power corporation du canada - pour la pÉriode close · 2020. 2. 13. · président du conseil et...
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Rapport du premier trimestreP O U R L A P É R I O D E C L O S E
L E 3 1 M A R S 2 0 1 4 1
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Ce document est aussi disponible sur le site www.sedar.com
ou sur le site Web de la Société, www.powercorporation.com.
Des exemplaires additionnels de ce document sont disponibles
en écrivant au secrétaire, Power Corporation du Canada
751, square Victoria, Montréal (Québec) Canada H2Y 2J3
ou
Bureau 2600, Richardson Building, 1 Lombard Place,
Winnipeg (Manitoba) Canada R3B 0X5.
This document is also available on www.sedar.com or on
the Corporation’s website, www.powercorporation.com.
If you wish to receive an English copy of this document,
please write to the Secretary, Power Corporation of Canada
751 Victoria Square, Montréal, Québec, Canada H2Y 2J3
or
Suite 2600, Richardson Building, 1 Lombard Place,
Winnipeg, Manitoba, Canada R3B 0X5.
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AUX ACTIONNAIRES
Le béné ice d’exploitation attribuable aux détenteurs d’actions participantes de Power Corporation du Canada (une mesure inancière non conforme aux IFRS), pour le trimestre clos le mars , s’est chiffré à M$, ou , $ par action, comparativement à M$, ou , $ par action, en .
Les autres éléments exclus du béné ice d’exploitation correspondaient à un apport de M$, ce qui représente la quote-part revenant à la Société du pro it réalisé par Groupe Bruxelles Lambert (GBL) à la vente d’une partie de sa participation dans Total SA (Total). En , les autres éléments représentaient une charge nette de M$.
Le béné ice net attribuable aux détenteurs d’actions participantes s’est chiffré à M$, ou , $ par action, comparativement à M$, ou , $ par action, en .
R É S U L T A T S D E L A C O R P O R A T I O N F I N A N C I È R E P O W E R
La Financière Power a annoncé un béné ice d’exploitation attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires pour le trimestre clos le mars de M$, ou , $ par action, comparativement à M$, ou , $ par action, en .
Les autres éléments exclus du béné ice d’exploitation se sont traduits par un apport de M$, ce qui représente la quote-part revenant à la Financière Power du pro it enregistré par GBL à la vente des actions de Total, tel qu’il est susmentionné, comparativement à une charge nette de M$ en .
Le béné ice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires s’est chiffré à M$, ou , $ par action, comparativement à M$, ou , $ par action, au premier trimestre de .
Au mars , Power Corporation détenait un intérêt économique de , % dans la Financière Power. L’apport de la Financière Power au béné ice d’exploitation de Power Corporation s’est chiffré à M$ pour le trimestre clos le mars , comparativement à M$ en .
Au nom du conseil d’administration,
Paul Desmarais, jr, . ., . . André Desmarais, . ., . .Président du conseil et co-chef de la direction Président délégué du conseil,
président et co-chef de la direction
Le mai
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Signé, Signé,
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Page laissée en blanc intentionnellement.
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COR POR AT ION FINA NC IÈR E POW ERP A R T I E B
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POWER CORPOR AT ION DU C ANADAT A B L E D E S M A T I È R E S
Le présent document contient le rapport de gestion de Power Corporation
du Canada (la Société) pour la période de trois mois close le 31 mars 2014 et les
états fi nanciers consolidés résumés intermédiaires non audités de la Société
au 31 mars 2014 et pour la période de trois mois close à cette date. Le présent
document a été déposé auprès de l’autorité en valeurs mobilières de chacune
des provinces et de chacun des territoires du Canada, et envoyé aux actionnaires
de la Société conformément aux lois sur les valeurs mobilières applicables.
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Les marques de commerce utilisées dans le présent rapport sont la propriété de Power Corporation du Canada ou d’un Membre du Groupe de Sociétés de Power CorporationMC. Les marques de commerce qui ne sont pas la propriété de Power Corporation sont utilisées avec autorisation.
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Rapport de gestionP A G E A 2
États fi nanciers et notes annexesP A G E A 2 5
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POWER CORPORATION DU CANADARAPPORT DE GESTION
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APERÇU
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CORPORATION FINANCIÈRE POWER
94,2 %
Putnam
100 %
Great-West Life & Annuity
100 %
Mackenzie
100 %
Groupe Investors
55,5 %
Pargesa
50,0 %
Parjointco
50,0 %
GBL
100 %
Great-West
100 %
London Life
100 %
Canada-Vie
POWER CORPORATION
100 %
Groupe de communications Square Victoria
65,8 %
Financière Power
100 %
Énergie Power
Placements
67,0 %
Lifeco 3,6 %
4,0 %
CITIC Pacific 4,3 %
China AMC 10,0 %
Sagard China
Sagard Europe
Sagard Capital
Fonds d’investissement et de couverture
100 %
Power Financial Europe B.V.
58,6 %
IGM
100 %
Irish Life Lafarge 21,0 %
GDF Suez 2,4 %
Pernod Ricard 7,5 %
Imerys 56,0 %
Total 3,4 %
Suez Environnement 7,2 % (1)
SGS 15,0 %
(1) 4,3 % au mai 2014
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COMMUNICATIONS – MÉDIAS
La PresseLa Presse+
ÉNERGIE POWER
SAGARD CHINA
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SAGARD EUROPE
SAGARD CAPITAL
FONDS D’INVESTISSEMENT ET DE COUVERTURE ET AUTRES TITRES
AUTRES PLACEMENTS
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MODE DE PRÉSENTATION
Information financière intermédiaire
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Degré de contrôle Méthode comptable Incidence sur le bénéficeet les autres éléments durésultat global
Test de dépréciation Reprise d’une pertede valeur
MESURES FINANCIÈRES ET PRÉSENTATION NON CONFORMES AUX IFRS
bénéfice d’exploitation
autres éléments
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RÉSULTATS DE POWER CORPORATION DU CANADA
SOMMAIRE DES RÉSULTATS – ÉTATS RÉSUMÉS SUPPLÉMENTAIRES DES RÉSULTATS
,
BASE NON CONSOLIDÉE
Trimestres clos les 31 mars
201431 décembre
201331 mars
2013
290 265 268 (21) (32) (9)269 233 259
(1) 32 31
(31) (34) (30)(13) (13) (13)224 218 247
18 125 (9)
(43) (13)18 82 (22)
242 300 225
0,49 0,47 0,54 0,04 0,18 (0,05)0,53 0,65 0,49
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BÉNÉFICE D’EXPLOITATION (attribuable aux détenteurs d’actions participantes)
