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Rastreador de valores

v.1.6

Manual de ayuda

Rastreador de valores | Manual de ayuda 2

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Rastreador de valores | Manual de ayuda v.1.6

Rastreador de valores

Sumario

Introducción ............................................................................................................................ 3

Funcionalidades .................................................................................................................. 3

Requisitos técnicos ............................................................................................................. 4

Selección sectorial y geográfica ......................................................................................... 5

Sector .................................................................................................................................. 6

País de cotización ............................................................................................................... 7

Guardar macros personalizadas ......................................................................................... 7

Filtros automáticos ................................................................................................................ 9

Botones directos ................................................................................................................. 9

Combo desplegable ............................................................................................................ 9

Filtros manuales ................................................................................................................... 11

Selección de Filtros ........................................................................................................... 11

Funciones básicas ............................................................................................................ 13

Funciones avanzadas: distribución ................................................................................... 15

Resultado combinado ....................................................................................................... 18

Tabla de resultados obtenidos ........................................................................................... 21

Elementos comunes ......................................................................................................... 21

Información General ......................................................................................................... 22

Pestaña Consenso ............................................................................................................ 23

Pestaña Fundamental ....................................................................................................... 23

Pestaña Técnico y rentabilidad ......................................................................................... 24

Pestaña Osciladores ......................................................................................................... 25

Pestaña Indicadores ......................................................................................................... 25

Interación con Self Bank ................................................................................................... 26

Glosario de indicadores (Filtros) ........................................................................................ 27

Definición de indicadores y osciladores de la A a la Z ................................................ 27-38




Introducción

El Rastreador de valores es una herramienta de software financiero en línea para seleccionar o elegir productos de inversión fácilmente en el portal de Self Bank.

Esta herramienta permite al inversor poder cruzar diversos requisitos de filtrado con el objetivo de reducir el número de instrumentos que cumplan dichos criterios.

Con ello se facilita encontrar de forma ágil y sencilla los instrumentos que más se ajusten a los requisitos del usuario.

Asimismo existen una serie de búsquedas predefinidas que permiten obtener una cesta de instrumentos de inversión destacados que el usuario en un clic puede comprar o añadir a su cartera a través de Self Bank.

Funcionalidades

El Rastreador de valores incluye las siguientes funcionalidades:

Incluye las principales acciones de los mercados comercializados por Self Bank.

Incluye 62 filtros distribuidos en cuatro bloques o tipologías:

o 22 criterios fundamentales.

o 8 criterios técnicos.

o 18 osciladores técnicos.

o 9 Indicadores técnicos.

o 5 criterios de precio.

Incluye 13 filtros automáticos basados en principales criterios de búsqueda.

Resultados de la búsqueda dinámicos con consultas en tiempo real.

Interación intuitiva para selección de rangos dentro de un criterio.

Guardado personalizado debúsquedas.

Recolocación dinámica de orden de filtrado.

Compra / venta en un solo clic.

Acceso directo a la ficha del valor.




Requisitos técnicos

Los requisitos técnicos mínimos para poder utilizar esta herramienta son:

Un ordenador (PC o MAC) con un acceso a Internet.

Un navegador Internet Explorer 7.0 o superior, Firefox 3.0 o superior, Chrome, Safari u Opera.

Se requiere también reproductor FLASH integrado en el navegador (Adobe Flash Player 8 o superior y similares) para reproducción de gráfica dinámica en resultado de selección.

Vaya a la siguiente página web para descarga gratuita: http://get.adobe.com/es/flashplayer

http://get.adobe.com/es/flashplayer




Selección sectorial y geográfica

Son los criterios principales de una búsqueda básica. Se basa en las búsquedas más comunes que permiten obtener un resultado de forma fácil e intuitiva sin necesidad de tener conocimientos de mercado.

Es importante destacar que el objetivo de esta herramienta es la combinación de diversos criterios, por lo que si se tienen varios criterios relacionados (por ejemplo acciones españolas de telecomunicaciones), solamente se devolverán instrumentos que cumplan todos estos requisitos, pudiendo ser el resultado de ninguno.

Cualquier modificación que realice devolverá un resultado de forma dinámica que cumpla todos los requisitos que selecciones.




Sector

Combo que, al pulsar, muestra una ventana emergente donde podrás seleccionar el sector o sectores sobre los que te interesa hacer la búsqueda.

Por defecto en “todos” los combos están seleccionados todos los sectores. Una vez haya realizado su selección pulse “Aceptar” para aplicar los cambios.

País de cotización

Al pulsar este combo se muestra una ventana emergente donde podrás seleccionar el país o países de cotización de los activos que estás buscando.

Puedes realizar la búsqueda por país o por zona geográfica (agrupación de varios países).

Dentro de un país pueden existir varios mercados y plazas de cotización (por ejemplo Estados Unidos incluye Nasdaq 100, Dow Jones 30 y S&P Chicago).

El País indica la zona geográfica dónde el activo cotiza, NO el país al que pertenece la empresa o activo.




También puedes utilizar las opciones de la parte superior de la ventana emergente para seleccionar/deseleccionar todo.

Una vez haya realizado su selección pulse “Aceptar” para aplicar los cambios.

