reflexiones sobre la intermediaciÓn financiera con...

Asociación Bancaria de Venezuela

Expositora:

Nasly Ustáriz Forero

Caracas, Octubre 2006

REFLEXIONES SOBRE LAREFLEXIONES SOBRE LAINTERMEDIACIÓN FINANCIERAINTERMEDIACIÓN FINANCIERA

CON ESPECIAL REFERENCIA A LACON ESPECIAL REFERENCIA A LAFIGURA DEL FIDEICOMISO ENFIGURA DEL FIDEICOMISO EN

VENEZUELAVENEZUELA


• Introducción

• Objetivos de la Ponencia

• Intermediación Financiera

• La figura del Fideicomiso en la IntermediaciónFinanciera

• Consideraciones finales

Agenda del DíaAgenda del Día


EXAMINAR LOS COMPONENTES DE LA NOCIÓNEXAMINAR LOS COMPONENTES DE LA NOCIÓNDE INTERMEDIACIÓN FINANCIERADE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA

REVISAR LA FIGURA DEL FIDEICOMISOREVISAR LA FIGURA DEL FIDEICOMISODENTRO DEL CONTEXTO LEGAL DE LADENTRO DEL CONTEXTO LEGAL DE LA

INTERMEDIACIÓN FINANCIERAINTERMEDIACIÓN FINANCIERA

•OBJETIVOS DE LA PONENCIA


INTERMEDIACIÓNFINANCIERA

Transferencia de Recursos a Instituciones Financieras

INSTITUCIONES INSTITUCIONES FINANCIERASFINANCIERAS

Otorgamiento de Créditos


• Desplazamiento de la Banca Especializadapor parte de la Banca Universal.

• Redimensionamiento en la forma de hacerBanca.

• Nuevas tendencias hacia las actividadesconocidas como Bancarias o Crediticias


Sistema Financiero Sistema Bancario


IntermediaciónFinanciera

(Planteado por Rodríguez Azuero)

Sistema FinancieroSistema BancarioBanco

• Óptica restringida de la actividadbancaria.

• Calificación impropia en aquellasinstituciones donde no se captandinero del público con finescrediticios.

• Las operaciones no siempre tienenfines crediticios.

• La Legislación Venezolana mantieneuna igualdad entre la intermediaciónFinanciera y la IntermediaciónCrediticia.

• Las modernas corrientes bancariashan evolucionado convirtiéndose desimples operaciones crediticias a loque conocemos como IntermediaciónFinanciera

2. Operaciones Crediticias e Intermediación Financiera.2. Operaciones Crediticias e Intermediación Financiera.Nociones Básicas. Continuación.Nociones Básicas. Continuación.


OBLIGACIONES DIRECTASOBLIGACIONES DIRECTAS

•Pagares

•Descuentos

•Créditos Agropecuarios

•Sobre Giros Cta. Cte.

•Reporto

•Finanzas Comerciales

OBLIGACIONES INDIRECTASOBLIGACIONES INDIRECTAS

•Cuentas de Ahorro

•Cuentas Corrientes

•Depósitos a Plazo

•Participaciones

INTERMEDIARIOS


2. Operaciones Crediticias e Intermediación Financiera.2. Operaciones Crediticias e Intermediación Financiera.Nociones Básicas. Continuación.Nociones Básicas. Continuación.

SERVICIOSFINANCIEROS

Los bancos no poseen total exclusividaden la prestación de servicios financieros

BANCOS

SERVICIOS FINANCIEROS


CLASIFICACIÓNOPERACIONES

BANCARIAS

Típicas o Fundamentales:•Relacionadas con la Interposición en el Crédito.•Aparecen reflejadas en el balance ya sea comoActivos o como Pasivos.

Atípicas, Complementarias o Neutras(Operaciones Fuera del Balance):

•Todas las demás que prestan las entidades bancarias,excluyendo el otorgamiento de créditos.

Herramienta Fundamental en la Prestación de ServiciosHerramienta Fundamental en la Prestación de ServiciosBancarios No CrediticiosBancarios No Crediticios


ü ¿Por qué hablamos del fideicomiso como una operación neutra ocomplementaria, si, en definitiva, la arropamos bajo el calificativogenérico de “operación bancaria”?;

ü ¿Por qué se alude al Fideicomiso como una operación “fuera debalance” si pareciera encuadrar perfectamente dentro de los requisitosconceptuales de los negocios de crédito?

