pt delta djakarta tbk dan entitas anak/ and its ......kas dan setara kas akhir tahun 361,720,894...

PT DELTA DJAKARTA TbkDAN ENTITAS ANAK/AND ITS SUBSIDIARYLAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANDAN INFORMASI TAMBAHAN/CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSAND SUPPLEMENTARY INFORMATION

UNTUK PERIODE-PERIODE YANG BERAKHIR30 SEPTEMBER 2014 (TIDAK DIAUDIT) DAN31 DESEMBER 2013 (DIAUDIT)

FOR THE PERIODS ENDED SEPTEMBER 30, 2014 (UN AUDITED) ANDFOR YEARS ENDED DECEMBER 31,2013 (AUDITED)

PT DELTA DJAKARTA Tbk DAN ENTITAS ANAKDAFTAR ISI

PT DELTA DJAKARTA Tbk AND ITS SUBSIDIARYTABLE OF CONTENTS

Halaman/Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI DIRECTORS’ STATEMENT LETTER

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN –Untuk periode yang berakhir 30 September 2014(Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2013 (Diaudit)

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS –For the years ended September 30, 2014 (UnAudited) and December 31, 2013 (Audited)

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 3 Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian 5 Consolidated Statements of ComprehensiveIncome

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 6 Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian 7 Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 8 Notes to Consolidated Financial Statements

INFORMASI TAMBAHAN SUPPLEMENTARY INFORMATION

I. Laporan Posisi Keuangan TersendiriEntitas Induk

63 I. Statements of Financial Position ofParent Entity Only

II. Laporan Laba Rugi KomprehensifTersendiri Entitas Induk

65 II. Statements of Comprehensive Income ofParent Entity Only

III. Laporan Perubahan Ekuitas TersendiriEntitas Induk

66 III. Statements of Changes in Equity ofParent Entity Only

IV. Laporan Arus Kas Tersendiri EntitasInduk

67 IV. Statements of Cash Flows of ParentEntity Only

PT DELTA DJAKARTA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT DELTA DJAKARTA Tbk AND ITS SUBSIDIARYLAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION30 SEPTEMBER 2014 (TIDAK DIAUDIT) DAN SEPTEMBER 30, 2014 (UN AUDITED) AND31 DESEMBER 2013 (DIAUDIT) DECEMBER 31, 2013 (AUDITED)

30 September/ 31 Desember/September 30, Catatan/ December 31,

2014 Notes 2013Rp '000 Rp '000

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 361,720,894 5 433,776,477 Cash and cash equivalentsRekening bank yang dibatasi penggunaannya 1,957,272 5 1,579,534 Restricted cash in bankPiutang usaha 6 Trade accounts receivable

Pihak berelasi 197,750 28 1,677,263 Related partyPihak ketiga - setelah dikurangi Third parties - net of allowance

cadangan kerugian penurunan nilai for impairment losses ofsebesar Rp 15.109.974 ribu Rp 15,109,974 thousand in 2014 andtahun 2014 dan Rp 15.109.974 ribu Rp 15,109,974 thousandtahun 2013 153,015,747 115,867,339 in 2013

Piutang lain-lain dari pihak ketiga - setelah Other accounts receivable from thirddikurangi bagian jangka panjang 3,029,782 7 3,347,018 parties - net of long-term portion

Persediaan - bersih 205,090,654 8 171,744,931 Inventories - netKelebihan pembayaran pajak - setelah dikurangi Tax overpayments - net of

bagian jangka panjang - 9 4,216,772 long-term portionBiaya dibayar di muka dan uang muka 21,673,236 15,901,669 Prepayments and advances

Jumlah Aset Lancar 746,685,335 748,111,003 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETSInvestasi saham 6,074,818 10 6,074,818 Investment in shares of stockAset tetap - setelah dikurangi Property, plant and equipment - net of

3

Aset tetap - setelah dikurangi Property, plant and equipment - net ofakumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation ofRp 317.747.457 ribu tahun 2014 dan Rp 317,747,457 thousand in 2014 andRp 305.746.324 ribu tahun 2013 107,023,337 11 93,078,878 Rp 305,746,324 thousand in 2013

Piutang lain-lain dari pihak ketiga - jangka Long-term other accounts receivablepanjang 2,163,694 7 2,685,112 from third parties

Kelebihan pembayaran pajak - jangka panjang - 9 2,824,582 Long-term tax overpaymentsAset pajak tangguhan - bersih 13,349,334 24 13,282,748 Deferred tax assets - netAset tidak lancar lainnya 757,667 983,661 Other noncurrent assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 129,368,850 118,929,799 Total Noncurrent Assets

JUMLAH ASET 876,054,185 867,040,802 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian See accompanying notes to consolidatedyang merupakan bagian yang tidak terpisahkan financial statements which are an integraldari laporan keuangan konsolidasian. part of the consolidated financial statements.

3

PT DELTA DJAKARTA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT DELTA DJAKARTA Tbk AND ITS SUBSIDIARYLAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION30 SEPTEMBER 2014 (TIDAK DIAUDIT) DAN SEPTEMBER 30, 2014 (UN AUDITED) AND31 DESEMBER 2013 (DIAUDIT) DECEMBER 31, 2013 (AUDITED)

30 September/ 31 Desember/September 30, Catatan/ December 31,

2014 Notes 2013Rp '000 Rp '000

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang usaha 12 Trade accounts payable

Pihak berelasi 3,634,979 28 4,986,209 Related partiesPihak ketiga 39,362,101 39,680,749 Third parties

Utang pajak 6,046,552 13,24 26,255,016 Taxes payableUtang dividen 57,110,099 27 1,757,462 Dividends payableBiaya yang masih harus dibayar 42,116,940 14 43,142,978 Accrued expensesUtang lain-lain 20,992,113 15 42,227,290 Other payablesUtang pihak berelasi 2,586,500 28 941,037 Due to related parties

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 171,849,284 158,990,741 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITIESLiabilitas imbalan pasca kerja 35,020,023 25 31,492,068 Post-employment benefits obligation

EKUITAS EQUITYModal saham - nilai nominal Rp 1.000 Capital stock - Rp 1,000 par value

per saham per shareModal dasar - 20.000.000 saham Authorized - 20,000,000 sharesModal ditempatkan dan disetor penuh - Subscribed, issued and paid-up -16.013.181 saham 16,013,181 16 16,013,181 16,013,181 shares

Tambahan modal disetor 19,015,656 17 19,015,656 Additional paid-in capitalSaldo laba 26 Retained earnings

4

Saldo laba 26 Retained earningsDitentukan penggunaannya 6,000 6,000 AppropriatedTidak ditentukan penggunaannya 629,285,809 631,854,548 Unappropriated

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to the owners kepada pemilik Perusahaan 664,320,646 666,889,385 of the CompanyKepentingan nonpengendali 4,864,232 18 9,668,608 Non-controlling interest

Jumlah Ekuitas 669,184,878 676,557,993 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 876,054,185 867,040,802 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


4

PT DELTA DJAKARTA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT DELTA DJAKARTA Tbk AND ITS SUBSIDIARYLAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOMEUNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIODS ENDED30 SEPTEMBER 2014 DAN 2013 (TIDAK DIAUDIT) SEPTEMBER 30, 2014 AND, 2013 (UN AUDITED)

Catatan/2014 Notes 2013

Rp '000 Rp '000

PENJUALAN 1,478,635,587 19,28 1,415,504,953 SALESCukai bir dan pajak penjualan (865,376,321) (805,979,102) Excise duty and sales tax

PENJUALAN BERSIH 613,259,266 609,525,851 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN (177,951,121) 20,28 (180,234,150) COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 435,308,145 429,291,701 GROSS PROFIT

Beban penjualan (151,434,587) 21 (151,935,262) Selling expensesBeban umum dan administrasi (45,924,475) 22 (42,561,725) General and administrative expensesKerugian penurunan nilai investasi Loss on impairment of investment

saham - 10 - in shares of stockPenghasilan bunga 18,178,343 10,752,958 Interest incomeLaba (rugi) lain-lain - bersih (2,645,723) 11,23 5,172,287 Other gains (losses) - net

LABA SEBELUM PAJAK 253,481,703 250,719,959 INCOME BEFORE TAX

BEBAN PAJAK - BERSIH (60,696,662) 24 (58,518,148) TAX EXPENSE - NET

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN DAN NET INCOME FOR THE YEAR ANDJUMLAH PENDAPATAN KOMPREHENSIF 192,785,041 192,201,811 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

5

JUMLAH PENDAPATAN KOMPREHENSIF 192,785,041 192,201,811 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

Laba bersih dan jumlah laba rugi Net income and totalkomprehensif yang dapat comprehensive incomediatribusikan kepada: attributable to:Pemilik Perusahaan 189,589,418 188,179,631 Owners of the CompanyKepentingan nonpengendali 3,195,623 4,022,180 Non-controlling interests

Jumlah 192,785,041 192,201,811 Total

Laba dasar per saham Basic earnings per share(dalam Rupiah penuh) 11,840 11,752 (in full Rupiah amount)


5

PT DELTA DJAKARTA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT DELTA DJAKARTA Tbk AND ITS SUBSIDIARYLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYUNTUK PERIODE YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2014 DAN 2013 (TIDAK DIAUDIT) FOR THE PERIODS SEPTEMBER 30, 2014 AND 2013 (UN AUDITED)

Ekuitas yangdapat diatribusikan

kepadaTambahan entitas induk/ Kepentingan

modal disetor/ Ditentukan Tidak ditentukan Equity attributable Nonpengendali/Catatan/ Modal saham/ Additional Penggunaannya/ Penggunaannya/ to the owner of Non-controlling Jumlah ekuitas/Notes Capital stock paid-in capital Appropriated Unappropriated the Company interest Total equity

Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000

Saldo per 1 Januari 2013 16,013,181 19,015,656 5,000 551,556,470 586,590,307 11,621,208 598,211,515 Balance as of January 1, 2013

Pencadangan saldo laba Appropriation ofuntuk cadangan menurut retained earnings forundang - undang 26 - - - - - - - statutory reserves

Dividen tunai 27 - - - (184,151,582) (184,151,582) - (184,151,582) Cash dividends

Jumlah laba komprehensif Total comprehensive income

Saldo laba/ Retained earnings

6

Jumlah laba komprehensif Total comprehensive incometahun berjalan - - - 188,179,631 188,179,631 4,022,180 192,201,811 for the year

Saldo per 30 September 2013 16,013,181 19,015,656 5,000 555,584,520 590,618,357 15,643,388 606,261,744 Balance as of September 30, 2013

Saldo per 1 Januari 2014 16,013,1.81 19,015,656 6,000 631,854,548 666,889,385 9,668,608 676,557,993 Balance as of January 1, 2014

Pencadangan saldo laba Appropriation ofuntuk cadangan menurut retained earnings forundang - undang 26 - - - - - - - statutory reserves

Dividen tunai 27 - - - (192,158,172) (192,158,172) (8,000,000) (200,158,172) Cash dividends

Jumlah laba komprehensif Total comprehensive incometahun berjalan - - - 189,589,434 189,589,434 3,195,623 192,785,057 for the year

Saldo per 30 September 2014 16,013,181 19,015,656 6,000 629,285,810 664,320,647 4,864,231 669,184,878 Balance as of September 30, 2014


6

PT DELTA DJAKARTA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT DELTA DJAKARTA Tbk AND ITS SUBSIDIARYLAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSUNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIODS ENDED30 SEPTEMBER 2014 DAN 2013 (TIDAK DIAUDIT) SEPTEMBER 30, 2014 AND 2013 (UN AUDITED)

2014 2013Rp '000 Rp '000

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan kas dari pelanggan 1,335,485,825 1,375,899,048 Cash received from customersPembayaran kas kepada pemasok (343,329,691) (178,464,553) Cash paid to suppliersPembayaran kas kepada karyawan (63,970,452) (179,856,518) Cash paid to employees

Kas dihasilkan dari operasi 928,185,682 1,017,577,977 Cash generated from operationsPenerimaan bunga 18,901,995 13,279,097 Interest receivedPenerimaan bunga pengembalian Pajak - - Interest tax refund receivedPembayaran kas untuk: Cash paid for:

Pajak pertambahan nilai dan bea cukai (773,978,845) (702,346,637) Value added tax and excise dutyPajak penghasilan (73,703,496) (72,416,949) Income taxes

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 99,405,336 256,093,487 Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI KEGIATAN INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESHasil penjualan aset tetap 294,224 1,483,713 Proceeds for sale of property, plant and equipmentPerolehan aset tetap (26,571,870) (9,844,329) Acquisitions of property, plant and equipmentPenambahan rekening bank yang -

dibatasi penggunaannya (377,738) (1,339,974) Addition restricted cash in bank

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (26,655,384) (9,700,590) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI KEGIATAN PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITYPembayaran dividen tunai (144,805,536) (183,869,037) Cash dividends paid

KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS (72,055,583) 62,523,860 NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING

7

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNINGKAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 433,776,477 290,769,171 OF YEAR

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT ENDKAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 361,720,894 353,293,031 OF YEAR


7

PT DELTA DJAKARTA Tbk DAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2014 (TIDAK DIAUDIT)DAN 31 DESEMBER 2013 (DIAUDIT) SERTAPERIODE-PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIRPADA 30 SEPTEMBER 2014 DAN 2013 (TIDAK DIAUDIT)

PT DELTA DJAKARTA Tbk AND ITS SUBSIDIARYNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

SEPTEMBER 30,2014 (UNAUDITED)AND DECEMBER 31,2013 (AUDITED) AND

FOR NINE MONTHS PERIODS ENDEDSEPTEMBER 30, 2014 AND 2013 (UN AUDITED)

8

1. UMUM

a. Pendirian dan Informasi Umum

Pabrik “Anker Bir” didirikan pada tahun 1932dengan nama Archipel Brouwerij. Dalamperkembangannya, kepemilikan dari pabrik initelah mengalami beberapa kali perubahansehingga berbentuk PT Delta Djakarta padatahun 1970.

1. GENERAL

a. Establishment and General Information

The “Anker Bir” factory was established in1932 with the name Archipel Brouwerij.During its development, the ownership of thefactory had been changed several times untilPT Delta Djakarta was formed in 1970.

PT Delta Djakarta Tbk (“Perusahaan”) didirikandalam rangka Undang-Undang PenanamanModal Asing No. 1 tahun 1967 yang telahdiubah dengan Undang-Undang No. 11 tahun1970 berdasarkan akta No. 35 tanggal15 Juni 1970 dari Abdul Latief, SH, notaris diJakarta. Akta pendirian ini disahkan olehMenteri Kehakiman Republik Indonesia dalamSurat Keputusannya No. J.A.5/75/9 tanggal26 April 1971. Anggaran Dasar Perusahaantelah mengalami beberapa kali perubahan,terakhir dengan Akta Notaris No. 56 tanggal15 Agustus 2008 dari Lindasari Bachroem, SH,notaris publik di Jakarta, dalam rangkapenyesuaian dengan Undang-Undang No. 40tahun 2007 mengenai Perseroan Terbatas.Akta ini telah mendapat persetujuanKementerian Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia dalam Surat KeputusannyaNo. AHU-02021.AH.01.02 Tahun 2009 tanggal12 Januari 2009.

PT Delta Djakarta Tbk (the “Company”) wasestablished within the framework of theForeign Capital Investment Law No. 1 year1967 as amended by Law No. 11 year 1970based on notarial deed No. 35 datedJune 15, 1970 of Abdul Latief, SH,public notary in Jakarta. The deed ofestablishment was approved by the Ministerof Justice of the Republic of Indonesia in hisDecision Letter No. J.A.5/75/9 datedApril 26, 1971. The Company's Articles ofAssociation have been amended severaltimes, most recently by Notarial Deed No. 56dated August 15, 2008 of LindasariBachroem, SH, public notary in Jakarta, toconform with Law No. 40 year 2007 onLimited Liability Companies. The deed wasapproved by the Minister of Law and HumanRights of the Republic of Indonesia in hisDecision Letter No. AHU-02021.AH.01.02Tahun 2009 dated January 12, 2009.

Perusahaan dan pabriknya berlokasi di JalanInspeksi Tarum Barat, Bekasi Timur – JawaBarat.

The Company and its factory are located atJalan Inspeksi Tarum Barat, East Bekasi –West Java.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasarPerusahaan, ruang lingkup kegiatanPerusahaan yaitu terutama untuk memproduksidan menjual bir pilsener dan bir hitam denganmerek “Anker”, “Carlsberg”, “San Miguel”, “SanMig Light” dan “Kuda Putih”.

In accordance with article 3 of theCompany's articles of association, the scopeof its activities is to engage mainly in themanufacture and distribution of pilsener beerand stout beer under the “Anker”,“Carlsberg”, “San Miguel”, “San Mig Light”and “Kuda Putih” trademarks.

Perusahaan juga memproduksi dan menjualproduk minuman non-alkohol dengan merek“Sodaku”.

The Company also manufactures anddistributes non-alchoholic beverages underthe “Sodaku” trademark.

Beberapa produk Perusahaan dan merek labelkhusus lainnya diekspor ke beberapa negaralain.

Some of the Company’s products and otherprivate label brands are exported to othercountries.

Perusahaan mulai beroperasi sejak tahun1933. Jumlah rata-rata karyawan Perusahaandan entitas anak tahun 2014 dan 2013 masing-masing 418 orang dan 424 orang.

The Company started its commercialoperations in 1933. The Company and itssubsidiary had average total number of 418and 424 employees in 2014 and 2013,respectively.

Perusahaan merupakan salah satu anggotadari San Miguel Corporation (SMC), Filipina.Perusahaan induk utama Perusahaan adalahTop Frontier Investment Holdings, Inc, terletakdi Filipina.

The Company is a member of San MiguelCorporation (SMC), Philippines. Its ultimateparent company is Top Frontier InvestmentHoldings, Inc, based in the Philippines.





9

Susunan pengurus Perusahaan pada tanggal30 September 2014 dan 2013 adalah sebagaiberikut:

The Company’s management at September 30,2014 and 2013 consisted of the following:

September 30, 2014 December 31, 2013

Komisaris Utama : Heru Budi Hartono SE, MM Ir. Tubagus Muhammad Rais : President Commissioner

Komisaris Independen : Ir. Ongky Sukasah Ir. Ongky Sukasah : Independent CommissionersReynato Serrano Puno Reynato Serrano Puno

Komisaris : Carlos Antonio Mayo Berba Carlos Antonio Mayo Berba : CommissionersTakeshi Wada Takeshi Wada

Direktur Utama : Raymundo Yadao Albano Raymundo Yadao Albano : President Director

Direktur : Alan De Vera Fernandez Alan De Vera Fernandez : DirectorsDomingo Cabrera Guzman Domingo Cabrera GuzmanErnest Tiu Tudtud Ernest Tiu TudtudRonny Titiheruw Ronny Titiheruw

Komite Audit

Susunan komite audit Perusahaan padatanggal 30 September 2014 dan 2013 adalahsebagai berikut :

Audit Committee

As of September 30, 2014 and 2013, themembers of the Company’s audit committeeconsisted of the following :

Ketua : Ir. Ongky Sukasah : ChairmanAnggota : Mario M. Aguas : Members

Agus A. Mauro

b. Entitas Anak yang Dikonsolidasi

Perusahaan memiliki kepemilikan langsungsebesar 90% pada PT Jangkar Delta Indonesia(entitas anak). Entitas anak bertindak sebagaidistributor dari produk Perusahaan.

b. Consolidated Subsidiary

The Company has 90% direct ownershipinterest in PT Jangkar Delta Indonesia (thesubsidiary). The subsidiary acts as the soledistributor of the Company’s products.

Entitas anak berlokasi di Jalan Inspeksi TarumBarat, Bekasi Timur – Jawa Barat.

The subsidiary’s office is located at JalanInspeksi Tarum Barat, East Bekasi – WestJava.

Entitas anak didirikan pada tahun 1998 danjumlah aset sebelum eliminasiadalah sebesar Rp 414.613.408 ribu danRp 404.883.653 ribu masing-masing padatanggal 30 September 2014 dan 2013.

The subsidiary was established in 1998and has total assets before eliminationsof Rp 414,613,408 thousand andRp 404,883,653 thousand as ofSeptember 30, 2014 and 2013, respectively.

c. Penawaran Umum Efek Perusahaan

Pada tahun 1984, Perusahaan memperolehpernyataan efektif dari Ketua Badan PengawasPasar Modal dan Lembaga Keuangan(Bapepam - LK) untuk melakukan penawaranumum atas saham Perusahaan kepadamasyarakat.

c. Public Offering of Shares

In 1984, the Company obtained the notice ofeffectivity from the Chairman of the CapitalMarket Supervisory Agency and FinancialInstitution (Bapepam - LK) for its publicoffering of shares.

Pada tanggal 27 Pebruari 1984, sejumlah347.400 saham Perusahaan dengan nilainominal Rp 1.000 (rupiah penuh) per sahamtelah dicatat di Bursa Efek Indonesia (dahuluBursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya)sebagai hasil dari penawaran kepadamasyarakat Indonesia. Sejumlah 192.825saham telah dicatat di Bursa Efek Indonesiapada tanggal 30 Januari 1989 sebagai hasilpenawaran publik kedua. Jumlah saham yang

On February 27, 1984, a total of 347,400shares of the Company with a par value ofRp 1,000 (full Rupiah amount) per sharewere listed on the Indonesia Stock Exchange(formerly the Jakarta Stock Exchange andthe Surabaya Stock Exchange) as a result ofan offering to the Indonesian public. Anadditional 192,825 shares were listed on theIndonesia Stock Exchange on January 30,1989 as a second public offering. The total





10

tercatat di bursa efek selanjutnya bertambahdengan dilakukannya pembagian saham bonusmelalui konversi dari Tambahan Modal Disetor,Selisih Revaluasi Aset Tetap dan Saldo Laba.

number of shares listed on the stockexchange was subsequently increased dueto the issuance of bonus shares; the mostrecent issue was made through theconversion of Additional Paid-in Capital,Assets Revaluation Increment and RetainedEarnings.

Pada tanggal 10 Desember 1999, sebanyak420.347 saham dari 2.001.648 sahamdicatatkan di Bursa Efek Jakarta dan BursaEfek Surabaya sebagai hasil dari PenawaranUmum Terbatas I yang diadakan Perusahaan.

On December 10, 1999, a total of 420,347shares out of 2,001,648 shares issued werelisted on the Jakarta and Surabaya StockExchanges as a result of the Company’sLimited Stock Rights Issue I.

Pada tanggal 30 September 2014, seluruhsaham Perusahaan sejumlah 16.013.181saham telah dicatatkan pada Bursa EfekIndonesia.

As of September 30, 2014, all of theCompany’s outstanding shares totalling16,013,181 shares have been listed on theIndonesia Stock Exchange.

2. PENERAPAN PERNYATAAN STANDARAKUNTANSI KEUANGAN BARU DAN REVISI(PSAK) DAN INTERPRETASI STANDARAKUNTANSI KEUANGAN (ISAK)

2. ADOPTION OF NEW AND REVISEDSTATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTINGSTANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATIONSOF PSAK (“ISAK”)

a. Standar yang berlaku efektif pada tahunberjalan

a. Standards effective in the current year

Dalam tahun berjalan, Perusahaan dan entitasanak telah menerapkan semua standar barudan revisi yang dikeluarkan oleh DewanStandar Akuntansi Keuangan dari IkatanAkuntan Indonesia yang relevan denganoperasinya dan efektif untuk periode akuntansiyang dimulai pada tanggal 1 Januari 2013.

In the current year, the Company and itssubsidiary has adopted the following new andrevised standards issued by the FinancialAccounting Standard Board of the IndonesianInstitute of Accountants that are relevant totheir operations and effective for accountingperiod beginning on January 1, 2013.

PSAK 38 (revisi 2012), Kombinasi BisnisEntitas Sepengendali

PSAK 38 (revised 2012), BusinessCombination of Entities Under CommonControl

Standar revisi tersebut mempersempitruang lingkup atas transaksi penggabunganusaha antara entitas sepengendali, danmengubah perlakuan akuntansi atasperbedaan antara harga pengalihan asetbersih yang diperoleh (yaitu yang disajikansecara permanen pada ekuitas dan tidakdipulihkan ke dalam laporan laba rugi).Perusahaan dan entitas anak tidak memilikitransaksi penggabungan usahasepengendali, penerapan awal atas standarrevisi ini tidak memiliki dampak materialterhadap pengungkapan atau jumlah yangdiakui dalam laporan keuangankonsolidasian.

The revised standard narrowed the scopeto business combination transactionsbetween entities under common control,and change the accounting for thedifference between the transfer price andthe net assets acquired (i.e. presentedpermanently in equity and not recycled toprofit or loss). The Company and itssubsidiary do not have any commoncontrol business combination transaction,the initial adoption of the revised standardhas had no material impact on thedisclosure or amounts recognized in theconsolidated financial statements.

Standar sebelumnya mengharuskanSINTRES diakui dalam laba rugi ketikahilangnya sepengendalian atau pelepasanaset, liabilitas, saham, atau instrumenkepemilikan lain ke pihak lain yang tidaksepengendali. Selisih antara jumlah imbalanyang dialihkan dan jumlah aset neto yangdiperoleh akan selalu tetap disajikansebagai Tambahan Modal Disetorpengakuisisi dan tidak akan diakui ke labarugi.

