risicokapitaal2014

O v e r z i c h t v a n d e r i s i c o k a p i t a a l v e r s c h a f f e r s i n V l a a n d e r e n - 2 0 1 4 1

Overzicht van derisicokapitaalverschaffersin Vlaanderen2014

2 O v e r z i c h t v a n d e r i s i c o k a p i t a a l v e r s c h a f f e r s i n V l a a n d e r e n - 2 0 1 4

© 2014, Agentschap Ondernemen, Koning Albert II-laan, 35, bus 12, 1030 Brussel. Alle rechten voorbehouden. Niets uit deze uitgave mag worden verveelvuldigd, opgeslagen in een geautomatiseerd gegevensbestand of openbaar gemaakt, in enige vorm of op enige wijze, hetzij elektronisch, mechanisch, door fotokopieën of enig andere manier, zonder de schriftelijke toestemming van het Agentschap Ondernemen.

“Overzicht van de risicokapitaalverschaffers in Vlaanderen” is een uitgave van:Agentschap Ondernemen, Koning Albert II-laan, 35, bus 12, 1030 [email protected]

D/2014/3241/146

Disclaimer: Deze uitgave kadert binnen het verlenen van eerstelijnsadvies aan kmo’s, dat behoort tot de opdracht van het Agentschap Ondernemen. De verstrekte informatie is enkel bedoeld als een eerste algemene toelichting, die de behandelde materie enkel wil situeren in grote lijnen, zonder volledigheid noch juridische precisie na te streven. De voorbeelden en illustraties gebruikt in deze uitgave zijn fictief en enige gelijkenis met bestaande personen en bedrijven berust op louter toeval.Aan deze uitgave kunnen geen rechten worden ontleend. Het Agentschap Ondernemen streeft de grootst mogelijke zorg na bij het inwinnen en verspreiden van informatie. Het Agentschap Ondernemen kan echter niet aansprakelijk worden gesteld voor enige schade die rechtsreeks of onrechtstreeks zou voortvloeien uit de acties die op basis van de gegevens uit deze uitgave worden ondernomen.

InhoudInleiding� 3

1.�Omtrent�risicokapitaal� 4

2.�Overzichtstabel 5

3.�Fiche�per�initiatief� 9

3.1. Publieke risicokapitaalverschaffers 103.2. Private risicokapitaalverschaffers 263.3. Andere financieringsinitiatieven 843.4. Crowdfunding 87

4.�Ondersteunende�overheidsinitiatieven� 95

4.1. Finmix: voor een gezonde en evenwichtige financieringsmix 954.2. De ARKIV’S en de ARKimedesregeling 964.3. Het Europees Investeringsfonds (EIF) en risicokapitaal 98

5.�Extra�informatie� 99

5.1. Nuttige links 995.2. Nuttige publicaties en tools 99


InleidingDeze brochure geeft u een overzicht van het risicokapitaalaanbod in Vlaanderen en is gebaseerd op de vrijwillige medewerking van de maatschappijen. De risicokapitaalverschaffers die uitsluitend meerderheidsbelangen nemen met een tijdelijk karakter, alsook de maatschappijen die enkel meer dan € 10 miljoen investeren, zijn niet opgenomen in deze brochure.

U vindt in deze brochure een onderverdeling van de risicokapitaalmarkt in vier groepen: de publieke en de private risicokapi-taalverschaffers, andere financieringsinitiatieven en nieuw sinds deze editie ook de crowdfundingplatformen in Vlaanderen. Daarnaast vindt u een overzicht van de ondersteunende overheidsinitiatieven en andere nuttige informatie.

Per risicokapitaalverschaffer kan u een fiche raadplegen met volgende basisgegevens: sectorale voorkeur, financieringsvormen, investeringsstadium en minimale en maximale deelname. Deze gegevens zijn voor elke risicokapitaalverschaffer opgenomen in een overzichtstabel (zie blz. 5). Zo kan u vrij snel een eerste selectie maken van de maatschappijen die u eventueel kan contacteren.

Deze brochure bespreekt enkel het risicokapitaalaanbod in Vlaanderen. Een overzicht van de overheidsmaatregelen rond finan-ciering vindt u terug in de brochure “Hoe kan de overheid uw financiering gemakkelijker maken?”. In die brochure wordt u een overzicht gegeven van de financieringsmaatregelen die momenteel beschikbaar zijn. Tevens wordt in die praktische brochure aandacht besteed aan tips bij het opmaken van een kredietdossier en bij de contacten met de kredietinstelling.


1. Omtrent risicokapitaalOndernemingenhebbenvaaknoodaanbijkomendefinanciëlemiddelen.Startendeondernemingenhebbenditnodigomef-fectieftekunnenstarten,andereondernemingenombijvoorbeeldinvesteringenterealiserendienoodzakelijkzijnvoordegroei.

Financierenkanmeteigenmiddelen,leasing,eenbankleningofrisicokapitaal.Bijeenbankkanmenechternietaltijdterecht:hetrisicoistehoogoferzijnteweinigwaarborgenvoorhanden.Eenrisicokapitaalverschafferkandaneenoplossingzijn.

Risicokapitaalverschaffersfinancierensteedstijdelijkendoenditviaaandelenparticipatieofeen(converteerbare)obligatielening.Dezefinancieringverstevigtheteigenvermogen,waardoordetoegangtoteenbankleningmakkelijkerwordt.Risicokapitaalver-schafferszijnblootgesteldaanhetrisicovandeonderneming.Daarominvesterenzijinondernemingendiezeersterkkunnengroeieneneenhogeredangemiddelderendabiliteitkunnenrealiserentercompensatievanhetrisico.Meestalberekenenderisicokapitaalverschaffershunverwachtrendementopbasisvandeverwachtemeerwaardebijverkoopvanhunaandelen.

Naastkapitaalbiedendemeesterisicokapitaalverschaffersookmanagementondersteuning:strategisch,operationeelenfinanci-eeladviesgebaseerdopervaringinandereondernemingen.Daarnaastbeschikteenrisicokapitaalverschafferovereenuitgebreidnetwerkvancontactenwaaropdeondernemingeenberoepkandoen.

Nietelkeondernemingkanechtereenberoepdoenopeenrisicokapitaalmaatschappij.Volgendekenmerkenmoetenaanwezigzijn:• Activiteitmetpotentieel:deondernemingmoetovereenaantrekkelijkproductofdienstbeschikkenwaarvoorereenmarkt

meteengroeipotentieelbestaat;• Goed managementteam: de leiding van het bedrijf moet in handen zijn van bestuurders met kennis van zaken en met

ervaring;• Organisatiestructuur:deorganisatiestructuurmoeteenvertegenwoordigervaneenrisicokapitaalverschafferkunnentoelaten.

Complexestructurenmetweinigduidelijkheidoverdeaandeelhoudersstructuurschrikkenrisicokapitaalverschaffersaf;• Investeringsstructuur:deinvesteringsovereenkomstmoetbeidepartijentevredenstellenenmoetvoldoenderendementvoor

derisicokapitaalverschafferkunnenopbrengen;• Exitplan:eenrisicokapitaalverschafferwileenduidelijkbeeldoverdeexitmogelijkhedenvóórdebeslissingtotinvesteren

genomenwordt;• Andere:anderebelangrijkecriteriazijntechnischeofcommerciëleopportuniteiten,strategischepartnershipseneenaantrek-

kelijkeoperationelestructuur.

Bijdebeoordelingvaneenaanvraagdossierishetbusinessplaneenbelangrijkdocument.Hetbusinessplanmoetderisicoka-pitaalverschafferovertuigendatdeondernemingdevooropgesteldedoelstellingenzalrealiseren.Deactiviteitvandeonderne-ming,dedoelstellingenendemanierwaaropdezezullenwordenbereikt,moetenwordenverduidelijktineenbusinessplan.

Ondernemers die een innovatief project hebben met stevig groeipotentieel en die open staan voor intrede van extern kapitaal, kunnen gratis beroep doen op het project FINMIX van Agentschap Ondernemen. Een panel van specialisten zal waardevolle feedback verschaffen omtrent de meest aangewezen financieringsmix voor het project.

Meer info kan u nalezen op pagina 95 in deze brochure of op www.finmix.be.

http://www.finmix.be


2. Overzichtstabel

Deelname in miljoen EUR1,058 mm Investeringsstadium

ppag

ina

< 0,

125

0,12

5 - 0

,25

0,25

- 0,

5

0,5

- 1,2

5

1,25

- 2,

5

2,5

- 5

5 - 1

0

> 10

zaaik

apita

al

star

tkap

itaal

groie

finan

cierin

g

MBO

, MBI

, buy

-out

s, OB

O

over

nam

efina

ncier

ing

Pre-

IPO

Beur

sintro

duct

ie (IP

O)

ARKI

MED

ES

1. Publieke risicokapitaalverschaffers

Belgische Investeringsmaatschappij voor ontwikkelingslanden (BIO)

11 x x x x x x

Belgische Maatschappij voor internationale investering (BMI)

12 x x x

Biotech Fonds Vlaanderen 13 x x x x x x x x x x x x x

Federale Participatie- en investeringsmaat-schappij (FPIM)

14 x x x

LRM 15 x x x x x x x x x x x x x x

PMV - Cultuurinvest 16 x x x x x x

PMV - Flanders’ Care Invest 17 x x x x x x x

PMV - Fonds Vlaanderen Internationaal (FVI) 18 x x

PMV - Groeimezzanine 19 x x x x x x

PMV - Innovatiemezzanine 20 x x x x

PMV - Kidsinvest 21 x x x x x

PMV - Participatiefonds Vlaanderen 22 x x x x x

PMV - TINA 23 x x x x x x x

PMV - Vlaams Innovatiefonds (VINNOF) 24 x x x x x x

Stroominvest 25 x x x x x x

2. Private risicokapitaalverschaffers

3D Participaties 27 x x x x x x

Allegro Investment Fund 28 x x x x x x

Ark Angels Activator Fund 29 x x x x x x x x x x



ppag

ina

< 0,

125

0,12

5 - 0

,25

0,25

- 0,

5

0,5

- 1,2

5

1,25

- 2,

5

2,5

- 5

5 - 1

0

> 10

zaaik

apita

al

star

tkap

itaal

groie

finan

cierin

g

MBO

, MBI

, buy

-out

s, OB

O

over

nam

efina

ncier

ing

Pre-

IPO

Beur

sintro

duct

ie (IP

O)

ARKI

MED

ES

Belfius Private Equity 30 x x x x x

Beluga 31 x x x x x x x x

BEM II 32 x x

BNP Paribas Fortis Private Equity 33 x x x x x x x x x x

Capital@Rent 34 x x x x x x x x x x

Capital-E II 35 x x x x x x x x

Capricorn Cleantech Fund 36 x x x x x x x x

Capricorn Health-tech Fund 37 x x x x x x x x

Capricorn ICT Arkiv 38 x x x x x x x x

Creafund II 39 x x x x x x x x

Damier 40 x x x x x x

Domo Investment Group 41 x x x x x x

Down 2 Earth Capital 42 x x x x x

E-Capital III 43 x x x x x

Falcon Fund 44 x x x x x

Fidimec 45 x x x x x x x

Fin.Co 46 x x x x x x x x

Finindus 47 x x x x x x

Gemma Frisius Fonds 48 x x x x x x

Gimv 49 x x x x x x x x x

Gimv Arkiv Tech Fund II 50 x x x x x x

Gimv Health & Care Fund 51 x x x x

Hefboom 52 x x x x x



ppag

ina

< 0,

125

0,12

5 - 0

,25

0,25

- 0,

5

0,5

- 1,2

5

1,25

- 2,

5

2,5

- 5

5 - 1

0

> 10

zaaik

apita

al

star

tkap

itaal

groie

finan

cierin

g

MBO

, MBI

, buy

-out

s, OB

O

over

nam

efina

ncier

ing

Pre-

IPO

Beur

sintro

duct

ie (IP

O)

ARKI

MED

ES

Hummingbird Ventures 53 x x x x x x x

Indufin 54 x x x x x x

ING België – Corporate Investments 55 x x x x x x x

KeBeK Private Equity 56 x x x x x x x x x

Korys Direct Investments 57 x x x x x x x

Mezzanine Partners 1 58 x x x x x

Nausicaa Ventures 59 x x x x x x x x

PE Group 60 x x x x x x x

Pentahold 61 x x x x x x x x

Profinpar 62 x x x x x x x x

Qbic Fund 63 x x x x x x x x x

Saffelberg Investments 64 x x x x x x x

Sherpa Invest II 65 x x x x x

SI² Fund 66 x x x x

Sniper Investments 67 x x x x x x x

Sociaal Investeringsfonds De Punt 68 x x x x x

Sofindev III 69 x x x x x x x

Software Holding & Finance 70 x x x x x x

Stroke Fund 71 x x x x

Triodos Renewables Europe Fund 72 x x x

Trividend 73 x x x x

Trustcapital 74 x x x x x x x

Vectis Arkiv 75 x x x x x x x x x x



ppag

ina

< 0,

125

0,12

5 - 0

,25

0,25

- 0,

5

0,5

- 1,2

5

1,25

- 2,

5

2,5

- 5

5 - 1

0

> 10

zaaik

apita

al

star

tkap

itaal

groie

finan

cierin

g

MBO

, MBI

, buy

-out

s, OB

O

over

nam

efina

ncier

ing

Pre-

IPO

Beur

sintro

duct

ie (IP

O)

ARKI

MED

ES

Vectis Participaties II 76 x x x x x x x x x

Vendis Capital 77 x x x x x x x x x

Ventures4Growth 78 x x x x x x x x x x x

Vermec 79 x x x x x x x x

Vesalius Biocapital II Arkiv 80 x x x x x x

Volta Ventures 81 x x x x

Waterland Private Equity 82 x x x x x x x x x x

Yukon 83 x x x x x x x x

3. Andere financieringsinitiatieven

BAN Vlaanderen 85 x x x x x x x x x

Buysse&Partners 86 x x x x x x x x x x x

4. Crowdfunding 87

Angel.me 89 x x x x x

Crofun 90 x x x x x

Look & Fin 91 x x x

MyMicroInvest 92 x x x x x x x x x x

Socrowd 93 x x x

World of Crowdfunding 94 x x x


3. Fiche per initiatief

1 0 O v e r z i c h t v a n d e r i s i c o k a p i t a a l v e r s c h a f f e r s i n V l a a n d e r e n - 2 0 1 4

3.1. Publieke risicokapitaalverschaffers

O v e r z i c h t v a n d e r i s i c o k a p i t a a l v e r s c h a f f e r s i n V l a a n d e r e n - 2 0 1 4 1 1

BELGISCHE INVESTERINGSMAATSCHAPPIJ VOOR ONTWIKKELINGSLANDEN (BIO)Tervurenlaan 188A b41150 BRUSSELT +32 (0)2 778 99 99F +32 (0)2 778 99 [email protected]