Guardar búsquedas personalizadas

Para disponer de esta funcionalidad has de acceder previamente a Self Bank como cliente.

Esta funcionalidad permite crear uno a varios accesos directos a tus búsquedas personalizadas, a los que puedes recurrir tantas veces como desees.

Además, no sólo podrás guardar los criterios o filtros que desees, sino que además estos criterios o filtros serán aplicados sobre todos los instrumentos comercializables por Self Bank cada vez que selecciones de nuevo cualquier búsqueda guardada.

Para guardar una búsqueda personalizada sigue los siguientes pasos:

1) Haz clic en el botón “guardar selección actual” una vez que tengas los criterios seleccionados (en el ejemplo hemos seleccionado empresas de Banca e inversión en Alemania).

2) Elije el nombre que deseas para tu plantilla, recuerda que posteriormente serán almacenadas en orden de creación y no alfabético. Recomendamos que elijas un nombre que defina qué tipo de criterios quieres almacenar (en el ejemplo hemos llamado “Finanzas Alemania PER Bajo”).




3) Puedes, si lo deseas, escribir una definición o descripción de los criterios de selección activos (en el ejemplo hemos añadido “Empresas de Banca y Finanzas de Alemania con PER y Volatilidad Baja para mi cartera europea mixta RV”).

4) Desde ese momento dispondrás de un acceso directo mediante clic en el combo de “mis búsquedas guardadas”.

5) Si deseas eliminar cualquier búsqueda guardada solamente tendrás que hacer clic en el icono “X” y se borrará de forma automática.




Filtros automáticos

Son accesos directos a una serie de criterios predefinidos que agrupan los principales criterios de búsqueda más comunes.

Existen dos tipos de filtros automáticos: los botones directos y el combo desplegable.

Todos ellos cargan una configuración predeterminada de filtros, si bien el resultado puede variar, ya que los requisitos que un determinado instrumento cumpla en un momento en concreto, puede dejar de cumplir en otro, por lo que dicho instrumento no saldrá en el resultado de la búsqueda. El mejor ejemplo en este caso es el de los mejores o peores del IBEX 35, que variarán constantemente según cotizan las acciones en el intradía.

Para limpiar los filtros que hayas seleccionado pulsa el botón “restablecer los filtros por defecto”.

Botones automáticos

A continuación se definen cada uno de los botones automáticos:

Mejores IBEX 35: 20 acciones con mejor comportamiento en el IBEX 35 por variación porcentual, los datos durante sesión se actualizan en tiempo real.

Peores IBEX 35: 20 acciones con peor comportamiento en el IBEX 35 por variación porcentual, los datos durante sesión se actualizan en tiempo real.

Altos dividendos: se tienen en cuenta todos los instrumentos que cuya rentabilidad por dividendo del último año sea superior al 5% del valor total del activo.

Más consultados ayer: 20 acciones más buscadas por los usuarios de la herramienta. Este ranking se actualiza una vez al día.

Combo desplegable

Existen dos grupos claramente definidos.

El primer grupo funciona igual que los botones directos y son:

Mayores subidas Ibex 12 meses: 20 acciones con mejor comportamiento en el IBEX 35 por variación porcentual en el último año (250 sesiones).

Mayores bajadas Ibex 12 meses: 20 acciones con peor comportamiento en el IBEX 35 por variación porcentual en el último año (250 sesiones).




El segundo grupo está organizado por tipología y se denomina “Filtros automáticos”, a continuación una definición por secciones:

Precios

o Distancia a máximos negativa: instrumentos cuya distancia porcentual a precio de cotización máxima se encuentre entre -100 y -0.01 %.

o Distancia a máximos positiva: instrumentos cuya distancia porcentual a precio de cotización máxima se encuentre entre 0.01 y 100%.

o Distancia a mínimos negativa: instrumentos cuya distancia porcentual a precio de cotización mínima se encuentre entre -100 y -0.01 %.

o Distancia a mínimos positiva: instrumentos cuya distancia porcentual a precio de cotización mínima se encuentre entre 0.01 y 100%.

Análisis Fundamental

o Alta revalorización: se tienen en cuenta todos los instrumentos que cuyo PER se encuentra entre 0.1 y 3.0, es decir, instrumentos muy infravalorados.

Análisis Técnico

o Tendencia bajista: se tienen en cuenta todos los instrumentos cuyas tendencias a corto, medio y largo plazo por técnico se encuentren entre vender e infraponderar.

o Tendencia alcista: se tienen en cuenta todos los instrumentos cuyas tendencias a corto, medio y largo plazo por técnico se encuentren entre sobreponderar y comprar.




Filtros manuales

Los filtros manuales son un total de 62 criterios distribuidos en tipologías o bloques que permiten seleccionar al usuario de forma manual cuáles son los que desea aplicar.

Existen cinco bloques o grupos de filtros atendiendo a la naturaleza de cada uno:

Precio

Análisis fundamental

Análisis técnico

Osciladores

Indicadores

Se pueden combinar los criterios como se desees, pero siempre con un límite máximo de siete.

Por defecto encontrarás activados y por el siguiente orden:

PER

Capitalización (%)

Dividendo neto

A continuación se explica paso a paso cómo aplicar un nuevo criterio, su distribución y la combinación de los mismos.

