09. introducción al sistema financiero peruano

INTRODUCCION AL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

R. Pvel Juregui Zavaleta

1

R. Juregui Zavaleta / Derecho Empresarial

TABLA DE CONTENIDO TEMA 01.- EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO ........................................................................................................ 3

DEFINICIN ............................................................................................................................................................ 3

CARACTERSTICAS .............................................................................................................................................. 4

DENOMINACIN ................................................................................................................................................ 4

CAPITAL SOCIAL ............................................................................................................................................... 4

CLASIFICACIN ..................................................................................................................................................... 6

CMO SE ESTRUCTURA UN BANCO? ......................................................................................................... 9

TEMA 02.- LAS AUTORIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO Y LA SUPERVISIN BANCARIA. ......................................... 11

RGANOS DE CONTROL, EL BCR Y LA SUPERINTENDENCIA DE MERCADO DE VALORES ........................................ 13

TEMA 03.- INTERMEDIACIN FINANCIERA .................................................................................................................. 15

INTERMEDIACIN Y DERECHO BANCARIO ................................................................................................ 15

INTERMEDIACIN Y TRADICIN JURDICA............................................................................................. 16

CARACTERSTICAS DE LA INTERMEDIACIN FINANCIERA................................................................... 16

EL SISTEMA FINANCIERO DEL SIGLO XXI................................................................................................... 17

INTERMEDIACIN FINANCIERA Y DESARROLLO...................................................................................... 18

PRINCIPIOS GENERALES DE LA REGULACIN DEL SISTEMA FINANCIERO EN EL PER .......... 20

TEMA 04 PROTECCIN DEL AHORRO .......................................................................................................................... 23

SUPERVISIN, PROTECCIN Y LIBERTAD ................................................................................................. 23

MARCO GENERAL DE REGULACIN DEL AHORRO ................................................................................. 23

FORMAS DE ATENUACIN DE RIESGOS DEL AHORRISTA ................................................................... 24

INSTITUCIONES JURDICAS DE PROTECCIN DEL AHORRISTA ......................................................... 26

LA SBS Y LA PROTECCIN DE LOS AHORRISTAS ................................................................................... 26

TEMA 05.- OPERACIONES BANCARIAS ......................................................................................................................... 27

OPERACIONES BANCARIAS Y ACTO JURDICO ........................................................................................ 27

OPERACIONES BANCARIAS ............................................................................................................................ 28

CONTRATOS BANCARIOS ................................................................................................................................ 30

INSTRUMENTOS BANCARIOS ......................................................................................................................... 31

LETRAS HIPOTECARIAS ............................................................................................................................... 33

CDULAS HIPOTECARIAS. .......................................................................................................................... 33

REAJUSTE AUTOMTICO DE DEUDAS. ....................................................................................................... 33

2


ESQUEMA MODULAR DE OPERACIONES ................................................................................................... 34

TEMA 06.- REGLAS DE EVALUACIN CREDITICIA ......................................................................................................... 40

DEFINICIN.- QU ES LA EVALUACIN CREDITICIA? ........................................................................... 40

NORMA DE EVALUACIN DE CRDITOS ..................................................................................................... 40

BIBLIOGRAFA ......................................................................................................................................................... 41

3


TEMA 01.- EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Definicin Clasificacin y Funciones

DEFINICIN

Uno de los obstculos con los que lidiamos al establecer una definicin es el de escoger aquel trmino

que satisfaga a todos. La dinmica del idioma asocia un concepto a contextos diferentes, lo que genera

una gran cantidad de acepciones diferentes, lo que, finalmente, se refleja en la riqueza de una lengua.

Por ejemplo, la palabra sociedad en un contexto alude al conjunto de individuos y sus expresiones

culturales; en otro puede aludir a un grupo de personalidades de los sectores A; y en otro puede

significar una organizacin comercial. Situaciones similares deben ser tenidas en cuenta al considerar

las empresas del sistema financiero, en nuestro curso.

La ley 26702 contiene una descripcin que, al mismo tiempo, implica una clasificacin: Ley General del

Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y

Seguros, es decir sugiere una distincin entre empresas sujetas al sistema financiero y al sistema de

seguros; y, al mismo, tiempo seala una semejanza: existen elementos comunes a las empresas del

sistema financiero como al de seguros; elementos de tal importancia que hacen necesaria, hasta ciertos

lmites, una sola regulacin y una sola supervisin.

De lo mencionado se podra afirmar que, en el caso peruano, existe un grupo particular de empresas

que se definen por estar bajo la supervisin de la Superintendencia de Banca y Seguros, y que

tienen como objeto de negocios, actividades centradas en o derivadas de la intermediacin

financiera. El elemento comn en todas estas, al fin y al cabo, es el intercambio de dinero, el mismo que

adopta la forma particular de ahorro.1

Partiendo entonces de ese elemento comn relacionado con la captacin de dinero, sea del pblico o de

inversionistas, a fin de crear un bloque de ahorro destinado a la colocacin de crditos o de

operaciones activas, se podran establecer las grandes distinciones entre las diferentes empresas

relacionadas con la intermediacin en funcin de tipo de riesgo que han de asumir.

Las empresas dedicadas a la intermediacin indirecta, estarn involucradas en operaciones sujetas a

riesgo crediticio; aquellas relacionadas con la intermediacin directa, probablemente estarn asociadas

al riesgo de mercado, y aquellas que traten de brindar cobertura a las dos primeras, as como a las

contingencias propias de la vida, se asociarn al mercado del riesgo propiamente dicho.

1 Ahorro aqu debe ser entendido en el sentido ms amplio, no solamente como un depsito a la vista, la idea puede comprender incluso la adquisicin de obligaciones.

4


En este momento se puede establecer algunas conexiones con los contenidos de la sesin anterior, las

sociedades annimas son organizaciones de capital, solamente admiten aportaciones en dinero o bienes

susceptibles de ser valorados en dinero. Las empresas de intermediacin reguladas por la ley 26702, en

cambio, nicamente admiten aportes en dinero efectivo hasta alcanzar el capital mnimo legal. Es decir

son organizaciones de dinero cuyo objeto es la intermediacin del dinero.

CARACTERSTICAS

Veamos dos caractersticas distintivas de las empresas del sistema regulado por la Ley 26702, dejando

la advertencia de que estas no agotan ni cercanamente el conjunto de particularidades de estas formas

empresariales; durante el desarrollo del curso estaremos desarrollando diferentes elementos especiales

de aquellas, pero en este momento vamos a concentrarnos en dos aspectos: la denominacin y el

capital social.

DENOMINACIN

Sobre este punto, en el captulo pasado revisamos en el artculo 12 (Ley General del Sistema Financiero

y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, 1996) que prescriba

la sociedad annima como regla general de organizacin de las empresas financieras y de seguros;

recordando esto podemos ahora entender el artculo 15 de la misma ley, que regula las caractersticas

de las denominaciones. Veamos:

La denominacin social de las empresas del sistema financiero y de seguros debe incluir especfica

referencia a la actividad para que se las constituye; aqu hay una distincin respecto de las sociedades

annimas comunes, en las que la denominacin es completamente libre. Para entender los alcances de

esta norma podemos fijarnos en la denominacin Amrica Mvil Per S.A.C., la misma que no nos

indica qu tipo de actividad realiza, podra tratarse de una compaa encargada de la importacin de

automviles; de telfonos celulares o de radios de onda corta. Cuando nos fijamos en su nombre

comercial, CLARO, recin reconocemos una empresa de telefona. En cambio en la denominacin

Banco Continental y La Positiva Seguros, reconocemos rpidamente el tipo especfico de actividad de

la empresa.

Otra caracterstica de las denominaciones de este tipo de empresas es que les es prohibido utilizar la

palabra central, as como cualquier otra denominacin que confunda su naturaleza. Obviamente, la

idea detrs de estas regulaciones es la proteccin de los consumidores del servicio, evitando problemas

derivados de informacin insuficiente o confusa.

En cambio, no es necesario que figure el trmino sociedad annima o la abreviatura correspondiente,

obviamente por aplicacin del artculo 50 (Ley General de Sociedades, 1997).

CAPITAL SOCIAL Otro aspecto, de no menor importancia, es la cuestin del capital social. Como bien lo explica (Tovar

Garca . D., 2007) hay una estrecha relacin entre capital social y desarrollo financiero; ya que juega un

papel fundamental en la formacin de la confianza entre los agentes participantes2; razn suficiente para

2 (Tovar Garca . D., 2007, pg. 15)

5


que se establezcan normas estrictas sobre este punto; por ejemplo, a diferencia de las sociedades

annimas comunes, las empresas requieren un capital mnimo para poder constituirse.

Como ya se ha mencionado antes, este capital nicamente puede ser aportado en efectivo; y, de

acordarse su aumento; adems del efectivo, puede realizarse mediante la capitalizacin de utilidades, o

mediante la re expresin del capital como consecuencia de ajustes integrales contables por inflacin,

segn el texto literal de la ley3.

La Ley4 contempla, adems, la excepcin por la cual, con previa autorizacin de la Superintendencia, se

pueda aumentar el capital mediante procesos como fusin, conversin de obligaciones de la empresa en

acciones, entre otros autorizado por la SBS.