ContactpersoonAnn Olek, Communications Officer [email protected]

Fondsgrootte € 556 miljoen

Naam aandeelhouders Belgische Staat

Oprichtingsjaar 2001

Geografisch werkgebied• Zuid- en Centraal-Amerika• Afrika• Azië

Investeringsstadium• Groeifinanciering• Projectfinanciering

Bepaling deelname• Minimale deelname: € 1 miljoen • Maximale deelname: € 15 miljoen• Altijd minderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur Privé-ondernemingen: kmo’s, financiële sector, infrastructuurprojecten

Financieringsvormen

• Middellange termijn lening• Lange termijn lening• Converteerbare obligatielening (met warrants)• Warrants• Mezzanine (met warrants)• Aandelenparticipatie• Co-investering

Specifieke investeringscriteria

BIO mag enkel investeren in (OESO classificatie):• minst ontwikkelde landen• landen met een laag inkomen• landen met een gemiddeld inkomen lagere schijf• landen met een gemiddeld inkomen hogere schijf

Erkend voor ARKimedes? Neen


BELGISCHE MAATSCHAPPIJ VOOR INTERNATIONALE INVESTERING (BMI)Tervurenlaan168–B91150BRUSSELT+32(0)27760100F+32(0)[email protected]

ContactpersonenPhilippeHermansCo-CEO

ErnaVandeplasCo-CEO&CompanySecretary

Fondsgrootte €36miljoen

Naam aandeelhouders

• FederaleParticipatie-enInvesteringsmaatschappij(58%)• BNPParibasFortis(19%)• INGBank(7%)• NationaleBankvanBelgië(6%)• Electrabel(5%)• overige(5%)

Oprichtingsdatum 23december1971

Geografisch werkgebied Wereldwijd,buitenBelgië

InvesteringsstadiumFinanciering van buitenlandse investeringen van Belgische bedrijven (oprichting vandochterondernemingenof“jointventures”,overnameen/ofuitbreidingvanbestaandebedrijveninhetbuitenland)

Bepaling deelname• Minimaledeelname:€500.000• Maximaledeelname:€2,5miljoen• Altijdminderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur Vooralindustriëlesectoren(geenvastgoedsectorofinfrastructuur)

Financieringsvormen• Aandelenparticipatie• Achtergesteldelening(evt.converteerbaar)

Specifieke investeringscriteria• EnkelinvesteringenmetBelgischeconomischbelang• Samenwerkingopregionaalniveau(PMV/FVI)+Europeesniveau(EDFI)



BIOTECH FONDS VLAANDERENKarel Oomsstraat 372018 ANTWERPENT +32 (0)3 290 21 00F +32 (0)3 290 21 [email protected]

ContactpersoonPatrick Van [email protected]

Fondsgrootte € 24,6 miljoen

Naam aandeelhouders Vlaams Gewest

Oprichtingsdatum December 1994

Geografisch werkgebied Vlaanderen

Investeringsstadium

• Zaaikapitaal• Startkapitaal• Groeifinanciering• Pre-IPO• Beursintroductie (IPO)

Bepaling deelname• Minimale deelname: < € 125.000• Maximale deelname: > € 5 miljoen• Altijd minderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur Biotechnologie

Financieringsvormen• Aandelenparticipatie• Converteerbare obligatielening (met warrants)



FEDERALE PARTICIPATIE- EN INVESTERINGSMAAT-SCHAPPIJ (FPIM)Louizalaan321050BRUSSELT+32(0)25485204F+32(0)25485230www.sfpi-fpim.be

ContactpersoonKoenVanLooAfgevaardigdbestuurderk.vanloo@sfpi-fpim.be

Fondsgrootte ca.€2miljard

Naam aandeelhouders BelgischeStaat

Oprichtingsdatum 2april1962

Geografisch werkgebied België

Investeringsstadium Groeifinanciering

Bepaling deelname• Minimaledeelname:€5miljoen• Maximaledeelname:>€10miljoen• minderheidsparticipaties

Sectorale voorkeur Innovatie,vastgoed,luchtvaart,netwerken

Financieringsvormen• Achtergesteldelening(metwarrants)• Aandelenparticipatie• Converteerbareobligatielening(metwarrants)

Specifieke investeringscriteriaAlgemeneinvesteringscriteria:evenwichttussenfinanciëleenmaatschappelijkeaspec-ten,deugdelijkbestuureninhetbelangvandeBelgischeeconomie



LRMKempische Steenweg 5553500 HASSELTT +32 (0)11 24 68 01F +32 (0)11 24 68 [email protected]

ContactpersonenStijn BijnensAlgemeen directeur


Naam aandeelhouders Vlaams Gewest

Oprichtingsdatum Februari 1994

Geografisch werkgebied Limburg

Investeringsstadium

• Zaaikapitaal• Startkapitaal• Groeifinanciering• MBO, MBI, OBO, buy-outs• Familiale opvolgingen• Projectfinanciering

Bepaling deelname• Minimale deelname: < € 50.000• Maximale deelname: > € 10 miljoen

Sectorale voorkeur

• Alle sectoren• Investeringsdomeinen:

• Duurzame samenleving• Gezondheid en zorg• Technologie en diensten• Ruimte en beleving

FinancieringsvormenAlle risicodragende financieringsvormen (kapitaal, achtergestelde leningen), projectfi-nanciering, onroerend goed projecten (leasing, e.a.)

Specifieke investeringscriteriaActief zijn in de provincie Limburg of er activiteiten ontwikkelen die in verhouding staan tot de investering.

Erkend voor ARKimedes?Ja , LRM beheert eveneens KMOFIN en KMOFIN2, erkende investeringsfondsen (ARKIV). Meer informatie over de ARKimedes-regeling en de specifieke ARKIV-investeringscriteria kan u terugvinden op blz. 96.


PMV - CULTUURINVESTOudeGraanmarkt631000BRUSSELT+32(0)22295230F+32(0)[email protected]

ContactpersonenBertoudCooseBusinessmanagerCreatieveIndustrieë[email protected]

[email protected]

[email protected]

[email protected]


Naam aandeelhouders BeheerddoorPMV

Oprichtingsdatum 1november2006

Geografisch werkgebied• Vlaanderen• Brussel

Investeringsstadium• Startkapitaal• Groeifinanciering

Bepaling deelname• Minimaledeelname:€50.000• Maximaledeelname:€1miljoen• Altijdminderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur

Investeringsfondsvoordecreatieveindustrie:• Architectuur• Audiovisuelesector• Beeldendekunsten• Design• Erfgoed• Gaming• Gedruktemedia• Mode• Muziek• NieuweMedia• Podiumkunsten• Reclame&communicatieZowelondernemingenactief increatiealsondernemingenverderindewaardeketenkomeninaanmerking,evenalsondersteunendebouwstenen.

Financieringsvormen• Achtergesteldelening(metwarranten)• Aandelenparticipatie

Opmerking financieringsvormenCultuurInvestbiedtstructurelefinancieringaanbedrijvenoplangetermijnendoetbij-gevolgnietaanprojectfinanciering.


Het fonds werkt aan de groei en economische zelfstandigheid van ondernemingendiebetrokkenzijnbijhetcreërenen/ofnaardemarktbrengenvanproductenen/ofdienstenmetcultureleofcreatieveinhoud.Erdienteenduidelijkeconomischmarktpo-tentieeltezijn(voldoenderendement-enterugbetalingscapaciteit).



PMV - FLANDERS’ CARE INVESTOude Graanmarkt 631000 BRUSSELT +32 (0)2 229 52 30F +32 (0)2 229 52 [email protected]

ContactpersonenChris De JongheGroepsmanager [email protected]


Naam aandeelhouders Beheerd door PMV



Investeringsstadium• Zaaikapitaal• Startkapitaal• Groeifinanciering

Bepaling deelname• Minimale deelname: € 125.000• Maximale deelname: € 2 miljoen, doch gefaseerd (max. 80% van de totale

investering)

Sectorale voorkeur

De zorgsector:• preventie, diagnose en monitoring• oplossingen die kwaliteit, duurzaamheid en efficiëntie in thuis-, trans- en extramu-

rale zorg verhogen• oplossingen die de zelfredzaamheid en de levenskwaliteit van zorgvragers en men-

sen met een beperking verhogen en zo hun inclusie in de maatschappij verbeteren

Financieringsvormen• Aandelenparticipatie en/of• Achtergestelde leningen met warranten

Erkend voor ARKimdes? Neen


PMV - FONDS VLAANDEREN INTERNATIONAALOudeGraanmarkt631000BRUSSELT+32(0)22295230F+32(0)[email protected]

ContactpersonenEmmanuelDammanBusinessmanagergroeifinancieringeda@pmv.eu

[email protected]

[email protected]




Geografisch werkgebiedWereldwijd,meteenbijzonderefocusopgroeiregio’senopkomendemarkteninAzië,Centraal-enOost-EuropaenLatijns-Amerika



Sectorale voorkeur• Geensectorvoorkeur• Uitgesloten:landbouw,visserij,aquacultuurenmilitairetoepassingen

Financieringsvormen• Achtergesteldelening• Aandelenparticipatie• (converteerbare)Obligatielening


HetFondswilbijdragentothetinternationaliserenendegroeivanVlaamsekmo’sdoorhenfinancieringaantereikenvoorhunbuitenlandseinvesteringsprojecten.Financie-ringismogelijkvoor:• nieuwebuitenlandseinvesteringsprojecten• eenuitbreidingvanbestaandeprojecteninhetbuitenland• deovernamevaneenbestaandeentiteitinhetbuitenland• jointventuresmetlokalebuitenlandsepartners



PMV - GROEIMEZZANINEOude Graanmarkt 631000 BRUSSELT +32 (0)2 229 52 30F +32 (0)2 229 52 [email protected]

ContactpersonenEmmanuel DammanBusinessmanager [email protected]

Tim Lievens Senior Investeringsmanager [email protected]

Nathalie SierensSenior [email protected]





Investeringsstadium• Groeifinanciering• MBO, MBI, OBO, buy-outs• Overnamefinanciering

Bepaling deelname• Minimale deelname: € 500.000• Maximale deelname : € 5 miljoen

Sectorale voorkeur• Geen sectorvoorkeur• Uitgesloten: landbouw, visserij, aquacultuur en militaire toepassingen

Financieringsvormen• Achtergestelde lening (met warrants)• Converteerbare obligatielening (met warrants)• Mezzanine

Opmerking financieringsvormenFocus op mezzaninefinanciering. In specifieke gevallen kan een aandelenparticipatie overwogen worden.



PMV - INNOVATIEMEZZANINEOudeGraanmarkt631000BRUSSELT+32(0)22295230F+32(0)[email protected]

ContactpersonenEllenDeGreveInvesteringsmanagerellen.degreve@pmv.eu

KarolienVanstraelenInvesteringsmanagerkarolien.vanstraelen@pmv.eu





Investeringsstadium Startkapitaal

Bepaling deelname• Maximaledeelname:€500.000• Maximum80%vandeaanvaardeprojectkosten(IWT-subsidie+achtergestelde

lening)

Sectorale voorkeur Innovatie

Financieringsvormen Achtergesteldelening


• AanvullendopeensubsidievanIWT(kmo-innovatieprojectofO&O-bedrijfsproject)• Enkelvoorkleineondernemingen:

• <6jaar• <50werknemers• <€10miljoenomzetofbalanstotaal

• Voldoendeterugbetalingscapaciteitaantonen



PMV - KIDSINVESTOude Graanmarkt 631000 BRUSSELT +32 (0)2 229 52 30F +32 (0)2 229 52 [email protected]

ContactpersoonBen [email protected]



Oprichtingsdatum Juni 2009



Bepaling deelname• Maximale deelname: € 350.000• Zowel minderheidsparticipatie als meerderheidsparticipatie

Sectorale voorkeurEnkel gericht op financiering van zelfstandige kinderopvang, zowel voor starters, door-starters als uitbreidingsfinanciering. De financiering kan zowel aangewend worden voor de werking alsook voor de financiering van behuizing.

Financieringsvormen Achtergestelde lening

Specifieke investeringscriteriaDoelgroep zijn de zelfstandige onthaalouders en de zelfstandige kinderdagverblijven.Looptijd infrastructuur is max.15 jaar.



PMV - PARTICIPATIEFONDS VLAANDERENOudeGraanmarkt631000BRUSSELT+32(0)[email protected]

[email protected]

[email protected]


Naam aandeelhouder PMV

Oprichtingsdatum 2014



Bepaling deelname Maximaledeelname:€250.000

Sectorale voorkeur Geenbepaaldevoorkeur

Financieringsvormen Achtergesteldelening



PMV - TINAOude Graanmarkt 631000 BRUSSELT +32 (0)2 229 52 30F +32 (0)2 229 52 31 [email protected]

ContactpersoonRoald BorréCo-head of venture capital & manager [email protected]






Bepaling deelname• Minimale deelname: € 250.000• Maximale deelname: € 20 miljoen• Altijd minderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur Geen bepaalde voorkeur, focus op speerpuntsectoren

Financieringsvormen• Achtergestelde lening (met warrants)• Aandelenparticipatie• Converteerbare obligatielening (met warrants)


• Consortia van bedrijven• Focus op transformatie en/of innovatie• Go-to-Market• Zowel kleine, middelgrote als grote bedrijven

Erkend voor ARKimdes? Neen


PMV - VLAAMS INNOVATIEFONDS (VINNOF)OudeGraanmarkt631000BRUSSELT+32(0)22295230F+32(0)[email protected]

ContactpersoonChrisDeJongheGroepsmanagerRisicokapitaalchris.de.jonghe@pmv.eu





Investeringsstadium• Startkapitaal• Eerstegroei(incl.vervolgrondes)

Bepaling deelname• Minimaledeelname:€200.000• Maximaledeelname:€1,5miljoen(maximum80%vandetotaleinvestering)

Sectorale voorkeur• Levenswetenschappen&zorg• ICT• Industriële&schonetechnologie

FinancieringsvormenAandelenkapitaal,eventueelincombinatiemetconverteerbareobligatieleningofachtergesteldeleningmetwarranten


Kleineondernemingen:• <6jaar• <50werknemers• €10miljoenomzetofbalanstotaalInnovatief



STROOMINVESTKempische Steenweg 293/253500 HASSELTT +32 (0)11 21 49 64F +32 (0)11 21 52 [email protected]

ContactpersonenJoeri [email protected]

Inne [email protected]

Gilbert Van BaelenVoorzitter van het Directiecomité – Gedeputeerde Provincie Limburg


Naam aandeelhouders• Provincie Limburg (via vzw Limburgse Economische Raad)• Investeringsmaatschappij LRM


Geografisch werkgebied Limburg


Bepaling deelname• Minimale deelname: € 12.500• Maximale deelname: ca. € 500.000• Minderheidsparticipatie mogelijk

Sectorale voorkeur

Enkel gericht op financiële ondersteuning van vennootschappen met een substantiële Limburg-link die actief zijn in de creatieve industrie, zijnde: • Muziekindustrie of live-entertainment (concertwezen)• Audiovisuele sector of digitale vormgeving• Designermode of (product)design• Gedrukte media of grafische vormgeving• Distributie binnen de beeldende kunsten (galeriewezen)• Podiumkunsten of musical• Uitgeverijen of boekhandels• Nieuwe media of (computer)games• Communicatie en reclame• Architectuur

Financieringsvormen• Achtergestelde lening (met warrants)• Aandelenparticipatie• Co-investering

Opmerking financieringsvormen Financiële ondersteuning op maat, a priori via achtergestelde leningen


• De onderneming is een vennootschap (micro-onderneming of kmo) die haar exploi-tatiezetel heeft/actief is in de provincie Limburg of er activiteiten ontwikkelt die in verhouding staan tot de investering. Vzw’s en éénmanszaken komen voorwaardelijk in aanmerking

• De onderneming is actief in één van de sectoren van de creatieve industrieën• De producten of diensten vertonen markten winstpotentieel en de terugbetaalca-

paciteit is aanwezig



3.2. Private risicokapitaalverschaffers


3D PARTICIPATIESRijvisschestraat 1189052 ZWIJNAARDET +32 (0)9 329 72 01F +32 (0)9 329 72 [email protected]

ContactpersonenPeter Van de [email protected]

Hans [email protected]


Naam aandeelhouders• Familie Donck (80%)• Familie Desimpel (20%)




Bepaling deelname• Minimale deelname: € 2,5 miljoen• Maximale deelname: € 25 miljoen• Meestal meerderheidsparticipatie, ook minderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur Begrijpbare sectoren (productie, distributie, retail, diensten, ...)

