Copyright © 2015 by Edvisors Network Inc. (Edvisors.com). All rights reserved.    Visit www.edvisors.com for information about planning and paying for college. 

Quotable Quotes about Student Loans

What is a Twisdom? 

A twisdom is a tweetable wisdom, a short quotable quote that conveys practical advice, such as an actionable rule of thumb. This tip sheet presents a collection of student loan twisdoms written by Mark Kantrowitz, Senior VP and Publisher of Edvisors.com. The collection of twisdoms is organized by topic. 

How Much Student Loan Debt is Reasonable Debt? 

Education debt may be good debt, because it is an investment in the student's future, but too much of a good thing can hurt you. 

Keep student loan debt in sync with income after graduation. 

If total student loan debt at graduation is less than your annual starting salary, you will be able to repay your student loans in ten years or less. 

If total student loan debt exceeds annual income, you will struggle to repay the debt and will need alternate repayment plans, like extended repayment or income‐based repayment, to afford the monthly loan payments. 

Parents should borrow no more for all their children than they can afford to repay in ten years or by the time they retire, whichever comes first. Total parent education loan debt should be less than the parents' annual income. If retirement is five years away, they should borrow half as much. 

How to Minimize Student Loan Debt 

Budget before you borrow. 

Do not treat loan limits as targets. Borrow as little as you need, not as much as you can. 

The time to reduce debt is before you borrow, not afterward. 

The higher a college's net price, the higher the average education debt at graduation. 

Every dollar you borrow will cost about two dollars by the time you repay the debt. Before spending student loan money on anything, consider whether you'd still buy it at twice the price. 

Student Loan Pitfalls 

The main problem is the amount of debt, not the cost of the debt. 

A cosigner is a co‐borrower, equally obligated to repay the debt. 

Almost two‐thirds of students who default on their loans dropped out of college.  College dropouts are four times more likely to default on their student loans. 

Keeping College Affordable 

A loan is a loan is a loan. Loans do not cut college costs. They spread out the costs over time. They must be repaid, usually with interest. 

Borrow the Best Loans 

Borrow federal first, as federal student loans are cheaper, more available and have better repayment terms than private student loans. 

Consequences of Student Loan Debt 

Students who graduate with excessive debt tend to delay life‐cycle events, such as buying a car, getting married, having children, buying a home and saving for retirement. 

Student loans are almost impossible to discharge in bankruptcy. You are more likely to get cancer or die in a car crash than to have your student loans discharged in bankruptcy. 

College students who graduate with no debt are twice as likely to go on to graduate or professional school, as compared with students who graduate with some debt. 

Repaying Student Loan Debt 

Choose the repayment term with the highest monthly payment you can afford to save the most money over the life of the loan. 

If a borrower is struggling to repay his or her student loans, the last thing he or she needs is to pile on more debt through a home mortgage, credit cards or other consumer debt. 

Prepaying a loan is like getting a tax‐free return on investment at the loan's interest rate, since it avoids paying interest on the amount repaid.  

This document is provided for general informational and educational purposes and is not, nor intended to be, legal, financial or tax advice. The publisher is not authorized to practice in front of the IRS and is not subject to IRS Circular 230. This information is general in nature and may not apply to the specific circumstances of individual readers. No claims are made about the accuracy, timeliness or usefulness of the content of this document. Readers of this document should seek specific guidance directly from a qualified legal, financial or tax professional. Nothing contained on or provided through this document is intended to be or is to be used as a substitute for professional advice.