En cuanto a los aumentos mediante la aportacin de bienes, nicamente proceden cuando se trate de

aumentos de capital superiores al mnimo legal y con un tope mximo del 75% del patrimonio

efectivo5, siempre y cuando, los aportes versen sobre bienes inmuebles y ha sido previamente

autorizado por la SBS.

En el caso de empresas de seguros la norma es un poco ms permisiva, pudiendo autorizarse

aportacin de bienes, en casos de aumentos superiores al mnimo legal y hasta el 75% del patrimonio

efectivo, considerndose activos como obligaciones, bonos y otros.6

3 (Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, 1996)

4 Loc.Cit

5 Patrimonio efectivo es un concepto bancario que sirve para la determinacin de los lmites a las operaciones bancarias.

6 Ver art. 311 (Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, 1996)

La denominacin de las empresas del sistema financiero y de

seguros deben precisar su naturaleza sin que sea obligatoria

la indicacin de su tipo societario; adems, la regla general de

los aportes de los accionistas es que deben consistir en

efectivo.

6


CLASIFICACIN7

La clasificacin de empresas del sistema financiero y seguros hecha por la Ley est basado en un

criterio de especializacin operativa8, haciendo una distincin general entre cuatro tipos de empresas:

7 La clasificacin presentada ha sido tomada en su mayor parte del artculo 282 (Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, 1996)

8 Es decir, se basa en el nmero o tipo de operaciones que una institucin puede realizar, ver (Figueroa Bustamante, 2002, pg. 68)

Ley 26702

Empresas de Operaciones

Mltiples

Bancarias; Financieras; Cajas

Municipales de Ahorro y Crdito; Cajas de Crdito

Popular; Entidades de

Desarrollo de la Pequea y Micro

Empresa EDYPIME;

Cooperativas de Ahorro y Crdito bajo la SBS; Caja

Rural de Ahorro y Crdito

Empresas Especializadas

Capitalizacin Inmobiliaria;

Arrendamiento Financiero; Factoring;

Afianzadoras; Servicios

Fiduciarios

Bancos de Inversin

Empresas de Seguros

Un solo ramo; Ambos ramos;

Seguros y Reaseguros; Reaseguros

7


La siguiente tabla, permite establecer actividades principales de los diferentes tipos de empresas:

Empresa Especialidad

Empresa bancaria:

Es aquella cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del pblico en depsito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras fuentes de financiacin en conceder crditos en las diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado.

Empresa financiera:

Es aquella que capta recursos del pblico y cuya especialidad consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesora de carcter financiero.

Caja Rural de Ahorro y Crdito:

Es aquella que capta recursos del pblico y cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a la mediana, pequea y micro empresa del mbito rural.

Caja Municipal de Ahorro y Crdito:

Es aquella que capta recursos del pblico y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeas y micro empresas.

Caja Municipal de Crdito Popular:

Es aquella especializada en otorgar crdito pignoraticio al pblico en general, encontrndose tambin facultada para efectuar operaciones activas y pasivas con los respectivos Concejos Provinciales y Distritales y con las empresas municipales dependientes de los primeros, as como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas.

Empresa de desarrollo de la pequea y micro empresa, EDPYME:

Es aqulla cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequea y micro empresa. Las Edpymes surgieron para promover la conversin de Organizaciones no Gubernamentales (ONG) en entidades reguladas. Las Edpymes se diferencian de las cajas rurales, fundamentalmente, en que no pueden captar depsitos a la vista desde un inicio9.

Empresa de arrendamiento financiero

Cuya especialidad consiste en la adquisicin de bienes muebles e inmuebles, los que sern cedidos en uso a una persona natural o jurdica, a cambio del pago de una renta peridica y con la opcin de comprar dichos bienes por un valor predeterminado.

Empresa de factoring

Cuya especialidad consiste en la adquisicin de facturas conformadas, ttulos valores y en general cualquier valor mobiliario representativo de deuda.

Empresa afianzadora y

Cuya especialidad consiste en otorgar afianzamientos para garantizar a personas naturales o jurdicas ante otras empresas del sistema

9 (Medina & Juregui, 2009, pg. 13)

8



de garantas financiero o ante empresas del extranjero, en operaciones vinculadas con el comercio exterior.

Empresa de servicios fiduciarios

Cuya especialidad consiste en actuar como fiduciario en la administracin de patrimonios autnomos fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de cualquier naturaleza

Cooperativas

de ahorro y

crdito:

Las cooperativas de Ahorro y Crdito pueden operar con recursos del pblico, entendindose por tal a las personas ajenas a sus accionistas, si adoptan la forma jurdica de sociedades cooperativas con acciones.10

Bancos de

Inversin

Los bancos de inversin son sociedades annimas que tienen por

objeto promover la inversin en general, tanto en el pas como en el

extranjero, actuando sea como inversionistas directos, sea como

intermediarios entre inversionistas y los empresarios que confronten

requerimientos de capital. Los bancos de inversin slo operarn en

cartera negociable. No pueden recibir depsitos del pblico, efectuar

colocaciones ni otorgar crditos contingentes, careciendo, por tanto,

de cartera crediticia.11

Empresas de

Capitalizacin

Inmobiliaria

es aqulla cuya actividad consiste en comprar y/o edificar inmuebles, y, con relacin a los mismos, celebrar contratos de capitalizacin inmobiliaria individual con terceros, entregando en depsito al inversionista la correspondiente unidad inmobiliaria. Estos ltimos contratos incluyen el derecho de opcin del inversionista para la adquisicin de la unidad inmobiliaria mediante el pago de su precio al contado, en cualquier momento. Estas empresas podrn celebrar contratos pasivos para el prefinanciamiento de los inmuebles y emitir cdulas hipotecarias. El importe de la capitalizacin individual, no est sujeto a retiro y slo podr ser aplicado al pago del precio de compra de la unidad inmobiliaria, o recuperado por el inversionista mediante la cesin de su posicin contractual. Las empresas de capitalizacin inmobiliaria slo podrn efectuar

10 (Medina & Juregui, 2009, pg. 15)

11 Ver artculo 293 (Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, 1996)

9



operaciones vinculadas con programas de capitalizacin individual relacionados al mercado inmobiliario, y no podrn efectuar colocaciones.12

CMO SE ESTRUCTURA UN BANCO?

El siguiente grfico corresponde a la organizacin del Banco de Crdito, puedes distinguir los rganos

de gobierno propios de la sociedad annima?

12 Artculo 295 (Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, 1996)

10


Directorio

Gerencia general

Central de Planeamiento y

Finanzas

Contabilidad General

Tesorera y Cambios

Planeamiento y Control Financiero

Gestin Financiera

Proyectos Corporativos

Central de Banca Mayorista

Banca Empresarial

Banca Corporativa

Servicios Para Empresas

Negocios Internacionales

Planteamiento Estratgico y Desarrollo

de Negocios

Leasing

Central Gestin de Activos

Gestin de Inversiones

Estrategia de Inversiones

Gestin de Patrimonios

Gestin de Productos de Inversin

Gestin de Produccin y Tecnologa

Negocios Fiduciarios

Central Banca Minoristas

A. Comercial

Sistemas y Organizacin

Administracin y Procesos

Marketing

Secretara General

D. Auditora A. de Cumplimiento

11


TEMA 02.- LAS AUTORIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO Y LA SUPERVISIN

BANCARIA.

Se entiende por supervisin a una serie de tareas (observacin, regulacin, etc.) que permiten controlar

un proceso o una actividad. En esta sesin examinaremos los rganos de supervisin del sistema

financiero y de seguros. La existencia de tales rganos no debera parecernos extrao ya que una de

las caractersticas de la Intermediacin Financiera es que es una actividad supervisada.

La importancia de la supervisin no debe ser dejada subestimada, toda vez que una serie de estudios

confirman su relevancia y su necesidad a fin de conservar la salud del mercado financiero. As, por

ejemplo, (Arzbach, 1996) nos recuerda que a partir de 1993 los derechos nacionales marcaron avances

sustanciales hacia el Mercado Comn Bancario, enfocndose en la armonizacin de los estndares

mnimos en las disposiciones del control bancario de los diferentes pases miembro de la Unin

Europea13

.

Al igual que Europa, en Amrica Latina, se sugieren planteamientos acerca de regulaciones mnimas que

permitan un intercambio ms sencillo entre los miembros del MERCOSUR14

, de modo que el nuevo

escenario de la intermediaciones es el de la globalizacin financiera.

Acercarse al tema de la supervisin financiera, demanda tambin recordar que el derecho est ligado a

la controversia, resuelve o previene conflictos a travs de la regulacin, y en el caso del derecho

bancario, esto se hace particularmente sensible cuando se considera la tensin entre la libertad de

contratar y la proteccin de ahorro; lo que, en algunos casos se podra manifestar en una

excesivamente arriesgada oferta y colocacin de productos financieros.

Una supervisin eficiente protege al sistema de un desplome provocado por la desproteccin resultante

de un uso irresponsable de las libertades del mercado. No resulta extrao, entonces, que en el caso de

la Comunidad Europea, se enfatizara el desarrollo de mecanismos de supervisin como por ejemplo la

estandarizacin de balances y cuadros de resultados de las entidades bancarias15

13 (Arzbach, 1996, pg. 363)

14 Ver (Bulson, 2010) y su estudio sobre regulacin de sociedades annimas.

15 (Arzbach, 1996, pg. 364)

12


Se podra resumir lo dicho hasta ahora de la siguiente manera: la necesidad de supervisin del sistema

financiero busca asegurar la estabilidad econmica y la salud del mercado financiero; la tensin que la

norma apunta a resolver en este caso es la existente entre el ejercicio de libertad de contratacin y de

empresa (por parte de los bancos) y la necesidad de proteccin del ahorro (es decir el pblico usuario).