Financieringsvormen Aandelenparticipatie


3D is een familiale investeerder die waarde wenst te creëren door op lange termijn te investeren in bedrijven met een goed track record en groeipotentieel. In zijn be-drijven zal 3D, met respect voor klant, medewerker en bedrijfscultuur, actief en met gezond verstand het ondernemerschap stimuleren. 3D beoogt rendabele omzetgroei door het nemen van de juiste initiatieven op vlak van geografische expansie, markten productontwikkeling. Waarden: gezond verstand, eerlijke en open communicatie, ondernemingszin en gedrevenheid.



ALLEGRO INVESTMENT FUNDEsperantolaan43001HEVERLEET+32(0)485664650info@allegroinvestmentfund.comwww.allegroinvestmentfund.com

ContactpersonenAlexVandenBosscheGedelegeerdbestuurderalex.vandenbossche@axilius.be

Fondsgrootte €15,2miljoen

Naam aandeelhouders Verschillendeindustriëlen

Oprichtingsdatum Augustus2005

Geografisch werkgebied• België• BuurlandenvanBelgië

Investeringsstadium• Zaaikapitaal• Startkapitaal

Bepaling deelname• Minimaledeelname:<€125.000• Maximaledeelname:€1,25miljoen• Meestalminderheidsparticipatie,ookmeerderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur• Machinebouw,apparatenbouw• Chipsector• Algemenehightechsectoren

Financieringsvormen

• Achtergesteldelening(metwarrants)• Aandelenparticipatie• (Converteerbare)obligatielening(metwarrants)• Warrants• Mezzanine(metwarrants)



ARK ANGELS ACTIVATOR FUNDp/a “Officenter”Hendrik Van Veldekesingel 150/73500 HASSELTT +32 (0) 11 87 09 10F +32 (0) 11 87 09 [email protected]

ContactpersonenReginald VossenGedelegeerd [email protected]

Marc [email protected]

Alexandra [email protected]

Rudi [email protected]


Naam aandeelhouders• ARKimedes II-fonds, diverse Business Angels• ING België

Oprichtingsdatum 7 februari 2012


Investeringsstadium

• Zaaikapitaal• Startkapitaal• Groeifinanciering• MBO, MBI, OBO, buy-outs• Overnamefinanciering

Bepaling deelname• Minimale deelname: € 200.000 • Maximale deelname: € 1,5 miljoen• Altijd minderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur Geen bepaalde voorkeur

Financieringsvormen

• Aandelenparticipatie• Co-investering• Achtergestelde lening met warrants (in principe enkel in bestaande participaties)• Converteerbare obligatielening (in principe enkel in bestaande participaties)

Specifieke investeringscriteriaDit fonds investeert bij voorkeur samen met Business Angels en dit prioritair met leden van BAN Vlaanderen (co-financiering). Co-investeringen met andere fondsen in syndi-caat zijn mogelijk.

Erkend voor ARKimedes?Ja, ARK Angels Activator Fund (AAAF) is een erkend ARKinvesteringsfonds (ARKIV) in het kader van ARKimedes-fonds II. Meer informatie over de ARKimedes-regeling en de specifieke ARKIV-investeringscriteria kan u terugvinden op blz. 96.


BELFIUS PRIVATE EQUITYBoulevardPachéco44,PA04/051000BRUSSELT+32(0)22222137F+32(0)22852311www.belfius.be

ContactpersonenGoedeleErtveldtHeadofPrivateEquitygoedele.ertveldt@belfius.be

CatherineDumonceauxSeniorInvestmentManagercatherine.dumonceaux@belfius.be

[email protected]

Geografisch werkgebied• Vlaanderen• Brussel• België


Bepaling deelname• Minimaledeelname:€1,25miljoen• Maximaledeelname:€15miljoen• Altijdminderheidsparticipatie

Financieringsvormen

• Achtergesteldeleningmetwarrants• Obligatieleningmetwarrants• Aandelenparticipatie• Converteerbareobligatielening(metwarrants)• Warrants• Mezzaninemetwarrants• Co-investering



BELUGAAssesteenweg 651740 TERNATT +32 (0)2 462 61 15F +32 (0)2 462 61 [email protected]

ContactpersoonBruno LippensAlgemeen [email protected]

Fondsgrootte € 4.589.000

Naam aandeelhouders Beurs

Oprichtingsdatum 1 januari 1998

Geografisch werkgebied• België• Buurlanden van België

Investeringsstadium

• Groeifinanciering• MBO, MBI, OBO, buy-outs• Overnamefinanciering• Pre-IPO

Bepaling deelname• Minimale deelname: € 125.000• Maximale deelname: € 2,5 miljoen• Meestal minderheidsparticipatie, ook meerderheidsparticipatie


Financieringsvormen

• Achtergestelde lening (met warrants)• Korte, middellange en lange termijn lening• Aandelenparticipatie• (Converteerbare) obligatielening (met warrants)• Warrants• Mezzanine (met warrants)• Co-investering



BEM IILombardstraat34-421000BRUSSELT+32(0)25455749F+32(0)[email protected]

[email protected]

[email protected]

Fondsgrootte €3.325.000

Naam aandeelhouders Verscheidenerechtspersonenuitdevastgoed-,bouw-enfinanciëlesector


Geografisch werkgebied• Centraal-Europa• Oost-Europa• Turkije

Investeringsstadium Financierenvanvastgoedprojectenviaachtergesteldeleningofaandelenparticipatie

Bepaling deelname• Minimaledeelname:€500.000• Maximaledeelname:€2,5miljoen• Altijdminderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur Bouwsector

Financieringsvormen• Achtergesteldelening• Aandelenparticipatie

Specifieke investeringscriteriaBEM II verstrekt risicokapitaal voor vastgoedprojecten in Centraal- en Oost-EuropaenTurkije,waarvoordeinitiatiefnemerteweinigeigenmiddelenkanenwenstintebrengen



BNP PARIBAS FORTIS PRIVATE EQUITYWarandeberg 3 – 1KAOC1000 BRUSSELT +32 (0)2 312 56 [email protected]

ContactpersonenLuc WeverberghGedelegeerd [email protected]

Thomas TernestInvestment [email protected]


Naam aandeelhouder BNP Paribas Fortis

Oprichtingsdatum 16 september 1981

Geografisch werkgebied• België• Nederland• Luxemburg

Investeringsstadium


Bepaling deelname• Minimale deelname: € 2,5 miljoen• Maximale deelname: € 50 miljoen• Minderheidsparticipatie


Financieringsvormen

• Aandelenparticipatie• (converteerbare) obligatielening (met warrants)• Mezzanine (met of zonder warrants)• Co-investering



CAPITAL@RENTKwadestraat153,bus0.18800ROESELARET+32(0)[email protected]

[email protected]

[email protected]

[email protected]


Naam aandeelhouders Cennini



Investeringsstadium

• Groeifinanciering• MBO,MBI,OBO,buy-outs• Overnamefinanciering• pre-IPO

Bepaling deelname• Minimaledeelname:€250.000• Maximaledeelname:>€5miljoen


Financieringsvormen• Achtergesteldelening• Mezzanine• Obligatielening



CAPITAL-E IIKarel Oomsstraat 42018 ANTWERPENT +32 (0)3 303 37 30T +32 (0)486 71 61 60www.capital-e.be

ContactpersonenMarc [email protected]

Pascal VanluchenePartner

Sofie [email protected]


Naam aandeelhouders• Verscheidene institutionele investeerders• Imec• ARKimedes Fonds


Geografisch werkgebied Europa


Bepaling deelname• Minimale deelname: € 250.000• Maximale deelname: tot € 5 miljoen (over de duurtijd van de onderneming)• Meestal beperkt tot minderheidsparticipatie

Sectorale voorkeurEnkel micro-elektronica & nanotechnologiegerelateerde sectoren en “advanced materials”


Erkend voor ARKimedes?Ja, Capital-E II ARKIV is een erkend ARKinvesteringsfonds (ARKIV) in het kader van ARKimedes-fonds II. Meer informatie over de ARKimedes-regeling en de specifieke ARKIV-investeringscriteria kan u terugvinden op blz. 96.


CAPRICORN CLEANTECH FUNDLei19/13000LEUVENT+32(0)[email protected]

ContactpersonenJosB.PeetersManagingPartner

TomVanhoutteCFO

PaulDecraemerHeadCleantechInvestmentPractice


Naam aandeelhouders Aandeelhoudersfondsenonderbeheer:institutioneleenprivatebeleggers


Geografisch werkgebied West-Europa


Bepaling deelname• Minimaledeelname:€250.000• Maximaledeelname:€10miljoen• Meestalminderheidsparticipatie,ookmeerderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur Technologiegebaseerdeondernemingenindecleantechsector

Financieringsvormen• Aandelenparticipatie• Converteerbareobligatielening



CAPRICORN HEALTH-TECH FUNDLei 19/13000 LEUVENT +32 (0)16 28 41 [email protected]

ContactpersonenJos B. PeetersManaging Partner

Tom VanhoutteCFO

Frank BulensPartner

Ekaterina SmirnyaginaPartner


Naam aandeelhouders Aandeelhouders fondsen onder beheer: institutionele en private beleggers




Bepaling deelname• Minimale deelname: € 250.000• Maximale deelname: € 6 miljoen• Meestal minderheidsparticipatie, ook meerderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur Human health-technology investments

Financieringsvormen• Aandelenparticipatie• Converteerbare obligatielening



CAPRICORN ICT ARKIVLei19/13000LEUVENT+32(0)[email protected]

ContactpersonenJosB.PeetersManagingPartner

TomVanhoutteCFO

KatrinGeyskensPartner

Fondsgrootte €20,5miljoen

Naam aandeelhouders Aandeelhoudersfondsenonderbeheer:institutioneleenprivatebeleggers





Sectorale voorkeur Digitalhealthcareandbigdataprojects

Financieringsvormen• Aandelenparticipatie• Converteerbareobligatielening

Erkend voor ARKimedes?Ja, Capricorn ICTArkiv is eenerkendARKinvesteringsfonds (ARKIV) in het kadervanARKimedes-fonds II. Meer informatie over deARKimedes-regeling en de specifiekeARKIV-investeringscriteriakanuterugvindenopblz.96.


CREAFUND IIKapitein Maenhoutstraat 77B9830 SINT-MARTENS-LATEMT +32 (0)9 272 62 00F +32 (0)9 272 62 [email protected]

ContactpersonenHerman WielfaertGedelegeerd [email protected]

Gino SchepensGedelegeerd [email protected]

Johan HeirbrandtGedelegeerd [email protected]


Naam aandeelhouders Vlaamse Industriëlen

Oprichtingsdatum 16 november 2001


Investeringsstadium


Bepaling deelname• Minimale deelname: € 1 miljoen• Maximale deelname: ca. € 10 miljoen• Zowel minderheidsparticipatie als meerderheidsparticipatie


Financieringsvormen• Aandelenparticipatie• Converteerbare obligatielening• Warrants

Specifieke investeringscriteria Mature bedrijven



DAMIERGroteMarkt418500KORTRIJKT+32(0)56238727www.damiergroup.be

[email protected]

[email protected]


Naam aandeelhouders Damiernv



Investeringsstadium• Groeifinanciering• MBO,MBI,buy-outs• Overnamefinanciering

Bepaling deelname• Minimaledeelname:€2,5miljoen• Maximaledeelname:€20miljoen• Zowelminderheidsparticipatiealsmeerderheidsparticipatie

Sectorale voorkeurFocusopbedrijvenactiefindeconsumentensectorenmeerbepaaldindeconsumentengezondheidssector(OvertheCounterproducten).

