professionalism course
DESCRIPTION
Professionalism Course. For students Tel Aviv, 29 June 2010. Welcome and Introductions. Israeli Association of Actuaries (Ofer Brandt) UK Actuarial Profession (Chris Daykin). Overview. Professional behaviour during the course timely attendance expected active participation required - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
Welcome and Introductions
Israeli Association of Actuaries (Ofer Brandt) UK Actuarial Profession (Chris Daykin)
Overview Professional behaviour during the course
timely attendance expected active participation required please turn off mobile phones no office business
Expectations about the course raises questions rather than provides all the answers a step on the road to practising as a professional
Aims of Course
To enable attendees to understand what is meant by professionalism in the current business climate
To understand what actions must be taken to meet the profession’s requirements
To give attendees an opportunity to reflect on issues of professionalism and discuss these with their peer group
Timetable
14.00 Introduction to Course objectives14.15 Introduction to Professionalism and
Corporate Governance15.00 Code of Professional Conduct15.45 Tea/coffee break16.15 Professional roles for Israeli actuaries16.45 Generic Case Studies (1) – group work17.30 Generic Case Studies (1) – report back18.15 Presentation of attendance certificates18.30 Close
What we are going to cover…. Characteristics of a profession What do members, clients and the public gain
from the existence of our profession? What is expected of us as professional people? In our profession:
• What must we comply with?• How should we contribute?• How does corporate governance work?
Characteristics of a profession6 key characteristics of a profession are:
• Members join together to apply a specialised skill• The skill has been developed through appropriate
education• Members have a special relationship with those served• Recognised by the public as an authority in field of
expertise, able to serve the public interest• Standards of competence and conduct of members• High level of integrity by members in exercising judgement
Characteristics of a profession
Other characteristics of a profession may be:
• fully or partially self-regulated• fulfilling some specific statutory roles• champion of research and extension of knowledge• able to discipline its members if necessary• contributor to public debate• contributing to well-being of society• member of international actuarial community (IAA)
What do members, clients and the public gain from the existence of our Profession?
Clients, Public Members
What do members, clients and the public gain from the existence of our Profession?
Clients, Public
specialist skills quality control high standards of service integrity input into public debate statutory roles
What do members, clients and the public gain from the existence of our Profession?
Clients, Public
specialist skills quality control high standards of service integrity input into public debate statutory roles
anything
Members
agreed standards mutual support lobby strength status income
else ?
What is expected of us as professional people?
demonstrating, and applying appropriately, specialist skills providing reliable up-to-date technical knowledge and advice complying with the profession’s code of conduct complying with legislation and with standards of practice performing statutory roles to a high standard behaving ethically exercising judgement with high level of integrity communicating well having due regard to the interests of those affected
What is expected of us as professional people? (continued)
respecting and supporting others having fiduciary relations with clients (relationship of trust) being reliably confidential life-long learning – developing our knowledge and skills having no adverse disciplinary record assisting the profession to serve the public interest contributing to public debate contributing to the work of the profession having a good status and a relatively high level of income!
In our Profession, what must we comply with?
The Profession’s Controls
Code of Conduct qualification standards CPD Scheme Standards of Practice Practice Certificates recommended practice educational notes disciplinary scheme
In our Profession, what must we comply with?
The Profession’s Controls
Code of Conduct qualification standards CPD Scheme Standards of Practice Practice Certificates recommended practice educational notes disciplinary scheme
External Controls
legislation insurance commissioner pensions regulator for UK profession:
Financial Reporting Council Professional Oversight Board for
Accountants and Actuaries regulation of investment activities –
impact on actuaries
In our Profession, how should we contribute?
