Summary of Repayment Plans and Forgiveness Programs 

 

STANDARD Repayment Plan:  

This repayment plan saves the client money over time because the monthly payments may be slightly higher than payments made under other plans, but client will pay off the student  loan  in the shortest time. For  this  reason, client will pay  the  least amount of  interest over  the  life of  the  loan. Under  this plan, monthly payments are a fixed amount of at least $50 each month, and made for up to 25 years.  

GRADUATED Repayment Plan: 

If client’s income is low now, but client expects it to increase steadily over time, this plan may be right for them. This option is especially ideal for individuals that are just starting with their career. Payments start out low and increase every two years for a 25 year period. 

 INCOME BASED Repayment (IBR) Plan:  To  qualify  for  IBR,  the  client must  have  a  partial  financial  hardship.  Under  this  plan,  the monthly payments are based on income and family size. The client’s payment amount may increase or decrease each year based on the client’s income and family size (this information is automatically reviewed yearly by the Department of Education). Once the client is initially qualified for IBR, the client may continue to make payments under the plan even if the client no longer has a partial financial hardship. Payments are typically lower on this plan, and the terms are calculated over a period of 25 years.  If the monthly IBR payment amount doesn’t cover the interest that accrues (accumulates) on the loans each month, the government will pay the unpaid accrued interest for up to three consecutive years from repayment of the loan under this plan.  If the client repays under IBR for 25 years, any remaining balance will be canceled.   

PUBLIC SERVICE Forgiveness Program:  Under this program, borrowers may qualify for forgiveness of the remaining balance due on their 

eligible federal student loans (Direct Loans) after they have made 120 payments under the IBR, or ICR  

plan while employed full time by certain public service employers. 

Organizations that meet the definition of “public service organization” for purposes of the PSLF Program 

are listed below (for a directory of government agencies and departments, go to 

www.usa.gov/Agencies.shtml):  

 

• A government organization (including a federal, state, local, or tribal organization, agency, or 

entity; a public child or family service agency; or a tribal college or university);  

• A non‐profit, tax‐exempt organization under section 501(c)(3) of the Internal Revenue Code 

(includes most not‐for profit private schools, colleges, and universities);  

• A private, non‐profit organization (that is not a labor union or a partisan political organization) 

that provides one or more of the following public services: Emergency management  

• Military service  

• Public safety  

• Law enforcement  

• Public interest law services  

• Early childhood education (including licensed or regulated health care, Head Start, and state‐

funded pre‐ kindergarten)  

• Public service for individuals with disabilities and the elderly  

• Public health (including nurses, nurse practitioners, nurses in a clinical setting, and full‐time 

professionals engaged in health care practitioner occupations and health care support 

occupations)  

• Public education  

• Public library services  

• School library or other school‐based service

TEACHER LOAN Forgiveness Program: 

 

To qualify for this program, client must have been employed as a full‐time teacher for five complete and 

consecutive academic years, and at least one of those years must have been after the 1997–98 

academic year. 

 

Client must have been employed in an elementary or secondary school that: 

• is in a school district that qualifies for funds under Title I of the Elementary and Secondary Education Act of 1965, as amended; 

• has been selected by the U.S. Department of Education based on a determination that more than 30 percent of the school’s total enrollment is made up of children who qualify for services provided under Title I; and 

• is listed in the Annual Directory of Designated Low‐Income Schools for Teacher Cancellation Benefits. If this directory is not available before May 1 of any year, the previous year’s directory may be used. 

 

If client meets these qualifications (additional prerequisites may be required, final determination of 

eligibility for this program will be made by the SDE processing department during the welcome call 

with the client); a portion of their outstanding student loan debt may be forgiven.