tradingstrategien mathias schölzel x-markets deutsche bank ag

Tradingstrategien

Mathias SchölzelX-marketsDeutsche Bank AG

Seite 2

Agenda

1 Marktüberblick

2 Hebelprodukte

3 Daytrading

4 Diskontzertifikate Kurzläufer

5 Gap Trading

Seite 3

1 Marktüberblick

Derivative Produkte

375.000

Quelle: BOEGA

Hebelprodukte

47%

Anlageprodukte

53%

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Umsatzentwicklung in Mrd. Euro

Quelle: BOEGA

Seite 5

Risiko

Ren

dite

185.000 Anlageprodukte – Anzahl der Produkte

Quelle: BOEGA, Stand: Dez. 2008

Sprint/Outperformance 2%

Tracker 3%

Kapitalschutz 3%

Seitwärtsprodukte (Diskont, Bonus, Express) 92%

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Risiko

Ren

dite

Ausstehendes Volumen bei Anlageprodukten

Quelle: DDV, Stand: Februar 2009

Sprint/Outperformance < 1%

Tracker 9%

Kapitalschutz 58%

Seitwärtsprodukte (Diskont, Bonus, Express) 32%

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2 Hebelprodukte - Überblick

Klassischer Optionsschein

WAVE XXLWAVE

Hebelprodukte

KO OS

Diskont- Optionsschein

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WAVE vs. WAVE XXL

WAVE

Rückzahlung bei K.O.0,1 Cent

Kurze Laufzeit Unbegrenzte Laufzeit

Stop Loss-Order an der Börse möglich

Eingebautes Stop Loss Level

Rückzahlung bei K.O.Differenzbetrag

Basispreis und K.O.fest

Basispreis und K.O. werden angepasst

Preis = Innerer Wert + Aufgeld

Preis = Innerer Wert

Einsatz im DaytradingEinsatz im Daytrading,

Langfristige Investitionen

WAVE XXL

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3 Daytrading

Nur ein Schein wird gehandelt WKN DB63T0

Datum 21.11.2008

Handel über OTC

2 Cent Spread (0,05%)

Jeweils 21 Käufe und Verkäufe (42 Trades)

Haltedauer max. 3:17 Minuten

durchschnittlich 1:12 Minuten

Ordersize jeweils 10.000 Stück

Ordervolumen pro Trade ca. 410.000 €

Buy: 8.657.200 €, Sell: 8.658.500 €

Tagesverdienst: 1.300 € (ohne Transaktionskosten)

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3 Daytrading

Preis: (8.345,64 – 4.228,31)*0,01

(bei Eröffnung DAX)

Basispreis: 8.345,64 Punkte

Stopp Loss: 8.160,00 Punkte

Geld – Brief bei DAX Eröffnung:

41,16 zu 41,18

Geld - Brief bei DAX Schluss:

42,49 zu 42,51

BZV: 1:100

DAX-Future 8:00 – 22.00 Uhr:

Eröffnung Future: 4.189,00 Pkt.

Schluss Future: 4.089,00 Pkt.

High: 4.307,50 Pkt.

Low: 4.034,00 Pkt.

Tagesentwicklung: - 2,3872 %

WAVE XXL Put DB63T0 (21.11.2008)

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3 Daytrading

DAX-Future 8:00 – 22.00 Uhr:

Eröffnung Future: 4.189,00 Pkt.

Schluss Future: 4.089,00 Pkt.

High: 4.307,50 Pkt.

Low: 4.034,00 Pkt.


DAX 9:00 – 17:30 Uhr:

Eröffnung DAX: 4.228,31 Pkt.

Schluss DAX: 4.127,41 Pkt.

High: 4.296,86 Pkt.

Low: 4.034,96 Pkt.


Betrachtung des Basiswertes am 21.11.2008

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4180,0

4200,0

4220,0

4240,0

4260,0

4280,0

4300,0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10 11

3 Daytrading

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4040,0

4060,0

4080,0

4100,0

4120,0

4140,0

4160,0

4180,0

4200,0

4220,0

4240,0

12

13 14 15

21

20

19

16 17

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4150,0

4160,0

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4180,0

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4200,0

4210,0

4220,0

15:5

3

15:5

4

15:5

5

15:5

6

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7

15:5

8

15:5

9

16:0

0

16:0

1

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2

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3

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6

16:0

7

16:0

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9

16:1

0

16:1

1

16:1

2

16:1

3

3 Daytrading

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4 Diskontzertifikat Kurzläufer

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

02.04.92 02.04.94 02.04.96 02.04.98 02.04.00 02.04.02 02.04.04 02.04.06 02.04.08

Allianz-Aktie 1992-2009

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Diskont-Zertifikate: Ertragoptimierung mit Risikoabfederung

Grundidee: Erwerb einer Aktie mit Abschlag (Diskont)1

Preis für den Diskont: Ertragsbegrenzung und Dividendenverzicht4

Vorteil 1: Attraktiver Ertrag in Seitwärtsmärkten2

Vorteil 2: Im schlechtesten Fall ist der Einstand um den Diskont verbilligt3

4 Diskontzertifikate

Konstruktion: long Zero Strike Call + short Call

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Allianz : 12 - Monats-Chart WKN DB3TYH