APPORT AU BÉNÉFICE D’EXPLOITATION – FINANCIÈRE POWER ET AUTRES FILIALES
Trimestres clos les 31 mars
2014 31 décembre
2013 31 mars
2013
393 330 353 116 115 107 (17) 21 (5)492 466 455 (18) (30) (16)(34) (33) (32)440 403 407
290 265 268
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RÉSULTATS DES ACTIVITÉS PROPRES DE POWER CORPORATION
Trimestres clos les 31 mars
201431 décembre
201331 mars
2013
(2) (2) 6 (5) (5) (5) 20 9 5 9 12 6 10 4
(1) 32 31
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AUTRES ÉLÉMENTS (hors exploitation)
Trimestres clos les 31 mars
201431 décembre
201331 mars
2013
99 (1)
18 27 (9) 18 125 (9)
(43) (13) 18 82 (22)
La Presse
BÉNÉFICE NET (attribuable aux détenteurs d’actions participantes)
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SITUATION FINANCIÈRE
BILANS CONSOLIDÉS
Power Corporation
Financière Power
Lifeco IGM Autres [1] Power Corporation Bilans consolidés
31 mars 2014
31 décembre2013
Actif 547 736 3 196 1 128 (654) 4 953 4 767
1 936 29 134 549 5 988 664 143 166 136 953
9 398 13 805 352 745 (24 300) 2 665 2 665 2 437
225 260 485 513 11 322 11 322 10 832 5 444 5 444 5 070
329 116 8 703 708 (93) 9 763 9 053 3 548 1 852 124 5 524 5 404 5 831 2 657 730 9 218 9 197
169 690 169 690 160 779 12 210 17 351 342 860 13 078 (23 269) 362 230 345 005
Passif
138 526 138 526 132 063 5 728 5 728 5 572
400 250 5 778 1 325 61 7 814 7 767 163 163 163
230 434 7 739 1 255 188 9 846 9 275
169 690 169 690 160 779 630 684 321 896 8 308 249 331 767 315 619
Fonds propres 977 2 580 2 314 150 (5 044) 977 977
10 603 14 087 16 040 4 620 (34 747) 10 603 10 076 2 610 16 273 18 883 18 333
11 580 16 667 20 964 4 770 (23 518) 30 463 29 386
12 210 17 351 342 860 13 078 (23 269) 362 230 345 005
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BILANS NON CONSOLIDÉS
31 mars2014
31 décembre2013
Actif 547 618 1 936 1 765
9 398 8 938 329 341
12 210 11 662
Passif 400 400 230 209
630 609
Fonds propres 977 977 10 603 10 076
11 580 11 053
12 210 11 662
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8 938 30
269 18
303 (164)
4
9 398
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CoûtProfit (perte)
latent(e) Juste valeur CoûtProfit (perte)
latent(e) Juste valeur
235 46 281 168 55 223 148 31 179 161 23 184 253 173 426 240 157 397 282 13 295 282 13 295 180 128 308 180 76 256
310 137 447 310 100 410 1 408 528 1 936 1 341 424 1 765
FONDS PROPRES
ACTIONS NON PARTICIPANTES
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FONDS PROPRES ATTRIBUABLES AUX DÉTENTEURS D’ACTIONS PARTICIPANTES
NOMBRE D’ACTIONS PARTICIPANTES EN CIRCULATION
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FLUX DE TRÉSORERIE
BASE CONSOLIDÉE (résumé)
Trimestres clos les 31 mars 2014 2013
1 270 630 (513) 784 (676) (1 202)105 (7)186 205
4 767 3 540 4 953 3 745
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BASE NON CONSOLIDÉE
Trimestres clos les 31 mars 2014 2013
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation 255 238
(123) (73)5 2
(3) (31)19 11
153 147 Flux de trésorerie liés aux activités de financement
(147) (146)9 1
(1)(138) (146)
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement 49 108
(104) (44)(30)
(1) (28)
(86) 36 Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (71) 37
618 624 547 661
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SOMMAIRE DES ESTIMATIONS ET JUGEMENTS COMPTABLES CRITIQUES
CHANGEMENTS DE MÉTHODES COMPTABLES
Instruments financiers : Présentation Instruments financiers : Comptabilisation et évaluationDroits ou taxes
MODIFICATIONS COMPTABLES FUTURES
IFRS 4 – CONTRATS D’ASSURANCE
Contrats d’assurance
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 A 1 9
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IFRS 9 – INSTRUMENTS FINANCIERS
Instruments financiers Instruments financiers :Comptabilisation et évaluation
FACTEURS DE RISQUE
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ARRANGEMENTS HORS BILAN
GARANTIES
LETTRES DE CRÉDIT
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PASSIFS ÉVENTUELS
ENGAGEMENTS ET OBLIGATIONS CONTRACTUELS
TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LIÉES
INSTRUMENTS FINANCIERS
INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS
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CONTRÔLE INTERNE À L’ÉGARD DE L’INFORMATION FINANCIÈRE
LIMITES DE LIFECO À L’ÉGARD DES CONTRÔLES ET DES PROCÉDURES DE COMMUNICATION DEL’INFORMATION ET CONTRÔLE INTERNE À L’ÉGARD DE L’INFORMATION FINANCIÈRE
FAITS NOUVEAUX
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 A 2 3
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SOMMAIRE DES RÉSULTATS TRIMESTRIELS
2014 2013 2012T1 T4 T3 T1 T4 T3 T2 T1
10 757 8 873 7 989 4 417 8 363 8 425 9 268 8 525 7 225
224 218 234 260 247 219 236 287 205 0,49 0,47 0,51 0,56 0,54 0,48 0,51 0,62 0,45
18 82 (28) (14) (22) (140) (36) (10) 55 0,04 0,18 (0,06) (0,03) (0,05) (0,30) (0,08) (0,02) 0,12
242 300 206 246 225 79 200 277 260 0,53 0,65 0,45 0,53 0,49 0,18 0,43 0,60 0,57 0,52 0,65 0,44 0,53 0,49 0,17 0,43 0,59 0,57
2014 2013 2012 T1 T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1
99 (62) (1) 7 (3)
18 27 7 (9) (29) (7) 55 18 125 7 (9) (84) (10) 55
(43) (28) (13) (56)
(21) (36)
18 82 (28) (14) (22) (140) (36) (10) 55
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APOWER CORPORATION DU CANADA
B I L A N S C O N S O L I D É S R É S U M É S
31 mars2014
31 décembre 2013
Actif 4 953 4 767
96 157 90 712 25 803 24 915
9 173 9 706 4 481 4 288 7 552 7 332
143 166 136 953 11 322 10 832
5 444 5 070 3 150 2 950 1 127 1 113
594 655 6 729 6 026 1 313 1 259 5 524 5 404 9 218 9 197
169 690 160 779
362 230 345 005
Passif 137 675 131 174
851 889 5 728 5 572 7 814 7 767
163 163 988 782
7 637 7 356 1 221 1 137
169 690 160 779
331 767 315 619
Fonds propres
977 977 591 580
8 896 8 793 1 116 703
11 580 11 053 18 883 18 333
30 463 29 386
362 230 345 005
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 A 2 5
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Trimestres clos les 31 mars
2014 2013
Produits
6 111 5 670 (844) (739)
5 267 4 931
1 512 1 421 2 123 466 3 635 1 887 1 855 1 545
10 757 8 363
Charges
4 801 5 027 (475) (374)
4 326 4 653 388 375
2 775 532 7 489 5 560
704 613 1 482 1 216
113 104 9 788 7 493
969 870
5 (18)974 852 227 182 747 670
492 432 13 13
242 225 747 670
0,53 0,49 0,52 0,49
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Trimestres clos les 31 mars
2014 2013
Bénéfice net 747 670
Autres éléments du bénéfice global (de la perte globale) Éléments qui pourraient être reclassés ultérieurement en résultat net
172 59 (25) (9)(14) (72)
3 5
136 (17)
(61) (63)23 14
(38) (49)
