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DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores Accionistas y Directores de

Servicio de Agua Potable y Alcantarillado de Lima S.A. - SEDAPAL

31 de marzo de 2016

Hemos auditado los estados financieros adjuntos del Convenio de Préstamo BIRF N°8025-PE de

Servicio de Agua Potable y Alcantarillado de Lima S.A. - SEDAPAL, que comprende el estado de

fuentes y usos de fondos y el estado de inversiones acumuladas por el año terminado el 31 de

diciembre de 2015, así como el resumen de politicas contables significativas y otras notas

explicativas. Dichos estados financieros han sido preparados por la Gerencia de acuerdo con las

políticas contables descritas en Nota 2, de conformidad con las disposiciones sobre información

financiera de la Sección 11 del Convenio de Préstamo BIRF N°8025-PE (Nota 1).

Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros del Convenio

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros

de acuerdo con las políticas contables descritas en Nota 2 y del control interno que la gerencia 1concluye que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de

errores importantes, ya sea por fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros sobrel

base de nuestra auditoria. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con Normas Internacionales de

Auditoria aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores

Públicos de Perú y de acuerdo con el Manual de Auditoria Financiera Gubernamental. Tales normas

requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para

obtener seguridad razonable de que los estados financieros estén libres de errores importantes.

Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca de los saldos

y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos que se seleccionan dependen del

juicio del auditor, los que incluyen la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan

errores importantes, ya sea por fraude o error. Al efectuar esas evaluaciones del riesgo, el auditore

considera el control interno de la entidad relevante para la preparación y presentación razonable de

los estados financieros con el propósito de definir procedimientos de auditoria apropiados a las 3circunstancias pero no con el propósito de expresar opinión sobre la efectividad del control interno de

la entidad. Una auditoría también comprende la evaluación de si las políticas contables aplicadas son

apropiadas y si las estimaciones contables de la gerencia son razonables, así como la evaluación de

la presentación general de los estados financieros del Convenio.

Gaveglio Aparicio y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada.

Av. Santo Toribio 143, Piso 7, San Isidro, Lima, Perú, T: +51 (1) 211 6500 F: +51 (1) 211 6550

www.pwc.com/pe

Gaveglio Aparicio y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada es una firma miembro de la red global de PricewaterhouseCoopers International Limited

(PwCIL). Cada una de las firmas es una entidad legal separada e independiente que no actúa en nombre de PwCIL ni de cualquier otra firm miembro de la red.Inscrita en la Partida No. 11028527, Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao

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31 de marzo de 2016Servicio de Agua Potable y Alcantarillado de Lima S.A. - SEDAPALPágina 2

Consideramos que la evidencia de auditoria que hemos obtenido es apropiada y suficiente en ofrecer

fundamento para nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos del Convenio de Préstamo BIRF N°8025-PE por

el año terminado el 31 de diciembre de 2015, han sido preparados, en todos sus aspectos

significativos, de acuerdo con las políticas contables descritas en Nota 2.

Base contable y restricción en distribución y uso

Sin modificar nuestra opinión, llamamos la atención a la Nota 2 a los estados financieros, que

describen las bases de contabilidad. Los estados financieros han sido preparados para permitir a la

Compafila cumplir con las disposiciones sobre ffiformación financiera de la Sección il del Convenio

(Nota 1). En consecuencia, los estados financieros del Convenio pueden no ser apropiados para otra

finalidad. Nuestro informe se emite sólo para el uso de la Compañía y del Banco Internacional de

Reconstrucción y Fomento (BIRF), y no debe ser distribuido ni utilizado por partes distintas a las

mencionadas.