Sin embargo, la estabilidad econmica no es la nica razn de la supervisin; mirando el fenmeno

desde otro ngulo percibiramos otros puntos de tensin que, aunque estrechamente ligados a los

descritos en los prrafos precedentes, merecen una consideracin aparte. Se trata de la tensin de

PODER entre los agentes bancarios y financieros y los consumidores o usuarios propiamente dicha16

.

Dicho de otro modo, los agentes financieros representan bloques de poder econmico y conocimiento

enormemente desproporcionada en comparacin con la mayora de sus clientes; en pocas palabras: hay

un gran desbalance de capacidadea entre el KFW (Alemania) y un ciudadano que desea abrir una

cuenta 0 mantenimiento con S/.100.00; este desbalance incluye la capacidad de asimilacin de los

trminos bancarios, tasas de inters y estipulaciones contractuales,a tal punto, que la ausencia de

supervisin podra comprometer los derechos de los usuarios.

16 Sobre este punto ver (Garrido & Garca, 2009, pgs. 39,40)

Supervisin

Proteccin de la Solidez del Sistema

Proteccin del Pblico

Usuario

13


RGANOS DE CONTROL, EL BCR Y LA SUPERINTENDENCIA DE MERCADO DE VALORES

Los rganos que supervisan el sistema financiero o que, en todo caso, estn relacionados con su control

son el Banco Central de Reserva, la Superintendencia de Mercado de Valores (SMV) y la Superitendecia

de Banca y Seguros (SBS), esta ltima es la principal institucin de control, por lo que nos ocuparemos

de una manera ms extensa, sin embargo antes es necesario dar algunos alcances sobre el BCR y la

(SMV):

INSTITUCIN DEFINICIN FUNCIONES PRINCIPALES

BANCO CENTRAL

DE RESERVA (BCR)

El Banco Central de Reserva del Per es

una persona jurdica de derecho pblico,

con autonoma dentro del marco de la

Ley, con recursos propios y duracin

indefinida; cuya finalidad principal es

preservar la estabilidad monetaria.17

Segn el artculo 84 de la Constitucin Poltica de 1993 sus funciones son regular la cantidad de dinero, administrar las reservas internacionales, emitir billetes y monedas e informar sobre las finanzas nacionales.

Debe tenerse presente, en todo momento, que la emisin de billetes y monedas es facultad exclusiva del Estado.

LA

SUPERINTENDENCIA

DE MERCADO DE

VALORES (SMV)

La Superintendencia del Mercado de

Valores (SMV) es un organismo tcnico

especializado adscrito al Ministerio de

Economa y Finanzas que tiene por

finalidad velar por la proteccin de los

inversionistas, la eficiencia y

transparencia de los mercados bajo su

supervisin, la correcta formacin de

precios y la difusin de toda la

informacin necesaria para tales

propsitos, a travs de la regulacin,

supervisin y promocin.

Tiene personera jurdica de derecho

pblico interno y goza de autonoma

funcional, administrativa, econmica,

tcnica y presupuestal, constituyendo un

pliego presupuestario.18

Segn el artculo 1 de su Ley Orgnica sus funciones principales son las siguientes:

a. Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores, mercado de productos y sistema de fondos colectivos.

b. Supervisar el cumplimiento de la legislacin del mercado de valores, mercado de productos y sistemas de fondos colectivos por parte de las personas naturales y jurdicas que participan en dichos mercados.

c. Promover y estudiar el

17 Art. 1, 2 y 3 (LEY ORGANICA DEL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU, LEY 26123)

18 Art. 1 (LEY ORGANICA DE LA SMV, 1992)

14


mercado de valores, el mercado de productos y el sistema de fondos colectivos.

SBS El artculo 345 (Ley General del Sistema

Financiero y del Sistema de Seguros y

Orgnica de la Superintendencia de

Banca y Seguros, 1996) define a la SBS

como una institucin constitucionalmente

autnoma y con personera de derecho

pblico, cuyo objeto es proteger los

intereses del pblico en el mbito de los

sistemas financiero y de seguros.

Artculo 347.- FINALIDAD DE

LA SUPERINTENDENCIA.

Corresponde a la

Superintendencia defender

los intereses del pblico,

cautelando la solidez

econmica y financiera de las

personas naturales y

jurdicas sujetas a su control,

velando porque se cumplan

las normas legales,

reglamentarias y estatutarias

que las rigen; ejerciendo

para ello el ms amplio

control de todas sus

operaciones y negocios y

denunciando penalmente la

existencia de personas

naturales y jurdicas que, sin

la debida autorizacin

ejerzan las actividades

sealadas en la presente ley,

procediendo a la clausura de

sus locales, y, en su caso,

solicitando la disolucin y

liquidacin del infractor.

(Ley General del Sistema

Financiero y del Sistema de

Seguros y Orgnica de la

Superintendencia de Banca y

Seguros, 1996)

15


TEMA 03.- INTERMEDIACIN FINANCIERA

INTERMEDIACIN Y DERECHO BANCARIO

Como ya se ha visto en la actividad inicial de esta sesin, el Derecho Bancario puede ser definido como

el conjunto de normas que, de modo especifico, regulan el estatuto pblico y privado de la empresa de

intermediacin crediticia19

; en otras palabras el conjunto ordenado de normas que regulan la

intermediacin financiera, y por lo tanto, los rganos de supervisin y los agentes econmicos

intervinientes. De all que la Ley se encargue de regular los procesos de entrada y salida al sistema

financiero de y de seguros, as como el contenido objetivo u operaciones a travs de las cuales se

materializa la intermediacin.

De las definiciones planteadas, en esta seccin, adems, se puede confirmar la apreciacin de (Garca-

Pita y Lastres, 2002) de considerar al aspecto funcional de lo bancario como ms relevante, por la razn

de que es la actividad bancaria y no la intervencin de un banco lo que hace que un acto se convierta

en objeto de regulacin del derecho bancario. Por ejemplo, el otorgamiento de crditos por parte de una

Caja Rural la colocan bajo la supervisin de la SBS, en cambio la compra de mobiliario por parte de las

entidades financieras no hacen salir a la Compraventa del mbito del Derecho Civil.20

La relacin entre derecho bancario e intermediacin es por lo tanto recproca, en primer lugar, la

intermediacin es un elemento conformante de la realidad histrica, una expresin de la conducta

humana con tal nmero de caractersticas propias que necesita de un sistema jurdico de regulacin

especial, en esa perspectiva, el Derecho Bancario surge como una respuesta social.

Sin embargo, el comportamiento bancario puede incurrir hbitos o desarrollar manifestaciones que

pueden afectar los intereses o valores de una parte importante de la sociedad o los intereses del propio

Estado, por lo que la regulacin imprime tambin un norte axiolgico, un horizonte en funcin del cual se

busca transformar las relaciones presentes.

Es decir el Derecho Bancario surge como respuesta al hecho social de la intermediacin financiera, pero

no para desarrollar una regulacin espejo sino para establecer principios de transformacin, de tal

modo que la realidad financiera resulta a su vez, transformada y caracterizada por el Derecho. .

19 (Garca-Pita y Lastres, 2002, pg. 200)

20 Pues bien, parece que, en ultimo termino, el aspecto funcional es el que posee mayor relevancia, no porque sea mayor el

nmero de definiciones funcionales que el de las subjetivas, sino porque es la actividad bancada la que determina lo que es

un "banco", y no al revs (la intervencin de un banco, por si sola, no permite calificar a una actividad concreta como bancaria) .

Pero, ?en qu consiste la actividad "bancaria"?. La cuestin es compleja porque sobre ella se proyectan las consecuencias de

importantes diferencias de concepcin; de importantes diferencias de "modelo" , determinadas tanto por motivos histricos -la

incidencia del factor lucrativo, frente a la aparicin de un sector crediticio de inters general*-, como por razones geogrficas -

las diversas concepciones nacionales, acerca del sentido de la expresin actividad bancaria* (Garca-Pita y Lastres, 2002,

pg. 201)

16


INTERMEDIACIN Y TRADICIN JURDICA (Tovar Garca . D., 2007) incluye en su trabajo un estudio sobre las diferentes tradiciones legislativas

en torno a las finanzas. En resumen nos recuerda que en Europa se han ido formando diferentes

tradiciones legislativas financieras que fueron extendindose por el mundo a travs de la conquista, la

colonizacin o la imitacin.21

Las tradiciones legislativas britnica, francesa, alemana o escandinava tienen un enfoque diferente sobre

la relacin entre banca y Estado, por ejemplo se dice que el derecho britnico, al tener como causa la

proteccin de los propietarios frente al poder de la corona, desarrollaba ms las libertades de las

empresas y la confidencialidad en las transacciones con repercusiones positivas para el desarrollo

financiero22

Por el contrario, en el caso de la tradicin francesa, la intencin fue eliminar el papel de una

magistratura corrupta, solidificar el poder estatal y restringir la interferencia de las cortes con la poltica

estatal23

. Resultando que, consecuentemente, las naciones que siguen la tradicin inglesa enfatizarn

los derechos de los inversionistas individuales y las empresas del sistema financiero, mientras que

aquellas que se encuentren ligadas al sistema francs pondrn menos nfasis en la proteccin de la

propiedad privada24

.