570 (8)
(25) –
545 (8)
218 10
Total des éléments qui pourraient être reclassés 861 (64)
Éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat net (177) 110
35 (27)
(4) –
Total des éléments qui ne seront pas reclassés (146) 83
Autres éléments du bénéfice global 715 19
Total du bénéfice global 1 462 689
804 437 13 13
645 239
1 462 689
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 A 2 7
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Capital social Réserves
Actions non participantes
Actions participantes
Bénéfices non
distribués
Rémunération fondée sur des actions
Autres éléments du bénéfice
global [note 15] Total
Participations ne donnant pas
le contrôle
Total des fonds
propres
977 580 8 793 143 560 703 18 333 29 386
– – 255 – – – 492 747 – – – – 403 403 312 715
– – 255 – 403 403 804 1 462
– – (134) – – – – (134)– – (13) – – – – (13)
– – – – – – (290) (290)– – – 3 – 3 2 5 – 11 – (4) – (4) (2) 5
– – (5) 11 – 11 36 42
977 591 8 896 153 963 1 116 18 883 30 463
Capital social Réserves
Actions non participantes
Actions participantes
Bénéfices non
distribués
Rémunération fondée sur des actions
Autres éléments du bénéfice
global [note 15] Total
Participations ne donnant pas
le contrôle
Total des fonds
propres
977 573 8 269 146 (367) (221) 16 206 25 804
– – 238 – – – 432 670 – – – – 14 14 5 19
– – 238 – 14 14 437 689
– – (133) – – – – (133)– – (13) – – – – (13)
– – – – – – (283) (283)– – – 3 – 3 2 5 – 1 – (8) – (8) (5) (12)
– – 6 – – – 341 347
977 574 8 367 141 (353) (212) 16 698 26 404
A 2 8 P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4
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Trimestres clos les 31 mars
2014 2013
Activités d’exploitation 974 852
(351) (152)
3 035 660 139 351 (17) (1)
(185) (29)(2 123) (466)
(202) (585)
1 270 630
Activités de financement
(289) (281)(13) (13)
(134) (133)
(436) (427)
9 1 21 72
– 300 – 638
(30) (19)(175) –
(61) 165 155 55
4 (1)
(513) 784
Activités d’investissement 9 235 8 839
390 375 1 368 632
8 79 (10 238) (10 060)
(935) (459)(516) (585)
24 – (12) (23)
(676) (1 202)
105 (7)
186 205 4 767 3 540
4 953 3 745
Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation comprennent les éléments suivants : 1 460 1 196
89 84
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 A 2 9
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N O T E S A N N E X E S A U X É T A T S F I N A N C I E R S C O N S O L I D É S I N T E R M É D I A I R E S R É S U M É S
NOTE 1 RENSEIGNEMENTS SUR LA SOCIÉTÉ
NOTE 2 MODE DE PRÉSENTATION ET RÉSUMÉ DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES
Information financière intermédiaire
États financiers : Présentation Instruments financiers : Comptabilisation et évaluationDroits ou taxes
A 3 0 P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4
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NOTE 2 MODE DE PRÉSENTATION ET RÉSUMÉ DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)
MODE DE PRÉSENTATION
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PCC_QUAT1_Fr01_PCC_2014-13-05_v1.indd A31PCC_QUAT1_Fr01_PCC_2014-13-05_v1.indd A31 14-05-14 4:44 PM14-05-14 4:44 PM
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NOTE 2 MODE DE PRÉSENTATION ET RÉSUMÉ DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)
UTILISATION D’ESTIMATIONS, D’HYPOTHÈSES ET DE JUGEMENTS IMPORTANTS
NOTE 3 ACQUISITIONS
IRISH LIFE GROUP LIMITED
ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS
A 3 2 P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4
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NOTE 3 ACQUISITIONS (suite)
NOTE 4 PLACEMENTS
31 mars 2014 31 décembre 2013
Valeur comptable Juste valeur Valeur comptable Juste valeur
70 355 70 355 68 051 68 051
2 073 2 073 2 053 2 053 11 604 11 604 8 753 8 753 12 125 13 222 11 855 12 672
96 157 97 254 90 712 91 529
25 574 26 520 24 591 25 212
229 229 324 324
25 803 26 749 24 915 25 536
6 589 6 589 7 298 7 298 2 584 2 584 2 408 2 408
9 173 9 173 9 706 9 706 4 481 4 481 4 288 4 288 7 552 7 552 7 332 7 332
143 166 145 209 136 953 138 391
NOTE 5 FONDS DISTINCTS ET AUTRES ENTITÉS STRUCTURÉES
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 A 3 3
PCC_QUAT1_Fr01_PCC_2014-13-05_v1.indd A33PCC_QUAT1_Fr01_PCC_2014-13-05_v1.indd A33 14-05-14 4:44 PM14-05-14 4:44 PM
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NOTE 5 FONDS DISTINCTS ET AUTRES ENTITÉS STRUCTURÉES (suite)
EXPOSITION AU RISQUE INHÉRENT AUX GARANTIES LIÉES AUX FONDS DISTINCTS
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NOTE 5 FONDS DISTINCTS ET AUTRES ENTITÉS STRUCTURÉES (suite)
31 mars 2014
Insuffisance des placements par type de prestations
Juste valeur Revenu Échéance Décès Total (1)
27 878 – 22 70 70 9 245 – – 43 43 9 156 305 13 68 373
46 279 305 35 181 486
PLACEMENTS POUR LE COMPTE DES POLICES DE FONDS DISTINCTS
31 mars 2014 31 décembre 2013
12 057 11 374 36 781 34 405 2 391 2 427
66 989 62 882 43 903 41 555 8 628 8 284
170 749 160 927 411 380
(2 269) (1 300)799 772
169 690 160 779
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 A 3 5
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NOTE 5 FONDS DISTINCTS ET AUTRES ENTITÉS STRUCTURÉES (suite)
CONTRATS D’ASSURANCE ET D’INVESTISSEMENT POUR LE COMPTE DES POLICES DE FONDS DISTINCTS
Trimestres clos les 31 mars
2014 2013
160 779 105 432
6 310 3 774 265 93
1 160 911 2 462 3 222 3 981 (321)
(4 928) (3 388)(377) –
13 16 27 (5)(2) 1
8 911 4 303
169 690 109 735
PRODUITS DE PLACEMENT POUR LE COMPTE DES POLICES DE FONDS DISTINCTS
Trimestres clos les 31 mars
2014 2013
265 93 1 160 911 2 462 3 222 3 981 (321)
7 868 3 905
7 868 3 905
– –
PLACEMENTS POUR LE COMPTE DES POLICES DE FONDS DISTINCTS
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total
112 111 49 997 9 687 171 795
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total
106 144 46 515 9 298 161 957
A 3 6 P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4
PCC_QUAT1_Fr01_PCC_2014-13-05_v1.indd A36PCC_QUAT1_Fr01_PCC_2014-13-05_v1.indd A36 14-05-14 4:44 PM14-05-14 4:44 PM
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NOTE 5 FONDS DISTINCTS ET AUTRES ENTITÉS STRUCTURÉES (suite)
31 mars 2014 31 décembre 2013
9 298 6 287 276 694
– 2 326 165 428 (51 ) (440)
6 4 (7 ) (1)
9 687 9 298
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 A 3 7
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NOTE 6 PASSIFS RELATIFS AUX CONTRATS D’ASSURANCE ET D’INVESTISSEMENT
PASSIFS RELATIFS AUX CONTRATS D’ASSURANCE ET D’INVESTISSEMENT
Passif, montant brut
Actifs au titre des cessions en réassurance Montant net
137 675 5 444 132 231 851 – 851
138 526 5 444 133 082
