presentaciÓn corporativa - analytica · corporativo en el sector privado en el ecuador. empresas...
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Cardno Limited Introduction to Analytica and Potential Opportunity in Ecuador
STRICTLY CONFIDENTIAL
May 2015
DISCLAIMER.- Preliminary Content subject to further review and evalutation.
These materials may not be used or relied upon for any purpose other than as specificallly contemplated by awritten agreement with Analytica Investments Ltd. or its Affiliates (hereafter “Analytica”).
PRESENTACIÓN CORPORATIVA
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SOBRE ANALYTICA
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Quienes Somos Consultoría Financiera
Valoración de Marcas y Empresas
BuenGobierno
Corporativo
Fusiones y Adquisiciones
(M&A)
Estructuración de Deuda
Corretaje
Administración de Portafolios
Administración de Fondos y Fideicomisos
Investigación EconómicaAnalytica es un banco de inversión ubicado
en Quito-Ecuador que ofrece servicios
financieros de alto nivel de especialización.
Es una de las empresas líderes en el
mercado de Fusiones y Adquisiciones
(M&A) en el país.
Analytica cuenta con un departamento de
investigación que publica de manera
semanal y mensual un reporte que analiza
la coyuntura económica, política e
internacional del país.
Forma parte de la lista World Finance 100, la
cual incluye a las 100 compañías top del
mundo de acuerdo a la revista World
Finance quien trabaja en asociación con
Reuters.
GENERACIÓN
DE VALOR
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Por Qué Analytica?
4
Tenemos más de 18 años de experiencia en el mercado ecuatoriano y acceso a una red de posibles targets extendida a nivel nacional e internacional.
Contamos con acceso a Bloomberg y bases de datos de transacciones similares y sus múltiplos de venta, que permiten un mayor sustento en el proceso de negociación.
Nuestro know-how y experiencia adecuado nos permiten facilitar los procesos de asesoría financiera.
Desarrollamos estrategias y asesoramos a nuestros clientes logrando la mayor creación de valor para la empresa y sus accionistas.
Permitimos que el personal de la empresa se concentre en el giro del negocio sin descuidar que la empresa pierda valor o eficiencia durante un proceso de emisión de deuda, fusión, adquisición o venta.
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Premios y Reconocimientos
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RAMIRO CRESPO
Executive President
EDUARDO CHECA
Executive Director
En agosto de 2010 y nuevamente en el año 2013,
Analytica fue seleccionada para conformar la lista
World Finance 100. La revista World Finance trabaja
en asociación con Reuters.
El top 100 de World Finance reconoce a los
individuos y organizaciones que han logrado los
objetivos más altos, y aquellos cuya visión y
composición organizacional ha logrado influenciar
el campo mundial de las finanzas, negocios y
tecnología
World Finance Top 100
www.worldfinance100.com
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CLIENTES Y CREDENCIALES1. M&A y Valoración de Empresas
2. Valoración de Marca
3. Gobierno Corporativo
4. Estructuración y Colocación de Deuda
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Clientes de Analytica
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Productos Estructurados
y Casa de valores
Fusiones y Adquisiciones (M&A) Investigación
Estado Ecuatoriano
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M&A y Valoración de Empresas
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Asesoría en la
adquisición de Textiles
del Ecuador S.A., cuya
marca comercial es
Casa Linda.
Noviembre 2015
Valoración de
Interoceánica
Compañía Anónima de
Seguros y Reaseguros.
Julio 2015
Valoración de Universal
Compañía de
Reaseguros S.A.
Julio 2015
Valoración de Asertec,
uno de los principales
corredores de seguros
del Ecuador.
Abril 2015
Asesoría de Seguros
Oriente para la venta
de la rama de vehículos
a la aseguradora
australiana QBE-
Seguros Colonial
Septiembre 2014
Asesoría a
Panamericana de
Seguros en su proceso
de venta a Liberty
Mutual International
Septiembre 2012
Asesoría en la venta de
una concesión de
cobre a Southern
Copper Corporation,
una compañía minera
de Grupo México.
Diciembre 2012
Valoración y asesoría en
el proceso de compra
de CISA Operativa,
perteneciente al grupo
chileno Cementos Bío
Bío S.A.
