nfrastructure spending is a key element for a Ination’s economic growth. With the Government of

India’s effort to boost economic growth, high

infrastructure expenditure is imminent. India is on the

cusp of such a spend, with the need for more power

plants, national highways, airports, sea ports, hydel

dams, irrigation projects, telecom tower infrastructure

etc being in order.

The rate of infrastructure creation has to be much

higher to achieve and sustain a robust GDP growth

rate. The government is aiming at increasing

expenditure on infrastructure, from 5.7% of GDP in

FY07 to around 8.4% by FY12 at the end of Eleventh

Five Year Plan (2007-2012) and further to 10.7% in

Twelfth Five Year Plan (2013-2017). In absolute

terms, it has aimed to double the infrastructure

expenditure in the Twelfth Five Year Plan to € 788

billion from the Eleventh Five Year Plan of € 405

billion.

Public Private Partnership: towards infrastructure

development

Traditionally India has been financing its

infrastructure expenditure through government

resources like budgetary allocations; cess and duties

amongst others. However with the increasing capex

(capital expenditure) requirement and limited

resources, the GoI has launched a Public Private

Partnership (PPP) model which has gained

prominence since 2005. Roads, ports and power

sector have met with a fair degree of success using

PPPs, supported by government’s initiatives and

policies. Around € 79 billion of infrastructure projects

have been implemented under the PPP model

(Source: India Infrastructure Research Report), and

the share of participation by private sector has been

increasing year on year. Many large overseas

companies have entered, or are planning on

entering, India to participate in the infrastructure

growth trajectory via the PPP model. Few examples

are given below:

�Atlantia SpA (Italy) has formed a joint venture

(JV) with Tata Realty and Infrastructure Limited, a

100% subsidiary of Tata Group, one of the largest

business groups in India, or the purpose of

entering into the Indian road sector. The

consortium has been awarded a project on BOT

Unprecedented need for infrastructure in India

Infrastrutture in India: un bisogno senza precedenti

21linksitalianInfrastructure & Construction

2% 2% 5%12%

10%

17%14%

32%

6%Airport

Ports

WSS

Irrigation

Railways

Telecom

Road &Bridges

Electricity(incl.NCE)

Oil & Gas pipelines

Power and Transportation (i.e. roads, ports, and airports) is expected to lead growth

with more than 50% of the planned investment allocated for these two sectors.

Vinod Bahety

Senior Director-Corporate Finance

(Infrastructure Banking Group)

Equipment type 2004 2009 2013

Backhoe loader 40% 41% 36%

Crawler excavator 22% 20% 27%

Mobile crane 15% 17% 16%

Compaction equipment 7% 8% 6%

Wheeled loader 6% 5% 6%

Others 10% 9% 9%

Change in structure of equipment demand in India (%)

Source :Presentation by David Phillips, November 26, 2009, Global Construction

Equipment atrends during and after the downturn, Focus on India

Regions 2004 2009 2013

Rest of world 20% 24% 24%

Europe 21% 16% 17%

North America 28% 13% 13%

Japan 9% 4% 7%

India 2% 5% 7%

China 20% 38% 32%

Global share in sales of Construction Equipment (%)

Source :Presentation by David Phillips, November 26, 2009, Global Construction

Equipment atrends during and after the downturn, Focus on India

22 linksitalian Sector Insights

(Build-Operate-Transfer)

basis in the State of

Maharashtra. Atlantia SpA

(Italy) is one of the largest

road builders in the world

managing 3400 km of road

projects.

�Balfour Beatty is a

London-based, leading,

worldwide engineering,

construction and services

company, which is planning

to enter India and is one of

the bidders for a €7,8 billion

project to be awarded by

National Highway Authority

of India (NHAI).

�Leighton India is a 100%

subsidiary of Leighton

Holdings, Australia. Recently

it has bagged the € 363

million EPC (Engineering,

Procurement and

Construction) contract for a

NHAI road project from ILFS

Transportation Networks Ltd.

It has also been participating

in PPP projects as co-

with its share in global sales of construction

increasing from 5% in 2009 to 7% in 2013.

Share in global sales from other regions from the

world including Europe and North America are

expected to stay at he same levels, while share from

China is expected to decrease from about 38%

(2009) to 32% (2013). The domestic sales of

construction equipment are likely to increase from

about 46,000 units in 2008 to 72,200 units in 2013. A

large part of this is being mported mainly from China

and Europe.

The increase in investments is also expected to

change the structure of demand amongst various

categories of construction equipment.