Passif, montant brut
Actifs au titre des cessions en réassurance Montant net
131 174 5 070 126 104 889 – 889
132 063 5 070 126 993
NOTE 7 CAPITAL SOCIAL
AUTORISÉ
ÉMIS ET EN CIRCULATION
31 mars 2014 31 décembre 2013
Nombre d’actions
Capitalsocial
Nombre d’actions
Capitalsocial
Actions non participantes
530 578 27 530 578 276 000 000 150 6 000 000 1508 000 000 200 8 000 000 2006 000 000 150 6 000 000 150
10 000 000 250 10 000 000 2508 000 000 200 8 000 000 200
977 977
Actions participantes 48 854 772 27 48 854 772 27
411 733 721 564 411 399 721 553
591 580
Actions comportant des droits de vote limités
411 399 721 553 411 144 806 546334 000 11 254 915 7
411 733 721 564 411 399 721 553
A 3 8 P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4
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NOTE 8 RÉMUNÉRATION FONDÉE SUR DES ACTIONS
31 mars 2014 31 mars 2013
OptionsPrix d’exercice
moyen pondéré OptionsPrix d’exercice
moyen pondéré
$ $
19 033 611 28,44 16 593 490 28,36 (334 000) 26,38 (34 972) 18,52
18 699 611 28,47 16 558 518 28,38
11 501 582 29,12 10 152 958 28,99
Charge de rémunération
NOTE 9 GESTION DU CAPITAL
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 A 3 9
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NOTE 9 GESTION DU CAPITAL (suite)
LIFECO
Loi sur lessociétés d’assurances
SOCIÉTÉ FINANCIÈRE IGM
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NOTE 10 GESTION DES RISQUES
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NOTE 10 GESTION DES RISQUES (suite)
POWER CORPORATION ET LA FINANCIÈRE POWERRisque de liquidité
Risque de crédit
Risque de marchéRisque de change
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NOTE 10 GESTION DES RISQUES (suite)
Risque de taux d’intérêt
Risque de prix
LIFECO
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NOTE 10 GESTION DES RISQUES (suite)
Risque de liquidité
Risque de crédit
Risque de marchéRisque de change
Risque de taux d’intérêt
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NOTE 10 GESTION DES RISQUES (suite)
Risque de prix
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NOTE 10 GESTION DES RISQUES (suite)
SOCIÉTÉ FINANCIÈRE IGM
Risque de liquidité
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NOTE 10 GESTION DES RISQUES (suite)
Loi nationale surl’habitation
Risque de crédit
Risque de marchéRisque de change
Risque de taux d’intérêt
Risque de prix
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NOTE 11 CHARGES FINANCIÈRES Trimestres clos les 31 mars
2014 2013
103 95 3 3 7 6
113 104
NOTE 12 IMPÔT SUR LE BÉNÉFICE
CHARGE D’IMPÔT SUR LE BÉNÉFICE
Trimestres clos les 31 mars
2014 2013
139 191 88 (9)
227 182
TAUX D’IMPOSITION EFFECTIF
ACTIFS D’IMPÔT DIFFÉRÉ
A 4 8 P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4
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NOTE 13 RÉGIMES DE RETRAITE ET AUTRES AVANTAGES POSTÉRIEURS À L’EMPLOI
Trimestres clos les 31 mars
2014 2013
48 40 6 13
54 53
1 2 6 5
7 7
61 60
150 (115) 27 5
177 (110)
238 (50)
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 A 4 9
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NOTE 14 JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS
A 5 0 P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4
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NOTE 14 JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS (suite)
Valeur comptable Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3Total de la
juste valeur
Actifs financiers comptabilisés à la juste valeur
72 428 – 72 088 340 72 428 11 604 – 11 580 24 11 604
229 – 229 – 229
6 589 6 564 4 21 6 589 1 959 1 096 1 862 1 959 4 481 – – 4 481 4 481
594 – 591 3 594 497 349 148 – 497
98 381 8 009 84 641 5 731 98 381
Passifs financiers comptabilisés à la juste valeur
851 – 821 30 851 988 3 959 26 988 107 107 – – 107
1 946 110 1 780 56 1 946
Valeur comptable Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3Total de la
juste valeur
Actifs financiers comptabilisés à la juste valeur
70 104 – 69 771 333 70 104 8 753 – 8 729 24 8 753
324 – 324 – 324
7 298 7 265 7 26 7 298 1 776 946 1 829 1 776 4 288 – – 4 288 4 288
655 – 647 8 655 396 244 131 21 396
93 594 8 455 79 610 5 529 93 594
Passifs financiers comptabilisés à la juste valeur
889 – 859 30 889 782 6 752 24 782 20 20 – – 20
1 691 26 1 611 54 1 691
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 A 5 1
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NOTE 14 JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS (suite)
Obligations Actions
À la juste valeur par le biais du
résultat net Disponibles
à la vente
À la juste valeur par le biais du
résultat net Disponibles
à la venteImmeubles
de placementDérivés,
montant net Autres actifs
(passifs)
Passifs relatifs aux contrats
d’investissement Total
333 24 26 829 4 288 (16) 21 (30) 5 475
27 3 90 (13) 107
1 34 128 163 12 33 1 46
(4) (16) (58) (21) (99)(20) (1) 5 (16)
(1) (1)
340 24 21 862 4 481 (23) (30) 5 675
Obligations Actions
À la juste valeur par le biais du
résultat net Disponibles
à la vente
À la juste valeur par le biais du
résultat net Disponibles
à la venteImmeubles
de placementDérivés,
montant net Autres actifs
(passifs)
Passifs relatifs aux contrats
d’investissement Total
274 27 12 778 3 572 (56) 9 (33) 4 583
21 1 – 12 9 (1) 2 – 44
– 1 – 4 (113) – – – (108)– – 7 11 4 – – – 22– – – (31) (16) – – – (47)
(16) (1) – – – 4 – (13)– – – – – – – 4 4
279 28 19 774 3 456 (53) 11 (29) 4 485
A 5 2 P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4
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NOTE 14 JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS (suite)
Type d’actif Méthode d’évaluation Données importantes non observables Valeur des données
Interdépendance entre les données importantes non observables et l’évaluation de la juste valeur
Titres adossés à des actifs (inclus dans les obligations)
Actualisation des flux de trésorerie
Hypothèse de taux de vitesse de remboursement par anticipation (pourcentage estimatif des remboursements par anticipation de la garantie sur une base annuelle) Hypothèse de taux de défaut de paiement constant (pourcentage estimatif du groupe de garanties faisant l’objet de défauts sur une base annuelle) Hypothèse d’écart ajusté de l’indice de titres adossés à des actifs (indice ABX) (ajusté pour tenir compte des primes de liquidité calculées à l’interne)
8,5 % (moyenne pondérée) 5,0 % (moyenne pondérée) 487 pdb (moyenne pondérée)
Lifeco ne croit pas que l’utilisation d’autres hypothèses raisonnablement possibles pour remplacer une ou plusieurs des données aurait une incidence importante sur la valeur de ces instruments.
