2011 investissements en exploration-production et en raffinage[1]

8/2/2019 2011 Investissements en Exploration-production Et en Raffinage[1]

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Les investissementsen

exploration-productionet

raffinage

2011

G. HUREAU, S. SERBUTOVIEZ, C. SILVAavec la participation de G. MAISONNIER

Direction conomie et Veille

Octobre 2011


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Les investissements en exploration-production et raffinage en 2011IFP nergies nouvelles - Octobre 2011

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Les auteurs

Cette tude a t prpare par la Direction conomie et Veille de l'IFP nergies nouvelles etnotamment par:

- Geoffroy Hureau: [email protected]: exploration-production

- Sylvain Serbutoviez: [email protected]: activits et marchs en amont

- Constancio Silva: [email protected]: investissements en raffinage.

- Guy Maisonnier: [email protected]: contexte prix.


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S O M M A I R E

1 VOLUTION DES PRIX DANS UN CONTEXTE INSTABLE........................................................ 7

2 EXPLORATION PRODUCTION: CONFIRMATION DE LA REPRISE ......................................... 8 2.1 DES INVESTISSEMENTS EN CROISSANCE ACCLRE.................................................................. 8 2.2 SECTEUR PARAPTROLIER: POURSUITE DE LA REPRISE, DES MARCHS EN CROISSANCE............. 14

2.2.1 La gophysique................................................................................................................ 14 2.2.1.1 Une activit sismique mondiale relativement stable............................................................. 14 2.2.1.2 Un march mondial qui progresse ....................................................................................... 16 2.2.1.3 Au-del de 2011, des perspectives encourageantes ....................................................... .... 19

2.2.2 Le forage.......................................................................................................................... 19 2.2.2.1 Poursuite de la reprise terre ...................................................... ........................................ 19 2.2.2.2 Les marchs du forage terre et en mer ............................................................................. 25

2.2.3 La construction offshore .................................................................................................. 27 2.2.3.1 Une activit en forte progression.......................................................................................... 27 2.2.3.2 Un chiffre d'affaires global en hausse .................................................................................. 32 2.2.3.3 Des perspectives toujours favorables dans l'offshore profond ............................................. 33

2.3 POUR CONCLURE.................................................................................................................... 34

3 RAFFINAGE: MARCHS MATURES/MERGENTS, ENJEUX MULTIPLES............................ 35 3.1 APRS UNE PAUSE, NOUVELLE AGGRAVATION DES SURCAPACITS MONDIALES DE RAFFINAGE.... 35

3.2 FAIBLE RTABLISSEMENT DES MARGES DE RAFFINAGE.............................................................. 38 3.3 RSULTATS NETS CONTRASTS............................................................................................... 40 3.4 LES DPENSES REPARTENT DANS LINDUSTRIE DU RAFFINAGE................................................... 42 3.5 RELANCE DES PROJETS DE NOUVELLES CAPACITS.................................................................. 44

3.5.1 Capacits de distillation................................................................................................... 45 3.5.2 Capacits de conversion ................................................................................................. 46 3.5.3 Amplification des surcapacits moyen terme............................................................... 48

3.6 INVESTISSEMENTS, ENJEUX DIFFRENTS SELON LES RGIONS................................................... 49


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FIGURES ET TABLEAUX:

FIGURE1: VOLUTION DES INVESTISSEMENTS MONDIAUX ENE&P........................................... ........................................ 8FIGURE2: VOLUTION DES INVESTISSEMENTSE&P,DES PRIX ET DES COTS................................................................... 9FIGURE3: VOLUTION DU NOMBRE MOYEN ANNUEL D'QUIPES ACTIVES TERRE ET EN MER............................................ 14FIGURE4: VOLUTION DU NOMBRE MOYEN D'QUIPES SISMIQUES ACTIVES PAR MOIS ENAMRIQUE DUNORD ET DANS LE

RESTE DU MONDE............................................................................................................................................ 14FIGURE5: RPARTITION GOGRAPHIQUE DES QUIPES ACTIVES AU PREMIER SEMESTRE2010......................................... 15

FIGURE6: QUIPES SISMIQUES ACTIVES ET EN STAND-BY TERRE AUXTATS-UNIS....................................................... 15FIGURE7: QUIPES SISMIQUES ACTIVES ET EN STAND-BY EN MER AUXTATS-UNIS........................................................ 15FIGURE8: QUIPES SISMIQUES ACTIVES ET EN STAND-BY DANS LE MONDE TERRE HORS DESTATS-UNIS....................... 16FIGURE9: QUIPES SISMIQUES ACTIVES ET EN STAND-BY DANS LE MONDE EN MER HORS DESTATS-UNIS........................ 16FIGURE10: VOLUTION DU CHIFFRE D'AFFAIRES DU MARCH DE LA GOPHYSIQUE, ESTIMATION2010ET PRVISION2011.. 17FIGURE11: VOLUTION DU NOMBRE DE PUITS FORS TERRE PAR ZONE GOGRAPHIQUE, ESTIMATION2011.................... 20FIGURE12: NOMBRE DE PUITS FORS TERRE PAR ZONE GOGRAPHIQUE...................................................... ............... 20FIGURE13: TAUX DE LOCATION DES RIGS TERRE....................................................... ................................................ 20FIGURE14: VOLUTION DU NOMBRE DE FORAGES EN MER PAR ZONE GOGRAPHIQUE, ESTIMATIONS2011........................ 21FIGURE15: NOMBRE DE PUITS FORS EN MER PAR ZONES GOGRAPHIQUE.................................................................... 22FIGURE16: PARC DE RIGS, RPARTITION PAR TYPE..................................................... ................................................ 22FIGURE17: PARC DE JACK UP ET APPAREILS SOUS CONTRAT........................................................................................ 22FIGURE18: PARC DE SEMI-SUBMERSIBLES DONT APPAREILS SOUS CONTRAT.................................................................. 23FIGURE19: PARC DE BATEAU DE FORAGE DONT APPAREILS SOUS CONTRAT.................................................... ............... 23FIGURE20: TAUX D'UTILISATION DES RIGS OFFSHORE PAR ZONE GOGRAPHIQUE....................................................... ..... 23FIGURE21: TAUX D'UTILISATION PAR TYPE DE RIG OFFSHORE..................................................... .................................. 23FIGURE22: TAUX DE LOCATION(EN MILLIERS$/ J) DES SEMI-SUBMERSIBLES PAR ZONE GOGRAPHIQUE............................ 24FIGURE23: TAUX DE LOCATION(EN MILLIERS$/ J) DES JACK-UPS PAR ZONE GOGRAPHIQUE............................................ 24FIGURE24: MARCH DU FORAGE TERRE, ESTIMATION2011 ET PRVISION2012.......................................................... 25FIGURE25: MARCH DU FORAGE EN MER, ESTIMATION2009ET PRVISION2010........................................................... 26FIGURE26: CONSTRUCTIONS OFFSHORE EN COURS EN2011 ET PROJETS VENIR SUR LA PRIODE2005-2011 ............... 27FIGURE27: NOMBRE DE CONSTRUCTIONS OFFSHORE PAR TYPE.................................................................................... 27FIGURE28: RPARTITION GOGRAPHIQUE DES CONSTRUCTIONS OFFSHORE EN2011 (ESTIMATION)................................. 28FIGURE29: RPARTITION GOGRAPHIQUE DES PROJETS VENIR AU DEL DE2011 (ESTIMATION) .................................... 28FIGURE30: NOMBRE DE CONSTRUCTIONS DE PLATEFORMES FIXES DEPUIS2005............................................................ 29FIGURE31: NOMBRE DE CONSTRUCTIONS DE PLATEFORMES FIXES EN2011 (ESTIMATION) .............................................. 30FIGURE32: NOMBRE DE PROJETS VENIR DE PLATEFORMES FIXES AU DEL DE2011 (ESTIMATION) ................................. 30

FIGURE33: NOMBRE DE CONSTRUCTIONS DE PLATEFORMES FLOTTANTES DEPUIS2005.................................................. 30FIGURE34: NOMBRE DE CONSTRUCTIONS DE PLATEFORMES FLOTTANTES EN2011 (ESTIMATION) .................................... 31FIGURE35: NOMBRE DE PROJETS VENIR DE PLATEFORMES FLOTTANTES AU DEL DE2011 (ESTIMATION) ....................... 31FIGURE36: NOMBRE DE CONSTRUCTIONS SOUS-MARINES DEPUIS2005 ........................................................................ 31FIGURE37: NOMBRE DE CONSTRUCTIONS D'INFRASTRUCTURES SOUS-MARINES EN2011 (ESTIMATION)............................ 32FIGURE38: NOMBRE DE PROJETS VENIR D'INFRASTRUCTURES SOUS-MARINES AU DEL DE2011 (ESTIMATION)............... 32FIGURE39: MARCH DE LA CONSTRUCTION OFFSHORE, ESTIMATION2011 ET PRVISION2012........................................ 32FIGURE40: EXCDENT / DFICIT EN CAPACITS DE RAFFINAGE, PAR GRANDES ZONES....................................................... 36FIGURE41: DEMANDE PTROLIRE, CAPACITS DE RAFFINAGE ET TAUX D'UTILISATION DES RAFFINERIES ENCHINE............ 37FIGURE42: VOLUTION DES MARGES DE RAFFINAGE COMPLEXES DEPUIS2003 (EN$/ B) ................................................. 40FIGURE43: RSULTATS NETS DES SOCITS POUR LE SECTEUR RAFFINAGE DISTRIBUTION(MILLIONS DE$) 1ER SEMESTRE