Selección de Filtros

Para seleccionar un nuevo filtro o criterio pulsa en “Añadir un nuevo filtro”.

Una vez hayas pulsado aparecerá una ventana emergente que puede volver a cerrar pulsando en el botón inferior izquierdo “Cancelar”.




En esta ventana encontrarás los cinco bloques o grupos que anteriormente hemos mencionado.

Para acceder a los filtros pase el ratón por encima de cada grupo y haz clic.

Entonces se abrirá una capa en la que aparecerán los subgrupos o subcategorías acorde a la tipología de cada criterio.

Haz clic en cada sub-categoría para desplegar de forma automática todos los criterios disponibles.

Según vayas pasando el ratón sobre cada uno obtendrás automáticamente una definición del criterio en la parte derecha de la ventana.

Para activar cualquiera de los filtros basta con pulsar el botón “Activar Filtro” (si no eres cliente de Self Bank, solo tendrás disponible la activación de algunos filtros).

Algunos criterios aparecen con el botón “Desactivar Filtro”, esto se debe a que ya son filtros activos y si se pulsa el botón desde la ventana emergente serán desactivados.

Cada vez que actives un nuevo filtro la ventana se cerrará, por lo que si deseas activar otro filtro deberás repetir este proceso.

En el ejemplo activaremos el filtro “Precio/Cash Flow (%)”.




Funciones básicas

Las funciones básicas son los botones que se encuentran en las zonas señaladas del siguiente esquema:

Icono funcionamiento de los filtros: Clica para mostrar/ocultar la ventana de ayuda rápida de manejo de los filtros.

Icono “restablecer los filtros por defecto”: Clicar para recargar la cadena de filtros que el buscador tiene activados por defecto.

Icono “Eliminar todos los filtros de la lista”: Clicar para eliminar todos los filtros activos de la cadena de filtros.

Icono arrastrar: Clicar y arrastrar verticalmente para reordenar el filtro dentro de la cadena de filtros.




El orden de los filtros si bien no alteran el resultado final, sí que modifica el resultado combinado descendente que pasaremos a describir en la próxima sección “resultado combinado”).

Icono descripción: Pasar el ratón por encima de la imagen para desplegar una breve explicación del Filtro.




Funciones avanzadas: distribución

Las funciones avanzadas son las que realmente aprovechan la potencia de la herramienta, ya que permiten a cualquier usuario decidir cuál es la combinación de criterios óptima para tomar una decisión de compra o venta de un activo.

Inicialmente TODOS los FILTROS no tienen ninguna limitación, por lo que el resultado no variará independientemente de los que seleccione.

TODOS los criterios se aplican sobre todos los activos disponibles y muestran el MÁXIMO y MÍNIMO valor existente para todos ellos.

Cada vez que se interactúe con cada criterio el resultado se modificará de forma automática y DINÁMICA.

Con estas premisas a continuación explicaremos como sacar partido a la herramienta mediante la selección de distribución por filtros.

Existen TRES modos de seleccionar una distribución:

1) Utilizando los manejadores

Existen dos manejadores en cada criterio que se sitúan en el valor mínimo y máximo de la distribución, para reducir la distribución haz clic en uno de ellos y arrástralo para colocarlo en la zona que desees.

La NUEVA zona seleccionada se muestra de color blanco.

2) Introduciendo los datos a mano.

Para mayor precisión puedes introducir los datos mínimo y máximo de la distribución a mano siempre que se encuentren dentro del rango mostrado y que sean editables (algunos criterios como indicadores no permiten estas acciones por ser combos seleccionables).

En el ejemplo estamos introduciendo un rango entre 0.75 y 6.01 en el criterio seleccionado.

Los manejadores y zona seleccionada variarán también.




3) Seleccionando por tramos clic a clic

Existe una tercera posibilidad que es clicar los iconos ▲▼ que se encuentran en la parte derecha de las ventanas delimitadoras de rango máximo y mínimo (algunos criterios como indicadores no permiten estas acciones por ser combos seleccionables).

En cada caso los tramos de cada clic son dependientes del número de valores de una serie concreta.

DISTRIBUCIÓN

La ventana de distribución muestra cómo se distribuyen todos los activos dentro de un determinado criterio, esto es muy importante para saber dónde se encuentran la mayoría de los datos y para poder tomar una decisión más coherente, vamos a ver un ejemplo (1):

0 50 100

En esta distribución vemos que la mayoría de los activos se encuentran en un rango bajo, entre 5 y 30 (aproximadamente).

Ahora mire el siguiente ejemplo (2):

0 50 100

En esta distribución vemos que la mayoría de los activos se encuentran en un rango alto, entre 70 y 95 (aproximadamente).

Ahora un último ejemplo (3):

0 50 100

En una distribución muy parecida a la primera, pero en este caso vemos que hay un importante grupo de activos que curiosamente tienen un valor bastante alto (de 95 aproximadamente).




Y ahora vamos a la aplicación práctica:

Pongamos que disponemos de 1.000 instrumentos para invertir.

Seleccionamos un rango entre 10 y 30.

0 50 100

Nos encontraremos que casi todos los valores cumplen estos requisitos (el resultado podría ser de 850 instrumentos filtrados).