Implementation of large and fast-track infrastructure

projects is expected to increase demand for speciali-

zed construction equipment like crawler excavators,

mini excavators, wheeled loaders, crawler dozers,

motor graders and compaction equipment (in lieu of

the huge investment in road infrastructure

development).

developer and has two NHAI road projects in JV

with Indian developers ad has completed EPC

worth approximately € 158 million for these

projects. It also has been awarded two port

�terminal projects in JV with Sterlite Industries Ltd.

Earthmoving & construction equipment industry

High Growth Potential

The construction industry plays a crucial role in

building infrastructure. India infrastructure

requirement and the government focus, supported by

industrial capex and real estate demand, have

propel-led the construction sector growth and led to

exponential development of construction related

industries with incre-asing share in GDP.

The impetus in infrastructure development is

expected to double the size of earth-moving and

construction equipment (ECE) industry in India from

the present size of about € 2,3 billion by 2015. India

is expected to be the major contributor (after Japan)

India – Destined to become OEM manufacturing

hub

Most global Original Equipment Manufacturers

(OEMs) are expected to strengthen their presence in

India. Nearly all the leading global OEMs, like Volvo,

Kobelco, Caterpillar, Solimec, Cummins, Zoomlion

etc, already have entered India. These players are

expected to increase product variety, introduce new

applications and services and catalyze growth by

increasing supply. India has the potential to become

a manufacturing hub for OEMs on account of cost-

competitiveness and availability of skilled man-power

(the success of automotive OEMs is a leading

example for the country). This also needs to be

supported by government policies (e.g. providing tax

benefits for research and development initiatives,

establishing TUF (technology upgrade fund), like the

one set up for Textiles sector).

It is expected that at least 10 new equipment

manufacturers will set up their manufacturing base in

India by 2013 to take advantage of the promising

growth expected from the Indian construction

equipment industry. JCB, subsidiary of JC Bamford

Excavators Ltd, UK, announced that it will make India

its manufacturing hub for its operations in South East

Asia. It is projected that by 2015, the export

opportunity for all LCCs (low cost countries) will be €

19 billion for components and € 7,8 billion for

equipment. The off-shoring of E&D (engineering &

design) services to LCCs will also accelerate,

reaching around € 10 billion by 2015. The India-

based ECE industry is expected to capture € 2,3

billion through exports. Furthermore, there is potential

to increase revenue from after-sales services from

the current 2% to the global average of 8%, leading

to a potential increase of € 394 million by 2015.

Way forward

There are substantial growth opportunities for the

construction industry and within it, the ECE industry

in the country, which is poised to grow at annual rate

of 8-9%. The ECE industry has a critical role to play

in making India one of the world’s top five economies

by 2025. A large part of this growth will be driven by

government’s infra focus under the PPP model. The

estimated capex in the infrastructure sector and the

projected upturn in the ECE industry provide OEMs

the opportunity to set up manufacturing bases in the

country as standalones or in the form of JVs.

Fully realizing this potential however requires a

concerted and well co-ordinated effort by industry

players and the government. Industry players need to

launch India-specific products, improve cost

competitiveness and push for exports in areas where

India has an advantage (e.g. components such as

transmission systems and small engines).

Furthermore, the industry players need to address

other issues like enhancement of quality, delivery

and pricing of after sales services; address key gaps

in financing; expand dealer and channel network

coverage and help build supplier capacities and

capabilities.

Infrastrutture in India:

un bisogno senza precedenti

li investimenti dedicati allo sviluppo delle Ginfrastrutture rappresentano un elemento

chiave per la crescita economica di ogni paese.

Tenendo presente il forte impegno del governo

indiano nell’incentivare la crescita economica

dell’India, sono previsti a breve elevati investimenti

nel settore delle infrastrutture, in particolare per la

realizzazione di centrali elettriche, autostrade,

aeroporti, porti, dighe, sistemi d’irrigazione, torri per

telecomunicazioni e altro ancora.

Il tasso relativo alla realizzazione di infrastrutture

deve essere alto per ottenere e mantenere una

consistente crescita del PIL. Il Governo indiano è

intenzionato ad aumentare le spese per il settore

infrastrutture dal 5,7% del PIL dell’anno finanziario

2007 a circa l’8,4% entro il 2012, termine

dell’Undicesimo Piano Quinquennale (2007-2012),

fino ad un 10,7% durante il Dodicesimo Piano

Quinquennale (2013-2017). In definitiva l’obiettivo è

quello di duplicare le spese dedicate alle

infrastrutture entro la fine del Dodicesimo Piano

Quinquennale raggiungendo un totale di 788

miliardi di €, rispetto ai 405 miliardi di €

dell’Undicesimo Piano Quinquennale.