The previous standard requires therecycling of the SINTRES to profit andloss where the relevant entities are nolonger under common control or when thecorresponding assets, liabilities, shares,or other ownership instruments aretransferred to an entity which is not undercommon control. The difference betweenthe transfer price and the net assetsacquired will always remain as part of theacquirer’s Additional Paid In Capital, and





11

should not be recycled to profit and loss.

Penyesuaian PSAK 60, InstrumenKeuangan: Pengungkapan

Amendment to PSAK 60, FinancialInstruments: Disclosure

Standar ini mensyaratkan pengungkapanantara lain deskripsi agunan yang dimilikientitas sebagai jaminan, dan peningkatankualitas kredit lain, dan dampakkeuangannya (misalnya kuantifikasi sejauhmana agunan dan peningkatan kualitaskredit lain dalam memitigasi risiko kredit)dengan mengacu pada jumlah terbaik yangmencerminkan eksposur maksimumterhadap risiko kredit.

Among other things, the standard requiresthe disclosures of the description ofcollateral held as security and of othercredit enhancements, and their financialeffect (e.g., quantification of the extent towhich collateral and other creditenhancements mitigate credit risk) inrespect of the amount that bestrepresents the maximum exposure tocredit risk.

Penerapan standar revisi tersebut tidakmemiliki dampak yang signifikan terhadapjumlah yang dilaporkan dalam laporankeuangan konsolidasian tetapi dapatmempengaruhi akuntansi untuk transaksiatau perjanjian yang akan datang.

The adoption of these revised standardshas not had any significant impact on theamounts reported in these consolidatedfinancial statements but may impact theaccounting for future transactions orarrangements.

b. Standar dan interpretasi telah diterbitkan tapibelum diterapkan

b. Standards and interpretation in issue notyet adopted

i. Efektif untuk periode yang dimulai pada atausetelah 1 Januari 2014 adalah:

i. Effective for periods beginning on or afterJanuary 1, 2014 :

ISAK 27, Pengalihan Aset dariPelanggan ; dan

ISAK 27, Transfers of Assets fromCustomers; and

ISAK 28, Pengakhiran LiabiltasKeuangan dengan Instrumen Ekuitas.

ISAK 28, Extinguishing FinancialLiabilities with Equity Instruments.

Penerapan awal atas ISAK diatas tidakmemiliki pengaruh atas pengungkapan ataujumlah yang diakui di dalam laporankeuangan konsolidasian.

The initial adoption of the above ISAK hasno effect on the disclosures or amountsrecognized in the consolidated financialstatements.

ii. Efektif untuk periode yang dimulai padaatau setelah 1 Januari 2015 adalah:

ii. Effective for periods beginning on or afterJanuary 1, 2015:

PSAK 1 (revisi 2013), PenyajianLaporan Keuangan;

PSAK 1 (revised 2013), Presentationof Financial Statements;

PSAK 4 (revisi 2013), LaporanKeuangan Tersendiri ;

PSAK 4 (revised 2013), SeparateFinancial Statements;

PSAK 15 (revisi 2013), Investasi padaEntitas Asosiasi dan Ventura Bersama;

PSAK 15 (revised 2013), Investmentsin Associates and Joint Ventures;

PSAK 24 (revisi 2013), Imbalan Kerja; PSAK 24 (revised 2013), EmployeeBenefits;

PSAK 65, Laporan KeuanganKonsolidasian;

PSAK 65, Consolidated FinancialStatements;

PSAK 66, Pengaturan Bersama; PSAK 66, Joint Arrangements; PSAK 67, Pengungkapan Kepentingan

dalam Entitas Lain; dan PSAK 67, Disclosures of Interests in

Other Entities; and PSAK 68, Pengukuran Nilai Wajar. PSAK 68, Fair Value Measurements.Sampai dengan tanggal penerbitan laporankeuangan konsolidasian, manajemensedang mengevaluasi dampak dari standardan interpretasi terhadap laporankeuangan konsolidasian.

As of the issuance date of theconsolidated financial statements,management is evaluating the effect ofthese standards and interpretations on theconsolidated financial statements.





12

3. KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan a. Statement of Compliance

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuaidengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia.

The consolidated financial statements havebeen prepared in accordance with IndonesianFinancial Accounting Standards. Thesefinancial statements are not intended topresent the financial position, results ofoperations and cash flows in accordance withaccounting principles and reporting practicesgenerally accepted in other countries andjurisdictions.

b. Dasar Penyusunan b. Basis of Preparation

Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian, kecuali untuk laporan arus kaskonsolidasian, adalah dasar akrual. Mata uangpenyajian yang digunakan untuk penyusunanlaporan keuangan konsolidasian adalah matauang Rupiah (Rp) dan laporan keuangankonsolidasian tersebut disusun berdasarkan nilaihistoris, kecuali beberapa akun tertentu disusunberdasarkan pengukuran lain sebagaimanadiuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements, exceptfor the consolidated statements of cash flows,are prepared under the accrual basis ofaccounting. The presentation currency used inthe preparation of the consolidated financialstatements is the Indonesian Rupiah, while themeasurement basis is the historical cost,except for certain accounts which aremeasured on the bases described in therelated accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasian disusun denganmenggunakan metode langsung denganmengelompokkan arus kas dalam aktivitasoperasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows areprepared using the direct method withclassifications of cash flows into operating,investing and financing activities.

c. Dasar Konsolidasian

Laporan keuangan konsolidasianmenggabungkan laporan keuangan Perusahaandan entitas yang dikendalikan oleh Perusahaan(entitas anak). Pengendalian dianggap adaapabila Perusahaan mempunyai hak untukmengatur kebijakan keuangan dan operasionalsuatu entitas untuk memperoleh manfaat dariaktivitasnya.

c. Basis of Consolidation

The consolidated financial statementsincorporate the financial statements of theCompany and entities controlled by theCompany (its subsidiary). Control is achievedwhere the Company has the power to governthe financial and operating policies of an entityso as to obtain benefits from its activities.

Hasil entitas anak yang diakuisisi atau dijualselama tahun berjalan termasuk dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian sejaktanggal efektif akuisisi dan sampai dengantanggal efektif penjualan.

Income and expense of subsidiary acquired ordisposed of during the year are included in theconsolidated statements of comprehensiveincome from the effective date of acquisitionand up to the effective date of disposal, asappropriate.

Jika diperlukan, penyesuaian dapat dilakukanterhadap laporan keuangan entitas anak agarkebijakan akuntansi yang digunakan sesuaidengan kebijakan akuntansi yang digunakanoleh Perusahaan dan entitas anak.

When necessary, adjustments are made to thefinancial statements of the subsidiary to bringthe accounting policies used in line with thoseused by the Company and its subsidiary.

Seluruh transaksi intra kelompok usaha, saldo,penghasilan dan beban dieliminasi pada saatkonsolidasian.

All intra-group transactions, balances, incomeand expenses are eliminated on consolidation.

Kepentingan nonpengendali pada entitas anakdiidentifikasi secara terpisah dan disajikan dalamekuitas. Kepentingan nonpengendali pemegang

Non-controlling interests in subsidiary areidentified separately and presented withinequity. The non-controlling interest of





13

saham mungkin awalnya diukur pada nilai wajarataupun pada proporsi pemilikan kepentingannonpengendali dari nilai wajar aset neto yangdapat diidentifikasi dari pihak yang diakuisisi.Pilihan pengukuran dilakukan pada akuisisidengan dasar akuisisi. Setelah akuisisi, jumlahtercatat kepentingan nonpengendali adalahjumlah kepemilikan pada pengakuan awalditambah bagian kepentingan nonpengendalidari perubahan selanjutnya dalam ekuitas.Seluruh laba rugi komprehensif diatribusikanpada kepentingan nonpengendali bahkan jika halini mengakibatkan kepentingan nonpengendalimempunyai saldo defisit.

shareholders maybe initially measured eitherat fair value or at the non-controlling interests’proportionate share of the recognized amountsof the fair value of the acquiree’s identifiablenet asset. The choice of measurement is madeon acquisition by acquisition basis.Subsequent to acquisition, the carryingamount of non-controlling interests is theamount of those interests at initial recognitionplus non-controlling interests’ share ofsubsequent changes in equity. Totalcomprehensive income of subsidiary isattributed to the owners of the Company andto the non-controlling interests even if thisresults in the non-controlling interests havingdeficit balance.

Perubahan dalam bagian kepemilikanPerusahaan pada entitas anak yang tidakmengakibatkan hilangnya pengendalian dicatatsebagai transaksi ekuitas. Nilai tercatatkepentingan Perusahaan dan kepentingannonpengendali disesuaikan untuk mencerminkanperubahan bagian kepemilikannya atas entitasanak. Setiap perbedaan antara jumlahkepentingan nonpengendali disesuaikan dan nilaiwajar imbalan yang diberikan atau diterima diakuisecara langsung dalam ekuitas dan diatribusikanpada pemilik entitas induk.

Changes in the Company’s interests in existingsubsidiary that do not result in the Companylossing control over the subsidiary isaccounted for as equity transactions. Thecarrying amounts of the Company’s interestsand the non-controlling interests are adjustedto reflect the changes in their relative interestsin the subsidiary. Any difference between theamount by which the non-controlling interestsare adjusted and the fair value of theconsideration paid or received is recognizeddirectly in equity and attributed to owners ofthe Company.

Ketika Perusahaan kehilangan pengendalianatas entitas anak, keuntungan dan kerugiandiakui didalam laba rugi dan dihitung sebagaiperbedaan antara (i) keseluruhan nilai wajaryang diterima dan nilai wajar dari setiap sisainvestasi dan (ii) nilai tercatat sebelumnya dariaset (termasuk goodwill) dan liabilitas dari entitasanak dan setiap kepentingan nonpengendali.Ketika aset dari entitas anak dinyatakan sebesarnilai revaluasi atau nilai wajar dan akumulasikeuntungan atau kerugian yang telah diakuisebagai pendapatan komprehensif lainnya danterakumulasi dalam ekuitas, jumlah yangsebelumnya diakui sebagai pendapatankomprehensif lainnya dan akumulasi ekuitasdicatat seolah-olah Perusahaan telah melepassecara langsung aset yang relevan (yaitudireklasifikasi ke laba rugi atau ditransferlangsung ke saldo laba sebagaimana ditentukanoleh PSAK yang berlaku). Nilai wajar setiap sisainvestasi pada entitas anak terdahulu padatanggal hilangnya pengendalian dianggapsebagai nilai wajar pada saat pengakuan awalaset keuangan sesuai dengan PSAK 55 (revisi2011), Instrumen Keuangan: Pengakuan danPengukuran atau, jika sesuai, biaya perolehansaat pengakuan awal investasi pada entitasasosiasi atau pengendalian bersama entitas.

When the Company loses control of asubsidiary, a gain or loss is recognized in profitor loss and is calculated as the differencebetween (i) the aggregate of the fair value ofthe consideration received and the fair value ofany retained interest and (ii) the previouscarrying amount of the assets (includinggoodwill), and liabilities of the subsidiary andany non-controlling interest. When assets ofthe subsidiary are carried at revalued amountor fair values and the related cumulative gainor loss has been recognized in othercomprehensive income and accumulated inequity, the amounts previously recognized inother comprehensive income and accumulatedin equity are accounted for as if the Companyhad directly disposed of the relevant assets(i.e. reclassified to profit or loss or transferreddirectly to retained earnings as specified byapplicable accounting standards). The fairvalue of any investment retained in the formersubsidiary at the date when control is lost isregarded as the fair value on initial recognitionfor subsequent accounting under PSAK 55(revised 2011), Financial Instruments:Recognition and Measurement or, whenapplicable, the cost on initial recognition of aninvestment in an associate or a jointlycontrolled entity.

d. Transaksi dan Penjabaran Laporan KeuanganDalam Mata Uang Asing

d. Foreign Currency Transactions andTranslation

Pembukuan Perusahaan dan entitas anakdiselenggarakan dalam mata uang Rupiah, mata

The Company and its subsidiary’s books ofaccounts are maintained in Indonesian Rupiah,





14

uang dari lingkungan ekonomi utama dimanaentitas beroperasi (mata uang fungsionalnya).Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalammata uang asing dicatat dengan kurs yangberlaku pada saat terjadinya transaksi. Padatanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneterdalam mata uang asing disesuaikan untukmencerminkan kurs yang berlaku pada tanggaltersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yangtimbul dikreditkan atau dibebankan dalam labarugi.

the currency of the primary economicenvironment in which the entity operates (itsfunctional currency). Transactions during theyear involving foreign currencies are recordedat the rates of exchange prevailing at the timethe transactions are made. At reporting date,monetary assets and liabilities denominated inforeign currencies are adjusted to reflect therates of exchange prevailing at that date. Theresulting gains or losses are credited orcharged to profit or loss.

e. Transaksi Pihak-pihak Berelasi e. Transactions with Related Parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitasyang terkait dengan Perusahaan dan entitasanak (entitas pelapor):

A related party is a person or entity that isrelated to the Company and its subsidiary (thereporting entity):

a) Orang atau anggota keluarga terdekatmempunyai relasi dengan entitas pelaporjika orang tersebut:

a) A person or a close member of thatperson's family is related to the reportingentity if that person:

i. memiliki pengendalian ataupengendalian bersama entitas pelapor;

i. has control or joint control over thereporting entity;

ii. memiliki pengaruh signifikan entitaspelapor; atau

ii. has significant influence over thereporting entity; or

iii. merupakan personil manajemen kuncientitas pelapor atau entitas induk darientitas pelapor.

iii. is a member of the key managementpersonnel of the reporting entity or ofa parent of the reporting entity.

b) Suatu entitas berelasi dengan entitaspelapor jika memenuhi salah satu halberikut:

b) An entity is related to the reporting entityif any of the following conditions applies:

i. Entitas dan entitas pelapor adalahanggota dari kelompok usaha yangsama (artinya entitas induk, entitasanak, dan entitas anak berikutnya salingberelasi dengan entitas lainnya);

i. The entity, and the reporting entityare members of the same group(which means that each parent,subsidiary and fellow subsidiary isrelated to the others);

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atauventura bersama dari entitas lain (atauentitas asosiasi atau ventura bersamayang merupakan anggota suatukelompok usaha, yang mana entitas laintersebut adalah anggotanya);

ii. One entity is an associate or jointventure of the other entity (or anassociate or joint venture of amember of a group of which theother entity is a member);

iii. Kedua entitas tersebut adalah venturabersama dari pihak ketiga yang sama;

iii. Both entities are joint ventures of thesame third party;

iv. Satu entitas adalah ventura bersamadari entitas ketiga dan entitas yang lainadalah entitas asosiasi dari entitasketiga;

iv. One entity is a joint venture of a thirdentity and the other entity is anassociate of the third entity;

v. Entitas tersebut adalah suatu programimbalan pasca kerja untuk imbalan kerjadari salah satu entitas pelapor atauentitas yang terkait dengan entitaspelapor. Jika entitas pelapor adalahentitas yang menyelenggarakanprogram tersebut, maka entitas sponsor

v. The entity is a post-employmentbenefit plan for the benefit ofemployees of either the reportingentity, or an entity related to thereporting entity. If the reporting entityis itself such a plan, the sponsoringemployers are also related to the





15

juga berelasi dengan entitas pelapor; reporting entity;

vi. Entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orang yangdiidentifikasi dalam huruf (a); dan

vi. The entity is controlled or jointlycontrolled by a person identified in(a); and

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a)(i) memiliki pengaruh signifikan atasentitas atau personil manajemen kuncientitas (atau entitas induk dari entitas).

vii. A person identified in (a) (i) hassignificant influence over the entityor is a member of the keymanagement personnel of the entity(or a parent of the entity).

Seluruh transaksi yang dilakukan dengan pihak-pihak berelasi, baik dilakukan dengan kondisidan persyaratan dengan pihak ketiga maupuntidak, diungkapkan pada laporan keuangankonsolidasian.

All transactions with related parties, whether ornot made at similar terms and conditions asthose done with third parties, are disclosed inthe consolidated financial statements.

f. Aset keuangan f. Financial assets

Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikanpengakuannya pada tanggal diperdagangkandimana pembelian dan penjualan aset keuanganberdasarkan kontrak yang mensyaratkanpenyerahan aset keuangan dalam kurun waktuyang ditetapkan oleh kebiasaan pasar yangberlaku, dan awalnya diukur sebesar nilai wajarditambah biaya transaksi, kecuali untuk asetkeuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi (FVPTL), yang awalnya diukursebesar nilai wajar.

All financial assets are recognized andderecognized on trade date where thepurchase or sale of a financial asset is under acontract whose terms require delivery of thefinancial asset within the time frameestablished by the market concerned, and areinitially measured at fair value plus transactioncosts, except for those financial assetsclassified as at fair value through profit or loss(FVPTL), which are initially measured at fairvalue.

Aset keuangan Perusahaan dan anakperusahaan diklasifikasikan sebagai berikut:

The Company and its subsidiary’s financialassets are classified as follows:

Tersedia untuk dijual; dan Available-for-sale; and Pinjaman yang diberikan dan piutang. Loans and Receivable.

Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS) Available-for-sale financial assets (AFS)

Investasi pada efek ekuitas yang tidak tercatatdalam bursa dan tidak dikutip dari suatu pasaraktif diklasifikasikan sebagai AFS. Karena nilaiwajar instrument tersebut tidak dapat diukurdengan andal, maka diukur dengan nilaiperolehan dikurangi penurunan nilai, jika ada.

Investment in unlisted equity instruments thatare not quoted in an active market areclassified as AFS. Because the fair value ofthese instruments cannot be reliablymeasured, they are measured at cost lessimpairment, if any.

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Piutang pelanggan dan piutang lain-lain denganpembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidakmempunyai kuotasi di pasar aktif diklasifikasisebagai “pinjaman yang diberikan dan piutang”,yang diukur pada biaya perolehan diamortisasidengan menggunakan metode suku bunga efektifdikurangi penurunan nilai.

Loans and receivables

Receivable from customers and otherreceivables that have fixed or determinablepayments that are not quoted in an activemarket are classified as “loans andreceivables”. Loans and receivables aremeasured at amortised cost using the effectiveinterest method less impairment.

Bunga diakui dengan menggunakan metodesuku bunga efektif, kecuali untuk piutang jangkapendek dimana pengakuan bunga tidak akanmaterial.

Interest is recognized by applying the effectiveinterest rate method, except for short-termreceivables when the recognition of interestwould be immaterial.

Metode suku bunga efektif Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode yangdigunakan untuk menghitung biaya perolehan

The effective interest method is a method ofcalculating the amortized cost of a financial





16

diamortisasi dari instrumen keuangan danmetode untuk mengalokasikan pendapatanbunga atau biaya selama periode yang relevan.Suku bunga efektif adalah suku bunga yangsecara tepat mendiskontokan estimasipenerimaan kas di masa datang ataupembayaran (mencakup seluruh komisi danbentuk lain yang dibayarkan dan diterima olehpara pihak dalam kontrak yang merupakanbagian yang tak terpisahkan dari suku bungaefektif, biaya transaksi dan premium dan diskontolainnya) selama perkiraan umur instrumenkeuangan, atau, jika lebih tepat, digunakanperiode yang lebih singkat untuk memperolehnilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saatpengakuan awal.

instruments and of allocating interest incomeor expense over the relevant period. Theeffective interest rate is the rate that exactlydiscounts estimated future cash receipts orpayments (including all fees on points paid orreceived that form an integral part of theeffective interest rate, transaction costs andother premiums or discounts) through theexpected life of the financial instruments, or,where appropriate, a shorter period to the netcarrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bungaefektif untuk instrumen keuangan selain dariinstrumen keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laba rugi.

Income is recognized on an effective interestbasis for financial instruments other than thosefinancial instruments at FVTPL.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Aset keuangan Perusahaan dan entitas anakdievaluasi terhadap indikator penurunan nilaipada setiap tanggal pelaporan. Aset keuanganditurunkan nilainya bila terdapat bukti objektif,sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yangterjadi setelah pengakuan awal aset keuangan,dan peristiwa yang merugikan tersebutberdampak pada estimasi arus kas masa depanatas aset keuangan yang dapat diestimasi secarahandal.

The Company and its subsidiary’s financialassets are assessed for indicators ofimpairment at each reporting date. Financialassets are impaired where there is objectiveevidence that, as a result of one or moreevents that occurred after the initial recognitionof the financial asset, the estimated futurecash flows of the investment have beenaffected.

Bukti objektif penurunan nilai aset termasuksebagai berikut:

Objective evidence of impairment of assetscould include:

kesulitan keuangan signifikan yang dialamipenerbit atau pihak peminjam; atau

significant financial difficulty of the issueror counterparty; or

pelanggaran kontrak, seperti terjadinyawanprestasi atau tunggakan pembayaranpokok atau bunga; atau

default or delinquency in interest orprincipal payments; or

terdapat kemungkinan bahwa pihakpeminjam akan dinyatakan pailit ataumelakukan reorganisasi keuangan.

it becoming probable that the borrower willenter bankruptcy or financial re-organisation.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang, asetyang dinilai tidak akan diturunkan secaraindividual akan dievaluasi penurunan nilainyasecara kolektif. Bukti objektif dari penurunan nilaiportofolio piutang dapat termasuk pengalamanPerusahaan dan entitas anak atas tertagihnyapiutang di masa lalu, peningkatan keterlambatanpenerimaan pembayaran piutang dari rata-rataperiode kredit, dan juga pengamatan atasperubahan kondisi ekonomi nasional atau lokalyang berkorelasi dengan default atas piutang.

For loans and receivables, assets that areassessed not to be impaired individually are, inaddition, assessed for impairment on acollective basis. Objective evidence ofimpairment for a portfolio of receivables couldinclude the Company and its subsidiary’s pastexperiences of collecting payments, anincrease in the number of delayed payments inthe portfolio past the average credit period, aswell as observable changes in national or localeconomic conditions that correlate with defaulton receivables.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biayaperolehan yang diamortisasi, jumlah kerugianpenurunan nilai merupakan selisih antara nilai

For financial assets carried at amortized cost,the amount of the impairment is the differencebetween the asset’s carrying amount and the





17

tercatat aset keuangan dengan nilai kini dariestimasi arus kas masa depan yangdidiskontokan menggunakan tingkat suku bungaefektif awal dari aset keuangan.

present value of estimated future cash flows,discounted at the financial asset’s originaleffective interest rate.

Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangidengan kerugian penurunan nilai secaralangsung atas aset keuangan, kecuali piutangyang nilai tercatatnya dikurangi melaluipenggunaan akun penyisihan piutang. Jikapiutang tidak tertagih, piutang tersebutdihapuskan melalui akun penyisihan piutang.Pemulihan kemudian dari jumlah yangsebelumnya telah dihapuskan dikreditkanterhadap akun penyisihan. Perubahan nilaitercatat akun penyisihan piutang diakui pada labarugi.

The carrying amount of the financial asset isreduced by the impairment loss directly for allfinancial assets with the exception ofreceivables, where the carrying amount isreduced through the use of an allowanceaccount. When a receivable is considereduncollectible, it is written off against theallowance account. Subsequent recoveries ofamounts previously written off are creditedagainst the allowance account. Changes in thecarrying amount of the allowance account arerecognized in profit or loss.

Pengecualian dari instrumen ekuitas AFS, jika,pada periode berikutnya, jumlah kerugianpenurunan nilai berkurang dan pengurangantersebut dapat dikaitkan secara objektif denganperistiwa yang terjadi setelah penurunan nilaidiakui, kerugian penurunan nilai yangsebelumnya diakui dipulihkan melalui laporanlaba rugi hingga nilai tercatat investasi padatanggal pemulihan penurunan nilai tidak melebihibiaya perolehan diamortisasi sebelumpengakuan kerugian penurunan nilai dilakukan.

With the exception of AFS equity instruments,if, in a subsequent period, the amount of theimpairment loss decreases and the decreasecan be related objectively to an eventoccurring after the impairment was recognized,the previously recognized impairment loss isreversed through profit or loss to the extentthat the carrying amount of the investment atthe date the impairment is reversed does notexceed what the amortized cost would havebeen had the impairment not been recognised.

Dalam hal efek ekuitas AFS, kerugian penurunannilai yang sebelumnya diakui dalam laporan labarugi tidak boleh dipulihkan melalui laba rugi.Setiap kenaikan nilai wajar setelah penurunannilai diakui secara langsung ke pendapatankomprehensif lain.

In respect of AFS equity investments,impairment losses previously recognized inprofit or loss are not reversed through profit orloss. Any increase in fair value subsequent toan impairment loss is recognized directly inother comprehensive income.

Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets

Perusahaan dan entitas anak menghentikanpengakuan aset keuangan jika dan hanya jikahak kontraktual atas arus kas yang berasal dariaset keuangan berakhir, atau Perusahaan danentitas anak mentransfer aset keuangan dansecara substansial mentransfer seluruh risikodan manfaat atas kepemilikan aset kepadaentitas lain. Jika Perusahaan dan entitas anaktidak mentransfer serta tidak memiliki secarasubstansial atas seluruh risiko dan manfaatkepemilikan serta masih mengendalikan asetyang ditransfer, maka Perusahaan dan entitasanak mengakui keterlibatan berkelanjutan atasaset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesarjumlah yang mungkin harus dibayar. JikaPerusahaan dan entitas anak memiliki secarasubstansial seluruh risiko dan manfaatkepemilikan aset keuangan yang ditransfer,Perusahaan dan entitas anak masih mengakuiaset keuangan dan juga mengakui pinjamanyang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

The Company and its subsidiary derecognizea financial asset only when the contractualrights to the cash flows from the asset expire,or when it transfers the financial asset andsubstantially all the risks and rewards ofownership of the asset to another entity. If theCompany and its subsidiary neither transfernor retain substantially all the risks andrewards of ownership and continues to controlthe transferred asset, the Company and itssubsidiary recognise their retained interest inthe asset and an associated liability foramounts they may have to pay. If theCompany and its subsidiary retainsubstantially all the risks and rewards ofownership of a transferred financial asset, theCompany and its subsidiary continue torecognise the financial asset and alsorecognise a collateralised borrowing for theproceeds received.





18

Penghentian pengakuan aset keuangan secarakeseluruhan, selisih antara jumlah tercatat assetdan jumlah pembayaran dan piutang yangditerima dan keuntungan atau kerugian kumulatifyang telah diakui dalam pendapatankomprehensif lain dan terakumulasi dalamekuitas diakui dalam laba rugi.

On derecognition of financial asset in itsentirety, the difference between the asset’scarrying amount and the sum of theconsideration received and receivable and thecumulative gain or loss that had beenrecognized in other comprehensive incomeand accumulated in equity is recognized inprofit or loss.

Penghentian pengakuan aset keuangan terhadapsatu bagian saja (misalnya ketika Perusahaandan entitas anak masih memiliki hak untukmembeli kembali bagian aset yang ditransfer),Perusahaan dan entitas anak mengalokasikanjumlah tercatat sebelumnya dari aset keuangantersebut pada bagian yang tetap diakuiberdasarkan keterlibatan berkelanjutan danbagian yang tidak lagi diakui berdasarkan nilaiwajar relatif dari kedua bagian tersebut padatanggal transfer. Selisih antara jumlah tercatatyang dialokasikan pada bagian yang tidak lagidiakui dan jumlah dari pembayaran yang diterimauntuk bagian yang yang tidak lagi diakui dansetiap keuntungan atau kerugian kumulatif yangdialokasikan pada bagian yang tidak lagi diakuitersebut yang sebelumnya telah diakui dalampendapatan komprehensif lain diakui pada labarugi. Keuntungan dan kerugian kumulatif yangsebelumnya diakui dalam pendapatankomprehensif lain dialokasikan pada bagian yangtetap diakui dan bagian yang dihentikanpengakuannya, berdasarkan nilai wajar relatifkedua bagian tersebut.

On derecognition of financial asset other thanits entirety (e.g., when the the Company andits subsidiary retains an option to repurchasepart of a transferred asset), the Company andits subsidiary allocate the previous carryingamount of the financial asset between the partit continues to recognize under continuinginvolvement, and the part it no longerrecognizes on the basis of the relative fairvalues of those parts on the date of thetransfer. The difference between the carryingamount allocated to the part that is no longerrecognized and the sum of the considerationreceived for the part no longer recognized andany cumulative gain or loss allocated to it thathad been recognized in other comprehensiveincome is recognized in profit or loss. Acumulative gain or loss that had beenrecognized in other comprehensive income isallocated between the part that continues to berecognized and the part that is no longerrecognized on the basis of the relative fairvalues of those parts.

g. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas g. Financial Liabilities and Equity Instruments

Klasifikasi sebagai liabilitas atau ekuitas

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yangditerbitkan oleh Perusahaan dan entitas anakdiklasifikasikan sesuai dengan substansiperjanjian kontraktual dan definisi liabilitaskeuangan dan instrumen ekuitas.

Classification as debt or equity

Financial liabilities and equity instrumentsissued by the Company and it subsidiary areclassified according to the substance of thecontractual arrangements entered into and thedefinitions of a financial liability and an equityinstrument.

Instrumen ekuitas

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yangmemberikan hak residual atas aset entitassetelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya.Instrumen ekuitas yang diterbitkan olehPerusahaan dan entitas anak dicatat sebesarhasil penerimaan bersih setelah dikurangi biayapenerbitan langsung.

Equity instruments

An equity instrument is any contract thatevidences a residual interest in the assets ofan entity after deducting all of its liabilities.Equity instruments issued by the Companyand its subsidiary are recorded at theproceeds received, net of direct issue costs.

Liabilitas keuangan

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagaibiaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities

Financial liabilities are classified as “atamortized cost”.

Liabilitas Keuangan pada Biaya PerolehanDiamortisasi

Financial Liabilities at Amortized Cost

Liabilitas keuangan meliputi utang usaha danlainnya dan biaya yang masih harus dibayar

Financial liabilities, which include trade andother payables and accrued expenses are





19

pada awalnya diukur pada nilai wajar, setelahdikurangi biaya transaksi, dan selanjutnya diukurpada biaya perolehan yang diamortisasimenggunakan metode suku bunga efektif.

initially measured at fair value, net oftransaction costs, and subsequently measuredat amortized cost using the effective interestmethod.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan

Perusahaan dan entitas anak menghentikanpengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanyajika, liabilitas Perusahaan dan entitas anak telahdilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa. Selisihantara jumlah tercatat liabilitas keuangan yangdihentikan pengakuannya dan imbalan yangdibayarkan dan utang diakui dalam laba rugi.

Derecognition of financial liabilities

The Company and its subsidiary derecognizesfinancial liabilities when, and only when, thethe Company and its subsidiary’s obligationsare discharged, cancelled or expire. Thedifference between the carrying amount of thefinancial liability derecognized and theconsideration paid and payable is recognizedin profit or loss.

h. Saling hapus antar Aset Keuangan danLiabilitas Keuangan

h. Netting of Financial Assets and FinancialLiabilities

Aset dan liabilitas keuangan Perusahaan danentitas anak saling hapus dan nilai bersihnyadisajikan dalam laporan posisi keuangankonsolidasian jika dan hanya jika:

The Company and its subsidiary only offsetfinancial assets and liabilities and present thenet amount in the consolidated statements offinancial position where they:

saat ini memiliki hak yang berkekuatanhukum untuk melakukan saling hapus atasjumlah yang telah diakui tersebut; dan

currently have a legal enforceable right toset off the recognized amount; and

berniat untuk menyelesaikan secara netoatau untuk merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

intends either to settle on a net basis, or torealize the asset and settle the liabilitysimultaneously.

i. Kas dan Setara Kas i. Cash and Cash Equivalents

Untuk tujuan penyajian arus kas, kas dan setarakas terdiri dari kas, bank dan semua investasiyang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan ataukurang dari tanggal perolehannya dan yang tidakdijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya.

For cash flow presentation purposes, cash andcash equivalents consist of cash on hand andin banks and all unrestricted investments withmaturities of three months or less from thedate of placement.

j. Kas yang Dibatasi j. Restricted Cash

Kas di bank yang ditempatkan sebagai margindeposits digunakan sebagai jaminan pembeliangas dari Perusahaan Gas Negara dikelompokkansebagai “Kas yang dibatasi di bank.”

Cash in bank which are placed as margindeposits used as collateral for gas purchasefrom Perusahaan Gas Negara are classified as“Restricted cash in bank”.

k. Persediaan k. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan biayaperolehan atau nilai realisasi bersih, mana yanglebih rendah. Biaya perolehan ditentukan denganmetode rata-rata tertimbang. Nilai realisasi bersihmerupakan taksiran harga jual persediaandikurangi seluruh taksiran biaya penyelesaiandan biaya yang diperlukan untuk melakukanpenjualan.

Inventories are stated at cost or net realizablevalue, whichever is lower. Cost is determinedusing the weighted average method. Netrealizable value represents the estimatedselling price for the inventories less allestimated costs of completion and costsnecessary to make a sale.





20

l. Biaya Dibayar Dimuka

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selamamanfaat masing-masing biaya denganmenggunakan metode garis lurus.

l. Prepaid Expenses

Prepaid expenses are amortized over theirbeneficial periods using the straight-linemethod.

m. Aset Tetap – Pemilikan Langsung m. Property, Plant and Equipment Equipment -Direct Acquisitions

Aset tetap yang dimiliki untuk digunakan dalamproduksi atau penyediaan barang atau jasa, atauuntuk tujuan administratif dicatat berdasarkanbiaya perolehan setelah dikurangi akumulasipenyusutan dan akumulasi kerugian penurunannilai.

Property, plant and equipment held for use inthe production or supply of goods or services,or for administrative purposes, are stated atcost less accumulated depreciation and anyaccumulated impairment losses.

Penyusutan diakui sebagai penghapusan biayaperolehan aset dikurangi nilai residu denganmenggunakan metode garis lurus berdasarkantaksiran masa manfaat ekonomis aset tetapsebagai berikut:

Depreciation is recognized so as to write-offthe cost of assets less residual values usingthe straight-line method based on theestimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Prasarana 5 - 15 InfrastructureGedung pabrik dan kantor 10 - 40 Factory and office buildingMesin dan peralatan 5 - 30 Machinery and equipmentPerlengkapan kantor dan laboratorium 3 - 10 Office and laboratory equipmentKendaraan 3 - 5 Motor vehiclesKrat plastik dan palet kayu 3 - 8 Plastic crates and wooden palletsAset tetap lain-lain 3 - 10 Other fixed assets

Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metodepenyusutan direview setiap akhir tahun danpengaruh dari setiap perubahan estimasitersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual values anddepreciation method are reviewed at eachyear end, with the effect of any changes inestimate accounted for on a prospective basis.

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehandan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankanpada laba rugi pada saat terjadinya. Biaya-biayalain yang terjadi selanjutnya yang timbul untukmenambah, mengganti atau memperbaiki asettetap dicatat sebagai biaya perolehan aset jikadan hanya jika besar kemungkinan manfaatekonomis di masa depan berkenaan denganaset tersebut akan mengalir ke entitas dan biayaperolehan aset dapat diukur secara andal.

The cost of maintenance and repairs ischarged to operations as incurred. Othercosts incurred subsequently to add to, replacepart of, or service an item of property, plantand equipment, are recognized as asset if, andonly if it is probable that future economicbenefits associated with the item will flow tothe entity and the cost of the item can bemeasured reliably.

Aset tetap yang dihentikan pengakuannya atauyang dijual nilai tercatatnya dikeluarkan darikelompok aset tetap, dan keuntungan ataukerugian dari penjualan aset tetap tersebutdibukukan dalam laba rugi.

When assets are retired or otherwise disposedof, their carrying values are removed from theaccounts and any resulting gain or loss isreflected in profit or loss.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesarbiaya perolehan dan akumulasi biaya perolehanakan dipindahkan ke masing-masing aset tetapyang bersangkutan pada saat selesai dan siapdigunakan.

Construction in progress is stated at cost andis transferred to the respective property, plantand equipment account when completed andready for use.





21

n. Sewa n. Leases

Sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaanjika sewa tersebut mengalihkan secarasubstantial seluruh risiko dan manfaat yangterkait dengan kepemilikan aset. Sewa lainnya,yang tidak memenuhi kriteria tersebut,diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases are classified as finance leaseswhenever the terms of the lease transfersubstantially all the risks and rewards ofownership to the lessee. All other leases areclassified as operating leases.

Pembayaran sewa operasi diakui sebagai bebandengan dasar garis lurus (straight-line basis)selama masa sewa, kecuali terdapat dasarsistematis lain yang dapat lebih mencerminkanpola waktu dari manfaat aset yang dinikmatipengguna. Sewa kontinjen diakui sebagai bebandi dalam periode terjadinya.

Operating lease payments are recognized asan expense on a straight-line basis over thelease term, except where another systematicbasis is more representative of the timepattern in which economic benefits from theleased asset are consumed. Contingentrentals arising under operating leases arerecognized as an expense in the period inwhich they are incurred.

o. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan o. Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan,Perusahaan dan entitas anak menelaah nilaitercatat aset non-keuangan untuk menentukanapakah terdapat indikasi bahwa aset tersebuttelah mengalami penurunan nilai. Jika terdapatindikasi tersebut, nilai yang dapat diperolehkembali dari aset diestimasi untuk menentukantingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bilatidak memungkinkan untuk mengestimasi nilaiyang dapat diperoleh kembali atas suatu asetindividu, Perusahaan dan entitas anakmengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembalidari unit penghasil kas atas aset.

At the end of each reporting period, theCompany and its subsidiary review thecarrying amount of non-financial assets todetermine whether there is any indication thatthose assets have suffered an impairment loss.If any such indication exists, the recoverableamount of the asset is estimated in order todetermine the extent of the impairment loss (ifany). Where it is not possible to estimate therecoverable amount of an individual asset, theCompany and its subsidiary estimate therecoverable amount of the cash generatingunit to which the asset belongs.

Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembaliadalah nilai tertinggi antara harga jual neto ataunilai pakai. Jika jumlah yang dapat diperolehkembali dari aset non-keuangan (unit penghasilkas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatataset (unit penghasil kas) dikurangi menjadisebesar nilai yang dapat diperoleh kembali danrugi penurunan nilai diakui langsung ke laba rugi.

Estimated recoverable amount is the higher offair value less cost to sell and value in use. Ifthe recoverable amount of the non-financialasset (cash generating unit) is less than itscarrying amount, the carrying amount of theasset (cash generating unit) is reduced to itsrecoverable amount and an impairment loss isrecognized immediately against earnings.

Kebijakan akuntansi untuk penurunan nilai asetkeuangan dijelaskan dalam Catatan 3f.

Accounting policy for impairment of financialassets is discussed in Note 3f.

p. Provisi p. Provisions

Provisi diakui ketika Perusahaan dan entitasanak memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukummaupun konstruktif) sebagai akibat peristiwamasa lalu, kemungkinan besar Perusahaan danentitas anak diharuskan menyelesaikankewajiban dan estimasi andal mengenai jumlahkewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Companyand its subsidiary have a present obligation(legal or constructive) as a result of a pastevent, it is probable that the Company and itssubsidiary will be required to settle theobligation, and a reliable estimate can bemade of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi merupakanestimasi terbaik dari pertimbangan yang diperlukanuntuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhirperiode pelaporan, dengan mempertimbangkanrisiko dan ketidakpastian yang meliputikewajibannya. Apabila suatu provisi diukurmenggunakan arus kas yang diperkirakan untukmenyelesaikan kewajiban kini, maka nilai

The amount recognized as a provision is thebest estimate of the consideration required tosettle the present obligation at the end of thereporting period, taking into account the risksand uncertainties surrounding the obligation.Where a provision is measured using the cashflows estimated to settle the present obligation,its carrying amount is the present value of





22

tercatatnya adalah nilai kini dari arus kas. those cash flows.

Ketika beberapa atau seluruh manfaat ekonomiuntuk penyelesaian provisi yang diharapkandapat dipulihkan dari pihak ketiga, piutang diakuisebagai aset apabila terdapat kepastian bahwapenggantian akan diterima dan jumlah piutangdapat diukur secara andal.

When some or all of the economic benefitsrequired to settle a provision are expected tobe recovered from a third party, a receivable isrecognized as an asset if it is virtually certainthat reimbursement will be received and theamount of the receivable can be measuredreliably.

q. Pengakuan Pendapatan dan Beban q. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diukur dengan nilai wajar imbalanyang diterima atau yang dapat diterima.Pendapatan yang diterima dikurangi jumlahdiskon dagang, volume rabat dan penyisihan lainsejenis.

Revenue is measured at the fair value of theconsideration received or receivable. Revenueis reduced by trade discounts, rebates andother similar allowances.

Penjualan barang Sale of goods

Pendapatan dari penjualan barang harus diakuibila seluruh kondisi berikut dipenuhi:

Revenue from the sale of goods is recognizedwhen all the following conditions are satisfied:

Perusahaan dan entitas anak telahmemindahkan risiko dan manfaat secarasignifikan kepemilikan barang kepadapembeli;

Perusahaan dan entitas anak tidak lagimelanjutkan pengelolaan ataupun melakukanpengendalian efektif yang biasanya terkaitdengan kepemilikan atas barang yang dijual;

Jumlah pendapatan tersebut dapat diukurdengan andal;

Besar kemungkinan manfaat ekonomi yangdihubungkan dengan transaksi akan mengalirkepada Perusahaan dan entitas anaktersebut; dan

Biaya yang terjadi atau yang akan terjadisehubungan transaksi penjualan dapat diukurdengan andal.

The Company and its subsidiary havetransferred to the buyer the significant risksand rewards of ownership of the goods;

The Company and its subsidiary retainneither continuing managerial involvementto the degree usually associated withownership nor effective control over thegoods sold;

The amount of revenue can be measuredreliably;

It is probable that the economic benefitsassociated with the transaction will flow tothe Company and its subsidiary; and

The costs incurred or to be incurred inrespect of the transaction can be measuredreliably.

Pendapatan bunga Interest income

Pendapatan bunga diakru berdasarkan waktuterjadinya dengan acuan jumlah pokok terhutangdan suku bunga yang berlaku.

Interest income is accrued on time basis, byreference to the principal outstanding and atthe applicable interest rate.

Beban Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized when incurred.

r. Imbalan Kerja r. Employee Benefits

Perusahaan dan entitas anak memberikan programpensiun kontribusi pasti untuk semua karyawantetapnya. Perusahaan dan entitas anak jugamembukukan imbalan pasca kerja imbalan pasti untukkaryawan sesuai dengan Undang-UndangKetenagakerjaan No. 13/2003.

The Company and its subsidiary established definedbenefit pension plan covering all their localpermanent employees. In addition, the Companyand its subsidiary also provide post-employmentbenefits as required under Labor Law No. 13/2003.





23

Perhitungan program imbalan pasti ditentukandengan menggunakan metode Projected UnitCredit. Akumulasi keuntungan dan kerugianaktuarial bersih yang belum diakui yang melebihi10% dari jumlah yang lebih besar diantara nilaikini provisi imbalan pasti dan nilai wajar aktivaprogram diakui dengan metode garis lurusselama rata-rata sisa masa kerja yangdiprakirakan dari para karyawan dalam programtersebut. Biaya jasa lalu dibebankan langsung,apabila imbalan tersebut menjadi hak atauvested, dan sebaliknya diakui sebagai bebandengan menggunakan metode garis lurusberdasarkan periode rata-rata sampai imbalantersebut menjadi vested.

The cost of providing defined post-employmentbenefits is determined using the Projected UnitCredit Method. The accumulated unrecognizedactuarial gains and losses that exceed 10% ofthe greater of the present value of theCompany and its subsidiary’s defined benefitobligations and the fair value of plan assetsare recognized on straight-line basis over theexpected average remaining service years ofthe participating employees. Past service costis recognized immediately to the extent thatthe benefits are already vested, and otherwiseis amortized on a straight-line basis over theaverage period until the benefits becomevested.

Jumlah yang diakui sebagai kewajiban imbalanpasti di neraca merupakan nilai kini kewajibanimbalan pasti disesuaikan dengan keuntungandan kerugian aktuarial yang belum diakui, biayajasa lalu yang belum diakui dan nilai wajar aktivaprogram.

The benefit obligation recognized in theconsolidated statements of financial positionrepresents the present value of the definedbenefit obligation, as adjusted forunrecognized actuarial gains and losses andunrecognized past service cost, and asreduced by the fair value of scheme assets.

s. Pajak Penghasilan s. Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan labakena pajak dalam periode yang bersangkutanyang dihitung berdasarkan tarif pajak yangberlaku.

Current tax expense is determined based onthe taxable income for the year computedusing prevailing tax rates.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui ataskonsekuensi pajak periode mendatang yangtimbul dari perbedaan jumlah tercatat aset danliabilitas menurut laporan keuangan dengandasar pengenaan pajak aset dan liabilitasLiabilitas pajak tangguhan diakui untuk semuaperbedaan temporer kena pajak dan aset pajaktangguhan diakui untuk perbedaan temporeryang boleh dikurangkan, sepanjang besarkemungkinan dapat dimanfaatkan untukmengurangi laba kena pajak pada masa depan.

Deferred tax assets and liabilities arerecognized for the future tax consequencesattributable to differences between thefinancial statement carrying amounts of assetsand liabilities and their respective tax bases.Deferred tax liabilities are recognized for alltaxable temporary differences and deferred taxassets are recognized for deductibletemporary differences to the extent that it isprobable that taxable income will be availablein future periods against which the deductibletemporary differences can be utilized.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukurdengan menggunakan tarif pajak yangdiekspektasikan berlaku dalam periode ketikaliabilitas diselesaikan atau aset dipulihkandengan tarif pajak (dan peraturan pajak) yangtelah berlaku atau secara substantif telah berlakupada akhir periode pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities aremeasured at the tax rates that are expected toapply to the period in which the liability issettled or the asset realized, based on the taxrates (and tax laws) that have been enacted orsubstantively enacted by the end of thereporting period.

Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhanmencerminkan konsekuensi pajak yang sesuaidengan cara Perusahaan dan entitas anakekspektasikan, pada akhir periode pelaporan,untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlahtecatat aset dan liabilitasnya.

The measurement of deferred tax assets andliabilities reflects the consequences that wouldfollow from the manner in which the Companyand its subsidiary expect, at the end of thereporting period, to recover or settle thecarrying amount of their assets and liabilities.





24

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikajiulang pada akhir periode pelaporan dandikurangi jumlah tercatatnya jika kemungkinanbesar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalamjumlah yang memadai untukmengkompensasikan sebagian atau seluruh asetpajak tangguhan tersebut.

The carrying amount of deferred tax asset isreviewed at the end of each reporting periodand reduced to the extent that it is no longerprobable that sufficient taxable profits will beavailable to allow all or part of the asset to berecovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapusketika entitas memiliki hak yang dapatdipaksakan secara hukum untuk melakukansaling hapus aset pajak kini terhadap liabilitaspajak kini dan ketika aset pajak tangguhan danliabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajakpenghasilan yang dikenakan oleh otoritasperpajakan yang sama serta Perusahaan danentitas anak yang berbeda yang bermaksuduntuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kinidengan dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offsetwhen there is legally enforceable right to setoff current tax assets against current taxliabilities and when they relate to income taxeslevied by the same taxation authority and theCompany and its subsidiary intend to settletheir current tax assets and current taxliabilities on a net basis.

Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagaibeban atau penghasilan dalam laba atau rugi,kecuali sepanjang pajak penghasilan yangberasal dari transaksi atau kejadian yang diakui,diluar laba atau rugi (baik dalam pendapatankomprehensif lain maupun secara langsung diekuitas), dalam hal tersebut pajak juga diakui diluar laba atau rugi.

Current and deferred tax are recognized as anexpense or income in profit or loss, exceptwhen they relate to items that are recognizedoutside of profit or loss (whether in othercomprehensive income or directly in equity), inwhich case the tax is also recognized outsideof profit or loss.

t. Laba per Saham t. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagilaba bersih yang diatribusikan kepada pemilikentitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbangsaham yang beredar pada tahun yangbersangkutan.

Basic earnings per share is computed bydividing net income attributable to the ownersof the Company by the weighted averagenumber of shares outstanding during the year.

Perusahaan dan anak perusahaan tidakmenghitung laba per saham dilusian karena tidakterdapat efek berpotensi saham biasa yangdilusian.

The Company and its subsidiary did notcalculate diluted earnings per share sincethere are no dilutive potential ordinary shares.

u. Dividen u. Dividends

Pembagian dividen kepada pemegang sahamPerusahaan dan entitas anak diakui sebagailiabilitas dalam laporan keuangan konsolidasianpada periode saat dividen tersebut disetujuiberdasarkan keputusan Direksi denganpersetujuan Dewan Komisaris dan parapemegang saham Perusahaan dan entitas anak.

Dividend distributions to the Company and itssubsidiary’s shareholders are recognized as aliability in the consolidated financial statementsin the period the dividends are approvedbased on decisions of the Board of Directorwith the approval from the Board ofCommissioners and the Company and itssubsidiary’s shareholders.

v. Informasi Segmen v. Segment Information

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkanlaporan internal mengenai komponen dariPerusahaan dan entitas anak yang secararegular direview oleh “pengambil keputusanoperasional” dalam rangka mengalokasikansumber daya dan menilai kinerja segmenoperasi.

Operating segments are identified on the basisof internal reports about components of theCompany and its subsidiary that are regularlyreviewed by the chief operating decisionmaker in order to allocate resources to thesegments and to assess their performances.





25

Segmen operasi adalah suatu komponen darientitas:

a) yang terlibat dalam aktivitas bisnis yangmana memperoleh pendapatan danmenimbulkan beban (termasukpendapatan dan beban terkait dengantransaksi dengan komponen lain darientitas yang sama);

b) yang hasil operasinya dikaji ulang secararegular oleh pengambil keputusanoperasional untuk membuat keputusantentang sumber daya yang dialokasikanpada segmen tersebut dan menilaikinerjanya; dan

c) dimana tersedia informasi keuangan yangdapat dipisahkan.

An operating segment is a component of anentity:

a) that engages in business activities fromwhich it may earn revenue and incurexpenses (including revenue andexpenses relating to the transaction withother components of the same entity);

b) whose operating results are reviewedregularly by the entity’s chief operatingdecision maker to make decision aboutresources to be allocated to the segmentsand assess its performance; and

c) for which discrete financial information isavailable.