Immeubles de placement
L’évaluation des immeubles de placement est généralement déterminée au moyen de modèles d’évaluation des immeubles qui sont fondés sur les taux de capitalisation attendus et de modèles qui actualisent le montant net des flux de trésorerie futurs prévus. L’établissement de la juste valeur des immeubles de placement exige l’utilisation d’estimations, telles que les flux de trésorerie futurs (hypothèses locatives futures, taux de location, dépenses en immobilisations et d’exploitation) et les taux d’actualisation, de capitalisation réversif et de capitalisation global applicables aux actifs selon les taux actuels du marché.
Taux d’actualisation Taux réversif Taux d’inoccupation
Fourchette de 3,6 % à 11,0 % Fourchette de 5,4 % à 8,3 % Moyenne pondérée de 4,0 %
Une diminution du taux d’actualisation se traduirait par une augmentation de la juste valeur. Une augmentation du taux d’actualisation se traduirait par une diminution de la juste valeur. Une diminution du taux réversif se traduirait par une augmentation de la juste valeur. Une augmentation du taux réversif se traduirait par une diminution de la juste valeur. Une diminution du taux d’inoccupation prévu se traduirait généralement par une augmentation de la juste valeur. Une augmentation du taux d’inoccupation prévu se traduirait généralement par une diminution de la juste valeur.
Actions L’établissement de la juste valeur des actions exige l’utilisation d’estimations, telles que les flux de trésorerie futurs, les taux d’actualisation, les multiples de capitalisation prévus ou le fait qu’elles sont transigées sur le marché privé.
Taux d’actualisation Divers Une diminution du taux d’actualisation se traduirait par une augmentation de la juste valeur. Une augmentation du taux d’actualisation se traduirait par une diminution de la juste valeur.
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 A 5 3
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NOTE 15 AUTRES ÉLÉMENTS DU BÉNÉFICE GLOBAL Éléments qui pourraient être reclassés
ultérieurement en résultat netÉléments qui ne seront pas
reclassés en résultat net
Réévaluation desplacements et
couvertures deflux de trésorerie Écart de change
Quote-part desentreprisescontrôlées
conjointement et des entreprises
associées
Écarts actuariels liés aux régimes
à prestations définies
Quote-part des entreprises contrôlées
conjointement et des entreprises
associées Total
327 240 215 (207) (15) 560
72 269 143 (79) (2) 403
399 509 358 (286) (17) 963
Éléments qui pourraient être reclassésultérieurement en résultat net
Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net
Réévaluation desplacements et
couvertures deflux de trésorerie Écart de change
Quote-part des entreprises contrôlées
conjointement et des entreprises
associées
Écarts actuariels liés aux régimes
à prestations définies
Quote-part des entreprises contrôlées
conjointement et des entreprises
associées Total
298 (210) 51 (477) (29) (367)
(41) 6 6 43 – 14
257 (204) 57 (434) (29) (353)
NOTE 16 BÉNÉFICE PAR ACTION
Trimestres clos les 31 mars
2014 2013
Bénéfice 255 238 (13) (13)
242 225
Nombre d’actions participantes (en millions) 460,3 460,0 14,3 7,1
(12,5) (6,4)
462,1 460,7
Bénéfice net par action participante 0,53 0,49 0,52 0,49
A 5 4 P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4
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NOTE 17 PROVISIONS ET PASSIFS ÉVENTUELS (changements survenus après le 31 décembre 2013)
ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS
NOTE 18 INFORMATION SECTORIELLE
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NOTE 18 INFORMATION SECTORIELLE (suite)
INFORMATION SUR L’APPORT AU BÉNÉFICE NET
Financière Power
Lifeco IGM ParjointcoExploitation
générale Total partiel Autres Total
Produits 5 267 – – – 5 267 – 5 2673 611 41 – (24) 3 628 7 3 635
1 059 674 – (44) 1 689 166 1 8559 937 715 – (68) 10 584 173 10 757
Charges
7 489 – – – 7 489 – 7 489505 243 – (44) 704 – 704
1 056 196 – 17 1 269 213 1 48276 23 – 4 103 10 113
9 126 462 – (23) 9 565 223 9 788811 253 – (45) 1 019 (50) 969
– – 10 – 10 (5) 5811 253 10 (45) 1 029 (55) 974173 56 – 1 230 (3) 227638 197 10 (46) 799 (52) 747
379 121 3 (12) 491 1 492
– – – – – 13 13259 76 7 (34) 308 (66) 242638 197 10 (46) 799 (52) 747
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NOTE 18 INFORMATION SECTORIELLE (suite)
INFORMATION SUR L’APPORT AU BÉNÉFICE NET
Financière Power
Lifeco IGM ParjointcoExploitation
générale Total partiel Autres Total
Produits 4 931 – – – 4 931 – 4 9311 827 43 – (22) 1 848 39 1 887
798 610 – (37) 1 371 174 1 5457 556 653 – (59) 8 150 213 8 363
Charges
5 560 – – – 5 560 – 5 560432 218 – (37) 613 – 613801 178 – 4 983 233 1 21667 23 – 4 94 10 104
6 860 419 – (29) 7 250 243 7 493696 234 – (30) 900 (30) 870
– – (18) – (18) – (18)696 234 (18) (30) 882 (30) 852128 51 – 11 190 (8) 182568 183 (18) (41) 692 (22) 670
335 112 (6) (8) 433 (1) 432
– – – – – 13 13233 71 (12) (33) 259 (34) 225568 183 (18) (41) 692 (22) 670
INFORMATION SUR LE TOTAL DE L’ACTIF
Financière Power
Lifeco IGM ParjointcoExploitation
générale Total partiel Autres Total
137 745 7 116 – 696 145 557 2 562 148 119
225 – 2 665 – 2 890 260 3 15025 469 708 – 31 26 208 321 26 5299 839 4 686 – – 14 525 217 14 742
169 690 – – – 169 690 – 169 690342 968 12 510 2 665 727 358 870 3 360 362 230
Financière Power
Lifeco IGM ParjointcoExploitation
générale Total partiel Autres Total
131 365 7 002 – 887 139 254 2 466 141 720
227 – 2 437 – 2 664 286 2 95023 916 679 – 33 24 628 327 24 9559 728 4 658 – – 14 386 215 14 601
160 779 – – – 160 779 – 160 779326 015 12 339 2 437 920 341 711 3 294 345 005
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 A 5 7
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Les documents ci-joints concernant la Corporation Financière Power sont des documents préparés et publiés par cette filiale. Certains énoncés dans les documents ci-joints, autres que les énoncés d’un fait historique, sont des déclarations prospectives qui s’appuient sur certaines hypothèses et traduisent les attentes actuelles de la filiale telles qu’elles sont présentées dans ces documents. Les déclarations prospectives sont fournies afi n d’aider le lecteur à comprendre le rendement fi nancier, la situation fi nancière et les fl ux de trésorerie de la fi liale à certaines dates et pour les périodes closes à certaines dates et de présenter de l’information sur les attentes et les plans actuels de la direction de la fi liale concernant l’avenir; le lecteur ne doit pas oublier que ces déclarations peuvent ne pas convenir à d’autres fi ns.