Herramienta Fundamental en la Prestación de ServiciosHerramienta Fundamental en la Prestación de ServiciosBancarios No CrediticiosBancarios No Crediticios


•Encasillamiento del Fideicomiso comouna operación netamente bancaria sinconsiderar su naturaleza especial.

•Debilidad en la comprensión de lafigura del Fideicomiso a nivellatinoamericano


ü Legislar sobre una figura que tiene tantos elementosde complejidad y sobre cuya naturaleza jurídica algunosautores todavía vacilan, aunque la gran mayoría de ladoctrina coincide en torno a la tesis del patrimonioseparado .

ü El Fideicomiso, ha sido tratado como un productobancario tradicional, es decir como una operación decrédito, en lugar de aproximarse a él entendiendo sureal naturaleza jurídica.


RIESGO ( Objetivo deAnálisis de los fenómenosFinancieros o Bancarios )

RIESGORIESGO ( Objetivo deAnálisis de los fenómenosFinancieros o Bancarios )

FIDUCIA1) Mezclar los recursos fideicometidos conel Patrimonio del Banco2)Inversión dentro del grupo.3)Utilizados como operaciones cruzadas

FIDUCIAFIDUCIA1) Mezclar los recursos 1) Mezclar los recursos fideicometidosfideicometidos con conel Patrimonio del Bancoel Patrimonio del Banco2)Inversión dentro del grupo.2)Inversión dentro del grupo.3)Utilizados como operaciones cruzadas3)Utilizados como operaciones cruzadas

1993 ( Aplicación de las Reglas deBasilea como cambio regulatorio).19931993 ( Aplicación de las Reglas deBasilea como cambio regulatorio).


Ley de Bancos Venezolanavigente ( Establece límitesActividad Fiduciaria )

Ley de Bancos VenezolanaLey de Bancos Venezolanavigentevigente ( Establece límitesActividad Fiduciaria )

Inclusión de límites patrimonialesProhibición otorgamiento de créditos.Requerimiento de valorización de activos.

Inclusión de límites patrimonialesInclusión de límites patrimonialesProhibición otorgamiento de créditos.Prohibición otorgamiento de créditos.Requerimiento de valorización de activos.Requerimiento de valorización de activos.

RIESGO-FIDUCIA ( TasaInterés, Cambiario yContraparte )

RIESGO-FIDUCIARIESGO-FIDUCIA ( TasaInterés, Cambiario yContraparte )


Fideicomitente ( Autoriza lautilización de los recursos afines de otorgar créditos )

FideicomitenteFideicomitente ( Autoriza lautilización de los recursos afines de otorgar créditos )

FIDUCIA (Peligro está en emplearcaminos que desvirtúen la figura, lo queImpediría el desarrollo de ActividadFiduciaria y El sano desenvolvimiento.

FIDUCIA FIDUCIA (Peligro está en emplear(Peligro está en emplearcaminos que desvirtúen la figura, lo quecaminos que desvirtúen la figura, lo queImpediría el desarrollo de ActividadImpediría el desarrollo de ActividadFiduciaria y El sano desenvolvimiento.Fiduciaria y El sano desenvolvimiento.

Ley de Bancos Venezolanavigente ( Evitar el uso de losrecursos en “Autopréstamos”)

Ley de Bancos VenezolanaLey de Bancos Venezolanavigentevigente ( Evitar el uso de losrecursos en “AutopréstamosAutopréstamos”)

Ley de Bancos Venezolana vigente (Protege losahorros del público “materia prima” de un banco encontraposición al Objeto del Contrato de Fideicomiso

Ley de Bancos Venezolana vigenteLey de Bancos Venezolana vigente (Protege los(Protege losahorros del público “materia prima” de un banco enahorros del público “materia prima” de un banco encontraposición al Objeto del Contrato de Fideicomisocontraposición al Objeto del Contrato de Fideicomiso


Fideicomitente ( Asume lasconsecuencias en ladesignación del Fiduciario )

FideicomitenteFideicomitente ( Asume lasconsecuencias en ladesignación del Fiduciario )

