power cement annual 2017 1 · aisha steel mills limited arif habib corporation limited pakarab...
TRANSCRIPT
��������� ����
�� ��������������� ��������� �������������� �������� ����������� ��������������� ������������������� ������!�������" #�$%������&� �����������'��&& (��������)!������& *���+�������������������&" �'����)�,����-�& .���������*���)��-������������� �.�)�!���������,����-
���������� ���������� �
�/ (��������),�����/& ������� '�-��� '���*���'��� ���/� !������� '��'������/� 0��������'����'%����1������������
��������������������
�� ��������!���������%�������& 2��!�������������������� 3���������������!����������/ ������!���������%���������'�4�� �56����� ���������#���'1��������� (�!���%�������� 7���8����%��������9������ ��������� �������%��������9������ ���������: 1��'���,�������������" '��!���� ����������%�������� ������������� '��'������
�� �� ������� �������������������������
�� %������)�,����-,��������'����;����� ������������������-��'*���!�����������������������1��������
�/ ������������������-��'*���!�����������������������1��������
�� %�������),��������'����;����� *���� '���� !�������4���%�������: ���������������'�������������" ��'9��- ��������� ����������'������.<�����& 0�������'�9������ ��������
��� ���� ������
:" �����������������=��.�����" (��������),�����>?���@"" 9�����!��5�&�/ A�!��=�
�����
���
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
������������ ����� ������������� ����� ��������� ����� ������������������������������������ �������������� �� ���������������
������������
�� !�-��*�'���������������
��� ������!������
��������������� ���������� ��� ����������������������� �������������������� �� ������ ����� ��� ������� � �������� ������� � ������� ��� ��� ��������������������������� ���� ��� ��!��� ���������������� �������
�������������������������������������������� ���������� ����!������ ��� �������� �� �������� ������������������������������� � ���������������� ��������� ��
�������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
"#$%!!�$ $%&#�&$%&#�'
����������������������������������'�'��'���<���������������;�������������B�'������C$'����������'��8����������������;������������������������'��������C$'������������������������;����������������������������������������'�����������������'����'������������������������'�����������-'��'!�-��������4������>!�4@�������C
$'�������������������������������������������������'����������������������8�����������C#����������'������'������-�����;�������-��'�'����;�;�����������D
������������������B�'������-'�������������������������������������E
B�����������������'��������������;���������E
����������������'�����������������������������-'���������������'��������E��
���������'�������������������;�������'����'����'������8�����������������������'�������C
�$#"%!(#�
) �����
#�����<���������������������C(�������������������������������������������;��C
������*�������#��� ������
$'����������������������������'��8�����������������-��'����;���������-����������C���'���������F�'���������G ����9����G'�;�����������������������������'����'����'�������C
$'���������������������������������;���������������;����������������������������������������C
$��)���� �������������� �� ������� �����
$'������������������������'��'��������������������������F-'����'��������'������;���-�������������C
����� ���
2��������������;������������������������������������;�������'��������C����������;�����'��'������������F-'��'�����������'�-�-�-��BF�����������-���H����������������C
#+���������#���������
.�����������F������������B����������������������������������'������;��������;������������������'��'������������������B����������C
�����������������5���������������-��'���������������������������-��''��'<������������������������;��-��'������������������C
��������� ����
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�,#��-,(�&
*����'��'����������;��������������8��F!�-��������4�������5���������������������'�������'����'�������������'�������;�D
�����������������';������������������������'���;���������������'���;��'����������������'�������E
��������� �'� '��'��� ������ �� ������� ������������������ �'��� ���-'�� �'����
��������;��E
��������������������;���������������������=��������;��������������-'��'���'�;���������������E��
������������;����������������������������������-��'����������������<���������C
����������'��������F����������'��������'������-�������������D
./ �������������� ���
%�� ������� �������� -'��' �� ����� �����'� �����;�� ;� ������ ;� ��'��� ������� � ��������I� ���������� �'���� ;�����������������-������C
$'� ������I� �������� ���� ��� ;� ������� ������� -��B ������ �������� �������������;�����C
.�'�������;���������������'�����������������;������'��������'���'�������;���������F �������� �� ����������F �� �� ������F;�������������������������C%���������������'��������;����-��'�'�-�������������������'��'���.5��������������C
0/ ���������������%��%��) �������� ������
$'��������������������������������������'���������;�����������;�����������������;������������������C������������������'���������;�����������;�'������������;��������� ��������C9���'��F �� ������ ����� �� �� ;� ������ ���������������'�������;����������-��' �'�����������������������������-��'�'�������;������ ���� �������� ���� �������C ����������-��'�����������;������'�������������-���;������������������������C
1/ �����
%���������;��������;�������������������;����-���������(�����F������������������C
2/ �������������
.�����������;���'�����B������;��������������'�'���'���������'��J'������'���-'���;��������;�'��J'������-��BC
3/ #��� ������
$� �������� �� ������� �'� �����������F �� �������;����'����D
���������������'�������I���������������������������������'���������=�����������������E
������� ����������� �� ��������� ��-���������8����E
������ ������������ �� ������� �����������-������������������E��
'��� ����� �� �������� ������� -���� �����������C
4/ 5� � ������ �������
$'�����-����������������������'�����������'��������� ��-'��'��������������<�������������C
6/ !���� ���������
�������������'��������;��F-'�;�������������������������������F-'��'����������������F�'��������������������'����������-��'�������'��.���-������C
��������� ����
������������������7�� ���,� ���� �
0���*�� (�������+�'������'���2�'��7;�; (�������+�.� ��%C7;�; (���������'���.=8 (���������'��� 6�����%��� (������� ��� ���,�'�� (���������'��� 6'�2'� (�������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�������7���� �
%)��������������'��� 6�����%��� �'����0���*�� ���;�� ��� ���,�'�� ���;��
�$�$��)�� ��������������
��'���.=8 �'������'���2�'��7;�; ���;�� ��%C7;�; ���;�� ��� ���,�'�� ���;��
������������������� ����������� ��� �
$'���<;�
#+�� ���%)���� �
2!�1 $����7��+��C�'������%���������
?����+�<;�F%������+ ���������
!����%�����
��� �$����� � $��'������$���>!�����@4��������&H�F(��7����F*���BH�F!C.C�C7C F��� ''�'H�H3������F2��'�C
7�������*0,
%�����*�B4������%�*�B*�B !B����4������*�B%���'4������*�B����� !B����4������
������'������*�B>!B����@4������ �����*�B4������?�����*�B4������
0�����*�B��!B�������8�*�B4������
��+-)�8� 9
��&H/���/��"
$������ �������
%���7;�;������F�/�C$2'�,��F2��'�
5�8����---C��-��������C���C�B
�������-)�8�
��&H/���:�/&H/���&H/���:/��H�&
����� �
0����;����������%��F(�'2��2�'�(�������FA��'���F ���'C
7;�;*�B4������7;�;�����������*�B4������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� %-' $��!#
!�-��������4������'�����H��H�'�H�����������������������-��'���������������"��F�������������������B�����������/��'A�����& C
$'���������������������'����������������'������������F��B������������������������������C
��)�� � ������9
./ ���� � � �����������: �
�������!������������������������������������������������������-'����������'�����������<�������'��'��������C����;���������������F�����������������C!�-��������4������I��������!������������'�������������;�����J������;��-��'���5����J�����������C
0/ �)������$��������������:�$�
���'��,���������������'��'�����������������������;����������������������������'��������B���������'����������������������������-����C
1/ � �����7�����) ��������������: 7���
!������*���9����� ����������;��������������������������������������������5������!����������������B����1�������*���H9����� ��C
2/ � �)����� ��)�����7�����) ��������:��7��
1�����1�������*���9����� ��>11*9 @�������F�������������������������;������������;����������������;�-������������F���������8��������F������H��B�������C
$'�������������11*9 �������������������;�������F���������5����F�������������;������������C��;�������������F11*9 '���-'����'�������F-'��'���-��'��'��������������������;������������'���F�����������������������'��������'����������������������'����'����������'���������F-'��'���-���-�������-��'������������������C
��������� ����
CEMENT BRANDS:
Power Cement Black Bull Cement
Blue Star Cement Estate Cement
08
Company Overview
��� ������!������
� !�-��*�'���������������
��� ��
����������
����������
����
%��������������5�'�����������E
�������������������>������������@E
�����������������'�������8�����������8����B��������E
*�������,��BJ���H�B�,��BE
����������������������E
.����������-�'�������������������������������������������-�'E
���������������!.�-�������������������������������������=����C
0��'���������������0���'���%������'��������C
����H���������������E.���������9���������������B���E!��5������� �H!����E.5�������������-���'������������;��������'������C
�5&%-%!'���
��������� ����
OR
GA
NIS
AT
ION
CH
AR
T
Share
hold
ers
Board
of
Dire
cto
rs
Chie
f E
xecu
tive
Off
icer
Inte
rnal A
udit
Dire
cto
r P
roje
ct
Senio
r G
enera
l M
anager
Opera
tions
Qu
arry
&
Min
ing
Mech
anic
al
Pro
duct
ion
Civ
il W
ork
s
Qu
ality
Ass
ura
nce
Ele
ctrica
l &
Inst
rum
ents
Pro
duct
D
isp
atch
HS
E a
nd
Adm
inis
trat
ion
Wo
rks
and
Pro
ject
s
Chie
f F
inanci
al O
ffic
er
& C
om
pany
Secr
eta
ry
Fin
ance
&
Ta
xatio
nC
orp
ora
te
Aff
airs
Legal A
ffairs
Dire
cto
rC
o-o
rdin
atio
n
Sale
s and
Ma
rke
ting
Hum
an
Re
sou
rce
&
Adm
inis
tratio
n
Info
rmatio
n
Te
chno
logy
Supply
Chain
M
anagem
ent
Audit
Com
mitt
ee
HR
&
Rem
unera
tion
Com
mitt
ee
10
Company Overview
DIRECTORS’ PROFILE
CORPORATE RESPONSIBILITIES: MCB Arif Habib Savings & Investments Limited (Vice Chairman)
Arif Habib Consultancy (Pvt.) Limited (Chief Executive)
DIRECTORSHIP IN OTHER ENTITIES: Aisha Steel Mills Limited Arif Habib Corporation Limited
Pakarab Fertilizers Limited Pakistan Opportunities Limited Safemix Concrete Products Limited Silk Bank Limited
NASIM BEG
Chairman & Non-Executive Director Mr. Nasim Beg
is a Fellow Member of the Institute of Chartered
Accountants of Pakistan with over forty years of experience in the business world including industry and the financial services (in and outside the country). He is one of the most highly respected professionals of the country.
Before joining the Arif Habib Group, Mr. Beg served as the Deputy Chief Executive of NIT, which he joined during its troubled period and played an instrumental role in its modernization and turn around. He also served as the acting Chief Executive of NIT for a few months. He has also been associated at top-level positions with other asset management and investment advisory companies.
Mr. Beg has also held senior level responsibilities in the automobile industry. During his tenure as the Chief Executive of Allied Precision (a subsidiary of the Allied Engineering Group), he set up a green field project for the manufacture of sophisticated indigenous components for the automotive industry under transfer of technology licenses with Japanese and European manufacturers. His initiation to the financial services business was with the Abu Dubai Investment Company, UAE, where he was a part of the team that set up the company in 1977. He was also a member of the Prime Minister’s Economic Advisory Council (EAC).
CORPORATAA E RESPONSIBILITIES:MCB Arif Habib Savings & Investments Limited (Vice Chairm
Arif Habib Consultancy (Pvt.) Limited (Chief Executive)
DIRECTORSHIP IN OTHER ENTITIES:Aisha Steel Mills LimitedArif Habib Corporation Limited
Pakarab Fertilizers LimitedPakistan Opportunities LimitedSafemix Cx oncrete Products LimitedSilk Bank Limited
Arif Habib Dolmen REIT Management Limited
12
Company Overview
CORPORATE RESPONSIBILITIES: Safemix Concrete Products Limited (Chief Executive)
DIRECTORSHIP IN OTHER ENTITIES: Aisha Steel Mills Limited Arif Habib Equity (Private) Limited Arif Habib Foundation Dolmen Arif Habib Real Estate Services (Pvt.) Limited Bubber Sher (Pvt.) Limited Fatimafert Limited Fatima Fertilizer Company Limited Javedan Corporation Limited Nooriabad Spinning Mills (Private) Limited Pakarab Fertilizers Limited REMMCO Builders & Developers Limited Reliance Sacks Limited Rotocast Engineering Company (Pvt.) Limited
AS TRUSTEE Memon Health and Education Foundation
MUHAMMAD KASHIF HABIB
Chief Executive Officer & Director Mr. Muhammad Kashif Habib is currently the Chief Executive ofthe company and is an Associate Member of the Institute Chartered Accountants of Pakistan. He completed his training from A. F. Ferguson & Co. (a member firm of the PwC Network), where he gained experience of a diverse sectors serving clients spanning the Financial, Manufacturing and Services industries.
Mr. Kashif Habib has to his credit seven years of experience in Arif Habib Corporation Limited as well as seven years’ experience as an Executive Director in cement and fertilizer companies of
the Arif Habib Group.
CORPORATAA E RESPONSIBILITIES:Safemix Cx oncrete Products Limited (Chief Executive)
DIRECTORSHIP IN OTHER ENTITIES:Aisha Steel Mills LimitedArif Habib Equity (Private) LimitedArif Habib FoundationDolmen Arif Habib Real Estate Servr ices (Pvt.) LimitedBubber Sher (Pvt.) LimitedFatimafert LimitedFatima Fertrr ilizer Company LimitedJavedan Corporation LimitedNooriabad Spinning Mills (Private) LimitedPakarab Fertilizers Limited
13
Company Overview
SAMAD A HABIB
Non-Executive Director Mr. Samad A. Habib holds a Master’s degree in Business Administration from the Institute of Business Management (IoBM). He has more than 15 years of experience, including 9 years of working in the financial services industry in various senior management roles.
While being a part of the Arif Habib Group, he has played a key role in the strategic direction of the group and was actively involved in capital market operations and corporate finance activities such as serving corporate clients, institutional clients, high net worth individuals, and raising funds for clients through IPO’s, private placements, etc.
CORPORATE RESPONSIBILITIES: Javedan Corporation Limited (Chief Executive)
DIRECTORSHIP IN OTHER ENTITIES: Arif Habib Corporation Limited Arif Habib Equity (Pvt.) Limited Arif Habib Foundation Arif Habib Dolmen REIT Management Limited Dolmen Arif Habib Real Estate Services (Pvt.) Limited MCB-Arif Habib Savings & Investments Limited International Complex Projects Limited Nooriabad Spinning Mills (Pvt.) Limited Pakarab Fertilizers Limited Pakistan Opportunities Limited Parkview Company Limited REMMCO Builders & Developers Limited Rotocast Engineering Company (Pvt.) Limited Safemix Concrete Limited Sweetwater Dairies Pakistan (Pvt.) Limited
CORPORATAA E RESPONSIBILITIES:Javedan Corporation Limited (Chief Executive)
DIRECTORSHIP IN OTHER ENTITIES:Arif Habib Corporation LimitedArif Habib Equity (Pvt.) LimitedArif Habib FoundationArif Habib Dolmen REIT Management LimitedDolmen Arif Habib Real Estate Servr ices (Pvt.) LimitedMCB-Arif Habib Savings & Investments LimitedInternational Complex Prx ojects LimitedNooriabad Spinning Mills (Pvt.) LimitedPakarab Fertilizers LimitedPakistan Opportunities LimitedParkview Cw ompany LimitedREMMCO Builders & Developers LimitedRotocast Engineering Company (Pvt.) LimitedSafemix Cx oncrete Limited
14
Company Overview
CORPORATE RESPONSIBILITIES:
Arif Habib Dolmen REIT Management Limited (Chief Executive)
DIRECTORSHIP IN OTHER ENTITIES:
Aisha Steel Mills Limited
Arif Habib Corporation Limited
Dolmen Arif Habib Real Estate Services (Private) Limited
Javedan Corporation Limited
Real Estate Modaraba Management Company Limited
Sachal Energy Development (Private) Limited
MUHAMMAD EJAZ
Non-Executive Director Mr. Muhammad Ejaz holds a Master’s degree in Business Administr--ation from the Institute of Business Administration (IBA) where heis also a regular visiting faculty member. He is also a certifiedFinancial Risk Manager from the Global Association of RiskProfessionals.
He has over 20 years of experience in the fields of Treasury, Corporate Finance and Investment Banking and has served in senior positions at leading local
and international banks including
Faysal Bank, Union Bank and Emirates NBD Bank.
MUHAMMAD YOUSUF ADIL
Independent & Non-Executive Director Mr. Muhammad Yousuf Adil is a Fellow Member of the Instituteof Chartered Accountants of Pakistan. He has over 40 yearsexperience in providing assurance and tax services to a varied range of industrial and financial institutions in the private and public sector.
After obtaining qualification as Chartered Accountant, Mr. Adil established his own firm, M.Yousuf Adil & Co. as a sole practitioner in 1972 and built up the practice by inducting partners and establishing offices in Lahore, Faisalabad and Multan. Mr. Adil, along with his partners was able to build the practice and obtained membership of Deloitte in 2002. He became the Managing Partner and later Chairman of the Executive Board of the Firm. He retired from the firm on reaching superannuation age in July 2011.
Mr. Adil has been involved in due diligence, mergers & acquisition, takeovers and listing of prominent banking/ financial institutions, oil & gas companies, government entities, manufacturing and trading entities amongst other corporate institutions. He is an expert in the field of public issue of shares and taxation. He has handled the highest number of public issues and mergers among the professional accountants in Pakistan.
CORPORATAA E RESPONSIBILITIES:Arif Habib Dolmen REIT Management Limited (Chief Exec
DIRECTORSHIP IN OTHER ENTITIES:Aisha Steel Mills LimitedArif Habib Corporation LimitedDolmen Arif Habib Real Estate Servrr ices (Private) LimitedJavedan Corporation LimitedReal Estate Modaraba Management Company LimitedSachal Energy Development (Private) Limited
15
Company Overview
SYED SALMAN RASHID
Non-Executive Director Syed Salman Rashid holds a Bachelor’s Degree from the University of Karachi and is a Certified Director from Pakistan Institute of Corporate Governance. He has served with the EFU Group for over 30 years and presently serves in a top management position with that Group, where his responsibilities include looking after the largest Marketing and Sales Division of the Company.
Parallel to his professional services, he has also served on the Board of JS Investments Bank Limited and Power Cement Limited.
DIRECTORSHIP IN OTHER ENTITIES:Nimir Industrial Chemicals Limited
-on is a hands
Independent & Non-Executive DirectorMr. Muhammad Yahya Khan is a businessman having soundexperience of commodities trading and import/export. He also has experience of indenting. He represents minority interest on the board of directors of the company.
Mr. Yahya is the Chief Executive of MYK (Pvt) Limited, a Company engaged in the general commodities and other products trading. Adding to his credentialsexperience of the corporate agro farming and capital markets as an investor.