Je höher die Volatilität in einem Wert, desto höher der Diskont

Kurs der Aktieam 13.05.2009: 72,94 EURKurs der Aktieam 13.05.2009: 72,94 EUR

Preis Zertifikat: 62,92 EUR

Ratio: 1:1

Diskont: 13,7 %

Höchstbetrag : 70,00 EUR

Seitwärtsrendite: 10,8 %

Seitwärtsrendite p.a.: 29,6 %

Laufzeit: bis 17.09.2009


Ratio: 1:1

Diskont: 13,7 %





0

20

40

60

80

100

120

140

160

02.0

5.20

08

02.0

6.20

08

02.0

7.20

08

02.0

8.20

08

02.0

9.20

08

02.1

0.20

08

02.1

1.20

08

02.1

2.20

08

02.0

1.20

09

02.0

2.20

09

02.0

3.20

09

02.0

4.20

09

02.0

5.20

09

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Rendite-Vergleich zweier Diskonter bei unterschiedlichen Volatilitäten

Je höher die Volatilität desto größer die Rendite

www.xmarkets.de


WKN DB3TYH

Kurs der Aktieam 13.05.2009: 72,94 EURKurs der Aktieam 13.05.2009: 72,94 EUR


Volatilität: 48,9 %

Ratio: 1:1

Diskont: 13,7 %






Ratio: 1:1

Diskont: 13,7 %




WKN DB3TYH

Kurs der Aktie am 13.05.2009: 72,94 EURKurs der Aktie am 13.05.2009: 72,94 EUR



Ratio: 1:1

Diskont: 8,3 %






Ratio: 1:1

Diskont: 8,3 %




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Beispielrechnung (WKN: DB3TYJ)

Kurs der Aktieam 13.05.2009: 72,94 EUR


Ratio: 1:1

Diskont: 13,7%





Kurs der Aktieam 13.05.2009: 72,94 EUR


Ratio: 1:1

Diskont: 13,7%





Investiertes Kapital: 10.000 EUR

Anlagedauer: 128 Tage (+ 5 Tage bis Valuta)

Maximaler Ertrag: 1080,00 EUR

Investiertes Kapital: 10.000 EUR

Anlagedauer: 128 Tage (+ 5 Tage bis Valuta)

Maximaler Ertrag: 1080,00 EUR

WKN DB3TYJ

Seite 19

5 GAP Trading

+ 0,9 %

Open 28.01.09: 4.382,50

Close 27.01.09: 4.343,50

S&P 500

DAX Future

28.01.0927.01.09

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DAX - Future

Close 27.01.2009: 4.343,50 Punkte

Open 28.01.2009: 4.382,50 Punkte

Overnight GAP: 39,00 Punkte = + 0,9 %

Close 27.01.2009: 4.343,50 Punkte

Open 28.01.2009: 4.382,50 Punkte

Overnight GAP: 39,00 Punkte = + 0,9 %

DAX WAVE CALL (WKN: DB85XE)

Basispreis: 4.100 Punkte

BZV: 1:100

Laufzeit: 27.02.2009

Puffer von 4.323,42 auf 4.100: 5,45 %

Kurs WAVE 27.01.09: (4.333 – 4.100)*0,01 = 2,55

Hebel am 27.01.2009: (4.333 / 2,55)*0,01 = 17,00

Kurs WAVE 28.01.09: (4.392 – 4.100,0)*0,01 = 3,12

Entwicklung WAVE: 3,12 / 2,55 = + 22 %

Basispreis: 4.100 Punkte

BZV: 1:100

Laufzeit: 27.02.2009

Puffer von 4.323,42 auf 4.100: 5,45 %

Kurs WAVE 27.01.09: (4.333 – 4.100)*0,01 = 2,55

Hebel am 27.01.2009: (4.333 / 2,55)*0,01 = 17,00

Kurs WAVE 28.01.09: (4.392 – 4.100,0)*0,01 = 3,12

Entwicklung WAVE: 3,12 / 2,55 = + 22 %

5 GAP Trading

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Hotline +49 (69) 910-38807

Reuters DBMENU

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Die vorliegende Präsentation und die hierin enthaltenen Informationen stellen keine Anlageempfehlung dar und dienen lediglich der Beschreibung vorgenannter Wertpapiere. Eine Anlageentscheidung sollte nur auf der Grundlage der Informationen aus dem Verkaufsprospekt getroffen werden. Bei den hier zum Ausdruck gebrachten Ansichten handelt es sich um die aktuellen Einschätzungen der Deutschen Bank AG, die sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern können. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig erachten. Eine Garantie für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Angaben können wir nicht übernehmen. Alle Preisangaben sind rein indikativ und dienen ausschließlich zu Informationszwecken; sie stellen keine handelbaren Preise dar.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Anhaltspunkt für zukünftige Anlageergebnisse.

Wie im Verkaufsprospekt erläutert, unterliegt der Vertrieb der oben genannten Wertpapiere in bestimmten Rechtsordnungen Beschränkungen. So dürfen die hierin genannten Wertpapiere weder innerhalb der USA noch US-Bürgern oder in den USA ansässigen Personen zum Verkauf angeboten oder verkauft werden.

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© 2009 Deutsche Bank AG.

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WAVE vs. Optionsschein

Günstiger als normaleOptionsscheine

Auch längere LaufzeitenRückzahlung bei K.O.

Differenzbetrag

Knock Out Volatilitätseinfluss

Kurze LaufzeitenKeine konstante

Partizipation am Kurs desBasiswertes

Komplizierte Preis-berechnung

Vorteile

Nachteile

OptionsscheineWAVE

Kein Knock OutEingebautes

Stop Loss Level

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