prelim slides 2006 - finalfiles.investis.com/plc/presentations/prelim06-slides.pdf · microsoft...
TRANSCRIPT
1
3UHOLPLQDU\�5HVXOWV���$SULO�����
'DYLG�5HLG&KDLUPDQ
2
+LJKOLJKWVq���6DOHV�DUH�XS�E\������q���6WDWXWRU\�SUH�WD[�SURILW�XS�E\������q���1HZ�XQGHUO\LQJ�SURILW�XS�E\������q���52&(�WDUJHW�DFKLHYHG�HDUO\q���)XOO�\HDU�GLYLGHQG�XS������
)RXU�SDUW�VWUDWHJ\q���&RUH�8.q���,QWHUQDWLRQDOq���1RQ�IRRGq���5HWDLOLQJ�VHUYLFHV
3
6KDUHKROGHUVq���'LYLGHQG�JURZWK�LQ�OLQH�ZLWK�HDUQLQJV�SHU�VKDUHq���3URSHUW\�SRUWIROLR�VLJQLILFDQWO\�DERYH�ERRN�YDOXHq���3URSHUW\�IXQGLQJ�SURJUDPPHq���5HWXUQ�RQ�FDSLWDO
4
2XU�SHRSOH
$QGUHZ�+LJJLQVRQ)LQDQFH�DQG�6WUDWHJ\�'LUHFWRU
5
$FFRXQWLQJ�WRSLFVq���,)56q���3HQVLRQVq���1HZ�XQGHUO\LQJ�SURILW�PHDVXUHq���&KDQJH�LQ�DSSOLFDWLRQ�RI�GHSUHFLDWLRQ�FKDUJH
3HQVLRQVq���$FWXDULDO�YDOXDWLRQq���6FKHPH�IXOO\�IXQGHG�DW�WKH�\HDU�HQGq���,$6���VKRZV�GHILFLW�GXH�WR�XVH�RI�ERQG�\LHOGVq���,)56�SHQVLRQ�FKDUJH�ZLOO�ULVH�F�}���P�WKLV�\HDUq���6FKHPH�IXQGHG�RQ�EDVLV�RI�DFWXDULDO�YDOXDWLRQ
6
1HZ�XQGHUO\LQJ�SURILW�PHDVXUHq���3URSHUW\�SURILWV�LQFOXGHGq���,PSDFW�RI�,$6����DQG����H[FOXGHGq���1RUPDO�FDVK�FRVW�RI�IXQGLQJ�SHQVLRQ�LQFOXGHG�LQ������SODFH�RI�,)56�FKDUJHq���*URZWK�VLPLODU�WR�UHSRUWHG�SURILW�EHIRUH�WD[
3URSHUW\�SURILWV����������������
}P
���8. �����$VLD ������(XURSH ���
��
����������������}P
���������
7
5HVXOWV�KHDGOLQHVq���6WURQJ�JURZWK�LQ�VDOHV�DQG�SURILWVq���5HWXUQV�DUH�ULVLQJq���([FHHGHG�52&(�WDUJHWq���7RWDO�VKDUHKROGHU�UHWXUQV�DUH�XSq���3ODQ�WR�UHOHDVH�}�EQ�FDVK�IURP�SURSHUW\������SRUWIROLR
8
,QWHUQDWLRQDO�\HDU�HQG��������ZNV �������ZNV���������GLIIHUHQFH
*URXS�VDOHV �����}����EQ ���}����EQ �������*URXS�SURILW ����}�����P ��}�����P �������EHIRUH�WD[
*URXS�SHUIRUPDQFHq���6DOHV�XS������q���*URXS�SURILW�EHIRUH�WD[�XS������q���1HZ�XQGHUO\LQJ�SURILW�XS������q���1HZ�XQGHUO\LQJ�GLOXWHG�(36�XS������q���)XOO�\HDU�GLYLGHQG�XS������
9
8.�VDOHV�JURZWK
9ROXPH 'HIODWLRQ /LNH�IRU�OLNH 1HZ�VWRUHV 7RWDO�VDOHV
