uk triple play pres.ppt 10x10 sectorial de la de servici… · nota informe 10x10 sectorial de la...

steinjo [printed: May 31, 2006 4:18 PM] [saved: May 31, 2006 4:16 PM] K:\High Yield\Resrch1\ARYEH\ARYEH\CABLE\EUROPEAN\ntl\UK Triple Play Pres.ppt

0

10x10 sectorial de la

Comunidad Valenciana

- Servicios Profesionales-

ES

TR

ICT

AM

EN

TE

CO

NF

IDE

NC

IAL

–C

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Bla

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TA

–1

8 F

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20

11

–0

9:4

7 –

VL

C_3

11


1

Nota

Informe 10x10 sectorial de la Comunidad Valenciana

Edición 2010, octubre de 2010

Publicaciones 10x10sectorial.com

Reservados todos los derechos. El contenido de esta publicación no puede ser reproducido, ni en todo ni en parte, ni transmitido, ni

registrado por ningún sistema de recuperación de información, en ninguna forma ni por ningún medio, sin el permiso expreso y escrito de

10x10sectorial.com

www.10x10sectorial.com


2

10x10 sectorial analiza un gran volumen de información

empresarial con un enfoque regional, de forma sencilla y objetiva

Objetivos

Enfoque

REGIONAL

Enfoque regional centrado en ComVal y sus 3 provincias

Comparación de ComVal1 con otras áreas geográficas (España, CC.AA.)

Gran

VOLUMEN

Gran volumen de información: 10.000 empresas, 100 subsectores

Información compleja analizada y complentada de diferentes fuentes

Presentación

SENCILLA

Formato presentación y listado de empresas en Excel, en lugar de Word

Gráficos con conclusiones, en lugar de tablas con párrafos de texto

Plena

OBJETIVIDAD

Proveedor independiente de información empresarial

Presentación analítica de datos, sin entrar en valoraciones subjetivas

Absoluta

FLEXIBILIDAD

Flexibilidad para realizar análisis personalizados en formato Excel

Posibilidad de seleccionar empresas, realizar cálculos, modificar datos

1 ComVal = Comunidad Valenciana2 CCAA = Comunidades Autónomas


1. Agricultura

2. Ganadería

3. Avicultura

4. Pesca

5. Silvicultura

6. Aux. agricultura/ganadería

7. Procesado alimentos

8. Procesado bebidas

9. Distr. mayorista

10. Supermercados

1. Automóviles

2. Motocicletas

3. Fabric. componentes auto.

4. Venta componentes auto.

5. Transporte de mercancías

6. Transporte de pasajeros

7. Otros medios de transporte

8. Alquiler de transporte

9. Auxiliar al transporte

10. Instalaciones logísticas

1. Alojamiento

2. Restauración

3. Clubs e inst. deportivas

4. Juegos de azar

5. Agencias de viaje

6. Artes escénicas

7. Parques de ocio

8. Animales y plantas

9. Bibliotecas y museos

10. Otras actividades de ocio

1. Mkg., publicidad., comunic.

2. Editoriales

3. Telecomunicaciones

4. Informática

5. TV y radio

6. Cine

7. Internet

8. Fibra óptica y cables

9. Organización eventos

10. Servicios de noticias

1. Jurídico

2. Técnico

3. Contabilidad

4. Finanzas

5. Consultoría de gestión

6. Informática

7. RRHH

8. Limpieza y otros

9. Alquiler de equipos

10. Asociaciones

1. Hospitales y clínicas

2. Residencias

3. Equipos médicos

4. Fabric. productos farma

5. Mayorista prod. farma

6. Farmacia y óptica

7. Estética y peluquería

8. Veterinaria

9. Educación

10. Funeraria

1. Estudios de arquitectura

2. Construcción edificios

3. Promoción de suelo

4. Obra civil

5. Demoliciones y terrenos

6. Cementos y derivados

7. Cerámica y materiales

8. Instalaciones y acabados

9. Maquinaria

10. Inmobiliaria

1. Petróleo y derivados

2. Carbón

3. Gasolineras

4. Gas

5. Agua

6. Prod. energía eléc.

7. Energía elec. renovable

8. Distrib. energía eléc.

9. Residuos

10. Vapor y aire acond.

1. Mueble

2. Textil y calzado

3. Deportes, regalo, juguetes

4. Joyería

5. Perfumería y droguería

6. Menaje

7. Electrodomésticos

8. Electrónica

9. Informática

10. Grandes almacenes

1. Minería

2. Metal

3. Petroquímica

4. Máquinas y herramientas

5. Madera

6. Electricidad

7. Envases y embalaje

8. Impresión y artes gráficas

9. Papel y cartón

10. Otra industria manuf.

VIII. Industria IX. Telecom., medios y tec.

I. Alimentación III. Auto. y transporte IV. Turismo y ocioII. Bienes de consumo

VI. Construcción e Inmob. X. Servicios profesionales

V. Sanidad y serv. sociales

VII. Energía y m. ambiente

Hemos agrupado las 10.000 mayores empresas de la

Comunidad Valenciana en 10 sectores y 100 subsectores

Definición de los sectores y subsectores

3


4

Agenda

A. Introducción

B. El sector Servicios Profesionales al detalle

C. Perspectivas Macro

D. Metodología


5

Puntos básicos

1 ComVal representa entorno a un 10% de España

2 Las top 10.000 empresas facturaron €118.000 millones1

3El sector Servicios Profesionales representa en torno a un 3%

del total

1 Muestra de las 10.411 empresas más grandes de la Comunidad Valenciana, año de facturción 20082 Real Decreto 1578/2008 (aplicación a solar fotovoltaica) y 6/2009 (aplicación al resto de energías renovables)3 En el 2009

El 10% de las empresas generan el 66% de los ingresos

4Energías Renovables ha sido el subsector de mayor margen y

crecimiento… hasta que se ha aplicado la nueva legislación2

5Mercadona es la empresa más grande de ComVal con €15.5053

mill. de facturación


10,8%

8,3%

9,3%

4,8%

7,5%

10,3%

12,9%

14,6%

10,9%

4,6%

8,4%

10,1%

15,5%

8,1%

4,3%

3% 5% 7% 9% 11% 13% 15% 17%

Por debajoPIB

9,7%Por encima

Cuota de ComVal respecto al total de España

Datos: 2008-09-10. Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE,) Instituto Valenciano de Estadística (IVE), ICEX, Banco de España, Cotec, Registro Mercantil, elaboración propia

1 Habitantes nacidos fuera de España

2 Presupuesto público (ingresos) de la Generalitat Valenciana respecto a la suma de todas las CC.AA.

3 Deuda pública de la Generalitat Valenciana respecto al total de todas las CC.AA.

ComVal representa un 10% de España

Territorio

Población

Inmigrantes1

Parados

Consumo

Gasto en I+D

Inversión extranjera

Exportaciones

Importaciones

Total empresas

Top 500 - empresas

Presupuesto público2

Deuda pública3

Créditos

Depósitos

6

Variable

steinjo [printed: May 31, 2006 4:18 PM] [saved: May 31, 2006 4:16 PM] K:\High Yield\Resrch1\ARYEH\ARYEH\CABLE\EUROPEAN\ntl\UK Triple Play Pres.pptMientras que el top 10% de las empresas generan el 66% de

los ingresos, las PYMEs concentran el 70% del empleo

Conclusiones principales

Los ingresos de explotación de las top 10.411 empresas alcanzaron €118.000 millones

• Alimentación y Construcción e inmobiliario son los más relevantes de la Comunidad Valenciana

• Juntos suponen el 50% de los ingresos de explotación, el 45% de empresas y el 48% del empleo

Por provincias, los ingresos de explotación de empresas en Valencia alcanzaron los 76.000

millones (~65%), frente a los 22.000 de Alicante y los 20.000 de Castellón

• En Valencia, Mercadona supone ~20% del total de ingresos de empresas en la provincia

• En Castellón es especialmente significativo el peso de la Refinería (~25% del total)

• En Alicante, los sectores Bienes de Consumo (principalmente por la industria textil y calzado) y el

de Automoción y Transporte ganan relevancia

Un número reducido de empresas muy grandes, responsables de un elevado porcentaje de los

ingresos de explotación

• Las 4 mayores > 20% las 100 mayores > 33% las 1.000 mayores > 66%

• Las empresas pequeñas y medianas, aunque menos relevantes en términos de ingresos de

explotación, mantienen más del 70% del empleo

En media, el margen EBITDA se contrajo del 8,8% al 7,4%1

• La mayoría de los sectores empeoraron sus márgenes en 2008 (sólo Energía y Medioambiente y

Sanidad lograron mejorarlos)

• Energía y Medioambiente es el sector que combina los mejores márgenes (>10%) con el mayor

crecimiento (aprox. 15%), gracias al impulso de las energías renovables

1 Del año 2007 al 2008 7


28%

22%

12%

11%

11%

8%

3%

2%

2%

1%

Alimentación

Construcción e inmobiliario

Industria

Automoción y transporte

Energía y Medioambiente

Bienes de consumo

Servicios profesionalesSanidad y serv. socialesTurismo y Ocio

Telecom., medios y tec.€118.488M

Sector Ingresos explotación (€ M) Sobre el total (%)