Refrendado por

1{Vic ter¡

ntador Público ColegiadoMatrícula No.371802L

1'

SERVICIO DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO DE LIMA S.A. - SEDAPALPROYECTO OPTIMIZACION DE SISTEMAS DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO:SECTORIZACION, REHABILITACION DE REDES Y ACTUALIZACION CATASTROAREA DE INFLUENCIA PLANTA HUACHIPA - AREA DE DRENAJE - COMAS - CHILLON -LIMACONVENIO DE PRESTAMO BIRF No.8025-PE

ESTADO DE FUENTES Y US DE FONDOSPOR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015(Expresado en dolares americanos)

Acumulado al Movimiento Acumulado al

T D31/1212014 2015 3111212015FUENTES DE FONDOS

Pagos directos 33,504,475 2,146,159 35,650,634Solicitudes de desembolso 2,000,000 2,000Reembolso a la cuenta designada 11,167,397 4,135,767 15,303,164

Total BIRF (Nota 3) 46,671,872 6,281,926 52,953,798

Contrapartida SEDAPAL 404,894 3,630,839 4,035,733Intereses Cuenta Designada 5,735 2,100 7,835

Total Fondos Locales (Nota 3) 410,629 3,632,939 4,043,568

Total Fondos Recibidos 47,082,501 9,914,865 56,997,366

USOS DE FONDOS

Componente 1 42,085,855 11,124,756 53,210,611Componente 2 - 274,636 274,636Componente 3 1,430,742 512,690 1,943,432

Total Inversiones del Proyecto (Nota 5) 43,516,597 11,912,082 55,428,679

Adelantos por amortizar 2,869,931 (2,869,931) -

Total Uso de Fondos 46,386,528 9,042,151 55,428,679

Efectivo al inicio del periodo - 695,973Efectivo al final del periodo (Nota 4) 695,973 1,568,687 1,568,687

Las notas que se acompañan forman parte de los estados financieros.

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SERVICIO DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO DE LIMA S.A. - SEDAPALCONVENIO DE PRESTAMO BIRIF No.8025-PE

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE2015(Expresado en dólares americanos)

1 DISPOSICIONES SOBRE INFORMACION FINANCIERA DE LA SECCION 11 DEL CONVENIOLa Compañía hará que la entidad ejecutora de¡ proyecto mantenga un sistema de gestión financiera,así como tener sus estados financieros auditados de conformidad con las normas de contabilidadaplicadas y aceptadas por el BIRF, con la finalidad de reflejar adecuadamente las operaciones,recursos y gastos relacionados con el Convenio.

La Compañía deberá:

a) Tener los estados financieros auditados periódicamente, de acuerdo con los acuerdos- legales, porauditores independientes aceptables para el BIRF, de acuerdo con las normas de aud itoríaaplicadas y aceptadas por el BIRF.

b) En la fecha indicada, en los acuerdos legales, se proporcionara al BIRF los estados financierosauditados, así como la información adicional a los estados financieros auditados.

c) Que los estados financieros auditados, se encuentren a disposición en el momento oportuno y deuna manera aceptable para el BIRF.

2 POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

Las políticas aplicadas en la preparación de los estados financieros de¡ Convenio: Optimización de lossistemas de agua potable y alcantarillado: Sectorización, rehabilitación de redes y actualizacióncatastro - Área de influencia Planta Huachipa -Área de Drenaje - Comas Chillón - Lima, son lassiguientes:

2.1 Base de preparación de los estados financieros de] Convenio -

Los estados financieros de¡ Convenio, que comprenden el estado de fuentes y uso de fondos y elestado de inversiones acumuladas, son preparados de acuerde con la base contable de efectivo,registrando los ingresos cuando se reciben los fondos y reconociendo los egresos cuando se pagan.2.2 Presentación de los estados financieros deli Convenio -

Los estados financieros del Convenio fueron preparados por el Equipo Proyectos Especiales a travésde la Unidad de Administración del Proyecto (UAP), proyecto que forma parte de la Compañía, sobrela base de los registros contables en moneda nacional del sistema SAP, que son llevados siguiendolas normas del Plan Contable General Revisado de aplicación para empresas del Estado.

Asimismo estos estados financieros fueron suscritos y aprobados a través del informe de avance degestión financiera del convenio al 31 de diciembre de 2015, que fueron enviados al Banco Mundialmediante carta N90150-2016-EPE del 12 de febrero de 2016.