Julio 2011
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M&A y Valoración de Empresas
Asesores junto con
Summa del Perú del
Estado Ecuatoriano de
la Valoración y
negociación para la
adquisición de la
Termoeléctrica
Machala Power.
Diciembre 2009
Valoración y venta del
34.5% del capital
accionario de
Ingaseosas (Grupo
Nobis) en EBC único
embotellador de Coca
Cola Ecuador.
Octubre 2008
Valoración de Seguros
Multiva de México.
Mayo 2013
Citicorp Investment
Corporation
Asesoría en la
valoración, compra y
administración, de dos
entidades financieras
en el Ecuador.
Valoración de la
Institución, Una de las
Universidades más
importantes del
Ecuador, parte de la
red de universidades
Laureate.
Noviembre 2008
Valoración para un
Fideicomiso del Estado
Ecuatoriano de la
empresa MetroMovil, un
integrador de servicios
de mensajería
instantánea SMS y
contenidos móviles
Diciembre 2009
Valoración y Venta de
algunas empresas del
grupo, el cual se
especializa en la
comercialización de
servicios y productos en
el área de las
telecomunicaciones.
Junio 2010
Valoración para un
Fideicomiso del Estado
Ecuatoriano del Grupo
TV Cable el primer
operador de servicios
por cable en el país
Octubre 2010
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CREDENCIALES
M&A y Valoración de Empresas
Valoración para un
Fideicomiso del Estado
Ecuatoriano de la
empresa Automotores
Continental, principal
concesionario de
Chevrolet en el país.
Diciembre 2009
Valoración para un
Fideicomiso del Estado
Ecuatoriano de la
empresa Gama TV,
quinto canal de
televisión más
importante del país.
Diciembre 2009
Valoración, compra y
reestructuración del
Banco de Cooperativas
para la creación de
Unibanco.
Valoración y venta del
36,6% de la compañía.
Concesionario de Autos
en Ecuador.
2004
Valoración para un
Fideicomiso del Estado
Ecuatoriano de la
Morlantex (S.A.
Indulana)
Diciembre 2009
Valoración, compra y
estructuración del
proyecto privado
urbano de vivienda más
importante de la
ciudad de Quito: “El
Garrochal”. El proyecto
lo realizó la inmobiliaria
española Ferrocarril
Octubre 2006
Ciudad Jardín
Valoración y venta del
10.6% del capital
accionario de Holding
Emprogroup S.A. en
EBC único
embotellador de
Coca Cola Ecuador.
2000
Valoración para un
Fideicomiso del Estado
Ecuatoriano de la
empresa TC Televisión,
segundo canal de
televisión más
importante del país
Enero 2010
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OtecelAsesoría para la
valoración y compra de la empresa
Cyberweb, servidor de Internet (ISP).
2001
Asesoría en la compra y
venta del 10.6% de
Otecel S.A. Valoración
por 8 años, la cual servía
para determinar el valor
del portafolio, como
respaldo para los
inversionistas de este
fondo privado (“Hedge
Fund”)
2001
CREDENCIALES
Valoración licencia y
capacidad de pago de
Porta Celular, para una
recuperación por un
monto de USD
250´000.000 en euro
bonos. Y venta a
Telmex.
2001
Consultoría al PNUD en
conjunto con Serviforest
sobre la “Evaluación de
flujos de inversión y de
flujos financieros para
hacer frente al cambio
climático”
Marzo 2011
Valoración y venta de la
operación local de
Singer
Valoración de la
compañía y
estructuración
financiera de la misma
Agosto 2006
Valoración de
Cinfocredit contratada
por la CFN para el
proceso de desinversión.
Febrero 2006
Valoración de la
Corporación de
Titularización
Hipotecaria (CTH) y
asesoría en el proceso
de venta del paquete
accionario de la CAF en
la CTH
M&A y Valoración de Empresas
Asesoría financiera
Administrativa y
Estructural para el
fortalecimiento del
fondo para el cuidado
del agua de Quito:
FONAG
2006
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Valoración de Marca
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Valoración de la
marca del Grupo
NOBIS. Un consorcio
que agrupa a
diferentes empresas de
sectores: Agroindustrial,
Energía, Inmobiliario y
Hotelero
Octubre 2008
Valoración de la
marca. Una de las
Universidades más
importantes del
Ecuador, parte de la
red de universidades
Laureate.