28%

22%

12%

11%

11%

8 %

3%

2%2%

1%

32.655

26.469

14.678

12.848

12.478

9.262

3.631

2.3672.339

1.361

Los ingresos de explotación de los Servicios Profesionales

superaron los €3.000 millones en 2008

1 Datos: 2008, muestra 10.411 mayores empresas por ingresos de explotación en la Comunidad Valenciana

Fuente: Registro Mercantil, elaboración propia

Ingresos de explotación por sector (€M)

€118.488 100%

8


12%

15%12%

2%

15%

28% 28%

22% 20%

29%

11%10%11%

3%

11%

4%

10%

15%

8%

3%3%

7%

4%

2%

Ingresos explotación # Empresas # Empleados

Servicios Profesionales abarca el 3% de los ingresos de

explotación, el 3% de empresas y el 7% del empleo

Alimentación


Industria



Bienes de consumo

Servicios profesionalesSanidad y serv. sociales

Turismo y Ocio

Telecom., medios y tec.€118.488 M 10.411 477.798

Datos: 2008 muestra 10.411 mayores empresas por ingresos de explotación en la Comunidad Valencia


Comparación de ingresos de explotación, número de empresas y número de empleados por sector

9


8%

18%

13%

13%

10%

1%

35%

17%

26%38%

11%

16%5%

4%

8%

29%

18%

3%

6%

4%

1%

2%3%

2%

Valencia Castellón Alicante

Las empresas basadas en Valencia alcanzan los €76.000M de

ingresos, €22.000 en Alicante y los €20.000 en Castellón

€76.699M €19.682M €22.107M

Comparación de Ingresos de Explotación por Sector y Provincia

Datos: 2008 muestra 10.411 mayores empresas por ingresos de explotación en la Comunidad Valencia

Fuente: Registro Mercantil, elaboración propia10

Alimentación


Industria



Bienes de consumo

Servicios profesionalesSanidad y serv. sociales

Turismo y Ocio

Telecom., medios y tec.

Mercadona es el

responsable del 50%

del sector Alimentación

Refinería BP es el

25% del total de los

ingresos de CS

Relevancia del Textil y

Calzado en Alicante

Promoción es el 1er.

generador de ingresos

en Construcción

Relevancia del sector

cerámico en Castellón


35%

53%

19%

18%

46%

29%

Ingresos Empleados

La mayoría del empleo en ComVal está soportado por

empresas pequeñas

€143.364M 769.229 empleados

Segmentación de las empresas de ComVal por tamaño de empresa

Datos: 2008 muestra 75.000 mayores empresas por ingresos de explotación, clasificación de empresas según definición UE; Grande > 250 empleados, >€50m ingresos; Mediana <

250 empleados, <€50m ingresos; Pequeña < 50 empleados, <€10m ingresos


Más del 50% del empleo recae en

empresas de menos de 50 trabajadores

y con menos de 10€M de ingresos

11

Pequeña

Mediana

Grande

Más del 70% del empleo recae en

empresas de menos de 250

trabajadores y con menos de 50€M de

ingresos

Empresas grandes en ComVal son

responsables de casi la mitad de los

ingresos de explotación pero aportan

menos de un tercio del empleo


0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100

El 66% de los ingresos lo generan el 10% de las empresas

12%

5%

2%

1%

12%

17%

18%

20%


Acumulación de ingresos por empresa

El 66% de los ingresos los generan las top 1.000 empresas €78.000 millones

Las top 4 (Mercadona, BP, Iberdrola Re. y Nefinsa) acumulan el 20% del total de ingresos €24.000 mill.

Mercadona - en solitario - es responsable del 12% del total de ingresos > €14.000 millones

Empresa

% de

Ingresos%

Acumulado

Cada rombo representa los ingresos de cada una de las 10.000 empresas

12

http://www.bp.com/home.do?categoryId=950&contentId=7007314

http://www.iberdrolarenovables.es/wcren/corporativa/iberdrola?IDPAG=ESINICIORENOVAB&codCache=12853402921378709


13

En media, el margen EBITDA se contrajo del 8,8% al 7,4%

El sector Servicios Profesionales redujo fuertemente su

margen EBITDA en 2008


Cambio margen EBITDA 2007 vs 2008

Empuje de

renovables

Resultados negativos

de Televisión

Autonómica Valenciana

Comparación margen EBITDA 2007 vs 2008

Te

lecom

2007

8,8%

2008

7,4%

Comparativa de márgenes


Alimentación

Construcción

Industria

Energía

Automoc.

Bienes de consumoServicios Prof.

Turismo

Sanidad

TMT

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

-10% -5% 0% 5% 10% 15%

TAC

C 0

6 –

08 (

%)

Margen EBITDA medio 06 - 08 (%)

Servicios Profesionales creció justo por encima de la media

entre 2006 y 2008

Comparación del Margen EBITDA promedio con la tasa de crecimiento media (06 – 08) por sector

1 Televisión Autonómica Valenciana


Crecimiento escaso y

márgenes por debajo del 10%

Escaso crecimiento y margen

negativo por los resultados de TAV1

Crecimiento

limitado y margen

en reducción

14

Energía mantiene crecimientos por encima del

15% con margen EBITDA >10%

Alimentación mantiene una tasa de crecimiento >10%

con un margen más reducido propio del sector

Ingresos explotación 2008 = €50 millonesPosición robusta Posición media Posición mejorable Media

Posicionamiento de los sectores

steinjo [printed: May 31, 2006 4:18 PM] [saved: May 31, 2006 4:16 PM] K:\High Yield\Resrch1\ARYEH\ARYEH\CABLE\EUROPEAN\ntl\UK Triple Play Pres.pptLa mayoría de los subsectores se concentran en crecimientos

en torno al ~10% y márgenes EBITDA ~ 7%

Comparación del Margen EBITDA promedio con la tasa de crecimiento media (06 – 08) por subsector

1 Televisión Autonómica Valenciana y Lladró no han sido considerados puesto que sus resultados condicionaban drástica y negativamente los márgenes de sus subsectores

Fuente: Registro Mercantil, elaboración propia15

Posicionamiento de los 100 subsectores analizados

-20%

0%

20%

40%

60%

-5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%

TA

CC

06 –

08 (

%)

Margen EBITDA medio 06-08 (%)

Renovable

(95% TACC,

43% Margen

EBITDA)

JurídicoEstética y

peluquería

Fibra óptica

y cablesResidencias

Parques de

Ocio

Alquiler

transporte

Veterinaria

Inmobiliaria

Maquinaria

construcción

Vapor y aire ac.

Joyería

Minería

steinjo [printed: May 31, 2006 4:18 PM] [saved: May 31, 2006 4:16 PM] K:\High Yield\Resrch1\ARYEH\ARYEH\CABLE\EUROPEAN\ntl\UK Triple Play Pres.pptLos subsectores de Alimentación, Construcción y Energía son

los más importantes en términos de volumen de ingresos

Alimentación

Construcción


Turismo y Ocio

Comparativa de subsectores ordenados por ingresos de explotación 2008

Sólo el 10% de los subsectores tienen

un tamaño > €4.000 millones

Millones €16.000 Supermercados

2.000

4.000

6.000

8.000

El 75% de los subsectores tienen un

tamaño < €1.000 millones

Fuente: Registro Mercantil, elaboración propia 16

Media

€1. 185M


17

Los 5 subsectores más relevantes en ingresos y empleados

representan más de 35% del total

Coparativa de subsectores

Los 5 subsectores con mayores INGRESOS Los 5 subsectores con mayor número de EMPRESAS

Los 5 subsectores con mayor CRECIMIENTO en ingresos Los 5 subsectores con mejores márgenes de EBITDA

1 Media (ponderada) de todos los sectores 2 Media (ponderada) de todos los sectores

Nota: muestra de 10.411 empresas y €118.000 millones de ingresos de explotación. Ingresos en miles de €

Datos: 2008, Fuente: Registro Mercantil, elaboración propia


18

La media por empleado de ingresos son ~€750.000 y de gastos

€34.000

Comparativa de subsectores (continuación)

Los 5 subsectores con más EMPLEADOS Los 5 subsectores con mayores INCREMENTOS DE PLANTILLA

Los 5 subsectores con mayores INGRESOS POR EMPLEADOS Los 5 subsectores con mayores GASTOS POR EMPLEADOS

2 Media (ponderada) de todos los sectores. Datos: 2008,

1 Media (ponderada) de todos los sectores

3 Media (ponderada) de todos los sectores

Nota: muestra de 7.135 empresas, 395.323 empleados y €91.953 millones de ingresos de explotación. Excluye subsectores con muestra poco representativa

Datos 2008, Ingresos en miles de euros Fuente: Registro Mercantil, elaboración propia