2010-2011.................................................................. ....................................................................... ........... 41FIGURE44: HISTORIQUE DES DPENSES MONDIALES DE L'INDUSTRIE DU RAFFINAGE(MILLIARDS DE$) .............................. 43FIGURE45: PROJETS DE RAFFINAGE CAPACITS DE DISTILLATION PAR ZONES GOGRAPHIQUES..................................... 45FIGURE46: PROJETS DE RAFFINAGE CAPACITS DE DISTILLATION REPORTES PAR ZONES GOGRAPHIQUES................... 46FIGURE47: PROJETS DE RAFFINAGE CAPACITS DE CONVERSION PAR RGIONS GOGRAPHIQUES................................. 47FIGURE48: PROJETS DE RAFFINAGE CAPACITS DE CONVERSION REPORTES PAR RGIONS GOGRAPHIQUES............... 47FIGURE49: 2010,VOLUTION MOYEN TERME DES CAPACITS DE RAFFINAGE ET DE LA DEMANDE................................... 48

TABLEAU1: PARTS DE MARCH2010DES PRINCIPAUX ACTEURS DU MARCH DE LA GOPHYSIQUE....................................... 16TABLEAU2: PARTS DE MARCH2010DES PRINCIPAUX ACTEURS DU FORAGE TERRE........................................................... 25TABLEAU3: PARTS DE MARCH2010DES PRINCIPAUX ACTEURS DU FORAGE EN MER............................................................ 26TABLEAU4: PARTS DE MARCH2010DES PRINCIPAUX ACTEURS DE LA CONSTRUCTION OFFSHORE....................................... 33TABLEAU5: TABLEAU RSUM DE L'VOLUTION DES INVESTISSEMENTS ET DES MARCHS ANALYSS..................................... 34TABLEAU6: MARGES DE RAFFINAGE COMPLEXES(MOYENNE ANNUELLE EN$/ B)................... ...................... ...................... ...... 39TABLEAU7: RSULTATS NETS DES SOCITS POUR LE SECTEUR RAFFINAGE DISTRIBUTION(MILLIONS DE$).......................... 41TABLEAU8: DPENSES MONDIALES DE L'INDUSTRIE DU RAFFINAGE(MILLIARDS DE$)............................................................. 42


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EDITO

2011 aura t riche en vnements gopolitiques, conomiques et nergtiques qui aurontprobablement des rpercussions sur le court et le long terme.Les rvolutions en Afrique du Nord et au Moyen Orient tout d'abord. Elles peuvent tresalues pour les perspectives quelles portent en elles. Des soubresauts ne sont nanmoinspas exclure redonnant corps au thme de la scurit des approvisionnements. La diversitgographique et des solutions nergtiques restent ainsi un impratif.Le choix de la Chine est marquant de ce point de vue. Le charbon et les nergiesrenouvelables sont aujourd'hui incontournables: ce pays est actuellement au premier rang enterme d'investissement dans les nergies renouvelables devant les tats-Unis.Cot nuclaire, Fukushima pose l'vidence la question de l'avenir de cette industrie aumoins dans les pays occidentaux, la sortie de l'Allemagne du nuclaire est dans ce sens unepremire rponse. Le scnario reste crire, mais il pse dj et continuera sans doute peser sur le march gazier.Enfin, aprs les fameux gaz des schistes, ce sont les huiles de schistes qui montent enpuissance aux tats-Unis. L'administration amricaine a bien compris l'importance desenjeux environnementaux. Une approche irrprochable sera ncessaire.Pour terminer ce tour d'horizon, voquons un dernier point plus conjoncturel : les dettes despays occidentaux qui impactent le march. Deux priodes bien distinctes sont observes:d'abord la monte des prix du brut du 1er semestre, porte par les mouvements en Afriquedu Nord et le recul en mars de la production libyenne qui sera l'origine d'une pointe 125 $. La crise de la dette entranera une premire correction en mai suivie par ledcrochage violent du mois d'aot ramenant le Brent 104 $.Malgr ce contexte incertain, dans le domaine de l'exploration-production la confiancerevient. Les compagnies ptrolires affichent un optimisme croissant en communicant desinvestissements en hausse notamment dans l'activit de forage terre et dans laconstruction offshore. Si la reprise de l'exploration-production en mer -fortement affect parle moratoire sur l'offshore profond dans le Golfe du Mexique- est plus modre lesperspectives sont encourageantes avec les importants dveloppements au Brsil et lesappels d'offre pour de nouveaux permis dans le Golfe du Mexique en dcembre de cetteanne. La reprise amorce en 2010 est bel et bien confirme cette anne.Dans le raffinage, les investissements repartent globalement la hausse en 2011 et lesprojets annoncs progressent sensiblement. Mais les enjeux diffrent entre les paysmergents et/ou producteurs et les pays industrialiss. La forte demande dans les premiersconstitue le moteur de cette croissance. Inversement les pays de l'OCDE notamment lestats-Unis et l'Europe- se trouvent confronts des problmes de rentabilit du secteur face une demande interne structurellement modre et un outil de raffinage mal adapt. Lecontexte en 2011 laisse prsager une amplification des surcapacits de raffinage moyenterme au niveau mondial qui pnalisera sans doute encore plus le raffinage du bassinatlantique nord.Les vnements gopolitiques, conomiques et nergtiques de l't 2011 apportent unedose supplmentaire d'incertitudes. L'ventualit de contagion d'une croissance atone, voireen rcession dans les pays industrialiss, sur l'conomie chinoise en 2012 et plusgnralement sur les pays mergents pourrait remettre en cause les prvisions actuelles.


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TABLE RECAPITULATIVE DES INVESTISSEMENTS:

G$ 2010 2011

Investissements globaux en E&PAmrique du NordReste du monde

471128343

542148393

Marchs amont analyss: March GophysiqueMarch Forage

terreen mer

March Construction offshore

12011

1839 52

12812

223856

Investissements en RaffinageDpenses d'investissementDpenses de maintenanceDpenses en catalyseurs et produits chimiques

65242615

68252716

Sources: Amont ptrolier, IFPEN d'aprs

o investissements globaux: Barclay's, DTI, NPD, DEA, Divers compagnies et tats, prvisionsIFPEN

o march de la gophysique: IHS Energy, World Geophysical News, First Break,Spear&Associates, IFPEN

o march du forage: ODS Petrodata, Offshore Rig Locator, Spears&Associates, IFPENo march de la construction offshore: ODS Petrodata, Offshore Construction Locator,

Spears&Associates, IFPEN Aval ptrolier: IFPEN d'aprs HPI Market data, prvisions IFPEN


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1 volution des prix dans un contexte instable

Le contexte conomique et gopolitique pse sur le prix du ptroleL'anne 2011 devrait aboutir une moyenne de l'ordre de 110 $/b pour le Brent, ptrole plusreprsentatif du contexte international que le WTI (95 $/b) qui est fortement impact par desconditions locales amricaines spcifiques depuis novembre 2010. Ce prix moyen, en forteprogression par rapport aux 79 $ de 2010, dpassent le record historique atteint en 2008 97 $.La progression de 2011 a dbut au 1er semestre du fait des mouvements rvolutionnairesen Afrique du Nord et au Moyen Orient. Initis en Tunisie, ils se sont ensuite propags l'gypte, la Syrie, la Libye et quelques pays du Moyen Orient (Ymen, Bahren enparticulier). Le retour de la prime de risque gopolitique a abouti au dpassement du seuildes 100 $/b ds fvrier. En mars, le recul de la production libyenne sera l'origine d'unepointe plus de 125 $.En mai, les craintes conomiques et financires du fait de la crise de la dette en Europe etaux tats-Unis sont revenues sur le devant de la scne pesant la baisse sur les marchsfinanciers et ptroliers. Cette premire correction baissire sera suivie d'une deuxime del'ordre de 15 $ en aot dans un mouvement de panique des marchs aprs la dgradationde la note souveraine amricaine et faute d'entrevoir des solutions en Europe.Depuis, le march est en quilibre instable. Il oscille ainsi entre 103 et plus de 110 $ enfonction de la vision du contexte conomique et financier de la zone Euro, des corrections decroissance des pays mergents ou des tensions nouvelles au Moyen-Orient, en particulierentre l'Arabie Saoudite et l'Iran.Pour 2012, croissance conomique et contexte gopolitique continueront peser sur le prix.A 4 % de croissance mondiale comme envisag par le FMI dsormais, un prix plus de100 $/b est probable. Un autre scnario conciliant stabilit gopolitique et ralentissementconomique plus marqu serait de nature entrainer le Brent vers les 80 $. L'instabilit ducontexte explique cette fourchette assez large et la forte volatilit qui devrait en rsulter.

Prix du gaz : des divergences importantesLe prix index des contrats long terme europen est lourdement impact par l'envole desprix du ptrole depuis 2009. A plus de 30 /Mwh actuellement, soit 13 $/MBtu, ils atteignentdes sommets, franchis ponctuellement en 2008. Ils sont aujourd'hui tendanciels compte tenudes volutions sur le march ptrolier.A l'autre extrmit, le march amricain bnficie d'une offre abondante permettant demaintenir le prix 4 $/MBtu environ depuis 2009. C'est l'effet "shale gas" dont la productionva tre soumise une rglementation environnementale plus stricte. C'est le message

envoy en aot par la commission mise en place par le prsident amricain Barack Obama.Le march anglais, orient la hausse depuis 2009 comme le prix du charbon, se situeentre ces deux extrmes. Les craintes sur le march GNL, lie l'effet Fukushima qui a faitmonter le prix en Asie 17 $/MBtu, font peser un risque de tensions cet hiver sur le marchspot europen. Nanmoins des facteurs peuvent aussi peser la baisse comme leralentissement de la croissance conomique europenne, l'arrive du gaz russe via le NorthStream et le retour probable du gaz libyen. Une dcote par rapport aux prix indexsconstitue le scnario le plus probable.