����������
����
����
6DOHV�XS�����
8.�RSHUDWLQJ�SURILWq���3UH�SURSHUW\�RSHUDWLQJ�SURILW�XS�������WR������}���EQq���0DUJLQ�XQFKDQJHG�DW�����q���}��P�SURSHUW\�SURILWq���2SHUDWLQJ�SURILW�XS�������WR�}���EQ
10
,QWHUQDWLRQDOq���6DOHV�XS�������WR�}���EQ�DW�DFWXDO�UDWHVq���3UH�SURSHUW\�RSHUDWLQJ�SURILW�XS�������WR������}���P�DW�DFWXDO�UDWHVq���/DUJH�SURSHUW\�SURILW�LQ�,UHODQG�LQ�������QRW������UHSHDWHG�WKLV�\HDUq���2SHUDWLQJ�SURILW�XS�������WR�}���P
$VLDq���6DOHV�XS�������WR�}���EQ�DW�DFWXDO�UDWHVq���3UH�SURSHUW\�RSHUDWLQJ�SURILW�XS������������WR�}���P�DW�DFWXDO�UDWHVq���2SHUDWLQJ�SURILW�XS�������WR�}���Pq���5HVXOWV�DUH�EHIRUH�}�P�ORVV�LQ�7DLZDQ
11
(XURSHq���6DOHV�XS�������WR�}���EQ�DW�DFWXDO�UDWHVq���3UH�SURSHUW\�RSHUDWLQJ�SURILW�XS�������WR������}���P�DW�DFWXDO�UDWHVq���2SHUDWLQJ�SURILW�XS������WR�}���P
7HVFR�FRPq���}�EQ�VDOHVq���}��P�SURILWq�����������ZHHNO\������RUGHUV
12
7HOHFRPVq���%URDGEDQG�������PRELOH�DQG�KRPH������SKRQH�VHUYLFHVq������P�FXVWRPHUV
7HVFR�3HUVRQDO�)LQDQFHq�����������QHZ�DFFRXQWVq���2YHU���PLOOLRQ�DFFRXQWV�LQ�WRWDO
13
&UHGLW�FDUG�DUUHDUV�WUHQGV
Jul-03
Sep-03
Nov-03
Jan-04
Mar-04
May-04
Jul-04
Sep-04
Nov-04
Jan-05
Mar-05
May-05
Jul-05
Sep-05
Nov-05
Jan-06
3 month arrears as a % active balances
Tota
l mark
et
TP
F
Sourc
e: A
PA
CS
7HVFR�3HUVRQDO�)LQDQFH
��
��
��
�����
�� �� �� ��
���
���
������������
������������
������
2SHUDWLQJ�SURILW�EHIRUH�LQWHUHVW�DQG�WD[
}P8.�*$$3
,)56
,$6������
LPSDFW�}
�PLQ������
14
)LQDQFH�FRVWV�DQG�WD[DWLRQq���)LQDQFH�FRVWV�}���P��}���P�ODVW�\HDU�q���,QWHUHVW�FRYHU�VWUHQJWKHQHG�WR������WLPHVq���(IIHFWLYH�WD[�UDWH������
&DVK�IORZ�DQG�QHW�GHEWq���1HW�GHEW�UHGXFHG�E\�}���Pq���'HEW�EURDGO\�XQFKDQJHG�DW�}���EQ�EHIRUH������,$6����DQG�,$6���q���2SHUDWLQJ�FDVKIORZ�XS������q���,PSDFW�IURP�\HDU�HQG�FKDQJH�}�����P
15
&DSLWDO�H[SHQGLWXUH
���
���
���
���
���
���
���
������ ������ ������ ������ ������
}EQ
���
������ ��� ���
(XURSH
$VLD*URXS
8.