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Para la elaboración de las notas al estado de la cuenta designada, se consideraron los principios yprácticas siguientes:

Los ingresos y desembolsos de la cuenta designada se registran sobre la base del efectivo, por la1cual los ingresos de fondos se reconocen cuando se reciben y los egresos cuando se pagan y se arebajan de la cuenta corriente bancaria. t

Los desembolsos en moneda local han sido convertidos a dólares americanos al tipo de cambiode monetización. L2.3 Unidad Monetaria -

Para la preparación de los estados financieros del Convenio, los gastos incurridos en soles por cuentadel préstamo, son convertidos en dólares americanos, al tipo de cambio de la fecha de monetización,realizada por el banco depositario de la cuenta designada.

2.4 Impuestos -

De conformidad con el Convenio de préstamo, erGobierno del Perú en su calidad de prestatarioasume el compromiso que el capital, intereses y demás cargos se paguen sin deducción, ni restnrcciónalguna, libres de todo impuesto que pudiera establecer el país, así como se hace cargo de todo 1impuesto aplicable a la ejecución del Convenio.

3 FONDOS RECIBIDOS

La composición del efectivo recibido al 31 de diciembre de 2015, es como sigue:Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento - BIRF

De acuerdo a lo establecido en el Convenio de Préstamo BIRF N° 8025-PE, la Compañía ha abiertouna cuenta corriente en moneda extranjera N°200207-149 para la recepción de los desembolsos de acuenta del préstamo BIRF y otra cuenta corriente moneda nacional N 200207-041 para efectuar lamonetización de los recursos del Préstamo que permita efectuar los pagos de las obligaciones enmoneda nacional, Ambas cuentas se encuentran abiertas en el Banco Citibank del Perú. Lassolicitudes de Desembolsos (SOEs), se sustentan mediante la certificación de gastos que se presentanal Banco Intemacional de Reconstrucción y Fomento - BIRF en dólares americanos, teniendo encuenta que los gastos sean elegibles para el BIRF.

(a) BIRF- -

Al 31 de diciembre de 2015, el Equip Proyectos Especiales recibió desembolsos del BIRF porS$52,953,79 (US$46671872 al 2014). El movimiento del año 2015 fue el siguiente:

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Total ReembolsoMes Fecha No. Soles Componente 1 Componente2 Componente 3 US$ Cta. Desiq

- Saldo al 31/12/2014 46,671,872

Solicitudes desembolsadas:

Febrero 06/02/2015 33 919,864 - - 919,864 -

Febrero 06/02/2015 34 1,226,295 - - 1,226,295 -Abril 10/04/2015 35 1,201,359 - 53,200 1,254,559 1,254,559Agosto 12/08/2015 36 515,378 - 251,200 766,578 766,578Octubre 20/10/2015 37 1,027,711 - 76,770 1,104,481 1,104,481Diciembre 18/12/2015 38 1,010,149 - 1,010,149 1,010,149

5 900 756 - 381 170 62?81 92 4 135 767

Saldo al 31/12/2015 .? 953178

Para la elaboración del Estado de Solicitudes de Desembolsos, se registra las solicitudes dedesembolsos presentadas al BIRF, las mismas que revelan la lista de gastos considerados comoelegibles a los fines del Proyecto, preparadas de acuerdo a lo dispuesto en las directrices del BancoMundial Sobre Desembolsos para Proyectos y a partir de los registros contables de la entidad.