DIRECTORSHIP IN OTHER ENTITIES:Nimir Industrial Chemicals Limited
DIRECTORSHIP IN OTHER ENTITIES:EFU Life Assurance Limited
16
MUHAMMAD YAHYA KHAN
Company Overview
��� ������!������
� !�-��*�'���������������
7%$,��%-%�#�#-&����&&##�
*������'����������<������������������������������������������������B�'������F����������������'��;����������;��'�'�*������������������C%��*������;����5��������'���.5�������������������H�5����������������C
%)������������
%�����������������������;��������������������'�*�����(���������'��������������5������������;��'�������I��'��'�������������������<�������������������������������5������������F�������������������;��5��������������������������'�����������������������������������������C
��'���6�����%���
0���*��
��'���6'�2'�
��� ���,�'��
�
�
�
�
-�����������������8�
�'����
���;��
���;��
���;��
���������������������&����-)�8� ��%)������������
������������)����
�
�
&
&
����������������8�������������
���8�
���'�;�������������������������������'��-���F�'�*�����(���������������������-��'�'������������������'�%����������������'������-���������D
�/ ������������������������������������������I������E
��/ �����-������������������������������������������;�������E
���/ �����-������������������><�������F'��������������@��������'�������;��'�*�����(��������-��'�=�����'�����D
C �����������=����������������������'�����E;C �=��=����������E�C ���������������������E
�C ���'��������������������������������E�C ���������-��'�����;������������������F���C ���������-��'���������������������'�����������������������<���������C
��/ �����������5���������������������-��'�5������������������;��������������������'�����������������������������'��'����������-��'��'��'���'�>���'�;���������������F-'�����������@E
�/ �����-����������4�����������;��5����������������������I����������'�����E
��/ �������������������;��-����'�����������5���������������'�������E
���/ �����-��������5����������������������������'��������������������'���<��������������������������������-��'���'�������E
����/ ����������������������������������������������������������������I����������'�����E
�+/ ���������� �'� �'� ������� ������� ������ ��������� ������� �� �����������������F���������������������������������������<��������������
��������� ����
��� ������!������
� !�-��*�'���������������
+/ ��������������������=����I�����������������������'���������������������������������;��'�*�����(���������������������-��'�.���������������������������������-��'�5�����������������5�����;���E
+�/ ��������������������-��'�'������������������<���������E
+��/ �������������������-��';�������������������������������� �����������������������������������'�����E
+���/ ������������������'����������;��������;��'�*�����(��������C
�)���$���) �����$��)�� ��������������
$'�������7,������������������������������'����������'����'�����������������������������������������������F;����������F-��������=��������������������������C
��'���.=8
��'���2�'��7;�;
��%7;�;
��� ���,�'��
&
&
&
&
-�����������������8�
�'����
���;��
���;��
���;��
���������������������&����-)�8� ��%)������������
������������)����
&
&
&
&
����������������8�������������
���8�
$'�����������������������=��������-'��'���������<������������J�����'��'���;�����������������������������C$'����������'��'������-�����������;�������F��-�������'�������D
�/ ��������������������-�������������-���F;������F���������������-���������������-����������������������E
��/ �������������-���������������������;������������������;�����������������������������'�����������������������������������E
���/ ������������'�������'�������I�����������;��������������������������;�����������������J���������������������������������E
��/ �����-�����8�����������������������-�������'����F��'����'��������������������������������������E
�/ �������������-��'�.�F�������'������������������������������-���'�����������������������'����5��������-'���������������<�����;���������>�������������������1��������@F������9�F������ ���������7�����������%���������������������������������������������B������������-��'��B�������������E��
��/ �����- �� ��������� ����������� J ;������� ��� �'� �'��� .5������� �������C$'��������������������<�����;�����-'����������;��'�*�����(��������C$'��������������'�����F����F��������������'���������������������-��'�'�������'����������C$'�'����7,���������������'��������������;��������������'������������������;��'��'����C$'�������������'��������������'�*�����(��������C
��������� ����
��� ������!������
!�-��*�'���������������
��%�$�%-;�$#"�#5
$�����$��� �8�������� ����������� ����� �� �������7�� ���������������������� ���������8����7�� ����������������������;��8<�������9
$'�*�����(��������>K�'�*���K@��!�-��������4������>K!�4K@'�����������'�����������������������'�������'�;��������������'��'���������'���������'�������'���������'�����������������������������������C
$'�*��� '� �5������� ��� ��-��� �� '� ��������� ��� ������ � ����� �� �'���������%�� ��& J����������������F&":����'���������������1��������>K�'�����K@�����������'�,���*��B���'�!B���� ���B.5�'���>�'�,���*��B@-'����'���������������C
$'�*����������'���������/�A�����& ����������������������������'���������'����������'����������;=����������'������-��������D
$'�*���'���������'��'�������<���������������������H�5��������������������������������'�*���������������������<�����������'��������'����;������'�*����������������������������'����<����B���F�5����������B��-������������'���������'�������E
$'�*���'���������'��'��������������������-��'���������������������;���'������������'��������������������������E
$'�*���'���������'��'������������'�*������'����������������-���'���-��'�'���<������<�����F���'����������B���-����B���'����'*�����������������'��'�������������'���������>�������������������@�������������������������������E
$'�*���'����������������������������������'�'�����������������������������������'�����'����'����'���������'�������������������������������������'�����������E
$'�*���'������������������������������������������F�������������B��������������F�����������������F������������������F������������������E
$'�*���'��������%������7���,���������,���������������������'���������'��������������������������������'����������<���������������'��'�������������������'�����������;�������������'��������E
$'�*���'����������������������'����'��������������������������-��������������'������������������������������������C$'������������'��������������������������H�������;��'�*��������������E
%���'������������������'����'����'����-������������;������'�*���������������������������'����������8��'������������������B�������������������������'����������������������5������;��'�������-����������;��'�*������'�����������������'�%�������������E
$'�*���'���������'����<�������������������������������������������������������'����'����H�����������������������'������J����������������������E
$'�*���'������������������'����������)��������'���������'��'����������)����������;���'��-��'�'�<��������������������������������'����������'�����������'����������L������������������-��'�'���<���������������;���-�������������E
$'�*���'���������'�'�����F������������������������'��'���.5�����������'��B���5������������������'���9�������������F������ �������F��7�����������%����F-'�����<�����E
$'�*���'���������'���<����������������'���������������;�������������������'�*������;�����B���;������������������;��-�����������E��
$'�*���'��5������������-��������'����'���-������������'�*�������������-��'�'���������-������������������;�����'����������'�*���'��-����������8���'����������-��'���'������;���-�����������������������'�����������������������5���������'�����-��������������B���C
$'������������'�*���I��������������������;������'���B�����-'����'�*�����<���������������������������'��'������������'�F����������'����������������EB��;������������������������������������F
��������� ����
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�'����;��������������������������������������5���-'��'�'��������������E�'����B����;��'�������I�;�������E*����������E��;��������������������-�C*������'��������������F ���������;��;�������'��'�*�����!�4'������B�����������������'��'��������;=�������I���'������'����'=����������-��'�'������������������������������'�;��'�*�����������;���C
-����7���'����
��������� ����
��� ������!������
� !�-��*�'���������������
#"%!(%&�-�7%$,;�5- #$�$�%-�#
$��)���� �$�=)� �����
$'���������������1����������&���<������'����'����������������������������������'�*���I��-�����������C
����������
����������-��'�'�;�������F�'�*���������B�����������������������������������-��������������'������������������������������������C
$'�����������������-����������������H�������;��'�*��������;��<�����������������������������������������C���������������'��������'�����F�'�*�����������B������������'������-������������������������������D
���������-��'������������������-'��'�'��������������F�������������������������F&":�F��������%��F��& F4������,�����������!B���� ���B.5�'���F�'������������%���������%������������'�������E
����������������������������������������F�������������B��������������F�����������������F����������������F������������������E
'�����F��������F������������������������'�.5�������(�������>�@����'��B���������������������'���.5��������������E
��������� ������������ �� *��� ���������� -��'���;��� ���������� ��<������'����B��-H'�-���5��������E
���;���'�����<�����������������������������'����������������������������'����'����H������������'������J����������������������E
�������������������'���<�����<�������*������������������I��������E
�����������������������������*�����(������������;���'������������'��������������������������E��
����������<����������������'���-��'�'�*������������'�*�����B���;������������������;��-�����������C
��-� ����� �'� �'�*��� �� ����������-��� �� �'�-'��� �� ���B��� �������������������������������C
��������� ����
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�#;� #$�$�%-�#$#"�#5
%�������'�B����������;����������'�*�����(������������-��������������'�������;�-��������������������C�.�������-����;��'�*��������������������'������8��������������-����������������������;����������������B�'������C
���� ��������7�� �;������������#;� � �� �����
��C2�'��7;�;-�����������.����'�������������;����&�C$'��-�'��������'���-��'�'�������C1����'��������������;�B��������9�������%���������F�������-��''���5�����������'�;�������������������������F!�-��������4������'�������������������������������;��'���������������<�������������������C
$'�������'��������������5�����������������������������������'��C$'���5��������������������������������������5������"'�������'������������������/C�������������������E����������;����C ��������'��5������������C$'��'�������������������'��5����������������������������������'����'��'�������������8����-��'��������������������C9���'������F�'��-��������<������������'��������������������������������������������������������������������������C
#�'��-�������������������������B��;�'���������������'���������<�������������F����������������������������������8����C$'��'�����������������������������������-��'�'��������'���������������������������������������C
$'��.�-�������'����'����������'�������������������;��������'���������5����������;��-��'���'�%���7;�;1����F�������-��''������������'��5��������!�-��������4������F-�'��������'���'���������������'�������C
��������� ����
DIRECTORS’ REPORT
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
,�$#�&$�>$# $&
$'�(��������������������������������������'��������������'�����������-��'�'���������������������������'���������A���/�F��& C
#��������� ������ �������
$'����������!B����'����������������-�'��������-��'�'�1(!���'������-�'���C�:���������96& F�������'����-�'���C���������������������'������������C$'�����-�'���'�'��'������'���������F�����������'�������������������'��������C
$'�����������������'����-�F�������'��'���-�'������'����������C
������������ ������������ �������������
#�'��-�������������������'�����������������������C&M����'�����������F��������-��'�'���-;���'�����������C$'���������'�;��������;������������������'���������������������'��������������B���F�������-��'�'������������������'����������-�'���'��������C
����
��
������
����
���
���� ���� ���� ���� ���� ��� ���
�� ���������������������������������������
������������ ������������ �������������
�������
���
�� � ��
����
����
�
���
�
���
�
���
���� ���� ���� ���� ���� ��� �����
����
� �����!�"�#����������������
������������ ������������ �������������
���������� ���������� �
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
���)�� ��� ����
$'���������������� ���'N���F-'����������������������F�������C��������$���F�C�CF���-�'��"C�M�����'���������C������������F�'��5������������������&C��������$����������������$������'���������F�����������MC%�������F�'� ���'N��������������������'��:�������$���C$'�0���'N���I�����������������'��������������-� C M���5�������������'������������������;�&:C�MC%�������F�'�����������-�'��0���'N���-�����������C�MC�������������;���F�'��������I������������������������-;�/C MC
7)������ � �� �����
(������'��������������-F�'�������'�����������������������������������C��M�'����������������"F������������������������&"F�� �������������'��������������C
��)�����������"��)�� � �� �����
$'�%�����������������������������������>������@������������������'��-��'�'�������������������������D
(������'��������������-F�'���������������������������;���F"�/����������-'��������B����������;���F::�����������F�'������������8���������/M����������� M���'��������������C$'�����B������������������������������-�����������'�������'������B��������'�����������������-������'����-��������'����������������������'�������������������������C%���'�����������������D
����$
� � � � � � � � � � � �
��� ������ ������������� !��
"� �����[email protected]@.6
����������������
����B������������
� ���)�� �
���F�&&
�:�F:�&
���F&�:
��"F�:�
"M
>�M@
� ���)�� � [email protected] "� �����[email protected]
������������'�� >4���@
������������'�� >.5����@
1������� ��������'��
$���������'��
��/F&�/
"F&��
F/�&
��"F���
�:�F/ �
�&F��:
&/F :�
�&"F��
&�M
>� M@
>� M@
�M
���������� ���������� �
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
��������� � �� �����
%������������'�B��������������������������������'���������A���/�F��& ��������D
#� ����� � ��� �
�-������'������'����-��������'����������������������'�������������������������F�'���'�;�������'����������������������I������������'������,�C&C����,�C&C&�C
��������������%� ���)�������� ��������
#��B�������������������������'�����������'���-���������'��������������'������������'� ���'N���;����������������������������������;�'����������C$'�����������������������������������-����;������'��'�����'������������-��;��'�#����*�BJ�9�1���������C
$'���-;���������������������'���.������$��'������������'�.��./���������������-'��'������������������������'�������������-��'������;��������'�����������������!�4������'����������������'� ���'N���C
%��������;���������'�����'����-��������������������������'�������������������������+�<��������������������������������C
%����������'�����������������������������������-��'�'���������������������������������'��������D
����������H1����4���D ���$5��J9�����.5����(��� ����������H0��1������������������������!�����;������50�������������5.����������'��>,�����@
4*.12*A...*432*.AA2*2A@*401BA@*31.A@A*.@1343*.63244*6B1
./.2
�F���F ��&F&&�F�""�F&��F���"��F" � &/F�" ��F ��:�F/"&
&C��
C$��D@@@>
[email protected] [email protected] � ���)�� �
%���&�$'������� #�(��$���)*���
��� ��������
������� ���������� ������
�
�
���� ����
����
"���# ���$
%� &�� '�(�$
��������#� )��*���#�+, -����� � �&��
.$����� ����
��
��� ���� �
�!�� "��
/�����$
/������(�$ ��*
� $"�#$�� �������
������� ������ ����� ����
�
� ���+$���������� �#�(��$�
� ���+$�������,� �����-���
���������� ���������� �
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�������� �� ������� �����
$'�(�������������������������-�'�������I��������������������;�������������������;���C
$'�%�������������������-����������������������������'���������������1��������C#����B��������������������������������������������������������������<�����;��'�����C%�������'����������F-���������'������-���D
$'������������������������;��'������������'�������F�������������'�������I������������F�'������������������F��'���-����'�������<����C
!�����;��B����������'��;�����������;��'�������C
%��������������������������'��;�����������������������������������������������������������������������;����������;�����������=�������C
$'������������9������,�������� ������������;����!B����'��;��������-�����'����������������������������C
$'�����������������������������������������'�;������������������������������������C
$'����������;�������'�������I�;����������������������������C9���'���'������������������;��������������������������'�����������������������;�����'�;�B�C
.�/���� ,�//����� 0�/+��
0#��0,!�������&,�,1����� �!��#��� � �0#��0,!��������!2��3!�� 0��+�# � �0#��"�����4�5 0��+�# � �0#��/2���/���������!�� 0��+�# � �
0������ ����������+1�"��,�//�����
0�/+��
������.$/+������2$���,�//������0������
����$����
�� ����������"�,�//�����
%)������������
$'�*�����(��������'����;���'���%�������������-'��'������������������;�������-'�������H�5����������������C��������������'�%�������������'�;������������-��'�'���<������������'���������������1��������C
$'�������������������-��'�<�������F'�����������������������������;�������;����������'�*������'�����;��������C$'����������������������-��'��������������I�����������'������������������-��'����������5���������������<�����;��'���������������1��������C
(������'��������������-F����%���������������������-���'�����������������'���;��-�������D
���
���
���
���
���
���
��
�
��� ���� ��� � � ! ���"� ��#��!�����
���
���
���� ��
-���&�3/� ��� 4 $ �/�5./�
���������� ���������� �
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
$'���'�;������������������������'�;�����������������������������������������'������������������C
%���������������������������������������������������C
$'�����������������������������'��������������������������������������������'�����������������C
%���'�������������'�*������'�������'�����������(�������I�$�������������'���<����������! O,��������F�5���������������������-'��'�'��������������������������-��'�'���<������������'���;=�������������;�/��'A�����&:C
$'�!��������'��'���������'��������;���������������������������;�����'���'�;������5�����'�������C
2������������9������������'���������'�;������5�����'�������C
7�� ��,� ���� �
(������'��������������-F����*�����(��������I>*�(@��������-���'���������������*������;���-�������-�D
4�����;������-��������������������-'���������������'��������������������;��������C
#���������,� ���� �
����������-��'�'�������������������&:����'���-��������������������������&":�F�'��'���H���������������������������������'�%����1���������������'�������������'A�����&/F'����������C%����������F�'�����������(��������'��B��������%����1���������������'���������&��'����;����&�C$'���������������'�*��������'������������������-�D
��C0���*��
��C��'���2�'��7;�;
��C��'���6'�2'�
��C��'���6�����%���
��C ��� ���,�'��
��C��'���.=8
��C ��7;�;
�
�
�
�
�
�
�
-�����,� ����
0��H.5�������(�������J�'����
.5�������(�������J�'���.5��������������
0��H.5�������J�����������(�������
0��H.5�������J�����������(�������
0��H.5�������(�������
0��H.5�������(�������
0��H.5�������(�������
������������7�� �&����-)�8� ��7,������������)����
7,����������������8����7�� ����8�
�
�
&
�
/
�
/
,�H�������
,�H�������
,�H�������
,�H�������
,�H�������
,�H�������
,�H�������
-�����,� ���� ����)�
�'����
�'���.5��������������
�����������(�������
�����������(�������
0��H.5�������(�������
0��H.5�������(�������
0��H.5�������(�������
������������7�� �
��C0���*��
��C��'���2�'��7;�;
��C��'���6'�2'�
��C��'���6�����%���
��C ��� ���,�'��
��C��'���.=8
��C ��7;�;
���������� ���������� �
��� ������!������
� !�-��*�'���������������
,����������7��)�
2�������������'��;�����������'�������)��5����������H��������F�-�����'������=���5���������=���;�����5������F�'�*���'�������������������������������;�����'�����������'���������A���/�F��& C
%)���� >�8�� ������
$'���������������������'����������'��8�����'��5�����������)�����������������'��������D
$'���������������������������5������������������������������'�������;��'�%�������$��;��������,������>%$�,@C$'��5���������'�����������-��'�'�7�����;��7��'������� ���'> 7�@������'���������;��'�%$�,C$'���������������;��������'��'������-���;������������������'�������;��'� 7�C$'������������������������0���&�C&���'�9������ ��������C
$'����������������������������'����������'��'���������'�����������-'���'���������-����'���<������������������������C$'�������'�;��������������������'�������;��%�;��������������������'���������'� '��$������%��������C$'������������'�������;=�������-��'�'�,����������'� 7����'��;�������-��C7�-����F�'�������;��������'��'�����������'����-����;������������������C$'������������������������0�����C&C����'�9������ ��������C
& ��������������;���� ��8�,� ���� ����#+��)�����
%��(������������������'��'���.5�������F�'���9���������������.5�����������'�������-������������-�������������;��'������� ���������������������������-�����������������'�������I��'���;��'����������;��'���������������������-���������������'������F���;�����'������(���������-��'�����������'������������'������� �������C%���������'�-����'�������I��'���;���'�������;����(��������F�'���.5��������������F�'���9�������������F������ �������F���'�������������������������;������������%���5���������/&C
���� ������ ��������
$'���������'������'�����������������!B���� ���B.5�'���C$'���-���&�F���>��&�D�F&��@��������'��'���������'����������/�A�����& C$'�����������������'��'��������������������'��'������ �� �'������� ��������� �'��� '��� ;� ��������� �� �5��������F �� ��F �� ���5�� �%���5���H�����/�C
���� �8)������-�������#+���=)�
$'�������������;��������!2,&C:;������>��&�D!2,&C&;������@���'���������������������'�����5��F�5��������F�������5�������5C
�� �� ���������$�������8�����
(������'����F�'�������'����;�����!2,/C:��������>��&�D!2,&C/��������@�������������������������F�'������������������-����������8�����C
%������������#+�� ���%)���� �
$'��������F�J�C2!�1$����7����������F�'������%���������F��������F;���������;��F������'�������������H����������C$'�*�����(��������������������������������'�%�����������������'�����H���������������������'�����������'�������������& H&:���'�%����1������������C
� ����$�����
$'�������'�;�������������������������G%HP> �����%�����@���'��������������G%H�P> �����%$-�@;�A�,H�� ������,����������4��������A���&�F��& C$'�����������;��������B���'����������HH���������,��BC
�����=����������'�;���FA�,H�� '�����������*�B4��,������L%>;��@)> �����%>;��@@���'�������)��������;�B�����������;�������������������'��5���������4���������=���C
���������� ���������� �
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
����������������#$ ���)����
#��'���������B�;������������'�����������������������������������'������F�'�������'�������������.,! �����F���������(������%OF���'��������������;�����F�����������������������������������;����������������C$'��������-�������������;����&�F-'�����'�'�������������������������������������������������B�;�����;����������������C
����#+��������� ������������
$'�������'���;�B�������=���5�����������������������������������5����������;��������-������ �����������>�C�������������������@F�B����'������������������/C�������������������C$'��5���������=�����������������������������-��������9���#����*�B�������C
$'��;��-�H������5������-����B��'�������������'���������H����������������������������!B����C%������������������������������'���-���=���F�'�������-���;������'�������H�����������������������'� ���',�����F-��'���������������������������/C�������������������C
.<������� �������������-���������-��'94 ����'+��C>(���'���;������������������@��4��������������'����'��;������;���'��C$'������������������������.?,�"��������C
�������������������-��'$��=��.�������!�-�����������������'��'����;������������'�-��B'�����������'�����C$'����������������������!2, C�*������C
$'��������5���������=���'�����������!2,�������;������C
�)�) �)�����
$'����������������������������������������;�����C%���;�������������������������������'���B��F�������������H�����������-�'��������������;��8����C(��������������5����������������������'�;�B��������F�-������;������������������������=����F����������'�������������������������������=����������'��'��H!B����.���������������>�!.�@���������C1�����������������������'��5����������������F �'� ������ ������BF � -��� � �'� �5��������� �� ��������� 1��������� ��������F �'�;��������������������������;��������������'��5���������=�����'���;�B������C
%��������������
$'�(��������������������'�������I���B�'����������'��������������������������������C#�-��'������������������������������'�B�����'����'��������������;����*�������!������F*�B����� 9������ ������������C#� �'�B �'� �������� �� 9�����F �������� �� ���������� + !���������F �'� ���������+.5�'���������������!B����F�'� ���*�B��!B����F�'������������������������!B����F������(�����������������!B�������'�����������!B���� ���B.5�'�������'����������������������������-'��''���������-�����������������'�����'�������C
$'����������������8�������������������������'�������������;��'�������-'�-��B�����-��'�'�������C$'�(��������������������8��'�����������������;��������;��'�������������'������������B���-���������������������������5���������=������'����������������C#�������������'����;��������;�������������������'����;������'���������'����������������������������������'��������������������������������CC
9������;�'�����'�*���
2��'�D���'����;����& �)������C�������8�8 -����7���'���.5�������������� �'����
���������� ���������� �
��� ������!������
� !�-��*�'���������������
������������������� ��8�)����������8�,� ���� �*�#*��*���������� ��� �������� ���)���������� ����� ��
� ��E)��@.*[email protected]��E)��1@*[email protected]
0,!������3��!�1�6�+�+ *�#� �&#�-���7 8 .� �
-"��� �+�$�"�6�#����(���(�������.�/� � �������� -"��� � ���
%���+) ��
���������� ���������� �
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
%&&#$-���%$#�!,�-�%���1@��E)��[email protected] %���+) ���
��������������� � ����
� ��� �$%&����� ���� �%���%������� ���� ��%�'$%$$����� ����� ��%�&'%�$�
����� ��%'��%��&����� ��%���%�&$������ ��%��$%��������� ��%��&%�&������� ��%$$$%'$�
������� �'%���%���������� ������� �%���%���������� �������� '�%&��%�'�
&������� �$%���%������&�$��� ���%&�$%���
��� � !"# $"%!"&'!'"&
���������(�)�
�����
�������
��������&�������
�������������������
������
��*��+������������
�$$���'���$��&$���������'���������
���������� ���������� �
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
%&&#$-���%$#�!,�-�%���1@��E)��[email protected]
������������,�����)��- ��*��+�����������
.(��/����!���(�+��0�/1�(2���++(/��!��������(� � ��%���%�'� �('$�3�1��������(����/�(�����
����/(��������3��(��!��������4(�)������������ � �&�%���%��� ��(������(��
���������� � ��� �(��
5��4�!�.�2���3������(���/(�������(�1�(���!���� '� ��%$�&%��� &(��5��4(�)��(���/(�������(�1�(���
���1���/�����3��(�� � �%���%��$ �('�
����()� & �%��'%��� �('�
6�����7�������61�1����1��� �� '%&�'%��� �(��
��������17�(/�8��/��9 ��%��& ���%'��%��� �&(�&
������ �� ��%'$�%��� �(��
��*��+������������ ���/����)��:
� $"%!"&'!'"&� !"#
���������� ���������� �
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
%&&#$-���%$#�!,�-�%���1@��E)��[email protected]
��%��&%�'� �(���%���%��� �(��
�%��� �(���%��� �(���%��� �(���%��� �(����� �(��
;$!<;%!%#% "*#'
���%&�$%��� �$(���$%���%��� ��(��
�&<!�$ ! %�*�<
��� �(��" < *
��%���%��� �(���%&��%��� �(���%&�'%��� �(���%��$%��� �(���%���%��� �(�$���%��� �(�'���%��� �(�&��$%��� �(�&���%��� �(�����%��� �(����$%��� �(�����%��� �(�'���%��� �(�����%��� �(�����%��� �(����%��� �(����%��� �(����%'�� �(����%��� �(����%��� �(��'$%��� �(��'�%��� �(����%��� �(����%��� �(����%��� �(����%��� �(����%��� �(����%��� �(����%��� �(����%��� �(����%��� �(����%��� �(����%��� �(��&%��� �(��&%��� �(��
.(��/����!���(�+��0�/1�(2���++(/��!��������(��3�1��������(����/�(�����
������)���*��+ �,�+�����-��+ �.�/ /,�+�����0�+��-+��1�� �2�3�����4(.�/ /,�+�����0�����4� ),�+�����5�6
����/(��������3��(��!��������4(�)����������������(��*
4� �.�/ /�������� ���)!��")�7���5����8��
����������
,9�(����������!��"���� ������� ����:�!�;
5��4�!.�2���3������(���/(�������(�1�(����������=>5��4(�)��(���/(�������(�1�(���
<�2���8 � ���(<(�(,��3������� � ��88!.�/ /2���4=>�� �+%?� ��?�/�
���@��������������4���������@������� � ���) �� )����� � "������������� ���4���)>��������� � ��:���;8��(����)����� � ��8 � ����,��+���������� � ��:�� ����;8 � ���*�) ��������� � ��8 � ����,�2��� �)�� ��� ����8 � ���>�+ �8�� �-+������� � ��:���;8��(,������� � ��8 � ����,�.,�����������:���;8 � �����)����� � ��:���;8��(2�#������ � ��:���;8��(�,�4(.(,(����� � ��:�� ����;8 � ���2A2����� � ��:�� ����;8 � ���<������� � ��8 � ���4�������� � ��8��(�,�
!������� � ��:���;8 � ���*���)����� � ��:���(;8 � ����,�.+, �/�+����� � ��:�� ����;8 � ������������������� � ��8 � ����,���)�� �����������2���8 � ���46������� � ��:�� ����;8 � ���=��#�+����� � ��:�� ����;8 � ����,�>��������� � ��:���;8��(*�+����� � ��:���;8 � ���4����+�����������8 � ����+��� ����� � ��:���;8 � �������@��������������:���(;8 � ���4�+� ����� � ��:�� ����;8 � ���?���������� � ��:���;8 � ���
-�/����� ������ � �������?
,�+�����,�� �,�+�����4+���-+���� ����� � ��:���(;8��(
,�+�����,�� �,�+�����4+���-+���� ����� � ��:�;8���,�
���������� ���������� �
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
%&&#$-���%$#�!,�-�%���1@��E)��[email protected]
���� )�B/�)����� � ��:���;8��(��)�� �����������2���8��(1��������� ��:���;8��(����������������2���8 � ���4)���4�������� � ��:���;8��(������� �)����� � ��8 � ���1�� ���)2�������� ����1�� ���)2�������� ����1+����� � ��:���;8 � ���(*���)2���������)���!�����������������2���C��������� � ��
���1���/�����3��(��
4� ����������!��"���8 � ���(�����8 �����������!��"(D���� �������� �����������8 � ���
6�����7�������61�1����1���
4��D""����� �� ���C������ ����)��� �3�=��#�+ ��� ���B� ��,�����/�C������E/)=��#�+4�������� ���C������ ���!�" ��),����) ���C������ ����),�� ���C������,�/?���� �!��+ ��� ���E�),�����/�C��������� ���������� ��� �����������,�����/�4� ������� ���8��(������� �)!�" ��),����/�
�����������������(�)�%�:��������
4� �.�/ /�������� ���)!��")�7���5����8��<�2���8 � ���������)���*��+ �
-�/����� ������ � �������?