becoming member of exam team participating in Israeli Association of Actuaries, UKAP,
SoA, CAS or IAA writing a paper for, and speaking at, conferences and
seminars becoming a member of a committee joining a working party joining a research group
Your Profession Needs You
Regulation of the UK ProfessionFinancial Reporting Council
(FRC)And Board
Professional Oversight Board (POB)
Prof Stds, Ethics, Disciplinary, Education
Institute and Faculty Council
Board for Actuarial Standards(BAS)
Technical guidance notes
Accountancy and Actuarial Discipline Board
(AADB)Public interest cases
Regulation of the UK Profession
Management Board
Qualifications Executive Committee
Committees
Practice Executive Committees
Professional Regulation Executive Committee
CommitteesCommittees
Our Scope
we are a profession that can provide solutions to any problem involving financial risk and contingent events, especially where quantitative techniques can be applied
we are increasingly involved in an ever widening range of businesses in which we have insight and are able to fulfil technical, advisory, managerial or directorship roles
Major Fields of Actuarial Work
life insurance general insurance pensions social security investment banking
enterprise risk management
health care financing corporate finance expert witness government service personal financial advice education
The Institute of ActuariesFormed 1848Royal Charter 1884
to improve the status of the actuary to promote knowledge and research to apply actuarial methods to real problems to promote and develop high standards
Israeli Association of ActuariesFormed 1946
The Role of a Professional Body
education quality control research and maintaining knowledge base professional standards and guidance discipline of members considering the public interest reputation and standing of profession influence of profession
International Actuarial Association (IAA)
association of associations focus on professionalism a global profession development of quality and standards core educational syllabus responsive committee structure sections for individual members
Vision of IAA
To seek worldwide recognition for the actuarial profession
as a major player in the decision-making process
within the financial services industry,
in the area of social protection
and in the management of risk,
for the well-being of society as a whole.
IAA Committees
Executive Nominations Accreditation Advice & Assistance Financial Risk Insurance Accounting
Standards Insurance Regulation Mortality Working Group
Education Professionalism Pensions and
Employee Benefits Social Security Supranational Relations International Education
Programme Audit
IAA Sections – for individual members
ASTIN – general insurance and research AFIR – investments and financial risk IACA - consulting IAAHS – health and care PBSS – pensions, benefits and social security LIFE – life insurance AWB – Actuaries without borders
IAA activities
30th International Congress of Actuaries,
Washington DC, 30 March – 4 April 2014 IAA Council and Committee meetings: -
Vienna, Austria, 9-13 October 2010 - Sydney, Australia, 6-9 April 2011
IACA/PBSS/IAAHS Colloquium, Edinburgh, UK, 26-27 September 2011
ASTIN Colloquium, Madrid, Spain, 19-22 June 2011 AFIR Colloquium, Madrid, Spain, 19-22 June 2011
Minimum Code of Conduct of IAA
Having a code of conduct meeting the IAA minimum is one of main requirements to be fulfilled before an actuarial association can be admitted as a Full Member Association of the IAA
Minimum Code of Conduct of IAA (a)
An actuary shall perform professional services with integrity, skill and care (client responsibility) fulfil professional responsibility to client or employer fiduciary relationship with client
Minimum Code of Conduct of IAA (b)
An actuary shall act in a manner to fulfil the profession’s responsibility to the public (common good) uphold the reputation of the actuarial profession not engage in false or misleading advertising or
business solicitation
Minimum Code of Conduct of IAA (c)
An actuary shall co-operate with others serving the actuary’s client or employer no disclosure of confidential information
Minimum Code of Conduct of IAA (d)
An actuary shall perform professional services only if competent and appropriately experienced an association may permit derogations, e.g. where client would be disadvantaged if advice denied where actuary is working with another fully competent
and experienced actuary
Minimum Code of Conduct of IAA (e)
An actuary is responsible for conforming to all applicable practice standards conform to relevant binding (mandatory) practice-
related guidance or standards issued or endorsed by actuary’s Association
take into account any non-binding (recommended) guidance
know the requirements of the relevant Code of Conduct
Minimum Code of Conduct of IAA (f)
An actuary shall, in communicating professional findings, show that he/she takes full responsibility for them indicate whether the actuary is available to provide
supplementary information and explanation
Minimum Code of Conduct of IAA (g)
An actuary shall, in communicating professional findings, identify the client and the capacity in which the actuary is acting
Minimum Code of Conduct of IAA (h)
An actuary shall not perform professional services involving the actuary in an actual or potential conflict of interest unless ability to act is unimpaired (no inhibition); and there has been full disclosure of actual or potential
conflict Associations may require that an actuary may only act
in these circumstances if all principals have expressly agreed to it
Minimum Code of Conduct of IAA (i)
When asked to take on professional services previously provided by another actuary, the actuary shall consider whether it is appropriate to consult the previous provider to ensure there are no professional reasons to decline to take it on
Minimum Code of Conduct of IAA (j)
An actuary shall disclose to the client any sources of material income that are related to any service on behalf of the client, as soon as such a source is identified
Minimum Code of Conduct of IAA (k)
An actuary shall be subject to the disciplinary procedures for his/her Association and, subject to any right of appeal, shall accept any judgement passed or the decision of any appeal procedure
The Actuaries’ Code
principles-based small number of principles supported by Actuarial Profession Standards actuaries who disregard the principles… or operate outside their reasonable interpretation …may be guilty of misconduct
The Actuaries’ Code (effective 1 October 2009)
Integrity Competence and Care Impartiality Compliance Open Communication
The Actuaries’ Code
Integrity
Members will act honestly and with the highest standards of integrity
show respect confidentiality honest, open and truthful
The Actuaries’ Code
Competence and Care
Members will perform their professional duties competently and with care
understand who your client is appropriate level of knowledge and skill care new appointments keep competence up to date (CPD)
The Actuaries’ Code
Impartiality
Members will not allow bias, conflict of interest, or the undue influence of others to override their professional judgement
objective and uncompromised advice avoidance/management of conflicts of interests consulting with previous adviser
The Actuaries’ Code
Compliance
Members will comply with all relevant legal, regulatory and professional requirements…..