(b) Fondos Locales -

La Compañía, para el manejo de fondos de Aporte Local en la ejecución del Convenio, ha abierto unacuenta corriente en moneda extranjera N°200207-157 y otra cuenta corriente en moneda nacional N°200207-033. Al 31 de diciembre de 2015 al Aporte Local asciende a US$4,043,568, como se indica acontinuación:

Periodo ImporteUs$

2011 8,4052012 99,2602013 234,9992014 67,9652015 3.632.939Total 4,_43368

4 EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO

El efectivo al 31 de diciembre de 2015, comprende los saldos de efectivo del Convenio en cuentascorrientes de disponibilidad inmediata en el Banco Citibank como se detalla:

Cuenta Bancaria del Convenio Moneda Monto TotalUs$

N° 200207-041 (Monetización BIRF) S/ 7,894 2,316N° 200207-157 US$ 2,037N° 200207-033 s/ 120,019 35,217Cuenta Designada (a)N° 200207-149 Us$ 1,520,526N° 200207-041 (Monetization BIRF) S/ 29,279 8,591Saldos al 31 de diciembre de 2015 1 .56 &687

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a) Cuenta Designada -

Es la cuenta corriente abierta en un Banco a nombrede ea Unidad Ejecutora, cuenta en la que seadministran los recursos del préstamo y en la cual el BIRF efectúa anticipos de fondos y desembolsosdel préstamo, para la ejecución del proyecto, incluyendo un conjunto de mecanismos de protecciónadecuados contra incautaciones y retenciones.

De acuerdo a lo establecido en el Convenio de Prestamos BIRF N08025-PE, la Compañía abre unacuenta corriente en moneda extranjera N0200207-149 para los desembolsos de la cuenta delpréstamo BIRF y otra cuenta corriente moneda nacional N°200207-041 para efectuar la monetizaciónde los recursos del Préstamo BIRF, que permita efectuar los pagos de las obligaciones en monedanacional.

2015

Saldo según bancos al 31.12.2015 1,520,526Monetización (b)Impuesto a la renta 4ta categoría - No domiciliados 5,917

Impuesto a la renta 4ta categoría - Domiciliados 2,674 8,591Diferencia en cambio 203Otros 35Saldo según libros al 31.12.2015 1 529_55

b) Cuenta Monetización -

El saldo de la cuenta corriente Moneda Nacional N0200207-041 - Monetización del Banco Citibank, al31 de diciembre de 2015, tiene un saldo de S/37,173, cuya composición es la siguiente:

2015 2015si Us$

Composición del saldo

Saldo de recursos del Préstamo BIRFImpuesto a la renta 4ta categoría - No domiciliados 20,167 5,917Impuesto a la renta 4ta categoría - Domiciliados 9,112 2,6-4

29,279 8,591Saldo de contrapartida nacional - recursos propiosSaldo transferencia - carta N°2597-2015-GF 7.894 2.316

37.173 10,907

El saldo de recursos de contrapartida nacional corresponde a la regularización de monetización deretenciones de impuesto a la renta de cuarta categoría, por haber sido pagado previamente porSEDAPAL a la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria - SUNAT, las retenciones delimpuesto a la renta con sus recursos propios.

5 INFORMACION COMPLEMENTARIA

El total de inversiones acumuladas al 31 de diciembre de 2015 con recursos del Convenio dePréstamo BIRF N°8025-PE es de US$51,424,444 y representa el 94.36%, respecto al monto total delpresupuesto del Convenio por US$54,500,000.

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El total de inversiones de periodo 2015 con recursos del Convenio de Préstamo BIRF N08025-PE esde US$8,285,981, representa el 99.06%, respecto al monto total del presupuesto programado delConvenio por US$8,364,619.

Mediante Carta No.1841-2015-GG de fecha 12 de noviembre de 2015, la Compañía solicita a laDirección General de Planificación y Presupuesto del Ministerio de Vivienda, Construcción ySaneamiento, gestionar ante el Ministerio de Economía y Finanzas la autorización de transferenciasde recursos entre componentes del Convenio de Préstamo BIRF No.8025-PE; así como la ampliacióndel plazo de desembolsos del citado Convenio de Préstamo hasta el 31 de agosto de 2018.

El total de inversiones acumuladas al 31 de diciembre de 2015 con recursos del fondo local deSEDAPAL es de US$4,004,235 y representa el 88.68%, respecto al monto total de presupuestoprogramado del año 2015.