���%&�$%��� �$(���$%���%��� ��(����%���%��� �(����%��&%�'� �(��
�%'�� �(���%��� �(���%��� �(���%��� �(���%��� �(����� �(����� �(��''� �(����� �(����� �(����� �(���� �(��
$�!';&!;<< &*<$
��$%��� �(�����%��$ �(�&���%��� �(�'
�!%;%!""' *#;
�%��&%��� �(�$$�$%'�� �(��&'�%��� �(���&�%��� �(�����%��� �(�'$�%��� �(���$%��� �(����%��� �(���%��� �(����� �(���� �(���' �(��
#!&$#!%%< �*$;
5��4�!.�2���3������(���/(�������(�1�(�����������5��4(�)��(���/(�������(�1�(���
���������� ���������� �
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
-��������� �8�������������%��)������ ����������������� ������ ��� ��� ������!������FG����������GH����8�������&)�����*���8� 1.*[email protected]��@B91@�/���7����!)+) ������*C� ������� ������������������8)��������9
���� �7)������9
.H $���������'�����������'�.5���������1���������������'� '��'���������'�������'���������F��& C
0H $��������F�������������������������������������������'������������'��-��'�'�(��������I���'�%�������I,�������'���������'���������A���/�F��& C
1H $�������%�����������'����������A���/�F��&:������5�'��������������C$'�*�����(�����������'�������'������������������������������J�C2!�1$����7��+��C�'������%�����������'��5������������C
�������7)������9
2H $����������������������F�������'����������J��������J�������������������������%���������%������������'��������������������'�%���5����� ������������ ������&/�>/@E-'��'����;����;������'����;�������������'������-��������������F-��'��-��'���������������F������������������D
G$#�!"#,&�%&��;=������'������������������;��;���������������������������<����������������'�����F�'����������J��������J�������������������������%���������%������������'�������-'��'�����;������'����;����%���5����� ������������ ������&/�>/@���������������������'������������F;�����'���;��������CK
�($&�#$$#�!"#,&�%&�'���-�����������%���������%������������'�������;���������������������'��5����������������������'�����������;��'� �����������.5�'���������������!B����> .�!@C
�($&�#$$#�!"#,&�%&�'������� �������;�����'���;���'���8�����B�������J��������;��B����������J����������������F�����F���������F��������F��������������'����-'��'������;���������������������������'������������������������������F������F�����F���������F��������F��������������'����-'��'����������F�����������J�������<��������������������������K
%����� 7)������9
3H $�������������'��;�������-��'�'��������������'��'��C
% ������������ ������&/�>/@���'���������%��F��& ������������'�������;������������������-��'�'��������C
*���������'�*���
2��'�D����;��&�F��&
&��� �=8�������� �������
-&��#�&�#04&�%--(%!�#-#$%!�##&�-�
���������� ���������� �
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
-&��#�&�#04&�%--(%!�#-#$%!�##&�-�
-����9
./ '���������;��B����'�������-����������������������;����F��& ������;��/&F��& >;��'������������@C$������������������������'���������������I� '��,�������F�J�$��'������$���>!��@4������F(��7����F��&H�F*���BH�F!C.C�C7C F��� ''�'H�H3������F2��'������'��������;�������������;����F��& -���;���������������������'�����������������������������'��'���������������������'��������C
0/ %���;�������������������������'�������������������'�����;���'��J'�����5�-'��'��'�����'���'�������������������F���B�������������'��������������;�������;��C
1/ !������������������'�����������������-����������0�C�H,��������0�C/>�H%@����J%,�J4. J"��������'A��������������;� �����������.5�'���������������!B����D
F�H ���;���F���5��������������'����'��������'�����������;��'�-����'��������������������������� �� ������� ������� �� ;���� �'��� ����� ���;��� � �'� ���� �� �������� �'��������C
F��H ���'��������������������F*�����(��������I����������J��-���������������������������'��0��������������'���������'�����;���������>��������������������@��'��������������C
F���H ���������;����������F�'����5����������;�������������������������������������'��:'����;������'��������F��������������������-��������;��-��������-��'�'�������F������F�0�����;��������������C
F��H ���'����������������F����������������0��������������'�;���������-�������'����5��'��;�������'��-��'�'����5�����C
F�H ���'���������5�;���������������F*�����(��������I����������J��-���������������������������'��0��������������'����5��'��;���;����������-��'���5�����C
2/ ���;�������<�������������������������'������'���������;�-���������'����������'���������C
���� ����9
-���������� ������ ������������ ���������� �-��
$'�������������;���-'�'����������;�������'����������'����������������8��0����������������>�0��@���'�������J '��,�������F������������������������'������'������������������������I� '��,�������F�J�C$��'������$���>!��@4������F(��7����F��&H�F*���BH�F!C.C�C7C F��� ''�'H�H3������F2��'�C$'���������.�����������<����������������'���0�����$50��;��>0$0@C!��������9����0��;��-��'�'��������0��J0$0������C,�������������������'� �����������.5�'���������������!B����> .�!@0����������� ,� ">�@J��&&����&:�'%�������&&F ,�:/&>�@J��&�������'A�����&�F ,�&">�@J��&�����&��'A������&��� ,�� �>�@J��&�����/&�����'��&�-'��'�������'��'���������-������'����;���0�����;�����'��������������;�����'���'���8��������F�5����������������>�@�������������;���C
9���'��F������'������������� ������������'���������%��F��& F��������������������������������'��������������'��'�����������'����'��������������������������;�B���������������;��'����������'��'������C�����<������F������������������������'���������������������;�B������F����F�'��'������'�����'������'�������<��������������I.�������������(�������9���I���;���������I�-�;��������������������;������������������������������-��'�������0�����'�,����������'�������C�������;��BH���������������F�'��'��������������'�������������������������� � ��� �'� I.��������� ���� (������� 9���I -��' �'��� *��B��J!��������J�(� ������ ��������C
�������;�����J���H����������'������������0����J��;�B������������F�'�������-����;���������������� ��������/>�@���'���������%��F��& ��-��''���������'����������������-�����F����F�����'���;�������������������������;��������C
���������� ���������� �
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
���)�� #+������ ������� ������ ������� $��� ��
:� 0�����'��;�(��������������'�������� �'������;����� ��<�������������� ������&�/���'���������%��F��& >���������������������'����� �� ��H��������� �'�����@
%������
%--#I($#�&%&#�#-&(-,#$�#�&�-.12F1H�&�#�� %-�#�%�&*[email protected]
$'������������������'����������������������'� �����*��������������%���������0�C����'�0�������;�����������'�%����1���������������'�������D
>@ ������������� ������&: �� �'���������F���������'��;����������(�������������'������;�����'�������C
>;@ $'�<������������(�������F���5;��;��'������������������������F�'��;�'���������'������'����������'�������������,�C����JH�������'���-����C �� �'������(����������������������������'�������'������'���<����������F���'��<�����������'��;���<������������������������-������-��'����������'���������������������-��'�'�����������'-��'�����������������������������'���������������������&:���&:/���'���������C
>�@ % (������� -'� �� ��<����� �� '��� <���������������(�������;������<������'��<����������;���'����������<�����'����-��'���-�����'�C
>�@ �� (������� ���� �� �<���� '�� �'��<����������-��'���-�����'�F'��'��������;�(�����������'-��';�����������;�'���������'����������������'���������(��������'��;�'�����'��;���������������C
0�������I�'��;����������(����������'���������'�D
>@ �������E>;@ ���������������E>�@ '� ������ �� ;� �=������� � �
�����������'�������������
!������E
>�@ �����H����'�������������E>�@ '�;������������;���������-���
���������������������
$��������E
>�@ '�;�����;��������'���������'�������������������������'�
��������E
>�@ '�;��������B����������;�'������������������'��������'�;������;� �'����������� �������& �� �'���������F��������������'������������������E
>'@ ��������;��E
!��������'������>'@�'�����H�������'������D
>�@ �������������������'�1������������ ����������� �� ��'����� -'��' �� ���;��E
>��@ -'���������������-'���������������'�������E
>���@ �'����5�������E��
>��@ ��������������������������
"� 0��?��� (������
���������� ���������� �
FINANCIAL HIGHLIGHTS
INDUSTRY PERFORMANCE ANALYSIS:
Description Tons in '000 Growth FY 16-17 FY15-16 FY 16-17 FY15-16
North Zone Domestic Sales 29,141 27,054 7.7% 15.4% Export Sales 3,150 3,852 (18.2%) (13.8%) Total Sales in the North Zone 32,291 30,906 4.5% 10.7% South Zone Domestic Sales 6,511 5,948 9.5% 24.9% Export Sales 1,514 2,021 (25.1%) (25.9%) Total Sales in the South Zone 8,025 7,969 0.7% 6.4% Overall Industry Domestic Sales 35,652 33,001 8.0% 17.0% Export Sales 4,664 5,873 (20.6%) (18.4%) Total Industry Sales 40,316 38,874 3.7% 9.8% Company Sales Domestic Sales 643 585 10.0% 14.9% Export Sales 9 21 (57.4%) (50.5%) Total Company Sales 652 606 7.7% 9.8%
8.13%7.60% 7.37% 7.44%
8.69%
1.62% 1.56% 1.56% 1.56%1.82%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
F Y 1 7 F Y 1 6 F Y 1 5 F Y 1 4 F Y 1 3
MARKET SHARE IN ZONE VS INDUSTRY
Market Share in Zone Market Share in Industry
40
Financial Highlights
KEY PERFORMANCE INDICATORS (RS. IN MILLION):
Net Sales:FY17: 4,481FY16: 4,144
8%
Gross ProfitFY17: 981FY16: 947
4%
EBITDAFY17: 930 FY16: 823
13%
Opera ng ProfitFY17: 808FY16: 714
13%
Profit Before Tax
FY17: 565 FY16: 765
26%
Net ProfitFY17: 467FY16: 486
4%
EPS(Rs. Per Share)
FY17: 1.14 FY16: 1.22
41
Financial Highlights
QUARTERLY OPERATING PERFORMANCE:
Particulars Q1 Q2 Q3 Q4 Total for
Rupees in ’000 Sales - net 930,187 1,136,720 1,260,482 1,153,234 4,480,623 Cost of sales (714,172) (903,733) (1,027,158) (855,029) (3,500,092) Gross profit 216,015 232,987 233,324 298,205 980,531 Distribution cost (27,579) (26,804) (24,183) (27,588) (106,154) Administrative expenses (20,070) (11,711) (23,315) (21,270) (76,366) Other income 23,889 30,717 1,699 (50,337) 5,968 Other operating expenses (8,485) 29,441 (4,677) (12,155) 4,124 Operating and other expenses (32,245) 21,643 (50,476) (111,350) (172,428) Operating profit 183,770 254,630 182,848 186,855 808,103 Finance income - 135 214 4,996 5,345 Finance cost (52,619) (82,572) (66,196) (46,886) (248,273) Net finance (cost) / income (52,619) (82,437) (65,982) (41,890) (242,928) Profit before taxation 131,151 172,193 116,866 144,965 565,175 Taxation (20,689) (40,540) (35,326) (1,827) (98,382) Profit after taxation 110,462 131,653 81,540 143,138 466,793
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
Quarter 01 Quarter 02 Quarter 03 Quarter 04
SD
NA
SU
OH
T NI
SE
EP
UR
Quarterly Operating Performance
Gross profit Profit before taxation Profit after taxation
42
2017
Financial Highlights
COMPANY PERFORMANCE ANALYSIS OF THE LAST SIX YEARS:
Financial Performance Analysis Unit FY17 FY16 FY15 FY14 FY13 FY12
Profitability
Gross Margin % 22% 23% 25% 10% 21% 10% Operating Margin % 18% 17% 17% 0% 23% 24% Pre-Tax Profit Margin % 13% 18% 16% -4% 12% 10% Net Profit Margin % 10% 12% 11% -2% 11% 5% Return On Equity (ROE) Before Tax % 15% 21% 17% -4% 12% 8% Return On Equity (ROE) After Tax % 13% 13% 12% -2% 10% 4% Return On Assets (ROA) Before Tax % 5% 12% 10% -2% 8% 6% Return On Assets (ROA) After Tax % 4% 8% 7% -1% 7% 3% Return On Capital Employed % 5% 11% 10% -2% 11% 5% EBITDA To Sales % 21% 20% 20% 3% 26% 27% Earnings Per Share Rs. 1.14 1.22 1.19 (0.20) 1.01 0.42 Coverage Short Term Debt Payback (Years) Years 2 1 2 4 2 3 Total Debt Payback (Years) Years 3 3 9 23 6 9 Interest Cover Ratio (Times) Times 3 4 3 1 2 2 Liquidity Current Ratio (Times) Times 2.56 0.91 0.86 0.62 0.60 0.40 Quick Ratio (Times) Times 2.05 0.47 0.39 0.25 0.25 0.09 Quick Ratio excluding Receivables (Times) Times 1.91 0.33 0.24 0.18 0.18 0.07 Cash Flow From Operation To Sales % 9% 17% 8% 3% 13% 11% Working Capital Cycle Inventory Turnover Ratio (Times) Times 15 19 10 17 8 12 Debtor Turnover Ratio (Times) Times 14 15 15 24 25 67 Creditor Turnover Ratio (Times) Times 4 4 5 3 3 3 Inventory Turnover (Days) Days 24 19 38 21 44 31 Receivables Turnover (Days) Days 27 24 25 15 14 5 Creditors Turnover (Days) Days 84 85 80 111 116 121 Operating Cycle (Days) Days 47 39 58 33 55 34 Total Asset Turnover Ratio % 39% 66% 64% 60% 62% 57% Fixed Asset Turnover Ratio % 85% 93% 87% 79% 81% 69% Leverage Long Term Debt To Capital % 30% 67% 77% 78% 63% 57% Long Term Debt To Equity % 13% 105% 151% 200% 153% 184% Gearing Ratio % 7% 45% 58% 66% 59% 63% Capital Structure Cost Of Debt Based On Book Value % 17% 14% 15% 14% 14% 15% Debt To Equity % 40% 54% 67% 74% 74% 71% Financial Leverage % 144% 137% 159% -169% 185% 237%
43
Financial Highlights
STATEMENT OF WEALTH GENERATED
Description FY17 FY16 FY17 FY16
Rs. in '000 % of Distribution Gross Turnover 6,134,811 5,256,754 99.82% 93.98% Other Operating Income 5,968 2,758 0.10% 0.05% Finance Income 5,345 334,055 0.09% 5.97% Total Wealth generated during the year 6,146,124 5,593,567 100.00% 100.00% Cost of sales 3,234,196 2,955,786 52.62% 52.84% Operating and other expenses 125,585 131,890 2.04% 2.36% To Employees' Remuneration and WPPF 329,316 328,131 5.36% 5.87% To Government as Taxes, Workers Fund 1,739,303 1,407,095 28.33% 25.16% To Finance providers as Finance charges 248,273 282,880 4.04% 5.06% To Society/donations 2,658 1,394 0.04% 0.02% Retained within the Business 466,793 486,391 7.59% 8.70% Total Wealth distributed during the year 6,146,124 5,593,567 100.00% 100.00%
53%
2%5%
28%
4%
8%
Distribution of Wealth
Cost of sales
Operating and other expenses
To Employees' Remuneration andWPPF
To Government as Taxes,Workers Fund
To Finance providers as Financecharges
Retained within the Business
44
Financial Highlights
DUPONT ANALYSIS:
Return on Equity3.21%
Interest Burden69.94%
Profit before Interest and Tax
808,103
Profit before Tax565,175
Tax Burden82.59%
Net Profit466,793
Opera ng Margin10.42%
Sales4,480,623
Assets Turnover39.35%
Total Assets11,387,114
Leverage1.36 mes
Total Equity8,485,087
45
Financial Highlights
SU
MM
AR
ISE
D F
INA
NC
IAL
RE
SU
LT
S O
F T
HE
LA
ST
SIX
YE
AR
S:
HO
RIZ
ON
TA
L A
NA
LY
SIS
:
Ba
lan
ce
Sh
ee
t F
Y17
F
Y1
6 F
Y1
5 F
Y1
4 F
Y1
3 F
Y1
2 F
Y1
7 F
Y1
6 F
Y1
5 F
Y1
4 F
Y1
3 R
up
ees
in T
ho
usa
nd
s P
erce
nta
ge
Gro
wth
A
SS
ET
S
No
n-c
urr
en
t ass
ets
5
,29
0,3
08
4
,47
3,6
09
4
,44
3,0
09
4
,42
2,3
05
4
,33
4,0
33
4
,28
8,4
70
1
8%
1
%
0%
2
%
1%
C
urr
en
t as
sets
6
,09
6,8
06
1
,76
9,3
69
1
,54
5,2
00
1
,36
3,5
10
1
,28
5,1
11
8
94
,60
7
24
5%
1
5%
1
3%
6
%
44
%
TO
TA
L A
SS
ET
S
11
,387
,114
6
,24
2,9
78
5
,98
8,2
09
5
,78
5,8
15
5
,61
9,1
44
5
,18
3,0
77
8
2%
4
%
3%
3
%
8%
EQ
UIT
Y A
ND
LIA
BIL
ITIE
S
Sh
are
ca
pita
l an
d r
ese
rve
s 8
,39
4,2
41
2
,34
8,1
10
1
,86
2,1
70
1
,42
8,5
42
1
,49
5,3
71
1
,12
5,4
10
2
57
%
26
%
30
%
(4%
) 3
3%
N
on
-cu
rre
nt l
iabi
litie
s 6
11
,65
0
1,9
49
,74
0
2,3
19
,22
5
2,1
57
,94
4
1,9
91
,77
3
1,8
16
,63
1
(69
%)
(16
%)
7%
8
%
10
%
Cu
rre
nt
liabi
litie
s 2
,38
1,2
23
1
,94
5,1
28
1
,80
6,8
14
2
,19
9,3
29
2
,13
2,0
00
2
,24
1,0
36
2
2%
8
%
(18
%)
3%
(5
%)
To
tal L
iab
ilitie
s 2
,99
2,8
73
3
,89
4,8
68
4
,12
6,0
39
4
,35
7,2
73
4
,12
3,7
73
4
,05
7,6
67
(2
3%
) (6
%)
(5%
) 6
%
2%
T
OT
AL
EQ
UIT
Y A
ND
LIA
BIL
ITIE
S
11
,387
,114
6
,24
2,9
78
5
,98
8,2
09
5
,78
5,8
15
5
,61
9,1
44
5
,18
3,0
77
8
2%
4
%
3%
3
%
8%
Pro
fit
an
d L
os
s A
cc
ou
nt
FY
17
FY
16
FY
15
FY
14
FY
13
FY
12
FY
17
FY
16
FY
15
FY
14
FY
13
Ru
pe
es in
Th
ou
san
ds
Per
cen
tag
e G
row
th
Ne
t S
ale
s 4
,48
0,6
23
4
,14
4,4
55
3
,83
1,0
69
3
,49
6,1
03
3
,51
1,7
74
2
,93
0,1
52
8
%
8%
1
0%
0
%
20
%
Co
st o
f Sa
les
(3
,500
,092
) (
3,1
97,4
80)
(2
,859
,929
) (
3,1
51,2
66)
(2
,788
,966
) (
2,6
33,2
10)
9%
1
2%
(9
%)
13
%
6%
G
ros
s P
rofi
t 9
80
,53
1
94
6,9
75
9
71
,14
0
34
4,8
37
7
22
,80
8
29
6,9
42
4
%
(2%
) 1
82
%
(52
%)
14
3%
O
pe
rati
ng
Pro
fit
80
8,1
03
7
13
,59
7
66
7,7
74
6
,221
8
04
,31
2
69
4,6
02
1
3%
7
%
10
63
4%
(9
9%
) 1
6%
Pro
fit
/ (L
oss
) B
efo
re T
ax
5
65
,17
5
76
4,7
72
6
16
,00
5
(1
40
,27
1)
43
4,8
54
2
92
,67
2
(26
%)
24
%
(53
9%
) (1
32
%)
49
%
Pro
fit
/ (L
oss
) A
fte
r T
ax
4
66
,79
3
48
6,3
91
4
33
,83
3
(73
,90
9)
37
0,2
22
1
53
,43
1
(4%
) 1
2%
(6
87
%)
(12
0%
) 1
41
%
Ca
sh
-Flo
w S
tate
me
nt
FY
17
FY
16
FY
15
FY
14
FY
13
FY
12
FY
17
FY
16
FY
15
FY
14
FY
13
Ru
pe
es
in T
ho
us
an
ds
P
erce
nta
ge
Gro
wth
C
ash
Ge
nera
ted
fro
m O
pe
ratio
ns
57
2,8
83
8
08
,56
8
36
2,9
43
1
52
,53
4
49
3,3
54
3
39
,07
1
(29
%)
12
3%
1
38
%
(69
%)
46
%
Le
ss:
Gra
tuity
, In
com
e T
ax
an
d F
ina
nce
Co
sts
pa
id
(77
3,6
82
) (4
73
,52
0)
(13
5,9
75
) (1
25
,77
8)
(43
3,5
62
) (2
18
,78
4)
63
%
24
8%
8
%
(71
%)
98
%
Ne
t C
ash
(u
sed
in)
/ ge
ne
rate
d f
rom
Op
era
ting
Act
iviti
es
(20
0,7
99
) 3
35
,04
8
22
6,9
68
2
6,7
56
59
,792
1
20
,28
7
(16
0%
) 4
8%
7
48
%
(55
%)
(50
%)
Ne
t C
ash
(u
sed
in)
Inve
stin
g A
ctiv
itie
s (9
30
,34
1)
(14
6,2
85
) (1
28
,29
2)
(18
6,6
92
) (1
54
,35
7)
(5
6,8
01
) 5
36
%
14
%
(31
%)
21
%
17
2%
N
et
Ca
sh (
use
d in
) /
ge
nera
ted
fro
m
F
inan
cin
g A
ctiv
itie
s 4
,53
3,5
57
(2
50
,00
0)
(21
0,0
00
) 1
86
,00
0 1
40
,47
7
(12
1,7
17
) (1
91
3%)
19
%
(21
3%
) 3
2%
(2
15
%)
Ne
t in
cre
ase
/ (
dec
reas
e)
in
C
ash
an
d c
ash
equ
iva
len
ts
3,4
02
,41
7
(6
1,2
37
) (1
11
,32
4)
26
,064
4
5,9
12
(5
8,2
31
) (5
65
6%)
(45
%)
(52
7%
) (4
3%
) (1
79
%)
Ca
sh a
nd
ca
sh e
quiv
ale
nts
at b
eg
inn
ing
of t
he
yea
r (7
01
,26
7)
(64
0,0
30
) (5
28
,70
6)
(55
4,7
70
) (6
00
,68
2)
(54
2,4
51
) 1
0%
2
1%
(5
%)
(8%
) 1
1%
C
as
h a
nd
ca
sh e
qu
iva
len
ts a
t e
nd
of
the
ye
ar
2,7
01
,15
0
(70
1,2
67
) (6
40
,03
0)
(52
8,7
06
) (5
54
,77
0)
(60
0,6
82
) (4
85
%)
10
%
21
%
(5%
) (8
%)
46
Financial Highlights
VE
RT
ICA
L A
NA
LY
SIS
:
Ba
lan
ce
Sh
ee
t F
Y17
F
Y1
6 F
Y1
5 F
Y1
4 F
Y1
3 F
Y1
2 F
Y1
7 F
Y1
6 F
Y1
5 F
Y1
4 F
Y1
3 R
up
ee
s in
Th
ou
sa
nd
s
Per
cen
tag
e D
istr
ibu
tio
n
AS
SE
TS
N
on
-cu
rre
nt a
sse
ts
5,2
90
,30
8
4,4
73
,60
9
4,4
43
,00
9
4,4
22
,30
5
4,3
34
,03
3
4,2
88
,47
0
46
%
72
%
74
%
76
%
77
%
Cu
rre
nt
asse
ts
6,0
96
,80
6
1,7
69
,36
9
1,5
45
,20
0
1,3
63
,51
0
1,2
85
,11
1
89
4,6
07
5
4%
2
8%
2
6%
2
4%
2
3%
T
OT
AL
AS
SE
TS
1
1,3
87,1
14
6,2
42
,97
8
5,9
88
,20
9
5,7
85
,81
5
5,6
19
,14
4
5,1
83
,07
7
10
0%
1
00
%
10
0%
1
00
%
10
0%
E
QU
ITY
AN
D L
IAB
ILIT
IES
S
ha
re c
ap
ital a
nd
re
serv
es
8,3
94
,24
1
2,3
48
,11
0
1,8
62
,17
0
1,4
28
,54
2
1,4
95
,37
1
1,1
25
,41
0
74
%
38
%
31
%
25
%
27
%
No
n-c
urr
en
t lia
bilit
ies
61
1,6
50
1
,94
9,7
40
2
,31
9,2
25
2
,15
7,9
44
1
,99
1,7
73
1
,81
6,6
31
5
%
31
%
39
%
37
%
35
%
Cu
rre
nt
liabi
litie
s 2
,38
1,2
23
1
,94
5,1
28
1
,80
6,8
14
2
,19
9,3
29
2
,13
2,0
00
2
,24
1,0
36
2
1%
3
1%
3
0%
3
8%
3
8%
T
ota
l Lia
bili
ties
2,9
92
,87
3
3,8
94
,86
8
4,1
26
,03
9
4,3
57
,27
3
4,1
23
,77
3
4,0
57
,66
7
26
%
62
%
69
%
75
%
73
%
TO
TA
L E
QU
ITY
AN
D L
IAB
ILIT
IES
1
1,3
87,1
14
6,2
42
,97
8
5,9
88
,20
9
5,7
85
,81
5
5,6
19
,14
4
5,1
83
,07
7
10
0%
1
00
%
10
0%
1
00
%
10
0%
Pro
fit
an
d L
os
s A
cc
ou
nt
FY
17
FY
16
FY
15
FY
14
FY
13
FY
12
FY
17
FY
16
FY
15
FY
14
FY
13
Ru
pe
es in
Th
ou
san
ds
Per
cen
tag
e D
istr
ibu
tio
n
Ne
t S
ale
s 4
,48
0,6
23
4
,14
4,4
55
3
,83
1,0
69
3
,49
6,1
03
3
,51
1,7
74
2
,93
0,1
52
1
00
%
10
0%
1
00
%
10
0%
1
00
%
Co
st o
f Sa
les
(3
,500
,092
) (
3,1
97,4
80)
(2
,859
,929
) (
3,1
51,2
66)
(2
,788
,966
) (
2,6
33,2
10)
(78
%)
(77
%)
(75
%)
(90
%)
(79
%)
Gro
ss
Pro
fit
98
0,5
31
9
46
,97
5
97
1,1
40
3
44
,83
7
72
2,8
08
2
96
,94
2
22
%
23
%
25
%
10
%
21
%
Op
era
tin
g P
rofi
t 8
08
,10
3
71
3,5
97
6
67
,77
4
6,2
21
8
04
,31
2
69
4,6
02
1
8%
1
7%
1
7%
0
%
23
%
Pro
fit
/ (L
oss
) B
efo
re T
ax
56
5,1
75
7
64
,77
2
61
6,0
05
(
14
0,2
71
) 4
34
,85
4
29
2,6
72
1
3%
1
8%
1
6%
(4
%)
12
%
Pro
fit
/ (L
oss
) A
fte
r T
ax
4
66
,79
3
48
6,3
91
4
33
,83
3
(7
3,9
09
) 3
70
,22
2
15
3,4
31
1
0%
1
2%
1
1%
(2
%)
11
%
47
Financial Highlights
1.141.22 1.19
-0.2
1.01
0.42
(0.40)
(0.20)
0.00
0.20
0.40
0.60
0.80
1.00
1.20
1.40
FY17 FY16 FY15 FY14 FY13 FY12
Earnings per share (Rs.)
