winter 2 0 20 - 楽天証券...2 0 20 winter 目次...

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目次

今、楽天証券が選ぶ注目の投資信託はこの10 本楽天証券ファンドスコアの活用を！たとえばこんなポートフォリオ

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p0 3 ファンドセレクションCHAPTER 0 1

【準備編】そもそも投資信託って？【基本編】キーワード別に紐解くファンドの選び方【実践編】毎月コツコツ購入が成功の秘けつ

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p14 投資信託超入門

CHAPTER 0 3

CHAPTER 0 4

CHAPTER 0 2

NISAとは非課税メリットが得られるお得な制度NISA・つみたてNISAにぴったり！アナリスト厳選ファンド

【メリット1】楽天スーパーポイントで投資できる！【メリット2】楽天カードで投資信託の積立注文ができる！

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NIS Aで投資信託

上手に資産を増やすためのQ&A

p28 楽天証券の強み

イラスト／深川優　編集・制作／ペロンパワークス

このガイドブックの監修者

楽天証券経済研究所ファンドアナリスト篠田尚子（しのだ・しょうこ）

銀行にて資産運用相談業務、投信評価会社にてアナリスト業務に従事した後、現職。新聞、マネー誌、ウェブサイト等、各種メディアで投資信託についての多くのコメントを手掛けるほか、投資教育にも積極的に取り組んでいる。近著に『【最新版】本当にお金が増える投資信託は、この10 本です。』（SBクリエイティブ）。

楽天証券経済研究所ファンドアナリスト吉井崇裕（よしい・たかひろ）

投信評価会社にてアナリスト業務、委託会社にて販売・運用関連業務に従事し、投資信託業界での販売・運用・評価分析という幅広い経験から業界の裏事情まで熟知。定量・定性の両面から投資信託を評価できるファンドアナリスト。著書に『はじめての投資信託』（日経文庫）。

楽天証券ファンドセレクションの見方

2 楽天証券分類楽天証券によるオリジナルのファンド分類です。投資地域、投資対象などを、より詳細に分類することで、精度の高い運用評価を投資家の皆様に提供します。

3 ファンドの管理費用（含む信託報酬・税込）年率の実質的な信託報酬で、保有期間中に間接的にかかる費用です。ファンドの管理費用はすべて税込の値です。

4 ファンドスコア楽天証券による実績にフォーカスした評価です。表示ファンドスコアは原則 3 年です。

※各ファンドのデータは、2019年11月末時点のものです。

7 アナリストコメント楽天証券経済研究所のファンドアナリストの篠田尚子が各ファンドの特徴を解説いたします。

5 QRコードお手持ちのスマホなどのQRリーダーで読み取ると、該当の投資信託の銘柄詳細ページへ移動します。

1 初心者マーク商品設計などの観点から、投資初心者の方向けと考えられる投資信託については、この若葉マークを配置しています。

6 POINTこの銘柄の特徴です。

［愛称］：-

三井住友・配当フォーカスオープン

国内株式

一般的に、配当などの株主還元に積極的な企業は、市場からの評価も高く、収益の将来性があるとされています。当ファンドは、配当性向や予想配当利回りなど、「配当」全般に注目した銘柄選定を行います。単に配当利回りの高い銘柄だけを組み入れるのではなく、投資魅力度の高い銘柄にも投資を行い、追加収益の獲得を目指す点がポイントです。

アナリストコメント

★ ★ ★ ★ ☆ファンドスコア（ 3 年）

三井住友ＤＳアセットマネジメント運用会社

2004 年 6 月22日設定日

1月25 日決算日

0.924％ファンドの管理費用（含む信託報酬・税込）

配当に着目して銘柄をセレクト約 3 割は運用会社独自に投資魅力度の高い銘柄に投資

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最新の情報はコチラ

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ファンドセレクション

CH A P T E R

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投資信託は数が多すぎて、何を選べばいいのかわからない。

そんな方にオススメなのが、プロが厳選した「楽天証券ファンドセレクション」です。

今、楽天証券が選ぶ注目の投資信託はこの10 本。

三井住友・配当フォーカスオープン国内株式

運用会社三井住友ＤＳアセットマネジメント掲載ページ P5

Ｏｎｅ国内株オープン国内株式

運用会社アセットマネジメントOne掲載ページ P5

スパークス・新・国際優良日本株ファンド国内株式

運用会社スパークス・アセット・マネジメント掲載ページ P6

三井住友・中小型株ファンド国内株式（中小型）


ラッセル・インベストメント外国株式ファンド

先進国株式（広域）-為替ヘッジ無し

運用会社ラッセル・インベストメント掲載ページ P7

農林中金＜パートナーズ＞長期厳選投資　おおぶね

米国株式-為替ヘッジ無し

運用会社農林中金全共連アセットマネジメント掲載ページ P7

フィデリティ・ＵＳリート・ファンド（資産成長型）Ｄ（為替ヘッジなし）

北米REIT-為替ヘッジ無し

運用会社フィデリティ投信掲載ページ P8

ひとくふう先進国リートファンド海外REIT（含む北米）-為替ヘッジ無し


投資のソムリエバランス（可変配分）-為替リスク低減

運用会社アセットマネジメントOne掲載ページ P9

ファイン・ブレンド（資産成長型）バランス（可変配分）-為替ヘッジ無し

運用会社日興アセットマネジメント掲載ページ P9

詳細な銘柄紹介は次ページから

ファンドセレクションの選定条件「楽天証券ファンドセレクション」は、当社取扱銘柄のうち下記条件を満たすファンドを対象に、楽天証券経済研究所が騰落率、シャープレシオ、費用効率など、定量的な評価と定性的な評価を組合せて選定しています。①インデックス型を除く ②定期分配型（決算回数年 4 回以上）を除く ③楽天証券ファンドスコア（ 3 年または1年）が恒常的に「3」を上回っている

選りすぐりの

銘柄がズラリ

ファンドセレクションの選定条件


楽天証券の強み

NISAで投資信託

投資信託超入門

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「自由演技」という愛称の通り、投資環境に応じて集中投資と分散投資を機動的に行います。ポイントは、時価総額の大きい東証一部上場の大型株だけでなく、新興市場銘柄や中小型株も柔軟に組み入れるという点。入念な銘柄選定が功を奏し、10年以上に渡ってベンチマークであるTOPIXを上回る成績を収めています。


★ ★ ★ ★ ☆ファンドスコア（ 3 年）

アセットマネジメントOne運用会社

2000年8月3 0日設定日

8月29日決算日

1.76 %ファンドの管理費用（含む信託報酬・税込）

新興市場銘柄や中小型株も柔軟に組み入れ投資環境に応じて集中投資と分散投資を機動的に行う

P O I N T

［愛称］：自由演技

Ｏｎｅ国内株オープン

国内株式ファンドセレクション


NISAで投資信託


［愛称］：-

三井住友・配当フォーカスオープン

国内株式

一般的に、配当などの株主還元に積極的な企業は、市場からの評価も高く、収益の将来性があるとされています。当ファンドは、配当性向や予想配当利回りなど、「配当」全般に注目した銘柄選定を行います。単に配当利回りの高い銘柄だけを組み入れるのではなく、投資魅力度の高い銘柄にも投資を行い、追加収益の獲得を目指す点がポイントです。