Les déclarations prospectives sont exposées à des risques et à des incertitudes inhérents, tant généraux que particuliers, qui font en sorte que des prédictions, des prévisions, des projections, des attentes et des conclusions pourraient se révéler inexactes, que des hypothèses pourraient être incorrectes et que des objectifs, ou des buts et priorités stratégiques pourraient ne pas être atteints.
Pour plus d’information de la fi liale sur les facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diff èrent considérablement du contenu des déclarations prospectives, sur les facteurs et les hypothèses importants utilisés pour formuler les déclarations prospectives ainsi que sur la politique de la fi liale concernant la mise à jour du contenu des déclarations prospectives, veuillez vous reporter aux documents ci-joints, y compris la section intitulée Déclarations prospectives. Le lecteur est prié d’examiner attentivement ces facteurs et hypothèses et de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives.
CORPOR AT ION FINANCIÈRE POW ERP A R T I E B
Rapport de gestionP A G E B 2
États fi nanciers et notes annexesP A G E B 2 3
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 B 1
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C O R P O R A T I O N F I N A N C I È R E P O W E R R A P P O R T D E G E S T I O N
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APERÇU
Lafarge 21,0 %
GDF Suez 2,4 %
Pernod Ricard 7,5 %
FINANCIÈRE POWER
Lifeco
Parjointco
IGM Power Financial Europe B.V.
Groupe Investors
MackenziePutnam
Great West
London Life
Canada Vie GBL
Great West Life & Annuity
Pargesa
67,0 %
3,6 %
50,0 %
55,5 %
100 %
100 %94,2 %
100 %
100 %
58,6 %
4,0 %
100 %
100 %
100 % 50,0 %
Irish Life
100 % Imerys 56,0 %
Total 3,4 %
Suez Environnement 7,2 % (1)
SGS 15,0 %
(1) 4,3 % au 6 mai 2014
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 B 3
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MODE DE PRÉSENTATION
Information financière intermédiaire
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Degré de contrôle Méthode comptable Incidence sur le bénéficeet les autres éléments durésultat global
Test de dépréciation Reprise d’une pertede valeur
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MESURES FINANCIÈRES ET PRÉSENTATION NON CONFORMES AUX IFRS
bénéfice d’exploitation
autres éléments
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RÉSULTATS DE LA CORPORATION FINANCIÈRE POWER
SOMMAIRE DES RÉSULTATS – ÉTATS RÉSUMÉS SUPPLÉMENTAIRES DES RÉSULTATS
BASE NON CONSOLIDÉE
Trimestres clos les 31 mars
2014 31 décembre
2013 31 mars
2013
393 330 353 116 115 107 (17) 21 (5)492 466 455 (18) (30) (16)(34) (33) (32)440 403 407
151 (1)
27 40 (13)27 190 (13)
467 593 394
0,62 0,57 0,57 0,04 0,27 (0,02)0,66 0,84 0,55
BÉNÉFICE D’EXPLOITATION (attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires)
APPORT AU BÉNÉFICE D’EXPLOITATION – LIFECO, IGM ET PARGESA
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 B 7
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Lifeco
Trimestres clos les31 mars
2014 31 décembre
201331 mars
2013
294 270 265
41 56 71 259 202 192
(7) (37) (11)587 491 517
Société financière IGM
B 8 P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4
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Trimestres clos les 31 mars
201431 décembre
201331 mars
2013
188 189 172 58 67 59 30 27 26
276 283 257
82 84 76 194 199 181
119,7 114,6 106,9 137,3 131,8 125,8
Pargesa
Trimestres clos les En millions de francs suisses
31 mars2014
31 décembre2013
31 mars2013
26 25 26(17) 11 (14)
2511
40 49 72 12
(99) (9) (29)(50) 63 (17)
(17) 21 (5)
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 B 9
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WER
RÉSULTATS DES ACTIVITÉS PROPRES
AUTRES ÉLÉMENTS (hors exploitation)
Trimestres clos les 31 mars
2014 31 décembre
2013 31 mars
2013
151 (6) 5 (13)
26 38 1 2
27 190 (13)
B 1 0 P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4
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BÉNÉFICE NET (attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires)
SITUATION FINANCIÈRE
BILANS CONSOLIDÉS
Financière Power
Lifeco IGM Éliminations et reclassements liés à
la consolidation
Financière Power
Bilans consolidés
31 mars
201431 décembre
2013
Actif 736 3 196 1 128 (458) 4 602 4 344
29 134 549 5 988 389 140 955 134 910
13 805 352 745 (14 902)
2 665 2 665 2 437
225 225 227
11 322 11 322 10 832
5 444 5 444 5 070
116 8 703 708 (85) 9 442 8 726
3 548 1 852 5 400 5 281
5 831 2 657 637 9 125 9 105
169 690 169 690 160 779
17 351 342 860 13 078 (14 419) 358 870 341 711
Passif
138 526 138 526 132 063
5 728 5 728 5 572
250 5 778 1 325 (40) 7 313 7 275
163 163 163
434 7 739 1 255 (112) 9 316 8 756
169 690 169 690 160 779
684 321 896 8 308 (152) 330 736 314 608
Fonds propres 2 580 2 314 150 (2 464) 2 580 2 755
14 087 16 040 4 620 (20 660) 14 087 13 358
2 610 8 857 11 467 10 990
16 667 20 964 4 770 (14 267) 28 134 27 103
17 351 342 860 13 078 (14 419) 358 870 341 711
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 B 1 1
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BILANS NON CONSOLIDÉS
31 mars
201431 décembre
2013
Actif736 925
29 27
13 805 13 285
2 665 2 437
116 120
17 351 16 794
Passif 250 250
434 431
684 681
Fonds propres 2 580 2 755
14 087 13 358
16 667 16 113
17 351 16 794
B 1 2 P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4
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WERLifeco IGM Parjointco Total
10 568 2 717 2 437 15 722 393 116 (17) 492
27 27 286 1 218 505
(206) (80) (286)
11 (1) 10
11 052 2 753 2 665 16 470
FONDS PROPRES
ACTIONS PRIVILÉGIÉES PERPÉTUELLES
FONDS PROPRES ATTRIBUABLES AUX DÉTENTEURS D’ACTIONS ORDINAIRES
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 B 1 3
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NOMBRE D’ACTIONS ORDINAIRES EN CIRCULATION
FLUX DE TRÉSORERIE
BASE CONSOLIDÉE (résumé)
Trimestres clos les 31 mars 2014 2013
1 341 647 (545) 765 (641) (1 323)103 (7)258 82
4 344 3 313 4 602 3 395
B 1 4 P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4
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BASE NON CONSOLIDÉE
Trimestres clos les 31 mars 2014 2013
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation 501 426
(233) (163)3 (3)
271 260Flux de trésorerie liés aux activités de financement
(282) (278) 300
(175) 45 (9)
(457) 58Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement
(550)(3) (3) (550)
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (189) (232)925 984736 752
B 1 6 P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4
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SOMMAIRE DES ESTIMATIONS ET JUGEMENTS COMPTABLES CRITIQUES
CHANGEMENTS DE MÉTHODES COMPTABLES
Instruments financiers : Présentation , Instruments financiers : Comptabilisation et évaluationDroits ou taxes