0%
20%
40%
60%
80%
100%
FY17 FY16 FY15 FY14 FY13 FY12
Total Liabili es and Equity
Liabili es Equity
0%
20%
40%
60%
80%
100%
FY17 FY16 FY15 FY14 FY13 FY12
Total Assets Composi on
Non-current assets Current assets
-
2,000
4,000
6,000
8,000
FY17 FY16 FY15 FY14 FY13 FY12
RUPE
ES IN
MIL
LIO
NS
Current Assets andCurrent Liabili es
Current assets Current liabili es
-
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
FY17 FY16 FY15 FY14 FY13 FY12
RUPE
ES IN
MIL
LIO
NS
Equity and Long Term Liabili es
Equity Long Term Liabili es
-
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
FY17 FY16 FY15 FY14 FY13 FY12
RUPE
ES IN
MIL
LIO
NS
Total Assets and Net Sales
Total Assets Net Sales
48
GRAPHICAL PRESENTATION OF KEY FINANCIAL FIGURES:
Financial Highlights
SHARE PRICE SENSITIVITY ANALYSIS
Month Monthly Average
High
Monthly Average
Low
Volume of
Trading
Jul-16 11.03 10.76 14,326 Aug-16 11.95 11.54 66,003 Sep-16 11.71 11.31 56,635 Oct-16 11.38 10.98 34,617 Nov-16 11.54 11.09 90,760 Dec-16 13.10 12.52 151,161 Jan-17 14.20 13.75 101,328 Feb-17 19.00 18.10 428,453 Mar-17 19.69 18.93 190,040 Apr-17 19.27 18.49 147,688 May-17 15.79 15.22 106,187 Jun-17 14.08 13.42 42,827
0
1,000,000
2,000,000
3,000,000
4,000,000
5,000,000
FY17 FY16 FY15 FY14 FY13 FY12
Net Sales (Rs. In '000)
0
200,000
400,000
600,000
800,000
1,000,000
1,200,000
FY17 FY16 FY15 FY14 FY13 FY12
Gross Profit (Rs. In '000)
0
200,000
400,000
600,000
800,000
1,000,000
FY17 FY16 FY15 FY14 FY13 FY12
Opera ng Profit (Rs. In '000)
(200,000)
(100,000)
0
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
600,000
FY17 FY16 FY15 FY14 FY13 FY12
Profit A er Tax (Rs. In '000)
- 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000
10.0012.0014.0016.0018.0020.0022.00
Jul-1
6
Aug
-16
Sep-
16
Oct
-16
Nov
-16
Dec
-16
Jan-
17
Feb-
17
Mar
-17
Apr
-17
May
-17
Jun-
17 Shar
es in
Tho
usan
ds
Shar
e pr
ice
in R
s.
Share Trading Volume
Average High Rate during the month
Average Low Rate during the month2
49
Financial Highlights
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�-�$�%&�-�$��%$#�!,#$�9
��� ������!������
,���������������D
%���7;�;�������/F�C$C2'�,��2��'�H ����$��D>��&@/���:�/&H/�F/���:/��H�&950�D>��&@/���/��".���D����Q��-��������C���C�B#�;����D---C��-��������C���C�B
��� �$����� �
$��'������$���>!��@4��������&H�F(��7����F!C.C�C7C ���D ''�'H�H3������F2��'�.���D���Q����C���C�B
!�������������#+�������
!�4��������'��������������'�!B���� ���B.5�'���>! O@C
���������
$'�����B�����������������������'������'���������'�! O��I!�#.,IC
������� �� �������� �
!�4�'��������������������;�$��'������$���>!��@4������F,������� �������C������������������������ ������������C9����������F�'��'�����������������'����CA����(����'�,�������I����������'������� ��������!�4I�,���������������C
������� � ����9
��C$'���<;�$��D>��&@/���:�/&H�.���D�'��C�<;�Q��-��������C���C�B��CA����(��$��D>��&@/�/"&/&�H .���D=����C���Q����C���C�B
����)�� �����������
(����� �'���� �'�������'���������-��'�������;������������F���������������J�������������'���� �'� ������� ���������� � ��<����� ����� �'���������%��F��& J����������������F&":�>�������@��������-��������F�'� �����������.5�'���������������!B����> .�!@,����������� �'� 4������ ,���������F -'������ �����;��C
7�������) �,����
$'� '��$������*��B����'�������-���;��������������'����;����& ��/&������;����& >;��'��� ���������@ ��� �'� ������� �� ������������
����������������������������'����'%����1���������������'�������C
���'���������F���������������������������'������������ '��,���������'���������'�;������������'����;����& -���;���������������������'�����������������������������'��'���������������������'��������C
!���� ���������
0� ��� '� ;��� ����� ;� �'��'������ ������'�������������H����������'��J��������C
���� �����������"�����$�����
!�������� ������&/����'���������%��F��& !�4'����1���������������'��'������������������C.�����'��'�����'����'���������'�1������������C$'������������'������������������'��'������������&���;������'������������� ��;���'�� �� � ���� ��� .�����' �� ���?�����-�����'���������������� ���'��������C
�+���
!�������� ������&/ ���'���������%��F��& ���������� �� �'������������%���������%������������'�������F������'��'��������'�������-'������������������������1���������������'������������������'���������'��J'�����5����������������'��������C���'���������F�����������������1���������������'�����������������������'��'��'�����������������������������������������������5�C
5�8 ������
$'�-�;�������'�������'�;���������������������-��'������������ .�!���������� ,��C?���������������;����'����������������������;���������---C��-��������C���C�BC
��� �������� ���� �
$'��'��'���������������'��<�����'����������'� ������ � �� /��' A��� ��& ���� -��'������������'��'������������������/���/�C
�������������������
CORPORATE GOVERNANCE
&
FINANCIAL STATEMENTS
�� !�-��*�'���������������
#�'�������-���'��������� ������������������-��'�'�;����������������������'���������������1��������>K�'�����K@�������;��'�*�����(���������� ��� ������!������>K�'�������K@����'���������/�A�����& ��������-��'�'���<�����������4������,�����������!B���� ���B.5�'���-'����'���������������C
$'���������;�����������������-��'�'��������'����'�*�����(�����������'�������C�����������;��������������-F���'��5����-'������'�����������;��;=����������������F-'��'���'� ���������������������������'���������'�������I����������-��'�'��������������'����������������������������'��'���'������H���������-��'�'���<������������'�����C%�����-���������������������<���������'�������I�����������������-������������������������;��'���������������-��'�'�����C
%����������������'�����������������-�����<��������;�������������������'�������������������������������������������������'���������������������������������'C#��������<���������������-'��'���'�*�����(��������I�����������������������������������B������������������������������'�������������������'���������������F�'�������I���������������������������������B�C
$'�������<������'�������������;������'�%�������������F����������������������'�%�������������F����;������'�*�����(������������'��������-����������������������������������������'���;��-������������������������������<����������'����'�����������I������'����������������������-'��'������5���������I������'����������������������=����������������������'�����������������'����C#���������<�������'���������������������'����<�����������'��5�������'����������'���������������������;��'�*�����(����������������������������'�%�������������C#�'�������������������������������������-'��'���'���������������������-���������B�����I������'����������C
*�������������-F���'���'������������������-'��'���������;�������'��'� ��������������������������������������������'�������I����������F������������������F-��'�'�;����������������������'�����������;�����'�����������'���������/�A�����& C
,���9B�����8� *[email protected] C ��&���� �������/ -�����J��� %����=E���� ����/C� ���� ��� �� ��%���)������ ��� �� ��%���)������
$�����$��� ���������8� �������������������������������7��� ���������������
�� �� ������� �����
��� ������!������ �� �� ������� �����
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
����������������������������7��� �������������������� �� ������� ������� ������ �����E)��1@*[email protected]
&��������������8����� ������������������������������ �� ������� �����F���H�����������$��)������-�/3/.B����� ������������#+������!�������� ����) ����������8��������� ����� ����������� �����*��� �8�������������������������������������������8���� ����������� �� ������� �����/
$'�������'��������'����������������������'���1���'������-��������D
./ $'� ������ ��������� ������������� �� ����������� ���H�5������� ��������� �� �������������������������������������������*�����(��������C%��A���/�F��& �'�*�����������D
����)��- �����
7���� ��� ������ ,�(,�+�����-��+ �.�/ /
1���7���� ��9����"������� ������� ,�(,�+�����0�+��-+��,�(,�+�����0�����4� )
1���7���� ��� �������
,�(�����.�/ /,�(1�� �2�3,�(,�+�����5�6������)���*��+ �
$'��������������������������'���������������������������������C&"C&>;@���'���1C
0/ $'����������'������������'��������'���������������������������'��������������������F����������'��������>�5��������'���������;����������������'��������������-'��������;��@C
1/ %���'���������������������'���������������������5��������������'��'��������������������������;�B���������F(9����0*9���F;�������;��������B�5�'���F'�;�������������������;��'�����B�5�'���C
2/ $'�*�����(�������������������������������'�������'�;����������������-�����H��������������������������/�������'�������%����1������������������������������;��&�F��&�C9���'��F�'���-���������������'�;���������������������'����C
3/ $'�������'��������K�������������K��'���������'���������������'��;����B�����������������'����'����'�����������-��'���������������������������������C
4/ $'�*���'����������������J���������������F��������������������������������������������'�������C%�������������������������������������������������-��'�'�������-'��'�'��-������������������'�;�����������C
6/ %�� �'���-����� �'�;���'��;��������5�������������������������� ����������F ��������������������������������������������������������������������������������'��.�F��'���5������������H�5����������������F'��;����B��;��'�*���J�'��'������C
A/ %���'������������'�;���-���������������;��'��'����-'���0��H.5���������������C$'�;����������������������<�����C#����������������'�;�����������F����-��'������-��B��������F-�������������������������;������'���������C$'�����������'���������-���������������������������������C
B/ 9������������'�����������������'����������I�������������C$'�*������������������������-'����5�����������'����������I�����������������������-��'������C&"C ���'���1�����'�������������&���������������������&��������5�����������'�;�����������������C���������F�'��������������������-'���<�����������������������'����������I�������������C$'��������������������������-��'�'���<������������'���;=�������������;�/��'A�����&:C
.@/ $'���-������������������9�F������ ���������7�����������%�����������'����C
../ $'����������I����������'�����'�;���������������������-��'�'���<������������'���1�������������;���'���������������<�������;����������C
�+
�� �� ������� �����
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
.0/ $'��������������������'�������-���������������;��.����9�;��������������'�;���C
.1/ $'����������F�.����5�������������'����������������'��'������'���������'���'��'�������������'����������'��'������C
.2/ $'�������'���������-��'���'�����������������������������<������������'���1C
.3/ $'�*���'��������%�������������C��������������'������;���F��-'���������H�5�������������������'��'�������'��������������������������������C
.4/ $'������������'��������������-���'�����������������<�������������������������������������������'������������<�����;��'���1C$'��������������������'����������'��;��������������������'����������������������C
.6/ $'�*���'��������7,��,�������������������C��������������������;���F��-'���'��������H�5�������������������'��'�������'����������������5���������������C
.A/ $'�*���'�����������������������������������-'��'����������������;��<����������5�������������'���������������������-��'�'������������������������'�������C
.B/ $'�������������������'�������'������������'��'��'��;�����������������������������'�<�����������������-���������'���%!F�'��'���������'�����������'�����F�'������������������'�����������'����'������'����������'��'��������������������������������-��'�����������9����������%���������>�9%�@��������������������'����������;��'���%!C
0@/ $'�������������������'����������������-��'�'��'�����;����������������������'�����������5��������������-��'�'���������������������'��������'������������'��'��'���;�������9%��������������'�������C
0./ $'�I������������IF��������'���������������������J�����������F��;����������������F-'��'����������������'���B���������������I�����������F-��������������������������������F���������������B�5�'���C
00/ ������J������������������������'�;����������������������B������������������'����'����B�5�'����C
01/ $'�������'���������-��'�'���<�������������������'�����������������������������'���������������������������;���������������������������������������������������������������������������;������������������5���������������������������'��������C
02/ #���������'�����'���������������������'��������'���1'��;�����������-��'C
�)������C�������8�8:�#%%%%%%%%���'����;��F��&
�� �� ������� �����
�� !�-��*�'���������������
#�'���������'����5��;�����'����� ��� ������!������>K�'�������K@��/�A�����& ���'�������������������������F����������������'������������F��'���-���������������������'�������<���������'��-��'�'�����������������'�����F����'�����'���������-������'�-�'���;��������'��������������5��������-'��'F���'�;��������B��-�������;�����F-���������������'������������������C
�����'���������;��������'�������I��������������;���'������������������������������F������������������'�;���������������������������-��'�'���������������������������'���<������������'������������������������F&":�C�����������;����������5����������������'������������;������������C
#���������������������������-��'�'���������������������;����!B����C$'������������<�����'�-��������������'��������;��������;���������;���-'��'���'�;������������������������������������������C%��������������5������F������;���F�������������������'�����������������������'�;���������������C%�������������������������'�����������������������������������������;���������F�-����F���������'���������������������'�;���������������C#�;�������'���������������������;��;��� ���������������F������������������F-������� �'�D
�H ������������F������;��B���������'��;���B���;��'����������<�����;��'������������������������F&":�E
8H ���) �������9
�H �'�;�����'����������������������������'��-��'�'�������'�����'��;�����-���������������-��'�'������������������������F&":�F��������������-��'�'�;��B�����������������'������������-��'�����������������������������������D
��H �'��5������������������������'����-�����'�����������'�������I�;�������E��
���H �'�;����������������F�����������������'��5������������������������'����-�������������-��'�'��;=�������'�������E
�H �����������������'�;�������������������������������'��5�����������������F�'�;�����'���F������������������F����������������'������������F��'���-���������������������'�������<���������'��-��'�'�����������������'������������-��'�����������������������������;����!B�����������'�������������<�����;��'������������������������F&":�F���'����������<�����������������������������������-���'��������'�������I��������/�A�����& �����'�������F�����'���-����'�������<��������'�����'�������E��
�H ������������F��NB�-��������;���������������'�NB���?�'���������F&":�C
#���-��������������&�C&����C&C����'�����������������-'��'�����'������������������������������������������������5������������������,�C&:�C������������������������������������������������������,�C&&�C&"/����������'�����������������F������������C���������������<�������������������'���������C
C ��&���� �������/ -�����J��� %����=E���� ����/��� �� ��%���)������ ��� �� ��%���)�������)������&�)��= %����#����"�� �
(��D����;��"�'F��& 2��'�
%)���� �>$��� ���������8� �
��� ������!�������� �� ������� �����
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
%���1@��E)��[email protected]�����������
�����
���=/1���������������"����%")�������B� "���������3 /)������������������8��3������"�� ��
�1������������������%�"�������)�������)������� �������C������/��4������������+������ ��/)��C������"�� �����"��"�������C�7�������������3���������!��+���/���/�)�����
�����������
�?��@���.����5������
��������������.����A���1����(����������/�3(����%���%���%���:�����'��%���%���;D�� �����+������*�(��9����+
���1��!��17�/�(7�������3�(�=13�/�3(������%�&$%$�&:��������%�&$%$�&;D�� �����+������*�(��9����+? �������� ���������� 3+��+����
4�����)����)���
���5������
���=/1�������(�7(�(�(��8��3������ ���� �3?��������������������"8���������)����"��� ������������?���������7�� ������?�������) �/ ) � ��
�1�������(�7(�(�(��8�������"��� ����"������C���������+��"���/)��,�����"��������+��������/����# �3�!������"��� ����)��3����� ���� �3!������"��� �������������������������"
������B1(�-������(�7(�(�(��
����(�)��/(�������/���(������
C+�����7��������������'������� ���3��)"������+���� ���� �)����������(
� %!;#&!#<" '%'''%$$�� &!'<< &%$&�� �$!;; �
�'!"$% �$%���%!;' !$ & '%'��%��$
� '''!&$< �$�%��&� ;;#!<$� ���%����� $$�!$ � ���%����� $"#!%;# �$�%&��
<!&;# $%���� $%'!<< ��$%���� $!& &!&�' �'%$&�
"! '"!& " �%��$%��$
��!$&<!��# �%�'�%$�&
�;! ! '%���%���
�� �%���%$��8'�#!;;%9 :$�'%���;
��� �8$'<!#'�9 :�$'%���;&!$'#!;#� �%�'&%���
���� �� ! ���%������ = ���%����� = $�&%&$��� ###!;"� '&�%'���� %<!$&' '�%�'�
"��!"% �%$'$%�'�
���� <$% ����� <&#!#&; ���%���� ��!;�# �%��$� �!� <!""' ��&%������� ;% ! ���� ;;<!�;$ ���%��'
;!$&�!;;$ �%$'�%��&
��!$&<!��# �%�'�%$�&
��� ; �< ����813����(��, 9
4�������3� ���� 3+�� ���� "! #'! %<
$!"%"!'