A la fecha del presente informe se encuentran pendientes la autorización de transferencias derecursos y la ampliación del plazo de desembolsos.

6 CONTINGENCIAS

El Servicio de Agua Potable y Alcantarillado de Lima S.A. - Sedapal, como Organismo Ejecutor delPrograma declara no tener contingencias probables de ninguna naturaleza, que pueda afectar lacontinuidad del mismo, ni acciones legales o juicios iniciados en contra del mismo, que podrían afectara los estados financieros del Convenio.

7 CUMPLIMIENTO DE LA UNIDAD EJECUTORA CON LOS TERMINOS DEL CONVENIO DEPRESTAMO Y LAS LEYES Y REGULACIONES APLICABLES (EN LO RELATIVO A LOSASPECTOS FINANCIEROS)

CRONOGRAMA DE EJECUCION DEL CONVENIO

Sección II. Monitoreo, Preparación de informes y Evaluación

A. Informes del Convenio -

Informe Semestral sobre avance del Convenio de conformidad con las disposiciones de la Sección5.08 (b) de las Condiciones Generales

Situación: Cumplida

Comentario: Mediante Carta N00954-2015-EPE del 4 de setiembre de 2015, fue presentado al BIRF elInforme Semestral del primer semestre 2015 y Mediante Carta N°0150-2016-EPE del 12 de febrero de2016, fue presentado al BIRF el Informe Semestral del segundo semestre 2015.

B. Manejo Financiero, Informes Financieros y Auditoría -

Auditoria de los Estados Financieros del Convenio que cubrirá el periodo de un año fiscal

Situación: Cumplida

Comentario: Mediante el informe de la Comisión Especial de Designación de Sociedades de AuditoríaN°02-2015-CG del 4 de agosto de 2015, se ha designado a la sociedad de auditoria Gaveglio,Aparicio y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada para auditar los estados financierosdel Convenio por el año 2015.

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8 CONVENIO DE PRESTAMO

A. Artículo I - Préstamo -

Pago de Comisión Inicial de 0.25% del monto del Préstamo (inciso 1.03)

Situación: Cumplida

Comentario: Mediante CF-00086-2012/GAF del 03/01/2012 COFIDE de acuerdo al Contrato deFideicomiso de Administración de Fondos SEDAPAL - COFIDE, informa que de acuerdo a las

instrucciones mediante carta N°2019-201 1-EOF se ha procedido a atender con fecha 26/12/2011, el

pago de Comisión de Financiamiento del Préstamo BIRF N° 8025 por el importe de US$136,250.

B. Artículo V - Efectividad, terminación -

Las condiciones adicionales de efectividad (Inciso 5.04)

(a) El Convenio Subsidiario entre el Prestatario y la Unidad Ejecutora del Convenio -

Situación: Cumplida

Comentario: El Convenio de Traspasos de Recursos entre el Ministerio de Economía y Finanzas ySEDAPAL, fue suscrito el 24 de octubre de 2011.

(b) El Manual de Operaciones -

Situación: Cumplida

Comentario: Mediante Resolución de Gerencia General N°1040-2011-GG del 23/11/2011, se aprueba

el Manual de Operaciones del Convenio. Con carta N°0930-2011-PROMESAL del 29/11/2011 se

remite al BIRF la Resolución antes citada y dos (2) copias en CD del Manual de Operaciones Versión

Final.

Tema Legal del Convenio Subsidiario (Inciso 5.02)

Situación: Cumplida

Comentario: Mediante Carta N°0939-2011-PROMESAL del 29/11/2011 se remite al Banco a) Elinforme legal N°729-2011-EAL/FM del 24/11/2011 - Operación Legal del Convenio de Préstamo

suscrito entre SEDAPAL y el Banco.Mundial, y b) El informe Legal N0730-2011-EAL del 24/11/2011 -p

Opinión Legal del Convenio de Traspaso de Recursos suscrito entre el Ministerio de Economía yFinanzas y SEDAPAL.

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