For Internal Discussion Only

Technical analysis

part 2

For Internal Discussion Only

ขอควรพจารณาเกยวกบการวเคราะหทางเทคนค

• การวเคราะหทางเทคนคแมวาจะชวยลดระยะเวลาของการวเคราะห โดนพจารณาท

ผลกระทบ แตการวเคราะหอาจยงไมลกเพยงพอ เพราะพจารณาเนนไปทผลกระทบทาง

จตวทยาของการซอขาย วธการทเหมาะสมควรอาศยการวเคราะหปจจยพ นฐานซงเนนการ

วเคราะหถงสาเหตของมายนยนดวย

• เครองมอการวเคราะหทางเทคนค แมวาชวยใหเราหาสญญาณซอขายหลกทรพยได แตตอง

ระวงเมอตลาดมการเคลอนไหวไรทศทาง เพราะการเขาออกจากตลาดโดยอาศยสญญาณ

ภายใตการเคลอนไหวไรทศทางไมมประโยชนในการท าก าไรและท าใหเสยคาธรรมเนยมใน

การซอขายเพมขนอกดวย

• เครองมอทางเทคนคแนะน าวาเมอใดทควรเขาหรอออกจากตลาด หรอชวงใดทแนวโนมม

การเปลยนแปลง แตไมไดเปนเครองมอทจะยนยนวาสามารถซอทราคาต าสด และขายไดท

ราคาสงสด หรอท าก าไรไดสงสด และสญญาณของการวเคราะหทางเทคนคกไมจ าเปนวา

ตองถกเสมอไป เพราะปจจยทมอทธพลตอการซอขายในโลกแหงความเปนจรงมมากมาย

และผลทางจตวทยากเปนสงทท านายไดยาก

For Internal Discussion Only

Technical analysis • เปนการวเคราะหหลกทรพยทศกษาพฤตกรรมหรอรปแบบของ

ราคา(price) ปรมาณการซอขาย(volume)ของหลกทรพยยอนหลง

เพอคาดการณแนวโนมของราคาในอนาคต

• โดยเหตผลเบองตนทจะท าใหการวเคราะหปจจยทางเทคนคมความนาเชอถอนน

ประกอบไปดวยสมมตฐาน 3 ประการ ดงน

Technical Analysis ความเปนจรง

ราคาเปนผลรวมทสะทอนใหทราบถงขาวสารในดาน

ตาง ๆ ทงหมดแลว

เหตผลมกจะตามมาหลงจากการเกดขนของราคา

ราคาจะเคลอนไหวอยางมแนวโนม และจะคงอยใน

แนวโนมนน ๆ ในชวงระยะเวลาหนง จนกวาจะม

การเปลยนแปลงแนวโนม

ราคาหนจะสะทอนผลประกอบการของบรษทจด

ทะเบยนในแตละไตรมาส

พฤตกรรมการลงทนของนกลงทน จะยงคงม

ลกษณะทคลายคลงกบพฤตกรรมการลงทนในอดต

Economics cycle - Bubble

For Internal Discussion Only

Price Pattern Price Pattern คอ รปแบบกราฟขอมลราคาในอดต ท าใหมการเอา

มาสรางเปนรปแบบตางๆ เพอใชคาดเดาทศทางหรออารมณของ

ตลาด โดยใชหลกการทางเทคนคทวา “History repeats itself.