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2 Exploration Production: confirmation de la reprise

2.1 Des investissements en croissance acclre

Aprs une hausse de plus de 10% en 2010, les investissements en exploration production

devraient encore crotre d'environ 70 G$ en 2011 et dpasser les540 milliards de $ (G$),une hausse de 15% par rapport l'anne prcdente. Toutes les zones gographiquesbnficient de cette hausse mme si les taux de croissance diffrent selon les rgions. Ainsile Moyen-Orient et l'Amrique Latine s'affirment comme les rgions les plus dynamiquesavec des taux de croissance respectifs de 25 et 23%, l'oppos, les investissements dans lazone CEI et en Afrique sont la trane avec des hausses de seulement 3 et 6%. Les autresrgions affichent des hausses moyennes de l'ordre de 15%.

En 2012, nous attendons une poursuite de la tendance haussire avec une croissanceestime entre 5 et 10%. D'ambitieux projets sont en cours de dveloppement. Aux tats-Unis, l'exploration et le dveloppement des gaz et huiles de schistes continuera soutenirl'investissement pendant plusieurs annes. Au Brsil, Petrobras prvoit d'investirmassivement dans l'E&P (Exploration et Production) entre 2011 et 2015 pour dvelopperl'ant-salifre. En Ocanie les investissements devraient crotre rapidement, ports pard'importants projets de GNL en Australie et Papouasie Nouvelle-Guine. En Irak desinvestissements considrables seront ncessaires pour tendre vers l'objectif de productionde plus de 12 Mb/j en 2017.

Figure 1: volution des investissements mondiaux en E&P

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100150200250300350400450500550600650

2008 2009 2010 2011(p) 2012

G U S $

Etats Unis et Canada Amrique Latine EuropeCEI Afrique M.O.Asie Estimation 2012

Toutes les rgions connaissent une croissance des investissements E&P en 2011 parrapport 2010. Les hausses les plus importantes sont au Moyen-Orient et en AmriqueLatine. Au Moyen-Orient, Saudi Aramco investit des sommes importantes pour maintenir unecapacit de production de 12,5 Mb/j et le dveloppement des champs irakiens monte enpuissance. En Amrique Latine, Petrobras affiche l'ambition d'augmenter sa production de55% entre 2010 et 2015. Le nouveau plan quinquennal 2011 prvoit cet effet d'investir

471 542 570-600420485

+15 %

+5-10 %


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127,5 G$ dans l'E&P en cinq ans. Le budget consacr l'ant-salifre augmente de 20 G$par rapport au plan 2010. Aux tats-Unis, le dveloppement des huiles de schiste est leprincipal moteur de l'investissement cette anne. En Ocanie, l'Australie ambitionne dedisputer au Qatar son leadership dans le GNL d'ici la fin de la dcennie. Cinq projetsimportants sont en cours de construction (dont le gant Gorgon) et une douzaine d'autressont divers stades d'valuation. En Europe, d'importants investissements sont ncessairespour limiter le dclin de la production en Mer du Nord. Malgr sa maturit, cette zone attireencore les oprateurs comme en tmoigne le rcent rachat par Apache des actifsd'ExxonMobil en Mer du Nord pour 1,75 G$. L'investissement en Afrique a souffert del'instabilit au Maghreb et en gypte et de la tenue des lections au Nigeria mais lescompagnies internationales ont continu investir en Afrique de l'Ouest et de l'Est. La zoneCEI connat le taux le croissance le plus faible (3%) en raison de la baisse sensible (-25%)des investissements de Gazprom.

La hausse des investissements est importante quel que soit le type de compagnie considr(nationale ou internationale, major ou indpendante):

- Les 5 majors, dont la croissance des investissements avait t tale entre 2009 et 2010,participent pleinement la hausse globale en 2011 avec une croissance moyenne de15%. Total (+38%), BP (+29%) et Shell (+24%) sont les plus dynamiques.

- Les budgets des indpendants internationaux augmentent de 23% en moyenne. Lahausse est particulirement importante aux tats-Unis (+32%), o les indpendantsamricains investissent fortement dans le dveloppement des rserves d'huiles deschiste.

- En croissance de 12%, les investissements des compagnies nationales, augmententmoins que ceux des deux premires catgories mais la situation est trs diffrente selonles rgions. Ainsi en Afrique les investissements des compagnies nationales devraientdiminuer de prs de 20% en 2011 sous l'effet du "printemps arabe" et des lectionsnigrianes. La zone CEI enregistre une baisse de 8% des investissements des

compagnies nationales due Gazprom (voir ci-dessus). Ailleurs les croissances sontfortes: +17% en Asie, +23% en Amrique Latine, +27% au Moyen-Orient.

Figure 2: volution des investissements E&P, des prix et des cots

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Invest. E&P UCCI Brent Henry hub


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Si l'anne 2010 a vu la reprise de la hausse des investissements en exploration etproduction aprs le coup d'arrt de 2009, l'anne 2011 est celle de l'acclration de latendance haussire. La hausse du prix du baril, qui a retrouv, au deuxime trimestre desniveaux proches des records de 2008, cre un climat favorable au dveloppement denouveaux projets mme si la remont des cots incite la prudence. En effet UpstreamCapital Cost Index de l'IHS-CERA (voir Figure 2), qui tait rest assez stable au premiersemestre 2010 aprs une baisse marque en 2009, a repris, depuis un an, le chemin de lahausse et se rapproche de son point haut de mi-2008. La hausse du prix de l'acier etl'augmentation de la demande ont pes sur le cot des quipements. En Asie et enAmrique Latine, en particulier au Brsil, des tensions sur le march du travail, dues lavigueur de la demande, renchrissent le cot de la main-d'uvre.

Le dveloppement des huiles de schiste aux tats-Unis

L'existence de ressources d'huile de schiste aux tats-Unis est connue depuis longtempsmais leur exploitation n'tait pas juge rentable jusque rcemment. L'amlioration destechniques de forage horizontal et de fracturation hydraulique, combine un prix du baril

lev a chang la donne. La production d'huile du gisement de Bakken dans le nord Dakotaest ainsi passe de 10 000 barils/jour en 2003 plus de 360 000 b/j en 2011. Le cot deproduction estim moins de 50 $ par baril de ces huiles lgres (42API pour le brut deBakken) est comparable celui de l'offshore trs profond du Golfe du Mexique ou des sablesCanadiens.

Aux tats-Unis, on note depuis 2009 une nette augmentation des investissements desoprateurs vers le dveloppement des gisements d'huile de schiste. En 2011, il devrait yavoir deux fois plus de forage d'huile que de forages de gaz, une situation inverse de cellequi prvalait jusqu'en 2006-2007. Cette tendance devrait perdurer dans les annes venir etcontribuer maintenir l'investissement aux tats-Unis un niveau lev. L'EIA (EnergyInformation Administration) prvoit en effet que la production d'huile de schistes devrait

tripler d'ici 2016 pour atteindre 1,4 Mb/j.La production de ces huiles provient actuellement de trois gisements principaux: Bakkendans le Nord Dakota (cette formation est aussi prsente dans le Montana et au Canada dansle Saskatchewan et le Manitoba), Niobrara dans le Wyoming et Eagle Ford au Texas. Lepotentiel de ces gisements est substantiel. En 2008, l'USGS a estim que Bakken contenait4 milliards de barils rcuprables. En 2010, une tude du North Dakota Geological Survey aajout 2 milliards de barils supplmentaires situs dans une formation connexe. IHS CERA arcemment valu 17 milliards de barils les rserves rcuprables des six principauxgisements des tats-Unis.

L'intrt des compagnies ptrolires pour les huiles de schistes s'est traduit notamment dansleurs investissements rcents. A Bakken, on dnombre en 2010 six oprations d'acquisitiond'actifs pour un montant total de 4,3 G$. A Eagle Ford, Marathon Oil a rachet, en juindernier, Hilcorp Resources au fond d'investissement KKR pour 3,5 G$. En tenant comptedes autres transactions prvues en 2011, cette acquisition permet Marathon de doubler sasuperficie dans Eagle Ford. Si la plupart des oprateurs sont actuellement des indpendantsamricains, le potentiel de dveloppement des huiles de schiste suscite aussi l'intrt desMajors et des compagnies internationales. En 2009, le rachat de XTO par ExxonMobil apermis la Major de prendre pied Bakken et Eagle Ford. De son ct, la compagnieChinoise CNOOC a investi 3,4 G$ en 2010 et 2011 pour accder aux gisements d'EagleFord et de Niobrara via deux accords de joint venture avec Chesapeake.

Par ailleurs, les ptroliers commencent s'intresser au potentiel des huiles de schiste l'extrieur des tats-Unis. En janvier 2011, Sinopec a ainsi sign un accord avec Hess pourtudier les rserves d'huile de schiste du gisement de Shangli. De mme, l'accord survenu


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en aot entre Exxon et Rosneft permet Exxon d'accder aux rserves de ptrole de schistede Sibrie en change d'une participation de Rosneft l'exploitation des huiles d'Eagle Ford.Dans le Bassin Parisien, de nombreux permis d'exploration ont t demands mais lesprojets ont t reports la suite du moratoire puis de l'interdiction de la fracturationhydraulique.

Malgr son fort potentiel, le dveloppement de la production d'huile de schiste pourrait seheurter certains obstacles. Aux tats-Unis, la croissance de la production pourrait trelimite, dans certaines rgions, par la capacit des infrastructures de transport. Maisplusieurs projets de dveloppement de pipelines dj en cours devraient rsoudre ceproblme. La principale question en suspens reste la prise en compte de l'impactenvironnemental. Les technologies mises en uvre sont les mmes que pour le gaz deschiste et suscitent les mmes craintes concernant la gestion de la ressource en eau.