★ ★ ★ ★ ☆ファンドスコア（ 3 年）


2004 年 6 月22日設定日

1月25 日決算日


配当に着目して銘柄をセレクト約 3 割は運用会社独自に投資魅力度の高い銘柄に投資

P O I N T



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［愛称］：厳選投資

スパークス・新・国際優良日本株ファンド

国内株式

［愛称］：-

三井住友・中小型株ファンド

国内株式（中小型）

個別銘柄の企業調査・分析による業績予想と、銘柄ごとのリスク評価から「企業価値」を求め、さらに「目標株価水準」を算出し、中小型株式の中でも割安な銘柄を選定します。銘柄選定力がモノを言う中小型株式ですが、当ファンドは実に15年以上に渡って参考指数である日経ジャスダック平均株価を上回る良好な成績を収めています。


★ ★ ★ ★ ★ファンドスコア（3年）


2003年9月30日設定日

9月25日決算日

1.65%ファンドの管理費用（含む信託報酬・税込）

中小型株式の中でも割安な銘柄を選定

15年以上参考指数を上回る好成績P O I N T

高い技術力やブランド力があり、世界的な活躍が期待できる日本企業に投資を行います。企業訪問や経営陣との直接の対話など、入念な調査を通じて投資対象銘柄の選定を行い、20銘柄程度に厳選投資する点がポイントです。一度組み入れた銘柄は、短期間で売買を繰り返すのではなく、中長期に渡って保有することで収益を積み上げています。



スパークス・アセット・マネジメント運用会社


3月27日決算日


ベンチマークは設けず20銘柄程度に厳選投資短期間で売買を繰り返すのではなく、長期保有が原則

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［愛称］：ワールド・プロフェッショナルズ

ラッセル・インベストメント外国株式ファンド

先進国株式（広域）-為替ヘッジ無し

［愛称］：-

農林中金＜パートナーズ＞長期厳選投資　おおぶね米国株式 -為替ヘッジ無し



NISAで投資信託


入念な企業調査を通じ、米国株式の中でも、付加価値の高い産業、圧倒的な競合優位性、長期的な潮流という3つの条件を満たす「構造的に強靭な企業」を厳選して投資を行います。長期投資を前提としているため、当ファンドは、本セレクションで唯一の積立専用銘柄となっています。時間をかけて、インデックスを上回るリターンを追求したい方におすすめしたいファンドです。


-ファンドスコア

農林中金全共連アセットマネジメント運用会社


6月20日決算日


米国の株式に投資

長期投資を前提とした積立専用の銘柄

P O I N T


個別の投資信託ではなく、複数の運用会社を組み合わせるというユニークな運用手法を用いて、日本を除く先進各国の株式に投資を行います。先進国の株式に投資するタイプは、インデックスを上回る優良なアクティブファンドが少ないカテゴリーです。しかし、当ファンドは、得意な分野が異なる運用会社をバランスよく組み合わせることで、分類平均を上回る良好な成績を収めています。


★ ★ ★ ★ ☆ファンドスコア（3年）

ラッセル・インベストメント運用会社


4月18日決算日


日本を除く先進各国の株式に投資

得意な分野が異なる運用会社をバランスよく組み合わせ

P O I N T


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［愛称］：-

フィデリティ・ＵＳリート・ファンド（資産成長型）Ｄ（為替ヘッジなし）

北米REIT-為替ヘッジ無し

［愛称］：-

ひとくふう先進国リートファンド

海外REIT（含む北米）-為替ヘッジ無し

全世界のリートの時価総額の7割弱を占める、米国リートのみを投資対象としたファンドです。フィデリティグループが持つ豊富な情報源、運用経験、社内ネットワークを活用した、綿密なボトムアップリサーチによって、組入銘柄を選定している点が特徴です。分類平均を上回る良好な成績を積み上げており、複数の投信評価機関から優秀ファンド賞を受賞しています。


★ ★ ★ ★ ☆ファンドスコア（3年）

フィデリティ投信運用会社


3月15日決算日


米国リートのみが投資対象

綿密なボトムアップリサーチによって組入銘柄を選定

P O I N T


日本を除く先進国のリートの中でも、増収・増配銘柄を中心に銘柄を選定し、価格変動リスクを相対的に抑えることを目指した運用を行っている点がポイントです。一般的にリート型は、長期投資や積立てには適さない毎月分配型が多いカテゴリーですが、当ファンドは年1回決算で、且つ、運用コストもインデックス並みの低水準に抑えることで、良好な成績を積み上げています。


★ ★ ★ ☆ ☆ファンドスコア（3年）



3月3日決算日


日本を除く先進国のリートが投資対象年1回決算で運用コストも低水準

P O I N T


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［愛称］：-

投資のソムリエ

バランス（可変配分）-為替リスク低減

［愛称］：-

ファイン・ブレンド（資産成長型）

アジア株式 -為替ヘッジ無しバランス（可変配分）-為替ヘッジ無し

年率リスク（基準価額のブレ幅）を4％以内に収めることを目標に掲げ、国内外の株式や債券に分散投資するバランス型ファンドです。当ファンドの特徴は、あらかじめリスク・リターンの目標値を掲げて運用を行うという点にあります。相場環境の変化を迅速に察知し、為替リスクも含めた、ファンド全体のリスクコントロールを図ることで、「預金金利＋α」程度の安定したリターンを獲得しています。





1月11日、7月11日決算日


年率リスク（基準価額のブレ幅）を4％以内に収めることを目標とする相場環境に応じてリスクをコントロール

P O I N T


日本国債、海外債券、グローバル株式、グローバルリート、金の5つの資産を投資対象としたバランス型ファンドです。当ファンドの特徴は、各資産の基準価額への影響度合いが概ね均等になるよう、資産配分を調整する点にあります。この戦略は、長期的な運用成果を求められる年金運用の世界でよく用いられるもので、個人の資産形成にも活用することができます。



日興アセットマネジメント運用会社


3月8日決算日


5つの資産に分散投資

各資産の基準価額への影響度合いが概ね均等になるように資産配分を調整

P O I N T


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NISAで投資信託


楽天証券スコア基準スコア最高位の5つ星が付与されるのは各分類の上位10％以内に入るファンドのみです。

2つ星以下が分類平均以下です。

上位 0％～10％上位10％～25％上位 25％～50％上位 50％～75％上位 75％～100％

★★★★★★★★★★★★★★★

　楽天証券では、スコアを独自の評価で算出。　まず「分類平均に対する超過収益率」と「分類平均に対する下方偏差」をもとに「楽天証券ファンドスコア値」を算出し、この数値を5段階で相対評価しました。スコア自体にアナリストの私見は反映されておらず、完全な定量評価を実現しています。