Noviembre 2008
Valoración Empresarial
y de la Marca de “la
Universal”. Importante
empresa de la industria
de los dulces y confites
en el Ecuador desde
1889
Enero 2009
Asesoría en el proceso
de compra y
valoración de cuatro
marcas de alimentos
para mascotas,
propiedad del grupo
español Pescanova.
Abril 2011
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Gobierno Corporativo
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• En agosto de 2006, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) firmó unacuerdo de cooperación técnica con la Bolsa de Valores de Quito (BVQ)para el desarrollo y la implementación de prácticas de gobiernocorporativo en el sector privado en el Ecuador. Empresas de consultoríacalificadas están capacitados para llevar a cabo la consultoría en elproceso de diagnóstico e implementación de buenas prácticas degobierno corporativo.
• Analytica Securities es la única empresa que ha sido certificada en elprograma de gobierno corporativo como consultor aprobado por la BVQ.
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Estructuración de Deuda
• Titularización Flujos
• Monto: USD 5
Millones
• Tasa: 8.25%
• Industria: Forestal &
Maderera
Mayo 2014
• Obligaciones
• Monto: USD 5
Millones (AAA /
SCRLA)
• Tasa: 7.50% & 8.00%
• Industria: Automotriz
Enero 2015
• Emisión Obligaciones
• Monto: USD 6
Millones
• Tasa: 8.25% & 8.50%
• Industria: Inmobiliario
Septiembre 2014
• Emisión de
Obligaciones
• Monto: USD 15
Millones (AAA / CR)
• Tasa: 8.00%
• Industria: Cerámicas
& Sanitarios
Octubre 2014
• Papel Comercial
• Monto: USD 50
Millones (AAA / BWR)
• Tasa: 0 Cupón
• Industria:
Telecomunicaciones
Abril 2015
• Emisión de
Obligaciones
• Monto: USD 12
Millones (AAA /CR)
• Tasa: 8.15% - 8.25%
• Industria: Cerámicas
& Sanitarios
Octubre 2015
• 1ra Emisión de Papel
Comercial
• Monto: USD 20
Millones (AA - BWR)
• Tasa: 0 Cupón
• Industria: Retail
Farmacéutico
Noviembre 2015
• 1ra Emisión de Papel
Comercial
• Monto: USD 10
Millones (AA / BWR)
• Tasa: 0 Cupón
• Industria: Construcción
Industrial
Septiembre 2016
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Estructuración de Deuda
• Emisión de
Obligaciones
• Monto: USD 5
Millones (AA+)
• Tasa: 7. 50% - 7.75%
• Industria: Distribución
Febrero 2012
• 1er Primer Comercial
• Monto: USD 7.5
Millones (AA+ / CR)
• Tasa: 0 cupón
• Industria: Inmobiliario
Abril 2013
• Titularización Flujos
• Monto: USD 13
Millones (AA+)
• Tasa: 8.50%
• Industria: Distribución
Enero 2012
• Titularización Flujos
• Monto: USD 1.5
Millones (AA-)
• Tasa: 8.0%
Mayo 2012
.
• Papel Comercial
• Monto: USD 10
Millones (AAA / CR)
• Tasa: 0 Cupón
• Industria: Cerámicas
& Sanitarios
Diciembre 2013
• Titularización Flujos
• Monto: USD 9
Millones (AAA / CR)
• Tasa: 7.5% & 8.0%
• Industria: Postal &
Mensajería
Enero 2014
• Titularización Flujos
• Monto: USD 12.50
Millones (AAA / BWR)
• Tasa: 7.50%
• Industria: Retail
Farmacéutico
Agosto 2012
• Titularización Flujos
• Monto: USD 12.5
Millones
• Tasa: 7.25%
• Industria: Retail
Farmacéutico
Abril 2014
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Estructuración de Deuda
Asesoría en la
estructuración y
colocación en Bolsa, de
la Primera y Segunda
Emisión de Pagarés
Anotados en el REVNI
(Registro Especial de
Valores No Inscritos).