challenging non-compliance speaking up
The Actuaries’ Code
Open Communication
Members will communicate effectively and meet all applicable reporting standards
clear and appropriate communication for the intended audience the purpose of the communication the significance of the communication for the audience the capacity in which the member is acting
accurate and not misleading
In case of any doubt
A member who has any doubt … should normally first seek advice from the senior actuary in their firm…
…or another senior actuary
Otherwise from the professional body (in the case of the UKAP normally through the secretary of the Professional Regulation Executive Committee)
Personal Responsibility
discuss problems with colleagues … … or a senior member of the profession think through all aspects carefully listen to your conscience take your decision have your work reviewed
לכללים הנחיות אתיקה כלליוכללי המקצוע של מקובלים
מקצועית התנהגות
- אור בר אביהישראלית האקטוארים אגודת של לשעבר נשיא
" הערעורים וועדת ר כיו כיום מכהן
Tel Aviv, 29-30 June 2010
מהי אתיקה מקצועית
אתיקה היא מושג בפילוסופיה המתאר את תורת המוסר ואתתורת המידות הטובות , וכן את העיון הפילוסופי בשאלות
מוסר. אתיקה מקצועית היא מונח יישומי שמתייחס לאורחות
ולהתנהלות העניינים של קבוצות ובעלי עניין מקצועי.) הגדיר אתיקה מקצועית בצורה 2003פרופ' אסא כשר (
הבאה: תפיסה סדורה של האידיאל המעשי של ההתנהגות במסגרת מקצועית שהיא מסגרת מוגדרת של פעילות אנושית
מיוחדת.
. התנהגות .נוהלי התנהגות נוהלי השרות את להבטיח היא מקצוע לבעלי והנחיות התנהגות נוהלי של המטרה
. האקטוארים באגודת חברים בתור ההנחיות לכם נמסרות כך לשם לציבור. במקצוע תפקידכם את למלא לכם שיסייעו בישראל
במגוון פירושים לדרוש שעשויים הכלליים בעקרונות רק לדון נוכל המעטים בסעיפים . מקצועית להתנהגות בקשר ייעוץ המבקשים העבודה במהלך קורות אשר נסיבות של
. האגודה לוועד לפנות מתבקשים עם מקיים שאתה המקצועיים וביחסים שלך האישי ביושר כרוכה מקצועית התנהגות
, חברים ועם שלך המעביד עם שלך המקצועית בעבודה אותם משרת שאתה אלה . , להתנהגותך מודע להיות חייב אתה אלה ביחסים הציבור ועם במקצוע אחרים
, מודע גם להיות עליך במקצוע העוסקים לכל נוגעים המקצוע של שהמוניטין ומאחר. עמיתיך של התנהגותם לאופן
, ותשומת מאמץ בלי אותה רוכשים אין אולם נאותה מקצועית התנהגות ללמוד אפשר . . רציני שיקול אותה ולקיים נאותה מקצועית בהתנהגות לשלוט אמור אתה מודעת לב
מועיל אמצעי משמשים אחרים עם ודיונים קבוע בסיס על מקצועית התנהגות של. ושמירתם אלה ערכים לרכישת
מקצועית מקצועית .חובה .חובה על ולשמור הציבור כלפי האקטואר של האחריות את התואם ובאופן ביושר לפעול עליך