La media de gasto por empleado se sitúa en los €34.000

19

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100

Turismo y Ocio

Servicios Profesionales


Bienes de Consumo


Resto de sectores

Comparativa de subsectores ordenados por gastos de personal por empleado 2008

Miles € por empleado

192 Clubes deportivos

Los mayores gastos de personal por

empleado en los sectores Automoción,

Energía y los Clubes deportivos

Bienes de Consumo, Servicios Profesionales y

Turismo son los sectores con predominio de

bajos gastos de personal por empleado


Media

€34.000


20

Agenda

A. Introducción



D. Metodología

steinjo [printed: May 31, 2006 4:18 PM] [saved: May 31, 2006 4:16 PM] K:\High Yield\Resrch1\ARYEH\ARYEH\CABLE\EUROPEAN\ntl\UK Triple Play Pres.pptServicios Profesionales cubre las actividades de servicios para

empresas

1. Finanzas

2. Técnico

3. Limpieza, seguridad, otros

4. RRHH

5. Consultoría de Gestión

6. Alquiler de Equipos

7. Jurídico

8. Contable/Tributario

9. Informática

10. Asociaciones

Intermediación monetaria, operaciones con valores, evaluación de riesgos

Actividades de la sociedades de holdings de grupos empresariales

Definición de los 10 subsectores

Ingeniería, ensayos y análisis técnicos, biotecnología

Investigación y desarrollo experimental

Limpieza, jardinería, seguridad privada, traducción, centros de llamadas y servicios

combinados

Agencias de colocación y empresas de trabajo temporal

Otras actividades relacionadas con los recursos humanos

Actividades de consultoría en gestión empresarial

Alquiler de maquinaria, equipos de oficina y otros bienes tangibles

Actividades jurídicas

Contabilidad, teneduría de libros y asesoría fiscal y tributaria

Consultoría informática

Organizaciones sindicales, patronales, empresariales, profesionales y políticas

SE

RV

ICIO

S P

RO

FE

SIO

NA

LE

S

8. S

erv

icio

s p

rofe

sio

na

les

21

steinjo [printed: May 31, 2006 4:18 PM] [saved: May 31, 2006 4:16 PM] K:\High Yield\Resrch1\ARYEH\ARYEH\CABLE\EUROPEAN\ntl\UK Triple Play Pres.pptAunque las finanzas son el sector más importante en ingresos,

los mayores empleadores son Limpieza, Técnico y RRHH

Conclusiones principales

En número de empresas y empleados, los Servicios Técnicos y de Limpieza son los

protagonistas; las Finanzas son líderes en ingresos, fundamentalmente debido a Nefinsa

Más de la mitad de las empresas (62%) y empleados (52%) pertenecen a los subsectores Técnico

y Limpieza

RRHH supone el 19% de los empleados

Las Top 10 empresas aglutinan el 62% de los ingresos de explotación del sector solamente

Nefinsa abarca el 50% de estos ingresos

Una fuerte corrección del margen EBITDA en todas las actividades relacionadas con los servicios

profesionales

Especialmente acusada en Contable/Tributario (-9,7%) que aun mantiene márgenes saludables y

Limpieza (-5,5%)

Los Servicios de mayor crecimiento son también los que mantienen el mayor margen

La posición más robusta del sector es mantenida por Jurídico, Contable/Tributario y Técnico

El valor añadido de los servicios de Finanzas y Jurídico hace que los ingresos por empleado sean

mayores que la media

Gastos de personal por empleado muy similares excepto en Limpieza y RRHH

8. S

erv

icio

s p

rofe

sio

na

les

22


6%

17%

36%

19%

12%

27%33%

7%

23%

58%

10%

19%

4%

3%2%2%

2%

1%1%

4%

3%3%

Ingresos

explotación

# Empresas # Empleados

Los Servicios financieros, liderados por Nefinsa, dominan con

casi el 60% de los ingresos del sector de Servicios

Finanzas

€3.631M 288 33.707

1 Los subsectores Informática, Jurídico, Asociaciones y Contabilidad /Tributario~1% (representados )

Fuentes: Registro Mercantil elaboración propia

Técnico

Limpieza, seguridadd y otros

RRHH

Consultoría gestiónAlquiler de equipos

Sector Servicios Prof. vs. Total Desglose por subsector: ingresos, empresas y empleados 2008

3%

Ingresos de explotación

Nº empresas

Empleados

3%

7%

Nefinsa

47%

Total = €118.488

Total = 10.411

Total = 477.798

Informática

8. S

erv

icio

s p

rofe

sio

na

les

23

Análisis de tamaño y estructura


28%

20%

17%16%

13%

10%8%

3%

18%20%

16%

11%

8% 7% 7%

2%

Co

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Ju

ríd

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Co

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estión

Alq

uile

r e

qu

ipos

RR

HH

2007 2008

24

A pesar de la caída en el margen de EBITDA del 15,2% al 11,5%, el sector sigue teniendo uno de los márgenes más altos

Una fuerte corrección del margen EBITDA en todas las

actividades relacionadas con los Servicios profesionales


-9,7%

-0,7% -1,6%

-4,8% -5,5%

-2,8%-1,1% -1,4%

Cambio margen EBITDA 2007 vs 2008

Comparación margen EBITDA 2007 vs 2008

Nota: El número de empresas en los subsectores Informática y Asociaciones es demasiado reducido como para extraer conclusiones

8. S

erv

icio

s p

rofe

sio

na

les

2007

15,2%

2008

11,5%

Media

Comparativa de márgenes

steinjo [printed: May 31, 2006 4:18 PM] [saved: May 31, 2006 4:16 PM] K:\High Yield\Resrch1\ARYEH\ARYEH\CABLE\EUROPEAN\ntl\UK Triple Play Pres.pptLos Servicios profesionales de mayor crecimiento son también

los que mantienen el mayor margen

Alquiler equipos

Consultoria Gestión

Contable/Tributario

Limpieza y otros

Jurídico

Finanzas

RRHH

Técnico

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

0% 5% 10% 15% 20% 25%

TA

CC

06 –

08 (

%)

Margen EBITDA medio 06 - 08 (%)

Comparación del margen EBITDA promedio con la tasa de crecimiento media (06-08) por subsector


8. S

erv

icio

s p

rofe

sio

na

les

Ingresos explotación 2008 = €50 millonesPosición robusta Posición media Posición mejorable Media

25


45

37 37 3634 34

19 19

0

10

20

30

40

50

Ju

ríd

ico

Co

nta

ble

/Trib

uta

rio

Co

nsu

lto

ría

de g

estión

Té

cnic

o

Fin

an

za

s

Alq

uile

r e

qu

ipos

Lim

pie

za

, se

gu

rida

d y

o

tro

s

RR

HH

157 154

122110

10295

61

4027

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

Fin

an

za

s

Ju

ríd

ico

Co

nsu

lto

ría

de g

estión

Alq

uile

r e

qu

ipos

Co

nta

ble

/Trib

uta

rio

Té

cnic

o

ME

DIA

Lim

pie

za

, se

gu

rida

d y

o

tro

s

RR

HH

El valor añadido de los Servicios financieros y jurídicos hace

que las ventas por empleado sean mayores que la media

26

Ventas por empleado por empleado Gastos de personal por empleado

Miles € por empleadoMiles € por empleado

Finanzas y Jurídico son servicios de

mayor valor añadido

Gastos muy similares en todo el sector


Datos 2008

8. S

erv

icio

s p

rofe

sio

na

les

61

25

MediaMedia

Ratios de empleados


El holding Nefinsa reprenta casi el 50% de los ingresos totales

Nombre SubsectorIngresos 2008

(€ M)

TACC ingresos

(06 – 08)

Nº empleados

(2008)

1 NEFINSA Finanzas 1.706 2% 6.252

2SOCIEDAD GESTORA DE NEGOCIOS E

INVERSIONES [Casa Pons/Importaco]Finanzas 188 n.d 797

3 ADRA 2004 Finanzas 57 n.d. 118

4 FUNDACION BANCAJA Asociaciones 531 13% 321

5 SONAB Finanzas 531 11% 1441

6 V3J INGENIERIA Y SERVICIOS Técnico 44 243% 20

7 IFCO SYSTEMS ESPANAAlquiler equipos [Servicios

Logísticos]42 10% 141

8 SECOPSA SERVICIOS Limpieza, seguridad y otros 39 30% 1.333

9 HOLDING FINANCIERO GONVER Finanzas 39 n.d 96

10 LIBERTAS 7 Finanzas 32 -6% 45

Subtotal Top 10 empresas (como porcentaje de Total Sector) 62% 3,8% 27%

TOTAL SECTOR 3.631 5,2% 33.707

1 Datos 2007


8. S

erv

icio

s p

rofe

sio

na

les

27

Ranking de las top 10 empresas


28

Agenda

A. Introducción



D. Metodología

1. Macroeconomía

2. Demografía

3. Sector público

4. Sector financiero

5. Territorio y medio ambiente


29

ComVal aporta un 10% al PIB nacional

1. Macroeconomía – Producto interior bruto

ComVal aporta un 10% al PIB nacional ComVal está decreciendo más que la media nacional

ComVal tiene una renta per cápita un 13% inferior a la media Valencia concentran más de la mitad del volumen económico

Datos: anuales a precios corrientes, 2009. Fuente: INE Datos: Base 2000, datos anuales corregidos por calendario (ex. 2010 sólo incluye 1T).