楽天証券ファンドスコアの付与にあたっては、同一分類に属するファンドの楽天証券ファンドスコア値を上位から並べ、その順位を上表の範囲に応じて5段階で相対評価します。

シンプルなオリジナルスコアで定量評価PO I N T

1

楽天証券ファンドスコアの付与

楽天証券ファンドスコア値の計算方法

●分類平均に対する超過収益率=ファンドの収益率（年率）-分類平均インデックスの収益率（年率）

=当該期間における分類平均に対する月次超過収益率（マイナス月のみ）の標準偏差（年率）●分類平均に対する下方偏差

=【分類平均に対する超過収益率】÷【分類平均に対する下方偏差】●楽天証券ファンドスコア値

＝ファンドの収益率（年率）÷ファンドの標準偏差（年率）●バランス分類のファンドの楽天証券ファンドスコア値

※バランス分類に属するファンドは、同分類に属するファンドであっても全く同じ資産配分（またはリスク水準）であることは稀であり、各ファンドのリスク水準に一定の幅が確認されます。このため、バランスファンドの評価に関しては、相対的なパフォーマンス（分類平均をどれだけ効率的に上回ったか）を評価するよりも、資産配分の効率性（ファンドのリスクに対してどれだけ効率的なリターンを獲得できたか）を評価することを主旨として、2016年1月より上記のような計算方法でファンドスコア値を算出しています。

　優良な投資信託を選ぶ際の指標としては、運用実績、運用コスト、純資産の規模や資金流出入など様々な要素があります。楽天証券では、運用実績にフォーカスした評価を行うとともに、楽天証券ファンドスコアを使うことで、「同じ分類に属するファンドと比較して、より効率の良い運用を行ってきたファンド」を絞り込むことが可能です。

楽天証券ファンドスコアの活用を！

他のファンドも

探してみたい人は

画面上での表記

値が大きいほど高評価

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　地域特性、為替ヘッジあり・なし、通貨コース別など日本のマーケットに合った分類でスコアを算出します。　また、現在の分類では評価が難しいファンドが一定数確認された場合には、新たな分類の追加・見直しを適宜検討します。精度の高い分類を行うことで、それぞれの評価も適正なものになるようにスコアリング基準を設計しています。つまり、細かな分類を経てそれぞれのカテゴリ内で適正評価を行うため、分類が異なるファンド同士でもスコアの相対的な比較の精度も高まります。

シンプルなオリジナルスコアで定量評価日本のマーケットに合ったファンド分類PO I N T

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楽天証券分類の概要

大分類中分類

株式

債券

代替投資

バランス

分類対象外のファンドもあります

国内先進国新興国先進国・新興国株式（広域）国内先進国新興国先進国・新興国債券（広域）REIT

転換社債MLP

コモディティバランス（固定配分）バランス（可変配分）

地域毎に小分類

アセットクラス毎に小分類

小、中、高リスクに小分類

さらに「為替ヘッジなし」「為替ヘッジあり」「為替リスク低減」「通貨コース別（全18通貨）」に細分化されます。

運用評価の精度は、分類の精度で決まる

　現在、日本には6 ,000本を超える投資信託が存在します。数ある投資信託の中から優れた銘柄を選ぶためには、精度の高い運用評価基準を設ける必要があります。この評価の大前提となるのが、各ファンドが属する「分類」の精度の高さです。　楽天証券は投資信託の運用評価の精度を高めるために、当社独自の「楽天証券分類」を設定しました。「楽天証券分類」では、投資対象資産や地域に応じた分類を行うだけでなく、例えば通貨選択型ファンドについては通貨コース別に細かい分類を設けるなど、独自の工夫を凝らしています。日本の投資信託の運用実態に合ったオリジナルの分類を設定することで、より精度の高い運用評価を投資家の皆様にご提供いたします。

プロのひと言

楽天証券経済研究所ファンドアナリスト

吉井崇裕



NISAで投資信託


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積極派

15%

35%

15%

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国内株式（アクティブ）


海外リート（アクティブ）

ex.三井住友・中小型株ファンド

ex.フィデリティ・ＵＳリート・ファンド（資産成長型）Ｄ（為替ヘッジなし）

ex.スパークス・新・国際優良日本株ファンド

ex.先進国株式インデックス

先進国株式

●「増やす」ことを意識した資産構成

　資産運用で積極的なスタンスを取るということはつまり、「増やす」ことをより強く意識するということです。しっかりと資産を増やしていくために、この「積極派」のポートフォリオは株式中心の資産構成としました。国内資産では中小型株、海外資産ではリートを取り入れることで、さらに大きなリターンを追求します。

自分にあった

資産配分が上手くいくコツ。

投資信託で上手に資産を形成するには、銘柄選定だけでなく、どれくらいの比率でそれぞれ保有するかも重要です。ここでは、リスク許容度にあわせた運用スタンス別に

3つのポートフォリオ例を紹介します。

たとえばこんな

Funds of Asset Allocation

ポートフォリオ

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まずは自分のリスク許容度を確かめてスタンスを決める

　投資は必ずしも利益を得られるとは限らないからこそ、自分のリスク許容度を把握しておくことが大切です。リスク許容度を測る上で重要なのは、主に右に挙げている6つ。いずれも常識的なことばかりですが、こうした当たり前の項目を改めて再確認することによって、無理のない目標金額と運用スタンスが見えてくるはずです。

リスク許容度を測る6つの項目

高低年齢小大資産少多収入大小将来の支出乏豊投資経験低高ストレス耐性

低高リスク許容度

バランス派

●投資ビギナーの人にもおすすめの構成

　投資初心者の方にご提案したいのが、この「バランス派」ポートフォリオです。積立を前提とし、株式型のほかにバランス型も取り入れることで、相場の低迷時でも大きく負けないよう配慮しています。海外株式型については、インデックス連動型で代用しても構いませんが、慣れてきたら、実績のある優良なアクティブ型をぜひ取り入れてみてください。

慎重派

●守り重視で運用したい方はこちら

　今後資産を取り崩していく年金受給層の方や、積極的な運用を少し休憩したい方にご提案したいのが、最も守りの要素が強い「慎重派」ポートフォリオです。リスクコントロール機能のついたバランス型（年率リターン3～4％程度）1本でも完結しますが、ミドルリスクの国内株式アクティブファンドを取り入れ、ポートフォリオの収益性向上を図っても良いでしょう。

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国内株式（アクティブ）ex.One国内株オープン

ex.農林中金＜パートナーズ＞長期厳選投資　おおぶね

ex.ファイン・ブレンド（資産成長型）

海外株式（アクティブ）

バランス

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70%

ex.投資のソムリエ


ex.三井住友・配当フォーカスオープン

バランス

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はじめての方は

まずはここから

不動産

国内債券海外債券

国内株式外国株式

投資家から集めた資金金融市場

運用のプロ（ファンドマネージャー）

投資家

分配金・償還金

運用成果

投資家資金資金

プロが運用する中長期向けの金融商品です。

CH A P T E R

02

投資信託の名前はよく耳にするけど、いまいちしくみやメリットがわからない。

そんな方は、まずはここからチェックしましょう。投資信託のプロがやさしく解説します。

そもそも投資信託って？準備編

売却したらもらえる

基準価額売却

購入

【値上がり益】保有中に受け取る

運用会社投資家

【分配金】

投資信託の主なメリットはこの 2つ

投資信託は運用のプロが複数の投資家から幅広く資金を集めて運用を行います。その運用成果は、投資家に還元されます。投資家は株などの銘柄を選別する必要がないので、投資ビギナーでも始めやすいのもポイントです。投資先は株式や債券といった伝統資産に始まり、最近では高度な金融技術を駆使したデリバティブの組み入れも目立っています。国内外のさまざまな国・地域の資産に手軽に投資できるのもメリットです。