Pero, ¿Qué pasaría si seleccionamos un rango entre 85 y 95?

0 50 100

El número de instrumentos filtrados sería mucho menor esta vez ¿verdad? (el resultado podría ser de 20 instrumentos).

Pero imagina que ahora tenemos el siguiente gráfico:

0 50 100

Entonces, ¿qué pasaría si seleccionamos un rango entre 85 y 95?

Al existir un pico importante obtenemos 80 instrumentos que se salen de la distribución común pero que pueden ser muy interesantes a la hora de invertir… con ello nos hemos “quitado” 900 instrumentos que no queremos comprar.

Por último, imagina que el gráfico anterior es el “dividendo por acción %” de una compañía, has seleccionado los 80 valores de mejor comportamiento, si además estás buscando compañías que coticen en USA y del sector tecnológico, imagína la infinidad de posibilidades que puedes probar.

Ahora estás preparado para comprender la siguiente sección “resultado combinado”.




Resultado Combinado

Este es el apartado más importante tras la selección de filtros, es donde la herramienta muestra todo su potencial, ya que en un único vistazo nos dirá cuántos activos cumplen los requisitos que hemos marcado del total de activos disponibles, incluso si no existe NINGÚN activo en el mercado que lo cumpla.

Otras herramientas del mercado te harían regresar de nuevo a realizar una nueva búsqueda sin saber dónde pueden estar delimitandos los resultados, ya que solamente indican “ningún valor encontrado”.

Con el Rastreador de valores de Self Bank podrás modificar de forma totalmente dinámica los criterios tantas veces como desees.

A continuación vamos a definir cada uno de los datos que se muestran:

A) Total: muestra el total de instrumentos que cumplen los requisitos de cada criterio una vez realizada la distribución.

Veamos el siguiente ejemplo:

Tenemos que hay 783 instrumentos que cumplen los requisitos del primer criterio, mientras que hay 327 que cumplen el segundo y 38 que cumplen el tercero.

B) Total Combinado: muestra el total de instrumentos que cumplen cada criterio según se van combinando.

En el ejemplo anterior:

Tenemos que hay 783 instrumentos que cumplen los requisitos del primer criterio, mientras que hay 326 que cumplen el primero y el segundo y tan sólo 21 que cumplen los tres.

Tras COMBINAR los tres filtros hemos obtenido un total de 21 instrumentos.




C) Gráfico de resultado Combinado: según vayamos aplicando restricciones el gráfico final nos mostrará en forma de embudo dónde se han aplicado criterios más restrictivos o menos, además nos indicará el porcentaje total de TODOS los activos disponibles que van cumpliendo cada uno de los requisitos.

En el ejemplo anterior:

Tenemos que hay 100% de instrumentos que cumplen los requisitos del primer criterio, mientras que hay 41,63% que cumplen el primero y el segundo y tan sólo un 2,68 % que cumplen los tres.

Tras COMBINAR los tres filtros hemos filtrado el 2,68% de todos los activos disponibles, o lo que es lo mismo hemos desechado casi el 98% de todos los instrumentos sobre los que hemos realizado la búsqueda.

ORDENACIÓN

Ahora que sabemos cómo funciona el filtrado avanzado vamos a cambiar el orden de los filtros utilizando el icono arrastrar

Veamos qué pasa si movemos el segundo criterio arriba:

Vemos que aunque el resultado final es exactamente el mismo (21), el resultado combinado ha cambiado, ya que partimos ahora de 327 instrumentos en vez de 783.

Icono “Eliminar todos los filtros de la lista”: por último señalar que si haces clic en el icono que se encuentra en la parte derecha de cada criterio de filtrado, se borrará sin tener que acceder mediante menú desplegable.




RESULTADO

Cada vez que se realice una modificación los resultados serán actualizados de forma dinámica.

Además de la información en la zona de “Tabla de resultados obtenidos” existe un texto que indica el número de resultados obtenidos de forma destacada.

Si pasas el puntero del ratón por encima del texto aparece una capa desplegable con información adicional en la que podrá consultar a modo resumido:

Sector.

Países de cotización.

Filtros activos.




Tabla de resultados obtenidos

Muestra un listado de instrumentos encontrados tras aplicar los filtros de búsqueda, el número total de instrumentos será el que se muestra como “resultado” y aparecen paginados de 20 en 20.

Elementos comunes

Existen una serie de elementos comunes a tener en cuenta:

A) Pestañas: agrupación de criterios que serán desarrollados a continuación.

B) Cabeceras: describen cada uno de los criterios que se muestran en cada columna, si pasa el ratón por encima de cada enunciado aparecerá un tooltip con una definición del mismo.




C) Ordenación de columnas: haciendo clic en la cabecera de las columnas los resultados se ordenarán de forma ascendente o descendente.

NOTA: por defecto los resultados siempre aparecen ordenados por orden alfabético del campo “nombre”.

D) Paginación: muestra el total de páginas obtenidas con un total de 10 resultados por página, además indica en qué página estás, ir a la última, a la primera a la anterior y a la posterior… asimismo puedes meter el número de página que desees consultar.

En el ejemplo estamos situados en la primera página de un total de dos:

Información General

Incluye los siguientes campos:

Nombre del instrumento (clic ejecuta desplegable de capa).