�LQFOXGHV�DFTXLVLWLRQV�
16
7HUU\�/HDK\&KLHI�([HFXWLYH
17
*URZWK�DQG�UHWXUQV������q���52&(�������LQ�������q�������EDVLV�SRLQW�WDUJHW�RYHU�ILYH�\HDUV������q�������EDVLV�SRLQWV�GHOLYHUHG�LQ�WKUHH�\HDUVq�������LQFUHDVH�LQ�HFRQRPLF�SURILW�RYHU�:$&&q���0L[�RI�RSHUDWLRQDO�LPSURYHPHQW�DQG�SURSHUW\q���$LP�WR�UDLVH�52&(�E\�DQRWKHU�����EDVLV�SRLQWV
3URSHUW\�IXQGLQJq���8SGDWHG�SURSHUW\�MRLQW�YHQWXUHVq���8S�WR�}�EQ�FDVK�IURP�QHZ�SURJUDPPHq���5HWDLQ�VWURQJ�IUHHKROG�DVVHW�EDVH���RYHU����q���$W�OHDVW�}���EQ�XVHG�WR�RIIVHW�IXWXUH�HDUQLQJV������GLOXWLRQ�RYHU�ILYH�\HDUV
18
,QWHUQDWLRQDOq���)OH[LEOHq���/RFDOq���)RFXVq���0XOWL�IRUPDWq���&DSDELOLW\q���%UDQG
19
)RFXV
7DLZDQ
&]HFK5HSXEOLF
6ORYDNLD
1HZHU�PDUNHWV7XUNH\
&KLQD
20
0XOWL�IRUPDWq���([SUHVV�LQ�VHYHQ������FRXQWULHV�LQFOXGLQJ������-DSDQ��7XUNH\�DQG������0DOD\VLDq���7KDLODQG�DORQH�KDV����������([SUHVV�VWRUHV
0XOWL�IRUPDW�. �.
�.
21
8QLWHG�6WDWHV
22
,QWHUQDWLRQDO�VRXUFLQJ
����
����
����
����
����
����
����
������ ������ ������ ������
&DVK�UHWXUQ�RQ�LQYHVWPHQW� LQFOXGLQJ
����FDSLWDOOHVV�WKDQ��\HDUV�ROG
,QWHUQDWLRQDO�UHWXUQV�SURJUHVV
23
.RUHD
52,
7KDLODQG
+XQJDU\
3RODQG
&]HFK�5HSXEOLF
6ORYDNLD
-DSDQ0DOD\VLD
7XUNH\
��
���
�����
�����
�����}P�FDSLWDO�LQYHVWHG
,QWHUQDWLRQDO�UHWXUQV�SURJUHVV
&52,F���� F����F������
�
���
���
���
���
�����
�����
������ ������ ������ ������ ������
(%,7'$&DSH[
,QWHUQDWLRQDO�(%,7'$���&DSH[}P
������RQ����ZHHN�EDVLV
8.�*$$3 ,)56
24
1HZ�VSDFH
25
([SUHVV
1RQ�IRRG
&/27+,1*
26
+RPHSOXV
5HWDLOLQJ�VHUYLFHVq���:HHNO\�RUGHUV�RYHU��������
q���7HVFR�FRP�VDOHV�QHDUO\�}�EQ
q���7HOHFRPV���RYHU����P�FXVWRPHUV
q���73)�UHWXUQV�DSSURDFKLQJ����
q���2YHU��P�FXVWRPHU�DFFRXQWV
27
&RPPXQLW\q���)LUVW�ZLWK�QXWULWLRQDO�VLJQSRVWLQJq���&RPPXQLW\�SODQ�ODXQFKHV�VKRUWO\q���(QHUJ\�VDYLQJ�WHFKQRORJ\q���}���P�FDSLWDO�IXQG�IRU�LQQRYDWLRQ�LQ�VXVWDLQDEOH������HQYLURQPHQWDO�WHFKQRORJ\q���5HF\FOLQJ�LQLWLDWLYHV
6XPPDU\q���%HWWHU�IRU�FXVWRPHUVq���/HDGLQJ�WKH�ZD\�RQ�KHDOWK�DQG�HQYLURQPHQWq���/RQJ�WHUP��GLVFLSOLQHG�JURZWKq���,PSURYLQJ�VKDUHKROGHU�EHQHILWVq���&RPPLWWHG�WR�ULVLQJ�UHWXUQV
28
4��$
3UHOLPLQDU\�5HVXOWV���$SULO�����