購入した投資信託の基準価額が値上がりすると、売却したときに差額分の利益を享受できます。『キャピタルゲイン』とも呼ばれ、ファンドによっては大きなリターンを得られることもあります。運用によって得られた分配可能原資と呼ばれる資金のなかから、ファンドの決算日に投資家に向けて収益が分配されます。「インカムゲイン」とも呼ばれ、普通分配金と元本払戻金（特別分配金）の2種類があります。


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●株式と債券、新興国と先進国の違いを知る

　ファンドを選ぶ際にまず押さえておきたいのが、株式と債券の違いです。両者はまったく性格が異なる資産で、市中金利の動きなども踏まえ、株式市場が上昇すると債券市場は下落、逆に株式市場が軟調なときは債券市場は好調という傾向があります。この相関関係は完全に当てはまるとは限りませんが、両者の違いを知っておくうえで重要な要素です。　主な価格変動要因が金利で、満期になれば元本が戻ってくるのが債券です。一方で、満期がなく市場の需給関係や企業の業

績などによって値動きが発生する株式は、一般的にはハイリスク・ハイリターンな資産といわれています。2019年11月現在の債券市場を踏まえると必ずしもそうとはいえませんが、攻めのスタンスの資産が「株式」、守りのスタンスが「債券」と覚えておきましょう。　また、上記イメージ図でも紹介したように「国やエリア」によってもリスク・リターンは異なります。　一般的には、価格変動幅が大きい新興国はハイリスク・ハイリターン。新興国と比べると価格変動が安定的な先進国や日本はローリスク・ローリターンの性格を持つ資産として認識されています。

　投資信託には、大きく分けて 1）委託会社（運用会社）、2）販売会社、3）受託会社という3つの会社が関わっています。投資信託を組成し、実際に運用するのは、「○○アセットマネジメント」や「○○投信」といった名

称の、投信委託会社と呼ばれる会社です。投信の値段を表す基準価額も、委託会社が毎営業日算出しています。　しかし、委託会社が投資家から直接おカネを集めることはほとんどありません。委

託会社が組成した投資信託は、証券会社や銀行などの販売会社を通じて投資家に販売されています。また販売会社を通じて投資家から集められたおカネは、受託会社と呼ばれる信託銀行によって管理されています。

ココも

CHECK!

運用成果

投資


運用指示


申込金


申込金

金融市場投資家販売会社委託会社（運用会社）

受託会社（信託銀行）

投資信託にはさまざまな会社が関係

各金融商品の一般的な立ち位置（イメージ図）

リターン

リスク

先進国株式

国内株式

新興国債券先進国債券

国内債券

海外リート

国内リート

新興国株式

キーワード別に紐解くファンドの選び方基本編

楽天証券経済研究所ファンドアナリスト篠田尚子

低高リスク&リターン

債券株式

守り攻めただし債券だからといって低リスクとは

限らないので注意

株と債券の違いKEYWORD

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NISAで投資信託



格価

年月

アクティブファンド指数の値動きを

上回る成果を目指す市場の動き

格価

年月

指数の値動きへの

連動を目指す

インデックスファンド

市場の動き

アクティブ型インデックス型

運用手法は大きく分けてこの2つ

アクティブor インデックスのポイント

●アクティブとインデックスは真逆の性格

　投資信託の運用手法には大きく分けてアクティブとパッシブ（インデックス）の2種類が存在します。アクティブは、ベンチマーク（運用の良し悪しを計る基準）として掲げられたインデックス（指数）を上回る運用成果を目指すのに対し、パッ

シブはベンチマークと同じ運用成果を目指します。特定の株価指数に連動するインデックス型は、パッシブ運用を行う投資信託の一種です。　なお、資産運用の世界では、アクティブ運用に明確な定義は存在せず、完全なインデックス連動型でないものをアクティブ型と総称することが多くなっています。

前提

運用目標

運用コスト

銘柄選定の自由度

銘柄選定を伴う分、高い比較的低い

高い低い

特定の業種や銘柄に傾斜させることで、ベンチマークを上回る運用成果を目指す。

証券市場は非効率的で、適正な株価が形成されていない。

十分に分散化されたポートフォリオを構築することで、インデックスに概ね連動した運用成果を目指す。

証券市場は効率的で、あらゆる材料が既に株価に織り込まれている。

「100年に1度の危機」と言われたリーマン・ショックや欧州債務問題など、2000年代後半以降、日本を含む世界の市場は大きな浮き沈みに翻弄されてきました。アクティブ運用は、こうした市場の歪みを利用して収益の獲得を目指すところに最大の特徴があります。アクティブ型の投資信託は、時間とコストをかけて有望な銘柄を発掘し、定期的に入れ替えを行うことで収益の獲得を目指します。

　分散投資の重要性を説いた現代ポートフォリオ理論によれば、保有銘柄が十分に分散化されたインデックス運用こそが最も効率の良い運用方法であるとされています。さらにインデックス運用は、アクティブ運用のように銘柄選定に伴う調査費用がほとんどかかりません。機械的に運用できるため、信託報酬を比較的低く抑えることができ、結果的に投資家が負担する保有期間コストも低く抑えられる利点があります。

運用手法

アクティブ型は市場の歪みを利用して収益の獲得を目指す

アクティブ型のPOINT 1

インデックス＝高スコア、アクティブ＝低スコアとは限らない

アクティブ型のPOINT 2

低コストが魅力のインデックス型インデックス型のPOINT 1

インデックス型とベンチマークは「運命共同体」

インデックス型のPOINT 2

KEYWORD

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投資信託の手数料は大きく分けて 3 種類

※買付手数料と信託報酬（運用管理費用）は別途消費税がかかる

購入時

保有時

売却時

買付手数料0.0～3.0％程度

信託報酬（運用管理費用）年率0.12～2.5 ％程度

信託財産留保額0.0～0.3％程度

●買付手数料は「どこで買うか」で変動　投資信託には、それぞれ使途の異なる代表的なコストが 3 種類存在します。　1つ目はファンドの購入時に証券会社や銀行などの販売会社に支払う買付手数料、2つ目は運用期間中に徴収される信託報酬（運用管理費用）、そして 3 つ目は売却時に売却代金に対してかかる信託財産留保額です。楽天証券なら全銘柄買付手数料無料です！

純資産残高CHECK

●ファンドの成績と売れゆき次第で変動　運用資産の市場規模を表す純資産残高は、運用状況とファンドの売れゆきに応じて日々変動します。組入れ資産の評価額が上昇したり、販売が上向いたりすれば、純資産残高も積み上がります。　一方、組入れ資産の評価額が下がったり、売却が急増したりすると、純資産残高は減少します。利益確定のための売却は、どのファンドにおいても起こり得ることですが、恒常的な売却には注意が必要です。