�������C����A� ����������������������.����
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�������!���%���)���� ������ �����1@E)��[email protected]
��)������
!�������)��
�����3��+(�
? ��� /�� ������4�� � ����� ���7"�����D�+�� �����D�+���"���� �3�7"�����
�3����(�)�3��+(�
����� ����� ��������� �����:����;9 ���������
���+(��7�+������0��(��
C�7�� ��
���+(���+������0��(��
����(�)��3���������=�7��(/������(�1���
C+�����7��������������'������� ���3��)"������+���� ���� �)����������(
��� ; �< ����
#!#& !";$ '%�''%'��
� 8$!% ! ';9 :�%�$�%'&�;
'& !%$� $'�%$��
� 8� "!�%#9 :���%��$;� 8<"!$""9 :��%���;� %!'"& �%��&� #!�;# :��%��';
8�<;!#;&9 :���%��&;& &!� $ ���%�$�
� %!$#% ��'%���� 8;#&!;<$9 :�&�%&&�;
8;#;!';&9 ��%���
%"%!�<% ��'%���
� 8'&!$&;9 :��&%�&�;
#""!<'$ '&�%�$�
��������
� �*�# �(��
813����(��, 9
813���9
�������C����A� ����������������������.����
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
��������������� ���������������� ������ �����1@E)��[email protected]
C+�����7��������������'������� ���3��)"������+���� ���� �)����������(
; �< ����
#""!<'$ '&�%�$�
8<!"%<9 :���;
�!" & ���8"! #'9 :'��;
#" !<## '&�%$'�
813����(��, 9
�������C����A� ����������������������.����
*�)��������������7�������)
4����� �))�������� ���/���� ��/) 3�� ���
��������������������������� �����!�������"��!�����������
������/��3������(2��(�/���
���+(��+�������-���
�����/��3������(2��(�/����+�������-���
�������������������
��� ������!������
� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@E)��[email protected]�����������������
�������������6������� ����A����
!��+3�������������"���� ���
=���� ��"� ���������7"� � ���� �)����"� �
!��+:���� �;93�������������"���� �3��� � � ��
�������������6���A���� ����A����
!�" ��)�7"��� ���������������������� �3�+�������������������)���"��"����%")�������B� "��������+����9:")�������;��C�����"�� �1�����+���� � ����� �3��� � � ��
�������������6��������� ����A����
*�"��������)��3����� �����8���������)����"��������������������� 3+�� ����7"����� ��������� ���������� 3+��+����1�����+3��������9:���� �;� ���� �3��� � � ��
1�� �������9:��������; ����+������+�B� ��)����
!��+������+�B� ��)������/�3 �� �3���+�����
���������/�����B1(2���������������+�����-���
C+�����7��������������'������� ���3��)"������+���� ���� �)����������(
��� ; �< ����
� %<;!&&$ &�&%��&
8��!' 9 :&%&��;8�"%! '�9 :���%&�';8%'"!"'�9 :���%&$�;8<<$!"&;9 :'��%���;8; !<''9 ���%�'&
8';%!"'"9 :��$%�&�;8�$!;; 9 ��! <% &��<!% :�%���;
8'$ !$#�9 :�'�%�&�;
= :���%���;< ! �
#!#'<!;<< �8$$!<; 9 �
#!%$$!%%< :���%���;
$!# ;!#�< :��%���;
8< �!;"<9 :�'�%���;
� ;!< �!�% :���%���;
813����(��, 9
�������C����A� ����������������������.����
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@E)��[email protected]��������������������#=)���
�������C����A� ����������������������.����
�������3(���
.(�/�1�����(��1��/���+�()���������
�//1�1����������
����
5����/����������D1�-�; �% �%���%$�� :$�'%���; :$��%���; �%&��%���
C���������3�����)�������� � � &�%��� �
#����� ��"������������ ����!�������$���
���� ��������7�� ��
D�+�����"��+��� �� ������ � '&�%$'� '&�%$'�
5����/��������$ �D1���; �" �%���%$�� :$�'%���; :�$'%���; �%�'&%���
#����� ������������������� ���������� ��$�����%&��$? �������� �����������)��� � � ��%$�� ��%$��
?�����3� � ��9��5���������)��������+���+�)���� � � :'&�%���; :'&�%���;
=������/��� "� ���3� ���� 3+� ���� � � � �%�&�%���
�������������1����/��� "� ���3� ���� 3+�� ����
� � � :��%���;
#����� ��"������������ ����!�������$���
���� ��������7�� �� � � '��%�$� '��%�$�
D�+�����"��+��� �� ����� � � :�%�'$; :�%�'$;� � '��%�'' '��%�''
5����/��������$ �D1���; �< $!"%"!' 8'�#!;;%9 8$'<!#'�9 &!$'#!;#�
C+�����7��������������'������� ���3��)"������+���� ���� �)����������(
=============================================�813����(��, 9�=============================================
��2��/��)�(�����()��
(��1�
�
�
�
�
�
�
�%�&�%���
:��%���;
�
��
"! #'! %<
������
&�%���
:&�%���;
�
�
�
�
�
�
�
��
=
�2��1������2���3(��������2�
� � '&�%�$� '&�%�$�
� � :'��; :'��;
�
�
�
�
�%�'$%��� �%�'$%���
�������������������
��� ������!������
� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
�* �������.���������5�������
�*� ��#��!�����8 � ���:�+�!��"���;#������/) �+�����"� ����) � ������"������?����/���$&����#����������� ������/) �8 � ���!��"�����$<�)��$&�(C+�!��"��� �) ��������� ���������7�+��3�(C+�!��"���F�"� �� "�)��� � �� ����������� �3%��)) �3��������� �3��������(C+���3 ��������� �����+�!��"��� �� ��������4� �.�/ /!�����%��,(C(-+��*���%-����+ ��� ���������� �3 �� ��������?�+-�)�-�+��%1��� �/��������� �)�����%? ��� ��<���+���:� ��+;(
;* 5����������������
;*� �����������+�/��3�(��/�
C+���� ���� �)����������+���/���"��"���� �����������# �+�""������������ �3������������"") ��/)� ���� ����(4""������������ �3������������"� �������+�������� ���) ���� �)*�"��� �3���������:� *�; �����/��+��������� ���)4������ �3���������2���������)�� � ���� �)4������ �3���������:� 4��; �����/��+����� ������!+�������4��������������� ������������ � ��������+�!��"�� ��D�� �����%�$&'%"��� � ��������� ���� ��� �����������+�!��"�� ��D�� �����%�$&'(��������B� �������� ����%�+�"��� � ������ ���� ������+�!��"�� ��D�� �����%�$&'�+�))"���� )(
C+�!��"�� ��D�� �����%�$&'+��/�����"��)��������+�������������+�!��"�� ��4��%����(.�#����%���))�#��/��+��!�� �� ��"������)�����������<�)�����%�+���� ���� �)����������+���/���"��"���� �����������# �+�+�"��� � ������+���"��)��!��"�� ��D�� �����%�$&'(
;*; 5��(���+�����1������
C+���� ���� �)����������+���/���"��"����������+�+ ���� ��)����������� ���7��"��+���+�!��"���F�) �/ ) ���������� ���/���� �")��:3���� ��; ������� ������+�"��������)������� ���/���� ��/) 3�� ����������� ���/��� ���"�������������(
;*$ �1�/�(���������3��������(���/1����/-
����� ��)���� ��+�� ���� �)����������������������� �3�+������������+�"� ���������� ���� ������� �#+ �+�+�!��"����"������(C+�� ���� �)�������������"�������� ���� ���� ��"��#+ �+ ��+�!��"���F������ ���)���"�������� ����������(4))� ���� �) ������� ��"�������� ���� ���� *�"��+��/��������������������+������(
;*# �����+����(����������E1�)�����
C+�"��"���� ����� ���� �)���������� �������� ��# �+�""������������ �3���������%���"") ��/)� ���� ����%��B� �������3�����������5��3�����%��� �������������"� ����+���������+��"") ��� ����"�) � ������+���"��������������������%) �/ ) � ��% ���������7"�����(
C+���� ������������� ���������"� ������/������+ ���� ��)�7"�� ���������� �����+����������+�����/�) ������/��������/)�������+�� �����������%�+�����)����#+ �+�����+�/�� ������ �3�+�5��3������/����+������ �3��)��������������) �/ ) � ���+������������ )��""�����������+���������(4����)����)������ ���������+������ �����(
C+���� �������������)� �3�����"� ��������� �#��������3� �3/�� �(*�� � ������������ �3��� ������������3� 6�� ��+�"�� �� �#+ �+�+���� ���� ���� ��� ��+���� � �����������)��+��"�� ��%�� ��+�"�� �����+���� � �����������"�� ��� ��+���� � ���������/��+����������������"�� ���(
<��3���������/�����3����� ��+��"") ��� �����""������������ �3����������%�"") ��/)� ���� ����%�+��+���� 3� � �������������+�� ���� �)���������������� �����# �+�� 3� � ����� ��������� �)5��3���� ��+���7������������))�#��
�9 �(0���������
C+�!��"���G�����3����������� ����+���� ����������)) ��������)������"��� �� ���+��3���� ��")�������B� "����(C+�!��"����)����� �#��+���)�����+����������"��� /)� �"� ��������������)/�� �(4���+��3� ��+���� ����� ������������� 3+��������+������ �3����������+����"��� �� ������"��"����%")�������B� "����# �+�������"��� �3���������+���"��� �� ���+��3���� �"� �����:�����;(
79 �������7��
C+�!��"������ �#� �����/���)��/�������+��"��� �3�������������#+��+��"��� � ���+��)�/��������� ��+�"��� ����)����������(��"��� ��)��%5��3����/�����3����� ���B� ��� ��+���� ��������+����������� � �3�����������+�)�#�#+�������� � �3�+�)���)��"��� � ����B� ���:������;(���+��� ��������/����������� ������"� ���#+����������)����)������ ����%����)� �3 ��������+��3�����+�"��� � ���(
/9 ���/4�(������������������������3����
C+�!��"������ �#��+�������) 6�/)���)��������� �������������������"���������������� � ��� �� ��+����"��� ������� �3��)���(4���+��3� ��+���� ����� ������������� 3+��������+������ �3�������������� ������%����������"�������������"��� �3������ �"��� ����)�������������+��������������(1�����) 6�/)���)�� ������� ���# �+���"�������� �������)) �3"� ��)������ ������7"��� ������������+���)��:�����&���$;(
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
�9 ��/������0��
����� �3�+���� �������� �������7���������)�"���/)�/��+�!��"���%�+�����3��������� �����+�������� �������7)�#����+���� � ������""�))������+�� � ��������� � ����� ��+�"���(����� �3�+�"��� � ���������������7��%��� ��������+�!��"���F���������7�/)�"��� ���������� ����������:������������;(
�9 ���++����(�������7���+(��
!���� ������� �)�����"� ���+���/������"������ ��)���� ��+���� ���� �)������������������� �)��)��� ����"��������)������� ���/���� ��/) 3�� ���(!+��3� ��+��������"� ��� ����������������������+�) �/ ) ��������+���+��� ��+��������:�����&;(
+9 ���2(�(���
���� � ����������3� 6��#+���+�!��"���+���"������)�3�)����������� ���/) 3�� ���������)���"������������ � �"��/�/)��+��������)�#�������������/��� �3������ �/���� ��# ))/���B� ���������)��+��/) 3�� ��������) �/)���� �������/��������+����������/) 3�� ��(���� � ��������� �#�������+/�)�����+������������5����������)����+�/������ ����(
$* ���.�.�!��6��.6������.�����������
$*� ���������!���������������(����3�����(����F�(/��7�/�����++�/�(2���1�(�)�����-���
?�� �3�+�����%����� ���#�������������������������7 �� �3���������/����������� ��(.�#����%�+��� ����+�������� �)���������+���� ���� �)����������(
$*; ��F����������������������!������3�����(�����������������������-����++�/�(2�
C+���))�# �3���������%������������� ����"����� ������""������������ �3���������# ))/������� ������������ �3"�� ���/�3 �� �3�����������<�)������
� 4������������4���H������C�7��G��������� ����������)"�� ���/�3 �� �3����������<����������(C+������������)�� ���+���+��7 ��������������� /)����"������ ����������"������)�)�������"�� ������+������ �3������������������ ����7/������+�������+���"��� �3"�� ��%��� ������������/�"��� /)��������+��3�� ��+������ �3���������7"������������������������+������(C+���������������+���)�� ���+��#+����)��)�� �3����������7����� ����"����� ����� � �����7�/)����"������ ���������%�+���������7�/)�"��� ��7�)������7������ �������)� �3�����+��������)���+��������� /)����"������ ���������(C+�����������������) ��)���+����� �"�����!��"���G�� ���� �)����������(
� 4������������4��H�����������!��+ )�#�G���"������4�2G�/������� ��)����� � � �� �������������� ����������)"�� ���/�3 �� �3����������<����������(C+�������������B� ��� ��)�������+�����/)��������� ���� �)���������������)�����+��3�� � ) �/ ) � ���� � �3 ���� � ���� �3��� � � ��% ��)�� �3/��+�+��3���� � �3 �������+ �)�#����������+�+��3��(
� 4������������ *���F�+����/�����������F�)�� ���+�������� �3�������� ���"���������3������������������ ����������)"�� ���/�3 �� �3����������<���������&(C+�����������������+���������� �3�����:�;����������������+�����)���+����/����"�������I:/;�)��� � ��� �����+����/����"�����������)���������7# �++�)� �3�I���:�;������� �3������� � ��� ������+����/����"�������������+�����)�����B� �������)��(C+���#��B� ����������)��������+��)��� � ��� �����9����������������+��������3���������"����� �))��+�� � �3������������7"��������3� 6�������#����������� �3�#����(C+�����������������) ��)���+����� �"�����!��"���G�� ���� �)����������(
� C�����������������������"����:4������������4�'�H�������������"����G������� ����������)"�� ���/�3 �� �3����������<���������&;�)�� � ���+������� ���+�))���������"��"������%������% ���������"��"����#+��%�����)�#+���+��� ���+��3� ����(4�+��3� ����������#+���+�"��"���������%��������������%�+���� � � ���� ���������"��"��������+��� ��� ��������+��+��3� ����(�� ��)�� ��%��+��3� �����3�����F� ����� �������+�������"��"�����������"��� ���� ���������+��3� ����(C+�����������������) ��)���+����� �"�����!��"���G�� ���� �)����������(
� � *�!��H ��� 3�!�������C������� ������4������!��� ����� ��G:������ ����������)"�� ���/�3 �� �3����������<���������&;�)�� � ��#+ �+�����+��)�/�������������)�� ��#+������� 3����������������� �� ���)���"������������ "� �����������+� ��� ���)������(C+���)���� ��� ������)������ �3�+��7�+��3��������+������+������������ 3��������� ����� �����"� �����+�"��"���������������� ����� �����3� 6��(C+��������+��������� ������+�"��"����������� � �3�+��7�+��3������������ � � �)����3� � �����+���)���������%�7"������ �����:��"����� �;#��)����� ��+�������#+ �+���� "���"��������������������� ����� ��#������3� 6��(���+��������)� ")�"������������� "�� ��������%�+���� ���+�))������ ����������+��������� ��������+"������������ "�������������� ����� ��(
� � *�!��HE������ �������������C�7C���������G:������ ����������)"�� ���/�3 �� �3����������<���������$;�)�� � ���+�������� �3��� �������7#+���+��� �������� ������� �������7����������������4���(C+� ����"����� ����B� ����+�������� ���������7���������/����)����� ��+����������������������������������7(
� 4����) �"������������ *�������������'��������)�(C+���#���)��� �"������������������ �"�������������))�# �3�""������������ �3����������
� 4������������ *���H? ��)���������������� �D�+���� � ��G:������ ����������)"�� ���/�3 �� �3����������<����������;�)�� ���+���+���B� ���������� *����"")�������� ��G� ���������+������)��� � ����+�)������)���� ����� �����"���� ��� �����������# �+ � *��J H1����������4�����.�)� �����)����? ����� ����D"���� ���G(C+�����������������) ��)���+����� �"�����!��"���G�� ���� �)����������(
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
� 4������������4��&H����������� �4���� �������<� ��K�������G:������ ����������)"�� ���/�3 �� �3����������<���������&;�)�� � ���+������������" ��)��3�� 6�� �������+��� � )����� � ������)������������ ���������� ������ �������5� �������������� ���)���+���3+"��� ���)���%������+����� �����5� �����������"�����)����+�� ���� � � �)����3� � ���� ���������( ���+������%� � )���)��� �� ���� )�/)������� ������������ ���+��+���� ������� �������� �����5� ����������+�� ��� ������������ ��%#+���"")� �3�+��B� �����+��%������ ��+��� ���)��������������"") ��/��+�� ������������ ������� �����5� ������������+� ������������ ������� ���F���5� ���������F� �������� ���/� � �� ��(C+ ��)��� �� �������"�����)�������+ ������������ ������� �����5� ���������(C+�����������������) ��)���+����� �"�����!��"���G�� ���� �)����������(
� ����� � ��%�+�!��"�� ��4��%����#�������������,����������!�� �� ��� ���)����������+���)�� � ���+���+����"�� ��#+���� ���� �)�����)��������/�������<��������+�))"��"����+� �� ���� �)���������� �����������# �+�+�"��� � ������+���"��)��!��"�� ��D�� �����%�$&'(
#* ��66�@������ ���������������� ���������
C+�� 3� � ����������� �3"�) � ����������/�)�#������� �����)��"") ������))"�� ���"�������� ��+���� ���� �)����������(
#*� �(0�������������������)(7���������
�9 �3����(�)�3��3���-!�3����������B1(3�����=��F���
C+������������������)���������)������"��� �� ����� �"� �����)�����% ����%�7��"����)����+�)�)���%#+ �+ �������������(
!�����)����+�)�)��� ��������� 6��� ����+�)���� �����#�/)������ ��)"� �����+��"� �����+�)�����(
?�"��� �� ����")���������+ ���� ��+��3���� �3�� ����"������ �����+��(C+��� ���"������ �����+������)�� ���"��� �� ���+��3�/�������+������)��������"��(
?�"��� �� ����+���+��")���������+ ���� ��+��3��%����������� �/�� ������+������)) �����+�������%������� �3/�)�������+��%#+ �+���)�����+�"������� �#+ �+�+������F������� �/���� �������������/��+�!��"���%���+�������"�� � �� ������(?�"��� �� ������� � ��� ��+��3�������+�����+ �#+ �+�+������ ���� )�/)������������� �"���)��"���+�����+"� ����� �"���)(
��/��B������������ ��)���� ��+������G������ �3������������3� 6�������"����������%���""��"� ���%��)�#+�� � �"��/�/)��+�������������� �/���� ������� ����# �+�+������# ))�)�#���+�!��"�������+��������+���������/�����������) �/)�(C+������ �3���������+���")����"��� �������3� 6��(
1����)��"� ������ ������������+��3����"��� ����)��������#+�� �������(=� �����)�������� �"���)��������% ����%��� ��)���� �"��� ����)����������)�(
79 ��������17E�/�����+(���/�������
C+�!��"��������������"��"����%")�������B� "�����/�� ��������� �����)�����/������� �3�+����������+���)����) �/ ) ��(C+������������������� ������+�/�� ���� ����������)����� � ���)����"��������� ���"� ����)�������� ���)��#+ �+���� �)�#��(
���� �)�+��3������))���������+�������� �3"�� �� ��������������"��� �����������"�� �� ��������+��3����+��������� �3) �/ ) ��(?�"��� �� ����")���������+ ���� ��+��3�����+��� ���"������ �����+��/�� �(?�"��� �� ������������+���+��")���������+ ���� ��+��3��%����������� �/�� ������+������)) �����+�������%������� �3/�)�������+��%#+ �+���)�����+�"������� �#+ �+�+������F������� �/���� �������������/��+�!��"���%���+�������"�� � �� ������(?�"��� �� ������� � ��� ��+��3�������+�����+ �#+ �+�+������ ���� )�/)������������� �"���)��"���+�����+"� ����� �"���)(
/9 �����)(7���������
C+������������������)���������)��������� 6�� ����� �"� �����)�����% ����(4���� 6�� �� ��+��3���� �3�+����� 3+�) �����+��������������� ����������)) �����+�������"�� � �� �������������� �3 ������������� ���)��)��% ����(C+���� ���)��)���%�����)) ����������� 6�� �����+��������� �#�������5�����% ��""��"� ���%�����+/�)�����+�������(
4���� 6�� ������� � ��� ��+��3�������+�����+�+����������"�������#+ )�������� 6�� �� ��+��3�� ��+�����+ �#+ �+�+����������� �"�������(
=� ����)�������� �"���)�����+������% ����%��� ��)���� ��+�"��� ����)����������(
�9 ��3(����F��4=(�=3��)�����8����9
!�" ��)#��� �"��3���� ������������� ��)�� �3%#+�����)�����%��)����� ���� �3�����)��� �"� �����)�����% ����(C+������������������������� 7�������������#+�������������� )�/)�������(
�9 �E����������
8�����������#+ �+����/�� ���������5���+�3�����������������3� 6�� ��+�!��"���G�/�)�����+�������������������"���� �3)����/��������)�� � ���� �)4������ �3��������:� 4�;� �����/��+����� ������!+�������4��������������� ���������� � ��/������ � �����7�+��3�!��� �� ������� ����� ���(*(D('�:�;9�����������,������(�5���+"�������������+��3�����������+��3����"��� ����)���������������+�)��������(
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
+9 6�E���������������3����
�"���"����%������/��B� "����������� � �3�B� "����#+ �+B��) ����"��"����%")�������B� "����#+������� ���7"����������+����� �3�����+�������������)��� � ����� 7�����������������3�������5������������"����(
#*; ��3�(�����
�(���/(���������
4� ���� �)����� ��������������+��"��� �3������������ ��#+��+���+��� �����/5��� ���� ������+�� � � �"� ���(4� ���� �)����� ����� �������/� �"� ��� ��/5��� ���� ����� �� ������+�����������������+���+�����3�� �����������+���� ��������������+�)�#����+�������(
���=+(���/(���������
C+������ �3�������������� ���� �)��������+���+�� ������� ���������������7�����%����������������+��"��� �3������������� �#+��+���+��� ���� �� ��� ���� �"� �����(��������+ �� ��� ���7 ����+���+������F���������/)������� ���� �����(4� �"� �����)��� �����3� 6��%�����7"���� ��+�"��� ����)����������%����+�������/�#+ �+�+������F������ �3�������7����� ����������/)�������(C+���������/)������� ��+�+ 3+�����������F��� ���)��)�����������))�����)�� ����(K�)�� ���� �������� ����+���3+� ������ �3���+���� ��������������+�)�#��� �3�� �����������+�����)�������������������������������+�� ����)�������������+�� ���"�� � ����+�������( ���+�"��"����������� �3 �"� �����%���������3���"�����+�)�#���)���)����#+ �+�+��������"�����)� ���� � �/)����+�)�#�:���+�3������ �3�� ��;(
4� �"� �����)��� ��������� ��+���+��/�����+��3� ��+���� ����������������� ���+���������/)�������(4� �"� �����)��� �����������)����+��7�����+���+������F������ �3��������������7�����+������ �3�������+��#��)�+���/��������� ���%�������"��� �� ��������� 6�� ��% ��� �"� �����)���+��/�������3� 6��(
#*$ ������!��3����3��������������������
C+��������)��������������� �������� �3�����3�/�� �%)���"��� � ������/��)�������(����������"���� ������ ������)����� ��� ����)��")����+���+��3�� ��������+���������/�)�����+�������(
#*# ���/4�(�������
���������#���"��� �3����� �)�%#��� �"���������� � �+��3���������)������+�)�#�����������������) 6�/)���)��(!��� ���)�� ����#��� �"���������� � �+��3���� ��)����"� ����������""��"� ���"��"��� ����"������ ������+���� ������� �/� �3 �3�+� �������� �� �+� �"������ )���� ��������� � ��(�������� ��#���"��� �3����� �)������)�������� �3�����3�����(
������ ������ ������)������������"� � �3 ��� ����)��")����+���+��3��� ����)����� /���/)����+���B� � � ������)����"���+��� ��������"���+�/�)�����+�������(1�����) 6�/)���)��� 3� � ���+���� �������)) �3"� �� ��+���� ������������/�� ����)����+���� ���������������")�� ������+���� ��������������������������+���)�(
#*% �������7��
C������/�������+������ ��/)����������� � � �))����� ���)�������/��B����)���������������� 6�������� �3�+������� �� ��������������+�� ��"") ��/)�%)���"��� � ����� �"� �����% ����(4"��� � ����� �"� ����� �����/) �+��#+����+��� ��/5��� ���� ������+���+�!��"���# ))���/��/)�����))����))���������������� �3���+��� 3 ��)��������+����� ��/)��(C������/��������� ��/)�����#� �������#+������ ����� ���������/)�(
#*" ���������/�����B1(2������
���+�"��"��������+�)�#���������%���+������+�B� ��)�������"� �������+���/���/�)�����������+�������/����# �3�(
#*< ��2��������
4)) ������������� � � �))�����3� ���������%/� �3�+��� ���)�����+����� ����� ��3 ������ ��)����������� ��������7��"����+�)���������� �3 ���������� �#+ �+������������ �����������+��3�����+�"��� ����)����������(4))"���+��������)��� �����������+����B� ����) ����# �+ ��+���B� ���� �����������/) �+��/���3�)�� ������������������ ��������������������+����������(C�������� ��+�����#+���+�!��"������� ����"���+�������)��+� ����������(C+��� �����������������3� �������)��� � ������))�#��
#*<*� ����=��=���1�(�-