Divisa (ej: USD, EUR, GBP…).

Mercado (plaza de cotización).

Calidad (Tiempo real , tiempo diferido 15 mn , fin de día )

Precio (last) - al pasar por encima mostrará además ventana flotante con fecha de cotización-.

Variación %.

Máx. 52 w.

Mín. 52 w.

PER.

Capitalización/ventas.

Fecha.

Hora.

Iconos de Compra/venta




Pestaña Consenso



Diferencia Precio Objetivo.

Ventas netas.

Ebitda /ventas netas

BPA.

Cash Flow net.

Activos/ventas netas.

Beneficios recurrentes.

Valor de la empresa.

Número de acciones.


Pestaña Fundamental



Benefiocio por acción EPS).

Dividendo neto (Net dividend Yield).

RoE

PER

Precio / Cash Flow

EPS Grow

Capitalización/ventas





Pestaña Técnico y rentabilidad



Tendencia general (p.e. comprar)

Tendencia CP/MP/LP (p.e. comprar)

Rentabilidad Actual

Rentabilidad semana / mes / año





Pestaña Osciladores



RSI a 7 / 14 / 21 / 200 sesiones

Media Móvil a 7 / 21 / 50 / 200 sesiones

Media Móvil Exponencial a 7 / 21 / 50 / 200 sesiones


Pestaña Indicadores



MACD

Estocásticos (lentos y rápidos)

Bollinger 95

On Balance Volume

Momento 7 y 14 sesiones

%K Williams





Interación con Self Bank

Elementos de iteración:

A) Botón “Comprar” ( ) : ejecuta boleta de compra del instrumento

B) Botón “Vender” ( ) : ejecuta boleta venta del instrumento

C) Clic en nombre de la acción abrirá ficha con la información del valor.




Glosario de indicadores (filtros)

A continuación se proporciona una breve descripción de los filtros (indicadores y osciladores)

disponibles en la herramienta.

Se recomienda al usuario poco habituado en el uso de este tipo de herramientas de trading que

obtenga una formación avanzada en el uso de indicadores y osciladores y la combinación de los

mismos para la toma de decisiones de compra/venta de un determinado activo.

Todos los indicadores y osciladores se basan en reglas matemáticas aplicadas a una muestra en un

periodo de tiempo (cotización histórica), en ningún caso aseguran que la señal obtenida o tendencia se

vaya a producir, siendo esta decisión y su posterior uso responsabilidad única del usuario.

%K Williams

El Indicador Williams' Percent Range, %R u Oscilador %R es un indicador dinámico que determina los

niveles de sobrecompra y sobreventa. Es muy similar al Oscilador Estocástico (Stochastic Oscillator).

La diferencia entre ellos consiste solo en que el primero tiene una escala invertida, mientras que el

estocástico se construye con una suavización interna. Los valores del indicador en el rango desde -

80% hasta -100% indican el estado de sobreventa.

Los valores desde -0% hasta -20% manifiestan que el mercado está sobrecomprado. Para construir el

indicador Williams Percent Range en escala invertida, sus valores habitualmente se designan con signo

negativo (por ejemplo -30%). Al realizar un análisis técnico, el valor negativo puede no ser considerado.

Acción VaR actual

El Valor en Riesgo mide la pérdida máxima que podría sufrir un activo o conjunto de ellos en

condiciones normales de mercado, en un intervalo de tiempo y con un cierto nivel de probabilidad o de

confianza. En este caso concreto se considera la metodología paramétrica utilizando el histórico de las

últimas 250 sesiones.

Ej.: Si asumimos que un inversor tiene una cartera de valores por un valor de 10 Mn€ y su Var diario es

de 250.000€ con un nivel de confianza del 95%, esto significa que solamente 1 día de cada 20 días de

operación del mercado (1/20 = 5%), en condiciones normales, la pérdida que ocurrirá puede ser igual o

mayor a 250,000€.

Activo neto

El activo neto, es el conjunto de los capitales que pertenecen propiamente a la empresa, en otras

palabras, activos totales menos deudas de una empresa.

Beneficio neto/ventas netas

Es el Beneficio Después de Impuestos (es decir el beneficio obtenido por una empresa al deducir de

sus ingresos todos los gastos registrados) dividido entre las ventas netas.




Beneficios recurrentes

El normal, que se produce año tras año por la marcha del negocio. Cuando en un año se vende un

edificio u otro bien ajeno al negocio y se produce un beneficio, ése es un beneficio atípico.

Beta

La Beta mide la relación entre el comportamiento de una acción o activo financiero y un benchmark de

referencia, que puede ser su índice de referencia o cualquier otro activo.

La beta se calcula como un factor de las desviaciones estándar individuales y conjuntas de los

logaritmos neperianos de los retornos geométricos de los dos activos, utilizándose en este caso una

base estadística de 30 sesiones para hacer la medida.

A diferencia del coeficiente de correlación, la Beta puede ser mayor o menor que 1. Una Beta de 0

indica descorrelación total, una Beta de 1 indica que el precio se mueve exactamente igual que el

índice de referencia, y una beta de 2 indicaría que el precio del activo se mueve el doble que el de

referencia. Valores negativos de la Beta son equivalentes pero con el movimiento del activo contrario al

del benchmark. Habitualmente se considera que una Beta menor puede indicar un grado de riesgo

menor en algunos sentidos al indicar descorrelación con el benchmark y por tanto una menor

dependencia directa de la evolución del mercado.