Informasi yang dilaporkan kepada pengambilkeputusan operasional dalam rangka alokasisumber daya dan penillaian kinerja merekaterfokus pada kategori dari setiap produk.

Information reported to the chief operatingdecision maker for the purpose of resourceallocation and assessment of theirperformance is more specifically focused onthe category of each product.

4. PERTIMBANGAN KRITIS AKUNTANSI DANESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

4. CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS ANDESTIMATES

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Perusahaandan entitas anak yang dijelaskan dalam Catatan 3,direksi diwajibkan untuk membuat pertimbangan,estimasi dan asumsi mengenai jumlah atas jumlahtercatat asset dan liabilitas yang tidak dapat terukurdari sumber lain. Estimasi dan asumsi yang terkaitdidasarkan pada pengalaman historis dan faktor-faktor lain yang dianggap relevan. Hasil aktualnyamungkin berbeda dari estimasi tersebut.

In the application of the Company and itssubsidiary accounting policies, which aredescribed in Note 3, the directors are required tomake judgments, estimates and assumptionsabout the carrying amounts of assets andliabilities that are not readily apparent from othersources. The estimates and associatedassumptions are based on historical experienceand other factors that are considered to berelevant. Actual results may differ from theseestimates.

Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaahsecara berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansidiakui dalam periode yang perkiraan tersebutdirevisi jika revisi hanya mempengaruhi periode itu,atau pada periode revisi dan periode masa depanjika revisi mempengaruhi kedua periode saat ini danmasa depan.

The estimates and underlying assumptions arereviewed on an ongoing basis. Revisions toaccounting estimates are recognised in the periodwhich the estimate is revised if the revision affectsonly that period, or in the period of the revisionand future periods if the revision affects bothcurrent and future periods.

Pertimbangan Kritis dalam Penerapan KebijakanAkuntansi

Critical Judgments in Applying AccountingPolicies

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi yangdijelaskan dalam Catatan 3, tidak terdapatpertimbangan kritis yang memiliki dampak signifikanpada jumlah yang diakui dalam laporan keuangankonsolidasian, selain dari penyajian perkiraan yangdidiskusikan di bawah ini.

In the process of applying the accounting policiesdescribed in Note 3, management has not madeany critical judgment that has significant impacton the amounts recognized in the consolidatedfinancial statements, apart from those involvingestimates, which are dealt with below.





26

Sumber Estimasi Ketidakpastian

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumberestimasi lainnya pada akhir periode pelaporan, yangmemiliki risiko signifikan yang mengakibatkanpenyesuaian material terhadap jumlah tercatat asetdan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnyadijelaskan dibawah ini:

Key Sources of Estimation Uncertainty

The key assumptions concerning future and otherkey sources of estimation at the end of thereporting period, that have a significant risk ofcausing a material adjustment to the carryingamounts of assets and liabilities within the nextfinancial year are discussed below:

Rugi Penurunan Nilai Piutang Impairment Loss of Accounts Receivable

Perusahaan dan entitas anak menilai penurunannilai piutang pada setiap tanggal pelaporan.Dalam menentukan apakah rugi penurunan nilaiharus dicatat dalam laporan laba rugi,manajemen membuat penilaian, apakah terdapatbukti objektif bahwa kerugian telah terjadi.Manajemen juga membuat penilaian atasmetodologi dan asumsi untuk memperkirakanjumlah dan waktu arus kas masa depan yangdireview secara berkala untuk mengurangiperbedaan antara estimasi kerugian dankerugian aktualnya. Nilai tercatat piutang telahdiungkapkan dalam Catatan 6 dan 7.

The Company and its subsidiary assess theiraccounts receivable for impairment at eachreporting date. In determining whether animpairment loss should be recorded in profit orloss, management makes judgment as towhether there is an objective evidence that lossevent has occurred. Management also makesjudgment as to the methodology andassumptions for estimating the amount andtiming of future cash flows which are reviewedregularly to reduce any difference between lossestimate and actual loss. The carrying amountsof accounts receivable are disclosed in Notes 6and 7.

Penyisihan Penurunan Nilai Persediaan

Perusahaan dan entitas anak membuatpenyisihan penurunan nilai persediaanberdasarkan estimasi persediaan yangdigunakan pada masa mendatang. Walaupunasumsi yang digunakan dalam mengestimasipenyisihan penurunan nilai persediaan telahsesuai dan wajar, namun perubahan signifikanatas asumsi ini akan berdampak materialterhadap penyisihan penurunan nilai persediaan,yang pada akhirnya akan mempengaruhi hasilusaha Perusahaan dan entitas anak. Nilaitercatat persediaan diungkapkan dalamCatatan 8.

Allowance for Decline in Value ofInventories

The Company and its subsidiary provideallowance for decline in value of inventoriesbased on estimated future usage of suchinventories. While it is believed that theassumptions used in the estimation of theallowance for decline in value of inventories areappropriate and reasonable, significantchanges in these assumptions may materiallyaffect the assessment of the allowance fordecline in value of inventories, which ultimatelywill impact the result of the Company and itssubsidiary’s operations. The carrying amount ofinventories is disclosed in Note 8.

Taksiran Masa Manfaat Ekonomis Aset Tetap

Masa manfaat setiap aset tetap Perusahaan danentitas anak ditentukan berdasarkan kegunaanyang diharapkan dari penggunaan aset tersebut.Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasiteknis internal dan pengalaman atas asetsejenis. Masa manfaat setiap aset direviewsecara periodik dan disesuaikan apabilaprakiraan berbeda dengan estimasi sebelumnyakarena keausan, keusangan teknis dankomersial, hukum atau keterbatasan lainnya ataspemakaian aset. Namun terdapat kemungkinanbahwa hasil operasi dimasa mendatang dapatdipengaruhi secara signifikan oleh perubahanatas jumlah serta periode pencatatan biaya yangdiakibatkan karena perubahan faktor yangdisebutkan di atas.

Estimated Useful Lives of Property, Plantand Equipment

The useful life of each item of the Company andits subsidiary’s property, plant and equipmentare estimated based on the period over whichthe asset is expected to be available for use.Such estimation is based on internal technicalevaluation and experience with similar assets.The estimated useful life of each asset isreviewed periodically and updated ifexpectations differ from previous estimates dueto physical wear and tear, technical orcommercial obsolescence and legal or otherlimits on the use of the asset. It is possible,however, that future results of operations couldbe materially affected by changes in theamounts and timing of recorded expensesbrought about by changes in the factorsmentioned above.





27

Perubahan masa manfaat aset tetap dapatmempengaruhi jumlah biaya penyusutan yangdiakui dan penurunan nilai tercatat aset tersebut.

Nilai tercatat aset tetap diungkapkan dalamCatatan 11.

A change in the estimated useful life of any itemof property, plant and equipment would affectthe recorded depreciation expense anddecrease in the carrying values of these assets.

The carrying amounts of property, plant andequipment is disclosed in Note 11.

Imbalan Pasca Kerja

Nilai kini liabilitas pascakerja tergantung padabeberapa faktor yang ditentukan dengan dasaraktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Asumsiyang digunakan untuk menentukan biaya bersihimbalan pascakerja mencakup tingkat diskonto,tingkat kenaikan gaji, dan tingkat pengembalianinvestasi. Perubahan asumsi-asumsi ini akanmempengaruhi jumlah tercatat liabilitas imbalanpascakerja.

Post-Employment Benefits

The present value of post-employment liabilitydepends on several factors that are determinedby actuarial basis based on severalassumptions. Assumptions used to determinethe net cost of post-employment benefitsinclude a discount rate, salary increase rate,and expected return on plan assets. Changes inthese assumptions will affect the carryingamounts of post-employment liabilities.

Tingkat diskonto ditentukan pada akhir periodepelaporan, yakni tingkat suku bunga untukmenentukan nilai kini arus kas keluar masadepan estimasian yang diharapkan untukmenyelesaikan liabilitas imbalan pasca kerja.Dalam menentukan tingkat suku bunga yangsesuai, Perusahaan dan entitas anakmempertimbangkan tingkat suku bunga obligasipemerintah yang didenominasikan dalam matauang Rupiah, mata uang yang mana imbalanakan dibayar, dan yang memiliki jangka waktuyang serupa dengan jangka waktu liabilitasimbalan pascakerja yang terkait.

The appropriate discount rate at the end of thereporting period is the interest rate used indetermining the present value of estimatedfuture cash outflows expected to settle the post-employment liabilities. In determining theappropriate level of interest rates, the Companyand its subsidiary considers the interest rates ofgovernment bonds denominated in Rupiah, thecurrency in which the benefits will be paid, andwhich has a similar time period with a period ofrelated post-employment benefits liability.

Asumsi utama yang digunakan untuk penentuanliabilitas imbalan pasca kerja lainnya termasukasumsi kondisi pasar saat ini. Informasitambahan diungkapkan pada Catatan 25.

The key assumption used for determining otherpost-employment liabilities included currentmarket conditions. Additional information isdisclosed in Note 25.

Penurunan Nilai Investasi Saham Impairment of investment in shares of stock

Investasi saham ditelaah untuk penurunannilainya ketika terdapat indikasi penurunan nilai.Penentuan nilai investasi saham memerlukanestimasi mengenai arus kas yang diharapkanuntuk dihasilkan dari penggunaan aset.

Investment in shares of stock are reviewed forimpairment whenever impairment indicators arepresent. Determining the value of investment inshares of stock requires the estimation of cashflows expected to be generated from thecontinued use and ultimate disposition of suchassets.

Nilai tercatat investasi saham telah diungkapkandalam Catatan 10.

The carrying value of investment in shares ofstock is described in Note 10.





28

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

30 September/ 31 Desember/September 30, December 31,

2014 2013Rp '000 Rp '000

Kas 34.748 40.000 Cash on hand

Bank Cash in banksRupiah Rupiah

PT Bank Central Asia Tbk 13.128.871 16.629.402 PT Bank Central Asia TbkThe Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation 4.214.655 1.853.798 Banking CorporationPT Bank CIMB Niaga Tbk 4.133.613 882.031 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 124.508 567.147 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia Tbk 848.001 535.105 PT Bank Negara Indonesia TbkDeutsche Bank AG 79.537 172.120 Deutsche Bank AGStandard Chartered Bank 74.295 98.054 Standard Chartered BankPT Bank Rabobank International PT Bank Rabobank International

Indonesia 111.843 96.117 IndonesiaThe Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd 8.354 10.170 The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd

Jumlah 22.723.677 20.843.944 Subtotal

Dollar Amerika Serikat U.S. DollarThe Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation 4.726.775 2.801.520 Banking CorporationDeutsche Bank AG 1.732.536 921.614 Deutsche Bank AGPT Bank CIMB Niaga Tbk 1.268.499 268.642 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Negara Indonesia Tbk 34.633 PT Bank Negara Indonesia TbkPT Bank Rabobank International PT Bank Rabobank International

Indonesia 26 757 Indonesia

Jumlah 7.762.469 3.992.533 Subtotal

Deposito berjangka Time depositsRupiah Rupiah

PT Bank Negara Indonesia Tbk 58.000.000 75.000.000 PT Bank Negara Indonesia TbkThe Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation 12.000.000 65.100.000 Banking CorporationPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 23.700.000 63.500.000 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Central Asia Tbk 30.000.000 53.500.000 PT Bank Central Asia TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 63.000.000 47.000.000 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Rabobank International PT Bank Rabobank International

Indonesia 30.000.000 43.800.000 IndonesiaStandard Chartered Bank 64.400.000 29.300.000 Standard Chartered BankThe Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd 25.800.000 20.000.000 The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ LtdDeutsche Bank AG 24.300.000 11.700.000 Deutsche Bank AG

Jumlah 331.200.000 408.900.000 Subtotal

Jumlah Kas dan Setara Kas 361.720.894 433.776.477 Total Cash and Cash Equivalents

Deposito berjangka Time depositsRupiah 3,75% - 10,50% 3,00% - 10% Rupiah





29

Rekening bank yang dibatasi penggunaannya Restricted cash in bank


2014 2013Rp '000 Rp '000

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga TbkRupiah (tingkat bunga per tahun sebesar Rupiah (interest rate per annum

6% tahun 2014 dan 6% tahun 2013) - 287.500 at 6% in 2014 and 6% in 2013)Dollar Amerika Serikat (US$ 106.000

dan US$ 106.000 pada tahun 2014 U.S. Dollar (US$ 106,000 and US$ 106,000dan 2013, dengan tingkat bunga per tahun in 2014 and 2013 w ith interest ratesebesar 0,75% pada tahun 2014 dan 2013) - 1.292.034 per annum at 0.75% in 2014 and 2013)

PT Bank Negara Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia TbkRupiah (tingkat bunga per tahun sebesar Rupiah (interest rate per annum

6,25% tahun 2014 ) 357.500 at 6,25% in 2014)Dollar Amerika Serikat (US$ 131.000 U.S. Dollar (US$ 131,000 in 2014

pada tahun 2014 dengan tingkat bunga w ith interest rate per annumper tahun 0,25% pada tahun 2014) 1.599.772 at 0.25% in 2014)

1.957.272 1.579.534

Rekening bank yang dibatasi penggunaannyadigunakan sebagai jaminan terkait pembelian gasdari Perusahaan Gas Negara. Bank garansi padatanggal 30 Juni 2014 dan 2013 masing-masingberlaku sampai dengan 24 April 2015 dan sampaidengan 26 Juni 2015.

Restricted cash in bank is pledged as collateral ongas purchases from Perusahaan Gas Negara. Bankguarantees as of June 30, 2014 and 2013 are validuntil April 24, 2015 respectively, and June 26,2015

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE30 September/ 31 Desember/September 30, December 31,

2014 2013Rp '000 Rp '000

a. Berdasarkan pelanggan a. By debtorPihak berelasi 197.750 1.677.263 Related party

Pihak ketiga 168.125.721 130.977.313 Third partiesCadangan kerugian penurunan Allowance for impairment nilai (15.109.974) (15.109.974) losses

Bersih 153.015.747 115.867.339 Net

Jumlah 153.213.497 117.544.602 Total

b. Berdasarkan umur (hari) b. By age category

Belum jatuh tempo 128.455.551 116.499.069 Not yet dueLewat jatuh tempo Past due:

Kurang dari 30 hari: 12.941.910 466.672 Under 30 days31 - 60 hari 5.430.360 - 31 - 60 days61 - 90 hari 4.648.880 - 61 - 90 days91 -120 hari 824.778 - 91 - 120 daysLebih dari 120 hari 16.021.993 15.688.835 More than 120 days

Jumlah 168.323.472 132.654.576 TotalCadangan kerugian penurunan Allowance for impairment nilai (15.109.974) (15.109.974) losses

Bersih 153.213.498 117.544.602 Net

c. Berdasarkan mata uang c. By currency

Rupiah 168.125.721 130.977.313 RupiahDollar Amerika Serikat 197.750 1.677.263 U.S. Dollar

Jumlah 168.323.471 132.654.576 TotalCadangan kerugian penurunan Allowance for impairment nilai (15.109.974) (15.109.974) losses

Bersih 153.213.497 117.544.602 Net





30

Jangka waktu rata-rata kredit penjualan barang adalah30 sampai dengan 60 hari. Tidak ada bunga yangdibebankan pada piutang usaha. Cadangan kerugianpenurunan nilai ditetapkan berdasarkan penelaahandari masing-masing piutang setiap bulan.

Average credit period on sale of goods is 30 to 60days. No interest is charged on trade receivables.Allowance for impairment losses are recognizedagainst trade receivables based on monthlyreview of the respective receivables.

Sebelum menerima setiap pelanggan baru,Perusahaan dan entitas anak menggunakan sistempenilaian kredit untuk menilai kualitas kredit ataspelanggan potensial dan mendefinisikan batas kreditpelanggan. Batasan dan penilaian yang diatribusikankepada pelanggan ditinjau tahunan. Jika ada garansibank, kualitas kredit didasarkan pada garansi bank.Dari saldo piutang usaha per 30 September 2014dan 2013 masing-masing sebesar Rp 21.404.491ribu dan 21.810.638 ribu merupakan piutang dariPT. Wira Eka Persadatama Group, salah satupelanggan terbesar Perusahaan dan entitas anak.

Before accepting any new customer, theCompany and its subsidiary use credit scoringsystem to assess the potential customer’s creditquality and defines credit limits by customer.Limits and scoring attributed to customers arereviewed annualy. Where there are bankguarantees, the credit limit is based on bankguarantees. Of the trade receivables balance asof September 30, 2014 and 2013, Rp 21,404,491thousand and Rp 21,810,638 thousand,respectively, is due from PT. Wira EkaPersadatama Group, one of the Company and itssubsidiary’s largest customers.

Piutang usaha yang diungkapkan di atas termasukjumlah (lihat di bawah untuk analisis umur) yangtelah lewat jatuh tempo pada akhir periodepelaporan dimana Perusahaan dan entitas anaktidak mengakui cadangan kerugian penurunan nilaipiutang karena belum ada perubahan yangsignifikan dalam kualitas kredit dan jumlah piutangmasih dapat dipulihkan. Perusahaan dan entitasanak tidak memiliki hak hukum yang saling hapusdengan setiap jumlah yang terhutang olehPerusahaan dan entitas anak kepada pihak lawan.

Trade accounts receivable disclosed aboveinclude amounts (see below for aged analysis)that are past due at the end of the reporting periodfor which the Company and its subsidiary have notrecognized an allowance for impairment lossesbecause there has not been a significant changein credit quality and the amounts are stillconsidered recoverable. The Company and itssubsidiary do not hold any legal right of offsetagainst any amounts owed by the Company andits subsidiary to the counterparty.

Umur piutang yang telah jatuh tempo tetapi belumditurunkan nilainya

Age of receivables that are past due but notimpaired


2014 2013Rp '000 Rp '000

Kurang dari 30 hari 12.941.910 466.672 Under 30 days31-60 hari 5.430.360 - 31-60 days60-90 hari 4.648.880 - 60-90 days91-120 hari 824.778 - 91-120 daysLebih dari 120 hari 912.019 578.861 More than 120 days

Jumlah 24.757.947 1.045.533 Total

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai Movement in the allowance for impairment losses


2014 2013Rp '000 Rp '000

Saldo awal 15.109.974 21.300.749 Beginning balancePenambahan (Catatan 22) - 500.000 Addition (Note 22)Penghapusan - (6.690.775) Write-off

Saldo akhir 15.109.974 15.109.974 Ending balance





31

Dalam menentukan pemulihan dari piutang usaha,Perusahaan dan entitas anak mempertimbangkansetiap perubahan dalam kualitas kredit dari piutangusaha dari tanggal awalnya kredit diberikan sampaidengan akhir periode pelaporan.

In determining the recoverability of a trade accountsreceivable, the Company and its subsidiary consider anychange in the credit quality of the trade receivable fromthe date credit was initially granted up to the end of thereporting period.

Cadangan kerugian penurunan nilai adalahcadangan piutang usaha yang diturunkan nilainyasecara individual masing-masing sebesarRp 15.109.974 ribu dan Rp 15.109.974 ribu padatanggal 30 September 2014 dan 2013.

The allowance for impairment losses areallowance for individually impaired tradereceivables amounting to Rp 15,109,974 thousandand Rp 15.109.974 thousand at September 30,2014 and 2013, respectively.

Umur piutang usaha yang diturunkan nilainya Age of impaired trade accounts receivable


2014 2013Rp '000 Rp '000

Lebih dari 120 hari 15.109.974 15.109.974 More than 120 days

Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugianpenurunan nilai atas piutang adalah cukup untukmenutupi kerugian yang mungkin timbul dari tidaktertagihnya piutang tersebut.

Management believes that the allowance forimpairment losses is adequate to cover possiblelosses on uncollectible accounts.

7. PIUTANG LAIN-LAIN DARI PIHAK KETIGA 7. OTHER ACCOUNTS RECEIVABLE FROMTHIRD PARTIES


2014 2013Rp '000 Rp '000

Piutang karyawan 3.409.282 4.079.182 Personnel receivablesPiutang bunga 566.516 1.290.168 Interest receivablesLain-lain 1.217.678 662.780 Others

Jumlah 5.193.476 6.032.130 TotalBagian jangka panjang (2.163.694) (2.685.112) Long-term portion

Bagian jangka pendek 3.029.782 3.347.018 Short-term portion

Tidak ada cadangan kerugian penurunan nilai ataspiutang lain-lain dari pihak ketiga karena manajemenberpendapat seluruh piutang lain-lain tersebut dapatsepenuhnya ditagih.

No allowance for impairment losses was providedon the other accounts receivable from third partiesabove, as management believes that such otherreceivables are fully collectible.





32

8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES


2014 2013Rp '000 Rp '000

Barang jadi 16.175.043 9.597.638 Finished goodsBarang dalam proses 9.247.631 9.885.595 Goods in-processBahan baku dan bahan pembantu 8.939.389 7.805.988 Raw and auxilliary materialsBahan pembungkus dan kemasan 139.793.739 120.423.641 Packaging materialsSuku cadang 5.182.492 5.063.879 SparepartsBarang dalam perjalanan 2.688.521 540.870 Materials in-transitEmbalasi dalam peredaran 44.575.951 46.801.290 Containers in circulation

Jumlah 226.602.766 200.118.901 TotalPenyisihan penurunan nilai Allowance for decline in value of

persediaan (21.512.112) (28.373.970) inventories

Bersih 205.090.654 171.744.931 Net

Mutasi penyisihan penurunan nilai persediaan Changes in the allowance for decline in value ofinventories are as follows :


2014 2013Rp '000 Rp '000

Saldo awal 28.373.970 12.800.082 Beginning balancePenambahan (Pengurangan) (6.861.858) 15.573.888 Addition (Deduction)


Penyisihan penurunan nilai persediaan barangmerupakan penyisihan keusangan untuk bahanpembungkus dan kemasan. Manajemenberkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilaipersediaan adalah cukup.

Allowance for decline in value of inventories wasprovided for packaging materials. Managementbelieves that the allowance for decline in value ofinventories is adequate.

Untuk meminimalisasi kerugian atas embalasi dalamperedaran, Perusahaan mensyaratkan pelangganuntuk menyediakan jaminan dalam bentuk bankgaransi atau properti.

To minimize the loss on containers in circulation,the Company requires the customers to provideguarantees in the form of bank guarantee or realproperties.

Pada tanggal 30 September 2014 dan 2013,persediaan telah diasuransikan kepada PT LippoGeneral Insurance Tbk terhadap risiko kebakaran danrisiko lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing US$ 14.483 ribu dan US$ 14.483 ribu.Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungantersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugianatas aset yang dipertanggungkan.

As of September 30, 2014 and 2013, inventorieswere insured with PT Lippo General Insurance Tbkagainst fire and other possible risks of losses forUS$ 14,483 thousand and US$ 14,483 thousand,respectively. Management believes that theinsurance coverage is adequate to cover possiblelosses on assets insured.





33

9. KELEBIHAN PEMBAYARAN PAJAK 9. TAX OVERPAYMENTS


2014 2013Rp '000 Rp '000

Bagian jangka pendek: Short-term portion:Pajak penghasilan badan 2012 Corporate income tax 2012

(Catatan 24) - 4.216.772 (Note 24)Pajak penghasilan badan 2007 - - Corporate income tax 2007

Bagian jangka panjang: Long-term portion:Pajak penghasilan badan 2007 - 2.824.582 Corporate income tax 2007

Jumlah - 7.041.354 Total

Pada tanggal 18 September 2012, Perusahaanmengajukan banding ke Mahkamah Agung atassurat Putusan Pengadilan Pajak tentang PajakPenghasilan Badan tahun 2007 sebesarRp 2.824.582 ribu. Selisih antara jumlah yang dicatatdan di banding sebesar Rp 787.847 ribu diakuisebagai beban. Keputusan Mahkamah Agung No.859/C/PK/PJK/2013 menolak pengajuan bandingPerusahaan.

On September 18, 2012, the Company sent anappeal letter to the Supreme Court against the taxcourt decision on Corporate Income Tax 2007amounting to Rp 2,824,582 thousand. Thedifference between the amount recorded andappealed amounting to Rp 787,847 thousand wasrecorded as expense. Decision of the SupremeCourt No.859/C/PK/PJK/2013 was rejected appealletter of the Company.

Perusahaan mengajukan klaim pengembalian pajakatas kelebihan pembayaran pajak penghasian badantahun 2012 sebesar Rp 4.216.772 ribu. Dan padatanggal 28 April 2014 dikeluarkan Surat KetetapanPajak Lebih Bayar Pajak Penghasilan tahun 2012sebesar : Rp. 901.425.935 dan telah diterima olehPerusahaan tanggal 4 Juni 2014 dan selisihnyadiakui sebagai beban.

The Company submitted claim for tax refund forthe overpayment of 2012 corporate income taxamounting to Rp 4,216,772 thousand. And on 28April 2014 issued a tax assessment letter PayIncome Tax in 2012: Rp. 901, 425, 935 and hasbeen received by the Company on June 4, 2014and the difference is recognized as an expense.

10. INVESTASI SAHAM 10. INVESTMENT IN SHARES OF STOCK

Pada tahun 2006, Perusahaan melakukan investasidalam bentuk saham pada PT San Miguel IndonesiaFoods and Beverages (SMIFB) dengan kepemilikan15%. SMIFB memproduksi minuman non-alkoholdan mulai beroperasi pada bulan Maret 2006.