CARACTERSTICAS DE LA INTERMEDIACIN FINANCIERA

El sistema jurdico peruano sufri una variacin importante a raz de la promulgacin de la Constitucin

de 1993, en la misma que regula un papel ms protagnico de sector empresarial privado, situacin que

se manifiesta tambin en la Ley, la intermediacin financiera, por lo tanto, ha sido reservada como un

ejercicio propio de la empresa privada.

Sin embargo, es una tarea que al mismo tiempo debe ser supervisada, conforme a los roles del Estado

propios de nuestro rgimen como economa social de mercado. Aun cuando luego de la cada del

rgimen de Alberto Fujimori se oy hablar de variaciones constitucionales significativas25

, el hecho es

que, ms de una dcada despus del retorno al Estado de Derecho, el sistema sigue tomando como

base los presupuestos constitucionales del documento de 1993.

En funcin de las disposiciones constitucionales y el desarrollo que se le ha dado en la legislacin

correspondiente, se puede establecer, que las caractersticas jurdicas de la intermediacin financiera en

el Per son cuatro: Profesional, habitual, supervisada y privada. El siguiente cuadro desarrolla estas

caractersticas:

21 (Tovar Garca . D., 2007, pg. 15)

22 (Tovar Garca . D., 2007, pg. 16)

23 Loc. Cit

24 Tovar tambin nos recuerda que las tradiciones alemanas y escandinavas tienden a un equilibrio entre las posiciones francesas e inglesas. (Tovar Garca . D., 2007, pg. 17)

25 Ver (Garca-Pita y Lastres, 2002, pg. 169)

17


Caracterstica Desarrollo

Profesional Ejercida por empresas especializadas y por medio de especialistas

Habitual No se agota en un solo acto, sino que es la actividad principal del negocio

de la empresa del sistema financiero

Supervisada Se requiere, para su ejercicio, la autorizacin previa del la autoridad

estatal especial.

Privada No tiene el carcter de servicio pblico, en el sentido de que debe ser

brindado de manera gratuita por el Estado. Sino ms bien es un servicio

brindado por empresas privadas con fines de lucro; ofrecido al pblico

pero supervisada por el Estado.

EL SISTEMA FINANCIERO DEL SIGLO XXI

La intermediacin entonces es profesional, habitual, supervisada y privada; estas sus caractersticas

bsicas; sin embargo es necesario considerar el nuevo panorama global del siglo XXI a fin de abarcar el

fenmeno que estamos tratando de manera ms adecuada.

(Garca & Gmez-Gonzlez, 2009) destacan el modo en que la economa ha ido variando en las dos

ltimas dcadas; elementos como desregulacin de mercados ha implicado la modificacin de las

estrategias empresariales, las mismas que se han centrado en el mantenimiento de la posicin de

mercado en un ambiente cada vez ms competitivo e internacional, desarrollndose una serie de

adquisiciones y fusiones de escala global. 26

En la dcada de los noventa se vivi un proceso de globalizacin financiera, con

gran dinmica en la mayora de pases desarrollados, especialmente en Europa,

donde se experiment un proceso de consolidacin sin precedentes de las

entidades de crdito. Las fusiones y adquisiciones (operaciones de

consolidacin), se convirtieron en un mecanismo eficiente para las instituciones

financieras que buscaban crecer y permanecer en los mercados globalizados a

travs del aprovechamiento de las economas de escala y alcance. Esta

estrategia recobr mayor relevancia en morcados inestables y con cambios

significativos en la estructura del sector financiero.27

26 (Garca & Gmez-Gonzlez, 2009, pg. 40)

27 Loc. Cit

18


De lo mencionado se podra adems tentar una quinta caracterstica: la intermediacin financiera es un

fenmeno global, est interconectado de tal modo, que una crisis en el sistema financiero

norteamericano, en un segmento como el de los crditos hipotecarios, podra tener consecuencias en los

mercados financieros en Europa o Amrica Latina.

INTERMEDIACIN FINANCIERA Y DESARROLLO

Se da por sentado que hay una relacin entre desarrollo del sistema financiero y desarrollo econmico.

Cul es la naturaleza de esa relacin es una cuestin que ha sido objeto de varios estudios. Un estudio

de Colin Mayer puso en tela de juicio el rol del sistema financiero como factor determinante de desarrollo,

es decir los datos parecan sugerir que el desarrollo del sistema financiero era ms bien una

consecuencia del desarrollo econmico que una causa, en otras palabras: los agentes financieros no

provocaban desarrollo sino lo seguan28

.

(Velzquez Vadillo & Butze Aguilar, 2009) dan una explicacin de los datos Colin Mayer basados en su

propia investigacin, en el sentido que los agentes financieros aportan a la conformacin de capitales no

mediante intermediacin indirecta, principalmente, sino a travs de la intermediacin directa29

.

28

La estructura del sistema financiero no influira entonces en el comportamiento de financiamiento de las empresas; no sera

un determinante de su estructura de capital. Es decir, el resultado de Mayer hace aparecer a la estructura del sistema financiero

como neutra respecto a la estructura de financiamiento de las empresas. (Velzquez Vadillo & Butze Aguilar, 2009, pgs.

279,280)

29 El investigador sostiene: Tomando en cuenta estos elementos procedimos a plantear, como incentivo

fundamental de la empresa en un medio ambiente financiero desarrollado, el objetivo de independencia respecto al sistema financiero, que procura al empresario el derecho a apropiarse de la totalidad del beneficio de la empresa y la total libertad en la toma de decisiones. El deseo de la empresa por evitar que una relacin de financiamiento aliene su poder de decisin, sera un elemento explicativo de la importancia creciente del autofinanciamiento que acompaa el desarrollo del sistema financiero, y de la mnima contribucin al financiamiento de los mercados financieros. El objetivo de independencia se ve reforzado por dos elementos aportados por el desarrollo de los mercados financieros y la modernizacin de las prcticas financieras de las empresas. Los mercados financieros desarrollados, mediante las funciones que realizan (valorizacin e intercambio de activos, dispersin del riesgo), permiten concentrar la propiedad de la empresa en los inversionistas originales, mientras que optimizacin de la planeacin financiera de las empresas (inversin y financiamiento), conducen a una previsin exacta de las necesidades de financiamiento para apoyar la inversin con recursos internos. Sin embargo, ni el desarrollo de los mercados financieros ni la ptima planeacin financiera de las empresas, sera posible sin un sistema bancario eficiente que sustente la liquidez de los mercados y los requerimientos financieros ligados al ciclo de explotacin de las empresas. El objetivo de independencia parece entonces facilitarse con el desarrollo del sistema financiero, donde eficiencia de bancos y mercados financieros contribuyen a liberar a la empresa de la intervencin de terceros en su toma de decisiones. El resultado es un autofinanciamiento reforzado que homogeneiza los comportamientos de financiamiento. Aun cuando, segn la evolucin constatada, los mercados financieros no son proveedores significativos de financiamiento, las empresas fomentan sus funciones alternativas de dispersin de riesgos, valorizacin de activos y transmisin de la propiedad, para afianzar su autofinanciamiento, y por esa va, su independencia respecto al sistema financiero, incluso cuando esto implique una reduccin del valor de la empresa. Los MF desarrollados sustentan as la independencia de las empresas, influencia indirecta que se percibe como neutralidad del sistema

19


financiero respecto a las decisiones de financiamiento. Finalmente, el sostenimiento de un elevado autofinanciamiento resulta incompatible con tasas crecientes de inversin (la tasa de crecimiento sustentable de la teora financiera), por lo que la tasa de inversin de las empresas debe estabilizarse, generando as un costo de oportunidad al limitar el ritmo de inversin al monto de recursos generados internamente. La influencia del sistema financiero en la inversin de las empresas, cuando stas privilegian el financiamiento interno, resultara ser perjudicial para el crecimiento. (Velzquez Vadillo & Butze Aguilar, 2009, pgs. 299,300)

20


PRINCIPIOS GENERALES DE LA REGULACIN DEL SISTEMA FINANCIERO EN EL

PER

A continuacin examinaremos algunos de los dispositivos generales de la regulacin del sistema

financiero en el Per.

Principio o Caracterstica

Desarrollo

Principio Objetivo o

Funcional

Alcances de la Ley

(art. 1)

El artculo desarrolla un concepto funcional de la legislacin bancaria.

La (Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y

Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, 1996) somete

bajo supervisin a las empresas que operen en el sistema financiero y

de seguros as como aquellas que realizan actividades vinculadas o

complementarias al objeto social de aquellas. Se excluye de esta

regulacin al BCR que goza de sus propias autonomas como rgano

supervisor.

Principio de Eficiencia

(art. 2)

Es objeto principal de la legislacin bancaria es propender al

funcionamiento de un sistema financiero y un sistema de seguros

competitivos, slidos y confiables, que contribuyan al desarrollo

nacional.

Principio de

Supletoriedad

(Art. 3)

Las disposiciones del derecho mercantil y del derecho comn, as como

los usos y prcticas comerciales, son de aplicacin supletoria a las

empresas del sistema financiero y de seguros.