Irak: les objectifs de productions pourraient tre revus la baisse

La production de l'Irak a atteint 2,7 Mb/j en 2011, une augmentation d'environ 200 000 b/j par

rapport celle de l'anne prcdente. Le gouvernement irakien a pour ambition de produireplus de 12 Mb/j en 2017. La plupart des observateurs jugent cet objectif irralisable et tablentplutt sur une production comprise entre 5 et 9 Mb/j cette chance. Le gouvernementsemble depuis peu reconnatre implicitement la ncessit de revoir ses ambitions labaisse. Le ministre du ptrole a ainsi dclar, en marge du sommet de l'OPEP du 8 juin2011, que l'Irak tudiait la possibilit de rduire les objectifs de production. En effet, denombreux obstacles demeurent qui risquent de retarder le dveloppement des projets.

Parmi les difficults rencontres, les oprateurs voquent notamment des lourdeursbureaucratiques, des contraintes logistiques rendant difficile l'importation des quipementsncessaires, le manque de main-d'uvre qualifie ou encore l'opposition des populationslocales qui souhaitent recevoir davantage de bnfices de l'exploitation ptrolire. A un

niveau plus global, se pose la question de la scurit alors qu'approche la date limite duretrait complet des troupes amricaines fin 2011.

Au Kurdistan, l'absence de cadre lgislatif stable freine le dveloppement des projets. Lesngociations entre Bagdad et le gouvernement rgional (GRK) semi autonome concernant lalgalit des contrats allous aux oprateurs trangers par le GRK sont toujours en cours etleur issue reste incertaine.

Par ailleurs, la monte en puissance de la production dpendra de la construction desinfrastructures ncessaires: installations d'injection d'eau et de gaz, pipelines etinfrastructures d'exportation. A court terme, les contraintes logistiques lies un manqued'infrastructures portuaires et la vtust des infrastructures existantes, risquent de limiter lacroissance de la production jusqu'en 2013, date laquelle de nouveaux points d'amarrageen haute mer devraient entrer en service. Selon l'AIE, la production court terme risqued'tre limite moins de 3 Mb/j par la capacit d'exportation tout au long de l'anne 2012.Elle pourrait ensuite crotre un rythme de 300 000 b/j par an pour atteindre 4,1 Mb/j 2016ce qui reste trs en de des objectifs officiels.

Golfe du Mexique: le retour la normale prendra plusieurs annes.

Le moratoire sur le forage offshore dcrt, entre juin et octobre 2010, par l'administrationamricaine en rponse l'accident de Macondo ne s'appliquait qu'aux forages d'explorationet aux nouveaux dveloppements et a donc eu peu d'impact immdiat sur la production encours. Cependant, il a retard de nombreux projets. Aprs l'expiration du moratoire, lanouvelle rglementation et la restructuration de l'organisme rgulateur, ont entran un


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allongement de la dure ncessaire l'obtention de nouveaux permis de forer, ce qui ralentitle retour au niveau d'activit qui prvalait avant la catastrophe.

En juillet 2010, l'organisme de gestion des ressources ptrolires, a t scind en troisentits pour liminer le conflit d'intrt latent entre ses diffrentes missions (collecte derevenus du ptrole et du gaz, application de la rglementation, dveloppement desressources). Le nouvel organisme - baptis Bureau of Ocean Energy Management,Regulation and Enforcement (BOEMRE) a t charg de revoir et de renforcer lesprocdures rglementaires applicables au forage offshore.

Le premier permis de forer post-moratoire a t accord en fvrier 2011 mais le dlaid'obtention d'un nouveau permis s'est significativement allong, le rythme de dlivrancetant d'environ 35 permis par an contre 84 antrieurement. Bien que la situation tende senormaliser depuis le mois d'aot l'exploration ne devrait retrouver qu'en 2013 son niveaud'activit d'avant crise.

La productivit des puits dans le Golfe du Mexique dclinant naturellement un rythme de

12 13% par an, l'arrt des forage pendant prs de 10 mois, suivi de leur reprise au ralenti,a sensiblement influ sur la production qui a chut de 12% au premier trimestre 2011 parrapport l'anne prcdente. Cette tendance devrait se poursuivre en 2012: l'EIA prvoitune production de 1,13 Mb/j en baisse de 570 000 b/j par rapport au niveau d'avant crise (1,7Mb/j). Le retour au niveau de production de 2009 ne devrait intervenir qu'en 2016.

Le nouvel environnement rglementaire engendre une complexit et des cotssupplmentaires. La raction des compagnies ptrolires ces nouvelles rgles aura uneinfluence sur la courbe de production future. La premire vente de licences d'exploitationdepuis Macondo aura lieu le 14 dcembre prochain. La russite de cette opration donnerades indications importantes sur l'intrt port au Golfe du Mexique par les compagniesptrolires dans le nouveau contexte. Cela d'autant plus que le montant de l'enchre

minimale a t augment de $37,5/acre $100/acre. Investissement des majors: vers de nouveaux thmes de croissance

Les investissements des huit principales compagnies ptrolires internationales (BP,Chevron, ConocoPhillips, ENI, ExxonMobil, Shell, Statoil et Total) ont reprsent, en 2011,prs de 150 G$ soit 27,5% du total mondial. Relativement aux rserves qu'elles contrlent et leur production, ces acteurs investissent beaucoup plus que les compagnies nationales.Les difficults d'accs aux rserves conventionnelles les poussent en effet rechercherd'autres axes de croissance plus capitalistiques.

Entre 2001 et 2005, 63% des investissements des majors ont port sur des actifsconventionnels. Cette proportion devrait tomber 40% entre 2011 et 2016 selon leconsultant Wood Mackenzie. Les perspectives de prix durablement levs deshydrocarbures et l'innovation technologique ouvrent de nouvelles possibilits dedveloppement aux compagnies ptrolires. Ainsi quatre thmes d'investissement prennentune importance croissante dans la stratgie des majors: le GNL, l'offshore profond et, dansune moindre mesure, les huiles et gaz non conventionnels. Ces volutions devraient soutenirl'investissement dans les zones gographiques favorables.

Ainsi, l'Australie devrait connatre une hausse significative des investissements en E&P: cinqprojets importants de GNL sont en cours de construction (dont le projet gant de Gorgon) etune douzaine d'autres sont l'tude. Ces dveloppements devraient faire de l'Australie ledeuxime exportateur de GNL derrire le Qatar (AIE) l'horizon 2016.


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La zone tats-Unis et Canada restera la plus importante en terme d'investissements en E&P(elle concentre actuellement plus du quart des investissements mondiaux). Aux tats-Unis,le dveloppement des gisements d'huile de schistes devrait permettre d'en tripler laproduction d'ici 2016. Par ailleurs le Golfe du Mexique et les sables canadiens resteront desthmes porteurs. Wood Mackenzie estime que les investissements aux tats-Unis et auCanada devraient atteindre 600 G$ sur quatre ans (2011-2016), sans prendre en comptel'exploration.

Enfin le Brsil et le Golfe de Guine bnficieront de dveloppements importants dansl'offshore.

Les perspectives de l'offshore profond et trs profond

La production offshore d'huile est estime 25 Mb/j au total soit plus du quart de laproduction mondiale. L'offshore profond (plus de 500 m de profondeur d'eau) et trs profond(plus de 1500 m de profondeur d'eau) reprsente environ 20% de l'ensemble de laproduction offshore actuelle mais cette part est en forte augmentation et devrait approcher

les 30% ds 2016. Pour le gaz, la part mondiale de la production offshore est de 30%.Les majors sont les oprateurs les plus actifs en matire de dveloppement offshore.Petrobras est l'une des rares compagnies nationales implique fortement dans l'offshoreprofond. En raison des difficults croissantes qu'elles rencontrent pour accder aux rservesconventionnelles, les compagnies internationales se tournent vers des dveloppements pluscomplexes pour assurer leur croissance et le renouvellement de leurs rserves. Le maintiendu prix du baril un niveau lev permet le recours des technologies avances etcoteuses, ncessaires au dveloppement de prospects en offshore profond ou trs profond.

On estime 28 Gbep les nouvelles rserves d'huile et de gaz qui seront dveloppes enoffshore profond entre 2011 et 2015. Ces dveloppements ncessiteront, selon Infield,

210 G$ d'investissements rpartis comme suit: pipes et rseaux d'coulement (38%),compltions sous-marines (36%) et plateformes (20%). Ce montant est en augmentation de60% par rapport la priode 2006-2010. Pour donner un ordre de grandeur, 1300 puitssous-marins sont programms entre 2011 et 2015. L'essentiel des dveloppements prvusest concentr sur trois rgions: l'Afrique, le Brsil et le Golfe du Mexique.

L'Afrique recevra le tiers des investissements sur la priode 2011 2015, soit 70 G$, enparticulier pour le dveloppement du grand pipeline en offshore profond entre l'Algrie etl'Italie, mais aussi pour le dveloppement du systme de production flottant du champ Eginade Total en Afrique de l'Ouest. Viennent ensuite l'Amrique Latine avec 50 G$ et l'Amriquedu Nord avec un montant quivalent. L'effet de la catastrophe de Macondo dans le Golfe duMexique commence s'estomper et le dveloppement de l'offshore profond devrait, terme,retrouver son rythme d'avant crise malgr le durcissement des conditions d'obtention despermis de forage.


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2.2 Secteur paraptrolier: poursuite de la reprise, des marchs en croissance

2.2.1 La gophysique

2.2.1.1 Une activit sismique mondiale relativement stable

Le nombre d'quipes sismiques en 2010 s'est stabilis 360 quipes actives dans le monde,soit une trs lgre diminution (-1,4%) par rapport 2009. L'activit sismique a doubl en 5ans depuis son point bas de 2004 180 quipes actives. La crise financire et conomiquede fin 2008 a cependant stopp la croissance du secteur, depuis 2009 l'activit sismiquemondiale ne progresse plus mais reste stable.Figure 3: volution du nombre moyen annuel d'quipes actives terre et en mer

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Onshore Re ste du Monde Ons hore Am rique du Nord

Offshore non US Offshore Am rique du Nord Sources: IFPEN, IHS energy, World Geophysical News

70% des quipes sismiques actives dans le monde exercent terre, le reste en mer.