In 2006, the Company acquired a 15% ownershipinterest in the shares of stock of PT San MiguelIndonesia Foods and Beverages (SMIFB). SMIFBproduces non-alcoholic beverages and started itscommercial operations in March 2006.

Pada tanggal 10 Pebruari 2010, SMIFBmeningkatkan modal dasar dan tambahan modalyang disetor dengan cara mengkonversi hutangkepada pemegang saham mayoritas menjadiekuitas, yang menyebabkan dilusi kepemilikanPerusahaan menjadi 4%.

On February 10, 2010, SMIFB increased itsauthorized and paid-up capital by converting itsloan from the majority shareholder into equity,thereby diluting the Company’s interest to 4%.

Pada tahun 2013 dan 2012, Perusahaan melakukanpengujian penurunan nilai atas investasi sahamberkaitan dengan kondisi bisnis SMIFB.Berdasarkan penilaian manajemen, penyisihan rugipenurunan nilai atas investasi tersebut masing-masing sebesar nihil dan Rp 4.018.674 ribu, dandiakui di laba rugi tahun berjalan.

In 2013 and 2012, the Company performedimpairment testing of its investment in shares ofstock due to the business condition in SMIFB.Based on management assessment, allowancefor impairment lossess amounted to Rp nil andRp 4,018,674 thousand, respectively, andrecognized against earnings.

Berdasarkan rapat umum pemegang saham SMFIB,yang dinyatakan dalam akta No. 10 tanggal29 Agustus 2013 oleh John Edy Rahman, SH, MKn,notaris publik di Bekasi, pemegang saham

Based on the general meeting of shareholders ofSMFIB as stated in the notarial deed No. 10 datedAugust 29, 2013 of John Edy Rahman, SH, MKn,public notary in Bekasi. The stockholders decided





34

memutuskan untuk melikuidasi SMFIB. to liquidate SMIFB.

Pada tanggal 30 September 2014 dan 2013, jumlahaset SMIFB masing-masing sebesar Rp 296.313juta dan Rp 257.183 juta, sedangkan jumlah ekuitasmasing-masing sebesar Rp 245.717 juta danRp 202.797 juta. Proses likuidasi SMFIB masihdalam proses pada tanggal 30 September 2014.

At September 30, 2014 and 2013, total asset ofSMIFB amounted to Rp 296,313 million andRp 257,183 million, respectively, while total equityamounted to Rp 245,717 million and Rp 202,797million, respectively. Liquidation process of SMFIBis still in process as of September 30, 2014.

Mutasi adalah sebagai berikut: The details of movement is follows:


2014 2013Rp '000 Rp '000

Saldo awal 6.074.818 6.074.818 Beginning balanceRugi penurunan nilai - - Impairment loss


11. ASET TETAP 11. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

1 Januari/ 30 September /January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ September 30,

2014 Additions Deductions Reclassifications 2014Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000

Biaya perolehan: At cost:Tanah 6.249.640 - - - 6.249.640 LandPrasarana 17.379.541 - - 175.000 17.554.541 InfrastructureGedung pabrik dan kantor 36.791.554 - - 1.077.778 37.869.332 Factory and office buildingMesin dan peralatan 219.147.800 - - 6.176.915 225.324.715 Machinery and equipmentPerlengkapan kantor dan

laboratorium 16.507.891 - - 518.332 17.026.223 Office and laboratory equipmentKendaraan 15.801.283 - 649.732 1.465.066 16.616.617 Motor vehiclesKrat plastik dan palet kayu 54.550.853 11.686.906 - - 66.237.759 Plastic crates and wooden palletsAset tetap lain-lain 28.281.061 - 23.462 4.743.724 33.001.323 Other fixed assetsAset dalam penyelesaian 4.115.579 14.931.881 - (14.156.815) 4.890.645 Construction in progress

Jumlah 398.825.202 26.618.787 673.194 - 424.770.795 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Prasarana 16.671.655 101.044 - - 16.772.699 InfrastructureGedung pabrik dan kantor 19.061.226 1.273.482 - - 20.334.708 Factory and office buildingMesin dan peralatan 175.796.509 5.770.588 - - 181.567.097 Machinery and equipmentPerlengkapan kantor dan

laboratorium 14.196.437 798.141 - - 14.994.578 Office and laboratory equipmentKendaraan 13.925.676 877.192 602.815 - 14.200.052 Motor vehiclesKrat plastik dan palet kayu 46.952.451 2.382.092 - - 49.334.543 Plastic crates and wooden palletsAset tetap lain-lain 19.142.370 1.424.872 23.462 - 20.543.780 Other fixed assets

Jumlah 305.746.324 12.627.410 626.277 - 317.747.457 Total

Jumlah Tercatat 93.078.878 107.023.338 Net Carrying Value





35

1 Januari/ 31 Desember /January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,

2013 Additions Deductions Reclassifications 2013Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000

Biaya perolehan: At cost:Tanah 6.249.640 - - - 6.249.640 LandPrasarana 17.307.541 - - 72.000 17.379.541 InfrastructureGedung pabrik dan kantor 36.011.432 - - 780.122 36.791.554 Factory and office buildingMesin dan peralatan 209.030.118 - - 10.117.682 219.147.800 Machinery and equipmentPerlengkapan kantor dan

laboratorium 16.272.911 11.400 - 223.580 16.507.891 Office and laboratory equipmentKendaraan 18.365.542 442.633 4.212.836 1.205.944 15.801.283 Motor vehiclesKrat plastik dan palet kayu 54.550.853 - - - 54.550.853 Plastic crates and wooden palletsAset tetap lain-lain 26.555.379 - - 1.725.682 28.281.061 Other fixed assetsAset dalam penyelesaian 3.628.654 14.611.935 - (14.125.010) 4.115.579 Construction in progress

Jumlah 387.972.069 15.065.968 4.212.836 - 398.825.202 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Prasarana 16.548.744 122.911 - - 16.671.655 InfrastructureGedung pabrik dan kantor 17.461.795 1.599.431 - - 19.061.226 Factory and office buildingMesin dan peralatan 168.549.956 7.246.553 - - 175.796.509 Machinery and equipmentPerlengkapan kantor dan

laboratorium 13.045.258 1.151.179 - - 14.196.437 Office and laboratory equipmentKendaraan 16.954.371 1.184.141 4.212.836 - 13.925.676 Motor vehiclesKrat plastik dan palet kayu 43.321.172 3.631.279 - - 46.952.451 Plastic crates and wooden palletsAset tetap lain-lain 16.969.575 2.172.795 - - 19.142.370 Other fixed assets

Jumlah 292.850.871 17.108.289 4.212.836 - 305.746.324 Total

Jumlah Tercatat 95.121.198 93.078.878 Net Carrying Value

Penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: Disposal of property, plant and equipment is asfollows:

2014 2013Rp '000 Rp '000

Nilai tercatat - - Net carrying amountProceeds from sale of property, plant

Penerimaan dari penjualan aset tetap (294.224) (1.483.713) and equipmentGain on sale of property, plant

Keuntungan penjualan aset tetap 294.224 1.483.713 and equipment

Beban penyusutan dialokasi sebagai berikut: Depreciation expenses was allocated to thefollowing:

2014 2013Rp '000 Rp '000

Biaya pabrikasi (Catatan 20) 7.153.652 6.709.218 Manufacturing expenses (Note 20)Beban penjualan (Catatan 21) 4.264.379 5.052.127 Selling expenses (Note 21)Beban umum dan administrasi General and administrative expenses

(Catatan 22) 1.209.379 1.191.338 (Note 22)

Jumlah 12.627.410 12.952.683 Total





36

Rincian aset dalam penyelesaian adalah sebagaiberikut:

Details of construction in progress are as follows:


2014 2013Rp '000 Rp '000

Mesin dan peralatan - 3.535.301 Machinery and equipmentPerlengkapan kantor - - Office equipmentAset tetap lain-lain 4.743.724 580.278 Other fixed assets

Jumlah 4.743.724 4.115.579 Total

Aset dalam penyelesaian per 30 September 2014diharapkan selesai di tahun 2014. Seluruh asetdalam penyelesaian per 31 Desember 2013diharapkan selesai di tahun 2014.

Construction in progress as of September 30,2014 is expected to be completed in 2014. Theentire construction in progress at December 31,2013 expected will be completed in 2014.

Perusahaan dan entitas anak memiliki beberapabidang tanah yang terletak di Bekasi - Jawa Barat,dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan yangberjangka waktu 30 (tiga puluh) tahun yang akanjatuh tempo tahun 2027. Manajemen berpendapattidak terdapat masalah dengan perpanjangan hakatas tanah karena seluruh tanah diperoleh secarasah dan didukung dengan bukti pemilikan yangmemadai.

The Company and its subsidiary own severalpieces of land located in Bekasi - West Java, withBuilding Use Right (Hak Guna Bangunan) for aperiod of 30 years until 2027. Managementbelieves that there will be no difficulty in theextension of the landrights since all the land wereacquired legally and supported by sufficientevidence of ownership.

Kecuali tanah, Perusahaan dan entitas anakmengasuransikan aset tetapnya, dengan jumlahtercatat sebesar Rp 86.829.238 ribu pada tanggal30 September 2014 dan Rp 86.829.238 ribu padatanggal 31 Desember 2013 terhadap risiko kerugianatau kerusakan fisik aset tersebut kepada PT LippoGeneral Insurance Tbk, PT Allianz Utama Indonesiadan PT Zurich Insurance Indonesia dengan nilaitanggungan total masing-masing sebesarUS$ 32.088 ribu, Rp 20.920.400 ribu, danRp 17.024.653 ribu pada tanggal 30 September 2014dan US$ 32.088 ribu, Rp 20.920.400 ribu danRp17.024.653 ribu pada tanggal 31 Desember 2013.Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungantersebut cukup untuk menutupi kemungkinankerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Except for land, the Company and its subsidiaryinsured their property, plant and equipment withthe carrying value of Rp 86,829,238 thousand atSeptember 30, 2014 and Rp 86,829,238 thousandat December 31, 2013 against physical loss ordamage to property with PT Lippo GeneralInsurance Tbk, PT Allianz Utama Indonesia PTZurich Insurance Indonesia under blanket policiesfor US$ 32,088 thousand, Rp 20,920,400thousand, and Rp 17,024,653 thousand atSeptember 30, 2014 and US$ 32,088 thousand,Rp 20,920,800 thousand and Rp 17,024,653thousand at December 31, 2013, respectively.Management believes that the insurance coverageis adequate to cover possible losses on the assetsinsured.

Pada tanggal 30 September 2014 dan 2013, nilaiwajar aset tetap masing – masing sebesarRp 309.558.000 ribu dan Rp 318.236.000 ribu, dantelah ditetapkan sebagai dasar yang digunakandalam penilaian pada tanggal tersebut oleh KJPPAsrori, Hentriawan & Rekan, penilai independen.Penilaian ini dilakukan berdasarkan metodeperbandingan data pasar untuk tanah dankendaraan; metode kalkulasi biaya (cost approach)untuk bangunan, fasilitas dan prasarana, mesin danperalatan.

As of September 30, 2014 and 2013, the fair valueof the property, plant and equipment amounted toRp 309,558,000 thousand and Rp 318,236,000thousand, respectively, and has been arrived at onthe basis of valuation carried out at that date byKJPP Asrori, Hentriawan & Rekan, independentvaluers. The valuation was done based oncomparison of market data method for land andvehicles; cost approach method for buildings,infrastructures, machine and equipment.





37

Pada tanggal 30 September 2014 dan 2013, jumlahtercatat aset tetap yang tidak dipakai sementaramasing-masing sebesar nihil dan Rp 3.271.669 ribu.Tidak ada aset tetap yang dihentikan daripenggunaan aktif pada tanggal pelaporan. Jumlahtercatat aset tetap yang sudah bernilai nol tapi masihdigunakan dalam operasi normal Perusahaan danentitas anak adalah sebesar Rp 11.726.132 ribupada tanggal 30 September 2014 dan Rp 11.726.132ribu pada tanggal 31 Desember 2013.

As of September 30, 2014 and 2013, the carryingamount of temporarily idle property, plant andequipment amounted to nil and Rp 3,271,669thousand, respectively. There is no property, plantand equipment that were retired from active use as atreporting date. The property, plant and equipmentwith zero net carrying value but still being used in thenormal operations of the Company and subsidiaryamounted to Rp 11,726,132 thousand at September30, 2014 and Rp 11,726,132 thousand atDecember 31, 2013.

12. UTANG USAHA 12. TRADE ACCOUNTS PAYABLE


2014 2013Rp '000 Rp '000

a. Berdasarkan pemasok a. By supplier

Pihak berelasi: Related parties:San Miguel Yamamura San Miguel Yamamura

Packaging Corp. 1.023.849 3.079.727 Packaging Corp.Zhaoqing SanMiguel Glass Zhaoqing SanMiguel Glass

Co., Ltd - 1.906.482 Co., LtdCan Asia 2.611.130 - Can Asia

Sub total 3.634.979 4.986.209 Sub totalPihak ketiga 39.362.101 39.680.749 Third parties

Jumlah 42.997.080 44.666.958 Total

b. Berdasarkan umur (hari) b. By age category (days)

Belum jatuh tempo 39.711.022 41.133.030 Not yet dueLewat jatuh tempo: Past due:Kurang dari 30 hari 801.086 1.443.644 Under 30 days31 - 60 hari - 542.253 31 - 60 days61 - 90 hari 491.427 16.957 61 - 90 days91 - 120 hari 601.534 47.385 91 - 120 daysLebih dari 120 hari 1.392.011 1.483.689 More than 120 days

Jumlah 42.997.080 44.666.958 Total

c. Berdasarkan mata uang c. By currency

Rupiah 22.095.913 32.001.092 RupiahDollar Amerika Serikat 18.240.700 10.335.706 U.S. DollarEuro 2.659.566 1.682.442 EuroSwiss Franc - 628.366 Swiss FrancDollar Singapura 901 19.352 Singapore Dollar

Jumlah 42.997.080 44.666.958 Total





38

Jangka waktu kredit yang timbul dari pembelianbahan baku utama dan pembantu, baik daripemasok dalam maupun luar negeri berkisar30 sampai dengan 60 hari. Tidak ada bunga yangdibebankan pada utang usaha.

Purchases of raw and indirect materials, both fromlocal and foreign suppliers, have credit terms of 30to 60 days. No interest is charged to the tradepayables.

13. UTANG PAJAK 13. TAXES PAYABLE


2014 2013Rp '000 Rp '000

Pajak penghasilan badan (Catatan 24) Corporate income tax (Note 24)Perusahaan 779.172 4.134.561 The CompanyEntitas anak (1.892.803) 969.401 Subsidiary

Pajak penghasilan: Income taxes:Pasal 21 483.322 452.871 Article 21Pasal 23 dan 26 984.699 853.420 Articles 23 and 26Pasal 25 - 6.727.758 Article 25

Pajak pertambahan nilai - bersih 5.692.162 13.117.005 Value added tax - net

Jumlah 6.046.552 26.255.016 Total

14. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR 14. ACCRUED EXPENSES


2014 2013Rp '000 Rp '000

Promosi 15.868.035 14.195.841 PromotionProgram penjualan 9.738.257 15.322.609 Sales programPensiun dan bonus 5.484.809 8.666.132 Pension and gratuityListrik 879.780 769.364 ElectricityJasa profesional 1.419.930 345.578 Professional feeLain-lain 8.726.129 3.843.454 Others

Jumlah 42.116.940 43.142.978 Total

15. UTANG LAIN-LAIN 15. OTHER PAYABLES

Akun ini merupakan utang kepada pemasok lokalterkait biaya transportasi, klaim dari subdistributordan perjanjian pengadaan tempat penyimpanandengan PT. Lim Siang Huat Eastindo (d/h PT. LimSiang Huat Balindo) (Catatan 29).

This account represents payable to local suppliersdue to transportation expenses, subdistributor’sclaims, and dry-storage logistics agreement withPT. Lim Siang Huat Eastindo (formerly PT. LimSiang Huat Balindo) (Note 29).





39


2014 2013Rp '000 Rp '000

PT. Lim Siang Huat Eastindo 5.776.624 9.622.260 PT. Lim Siang Huat EastindoPT. Pasir Putih - 5.171.827 PT. Pasir PutihCV. Jangkar Sejati - 2.285.932 CV. Jangkar SejatiCV. Sama Senang 1.619.682 1.764.418 CV. Sama SenangCV. Djasa Sumatera 1.743.954 1.661.533 CV. Djasa SumateraEMGY Production - 1.566.678 EMGY ProductionPT. Internusa Bahari Persada 805.580 1.130.310 PT. Internusa Bahari PersadaPT. Jar Abil - 1.125.612 PT. Jar AbilCalvin Valentino 772.342 942.438 Calvin ValentinoPT. Pelita Utama Abadi - 910.582 PT. Pelita Utama AbadiPT. Maspion - 907.005 PT. MaspionRedpod Indonesia - 867.163 Redpod IndonesiaUD Sinar Jaya - 816.470 UD Sinar JayaPD. Niaga Jaya - 599.042 PD. Niaga JayaLotus Jaya Mandiri - 39.912 Lotus Jaya MandiriToko Sumber Jaya - - Toko Sumber JayaPT. Kaipoa Ermasa Jaya - - PT. Kaipoa Ermasa Jaya

- Others (each below Rp 500,000)Rp 500.000 ribu) 10.273.931 12.816.108

Jumlah 20.992.113 42.227.290 Total

Lain-lain (masing-masing dibawah

16. MODAL SAHAM 16. CAPITAL STOCK

Komposisi pemegang saham pada tanggal30 September 2014 dan 2013 berdasarkan catatanyang dibuat oleh PT. Sirca Datapro, BiroAdministrasi Efek, adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s stockholdersas of September 30, 2014 and 2013 based onPT. Sirca Datapro, Securities AdministrationBureau, are as follows:

Jumlah Persentase JumlahSaham/ Kepemilikan/ Modal Saham/

Number of Percentage TotalShares of Ownership Paid-up Capital Name of Stockholders

% Rp '000

San Miguel Malaysia (L) San Miguel Malaysia (L) PrivatePrivate Limited, Malaysia 9.341.223 58,33 9.341.223 Limited, Malaysia

Pemerintah D.K.I Jakarta 3.736.920 23,34 3.736.920 Municipal Government of JakartaMasyarakat 2.935.038 18,33 2.935.038 Public

Jumlah 16.013.181 100,00 16.013.181 Total

Nama Pemegang Saham

Per 30 September 2014 dan 2013, tidak terdapatanggota Dewan Komisaris dan Direktur yangterdaftar sebagai pemegang saham.

As of September 3, 2014 and 2013, no member ofBoard of Commissioners and Directors wasregistered as shareholder.

17. TAMBAHAN MODAL DISETOR 17. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Akun ini merupakan selisih antara nilai nominalsaham dengan jumlah yang diterima dari parapemegang saham sehubungan dengan PenawaranUmum Terbatas I dengan Hak Memesan EfekTerlebih Dahulu pada bulan Desember 1999.

This account represents the excess of the amountreceived over the par value of the shares issued inconnection with the Limited Stock Rights Issue Iwith Pre-emptive Rights in December 1999.





40

18. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 18. NON-CONTROLLING INTEREST


2014 2013Rp '000 Rp '000

Saldo awal tahun 9.668.608 11.621.208 Balance beginning of yearBagian dalam laba bersih 3.195.624 6.047.400 Share in net incomeDividen (8.000.000) (8.000.000) Dividends

Saldo akhir tahun 4.864.232 9.668.608 Balance end of year

19. PENJUALAN 19. SALES2014 2013

Rp '000 Rp '000

Domestik 1.539.792.517 1.477.048.960 LocalEkspor 634.253 281.226 ExportPotongan penjualan (61.791.183) (61.825.233) Sales discounts

Jumlah 1.478.635.587 1.415.504.953 Total

Sejumlah 0,04% dan 0,02% dari penjualan dilakukandengan pihak berelasi masing-masing pada tahun2014 dan 2013 (Catatan 28).

0.04% and 0.02% of the sales was made torelated parties in 2014 and 2013, respectively(Note 28).

Tidak terdapat penjualan kepada salah satupelanggan yang jumlahnya diatas 10% dari totalpenjualan pada tahun 2014, dan penjualan padatahun 2013.

There were no sales made to one of the customerthat rerpresent more than 10% of the toal sales in2014 and total sales in 2013.

20. BEBAN POKOK PENJUALAN 20. COST OF GOODS SOLD2014 2013

Rp '000 Rp '000

Bahan baku yang digunakan 124.336.177 133.946.824 Raw materials usedTenaga kerja langsung 19.592.916 18.307.604 Direct laborBiaya pabrikasi Manufacturing expenses

(Catatan 11 dan 25) 41.519.619 30.174.245 (Notes 11 and 25)

Jumlah biaya produksi 185.448.712 182.428.673 Total Manufacturing CostsPersediaan barang dalam proses Goods in-process

Awal tahun 9.885.595 9.070.662 At beginning of yearAkhir tahun (9.247.631) (5.029.814) At end of year

Beban pokok produksi 186.086.676 186.469.521 Cost of Goods ManufacturedPersediaan barang jadi Finished goods

Awal tahun 7.553.711 15.195.402 At beginning of yearAkhir tahun (15.689.266) (21.430.773) At end of year

Jumlah Beban Pokok Penjualan 177.951.121 180.234.150 Total Cost of Goods Sold

Sejumlah 11,70% dan 7,70% dari pembelian bahanbaku dilakukan dengan pihak berelasi pada tahun2014 dan 2013 (Catatan 28).

11.70 % and 7.70% of total purchases of rawmaterials was from related parties in 2014 and2013, respectively (Note 28).

Pembelian bahan pembungkus dan kemasan yangdan bahan baku yang jumlahnya terbesar dari totalpembelian di tahun 2014 dan 2013 adalah sebagaiberikut:

Major purchase of packaging materials and rawmaterials of total purchase in 2014 and 2013 areas follows:





41

2014 2013% %

Bahan pembungkus dan kemasan Packaging materialsPT. Conpac 4,27 2,53 PT. ConpacPT. Farmarindo 20,84 10,25 PT. Farmarindo

Bahan baku Raw materialsTaiwan Hon Chuan 9,74 23,75 Taiwan Hon ChuanCofco Malt (Dalian) Co. Ltd. 35,50 - Cofco Malt (Dalian) Co. Ltd.