Bollinger 95

Las bandas de Bollinger son unas líneas de contorno basadas en una media móvil alrededor de la cual

se trazan dos límites a una distancia de 1 desviación estándar (Bollinger95). Así, las bandas de

Bollinger se ajustan a sí mismas en función de la volatilidad del mercado.

El 95% de las cotizaciones se encuentran dentro de los márgenes delimitados por estas bandas,

asumiendo que siguen una distribución normal. Establecen objetivos de precios, es decir, hasta que

nivel de precios pueden subir o bajar, de forma que cuando los precios cruzan la media móvil al alza,

éstos pueden alcanzar el nivel de la banda superior y viceversa.

Bollinger 99

Las bandas de Bollinger son unas líneas de contorno basadas en una media móvil alrededor de la cual

se trazan dos límites a una distancia de 2 desviaciones estándar (Bollinger99). Así, las bandas de

Bollinger se ajustan a sí mismas en función de la volatilidad del mercado.

El 99% de las cotizaciones se encuentran dentro de los márgenes delimitados por estas bandas,

asumiendo que siguen una distribución normal. Establecen objetivos de precios, es decir, hasta que

nivel de precios pueden subir o bajar, de forma que cuando los precios cruzan la media móvil al alza,

éstos pueden alcanzar el nivel de la banda superior y viceversa.

BPA (EPS)

Beneficio por acción, en inglés EPS, es la relación resultante al dividir los beneficios netos de una

empresa en un determinado ejercicio entre el número de acciones en circulación de la misma.




Capitalización / Ventas

Ratio que muestra la relación entre la capitalización de la compañía en el mercado (numero de

acciones multiplicado por el precio de cada una) y las ventas medias estimadas según consenso

(media de las ventas estimadas de mínimo de 75 sesiones).

Este ratio muestra la evaluación estratégica de la compañía y permite una amplia comparación entre

empresas aunque no considera los gastos ni otros ingresos del negocio. Sus características más

importantes son:

• Respecto al PER, presenta la ventaja de que se puede utilizar en empresas que presenten

pérdidas.

• Es uno de los ratios más fiable pues las ventas son más difíciles de manipular y nos ayuda a

analizar los cambios de la política corporativa

• Es un ratio muy utilizado para comparar empresas de Internet, aseguradoras o sector

farmacéutico.

• Podría darse el caso de empresas que mantienen su nivel de ventas pero disminuyen el

margen por el incremento de costes.

Cash Flow

Flujos de entrada y salida de efectivo o caja en un periodo de tiempo dado. Es un indicador de la

liquidez de una empresa.

Crecimiento de Beneficios

Ratio que muestra si el crecimiento de ingresos esperados es superior a la media del mercado de

valores.

Distancia máximos diario

Distancia desde la cotización actual al precio máximo de la última jornada de cotización del instrumento

expresada en porcentaje.

Distancia mínimos diario

Distancia desde la cotización actual al precio mínimo de la última jornada de cotización del instrumento

expresada en porcentaje.




Divergencias

Una divergencia es un movimiento en el precio de un activo no confirmado por un movimiento similar

en el indicador de técnicas aplicadas. Una divergencia bajista se produce cuando el mercado alcanza

un nuevo máximo sin que el indicador alcance un nuevo máximo correspondiente.

Dividendo neto

El dividendo es la parte de beneficios que una empresa paga a sus accionistas cada año. Expresamos

este dividendo en términos netos, es decir, excluyendo impuestos y por acción.

EBIT/Ventas Netas

EBIT dividido entre ventas netas. El EBIT es el resultado de una compañía antes de intereses e

impuestos

EBITDA/Ventas Netas

EBITDA dividido entre ventas netas. El EBITDA se calcula a partir del resultado final de explotación de

una empresa, sin incorporar los gastos por intereses o impuestos, ni las disminuciones de valor por

depreciaciones o amortizaciones.

El propósito del EBITDA es obtener una imagen fiel de lo que la empresa está ganando o perdiendo en

el núcleo de su negocio.

EMM 200

La Media Móvil Exponencial (EMM) es un indicador que se deriva del uso de la Media Móvil Simple en

un intento de otorgar una importancia progresiva a las cotizaciones más recientes utilizando un sistema

de ponderación o suavizado exponencial y que tiene en cuenta todos los datos de la serie. El periodo

se utiliza para calcular el factor de suavizado: si P es el número de días del periodo el factor de

suavizado es 2/(P+1). En este caso la base estadística es de 200 sesiones.

EMM 21





suavizado es 2/(P+1). En este caso la base estadística es de 21 sesiones




EMM 50






EMM 7






EMM dobles (7, 21 y 200)

Es igual que la EMM pero se realiza el promedio dos veces para alisar aún más el resultado. En cada

caso el número indica el total de sesiones que se tiene en cuenta para la base estadística.

Estocásticos lentos

Indicador técnico obtenido a partir de una fórmula que tiene en cuenta el cierre de hoy y el máximo y

mínimo de varios días atrás, comparándolos. En él subyace la idea de que en tendencias alcistas el

precio tiende a cerrar en la parte alta del rango y en bajistas al contrario.