4��+�� ������B� � � ��% ����������# �+� 7������� ��%#+�������3�����+��/��+�+� ���������+��/ ) ����+�)�������� ��%����)��� � ����+�)�������� ��(��/��B����)�%�+��������������������� �������)���"��� � ����� �"� ����� ���)��% ����(4���� ������� ���)��)����/���� �3 �������������� ��������"��� ������B� � � ��/��� �3�+������� �� ��������������+��(
#*<*; �����+�������(�)
.�)�������� �3 ������������� ��)���� ��+ �����3���(4��+�� ������B� � � ��%B����� ����������#+ �+�����B� ���"� �� "�))�����+�"��"�����3������ �3"��� ������+��������)������ ��� �"� �������"�����"�����) ����#+ �+�+��� �������������)"���������+�������"��� ���� �3����)��� � ����+�)���������� �3(
��/��B������ � � �)����3� � ���+�������������������� ���)��/������������B�����������"� ���# �+�+�����)� �33� ���)���/� �3 ��)���� ����"��� ���)�������+�"�� �� �#+ �+ ��� ���(
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
#*& �0��(��
��������7��"��� ���)�������+��������"� �����������������������7(
�9 �1�����
C+�!��"�����))�������+�"�����"� ����7��3 ����������� �����:';�����$���+�������C�7D�� �����%����%���+��7������� �����7"�����)��(���� � �������7����+�� ��������)���)��)�� �/��������7�/)� ��������+�������"") ��/)�����+����������7����%��������� ��� �3�+���/���������7���� ����� )�/)�% ����(C+���7�+��3�����)��)�����/��� ����"����# �+����������7��������� ��������+�������C�7D�� �����:D�� �����;%�������4)�������!��"�����C�7��������� �����!���+�D�� �����%�+�������+ 3+�����+��� �������������7"���/)� ��+���� ���� �)����������(
79 .�+�����
?���������7�� �� �����3� 6��%�� �3�+�/�)�����+���) �/ ) �����+��%"��� � �3����))���"������ ���������/��#����+������ �3������������������) �/ ) � ������ ���� �)��"��� �3"��"��������+�����������������7�� ��"��"����(C+�������������������7����3� 6�� �/�������+��7"��������������+����) 6�� ��������)��������+������ �3�����������������) �/ ) � ��%�� �3���������7�� �������������/����� �))�����������+�/�)�����+�������(
?���������7�������������3� 6������))������ /)����"������ ��������������������7)�����%���+��7�����+�� � �"��/�/)��+����7�/)�"��� �# ))/���� )�/)��3� ���#+ �+�+������� /)����"������ ��������������������7)��������/��� ) 6��(?���������7������%�������������+��7�����+���+�������)��3��"��/�/)��+���+���)������7/���� �# ))/����) 6��(
#*' ���++����(�������7���+(��
�9 .�+(����7���+(��3���
C+�!��"����"���������""�����������3���� ����+���:��� ���/���� �")��;����)) ����")�����#+�+������")�����+�B��) �� �3"�� ��������+���+���(!���� /�� ������������+����� �����������# �+������ �)����������� ���(C+�������������)��� �� ��+ ���3���#������ ���������<�������/��� �3�+����5�����!��� �E� �,��+�������)��� �����+���+���(C+������� �)3� ��9)������������3� 6�� ���+�����"��+��� �� ����� ��+����� �#+ �+�+���� ��(
79 ���3���������7���/��
C+�!��"��������������) �/ ) �� ����"����������� )�����"��������/����������)) ��"����������")�����% ��+�"�� �����/�����(���� � �����) �/ ) � ����#�������"��������/������ ��������+�/�� ���)������#�3������)���(
#*� ���������������3�-�7���
C+����������3� 6��������� ��������#+ �+ ��� ���)�����+����� ����� ����/�"� � ��+����������3����������� ������� ���%#+��+�������/ ))�����+�!��"���(
#*�� ���2(�(���
���� � ����������3� 6��#+���+�!��"���+���"������)�3�)����������� ���/) 3�� ���������)���"������������ � �"��/�/)��+��������)�#�������������/��� �3������ �/���� ��# ))/���B� ���������)��+��/) 3�� ��������) �/)���� �������/��������+����������/) 3�� ��(���� � ��������� �#�������+/�)�����+������������5����������)����+�/������ ����(
#*�; ����()��/1����/-�������/�(���
C������� �� ����� 3�������� ����������)���� ������ ���� ��"����� �3�+��7�+��3������"���� ) �3���+����������+�������� ��(,����������������) �/ ) � �� ����� 3�������� �������"����� ���"����� �3�+��7�+��3�������""��7 ��� �3�+���"���� ) �3���+�/�)�����+�������(4))�7�+��3�� ����������������� ���"��� ����)����������(
#*�$ �(���/(���(����1�����
�9 ��(�(�����/�)�(�(��
4))�+�� ���� �)���������� ���� �)) �/ ) � ���������3� 6�����+�� ��#+���+�!��"���/�������"�������+�����������)"��� � ������+� ���������(4��+�� ���� � � �)����3� � ���))� ���� �)���������� ���� �)) �/ ) � ����������������� ���)�������/��B����)��+������������������ ���)��������� 6���������+��������/�(
79 .���/�)�(�(����+�+(���/(����(�7(�(�-
4� ���� �)) �/ ) �� �������3� 6��#+���+��/) 3�� ��������+�) �/ ) �� �� ��+��3���������))�����7" ���(�����7 �� �3� ���� �)) �/ ) �� ���")����/�����+�������+�����)���������/����� �))�� ������������%���+���������+��7 �� �3) �/ ) �������/����� �))���� � ��%���+���7�+��3������ � ��� �� �����������������3� � �����+��� 3 ��)) �/ ) ������+�����3� � �������#) �/ ) ��%����+�� �������� ��+����"��� ������� �3������� �����3� 6�� �"��� ����)����������(
#*�# �++����(�)��+�+(���/(��������������+(���/(����(�7(�(�(��
���� �)��������� ���� �)) �/ ) �� �����������+���������� ���"����� ��+�/�)�����+��� ��+�!��"���+���)�3�)� 3+����������+��������� ������)�� ������� �+��������)�������/�� ��������) 6��+�������������)��+�) �/ ) ��� ��)�������)�(!�����"��� �3 �����������������+��3���) �/ ) �� ��)��������(
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
#*�% .��(2��(2��+(���/(���(����1�����
?�� ��� ����+�������B��) �����+��3�������� �3�������3� 6�� ��+�/�)�����+�������� ������� ���)��# �+������"��� �3��������"��� ����)���(?�� ��� ��� ���� �) ����������������� ����������#+���� ���)�� �"�� � �����) �/ ) � ��#+���� ���)�� ���3�� ��(
#*�" 5����F(�)�����+(���/��/����
8�������/����# �3��������3� 6�� � � �))����� ���)��%)������� /���/)��������� ������(��/��B������ � � �)����3� � ��%�+��������������������� 6������# �+���� ��������/��#����+������ �3��������������"� ����)��/� �3����3� 6�� �"��� ����)��������+�"�� ���������� �� �����������/�� �(
2����# �3������ ����)����� /���/)����+���B� � � ��%��������� ����"������ �����B��) �� �3�����: (�(��������+���������� )���������/����� �)"�� ����� ����3���������� �� ��������������)�;�����" ��) 6����"������+��������+�������(
������������"� ����� ��������7"������/����# �3�% ����%��# �� �3���+�� ���������/����+��3��(,����"% ������������+���+��3����/����# �3�����+��3����"��� ����)��� ��+�"�� �� �#+ �+�+����� �������(
#*�< �2��1����/�)�(�(��
� *������������)���3���� ������������� ���)�����+����� ����� ������ ��������� ��/)�(?����� ���)���������3� 6�������������� �"���+��3���������������# �+����������� 3� � ����� ��������#�������#����+ "%#+ �+�� �� ���# �+��) ����(
7"�����)���������3� 6��������������+�/�� ���3�����+ ""�������������# �+����������� 3� � ����� ��������#�������#����+ "(
� ���� ���/�����"�� �� ����������������� �� �������/�� �(
� =� �9:)���;����)���� 7�������� ���������#+��� �)� ������������ �������������������(
� ��������������" ������������ �"���+������"���+����������(
� *�/������7"��� �����3� 6�������� ��) 6�� �����7"������������(
#*�& .(2(�����������33��3�(��(���
? � ����������������""��"� �� ����������3� 6�� ��+�"�� �� �#+ �+�+���������)����9�""�����(C+�� ��� /�� ����� � ���� ���/5������+��������������� ���� �������('(
#*�' ����(�)��3��������
C+�!��"���"�������/�� ����� )�������� �3�"���+����:��;����(2�� ��� ���)��)����/�� � � �3�+�"��� ���)������� /���/)����+���+�)�������+�!��"���/��+�#� 3+��������3����/������� �����+������������ �3��� �3�+�����(? )������ ������� ���/���5��� �3�+�"��� ���)������� /���/)����+���+�)��������+�#� 3+��������3����/������� �����+������������ �3%��5���������+�����������))� )�� ��"����� �)��� �����+����(
%* ��� ; �< ����
��� #!'�;!'&< '%���%�$���� ;$%!<%� ��%�&'��� ''!<$& �'%���
%!;#&!#<" '%'''%$$�
813����(��, 9����@!��������.��?���6��
D"���� �3������!�" ��)#��� �"��3����!�" ��) ��/)�����������"����
%*� �3����(�)����������
�F����������8����)����+�)� $! ;% = $! ;% = = = = $! ;% ������/� )� �3��)�����+�)�)��� <<&!&;& = <<&!&;& %: $%"!;;# ;�!�$ $<<!$%# # �!#<#1����������/� )� �3��)�����+�)�)��� ; !'$& $!�## ;#! &; � : �$!;$& '%$ �#!�'� '!&'�8����+�)� �"�������� ;&!;#& %#' ;&!<'< � : &!"� �!''% � !" % �&!�';�)���������+ ���� %!� $!"&& "# !;'� %!<#$!'<' ���(����+
3���1/�(���!;#%!%�� &;!" �!$;&!��� #!#�%!&"&
���������)�/��������B� "���� $"!#�< '!%;$ #%!'# � : �"!<� ;!"$' �'!$#' ;"!%'�@������B� "����� ��!&�' = ��!&�' �%: � !""$ �<# � !&$< '&;D�� ���B� "����� '! %< #!&&� �$!'$& � : #!#$< "<; %!� ' &!&;'!��"�������"�� "+���)� �<!� � '!#&< ;"!%&& $$: �;!$<; $!$% �%!<;; � !&"" ��� �������� 7���� ; !%'% ;!&<# ;$!#"' � : ��!&;% �! �& �;!&#$ � !";"K�+ �)�� ;<!&�� �!#%< ;&!# & ; : ; !&#% �!"#' ;�!<"% "!"#$
8&" 9 8<;'9"! %<!%;< "<;!; " "!<;&!&<$ �!< !#$% ��"!�& �!&�%!&&" #!'�;!'&<
8&" 9 8<;'9
; �<���� �//1�1��������3��/(��(��
��(�������F�2��1��������$ D1���; �<
��������D1�-; �"
���(�(����G8�(�3�����9
������$ �D1��; �<
��������D1�-; �"
����)��+������-����G�8���(�3����9
������$ �D1��; �<
=======================�813����(��, 9�====================== =================================�813����(��, �9================================
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
*���
�F����������8����)����+�)� �%��� � �%��� � � � � �%��� ������/� )� �3��)�����+�)�)��� ��&%&�& � ��&%&�& �L ���%$&� ��%�'� ���%��' '��%��'1����������/� )� �3��)�����+�)�)��� ��%$�& � ��%$�& ��L ��%�&� &�� ��%��& �%���8����+�)� �"�������� �&%�'& �&%�'& ��L �%'�& �%�&� &%��� �$%��&�)���������+ ���� '%$&�%&'� ���%&'� �%���%�&& E� ����
"������ ���%��$%'�& ��%�&� �%�'�%��� �%&�&%���
���������)�/��������B� "���� ��%$'$ '�& ��%'�� ��L �'%�'& �%��� ��%��� �$%���@������B� "����� ��%&�$ � ��%&�$ ��L ��%'�$ ��' ��%��� �%���D�� ���B� "����� &%�'� ��� $%��� ��L �%$'� '$� '%'�� '%���!��"�������"�� "+���)� ��%��� �%��� ��%��� ��L ��%��� �%�'� ��%��� '%��$ ��� �������� 7���� �$%$�� ��� ��%�$� ��L ��%&$� $�& ��%&�� &%���K�+ �)�� ��%'�' �%�$$ ��%&�� ��L ��%'�� �%��' ��%&'� �%$��
:�%�'�; :�%�&�;�%$��%&�� ��&%��� �%���%��� �%�$�%��� ��&%'�& �%���%'�� '%���%�$�
:�%�'�; :�%�&�;
����
�����������������������:*�"��� �F���;����������������������� ���������������������������������:*�"��� �F���;���������������������������������
!��� 4�����)������"��� �� �� M� ������#���)��������<�������
4����<�)�����
4�� � ���9:� �"���)�;
4�����<�������
4����<�)�����
!+��3�����+�����9:��
4�����<�������
%*�*� ���)���� ��"���� �3� 7�����������/����# �3������*�(&(��� )) ��:������ );(C+������3��������������" ��) 6�� ���('�L:������ );"�������(
%*;
%*$
��� ; �< ����
� � "!%$# $&%��$� ;!# ' �%'��� <!;$< �%'��
��"!�& ��&%'�&
813����(��, 9.�3��/(��(���/���)��+�������-��������7��������/��������+����F�H
!�������)��? ��� /�� ������4�� � ����� ���7"�����
�������(����+�+(0�����������(�3������1�(�)�����-�����������+����F�H
���� ��//1�1������.�3��/(��(��
���(������F�
���������/����
�(� �6�����+.(�3����
����(/1������+71-��I�
; �< =========================================�813����(��, 9�===========================================
��6�� 2�)��!1�$�&� #;< 8$&'9 $& $ ;"; 1�3�� �� �� ,�6��� )��6�� 2�)��!*��'�� ;;" 8�<<9 #' $;% ;<" 1�3�� �� �� ,�6��� )��6�� !�)����4.-��� ; < 8�"$9 ## #% # " 1�3�� �� �� ,�6��� )
���� �%�'� :�%�&�; ��� &�� �'� 1�3�� �� �� ,�6��� )
%*# ��3(�������4�(�����)����
!�������� ������������� �3���1�#"��5���) ������2�3� )���+����
����������
���(�(�������+�������� �������
�����D1�- �3����(�) ���$ �D1��; �" +(0��������� ; �<
;!'"# �& $!�## =����� <!&#% ;;<!' " = ;$%!<%�
;!%<% #"�!&&� #"#!#%" =�$!$&# "&'!'"< #"<!" ;$%!<%�
===============================�813����(��, 9�===========================
%*#*� C+���������)�������+�� � )����)���� ��)#������)��������#���������������"���������")������+�!��"���# �+�) ����"������ ����"�� �����%���������"�����(
%*% ; �< ����
<#!%�" ��%'��;�'!��$ ���%'�'
8�'$!&'�9 :$'%���;''!<$& �'%���
813����(��, 9��3(���(��7���������������3����
D"�� �3/�)����4�� � ������ �3�+�����C������������"��"����%")�������B� "���������" ��)#��� �"��3����!)�� �3/�)����
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
��� ; �< ����
�"!$"< ��%'��8<!$' 9 :�%'&';&!'<< &%$&�
&!'&; '��
%!' � &%$&���� 8%!' "9 :'��;
&!'<< &%$&�
% : ��L
��� �;!;�% ��� �! �
�� % =�$!;; =
813����(��, 9
!���4�����)��������� 6�� ��
!���� �3���������+�/�3 �� �3���+�����4�� � ������ �3�+�����������#���4���� 6�� ����� �3�+�����!���� �3���������+�������+�����
*���������� 6�� ��
��A��6���
�����������1�(�-?��������� �3����� � �����C�����"�� ����� � ����
�����+������(�)E� ����,��6��!��+ ���
���� �5��������
C+�!��"���F� ����3 /)����������"� �����"��������#����(C+������ �3������ �����))�#��
"*
"*�
<*
<*� C+���?��������� �3�!��� � �����:?�!�;�������"�� �����������+�� �3����� �� ��������������"�������� �� ��������������(''L"�������(C+���?�!����")��3��# �+�+�1�6 ����+�� ��+. 3+!������� ��)���� �������(�($(
<*; C+������+�)�# �+�������� ���)/�������� �3������"�������(��L���# ))������ �,�����$(
<*$ C+�����"�������$&(&����� ��+�� �3��������)����*�('%$&�����<��������������3�� �����8���)� � ���)�������������(C+����"������������������)�� �����/��+���������3�����+�/�)�����+��������������� ���+���������)��(
��� ; �< ����
$;;!#;" ���%�&$��� $#&!';& ���%$��
$$#!'<& ���%�&�<! ;# '%�&�
�! �$!$%" ���%�$�
�� 8�$!%�'9 :��%��$;'''!&$< �$�%��&
813����(��, 9
�$!%�' ��%��$= �
�$!%�' ��%��$
�;!;#$ ��%&��$"!';� ��%���<$!&#" ��%$��� �!<;� '�%�'�;;#!<$� ���%���
����!���������.�����������
������!��)�"���"����8�������)�
���� � ������)�#��� �39�/��)��������
C+ � ��)�������) ������� ������� �3��*�(&�(���� )) ��:�����*�(��&(��� )) ��;(
���2(�(���+������F���2(�)�G��7�������������������3����
D"�� �3/�)����!+��3�����+�����!)�� �3/�)����
����=��=�.�
*�#����� �)���� �3����� �)M���� ��"������ � �+��3����
&*
&*�
&*;
'*
�������������������
��� ������!������
� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
�����'���� # !<"; '�%$��;' !%$' ���%�'�$$�!$ � ���%���
'!;�; ��%��'$�!;% �'%�$'
$ ���# !<"; '�%$��
; !&;$ ��%!<"; ��%�'�#!�<< �%��&# !<"; '�%$��
���� � ! <% &%���#<!;'" &�%���$&!<#% ��%$&��<'! %# ��'%''�<%! �%!;"$ �%&��%!�"< �$!';# &�$
$"#!%;# �$�%&��
�.��.�5�
����(������)���=1���/1����?��������)����"��� ���D�+���
C+���)����"��� ������#+���+���/�������������������
<������!��"���� ��8 � �������, 7!���������������8 � ���4 �+�����), ))�8 � ���
C+�/�)��������������)����"��� �����������"����(C+��3 �3���)�� ����+���/�)����� �����))�#��
1��"�����������������������������������������
�.A��������.���������A�5���
��2��/���=�/���(������)���C���")�����C�����������������"") ���43� ���)����������� ���������7��)����7*�/������� ��/)���)����7���� ��/)�D�+���
� *
� *�
� *;
��*
��� ; �< ����813����(��, 9
��*� C+ � ��)����"������)�������)��������������7���� ��������� �3��*�(�('�'� )) ��:�����*�(�('��� )) ��;(,�7 ����������������� �3�3� ���������������")�������� �3�+�����#��*�(��(���� )) ��:�����*�(&(���� )) ��;(C+������� �"���/)������������ ���������3� ������ ������/���� ���� �)��������+���")�����(
,������� ������������7���� ������ �3�+������
�;*
"!# < '%����!#' �%�&�8�!#&$9 :�%��&;"!#�# �%'��
�"<!$�# ���%�'�;!'&' �%$&$
����'��� �&'!#"< �&$%'��$%'!<< ��$%���
D"�� �3? �/�������� �3�+�����*�"���������� �3�+�����!)�� �3
�C�����.�.�����6� �A��6��
��������7�������/)���)����7�������/)�7� ���������� ��/)�
�;*� ����$$��$'���$$&�$$%�7� ������#��)�� �������������������+�!��"���/� �3#���3)�#�������������� )"� ��/������� � ����"����� ������/���� ��������� ��'���+�!�����)7� ��4��%�$''/�!�����)2������*������(���+���������/�� ���#��� �3���7� ������+��/���+�)�%/� �3# �+���)�#��)���+�� ��%/��+�.������/)���"����!��������� ������"�� ��5��3����������� �/���������(4����� �3)�%�+�!��"���� )�����"") ��� �����+�!�))������� �����)7� �������)��C�7���������+��7�����7� ������������ �3��*�(�&�(��'� )) ��(
C+�������#��+�#����%��5�����/�!�))�������4""��)�� ������� ��""��)���/���������$������$,���+���$���4�� � ���)!�))�����%!������%��)����7��� �����)�7� ��� �� ������� ��� 3 ��)���/���������$������'<���������$"� ��� )�/�������+������+���+�!��"���+���� )����� ��+��3��+�/�������"�������+��������+�� �� �����������+�����/���"����������+�������������+�!��"���(4����� �3)�%�+�!��"���� )�����""��)/������+�8������4""�))���C� /���)��)���*������:4C�*;��3��� �3!?#+ �+%� �� ��������������,������+�)��+���+���B� � �����������"��� �3�+������+���+� �� �����������+�����/���"��������+�������������+�!��"���+��/�����/� ����/��+�!��"�������+��������+�!��"���+��� ��+��3�� ������(2�������+�����3� �3�+��� 3 ��)��������/���������$������$,���+���$�����������/���������$������'<���������$#�������� ��/�4C�*����""��)#���))�#��(
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
2�������+���� � ��/�4C�*����+���7��� ���F��" � ���+���+��������)� � ��))�#�����+�!��"���%�+�!��"������������+��������)� ����� ��/)�# �+�������"��� �3���� ����+�"��� �A)����������(C+�������+��/����+�))��3��/��+�C�7��"������� ��+�. 3+!����(.�#����%�+�����3�����/������)�3�)��� ���F��" � �� ����� ��������������/)��������(C+�!��"��� ���� ��)�"���� �3�+�����������+�����)��������+��� ��������)� �(
�;*; C+�!��"������� ��������������4�� � ���)!�))�����%.�����/��� ���������(���������))�3 �3�+��!�����)7� ��?�����*�(�(&��� )) ��#�����"� �������� ���)������+�������$$���$$�����$$���$$�(C+��� �������#��"� �/��+�!��"���%+�#����%�������"��� �3���� ��/)�#����������(C+�!��"���� )�����""��) �.������/)�� ��+. 3+!����#+ �+#����5������ �������������$,������(C+�!��"����+��� )���"�� � �� �.������/)���"����!��������� ����#+ �+#��� �"�������� �������������&<�)�����# �+�+�"��� �� �����""����+�+�!������! � )5�� �� �� ��(4����� �3)�%�� � )�� ��#��� )��/��+�!��"����+�))��3 �3�+��������?�"���!�))�������!������%!�����)7� ��A��)��C�7%.�����/��(C+�����3����� ������)��� ��# �+ ��)�#��� ����� �����+���+�����������+�����#��)�/� ����������+�!��"�������+���+���������"�� ����/���#��)�/����������(
�$* ��� ; �< ����
& ���
�!&$#!%<# �%$�$��� �!<%;!'#% &$��� ;; !% �%���
$!& &!&�' �'%$&�
813����(��, 9�������.�5����5�������
!��+ �+���!��+# �+/����������������������������� �3����������C�����"�� ��
�$*� C+���������������� ��� ��������"��� ����)����+�� �3�����3������# �+��)�� �/��������������3 �3�����(�L��(�L:������(�L��L;"�������(
�$*; C+ � ��)����C�����"�� ����� � ����# �+�)���)/����������� ��"��� ������)�����������(��L�'(�&L"(�(���# ))����������<�)�������1����/������(
�#* �����.!���5���5�.���.����.����������
; �< ����
$!%$%!� # �%���%��'&!# &%'��
��$!$'" ���%�$�$!"%"!' �%���%$��
813����(��, 9 �))�"� ���� �����+������*�(�����+ ������ �����+ ������ ����� ����+���+�����+2�����+����
; �< ����
$%$!%� !$& ���%���%�&�&# ! &'�%���
��!$$'!%&& ��%��$%�&&$"%!"&'!'"& ���%�&$%$�&
8�1�7����+�������9
�#*� �+����+�)�/��+������ ������������ �3������+�/�)�����+�������#������%&��%�'�:������'�%��'%�'�;(
�#*; C+�2������? ����������+�!��"��� ��+� ����� �3+�)����'4"� )�����""������+� ���������L� 3+��+���� ����������� �����+�������7��� ��"� ����*�(��(�����+�"��"������7"��� ��������)"������ ����"�� ��/������ � ���)�%������� �����"�����(C+���� 3+��+�����������������+�!��"���F��7 �� �3��� �����+���+�)����(C���)��������/��� ����+���3+�+�� 3+�� ���� �*�(�('/ )) �����"� � �3��*�(�(�/ )) �����*�(�($/ )) �� ����"������+���"��� �������� �����+�������"��� ��)�(C+�� 3+� ���� ���))������#� ����(
��������������*�(��(��� )) �� ���)�� �����+��/������L� 3+�� ����+��/���������# �+�+���/��� "� ����������# ))������ �3)�/���������������������� �������B� �����))���������+����(C+��������������/��� "� ��������3� ���� 3+�� ��������������� ���� ������������ �*�(�(��/ )) ��(
�#*$ C+��+���+�)�������+�!��"��� ���7������ ����=�����),��� �3+�)�����,������+����""����������������))����������'%��&%������ �����+����+�� �3������)����*�(�����+���"��� ����*�(�(�"���+���%/�#���������+�� ��������" ��)��+��# ���+���+�� 3+��+����(C+����+�����+�))���/���)��/)���������������/��B�������+�/�)�����+��������+��!�+���)�������������""����)����+�����(
�%* ��� ��6��������� ���.�.����.������.�6��=��
�%*� ��� ; �< ����
$" ! ���%���8;% ! 9 �
����'����� �� ! ���%���
813����(��, 9���)������+(���/(�)
�� �� "�)������8����!����������� ���+�#�������������) �/ ) � ��
�������������������
��� ������!������
� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
�%*;
;%$!%<< ���%���8;"!#%#9 :���%�'�;;;<!�;$ ��&%�&�
8;;<!�;$9 :���%��';����'����� = ���%���
.�+�������//�1������4=13
=����������8���� M �� �3�"��� ������������<���?��������������������"������<���
!����������� ���+�#�������������) �/ ) � �����������)�������������������������"
��� ; �< ����813����(��, 9
�%*$ C+ ���"����������� ���������� �������� ) �������������������"�� �%�����3��/��+�!��"���# �+����� ������)���)������� �)/����:�+����� ����;(������%�+�!��"���������� ������� ������������� �3�3�������# �+�+����� �����������?����/������(4�"���+���� ������������� �3�3��������+�"� �� "�)#��"���/)� �� ��:$;+�)�����)� ����)�����������?����/����������?����/������(
C+������"�+��3����� �3� ����(������ (�(������<�����������?����/������ ������+�-�2D*N�L"����������������(������ (�(��?����/����������?����/�����&%�+������"# ))/��+��3���������+�-�2D*N�(��L"�������(,�����"�������� �3���+�� �������������� �3��������"��������������������� �3����� ))�+�������� ��)����)�������"� �� "�)# ))�+��/�"� � �����:';+�)�����)� ����)������������ �3������<�������(
������%�+�!��"����3� �������� ������� ������������� �3�3�������# �+�+����� �����������?����/�����'(4�"���+���� ������������� �3�3�������%"� �� "�) ����)������33��3�� �3*�(���� )) ��+���/���������������))�#��
� *�(���� )) ����)) �3�������?����/�����'# ))/���"� �����<������&(� *�(���� )) �������*�(���� )) ����)) �3�������<�������# ))/���"� �����?����/�����&(
4�"���+����������� �3�3�������%��������������"�������� �3������<������� �"���/)� ���� ����)������*�(���(�&� )) �� �?����/������(
C+��������� �3"� �� "�)��+���+����������"� �� "�)# ))/�"� ���"���+��7 �� �3��"�����������(C+�)��� ��������/�#��������3�3�����"��"�������+�"��+���� �������������33��3�� �3��*�(�(��/ )) ��(
�%*# C+���� ) ������� ������������+���+�!��"���������"��� � ������ ���+���+�)������� ) � ��"�������� ����/��/) 3�� �� ��)�� �3������""������������� ����(
�"* ��� ; �< ����
�!%�%!% �%���%���< ! �
8�!%&%!% 9 �= �%���%���
8" "!" &9 :�'�%''�;8;#!�%$9 :���%�$�;<"!<" ��%��$
���� %%#! � �= :���%��&;= $�&%&$�
813����(��, 9�������6�����.�������=��������.