Fuente: INE, IVE, BBVA

Datos: 2009. Fuente: INE, Eurostat Datos: 2008, top 10.000 empresas ComVal. Fuente: Registro Mercantil, elaboración propia

Source:

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

0 2 4 6 8 10 12

Área geográfica

Euro

s / a

ño

España

ComVal

Alemania

Mínimo

(Extremadura)

Alicante

Máximo

(País

Vasco)

Castellón

Valencia

0%

20%

40%

60%

80%

100%

España

29% Resto

14% Andalucía

18% Madrid

19% Cataluña 3,4% 3,9% 3,8%

0,9%

-4,3%

-1,3%

-3,6%

0,5%

3,5% 4,0% 3,4%

-1,3%

2005 2006 2007 2008 2009 2010

España ComVal

10% ComVal

€ 1.053.914 millones

6% País Vasco5% Castilla León

€ 101.608 millones

34% Alicante

52% Valencia

14% Castellón

ComVal

Alemania España ComVal

Castellón

Valencia

Alicante

17% de las ventas

14% de las empresas

63% de las ventas

54% de las empresas

20% de las ventas

33% de las empresas

-13%

1. M

acro

eco

no

mía


30

Mientras que el consumo por hogar ha descendido un 4%, la

tasa de ahorro se ha multiplicado 2x

1. Macroeconomía – Consumo privado

El gasto medio por hogar sigue una tendencia bajista Desglose del gasto medio por hogar

La inflación se ha reducido significativamente La crisis ha duplicado la tasa de ahorro

Datos: anuales a precios constantes. Fuente: Encuesta de Presupuestos Familiares del

INE, elaboración propiaDatos: 2008. Fuente: INE, IVE, elaboración propia

Fuente: INE Datos: anuales, a excepción del 4T 09 y el 1T 10. Fuente: INE

29.47030.872

29.46427.990 27.151

2006 2007 2008 2009E 2010E

-1,0%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Ago.

Otros

22%

Ocio y turismo

17% Alimentación

14%

Bienes de

consumo

7%

Vivienda y

energía

26%

Transporte

14%

Total (ComVal) = € 55.000 millones

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Anual

Tasa

de a

horr

o /

Renta

dis

ponib

le

4T 09

1T 10

ComVal Desglose: España

ComVal EspañaEvolución del Índice de Precios al Consumo (“IPC”)

Gasto medio por hogar

- 4%

2x

1. M

acro

eco

no

mía


0

10.000

20.000

30.000

40.000

'00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10

31

La inversión en activos se ha caído significativamente por la

situación actual

1. Macroeconomía – Formación bruta de capital1

Formación bruta de capital fija (excluye existencias) Evolución de la formación bruta de capital2

Visados de obra nueva

Datos: anuales, 2009 para el total nacional y 2004 para el % regional. Fuente: IVE Datos: corrientes, interanuales, primer trimestre 2010. Fuente: INE 2 Incluye la formación bruta de capital fijo y la variación de existencias

Datos: hasta Mayo 2010. Fuente: Ministerio de Fomento

0%

20%

40%

60%

80%

100%

España

90% Resto

10% ComVal


6,5%8,3%

4,3%

-3,9%

-15,0%

-9,9%

10,3% 9,6%

3,8%

-5,2%

-14,8%

-9,2%

2005 2006 2007 2008 2009 2010

España ComVal%

1er. Tri.

ComVal€ millones

1 Formación bruta de capital incluye (a) la formación bruta de capital fijo (inversiones) y (b) la variación de existencias

€ 25.000 millones

1. M

acro

eco

no

mía

1.500.000

1.750.000

2.000.000

2.250.000

2.500.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Producción de vehículos

Datos: 2009. Fuente: Anfac

EspañaUnidades producidas


32

El gasto en I+D se ha multiplicado 2x, pero todavía sigue por

debajo de la media nacional

1. Macroeconomía – I+D

El gasto en I+D en ComVal representa un 7,5% del total nacional

Comparativa del gasto en I+D respecto al PIB Las universidades y los centros de investigación concentran el I+D

Escasa inversión en I+D por parte de las empresas

Fuente: Cotec

Datos: 2008 Fuente: Cotect Datos: 2008E. Fuente: IVE

Fuente: Icotec, IVE, elaboración propia

Admistraciones

públicas

13%

Universidades

49%Empresas

38%

ComVal ha multiplicado por 2x su gasto en I+D, pero

sigue estando por debajo de la media nacional 1,4%

ComVal vs. 1,1% media nacional (respecto al PIB)

Las universidades y los centros de investigación

concentran el gasto en I+D con un 62% del total

La empresas tan sólo invirtieron 422m en I+D en el

2007 un 0.3% de su facturación

0%

1%

2%

3%

0 2 4 6 8 10 12

Área geográfica

Gas

to e

n I+

D c

omo

por

cent

aje

del

PIB

España

ComVal

Alemania

Mínimo (Baleares)

Máximo (Madrid)

UE - 27

548

732

913 978

1.114

7,6%7,3%

7,6%8,2%

7,7%

0

200

400

600

800

1.000

1.200

2004 2005 2006 2007 2008

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

Millones € % del PIB nacional

Año

ComVal

ComVal

Total = € 1.114 millonesUE España ComVal

1. M

acro

eco

no

mía


0%

15%

30%

45%

60%

75%

Nava

rra

Cata

luña

Galici

a

Ara

gón

País

Vasc

o

Murc

ia

Madri

d

Com

Val

Cast

illa

-León

Canta

bri

a

La R

ioja

Ast

uri

as

C-l

a-M

anch

a

Andalu

cía

Canari

as

Bale

are

s

Extr

em

adura

% Total

España

33

La suma de Exportaciones e Importaciones representa >42%

del PIB, por encima de la media nacional

1. Macroeconomía – Inversión exterior

Inversión de ComVal en el extranjero Inversión extranjera en ComVal

ComVal está por encima de la media en comercio exterior… … pero la presencia de empresas extranjeras en ComVal es escasa

Fuente: IVEX Fuente: IVEX

Datos: periodo 1999-2007.

Fuente: INE, Ministerio de Industria y BBVA Servicio de Estudios

Datos: 2008. Fuente: INE

145

1.269

304

1.921

3.261

12,1%

4,8%

7,7%

1,2%1,2%

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

2004 2005 2006 2007 2008

0%

3%

6%

9%

12%

15%

2.284

2.896

1.821

163219

12,1%

1,2% 1,2%

4,8%

7,7%

0

750

1.500

2.250

3.000

3.750

2004 2005 2006 2007 2008

0,00%

3,00%

6,00%

9,00%

12,00%

15,00%

Total (suma 5 años) = € 6,900 millones Total (suma 5 años) = € 7,383 millones

10% ComVal

Apertura del comercio exterior = ( Export. + Import. ) / PIB

Media España = 38%

€ millones % Total

España € millones

42,4%

“Sólo el 3,6% de las ventas de empresas extranjeras en España están

en ComVal la razón: el 55% se concentran en Madrid”

1. M

acro

eco

no

mía


34

La fuerte caída de las importaciones ha eliminado el déficit de

la balanza comercial

1. Macroeconomía – Exportaciones e importaciones

Mejora de la balanza comercial1 por la caída de las importaciones

Fuente: INE

Importaciones de fuera de España a ComVal

Fuente: Icex, Agencia Tributaria, elaboración propia

18.36520.328

23.498 23.372

16.199

9.591

8,3%8,2%7,7%7,9% 7,8% 8,3%

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

1ra. mitad

Estimación

anual

20,000

Exportaciones de ComVal a fuera de España

Fuente: Icex, Agencia Tributaria, elaboración propia

16.95618.176

19.650 19.293

16.474

9.189

9,3%9,4%9,9% 9,6% 9,6% 9,3%

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

1ra. mitad

Estimación

anual

19,000

-1.409

-2.152

-3.848-4.079

275

-402

-5.000

-4.000

-3.000

-2.000

-1.000

0

1.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010

€ millones

€ millones% Total

España € millones% Total

España

1 Balanza comercial = Exportaciones - Importaciones

ComVal

1. M

acro

eco

no

mía


35

La U.E. ha sido históricamente nuestra área comercial...