Estocásticos rápidos

Indicador técnico obtenido a partir de una fórmula que tiene en cuenta el cierre de hoy y el máximo y

mínimo de varios días atrás, comparándolos. En él subyace la idea de que en tendencias alcistas el

precio tiende a cerrar en la parte alta del rango y en bajistas al contrario.

MACD línea

El MACD (Media Móvil Convergencia Divergencia) es un indicador que compara la evolución de medias

móviles exponenciales para observar posibles divergencias entre ellas que identifiquen cambios de

mercado. MACD lineal nos aporta información a medio y largo plazo sobre la evolución del valor.




MACD signal _______________________________________________________________________

El MACD (Media Móvil Convergencia Divergencia) es un indicador que compara la evolución de medias

móviles exponenciales para observar posibles divergencias entre ellas que identifiquen cambios de

mercado. MACD signal aporta información sobre el comportamiento de la linea MACD a muy corto

plazo.

MM 200

La media móvil es uno de los indicadores más utilizados y conocidos. Consiste en un promedio de los

datos (normalmente cierre) en un período determinado, para cada día de cotización. Por esto se

denomina móvil; el período o ventana es variable, de forma que las medias móviles cortas (7 sesiones,

p.ej.) van más ceñidas al precio y son más apropiadas para el corto plazo, mientras que medias más

amplias (21, 50 200) reaccionan cada vez más despacio y son apropiadas para analizar plazos de

mayor dimensión. En este caso esta media móvil se calcula con una base estadística de 200 sesiones.

MM 21







MM 50







MM 7










Momento

Se obtiene sustrayendo el cierre 'x' días antes del cierre del día, siendo 'x' el parámetro asociado al

Momento.

Es un indicador no limitado. Por consiguiente, no es un buen indicador de sobrecompra / sobreventa.

Sin embargo, el pasaje de 0 proporciona buenas señales de compra o de venta.

También proporciona buenas señales de divergencia. Se obtiene una divergencia alcista cuando la

curva de los precios alcanza un nuevo mínimo mientras el Momento se mantiene por encima de su

mínimo precedente.

Nº analistas a la baja

Número total de analistas con revisión del valor a la baja.

Nº analistas al alza

Número total de analistas con revisión del valor al alza.

Número de acciones

Total de acciones en circulación de una determinada empresa, incluyendo ordinarias y preferentes,

expresado en millones.

On balance volume

Este oscilador se calcula con el volumen negociado de un valor o índice y trata de indicarnos si lo que

está presionando en el mercado es la oferta o la demanda.

El cálculo de este indicador se realiza de la siguiente manera: en el caso de que el precio de hoy fuera

superior al del día anterior, sumaremos el volumen total al valor del OBV de ayer, mientras que si el

precio de hoy es inferior al de ayer, restaremos el volumen total al valor del OBV de ayer.

Los cambios en el OBV normalmente ocurren antes que los cambios en los precios. De esta forma si el

movimiento del precio se adelanta al del OBV, hablaremos de un movimiento "no confirmado", por lo

que deberemos considerar que ese movimiento no es fiable.

En este indicador también podemos identificar tendencias ascendentes y descendentes, por lo que las

rupturas de las tendencias trazadas en el OBV se consideran como señales de compra o de venta, ya

que estas rupturas suelen adelantarse al movimiento del precio.




PER

Corresponde a las iniciales en Inglés de Price Earning Ratio que traducido significa relación precio-

beneficio. El PER lo que nos indica es el número de veces que el beneficio está comprendido en el

precio de la acción o dicho de otra manera el número de años necesario para recuperar la inversión

teniendo en cuenta los beneficios de la empresa.

Se calcula con el cociente de la cotización de una acción con el beneficio neto por acción de la

sociedad. Este dato nos indica si la acción está sobrevalorada o viceversa.

Potencial de revalorización

Media del potencial de revalorización que resulta de la diferencia entre el precio objetivo fijado por los

analista y el precio actual de la acción.

Precio/Cash Flow

El Ratio precio/cash-flow (PCFR) muestra la relación entre el precio o cotización de una acción y el flujo

de caja o tesorería de una empresa. En ocasiones se denomina también multiplicador del cash-flow,

por ser el número de veces que este representa respecto del precio de la acción.

Rango diario porcentual

Diferencia entre el máximo y mínimo precio de la sesión expresada en porcentaje.

Ratio Precio/valor en libros

Compara el precio de cotización de una acción con su valor en libros, es un indicador que expresa

cuánto está pagando el mercado por los activos netos de la compañía (éstos son una estimación del

valor de los activos en caso de liquidación).

Si es inferior a uno indica una teórica infravaloración de la empresa, en tanto que si es mayor que uno

indica una sobrevaloración, aunque varía de unos sectores a otros. Además, hay que advertir que ese

ratio no tiene en cuenta las expectativas de beneficio futuro.

Recomendación cabecera

Recomendación técnica de toma de posición basando en el estándar de consenso de mercado (5

niveles: Comprar, Sobreponderar, Mantener, Infranponderar, Vender). Se calcula utilizando un

algoritmo de indicadores y osciladores que tiene en cuenta y promedia por igual todos los plazos,

divididos en segmentos de 7, 21,50 y 200 sesiones.