Principio de Igualdad

de Trato de la

Inversin Extranjera y

Reciprocidad

La inversin extranjera en las empresas tiene igual tratamiento que el

capital nacional con sujecin, en su caso, a los convenios

internacionales sobre la materia.

De ser pertinente, la Superintendencia toma en cuenta criterios

21


(Art. 5) inspirados en el principio de reciprocidad, cuando se vea afectado el

inters pblico, segn lo dispuesto por el Ttulo III del Rgimen

Econmico de la Constitucin Poltica.

Principio de No

Discriminacin

Normativa

(Art. 6)

Las disposiciones de carcter general que, en ejercicio de sus

atribuciones, dicten el Banco Central o la Superintendencia, no pueden

incorporar tratamientos de excepcin, que discriminen entre:

1. Empresas de igual naturaleza.

2. Empresas de distinta naturaleza, en lo referente a una misma

operacin.

3. Empresas establecidas en el pas respecto de sus similares en el

exterior.

4. Personas naturales y jurdicas extranjeras residentes frente a las

nacionales, en lo referente a la recepcin de crditos.

Principio de

Intermediacin

Privada

(Art. 7)

El Estado no participa en el sistema financiero nacional, salvo las

inversiones que posee en COFIDE como banco de desarrollo de

segundo piso, en el Banco de la Nacin, en el Banco Agropecuario y en

el Fondo MIVIVIENDA S.A.

Principio de Libertad

de Contratacin

(Art. 8, 9, 10)

1.-- Las empresas del sistema financiero y del sistema de seguros

gozan de libertad para asignar los recursos de sus carteras observando

los lmites legales.

2.-- Las empresas del sistema financiero pueden sealar libremente

las tasas de inters, comisiones y gastos para sus operaciones activas

y pasivas y servicios observando los lmites legales.

3.-- Los residentes en el pas pueden contratar seguros y reaseguros

en el exterior.

Principio de

Supervisin

Toda persona que opere bajo el marco de la presente ley requiere de

autorizacin previa de la Superintendencia de acuerdo con las normas

establecidas en la presente ley. En consecuencia, aqulla que carezca

22


(Art. 11) de esta autorizacin, se encuentra prohibida de:

1.-- Dedicarse al giro propio de las empresas del sistema financiero, y

en especial, a captar o recibir en forma habitual dinero de terceros, en

depsito, mutuo o cualquier otra forma, y colocar habitualmente tales

recursos en forma de crditos, inversin o de habilitacin de fondos,

bajo cualquier modalidad contractual.

2.-- Dedicarse al giro propio de las empresas del sistema de seguros y,

en especial, otorgar por cuenta propia coberturas de seguro, as como

intermediar en la contratacin de seguros; y otras actividades

complementarias a stas.

3.-- Efectuar anuncios o publicaciones en los que se afirme o sugiera

que practica operaciones y servicios que le estn prohibidos conforme

a los numerales anteriores.

4.-- Usar en su razn social, en formularios y en general en cualquier

medio, trminos que induzcan a pensar que su actividad comprende

operaciones que slo pueden realizarse con autorizacin de la

Superintendencia y bajo su fiscalizacin, conforme a lo previsto en el

artculo 87 de la Constitucin Poltica.

Se presume que una persona natural o jurdica incurre en las

infracciones reseadas cuando, no teniendo autorizacin de la

Superintendencia, cuenta con un local en el que, de cualquier manera:

a). Se invite al pblico a entregar dinero bajo cualquier ttulo, o a

conceder crditos o financiamientos dinerarios; o

b). Se invite al pblico a contratar coberturas de seguros, directa o

indirectamente, o se invite a las empresas de seguros a aceptar su

intermediacin; y,

c). En general, se haga publicidad por cualquier medio con los

indicados propsitos

23


TEMA 04 PROTECCIN DEL AHORRO

SUPERVISIN, PROTECCIN Y LIBERTAD

En los temas pasados hemos ido desarrollando una serie de ideas que remarcan la importancia del rol

supervisor del Estado en el sistema financiero. El concepto de la supervisin gira en torno a un concepto

bsico, el del ahorro; la proteccin del ahorro es pues, uno de los fines detrs de la labor de control de la

SBS.

(Garrido & Garca, 2009) llama la atencin sobre la relacin entre oferentes y demandantes en el

mercado financiero; resalta la existencia del poder de los primeros de condicionar o distorsionar de tal

modo el conocimiento de la operacin para quienes demandan fondos creando efectos perjudiciales para

los usuarios, agravndose con el hecho de la competencia por colocaciones en el mercado de crdito

podra generar, como consecuencia de ofertas a los mismos segmentos de la poblacin, problemas de

sobre endeudamiento30

En general, de todos estos estudios se observa la existencia de una relacin inversa entre libertad y

proteccin. A mayor proteccin las libertades se reducen; a mayores libertades menor intervencin del

rol tuitivo del Estado.

Siguiendo ese orden de ideas, se puede explicar las razones de las restricciones y limitaciones de

libertad establecidas en la legislacin bancaria, la intencin del Estado de proteger el ahorro est

asociada directamente con esa regulacin restrictiva.

MARCO GENERAL DE REGULACIN DEL AHORRO

Nuestra legislacin declara el rol promotor del Estado, promovindose el ahorro bajo un rgimen de libre

competencia; lo que nos lleva a considerar qu se debe entender por ahorro cuando la legislacin usa el

concepto.

30 (Garrido & Garca, 2009, pg. 40)

Proteccin del Ahorro

Libertad de Contratacin y

Empresa

24


La ley define el ahorro como conjunto de las imposiciones de dinero que, bajo cualquier modalidad,

realizan las personas naturales y jurdicas del pas o del exterior, en las empresas del sistema financiero.

Esto incluye los depsitos y la adquisicin de instrumentos representativos de deuda emitidos por tales

empresas.31

Es decir, que la definicin comprende toda forma de depsito en empresas del sistema

financiero, incluyendo la inversin en bonos o la compra de valores pero excluye el ahorro como acto

privado y particular.

FORMAS DE ATENUACIN DE RIESGOS DEL AHORRISTA

El artculo 132 de la Ley del Sistema Financiero y de Seguros comprende un listado de 13 disposiciones

que buscan atenuar los riesgos del ahorrista. Los mismos que han sido incluidos en la siguiente tabla:

1.-- Establecimiento de lmites y prohibiciones para las Empresas del Sistema Financiero

Dichos lmites tienen por objeto asegurar la diversificacin del riesgo y la limitacin al crecimiento de las empresas del sistema financiero hasta un determinado nmero de veces el importe de su patrimonio efectivo

32.

2.- Reserva legal Las empresas financieras y de seguros deben alcanzar una reserva no menor al equivalente del 35% (treinta y cinco por ciento) de su capital social.

3.- Capital social mnimo Este valor debe mantenerse a valores reales constantes, segn las actualizaciones que determinan la ley.

4.- Provisiones genricas y Estas pueden ser individuales o preventivas globales por grupos o

31 Art. 131 (Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, 1996)

32 Sobre la importancia de la regulacin del Patrimonio Efectivo Cantn y otros escriben: En el Per, el

Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crdito de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) del 2009 constituye un notable avance para la implementacin de Basilea II entre las entidades sometidas a supervisin, entre ellas las Entidades de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa (Edpyme). Si bien la norma establece un modelo estndar para la gestin del riesgo de crdito, tambin ofrece la posibilidad de que las IMFs puedan implementar modelos internos. Es decir, la nueva normativa derivada de este reglamento aporta como principal novedad la posibilidad de desarrollar Mtodos Basados en Calificaciones Internas (IRB) que debern estar homologados por la Superintendencia de Banca y Seguros. Por tanto, es necesario utilizar mtodos estadsticos ms precisos para la estimacin de la probabilidad de insolvencia y de la severidad. Ambas estimaciones son fundamentales para calcular el requerimiento de capital, la prdida esperada y la prdida inesperada, aspectos claves para establecer la poltica de tasas de inters. En este nuevo contexto se requiere contar no solo con nuevos sistemas y metodologas estadsticas y economtricas, sino tambin, con profesionales con la formacin adecuada para desarrollar e implantar en la institucin financiera los modelos adecuados de estimacin de la insolvencia y la severidad. En definitiva, Basilea II constituye un nuevo reto para las entidades de microfinanzas y para los profesionales que laboran en ellas. (Cantn Rayo, Rubio Lara, & Blasco Camino, 2010, pg. 90)

25


especficas de cartera categoras de crdito, para la eventualidad de crditos impagos.

5.- Provisiones de operaciones sujetas a riesgo de mercado

Constitucin de las otras provisiones y cargos a resultados, tratndose de las posiciones afectas a los diversos riesgos de mercado.

6.- Promocin de arbitraje La promocin del arbitraje como un medio de solucin de conflictos entre empresas y entre stas y el pblico, haciendo uso para tal efecto de las clusulas generales de contratacin.

7.- Recuperacin expeditiva

La recuperacin en forma expeditiva de los activos de las empresas del sistema financiero. (v.g. La accin cambiaria, etc.)

8.- Liquidaciones con mrito ejecutivo

Las liquidaciones de saldos deudores que emitan las empresas del sistema financiero tienen mrito ejecutivo, y por lo tanto pueden ser cobradas a travs del proceso ejecutivo.