L'activit sismique se droule pour 20% aux tats-Unis, le reste l'international.L'Amrique du Nord a subi dbut 2009 les plus lourds effets de la crise en matired'acquisition sismique avec un repli d'activit de 16% sans en apparence observer de relrebond en 2010 comme pour d'autres activits plus lourdement affectes (par exemple leforage terre).

L'activit internationale (hors Amrique du Nord) qui reprsente les trois quarts de l'activitsoutient le march mondial. Elle avait d'ailleurs continu progresser en 2009 pour sestabiliser en 2010 avec en moyenne annuelle 286 quipes sismiques actives.

Figure 4: volution du nombre moyen d'quipes sismiques actives par mois en Amrique du

Nord et dans le reste du monde

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Figure 5: Rpartition gographique des quipes actives au premier semestre 2010

Am Nord22%

Afrique17%

CIS13%Am latine

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Moyen-Orient10% Asie du Sud-

Est19%

Europe8%

Les deux tiers de l'activit mondiale sont raliss terre. En Amrique du Nord, l'activit

sismique est aux trois quart terrestre. En 2011, sur les 6 premiers mois de l'anne, l'activitmondiale baisse lgrement (-1,4%) par rapport 2010. C'est l'Afrique qui voit la plusgrande diminution (-14%), principalement cause au printemps arabe et des annulations oureports de campagnes de prospections en gypte et Libye.

L'activit sismique aux tats-Unis sur les 6 premiers mois de 2011, reste stable, au Canadaelle rebondit de +70%. La seule autre zone progresser est l'Amrique Latine (+4%), toutesles autres zones gographiques restent quasi stables en terme d'activit. Sur les 6 premiersmois de 2011, l'activit aux tats-Unis bien que globalement stable volue diffremment terre et en mer. A terre, elle progresse de 7% alors que l'activit offshore, principalementlocalise dans le Golfe du Mexique, est en fort retrait (-30%) suite la catastrophe deMacondo.

Figure 6: quipes sismiques actives et en stand-by terre aux tats-Unis

Figure 7: quipes sismiques actives et en stand-by en mer aux tats-Unis

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Sources: IFPEN, IHS energy, World Geophysical News

Les taux d'occupation des quipes sismiques terre et en mer sont respectivement de 85%et 65%. Aux tats-Unis, le nombre d'quipes en "stand-by" terre a fortement dcru sur lessix premiers mois de 2011, alors que le nombre d'quipes marines en "stand-by" au tats-Unis reste stable.


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Dans le reste du monde, sur les 6 premiers mois de 2011, le taux d'occupation des quipesa t plus importants en mer qu' terre.

Figure 8: quipes sismiques actives et en stand-by dans le monde terre hors des tats-Unis

Figure 9: quipes sismiques actives et en stand-by dans le monde en mer hors des tats-Unis

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Sources: IFPEN, IHS energy, World Geophysical News

2.2.1.2 Un march mondial qui progresse

Le chiffre d'affaires mondial de la gophysique est trs concentr, les 2 leaders, CGGVeritaset WesternGeco en reprsentent la moiti, au total 85% du march est dtenu par 10socits.

On segmente le march en 2 activits: la vente d'quipements ncessaires l'enregistrement des donnes sismiques, l'acquisition et le traitement des donnes sismiques terrestre et marine

Tableau 1: Parts de march 2010 des principaux acteurs du march de la gophysique

Sur les six premiers mois de 2011, le chiffre d'affaires mondial de la gophysique progressede 6%, essentiellement grce au march de l'acquisition et du traitement qui augmente de7% alors que celui des quipements ne progressent que de 1% par rapport l'anneprcdente. On estime que les trois quarts du segment de march "acquisition et traitement"provient de l'activit sismique marine.Pour 2011, le march gophysique mondial devrait atteindre 12 G$ dont 1,6 G$ pour lesquipements et 10,5 G$ pour le traitement et l'acquisition.

Socits de gophysique

Part de march

2010 en % CGG Veritas 25 Schlumberger 24

Petroleum Geo-Service 9 Halliburton 6

Fugro 5

TGS-NOPEC 5 Geokinetics 5 ION 3

China Oilfield Services 2 OYO Geospace 2


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En 2010 le march avait baiss de l'ordre de 3%, avec l'inverse de 2011 une hausse de12% du segment des quipements et une baisse de 5% de celui march de l'acquisition etdu traitement.Le maintien de l'activit sismique un bon niveau, et la rationalisation des moyensd'acquisition avec la reconversion et l'limination des bateaux les plus anciens permet de

rduire les surcapacits et de renforcer le prix des services qui taient rests bas aprs lacrise de 2009. La remonte des prix attendue en 2011 semble s'amorcer et devrait seconcrtiser en 2012.Figure 10: volution du chiffre d'affaires du march de la gophysique, estimation 2010 et prvision 2011

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Equipements Acquisition traitement Prvision 2012

2.2.1.2.1 Une remonte des prix d'acquisition

La surcapacit de moyens d'acquisition se rsorbeLes contracteurs de gophysique s'attendent dans l'ensemble une remonte des taux delocation des navires sismiques pour 2012.

Depuis l'accident de Macondo, il est difficile d'obtenir des permis d'exploration dans le Golfedu Mexique, ce qui a entran une baisse d'activit dans ce secteur mais on devrait assister un redmarrage de l'activit avec l'attribution en Dcembre 2011 de nouveaux permis.

D'autre part, le Brsil devrait proposer dbut 2012, 174 blocs dexploration, onshore etoffshore, sur 9 bassins sdimentaires.

Des thmes et des rgions porteusesLa poursuite de l'exploration des gaz de schistes aux tats-Unis (bassin d'Utica) mais aussila recherche de prospects quivalents au Mexique et en Europe de l'est (Pologne, Ukraine)devrait gnrer un volume d'exploration non ngligeable.

En Juin 2011, le gouvernement Norvgien a lanc un appel d'offres pour l'attribution de 12permis dans l'offshore profond de la mer de Norvge et 12 autres permis en mer de Barents.Cette dcision fait suite au trait entre la Norvge et la Russie sur la dlimitation et lacoopration en mer de Barents et dans l'ocan arctique, afin d'explorer ces zones etquantifier leur potentiel ptrolier et gazier.

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Les dcouvertes de gaz au large d'Isral et de l'gypte relancent l'exploration offshore dansla partie est de la mer Mditerranen et plus particulirement au large du Liban, de Chypreet de la Syrie.

Un nombre important de fusions-acquisitions

Dawson Geophysical achte en mars 2011 TGC Industries. Dawson Geophysical estleader aux tats-Unis de l'acquisition terre et onzime en part de march au niveaumondial, tandis que TGC Industries est la quinzime place et est spcialis dans leslibrairies multi-clients.

EMGSa annonc dbut septembre avoir conclu un accord avec SeaTrans Group et SectorAsset Management pour lacquisition dOHM, compagnie spcialise dans lacquisition dedonnes lectromagntiques maritimes.

CGGV devrait mi-septembre finaliser un accord avec Spectrum pour dtenir 25% de lasocit en change d'une librairie sismique de 500 000 km et de partenariats.

Les socits brsiliennes de sismique GeoQuasar Energy Solutions et Stratageo SoluesTecnologicas fusionnent et crent la socitGeoQuasar STTG. D'ici 2015, compte tenu del'activit d'exploration au Brsil, la nouvelle socit pourrait faire partie des 10 plus groschiffres d'affaires mondiaux.

CGGVcre une filiale commune avec la socit indonsienne Elnusa pour dvelopper sonmarch en Asie du Sud-est, et en particulier son activit en Indonsie et au Vietnam.

TGS achte le spcialiste du monitoring permanent de rservoir Stingray, propritaire d'unsystme de monitoring fibre optique initialement dvelopp pour la dfense dans lesannes 1980 et la lutte anti sous-marins .

2.2.1.2.2 Des quipements gophysiques en constante volution

CGGV dont la filiale Sercel est le leader sur le march des quipements gophysiques (60%de part de march) est optimiste pour 2012 et estime que le secteur de lquipement devraittre porteur et gnrer une croissance de plus de 10%, voire proche de 15%.Parmi les thmes techniques porteurs en matire d'acquisition de donnes, on peut citer:

- l'augmentation du nombre de canaux sur les laboratoires d'enregistrement, et la possibilitd'enregistrement sans fils avec analyse en temps rel, comme avec le systme UNITE deSercel et le laboratoire d'enregistrement 428XL.

- l'essor de l'coute micro-sismique pour le monitoring des rservoirs, soit partir desystme conventionnels (gophone, hydrophone) comme celui install sur le champ deValhall, soit partir d'acclromtres MEMS (chez Octio) ou encore de fibre optique commechez OctoPlan, Sercel, PGS ou Stinray.

- la comptition entre les contracteurs pour offrir des solutions d'acquisition marineamliorant la bande de frquences enregistres, que ce soit chez CGGV avec la solutionBroadseis et le streamer solid Sentinel, ou PGS avec le dual streamer.

- les mthodes lectro-magntiques et en particulier le CSEM (Controlled Source ElectroMagnetic) qui continue son essor.


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- la variante de Full Azimuth avec le Coil shooting, de Western Geco qui consiste fairedcrire au bateau une trajectoire circulaire translate, une faon conomique de couverturemulti azimutale ne ncessitant qu'un bateau d'acquisition.

2.2.1.3 Au-del de 2011, des perspectives encourageantes

Pour 2012, les quipes sismiques "non utilises" en marine devraient se rsorbernotamment dans le Golfe du Mexique, ce qui permettra de rquilibrer encore lessurcapacits et devrait entrainer une hausse des prix.A moyen terme, la capacit d'innovation technologique des contracteurs et les challenges del'exploration ptrolire, devraient continuer pousser l'activit vers le "high tech" et lerenouvellement des quipements.

