research & forecast reportBUENOS AIRES

www.colliers.com/buenosaires

Crece la demanda de locales Increase in demand of retail storesOfERtA

finalizando el primer semestre del año 2011, en el análisis del mercado de locales comerciales

de los principales corredores de la ciudad de Buenos aires (peatonal florida, av. santa fe y av.

callao, av. santa fe y av. pueyrredón, av. cabildo y Juramento, y puerto Madero), se observa

una superficie disponible de 4.974 m². esto representa una disminución del 35% con respecto

al semestre anterior y del 50% con respecto a Junio de 2010. en promedio se registran

aproximadamente 1.000 m² disponibles por eje comercial, a excepción de av. santa fe y av.

callao, donde se ofrecen tan sólo 85 m².

el índice de vacancia se redujo 0,1 p.p respecto de la última medición, alcanzando un 0,7%. este

indicador pone en evidencia una mejora continua en los últimos 4 períodos, impulsada por un

sostenido aumento del consumo.

La cantidad de locales disponibles disminuyó en un 36% en relación al cierre del 2010.

específicamente en el corredor de puerto Madero no se observan locales en alquiler, y en

peatonal florida, el principal corredor de Buenos aires, sólo se ofrecen 2 inmuebles.

en lo que respecta a centros comerciales, en junio finalizó la primera etapa de Madero harbour,

con la apertura del supermercado Jumbo del grupo cencosud. el shopping contará con 120

locales comerciales, cubriendo una superficie total de 100.000 m².

en la ciudad de paraná, provincia de entre ríos, se ha inaugurado La paz shopping con 45

PRECIOS

Los precios promedio de alquiler aumentaron un 12.1% con respecto al semestre anterior.

PRICES

average lease prices increased by 12.1%, regarding the previous semester.

INDICADORES | mARkEt INDICAtORS

ACtUALIZACIÓN | UPDAtESuperficie Disponible (m²) | Available Area (sq.m)

2010 2011

S1

VACANCY

CONStRUCtION

RENtAL RAtE

S1 2011 | RETAIL

PRECIOS POR ZONA | PRICES PER ZONE12,260

10,4209,709

7,696

4,974

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

1S09 2S09 1S10 2S10 1S11

95.2

68

59.5

40.5 4036.6

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Peatonal Florida Av. Cabildo y Juramento

Av. Santa Fe y Callao

Puerto Madero Av. Santa Fe y Pueyrredon

Av. Rivadavia y Carabobo

locales y una superficie de 4.100 m². en la

provincia de córdoba ha comenzado a funcionar

Villa allende shopping con 90 locales y una

superficie cubierta de 30.000 m².

para los próximos meses se identifica una

tendencia de incremento en la cantidad de

shoppings centers en el interior, principalmente

en el norte del país y en la región de cuyo. en

Gran Buenos aires, por su parte, se verifican

emprendimientos de menor escala, entre

6.000 y 8.000 metros cuadrados, denominados

centros comerciales de proximidad.

SUPPLY

ending the first semester of 2011, in the market

analysis of commercial stores along the main

corridors of the city of Buenos aires, (pedestrian

florida st., santa fe ave. intersecting with

callao ave., santa fe ave. intersecting with

pueyrredón ave., cabildo ave and Juramento

st., and puerto Madero), an available area of

4,974 sq.m. is observed. this represents a

decrease of 35% regarding the previous

semester and of 50% regarding June 2010.

this results in an average of approximately

1,000 sq.m. available per commercial axis, with

the exception of santa fe ave. and callao ave.,

where only 85 sq.m. are offered.

Vacancy index was reduced by 0.1 p.p regarding

the last records, reaching 0.7%. this indicator

evidences a continuous improvement during

the last 4 periods, driven by a sustained

consumption increase.

the amount of available retail stores decreased

by 36% regarding the closure of 2010.

specifically in the puerto Madero corridor, no

retail stores for lease are observed, and on the

pedestrian florida street, the main corridor of

Buenos aires, only 2 properties are offered.

regarding commercial centers, in June the first

stage of Madero harbour was completed, with

the opening of the Jumbo supermarket of the

cencosud Group. the shopping mall shall

have 120 retail stores, covering a total area of

100,000 sq.m.

In the city of paraná, province of entre ríos, the

La paz shopping Mall was inaugurated with 45

retail stores and an area of 4,100 sq.m. In the

province of córdoba the Villa allende shopping

Mall has started operating, with 90 retail stores,

and a covered area of 30,000 sq.m.

for the following months, an increasing trend

has been identified in the amount of shopping

centers in the interior of the country, mainly in

the northern zone and the cuyo region. In

Greater Buenos aires, smaller scale ventures

are verified, between 6,000 and 8,000 sq.m.,

called proximity commercial centers.