…pero China ya se ha convertido en nuestro primer importador


Importaciones, desglose por provincia

Datos: 2009. Fuente: Icex, Agencia Tributaria

Alicante

17%

Valencia

65%

Castellón

18%

Total exportaciones ComVal, 2009: €16,199 millones

Exportaciones, desglose por provincia


Alicante

20%

Valencia

56%Castellón

24%


Importaciones, desglose por destino (país)

Datos: 2009 Fuente: Icex, Agencia Tributaria

11% China

10% Alemania

8% Italia

9% Francia

39% Resto


3% Bélgica

4% Estados Unidos

4% Holanda

6% Reino Unido

3% Portugal

3% Rusia

Exportaciones, desglose por destino (país)

Datos: 2009 Fuente: Icex, Agencia Tributaria

15% Francia

12% Alemania

10% Italia

11% Reino Unido

35% Resto


2% Polonia

3% Estados Unidos

3% Países Bajos6% Portugal

3% Bélgica

2% Turquía

ComVal

ComValComVal

ComVal

1. M

acro

eco

no

mía


36

El gran peso de la construcción en nuestro PIB, también se

refleja en nuestras exportaciones con la cerámica


0

3.000

6.000

9.000

12.000

15.000

18.000

Exportaciones Importaciones

Ocio

Alimentación

Construcción

Transporte

Telecom.

Energía

Industria

Bienes de consumo

ComVal

Análisis de exportaciones e importaciones por sector


€ 16,474 millones€ 16,199 millones

€ millones

Sanitario

1. M

acro

eco

no

mía


37

Economía sumergida se sitúa alrededor del 25%

1. Macroeconomía – Economía sumergida

La economía sumergida representa un 25% del PIB de ComVal Desglose por sector

Desglose por provincia Comentarios

Datos: 2009. Fuente: INE, técnicos del Ministerio de Economía y Hacienda, Gestsha Datos: 2009. Fuente: técnicos del Ministerio de Economía y Hacienda, Gestsha

La caída de la actividad económica ha aumentado el

fraude fiscal

La ComVal es la 8ª autonomía con más economía

sumergida

En Valencia, la tasa de economía sumergida es de

€13.394 millones (25,3% del PIB), lo que ha supuesto

un aumento del 27,1% en el último decenio (casi un

3% al año)

Castellón

11%

Valencia

54%Alicante

35%

24.706

104.000

128.706

PIB Ec. Sumergida Total

+25%

€ millones

52.940

35.069

13.737 13.394 8.592

2.720

Valencia Alicante Castellón

PIB Ec. Sumergida

20%

25%25%

Total = €24,706 millones

Datos: 2009. Fuente: INE, técnicos del Ministerio de Economía y Hacienda, Gestsha Datos: 2009. Fuente: técnicos del Ministerio de Economía y Hacienda, Gestsha

ComValComVal

ComVal€ millones

1. M

acro

eco

no

mía


0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100

Edad (años)

Núm

. hab

itant

es

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

38

ComVal con 5.1 millones de habitantes representa el 11% de la

población española

2. Demografía – Población

Casi el 90% de la población se concentra en Valencia y Alicante Baja natalidad + Mayor esperanza de vida = Envejecimiento

>500 poblaciones, pero >30% de la población está en las top 5

Datos: 2004. Fuente: IVE. Licencia Creative Commons, by-SA/2.5

Datos: 2009. Fuente: INE, Eurostat Datos: proyectados a 1/Ene./2011. Fuente: IVE

Más de un 35% de la población actual se concentra entre

los 30 y 50 años lo que generará un significativo

envejecimiento de la población

Las décadas más recientes se han caracterizado por una

baja natalidad, reduciéndose hasta en un 50% la tasa de

nacimientos

Los años de Guerra Civil redujeron significativamente el

número de nacimientos, que se compensaron

parcialmente con la explosión de la natalidad una vez

acabada la contienda

Impacto

Guerra Civil

Estabilización

de una baja

natalidad> 1.500 hab./km2

1.000 – 1.500 hab./km2

300 – 1.000 hab./km2

100 – 300 hab./km2

25 – 100 hab./km2

< 25 hab./km2

Mapa de la densidad de población

ComVal

10% Castellón >500.000 habitantes

50% Valencia

2.5 millones de hab.

40% Alicante

<2.0 millones de hab.

Pirámide poblacional, proyecciones

ComVal tiene

casi 5,1

millones de

habitantes

Valencia 807.200

Castellón 177.924

228.348 Elche

Torrevieja 101.381

Alicante 331.750

Poblaciones de >100.000

habitantes

ComVal

2011 2035Envejecimiento

de la población

2. D

em

og

rafí

a


1.060

249 247 239 232 185 131 118 118 61Energ

ía

Auto

moció

n

Const

rucció

n

Indust

ria

Alim

enta

ció

n

Bie

nes

de

consu

mo

Tele

com

unic

aci

ones

Turi

smo y

ocio

Serv

icio

s

socia

les

Serv

. Pro

f.

39

Tan sólo el 40% de la población está ocupada

2. Demografía – Población laboral

Estructura de la población Fuerte incremento de la tasa de paro

Empleados por sector Facturación por empleado y por sector

Definición “inactivos”: no quieren trabajar. Datos: 2009/2010. Fuente: INE Datos: anuales, hasta 2T 2010. Fuente: INE

Datos: 2008, top 10.000 empresas. Fuente: Registro Mercantil, elaboración propia

Bienes de

consumo

7%

Automoción y

transporte

10%

Industria

12%

Energía

10%

Alimentación

28%

Construcción

20%

Resto 13%

908.475

1.619.600

601.700

1.964.900 5.094.675

< 16 años Inactivos Parados Ocupados TOTAL

Total empleados = 477.798

Datos: 2009, top 10.000 empresas. Fuente: Registro Mercantil, elaboración propia

ComVal

ComVal ComVal

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

2005 2006 2007 2008 2009 2010

España ComVal23,8%

20,9%

Núm. de parados:

España: 4.645.500

ComVal: 601.700

# Personas

€ miles

% de la población

40%

40%

40%

40%

2. D

em

og

rafí

a


11,5%

24,6%

17,4%13,6%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

< 15 16 - 44 45 - 64 > 65

Grupo de edad (años)

0,0%

8,0%

16,0%

24,0%

32,0%

2005 2006 2007 2008 2009

Nacional Extranjera

40

ComVal tiene un 35% más nacidos en el extranjero que la

media

2. Demografía – Población extranjera

Tenemos un 35% más de nacidos en el extranjero que la media País de origen de la población nacida en el extranjero

Los nacidos en el extranjero se concentran entre los 16 y 44 años La tasa de paro en los extranjeros casi dobla la nacional

Datos: 2009. Fuente: INE Datos: 2009. Fuente: INE

Datos: 2009. Fuente: INE Datos: anuales, 2009. Fuente: INE

14%

19%

0%

4%

8%

12%

16%

20%

España ComVal

+35%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

ComVal España

15% Reino Unido

14% Rumania

8% Marruecos

6% Ecuador

961.657 habitantes

9% ComVal

% de población nacida fuera de España

ComValTasa de paro, comparativa nacionales y extranjeros

31,9%

18,2%

“ComVal tiene 961.657 habitantes que han nacido en el extranjero”

6.566.640 habitantes

5% Colombia

53% Resto

12% Rumania

12% Marruecos

7% Ecuador

6% Reino Unido

6% Colombia

58% Resto

ComVal% de los nacidos en el extranjero por grupo de edad

2. D

em

og

rafí

a


5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

Extr

emad

ura

C. L

Man

cha

Anda

lucí

a

Nava

rra

Galic

ia

Astu

rias

Mur

cia

C. y

Leó

n

Cana

rias

Cant

abria

Arag

ón

La R

ioja

País

Vasc

o

Cata

luña

Com

Val

Bale

ares

Mad

rid

Pres

upue

sto

/ PIB

41

El presupuesto de la Generalitat Valenciana representa un

14,5% del PIB

3. Sector Público – Generalitat Valenciana

Importancia creciente del sector público Comparativa del sector públcio por CC.AA.

Incremento de la deuda pública Comparativa de la deuda pública por CC.AA.

