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Mediengespräch EY − Zur Lage der Biotech- und Pharmaindustrie 18. Juni 2015

Part I − Biotechnology Industry Report 2014 Beyond borders − Reaching new heights

Mediengespräch | Zur Lage der Biotech- und Pharmaindustrie

Biotechnology Industry Report 2015

Beyond borders Reaching new heights

2014: A good time to be in biotech

Biotech industry’s

market cap exceeds

US$1 trillion

Greatest year ever

for biotech financing

(US$54.3b)

IPOs raise US$6.8b

(Second only to 2000)

Broader market rally

Product successes

(led by US and

European commercial

leaders) Biotech

revenues 24%

(best showing ever)

Pharma companies

seeking revenue growth

Competitive M&A and alliance market

Average M&A premiums climb 9 percentage points to 45%

Biotechs realize more up front than at any time since global financial crisis (M&As with earn-outs ; ratio of up-front payments to biobucks to 11%

Deal terms favor

biotechs


2014: Record metrics for the biotechnology industry

New drug approvals: 41

Revenues 24% (US$123.1b)

Number of IPOs: 94

Capital raised: US$54.3b

biotech industry market cap US$1t

Innovation capital soars: US$27.6b

R&D spend outpaces adjusted revenue growth by 20%

Profitability 231% (US$14.9b)


Compelling performance by any measure

Market capitalization Revenues R&D

Profitability

15%

28%

12% 17% 14%

27%

87%

35%

-28%

37% 41%

30%

Key financial indicators (US and Europe)

Commercial leaders Commercial leaders adjusted for Gilead Other companies


Biotechnology at a glance across the four established clusters, 2014 (US$m)


US pre-commercial companies with market cap above US$1b


FDA product approvals, 1996-2014


Financial performance

Setting a new standard


Page 10

Growth in established biotechnology centers, 2013-14 (US$b)


EY Survival Index, 2013-14


Revenues generated by US and European commercial leaders fuel investor sentiment


Top 10 changes in US market capitalizations, 2009-14 (US$m)


Top 10 changes in European market capitalizations, 2009-14 (US$m)


2000 versus 2014 The maturation of the biotech industry

Total US & European revenues

+610%

Revenues of Top 10 US biotechs

US$11.8b to US$74.2b

US commercial leaders

7 to 19

European commercial leaders

2 to 9 6 of 2000’s top 10 US biotechs have been acquired in deals worth more than

US$10b Mediengespräch | Zur Lage der Biotech- und Pharmaindustrie

Financial performance: Europe


European biotechnology at a glance, 2013-14 (US$m)


European commercial leaders and other companies, 2013-14 (US$m)


Page 19

Financing

Financing the future


Page 20

We’re in the money: US & European financing reached unprecedented heights in 2014


Page 21

Biotechs attracted record amounts of early-stage venture investment


Financing: Europe


Page 23

European biotechs delivered the highest levels of financing ever in 2014


Page 24

Innovation capital in Europe, 2000-14


Page 25

UK-based biotechs were tops in Europe for attracting innovation capital


Page 26

European IPOs skyrocketed to levels not seen since 2000


Page 27

Performance distribution of 2014 NASDAQ biotech IPOs


Page 28

Comparison of IPO proceeds in Europe and the US

The number of European IPOs was higher in 2014 than in 2000 …

… but IPO proceeds did not reach 2000 levels for European companies.

$3.3

$0.3

$1.9

$4.5

$3.3

$4.9

2000 2013 2014

27

8

31

52

41

63

2000 2013 2014

EU

US

Sources: EY-Analysis based on Company Websites and SEC-Filings


Page 29

A closer look at the European IPOs

... 31% were in Phase II.

Of the 31 European IPOs, 81% were therapeutics companies…

Diagnostics 1

Services, Technologies

& Tools 4

AgBio & Industrial

1

Therapeutics 25

3 15

22 43

0%

25%

50%

75%

100%

EU US

RetainedrightsLicensed

... only 12% had licensed their lead product to another company.

9

4

3

3

3

3

0% 10% 20% 30% 40%

Other

Oncology

Metabolic

Dermatology

CNS

Autoimmune

... and 16% were in Oncology.