DEmANDA

sobre el inventario de los seis corredores

relevados, se registra una absorción semestral

de 19 locales, es decir, que la cantidad de

inmuebles comerciales ocupados ha

aumentado en dicha cifra. No obstante, la

cantidad de transacciones en el período alcanza

un total de 69, teniendo en cuenta tanto los

locales que se encontraban desocupados como

el rubro Indumentaria y accesorios sigue en la cabecera con un 57,4% de participación, aunque con 4 p.p menos que el semestre anterior.

the clothing and accessories branch still leads with a participation of 57.4%, even though with 4 p.p less than the previous semester.

ACtUALIZCIÓN | UPDAtE Evolución de Precios Promedio de Alquiler por Zona (USD/m²) | Evolution of Average Lease Prices per Zone (USD/sq.m)

ZONA NORtE GBA

ZONA SURGBA

ZONA OEStEGBA

BUENOS AIRES

RIVADAVIA Y CARABOBO

CABILDO Y JURAmENtO

SANtA fE Y PUEYRREDÓNSANtA fE Y CALLAO

PEAtONAL fLORIDA

99

70

2129

51

65

88

106 112

8590

95.2

54

46

14

22

45

5265 68 70 60

55

68

74

69

21

37

52

7073 72

4559.5

3124

7 14 1720

31 31

3934 34

36.6

0

20

40

60

80

100

120

Año 2000

Año 2001

Año 2002

Año 2003

Año 2004

Año 2005

Año 2006

Año 2007

Año 2008

Año 2009

Año 2010

S1 2011

PEATONAL FLORIDA

CABILDO Y JURAMENTO

SANTA FE Y CALLAO

RIVADAVIA Y CARABOBO

tendencia en alza hacia los precios registrados en el año 2008, donde se alcanzaron los máximos valores desde la etapa post devaluación.

a present upward trend is verified, towards the prices recorded in 2008, where maximum values were reached, since the post-devaluation stage.

P. 2 | COLLIERS INtERNAtIONAL

RESEARch & foREcAST REpoRT | Q1 2010 | residential | division nameRESEARch & foREcAST REpoRT | s1 2011 | retail

VACANCIA

el índice de vacancia se redujo 0,1 p.p respecto de la última medición, alcanzando un 0,7%. este indicador pone en evidencia una mejora continua en los últimos 4 períodos, impulsada por un sostenido aumento del consumo.

VACANCY

vacancy index was reduced by 0.1 p.p regarding the last records, reaching 0.7%. this indicator evidences a continuous improvement during the last 4 periods, driven by a sustained consumption increase.

UPDAtE market Comparisons

CORREDORES PRINCIPALES / mAIN REtAIL CORRIDORS

INVENtARIOLOCALES | REtAIL StORES

tASA DE VACANCIA SUP. DISPONIBLE PRECIO PROmEDIO DE ALQUILERZONA OCUPADOS DESOCUPADOS NO DISPONIBLES DISPONIBLES

SUB mARkEt INVENtORY OCCUPIED EmPtY NOt AVAILABLE AVAILABLE VACANCY RAtE AVAILABLE AREA AVERAGE ASkING LEASE PRICE

Un. Un. Un. Un. Un. % m² | sq.m UsD/m² | UsD/sq.m %

1s11 1s11 1s11 1s11 1s11 2s10 1s11 2svs1s 2s10 1s11 2s10 1s11 2svs1s

PEAtONAL fLORIDA 321 314 7 5 2 0.6% 0.6% g 447 962 90.0 95.2 � 5.8%

SANtA fE Y PUEYRREDÓN 192 190 2 1 1 0.5% 0.5% g 370 1,680 33.0 40.0 � 21.2%

SANtA fE Y CALLAO 224 221 3 2 1 0.0% 0.4% ­� 0 85.5 55.0 59.5 � 8.2%

CABILDO Y JURAmENtO 319 312 7 4 3 1.6% 0.9% � 4,733 966.4 55.0 61.0 � 11.0%

RIVADAVIA Y CARABOBO 167 162 5 3 2 1.7% 1.2% � 2,146 1,280 34.0 36.6 � 7.6%

ToTAL 1,223 1,199 24 15 9 0.8% 0.7% � 7,696 4,974 53.4 59.9 � 12.1%

también los ocupados por otra empresa.

el rubro Indumentaria y accesorios sigue en la

cabecera con un 57,4% de participación,

aunque con 4 p.p menos que el semestre

anterior. el rubro Gastronomía participa con

un 12,6% y representa junto con Indumentaria

y accesorios, el 70% del total del mercado de

locales.

si bien en líneas generales todos los rubros se

encuentran uniformemente distribuidos por

los principales corredores de la ciudad, existen

determinados rubros que tienen mayor

presencia de acuerdo al eje comercial. por

ejemplo, en el rubro de servicios financieros,

la participación es del 5% pero puntualmente

sobre peatonal florida se observa una

presencia del 28%. el rubro hogar participa

con el 5,2% sobre el total, pero la presencia en

cabildo y Juramento asciende a 35,8%.