D"�� �3/�)����8������������� ������ �3�+���������)���3� ��� ������� 3+��+����D������� �3�"������F)���
M �� �3�"��� �������"�� �3=� ��� � � �)����3� � ��9������3� � ����� �3�+�����E�# �� �3��� ��������� �3�+���������)�������)��������+���+�)���M �� �3�"��� �������)�� �3����(�)�7����/�����+�(��2��1�
�"*� ���+������������%�+�)���������#������)��9�#�""���3� �����/��� "� ����� 3+��+����(� ����+�)����#��������+���+�)�������+�!��"���%�+��������+�� ����������������3� � ����)��� �����3� ��� ��+��B� ��(
�<* .����.��C�����=���
?���������7) �/ ) �����"� ��������"������ �������������))�#��
.��1/�(7������3����-��(++����/��?�������) �/ ) ���"��� � �����3���� ������ � ���������������"�������� � �����)���������+����C�7)�����
�0�7������3����-��(++����/��4���)��������7��"��� �� ��
8�;! %;9 :$%���;8;!&$'9 :�%&�$;8$!#%�9 :�%��';
8;<$!# �9 :��'%�&�;8;'�!<#$9 :�&$%$&�;
<$"! # ���%'��###!;"� '&�%'��
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
�<*�
�&*
�&*�
5����/������D1�-�; �"
�/�)�(>��(��3��+(�����
����
�/�)�(>��(�������
/��3������(2�(�/����G�B1(�-
5����/����$ ��D1��; �<
8'!<$;9 8<�;9 8�!" &9 8�;! %;98;!&$'9 = = 8;!&$'98;!<$#9 8<�<9 = 8$!#%�9
8�<#!"&�9 8$;!%#;9 8""!�<&9 8;<$!# �98�&'!'&"9 8$$!'<�9 8"<!<&"9 8;'�!<#$9
"<$!#"� ";!%#$ = <$"! ##&$!#<% ;&!%<; 8"<!<&"9 ###!;"�
*���3� 6�� ���+��
���"��+��� �� �����
:�%��'; :�%&$&; :���; :$%���;:�%���; :���; = :�%&�$;:�%'��; :�&'; = :�%��';
:��$%$$�; ���%��' = :��'%�&�;
��� ; �< ����
��� %<!$&' '�%�'�
; �<
================================�813����(��, 9�================================
����
��������������������������������:*�"��� �F���;��������������������������������
813����(��, 9
;'% ���
6�2�������+���+��������0��(�7(�(�-
.��1/�(7������3����-��(++����/��?�������) �/ ) ���"��� � �����3���� ������ � ���������������"�������� � �����)���������+����C�7)�����
�0�7������3����-��(++����/��4���)��������7��"��� �� ��
.����.����5������
���� � �������")�����3���� ��
�1�7����+���3��-����1����������/����C+����/������")�������������������+�������
�&*; C+������������3� ��� ��+���� ���� �)����������%/�������+������� �)��)��� ������ �����/�1�����4���� ����������<����������))�#��
�9��()�(+(/�����/�1��(������1�3�(���
�(���/(������1�3�(���? ����������7"������������) 3 /)���)��� ������� ������������4����3��7"��������� � �3#��� �3) ��� ������")�����
.���)��3�(/����1�3�(���,����) ������M �+���#�)����*�� �����������"� ��
79��/��/(�(��(����+�7����/���1�������+(����7���+(��3���
���������)������� ���/���� ��/) 3�� �� � ���)����")��������
����
�(��L�(��L��0����
,�������43���
����
�'%�$�:&%���;'�%�'�
; �<
<*<%:"*<%:
���@����
�����; �=; %�8�!���������6��������)��"
; �<
""!"<&8'!;&'9%<!$&'
813����(��, 9
2�)�������<�)����� "��� ����)��� <�������
*���3� 6�� � 2�)��������
.��1/�(7������3����-��(++����/��?�������) �/ ) ���"��� � �����3���� ������ � ���������������"�������� � �����)���������+����C�7)�����
:�$�%�$�; ���%$�$ :���; :�&$%$&�;
�$&%��$ ��%'�� � ���%'�����%��' ��&%�&� :���; '&�%'��
�0�7������3����-��(++����/��4���)��������7��"��� �� ��
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
/9�6�2�������+������(�7(�(�-���/�)�(>���(������7����/�������
8 �/ ) ������3� ��� ��+�/�)�����+��������<�)�!+��3�����+�����*��������������+��3��/)� ���+�����"��+��� �� �����!���� /�� ����� �3�+�����8 �/ ) ������3� ��� ��+�/�)�����+���������<���
�9�����)��(��3�������2��1���+���+(����7���+(����7�()��(���
���������)������� ���/���� ���/) 3�� �������<�)�!���������� ����������+���������������������+�����2���� ��"� ���� �3�+�����*��������������4����� �):3� ��;9)����������+��3�� �� ���� �)�����"� ���7"�� ������5�����������������)������� ���/���� ���/) 3�� ��������<���
�9�����)���(��+�(��2��1���+�3����������
� ���)����")�������������<�)�!���� /�� ����� �3�+�����7"�������������")��������2���� ��"� �9� ��+��3����� �3�+�����4����� �)3� �9:)���;��")�������� � ���)����")��������������<���
+9��03��������/�)�(>���(������3��+(������������//�1��
!���������� ������������������*�������")��������
)9������1��������/���)��7���(��������/��3������(2��(�/���
*��������������4����� �):3� ��;9)����������+��3�� �� ���� �)�����"� ���7"�� ������5��������
*�������")��������%�7�)�� �3 ������� �����C���)*�������������!+��3��/)� �D�+��!��"��+��� ��������
�9 �03�/����/���)��+�������-�������(�)�$ �D1���; �&����3����/�1��-���3����(���*��'*#%#��(��(��*
(9�������������������$ �D1���; �<�/��3�(��H
!��+���9����"�� ��D�+��
E9�����(�(2(�-�����-�(�
.(�/�1���������++�/�
��()(�����(�7(�(�-�L ��������L��������
�����-�(�/������������++�/�
��()(�����(�7(�(�-�L ��������L��������
6��1�(�-�3��+(��C+������3������ ������� ���/���� ��/) 3�� �� �&�����(
#"!$#� �$%��$�%!;'� ��%���<!"%< ���
8��!' 9 :&%&��;%<!$&' '�%�'�
%#!%'� '�%����;!$"$ ��%�&�$!" $ �%$��8'!<"&9 :'%���;
"< �%!&;; ���
""!"<& �'%�$�
&!;% �%�����!' &%&��
"<% �''8'!<"&9 :'%���;8�!<"&9 '�'!;&' &%���
�;!$"$ ��%�&�$!" $ �%$��8"<%9 :�'';
�%!;'� ��%���
"< �%!&;; ���%!&&' ����!<"& :'�;
<!"%< ���
����; �<813����(��, 9
���1�� ���/����)�813����(��, 9
&!�"# &<*&':�!�;% �;*��:'!;&' � :
��������2��1��7�()��(�� �����++�/�
""!"<& <*<%:"�!& " &*<%:<;!$"' "*<%:
��%��& �(��L��%'�& �(��L��%�'� �(��L
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
49�����-�(���+�3�������2��1���+���+(����7���+(����7�()��(��������+�(��2��1���+�3����������
� ���)����")��������?�� � �9:���")��;
�9��03��(��/����E1�������
7"�� ������5��������� � �3��")��) �/ ) � ��
; �"=�< ������� ���'��� ������'
""!"<& �'%�$� '�%��� :��%���; :��%'��;8'!;&'9 :&%���; :�%���; �%�$� �$�%<!$&' '�%�'� �$%��$ :��%��'; :��%&��;
%!&;; ��� :�%���; :���; :�%���;
=======================================�813����(��, 9�=======================================
���������)������� ����/) 3�� ���
��� ; �< ����813����(��, 9
� ��!�%# ��%�&�� ;!<' �%���� �!$#< $��
�%!;'� ��%���
;%%! �% ���%���;&<!� % ��&%'$'#$! ' ��%$��
= �&�;!#;< �%$�$
#<!�#" �'%&���!"$; �%'&�= &�%'�$�;" ���
� !< # �%��';#!%&< ��%&�'
���� '#!<&% $$%&���"!#$# ��%����!%�; $&�
<&#!#&; ���%���
''!&%; ��%���&!�% '%�$�
;'!'�� '�%��'�$<!'�$ ���%��$
8�'!%#&9 :�%&&�;8;$!%& 9 �'#!<&% $$%&��
��!;�# �%��$��!;�# �%��$
��� ;<&! $# ���%���= $�%���
�� ��!%�$ ''%�'�
�� <& ! ���%���= ���%���
��� $&!�;; ��!� <!""' ��&%���
�9����/���)��+�������-��������7��������/��������+����F�H
!�������)��? ��� /�� ������4�� � ����� ���7"�����
�.����.�������@�5���
C�������� ����2 ))�"���/)�4������) �/ ) � ��*���)��"���/)�7� ������"���/)�4��������������������*����� �������"���/)���)����7���������)�7� ������"���/)�E��)� ���� � �����M �++�)� �3��7"���/)�M������FM�)���� ���M������F���� ����� � "�� �� ���8���������+����"���/)�D�+���
���4���,����+(������(/(3��(����1��
2�)���������<�)�,�����"��/�)����"���/)�4))���� ������+�����
��������������� �3�+�����*������)������� �3�+�����2�)����������<���
6��=��������.
D��+�������/����# �3�
�����6�5����� �
�����7��4(�)�/��3��(��=��/1���H
����������*��� �3� �������"���9�7"���� ������ ��� 3���������)���
�� ����� ���C 5���+,���/�+�
�'*
�'*�
; *
;�*
�������
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
;�*� C+ ���"��������+������������ �3� �������� ) � ��������� ���/���������� �3��*�(���� )) ��:�����*�(���� )) ��;(C+�������������"���+���������3 �3/��#��������+�-�2D*")���(�L�������+�-�2D*")���(�L:����������+�-�2D*")����������+�-�2D*")���(�L;"���������)��)�������� )�"������/�� �(,�����"���+������ ) � �� �"���/)���B������)�/�� �(C+������ ) � ��# ))������������4"� )���&����<������&����������#�/)�(C+�������������/�� ���"�� "�����+��3��3� ����������9� 7�����������+�!��"���(
C+��33��3�������� )������������������� ������� ) � �������+�/�)�����+����������������*�(��($�� )) ��:�����*�(�&(��� )) ��;(
;�*; C+ ���"������� ����� ) �������/��������� �3��*�(��� )) ��:�����*�(��� )) ��;(C+������� ���"���/)� ��&����������+�������� �/��������������� ��������"���+���������3 �3/��#����(�L��'(�L(C+���� ) �� ��������/�� ���"�� "�����+��3��3� ���"���������������� 7�����������+�!��"����7�)�� �3)������/� )� �3���+�!��"���(C���)����� )�����������+ ���� ) ������/�)�����+����������������*�(�&(��� )) ��:�����*�(�(��� )) ��;(
;�*$ C+ ���"���������� ) � �������� �3��*�($��� )) ��:��������� )) ��;��"���/)�# �+���7 ������������&����������+�������� �/��������(������ ��"��� ����+���������3 �3����-�2D*")���(�L��-�2D*")���(��L:�����-�2D*")���(��L��-�2D*")���(��L;(C+������ ) � ��# ))��������������"���/����������4"� )���&����������#�/)�(4���/�)�����+������������ )��������������+������ ) � ����������*�(���� )) ��(C+�������������/�� ���"�� "�����+��3������������������ ��/)�����+�!��"������) ������ �"������������(
;�*# C+ ���"�������� �������� )�������)���)/��������� �3��*�(���� )) ��# �+����������"���&�?���(������ ��"��� ��������+�-�2D*")���L(C+���� ) �� �������+�� �+�����3�������� ��������/����� �3�+��3������))"���������������� 7�����������+�!��"���(
;�*% C+�!��"����)��+������������� ) � ��������� ���/���������� �3��*�(�%���� )) ��(
;;* ����� ���������.���66�6���
;;*� ����(�)��/(��
;;*�*� C+�!��"������� ��������������!�����)7� �����8���!��������&D���/���$$��))�3 �3�+���+���)����7���!?������ �3��*�(��(������*�(��(���� )) �����"��� ��)�%#������"� �������� ���)��(����)�����+�*�('�(��'� )) ��#���)��)�� �� ��+��� ��������������������"���������/���������(C+����"���+��+�#����� �"�����+�������3��������)�����5�� �� �� ����#�))�����+���� ��%�+������� ���/�5�� ��(C+�.������/)�. 3+!������� ��++��3�����������3� ����+��� ����������+����� ��������)�"��� �3# �+�+�4""�))���C� /���)��)���*������%-����+ (C+�����3����� ������)��� ��# �+ ��)�3�)��� ��� ����� �����+���+�����������+�����#��)�/� ����������+�!��"������+������"��� � �� ����� ��+���� ���� �)����������(
?�� �3����%�+�!��"������� ������������� ������ 2*���������O?!�*9E� ����9A!9>������98CE9���������� �3*�(��(��'� )) �����*�(��(���� )) �������!?�����)��C�7���"��� ��)�(C+�.������/)�. 3+!������� ��++��3�������+������3� ����+��� ���������� ��(C+�����3����� ������)��� ��# �+ ��)�3�)��� ��� ����� �����+���+�����������+�����#��)�/� ����������+�!��"���+������"��� � �� ����� ��+���� ���� �)����������(
;;*�*; C+�!��"�� � ��!��� �� ������� ����:�+�!!�;�������,������ �������!��"�� � ��!��� �� ��D�� �����%������� �������+�#!����1�� �����&D���/�����&��� ������� �"� ������������������+��������(� � )����� ���#����)�� �������4))��� ����!�����,������������4���� �� ��:4�!,4;��� �����/���������������������(C+�!��"���� )���#� �"�� � ��/������+�.������/)�8�+���. 3+!����:8.!;����+�8.!� �� �������������'4�3������$�))�#���+�!!��� ���� ��� ��)�����(C+�!!������� �3)�"����������������4�3������$��� �"�����"���)����*�(&�� )) �����+�!��"���(C+�8�+���. 3+!����� �� ��������������4�3������$������ ����+�!!����������� �3 ��������3� ����+�!��"�������+�� ��/� �3(
?�� �3�+�� ���� �)�����������<������$%�+�!��"���+��� )�����""��)/������+�.������/)���"����!��������� �������8�+���. 3+!�����3� ����+�D�������+�!!��������4�3������$(C+�"�� � ��� )��/��+�!��"��������+���������������������/������+�8�+���. 3+!�������"��� �3�����5�� ��� ������#+ )������"�����/��+�8�+���. 3+!��������4�3������$ ��� ))�"���� ��(,���3�����%/�������+�)�3�)��� ��%/�) �����+���+������3���)�3�)3��������� �+�"���)�+���+���# ))/���������������������+�!��"���%������ �3)���"��� � ��+��/������� ��+���� ���� �)����������(
;;*�*$ 4��������+��� )���)� ���*�(�(�$�� )) ��/������+�!������? ��� ��A���� ��<��3�-����+ :���;%�������������� ���� �))����������/�����������"")���������(C+�.������/)�<��3�+����� ����+������ ����������+���������(C+��������%�+�!��"���� )������ � ���"") ��� ���3� ����+������/������+�� ��+. 3+!����(C+�����3�����/�������+���� �����+�)�#��� ����� �����+���+�����������+�����#��)�/� ����������+�!��"������+������"��� � �� ����� ��+���� ���� �)����������(
;;*�*# ?�� �3�+������������<�������%�+�!��"�����������) �/ ) �������� �3��*�(���($��� )) �� ����"�����"��� ����"������)������+�/�� �����/ ���� ���#��� ����������+�!��"���(
C+�����3��������+�!��"���#�����������/�"���+�� �3������)) �3�+���+�)� �3��� �3�+���������(D�����+����� � ���������������+�����3����������+�"��� ����"������#���+���+�������"���/)� ����"������+ �)���#����B� �����/���5����� ����"��������� ��������� ��+���)�������������9������������) �/ ) � ��(.�#����%������ �"�����3��� �3�7 ������������� ����������9������������) �/ ) � ��(C+�� ��)���������+�"��� ����"�����G�)������� ����������� ������������)������+�������#���������������/ ���� ����"���+��+�������+���43�������/��#����+�����3���������+�"��� ����"������(C+��������������� �3������<�����������������*�(���($��� )) �� (�(*�(��'(���� )) ��������# �+����� )�/)�����������"������*�(��&(�'$� )) ��(
������%�+���/ ��������� ��� ����������+�!��"������������ �������������*�(�(���� )) ����/�"� �/��+�!��"���(C+��#���+��/����������+�*�3 �����. 3+!������� ��+������ �3�+��#������)���!����(C+�����3�����%/������ ��)�#����F��� �� ����+��" � ���+�����" �����/5��� ��� )��/��+�"��� ����"�������3� ����+���/ ���� ���#���%�+�!��"���+�������33���������� ��� �3�+������+���+�4�/ ���� ��4#���+��/������������ �!��"���F�����������+���/ ���� ���#���# ))
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
/��������)���!����(4����� �3)�%�+�����3�����+�����������+�) �/ ) ��# �+�������"��� �3���� � ��+�"��� �A)����������(.�#����%��"��� ����"������+���� )���/5��� ������+��#���%�+�������+��/���� ��)����������� �3���) �/ ) �� ��+���� ���� �)����������(
;;*�*% ?�� �3����%�+�!��"������� �����+�#�������� ������<��������������?�"���!��� �� ������)���*������:?!�*;�))�3 �3�+���+����"��� ����� �3��)����7��� �����)7� ��?���: ?;#+ �+#����)��)����/����"�� �3������"� ��������3�������)�������� �������# �+�+�!��"�������)������ ��� �3�+�3� �����)�3����������#+ �+ ? �"���/)�(?�"���!��� �� ������)���*������:?!�*;%�))�3���+����"���������� �3����������*�(���(&�&� )) �����*�(��&(���� )) �� ����"�������)����7��� ?���"��� ��)�(��/��B����)�%"+�� ��)��� � ��� �������������� �3"��� ���#��������������� �/����������9��&���'�2(.��� �3#��� 7������ �/��������������������� ��#������ �������,���+����:������� �/���������;����+�����������*�(���($'�� )) �����*�(���('��� )) ��(C+�����3��������+�!��"���� )�����""��)# �+!��� � ������)���*������:!�*;4""��)�����,���+�����)��3# �+�+��"") ��� �������3���+��� �3�+�))��3 �3�+���������+�3��������5�� � �) �"��� �) ��%)�����)�3�)3�������������)��C�74���$$���� �����)7� ��4��%��) � ���������/������"�����"� ������)�����/�� ����#)��3��������� �������(� ��)�������)�%�"") ��� ��������#��� )��# �+!�*4""��)�����,���+����������������"�� � ��#��� )��# �+.������/)�. 3+!������� ��+��B���� �3�����������)�3�)��� �����+� �"�3��������������� �/���������%�3� ���#+ �+����#��3���������+�!��"���/��+�.������/)�. 3+!������� ��+���4"� )����(
D�����"���/������%�+�����+��/������ ��� ����������+�!��"���� ���������('������� �����/�!��� � ������)���*������:4""��)����;(
;;*�*" C+�!��"������� �����+�#�������� ������?!�*����<��������))�3 �3�+���+�!��"���+����5����� ���� �� /)� �"����7��� ���)"���+��������������� ��+���������+ �)�����+������"��������+�!��"����������)��C�74��%�$$�(C+�!��"�����") ���+���3+������)����� �)������������<��������7")� � �3�+���!��"���+����5��������) � �"����7������+�"��� � ������)��C�74��%�$$�(��/��B����)�%��������� �������������#������ ����������<�)������������������*�(��(���� )) �������5��� �3 ���) � �"����7# �+�"���)����*�(�(&�&� )) ���3� ���#+ �+���"���� )�����""��)# �+!�*4""��)����'4�3�������%�)��3# �+�"") ��� ������+�3����������(.��� �3����+�����#��� 7������4�3�������(
D�����"���/������%�+�����+��/������ ��� ����������+�!��"���� ���������(�������� �����/�!��� �� ������)���*������:4""��)�;%+�#�������""��)+��/���"���������3� ����+�����/�!�* �4""�))���C� /���)(
;;*�*< ?�"���!��� �� ������)���*������:?!�*; ����� �"�3������������� � �3� ����"��� ���������)���"���+��������/)���) ������"") ��#+����+�� ����"���+���#������ ����7"�����%�+�����)��������$�����' ���)� �3��������*�(�('��� )) �� ��33��3���(C+�!��"���� )���""��)��������� ��'��2���+���)��C�74��%�$$�#+ �++��/���� 7�����+��� �3(
;;*�*& C+�������C�7������������������������ ��������+�D�� ����������7�������'#����)��������4�� ���������� ����'!���+�D�� �����(C+�?�"���!��� �� ������)���*������:?!�*;"������+�������������������������������� ��������+�D�� �����#+ )���� �3��� � �����*�(�$(�� )) �����+����)����)�������+�����(
C+�!��"���"���������""��)��������� ��������+�D�� ���������,������(.��� �3 ��+ ���3���#��+�)�����<�������+�#��������������+����� ��#� ���(2������ ��)�3�)��� �����" � ��%����3����� ��7"��� �3�������/)��������(
;;*�*' ?�� �3�+������+�!��"���� )����� ����$9����I ��+�. 3+!������� ��+I�3� �����+ "" �3) ���+�))��3 �3 �������� �����+�!��"���G����3�����+�#���������� ��+��3��(D��1����/������I�+�!������������+���)�������+�!��"���G����3��3� �����"�� ���?��������� �3!��� � ����������� �3*�(��(���� )) ��# �+�+�1�6 ����+�!����(4����� �3)�%�+�!��"���G����3�#����)������"����"�� ����+���B� � ������� ��(8�3�)������)���+�!��"���/�) �����+���+�!��"���+���3�����3��/)���������� ��#+ )���7�������+��� �3���+����� ��#� ���(
;;*�*� ���� �����:�;:�;#�� ����"�����/��? � � ���)2���+���+�� ��+. 3+!����:�.!; ��+�������C�7*��������4"") ��� ��:�C*4;1�(���������������,������%#+���/� �#��+�)��+���+�/���� �����������#������ � �����7 ���)���� )�/)� ��+�� ���� ��#+����+������)��7"���/)�:���+�/�� ������ �����; ����7���� �)����+��� � �����7(C+�������%#+����+��� �����7"���/)�% �����) �%�����/���3+����#�����7)�����%� � �����7���)����/����� �����#��������5�������# �+��������7) �/ ) ��(
C+�!��"���+������ �����#���� � �����7��"��� �������������� �3��*�(�(��'� )) ������+�!��"����7"��������5����+��������3� ����+���������7�/)�"��� ��(C+�!��"���F�)�3�)������) ����+��" � ���+���+�!��"���+�������3��3��/)�������������""��"� ������3��+����������/��3 �����/�������"����!��������� ���� ������+���5������� ��+�))��3��/��+���7���+�� � ��(��� �#���/���%�+�!��"��� ����� �����+���+��)� ����������� ��+ ���3���#��)�/��������/)�(.������"��� � �� ��+ ����"���+��/������� ��+���� ���� �)����������(
C+�!��"���+���+�))��3���+��"") ��/ ) ����4)�������!��"�����C�7:4!C;� ��� �1�(������������� )��������C�7*�������C0����/������, � ���C�7��������� �3)�����������:4!C; ������ ��+���7) �/ ) ��(
;;*�*�� D�����+�������)�/���#��� �3���+�!��"���F��������+��� )��������3� ����+�!��"��� ��+������������������ �3�""��7 ����)�+�)��� )) ����"���% ����"���������� ���"� ���)�� ��9#�3�����(,���3��������+�!��"��� ����� �����+���+�����������+�����# ))/� ����������+�!��"���(
;;*�*�; 4��������������������9��"") ���:���������� ����������+���� ���� �)����������; ��)��������������*�(��� )) ���7���������"���+�����)���(������� �����+�)���#�����3 ���/��+���))�����+�!��"���# �+ ��+��3����� �����������+��������+�!��"���+���""����+���+�-��� !����:? ��� ��<���+���;���������+��7���� �����+ �"���+������)��"���+��3���������(,���3��������+�!��"��� ����� �����+���+�����������+�����# ))/� ����������+�!��"���(
;;*�*�$ C+� �����4��%����+�� �����������7�������"�/) ����"������+��������(�L�� ��"��� �/�������7����+�����(.�#����%�+ ���7�+�))����"")� ��������"�/) ����"���#+ �+� ��� /������)����'�L�� ���������7"��� ��# �+ �� 7����+����+�������+���7�����+���3+���+��/�����+����(8 �/ ) �� ��+ ����"��� ����% �����3� ���#+���+�"����� /��� ��"�� ������ ��� /�� ����� � �����7" ���(
���+��%��/��B�������������%�+�!��"���+���)���/�� ����� ���� ���������������+�� ��+. 3+!�����3� ����+��� �"��� � �����+�)�#(