21. BEBAN PENJUALAN 21. SELLING EXPENSES

2014 2013Rp '000 Rp '000

Distribusi 64.595.337 66.332.138 DistributionPromosi 34.890.483 35.515.719 PromotionGaji dan tunjangan (Catatan 25) 20.485.757 20.311.184 Salaries and benefits (Note 25)Jasa teknis dan royalti Technical and royalty fees

(Catatan 28 dan 29) 8.945.558 8.339.817 (Notes 28 and 29)Perjalanan dan transportasi 6.445.109 6.427.267 Travel and transportationPenyusutan (Catatan 11) 4.264.379 5.052.127 Depreciation (Note 11)Lain-lain 11.807.965 9.957.010 Others

Jumlah 151.434.588 151.935.262 Total

22. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 22. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

2014 2013Rp '000 Rp '000

Gaji dan tunjangan (Catatan 25) 24.728.838 23.705.344 Salaries and benefits (Note 25)Biaya jasa profesional 850.052 225.000 Professional feesPenyusutan (Catatan 11) 1.209.379 1.191.338 Depreciation (Note 11)Perbaikan dan pemeliharaan - - Repairs and maintenancePenyisihan (pemulihan) untuk penurunan Provision for (reversal of) impairment

nilai (Catatan 6) 317.000 317.000 losses (Note 6)Lain-lain 18.819.206 17.123.043 Others

Bersih 45.924.475 42.561.725 Net

23. LABA (RUGI) LAIN-LAIN - BERSIH 23. OTHER GAINS (LOSSES) – NET

2014 2013Rp '000 Rp '000

Kerugian kurs mata uang asing 225.910 (3.562.089) Loss on foreign exchangeKeuntungan penjualan Gain on sale of property and

aset tetap (Catatan 11) 294.224 1.483.713 equipment (Note 11)Lain-lain - bersih (3.165.857) 7.250.663 Others - net

Bersih (2.645.723) 5.172.287 Net





42

24. PAJAK PENGHASILAN 24. INCOME TAX

Beban (penghasilan) pajak Perusahaan dan entitasanak terdiri dari:

Tax expense (benefit) of the Company and itssubsidiary consists of the following:

2014 2013Rp '000 Rp '000

Pajak kini Current taxPerusahaan 50.756.768 50.115.907 The CompanyEntitas anak 10.006.480 12.126.265 Subsidiary

Jumlah pajak kini 60.763.248 62.242.172 Total current tax

Pajak tangguhan Deferred taxPerusahaan 252.724 (3.200.540) The CompanyEntitas anak (319.310) (523.484) Subsidiary

Jumlah pajak tangguhan (66.586) (3.724.024) Total deferred tax

Bersih 60.696.662 58.518.148 Net

Pajak Kini Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilanyang ditunjukkan dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian dengan taksiran labakena pajak dan beban pajak kini untuk tahun-tahunyang berakhir pada tanggal 30 Juni 2014 dan 2013adalah sebagai berikut :

The reconciliations between income beforecorporate income tax as shown in theconsolidated statements of comprehensiveincome and estimated taxable income and currenttax expense for the years ended June 30, 2014and 2013 are as follows:

2014 2013Rp '000 Rp '000

Laba sebelum pajak menurut laporan Income before tax per consolidatedlaba rugi komprehensif konsolidasian 253.481.703 250.719.959 statements of comprehensive income

Laba entitas anak sebelum pajak (41.643.402) (51.824.582) Subsidiary's income before taxEliminasi konsolidasi atas bagian dividen Elimination at consolidated level for the

entitas anak 72.000.000 - subsidiary's dividendLain-lain bersih (1.111.847) (3.103.784) Others - net

Laba Perusahaan sebelum pajak penghasilan 282.726.453 195.791.593 The Company's income before tax

Perbedaan temporer: Temporary differences :Cadangan penurunan nilai Allowance for decline in value

persediaan (4.817.931) 6.173.888 of inventoriesPerbedaan penyusutan antara Difference between commercial and

komersial dan fiskal 1.647.037 2.931.067 fiscal depreciationBeban imbalan pasca kerja 1.935.000 3.472.204 Provision for post-employment benefitsBeban pensiun 225.000 225.000 Pension expense

Perbedaan yang tidak dapat diperhitungkan Nondeductible expensesmenurut fiskal: (nontaxable income):

Kesejahteraan karyawan 1.066.731 1.212.879 Employee entitlementsPendapatan bunga yang dikenakan Interest income already subjected

pajak final (8.811.901) (3.888.827) to final taxPendapatan dividen yang dikenakan Dividend income already subjected

pajak final (72.000.000) - to final taxKerugian atas penurunan nilai Loss on impairment in investment in

investasi saham - - shares of stockLain-lain 1.056.685 (5.454.176) Others

Laba kena pajak Perusahaan 203.027.075 200.463.628 Taxable income of the Company

Beban pajak kini Current tax expensePerusahaan 50.756.768 50.115.907 The CompanyEntitas anak 10.006.480 12.126.265 Subsidiary

Jumlah 60.763.248 62.242.172 Total





43

Rincian dari beban pajak kini dan utang pajak adalahsebagai berikut:

The details of current tax expense and taxpayable are as follows:

2014 2013Rp '000 Rp '000

Beban pajak kini: Current tax expense:Perusahaan 50.756.768 50.115.907 The CompanyEntitas anak 10.006.480 12.126.265 Subsidiary

Jumlah 60.763.248 62.242.172 Total

Dikurangi pembayaran pajak di muka: Less prepaid taxes:Pajak penghasilan Income taxes

Pasal 22 2.342.774 1.801.838 Article 22Pasal 23 553.729 529.173 Article 23Pasal 25 58.980.376 56.535.870 Article 25

Jumlah 61.876.879 58.866.881 Total

Hutang pajak kini (1.113.631) 3.375.291 Current tax payable

Rincian: Details:Perusahaan (779.172) (3.359.429) The CompanyEntitas anak 1.892.803 (15.862) Subsidiary

Jumlah 1.113.631 (3.375.291) Total

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan konsolidasian ini, Perseroan sudahmenyampaikan Surat Pemberitahuan PajakTahunan (SPT) untuk tahun pajak 2013. Namundemikian, taksiran penghasilan kena pajak tersebutdi atas menjadi dasar dalam pengisian SPTTahunan PPh Badan 2013.

Up to the issuance date of these consolidatedfinancial statements, the Company has submittedits annual corporate tax return (SPT) for the 2013fiscal year. However, the estimated taxableincome will be the basis in preparation of the 2013annual corporate tax return.

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Rincian dari aset dan liabilitas pajak tangguhanPerusahaan dan entitas anak adalah sebagaiberikut:

The details of the Company and its subsidiary’sdeferred tax assets and liability are as follows:

Dikreditkan Dikreditkan(Dibebankan) (Dibebankan)

ke laporan ke laporanlaba rugi/ laba rugi/Credited Credited

1 Januari/ (charged) to 31 Desember/ (charged) to 31 Maret/January 1, income December 31, income March 31,

2013 for the year 2013 for the year 2014Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000

Aset (liabilitas) pajak tangguhan Deferred tax assets (liability)Perusahaan The Company

Penyusutan (7.154.625) 873.676 (6.280.949) 411.759 (5.869.189) DepreciationPensiun 399.875 75.000 474.875 56.250 531.125 PensionKew ajiban imbalan Post-employment

pasca kerja 5.078.656 666.558 5.745.214 483.750 6.228.964 benefits obligationCadangan penurunan Allow ance for decline

nilai persediaan 2.689.039 3.893.472 6.582.511 (1.204.483) 5.378.028 in value of inventory

Bersih 1.012.945 5.508.706 6.521.651 (252.723) 6.268.928 Net

Entitas anak SubsidiaryPenyusutan 387.101 (42.283) 344.818 (8.410) 336.408 DepreciationCadangan kerugian Allow ance for impairment penurunan nilai piutang 5.325.187 (1.547.694) 3.777.494 - 3.777.494 losses of receivableKew ajiban imbalan Post-employment benefits

pasca kerja 1.715.287 412.516 2.127.803 327.720 2.455.523 obligationKontrak promosi 0 0 - - - Promotion contractCadangan penurunan Allow ance for decline

nilai persediaan 510.982 0 510.982 - 510.982 in value of inventory

Bersih 7.938.557 (1.177.461) 6.761.096 319.310 7.080.407 Net





44

Rekonsiliasi antara beban pajak menurut laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian dan hasilperkalian laba akuntansi sebelum pajak dengan tarifpajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

The reconciliations between tax expense in theconsolidated statements of comprehensiveincome and tax expense calculated usingprevailing tax rates are as follows:

2014 2013Rp '000 Rp '000

Laba sebelum beban pajak menurut laporan Income before tax per consolidatedlaba rugi komprehensif konsolidasian 282.726.453 195.791.593 statements of comprehensive income

Pajak penghasilan dengan tarif pajak efektif 70.681.613 48.947.898 Income tax at effective tax rate

Pengaruh pajak atas (beban) manfaat yang Tax effect of nontaxable incometidak dapat diperhitungkan menurut fiskal: (nondeductible expenses) :

Perusahaan The CompanyKesejahteraan karyawan 266.683 303.220 Employee entitlementsPendapatan bunga yang dikenakan Interest income already subjected pajak final (2.202.975) (972.207) to final taxKerugian atas penurunan nilai Loss on impairment in investment investasi saham (18.000.000) - in shares of stockLain-lain 264.171 (1.363.544) Others

Entitas anak SubsidiaryBeban relokasi - - Relocation expenseLain-lain 9.687.169 11.602.781 OthersPenyesuaian pajak tangguhan - - Adjustment to deferred tax

Jumlah (9.984.951) 9.570.250 Total

Jumlah beban pajak 60.696.662 58.518.148 Total tax expenses

25. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA 25. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION

Beban imbalan pasca kerja Perusahaan dan entitasanak di laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian adalah sebagai berikut:

The Company and its subsidiary’s post-employment benefit expenses in the consolidatedstatements of comprehensive income with respectto post-employment benefits are as follows:

2014 2013Rp '000 Rp '000

Program pensiun imbalan pasti 4.603.614 1.905.011 Defined benefit pension planImbalan pasca-kerja sesuai dengan Undang- Post-employment benefits under

Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 3.233.749 3.305.447 Labor Law No. 13/2003

Jumlah 7.837.363 5.210.458 Total

Liabilitas yang tercatat di laporan posisi keuangankonsolidasian yang timbul dari program pensiunimbalan pasti dan imbalan pasca-kerja sesuaidengan Undang-Undang KetenagakerjaanNo. 13/2003 adalah sebagai berikut:

The amounts of obligations included in theconsolidated statements of financial positionarising from defined benefit pension plan andpost-employment benefits under Labor LawNo. 13/2003 are as follows:





45


2014 2013Rp '000 Rp '000

Program pensiun imbalan pasti 11.965.192 9.126.892 Defined benefit pension planImbalan pasca-kerja sesuai dengan

Undang-Undang Ketenagakerjaan Post-employment benefits underNo. 13/2003 23.054.831 22.365.176 Labor Law No. 13/2003

Jumlah liabilitas 35.020.023 31.492.068 Total liability

Program Pensiun Imbalan Pasti Defined Benefit Pension Plan

Perusahaan dan entitas anak menyelenggarakanprogram pensiun imbalan pasti untuk semuakaryawan tetapnya. Program ini memberikanimbalan pasca kerja berdasarkan penghasilan dasarpensiun dan masa kerja karyawan.

The Company and its subsidiary established adefined benefit pension plan covering all theirlocal permanent employees. This plan providespension benefits based on years of service andsalaries of the employees.

Dana pensiun ini dikelola oleh Dana Pensiun DeltaDjakarta (DPDD) yang akta pendiriannya telahdisahkan oleh Menteri Keuangan Republik Indonesiadengan Surat Keputusannya No. Kep-059/KM.17/ 2000tanggal 14 Pebruari 2000. Pendiri DPDD adalahPerusahaan dan entitas anak sebagai mitra pendiri.

The pension plan is managed by Dana PensiunDelta Djakarta (DPDD), the deed of establishmentof which was approved by the Minister of Financeof the Republic of Indonesia in his decision letterNo. Kep-059/KM.17/2000 dated February 14,2000. DPDD was established by the Company, asfounder, and the Subsidiary as cofounder.

Pendanaan dana pensiun berasal dari kontribusipemberi kerja. Kontribusi pemberi kerja adalah nihildi tahun 2014 dan 2013.

The pension plan is funded by the contributionfrom employer. The employer’s contribution wasnil in 2014 and 2013.

Beban imbalan program pensiun yang diakui di labarugi adalah:

Amounts recognized in income with respect to thispension plan are as follows:

2014 2013Rp '000 Rp '000

Biaya jasa kini 2.841.068 3.031.775 Current service costBiaya bunga 3.674.853 2.722.068 Interest costsImbal hasil ekspektasian aset program (1.912.307) (3.125.481) Expected return on plan assetsAmortisasi keuntungan aktuaria - (723.351) Amortization of actuarial gainLain-lain - bersih - - Others - net

Jumlah 4.603.614 1.905.011 Net

Jumlah liabilitas Perusahaan dan entitas anak timbuldari program pensiun adalah sebagai berikut:

The amounts arising from the Company and itssubsidiary’s obligation in respect of the pensionplan is as follows:

30 September/ 30 September /September 30, September 30,

2014 2013Rp '000 Rp '000

Nilai kini liabilitas 60.505.849 53.594.509 Present value of obligationsKeuntungan aktuarial yang belum diakui (1.386.663) 5.046.297 Unrecognized actuarial gainNilai wajar aset program (47.153.992) (52.898.126) Fair value of plan assets

Nilai liabilitas program bersih 11.965.194 5.742.680 Net plan liabilities





46

Aset program termasuk deposito berjangka, saham,obligasi dan surat berharga negara dengan nilaiwajar sebesar Rp 60.505.849 ribu di tahun 2014 danRp 53.594.509 ribu di tahun 2013.

The pension plan assets include time deposits,shares, bonds and government securities with afair value of Rp 60,505,849 thousand in 2014 andRp 53,594,509 thousand in 2013.

Mutasi nilai kini kewajiban manfaat pasti adalahsebagai berikut:

Movements in the present value of the definedbenefit obligation were as follows:

30 September/ 30 September/September 30, September 30,

2014 2013Rp '000 Rp '000

Saldo awal kewajiban manfaat Opening balance of definedpasti 54.851.065 43.787.015 benefit obligation

Biaya jasa kini 2.841.068 3.031.775 Current service costBiaya bunga 3.674.851 2.722.068 Interest costKerugian aktuarial - 6.793.466 Actuarial lossesPembayaran manfaat (861.135) (2.739.815) Benefits paid

Saldo akhir kewajiban manfaat Closing balance of definedpasti 60.505.849 53.594.509 benefit obligation

Mutasi nilai kini aset program adalah sebagaiberikut:

Movements in the present value of the plan assetswere as follows:


2014 2013Rp '000 Rp '000

Saldo awal nilai wajar aset program 46.102.821 52.091.330 Beginning fair value of plan assetsImbal hasil ekspektasian aset program 1.912.307 3.125.481 Expected return on plan assets(Kerugian) Keuntungan aktuarial - 421.130 Actuarial (losses) gainsPembayaran manfaat (861.136) (2.739.815) Benefits paid

Saldo akhir nilai wajar aset program 47.153.992 52.898.126 Ending fair value of plan assets

Kategori utama aset program, dan tingkat imbalhasil ekspektasian pada akhir periode pelaporanuntuk setiap kategori, adalah sebagai berikut:

The major categories of plan assets, and theexpected rate of return at the end of the reportingperiod for each category, are as follows:

30 September/ 30 September/ 30 September/ 30 September/September 30, September 30, September 30, September 30,

2014 2013 2014 2013% % Rp '000 Rp '000

Tabungan / deposito 2,37 2,43 23.859.604 24.614.196 Savings / depositsSaham, obligasi, surat Shares, bonds,

berharga negara 5,12 5,07 23.294.388 28.283.930 government securities

Saldo akhir nilai wajar Ending fair valueaset program 47.153.992 52.898.126 of plan assets

Expected return Fair value of plan assetsTingkat imbal hasil ekspektasian/ Nilai wajar aset program/





47

Mutasi liabilitas program bersih adalah sebagaiberikut:

Movements in the net plan liabilities are as follows:


2014 2013Rp '000 Rp '000

Saldo awal 7.361.581 3.837.669 Beginning of the yearBeban tahun berjalan 4.603.613 1.905.011 Provision during the year

Nilai liabilitas program bersih 11.965.194 5.742.680 Net plan liabilities

Riwayat penyesuaian pengalaman adalah sebagaiberkut:

The history of experience adjustments is asfollows:

30 September/ 31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/September 30, December 31, December 31, December 31, December 31,

2014 2013 2012 2011 2010Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000

Present value of defined benefitNilai kini kewajiban imbalan pasti 60.505.849 59.438.193 53.594.509 43.787.015 40.243.545 obligationNilai wajar aktiva program (47.153.992) (50.689.949) (52.898.126) (52.091.330) (50.415.337) Fair value of plan assets

Defisit/(kelebihan) 13.351.857 8.748.244 696.383 (8.304.315) (10.171.792) Deficit/(surplus)

Penyesuaian pengalaman liabilitas Experience adjustments on planprogram 3.184.072 3.184.072 3.703.656 2.227.615 1.147.529 liabilities

Penyesuaian pengalaman aset Experience adjustments on planprogram (1.785.871) (1.785.871) 421.130 515.268 2.121.739 assets

Perhitungan imbalan pasca kerja dihitung setiaptahun oleh aktuaris independen, PT Padma RadyaAktuaria. Asumsi utama yang digunakan dalammenentukan penilaian aktuaris berdasarkan laporanaktuaria masing-masing tanggal 26 Pebruari 2014dan 18 Pebruari 2013 adalah sebagai berikut:

The cost of providing post-employment benefits iscalculated annually by an independent actuary,PT Padma Radya Aktuaria. The actuarialvaluation was carried out based on actuarialreport dated February 26, 2014 andFebruary 18, 2013, respectively, using thefollowing key assumptions:

2014 2013

Tingkat diskonto 8,60% per tahun/per annum 8,60% per tahun/per annum Discount rateTingkat kenaikan gaji 10% per tahun/per annum 10% per tahun/per annum Future salary increment rateTingkat kematian 100%TMI III 100%TMI III Mortality rateTingkat cacat 5% of Table Mortality 5% of Table Mortality Disability rateTingkat pengunduran diri 6% p.a. sampai usia 35, 6% p.a. sampai usia 35, Resignation rate

kemudian menurun linear kemudian menurun linearmenjadi 0% di usia 55 / menjadi 0% di usia 55 /6% p.a aged to 35 years 6% p.a aged to 35 yearsand decline linearly to and decline linearly to

0% at the age of 55 0% at the age of 55Usia pensiun dini 45 tahun/years 45 tahun/years Early retirement ageUsia pensiun normal 55 tahun/years 55 tahun/years Normal retirement age

Imbalan pasti untuk karyawan sesuai denganUndang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003

Post-Employment Benefits under Labor LawNo. 13/2003

Perusahaan dan entitas anak juga membukukan imbalanpasca kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai denganundang-undang ketenagakerjaan yang berlaku. Jumlahkaryawan yang berhak atas imbalan pasca kerja tersebutsesuai dengan undang-undang adalah 383 karyawan ditahun 2014 dan 339 karyawan di tahun 2013.

The Company and its subsidiary also calculateand record estimated post-employment benefitsfor their qualifying employees in accordance withlabor law. The number of employees entitled tothe benefits under the labor law is 383 in 2014and 339 in 2013.





48

Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian adalah:

Amounts recognized in consolidated statements ofcomprehensive income with respect to these post-employment benefits are as follows:s

2014 2013Rp '000 Rp '000

Biaya jasa kini 1.413.895 1.544.160 Current service costBiaya bunga 1.622.017 1.216.422 Interest costsKerugian aktuarial bersih 197.837 544.865 Net actuarial losses

Bersih 3.233.749 3.305.447 Net

Liabilitas imbalan pasca kerja di laporan posisikeuangan konsolidasian yang merupakan liabilitasPerusahaan dan entitas anak adalah sebagaiberikut:

The amounts included in the consolidatedstatements of financial position arising from theCompany and its subsidiary’s obligation withrespect to these post-employment benefits are asfollows:

30 September / 30 September/September 30, September 30,

2014 2013Rp '000 Rp '000

Present value of unfundedNilai kini liabilitas yang tidak didanai 27.359.618 24.903.513 obligationsKerugian aktuarial yang belum diakui (4.304.787) (167.276) Unrecognized actuarial loss

Jumlah liabilitas 23.054.831 24.736.237 Total liability

Mutasi nilai kini kewajiban yang tidak didanai adalahsebagai berikut:

Movements in the present value of unfundedobligations are as follows:


2014 2013Rp '000 Rp '000

Saldo awal nilai wajar kewajiban Opening defined benefitprogram 24.188.555 20.292.261 obligation

Biaya jasa kini 1.413.895 1.544.160 Current service costBiaya bunga 1.622.017 1.216.422 Interest costKerugian aktuarial (132.166) 3.766.588 Actuarial lossesPembayaran manfaat 267.317 (1.915.918) Benefits paid

Saldo akhir nilai wajar kewajiban Ending defined benefityang tidak didanai 27.359.618 24.903.513 obligations

Mutasi kewajiban imbalan pasca kerja di laporanposisi keuangan konsolidasian adalah sebagaiberikut:

Movements in the post-employment benefitsobligation recognized in the consolidatedstatements of financial position are as follows:


2014 2013Rp '000 Rp '000

Saldo awal 20.101.008 21.433.090 Beginning of the yearBeban tahun berjalan 3.233.749 3.303.147 Provision during the yearPembayaran manfaat (279.926) - Benefits payment

Saldo akhir 23.054.831 24.736.237 End of the year





49

Riwayat penyesuaian pengalaman adalah sebagaiberkut:

The history of experience adjustments is asfollows:

30 September/ 31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/September 30, December 31, December 31, December 31, December 31,

2014 2013 2012 2011 2010Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000

Present value of defined benefitNilai kini liabilitas imbalan pasti 27.359.618 27.357.937 24.903.513 20.292.261 18.651.253 obligation

Penyesuaian pengalaman liabilitas Experience adjustments on planprogram 1.199.106 878.435 2.093.870 593.645 732.141 liabilities

Perhitungan imbalan pasca kerja dihitung setiaptahun oleh aktuaris independen, PT Padma RadyaAktuaria. Asumsi utama yang digunakan dalammenentukan penilaian aktuaris berdasarkan laporanaktuaria masing-masing tanggal 26 Pebruari 2014dan 18 Pebruari 2013 adalah sebagai berikut:

The cost of providing post-employment benefits iscalculated annually by an independent actuary,PT Padma Radya Aktuaria. The actuarialvaluation was carried out based on actuarialreport dated February 26, 2014 and February 18,2013, respectively using the following keyassumptions:

2014 2013

Tingkat diskonto 8,60% per tahun/per annum 8,60% per tahun/per annum Discount rateTingkat kenaikan gaji 10% per tahun/per annum 10% per tahun/per annum Future salary increment rateTingkat kematian 100%TMI III 100%TMI III Mortality rateTingkat cacat 5% of Table Mortality 5% of Table Mortality Disability rateTingkat pengunduran diri 6% p.a. sampai usia 35, 6% p.a. sampai usia 35, Resignation rate

kemudian menurun linear kemudian menurun linearmenjadi 0% di usia 55 / menjadi 0% di usia 55 /6% p.a aged to 35 years 6% p.a aged to 35 yearsand decline linearly to and decline linearly to

0% at the age of 55 0% at the age of 55Usia pensiun dini 45 tahun/years 45 tahun/years Early retirement ageUsia pensiun normal 55 tahun/years 55 tahun/years Normal retirement age

26. CADANGAN MODAL 26. STATUTORY RESERVE

Berdasarkan Undang-Undang Republik IndonesiaNo. 40 tahun 2007, mengenai Perseroan Terbatas,Perusahaan diwajibkan mengalokasikan sejumlahtertentu dari laba bersih setiap tahunnya ke danacadangan hingga cadangan tersebut mencapai 20%dari modal yang ditempatkan. Jumlah minimum yangwajib dicadangkan belum ditetapkan olehpemerintah Indonesia. Cadangan ini harusdigunakan untuk menutup kerugian pada masa yangakan datang yang tidak dapat ditutup dengan saldolaba.

Based on the Law of Republic of Indonesia No. 40year 2007 on Limited Liability Companies, theCompany is obliged to annually allocate certainamount of net income to a statutory reserve fund,until such statutory reserve fund reaches 20% ofsubscribed capital. The minimum required amountto be annually allocated to the statutory reservefund has not been determined by the IndonesianGovernment. The statutory reserve fund shall beused to cover future losses not otherwiseabsorbed by retained earnings.

Pada Rapat Umum Pemegang Saham TahunanPerusahaan pada tanggal 30 Mei 2013 dan 3 Mei2012 (risalah dituangkan dalam akta notaris M.NovaFaisal S.H, M.Kn dan Lindasari Bachroem S.H,masing-masing tanggal 30 Mei 2013 Nomor. 92 dantanggal 3 Mei 2012 Nomor. 2), para pemegangsaham menyetujui untuk mengalokasikan sejumlahRp 1 juta dari laba bersih Perusahaan untuk tahun2012 and 2011 sebagai cadangan modal.

At the Annual General Shareholders’ Meeting ofthe Company on May 30, 2013 and May 3, 2012(notarial deed No. 92 and No. 2 of M.Nova FaisalS.H, M.Kn and Lindasari Bachroem S.H, datedMay 30, 2013 and May 2, 2012, respectively) theshareholders agreed to allocate Rp 1 million of theCompany’s 2012 and 2011 net income asstatutory reserve.





50

27. DIVIDEN TUNAI 27. CASH DIVIDENDS

Pada Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaantanggal 13 Mei 2014 dan tanggal 30 Mei 2013, telahdisetujui untuk membayarkan dividen tunai sebesarRp 192.158.172 ribu (Rp 12.000 per saham) danRp 184.151.582 ribu (Rp 11.500 per saham) darisaldo laba masing-masing tahun 2013 dan 2012.

At the Annual General Meeting of the Company’sstockholders dated May 13, 2014 and May 30,2013, it was unanimously agreed to declare cashdividends of Rp 192,158,172 thousand(Rp 12,000 per share) and Rp 184,151,582thousand (Rp 11,000 per share) out of the 2012and 2011 retained earnings, respectively.

Pada Rapat Umum Pemegang Saham entitas anaktanggal 10 September 2014 dan tanggal 30September 2013, telah disetujui untuk membayarkandividen tunai sebesar Rp 80.000.000 ribu (Rp 40.000ribu per saham) dan Rp 80.000.000 ribu (Rp 40.000ribu per saham) dari saldo laba masing-masingtahun 2013 and 2012.

At the Annual General Meetings of thesubsidiary’s stockholders dated on September 10,2014 and September 30, 2013, it wasunanimously agreed to declare cash dividends ofRp 80,000,000 thousand (Rp 40,000 thousand pershare) and Rp 80,000,000 thousand (Rp 40,000thousand per share) out of the 2013 and 2012retained earnings, respectively.