Gastronomía, por su parte, participa con el

12,6% mientras que en puerto Madero ocupa

más de un tercio de los locales.

el resto de los rubros como higiene, salud y

Belleza, servicios y telefonía se distribuyen

equitativamente por cada corredor, y a su vez

no han mostrado importantes fluctuaciones

con respecto a Diciembre de 2010.

DEmAND

as to the inventory of the six studied corridors,

a six-monthly absorption is recorded of 19

retail stores, that is, that the amount of

commercial properties occupied has increased

by that number. however, the amount of

transactions during the period, reached a total

of 69, bearing in mind both the vacant stores,

as well as those occupied by another

company.

the clothing and accessories branch still leads

with a participation of 57.4%, even though with

4 p.p less than the previous semester.

t­­­recoLeta MaLL

RESEARch & foREcAST REpoRT | s1 2011 | retail

COLLIERS INtERNAtIONAL | P. 3

Gastronomy participates with a 12.6% and

represents, together with clothing and

accessories, 70% of the total retail store

market.

even though, in general all areas are uniformly

distributed over the main corridors of the city,

there are certain lines that have a greater

presence, according to the commercial axis.

for example, the financial services branch, has

a participation of 5%, but specifically on the

pedestrian florida st., a presence of 28% is

observed. home appliances participate with a

5.2% of all areas, but at cabildo and Juramento,

it rises to 35.8%. Gastronomy, on the other

hand, participates with 12.6%, whilst in puerto

Madero it occupies more than a third of all

retail stores.

the remaining areas, such as hygiene, health

and Beauty, services, and Mobile phones are

distributed equally in each corridor, and have

not indicated important fluctuations regarding

December 2010.

PRECIOS

Los precios promedio de alquiler aumentaron

un 12.1% con respecto al semestre anterior.

esto se debe por un lado al aumento de la

demanda, y en términos económicos, al

escenario inflacionario que lleva a una

actualización periódica de precios.

se verifica una tendencia en alza, hacia los

precios registrados en el año 2008, donde se

alcanzaron los máximos valores desde la etapa

post devaluación.

peatonal florida sigue siendo la zona mejor

cotizada en la ciudad de Buenos aires, con U$s

95 por metro cuadrado. sin embargo, cabildo

y Juramento ha sido el corredor que ha

representado el mayor incremento de precios

con un 23.6%, con respecto a diciembre de

2010.

La rentabilidad promedio oscila entre el 4% y el

6%. en los corredores más cotizados la oferta

de inmuebles en venta es nula.

PRICES

average lease prices increased by 12.1%,

regarding the previous semester. this is due

partly to the increase of demand, and in

economic terms, to the inflationary scenario

which leads to periodic updating of prices.

a present upward trend is verified, towards the

prices recorded in 2008, where maximum

values were reached, since the post-

devaluation stage.

the pedestrian florida st. continued being the

best-priced zone in the city of Buenos aires,

with U$s 95 per square meter. however,

cabildo and Juramento has been the corridor

that has represented the greater increase in

prices with a 23.6%, regarding December 2010.

the average return rate fluctuates between 4%

and 6%. In the most expensive corridors, the

offer of properties for sale, is zero.

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Buenos airesJavier aleanalista | Investigación de Mercadocerrito 866, piso 2ciudad de Buenos aires, arG, c1010aartEL +54 11 4819 9500fAX +54 11 4819 9545

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ACtUALIZCIÓN | UPDAtE

VacaNcIa

prec

Ios sUp. DIspoNIBLe

Peatonal Florida, 962 m²

Av. Cabildo y Juramento 966 m²

Av. Santa Fe y Callao85.5 m²

Av. Rivadavia y Carabobo, 1280 m²

Av. Santa Fe y Pueyrredon, 1680 m²

USD 0.00

USD 30.00

USD 60.00

USD 90.00

USD 120.00

0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50%

Peatonal Florida

Av. Cabildo y Juramento

Av. Santa Fe y Callao

Puerto Madero

Av. Rivadavia y CaraboboAv. Santa Fe y Pueyrredon

RESEARch & foREcAST REpoRT | Q1 2010 | residential | division nameRESEARch & foREcAST REpoRT | s1 2011 | retail