. , האגודה בתקנון המפורטים החברים חובות כל אחר ולמלא המקצוע של והמוניטין הכבוד
כאשר רק כזה ייעוץ למסור ועליך אקטוארי ייעוץ מוסר אתה כאשר כמומחה פועל אתה . להגביל או ניסויים או יוזמה לדכא הזאת האזהרה בכוונת אין כן לעשות מוסמך אתה
. מספקת הבנה לך אין שאם פירושה תחום בכל התמחות לרמת הגיעו שכבר לאלה פעולתה . , הבנה להשיג אפשר ייעוץ מלתת להימנע או כזאת הבנה להשיג עליך בעיה היבטי כל של . , תפעל שלא רצוי כלל בדרך אחרים מומחים עם והתייעצות מחקר כולל שונים באמצעים
. והניסיון ההכשרה לך שאין בתחום לבדך
במודע מקצועית להתקשר ולא בחוק לפגיעה לשמש שעשוי אקטוארי שרות לתת לך אסור . מחויב אתה החוק לפרוש בקשר ספק לדעתך קיים כאשר כזה שרות הנותן אחד אף עם
האקטוארית משמעותם ואת לך הידועים הפירושים כל את שלך ללקוח להודיע
מעביד או לקוח עם מעביד .יחסים או לקוח עם .יחסים. משרת אתה תפקיד ובאיזה שלך המעביד או הלקוח מי בדבר הנוגעים לכל ברור להיות חייב
ומידת הנדרש האימון לגבי מתפשרת בלתי לב בתשומת מעביד או לקוח כל כלפי לנהוג עליך , , . אותו המשרתים אחרים עם הצורך במידת פעולה לשתף עליך מחייבים אלה שיחסים הסודיות
. לעבודתך עבודתם בין קשר קיים כאשר מעביד או לקוח
עשויות שפעולותיהם הארגונים או האנשים כלפי אישית אחריות לך שיש בעובדה להכיר עליך . האחראי שאתה ספק שום להשאיר לך אל לכן האקטוארית בעבודתך ישירות מושפעות להיות
, , ותמורה סודיות של נאותים בשיקולים בהתחשב נכונותך את בבירור לציין ועליך לעבודתך. לבקש עשויים חוקיים עניין שבעלי הסבר או נוסף ייעוץ כל לספק
, אם כזה מקצועי שרות לתת לך אסור כלשהו אינטרסים ניגוד כרוך האקטוארית בעבודתך כאשר . שום לך ואין ניגוד שיש נראה אם או ניגוד קיים אם תלוי בלתי באופן לפעול עליך מקשה הניגוד
, לכל המצב את גילית אם אלא לפעול לך אסור עדיין תלוי בלתי באופן לפעול יכולתך לגבי ספקלכך הסכמתם את במפורש הביעו שלך המעביד או והלקוח בעניין לנגוע העשויים הצדדים
. הישירים החשובים הפרטים כל את ובמלואם בזמן ללקוח לגלות עליך השירות את תיתן שאתה " לקבל אמורים חברתך או שאתה ל הנ התמורה של הבסיס של או התמורה של ישירים והבלתי
. הלקוח בשביל כלשהי עבודה לביצוע בקשר שהוא מקור מכל
. אקטואריים עבודה ונוהלי . עקרונות אקטואריים עבודה ונוהלי עקרונות
נכונים ושכל עליך לפעול במיטב מאמציך להבטיח שכל החישובים שעשית אמנם המלצה או
ושכל ומהימנים, מספיקים נתונים על ומבוססות יסודיות הנן שנתת דעת חוות ההנחות שהנחת
שלדעתך עבודה לבצע מתבקש אתה אלה כל למרות אם ונאותות. הולמות הנן חורגת מהנוהל
הנאות או מההנחות או המבוססת על נתונים בלתי מספיקים, העבודה שלך חייבת לכלול
הסתייגות מתאימה ומפורשת.
בכל עת עליך לפעול על פי הכללים המקובלים של המקצוע, כללי המקצוע כפי שמפורסמים על
ידי ועדת כללי המקצוע, וכל הוראות המפורסמות בגילויי דעת של האגודה. באם אינך פועל על
פי כללים וגילויי דעת אלו, עלייך להסביר ולגלות מדוע.