Datos: 2010 presupuestos consolidados y PIB a precios corrientes. Fuente: INE, IVF Datos: 2009 presupuestos consolidados y PIB precios corrientes 2009. Fuente: INE, IVE

Datos: Junio 2010. Fuente: Banco de España Datos: deuda pública a Jun-10 y PIB 2009. Fuente: Banco de España

11,3% 11,5%

14,1%

16,0%

5,0%

8,0%

11,0%

14,0%

17,0%

2007 2008 2009 2010

Año

Deud

a Pú

blic

a / P

IB

13,8% 14,0%14,6%

15,2%

16,4%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

2005 2006 2007 2008 2009

Año

Pres

upue

sto

/ PIB

ComVal

ComVal

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

Cata

luña

Com

Val

Madr

id

Anda

lucí

a

Galic

ia

C. L

a Ma

ncha

País

Vas

co

Bale

ares

C. y

Leó

n

Cana

rias

Arag

ón

Murc

ia

Nava

rra

Extr

emad

ura

Astu

rias

La R

ioja

Cant

abria

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Deuda pública / CC.AA.€ millones

€16.280 millones

16,0% s/ PIB

Deuda total CC.AA. = 104.817 millones

Deuda media total CC.AA. s/ PIB = 9,9%

Media

17,3%

14,5%

Presupuestos de la Generalitat Valenciana 2010 = € 16.715 millones

Deuda de la Generalitat Valenciana (Jun-10) = €16.280 millones

a Junio

3. S

ecto

r P

úb

lico


Otros

7%

Industria

26%

Construcción

35%

Transporte

5%

Bienes de

consumo

19%

Servicios

8%

42

Las instituciones financieras tienen concedidos €186.000

millones de crédito

4. Sector financiero – bancos, cajas y cooperativas de crédito

El boom inmobiliario incrementó en mayor medida los créditos Evolución del volumen de créditos y depósitos

La construcción aglutina un 35% de los procesos concursales Hipotecas nuevas por año

Datos: 30/Mar./2010. Fuente: Coyuntura Económica Trimestral, Generalitat Valenciana, 1T 10 Fuente: INE

Datos: 2009. Fuente: IVE Datos: 2008. Fuente: IVE

20.482

29.164

35.22036.869

23.010

141.523

132.437

116.255

97.065

136.998

0

10.000

20.000

30.000

40.000

2004 2005 2006 2007 2008

0

25.000

50.000

75.000

100.000

125.000

150.000

Volumen total de hipotecas concedidas

€ millones

Hipoteca media

€ millones

Total = 730 concursos

90.881

120.606

153.748

178.457188.463

104.831101.91889.194

71.83264.454

0

30.000

60.000

90.000

120.000

150.000

180.000

210.000

2004 2005 2006 2007 2008

Créditos Depósitos

% de financiación ajena

Créditos – Depósitos = Necesidad de financiación ajena

€ millones

ComVal

0

30.000

60.000

90.000

120.000

150.000

180.000


10% ComVal

185.963€

millones

Bancos

77.173

99.618

Cajas

93.608

Bancos

28.565

Cajas

58.300

Coop. 12.753

Coop. 15.182

29%

42%

40%

43%44%

Procesos concursales por sector

4. S

ecto

r F

inan

cie

ro


05

1015202530

Enero

Febre

ro

Marz

o

Abri

l

Mayo

Junio

Julio

Agost

o

Septi

em

bre

Octu

bre

Novie

mbre

Dic

iem

bre

Castellón Valencia Alicante

43

ComVal ocupa menos del 5% del territorio nacional, pero su

población y PIB representa el 10%


La superficie ComVal es un 4.6% de España 23.255 km2 Temperatura media anual es de 17,4 grados

Red Natura 20001, comparación por CCAA Implantación de sistemas de getión medioambiental

Datos: 2009, Fuente: IVE Datos: 1971 - 2000. Fuente: Agencia Estatal de Meteorología

Datos: 2009. Fuente: IVE Datos: 2007. Fuente: AENOR, DIRCE (INE)

Castellón tiene un 28% de la

superficie de la ComVal 6.632 km2

Valencia tiene un 47% de la superfice

total 10.806 km2

Alicante tiene un 25% de la superficie

total 5.817 km2

1 Red Natura 2000 es una red ecológica europea de áreas de conservación de la biodiversidad

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

Cana

rias

Bale

ares

Mad

rid

Mur

cia

La R

ioja

Extr

emad

ura

Com

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Anda

lucí

a

Astu

rias

Arag

ón

Cant

abria

C. y

Leó

n

Nava

rra

C. L

Man

cha

País

Vasc

o

Cata

luña

Galic

ia

Red

Natu

ra s

/ Sup

erfic

ie

Media

27,1%

29,9%

0,00

0,10

0,20

0,30

0,40

0,50

La R

ioja

Nava

rra

País

Vasc

o

Galic

ia

Cant

abria

Arag

ón

Astu

rias

Bale

ares

Extr

emad

ura

Mad

rid

Anda

lucí

a

C. y

Leó

n

Mur

cia

C. L

Man

cha

Cana

rias

Cata

luña

Com

Val

Sist

. Med

ioam

bien

tale

s / T

otal

em

pres

asMedia 0,19

0,12

Sistemas de Gestión Medioambiental / Total empresas

Sobre el total de ComVal

5. T

err

ito

rio

y M

ed

io.


44

Agenda

A. Introducción



D. Metodología

steinjo [printed: May 31, 2006 4:18 PM] [saved: May 31, 2006 4:16 PM] K:\High Yield\Resrch1\ARYEH\ARYEH\CABLE\EUROPEAN\ntl\UK Triple Play Pres.ppt10x10 sectorial es un análisis en 4 pasos de las 10.000

mayores empresas de ComVal

Análisis macro Definición de los sectores y subsectores

Selección de empresas aplicando “metodología embudo” Análisis estratégico de sectores, subsectores y empresas

5 perspectivas macro

Macroeconomía

Demografía

Sector público

Sector financiero

Territorio y medio

ambiente

10 sectores y 100

subsectores

Clasificación según

perímetros de actividad

Identificación de las

cadenas de valor

Minimización de

categorías genéricas1

6 variables de selección

País

Región

Empresa con actividad

Cuentas presentadas

Volumen del balance

Ventas

Ingresos de

explotación agregados

Tasas de crecimiento

Márgenes de

rentabilidad

Ratios de

productividad

Compañías líderes

1 2

3 4

1 Minimización de categorías genéricas como: industria, distribución y genéricas 45

steinjo [printed: May 31, 2006 4:18 PM] [saved: May 31, 2006 4:16 PM] K: \High Yield\Resrch1\ARYEH\ARYEH\CABLE\EUROPEAN\ntl\UK Triple Play Pres.ppt

5

ComVal aporta un 10% al PIB nacional

1. Macroeconomía – Producto interior bruto

ComVal aporta un 10% al PIB nacional ComVal está decreciendo más que la media nacional

ComVal tiene una renta per cápita un 13% inferior a la media Valencia concentran más de la mitad del volumen económico

Datos: anuales a precios corrientes, 2009. Fuente: INE Datos: Base 2000, datos anuales corregidos por calendario (ex. 2010 sólo incluye 1T).

Fuente: INE, IVE, BBVA

Datos: 2009. Fuente: INE, Eurostat Datos: 2008, top 10.000 empresas ComVal. Fuente: Registro Mercantil, elaboración propia

Source:

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

0 2 4 6 8 10 12

Área geográfica

Euro

s / a

ño

España

ComVal

Alemania

Mínimo

(Extremadura)

Alicante

Máximo

(País

Vasco)

Castellón

Valencia

0%

20%

40%

60%

80%

100%

España

29% Resto

14% Andalucía

18% Madrid

19% Cataluña 3,4% 3,9% 3,8%

0,9%

-4,3%

-1,3%

-3,6%

0,5%

3,5% 4,0% 3,4%

-1,3%

2005 2006 2007 2008 2009 2010

España ComVal

10% ComVal

€ 1.053.914 millones

6% País Vasco5% Castilla León


34% Alicante

52% Valencia

14% Castellón

ComVal

Alemania España ComVal

Castellón

Valencia

Alicante

17% de las ventas

14% de las empresas

63% de las ventas

54% de las empresas

20% de las ventas

33% de las empresas

-13%

1. M

acro

eco

no

mía

steinjo [printed: May 31, 2006 4:18 PM] [saved: May 31, 2006 4:16 PM] K: \High Yield\Resrch1\ARYEH\ARYEH\CABLE\EUROPEAN\ntl\UK Triple Play Pres.pptLa actividad empresarial de ComVal se ha dividido en 10

sectores …

Alimentación

Auto y transporte

Bienes de consumo

Construcción e inmobiliaria

Energía y med. ambiente

Industria

Sanidad y serv. sociales

Servicios profesionales

Telecom. medios y tecnolog.