Financieringsvormen• Aandelenparticipatie• Mezzanine• Co-investering



DOMO INVESTMENT GROUPNederzwijnaarde 29052 ZWIJNAARDET +32 (0)9 241 45 06F +32 (0)9 241 46 [email protected]

ContactpersonenGregory De ClerckManaging [email protected]

Kathleen RubensManagement [email protected]


Naam aandeelhouder Familie Jan De Clerck



Investeringsstadium• Groeifinanciering• MBO, MBI, OBO, buy-outs

Bepaling deelname• Minimale deelname: € 1,25 miljoen• Maximale deelname: > € 5 miljoen• Meestal meerderheidsparticipatie, ook minderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur Food & Beverage, Health & Care, Leisure & Lifestyle, Sustainability, Outsourcing

Financieringsvormen• Achtergestelde lening• Aandelenparticipatie

Specifieke investeringscriteria Bewezen business model in bedrijven met groeipotentieel



DOWN 2 EARTH CAPITALHessenstraatje202000ANTWERPENT+32(0)[email protected]

[email protected]

[email protected]

[email protected]

[email protected]

Fondsgrootte Groterdan€60miljoen

Naam aandeelhouders Diverseondernemers



Investeringsstadium• Groeifinanciering• MBO,MBI,OBO,buy-outs

Bepaling deelname• Minimaledeelname:€1,25miljoen• Maximaledeelname:€10miljoen• Zowelminderheidsparticipatiealsmeerderheidsparticipatie


Financieringsvormen• Achtergesteldeleningmetwarrants• Aandelenparticipatie


• GezondeBelgischekmointraditionelesectoren,geenstart-up’s• D2Eisbereidomdossierstebekijkendiedoorexterneomstandigheden(financie-

ringsuitdagingen,opvolgingsproblematiek,..)complexzijn• Actieveinputencoachingvanhetmanagement



E-CAPITAL IIITervurenlaan 2731150 BRUSSELT +32 (0)2 642 20 00F +32 (0)2 642 20 [email protected]

ContactpersonenJérôme LamfalussyPartner

Yves TrouveroyPartner

Eric van ZuijlenPartner

Yvan JansenPartner


Naam aandeelhoudersCollectief fonds met voornamelijk Belgische ondernemers en industriële families (30-tal)

Oprichtingsdatum Juni 2011

Geografisch werkgebied 300 km rond Brussel

Investeringsstadium• MBO, MBI, OBO• Groeifinanciering• Vervangingskapitaal

Bepaling deelname• Minimale deelname: € 4 miljoen • Maximale deelname: € 15 miljoen• Meestal meerderheidsparticipatie, ook significante minderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur Brede sectorinteresse, met uitsluiting van biotech, high-tech en vastgoedprojecten


Specifieke investeringscriteria Ondernemingen met bewezen businessmodel en groeipotentieel in hun businessplan



FALCON FUNDSteenveldstraat238820TORHOUTT+32(0)50221998F+32(0)50222738

ContactpersonenLucLooseGedelegeerdbestuurderluc.loose@falconfund.be

[email protected]

Fondsgrootte• Volstort€10miljoen• Toegestaan€25miljoen

Naam aandeelhouders• Tweeindustriëlefamilies• Hetmanagement

Oprichtingsdatum 4oktober2000


Investeringsstadium• Groeifinanciering• MBO,MBI,buy-outs

Bepaling deelname• Minimaledeelname:€500.000• Maximaledeelname:€5miljoen• Zowelminderheidsparticipatiealsmeerderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur• Geenhightechdossiers• Maturebedrijven

Financieringsvormen• Aandelenparticipatie• (converteerbare)Obligatielening



FIDIMECKapeldreef 753001 LEUVENT +32 (0)16 28 11 83

ContactpersonenBart Van BaelPortfolio [email protected]

Ludo [email protected]


Naam aandeelhouder Imec




Bepaling deelname• Minimale deelname: € 50.000• Maximale deelname: € 1,25 miljoen• Zowel minderheidsparticipatie als meerderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur Micro- en nano-elektronica gerelateerd

Financieringsvormen

• Achtergestelde lening (met warrants)• Korte, middellange en lange termijn lening• Aandelenparticipatie• Warrants• Co-investering

Specifieke investeringscriteria FIDIMEC richt zich uitsluitend tot incubatiedossiers van Imec.



FIN.CODuboisstraat482060ANTWERPENT+32(0)32020400F+32(0)[email protected]

ContactpersonenHubertPlouvierAfgevaardigdBestuurderplouvier@finco.be

[email protected]

[email protected]


Naam aandeelhouders Privé-investeerders



Investeringsstadium

• Groeifinanciering• MBO,MBI,OBO,buy-outs• Overnamefinanciering• Pre-IPO• Beursintroductie(IPO)

Bepaling deelname• Minimaledeelname:€3miljoen• Maximaledeelname:€20miljoen• Zowelminderheidsparticipatiealsmeerderheidsparticipatie


Financieringsvormen

• Achtergesteldeleningmetwarrants• Aandelenparticipatie• (Converteerbare)Obligatielening(metwarrants)• Warrants• Mezzaninemetwarrants• Co-investering



FININDUSPresident J.F. Kennedylaan 39060 ZELZATET +32 (0)9 345 12 11F +32 (0)9 345 12 [email protected]

ContactpersonenDirk De BoeverHead of Investments

Hans MaenhoutInvestment Director


Naam aandeelhouders• Vlaams Gewest• Arcelor Mittal


Geografisch werkgebied Europa, wereldwijd


Bepaling deelname• Minimale deelname: € 500.000 • Maximale deelname: € 10 miljoen• Zowel minderheidsparticipatie als meerderheidsparticipatie

Sectorale voorkeurInnovatieve technologieën op het vlak van materialen (metalen), het verwerken van materiale en processen, in het bijzonder processen rond recyclage, energierecuperatie, CO2 valorisatie en het veredelen van afvalstoffen en bijproducten.

Financieringsvormen

• Achtergestelde lening• Converteerbare obligatielening• Aandelenparticipatie• Mezzanine



GEMMA FRISIUS-FONDSWaaistraat63000LEUVENT+32(0)16326500F+32(0)[email protected]/spinoff/gff-informatie

ContactpersonenProfessorKoenraadDebackereVoorzitter

PaulVanDunAfgevaardigdbestuurder


Naam aandeelhouders• KULeuven• KBCBank/FortisPrivateEquityBelgium




Bepaling deelname• Minimaledeelname:<€125.000• Maximaledeelname:€1,25miljoen• Altijdminderheidsparticipatie

Sectorale voorkeurElkeopportuniteitwaarbijtechnologieofexpertisebetrokkenis,ontwikkeldbinnendeAssociatieKULeuven




GIMVKarel Oomsstraat 372018 ANTWERPENT +32 (0)3 290 21 00F +32 (0)3 290 21 [email protected]

ContactpersoonFrank De LeenheerInvestor Relations & Corporate Com-munications [email protected]

Fondsgrootte € 1,8 miljard

Naam aandeelhouders• Vlaamse overheid (27%)• Publiek (beurs) (73%)

Oprichtingsdatum 1 juni 1980

Geografisch werkgebied

• België• Nederland• Frankrijk• Duitsland

Investeringsstadium

• Startkapitaal• Groeifinanciering• MBO, MBI, OBO, buy-outs• Pre-IPO

Bepaling deelname• Minimale deelname: € 500.000• Maximale deelname: € 100 miljoen (via Gimv-XL, Vlaanderen)• Zowel minderheidsparticipatie als meerderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur

• Consumer bedrijven met een duidelijke visie op de noden en voorkeuren van de klant van de toekomst

• Health & Care oplossingen voor de gezondheids- en zorgsector die inspelen op een groeiende, vergrijzende en gezondheidsbewuste maatschappij

• Smart industries: leveranciers van slimme systemen en diensten, die een meer-waarde bieden door intelligente en differentiërende technologieën

• Sustainable cities: diensten, nutsvoorzieningen en infrastructuren met een duurzame impact op de maatschappij

Financieringsvormen

• Achtergestelde lening (met warrants)• Aandelenparticipatie• Obligatielening met warrants• Converteerbare obligatielening• Mezzanine (met warrants)• Co-investering


• Kleine tot middelgrote bedrijven in uiteenlopende sectoren met een ondernemings-waarde tot € 750 miljoen

• Bedrijven die activa of divisies willen afstoten• Financiële aandeelhouders op zoek naar liquiditeit• Familiebedrijven met een opvolgingsproblematiek• Innovatieve bedrijven met een uitgesproken groeiambitie en gevestigde bedrijven

op zoek naar vers kapitaal om hun groei te versnellen• Focus op Europa, met klemtoon op België, Nederland, Duitsland en Frankrijk

Erkend door ARKimedes? Via Gimv Arkiv Tech Fund II


GIMV ARKIV TECH FUND IIKarelOomsstraat372018ANTWERPENT+32(0)32902100F+32(0)[email protected]

[email protected]

[email protected]


Naam aandeelhouders• Gimv• ARKimedesFondsII

Oprichtingsdatum September2011



Bepaling deelname• Minimaledeelname:€0,5miljoen• Maximaledeelname:€5miljoen• Meestalminderheidsparticipatie,ookmeerderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur• Informationtechnology(inclusiefsoftware&internet)• Cleantech&Medtech

Financieringsvormen • Aandelenparticipatie

Specifieke investeringscriteriaEarlytotmid-stageinnovatieveondernemingenmeteenjaarlijkseomzetvanmaximum€4miljoen

Erkend door ARKimedes?Ja,GimvArkivTechFundIIiseenerkendARKinvesteringsfonds(ARKIV)inhetkadervanARKimedes-fondsII.MeerinformatieoverdeARKimedes-regelingendespecifiekeARKIV-investeringscriteriakanuterugvindenopblz.96.


GIMV HEALTH & CARE FUNDKarel Oomsstraat 372018 ANTWERPENT +32 (0)3 290 21 00F +32 (0)3 290 21 [email protected]

ContactpersoonBart DielsManaging [email protected]


Naam aandeelhouders Gimv


Geografisch werkgebied België, Duitsland, Nederland, Frankrijk


Bepaling deelname• Minimale deelname: € 2,5 miljoen• Maximale deelname: € 20 miljoen• Zowel minderheidsparticipatie, als meerderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur• Health & Care Services• Medtech

Financieringsvormen• Achtergestelde lening met warrants• Aandelenparticipatie• Mezzanine met warrants


Gimv Health & Care focust zich op groeibedrijven in de sectoren Health & Care Services en Medtech en investeert in de uitbouw van innovatieve zorgconcepten en de inter-nationalisatie van succesvolle businessmodellen. Met een looptijd van 12 jaar wenst Gimv Health & Care zich te profileren als een lange termijn-partner voor beloftevolle ondernemingen.

Erkend door ARKimedes? Neen


HEFBOOMVooruitganstraat333b51030BRUSSELT+32(0)22051720F+32(0)22051739www.hefboom.be

ContactpersonenPhilippeDuhamelVerantwoordelijkekredietenphilippe.duhamel@hefboom.be

[email protected]


Naam aandeelhouders Ongeveer1.500(deelsmiddenveldorganisaties,deelsparticulieren)

Oprichtingsdatum November1985



Bepaling deelname• Minimaledeelname:<€125.000• Maximaledeelname:€500.000• Altijdminderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur

Organisatiesenondernemingenuitde socialeeconomie:dit zijn kmo’sofvzw’sdiein hun bedrijfsuitvoering een bijzondere aandacht hebben voor maatschappelijkemeerwaarde;ditvooralviadecreatievanduurzametewerkstellingvankansengroe-pen,maarookviamilieuvriendelijkheidvanproductenproductieprocesencoöperatiefondernemen;verderooknichewerkingmetdezorgsector.

Financieringsvormen• Achtergesteldelening• Korte,middellangeenlangetermijnlening



HUMMINGBIRD VENTURESHangar 26Rijnkaai 982000 ANTWERPENT +32 (0)3 292 37 [email protected]

ContactpersoonBarend Van den BrandeManaging partner


Naam aandeelhouders• Institutionele investeerders• Industriëlen• Privé-investeerders

Oprichtingsdatum 30 maart 2010

Geografisch werkgebied Europa en Turkije


Bepaling deelname• Minimale deelname: € 250.000• Maximale deelname: € 2,5 miljoen• Minderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur Technologiesector

Financieringsvorm Aandelenparticipatie

Specifieke investeringscriteriaInternationale aspiraties, unieke technologie en competitieve edge, groot marktpoten-tieel, kwaliteit van het management en solide businessmodel

Erkend voor ARKimedes?Ja, Hummingbird Ventures beheert Hummingbird ARKIV, een erkend ARKinvesterings-fonds (ARKIV) in het kader van ARKimedes-fonds II. Meer informatie over de ARKime-des-regeling en de specifieke ARKIV-investeringscriteria kan u terugvinden op blz. 96.


INDUFINInterleuvenlaan1515/D13001HEVERLEET+32(0)16393040F+32(0)[email protected]

ContactpersonenGuyWygaertsGedelegeerdBestuurderguy.wygaerts@indufin.be

[email protected]

Jean-Franç[email protected]

[email protected]


Naam aandeelhouders• DeEiknv• LuxempartSA


Geografisch werkgebied Benelux

Investeringsstadium• Groeifinanciering• MBO,MBI,OBO,buy-outs• Overnamefinanciering

Bepaling deelname• Minimaledeelname:€3miljoen• Maximaledeelname:€15miljoen• Zowelminderheidsparticipatiealsmeerderheidsparticipatie


Financieringsvormen

• Achtergesteldelening(metwarrants)• Aandelenparticipatie• Obligatielening• Converteerbareobligatielening(metwarrants)• Warrants• Mezzanine(metwarrants)• Co-investering



ING BELGIË – CORPORATE INVESTMENTSMarnixlaan 241000 BRUSSELT +32 (0)2 547 37 47F +32 (0)2 547 36 87www.ing-peq.be

ContactpersonenLuc Van de SteenHead of Corporate [email protected]

Johan PedeInvestment [email protected]

Tom BousmansInvestment [email protected]

Evelyne HeyvaertInvestment [email protected]


Naam aandeelhouder ING België



• België• Nederland• Frankrijk• Luxemburg

Investeringsstadium


Bepaling deelname• Minimale deelname: € 2,5 miljoen• Maximale deelname: € 20 miljoen• Altijd minderheidsparticipatie


Financieringsvormen

• Achtergestelde lening met warrants• Aandelenparticipatie• Converteerbare obligatielening (met warrants)• Co-investering

Opmerking financieringsvormen Kwaliteit van het management/geen turnarounds



KEBEK PRIVATE EQUITYHeizelBusinessPark–blok6RomeinseSteenweg5661853STROMBEEK-BEVERT+32(0)[email protected]

ContactpersonenFlorisVansinaManagingPartnerfloris.vansina@kebek.be

[email protected]

[email protected]

[email protected]



Geografisch werkgebied• België• Nederland• Frankrijk

Investeringsstadium

• Groeifinanciering• MBO,MBI,OBO,buy-outs• Overnamefinanciering• Pre-IPO

Bepaling deelname• Minimaledeelname:€1,25miljoen• Maximaledeelname:€15miljoen• Meestalmeerderheidsparticipatie,ookminderheidsparticipatie

Sectorale voorkeurSolide,winstgevendeondernemingenmetgroeipotentieel.Traditioneleindustriële/dienstensectoren(geenVentureCapital,geenBiotech)

Financieringsvormen

• Achtergesteldeleningmetwarrants• Obligatieleningmetwarrants• Aandelenparticipatie• Mezzanine(metwarrants)• Co-investering

Specifieke investeringscriteria• Investering€2-15miljoenpertransactie• Controlebelang,ofco-controlemetanderefinanciëleinvesteerders

Erkend voor ARKimedes?