9.- La ejecucin del Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable y del Warrant

Segn disposicin de la ley, cuando garanticen obligaciones con empresas del sistema financiero por su tenedor, con exclusin de cualquier tercer acreedor del constituyente, concursado o no. La presente disposicin no afecta los derechos de los Almacenes Generales de Depsito de cobrar los almacenajes adeudados y gastos de remate al ejecutar los warrants.

10.- Derechos preferentes Los valores, recursos y dems bienes que garantizan obligaciones con empresas del sistema financiero, cubren preferentemente a stas. Las medidas cautelares que se dispongan respecto de tales bienes, valores o recursos, slo surten efecto luego que la empresa disponga sobre ellas los cargos que correspondan por las deudas vencidas de su titular a la fecha de notificacin de dicha medida, y siempre que dichos bienes, valores o recursos no se encuentren sujetos a gravamen alguno en favor de la empresa del sistema financiero. Igual norma es aplicable tratndose de valores, recursos o dems bienes dados en garanta para afianzar obligaciones de terceros.

11.- Vencimiento anticipado de plazos

Posibilidad de dar por vencidos los plazos de las obligaciones, vencidas y no vencidas, de un deudor ante un caso de incumplimiento. En este supuesto, la empresa podr hacer uso del derecho de compensacin referido en el numeral siguiente.

12.- Derecho de Compensacin

El derecho de compensacin de las empresas entre sus acreencias y los activos del deudor que mantenga en su poder, hasta por el monto de aquellas, devolviendo a la masa del deudor el exceso resultante, si hubiere. No sern objeto de compensacin los activos legal o contractualmente declarados intangibles o excluidos de este derecho.

26


13.- Supervisin consolidada

Aplicada a conglomerados financieros o mixtos.

INSTITUCIONES JURDICAS DE PROTECCIN DEL AHORRISTA

Cuando nos referimos en esta seccin a instituciones no nos referimos necesariamente a personas

jurdicas o entidades pblicas sino, con un criterio un tanto ms amplio, a unidades de regulacin que

bajo la forma de una organizacin (v.g. Fondo de Seguro de Depsitos) o de una realidad jurdica o

principio (secreto bancario) establecen mecanismos de seguridad para el ahorrista.

El siguiente cuadro resume las principales instituciones jurdicas implementadas por la ley, algunos de

ellos, como el Secreto Bancario o los Derechos del Consumidor revisten tal importancia que los

volveremos a tratar en captulos especiales ms adelante.

LA SBS Y LA PROTECCIN DE LOS AHORRISTAS

Ya se ha mencionado, en repetidas ocasiones, que la SBS tiene como funcin principal la proteccin del

pblico usuario del sistema financiero; sus disposiciones y servicios se orientan a ese objetivo. En

podemos ampliar un poco ms nuestra perspectiva de los alcances de su funcin al considerar dos

actividades que inciden directamente en el establecimiento de un marco seguro de proteccin del ahorro:

Secreto Bancario

Consiste en la prohibicin de brindar informacin sobre las operaciones pasivas de los clientes del banco.

Fondo de Seguro de Depsitos

Persona jurdica de derecho privado de naturaleza especial cuyo objeto es proteger a quienes realicen depsitos en las empresas del sistema financiero

Central de Riesgos

Sistema integrado de registro de riesgos, crediticios, comerciales y de seguros.

Derechos del Consumidor

Conjunto de normas que protegen a los usuarios de bienes y servicios ofertados en el mercado.

27


la clasificacin de las empresas del sistema financiero y la difusin de informacin sobre el estado de

dichas empresas.

TEMA 05.- OPERACIONES BANCARIAS

Las operaciones son el centro de la actividad de intercambio. Materializan el funcionamiento del sistema

financiero, ya que, en la prctica vienen a ser la forma en que los recursos del sistema ingresan y salen.

(Marquez Rantes, 2003) lo describe con lacnica precisin: Los movimientos de ingreso y salida de

recursos financieros en un banco se identifican segn su origen y destino a travs de las operaciones

bancarias33

Estas operaciones estn impregnadas de un alto factor de riesgo, como bien lo sealan diferentes

estudios34

, lo que va a generar una regulacin sumamente cuidadosa. Cuando revisamos la legislacin

relativa a las operaciones bancarias, encontraremos signos de control y supervisin bastante estrictos;

debemos entenderlos como manifestaciones de la proteccin del ahorro y del pblico usuario que se

propone la ley.

Adems debemos tener presente lo ya estudiado en la semana 6, sobre las reglas que regulan las

personas jurdicas y naturales; especialmente las normas sobre capacidad, ya que en el caso de algunas

operaciones (los depsitos de ahorro, por ejemplo) encontraremos disposiciones especiales a tener en

cuenta.

OPERACIONES BANCARIAS Y ACTO JURDICO

Aqu una perspectiva nueva que aadir a nuestra percepcin de las operaciones, hasta este punto, como

estudiantes de gestin, cuando pensamos en Operaciones Bancarias, estamos pensando en

instrumentos econmicos o en transacciones comerciales, lo que resulta acertado; sin embargo, al

mismo tiempo, debemos considerar que las operaciones bancarias son instrumentos y transacciones

jurdicas.

Desde la perspectiva del derecho estamos frente a manifestaciones especiales del acto jurdico acto

jurdico, por lo tanto, se les aplicar salvo prescripciones especiales, las mismas condiciones de validez,

es decir:

33 (Marquez Rantes, 2003, pg. 67)

34 (Gray & Walsh, 2008, pg. 516), (Cantn Rayo, Rubio Lara, & Blasco Camino, 2010, pg. 89)

28


1.- Agente capaz.

2.- Objeto fsica y jurdicamente posible.

3.- Fin lcito.

4.- Observancia de la forma prescrita bajo sancin de nulidad.

OPERACIONES BANCARIAS

La siguiente tabla contiene la relacin de operaciones y servicios prescrita en el artculo 221 (Ley

General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y

Seguros, 1996). Debe tenerse en cuenta que la relacin no pretende ser taxativa, sino ms bien

enunciativa, el numeral 44 del mismo artculo es una norma abierta que abre la posibilidad a la existencia

de otras operaciones y servicios bancarios.

La implementacin de nuevas operaciones o servicios por parte de las empresas del sistema financiero

requerir la concurrencia de las siguientes condiciones: (1) Cumplimiento de los requisitos que la SBS

establezca mediante de normas de carcter general, con opinin previa del Banco Central de Reserva;

(2) El seguimiento de un procedimiento de autorizacin ante la SBS; es decir, la empresa deber

comunicar a la SBS las caractersticas del nuevo instrumento, producto o servicio financiero; por su parte

la SBS emitir su pronunciamiento dentro de los (30) das de presentada la solicitud de la empresa.

Operaciones y Servicios Bancarios Enunciados en el Art. 221 de la Ley General del Sistema

Financiero y de Seguros

1. Recibir depsitos a la vista.

2. Recibir depsitos a plazo y de ahorros, as como en custodia;

3. a) Otorgar sobregiros o avances en cuentas corrientes; y

b).- otorgar crditos directos, con o sin garanta;

4. Descontar y conceder adelantos sobre letras de cambio, pagars y otros documentos comprobatorios

de deuda;

5. Conceder prstamos hipotecarios y prendarios; y, en relacin con ellos, emitir ttulos valores,

instrumentos hipotecarios y prendarios, tanto en moneda nacional como extranjera;

6. Otorgar avales, fianzas y otras garantas, inclusive en favor de otras empresas del sistema financiero;

7. Emitir, avisar, confirmar y negociar cartas de crdito, a la vista o a plazo, de acuerdo con los usos

internacionales y en general canalizar operaciones de comercio exterior;

8. Actuar en sindicacin con otras empresas para otorgar crditos y garantas, bajo las responsabilidades

que se contemplen en el convenio respectivo;

9. Adquirir y negociar certificados de depsito emitidos por una empresa, instrumentos hipotecarios,

warrants y letras de cambio provenientes de transacciones comerciales;

29


10. Realizar operaciones de factoring;

11. Realizar operaciones de crdito con empresas del pas, as como efectuar depsitos en ellas;

12. Realizar operaciones de crdito con bancos y financieras del exterior, as como efectuar depsitos en

unos y otros;

13. Comprar, conservar y vender acciones de bancos u otras instituciones del exterior que operen en la

intermediacin financiera o en el mercado de valores, o sean auxiliares de unas u otras, con el fin de

otorgar alcance internacional a sus actividades. Tratndose de la compra de estas acciones, en un

porcentaje superior al tres por ciento (3%) del patrimonio del receptor, se requiere de autorizacin previa

de la Superintendencia;

14. Emitir y colocar bonos, en moneda nacional o extranjera, incluidos los ordinarios, los convertibles, los

de arrendamiento financiero, y los subordinados de diversos tipos y en diversas monedas, as como

pagars, certificados de depsito negociables o no negociables, y dems instrumentos representativos

de obligaciones, siempre que sean de su propia emisin;

15. Aceptar letras de cambio a plazo, originadas en transacciones comerciales;

16. Efectuar operaciones con commodities y con productos financieros derivados, tales como forwards,

futuros, swaps, opciones, derivados crediticios u otros instrumentos o contratos de derivados, conforme a

las normas que emita la Superintendencia.

17. Adquirir, conservar y vender valores representativos de capital que se negocien en algn mecanismo

centralizado de negociacin e instrumentos representativos de deuda privada, conforme a las normas

que emita la Superintendencia.