Asesoría en la
estructuración y
colocación en Bolsa, de
la Primera y Segunda
Emisión de Pagarés
Anotados en el REVNI
(Registro Especial de
Valores No Inscritos).
Asesoría en la
estructuración y
colocación en Bolsa, de
la Segunda Emisión de
Pagarés Anotados en el
REVNI (Registro Especial
de Valores No Inscritos).
• Papel Comercial
• Monto: USD 5 Millones
(AAA)
• Tasa: 0 Cupón
• Industria: Pinturas /
Construcción
Agosto 2010
• Titularización Flujos
• Monto: USD 6 Millones
(AAA)
• Tasa: 7.75% - 8.25% -
8.75%
• Industria: Agroindustrial
Enero 2010
• 1ra Titularización Flujos
• Monto: USD 6 Millones
(AA+)
• Tasa: 7.75% - 8.5%
• Industria: Distribución
Enero 2011
• 1ra Titularización Flujos
• Monto: USD 15
Millones (AAA /PCR)
• Tasa: 7.5% - 8.5%
• Industria: Cerámicas &
Sanitarios
Diciembre 2011
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SERVICIOS
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Investigación
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Departamento de Investigación
Analytica tiene un departamento deinvestigación de reconocido prestigio quepublica semanalmente y mensualmente uninforme que analiza las perspectivasmacroeconómicas de la economía ecuatoriana.
Analytica´s Ecuador Weekly Report se distribuyesin costo a más de 2000 clientes en todo elmundo y ha sido citado en Bloomberg, TheEconomist, Reuters y otros medios decomunicación locales e internacionales. Parasuscribirse visite: http://analytica.ec/contacto/
El informe mensual funciona en base a unasuscripción anual y está escrita por SantiagoMosquera, Ph.D. en economía y ex director delgrupo de América Latina de Fitch Ratings.
Algunos de los clientes multinacionales delMonthly Report son: Bank of America, JP Morgan,Jefferies, Eurasia, Odebrecht, Nomura Securities,Lundin Gold, Citi, Arca Continental, ProdubancoGrupo Promerica , La Moderna, entre otros.
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Ecuador Weekly Report Ecuador Monthly Report
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Fusiones y Adquisiciones
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Analytica se encuentra activa en el mercado de fusiones y adquisiciones, y es una
de las firmas más especializadas del país en el área. Ha ejecutado transacciones de
gran importancia, con clientes locales e internacionales.
Analytica ha liderado proyectos financieros de banca de inversión con firmas
internacionales como:
• Summa, Perú.
• MBA Lazard, Argentina.
• Merrill Lynch, Estados Unidos.
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Fusiones y Adquisiciones (M&A)
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Nuestro Objetivo• Nuestro objetivo principal en un proceso de Fusiones y Adquisiciones es la creación de valor
para nuestros clientes a través de la asesoría en 5 áreas principales:
1.Análisis de Mercado y Selección de Targets
-Evaluación deoportunidadesde mercado.
-Selección detargetspotencialespara la comprao venta.
2. Valoración de Empresas
-Flujos de cajadescontados(metodología depreferencia)
-Otras técnicas quemejor se acoplen(ejemplo: pormúltiploscomparables,participación demercado, entreotros).
3. Asesoría Financiera
-Análisis,Diagnóstico,Asesoría Financiera.
- Análisis ydefinición de losmétodos definanciamiento.
4. Due Dilligence
-Coordinación ypreparación delData Room.
-Organización deagenda y recursoshumanos.
-Referencia a losmejoresprofesionales paracada segmento dela Diligencia.
5. Negociación
-Búsqueda yselección del mejortarget.
-Preparación de lainformación para latransacción.
-Negociación yestrategia con el finde generar el mejorvalor.
VA
LOR
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Estructuración de Deuda y Casa
de Valores
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• Nuestro equipo asesora en el
desarrollo y estructuración de
procesos de emisión de valores
analizando y proponiendo las
condiciones financieras ideales para el
emisor, ajustadas a las condiciones de
mercado y necesidades de los
inversionistas tanto públicos como
privados.