Ja,KeBeKPrivateEquitybeheertKeBeKARKIV,eenerkendARKinvesteringsfonds(ARKIV)inhetkadervanARKimedes-fondsI.AangeziendeinvesteringsperiodevanARKimedes-fondsIisafgeslotenkunnendemiddelenuitdezeARKIVenkelwordengebruiktvoorvervolginvesteringen.Meer informatie over deARKimedes-regeling en de specifiekeARKIV-investeringscriteriakanuterugvindenopblz.96.


KORYS DIRECT INVESTMENTSVaucampslaan 421654 HUIZINGENT +32 (0)2 801 68 [email protected]

ContactpersonenThomas De KempeneerInvestment [email protected]

Thomas VanhoutteInvestment [email protected]

Thierry FrançoisInvestment [email protected]

Cedric LiekensInvestment [email protected]


Naam aandeelhouders Colruyt Family

Oprichtingsdatum 1 juni 2011


Investeringsstadium


Bepaling deelname• Minimale deelname: € 3 miljoen• Maximale deelname: € 15 miljoen• Meestal minderheidsparticipatie, ook meerderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur Cleantech, life sciences, consumer goods, retail

Financieringsvormen• Aandelenparticipatie• Converteerbare obligatielening (met warrants)• Co-investering


Wij zoeken actief naar groeibedrijven in België en omringende landen in het domein van cleantech, life sciences en consumer goods/retail. In onze investeringscriteria is het belangrijk dat het bedrijf al een omzet heeft (liefst > € 1 miljoen) en zicht op winstgevendheid binnen 2 jaar. De bedrijven die wij zoeken moeten naast een goed management ook een “Tripel-P” (People-Planet-Profit) bijdrage hebben.



MEZZANINE PARTNERS 1OudeGraanmarkt631000BRUSSELT+32(0)22295230T+32(0)51263939F+32(0)[email protected]

[email protected]

[email protected]


Naam aandeelhouders BeheerddoorPMVbeheerenCapital@rent


Geografisch werkgebied FocusopBelgië


Bepaling deelname• Minimaledeelname:€2,5miljoen• Maximaledeelname:€10miljoen

Sectorale voorkeur Geensectorvoorkeur

Financieringsvormen• Mezzanine• Achtergesteldelening(metofzonderwarrants)

Specifieke investeringscriteriaFocus op mezzaninefinanciering aan bedrijven met stabiele cashflows en bewezentrackrecord.



NAUSICAA VENTURESHanswijkstraat 37 A2800 MECHELENT +32 (0)15 28 78 84F +32 (0)15 27 78 [email protected]

ContactpersonenMichel HelbigBestuurder

Maurice OlivierBestuurder

Bart [email protected]


Naam aandeelhouders

• 40 actieve business angels• Institutionele investeerders• Family offices• EIF

Oprichtingsdatum 14 juli 2009


Investeringsstadium

• Startkapitaal• Groeifinanciering• MBO, MBI, OBO, buy-outs• Overnamefinanciering• Pre-IPO

Bepaling deelname• Minimale deelname: € 250.000• Maximale deelname: € 2 miljoen• Zowel minderheidsparticipatie als meerderheidsparticipatie

Sectorale voorkeurAlle sectoren behalve horeca en immobiliën, met een voorkeur voor nieuwe technologieën

Financieringsvormen• Aandelenparticipatie• (converteerbare) Obligatielening• Co-investering



PE GROUPBrouwersstraat7Hbus2013000LEUVENT+32(0)[email protected]

[email protected]

Fondsgrootte €8miljoen(onderbeheer:€12,5miljoen)

Naam aandeelhouders• Ondernemers• Management

Oprichtingsdatum 15november2005

Geografisch werkgebied• België• Nederland

Investeringsstadium




Financieringsvormen

• Achtergesteldelening(metwarrants)• Obligatieleningmetwarrants• Aandelenparticipatie• Converteerbareobligatielening(metwarrants)• Warrants• Mezzanine(metwarrants)• Co-investering

Specifieke investeringscriteriaVoornamelijkookdebetrokkenheidvanhetmanagementendemogelijkheidvoorPEGroupomeenactieveroltevervullenalsbestuurder,aandeelhouderen/ofadviseur



PENTAHOLDBelgicastraat 111930 ZAVENTEMT +32 (0)2 724 89 90F +32 (0)2 724 89 [email protected]

ContactpersonenGeert [email protected]

Karel [email protected]


Naam aandeelhouders Philippe Vlerick, Paul Thiers, Marc Saverys, Filip Balcaen en Edmond Muller

Oprichtingsdatum 6 juli 2006

Geografisch werkgebied• België• Buurlanden van België• Centraal-Europa

Investeringsstadium


Bepaling deelname• Minimale deelname: € 1,25 miljoen• Maximale deelname: € 25 miljoen• Meestal meerderheidsparticipatie, ook minderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur Alle sectoren, behalve immobiliën


Specifieke investeringscriteria Zowel langetermijn- als kortetermijninvesteringen



PROFINPARKolonelBourgstraat1221140BRUSSELT+32(0)475267790F+32(0)[email protected]

ContactpersoonPierreRobinManagingdirectorpierre.robin@profinpar.com


Naam aandeelhouders 10privateinvesteerders


Geografisch werkgebied• België• Frankrijk• Luxemburg

Investeringsstadium


Bepaling deelname• Minimaledeelname:€250.000• Maximaledeelname:€5miljoen• Meestalmeerderheidsparticipatie,ookminderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur Geenvoorkeur

Financieringsvormen

• Achtergesteldelening• Aandelenparticipatie• (converteerbare)Obligatielening• Co-investering

Opmerking financieringsvormen Full-risk,fullreward–hand’son



QBIC FUNDGaston Crommenlaan 10, bus 1029050 [email protected]

ContactpersonenMarc ZabeauManaging [email protected]

Martin De PryckerManaging [email protected]


Aandeelhouders

• De universiteiten van Antwerpen, Brussel en Gent• BNP Paribas Fortis, KBC en ING• FPIM, GIMB en PMV• VITO




Bepaling deelname• Minimale deelname: niet gespecifieerd• Maximale deelname: € 5 miljoen• Zowel minderheidsparticipatie als meerderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur Life sciences, ICT, nieuwe materialen, cleantech

Financieringsvormen• Achtergestelde lening (met warrants)• Aandelenparticipatie• Warrants

Specifieke investeringscriteriaPortfoliobedrijven dienen een link te hebben met de Universiteit Gent, Universiteit Antwerpen of Vrije Universiteit Brussel, hun geallieerde academische ziekenhuizen of Hogescholen, of met VITO.

Erkend voor ARKimedes?Ja , QBIC Fund beheert het QBIC ARKIV Fund, een erkend ARKinvesteringsfonds (ARKIV) in het kader van ARKimedes-fonds II. Meer informatie over de ARKimedes-regeling en de specifieke ARKIV-investeringscriteria kan u terugvinden op blz. 96.


SAFFELBERG INVESTMENTSOplombeekstraat61755GOOIKT+32(0)27932551F+32(0)[email protected]

ContactpersonenJosSluysCEO

MarleenVercammenDirector-CFO

ArnoldBenootDirector-Legalcounsel


Naam aandeelhouders FamilieSluys

Oprichtingsdatum 21september2007

Geografisch werkgebied• België• Europa




Financieringsvormen• Achtergesteldelening• Aandelenparticipatie• Converteerbareobligatielening



SHERPA INVEST IIJoseph Wybranlaan 401070 BRUSSELT +32 (0)2 529 58 50F +32 (0)2 529 59 [email protected]

ContactpersonenDavid Van [email protected]

Eric [email protected]

Olivier [email protected]


Naam aandeelhouders• ING, Sambrinvest, EEBIC• Privé-personen

Oprichtingsdatum 31 maart 2011


Investeringsstadium• Groeifinanciering• Overnamefinanciering• Pre-IPO

Bepaling deelname• Minimale deelname: € 250.000 • Maximale deelname: € 1,25 miljoen• Altijd minderheidsparticipatie


Financieringsvormen

• Achtergestelde lening met warrants• Aandelenparticipatie• Converteerbare obligatielening (met warrants)• Co-investering

Specifieke investeringscriteriaBedrijven met aanzienlijk groeipotentieel en die over één of meerdere competitieve voordelen beschikken



SI² FUNDHertogsstraat411000BRUSSELT+32(0)[email protected]

[email protected]





Bepaling deelname• Minimaledeelname:€250.000• Maximaledeelname:€1,25miljoen• Meestalminderheidsparticipatie,ookmeerderheidsparticipatie

Sectorale voorkeurSI²Fundinvesteertuitsluitendinsocialeondernemingen.Socialeondernemingenwor-dengekenmerktdooreenprimairefocusopeenmaatschappelijkeuitdagingendoordeinzetvaneenbusinessmodelomdezeuitdagingaantepakken.

Financieringsvormen

• Achtergesteldeleningmetwarrants• Warrants• Aandelenparticipatie• Co-investering


SI²Fundisopzoeknaarinvesteringsdossiersvansocialeondernemingendie:• Gedrevenwordendooreenmaatschappelijkeuitdaging• Hunsocialeimpactwillenmaximaliserenenmeten• Hunsocialeimpactmaximaalwillenintegrereninhunbusinessmodel• Eenleefbaar,duurzaamfinancieelplanhebben



SNIPER INVESTMENTSHanswijkstraat 37A2800 MECHELENT +32 (0)15 28 78 84F +32 (0)15 28 78 [email protected]

ContactpersonenBart [email protected]

Luc [email protected]

Willem [email protected]


Naam aandeelhouders• Family Offices• Privé-investeerders

Oprichtingsdatum 29 april 2011


Investeringsstadium


Bepaling deelname• Minimale deelname: € 250.000• Maximale deelname: € 2,5 miljoen• Altijd minderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur Geen sectorvoorkeur. Wij investeren echter niet in biotech-, vastgoed- of horecaprojecten.

Financieringsvormen

• Achtergestelde lening (met warrants)• Korte, middellange en lange termijn lening• Aandelenparticipatie• Converteerbare obligatielening (met warrants)• Warrants• Mezzanine (met warrants)• Co-investering


De strategie van het fonds betreft het realiseren van significante meerwaarden door te investeren in bedrijven in interessante en groeiende markten waarbij een sterk managementteam, asset value, goede producten en sterke strategieën de basis vor-men van een lange termijn relatie tussen de ondernemers/portefeuillebedrijven en het fonds. Het fonds hanteert een open-ended investeringsfilosofie waarbij groei en waardecreatie op lange termijn steeds voorop staan.



SOCIAAL INVESTERINGSFONDS DE PUNT Kerkstraat1089050GENTBRUGGET+32(0)92727900info@sociaalinvesteringsfonds.bewww.sociaalinvesteringsfonds.be

ContactpersonenPieterWerrebrouckDossierbeheerderPieter.werrebrouck@depunt.be

[email protected]

[email protected]

Fondsgrootte €500.000(target2014)

Naam aandeelhouders• DePuntnv• VandeVeldenv• NidusComm.va


Geografisch werkgebied Oost-Vlaanderen

Investeringsstadium

• Startkapitaal• Groeifinanciering• MBO,MBI,OBO,buy-outs• Overnamefinanciering

Bepaling deelname• Maximaledeelname:<€0,125miljoen• Meestalminderheidsparticipatie,ookmeerderheidsparticipatie

Sectorale voorkeurHetSociaalInvesterinfsfondsfocustopstartendeengroeiendesocialeondernemingendielokaalopereren,maaropschalingmogelijkhedenopVlaamsenbijuitbreidingBel-gischniveauhebben.

Financieringsvormen

• Achtergesteldelening(evt.metwarrants)• (Converteerbare)obligatielening(evt.metwarrants)• Aandelenparticipatie• Co-investering


HetSociaalInvesteringsfondshechtbijzonderbelangaandetewerkstellingvankansen-groepenenhetmetenvandemaatschappelijkeimpact.Erwordtbijzondereaandachtgeschonkenaandevolgendecriteria:• Tewerkstellingspotentieelvoorkansengroepen• Duurzaamheid• Commerciëlehaalbaarheid• Productdifferentiatie• Management• Technischehaalbaarheid• Financiëlehaalbaarheid


OpmerkingenDe Punt (www.depunt.be) kan ondersteuning bieden bij de opmaak van het inves-teringsdossier. Periodiek wordt onder meer een Bootcamp Sociaal Ondernemengeorganiseerd.


SOFINDEV IIILambroekstraat 5, bus D1831 DIEGEMT +32 (0)2 720 70 07F +32 (0)2 721 43 [email protected]

ContactpersonenThijs GhislainAfgevaardigd [email protected]

Eric Van DroogenbroeckAfgevaardigd [email protected]


Naam aandeelhouders Sofina, August Private Equity, Colruyt, Immocobel


Geografisch werkgebied• België• Nederland• Frankrijk

Investeringsstadium


Bepaling deelname• Minimale deelname: € 3 miljoen • Maximale deelname: € 15 miljoen• Meestal meerderheidsparticipatie, ook minderheidsparticipatie


Financieringsvormen

• Achtergestelde lening (met warrants)• Aandelenparticipatie• Converteerbare obligatielening (met warrants)• Co-investering



SOFTWARE HOLDING & FINANCENieuwlandlaan9,bus1503200AARSCHOTT+32(0)16560000F+32(0)[email protected]

[email protected]

H.BillionBestuurder


Naam aandeelhouders FamilieBillion




Bepaling deelname• Minimaledeelname:<€125.000• Maximaledeelname:€1,25miljoen• Meestalminderheidsparticipatie,ookmeerderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur IT,software,telecom,lifesciences




STROKE FUNDWitte Molenstraat 478200 BRUGGET +32 (0)495 52 32 32F +32 (0)50 39 34 [email protected]

ContactpersonenHans DepréVoorzitter

Ludo LievensAdviseur

Filip De ClercqInvestment Manager


Naam aandeelhouders

• Eddy Depré• Hans Depré• Luc Depré• Etienne Desmyter• Paul Gheeraert• Jean-Pierre Saelen• Eric Gheeraert• Karel Moortgat• e.a.

Oprichtingsdatum 5 november 1999


Investeringsstadium• Groeifinanciering• MBO, MBI, buy-outs

Bepaling deelname• Minimale deelname: € 500.000• Maximale deelname: € 2,5 miljoen• Minderheidsparticipaties met uitzondering voor MBO’s & MBI’s


Financieringsvormen• Aandelenparticipatie• Converteerbare obligatielening

Specifieke investeringscriteria• Voorkeur gaat uit naar participaties bij MBO’s• Financiële ondersteuning bij groeiprocessen in mature ondernemingen



TRIODOS RENEWABLES EUROPE FUNDHoogstraat139,bus31000BRUSSELT+32(0)25482828F+32(0)[email protected]

ContactpersonenMartineGregoireInstitutionalRelationshipManagermartine.gregoire@triodos.be

[email protected]


Naam aandeelhouders Privateeninstitutionelebeleggers

Oprichtingsdatum 1juni2006

Geografisch werkgebied EuropametnadrukopBenelux,Frankrijk,Duitsland,UK,Spanje

InvesteringsstadiumBouwenuitbatingvannieuweenbestaandeproductie-installaties,vanafheteindevandeontwikkelingvanhetproject.