18. Adquirir, conservar y vender acciones de las sociedades que tengan por objeto brindar servicios

complementarios o auxiliares, a las empresas y/o a sus subsidiarias.

19. Adquirir, conservar y vender, en condicin de partcipes, certificados de participacin en los fondos

mutuos y fondos de inversin

20. Comprar, conservar y vender ttulos representativos de la deuda pblica, interna y externa, as como

obligaciones del Banco Central;

21. Comprar, conservar y vender bonos y otros ttulos emitidos por organismos multilaterales de crdito

de los que el pas sea miembro.

22. Comprar, conservar y vender ttulos de la deuda de los gobiernos, conforme a las normas que emita

la Superintendencia.

23. Operar en moneda extranjera;

24. Emitir certificados bancarios en moneda extranjera y efectuar cambios internacionales;

25. Servir de agente financiero para la colocacin y la inversin en el pas de recursos externos;

30


26. Celebrar contratos de compra o de venta de cartera;

27. Realizar operaciones de financiamiento estructurado y participar en procesos de titulizacin,

sujetndose a lo dispuesto en la Ley del Mercado de Valores;

28. Adquirir los bienes inmuebles, mobiliario y equipo;

29. Efectuar cobros, pagos y transferencias de fondos, as como emitir giros contra sus propias oficinas

y/o bancos corresponsales;

30.a) Emitir cheques de gerencia; b) Emitir rdenes de pago

31. Emitir cheques de viajero;

32. Aceptar y cumplir las comisiones de confianza.

33. Recibir valores, documentos y objetos en custodia, as como dar en alquiler cajas de seguridad;

34. Expedir y administrar tarjetas de crdito y de dbito;

35. Realizar operaciones de arrendamiento financiero;

36. Promover operaciones de comercio exterior as como prestar asesora integral en esa materia;

37. Suscribir transitoriamente primeras emisiones de valores con garantas parcial o total de su

colocacin;

38. Prestar servicios de asesora financiera sin que ello implique manejo de dinero de sus clientes o de

portafolios de inversiones por cuenta de stos;

39. Actuar como fiduciarios en fideicomisos;

40. Comprar, mantener y vender oro;

41. Otorgar crditos pignoraticios con alhajas u otros objetos de oro y plata;

43. Actuar como originadores en procesos de titulizacin mediante la transferencia de bienes muebles,

inmuebles, crditos y/o dinero, estando facultadas a constituir sociedades de propsito especial.

CONTRATOS BANCARIOS

Contrato o Instrumento Descripcin

Cuenta Corriente (Art. 225) Contrato en virtud del cual una empresa se obliga a cumplir las rdenes de pago de su cliente hasta por el importe del dinero que hubiere depositado en ella o del crdito que se haya estipulado, esto ltimo en el caso de las empresas autorizadas para conceder sobregiros.

31


Contrato o Instrumento Descripcin

Depsito de Ahorros (Art. 229)

Contratos que tienen las siguientes caractersticas: 1. Pueden ser constituidos por personas naturales o jurdicas, inclusive por analfabetos e incapaces. Los depsitos constituidos por menores de edad se regirn por lo dispuesto en el Cdigo del Nio y del Adolescente. 2. Constan de libretas o de otros documentos en donde se anote las fechas y los montos de las imposiciones y de los retiros, as como los intereses abonados por el perodo convenido. 3. No son transferibles. 4. Los retiros proceden al solo requerimiento del titular, su representante legal o apoderado, a menos que se haya pactado plazo o limitado su nmero en un perodo dado.

Fideicomiso (Art. 241) El fideicomiso es una relacin jurdica por la cual el fideicomitente transfiere bienes en fideicomiso a otra persona, denominada fiduciario, para la constitucin de un patrimonio fideicometido, sujeto al dominio fiduciario de este ltimo y afecto al cumplimiento de un fin especfico en favor del fideicomitente o un tercero denominado fideicomisario. El patrimonio fideicometido es distinto al patrimonio del fiduciario, del fideicomitente, o del fideicomisario y en su caso, del destinatario de los bienes remanentes.

Sistemas de Coberturas o de Fondos de Contingencias (Art. 230)

Las empresas que ofrezcan sistemas de cobertura o fondos de contingencia a favor de sus depositantes, titulares de tarjetas de dbito, tarjetas de crdito u otros servicios, estn obligadas a mantener en sus registros declaraciones de los clientes que se adhieran a tal sistema, con los nombres de los beneficiarios de dichas coberturas y sus domicilios actualizados.

Al tomar conocimiento del evento indemnizable, el monto que corresponda se deposita en una cuenta de ahorros, que se abre a nombre y disposicin de los beneficiarios, de acuerdo a los procedimientos que determine la Superintendencia.

INSTRUMENTOS BANCARIOS

Segn la prescripcin del artculo 234 de la Ley SFS, las empresas del sistema pueden emitir los

instrumentos a que se refiere la Ley del Mercado de Valores y otros que autorice la SBS mediante norma

de carcter general.

En el caso de la emisin de instrumentos hipotecarios la ley establece las siguientes caractersticas:

1. Emanan de un contrato hipotecario

2. Deben ser garantizados con primera hipoteca;

32


3. Las hipotecas que pesen sobre los inmuebles que sean financiados con la emisin de instrumentos

hipotecarios sern incluidas en un registro separado de la empresa del sistema financiero, y no

garantizan las dems obligaciones del propietario del inmueble o constituyente de la hipoteca en favor de

esta ltima;

4. El conjunto de los gravmenes hipotecarios a que se refiere el numeral anterior respalda por ministerio

de la ley, al conjunto de los instrumentos hipotecarios que emita la empresa del sistema financiero, sin

que sea necesario el otorgamiento de escritura pblica para afectar dichos gravmenes en favor de

tales instrumentos;

5. Cuando un deudor hipotecario prepague su deuda, la empresa emisora podr colocar nuevos

prstamos de iguales caractersticas al prepagado, o rescatar los instrumentos financieros que respaldan

la deuda prepagada; y,

6. En caso de intervencin por suspensin de pagos de obligaciones o por liquidacin de la empresa

emisora, las obligaciones que sustentan los instrumentos hipotecarios, as como las correspondientes

colocaciones y sus garantas hipotecarias sern transferidas a otra empresa del sistema financiero,

previa autorizacin de la Superintendencia, siendo excluidos de la masa.

7. Para efectos de lo dispuesto en el numeral anterior, los prstamos otorgados por el Fondo

MIVIVIENDA a las empresas del Sistema Financiero para que realicen colocaciones hipotecarias,

recibirn el mismo tratamiento que los instrumentos hipotecarios. En este caso, slo se requerir la

calificacin previa de la Superintendencia para ser excluidos de la masa.

La norma regula tambin dos instrumentos hipotecarios (1) las letras hipotecarias y (2) las cdulas

hipotecarias.

33


LETRAS HIPOTECARIAS35 Son instrumentos que emanan de un contrato de crdito hipotecario; emitidas en moneda nacional o

extranjera por una empresa del sistema financiero, la misma que asumir la calidad de obligado principal

del ttulo y nico responsable de su pago.

Estos instrumentos deben ser garantizados con primera hipoteca, lo que significa que sobre el inmueble

no debe pesar ningn otro gravamen de esta naturaleza; la autorizacin de emitir las letras hipotecarias

debe constar en forma expresa en el acto de constitucin.

La norma tambin prev que en caso de intervencin por suspensin de pagos y obligaciones o por

liquidacin de la empresa emisora, las letras hipotecarias sern transferidas conjuntamente con los

correspondientes crditos y sus respectivas garantas hipotecarias a otra empresa del sistema financiero

autorizada por la Superintendencia para operar con el sistema de letras hipotecarias, y tales activos y

pasivos sern excluidos de la masa.

CDULAS HIPOTECARIAS36.

Las cdulas hipotecarias son instrumentos representativos de deuda hipotecaria de largo plazo, no

redimibles anticipadamente, emitidos por las empresas autorizadas por esta ley y que se encuentran

respaldadas con la hipoteca del conjunto de inmuebles que queden afectos al rgimen hipotecario

vinculado a tales cdulas. Por su naturaleza no son susceptibles de redencin anticipada, y son materia

de negociacin en el mercado secundario.

REAJUSTE AUTOMTICO DE DEUDAS37.



Instrumentos Hipotecarios

Letras Hipotecarias

Cdulas Hipotecarias

34


La ley SFS permite el ejercicio de la facultad establecida en el artculo 1235 del Cdigo Civil respecto de

pasivos de las empresas contrados a plazo no menor de noventa (90) das38

. El ndice de reajuste diario

es elaborado por el Banco Central con sujecin al ndice de Precios al Consumidor para Lima

Metropolitana que, para el mes precedente, haya determinado el Instituto Nacional de Estadstica e

Informtica, y se publica oportunamente en el Diario Oficial.

En los casos en que las partes se acojan a lo dispuesto en este artculo, debe consignarse en los

contratos, ttulos valores y dems documentos, inmediatamente despus de la cifra correspondiente, la

frase "Valor Adquisitivo Constante" o las siglas "VAC".