• Nuestro modelo de negocio genera
sinergias que potencialmente
disminuyen los costos del proceso de
emisión de valores.
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Analytica Securities
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Estructuración de Deuda
Nuestra asesoría en estructuración financiera abarca procesos de emisión como:
• Emisión de Obligaciones con diferentes tipos de opciones.
• Procesos de Titularización de Cartera
• Procesos de Titularización de Flujos
• Emisión de Acciones Ordinarias y Preferidas.
• Dentro de nuestro portafolio de clientes desde el año 2013 hemos estructurado más de
$150 millones en procesos a empresas como: Otecel S.A. (Movistar), Grupo GPF
(Fybeca y Sana Sana), Grupo KFC (Dexicorp), Edesa S.A., Cepsa S.A., Urbano Express,
Pinturas Cóndor, Corporación Azende, JAHER, Grupo Fadesa (Ecuavegetal), entre
otros.
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Estructuras Financieras
Comunes en el Ecuador
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• Titularización de activos:•Flujos Futuros
•CarteraTitularización
• Largo plazo
• Corto plazo•Papel Comercial
Emisión de Obligaciones
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Casa de Valores• Somos un participante fuerte en el mercado en valores de renta fija y variable.
Nuestros Operadores de Valores son profesionales con amplia experiencia en el
negocio, lo cual nos permite proveer de la mejor asesoría financiera a nuestros clientes
en sus operaciones bursátiles y extra-bursátiles.
• Adicionalmente, nuestra larga experiencia en negociaciones con deuda externa
ecuatoriana nos hace especialistas en el tema.
• Nuestro conocimiento abarca también los mercados internacionales, lo cual posibilita
ofrecer una amplia gama de oportunidades de inversión para nuestros clientes.
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SERVICIOS Intermediación Renta Fija y Variable
Operación de Reporte Bursátil
Administración de Portafolios
Estructuración Financiera
Obligaciones Corporativas
REB Registro Especial Bursátil
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Reconocimientos Casa de Valores• Somos la Casa de Valores más capitalizada del mercado ecuatoriano, con un capital
de USD 1.1 millones. Esto nos permite cumplir con el capital mínimo requerido en la
nueva Ley de Mercado de Valores, el cuál es exigido para poder operar como Casa
de Valores en el país.
• Estamos listados como una de las cinco Casas de Valores con mayor volumen de
negociación en las Bolsas de Valores del país.
• Mediante nuestra constante investigación macroeconómica y financiera, ofrecemos
asesoría en el manejo de Portafolios de Inversión logrando que nuestros clientes
obtengan la mejor diversificación y rentabilidad de sus inversiones.
• Custodia de Valores
• Asesoría en inversión de portafolio
• Cobro de cupones de capital e interés.
• Al momento manejamos un portafolio de USD 19 millones de clientes internacionales y
nacionales.
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Administración de Fondos y
Fideicomisos
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Características
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Analytica asesora en la constitución y administración de Fondos y Fideicomisos de
acuerdo a instrucciones y finalidades específicas que exijan nuestros clientes.
Entre las principales características de un fideicomiso se encuentra:
Transferencia de dominio a un patrimonio autónomo: exenta de todo tipo de impuestos, tasas y contribuciones.
Personalidad jurídica.
Representante legal: Administradora de fondos y fideicomisos.
Cumplimiento de finalidades específicas.
Herramienta de administración de riesgos.
Ejerce derechos y contrae obligaciones.
Transferencia de bienes existentes o que se espera que existan.
No pueden ser embargados ni sujetos a ninguna medida precautelatoria de los acreedores del constituyente, beneficiarios, ni de la fiduciaria (a menos que se señale lo contrario).
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Participantes Fideicomisos
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Constituyentes o fideicomitentes: persona natural o jurídica que aporta o aportará los bienes al fideicomiso.
Constituyentes o fideicomitentes adherentes: persona natural o jurídica que se adhiere al Fideicomiso.
Beneficiarios: persona natural o jurídica que recibirá el resultado de la administración del fideicomiso.
Administradora de Fondos y Fideicomisos: encargada de administrar y ejecutar las instrucciones establecidas en el fideicomiso.