Bepaling deelname• Minimaledeelname:€1,25miljoen• Maximaledeelname:ca.€7miljoen• Meestalminderheidsparticipatie,ookmeerderheidsparticipatie

Sectorale voorkeurProductie van duurzame energie (productie van groene elektriciteit en/of groenewarmte): windparken, solar PV, solar thermal installaties, kleinschalige waterkracht,biomassa&biofuels,energie-efficiëntieprojecten




TRIVIDEND – VLAAMS PARTICIPATIEFONDS VOOR DE SOCIALE ECONOMIEVooruitgangstraat 333, bus 121030 BRUSSELT +32 (0)2 274 14 51F +32 (0)2 205 17 [email protected]

ContactpersonenSybile VancoillieCoö[email protected]

Bernard FornovilleManager [email protected]

Maatschappelijk kapitaal Ongeveer € 2,5 miljoen

Naam aandeelhouders

• Uit de sociale economie: Hefboom, Fairfin, Triodos, Kanaal 127, De Wolkammerij, DienstenThuis, Stichting voor Toekomstige Generaties

• Publieke overheden: het Vlaams Gewest, de Vlaamse Gemeenschap (beheerd door ParticipatieMaatschappij Vlaanderen), Kringloopfonds

• Privé-partners: Belfius, P&V Verzekeringen, KBC Bank, VKW-Synergia, Ethias, ACV-Metea

• Toegetreden klanten: zie website Trividend

Oprichtingsdatum 18 december 2001

Geografisch werkgebied• Vlaanderen• Brussel (We hebben oog voor solidariteit en noord-zuid betrekkingen, doch investe-

ren er niet rechtstreeks)


Bepaling deelname• Maximale deelname: € 150.000, hoger mogelijk via cofinanciering• Altijd minderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur

Bedrijven en ook vzw’s uit de duurzame en de sociale economie. Vooral in de volgende markten zijn we actief: • duurzame mobiliteit• duurzaam bouwen, woon- & werkplek• duurzame zorg & welzijn• duurzame voeding & natuurbeheer• duurzame energie, industrie & materialen, ophalen/sorteren/recycleren, hergebruiken

Financieringsvormen

• Achtergestelde lening• Aandelenparticipatie• Co-investering• Andere: converteerbare achtergestelde lening


Onze doelgroep zijn bedrijven en vzw’s uit de duurzame en de sociale eocnomie, die waaren-gericht ondernemen, waarbij winst niet het hoofddoel is. Vooral in volgende bedrijven inves-teren we:• coöperatieve en sociale organisaties• organisaties met aandacht voor waardig werk, oa. via inschakeling van kansengroepen• organisaties die een invulling bieden aan lokale nodenExtra troeven zijn MVO, duurzaam en sociaal innoverend



TRUSTCAPITALKapelterBede848500KORTRIJKT+32(0)56249600F+32(0)[email protected]

ContactpersoonChristianDumolinVoorzitter&[email protected]

Naam aandeelhouder KoramicHolding


Geografisch werkgebied• België• BuurlandenvanBelgië(Nederland,Frankrijk,Luxemburg)

Investeringsstadium• Groeifinanciering• MBO,MBI,OBO,buy-outs


Sectorale voorkeur Bredesectoraleinteresse(o.a.klassiekesectoren,laterstagetechnology,…)

Financieringsvormen• Aandelenparticipatie• (converteerbare)Obligatielening



VECTIS ARKIVStratum 11 bus 29880 AALTERT +32 (0)9 375 69 00F +32 (0)9 374 69 [email protected]

ContactpersonenWalter BeyenManaging [email protected]

Stefaan VanquaethemManaging [email protected]

Lieven CoenManaging [email protected]


Naam aandeelhouders Vectis Participaties II, ARKimedes Fonds II

Oprichtingsdatum 16 december 2011


Investeringsstadium

• Startkapitaal• Groeifinanciering• MBO, MBI, OBO, buy-outs• Overnamefinanciering

Bepaling deelname• Minimale deelname: € 125.000• Maximale deelname: € 5 miljoen• Altijd minderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur Alle sectoren uitgezonderd biotech, hightech, vastgoed en horeca

Financieringsvormen

• Achtergestelde lening met warrants• Obligatielening met warrants• Aandelenparticipatie• Converteerbare obligatielening (met warrants)• Warrants• Co-investering

Erkend voor ARKimedes?Ja, Vectis ARKIV is een erkend ARKinvesteringsfonds (ARKIV) in het kader van ARKime-des-fonds II. Meer informatie over de ARKimedes-regeling en de specifieke ARKIV-investeringscriteria kan u terugvinden op blz. 96.


VECTIS PARTICIPATIES IIStratum11bus29880AALTERT+32(0)93756900F+32(0)[email protected]

ContactpersonenWalterBeyenManagingcartnerwalter@vestisparticipaties.be

[email protected]

[email protected]


Naam aandeelhouders• Gimv• Privé-investeerders• VDKBank

Oprichtingsdatum 8december2011

Geografisch werkgebied• Vlaanderen• Brussel• België

Investeringsstadium

• Startkapitaal• Groeifinanciering• MBO,MBI,OBO,buy-outs• Overnamefinanciering


Sectorale voorkeur Allesectorenuitgezonderdbiotech,hightech,vastgoedenhoreca

Financieringsvormen

• Achtergesteldeleningmetwarrants• Obligatieleningmetwarrants• Aandelenparticipatie• Converteerbareobligatielening(metwarrants)• Warrants• Co-investering



VENDIS CAPITALJan Emiel Mommaertslaan 221831 DIEGEMT +32 (0)2 467 60 80F +32 (0)2 465 84 [email protected]

ContactpersonenMichiel [email protected]

Willem Van [email protected]

Cedric [email protected]


Naam aandeelhoudersMeer dan 20 aandeelhouders, waaronder verscheidene personen/families met achter-grond in retail- of consumentensector



• België• Duitsland• Nederland• Frankrijk• Luxemburg• Verenigd Koninkrijk


Bepaling deelname• Minimale deelname: € 2,5 miljoen• Maximale deelname: € 20 miljoen• Zowel minderheidsparticipatie als meerderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur Kleine en middelgrote B2C firma’s, retailers en brands, food & non-food

Financieringsvormen

• Obligatielening (met/zonder) warrants• Aandelenparticipatie• Converteerbare obligatielening• Converteerbare obligatielening met warrants• Co-investering



VENTURES4GROWTHAjuinlei19000GENTT+32(0)92695244F+32(0)[email protected]

[email protected]

[email protected]

Fondsgrootte Variabel

Naam aandeelhouders Meerdereondernemerszijnactiefinuiteenlopendesectoren

Oprichtingsdatum 5mei2001


Investeringsstadium

• Zaaikapitaal• Startkapitaal• Groeifinanciering• MBO,MBI,OBO,buy-outs• Overnamefinanciering• Pre-IPO• Beursintroductie(IPO)


Sectorale voorkeur

• TechnologyConvergencesectors(Informationtechnology,biotechnology,nanotechnology)

• Cleantechnology(Sustainabledevelopments,alternativeenergyandinnovativesolutions)

• Catalyst,EuropeanMarketexpansionready• Smartindustries


Specifieke investeringscriteria InnovatieveB2BprojectenmetEuropeesofwereldwijdmarktpotentieel



VERMECDrie Kastelenstraat 601800 VILVOORDET +32 (0)498 92 71 01www.vermec.be

ContactpersoonBart HoubenManaging [email protected]


Naam aandeelhouders Michel Verhaeren en Christian Verhaeren

Oprichtingsdatum 2014 (als investeerder)

Geografisch werkgebied België en buurlanden

Investeringsstadium

• Startkapitaal• Groeifinanciering• MBO, MBI, buy-outs• Overnamefinanciering• Pre-IPO

Bepaling deelname• Minimale deelname: € 0,5 miljoen • Maximale deelname: € 5 miljoen• Zowel minderheidsparticipatie als meerderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur Geen sectorfocus

Financieringsvormen

• Achtergestelde lening met warrants• (Converteerbare) Obligatielening met warrants• Aandelenparticipatie• Mezzanine met warrants• Co-investering



VESALIUS BIOCAPITAL II ARKIVTervurenlaan273,bus141150SINT-PIETERS-WOLUWET+32(0)27753050F+32(0)[email protected]

ContactpersoonSté[email protected]


Naam aandeelhouders• VesaliusBiocapitalII• ARKimedesFondsII• VesaliusBiocapitalIIPartners

Oprichtingsdatum 3augustus2011



Bepaling deelname• Minimaledeelname:€250.000• Maximaledeelname:€2,5miljoen• Meestalminderheidsparticipatie,ookmeerderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur JongeVlaamseinnovatievelifescience-bedrijven



• UniciteitvandeR&D-pijplijnophetgebiedvanhetaanpakkenvanbelangrijkemedischenoodzaakofinnovatievetechnologieënenverbeteringvandekostenef-ficiëntievandrugdiscoveryenontwikkelingvangeneesmiddelen

• Patentbeschermingofteverwachtenpatentbeschermingvandekey-elementenvandeR&D-pijplijnen–technologieën

• Omvangrijkeengroeiendemarktofnichemarktinpremiumprijssegment• Strategischdenkenmanagementteamheeftbijvoorkeureenachtergrondinde

farmaceutischeindustrieeneensterkeoperationeletrackrecordinhetproduct-enbusinessdevelopment

• Gemeenschappelijkbegripopwaardecreatie• DeondernemingmoetinVlaanderengelokaliseerdzijn.

Erkend voor ARKimedes?Ja,VesaliusBiocapitalIIARKIViseenerkendARKinvesteringsfonds(ARKIV)inhetkadervanARKimedes-fondsII.MeerinformatieoverdeARKimedes-regelingendespecifiekeARKIV-investeringscriteriakanuterugvindenopblz.96.


VOLTA VENTURESMarreweg 212520 RANSTT +32 477 20 17 [email protected]

ContactpersoonFrank MaeneManaging [email protected]

Fondsgrootte € 30 miljoen (doelstelling)

Naam aandeelhouders 25-tal business angels, aangevuld met privaat en publiek risicokapitaal

Oprichtingsdatum Nog in oprichting (status april 2014)

Geografisch werkgebied België en Nederland


Bepaling deelname• Minimale deelname: € 0,25 miljoen • Maximale deelname: € 1,25 miljoen• Altijd minderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur Internet & Software

Financieringsvormen• Aandelenparticipatie• Co-investering



WATERLAND PRIVATE EQUITYUitbreidingsstraat10-162600BERCHEMT+32(0)32929660F+32(0)[email protected]

[email protected]

Fondsgrootte €2,5miljard

Naam aandeelhouders 30-talinstitutioneleinvesteerdersuitBenelux,Europa,USA,Azië,Australië


Geografisch werkgebied• België• Europa

Investeringsstadium

• Groeifinanciering• MBO,MBI,OBO,buy-outs• Overnamefinanciering• Pre-IPO• Beursintroductie(IPO)


Sectorale voorkeurBedrijvendieinspelenophedendaagsegroeitrendsinonzemaatschappijzoalsdever-grijzing,leisure,outsourcing,efficiencyenduurzaamheid


Specifieke investeringscriteriaGroei/consolidatiepotentieelvandemarkt,kwaliteitvanmanagement,marktpositieenrendabiliteitvandeonderneming.Doelgroepbestaatuitmiddelgroteondernemingenmeteenminimaleomzetvan€10miljoen



YUKONMaria Theresiastraat 383000 LEUVENT +32 (0)16 23 55 35F +32 (0)16 23 57 [email protected]

ContactpersonenFilip LegeinManaging [email protected]

Steven Vander MeerenManaging [email protected]


Naam aandeelhouders• Managing partners• Privé-personen

Oprichtingsdatum September 1999


Investeringsstadium

• Startkapitaal• Groeifinanciering• MBO, MBI, OBO, buy-outs• Overnamefinanciering

Bepaling deelname• Minimale deelname: € 125.000• Maximale deelname: € 2,5 miljoen• Zowel minderheidsparticipatie als meerderheidsparticipatie


Financieringsvormen

• Obligatielening met warrants• Aandelenparticipatie• Converteerbare obligatielening (met warrants)• Mezzanine (met warrants)• Co-investering

Opmerking financieringsvormenAandelenparticipatie of mogelijkheid tot aandelenparticipatie moet kern van transactie zijn

Specifieke investeringscriteria Management moet aandeelhouder zijn



3.3. Andere financieringsinitiatieven


BAN VLAANDERENp/a “Officenter”Hendrik Van Veldekesingel 150/73500 HASSELTT +32 (0)11 87 09 10F +32 (0)11 87 09 [email protected]

ContactpersonenReginald VossenAlgemeen directeur

Regionale antennesAntwerpen: Rik Michel T +32(0)14 32 14 83O-Vlaanderen: Rik Van den Hende T +32(0)9 210 98 23W-Vlaanderen: Ignace Lootvoet T +32(0)56 28 28 33Limburg: Jo Keunen T +32(0)11 87 09 12Vl-Brabant: Jo Keunen T +32(0)11 87 09 12

HistoriekHet Business Angels Netwerk Vlaanderen, BAN Vlaanderen, werd in januari 2004 opge-richt en is het resultaat van de fusie van de vier toenmalige Vlaamse BAN’s. Het nieuwe netwerk krijgt de financiële steun van de Vlaamse regering.

Doel initiatief

Het Business Angels Netwerk Vlaanderen fungeert als bemiddelaar/coördinator tussen een netwerk van anonieme informele investeerders en beloftevolle ondernemingen. De vzw participeert zelf niet in deze ondernemingen. Het is aan de investeerder(s) zelf om te beoordelen al dan niet in zee te gaan met de onderneming (naargelang sector, bedrag, …). Door haar enorme contactenbestand kan de vzw de zoekende ondernemer zeer degelijk begeleiden en gidsen.