Partnership Pubblico-Private: verso lo sviluppo

delle infrastrutture

Tradizionalmente l’India ha finanziato i propri

investimenti infrastrutturali attraverso risorse

23linksitalianInfrastructure & Construction

5%12%

10%

17%14%

32%

6% 2%2% Aeroporti

Porti

WSS

Irrigazione

Ferrovie

Telecomunicazioni

Strade e ponti

Energia (incl. nucleare)

Oleodotti e gasdotti

pubbliche, con allocazioni dedicate nel bilancio dello

stato, specifiche tasse ed imposte, ecc. Tuttavia con la

necessità crescente di investimenti in conto capitale e

con risorse limitate, il Governo indiano ha deciso di

lanciare il modello PPP - Partnership Pubblico

Private, un modello che dal 2005 ha assunto sempre

maggiore rilevanza. Progetti per la realizzazione di

strade e porti e progetti di sviluppo energetico,

hanno avuto un buon successo grazie all’uso del

modello PPP, e al supporto di iniziative e politiche

governative. Circa 79 miliardi di € sono stati investiti

in progetti infrastrutturali basati sul modello PPP

(Fonte: India Infrastructure Research Report), e la quota

di partecipazione del settore privato è aumentata di

anno in anno. Molte delle grandi aziende

internazionali sono entrate o entreranno a breve nel

mercato indiano, attraverso l’utilizzo del modello

PPP, per prendere parte a questo processo di

sviluppo del settore infrastrutture in India.

Alcuni esempi:

�Atlantia SpA (Italy), tra i maggiori costruttori di

strade al mondo (gestisce la realizzazione di 3400

Km strade), ha formato una JV con Tata Realty

and Infrastructure Limited, una società controllata

al 100% dal gruppo Tata, uno dei più grandi

gruppi aziendali presenti in India. Il consorzio ha

vinto un progetto, basato sul modello BOT

(Building, Operate, Transfer), nello Stato del

Maharashtra.

�Balfour Beatty, azienda londinese, leader mondiale

di ingegneria, costruzione e servizi, sta

pianificando di entrare in India. È una delle

principali partecipanti al bando per la

realizzazione di un progetto da 7,8 miliardi di €

della NHAI – National Highways Authority of India

(Autorità Nazionale per le autostrade in India).

�Leighton India è una società controllata al 100% da

Leighton Holdings, Australia. Di recente si è

aggiudicato dalla ILFS Transportation Networks

Ltd un contratto di EPC-Engineering, Procurement

and Construction (realizzazioni chiavi in mano) per

un progtto NHAI da € 363 milioni. Partecipa

inoltre come co-developer a diversi progetti PPP,

in particolare a due progetti NHAI in JV con

costruttori indiani. Ha realizzato in tal modo

servizi EPC per un valore di € 158 milioni. Si è

inoltre aggiudicati due progetti per terminal

portuali in JV con Sterlite Industries Ltd.

Macchinari per movimentazione terra e per edilizia:

forte crescita

L’esigenza indiana di infrastrutture, l’importanza

attribuitagli dal Governo, insieme alla presenza di

investimenti industriali e alla forte domanda da

parte del settore immobiliare, porteranno ad uno

sviluppo esponenziale del settore edile e delle

industrie ad esso collegate.

Saranno soprattutto energia e trasporti (strade, porti, aeroporti ecc) a guidare la crescita economica del paese, con oltre il 50% del totale degli investimenti previsti.

24 linksitalian Sector Insights

Tipo di attrezzatura 2004 2009 2013

Terne 40% 41% 36%

Escavatori cingolati 22% 20% 27%

Gru mobili 15% 17% 16%

Rulli compattatori 7% 8% 6%

Pale gommate 6% 5% 6%

Altri 10% 9% 9%

Cambiamenti nella struttura della domanda di attrezzature in India (%)

Fonte: presentazione a cura di David Phillips, 26 novembre 2009, “Global Construction

Equipment, a trend during and a fter the down turn, Focus on India”

Si prevede che il forte impeto nello sviluppo di nuove

infrastrutture in India porterà a raddoppiare le

proporzioni del settore dei Macchinari per la

movimentazione terra e per l’edilizia, per il quale è

prevista una crescita dagli attuali € 2,3 miliardi a € 10

miliardi entro il 2015. L’India diventerà, dopo il

Giappone, il principale acquirente di macchinari per

l’ediliza, con un aumento della sua quota di mercato

globale del settore edile dal 5% nel 2009 al 7% nel

2013. La quota di mercato globale di altre regioni,

incluse Europa e America del nord, dovrebbe

rimanere invariata, mentre quella della Cina

dovrebbe diminuire dal 38% del 2009 al 32% nel 2013.

Si prevede un aumento nelle vendite nazionali di

attrezzature da costruzione: dalle 46,000 unità del

2008, a 72,200 unità entro il 2013. Gran parte di

queste attrezzature è importata principalmente da

Cina e Europa.