A plus long terme, un cours lev du baril de brut, suprieur 100$, constitue une garantiede croissance pour lactivit d'exploration.

2.2.2 Le forage2.2.2.1 Poursuite de la reprise terre

On estime que 116 000 puits devraient tre fors en 2011 dans le monde, soit uneaugmentation de 17% qui suit le rebond d'activit de 27% observ en 2010.Le secteur du forage terre qui reprsente 97% des puits dans le monde continue de seredresser sur les 6 premiers mois de 2011 avec +18% de croissance par rapport 2010. Lesecteur offshore, moins touch par la crise de 2009 mais victime du moratoire dans le golfedu Mexique, augmente de 4% sur les 6 premiers mois de 2011.

A terreProgression de l'activit

Sur les 6 premiers mois de l'anne 2011 par rapport la mme priode de 2010, l'activitmondiale poursuit sa reprise avec 18% de croissance aprs un fort rebond en 2010 de 28%.

Cette croissance est en grande partie due l'activit de forage en Amrique du Nord quiaugmente de 25% aussi bien aux tats-Unis qu'au Canada. Elle avait fortement diminu en2009 du fait de la crise conomique et financire mondiale. Avec de l'ordre de 79 000 forage terre attendus en Amrique du Nord cette anne, on devrait retrouver un niveau d'activitenfin suprieur l'avant crise qui tait autour de 73 000 puits en 2008.

La deuxime rgion gographique progresser fortement est le Moyen-Orient qui croit de22%, principalement grce au quasi triplement de l'activit de forage en Irak et la forteaugmentation du Kowet (+60%). Les autres pays dont l'Iran et l'Arabie Saoudite ont uneactivit qui stagne.

L'Europe, et principalement les pays hors Mer du Nord (Italie, Danemark, Allemagne,Pologne et Espagne), se distinguent en 2011 avec une croissance qui devrait atteindre 20%.Elle est attribue des dveloppements ptroliers et gaziers conventionnels, mais aussi audveloppement de gaz de schistes (Pologne, Espagne).

Aucune zone gographique ne rgresse, l'Amrique Latine progresse de 10%, la Russieavec la CEI augmente de 8%, l'Asie du sud-est (hors Chine) et l'Afrique progressent chacun


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de 6%. La plus faible progression revient la Chine qui n'volue que de 0,5% et quiconcentre ses efforts sur les dveloppements offshores.

Figure 11: volution du nombre de puits fors terre par zone gographique, estimation 2011

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Sources: IFP, Baker Hughes, Spears & Associates

Localisation de l'activit Sur les 113 500 puits attendus terre en 2011, 55% sont localiss aux tats-Unis.L'Amrique du Nord (tats-Unis+Canada) reprsente 70% des puits fors dans le monde.Les deux autres plus gros acteurs en matire de forage terre sont la Chine (14% desforages) et la Russie (7% des forages). Au total, ces deux pays et l'Amrique du Nordconcentrent 95% des forages terre. L'Arabie Saoudite malgr ses rserves et saproduction reprsente un peu moins de 2% des puits fors terre par an, tout comme l'Asiedu Sud-Est.

Figure 12: Nombre de puits fors terre par zone gographique

Figure 13: Taux de location des rigs terre en milliers de $ pour les tats-Unis, le Canada et l'international

Asie hors Chine2%

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Sources: IFP, ODS-Petrodata

Taux de location terre Comme en 2010, on constate deux volutions en opposition de phase, pour l'Amrique duNord et le reste du monde, mais cette anne dans le sens oppos.En Amrique du Nord, sur le premier trimestre 2011, on constate sur un an, une nette reprisedes taux de location terre, ils augmentent de 18% aux tats-Unis et de 15% au Canada.Cette reprise est principalement attribuable au nombre toujours plus lev de forageshorizontaux raliss notamment pour la production de gaz de schistes.


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A l'oppos, dans le reste du monde, aprs avoir dpass les 35 000 $/j en 2009, les taux delocation reculent de 17% avec un taux moyen dbut 2011 de 30 000 $/j.

En merLe forage en mer progresse de 3,5% sur les six premier mois de 2011 par rapport la mmepriode de 2010. En 2010, il avait progress du mme ordre (3%). Avec 3 400 foragesoffshores attendus en 2011, on ne retrouve pas encore le niveau d'avant la criseconomique et financire qui tait suprieur 3 500 forages.Progression de l'activit Sur les six premiers mois de 2011, la plus forte progression d'activit est enregistre par laChine (+27%) qui met en production 9 champs offshores. L'Asie du Sud, hors Chine qui esthistoriquement le plus gros acteur offshore, baisse par contre de 4% sur la mme priodepar rapport 2010.La deuxime plus forte progression d'activit revient l'Amrique Latine et en particulier auBrsil avec ses dveloppements en offshore profond, la progression par rapport 2010 estde 14%. Le Moyen-Orient suit de prs avec 13% de progression, vient ensuite la Russie et laCEI qui progressent de 8%.Le Golfe du Mexique ne progresse pas (-1)% sur les 6 premiers de 2011. Les effets dumoratoire sur le forage profond, avec la difficult pour les oprateurs d'obtenir de nouveauxpermis de forage se fait toujours sentir. En 2010, suite l'accident du puits Macondol'activit dans le GOM avait chut de 28%, alors que le secteur avait dj subi lourdement lacrise en 2009 avec -10% d'activit. L'anne 2012 devrait enfin tre celle de la reprise duforage dans le Golfe du Mexique.L'activit offshore en Afrique, qui offre encore beaucoup de potentiel en matire dedveloppement de rserves, continue de progresser (+4%), celle de la mer du Nord, parcontre, baisse de 4% avec le ralentissement du dveloppement de nouveaux champs.

Figure 14: volution du nombre de forages en mer par zone gographique, estimations 2011

0

1 000

2 000

3 000

4 000

2007 2008 2009(e) 2010 2011(e)

Asie hors Chine Am Nord Total Monde

0

200

400

600

2007 2008 2009(e) 2010 2011(e)

Am. Latine Europe AfriqueMO Chine Russie+CEI

Sources: IFPEN, ODS-Petrodata

Localisation de l'activit L'Asie du Sud-est compte pour prs la moiti de l'activit mondiale, et la Chine seule pour13%, galit avec l'Europe de Mer du Nord. L'Afrique avec les dveloppements du Golfedu Guine concentre 11% de l'activit.


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22

L'Amrique Latine avec l'essor de l'offshore Brsilien a maintenant une activit hauteur decelle du Golfe du Mexique avec 9% de part mondial. Vient ensuite l'activit du Moyen-Orient galit avec celle de la Russie et des anciennes rpubliques sovitiques.

Figure 15: Nombre de puits fors en mer par zones gographiqueRussie+CEI

5%

Asie horsChine

35%

Chine13%

Europe13%

Afrique11%

Etats-Unis9%

Moyen-Orient5%

Am. Latine9%

Sources: IFP, Baker Hughes, Spears & Associates

Le parc d'appareils de forage en mer Les rigs de forages sous contrat mi 2011 sont au nombre de 645, rpartis pour plus de lamoiti en jack up (56%), un quart en semi-submersibles et 10% en bateaux de forage(drilling ships).

Figure 16: Parc de rigs, rpartition par type Figure 17: Parc de jack up et appareils sous contrat

Semis

Jackups

BargesShips

TendersArtic rigSubmersib

les

200

300

400

500

2010 2011

Jackup sous contract Parc de jack up

Au premier semestre 2011, on dnombre seulement 3 rigs arctiques dans le monde, dontdeux sous contrat. Il existe six rigs submersibles destins des forages par faibleprofondeur d'eau (moins de 100m) mais aucun n'est sous contrat. Il existe prs d'unecinquantaine de barges de forages, leur taux d'utilisation est faible (44%).


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23

Figure 18: Parc de semi-submersibles dont appareils sous contrat

Figure 19: Parc de bateau de forage dont appareils sous contrat

150

175

200

225

2010 2011Semi Subs sous contrat Parc de semi subs

40

50

60

70

2010 2011

Bateaux sous contrat Parc de bateaux

Malgr un taux d'utilisation en baisse, on constate sur les six premiers mois de 2011 unecroissance significative du parc de jack ups, semi-submersibles et bateau de forage derespectivement 4%, 6%, et 20%. Ce surplus contribue maintenir une pression sur les tauxde location empchant leur remonte.

Taux d'utilisation en Offshore Aprs avoir atteint un point bas au troisime trimestre 2009, les taux d'utilisation desappareils de forage offshore ont oscill sur la priode 2010-2011 autour d'un niveau bieninfrieur celui d'avant la crise.Le taux moyen d'utilisation sur les six premier mois de 2011 est de 77%, il est stable parrapport 2010. Si l'on examine les jack ups, semi-submersibles et bateau de forage, leurtaux moyen d'utilisation est respectivement de 72%, 86% et 92%, le recul sur un an est del'ordre de 3% 4%.

Figure 20: Taux d'utilisation des rigs offshore par zone gographique

Figure 21: Taux d'utilisation par type de rig offshore

40

50

60

70

80

90

100

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Taux mondiaux

Taux Golfe du Mexique

Taux en Mer du Nord

Taux d'utilisation par type de rig offshore

0%

20%

40%

60%

80%

00%

A r t

i c r i g

B a r g e s

J a c

k u p s

S e m

i s

S h i p s

S u

b m e r s

i b l e s

T e n

d e r s

Consquence de la crise conomique et financire, les taux d'utilisation des rigs offshoresont tous chut depuis le dbut de l'anne 2009 dans des proportions plus ou moins fortes enfonction des zones gographiques.Le Golfe du Mexique qui se situait a plus de 80% de taux d'utilisation avant la crise, voit cetaux passer en dessous de 50% mi-2009 pour rebondir un peu plus de 60% dbut 2010.