Geografisch werkgebiedGeheel Vlaanderen, via regionale antennes in Kortrijk, Gent, Antwerpen, Geel, Leuven en Hasselt

Investeringsstadium Durfkapitaal voor jonge, startende en groeiende ondernemingen

Sectorale voorkeur Geen projecten uit de sectoren kleinhandel, horeca en projectontwikkeling


BUYSSE & PARTNERSEsmoreitlaan3,bus462050ANTWERPENT+32(0)35689391www.buysse-partners.com

[email protected]

[email protected]

[email protected]

[email protected]

[email protected]

[email protected]

[email protected]

[email protected]

Naam aandeelhouders Familialekapitaalverschaffers

Oprichtingsdatum 4augustus2008



Bepaling deelname• Maximaledeelname:€15miljoenkapitaal• Meestalmeerderheidsparticipatie,eventueelookminderheidsparticipatie

Sectorale voorkeur Inprincipeallesectoren,metuitzonderingvanIT,biotech,horeca&turnaround



• OndernemingenmetminimumEBIT€2miljoen• Debedoeldingisom“SmartEquity”teverschaffenaanmaturegezondeenambi-

tieuzeBelgischegroeibedrijvenmeteenbewezentrackrecordvanstabielerenda-biliteit,welkeopzoekzijnnaarvervangingskapitaal (uitstappendeaandeelhouder,opvolgingsprobleem) en/of groeikapitaal (bedrijven die aan de vooravond staanvaneenconsolidatiestrategie,hetzettenvandeeersteinternationalestappen,eennieuwproductlanceren,…)



3.4. CrowdfundingWat houdt deze maatregel in

Crowdfunding, vrij vertaald “financiering door de menigte (the crowd)” is een alternatieve vorm van financiering, waarbij o.m. (startende) ondernemers, die moeilijk toegang krijgen tot de traditionele financieringskanalen, een eerste deel van de benodigde financiering online bij het grote publiek kunnen inzamelen om vervolgens aan te kloppen bij de professionele investeerders. Het principe van Crowdfunding verloopt als volgt: een Internetplatform biedt online een overzicht van bedrijfsprojecten die op zoek zijn naar financiering. Vindt het project voldoende weerklank, dan krijgt het een aantal ‘believers’ achter zich die geld investeren in dit project. In ruil voor zijn investering, krijgt de believer soms een certificaat dat recht geeft op een meerwaarde bij verkoop. Gaat de onderneming in faling, dan verliest de investeerder zijn inleg.

Afhankelijk van de opbrengstobjectieven van de investeerder kunnen we verschillende types van Crowdfunding onderscheiden:• De investeerder is bereid zijn geld te lenen of te schenken, ter ondersteuning van een (vaak artistiek) project dat hem

aanspreekt. Dat zijn investering rendeert, is geen noodzaak, maar vaak wordt een beloning in natura gegeven vb. nieuwe cd of concertticket ;

• De investeerder is bereid zijn geld te lenen in ruil voor een belofte tot terugbetaling en een vooraf overeengekomen intrest;• De investeerder is bereid in een onderneming te investeren zonder belofte tot terugbetaling, maar in ruil voor een deel in de

winst (bv. door aandeelhouder van een onderneming te worden, equity crowdfunding).

De financieringsvoorwaarden van het project worden toegelicht in een prospectus die de initiatiefnemer publiceert op het internetplatform. Meestal gaat het over de financiering van kleinere projecten.

Crowdfunding biedt een ‘win-win’ situatie voor zowel de onderneming als voor de investeerder (believer): de onderneming vindt niet alleen toegang tot het nodige kapitaal maar wordt ook professioneel begeleid door het Internetplatform dat optreedt als fondsenwerver. Bovendien kan de ondernemer via het platform aftoetsen of zijn idee aanslaat.

Welke projecten worden via crowdfunding gefinancierd

Bron: A framework for European crowdfunding, K. De Buysere; O. Gajda; R. Kleverlaan; D. Marom; 2012.


De motivatie van de geldschieter om projecten te financieren via crowdfunding kan sterk verschillen. In bovenstaande figuur worden de mogelijke motivaties van de financiers uiteengezet tegen de verschillende crowdfundingmodellen.

• Geldschieters die vooral handelen vanuit een financiële motivatie, zullen voornamelijk de equity & lening crowdfundingmo-dellen interessant vinden. Er bestaat een variant van dit model waarbij de interesten of dividenden worden betaald d.m.v. het leveren van het eigen product of dienst aan de investeerder.

• Indien de motivatie gedeeltelijk financieel en gedeeltelijk sociaal of emotioneel is, kan men kijken naar een sociale lening waarbij een lening wordt gegeven aan een sociaal project tegen een voordelige rentevoet. Indien de motivatie volledig sociaal of emotioneel is dan zal men eerder het donatie model hanteren.

• Als de motivatie materieel is kan men het reward-based model hanteren. Een variant op dit model is het voorverkoopmodel waarbij financiers een bepaald innovatief product kopen voordat het werkelijk op de markt is gebracht. Met deze inkomsten kan het bedrijf de ontwikkeling van het product verder financieren.

Wat zijn de investeringsvoorwaarden

Meer informatie over het reglementaire kader voor crowdfundingsprojecten en de risico’s voor de investeerders kan u terugvin-den op de website van de FSMA http://www.fsma.be/nl/Article/press/div/2012/2012-07-12_crowdfunding.aspx.

Vlaamse Crowdfunding platformen

De meest gekende Vlaamse crowdfundingplatformen zijn:

• Angel.me• Apps Funder• Crofun• Filmangel• Look & Fin• My Micro Invest• Socrowd• Sonic Angel• World of CrowdFunding

Meer details ivm de crowdfundingsplatformen die wensten mee te werken aan deze brochure kan u terugvinden in de fiches die op de volgende pagina’s zijn opgenomen.

Andere buitenlandse Crowdfunding Initiatieven

• www.indiegogo.com is gestart in 2007 in de VS . Dit is het grootste crowdfundingplatform ter wereld dat zich richt naar elke persoon met een idee dat zich door de menigte wil laten financieren. Het platform richt zich m.a.w. naar alle sectoren, ook de non-profit sector of ook vb. het financieren van politieke campagnes en dit niet enkel in de VS maar ook in Frankrijk, Duitsland, VK en Canada.

• www.kickstarter.com is een platform voor creatieve projecten operationeel vanuit de VS sedert 2009. Het haalde sindsdien een kleine $ 600 miljoen op verspreid over meer dan 40.000 creatieve projecten. Het type van financiering beperkt zich tot donaties en sponsoring.

• www.voordekunst.nl is een Nederlands crowdfundingplatform sedert 2011 operationeel en richt zich louter op de creatieve projecten. Het investeren gebeurt louter via donaties of sponsoring in ruil voor beloningen in natura.


ANGEL.MEHoge wei 37 bus E1930 [email protected]/angeldotmetwitter.com/angeldotme

ContactpersoonBart [email protected]




Bepaling projectbedrag Maximaal projectbedrag: € 0,3 miljoen

Funding• 100% van het projectbedrag dient volstort te zijn vooraleer het project de financie-

ring krijgt• Max. 6 maanden voorzien voor funding

Minimum investeringsbedrag Per geldschieter dient minimaal € 1.000 te worden ingebracht

Sectorale voorkeur Starters, startups, creatieve industrie, sociale impact projecten

Type crowdfunding• Aandelen• Materieel (beloning)

Voorafgaande screening? Ja


• Kwaliteit van het idee en project, het team, het businessplan en alle omgevings- factoren

• Angel.me combineert crowdfunding met corporate innovatie, en bouwt zo een brug tussen ondernemingen op zoek naar innovatie en starters op zoek naar middelen en partners


CROFUNKapellei242900SCHOTENF+32(0)[email protected]/CroFuntwitter.com/CroFun

[email protected]

[email protected]


Geografisch werkgebied BelgiëenNederland

Investeringsstadium

• Zaaikapitaal• Startkapitaal• Groeifinanciering• Overnamefinanciering

Bepaling projectbedrag Maximaalprojectbedrag:€0,125miljoen

Funding

• Afhankelijkvandekeuzevandeprojectaanbiederwordendegeldendiewordenop-gehaaldaltijduitbetaald,ofenkelwanneerer100%vanhetvooropgesteldebedragwordtopgehaald

• Max.3maandenvoorzienvoorfunding

Minimum investeringsbedrag Pergeldschieterdientminimaal€5tewordeningebracht

Sectorale voorkeur Zowelcreatieve,sociale,innovatievealszakelijkeprojecten

Type crowdfunding

• Aandelen• Materieel(beloning)• lening• donatie

Voorafgaande screening? Ja,dochbeperkt


LOOK&FINJoseph Wybrandlaan 401070 BRUSSELT +32 (0)2 529 59 06F + 32(0)2 529 58 22 [email protected]/lookandfintwitter.com/LookAndFin

ContactpersonenFrédéric Lévy MorelleAfgevaardigd [email protected]

Jean-Marc BourgAfgevaardigd [email protected]

Matthias RicqCommunity [email protected]




Bepaling projectbedrag• Minimaal projectbedrag: € 50.000• Maximaal projectbedrag: € 0,25 miljoen

Funding• 70% van het projectbedrag dient volstort te zijn vooraleer het project de financiering

krijgt• Max. 3 maanden voorzien voor funding

Minimum investeringsbedrag Per geldschieter dient minimaal € 500 te worden ingebracht

Sectorale voorkeur Geen specifieke voorkeur

Type crowdfunding Lening

Voorafgaande screening?Ja, er wordt een financiële analyse gemaakt en evaluatie van aantoonbare terugbetalingscapaciteit

Specifieke investeringscriteria• Minimale omzet van € 300.000 per jaar• Aangetoonde terugbetalingscapaciteit

InvesteringsprocesDe investeerders investeren vanaf € 500 rechtstreeks in de onderneming van hun keuze. De onderneming betaalt Look&Fin maandelijks of driemaandelijks terug, recht-streeks op de bankrekening van de investeerders.


MYMICROINVESTRuedewavre271301BIERGEST+32(0)10680517info@mymicroinvest.comwww.mymicroinvest.comwww.facebook.com/mymicroinvesttwitter.com/mymicroinvest

[email protected]

GuillaumeDesclé[email protected]

[email protected]

[email protected]




Bepaling projectbedrag• Minimaalprojectbedrag:<€0,125miljoen• Maximaalprojectbedrag:>€5miljoen

Funding• Deondernemerkiesthetminimumbedragdatbereiktmoetwordenvooraleerhet

projectdefinancieringkrijgt• 1tot3maandenvoorzienvoorfunding,volgensdebeslissingvandeondernemer


Sectorale voorkeur Geenspecifiekevoorkeur

Type crowdfunding• Aandelen• Converteerbareobligatielening(metwarrants)• Co-investering

Voorafgaande screening?Ja,deondernemingenmoeteneenaantalverplichtestappenvervullenvooraleerzevaneenfundingkunnengenieten

Investeringsproces

BedrijvenmoeteneenkwalitatieveomschrijvingvanhunprojectopdewebsitevanMyMicroInvest invullen. Een stemfase valideert het project. Daarna moeten de on-dernemers een reeks officiële documenten invullen en/of doorsturen (crowdfundingagreement,oprichtingsakte,…),wordtereenduedilligencedoorhetteamvanMyMi-croInvestuitgevoerdeneenmemorandumofprospectusgeschreven.Indienmeerdan€100.000wordtopgehaald(binnenkort€300.000nvdr)dientereenprospectusdoordeFSMAtewordengevalideerd.


SOCROWDVooruitgangstraat 333/91030 BRUSSELT +32 (0)2 274 00 [email protected]/socrowd

ContactpersoonTom AllemanCoö[email protected]

OprichtingsdatumIn 2004 opgericht in de schoot van Netwerk Vlaanderen (tegenwoordig Fairfin vzw) als Netwerk Rentevrij cvba so

Geografisch werkgebied Vlaanderen en Brussel


Bepaling projectbedrag Maximaal projectbedrag: < € 0,125 miljoen

Funding• 100% van het projectbedrag dient volstort te zijn vooraleer het project de financie-

ring krijgt• 1 tot 2 maanden voorzien voor funding, maar per aanvraag te bespreken

Minimum investeringsbedrag Per geldschieter dient minimaal € 100 te worden ingebracht

Sectorale voorkeurEnkel maatschappelijk relevante organisaties. Zowel vanuit de welzijnssector, sociale tewerkstelling, mens- en milieuvriendelijke ondernemingen, internationale solidariteit, ecologie, sociaal-cultureel, coöperaties, enz…

Type crowdfunding• Aandelen• Lening

Voorafgaande screening? Ja, zowel inhoudelijke als financiële screening door een onafhankelijk kredietcomité


Qua activiteit moet de organisatie zich kunnen plaatsen in één van de volgende groepen:• Organisaties die streven naar duurzame ontwikkeling• Organisaties die werken rond kansengroepen, minderheden of tegen discriminatie;• Organisaties die aan sociale actie doen• Organisaties die werken aan persoonlijke ontplooiing, ontwikkeling en cultuurQua organisatiecultuur moet de organisatie streven naar een werking die volgende principes hanteert:• Participatief ondernemen (= zelfbestuur)• Transparantie• Socialisatie van de opbrengsten• Samenwerking• Deskundigheid

Investeringsproces

Een organisatie met financieringsnood van bijvoorbeeld € 60.000 zoekt € 20.000 via Socrowd bij hun netwerk, sympatisanten, klanten, leden, … De investeerders kopen een aandeel van Socrowd cvba so. Na een succesvolle oproep verdubbelt Socrowd dit bedrag met eigen middelen en krijgt de organisatie een renteloze lening van € 60.000. De organisatie betaalt de lening terug en de investeerders krijgen hun geld terug. Meer info op www.socrowd.be/faq.


WORLD OF CROWDFUNDINGEgemstraat209420ERPE-MERET+32(0)485474322info@worldofcrowdfunding.comwww.worldofcrowdfunding.comtwitter.com/_WCF_

ContactpersoonD’[email protected]


Geografisch werkgebied• Vlaanderen• Nederland


Bepaling projectbedragAangeziendefundingvooralviadonatiesenbeloning(materieel)gebeurtisergeenplafondvoorzien.Bedragenzullenmeestalbeperktzijn(<€0,125miljoen)

Funding• Geenallesofnietsfinanciering;hetprojectkrijgthetbedragwatopgehaaldwordt• 10tot360dagenvoorzienvoorfunding


Sectorale voorkeur Allerleiprojecten(vooral:kunst,cultuur,sport,goededoelen,…)

Type crowdfunding• Materieel(beloning)• Donatie

Voorafgaande screening? Neen


4. Ondersteunende overheidsinitiatieven4.1. Finmix: voor een gezonde en evenwichtige financieringsmix

FINMIX is een project van Agentschap Ondernemen dat de ondernemer de mogelijkheid biedt om zijn project voor te stellen aan een panel van financieringsexperten die adviseren over de meest aangewezen financieringsmix. Enkel die projecten waarbij risicokapitaal essentieel is voor een evenwichtige financieringsmix, komen in aanmerking voor FINMIX.

Dit project wordt gedragen door Agentschap Ondernemen in samenwerking met BAN Vlaanderen, BVA, Febelfin, PMV en de ondernemersorganisaties Unizo en Voka.