Si prevede inoltre che l’aumento di investimenti

cambierà la struttura della domanda relativa alle

tipologie di attrezzature da costruzione. In

particolare la realizzazione di grandi progetti

infrastrutturali farà aumentare la domanda di

attrezzature specializzate quali escavatori cingolati,

mini escavatori, caricatori gommati, apripista

cingolati, motolivellatrici e attrezzature di

compattazione.

India: il futuro delle OEM

Molti OEM del segmento Macchinari per

movimentazione terra e per l’ediliza, leader a livello

internazionale, hanno già fatto il loro ingresso in

India, basti pensare a Volvo, Kobelco, Caterpillar,

Soilmec, Cummins, Zoomlion ecc., e saranno seguiti

a breve da molte altre imprese, pronte ad accrescere

la varietà dei loro prodotti, introducendo nuove

applicazioni e servizi, e ampliando così la propria

offerta.

L’India ha, a tutti gli effetti, il potenziale per

diventare un centro di produzione globale per gli

OEM di questo segmento, dato l’ottimo rapporto

costo-competitività e la disponibilità di forza lavoro

specializzata. (il successo degli OEM nel settore

automotive è un importante esempio per il Paese). È

necessario a tal fine un adeguato supporto di

politiche governative mirate, come la concessione di

Paesi 2004 2009 2013

Resto del mondo 20% 24% 24%

Europa 21% 16% 17%

Nord America 28% 13% 13%

Giappone 9% 4% 7%

India 2% 5% 7%

Cina 20% 38% 32%

Fonte: presentazione a cura di David Phillips, 26 novembre 2009, “Global Construction Equipment, a

trend during and after the down turn, Focus on India”

Quote globali nelle vendite di attrezzature da costruzione (%)

25linksitalianInfrastructure & Construction

benefici fiscali per le iniziative di R&S e la creazione

di fondi per lo sviluppo tecnologico ad hoc, come

quelli dedicati al settore tessile.

Saranno almeno 10 i nuovi produttori di attrezzature

che entro il 2013 apriranno le loro strutture di

produzione in India. Un esempio è JCB, società

controllata da JC Bamford Excavators Ltd, UK, che ha

annunciato l’intenzione di far diventare l’India il

fulcro produttivo delle proprie produzione per le sue

operazioni nel sud-est asiatico.

È stimato che entro il 2015, le opportunità di

esportazione per tutti i LCC - Low Cost Countries

(paesi a basso costo) potrebbero raggiungere € 19

miliardi per la componentistica e gli € 8 miliardi per

le attrezzature. Anche la delocalizzazione

(offshoring) dei servizi di ingegneria e di design nei

LLC aumenterà, raggiungendo circa € 10 miliardi

entro il 2015. Si prevede che l’industria degli ECE con

base in India guadagnerà € 2,3 miliardi grazie alle

esportazioni. Inoltre esiste la possibilità di aumentare

i ricavi derivanti dai servizi post vendita dall’attuale

2% alla media globale dell’8%, il che può portare ad

un potenziale aumento di € 394 milioni entro il 2015.

Guardando al futuro

In base a quanto visto fin’ora sono diverse le

opportunità di crescita per il settore dell’edilizia e

settori ad esso collegati. Il settore delle attrezzature

da costruzione e per il movimento della terra, con un

tasso annuo di crescita dell’8-9%, giocherà un ruolo

fondamentale nel portare l’India ad essere una delle

prime cinque potenze economiche al mondo entro il

2025. Gran parte di questa crescita sarà supportata

dall’utilizzo del modello PPP. L’investimento

previsto nel settore delle infrastrutture e la stimata

crescita nel settore delle attrezzature da costruzione e

per il movimento della terra, offrirà agli OEM

l’opportunità di costituire sedi produttive

indipendenti o in forma di JV in India.

Per sfruttare appieno questo potenziale sarà

necessario uno sforzo concertato e ben coordinato tra

operatori del settore ed istituzioni.

Le aziende dovranno lanciare prodotti mirati al

mercato Indiano, migliorare la competitività nei costi

e spingere le esportazioni nei settori in cui l'India ha

dei vantaggi (ad es. nella componentistica, come

sistemi di trasmissione e motori di piccole

dimensioni). Le aziende dovranno inoltre migliorare

la qualità dei prodotti, la consegna e prezzo dei

servizi post vendita, colmare le lacune nei finanzia-

menti; espandere la rete dei rivenditori e aiutare ad

aumentare le capacità e potenzialità dei fornitore.

Diga Sardar Sarovar Dam, India

26 linksitalian Sector Insights