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24

L'accident du puits de Macondo fait rechuter mi 2010 les taux d'utilisation. Sur les sixpremiers mois de 2011, le taux d'utilisation moyen est 53%, soit -13% par rapport lamme priode en 2010.Le taux d'utilisation des rigs en Mer du Nord se stabilise autour de 90%, mais ne retrouvepas son niveau d'avant crise proche des 100%.

Taux de location en Offshore De manire gnrale, toutes rgions confondues, les taux de location restent trs endessous des taux de location d'avant la crise 2008-2009 (voir figures 22 et 23). On observecependant une stabilisation et une reprise globale des taux de location de jack ups (+10%)alors que les taux de location pour l'offshore profond et les semi-submersibles reculentinversement de 10%.Dans le Golfe du Mexique, les taux de location des jack ups sur le premier trimestre 2011progressent de 16%, soit la plus forte hausse observe, signe d'un report de l'activit deforage vers le mer peu profonde. Consquence de l'accident de Macondo et du moratoire,

les taux de location des semi-submersibles chutent de 22%.En mer du Nord, la progression des taux de location des jack ups est aussi significative avec13%, mais moins forte que pour le Golfe du Mexique. Le taux de location des semi-submersibles sont quand eux rests quasi stables.Corrlativement avec la baisse d'activit observe en Asie du Sud-est, les taux de locationdans cette rgion ont baiss de 4 5% pour les jack ups et les semi-submersibles.

Figure 22: Taux de location (en milliers $/j) des semi-submersibles par zone gographique

Figure 23: Taux de location (en milliers $/j) des jack-ups par zone gographique

Asie duSud-est


0

50

100

150

200

250

300

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

North Sea

SE Asia

Gulf of Mexico0

100

200

300

400

500

600

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

North Sea

Gulf of Mexico

SE Asia

Asie duSud-est

Golfe du Mexique

Mer du Nord

Mer duNord

Golfe du Mexique

Asie duSud-est


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25

2.2.2.2 Les marchs du forage terre et en mer

On a assist en 2010 un rebond dumarch en terre de 15%. Sur les six premiers mois de2011, ce rebond se poursuit et s'amplifie avec une croissance de 20%.Le march en mer avait chut de 8% en 2010. Sur les 6 premiers mois de 2011 le marchoffshore ne parvient pas enrayer totalement cette baisse et continue de baisser de 3%

2.2.2.2.1 Un march du forage terre en forte croissance

Sur les 6 premiers mois de 2011,la poursuite du rebond du march du forage terre estestime 20%. Le chiffre d'affaires global devrait s'tablir 22G$ cette anne, il avait tdurement touch en 2009 avec 30% de baisse notamment en Amrique du Nord. Cettecroissance est aide par la reprise des taux de location terre en Amrique du Nord.Cinq socits se partagent 50% du march mondial du forage terre, le leader du secteurest Nabors Industries avec 18% de parts de march, suivi par Helmerich & Payne, 10% etEnsign Resource Services, 9%. Les autres socits ont moins de 7% de parts de march.

Tableau 2: Parts de march 2010 des principaux acteurs du forage terre

Socits de forage terre Part de march 2010 en %

Nabors Industries 18%Helmerich & Payne 10%

Ensign Resource Services 9%Precision Drilling Corp. 7%

Patterson-UTI Energy, Inc. 7%Saipem SPA 6%

KCA/Deutag Drilling 3%

Unit Corporation 2%Parker Drilling 1%Rowan Companies 1%

Ensign Resource Services a acquis en septembre 2011 la division forage terre de RowanCompanies (Rowan Land Drilling) ce qui lui permet de renforcer sa prsence aux tats-Unis.

Figure 24: March du forage terre, estimation 2011 et prvision 2012

0

5

10

15

20

25

30

2006 2007 2008 2009 2010 2011 e 2012

-30%15%

20%5 10%G$

Sources: IFP, Spears & Associates

Pour 2012, on peut esprer une poursuite du rebond du march avec une croissance duchiffre d'affaires de l'ordre de +5% 10%. Comme en 2011, la croissance devrait tre portepar le dveloppement des gisements d'huile de schiste aux tats-Unis.

G$


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26

2.2.2.2.2 Un march du forage offshore en convalescence

Sur les six premiers mois de 2011,on value la baisse du march 3%. La mare noiredu Golfe du Mexique, avait dj dstabilis le march en 2010 avec une baisse de 8%. Lacatastrophe a conduit un moratoire et un rexamen des procdures d'allocation depermis et un renforcement des contraintes techniques pour les forages offshore profonds ethaute pression. Le Brsil et la Norvge ainsi que d'autres les pays ayant une activit enoffshore profond ont suivi et revu aussi leurs conditions d'octroi des permis.

Cinq socits se partagent 50% du march mondial. Le leader du secteur est toujoursTransocean; suite ses dboires dans le Golfe du Mexique, il perd nanmoins 5% de partde march mondial. Parmi les cinq grands acteurs de l'offshore, seul Seadrill gagne en partsde march par rapport 2009, le report s'est fait sur des acteurs de plus petites taille commeSaipem. Le rachat de Pride par ENSCO permet ce dernier de devenir le quatrime acteuren terme de parts de march, juste derrire Diamond Offshore.Tableau 3: Parts de march 2010 des principaux acteurs du forage en mer

Socits de forage en mer Part de march 2010 en % Transocean Inc. 22,4%

SeaDrill 9,5%Diamond Offshore 7,6%

Noble Drilling 6,3%ENSCO International,

Inc. 4,0%Pride International, Inc. 3,4%

COSL 3,2%KCA/Deutag Drilling 2,6%

Dolphin Drilling 2,4%Rowan Companies 2,4%

Saipem SPA 2,3%Nabors Industries 1,6%Atwood Oceanics 1,5%

Les effets du moratoire ont continu a se faire sentir en 2011. L'activit de forage n'a reprisque lentement depuis fvrier. Entre fvrier et juillet le rythme de dlivrance des permis deforer tait deux fois plus faible qu'en 2009. La situation devrait s'amliorer en 2012.Figure 25: March du forage en mer, estimation 2009 et prvision 2010

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5

10

15

20

25

30

35

40

45

2006 2007 2008 2009 2010 2011(e) 2012(p)

G$ 1% -3% 10%8%

Sources: IFP, Spears & Associates


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27

2.2.3 La construction offshore

2.2.3.1 Une activit en forte progression Aprs une anne 2010 en lgre baisse de 4%, les six premiers mois de 2011 indiquent unetrs nette reprise d'activit, tous supports offshore confondus (plateformes fixes, flottantes etsubsea), de l'ordre de 30%.Figure 26: Constructions offshore en cours en 2011 et projets venir sur la priode 2005-2011

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200

400

600

800

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011(e)

Constructions en cours Projets venir

Depuis 2005, le nombre de constructions offshore a suivi une croissance moyenne de 15%par an. La crise financire et conomique s'est principalement traduite par une pause del'activit en 2010 et une modration de la croissance des projets venir qui est passe aprs2008, moins de 5% par an.Sur les six premiers mois de 2011, le nombre deplateformes fixes en construction a

progress fortement de 40%, signe d'un regain d'intrt pour le dveloppement des zones moins forte profondeur d'eau, mais signe surtout d'un rattrapage d'activit car la constructiondans ce domaine avait chut de 20% en 2010.Le nombre de plateformes flottantes rebondit aussi, progressant de 20% sur les sixpremiers mois de 2011, alors qu'il avait lourdement chut en 2009 et 2010 derespectivement 35% et 20%.La croissance du nombre d'infrastructures sous-marines continue, elle est estime pour2011 18%, elle n'avait pas subi la crise les deux annes prcdentes (progressions de18% en 2009 et 20% en 2010).Figure 27: Nombre de constructions offshore par type

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100

200

300

400

500

2006 2007 2008 2009 2010 2011(e)

Plate-formes fixes Plate-formes flottantes Installations sous-marines

Sous-marines+18%

Flottantes+20%

Fixes+40%


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28

En matire de projets venir , le nombre de plateformes fixes devrait marquer le pas en2011 avec -9% de projets par rapport 2010.Les projets de plateformes flottantes devraient progresser fortement de +30% et rattraper leretard des deux annes prcdentes.Les projets d'infrastructure sous-marines devraient continuer de progresser sur 2011 de 8%,comme l'anne prcdente.On estime 490 le nombre de constructions en cours sur 2011 se rpartissant pour plus dela moiti en plateformes fixes (55%), 35% en dveloppements sous-marins et 10% enplateformes flottantes.Dans le mme temps, les projets planifis pour les annes venir (identifis en 2011)reprsentent 720 units. Ils concernent pour la moiti des projets des plateformes fixes, untiers des dveloppements sous-marins, et prs de 20% des plateformes flottantes.

Figure 28: Rpartition gographique des constructions offshore en 2011 (estimation)

Figure 29: Rpartition gographique des projets venir au del de 2011 (estimation)

Russie CIS1%

AmriqueLatine13%

Amrique duNord10%

Asie/Pacifique32%

Moyen-Orient15% Afrique

12%

Europe del'ouest

17%

Europe de l'ouest19%

Afrique

Moyen-Orient7%

Asie/Pacifique33%

Amrique duNord3%

Amrique Latine17%

Russie CIS3%


Activit par zone gographiqueTous types de construction compris, toutes les zones gographiques progressent, exceptsla Russie et la CEI. Les grandes rgions qui concentrent l'activit de construction offshoresont:

- l'Asie Pacifique (32%) et plus particulirement l'Asie du Sud-est et l'Inde, dont les tauxde croissance en 2011 devraient tre de l'ordre de 75% et 50%.