CHECK 年率リターン●あくまで過去の運用成績の目安

コスト

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運用成績

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● 投資信託の規模を表すのが純資産残高● 規模は「大きすぎず小さすぎず」が理想● 残高が継続的に減少すると繰り上げ償還　の可能性も

純資産残高のポイント

● 1日1回算出されるファンドの「お値段」

CHECK 基準価額

ここで確認

　投資信託が投資している資産を1日1回時価評価して合算し、それに投資している株式や債券から出た利息・配当収入をや費用を足し引きして、1単位口数当たりに換算したもの。これもあくまで現時点の価値を示すもので、単に高いか低いかで投資信託を比べることはできません。

■HPの銘柄ページ

　ファンド収益率を年率換算した値です。運用した場合に得られる収益の年率換算で、コスト（信託報酬）控除後、どれくらいのリターンが得られるかの目安となります。たとえば年率リターン10％の場合は、1年後に資産が1.1倍になる可能性があるとも読み取れます。ここで確認

ここで確認

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NISAで投資信託



運用報告書

KEYWORD

5

投資信託の運用状況などを手軽にチェック！


三井住友DSアセットマネジメント『三井住友・配当フォーカスオープン』運用報告書

運用報告書ってなに？運用の実績はどうかCHECK 1

CHECK 2 投資環境はどうだったか

CHECK 3 今後の運用方針

運用報告書とは、ファンド運用期間中の運用実績や運用経過、信託財産の状況、有価証券の売買状況、今後の運用方針などを投資家に報告するための法定文書です。運用報告書は、当該投資信託の計算期間の末日ごとに運用会社が作成します。

楽天証券では、各商品ページの目論見書の画像の横から運用報告書（交付運用報告書）をダウンロードできます。

【銘柄ページからダウンロード】

運用実績

マーケット市況や為替、地政学的な材料など決算期間中の投資環境に関する情報を確認できます。

「今後の運用方針」では、世界の経済情勢や為替変動などの投資環境を踏まえ、ファンドマネジャーの今後の投資戦略や運用方針について説明されています。

決算期間中の基準価額や純資産総額等の推移を確認できます。

1 基準価額の推移

決算日における基準価額や純資産総額に加え、決算期間中の分配金等を確認できます。

2 年間騰落率

運用指標となるベンチマークや参考指数との差異を確認できます。

3 ベンチマーク（参考指数）　との差異

CHECK 1

投資環境CHECK 2 今後の運用方針CHECK 3

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分配金

KEYWORD

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金額も投資開始時期も異なる資金を1つにまとめて運用するにあたって、収益分配とその税制についての不公平を解消するために、元本払戻金（特別分配金）という項目が設けられています。

分配金を紐解く4つのキーワード

投資信託では、収益の還元部分を「普通分配金」と呼びます。また、運用期間中に収益が発生しない場合でも、元本払戻金（特別分配金）として分配を行うことがあります。収益の還元である普通分配金は都度課税されますが（NISA口座を除く）、元本払戻金（特別分配金）は元本の払い戻しとみなされ、非課税扱いになります

利益が出ていなくても、分配金が支払われることがある。PO I N T

2

分配金が支払われた際、分配落ち後の基準価額が個別元本を下回る部分に相当する金額（残余の部分は普通分配金）を指し、非課税となる。

元本払戻金（特別分配金）

＝

元本を払い戻し

分配金が支払われた際、分配落ち後の基準価額が個別元本以上となる場合を指す。「原資は利益」のケースで、全額が所得税や住民税の課税対象となる。

普通分配金

＝利益を還元

投資信託の分配金は、利子・配当や値上がり益と（投資元本に当たる可能性がある）過去の繰り越し分が一緒の資産として管理されています。分配金は、この運用資産の一部を切り出す形で支払われるため、利子・配当や値上がり益だけでなく、投資元本が払い戻されることがあります。また、分配金は運用資産の払い出しであることから、払い出された際には必ずその金額分だけ基準価額が下がります。

PO I N T

1 分配金が支払われると、基準価額は低下する。

決算日

分配による基準価額の下落




決算日決算日決算日運用期間

基準価額（円）

基準価額の推移（イメージ）

「元本払戻金（特別分配金）」は平等性を保つための仕組み。

PO I N T

3

利益

決算時

＋のケース元本払戻金（特別分配金）普通分配金

個別元本

分配前基準価額

分配落ち基準価額

決算後

普通分配金

個別元本

分配落ち後基準価額が個別元本を下回る場合は、特別分配金になる。

元本払戻金（特別分配金）

PO I N T

4 投資先によって分配金の目安がある。

国内株式 2.3% 19円程度

先進国株式 2.4% 20円程度

新興国株式 2.7% 23円程度

国内債券 0.0% 0円

先進国債券 1.1% 9円程度

米国ハイイールド債券 5.6% 47円程度

新興国債券（米ドル建て） 5.0% 42円程度

新興国債券（現地通貨建て） 5.8% 48円程度

国内リート 3.2% 27円程度

先進国リート 3.9% 33円程度

　投資先利子・配当利回り（安定的な利益）

基準価額1万円あたりの毎月の分配金の目安（1万円×利回り÷12）

※各市場の利子・配当利回りは、各市場を代表する市場インデックスの2019年10月末時点における直接利回りまたは配当利回りを基とする。

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NISAで投資信託



毎月コツコツ購入が成功の秘けつ実践編

市場環境が不安定になり、保有する投資信託の基準価額が大きく変動すると、果たしてこのまま投信積立を続けて良いものか悩まれる方も多いと思います。ここでは、投信積立がもたらす効果について、実例とともに解説します。

　図でも確認できるように、積立開始から44カ月目にあたる2012年10月末時点まで、投資額に対する運用資産の評価額はマイナス、つまり「赤字」状態でした。当時の日経平均株価を参考に、もう少し詳しく見てみます。

積立

●時間を味方にして中長期で投資する

　投資信託の定期積立（投信積立）を行うメリットの1つは、基準価額の下落時ほどより多くの口数を購入でき、平均買付価格も下げられるということです。積立を続けていく中では、当然基準価額の上昇局面で購入せざるを得ないケースも出てきますが、長い目で見ると平均買付価格を平準化させる効果

があります。つまり、積立の効果は、一定期間継続して初めて表れるものなのです。　ここで、積立効果が具体的にどのタイミングで表れるかを検証するため、日経平均株価（日経225）に連動した投資成果を目指す「Aファンド」を毎月1万円ずつ、2009年3月から2019年2月までの10年間（120カ月）積立ていた場合のシミュレーションを見てみましょう。

長く続けるのが成功のための大前提です


積立の効果はすぐには表れない。PO I N T

1

※2009年3月から2019年2月まで、毎月末最終営業日の基準価額で1万円ずつ積立を継続したと仮定。楽天証券経済研究所作成。

2,500,000

（単位：円）

2,000,000

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日経225連動型「Aファンド」の10年間積立投資効果

評価額の完全黒字化は45カ月目（ 2012年11月）以降

2009年3月 2010年11月 2012年11月 2014年11月 2016年11月 2018年11月

評価額の推移投資額

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安値圏を乗り越えても、すぐには黒字化しない！

8,000

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「黒字」化の直前、2012年夏ごろの日経平均は8,000円台