ESQUEMA MODULAR DE OPERACIONES39

Como se ha sealado antes la legislacin financiera en el Per sigue un planteamiento funcional y

objetivo; trazado y caracterizado en funcin de la actividad antes que en la entidad; por lo que aun

cuando las empresas del sistema nacen ligadas a cierto marco de especialidad legalmente definido; es

posible, cumpliendo los requisitos de la superintendencia ampliar el marco de sus operaciones y

servicios accediendo a nuevos mdulos de operaciones.

El siguiente grfico rene los diferentes niveles del esquema:

Mdulo 1

Operaciones Requisitos

a) Recibir depsitos a plazos y de ahorros, as


38 La disposicin de la LSF se debe entender a la luz de las disposiciones del Cdigo Civil siguientes:

Artculo 1234.- El pago de una deuda contrada en moneda nacional no podr exigirse en moneda distinta, ni en cantidad diferente al monto nominal originalmente pactado. Teora valorista Artculo 1235.- No obstante lo establecido en el artculo 1234, las partes pueden acordar que el monto de una deuda contrada en moneda nacional sea referido a ndices de reajuste automtico que fije el Banco Central de Reserva del Per, a otras monedas o a mercancas, a fin de mantener dicho monto en valor constante. El pago de las deudas a que se refiere el prrafo anterior se efectuar en moneda nacional, en monto equivalente al valor de referencia, al da del vencimiento de la obligacin. Si el deudor retardara el pago, el acreedor puede exigir, a su eleccin, que la deuda sea pagada al valor de referencia al da del vencimiento de la obligacin o al da en que se efecte el pago. (Cdigo Civil, 1984)


35


como en custodia.

b) Descontar y conceder adelantos sobre letras

de cambio, pagars y otros documentos

comprobatorios de deuda.

c) Emitir, avisar, confirmar y negociar cartas de

crdito a la vista o a

plazo, de acuerdo con los usos internacionales

y en general canalizar operaciones de comercio

exterior;

d) Realizar operaciones de factoring.

e) Emitir rdenes de pago.

f) Aceptar y cumplir las comisiones de

confianza.

g) Expedir y administrar tarjetas de crdito y de

dbito;

h) Promover y canalizar operaciones de

comercio exterior, as como prestar asesora

integral en esa materia.

i) Actuar como fiduciarios en fideicomisos.

j) Comprar, mantener y vender oro.

k) Otorgar crditos pignoraticios con alhajas u

otros objetos de oro y plata.

1. Capital - S/. 3 750 000,00 mnimo

requerido.40

2. Calificacin - A o B en los ltimos 12

meses.

3. Controles Internos - Adecuados para nueva

operacin.

4. Administracin - Ad Hoc para nueva

operacin.

Mdulo 2


a) Recibir depsitos a la vista sin otorgar

sobregiros y sin la posibilidad de entrar en el

canje del Banco Central;

b) Conceder prstamos hipotecarios y

prendarios, y con relacin con ellos, emitir

ttulos valores, instrumentos hipotecarios y

prendarios, tanto en moneda nacional como en

moneda extranjera.

c) Actuar en sindicacin con otras empresas

para otorgar crditos y garantas, bajo las

1. Capital - S/. 7 500 000,00 mnimo

requerido.41


meses.


operacin.

4. Administracin - Ad Hoc para nueva

operacin.

40 El capital se actualiza de manera constante bajo las mismas reglas del capital mnimo.


36


Mdulo 2


responsabilidades que se contemplen en el

convenio respectivo;

d) Adquirir y negociar certificados de depsito

emitidos por una empresa, instrumentos

hipotecarios, warrants y letras de cambio

provenientes de transacciones

comerciales;

e) Realizar operaciones de crdito con

empresas del pas, as como efectuar depsitos

en ellas.

f) Realizar operaciones de crdito con bancos y

financieras del exterior, as como efectuar

depsitos en unos u otros.

g) Comprar, conservar y vender acciones de

bancos u otras instituciones del exterior que

operen en la intermediacin financiera o en el

mercado de valores o sean auxiliares de unas u

otras, con el fin de otorgar alcance internacional

a sus actividades. Tratndose de la compra de

estas acciones se requiere de autorizacin

previa de la Superintendencia.

h) Emitir y colocar bonos en moneda nacional y

extranjera, incluidos los ordinarios, los

convertibles, los de arrendamiento financiero, y

los subordinados de diversos tipos y en

diversas monedas, as como pagars,

certificados de depsito negociables o no

negociables, y dems instrumentos

representativos de obligaciones.

i) Adquirir, conservar y vender instrumentos

representativos de deuda privada e

instrumentos representativos de capital para la

cartera negociable, que sean materia

de algn mecanismo centralizado de

negociacin conforme a la ley de la materia;

j) Adquirir, conservar y vender acciones de las

sociedades que tengan por objeto brindar

servicios complementarios o auxiliares, a las

empresas y/o a sus subsidiarias;

37


Mdulo 2


k) Comprar, conservar y vender certificados de

participacin en programas de fondos mutuos y

fondos de inversin;

l) Comprar, conservar y vender ttulos

representativos de la deuda pblica, interna y

externa, as como obligaciones del Banco

Central;

m) Comprar, conservar y vender bonos y otros

ttulos emitidos por organismos multilaterales

de crdito de los que el pas sea miembro;

n) Emitir certificados bancarios en moneda

extranjera y efectuar cambio internacionales;

o) Servir de agente financiero para la

colocacin y la inversin en el pas de recursos

externos;

p) Celebrar contratos de compra o de venta de

cartera;

q) Realizar operaciones de financiamiento

estructurado o titulizacin con emisin de

instrumentos;

r) Emitir cheques de gerencia de cargo de s

misma, sin la posibilidad de entrar al canje del

Banco Central;

s) Emitir cheques de viajero;

t) Recibir valores, documentos y objetos en

custodia, as como dar en alquiler cajas de

seguridad;

u) Realizar operaciones de arrendamiento

financiero;

v) Suscribir transitoriamente primeras

emisiones de valores con garantas parcial o

total de su colocacin;

w) Prestar servicios de asesora financiera sin

que ello implique manejo de dinero de sus

clientes o de portafolios de inversiones por

cuenta de stos;

x) Constituir subsidiarias para actuar como

Sociedades Agentes de Bolsa;

y) Constituir subsidiarias para establecer y

administrar programas de fondos mutuos y

38


Mdulo 2


fondos de inversin;

z) Constituir subsidiarias para actuar como

fiduciarios en fideicomisos de titulizacin.

aa) Las dems operaciones autorizadas para el

Mdulo 1.

Mdulo 3


a) Apertura de sucursales o agencias en el exterior. b) Otorgar sobregiros o avances en cuentas corrientes y por tanto acceder al canje del Banco Central; c) Comprar, conservar y vender ttulos de la deuda de los gobiernos de los pases cuya relacin apruebe la Superintendencia; d) Emitir cheques de gerencia de cargo de s misma, con acceso al canje del Banco Central; e) Constituir subsidiarias para establecer empresas de capitalizacin inmobiliaria. f) Constituir subsidiarias para operar como Almacenes Generales de Depsito. g) Constituir subsidiarias para operar como Empresas de Custodia, transporte y Administracin de Numerario y Valores. h) Las dems operaciones autorizadas para los Mdulos 1 y 2.

1. Capital - S/. 14 914 000,00 mnimo

requerido42


meses


operacin

4. Administracin - Ad-Hoc para nueva

operacin


39


Clasificacin de las Empresas del Sistema Financiero

Todas las empresas del sistema financiero que capten fondos del pblico deben contar con la clasificacin de por lo menos dos empresas clasificadoras de riesgo, cada seis meses. De existir dos clasificaciones diferentes, prevalecer la ms baja.

La ley establece que por su parte, la SBS clasificar a las empresas del sistema financiero de acuerdo con criterios tcnicos y ponderaciones que sern previamente establecidos con carcter general y que considerarn, entre otros, los sistemas de medicin y administracin de riesgos, la calidad de las carteras crediticia y negociable, la solidez patrimonial, la rentabilidad y la eficiencia financiera y de gestin, y la liquidez.

Difusin de Informacin Sobre Estado de las Empresas

La norma prescribe que la SBS deber difundir, por lo menos trimestralmente, la informacin sobre los principales indicadores de la situacin de las empresas del sistema financiero, vinculados a sus carteras crediticia y negociable; as como sobre las colocaciones, inversiones y dems activos de las mismas, su clasificacin y evaluacin conforme a su grado de recuperabilidad y su nivel de patrimonio y provisiones.

Igualmente, podr ordenar a las empresas sujetas a su control que publiquen cualquier otra informacin adicional que considere necesaria para el pblico.

40


TEMA 06.- REGLAS DE EVALUACIN CREDITICIA

DEFINICIN.- QU ES LA EVALUACIN CREDITICIA?

Hand and Henley (1997), propone como definicin de la evauacin de crditos (o credit scoring) al

conjunto de procedimientos estadsticos que se usan para clasificar a aquellos que solicitan crdito,

inclusive a los que ya son clientes de la entidad crediticia, en los tipos de riesgo bueno y malo. Cuando

una persona solicita una tarjeta de crdito, un crdito de consumo o de cualquier otro tipo, la calidad de

riesgo crediticio que comprome

09. introducción al sistema financiero peruano

Documents

intermediacin financiera

sistema financiero peruano

pvel juregui zavaleta

derecho bancario

supervisin bancaria

marco general de regulacin

superintendencia de

principios generales