0% 20% 40% 60%

Preclinical

Phase I

Phase II

Phase III

Marketed

EUUS


Page 30

Deals

Changing dynamics


Page 31

While big pharma’s share of firepower fell to a multi-year low in 2014…


Page 32

…they were largely responsible for the highest biotech M&A activity in 4 years.


Page 33

Potential biobucks reached nearly US$50B

US & European strategic alliances based on biobucks, 2007-14


Page 34

Biotechs earned robust upfront payments US & European strategic alliances based on up-front payments, 2007-14


Part II − Top-20 Companies

Bilanzanalyse der 20 grössten Pharma- und Biotechfirmen


Design der Analyse

► Quellen: Geschäftsberichte, Pressemitteilungen der Unternehmen, SEC-Filings.

► Analysiert wurden die Pharma-Umsätze der 20 weltweit umsatzstärksten börsennotierten Pharma-Unternehmen. Die EBIT-Daten beziehen sich auf den jeweils gesamten Konzern.

► Als „Top 10“ werden die 10 umsatzstärksten Unternehmen bezeichnet, unter „Bottom 10“ sind die Unternehmen zusammengefasst, die im Umsatzranking die Plätze 11-20 belegen.


Analysierte Unternehmen AbbVie Eli Lilly Novo Nordisk Amgen Gilead Sciences Otsuka Astellas Pharma GlaxoSmithKline Pfizer AstraZeneca Johnson & Johnson Roche Holding Bayer Merck & Co. Inc. Sanofi Biogen Merck KGaA Takeda Pharmaceutical Bristol-Myers Squibb Novartis

Page 37

Pharma-Konzerne wachsen wieder stärker und haben das Niveau von 2012 erreicht

Top 20: Gesamt-Pharmaumsatz in Millionen Euro

Entwicklung im Vergleich zum Vorjahr

2014 2013

zu konstanten Wechselkursen 3,9% 0,3%

zu jeweiligen Wechselkursen 4,0% -3,8%

Top 10 versus Bottom 10

Pharmaumsatz in Millionen Euro (zu jeweiligen Wechselkursen)

Wachstum (zu konstanten Wechselkursen)

2014 2013 2014 2013

Top 10 245.560 233.678 4,3% -1,5% Bottom 10 105.261 103.667 3,0% 4,8%

350'821

337'346

350'701

201420132012


Page 38

F&E-Ausgaben bei den Top 10 leicht gestiegen

Top 20: Gesamt-Pharma-F&E-Ausgaben in Millionen Euro


2014 2013

zu konstanten Wechselkursen

2,5%

3,1%

zu jeweiligen Wechselkursen 2,4%

-1,4%


Pharma F&E-Ausgaben in Millionen Euro (zu jeweiligen Wechselkursen)


2014 2013 2014 2013

Top 10 43.544 41.926 3,3% 1,2% Bottom 10 20.390 20.492 1,0% 7,3%

63'934 62'418 63'325

201420132012


Page 39

F&E-Quote auf Vorjahresniveau; bei kleinen Pharma-Unternehmen höher als bei Top 10

Top 20: Gesamt-Pharma-F&E-Ausgaben/Gesamt-Pharmaumsatz


Gesamt-F&E-Ausgaben/Gesamt-Umsatz

Entwicklung zum Vorjahr

2014 2013 2014 2013

Top 10 17,7% 17,9% -0,2% 0,5% Bottom 10 19,4% 19,8% -0,4% 0,3%

18.2% 18.5% 18.1%

201420132012


Page 40

EBIT bei den Top 10 jedoch stark verbessert

Top 20: Gesamt-EBIT in Millionen Euro (Gesamtkonzern)


2014 2013

zu konstanten Wechselkursen 6,3%

-4,3%


-7,3%


EBIT in Millionen Euro (zu jeweiligen Wechselkursen)


2014 2013 2014 2013

Top 10 90.916 84.013 7,3% -5,9% Bottom 10 28.808 28.101 3,2% 1,1%

119'724 112'114

120'974

201420132012


Page 41

EBIT-Marge verbessert – vor allem bei den Top 10

Top 20: Gesamt-EBIT-Marge (Gesamt-EBIT/Gesamt-Umsatz; jeweils Gesamtkonzern)