รปแบบของราคา แยกเปน 3 ประเภท ไดแก

1. Reversal Day

2. Reversal Pattern รปแบบกลบตวซงน าไปสการเปลยนแปลง

แนวโนม

3. Continuation Pattern รปแบบตอเนองระหวางการพกตวใน

แนวโนมขนและแนวโนมลง

เนองจากรปแบบราคามหลายรปแบบ จงน าเสนอรปแบบทเกดขนทวไปในตลาดหนไทย

For Internal Discussion Only

Reversal Day •Top reversal day

•Bottom reversal day

•Two-day top reversal day

•Two-day bottom reversal day

For Internal Discussion Only

Top Reversal Day • กอนหนาเปนแนวโนมขาข นทแขงแกรงมากอน

• Bar chart ราคาเปดเหนอราคาปดเมอวนกอน

หนามาก

• Bar chart มราคาปดใกลหรอต ากวาราคาปด

เมอวนกอนหนา

• มชวงการซอขายทกวางมากเมอเปรยบเทยบ

กบวนกอนหนา

• มปรมาณการซอขายเพมข น ซงจะตามมาดวย

การเปลยนแนวโนมทรนแรงและการปรบฐาน

ยอย

For Internal Discussion Only

Bottom Reversal Day • กอนหนาเปนแนวโนมขาลงทแขงแกรงมากอน

• Bar chart ราคาเปดต ากวาราคาปดเมอวน

กอนหนามาก

• Bar chart มราคาปดใกลหรอสงกวาราคาปด

เมอวนกอนหนา

• มชวงการซอขายทกวางมากเมอเปรยบเทยบ

กบกอนหนา

• มปรมาณการซอขายเพมมากข น ซงจะตามมา

การดดกลบอยางรนแรง

For Internal Discussion Only

Two day top reversal day • กอนหนาเปนแนวโนมขาข น ยงชนยงด

• Bar chart ราคาเปดแทงแรกใกลจดต าสดและ

ปดใกลจดสงสด

• Bar chart ราคาเปดแทงทสองใกลราคาปด

แทงกอนหนาและปดใกลราคาเปดของวนกอน

หนา

• ทงสองแทงมชวงการซอขายกวางเปนพเศษ

เมอเปรยบเทยบกบแทงกอนหนา โดยราคา

เปดและปดของทงสองแทงควรใกลกบจด

ปลายของแทง

• มปรมาณการซอขายเพมมากข น

For Internal Discussion Only

Two day bottom reversal day • กอนหนาเปนแนวโนมขอลง ยงชนยงด

• Bar chart ราคาเปดแทงแรกใกลจดสงสดและ

ปดใกลจดต าสด

• Bar chart ราคาเปดแทงทสองใกลราคาปด

แทงกอนหนาและปดใกลราคาเปดของวนกอน

หนา

• ทงสองแทงมชวงการซอขายกวางเปนพเศษ

เมอเปรยบเทยบกบแทงกอนหนา โดยราคา

ปดและปดของทงสองแทงควรใกลกบจดปลาย

ของแทง

• มปรมาณการซอขายเพมมากข น

For Internal Discussion Only

Reversal Pattern •Head&shoulder tops/bottoms

•Double tops/bottoms

•V Formation tops/bottoms

•รปแบบกลบตว 3 ประเภทนพบไดทวไป

ใน SET index

For Internal Discussion Only

Head&shoulder tops/bottoms • ประกอบดวย neck line, สวนของไหลซาย

หวและไหลขวา สวนหวและไหลอาจม

มากกวาหนงกได ประเดนส าคญคอ

i. ปรมาณการซอขายสวนหวจะนอย

กวาไหลซาย

ii. ปรมาณการซอขายทไหลขวาจะนอย

กวาสวนหวและไหลซาย

iii. ปรมาณการซอขายเมอ break down

จะมากทสด

iv. ระดบการปรบควขนลงจะมความยาว

เทากบสวนหวถง neck line ตาม

แนวดงเปนอยางนอย

For Internal Discussion Only

Double tops/bottoms • Double tops

i. แนวรบลากจากจดต าสดระหวางจดสงสดทงสอง

ii. ปรมาณการซอขายยอดทสองจะนอยกวายอดแรก

iii. ระดบการปรบตวลงรอบใหมจะเทากบความยาว

จากยอดถงแนวรบ

• Double bottoms

i. แนวตาน ลากจากจดสงสดระหวางยอดต าสดทง

สอง

ii. จดต าสดแรกมาพรอมกบปรมาณการซอขายท

มาก

iii. ปรมาณการซอขายตอนขนทดสอบแนวตานครง

หลงมากกวาครงแรก

iv. ระดบการปรบตวขนรอบใหมจะเทากบความยาว

จากจดต าสดทงสองถงแนวตาน

For Internal Discussion Only

V Formation tops/bottoms

• V – Top อยในแนวโนมขนมากอน