日経平均株価

2009年9月

2009年3月

2010年3月

2010年9月

2011年3月

2011年9月

2012年3月

2012年9月

2013年9月

2013年3月

2014年3月

2014年9月

2015年3月

2015年9月

2016年3月

2016年9月

2017年3月

2018年9月

2017年9月

2018年3月

●相場が下落しても慌てず積立る

　期間中の日経平均株価最安値（月末終値ベース）は、いわゆるリーマンショックが表面化した直後の2009年3月末（8,110円）でした。その後、1万円台を回復したものの、2011年11月には再び8 ,000円台前半まで下落し、不安定な状態が続きました。運用資産が完全に「黒字」化したのは2012年11月ですから、安値圏でもみ合った後1年は、「赤字」状態が続いていたことになります。評価損を抱えながらも、根気強く「種まき」、つまり、安値時の購入を継続したからこそ、2013年以降に本格化したアベノミクス相場で花が開きました。　相場の急変時に不安心理が働くというのは自然な流れです。しかし、相場下落時に冷静さを失い、積立をやめてしまうと、結果として損失だけが残り、それまでの時間も無意味になります。日々の値動きに一喜一憂せず、下落時ほどチャンスと感じられるような発想の転換と、3 ～ 5 年以上の積立期間を味方につけることこそが投信積立成功の秘けつといえます。

楽天証券の投信積立は1銘柄につき100円から始められます。

毎月の積立金額に加えて、年2回まで増額月の指定も可能。

まずは無理のない金額から始めて、慣れてきたら増額を検討すると良いでしょう。


安値時の購入は「種まき」と考える。PO I N T

2

※日経平均株価は月末終値ベース。　楽天証券経済研究所作成。

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NISAで投資信託



A 必ずしも新商品が優れているとはいえません。

Q 家電製品のように投資信託も新商品のほうがよい？

新商品の2つの不安要素

資金が安定しない

運用実績が短い

　投資信託は毎年のように新商品（新規設定）が発売されています。ただ、新機能が付いていたり性能がアップしていたりする家電製品と違って、投資信託は「新しいほうが良い」という考え方が当てはまりません。新商品の問題点として、運用実績が短いことが挙げられます。新商品は運用実績が短く、その商品を購入するべきかどうかきちんと判断するのは困難です。また、短期運用目的の資金も集まるため、充分に資金が安定する前に、利益が出て商品を売却する動きが出てくると、運用に支障をきたすこともあります。資金が安定する目安として、「設定から3年」をみておくことをおすすめします。

A 運用の優劣と完全に一致しているわけではありません。

Q 基準価額が値上がりした商品は優秀？

　投資信託の場合、基準価額の値動きと運用の優劣は必ずしも一致しているわけではありません。投資信託のなかには、日経平均株価に連動するように運用されている商品もあります。その場合、日経平均株価が上昇すれば基準価額は値上がりし、逆もまたしかりです。その値動きに、ファンドマネージャー（運用担当者）の腕は関係ありません。また基準価額はさまざまな金融商品の価格を合成した値なので、個別株などと違って「割安」や「割高」という判断基準にもなりえません。

投資信託の値段（＝基準価額）＝純資産総額÷総口数

A 元本が戻ってくるだけのことも。

Q 毎月分配型は決算日直前に買うとお得？

　分配金は運用期間中に収益が発生していない場合、普通分配金ではなく「元本払戻金（特別分配金）」が支払われます。これは元本から充当されるので、決算日直前に買った場合、分配金のほぼ全額が元本払戻金（特別分配金）となっている可能性が高いといえます。つまり、分配金が支払われる決算日の直前に投資信託を購入しても、得をすることはほぼありません。

以前と比べて身近な存在になった投資信託ですが、まだまだ誤解されている部分や、意外と知られていない事実も少なくありません。ここでは、よくお問い合わせいただく内容から、より上手に投資信託と付き合うための知識を厳選して紹介します。


私が解説します！

上手に資産を増やすための

基準価額はどう見る？

結局いつ購入すればいいの？

優秀な銘柄はどう探せばいい？

Q& A

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A トータルリターンで成績を確認しましょう。

Q 自分が本当に儲かっているかはどこをチェックすればいい？

　実際に利益が出ているかどうかは、「投資家ごとの損益状況」を表す「トータルリターン」と呼ばれるデータを確認しましょう。このデータは現在の「評価金額」と「累計受取分配金額（受け取った分配金の総額）」「累計売却金額（すでに売却した金額）」の合計から、「累計購入金額（買い増しをした場合の金額）」を差し引くことで算出されています。税金や手数料がすべて考慮されているので、本当の利益を正確に把握できます。

A シャープレシオをひとつの目安にしましょう。

Q 優れた商品はどう探す？

　指数を上回る成果を目指すアクティブファンドのセレクトは、優秀な商品を見つける目利きも重要となります。そこで注目したいのが「シャープレシオ」という数値です。取ったリスクに対してどれだけリターンをあげることができたかを表した値で、この数値が大きいほど「低いリスクで高いリターンが得られる運用効率がよい投資信託」ということになります。楽天証券の銘柄ページでも掲載しているので、ぜひ参考にしてください。

投資期間

リターン

A 購入のタイミングは早いほど有利に働きます。

Q 結局投資信託はいつ購入するのがベスト？

　購入が早ければ早いほど、投資する期間が長くなる「長期投資」が可能になります。現在主流の投資理論では、投資期間が長くなるほど、将来のリターン（収益）が大きくなるとされています。

A 最低限2つの資料をチェックしましょう。

Q 購入後はほったらかしでもいいですか？

　投資信託はプロが運用する金融商品ではありますが、「ずっと放っておいてもよい」とは言い切れません。最低限のメンテナンスとして、決算ごとに発表される成績表である「運用報告書」、毎月の運用状況がわかる「月次レポート」に目を通しておきましょう。運用報告書は年1～2回、月次レポートは月1回の間隔で発行されています。具体的には、基準価額と純資産総額について市場と乖離するような大幅な下落などがないか、みておきましょう。

チェックしたい項目

純資産総額

基準価額

A 投資信託の資産は守られます。

Q 販売会社が潰れたらどうなる？

　投資信託は運用、販売、管理を分担する3つの金融機関が関わっています。この3社のいずれの会社が倒産しても、資産は原則保全されます。投資信託は預金と異なり信託契約に基づいて分別管理されているので、たとえば販売会社が破綻しても、投資家への影響は原則ありません。

個人投資家

運用指示

分配金・値上がり益


資金

資金

運用成果

投資

受託会社（信託銀行）信託銀行が

投資家から集めたお金は分別管理

委託会社（運用会社）

国内外の証券・金融市場

販売会社証券会社や銀行などが投信を販売

ここをCHECK

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CH A P T E R

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投資経験者だけでなく、とくにこれから投資を始める人にぜひ知っていただきたいのがNISA。