Turismo y ocio

Alimentación y bebidas

Incluye toda la cadena de valor, desde el campo / granja hasta el supermercado

Incluye fabricación de automóviles y otros vehículos, así como sus componentes

Incluye transporte de mercancías, pasajeros, actividades auxiliares y logística,

Incluye textil, calzado, perfumería, juguete y todo lo relacionado con hogar

Excluye todo lo relacionado con Alimentación

Cadena de valor del sector desde Despachos de arquitectos a venta inmobiliaria

Incluye materiales de construcción

Petróleo y derivados, energía eléctrica convencional y renovable

Empresas de aguas y de tratamiento y recuperación de residuos

Primordialmente industria pesada (minería, metal, petroquímica y máquinas)

Incluye madera, envase y embalaje, impresión y artes gráficas

Servicios jurídicos, contables, técnicos y de finanzas

Incluye RRHH, servicios de limpieza, consultoría de gestión y asociaciones

Sanidad, incluyendo hospitales, clínicas , ambulancias y farmacia

Servicios sociales incluyendo educación

Telecomunicaciones, medios y tecnología, incluye Cine, Radio y TV

Marketing, publicidad, organización de eventos y agencias de noticas

Hostelería, juegos de azar e instalaciones deportivas

Agencias de viajes, parques de ocio y artes escénicas, excepto cine

2

2. Definición de los sectores en función de la cadena de valor y tendiendo a reducir/eliminar categorías

genéricas como la distribución, los servicios y la industria

7

steinjo [printed: May 31, 2006 4:18 PM] [saved: May 31, 2006 4:16 PM] K: \High Yield\Resrch1\ARYEH\ARYEH\CABLE\EUROPEAN\ntl\UK Triple Play Pres.pptLos filtros aplicados dan como resultado un perímetro de

análisis de más de 10.000 empresas

País

Región

Cuentas

Facturación

Criterios

de

selección

• Empresas registrada en España

Excluye multinacionales no registradas

Excluye autónomos

Filtro aplicado

• Límite geográfico reducido al ámbito de la Comunidad Valenciana

• Cuentas presentadas al menos uno de los tres últimos años

• Ingresos de explotación mínimo de 2 M €

Excluye ingresos financieros

Estado • Estado “Activa” en el registro mercantil

• Tamaño del activo > 250.000 €Activo

Selección de empresas aplicando una “metodología embudo” con sucesivos filtros


Análisis macro desde desde 5 perspectivas genéricas

Análisis de las variables

macroeconómicas

principales, incluyendo:

- PIB

- Consumo y ahorro

- Inversión

- Export/import

Las variables se

analizan desde tres

ángulos:

- Tamaño

- Crecimiento

- Composición

Y los resultados, se

comparan con medias

de otras áreas:

europea, española, otras

CC.AA. y las tres

provincias de ComVal

1

Macroeconomía Demografía Sector público Sector financieroTerritorio y

medioambiente

Análisis de la población

por área geográfica y

detalle de las

poblaciones de mayor

tamano

Comparación de las

piramides

poblacionales en el

2011 y en el 2035

Cuantificación de la

población ocupada y en

paro. Análisis de la

evolución de la tasa de

paro, número de

ocupados por sector y

facturación por

empleado y por sector

Impacto de la población

“extranjera”1 por país

de origen, grupo de

edad y tasa de paro

Evolución de la

importancia del sector

público en la economía

y comparación con la

media nacional y de

otras CC.AA.

Análisis en función de

los ingresos de los

presupuestos del

gobierno regional y el

PIB

Evolución del volumen

de deuda pública y

comparación con la

media española y de

otras CC.AA.

Análisis del sector

financiero en función de

la evolución del total de

créditos, depósitos y

necesidades de

financiación ajena

Desglose por tipo de

entidad:

- Bancos

- Cajas

- Coop. de crédito

Impacto de los

procesos concursales

por sector

Evolución del total de

hipotecas e hipoteca

media

Análisis de la extensión

de ComVal y

comparación con

España

Estadística histórica de

temperaturas medias

por provincias y mes

Comparación de la

superficie de

conservación de la

biodiversidad de

ComVal respecto a la

media nacional y otras

CC.AA.

Indicadores

medioambientales de

ComVal respecto a la

media nacional y otras

CC.AA.

1 Población no nacida en España

1. Análisis macro

46


9

Mientras que el consumo por hogar ha descendido un 4%, la

tasa de ahorro se ha multiplicado 2x

1. Macroeconomía – Consumo privado

El gasto medio por hogar sigue una tendencia bajista Desglose del gasto medio por hogar

La inflación se ha reducido significativamente La crisis ha duplicado la tasa de ahorro

Datos: anuales a precios constantes. Fuente: Encuesta de Presupuestos Familiares del

INE, elaboración propiaDatos: 2008. Fuente: INE, IVE, elaboración propia

Fuente: INE Datos: anuales, a excepción del 4T 09 y el 1T 10. Fuente: INE

29.47030.872

29.46427.990 27.151

2006 2007 2008 2009E 2010E

-1,0%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Ago.

Otros

22%

Ocio y turismo

17% Alimentación

14%

Bienes de

consumo

7%

Vivienda y

energía

26%

Transporte

14%

Total (ComVal) = € 55.000 millones

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Anual

Tasa

de a

horr

o /

Renta

dis

ponib

le

4T 09

1T 10

ComVal Desglose: España

ComVal EspañaEvolución del Índice de Precios al Consumo (“IPC”)

Gasto medio por hogar

- 4%

2x

1. M

acro

eco

no

mía


0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100

Edad (años)

Núm

. hab

itant

es

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

10

ComVal con 5.1 millones de habitantes representa el 11% de la

población española

2. Demografía – Población

Casi el 90% de la población se concentra en Valencia y Alicante Baja natalidad + Mayor esperanza de vida = Envejecimiento

>500 poblaciones, pero >30% de la población está en las top 5

Datos: 2004. Fuente: IVE. Licencia Creative Commons, by-SA/2.5

Datos: 2009. Fuente: INE, Eurostat Datos: proyectados a 1/Ene./2011. Fuente: IVE

Más de un 35% de la población actual se concentra entre

los 30 y 50 años lo que generará un significativo

envejecimiento de la población

Las décadas más recientes se han caracterizado por una

baja natalidad, reduciéndose hasta en un 50% la tasa de

nacimientos

Los años de Guerra Civil redujeron significativamente el

número de nacimientos, que se compensaron

parcialmente con la explosión de la natalidad una vez

acabada la contienda

Impacto

Guerra Civil

Estabilización

de una baja

natalidad> 1.500 hab./km2

1.000 – 1.500 hab./km2

300 – 1.000 hab./km2

100 – 300 hab./km2

25 – 100 hab./km2

< 25 hab./km2

Mapa de la densidad de población

ComVal

10% Castellón >500.000 habitantes

50% Valencia

2.5 millones de hab.

40% Alicante

<2.0 millones de hab.

Pirámide poblacional, proyecciones

ComVal tiene

casi 5,1

millones de

habitantes

Valencia 807.200

Castellón 177.924

228.348 Elche

Torrevieja 101.381

Alicante 331.750

Poblaciones de >100.000

habitantes

ComVal

2011 2035Envejecimiento

de la población

2. D

em

og

rafí

a


5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

Extr

emad

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C. L

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a

Nava

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ón

La R

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País

Vasc

o

Cata

luña

Com

Val

Bale

ares

Mad

rid

Pres

upue

sto

/ PIB

11

El presupuesto de la Generalitat Valenciana representa un

14,5% del PIB

3. Sector Público – Generalitat Valenciana

Importancia creciente del sector público Comparativa del sector públcio por CC.AA.

Incremento de la deuda pública Comparativa de la deuda pública por CC.AA.

Datos: 2010 presupuestos consolidados y PIB a precios corrientes. Fuente: INE, IVF Datos: 2009 presupuestos consolidados y PIB precios corrientes 2009. Fuente: INE, IVE

Datos: Junio 2010. Fuente: Banco de España Datos: deuda pública a Jun-10 y PIB 2009. Fuente: Banco de España

11,3% 11,5%

14,1%

16,0%

5,0%

8,0%

11,0%

14,0%

17,0%

2007 2008 2009 2010

Año

Deud

a Pú

blic

a / P

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13,8% 14,0%14,6%

15,2%

16,4%

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10%

12%

14%

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18%

2005 2006 2007 2008 2009

Año

Pres

upue

sto

/ PIB

ComVal

ComVal

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

Cata

luña

Com

Val

Madr

id

Anda

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Galic

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C. L

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País

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La R

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5%

10%

15%

20%

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Deuda pública / CC.AA.€ millones

€16.280 millones

16,0% s/ PIB

Deuda total CC.AA. = 104.817 millones

Deuda media total CC.AA. s/ PIB = 9,9%

Media

17,3%

14,5%

Presupuestos de la Generalitat Valenciana 2010 = € 16.715 millones

Deuda de la Generalitat Valenciana (Jun-10) = €16.280 millones

a Junio

3. S

ecto

r P

úb

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Otros

7%

Industria

26%

Construcción

35%

Transporte

5%

Bienes de

consumo

19%

Servicios

8%

12

Las instituciones financieras tienend concedidos €186.000

millones de crédito

4. Sector financiero – bancos, cajas y cooperativas de crédito

El boom inmobiliario incrementó en mayor medida los créditos Evolución del volumen de créditos y depósitos

La construcción aglutina un 35% de los procesos concursales Hipotecas nuevas por año

Datos: 30/Mar./2010. Fuente: Coyuntura Económica Trimestral, Generalitat Valenciana, 1T 10 Fuente: INE