Recomendación de analistas

Consenso de mercado de todas las recomendaciones de los analistas en los últimos 100 días.

Rentabilidad neta por dividendo

Cociente entre los dividendos por acción durante un año y el precio de la acción. Refleja la

remuneración recibida por el reparto de dividendos.

RoE

Acrónimo de ReturnOnEquity (Rentabilidad Sobre Recursos Propios): cociente entre el Beneficio Neto

y los Recursos Propios. Representa la rentabilidad para el accionista de la compañía.

RSI 14

El RSI es uno de los osciladores más populares y usados en el análisis técnico y de gran utilidad. RSI

son las siglas de su nombre en inglés (Relative Strength Index) que traducido al español es Índice de

Fuerza Relativa. Sus valores se obtienen por comparación de las ganancias (movimientos al alza)

frente a las pérdidas (movimientos a la baja) de sesiones anteriores.

En este caso se utilizan 14 sesiones. Varía de 0 a 100 marcando zonas de sobrecompra y sobreventa.

Se recomienda usar los niveles 70 y 30 para detectar situación de sobrecompra y sobreventa.

Generalmente, si el RSI sube por encima de 30 desde abajo se considera que el instrumento operado

está en fase alcista. Por el contrario, entrará en fase bajista si cae por debajo del nivel 70 desde arriba.

RSI 200





En este caso se utilizan 200 sesiones. Varía de 0 a 100 marcando zonas de sobrecompra y

sobreventa. Se recomienda usar los niveles 70 y 30 para detectar situación de sobrecompra y

sobreventa. Generalmente, si el RSI sube por encima de 30 desde abajo se considera que el

instrumento operado está en fase alcista. Por el contrario, entrará en fase bajista si cae por debajo del

nivel 70 desde arriba.




RSI 21









RSI 50









RSI 7









Tendencia corto

Movimiento principal de un título o activo financiero a corto plazo. Puede tomar 5 niveles (1-Alcista, 2-

Neutral/Alcista, 3-Neutral, 4-Neutral/Bajista, 5-Bajista). El cálculo se realiza considerando la evolución

en las últimas 21 sesiones, utilizando indicadores de tipo tendencial.

Tendencia general

Recomendación técnica de toma de posición basando en el estándar de consenso de mercado (5

niveles: Comprar, Sobreponderar, Mantener, Infranponderar, Vender). Se calcula utilizando un

algoritmo de indicadores y osciladores que tiene en cuenta y promedia por igual todos los plazos.




Tendencia largo




Tendencia medio




Valor de la empresa

El valor de la empresa, Enterprise Value (EV), es el valor de mercado del capital que está empleado

(de manera efectiva) para generar Flujo de Caja Libre.

En nuestra metodología, no sólo incluimos las acciones y la deuda, sino también intereses minoritarios

y otras responsabilidades relacionadas con el EV. A eso le restamos aquello que no está invertido en

activos productivos (Liquidez, Otros Activos relacionados con el EV). Se expresa en millones y divisa

origen.

Ventas netas

Es el importe total de las ventas menos el importe de las devoluciones, bonificaciones, rebajas y

descuentos. Está expresado en millones y moneda origen de la compañía.

Volatilidad 250 sesiones

Se usa como medida básica para cuantificar el riesgo, que debe entenderse como la “fluctuación” que

puede sufrir la rentabilidad esperada de un activo, índice, cartera de valores… en un horizonte temporal

específico. Se debe tener presente que a mayor volatilidad más grande será la variabilidad del

instrumento y por tanto su riesgo será también mayor.

A diferencia de otros parámetros acostumbra a expresarse en términos anuales, aunque también se

puede utilizar en otros períodos temporales. En este caso se han utilizado 250 sesiones en su cálculo

ya que se pretende cubrir todo el año.

Volatilidad actual

La volatilidad es una medida de la desviación estándar de los logaritmos de los retornos geométricos

del activo financiero. Se expresa en porcentaje sobre el último precio. Como base estadística puede

emplearse 30 sesiones (por defecto), así como 125 ó 250, lo que refleja también la situación en plazos

cortos, medios y largos.




Además la volatilidad, a diferencia de otros parámetros, acostumbra a expresarse en términos anuales,

para lo cual la medida original relativa a 1 día se escala por un factor determinado (método de la raíz

cuadrada) para cubrir todo el año (250 sesiones).

NO CONFUNDIR ESTE 250 CON QUE LA BASE ESTADÍSTICA SEA DE 30,125 Ó 250 sesiones, LO

QUE HACE REFERENCIA SÓLO AL TAMAÑO DE LA MUESTRA ESTADÍSTICA UTILIZADA PARA

EL CÁLCULO.

Una mayor volatilidad indica que para el precio es habitual moverse en porcentajes muy altos, por lo

que implica un mayor riesgo. Valores menores de volatilidad indican exactamente lo contrario.

Volumen efectivo negociado

Representa el número total de efectivo negociado en la última sesión y está expresado en divisa

origen.

Volumen en títulos negociado

Número total de títulos negociados en la última sesión.

rastreador de valores - webfg

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