誰でもできる非課税投資で、賢く資産形成の第一歩を踏み出しましょう。

税金ゼロ！

やるっきゃない

N I S A で投資信託

NISA（少額投資非課税制度）とは、一定の金額までの上場株式と株式投資信託の配当金・分配金、値上がり益が非課税（通常は税率20.315％※）になる制度のことです。　国内居住者であれば、どなたでもNISA口座を開設できますが、開設可能な口座は1つの金融機関で1人1口座と決められています。

NISAは全部で3つのタイプがある

NISAには、20歳以上の国内居住者を対象とした「つみたて N I S A」と「一般NISA」、さらに0～19歳までの未成年者を対象とした「ジュニアNISA」の3種類の口座があります。分配金、値上がり益が非課税になるという点は共通していますが、2つ以上の口座を同時に開設することはできません。目的に応じて選ぶようにしましょう。

NISAとは非課税メリットが得られるお得な制度

課税口座 NISA口座

手元に残るお金

課税まるまる非課税で受け取れる！



通常、投資で利益が出ると課税されるが、NISAだと…

つみたてNISA 一般NISA ジュニアNISA

対象者日本に住む20歳以上の成人日本に住む20歳以上の成人日本に住む0～19歳の未成年

運用方法積立方式スポット購入・積立方式スポット購入・積立方式

年間投資上限額年間40万円年間120万円年間80万円

非課税期間最長20年最長5年最長5年

対象商品投資信託国内株式・海外株式・投資信託国内株式・投資信託

口座開設期間 2037年開始分まで 2023年開始分まで 2023年開始分まで

金融機関変更各年ごと可能各年ごと可能不可

ロールオーバー不可可能不可

こんな方におすすめコツコツと将来のためにじっくり投資したい人

まとまった金額を投資して、値上がり益を狙いたい人

子どもの進学や就職等に向けた長期投資をしたい人

※2019年12月末時点

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コツコツ長期間投資したい人はつみたてNISA

厳しい基準をクリアした商品が対象

　安定的な資産形成を行うためには、長期の積立・分散投資が有効です。「つみたてNISA」では、年間 4 0万円（月額約 3 万 3 ,3 3 3 円）を上限に、コツコツ積立投資を行い、安定的な資産形成を目指すことができます。「一定額を」｢定期的に｣｢長期間」購入していくというのがこの制度のポイントです。

　つみたてNISAは「長期」「積立」「分散投資」の観点から、一定の要件を満たす商品（株式投資信託とETF）にあらかじめ限定されています。アクティブ型、インデックス型どちらも低コストな商品が選ばれているので、安定的な資産形成を目指す人にも安心です。「信託期間が無期限または20年以上」「毎月分配型は除く」といった共通要件のほか、たとえば、インデックス投信なら、「指定されたインデックスに連動」「買付手数料なし」といった基準が細かく決められています。

アクティブ型インデックス型

・主な投資対象に株式を含むこと・ヘッジ目的の場合等を除き、デリバティブ取引による運用を行っていないこと

投資対象・指定されたインデックスに連動・主な投資対象に株式を含む・ヘッジ目的以外のデリバティブ取引による運用を除く

ノーロードのみ買付手数料ノーロードのみ

国内資産対象：1%以下（税抜）海外資産対象：1.5 %以下（税抜）信託報酬国内資産対象：0.5 %以下（税抜）

海外資産対象：0.75 %以下（税抜）

・純資産総額が 5 0億円以上であること・信託契約期間が無期限又は 20年以上であること・信託設定以降、5 年以上経過していること・信託の計算期間のうち、資金流入超の回数が2/3 以上

運用方針・信託契約期間が無期限又は20年以上

分配頻度は毎月でないこと分配金分配頻度は毎月でないこと

2037年

買付時売却時

期間（最長20年間）

投資額

分配金

値上がり益

投資額

分配金

値上がり益

投資額年間40万円まで

投資額

非課税

非課税

非課税

2020年 2021年 2036年

分配金

値上がり益非課税

分配金

値上がり益

つみたてNISA編

長期・積立・分散に適した商品ばかりです！長期・積立・分散に

適した商品ばかりです！

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NISAで投資信託



一般NISAの非課税期間は最長5年間

年間80万円まで非課税のジュニアNISA

売却時買付け時期間（最大5年間）

分配金が非課税値上がり益が非課税

分配金受取り時

2020年分配金


投資可能

2021年分配金


投資可能

2022年分配金


投資可能

2023年分配金


投資可能

値上がり益

投資額

　非課税期間は投資を始めた年から最長5年間。一般NISA口座の開設期間は2023年までの間ですから、2019年から投資を始めれば、その時点から5年間は非課税枠の適用を受けられます。なお、未使用枠を翌年に繰り越すことはできません。つまり、非課税投資総額は一般NISAの場合、最大で600万円です。また、5年の間に保有する株式や投資信託を売却することは自由ですが、売却部分の再利用はできません。2020年 2021年

20万円未使用分

100万円投資

1年分の非課税投資枠

120万円

×

120万円投資

繰り越しはできない！

非課税枠の繰り越し、再利用は×

ジュニアN IS A 5つのポイント

　ジュニアNISAとは、未成年のお子様やお孫様のための少額投資非課税制度です。これは日本に住む0歳～19歳の未成年者がNISA口座を開設し、親権者が代理で運用するものです。年間80万円まで投資でき、利益が出た場合は非課税になります。非課税期間は一般NISAと同じく5年間となっています。ただし一般NISA、つみたてNISAのように自由な出金はできず、口座開設者が18歳になるまで払出し制限がある点はご注意ください。

ジュニアNISA編

一般N ISA編

日本に住む0～19歳の未成年者が利用可能PO I N T

1

上場株式や投資信託などの利益にかかる税金が非課税にPO I N T

2

年間80万円の非課税投資枠が最大5年間利用可能PO I N T

3

口座開設者が18歳になるまで払出し制限ありPO I N T

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親・祖父母等が拠出した資金で親権者等が子どものために代理して運用を行うことが可能

PO I N T

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迷ったらこのなかから1本選べばいいのね

好相性ファンドのポイント

NISA・つみたてNISAにピッタリ！

アナリスト厳選ファンドNISAは非課税投資枠の再利用ができないので、1本で完結する「オールインワン型」のタイプが投資初心者の方にはオススメです。ここでは1本だけを選んで積立するのに適したファンドを楽天証券経済研究所ファンドアナリストの篠田尚子が紹介します。

三菱UFJ国際投信運用会社

先進国・新興国株式（広域）-為替ヘッジ無し楽天証券分類



ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ全世界株式（除く日本）

日本を除く先進国と新興国の、大型株と中型株に投資を行うインデックスファンドです。「楽天・全世界株式」との違いは、投資ユニバースに小型株と日本株が含まれていない点です。


インデックス

型愛称：-


バランス（可変配分）-為替リスク低減楽天証券分類



たわらノーロード　最適化バランス（安定成長型）

国内外の株式、債券、リートに分散投資し、目標リスク（基準価額のブレ幅）水準約7％を目指して運用を行うバランス型ファンドです。リスクを抑えて運用したい方に向いています。

バランス型

愛称：-

三井住友DSアセットマネジメント運用会社

バランス（固定配分・中リスク）-為替ヘッジ無し楽天証券分類



三井住友・DC年金バランス50（標準型）

国内外の株式と債券に分散投資するバランス型ファンドです。株式と債券の基本組入比率は約50％ずつで、国内資産が全体の70％を占めます。為替リスクを抑えたい方に向いています。