Top 10 versus Bottom Ten

EBIT-Marge


2014 2013 2014 2013

Top 10 28,1% 26,9% 1,1% -1,5% Bottom 10 19,6% 19,6% 0,0% -0,2%

25.4% 24.6% 25.7%

201420132012


Page 42

Blockbuster-Umsätze währungsbereinigt stark gestiegen

Top 20: Gesamt-Blockbuster-Umsätze in Millionen Euro


2014 2013

zu konstanten Wechselkursen 10,3%

2,2%


-1,7%


Blockbuster-Umsatz in Mio. Euro (zu jeweiligen Wechselkursen)


2014 2013 2014 2013

Top 10 151.744 135.048 11,6% 2,5% Bottom 10 65.587 61.648 7,3% 1,4%

217'331 196'697 200'043

201420132012


Page 43

Anteil der Blockbuster am Gesamtumsatz ebenfalls gestiegen

Top 20: Anteil der Gesamt-Blockbuster-Umsätze am Gesamt-Pharmaumsatz


Anteil der Blockbuster-Umsätze am Gesamt-Pharmaumsatz


2014 2013 2014 2013

Top 10 61,8% 57,8% 4,0% 2,3% Bottom 10 62,3% 59,5% 2,8% -1,0%

62% 58% 57%

201420132012


Page 44

Anteil der Blockbuster-Umsätze im Detail

Anteil der Blockbuster-Umsätze an den Pharmaumsätzen


91%

91%

89%

81%

77%

73%

71%

68%

64%

63%

59%

58%

56%

56%

54%

46%

43%

37%

36%

36%

61%

91%

87%

82%

83%

61%

69%

59%

63%

62%

68%

56%

55%

43%

51%

45%

44%

38%

28%

33%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Gilead Sciences

Novo Nordisk

Amgen

Biogen

Eli Lilly

Johnson & Johnson

Roche

Bristol-Myers Squibb

Novartis

AbbVie

AstraZeneca

Otsuka

Merck & Co. Inc.

Bayer

Pfizer

Merck KGaA

GlaxoSmithKline

Sanofi

Astellas

Takeda Pharmaceutical 2014 2013

Page 45

Umsatz mit Krebsmedikamenten steigt am stärksten

Top 20: Gesamtumsatz nach Therapiegebiet

94'102

71'338

41'367

41'044

39'129

19'138

16'414

15'573

4'445

816

88'694

72'189

46'639

30'083

40'374

19'659

16'984

15'181

3'990

976

85'163

78'040

50'508

30'506

41'875

20'810

19'005

15'406

3'804

1'052

Oncology & Immunology

Cardiovascular & Metabolic diseases

Others

Infections, Infectious diseases

Psychriatric, Neurology & Pain

Women's health, Hormones & Urology

Respiratory

Vaccines

Ophthalmology

Dermatology2014


Page 46

Mehr Wirkstoffe in der Entwicklungspipeline; allerdings weniger in late-stage

Top 20: Zahl der Wirkstoffe in den Phasen I bis III bzw. “Filed” und “Approved”

1245

724

708

1677

1182

1158

525

664

542

87

125

114

58

73

71

0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000

2014

2013

2012

Ph I Ph II Ph III Filed Approved


Page 47

1'589

483

408

235

234

228

134

122

99

60

Oncology & Immunology

Cardiovascular & Metabolic diseases

Psychriatric, Neurology & Pain

Vaccines

Respiratory

Infections, Infectious diseases

Others

Women's health, Hormones & Urology

Dermatology

Opthalmology

Ph I Ph II Ph III Filed Approved

Entwicklung konzentriert sich auf Krebswirkstoffe

Top 20: Wirkstoffe in der Entwicklung nach Therapiegebiet


Page 48

M&A Boom hält an

Wert der weltweiten M&A-Transaktionen in der Pharma-Branche in Milliarden US-Dollar

45 70

101

53 64 28 15

87

39 17

15

5

10

29 26

21 58

127

43

23 42

22 14

81

4

105

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Pipeline 2015

Generika

Spezial-Pharma

Big biotech

Big Pharma

64 81

106 110

135

88 102

300

201


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Vital Signs EY’s regular publication in the life sciences sector www.ey.com/vitalsigns

Pulse of the industry EY’s annual report on the global medical technology sector

Firepower EY’s annual reports on M&A in the life sciences sector www.ey.com/firepower

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