MODIFICATIONS COMPTABLES FUTURES
IFRS 4 – CONTRATS D’ASSURANCE
Contrats d’assurance
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 B 1 7
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IFRS 9 – INSTRUMENTS FINANCIERS
Instruments financiers Instruments financiers :Comptabilisation et évaluation
FACTEURS DE RISQUE
B 1 8 P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4
PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B18PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B18 14-05-14 1:44 PM14-05-14 1:44 PM
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ARRANGEMENTS HORS BILAN
GARANTIES
LETTRES DE CRÉDIT
PASSIFS ÉVENTUELS
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PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B19PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B19 14-05-14 1:44 PM14-05-14 1:44 PM
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ENGAGEMENTS ET OBLIGATIONS CONTRACTUELS
TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LIÉES
INSTRUMENTS FINANCIERS
INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS
B 2 0 P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4
PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B20PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B20 14-05-14 1:44 PM14-05-14 1:44 PM
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CONTRÔLE INTERNE À L’ÉGARD DE L’INFORMATION FINANCIÈRE
LIMITES DE LIFECO À L’ÉGARD DES CONTRÔLES ET DES PROCÉDURES DE COMMUNICATION DE L’INFORMATION ET DES CONTRÔLES INTERNES À L’ÉGARD DE L’INFORMATION FINANCIÈRE
FAITS NOUVEAUX
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 B 21
PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B21PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B21 14-05-14 1:44 PM14-05-14 1:44 PM
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SOMMAIRE DES RÉSULTATS TRIMESTRIELS
2014 2013 2012 T1 T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1
10 584 8 641 7 803 4 236 8 150 8 231 9 216 8 376 7 111
440 403 434 464 407 405 458 444 371 0,62 0,57 0,61 0,65 0,57 0,57 0,65 0,63 0,52
27 190 11 (13) (128) (15) 83 0,04 0,27 0,02 (0,02) (0,18) (0,02) 0,12
467 593 434 475 394 277 458 429 454 0,66 0,84 0,61 0,67 0,55 0,39 0,65 0,61 0,64 0,66 0,84 0,61 0,67 0,55 0,38 0,65 0,60 0,64
2014 2013 2012 T1 T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1
151 (96) 1 (6) (4)
14 5 (3)
26 38 15 46 43 (13) (48)
1 2 (4) 4 (11) (6)27 190 11 (13) (128) (15) 83
B 2 2 P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4
PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B22PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B22 14-05-14 1:44 PM14-05-14 1:44 PM
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C O R P O R A T I O N F I N A N C I È R E P O W E R
31 mars 2014
31 décembre 2013
Actif 4 602 4 344
95 786 90 32925 803 24 915
7 333 8 0464 481 4 2887 552 7 332
140 955 134 91011 322 10 832
5 444 5 0702 890 2 664
937 925594 654
6 616 5 9071 295 1 2405 400 5 2819 125 9 105
169 690 160 779
358 870 341 711
Passif 137 675 131 174
851 8895 728 5 5727 313 7 275
163 163985 779
7 173 6 8981 158 1 079
169 690 160 779
330 736 314 608
Fonds propres
2 580 2 755721 721
12 413 12 204953 433
16 667 16 11311 467 10 990
28 134 27 103
358 870 341 711
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 B 2 3
PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B23PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B23 14-05-14 1:44 PM14-05-14 1:44 PM
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Trimestres clos les 31 mars
2014 2013
Produits
6 111 5 670 (844) (739)
5 267 4 931
1 505 1 382 2 123 466 3 628 1 848 1 689 1 371
10 584 8 150
Charges
4 801 5 027 (475) (374)
4 326 4 653 388 375
2 775 532 7 489 5 560
704 613 1 269 983
103 94 9 565 7 250 1 019 900
10 (18)1 029 882
230 190 799 692
298 266 34 32
467 394 799 692
0,66 0,55 0,66 0,55
B 24 P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4
PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B24PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B24 14-05-14 1:44 PM14-05-14 1:44 PM
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Trimestres clos les 31 mars
2014 2013
Bénéfice net 799 692
Autres éléments du bénéfice global (de la perte globale) Éléments qui pourraient être reclassés ultérieurement en résultat net
96 34
(21) (6)(11) (36)
3 5
67 (3)
(61) (63)23 14
(38) (49)
530 (26)
(25) –
505 (26)
218 10
Total des éléments qui pourraient être reclassés 752 (68)
Éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat net (143) 100
35 (27)
(4) –
Total des éléments qui ne seront pas reclassés (112) 73
Autres éléments du bénéfice global 640 5
Total du bénéfice global 1 439 697
436 271 34 32
969 394
1 439 697
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 B 2 5
PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B25PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B25 14-05-14 1:44 PM14-05-14 1:44 PM
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Capital social Réserves
Actions privilégiées
perpétuellesActions
ordinaires
Bénéfices non
distribués
Rémunération fondée sur des actions
Autres éléments du bénéfice
global [note 15] Total
Participations ne donnant pas
le contrôle
Total desfonds
propres
2 755 721 12 204 95 338 433 10 990 27 103
– – 501 – – – 298 799 – – – – 502 502 138 640
– – 501 – 502 502 436 1 439
(175) – – – – – – (175)
– – (249) – – – – (249)– – (34) – – – – (34)
– – – – – – (171) (171)– – – 2 – 2 1 3 – – – (2) – (2) (1) (3)
– – (9) 18 – 18 212 221
2 580 721 12 413 113 840 953 11 467 28 134
Capital social Réserves
Actions privilégiées
perpétuellesActions
ordinaires
Bénéfices non
distribués
Rémunération fondée sur des actions
Autres éléments du bénéfice
global [note 15] Total
Participations ne donnant pas
le contrôle
Total desfonds
propres
2 255 664 11 201 110 (667) (557) 10 102 23 665
– – 426 – – – 266 692 – – – – – – 5 5
– – 426 – – – 271 697
300 – – – – – – 300
– – (249) – – – – (249)– – (32) – – – – (32)
– – – – – – (166) (166)– – – 2 – 2 2 4 – 57 – (13) – (13) – 44
– – (11) – – – 2 (9)
2 555 721 11 335 99 (667) (568) 10 211 24 254
B 2 6 P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4
PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B26PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B26 14-05-14 1:44 PM14-05-14 1:44 PM
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Trimestres clos les 31 mars
2014 2013
Activités d’exploitation 1 029 882 (351) (151)
3 035 660
139 351 (17) (1)
(185) (29)(2 123) (466)
(186) (599)
1 341 647
Activités de financement
(171) (167)(33) (30)
(249) (248)
(453) (445)
– 45 – 300
(175) – 21 27
– 638 (30) (19)(67) 164 155 55
4 –
(545) 765
Activités d’investissement 9 159 8 775
390 375 1 320 524
8 79 (10 175) (10 060)
(935) (459)(399) (541)
(9) (16)