Pada tahun 2014 dan 2013, jumlah dividen tunaiyang dibayarkan masing-masing sebesarRp 192.158.172 ribu dan Rp 184.151.582 ribu,sedangkan sisa yang belum dibayar dicatat sebagaiutang dividen, dengan rincian sebagai berikut:

In 2014 and 2013, the total cash dividends paidamounted to Rp 192,158,172 thousand andRp 184,151,582 thousand, and the remainingbalance is recorded as dividends payable withdetails as follows:

2014 2013Rp '000 Rp '000

Dividen yang belum di cairkan kurang dari 1 tahun 55.352.637 322.372 Unclaimed dividends less than 1 yearDividen yang belum di cairkan lebih dari 1 tahun 1.757.462 1.435.090 Unclaimed dividends more than 1 year

Jumlah 57.110.099 1.757.462 Total

28. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI 28. NATURE OF RELATIONSHIP ANDTRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat Pihak Berelasi Nature of Relationship

a. San Miguel Brewing International Ltd. (“SMBIL”)adalah entitas anak yang dimiliki sepenuhnyaoleh San Miguel Brewery Inc. (“SMBI”),perusahaan yang terletak di Filipina.Perusahaan dan entitas anak merupakananggota dari San Miguel Corporation (SMC),Filipina, perusahaan yang didirikan dan tercatatdi Filipina. Perusahaan induk utamaPerusahaan dan entitas anak adalah TopFrontier Investment Holdings, Inc.

a. San Miguel Brewing International Ltd.(“SMBIL”) is a wholly–owned subsidiary ofSan Miguel Brewery Inc. (“SMBI”), a companybased in the Philippines. The Company andits subsidiary are members of San MiguelCorporation (“SMC”), a company organizedand listed in the Philippines. The ultimateparent company of the Company and itssubsidiary is Top Frontier InvestmentHoldings, Inc.

b. San Miguel Malaysia (L) Private Limited,Malaysia (pemegang saham perusahaan)adalah entitas anak SMC.

b. San Miguel Malaysia (L) Private Limited,Malaysia (the Company’s stockholder) is asubsidiary of SMC.

c. Pihak berelasi yang pemegang sahamnya samadengan pemegang saham Perusahaan adalahperusahaan-perusahaan yang memakai nama“San Miguel” sebagaimana disebutkan dalamlaporan ini.

c. Related parties which have partly the samestockholders with the Company arecompanies using the name “San Miguel”mentioned elsewhere in this report.





51

Transaksi-transaksi Pihak Berelasi Transactions with Related Parties

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan dan entitasanak melakukan transaksi tertentu dengan pihak-pihakberelasi, yang meliputi antara lain:

In the normal course of business, the Companyand its subsidiary entered into certain transactionswith related parties, which include the following,among others:

a. Perusahaan dan entitas anak menyediakanimbalan kerja pada Komisaris dan DirekturPerusahaan dan entitas anak sebagai berikut:

a. The Company and its subsidiary provideemployee benefits to the Commissioners andDirectors of the Company and its subsidiary asfollows:

2014 2013Rp '000 Rp '000

Imbalan jangka pendek 11.018.803 8.968.429 Short-term benefitsImbalan jangka panjang lainnya 27.524 24.675 Other long-term benefits

Jumlah 11.046.327 8.993.104 Total

b. Penjualan kepada SMBIL sebesar 0,03% dan0,02% dari jumlah penjualan pada tahun 2014dan 2013. Pada tanggal pelaporan, piutang ataspenjualan tersebut dicatat sebagai bagian daripiutang usaha pihak berelasi.

b. Sales to SMBIL constituted 0,03% and 0,02%of the net sales in 2014 and 2013,respectively. At reporting date, the receivablesfrom these sales were presented as tradeaccounts receivable from related party.

c. Pada tanggal 23 Pebruari 1994, Perusahaanmengadakan perjanjian kerjasama teknik denganSMBIL, dimana SMBIL memberikan keahliantekniknya untuk memproduksi bir. Atas jasatersebut, Perusahaan membayar biaya sebesarUS$ 1 setiap hektoliter atas penjualan bir merklokal. Perjanjian tersebut telah habis berlakunyapada tahun 1999 dan telah diperpanjang, terakhirsampai dengan tanggal 23 Pebruari 2015.

c. On February 23, 1994, the Company enteredinto a technical assistance agreement withSMBIL, whereby SMBIL provides theCompany with technical expertise on theproduction of beer. For the services rendered,the Company pays a fee of US$1 per hectoliterof domestic beer brand sold. The agreementexpired in 1999 and was extended, the latest,until February 23, 2015.

Akan tetapi, pada tanggal 9 Januari 2013,Perusahaan dan SMBIL sepakat untukmengubah perjanjian kerjasama teknik tersebut.Perjanjian yang telah diubah tersebut mengubahbiaya menjadi tarif tetap sebesarRp 540.000 ribu setiap bulan termasuk semuapajak yang dikenakan atau kewajiban kepadaPemerintah Republik Indonesia. Biaya kerjasamateknik ini menjadi kewajiban Perusahaan kepadaSMBIL dalam waktu 45 (empat puluh lima) harisetelah akhir kwartal setiap tahun selama masaperjanjian ini. Tarif baru tersebut berlaku mulai 1Januari 2013 sampai 23 Pebruari 2015.

However, on January 9, 2013, the Companyand SMBIL agreed to amend the technicalassistance agreement. The amendedagreement revised the fee to a fixed rate ofRp 540,000 thousand per month inclusive ofall applicable taxes due or otherwise payableto Government of the Republic of Indonesia.The technical assistance fee shall be payableby the Company to SMBIL within 45 (forty five)days following the end of every quarterly ofevery year during the term of this agreement.The new rate effective beginning January 1,2013 until February 23, 2015.

Biaya yang harus dibayar setara dengan DollarAmerika Serikat yang dihitung dengan tarif yangberlaku dari Bank Indonesia pada saatpembayaran ke SMBIL.

The fee shall be paid in US$ equivalent thatcomputed at the prevailing rate of the Bank ofIndonesia at the time of the remittance madeto SMBIL.

d. Perusahaan juga mengadakan perjanjian lisensimerek dagang dengan SMBIL pada tanggal14 Maret 1996. Atas penggunaan merek “SanMiguel”. Perusahaan diwajibkan membayarroyalti sebesar 3% dari penjualan bersih.Perjanjian tersebut berlaku sampai dengan Maret2016.

d. The Company also entered into a trademarklicense agreement with SMBIL on March 14,1996. For the use of the brand name “SanMiguel”. The Company pays royalties at 3% ofnet sales revenue. The agreement is valid untilMarch 2016.

e. Rincian transaksi dengan pihak-pihak berelasi e. The details of transactions with related parties





52

adalah sebagai berikut: are as follows:

2014 2013Rp '000 Rp '000

Pembelian material Purchases of materialsSan Miguel Yamamura Packaging Corp. 14.424.889 3.475.117 San Miguel Yamamura Packaging Corp.Zhaoqing San Miguel Glass Co., Ltd. 2.069.547 1.284.430 Zhaoqing San Miguel Glass Co., Ltd.Can Asia 14.506.556 - Can AsiaSan Miguel Beer (TH) Co, Ltd. - - San Miguel Beer (TH) Co, Ltd.San Miguel Brewery Inc. 1.769.016 310.026 San Miguel Brewery Inc.San Miguel Brewery Hongkong Ltd. - 1.603.529 San Miguel Brewery Hongkong Ltd.

Jumlah pembelian 32.770.008 6.673.102 Total purchases

San Miguel Brewing International Ltd. San Miguel Brewing International Ltd.Jasa teknik 4.860.000 4.860.000 Technical feeLisensi merek dagang 393.658 358.074 Trademark license

Jumlah 38.023.666 11.891.176 Total

Pembelian dari pihak-pihak berelasi adalahsebesar 10,78% dan 2,02% dari total pembelianmasing-masing untuk tahun 2014 dan 2013.

Purchases from related parties constitute10.78 % and 2.02% of the total purchases in2014 and 2013, respectively.

f. Rincian utang kepada pihak berelasi adalahsebagai berikut:

f. The details of due to related parties are asfollows:

30 September/ 31 Desember/11.202 December 31,

2014 2013Rp '000 Rp '000

San Miguel Brewing International Ltd. 1.703.608 515.025 San Miguel Brewing International Ltd.San Miguel Brewery Inc. 882.892 362.022 San Miguel Brewery Inc.San Miguel Corporation Manila - 63.990 San Miguel Corporation Manila

Jumlah 2.586.500 941.037 Total

Utang kepada pihak berelasi merupakanpembayaran biaya dimuka (bersih) oleh pihakberelasi untuk Perusahaan dan entitas anak dansebaliknya. Akun ini tidak dikenakan bunga dantidak memiliki skedul pembayaran yang tetap.

Due to related parties represents advancepayment of expenses (net) made by therelated parties on behalf of the Company andits subsidiary and vice-versa. These accountsare not subject to interest and have no definiterepayment date.

29. PERJANJIAN-PERJANJIAN TEKNIK, LISENSIMEREK DAGANG DAN LAINNYA

29. LICENSING AND OTHER TECHNICALAGREEMENTS

a. Perusahaan mempunyai perjanjian lisensidengan Carlsberg International AS Copenhagen,Denmark, yang berlaku sejak tanggal22 Nopember 1983. Atas penggunaan merek“Carlsberg”, Perusahaan diwajibkan membayarroyalti sebesar 3% dari penjualan bersih setelahpajak pertambahan nilai dan cukai bir. Perjanjiantersebut telah berakhir pada bulan Desember2011 dan diperpanjang kembali pada tanggal29 September 2011 sampai dengan tanggal31 Desember 2016. Berdasarkan perpanjanganperjanjian Perusahaan diwajibkan membayarroyalti 4,5% dari penjualan bersih setelah pajakpertambahan nilai pajak penjualan barangmewah dan cukai bir.

a. The Company has a license agreement withCarlsberg International AS Copenhagen,Denmark, since November 22, 1983. For theuse of the brand name “Carlsberg”, theCompany pays royalties at 3% of net salesafter value-added tax and excise duty. Theagreement expired on December 2011 andwas extended on September 29, 2011 untilDecember 31, 2016. Based on the renewedagreement, the Company pays royalties at4.5% of net sales after value-added tax, luxurysales tax and excise duty.





53

Jumlah beban lisensi merek dagang kepadaCarlsberg adalah Rp 3.691.900 ribu danRp 3.121.743 ribu masing-masing pada tahun2014 dan 2013.

Total trademark license expense to Carlsbergamounted to Rp 3,691.900 thousand andRp 3,121,743 thousand in 2014 and 2013,respectively.

b. Anak perusahaan menandatangani perjanjianpengadaan tempat penyimpanan dengan PT LimSiang Huat Eastindo (LSH Eastindo) (d/h PT LimSiang Huat Balindo), dimana LSH Eastindo akanmenyediakan jasa logistik dan pergudangan,pengangkutan dan jasa lainnya di Surabaya-Jawa Timur dengan imbalan yang telahdisepakati. Perjanjian tersebut berlaku daritanggal 1 Juli 2012 sampai dengan 30September 2014.

b. The Subsidiary entered into dry-storagelogistic agreement with PT Lim Siang HuatEastindo (LSH Eastindo) (formerly PT LimSiang Huat Balindo), whereby LSH Eastindowill provide logistic services and warehousingservices, transportation and other logisticservices in Surabaya-East Java at an agreedfee. The agreement is valid from July 1, 2012until September 30, 2014.

30. INFORMASI SEGMEN 30. SEGMENT INFORMATION

Perusahaan dan entitas anak bergerak dalamindustri minuman. Perusahaan dan entitas anakmemiliki dua segmen usaha, yaitu minuman yangmengandung alkohol dan non-alkohol.

The Company and its subsidiary operate in thebeverage industry. The Company and itssubsidiary have two main business segments,which consist of alcoholic and non-alcoholicbeverage products.

Manajemen berpendapat bahwa informasi segmenusaha adalah tidak material.

Management believes that business segmentinformation is immaterial.

Penjualan minuman non-alkohol adalah 0,16% dan0,40% dari penjualan bersih masing-masing untuktahun 2014 dan 2013.

Sales of non-alcoholic beverage product represent0.16% and 0.40% of net sales in 2014 and 2013,respectively.

Penjualan ekspor meliputi 0,04% dan 0,02% daripenjualan masing-masing pada tahun 2014 dan2013.

Sales to areas outside Indonesia represent 0.04%and 0.02% of sales in 2014 and 2013,respectively.

31. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATAUANG ASING

31. MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 30 September 2014 dan 2013,Perusahaan dan entitas anak mempunyai aset danliabilitas moneter dalam mata uang asing sebagaiberikut :

At September 30, 2014 and 2013, the Companyand its subsidiary had monetary assets andliabilities denominated in foreign currencies asfollows :





54

Mata uang Ekuivalen Ekuivalenasing / dalam Rp '000/ dalam Rp '000/

Foreign Jumlah/ Equivalent in Jumlah/ Equivalent inCurrencies Amounts Rp '000 Amounts Rp '000

Aset AssetsKas dan setara kas USD 635.643 7.762.469 327.552 3.992.533 Cash and cash equivalentsRekening bank yang dibatasi

penggunaannya USD 131.000 1.599.772 106.000 1.292.034 Restricted cash in bankPiutang usaha USD 16.193 197.750 137.605 1.677.263 Trade accounts receivable

Jumlah Aset 9.559.991 6.961.830 Total Assets

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha USD 1.493.670 18.240.700 847.954 10.335.706 Trade accounts payable

EUR 171.645 2.659.566 100.018 1.682.442CHF - - 45.760 628.366SGD 94 901 2.010 19.352

Utang kepada pihak berelasi USD 211.800 2.586.500 77.204 941.037 Due to related partiesBiaya yang masih harus dibayar USD - - - - Accrued expenses

Jumlah liabilitas 23.487.667 13.606.903 Total Liabilities

Liabilitas Bersih (13.927.676) (6.645.073) Net Liabilities

20132014

Kurs konversi yang digunakan Perusahaan danentitas anak pada tanggal 30 September 2014 dan2013 adalah sebagai berikut :

The conversion rates used by the Company andits subsidiary on September 30, 2014 and 2013 asfollows :

30 September 2014/ 31 Desember 2013/ 31 Desember 2012/September 30, 2014 December 31, 2013 December 31, 2012

Rp Rp Rp

Mata uang asing Foreign currenciesEUR 1 15.495 16.821 12.810 EUR 1CHF 1 12.841 13.732 10.597 CHF 1USD 1 12.212 12.189 9.670 USD 1SGD 1 9.585 9.628 7.907 SGD 1

Saat ini manajemen belum melakukan lindung nilaiterhadap risiko transaksi dalam mata uang asing,karena antara asset dan liabilitas transaksiperusahaan dalam mata uang asing masih dalambatas normal.

The management currently does not applyhedging activities against risk on foreign currencytransactions as the assets and liabilitiesdenominated in foreign currencies are still withinthe normal limit.





55

32. KATEGORI DAN KELAS INSTRUMEN KEUANGAN 32. CATEGORIES AND CLASSES OF FINANCIALINSTRUMENTS

Liabilitas padaPinjaman biaya perolehan

yang diberikan Tersedia diamortisasi/dan Piutang/ untuk dijual/ Liabilities atLoans and Availab le for amortized

Receivables sale costRp'000 Rp'000 Rp'000

30 September 2014 September 30, 2014

Aset Keuangan Lancar Current Financial AssetsKas dan setara kas 361.720.894 - - Cash and cash equivalentsRekening bank yang dibatasi

penggunaannya 1.957.272 - - Restricted cash in bankPiutang usaha Trade accounts receivable

Pihak Berelasi 197.750 - - Related partyPihak Ketiga 153.015.747 - - Third parties

Piutang lain-lain 3.029.782 - - Other accounts receivable

Aset Keuangan Tidak Lancar Non-current Financial AssetsInvestasi saham - 6.074.818 - Investment in shares of stockPiutang lain-lain jangka panjang 2.163.694 Long term other accounts receivable

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial Liabilities

Utang usaha Trade accounts payablePihak berelasi - - 3.634.979 Related partiesPihak ketiga - - 39.362.101 Third parties

Utang dividen - - 57.110.099 Dividends payableBiaya yang masih harus dibayar - - 42.116.940 Accrued expensesUtang lain-lain - - 20.992.113 Other payablesUtang pihak berelasi - - 2.586.500 Due to related parties

Jumlah 522.085.139 6.074.818 165.802.732 Total

31 Desember 2013 December 31, 2013

Aset Keuangan Lancar Current Financial AssetsKas dan setara kas 433.776.477 - - Cash and cash equivalentsRekening bank yang dibatasi

penggunaannya 1.579.534 - - Restricted cash in bankPiutang usaha Trade accounts receivable

Pihak Berelasi 1.677.263 - - Related partyPihak Ketiga 115.867.339 - - Third parties

Piutang lain-lain 3.347.018 - - Other accounts receivable

Aset Keuangan Tidak Lancar Non-current Financial AssetsInvestasi saham - 6.074.818 - Investment in shares of stockPiutang lain-lain jangka panjang 2.685.112 - - Long term other accounts receivable

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial Liabilities

Utang usaha Trade accounts payablePihak berelasi - - 4.986.209 Related partiesPihak ketiga - - 39.680.749 Third parties

Utang dividen - - 1.757.462 Dividends payableBiaya yang masih harus dibayar - - 43.142.978 Accrued expensesUtang lain-lain - - 42.227.290 Other payablesUtang pihak berelasi - - 941.037 Due to related parties

Jumlah 558.932.743 6.074.818 132.735.725 Total





56

33. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN DAN RISIKO MODAL

33. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISKAND CAPITAL RISK MANAGEMENT

a. Manajemen Risiko Modal a. Capital Risk Management

Perusahaan dan entitas anak mengelola risikomodal untuk memastikan bahwa mereka akanmampu untuk melanjutkan kelangsungan usahadengan mempertahankan kesehatan rasiomodal untuk menyokong operasi danpertumbuhannya sekaligus memaksimalkannilai pemegang saham. Perusahaan dan entitasanak mendefinisikan modalnya sebagaikombinasi dari utang, kas dan setara kas,rekening bank yang dibatasi penggunaannyadan jumlah ekuitas.

The Company and its subsidiary managecapital risk to ensure that they will continue asa going concern by maintaining healthy capitalratios to support its operations and growth andat the same time maximize shareholder value.The Company and its subsidiary defines itscapital structure as a combination of debt,cash and cash equivalents, restricted cash inbank and total equity.

Dewan Direksi Perusahaan dan entitas anaksecara berkala melakukan review strukturpermodalan Perusahaan dan entitas anak.Sebagai bagian dari review ini, Dewan Direksimempertimbangkan rasio utang bersih terhadapekuitas. Utang merupakan total liabilitas lancardan total liabilitas tidak lancar sementaraekuitas merupakan ekuitas yang dapatdiatribusikan kepada pemilik Perusahaan dankepentingan nonpengendali (sebagaimanadiungkapkan pada Catatan 16, 17 dan 18).Perusahaan dan entitas anak tidak memilikiutang apapun selain yang muncul dari transaksinormal. Rasio utang bersih terhadap ekuitaspada 30 September 2014 dan 2013 adalahsebagai berikut:

The Board of Directors periodically reviews theCompany and its subsidiary’s capital structurein relation to risks. As part of the review, theBoard of Directors monitors the Company andits subsidiary’s net debt-to-equity ratio. Debt isdefined as total current liabilities and total non-current liabilities whereas equity is defined asequity attributable to the owners of theCompany and non-controlling interest(as disclosed in Notes 16, 17 and 18). TheCompany and its subsidiary do not have anydebt other than those that arise from normaltrade transactions. The net debt-to-equityratio as of September 30, 2014 and 2013 areas follows:


2014 2013Rp '000 Rp '000

Pinjaman 206.869.306 190.482.809 DebtKas dan setara kas serta rekening Cash and cash equivalents and restricted

bank yang dibatasi penggunaannya (363.678.166) (435.356.011) cash in bank

Utang usaha (aset) bersih (156.808.860) (244.873.202) Net debt (asset)

Ekuitas 669.184.878 676.557.993 EquityRasio pinjaman bersih terhadap

ekuitas -23% -36% Net debt to equity ratio

b. Tujuan dan kebijakan manajemen risikokeuangan

b. Financial risk management objectives andpolicies

Tujuan dan kebijakan manajemen risikokeuangan Perusahaan dan entitas anak adalahuntuk memastikan bahwa sumber dayakeuangan yang memadai tersedia untuk operasidan pengembangan bisnis, serta untukmengelola risiko keuangan. Perusahaan danentitas anak mengekspos risiko-risiko keuangandi bawah ini:

i. Risiko mata uang asingii. Risiko tingkat bungaiii. Risiko kreditiv. Risiko likuiditas

The Company and its subsidiary’s overallfinancial risk management and policies seek toensure that adequate financial resources areavailable for operation and development oftheir business, at the same time managingexposure to financial risks. The Company andits subsidiary are exposed to the followingfinancial risks:

i. Foreign currency riskii. Interest rate riskiii. Credit riskiv. Liquidity risk





57

Dewan Direksi Perusahaan dan entitas anakberpedoman pada kebijakan dan prosedur yangdisetujui untuk mengelola risiko keuangan yangterkait dengan operasi Perusahaan dan entitasanak. Kepatuhan terhadap kebijakan inidireview oleh auditor internal secara berkala.Program manajemen risiko Perusahaan danentitas anak berfokus terutama pada risikokredit untuk meminimalisasi eksposur yangakan menurunkan kinerja Perusahaan danentitas anak.

The Board of Directors guided by approvedpolicies and procedures is generallyresponsible to manage the financial risksrelating to the operations of the Company andits subsidiary. Compliance with these policiesis reviewed by the Company and itssubsidiary’s internal auditor on a regular basis.The Company and its subsidiary’s riskmanagement program mainly focuses on itscredit risk to minimize exposure that willadversely affect the performance of theCompany and its subsidiary.

Perusahaan dan entitas anak tidak terjun dalamperdagangan instrumen keuangan, termasukinstrumen keuangan derivatif untuk tujuanspekulatif.

The Company and its subsidiary do notengage into trading of financial instruments,including derivative financial instruments forspeculative purpose.

Risiko pasar Perusahaan dan entitas anakterbatas pada risiko keuangan dari perubahankurs mata uang asing. Manajemen berpendapatbahwa eksposur risiko pasar Perusahaan danentitas anak adalah kecil.

The Company and its subsidiary’s market riskis limited to the financial risk of changes inforeign currency rates. Managementconsiders that the Company and itssubsidiary’s exposure to market risk isminimal.

Perusahaan dan entitas anak berpendapatbahwa eksposur terhadap suku bunga tidaksignifikan karena tidak ada pinjaman yangmemiliki bunga. Risiko suku bunga padadeposito bank dan deposito berjangka dapatdikelola.

The Company and its subsidiary maintain thatexposure to interest rate risks is not significantbecause there are no interest bearingborrowings. The interest rate risks on bankdeposits and time deposits are consideredmanageable.

i. Manajemen risiko mata uang asing i. Foreign currency risk management

Perusahaan dan entitas anak tereksposterhadap risiko mata uang asing terutamadari transaksi dengan mata uang DollarAmerika Serikat yang berasal daripembelian material produksi. Perusahaandan entitas anak mengelola eksposur matauang asing dengan membandingkansejauh mungkin penerimaan danpembayaran pada setiap mata uang.Jumlah eksposur mata uang asing bersihPerusahaan dan entitas anak pada tanggalpelaporan disajikan pada Catatan 31.

The Company and its subsidiary’sexposure to foreign currency risks resultsmainly from its U.S. Dollar currencydenominated transactions coming from itspurchases of production materials. TheCompany and its subsidiary manage theirforeign currency exposure by matching asfar as possible receipts and payments ineach individual currency. The Companyand its subsidiary’s net open foreigncurrency exposure as of reporting date isdisclosed in Note 31.

Analisis sensitivitas mata uang asing Foreign currency sensitivity analysis

Tabel berikut merinci sensitivitasPerusahaan dan entitas anak terhadappeningkatan dan penurunan persentaserupiah terhadap Dollar Amerika Serikat.Tingkat sensitivitas digunakan ketikamelaporkan risiko mata uang asing secarainternal kepada karyawan kunci merupakanpenilaian manajemen terhadap perubahanyang mungkin terjadi dalam nilai tukarasing. Analisis sensitivitas hanyamencakup pos-pos moneter yang beredaryang didenominasi mata uang asing danmenyesuaikan terjemahan mereka padaakhir periode untuk persentase perubahan

The following table details the Companyand its subsidiary’s sensitivity to apercentage increase and decrease in theRp against U.S.Dollar. The sensitivityrates used when reporting foreigncurrency risk internally to keymanagement personnel representsmanagement's assessment of thereasonably possible change in foreignexchange rates. The sensitivity analysisincludes only outstanding foreign currencydenominated monetary items and adjuststheir translation at the period end for apercentage change in foreign currency





58

nilai tukar mata uang asing.Sejumlah angka positif di bawah inimenunjukkan peningkatan laba sebelumpajak di mana rupiah menguat terhadapmata uang yang relevan. Untuk pelemahanpersentase rupiah terhadap mata uangyang relevan, akan ada dampak yangdapat dibandingkan pada laba sebelumpajak, dan saldo di bawah ini akan menjadinegatif.

rates.A positive number below indicates anincrease in profit before tax where the Rpstrengthens against the relevant currency.For a percentage weakening of the Rpagainst the relevant currency, there wouldbe a comparable impact on the profitbefore tax, and the balances below wouldbe negative.

2014 2013Dampak USD/ Dampak USD/USD impact USD impact

7% peningkatan/penurunan/ 7% peningkatan/penurunan/7% increase/decrease 7% increase/decrease

Rp '000 Rp '000

Laba rugi 293.243 293.243 Profit or loss

Tidak ada dampak lain pada ekuitasPerusahaan dan entitas anak selain yangsudah mempengaruhi laba atau rugi.