Junta de Fideicomiso: Órgano máximo de decisión del Fideicomiso que entre sus atribuciones pueden estar:
•Interpretar las estipulaciones que no estuvieren claras.
•Fijar las políticas y procedimientos para la ejecución de las instrucciones del fideicomiso.
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CASOS DE ESTUDIO
SELECCIONADOS
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• SEGUROS ORIENTE
Descripción de la transacción: Representamos a Seguros Oriente, importante compañía en
el mercado asegurador ecuatoriano, en la transacción de venta de la cartera de Vehículos
a QBE – Seguros Colonial de Ecuador.
Aspectos destacados:
• El cierre de la transacción respondía a un plan estratégico de la compañía de
concentrarse en el core del negocio como son las pólizas de Fianzas.
• Esta se convirtió en la primera transacción en el sector asegurador en ser aprobada por
la Superintendencia de Poder y Control de Mercado creada a finales de 2012
• Después de un proceso de due diligence (100 temas aprox) no hubo una cantidad
retenida por el comprador por contingentes que afectaban al precio de la negociación.
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• CONSORCIO NOBIS
Descripción de la transacción: Consorcio Nobis, uno de los más grandes e importante
conglomerados en Ecuador, contrató a Analytica para la asesoría en la valoración y un
mandato de venta del 34,5% del paquete accionario de Ingaseosas Corporación
internacional en EBC único embotellador de Coca Cola Ecuador.
Aspectos destacados:
• Se trató de un proceso muy competitivo que envolvió algunos compradores potenciales
• La transacción se completó con éxito a pesar de la crisis financiera internacional
• Analytica valoró EBC, identificó los potenciales targets, contactó a los posibles
interesados , participó en las negociaciones y ejecutó la transacción en donde los
principales actores fueron el cliente, el comprador y la Compañía Coca Cola.
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• PANAMERICANA DE SEGUROS Y REASEGUROS
Descripción de la transacción: Representamos a los accionistas de una de las compañías
más importantes en el mercado asegurador ecuatoriano, en la transacción de venta del
99,56% de las acciones a Liberty Mutual International, una de las compañías aseguradoras
más reconocidas y con presencia en 17 países a nivel mundial.
Aspectos destacados:
• El cierre de la transacción se llevó a cabo cuando la ley de compañías exigía que el
sector financiero salga de sus inversiones en empresas no relacionadas a la banca, razón
por la cual, existía gran oferta de compañías aseguradoras vinculadas al sistema
financiero. Panamericana no tenía vinculación alguna de sus accionistas con el sector
financiero.
• Después de un arduo proceso de due diligence (1200 temas aprox, donde hubo la
participación de expertos de la región de la compañía compradora) la cantidad
retenida por el comprador como contingentes que afecten al precio de la negociación,
no superó el 1.4% del precio de la transacción.
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• SOUTHERN COPPER CORPORATION
Descripción de la transacción: Asesores de la compañía minera Ruta de Cobre la cual es la
dueña de una concesión en la provincia de Azuay. Existieron tres compradores potenciales
de los cuales la mejor opción fue la del Grupo México a través de Southern Copper Corp.
Perú. Se asesoró durante todo el proceso de negociación, definición de precio y posterior
estatus en la compañía de los actuales socios.
Aspectos destacados:
• Estudios preliminares realizados por MICON revelaron que la concesión cuenta con
recursos estimados de cobre y molibdeno como sus metales principales de 216 MT, con
una ley de cobre ponderada de 0.43%.
• 2,500 hectáreas de área de concesión aptas para un proyecto de minería a cielo abierto
• El proyecto se encuentra en exploración inicial listo para el cambio de fase. El precio
acordado de compra del 70% de la compañía representó el 125% de la inversión
propuesta para cinco años. Más un 50% adicional del precio acordado en caso de que
el grupo comprador decida continuar las operaciones cuando inicie la etapa de
explotación.36
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• PODOLIA HOLDING CORP
Descripción de la transacción: El grupo PHC, contrató a Analytica para la asesoría en la
valoración y un mandato de compra de la totalidad de la Compañía CISA Operativa,
perteneciente en su totalidad al grupo chileno Cementos Bío Bío S.A. Dicha compañía era la
dueña de las operaciones de producción y comercialización de cerámica sanitaria y sus
complementos en países como: Chile, Ecuador, Estados Unidos, Perú y Venezuela (esta
última no formó parte de la transacción).