Inversiones Dirigidas (laresponsabilidad de las instruccionesrecae sobre el Constituyente)

Inversiones Dirigidas Inversiones Dirigidas (la(laresponsabilidad de las instruccionesresponsabilidad de las instruccionesrecae sobre el Constituyente)recae sobre el Constituyente)

No puede aplicarse el términode Riesgo CrediticioNo No puedepuede aplicarse el término aplicarse el términode Riesgo Crediticiode Riesgo Crediticio


Aplicación de las Reglas (Basado en laarmonización de las normas sobre lasoperaciones bancarias )

Aplicación de las Reglas Aplicación de las Reglas (Basado en la(Basado en laarmonización de las normas sobre lasarmonización de las normas sobre lasoperaciones bancarias )operaciones bancarias )

Exceso de regulación porparte “Enfoque Basilea”Exceso de regulación porExceso de regulación porparteparte “Enfoque Basilea” “Enfoque Basilea”

Aplicación de las Reglas deBasilea a las LegislacionesBancarias Mundiales ( Ej.Imposición de límitePatrimonial al desempeñode los encargos deconfianza)

Aplicación de las Reglas deAplicación de las Reglas deBasilea a las LegislacionesBasilea a las LegislacionesBancarias MundialesBancarias Mundiales ( Ej.Imposición de límitePatrimonial al desempeñode los encargos deconfianza)


Banca Fiduciaria (No intermediao concede crédito )Banca Fiduciaria Banca Fiduciaria (No intermedia(No intermediao concede crédito )o concede crédito )

“Presunción de que laInstitución Fiduciaria va asufrir pérdidas”

“Presunción de que la“Presunción de que laInstitución Fiduciaria va aInstitución Fiduciaria va asufrir pérdidas”sufrir pérdidas”

No garantiza rendimiento oCapital ( mientras semantenga su naturaleza, norepresenta un riesgo depérdida )

No garantiza rendimiento oNo garantiza rendimiento oCapital Capital ( mientras semantenga su naturaleza, norepresenta un riesgo depérdida )

Inversiones Dirigidas (la responsabilidadde las instrucciones recae sobre elConstituyente)

Inversiones Dirigidas Inversiones Dirigidas (la responsabilidad(la responsabilidadde las instrucciones de las instrucciones recaerecae sobre el sobre elConstituyente)Constituyente)


üRegular las operaciones de confianza sobre la base de las operacionescrediticias significa regirlas por normas que no le son aplicables por sunaturaleza .

RIESGORIESGO

RIESGO MERCADORIESGO MERCADO

RIESGO CONTRAPARTERIESGO CONTRAPARTE

RIESGO OPERACIONALRIESGO OPERACIONAL


•

-ADMINISTRACIÓN-ADMINISTRACIÓNFIDUCIARIA EN MANOSFIDUCIARIA EN MANOSCAPACITADASCAPACITADAS

-NECESIDAD DE-NECESIDAD DECUIDAR YCUIDAR YFORTALECER LAFORTALECER LACONFIANZACONFIANZA

-DESTACAR LA-DESTACAR LA“PUREZA” ANTE LA“PUREZA” ANTE LAINTERMEDIACIÓNINTERMEDIACIÓNFINANCIERAFINANCIERA


•

El Tribunal Supremo de Justicia examina elcaso planteado con un banco venezolano,donde SUDEBAN sostuvo que “… lasoperaciones de fideicomiso realizadas por lainstitución bancaria que representan no erancompatibles con la naturaleza del fideicomiso,catalogándolas más bien como actos deintermediación financiera… ”

Ley de Bancos y Otras Inst.Financieras 2001 ( Regula lasoperaciones bancariasseparadamente “El Fideicomiso esuna Operación Conexa” )

Ley de Bancos y Otras Inst.Ley de Bancos y Otras Inst.Financieras 2001Financieras 2001 ( Regula lasoperaciones bancariasseparadamente “El Fideicomiso esuna Operación Conexa” )


• El fallo es un hito judicial en esta materia• El fideicomiso en ya no es una

“curiosidad jurídica”.• Es una poderosa y robusta herramienta en

la administración de bienes por parte delgestor altamente diligente en busca de unfin.

•CONCLUSIONES


MUCHAS GRACIAS POR SUATENCIÓN


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