There is no other impact on the Companyand its subsidiary’s equity other than thosealready affecting profit or loss.

Eksposur nilai tukar asing bervariasiselama tahun tergantung pada volumetransaksi yang melibatkan mata uangselain Rupiah. Meskipun demikian, analisisdi atas dianggap mewakili risiko mata uangPerusahaan dan entitas anak.

Exposures to foreign exchange rates varyduring the year depending on the volumeof transactions involving currencies otherthan the Rp. Nonetheless, the analysisabove is considered to be representativeof the Company and its subsidiary’scurrency risk.

Hal ini terutama disebabkan oleh eksposurterhadap saldo utang usaha, piutangusaha, dan kas dan setara kas dalam matauang Dollar Amerika Serikat pada akhirperiode pelaporan Perusahaan dan entitasanak.

This is mainly attributable to the exposureoutstanding on US$ denominatedpayables, accounts receivable and cashand cash equivalents of the Company andits subsidiary at the end of the reportingperiod.

ii. Risiko tingkat bunga ii. Interest rate risk managementPerusahaan dan entitas anak tereksposterhadap risiko tingkat bunga nilai wajarterhadap deposito bank yang memilikitingkat bunga tetap.

The Company and its subsidiary areexposed to fair value interest rate risk oftime deposits which have fixed rates.

Perusahaan dan entitas anak mengelolaeksposur terhadap tingkat bunga denganmenempatkan saldo bank dan depositopada bank-bank terpercaya yangmemberikan bunga yang kompetitif.

The Company and its subsidiary managesthe interest rate exposure by placing itscash in bank and deposits in reputablebanks, which give competitive interestrate.

Instrumen keuangan lainnya milikPerusahaan dan entitas anak merupakanakun-akun tanpa bunga.

The Company and its subsidiary’s otherfinancial instruments are non-interestbearing accounts.

iii. Manajemen risiko kredit iii. Credit risk management

Risiko kredit mengacu pada risiko rekanangagal dalam memenuhi kewajibankontraktualnya yang mengakibatkankerugian bagi Perusahaan dan entitasanak. Risiko kredit Perusahaan dan entitasanak terutama berada pada piutang daripihak berelasi, piutang usaha dan piutanglain-lain.

Credit risk arises from default of a counterparty on its contractual obligationsresulting in a financial loss to theCompany and its subsidiary. TheCompany and its subsidiary’s credit risk isprimarily attributable to its accountsreceivable from related parties, tradereceivables and other accountsreceivable.





59

Perusahaan dan entitas anak memilikikebijakan dan prosedur kredit sendiri untukmeyakinkan bahwa penjualan produkditujukan kepada pelanggan denganriwayat kredit yang sesuai; dan untukmemonitor penerimaan kredit danmanajemen eksposur kredit. Perusahaandan entitas anak menerima jaminan dalambentuk bank garansi untuk meminimalisirrisiko eksposur. Perusahaan dan entitasanak telah menjalankan ”RancanganPembiayaan Dealer” dengan beberapapelanggan dimana risiko bergeser daridealer ke bank.

The Company and its subsidiary have anestablished credit policy and procedures inplace to ensure that sales of products aremade to customers with appropriate credithistory; and to monitor the granting ofcredit and management of creditexposures. The Company and itssubsidiary obtain collateral in the form ofbank guarantee to minimize its riskexposure. The Company and itssubsidiary have likewise entered into a“Dealer Financing Arrangement” withsome of its customers where risk is shiftedfrom the dealer to the bank.

Pada tanggal 30 September 2014 dan2013, Perusahaan dan entitas anakmemiliki konsentrasi tertentu padaeksposur kredit dengan masing-masing43% (empat puluh tiga persen) dan 48%(empat puluh tiga persen) dari total piutangusaha dari 5 pelanggan terbesar. Padatanggal 30 September 2014 dan 2013,masing masing 13% (tiga belas persen)dan 11% (sebelas persen) dari total piutangterkonsentrasi dengan 1 (satu) group daripihak lawan dengan karakteristik yangsama. Perusahaan dan entitas anakmendefinisikan pihak lawan memiliikikarakterisik yang sama jika mereka adalahentitas berelasi.

As of September 30, 2014 and 2013, theCompany and its subsidiary have certainconcentration of credit exposure at 43%(fourty three percent) and 48% (fourtyeight percent), respectively of the totaltrade receivables from its five (5) largestcustomers. As of September 30, 2013,13% (thirteen percent) and 11% (eleventpercent), respectively, of the totalreceivables is concentrated with 1 (one)group of counter parties having similarcharacteristics. The Company and itssubsidiary define counter parties ashaving similar characteristics if they arerelated entities.

Nilai tercatat aset keuangan pada laporankeuangan konsolidasian dikurangi denganpenyisihan untuk kerugian mencerminkaneksposur Perusahaan dan entitas anakterhadap risiko kredit.

The carrying amount of financial assetsrecorded in the consolidated financialstatements, net of any allowance forlosses represents the Company and itssubsidiary’s exposure to credit risk.

Perusahaan dan entitas anakmenempatkan akun banknya denganinstitusi keuangan yang sesuai. Risikokredit pada aset lancar adalah terbataskarena dana disebarkan pada institusikeuangan lokal dan internasional yangterbaik. Perusahaan dan entitas anakmemiliki kebijakan untuk bertransaksidengan bank internasional yang memilikireputasi baik dan dengan 5 (lima) banklokal terbesar.

The Company and its subsidiary placetheir bank balances with credit worthyfinancial institutions. Credit risk on liquidassets is limited since funds are spreadover a large number of prime local andinternational financial institutions. It is theCompany and its subsidiary’s policy toconduct transactions with reputableinternational banks and with the 5 (five)biggest local banks.

iv. Manajemen risiko likuiditas iv. Liquidity risk management

Risiko likuiditas muncul ketika Perusahaandan entitas anak menghadapi kesulitandalam mengumpulkan dana untukmenunaikan liabilitas keuangan. TujuanPerusahaan dan entitas anak untukmengelola likuiditasnya adalah:

Liquidity risk arises when the Companyand its subsidiary encounter difficulties inraising funds to meet their commitmentsfrom financial liabilities. The Companyand its subsidiary’s objectives to managetheir liquidity profile are:

a. untuk meyakinkan adanya dana yangcukup setiap saat;

a. to ensure that adequate funds areavailable at all times;

b. untuk menunaikan kewajiban ketikamuncul tanpa menimbulkan biaya yangtidak perlu; dan

b. to meet commitments as they arisewithout incurring unnecessary costs;and

c. agar mampu mendapatkan dana ketika c. to be able to access funding when





60

dibutuhkan dengan biaya sekecilmungkin.

needed at the least possible costs.

Tabel berikut merinci sisa jangka kontrakPerusahaan dan entitas anak untukliabilitas keuangan pada tanggal pelaporan,yang berdasarkan arus kas terdiskonto dariliabilitas keuangan dan pada tanggal palingawal dimana Perusahaan dan entitas anakharus membayar.

The following tables detail the Companyand its subsidiary’s remaining contractualmaturities for its financial liabilities as ofthe reporting date, which was based onundiscounted cash flows of financialliabilities and on the earliest date theCompany and its subsidiary may berequired to pay.

3 bulan Kurang dari 1 bulan/ 1-3 bulan/ sampai 1 tahun/ Jumlah/Less than 1 month 1-3 months 3 months to 1 year Total

Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

30 September 2014 September 30, 2014

Tanpa bunga Non-interest bearingUtang usaha Trade accounts payable

Pihak berelasi 3.622.939 - 12.040 3.634.979 Related partiesPihak ketiga 36.088.082 12.928 3.261.091 39.362.101 Third parties

Utang dividen 55.352.636 - 1.757.462 57.110.099 Dividends payableBiaya yang masih

harus dibayar 501.025 14.942.647 26.673.268 42.116.940 Accrued expensesUtang lain-lain 20.992.113 - - 20.992.113 Other payablesUtang pihak berelasi 1.851.449 735.051 - 2.586.500 Due to related parties

Jumlah 118.408.244 15.690.626 31.703.861 165.802.732 Total

31 Desember 2013 December 31, 2013

Tanpa bunga Non-interest bearingUtang usaha Trade accounts payable

Pihak berelasi 4.986.209 - - 4.986.209 Related partiesPihak ketiga 36.146.821 2.002.854 1.531.074 39.680.749 Third parties

Utang dividen 1.757.462 - - 1.757.462 Dividends payableBiaya yang masih

harus dibayar 4.784.672 17.395.834 20.962.472 43.142.978 Accrued expensesUtang lain-lain 42.227.290 - - 42.227.290 Other payablesUtang pihak berelasi 941.037 - - 941.037 Due to related parties

Jumlah 90.843.491 19.398.688 22.493.546 132.735.725 Total

Tabel berikut merinci ekspektasi jatuhtempo untuk aset keuangan Perusahaandan entitas anak pada tanggal pelaporan,yang berdasarkan pada arus kasterdiskonto dari aset keuangan termasukbunga yang akan timbul dari aset-asettersebut. Penyertaan informasi pada asetkeuangan non-derivatif adalah perlu untukmemahami risiko likuiditas Perusahaan danentitas anak sebab likuiditas dikeloladengan basis aset dan liabilitas bersih.

The following tables detail the Companyand its subsidiary’s expected maturity ofits financial assets as of the reportingdate, which was based on theundiscounted cash flows of financialassets including interest that will beearned in those assets. The inclusion ofinformation on non-derivative financialassets is necessary in order to understandthe Company and its subsidiary’s liquidityrisks since liquidity is managed on a netasset and liability basis.





61

Tingkat bungarata-rata

tertimbangefektif/

Weightedaverage 3 bulan effective Kurang dari 1 bulan/ 1-3 bulan/ sampai 1 tahun/ 1 - 5 tahun/ Jumlah/

interest rate Less than 1 month 1-3 months 3 months to 1 year 1 - 5 years Total% Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

30 September 2014 September 30, 2014Tanpa bunga Non-interest bearing

Kas dan setara kas - 34.748 - - - 34.748 Cash and cash equivalentsPiutang usaha Trade receivables

Pihak berelasi - 197.750 - - - 197.750 Related partiesPihak ketiga - 141.397.461 10.079.240 16.846.770 - 168.323.471 Third parties

Piutang lain-lain - 3.029.782 - - - 3.029.782 Other accounts receivablePiutang lain-lain jangka Long term other accounts

panjang - - - - - - receivableDengan bunga Interest bearing

Kas dan setara kas 3,75 - 10,5 361.686.146 - - - 361.686.146 Cash and cash equivalentsRekening Bank YangDibatasi Penggunaannya 0,25 - - 1.957.272 - 1.957.272 Restricted Cash

Jumlah 506.345.887 10.079.240 18.804.042 - 535.229.169 Total

31 Desember 2013 December 31, 2013Tanpa bunga Non-interest bearing

Kas dan setara kas - 40.000 - - - 40.000 Cash and cash equivalentsPiutang usaha Trade receivables

Pihak berelasi - 1.677.263 - - - 1.677.263 Related partiesPihak ketiga - 578.861 466.672 114.821.806 - 115.867.339 Third parties

Piutang lain-lain - 3.347.018 - - - 3.347.018 Other accounts receivablePiutang lain-lain jangka Long term other accounts

panjang - - - - 2.685.112 2.685.112 receivableDengan bunga Interest bearing

Kas dan setara kas 3 - 10 433.736.477 - - - 433.736.477 Cash and cash equivalents

Jumlah 439.379.619 466.672 114.821.806 2.685.112 557.353.209 Total

c. Nilai wajar instrumen keuangan c. Fair value of financial instruments

Direksi menganggap bahwa nilai tercatat asetkeuangan dan liabilitas keuangan diakui dalamlaporan keuangan konsolidasian mendekati nilaiwajarnya, kecuali untuk piutang lain-lain jangkapanjang dari karyawan dengan nilai tercatatmasing-masing sebesar Rp 1.245.587 ribu danRp 1.681.320 ribu pada tanggal 30 September2014 dan 2013. Akan tetapi, manajemenberpendapat bahwa menyajikan nilai wajar ataspiutang lain-lain jangka panjang di atas adalahtidak material.

The directors consider that the carryingamounts of financial assets and financialliabilities recognized in the consolidatedfinancial statements approximate their fairvalues, except for other long-term receivablesfrom employees with carrying amount ofRp 1,245,587 thousand and Rp 1,681,320thousand at September 30, 2014 and 2013,respectively. However, management considersthat it is not material to disclose fair values ofthe above other long-term receivables.

Saldo transaksi non usaha dengan perusahaanberelasi adalah tanpa jaminan, biaya bunga dantidak memiliki syarat pembayaran yang tetap.Aset keuangan tidak lancar pada investasisaham yang tidak terdaftar disajikanberdasarkan metode biaya yang disesuaikanuntuk mencerminkan nilai buku investasi.Rekening di bank yang dibatasi penggunaannyamerupakan jaminan bank di PT Bank CIMBNiaga Tbk dan PT. Bank Negara Indonesiasebagai jaminan atas kewajiban Perusahaandan entitas anak terkait pembelian gas dariPerusahaan Gas Negara. Piutang lain-lainjangka panjang merupakan piutang darikaryawan tanpa biaya bunga dan memilikisyarat pembayaran yang tetap yang akandipotong dari gaji bulanan karyawan.

Non-trade balances with related companiesare unsecured, interest free and do not havefixed repayment terms. Non-current financialassets on the investment in unlisted sharesare presented based on the cost method whichis appropriately adjusted to reflect theinvestment’s carrying value. Restricted cash inbank represents bank deposits with PT BankCIMB Niaga Tbk and PT Bank NegaraIndonesia as security for the Company and itssubsidiary’s financial obligations due to gaspurchase from Perusahaan Gas Negara.Long-term other accounts receivable representother accounts receivable from employeeswhich are interest free and have fixed-repayment terms which are deducted from theemployee’s monthly salaries.





62

34. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DANPERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN DAN LAPORAN KEUANGANTERSENDIRI ENTITAS INDUK

34. MANAGEMENT’S RESPONSIBILITY ANDAPPROVAL OF CONSOLIDATED FINANCIALSTATEMENTS AND FINANCIAL INFORMATIONOF THE PARENT ENTITY ONLY

Penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangankonsolidasian dari halaman 3 sampai 62 daninformasi tambahan dari halaman 63 sampai 67merupakan tanggung jawab manejemen, dan telahdisetujui oleh Direktur untuk diterbitkan pada tanggal31 Oktober 2014.

The preparation and fair presentation of theconsolidated financial statements on pages 3 to62 and the supplementary information on pages63 to 67 were the responsibilities of themanagement, and were approved by the Directorsand authorized for issue on October 31, 2014.

********

INFORMASI TAMBAHAN SUPPLEMENTARY INFORMATIONPT DELTA DJAKARTA Tbk (Entitas Induk Saja) PT DELTA DJAKARTA Tbk (Parent Entity Only)LAPORAN POSISI KEUANGAN *) STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION *)30 SEPTEMBER 2014 (TIDAK DIAUDIT) DAN SEPTEMBER 30, 2014 (TIDAK DIAUDIT) AND31 DESEMBER 2013 (DIAUDIT) DECEMBER 31, 2013 (AUDITED)


2014 2013Rp '000 Rp '000

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 250,732,541 180,881,378 Cash and cash equivalentsRekening bank yang dibatasi penggunaannya 1,957,272 1,579,534 Restricted cash in bankPiutang usaha Trade receivables

Pihak berelasi 84,243,703 140,970,355 Related partyPihak ketiga 197,750 853,712 Third parties

Piutang kepada pihak berelasi 30,364,923 21,285,537 Due from a related partyPiutang lain-lain dari pihak ketiga - setelah Other accounts receivable from third parties -

dikurangi bagian jangka panjang 2,428,239 2,378,999 net of long-term portionPersediaan 269,181,155 224,849,108 InventoriesBiaya dibayar di muka dan uang muka 10,422,892 1,571,348 Prepayments and advancesKelebihan pembayaran pajak - jangka pendek - - Short-term tax overpayments

Jumlah Aset Lancar 649,528,474 574,369,971 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON CURRENT ASSETSInvestasi saham 7,874,818 7,874,818 Investment in shares of stockAset tetap - setelah dikurangi Property, plant and equipment - net of

akumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation ofRp 297.289.071 ribu tahun 2014 dan Rp 297,289,071 thousand in 2014 andRp 285.930.852 ribu tahun 2013 105,134,218 90,400,388 Rp 285,930,852 thousand in 2013

63

Rp 285.930.852 ribu tahun 2013 105,134,218 90,400,388 Rp 285,930,852 thousand in 2013Piutang lain-lain dari pihak ketiga - Long-term other accounts receivable

jangka panjang 1,586,638 1,822,928 from third partiesKelebihan pembayaran pajak - jangka panjang - 2,824,582 Long-term tax overpaymentsAset pajak tangguhan - bersih 6,268,928 6,521,651 Deferred tax assets - netAset lain-lain 694,167 920,161 Other assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 121,558,769 110,364,528 Total Noncurrent Assets

JUMLAH ASET 771,087,243 684,734,499 TOTAL ASSETS

*) Disajikan menggunakan metode biaya *) Presented using cost method

63

INFORMASI TAMBAHAN SUPPLEMENTARY INFORMATIONPT DELTA DJAKARTA Tbk (Entitas Induk Saja) PT DELTA DJAKARTA Tbk (Parent Company Only)LAPORAN POSISI KEUANGAN *) STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION *)30 SEPTEMBER 2014 (TIDAK DIAUDIT) DAN SEPTEMBER 30, 2014 (TIDAK DIAUDIT) AND31 DESEMBER 2013(DIAUDIT) DECEMBER 31, 2013 (AUDITED)


2014 2013Rp '000 Rp '000

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang usaha Trade accounts payable

Pihak berelasi 3,634,979 4,986,209 Related partiesPihak ketiga 37,992,692 34,520,359 Third parties

Utang pajak 8,827,360 22,755,912 Taxes payableUtang dividen 57,110,099 1,757,462 Dividends payableBiaya yang masih harus dibayar 8,983,438 9,624,893 Accrued expensesUtang lain-lain 210,439 95,199 Other payablesUtang kepada pihak berelasi 2,586,500 941,037 Due to related parties

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 119,345,507 74,681,071 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITIESLiabilitas imbalan pasca kerja 25,110,361 22,980,856 Post- employment benefit obligation

EKUITAS EQUITYModal saham - nilai nominal Rp 1.000 per saham Capital stock - Rp 1,000 par value per share

Modal dasar - 20.000.000 lembar saham Authorized - 20,000,000 sharesModal ditempatkan dan disetor penuh - Subscribed and paid-up -

16.013.181 lembar saham 16,013,181 16,013,181 16,013,181 sharesTambahan modal disetor 19,015,656 19,015,656 Additional paid-in capital

64

Tambahan modal disetor 19,015,656 19,015,656 Additional paid-in capitalSaldo laba setelah dikurangi saldo laba Retained earnings

Ditentukan penggunaannya 0 6,000 AppropriatedTidak ditentukan penggunaannya 591,602,538 552,037,735 Unappropriated

Jumlah Ekuitas 626,631,375 587,072,572 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 771,087,243 684,734,499 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


64

INFORMASI TAMBAHAN SUPPLEMENTARY INFORMATIONPT DELTA DJAKARTA Tbk (Entitas Induk Saja) PT DELTA DJAKARTA Tbk (Parent Entity Only)LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF *) STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME *)UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2014 FOR THE PERIODS ENDED SEPTEMBER 30, 2014DAN 2013 (TIDAK DIAUDIT) AND 2013 (UN AUDITED)

2014 2013Rp '000 Rp '000

Penjualan 1,160,560,183 1,083,601,899 SalesCukai bir dan pajak penjualan (744,851,687) (682,817,977) Excise duty and sales tax

PENJUALAN BERSIH 415,708,496 400,783,922 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN (177,654,783) (178,672,304) COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 238,053,713 222,111,618 GROSS PROFIT

Beban umum dan administrasi (42,454,210) (37,931,975) General and administrative expensesBeban penjualan (23,732,960) (22,178,788) Selling expensesPenghasilan dividen 72,000,000 - Dividend incomePenghasilan dari jasa manajemen 27,686,465 26,458,655 Income from management feePenghasilan bunga 8,811,901 3,888,827 Interest incomeKerugian penurunan nilai investasi Loss on impairment in investment in shares

saham - - of stockLaba rugi lain-lain - bersih 2,361,544 3,443,256 Other gains and losses - net

LABA SEBELUM PAJAK 282,726,453 195,791,593 INCOME BEFORE TAX

BEBAN PAJAK - BERSIH (51,009,492) (46,915,367) TAX EXPENSE - NET

65

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN DAN NET INCOME FOR THE YEAR ANDJUMLAH PENDAPATAN KOMPREHENSIF 231,716,961 148,876,226 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

Laba per saham (dalam Rupiah penuh) Earnings per share (in full Rupiah)Laba dasar per saham 14,470 9,297 Basic earnings per share


65

INFORMASI TAMBAHAN SUPPLEMENTARY INFORMATIONPT DELTA DJAKARTA Tbk (Entitas Induk Saja) PT DELTA DJAKARTA Tbk (Parent Entity Only)LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS *) STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY *)UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2014 DAN 2013 (TIDAK DIAUDIT) FOR THE PERIODS ENDED SEPTEMBER 30, 2014 AND 2013 (UN AUDITED)

Tambahanmodal disetor -Agio saham/

Modal disetor/ Paid in capital Ditentukan Tidak ditentukanPaid-up in excess of penggunaanya/ penggunaanya/ Jumlah/ Jumlah ekuitas/

capital stock par value Appropriated Unappropriated Total Total equityRp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000

Saldo per 1 Januari 2013 16,013,181 19,015,656 5,000 457,432,384 457,437,384 492,466,220 Balance as of January 1, 2013

Pencadangan saldo labauntuk cadangan menurut Appropriation of retained earningundang - undang - - 1,000 (1,000) - - for statutory reserves

Dividen tunai - - - (184,151,582) (184,151,582) (184,151,582) Cash dividends

Jumlah laba komprehensif tahun Total comprehensive income forberjalan - - - 148,876,226 148,876,226 148,876,226 the year

Saldo per 30 September 2013 16,013,181 19,015,656 6,000 422,156,028 422,162,028 457,190,864 Balance as of September 30, 2013

Saldo per 1 Januari 2014 16,013,181 19,015,656 6,000 552,037,735 552,037,735 587,072,572 Balance as of January 1, 2014

Pencadangan saldo labauntuk cadangan menurut Appropriation of retained earningundang - undang - - - - - - for statutory reserves

Dividen tunai - - - (192,158,158) (192,158,158) (192,158,158) Cash dividends

Jumlah laba komprehensif tahun Total comprehensive income forberjalan - - - 231,716,961 231,716,961 231,716,961 the year

Saldo laba/Retained Earnings

66

berjalan - - - 231,716,961 231,716,961 231,716,961 the year

Saldo per 30 September 2014 16,013,181 19,015,656 6,000 591,596,538 591,596,538 626,631,375 Balance as of September 30, 2014


66

INFORMASI TAMBAHAN SUPPLEMENTARY INFORMATIONPT DELTA DJAKARTA Tbk (Entitas Induk Saja) PT DELTA DJAKARTA Tbk (Parent Entity Only)LAPORAN ARUS KAS *) STATEMENTS OF CASH FLOW *)UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2014 FOR THE PERIODS ENDED SEPTEMBER 30, 2014DAN 2013 (TIDAK DIAUDIT) AND 2013 (UN AUDITED)

2014 2013Rp '000 Rp '000

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan kas dari pelanggan 1,217,674,075 1,108,920,369 Cash received from customersPembayaran kas kepada pemasok (205,223,144) (137,126,517) Cash paid to suppliersPembayaran kas kepada karyawan (45,862,472) (78,953,923) Cash paid to employees

Kas yang dihasilkan dari operasi 966,588,459 892,839,930 Cash generated from operationsPenerimaan bunga pengembalian Pajak - - Interest tax refund receivedPenerimaan bunga 9,281,153 24,358,444 Interest receivedPengeluaran : Cash paid for :

Pajak pertambahan nilai dan bea cukai (755,008,101) (682,313,659) Value added tax and excise dutyPajak penghasilan (59,453,775) (60,152,124) Incomes taxes

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 161,407,735 174,732,591 Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI KEGIATAN INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESPenerimaan dividen dari entitas anak 72,000,000 - Dividend received from a subsidiaryHasil penjualan aset tetap 81,031 33,935 Proceeds from sale of property and equipmentRekening bank yang dibatasi penggunaannya (377,738) (1,339,974) Restricted cash in bankPerolehan aset tetap (26,454,329) (9,401,696) Acquisition of property, plant, and equipment

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Investasi 45,248,964 (10,707,735) Net Cash Provided by Investing Activities

67

ARUS KAS DARI KEGIATAN PENDANAAN CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITYPembayaran deviden tunai (136,805,536) (183,869,037) Cash dividends paid

KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS 69,851,163 (19,844,181) NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNINGKAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 180,881,378 90,064,222 OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 250,732,541 70,220,041 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR


67

pt delta djakarta tbk dan entitas anak/ and its ......kas dan setara kas akhir tahun 361,720,894...

Documents