Aspectos destacados:
• El proceso fue competitivo y envolvió algunas propuestas de fuertes ofertantes
potenciales, dentro de los cuales los representados por Analytica lograron la adquisición
y cierre de la transacción
• Analytica valoró individualmente a las empresas que conforman la Compañía CISA
Operativa entre las cuales tenemos: Sanitarios Chile S.A., EDESA S.A., BRIGGS Plumbing
Productos y Cerámicas Sanitarias S.A. Adicionalmente, participó en las negociaciones y
ejecutó la transacción en donde los principales actores fueron el cliente y el vendedor,
es decir, la Compañía Cementos Bío Bío S.A.
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• CUIDAD JARDÍN
Descripción de la transacción: se generó como un proyecto inmobiliario con “ordenanza
especial”, concebido como un proyecto de desarrollo Integral (Para servir a la comunidad).
Fue el primer proyecto de este tipo desarrollado en el Ecuador que generaba un orden en el
sur de Quito.
• Es el único proyecto en Ecuador de gran escala desarrollado por una sola compañía.
Cuenta con un número estimado de 8000 viviendas.
• Como parte de la asesoría financiera se hizo la valoración, compra y estructuración del
proyecto
Aspectos destacados:
• 43 hectáreas de área útil, 56 Hectáreas de áreas verdes.
• Por su gran extensión permitió desarrollar diferentes tipos de viviendas
• Mayor seguridad por contar con la “Ordenanza Especial”
• Por su ubicación tiene un acceso integral entre el norte y sur de Quito
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TRANSACCIONES
INTERNACIONALES DE NUESTROS
DIRECTORES
Fusiones & Adquisiciones
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Ramiro Crespo, trabajó para Citibank - Ecuador, en donde se desempeñó como Subgerente del
área de préstamos para el Estado ecuatoriano y el sector financiero. Administrando una cartera
de préstamos de alrededor de US$ 600,000,000.
Participó también en sindicalizaciones de préstamos externos; y posteriormente, en la creación
del mercado secundario de deuda externa.
Entre las organizaciones más importantes a las cuales les fueron adjudicados los préstamos están
las siguientes:
• Estado Ecuatoriano
• FLOPEC
• Ecuatoriana de Aviación
• INECEL, entre otros.
Ramiro Crespo
40
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Eduardo Checa, fue Gerente de ING y lideró varios proyectos de banca de inversión, entre
algunos de ellos se presentan los siguientes:
• Proyecto de empaquetamiento y venta de los activos de Filanbanco, siendo ING asesor del
Estado Ecuatoriano (Julio 2001)
• Venta de SulAmérica de Seguros de Brasil, la cual fue adquirida por el grupo Equator Holding.
• Lideró el equipo de ING que actuó como co-lider (Chase – ING) para la primera emisión
voluntaria de la República del Ecuador por $ 500 millones de dólares (1997).
• Lideró dentro de ING el primer préstamo de estructura A/B concedido a la compañía
Cemento Nacional para la construcción de un central Hidroeléctrica por un monto de $16
millones de dólares, en el cual ING obtuvo el 100% de la participación B.
• Una transacción de estructura A/B, se refiere a que la parte A del préstamo es sindicada a un
organismo de tipo multilateral y la parte B es sindicada a uno o varios bancos internacionales
para su financiamiento.
Adicionalmente, Eduardo trabajó para el Chase Manhattan Bank, en Puerto Rico y Ecuador en
transacciones crossborder de deuda , soberanos, corporativas y bancarias. Llegó a ocupar el de
Segundo Vicepresidente entre 1983-1988.
Eduardo Checa
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DISCLAIMER.- Preliminary Content subject to further review and evalutation.
These materials may not be used or relied upon for any purpose other than as specificallly contemplated by awritten agreement with Analytica Investments Ltd. or its Affiliates (hereafter “Analytica”).
ANALYTICAAvenida 12 de Octubre 1942 y Cordero
Edif. World Trade Center. Torre A. Of. 1505
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