De verschillende stappen in het project FINMIX

Om tot de optimale financiering te komen, doorloopt de ondernemer verschillende stappen. Eerst screent Agentschap Onderne-men het ondernemingsplan en gaat na of er nood is aan een combinatie van verschillende financieringskanalen.

Vervolgens krijgt de ondernemer de kans zijn financieringsbehoefte voor te leggen aan een panel van experten. In dit panel zetelen vertegenwoordigers van de banken, overheids- en private risicokapitaalverschaffers, de Innovatiecentra en de onderne-mersorganisaties Unizo en Voka. De volledige lijst van experten vindt u op www.finmix.be. Het is echter niet de bedoeling en evenmin haalbaar om een concrete financieringsovereenkomst te sluiten.

Na afloop van de panelsessie krijgt de ondernemer een evaluatieverslag waarin het advies van het expertenpanel wordt samen-gevat. Aan de hand van een terugkoppelingsgesprek(ken) met een accountmanager van Agentschap Ondernemen wordt het advies en de verdere uitrol besproken.

Elk ondernemingsplan wordt confidentieel behandeld gedurende het hele traject. Bovendien is deze dienstverlening gratis.

Wie komt in aanmerking

FINMIX staat open voor kleine, middelgrote en grote ondernemingen gevestigd in Vlaanderen, zowel (potentiële) starters als groeiers, die geconfronteerd worden met een complexe financieringsbehoefte voor hun risicovolle project.

Aanmeldingsprocedure

Geïnteresseerden vullen het aanmeldingsformulier in op www.finmix.be en voegen hun ondernemingsplan toe. Een accountma-nager van Agentschap Ondernemen neemt vervolgens contact op.

Contact

Agentschap OndernemenT 0800 20 [email protected] www.finmix.be

FINMIXVoor een gezonde en evenwichtige financieringsmix

Een initiatief van het Agentschap Ondernemen


4.2. De ARKIV’S en de ARKimedesregelingWat houdt deze maatregel in

De ARKimedesregeling ter Activering van RisicoKapitaal in Vlaanderen voorziet in het ter beschikking stellen van durfkapitaal ten behoeve van veelbelovende starters en kmo’s in Vlaanderen.

ARKimedes-Fondsen co-investeren samen met andere investeerders in daartoe erkende private risicokapitaalfondsen (de zoge-naamde ARKIV’s). Het zijn deze ARKIV’s die op hun beurt investeren in Vlaamse starters en kmo’s. ARKimedes-Fondsen kunnen tot 50 % min één aandeel bijdragen tot het kapitaal van een ARKIV. Op deze manier kunnen de investeringsmiddelen voor starters en kmo’s in Vlaanderen aanzienlijk toenemen teneinde de ‘equity gap’ te dichten.

Er zijn twee ARKimedesfondsen opgericht:

• Het eerste fonds, ARKimedes-Fonds NV, heeft een fondsgrootte van € 111,1 miljoen, geld dat werd opgehaald door middel van een gecombineerde uitgifte van aandelen en obligaties waaraan een gewestgarantie en een fiscaal voordeel verbonden waren. Dit ARKimedes-Fonds investeerde haar middelen in twaalf zogenaamde ARKIV’s. Deze ARKIV’s zijn ‘close end funds’ en blijven gedurende een periode van maximum twaalf jaar actief. Tijdens de eerste vier tot vijf jaar leggen zij zich toe op nieuwe, initiële investeringen in starters en kmo’s om in de daaropvolgende jaren vervolginvesteringen uit te voeren met het oog op een succesvolle exit. De ARKIV’s uit het eerste ARKimedes-Fonds kunnen momenteel dan ook enkel nog maar vervolginvesteringen doen.

• Op 4 juni 2010 werd een tweede fonds, ARKimedes-Fonds II NV, opgericht. Dat heeft een fondsgrootte van € 100 miljoen, geld dat ditmaal rechtstreeks werd ter beschikking gesteld uit de begroting van de Vlaamse regering via PMV. De eerste erkenningsprocedure voor de nieuwe ARKIV’s werd in juli 2011 afgerond.

PMV is een Vlaamse investeringsmaatschappij. Zij financiert beloftevolle ondernemers van bij de prille start tot aan de groei en internationalisering van hun bedrijf. Afhankelijk van de situatie of het doel van de onderneming in kwestie levert PMV financiering op maat: risicokapitaal, waarborgen voor bedrijfskredieten, voordelige leningen en investeringen via externe fondsen.


Ondernemingen die gevestigd zijn in het Vlaamse Gewest of de intentie hebben om zich hier te vestigen én voldoen aan de volgende kmo-definitie kunnen voor durfkapitaal aankloppen bij een ARKIV:

• minder dan 250 werknemers;• ofwel een jaaromzet realiseren van maximaal € 50 miljoen, ofwel een balanstotaal realiseren van maximaal € 43 miljoen;• beantwoorden aan het zelfstandigheidscriterium : niet meer dan 25 % van de onderneming mag in handen zijn van een

niet-kmo.

Ingevolge Europese subsidiereglementeringen mogen ARKIV’s geen participaties nemen in door overcapaciteit getroffen seg-menten van de vervoer-, land-, visserij- en aquacultuursectoren, alsook van de scheepsbouw - en EGKS-sectoren.

Hoe gebeurt een ARK-investering in de praktijk

Starters en kmo’s, die beroep willen doen op de ARKimedesregeling, dienen zich met hun businessplan te richten tot één of meerdere ARKIV’s naar hun keuze.

Indien een ARKIV financieel wil meestappen in uw project dan zal zij een ARK-investering realiseren die steeds gepaard gaat met een kapitaalverhoging : naast de bestaande aandeelhouders wordt de ARKIV dus een tijdelijke minderheidsaandeelhouder in het bedrijf.

De nieuwe middelen ingebracht als ARKinvestering moeten aangewend worden om ofwel in het Vlaamse Gewest investeringen uit te voeren, ofwel er werkgelegenheid of toegevoegde waarde te creëren. Het maximumbedrag voor de ARK-investering in een onderneming is beperkt tot € 1,5 miljoen per twaalf maanden.


Volgende ARKIV’s werden door ARKimedes Management erkend onder ARKimedes-Fonds II:

• ARK Angels Activator Fund (AAAF) (www.aaafund.be): zie blz. 29 een gezamenlijk initiatief van BAN Vlaanderen en ING België en verstrekt als co-investeringsfonds met Vlaamse business angels en/of andere co-investeerders risicokapitaal aan starters en kmo’s in Vlaanderen;

• Capital-E II ARKIV (www.capital-e.be): zie blz. 35seed, start-up en early stage fonds, met focus op nano- en micro-elektronica, en nieuwe materialen;

• Capricorn ICT ARKIV (www.capricorn.be): zie blz. 38zaai, start-up en early stage fonds dat zich richt op ICT met voornaamste focus ‘digital healthcare’ en ‘big data’;

• Gimv Arkiv Tech Fund II (www.gimv.be): zie blz. 50focust op starters en veelbelovende kmo’s in Vlaanderen die actief zijn op het gebied van ICT en Cleantech;

• Hummingbird ARKIV (www.hummingbird-ventures.com): zie blz. 53richt zich op snelgroeiende early stage ICT-ondernemingen;

• KMOFIN 2, beheerd door LRM (www.lrm.be): zie blz. 15verstrekt risicokapitaal aan bedrijven uit uiteenlopende sectoren, met bijzondere aandacht voor de technologische speer-puntsectoren ICT & media, life sciences en cleantech, en gedurende alle levensstadia van ondernemingen van seed, start-up, early stage tot groei. Deze bedrijven dienen direct of indirect bij te dragen tot de economische ontwikkeling en/of tewerkstel-ling in de provincie Limburg en de aangrenzende regio’s in het Vlaams Gewest;

• QBIC ARKIV Fund (www.qbic.be): zie blz. 63is een gezamenlijk interuniversitair spin-off fonds van UGent, VUB en UA. Dit fonds verstrekt seed, start-up en early stage financiering aan spin-offs actief in life sciences, natuur- en ingenieurswetenschappen;

• Vectis ARKIV (www.vectisparticipaties.be): zie blz. 75verstrekt risicokapitaal aan Vlaamse starters en groeibedrijven in uiteenlopende sectoren;

• Vesalius Biocapital II ARKIV (www.vesaliusbiocapital.com): zie blz. 80investeert in early stage life science bedrijven.

Evaluatieprocedure

De ARKIV zal, zoals alle risicokapitaalverschaffers, uw businessplan onderzoeken en evalueren, en beslist autonoom om al dan niet in uw onderneming te investeren. Daarbij hanteert elke ARKIV zijn eigen investeringscriteria, afhankelijk van de investerings-focus, de samenstelling van de investeringsportefeuille en andere factoren.

Contact

PMV nvARKimedes Management Oude Graanmarkt 631000 BRUSSELT 02 229 52 50F 02 229 52 [email protected] www.arkimedes.be


4.3. Het Europees Investeringsfonds (EIF) en durfkapitaal Wat houdt deze maatregel in

Het Europees Investeringsfonds (EIF) werd in 1994 opgericht ter ondersteuning van kleine ondernemingen. Het EIF is een publiek privaat samenwerkingsverband waarbij de Europese Investeringsbank en de EU de grootste aandeelhouders zijn. De bedoeling is dat het EIF de meer risicovolle investeringen voor kmo’s voor zijn rekening neemt terwijl de EIB zich meer richt op stabiele langetermijnkredieten en risicovolle investeringen in armere landen. Het EIF is dus een investeringsfonds dat complementair moet optreden waar de taken van een non-profit bank zoals de EIB (leningen e.d.) ophouden.

De activiteit van het EIF is hoofdzakelijk gebaseerd op twee instrumenten:

• de durfkapitaalinstrumenten van het EIF bestaan uit kapitaalinvesteringen in durfkapitaalfondsen en starterscentra die kmo’s ondersteunen, in het bijzonder de pas opgerichte innovatie kmo’s;

• de garantie-instrumenten van het EIF bestaan uit het verschaffen van waarborgen aan financiële instellingen die de kredie-ten aan kmo’s dekken.

De risicokapitaalinstrumenten en de garantiefaciliteiten, die door het EIF worden gebruikt ten behoeve van de kmo’s, vormen een aanvulling op de globale kredieten die door de Europese Investeringsbank worden verstrekt aan intermediaire financiële instellingen ter ondersteuning van kredietverlening aan kmo’s. Het EIF geeft geen kapitaal rechtstreeks maar wel aan durfkapi-taalfondsen, financiële instellingen, banken,… Deze verstrekken het dan op hun beurt rechtstreeks aan de kmo.

Durfkapitaal voor kmo

Durfkapitaal is gericht op innovatieve en/of hoogtechnologische kmo’s zodat er een grote toegevoegde waarde kan gecreëerd worden. Durfkapitaalfondsen beslissen op basis van hun eigen strategie waarin zij investeren. Een overzicht van alle durfkapi-taalfondsen vindt u op http://www.eif.org/what_we_do/equity/deals/index.htm.


Het programma is uitsluitend bestemd voor kmo’s, en bij voorrang voor ondernemingen met minder dan 100 werknemers. De kmo’s moeten hun hoofdzetel hebben binnen de EU (+kandidaat-lidstaten) en de EFTA-landen.

Aanvraagprocedure

De geïnteresseerde bedrijven moeten zich wenden tot een van de financiële instellingen of fondsen die aan het programma deelnemen.

Contact informatie

EIF infodeskBoulevard Konrad Adenauer 962968 LUXEMBOURGT +352 24851F +352 [email protected]


5. Extra informatie5.1. Nuttige links www.subsidiedatabank.be: Via deze subsidiedatabank biedt Agentschap Ondernemen u basisinformatie over de belangrijkste steunmaatregelen van de provinciale, Vlaamse, federale en Europese overheden.

www.finmix.be: Geeft de ondernemer die op zoek is naar risicokapitaal de mogelijkheid om zijn project voor te stellen aan een panel van financieringsexperten.

Leidraad voor het opstellen van een ondernemingsplan: beknopt overzicht van de essentiële elementen dat een onderne-mingsplan moet bevatten (www.agentschapondernemen.be/publicaties).

www.bva.be, Belgian Venture Capital & Private Equity Association: ledenorganisatie die het merendeel van de private risicokapi-taalverschaffers in België vertegenwoordigt.

www.evca.eu, European Private Equity and Venture Capital Association: ledenorganisatie die de Europese “private equity” en “venture capital” sector vertegenwoordigt en promoot. Ook interessant voor het overzicht van de ledenlijst ( zowel consultants als VC’s)

5.2. Nuttige publicaties en tools Het Agentschap Ondernemen beschikt over een ruim aanbod van publicaties. Deze verstrekken per thema informatie omtrent een aantal facetten van het ondernemerschap: • Starten• Milieu & energie• Ruimtelijke ordening• Financiering & subsidies• Intellectuele eigendom• Design• Europa• Ondernemingsvraagstukken• Kinderopvang• ….

Publicaties financiering & subsidies • Subsidieleidraden: deze thematische brochures (investeringen, opleiding en tewerkstellingsmaatregelen, innovatie, export,…)

bieden u een overzicht van de belangrijkste steunmaatregelen. Deze brochurereeks, gepubliceerd op de website, wordt voortaan automatisch bijgewerkt, wanneer de informatie in de subsidiedatabank wordt aangepast. Hierdoor beschikt u bij het downloaden steeds over de meest actuele brochures.

• Maandelijkse nieuwsbrief ‘Subsidieleidraad Online’.• Hoe kan de overheid uw financiering gemakkelijker maken?: een overzicht van de overheidsmaatregelen op gebied van

financiering.

Al deze brochures kan u gratis downloaden via www.agentschapondernemen.be/publicaties

1 0 0 O v e r z i c h t v a n d e r i s i c o k a p i t a a l v e r s c h a f f e r s i n V l a a n d e r e n - 2 0 1 4

[email protected]

Bel gratis 0800 20 555

Agentschap OndernemenKoning Albert II-laan 35 bus 121030 Brussel

Agentschap OndernemenAntwerpenLange Lozanastraat 223 bus 42018 Antwerpen

Agentschap OndernemenLimburgKempische Steenweg 305 bus 2013500 Hasselt

Agentschap OndernemenOost-VlaanderenVAC Virginie LovelingKoningin Marial Hendrikaplein 70 bus 309000 Gent

Agentschap OndernemenVlaams-BrabantVAC Dirk Bouts - Diestsepoort 6 bus 313000 Leuven

Agentschap OndernemenWest-VlaanderenJacob Van MaerlantgebouwKoning Albert I-laan 1.2 bus 318200 Sint-Andries/Brugge

risicokapitaal2014

Documents

a a n d e r e n

a p i t a a

v e r s

h t v a n d e r i s

h a f f e r s i n v

de risicokapitaalverschaffers

de publieke

de risicokapitaalmarkt