i. เกดสญญาณกลบตวพรอมปรมาณ

การซอขายสง

ii. ราคาปรบตวลง ระดบการปรบตวลง

จะเทากบสวนสงของตว V

• V – Bottom อยในแนวโนมขาลงมา

กอน

i. เกดสญญาณกลบตวพรอมปรมาณ

การซอขายสง

ii. ราคาดกลบในระยะเวลาอนสน

ระดบหนงในสามหรอครงหนงของ

ระดบราคาทลงมากอนหนา

iii. ระดบการปรบตวขนจะเทากบสวนสง

ของตว V

For Internal Discussion Only

Continuation Pattern •Symmetrical Triangle

•Ascending Triangle

•Descending Triangle

•Bullish/Bearish Flags

•Bullish/Bearish Rectangle

For Internal Discussion Only

Symmetrical Triangle

• เปนการพกตวในแนวโนมขนและ

แนวโนมลง โดยแกวงตวเปน

สามเหลยมทสมมาตรกน

• ตอนหนพกตวปรมาณการซอขายจะ

ลดลงตอเนอง

• ปรมาณการซอขายจะเพมขนอยางม

นยส าคญเมอทะลปลายสามเหลยม

• ราคามกทะลในชวงสองในสามของ

ระยะจากยอดถงฐานสามเหลยม

• ระดบการปรบตวจากปลาย

สามเหลยมจะมความยาวเทากบสวน

ฐานของสามเหลยม

For Internal Discussion Only

Ascending Triangle

• เปนการพกตวในแนวโนมขน โดย

แกวงตวเปนรปสามเหลยมม flat line

ดานบน

• การพกตวปรมาณการซอขายลดลง

ตอเนอง

• ปรมาณการซอขายจะเพมขนเมอทะล

ผาน flat line

• ราคามกทะลขนไปชวงสองในสาม

ของระยะจากยอดถงฐานของ

สามเหลยม

• ระดบการปรบตวขนจากปลาย

สามเหลยมจะมความสงเทากบสวน

ฐานของสามเหลยม

For Internal Discussion Only

Descending Triangle

• เปนการพกตวในแนวโนมลง โดย

แกวงตวเปนรปสามเหลยมม flat line

อยดานลาง

• การพกตวปรมาณการซอขายลดลง

ตอเนอง

• ปรมาณการซอขายจะเพมขนเมอทะล

ผาน flat line ลงไป

• ราคามกทะลลงในชวงสองในสาม

ของระยะจากยอดถงฐานของ

สามเหลยม

• ระดบการปรบตวลงจากปลาย

สามเหลยมจะมความสงเทากบสวน

ฐานของสามเหลยม

For Internal Discussion Only

Bullish/Bearish Flags

• Bullish Flags

i. เปนการพกตวในแนวโนมขน

ii. ลกษณะแกวงตวลงเปนรปธง

iii. ตอนพกตวปรมาณการซอขายจะ

ลดลงตอเนองและจะเพมขนเมอทะล

ชายธงขนไป

• Bearish Flags

i. เปนการพกตวในแนวโนมลง

ii. ลกษณะแกวงตวลงเปนรปธง

iii. ตอนพกตวปรมาณการซอขายจะ

ลดลงตอเนองและจะเพมขนเมอทะล

ชายธงลงไป

For Internal Discussion Only

Bullish/Bearish Rectangle

• Bullish Rectangle

i. เปนการพกตวในแนวโนมขน

ii. ชวงการแกวงตวออกดานขางแคบ

iii. เมอท า top ครบ 3 ครงแลวจะไม

ทะลแนวรบลงมา

iv. ชวงทะลแนวตานปรมาณการซอขาย

เพมขน

• Bearish Rectangle

i. เปนการพกตวในแนวโนมลง

ii. ชวงการแกวงตวออกดานขางแคบ

iii. เมอท า bottom ครบ 3 ครงแลวจะไม

ทะลแนวตานขนไป

iv. ชวงทะลแนวรบปรมาณการซอขาย

เพมขน

For Internal Discussion Only

ขอจ ากด ของ Price Pattern

• Reversal Pattern

i. ตองรอใหราคาทะลผาน neck line จง

ยนยนรปแบบ และ เปาหมายราคา

ท าใหการรอคอยรปแบบอาจท าให

ราคาลดต าลง หรอ เพมขน กวาจะรอ

ใหรปแบบสมบรณนน อาจจะเสย

โอกาสได จงควรพจารณาเรอง price

และ volume ประกอบไปดวย เพอ

ชวยในการตดสนใจ

• Continuation Pattern

i. รปแบบตอเนองจะเกดในขณะท

ตลาดอยในภาวะกระทง คอ ตวหน

ขนตดตอกนเวลา 4-5 เดอน เพราะ

เมอราคาขนมาแลว จงตองมการพก

ตวเพอขนตอ จงไมสามารถใชเมอ

ตลาดมความผนผวนได

20

For Internal Discussion Only

Thank you

Contact us

02 – 9401855 – 100

LINE : bhundit

0909842767

21