- le Moyen-Orient (15%), dont les constructions sont essentiellement des plateformesfixes, devrait dpasser les 50% de croissance en 2011.- l'Afrique de l'Ouest (12%) et en particulier le Golfe de Guine qui compte

principalement des plateformes fixes et de nombreux dveloppements sous-marins.L'activit de construction pour cette zone devrait tre relativement stable en 2011, elleavait particulirement augmente (+27%) en 2010.

- l'Europe de l'Ouest (17%) et de la Mer du Nord qui continue de se dvelopper pourpalier au dclin de sa production. Selon le Norwegian Petroleum Directorate, 8 champsdevraient entrer en production entre 2011 et 2014 (Goliat, Gudrun, Marulk, Oselvar,Skarv, Tym, Yme). On devrait enregistrer sur 2011 une forte progression d'activit(+40%), la progression en 2010 avait dj t de 34%.

- l'Amrique Latine avec le Brsil qui poursuit le dveloppement de ses champs gants,

sa progression en 2011 devrait tre de 17%.


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29

- le Golfe du Mexique (10%) qui malgr le moratoire sur le forage offshore a autoris lareprise de l'activit de forage pour les compagnies dont les dveloppements de champsavaient t initialement autoriss enregistre une hausse de la construction offshore de30%.

- la Russie avec la CEI (1%) est la seule zone qui devrait rgresser en 2011 avecseulement 7 constructions offshore comptabilises, soit une baisse de 35% par rapport 2010.

On notera concernant la rpartition gographique des projets venir, le dsquilibre pour leGolfe du Mexique et le Moyen-Orient, qui reprsentent, respectivement 3 et 7% des units venir soit nettement moins que leur parc existant.

Les plateformes fixes Aprs une anne 2010 o l'activit avait baiss de 20%, les six premiers mois de 2011,montrent un rebond de 40% de l'activit de construction de plateformes fixes. Cette hausses'explique par un report d'activit sur les zones faible profondeur d'eau, notamment etsurtout dans le Golfe du Mexique. Cette dernire rgion devrait connatre en 2011 unecroissance de 33% pour ce type de support fixe.Figure 30: Nombre de constructions de plateformes fixes depuis 2005

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50

100

150

200

250

300

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Russie CIS

Asie/Pacifique

Moyen-Orient

Afrique

Europe de l'ouest

Amrique LatineAmrique du Nord

Ce type de plateformes est particulirement utilis en Asie-Pacifique et au Moyen-Orient, cesdeux rgions reprsentent respectivement 45% et 28% de l'activit mondiale, et totalisenttoutes les deux quasiment les de la construction mondiale de plateformes fixes. Les troisautres zones gographiques o ce type de support est utilis sont l'Europe de l'Ouest,

l'Afrique et l'Amrique Latine avec respectivement, 9%, 8% et 6%.L'Europe de l'Ouest devrait en 2011 doubler son activit, les deux autres plus fortesprogressions concernent l'Asie du Sud-est (+64%) et l'Amrique Latine (+53%). Parmi lesrgions qui connaissent une baisse de construction, on trouve l'Extrme Orient (-44%), laRussie et la mer Caspienne (-33%), l'Australie et la Nouvelle Zlande (-25%).


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30

Figure 31: Nombre de constructions de plateformes fixes en 2011 (estimation)

Figure 32: Nombre de projets venir de plateformes fixes au del de 2011 (estimation)

Moyen-Orient28%

Europe de l'ouest9%

Afrique8%

Amrique Latine6%

Amrique du Nord2%

Asie/Pacifique44%

Russie CIS3%

Russie CIS6%

Asie/Pacifique42%

Amrique du Nord1% Amrique Latine

8%

Afrique15%

Europe de l'ouest13%

Moyen-Orient15%


En termes de projets venir au del de 2011, on note sur les 6 premiers mois de 2011, unebaisse gnrale de 9% mais qui est de l'ordre de 50% pour le Golfe du Mexique et 44% pourla Russie et mer Caspienne. Seuls les projets au Brsil continuent de progresser (+50%).

Les plateformes flottantes

Sur les six premiers mois de 2011, le nombre de plateformes flottantes en constructionprogresse de 20%, ce rebond fait suite deux annes successives de chute d'activit, labaisse avait t en 2009 et 2010 de respectivement 35% et 20%.

Ce type de support de production, qui regroupe les semi-submersibles et les FPSO (Floating Production Storage and Offloading ) est destin la production de champs pour desprofondeurs d'eau suprieures 300m, il ne reprsente qu'une dizaine de pourcents desconstructions offshore mondiales.

Figure 33: Nombre de constructions de plateformes flottantes depuis 2005

01020

304050607080

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Russie CIS

Asie/Pacifique

Moyen-Orient

Afrique

Europe de l'ouest

Amrique Latine

Amrique du Nord


Les constructions de plateformes flottantes sont principalement localises en AmriqueLatine (43%), en Asie du Sud-est (17%) et dans le Golfe du Mexique (12%). L'Afrique etl'Europe de l'Ouest comptent chacune pour 9%.

La plus forte progression d'activit revient au Golfe du Mexique, l'activit de construction en2010, suite au moratoire sur l'offshore profond avait chut deux units, on devrait en 2011retrouver le niveau d'activit de 2009, soit de l'ordre de 6 units.


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31

Toutes les autres zones gographiques montrent une forte progression de l'activit, +40%pour l'Europe de l'Ouest, +30% pour l'Amrique Latine et l'Asie du Sud-est. Seule l'Afriquebaisse (-20%), ce type de dveloppement tant dlaiss dans le Golfe du Guine au profitdes dveloppements sous-marins.

Figure 34: Nombre de constructions de plateformes flottantes en 2011 (estimation) Figure 35: Nombre de projets venir de plateformes flottantes au del de 2011(estimation)

Moyen-Orient0%

Afrique13%

Amrique duNord12%

Europe del'ouest

9%

AmriqueLatine43%

AsiePacifique

23%

AsiePacifique

28%Amrique

Latine45%

Europe del'ouest

8%

Amrique duNord3%

Afrique16%

Le nombre de projets planifis au del de 2011 est en augmentation de 34%, toutes lesrgions du monde progressent except le Golfe du Mexique (-10%). Les zones qui montrentles plus fortes progressions sont l'Amrique Latine (+50%) et l'Afrique (+45%).

Les installations sous-marines

La croissance du nombre de dveloppements sous-marins continue, elle est estime pour2011 18%, elle n'a pas connu la crise les deux annes prcdentes avec des progressionsde 18 et 20% en 2009 et 2010.

L'avantage de ces installations est de permettre de relier les ttes de puits d'un champloign un support de production existant par un raccord sous-marin. Elles sontparticulirement utilises pour le dveloppement de champs satellites o des plateformes deproduction sont dj prsentes. Mais elles sont aussi utilises pour mutualiser les cots degrands dveloppements rgionaux, une seule structure flottante sert alors au dveloppementde plusieurs champs de grandes tailles.

Figure 36: Nombre de constructions sous-marines depuis 2005

0

50

100

150

200

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Russie CIS

Asie/Pacifique

Moyen-Orient

Afrique

Europe de l'ouest

Amrique Latine

Amrique du Nord


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Sur les six premiers mois de 2011, l'activit de construction sous-marine est localise pour30% en Europe de l'Ouest, principalement pour le dveloppement des champs satellites deMer du Nord. Le Golfe du Mexique concentre 20% des constructions sous-marines. L'Afriquede l'Ouest compte pour 18%, l'Amrique Latine avec le Brsil pour 15%. Les activits dedveloppement en Australie et Nouvelle Zlande reprsentent 6% des dveloppementsmondiaux sous-marins.Seuls le Moyen-Orient et la Russie/Mer Caspienne ne comptent pas de dveloppementoffshore de ce type.

Figure 37: Nombre de constructions d'infrastructures sous-marines en 2011

(estimation)

Figure 38: Nombre de projets venir d'infrastructures sous-marines au del de

2011 (estimation)

Amrique duNord21%

Asie/Pacifique15%

Afrique18%

Europe del'ouest

31%

AmriqueLatine

15%

AmriqueLatine17%

Europe del'ouest

32%

Afrique24%

AsiePacifique

20%

Russie CIS2%

Amrique duNord5%


Concernant les projets sous-marins planifis au del de 2011, la croissance pour 2010devrait tre de 8%, les deux plus fortes zones de progression tant l'Asie du Sud-est et

l'Inde, avec respectivement +130% et +50% de projets.

2.2.3.2 Un chiffre d'affaires global en hausse

Le chiffre d'affaires du march de la construction offshore a doubl entre 2005 et 2008 avecplusieurs annes de forte croissance il est pass de 27 G$ plus de 50 G$. La crise de2009 a cass cette dynamique, avec successivement deux annes de baisse de 4% et 2%.Les 6 premiers mois de 2011 indiquent un net changement de tendance avec une reprise dumarch estime en 2011 9%, soit un montant de 55 G$ comparable au chiffre d'affaires del'avant crise.

Figure 39: March de la construction offshore, estimation 2011 et prvision 2012

0

20

40

60

2006 2007 2008 2009 2010 2011 (e) 2012 (p)

G$ -4% -2% +9%+5 10 %


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33

Sources: IFP

Cinq socits concentrent 50% du march mondial de la construction offshore.Tableau 4: Parts de march 2010 des principaux acteurs de la construction offshore

2.2.3.3 Des perspectives toujours favorables dans l'offshore profond

La reprise du march devrait se poursuivre en 2012. Les carnets de commande desprincipaux acteurs sont en hausse d'environ 20% par rapport leur niveau de l'annedernire. La croissance devrait tre particulirement forte pour les installations sous-marines, segment de march gnrateur de marge et de croissance. Les socits ayant uneforte proportion de leur activit sur ce march connaissent une croissance particulirementleve de leurs carnets de commandes: + 57% pour le nouvel ensemble Subsea/Acergy,+74% pour FMC.

2011 investissements en exploration-production et en raffinage[1]

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