כלל בדרך שאתה מזה שונה שיפוט בתחום לשימוש אקטוארי שירות נותן אתה כאשרבו פועל
, של הסטנדרטים פי על ולפעול לקבוע החובה כלל בדרך עליך מוטלת אחר אווהתקנות החוקים
. מסיבה אם אקטוארית עבודה של מקובלים לנהלים ובהתאם שיפוט תחום אותו שלכלשהי
, הסתייגות לכלול חייבת עבודתך האלה הסטנדרטים את ממלאת אינה עבודתךמתאימה
. ומפורשת
, לשקול עליך עניין באותו כה עד שעבד אחר אקטואר במקום שרות נותן אתה כאשרהתייעצות
, סיבות שאין לוודא וכדי רציפות על ולשמור שלו העבודה הנחות את ללמוד כדי עמומקצועיות
. זה שרות לתת לסרב עליך שבעטיין
אחרים אקטוארים עם ויחסים אחרים .פרסום אקטוארים עם ויחסים .פרסום. מטעה או כוזב פרסום כל שיפרסמו להרשות או בעצמך לפרסם לך אסור
במוניטין בזדון מפגיעה או אחרים על הוגנת בלתי או מוצדקת בלתי מביקורת להימנע עליך . אמיתיים דעות חילוקי שיש העובדה עם להשלים עליך אחר אקטואר כל של המקצועיים
. הציבור של או לקוחך של או מעבידך של האינטרסים את תשרת רבים במקרים רבים בעניינים , " של הסבר בצירוף אחר אקטואר ידי על שהובעה לזו נוגדת דעה הבעת י ע הטובה בדרך
. עם או אקטוארים עם דעתך חוות על דן אתה כאשר בדעתך תומכים שיפוטך פי שעל הגורמים. המקצועיים האדיבות ועל הנימוס על לשמור אמור אתה אחרים
והן לציבור הן מזיקה ממנה התעלמות או משמעותית הולמת בלתי התנהגות עם השלמהסבור. אתה כאשר מתאימה בפעולה תנקוט שלא בזה הולמת בלתי התנהגות משום יש למקצוע
, בלתי התנהגות כל או מקצועית בלתי עבודה חוקיות בלתי לפעולות אחראי אחר שאקטואר , " . על הממונים עם האקטואר עם עיניים בארבע שיחה להיות עשויה ל כנ פעולה אחרת הולמת
. העניין, את להעביר שצריך למסקנה להגיע עשוי אתה אחרים אקטוארים עם או האקטוארסעיף ) בתקנון שנקבעו הנהלים פי על לשיקולה האגודה מתאימות(, 16לוועד לרשויות או
אחרות.
אחרים אקטוארים עם ויחסים אחרים .פרסום אקטוארים עם ויחסים .פרסום באגודת מלא חבר בתואר להשתמש רשאי מלא חבר ומקצועיים מסחריים עניינים בכל
" ," או , " אקטואר או בישראל המתאימים " ).Fellowהאקטוארים התיבות בראשי (F.IL.A.Aאו
" או מתמחה עמית בתואר להשתמש רשאי מתמחה התיבות " Associateעמית בראשי או, A.IL.A.Aהמתאימים ) / לפי (. אגודה של לומד נלווה כעמית עצמו את להגדיר רשאי אחר חבר
העניין.
" המטשטש " אחר תואר כל של או בישראל האקטוארים באגודת חבר בתואר מהשימוש להימנע יש. שונות קטגוריות בעלי חברים בין ההבדל את
אגודת של בוועד חבר או ממונה או נבחר תפקיד בעלי של בתארים להשתמש רשאי חבר. , באגודה כזה תפקיד כבעל משמש הוא כאשר בישראל האקטוארים
, רשאי אינך ביוגראפי בחומר באגודה לתפקידיך מתייחס אתה כאשר או בתפקיד משמש אינו כאשר . ידה על אושרו שדבריך או האגודה של בשמה מדבר אתה כאילו לרמוז שעשויה בדרך להשתמש
Privileged information
Mortality investigations Duties carried out by actuaries in your company Calculation of reserves on particular policy types Salary levels of actuaries in your organisation Current product development being undertaken Detailed bases for valuations you carry out Premium revisions to take into account higher
commission and recent tax changes
Ethics
questionable selling practices transparency in marketing literature public interest and the role of the profession your position as an individual actuary your responsibility to your company (client)
Challenging another actuary
is it appropriate to disagree with another actuary? how should you handle such a situation? what conditions apply to making criticisms? should you report the other actuary?