06/09/2012

1

Starting a Business:Starting a Business:Ideas vs. Opportunities

Special presentation by: Grupo Guayacán, Inc.

Who we are?

∗ Grupo Guayacán, Inc. is a non‐for‐profit organization leading the development of the entrepreneurial infrastructure in Puerto Rico

06/09/2012

2

Our entrepreneurial work

Over 15 years of experience

d d

Over 15 years of experience….

A proven platform 

where your ideas turn 

into businesses.

Advanced ecosystem 

development:* Fellowships* Advanced Programs

Advanced startup 

expansion:Entrepreneurial 

education modules  with 

local and international resources.

The largest business development conference in Puerto Rico.

“They say time changes things, “They say time changes things, but you actually have to changebut you actually have to changethem yourself ”them yourself ”

Andy Warhol

06/09/2012

3

So…let’s get started!

Do you have a business idea?

Do you already run your own business?

What is entrepreneurship?

“ENTREPRENEURSHIP IS CREATING AND BUILDING SOMETHING OF VALUEFROM PRACTICALLY NOTHING. THAT IS, ENTREPRENEURSHIP IS THE PROCESSOF CREATING OR SEIZING AN OPPORTUNITY AND PURSUING IT, REGARDLESS

OF RESOURCES PRESENTLY CONTROLLED.”  

JJEFFREYEFFREY TTIMMONSIMMONS (RIP)  B(RIP)  BABSONABSON CCOLLEGEOLLEGE‐‐ JJEFFREYEFFREY TTIMMONSIMMONS (RIP), B(RIP), BABSONABSON CCOLLEGEOLLEGE

06/09/2012

4

The Idea Process

“Ideas are easy. It's the execution of ideas that really separates the sheep from the goats.”Sue Grafton

The Idea Process

Entrepreneurship is about passion, determination and perseverance.

06/09/2012

5

Don’t Forget…. It’s all about Attitude!

Entrepreneurs are made!Entrepreneurs are made!

The making of an entrepreneur occurs by accumulating the relevant skills, know‐how, experiences and contacts.

IDEAS VS. BUSINESS OPPORTUNITIES

06/09/2012

6

∗ iPod by Apple

1.  Creates or adds value

‐ Apple’s mission goes beyond selling a product, focusing instead in providing a unique experience

‐ Apple recognized a problem with the portable music experience and used their expertise to develop an innovative solution

‐ Apple Computers publicly announced  in October 23, 2001 their portable music digital player – the iPod

‐ Designed by two hardware engineers

‐ Developed in less than 1 year

‐ It changed the way the you & the world listens to music! 

∗ Transloc, Inc.

2. Solves a significant problem

‐ Specializes in delivering real‐time location information to riders and administrators of mass transit (traditionally a low tech industry). 

‐ Founded by a young entrepreneur in North Carolina during his last semester at NC State in 2004

‐ This product is utilized by cities and universities that have mass transit systems

Joshua WhitonFounder26 years old

06/09/2012

7

∗ Square.com

3. Robust market

‐ Disruptive mobile payment system‐ Accept credit card payments (ANYWHERE) with your mobile phone‐ Co‐founded by Jim McKelvey and Jack Dorsey (founder of Twitter) 

in 2009‐ Processing $1 million in mobile 

payments per day (techcrunch.com)

06/09/2012

8

How to create your business opportunityHow to create your business opportunity

∗ Think MONEY last, FIRST create the meaning.

If you find and shape a really big business If you find and shape a really big business opportunity, money will find you (chase 

you).

Opportunity attractiveness

∗ “Disruptive innovation”∗ Recurring Revenues∗ Imperfect, fragmented, emerging 

markets∗ Market big enough to be 

interestingh

“Sustaining innovation”   •One time, erratic   •

Concentrated, mature, declining   •Not too small…but not

too big either   •10% or less   •

Most Attractive Least Attractive

∗ >30% growth rates∗ Leading Market Share (>25%)∗ Low capital / variable costs∗ All star team∗ Clear Exit ‐ Liquidity∗ Fits deep personal objectives∗ “Stageable” Risk

10% or less   •One of many 5‐10% or less   •High Capital/fixed costs   •

Solo Entrepreneur, weak team   •No clear exit – low liquidity   •

In it for the money   •All at once/large investment   •

Adapted from New Venture Creation – Jeff Timmons

06/09/2012

9

Organize your business opportunity

∗ Product / Service proposed∗ Target Market and Customer∗ Competitive Landscape∗ Execution

The elements of an Executive Summary

∗ Management Team∗ Business Model (Financial Projections)∗ Risk Analysis

Executive Summary facts:* Less than (5) pages* Max. 1,800 words

∗ Think about:

Product / Service proposed

∗ Think about:

1. The key benefits for your customer2. The solution’s value proposition  to the customer3. Why would the customer be willing to pay the price 

you are asking?y g

06/09/2012

10

06/09/2012

11

∗ Think about:

Target Market & Customer

1. Size, growth rate and industry attractiveness2. What is your target (niche) entry market and why?3. Is it an emerging market? Fragmented? Chaotic? Or is it 

mature and dominated by a few larger competitors?* Small, but high growth markets with fragmented competition are potential winners!competition are potential winners!

4. Name and/know your customers – REAL ONES! – and how will you reach them!

5. Do they have money to spend?

∗ Think about:

Competitive Landscape

1. Know your competition (direct and indirect)* Why do people buy from them? What are their key strengths and weaknesses? What does it cost them to produce or deliver the services?

2. Position your business in a very persuasive and compelling way* Why is your position sustainable over the medium/long term?* Why won’t competitors be able to copy you or create a  Why won t competitors be able to copy you or create a better product?

* Why will customers prefer you versus your competition?

06/09/2012

12

∗ Think about:

Execution

1. How are you “staging” the development of your business?

2. What are the critical execution steps in each stage necessary to take our business forward?

3 Wh t   th  k       d   h    3. What are the key resources you need or have or control?

4. Have you interviewed customers? Have you recruited the team? Have you tested the market? Have you talked to distribution channels?

∗ Think about:

Management Team

1. What is the Lead Entrepreneur’s background* Accomplishments, education, experience & skills

1. Do each of the team members background, accomplishments, etc. make them uniquely qualified for their specific role on the team?

2. Where are the “gaps” on the team? What is the plan for filling the gaps?

06/09/2012

13

““ The best reason to start an organization is to make meaning; to create a product or pservice to make the world a better place”

Guy Kawasaki

EnterPRize Business Plan Competition 2012

It is a proven platform where your ideas can turn into real businesses. ∗ You don’t have to do it alone

∗ Eco‐System∗ Team BuildingTeam Building

∗ It is designed to attract anyone∗ Scientists, engineers, students and professionals

∗ Helps validate and practice∗ Easy, risk‐free process∗ Confidential (no embarrassment))

∗ Imagine the possibilities…

06/09/2012

14

EnterPRize Business Plan Competition 2012

They did it!

EnterPRize Business Plan Competition 2012

Deadline: September 27th, 2012www enterprizepr com

Prizes:

$25k – 1st Place$15k – 2nd Place$10k – 3rd Place

www.enterprizepr.comFacebook.com/enterprizepr

EVERTEC Transactional 

Technology Track ‐$25k

Doral Top Woman Entrepreneur – $5k