(641) (1 323)
103 (7)
258 82 4 344 3 313
4 602 3 395
Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation comprennent les éléments suivants :
1 458 1 193 89 82
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 B 2 7
PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B27PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B27 14-05-14 1:44 PM14-05-14 1:44 PM
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NOTE 1 RENSEIGNEMENTS SUR LA SOCIÉTÉ
NOTE 2 MODE DE PRÉSENTATION ET RÉSUMÉ DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES
Information financière intermédiaire
États financiers : Présentation Instruments financiers : Comptabilisation et évaluationDroits ou taxes
B 2 8 P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4
PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B28PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B28 14-05-14 1:44 PM14-05-14 1:44 PM
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NOTE 2 MODE DE PRÉSENTATION ET RÉSUMÉ DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)
MODE DE PRÉSENTATION
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 B 2 9
PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B29PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B29 14-05-14 1:44 PM14-05-14 1:44 PM
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NOTE 2 MODE DE PRÉSENTATION ET RÉSUMÉ DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)
UTILISATION D’ESTIMATIONS, D’HYPOTHÈSES ET DE JUGEMENTS IMPORTANTS
NOTE 3 ACQUISITIONS
IRISH LIFE GROUP LIMITED
ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS
B 3 0 P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4
PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B30PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B30 14-05-14 1:44 PM14-05-14 1:44 PM
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NOTE 4 PLACEMENTS
31 mars 2014 31 décembre 2013
Valeur comptable Juste valeur Valeur comptable Juste valeur
70 355 70 355 68 051 68 051
2 073 2 073 2 053 2 053 11 233 11 233 8 370 8 370 12 125 13 222 11 855 12 672
95 786 96 883 90 329 91 146
25 574 26 520 24 591 25 212
229 229 324 324
25 803 26 749 24 915 25 536
6 588 6 588 7 297 7 297 745 745 749 749
7 333 7 333 8 046 8 046 4 481 4 481 4 288 4 288 7 552 7 552 7 332 7 332
140 955 142 998 134 910 136 348
NOTE 5 FONDS DISTINCTS ET AUTRES ENTITÉS STRUCTURÉES
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 B 3 1
PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B31PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B31 14-05-14 1:44 PM14-05-14 1:44 PM
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NOTE 5 FONDS DISTINCTS ET AUTRES ENTITÉS STRUCTURÉES (suite)
EXPOSITION AU RISQUE INHÉRENT AUX GARANTIES LIÉES AUX FONDS DISTINCTS
31 mars 2014
Insuffisance des placements par type de prestations
Juste valeur Revenu Échéance Décès Total (1)
27 878 – 22 70 70 9 245 – – 43 43 9 156 305 13 68 373
46 279 305 35 181 486
B 3 2 P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4
PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B32PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B32 14-05-14 1:44 PM14-05-14 1:44 PM
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NOTE 5 FONDS DISTINCTS ET AUTRES ENTITÉS STRUCTURÉES (suite)
PLACEMENTS POUR LE COMPTE DES POLICES DE FONDS DISTINCTS
31 mars 2014 31 décembre 2013
12 057 11 374 36 781 34 405 2 391 2 427
66 989 62 882 43 903 41 555 8 628 8 284
170 749 160 927 411 380
(2 269) (1 300)799 772
169 690 160 779
CONTRATS D’ASSURANCE ET D’INVESTISSEMENT POUR LE COMPTE DES POLICES DE FONDS DISTINCTS
Trimestres clos les 31 mars
2014 2013
160 779 105 432
6 310 3 774 265 93
1 160 911 2 462 3 222 3 981 (321)
(4 928) (3 388)(377) –
13 16 27 (5)(2) 1
8 911 4 303
169 690 109 735
PRODUITS DE PLACEMENT POUR LE COMPTE DES POLICES DE FONDS DISTINCTS
Trimestres clos les 31 mars
2014 2013
265 93 1 160 911 2 462 3 222 3 981 (321)
7 868 3 905
7 868 3 905
– –
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 B 3 3
PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B33PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B33 14-05-14 1:44 PM14-05-14 1:44 PM
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NOTE 5 FONDS DISTINCTS ET AUTRES ENTITÉS STRUCTURÉES (suite)
PLACEMENTS POUR LE COMPTE DES POLICES DE FONDS DISTINCTS
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total
112 111 49 997 9 687 171 795
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total
106 144 46 515 9 298 161 957
31 mars 2014 31 décembre 2013
9 298 6 287276 694
– 2 326165 428(51) (440)
6 4(7) (1)
9 687 9 298
B 3 4 P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4
PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B34PCC_QUAT1_Fr02_PFC_2014-13-05_v1.indd B34 14-05-14 1:44 PM14-05-14 1:44 PM
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NOTE 6 PASSIFS RELATIFS AUX CONTRATS D’ASSURANCE ET D’INVESTISSEMENT
PASSIFS RELATIFS AUX CONTRATS D’ASSURANCE ET D’INVESTISSEMENT
Passif, montant brut
Actifs au titre des cessions en réassurance Montant net
137 675 5 444 132 231 851 – 851
138 526 5 444 133 082
Passif, montant brut
Actifs au titre des cessions en réassurance Montant net
131 174 5 070 126 104 889 – 889
132 063 5 070 126 993
NOTE 7 CAPITAL SOCIAL
AUTORISÉ
ÉMIS ET EN CIRCULATION
31 mars 2014 31 décembre 2013
Nombred’actions
Capitalsocial
Nombre d’actions
Capitalsocial
Actions privilégiées de premier rang 4 000 000 100 4 000 000 100 6 000 000 150 6 000 000 150 8 000 000 200 8 000 000 200 6 000 000 150 6 000 000 150 6 000 000 150 6 000 000 150 8 000 000 200 8 000 000 200
10 000 000 250 10 000 000 250 8 000 000 200 8 000 000 200
– – 7 000 000 175 6 000 000 150 6 000 000 150
11 200 000 280 11 200 000 280 10 000 000 250 10 000 000 250 12 000 000 300 12 000 000 300 8 000 000 200 8 000 000 200
2 580 2 755
Actions ordinaires 711 173 680 721 711 173 680 721
Actions ordinaires 711 173 680 721 709 104 080 664
– – 2 069 600 57
711 173 680 721 711 173 680 721
P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4 B 3 5
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NOTE 7 CAPITAL SOCIAL (suite)
NOTE 8 RÉMUNÉRATION FONDÉE SUR DES ACTIONS
31 mars 2014 31 mars 2013
OptionsPrix d’exercice
moyen pondéré OptionsPrix d’exercice
moyen pondéré
$ $
7 522 386 30,56 8 835 797 28,32 – – (2 069 600) 21,65
7 522 386 30,56 6 766 197 30,35
5 488 857 31,29 4 898 187 31,73
Charge de rémunération
NOTE 9 GESTION DU CAPITAL
B 3 6 P O W E R C O R P O R AT I O N D U C A N A DA — R A P P O RT D U P R E M I E R T R I M E S T R E 2 0 1 4
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NOTE 9 GESTION DU CAPITAL (suite)
LIFECO
Loi sur lessociétés d’assurances
SOCIÉTÉ FINANCIÈRE IGM
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NOTE 10 GESTION DES RISQUES
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