Datos: 2009. Fuente: IVE Datos: 2008. Fuente: IVE

20.482

29.164

35.22036.869

23.010

141.523

132.437

116.255

97.065

136.998

0

10.000

20.000

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40.000

2004 2005 2006 2007 2008

0

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75.000

100.000

125.000

150.000

Volumen total de hipotecas concedidas

€ millonesHipoteca media

€ millones

Total = 730 concursos

90.881

120.606

153.748

178.457188.463

104.831101.91889.194

71.83264.454

0

30.000

60.000

90.000

120.000

150.000

180.000

210.000

2004 2005 2006 2007 2008


% de financiación ajena

Créditos – Depósitos = Necesidad de financiación ajena

€ millones

ComVal

0

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60.000

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120.000

150.000

180.000


10% ComVal

185.963€

millones

Bancos

77.173

99.618

Cajas

93.608

Bancos

28.565

Cajas

58.300

Coop. 12.753

Coop. 15.182

29%

42%

40%

43%44%

Procesos concursales por sector

4. S

ecto

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inan

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ro


05

1015202530

Enero

Febre

ro

Marz

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Mayo

Junio

Julio

Agost

o

Septi

em

bre

Octu

bre

Novie

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Dic

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bre

Castellón Valencia Alicante

13

ComVal ocupa menos del 5% del territorio nacional, pero su

población y PIB representa el 10%


La superficie ComVal es un 4.6% de España 23.255 km2 Temperatura media anual es de 17,4 grados

Red Natura 20001, comparación por CCAA Implantación de sistemas de getión medioambiental

Datos: 2009, Fuente: IVE Datos: 1971 - 2000. Fuente: Agencia Estatal de Meteorología

Datos: 2009. Fuente: IVE Datos: 2007. Fuente: AENOR, DIRCE (INE)

Castellón tiene un 28% de la

superficie de la ComVal 6.632 km2

Valencia tiene un 47% de la superfice

total 10.806 km2

Alicante tiene un 25% de la superficie

total 5.817 km2

1 Red Natura 2000 es una red ecológica europea de áreas de conservación de la biodiversidad

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

Cana

rias

Bale

ares

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rid

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La R

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Val

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País

Vasc

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Red

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Media

27,1%

29,9%

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0,10

0,20

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La R

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Cata

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Com

Val

Sist

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Media 0,19

0,12

Sistemas de Gestión Medioambiental / Total empresas

Sobre el total de ComVal

5. T

err

ito

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ed

io.

steinjo [printed: May 31, 2006 4:18 PM] [saved: May 31, 2006 4:16 PM] K:\High Yield\Resrch1\ARYEH\ARYEH\CABLE\EUROPEAN\ntl\UK Triple Play Pres.pptLa actividad empresarial de ComVal se ha dividido en 10

sectores …

Alimentación

Auto y transporte

Bienes de consumo

Construcción e inmobiliaria

Energía y med. ambiente

Industria

Sanidad y serv. sociales

Servicios profesionales

Telecom. medios y tecnolog.

Turismo y ocio

Alimentación y bebidas

Incluye toda la cadena de valor, desde el campo / granja hasta el supermercado

Incluye fabricación de automóviles y otros vehículos, así como sus componentes

Incluye transporte de mercancías, pasajeros, actividades auxiliares y logística

Incluye textil, calzado, perfumería, juguete y todo lo relacionado con hogar

Excluye todo lo relacionado con Alimentación

Cadena de valor del sector desde Despachos de arquitectos a venta inmobiliaria

Incluye materiales de construcción

Petróleo y derivados, energía eléctrica convencional y renovable

Empresas de aguas y de tratamiento y recuperación de residuos

Primordialmente industria pesada (minería, metal, petroquímica y máquinas)

Incluye madera, envase y embalaje, impresión y artes gráficas

Servicios jurídicos, contables, técnicos y de finanzas

Incluye RRHH, servicios de limpieza, consultoría de gestión y asociaciones

Sanidad, incluyendo hospitales, clínicas , ambulancias y farmacia

Servicios sociales incluyendo educación

Telecomunicaciones, medios y tecnología, incluye Cine, Radio y TV

Marketing, publicidad, organización de eventos y agencias de noticas

Hostelería, juegos de azar e instalaciones deportivas

Agencias de viajes, parques de ocio y artes escénicas, excepto cine

2

2. Definición de los sectores en función de la cadena de valor y tendiendo a reducir/eliminar categorías

genéricas como la distribución, los servicios y la industria

47


1. Agricultura

2. Ganadería

3. Avicultura

4. Pesca

5. Silvicultura

6. Aux. agricultura/ganadería

7. Procesado alimentos

8. Procesado bebidas

9. Distr. mayorista

10. Supermercados

1. Automóviles

2. Motocicletas

3. Fabric. componentes auto.

4. Venta componentes auto.

5. Transporte de mercancías

6. Transporte de pasajeros

7. Otros medios de transporte

8. Alquiler de transporte

9. Auxiliar al transporte

10. Instalaciones logísticas

1. Alojamiento

2. Restauración

3. Clubs e inst. deportivas

4. Juegos de azar

5. Agencias de viaje

6. Artes escénicas

7. Parques de ocio

8. Animales y plantas

9. Bibliotecas y museos

10. Otras actividades de ocio

1. Mkg., publicidad., comunic.

2. Editoriales

3. Telecomunicaciones

4. Informática

5. TV y radio

6. Cine

7. Internet

8. Fibra óptica y cables

9. Organización eventos

10. Servicios de noticias

1. Jurídico

2. Técnico

3. Contabilidad

4. Finanzas

5. Consultoría de gestión

6. Informática

7. RRHH

8. Limpieza y otros

9. Alquiler de equipos

10. Asociaciones

1. Hospitales y clínicas

2. Residencias

3. Equipos médicos

4. Fabric. productos farma

5. Mayorista prod. farma

6. Farmacia y óptica

7. Estética y peluquería

8. Veterinaria

9. Educación

10. Funeraria

1. Estudios de arquitectura

2. Construcción edificios

3. Promoción de suelo

4. Obra civil

5. Demoliciones y terrenos

6. Cementos y derivados

7. Cerámica y materiales

8. Instalaciones y acabados

9. Maquinaria

10. Inmobiliaria

1. Petróleo y derivados

2. Carbón

3. Gasolineras

4. Gas

5. Agua

6. Prod. energía eléc.

7. Energía elec. renovable

8. Distrib. energía eléc.

9. Residuos

10. Vapor y aire acond.

1. Mueble

2. Textil y calzado

3. Deportes, regalo, juguetes

4. Joyería

5. Perfumería y droguería

6. Menaje

7. Electrodomésticos

8. Electrónica

9. Informática

10. Grandes almacenes

1. Minería

2. Metal

3. Petroquímica

4. Máquinas y herramientas

5. Madera

6. Electricidad

7. Envases y embalaje

8. Impresión y artes gráficas

9. Papel y cartón

10. Otra industria manuf.

VIII. Industria IX. Telecom., medios y tec.

I. Alimentación III. Auto. y transporte IV. Turismo y ocioII. Bienes de consumo

VI. Construcción e Inmob. X. Servicios profesionales

V. Sanidad y serv. sociales

VII. Energía y m. ambiente

… que a su vez, se han dividido en 10 subsectores,

resultando en 100 grupos de estudio

2

2. Definición de los subsectores

48

steinjo [printed: May 31, 2006 4:18 PM] [saved: May 31, 2006 4:16 PM] K:\High Yield\Resrch1\ARYEH\ARYEH\CABLE\EUROPEAN\ntl\UK Triple Play Pres.pptLos filtros aplicados dan como resultado un perímetro de

análisis de más de 10.000 empresas

País

Región

Cuentas

Facturación

Criterios

de

selección

• Empresas registrada en España

Excluye multinacionales no registradas

Excluye autónomos1

Filtro aplicado

• Límite geográfico reducido al ámbito de la Comunidad Valenciana

• Cuentas presentadas al menos uno de los tres últimos años

Empresas

seleccionadas

1.500.000

144.000

93.000

• Ingresos de explotación mínimo de 2 M €

Excluye ingresos financieros 10.411

(Serv. Profesionales 288)

Estado • Estado “Activa” en el registro mercantil 116.000

45.000• Tamaño del activo > 250.000 €Activo

3

3. Selección de empresas aplicando una “metodología embudo” con sucesivos filtros

491 Autónomos en ComVal: 332.000, a Junio 2010

steinjo [printed: May 31, 2006 4:18 PM] [saved: May 31, 2006 4:16 PM] K:\High Yield\Resrch1\ARYEH\ARYEH\CABLE\EUROPEAN\ntl\UK Triple Play Pres.pptAnálisis de las cuentas de resultados para obtener tamaños de

mercado, tendencias, ratios y rankings de empresas

50

4

Perspectivas

macro

5 bloques

Definición

Sectores y

Subsectores

100 grupos

Aplicación de

filtros

10.000

empresas

Tamaño de mercado en 2008

Por sector y subsector

Tendencias

Tasas de crecimiento acumulado

2006 - 2008

Ratios de rentabilidad y productividad

Margen EBITDA y evolución 2007 y

2008

Ingresos de explotación por

empleado - 2008

Gastos de personal por empleado -

2008

Rankings de empresa

Identificación de las compañías top

10 en cada sector

4. Análisis estratégico de sectores, subsectores y empresas

Análisis estratégico

1

2

3

4


51

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