バランス型

愛称：マイパッケージ

楽天投信投資顧問運用会社

先進国・新興国株式（広域）-為替ヘッジ無し楽天証券分類



日本と新興国を含む全世界の株式、約8 ,000

銘柄に実質的に投資を行うインデックス型ファンドです。大型株だけでなく、中型株と小型株も組み入れている点がポイントです。

楽天・全世界株式インデックス・ファンドインデックス

型愛称：楽天・バンガード・ファンド（全世界株式）


愛称：楽天・バンガード・ファンド（全世界株式）



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楽天スーパーポイントで投資できる！

ほぼすべての投資信託

1ポイントから利用できる

スポット購入積立

どちらも対象

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楽天証券は、総合ネット証券として投資家のみなさまの投資スタイルに合った

サービスをご提供してきました。人気の理由について、一部をここで紹介します。

対象商品購入単位対象取引

※口数指定購入・ジュニアNISA口座での購入は対象外※ポイントのみで購入する場合は100円から購入可能

楽天証券にして

ヨカッタ！

楽天証券では投資信託の購入代金の一部または全てに楽天スーパーポイント、楽天証券ポイントが利用できます。お買い物や旅行などのお支払いで貯まった楽天スーパーポイントを、投資信託の購入代金に利用できます。たまったポイントは1ポイントから利用できるので、少額の購入でも気軽に活用できます。

楽天グループを利用する

ポイントが貯まる

ポイントで投資信託を購入する

貯まったポイントで投資信託が購入できる！


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ばれる理由

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NISAで投資信託

楽天カードで投資信託の積立注文ができる！2 選

ばれる理由

楽天カードなら投資信託への投資でも楽天スーパーポイントが貯まる！

※楽ラップ、iDeCo、未成年口座、ジュニアNISA 口座、法人口座は対象外となります。

お取引まではたった 4ステップ

楽天カードクレジット決済とは？

楽天カードのクレジットカード決済で投信積立を行うことができるサービスです。また、楽天カードからカード決済額100 円につき1ポイントの楽天スーパーポイントが付与されます。なお、積立設定の上限は5万円です。

決済額に応じて、楽天カードより楽天スーパーポイントが付与されます。（100円につき1ポイント）

特徴4

毎月の積立額に楽天スーパーポイント、または楽天証券ポイントを利用することが可能です！特徴3

「楽天カードクレジット決済」を選ぶと、毎月1日に積立となります。特徴2

投信積立の引落方法としてクレジットカードで決済ができます！（毎月5万円まで）特徴1

商品を選ぶST E P 1

まずは、楽天証券で積み立てたい投資信託を選びます。

積立開始STEP 3

積立設定後、翌月1日に積立が始まります。

積立を開始すると、積立日の当月27日に、楽天カードクレジット決済にて、購入（積立）代金をお支払いいただきます。

楽天カードクレジット決済でお支払い（毎月27日）

STEP 4

積立を設定するSTEP 2

楽天証券にログインして、積立設定を行います。この時、積立設定画面で、引落口座の選択から「楽天カードクレジット決済」を選んでください。

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投資信託は、商品によりその投資対象や投資方針、買付手数料等の費用が異なり、多岐にわたりますので、当該商品の目論見書、契約締結前交付書面等をよくお読みになり、内容について十分にご理解いただくよう、お願いいたします。

【投資信託の取引にかかるリスク】●主な投資対象が国内株式組み入れた株式の値動きにより基準価額が上下しますので、これにより投資元本を割り込むおそれがあります。●主な投資対象が円建て公社債金利の変動等による組み入れ債券の値動きにより基準価額が上下しますので、これにより投資元本を割り込むおそれがあります。●主な投資対象が株式・一般債にわたっており、かつ、円建て・外貨建ての両方にわたっているもの組み入れた株式や債券の値動き、為替相場の変動等の影響により基準価額が上下しますので、これにより投資元本を割り込むおそれがあります。

【投資信託の取引にかかる費用】各商品は、銘柄ごとに設定された買付又は換金手数料（最大税込4 . 4％）およびファンドの管理費用（含む信託報酬）等の諸経費をご負担いただく場合があります。また、一部の投資信託には、原則として換金できない期間（クローズド期間）が設けられている場合があります。

●お買付時にお客様に直接ご負担いただく主な費用「買付手数料」：ファンドによって異なります。●保有期間中に間接的にご負担いただく主な費用「ファンドの管理費用（含む信託報酬）」：ファンドによって異なります。●ご換金時にお客様に直接ご負担いただく主な費用「信託財産留保額」「換金手数料」：ファンドによって異なります。

買付・換金手数料、ファンドの管理費用（含む信託報酬）、信託財産留保額以外にお客様にご負担いただく「その他の費用・手数料等」には、信託財産にかかる監査報酬、信託財産にかかる租税、信託事務の処理に関する諸費用、組入有価証券の売買委託手数料、外貨建資産の保管等に要する費用、受託会社の立替えた立替金の利息等がありますが、詳細につきましては「目論見書」で必ずご確認いただきますようお願いいたします。また、「その他の費用・手数料等」については、資産規模や運用状況によって変動したり、保有期間によって異なったりしますので、事前に料率や上限額を表示することはできません。各商品のお取引にあたっては、当該商品の目論見書、契約締結前交付書面等をよくお読みになり、内容について十分にご理解いただくよう、お願いいたします。

【投資信託に関する情報提供について】・楽天証券株式会社がウェブページ上で掲載している投資信託関連ページは、お取引の参考となる情報の提供を目的として作成したものであり、投資勧誘や特定銘柄への投資を推奨するものではありません。・各投資信託関連ページに掲載している投資信託は、お客様の投資目的、リスク許容度に必ずしも合致するものではありません。投資に関する最終決定はお客様ご自身の判断でなさるようお願いいたします。・各投資信託関連ページで提供している個別投資信託の運用実績その他の情報は、当該投資信託の今後の運用成果を予想または示唆するものではなく、また、将来の運用成果をお約束するものでもありません。

（楽天証券分類およびファンドスコアについて）・楽天証券ファンドスコアは、「運用実績」を一定の算出基準に基づき定量的に計算したもので今後の運用成果を予想または示唆するものではなく、将来の運用成果をお約束するものでもありません。最終的な投資判断は、運用コスト、残高の規模、資金流出入額、運用プロセス、運用体制等を考慮し、お客様ご自身でなさるようお願いいたします。・情報提供：株式会社QUICK各投資信託関連ページに掲載している情報（以下「本情報」という）に関する知的財産権は、楽天証券株式会社、株式会社QUICKまたは同社の情報提供元（以下三社を合わせて「情報提供元」という）に帰属します。本情報の内容については万全を期しておりますが、その内容を保証するものではなく、これらの情報によって生じた損害について、情報提供元は原因の如何を問わず一切の責任を負いません。本情報の内容については、蓄積・編集加工・二次加工を禁じます。また、予告なしに変更を行うことがあります。

2019年12月6日現在

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