;;*�*�# ����+������ �3��� ��%�����������(������(�(
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
��� ; �< ����
#��!<;$ ���%��'<!$;'!";� �$! %;!<%< �
'%!<## ��$%���� !&&'!&#% '��%��'
� !% ��%���
���� "�!$< �$!$'% '�= �%�$�
"�"!$�& ���!%&�!#;& '&�%�'�
"! "<!�# �%���%���"<!"<� ���%'&&
"!�$#!&�� �%���%��'
8�! ��! &"9 :&��%���;8"#$!� ;9 :���%���;
8�!"%#!�&&9 :�%���%�$$;
#!#& !";$ '%�''%'��
��� ;"%!&'" �'�%�$'�� �<#!$#' ��$%��'�� ;%$!<�# ���%�&�
;�'!%%' ���%��&�!"<#!'$' �%&��%�&&
'!""" &%��&';!%%& ��%'�&
�� � "!%$# $&%��$;%!;#' ��%���
;!&;;!#"# �%$''%'&�
$�!'<$ ���%$��<$;!&"; ��'%��'8<$!&#"9 :��%$��;"' !'&' ��&%���
$!%�$!#%$ �%���%��'
#<!;#� '�%�&�#�!��' �
� 8� �!<;�9 :'�%�'�;8�$!$"�9 :�%��';
$!% ! '; �%�$�%'&�
813����(��, 9
$ !&%< &%����%%!<$% ���%����&"!%'; ��$%$��
� 8�;!;#$9 :��%&��;�<#!$#' ��$%��'
����(������
�!��� ������3� ���"���+�����)�����5���+�����)�������3 /)�����"��� ���� ���
������=���
8���)7"���
8������)����7 �����)�7� ������
������������
��)�� ��%#�3�������+��/���� �� ��)�� �3��� ������/���� ��*�#����� �)������������� �3����� �)��������������%�"�������)�������)� ��)���"�#��
*�"� ������� ��������
D�+��"������ ������+����
���4�(��3��/���D"�� �3����+����!)�� �3
������+�)��������1+�/�1���
�(�(�����)����D"�� �3����+����!)�� �3
�� ��)����*�(��(��'� )) ���3� ����������� ������/���� ��:�����*�(��(�&�� )) ��;(
�F������(����/���1���
D"�� �3���������#����� �)����+����
!)�� �3���������#����� �)
;;*;
;$*
;#*
;#*�
;#*;
�����������"�����!������������ �����? �"���+���5����!) �����)������5����!��)!��� ������3� ����"��)����������� �����
!��� ������3� ���)�������3���������
?�"��� �� ��
���������
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
%%!�% �&%���;$%!#&% ���%���;' !"$% �$�%���
� 8$"!';�9 :��%���;;%$!<�# ���%�&�
��� $ !&'& ��%���;<!" $ '�%'��
$& ��� ;!# ' �%'��
<!; ; �%$'�;;!$ % �&%�'��%!"'' ��%�'�� "!�%# ���%��$
��� ;"!�'� ��%$&&%�& '�&
$!$� �%��&;!&% �%���'<; �'�
�� ;!%�; �%�&�"!%; �%'��;!%$% '�'$! '% �%����!&;$ �%��$
�� �! &% �%���<!�$" �%�$�
�� <!;$< �%'��� %!' " '��
��� ;!"%& �%�$';! �& �%�&&<"!$"" ��%���
���6 ���������(
J���*
���2����K�+�����+�B
D�++��-�J���*
813����(��, 9
<'# <'#;% ;% % % % =�$< �$<
�!;&� �!;$�
:*�"��� �F���;
��� ���� ��� ��� ���� �
�%�&� =
; �<
����
-�,=C����.�� A!�(
1�����>����4�+��B<������
A!�(
��/4(�)������(����/���1���
D"�� �3�������"��� �3����� �)����+����
!)�� �3�������"��� �3����� �)
.���5����������)�� ��%#�3�������+��/���� �� ��)�� �3��� ������/���� ��7"����7"�����C����)) �3�������������?�"��� �� ��,��� �3��������� ���������� �� ����)���)��)��D�+���
�� ��)����*�(�(�$�� )) ���3� ����������� ������/���� ��:�����*�(�(���� )) ��;(
�.6������A���C������
��)�� ��%#�3�������+��/���� �� ��)�� �3��� ������/���� ��C����)) �3��������������� �� �3������� �����*�"� ������ ��������8�3�)���"������ ���)�+��3��4�� ����F��������� ��*���%����������7��4����� �����������3�%��)�"+��������)�3��������� ������5���+"������� ��������/��� "� ��?�"��� �� ��4���� 6�� ��!+�� �����?���� ��, ���))������
�� ��)����*�(�(�'�� )) ���3� ����������� ������/���� ��:�����*�(�($��� )) ��;(
�1�(���,�����1�����(��
4�� �����.�)�����)���� �#��� �������� �#�����") ����# �+!�����!��"�����=��������� �������+������ ���D����"������7"�����
4�� �����.�)�����)���� �#��� �������� �#�����") ����# �+!�����!��"�����=��������� �������+������ ���D����"������7"�����
;#*$
;%*
;%*�
;"*
;"*�
;"*;
��� ; �< ����813����(��, 9
�������������������
��� ������!������
� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
;"*$ �E�����3�-�����
C+�!��"���+��������� ����5���+�����3������# �+ ���.�/ /,�����/����)�������+�����+ �)��+�� �3����+)������)���������)"�� ����������� �������(C���)���������5���+"�������������+��3��������������))�#��
;"*#
;<*
;&*
�� '## �'�%! ;# �%���%!'"& �%��&
��� 8�$!;"<9 ��%'��;!&�; ��%���
�� "!$$� '�%��'8#!�;#9 ��%��'
��� ; �< ����813����(��, 9
'&" '�;!# ' �$!$'% '�
1��)�����+���������8�����+���������/�����)�����+��� �������
1�� ����������+� ��"�����+������ ������� ���������F�������#+ �+����� ��#�������(
��������6�
=� ���� �"���)��� 7������������"��)��
���������� ��C������
M������FM�)���� ���7�+��3�)���M������F���� ����� � "�� �� ���
;&*� C+� �����4��%����������& ����������������������+�M������FM�)���� ���:MM ;D�� �����%�$��#+���/��+���� � � ���� ������ �)����/) �+�������/�� �����)��)�� �3�+�"��� � ��#����7������(C+�����������#����+�))��3������� ���)���)��������) �� �35��3�����#�����������/��+�8�+���. 3+!����%� ��+. 3+!����������+�#��. 3+!����(
.�#����%.������/)���"����!��������� ����� �� ��5��3�����������1����/������%+���"+�)��+�� �#��8�+���. 3+!���������� ����+��MM �������7���+�����+����������� ����������+���3+ �����4������A���&����)����� ������+�!���� ��� ��(C+�!��"���+����#��)��)����MM ����7�/)� �����/��������"����!����G�5��3������������� �3)��������)��*�(��(�&�� )) ��+��/�������3� 6�� ��+�� ���� �)����������
;&*; C+ � ��)�����������)��M������F���� ����� � "�� �� ���:M�� ;������ �3��*�(��(�&�� )) ������� ���) �����/��������7���)�3�)��� ��(
;'* ������������6��G�8���9�=���
$ *
#!<;# ���%" ��
�� = ���%�$�%"% �
%!$#% ��'%���
8� #!##�9 :���%&��;�� 8<"!<" 9 :��%��$;
8%"!� '9 :��%��&;= :��%���;
8&!�% 9 :'%�$�;8;!&�$9 :�%$'�;
8;#&!;<$9 :�&�%&&�;8;#;!';&9 ��%���
"'!&� �;&!%<; ��&%�&�'&!$&; ��&%�&�
�����������8���� �3�����������������"�� ����)�� �����������������"�� ��!������ ���)=� ���������3� � ����� ���� �)) �/ ) ���������� �������?��������� �3���� � ������(���/��(�/���
����������)��3����� ����������# �� �3�����������������������"E�# �� �3��� ��������)���������)����"����,�����"���+�������/����# �3�,�����"��/����# �3������)����"����,�����"��#������F"��� �"��� � "�� ������2����+��3��������� �� ���(���/��/���
�C����
!����������?�������
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
$ *� ; �<813����(��, 9
%"%!�<%
; �<8�++�/�(2����0������:9
��L
����(����(3�7��F����(�/������0��03������������//�1��(�)�3��+(�
���� �/�������7�� ��
C�7���+����������7����C�7�������� �������/5������ ��)��7��3 ��C�7��������!��� ��:2,*;��������+��3� ���7����?���������7�+��3����/�������� ��)��7��3 ��
$ *; C�7) �/ ) �����C0����#��/������, � ���C�7(
$ *$ C+���7�������+���/���� )���"����7��������:������"��� �3��� ���� �)�����������<�������;#+ �+�����������/������������������ ��������+�������C�7D�� �����%����:D�� �����;(
$ *# ������ �3��� ����)�� �3����7�� ��%�����������(�(
$�* ; �< ����
#""!<'$ '&�%�$�
8�1�7��9��������
#� !##'!%'% �$$%��&%��'
��������
�*�# �(��
813����(��, 9
813���9
����� ����������=5�������.�.����.
5��(/�����(�)��3��������
���� ��������7�� ��
M� 3+��������3����/������� �����+����
��� �3�"���+��� ���"����/�� ����� )����
$�*� 1�� 3������� )�������� �3�"���+���+��/���"�����������+�!��"���+����� �������� ���������#+ �+#��)�+����� �"��������� �3�"���+���#+���7��� ���(
$;* ������ ��� 6���
$;*� C+���� ���� �)����������+���/���"��"�������+�/�� ���� �3)���"����/)���3����(
$;*; *������������)�����������"����������L:��������L;���+�����)����������+�!��"���(
$;*$ $&(�L:�����$�(�L;��)�����+�!��"�����)��������������� ���� ����(
$;*# 4))��������������������+�!��"�������<����������)������ ���� ����(
$$* ��������������6������.�����6��� �6��
C+�2������? ����������+�!��"���+�������))���"��� / ) ������+�����/) �+������������ 3+����+�!��"���F�� ������3����������#���(C+�!��"���+���7"��������+���))�# �3� ������� �������� ���� �) �����������
� !��� �� ��� 8 B� � ��� ��� ,������ ��
$$*� ����(���(�4
!��� �� �� ��+�� ���+�����"�������+�� ���� �) ����������# ))�� )��� ��+��3����/) 3�� �����������+���+��"������ ������ ���� �))���(C+�!��"���/�) �����+�� � �����7"��������5������������ �������� �� ��(.�#����%���������7"����������� �� ��% ����%�+�����3�������� �����+����� ��7"�������#�����+������������������"��� � ����3� ����+���/�)��������� ��������/���)����������(
6���)�������+�/���(���(�4
C+�!��"���F�"�) �� �������� ���� ���� �)��������� �����������# �+�+�3� ��) ������/��+�2������? �������(C+�!��"��� ��������� �))��7"���������� �� ���� �F���5�� ����)��������������"������/�� �(
!��� �� �� �����3�����������))��/��+�����3��������+�!��"��� ��+���))�# �3�������
� !��� ���� �3���9������ �#���+ ���� ������ �����������)��3# �+�+�� ���� �)/���3������������ � � 6��+�� ���������)�(� !��+ �+�)�# �+��"���/)�/������)�(
�<%!; #8;!"#"9
8"#!'&�98�! �<98�! �<98&!�<&9'&!$&;
�������������������
��� ������!������
� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
$$*�*# 2�������+�"����7"�� ����%���� ����� ����� ���� �)"�� � ��%"������������������������� ��%�+�!��"���/�) �����+���������/��"�������������B� ����� �"� �����(
$$*�*% ����(����(�)�
?��� )����+����� ���� �3���/���/�)�����������<����������))�#��
; �< ����
�'!"$% �$%���$$�!$ � ���%���� %!; < ���%���
<!&;# $%���$!& &! �' �'%���#!;<�!'&" '&�%�'$
813����(��, 9
$;'!;'; ��&%'�&;! ' �%��$
$$�!$ � ���%���
; ;!&"# ���%&���;&!#$< ���%&��$$�!$ � ���%���
=���� ��"� �����:*�"��� �F���;
����
���%'&� �'�%&�� �
&&%��& ��%��� �
���%��� �
C+���7 ����7"����������� �� �����+���"��� �3���� ��
8��3������"�� ��C������/��4������������+������ ��/)��C������"�� �����"��"�������2���/�)�����
C+���7 ����7"����������� �� ������������/����+�/�)�����+�������/�3��3��"+ ���3 ��#������))�#��
?����� �:��� ����;7"����
����))�#��
?��)��9� ��� /��������������������9�7"����
��3�(������������
C+��3 �3���������/�������+�/�)�����+�������#���
1��"����������������������������������������,����+���������
$$*�*�
$$*�*;
$$*�*$
4)) ��2���8 � ���4)�2�������)�� �2���2���4)��)�+8 � ���
2��������5�/.�/ /2���8 � ���
,��6��2���8 � ���
���� �2���8 � ���
2���4).�/ /8 � �������� 2���8 � ���E� ���2���8 � ���
��(�) ��(�) ; �< �������������� ���)����� �)��/- 813����(��, 9
4�N 44N �4!*4 #!;%$ �'$4� 4 <!*�K�� %#& �&�4�N 44 �4!*4 '< '�4� 4N �4!*4 #$�! $ �%���4�N 44� <!*�K�� �$$ ���4��N 444 <!*�K�� <;;!<< ��4��N 44N �4!*4 ''; ��&4��N 44 <!*�K�� $;;!" % '��4��N 444 �4!*4 % $!'#$ �%���4�� 4� <!*�K�� �!& '! ; �%'$�4�� 4� <!*�K�� &!& % �%&��4�N 44N <!*�K�� $!&'# ���4�N 44� �4!*4 & &4��N 444 <!*�K�� ';� �$&
$!& '! �' �'%���
2�����)�� ��� ����8��(
.�/ /,����"�) ���2���8��(
1�� ���)2�������� ����
���� ���)�� �2���8��(
C+���7 ����7"����������� �� ������������/�����+�/�)�����+�������/���"����������� �
���� ��3�(�����813����(��, 9
; �<
�&&!;;& =%'!;;; =
<&!%# =%!$�� =
$$�!$ � =
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
$$*; �(B1(�(�-��(�4
8 B� � ��� �� ��+�� ���+���+�!��"���# ))���������� �� ��)�� ����� �3�/) 3�� �������� ����# �+� ���� �)) �/ ) � ���+���������)��/���) ��� �3���+������+��� ���� �)�����(8 B� � ��� ���� ���/���������+�"��� / ) ���+���+�!��"������)�/���B� �����"�� ��) �/ ) � �����) ���+���7"�������� �� ��)�� ��� � �3��������������� ����������� ����# �+� ���� �)) �/ ) � �����+����))���(C+�!��"���G��""����+������3 �3) B� � �� ���������%�������"��� /)�%�+�� �# ))�)#���+������� � ���) B� � �������� ��) �/ ) � ��#+�����%�����/��+�����)��������������� � ���%# �+��� ����� �3������"��/)�)�������� �� �3����3����+�!��"���F���"���� ��(
�))�# �3����+�����������)����� � ����� ���� �)) �/ ) � ��% ��)�� �3 �������"��������
���=���(2��(2���(�7(�(�(��
8��3����� ���� �3?��������������������"8��3����� �����������)��������"�������+�������/����# �3�C���������+��"���/)��
���=���(2��(2���(�7(�(�(��
8��3����� ���� �3?��������������������"8��3����� �����������)��������"�������+�������/����# �3�C���������+��"���/)��
; �<����-(�)���1��
������/�1��/����+��F�
�(0��������������
�(0�����F��2�������
�������+(2�-����
6��������+(2��-����
$" ! 8$';!<'<9 8�#!;%'9 8;"#!�&�9 8��#!$%<9 =;;<!�;$ 8;%$!%<<9 8;%$!%<<9 = =
= = = = = =�!� <!""' 8�!��&!&&$9 8�!��&!&&$9 = = =<&#!#&; 8<&#!#&;9 8<&#!#&;9 = = =
;!#<'!;<# 8;!%#'!<$'9 8;!�<�!; �9 8;"#!�&�9 8��#!$%<9 =
����!���� �3������
!���������)���+�)�#�
� 7����+���)���
� 7���#�)������+�
D����� �������
,����+��� �������
���%��� :'�$%$��; :��%'&�; :�'%��$; :�$�%'�'; ���&%�&� :���%���; :���%���; :���%���; :���%��&; �
$�&%&$� :�%���%���; � � � :�%���%���;��&%��� :��'%��$; :��'%��$; � � ����%��� :���%���; :���%���; � � �
�%��&%$&& :'%���%�$'; :�%��'%�$�; :���%�$�; :�'�%���; :�%���%���;
==================================================�813����(��, 9�==================================================
���������������������������������������������������:*�"��� �F���;���������������������������������������������������
C+�����������)���+�)�#���)�� �3���+��/���� ���� �)) �/ ) � ��+���/��������� ������+�/�� ���������"����������� ��������<�������(
$$*$ 6��4����(�4
,������ �� ��+�� ���+���+���)�����+�� ���� �) �������������)��������������)����+��3�� ������� ���������������+�������"� ���������+��3� ����� ���� �3���+� ��������+� ���������%�+��3� ����������� �����%�"���)�� ����� � � ��%��"")����������������� � �����) B� � �� ��+�������(,������ �����"� �������������� ��% ������������ �������+��"� ��� ��(C+�!��"��� ��7"��������������� ����� ������������ ����)�(
�9 �1����/-��(�4
��� 3���������� �� ��+�� ���+���+���)����� ���� �)��������) �/ ) ��# ))�)��������������+��3� ����� 3��7�+��3������(���� ����� �)�#+������� ��/)�����"���/)���7 ��������������� ���������� ������� 3�������� ��(
C+�!��"��� ��7"��������������� �����7"�����)����� �"���"���+���� ������������+���+��*�"���( ���+��%!��"�����3�)��)���� )����� 3���������)����#+ �+�)���7"���� ����+���������� ��(
!��"���G��7"����������� 3���������� �� �����))�#��
C������/��2 ))�"���/)� ��� 3���������)��� ������03��1��
813��� 8���.������ :*�"��� :E�?�))���(��, 9 (�, 9 �F���; �F���;
;! ' �' �%��� ��8;&<!� %9 8;!<# 9 :��&%'$'; :�%��&;8��!%�$9 8�� 9 :''%�'�; '��8;'"!" '9 8;!&$�9 :�$$%$&�; :�%���;
; �< ����
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
4/�������7"����� �"���/)�/��+�!��"��� �*�"������+�������#+ �+�+����������)��/��+�!��"���(!������)�%�+�!��"�����������/�� ����#���������3� ����+�3�����7"�����(
E�?�))���
(���������$�����$���
; �< ���� ; �< ����813���9 813���9
� #*' ��'(�� � #*<' ��'(&�
�2���)������� 5����/�����������������
4 ���"�����������3�+�� �3��#����� �3�� �+�*�"���3� ���E�?���� �+��������#��)�+��� ��������������������+��B� �����"��� � ��� )����������/����������+�#� � ��/)�/�)�#(C+ ����)�� �������� �+���)) ��+����� �/)��% �"��� ��)���+� ������������%���� ���������(C+����)�� � �"�����������+�����/�� ��������(
�������"��� ���)�������L#����� �3��*�"��
�������"��� ���)�������L�����3�+�� �3��*�"��
; �< ����
8;'!""�9 :��%���;
;'!""� ��%���
813����(��, 9
79 ���������������(�4
������������� �� ��+�� ���+���+��� ���)�������������+�)�#����� ���� �) ���������# ))�)�������/���������+��3�� ������� ������������(C+� ������������7"������� �������)��3����)���%/���/�)�����%)����) �/ ) ��%�+����������� �3� ��������)��3����)���(D�+��� ������3�����"�������������������+������� ���� ��+����� �� ������3�����(4��+�/�)�����+��������+� �����������"��� )����+�!��"���G� ��������/��� �3� ���� �) ����������#������))�#��
)�*�������������&�����
�(���/(����������2���/�)�����
+������������������&�����
�(���/(����������2���/�)�����
�(���/(����(�7(�(�(����+�������/����# �3��8��3����� ���� �3
����-(�)����1��; �< ����
813����(��, 9
;; !% �%���
��������!<%;!'#% &$�
��������!� <!""' ��&%�������������$" ! ���%������������8;&%!;<"9 �%���%&��
��(��2��1������(�(2(�-�����-�(��+���+(0��������(����1�����
C+�!��"������������������������ 7������� ���� �)���������) �/ ) � ������ ���)���+���3+"��� ����)���(C+�������%��+��3� � ���������������+���"��� �3����#��)����������"��� ����)����������(
�����+��F�����(�(2(�-�����-�(��+���2��(�7��������(����1�����
4�+��3������/�� �"� ��� � ���������������+���"��� �3����#��)�+������ ����������:������������;�+�"��� ���)������+�!��"���������<�������/�*�(:�(���;� )) ��:�����*�(��(���� )) ��;(C+ ����)�� ���������+���))��+����� �/)��% �"��� ��)������ 3��������������%���� ���������(
/9 4����������+�!��"���G� �����������3�""�� � ��%����3�� ���/��+����) ��������������)���"� � �3������� ����������+���������� �����))�#��
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
������
2���/�)���������������
�(�7(�(�(��
�+�������/����# �3�8��3����)���
������(�7(�(�(��
��=7����/��������)�3
�����(���������(�4�����(�(2(�-�)�3
������
2���/�)���������������
�(�7(�(�(��
�+�������/����# �3�8��3����� ���� �3
������(�7(�(�(��
��=7����/��������)�3
�����(���������(�4�����(�(2(�-�)�3
6��4=13�G ��������� "������� 6���������������1���8:9 "������ �����-��� ��-���
�;*%:�=�%*": ;; !% �!<%;!'#% = �!'<$!##%;; !% �!<%;!'#% = �!'<$!##%
#*%:������* #: �!� <!""' = = �!� <!""'&*"&:�=�<*&�: = ;% ! �� ! $" !
�!� <!""' ;% ! �� ! �!#"<!""'
8&&<!�"'9 �!% ;!'#% 8�� ! 9 % %!<<"
�������8&&<!�"'9 ��������"�%!<<" ��������% %!<<" ��������% %!<<"
,�����"9 )����+�� �����+� ,����+��C���)������:L; �����+ ������� �����
�(�L�'(�L �%��� &$� � &%�$��%��� &$� � &%�$�
'(�L����(�'L ��&%��� � � ��&%���&(�&L��(&�L ���%��� � � ���%���
�%��&%��� � � �%��&%���
:�%���%���; &$� � :�%���%���;
:�%���%���; :�%���%���; :�%���%���; :�%���%���;
$ �D1���; �<
��<�������
$$*# ��3(�����(�4�����)�����
C+�����3�����F�"�) �� ����� ��� �������3��" ��)/����������� ��� � �������%���� ���������������� ��������������� �����������)�"�������+�/�� ����(C+�����3������)���)���� �����+�����������" ��)�)��3# �+�+�)���)��� ��� /�� �������� �����+���+�)����(
C+�����3�������������� ��� ��/�)����/��#���+ 3+����������+��� 3+�/�"��� /)�# �++ 3+��)���)���/����# �3�����+��������3���������� ����������/���������" ��)"�� � ��(
C+�!��"��� ������B� ������� ��� ������3�)�������" ��)(
$#* ����A����������������������6���
$#*� � ���)�� ��+����������#+ �+����������)�/��7�+��3��%��) �/ ) ������)��%/��#������#)��3��/)�# )) �3"��� �� ������F�)��3�+�������� ��(!����B����)�%� �������������� ��/��#�������� �3��)�������+��� ���)����� �����(
E����)� �3�+���� � � ������ ���)�� ��+�"�����"� ���+���+�!��"��� ��3� �3�������# �+������ ����� ������B� ������������� )����� �))��+����)��� ���"���� ������������������������� ����������������(
�������� ���) ���� �)*�"��� �3��������:� *�;�%F ���� �)������������? ��)������F��B� ����+�!��"������)��� ���� ���)���������������� �3��� ���)��+ �����+��+�����)�����+�� 3� � ��������+� �"������� ���� �3�+�������������(C+��� ���)��+ �����+�+���+���))�# �3)���)��
=���2����H @�����"� ���:����5�����; ���� ������������ ���� ��)��������) �/ ) � ��I
=���2���;H ��"�����+���+��B�����"� ��� ��)����# �+ �)���)��+������/�����/)�����+��������) �/ ) ��%� �+��� ����)�: (�(%��"� ���;�� �� ����)�: (�(%��� �������"� ���;I���
=���2���$H ��"�������+���������) �/ ) ���+��������/�������/�����/)�����������: (�(���/�����/)� �"���;(
===============================�813����(��, 9�===============================
===============================�813����(��, 9�===============================
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
$#*; C+���/)�/�)�#���)����� ���� �) ���������������������+�������+���"��� �3"�� ��/��+�)���) ��+��� ���)��+ �����+� ���#+ �+�+��� ���)������������� �����3�� ����
���
�(���/(�������������������1�������+�(��2��1�C�����"�� ����� � ���� , , �! , , , �! , , , =E� ����,��6��!��+ ��� �� % � = = = = % % = = %
�� , = �;!;�% = = = �;!;�% = = = =8��3������"�� �� , , , �'!"$% = = �'!"$% = = = =C������/�� �� , , , $$�!$ � = = $$�!$ � = = = =4������������+������ ��/)�� �� , , , $"#!%;# = = $"#!%;# = = = =C������"�� �����"��"������� �� , , , <!&;# = = <!&;# = = = =C�7��������������3��������� �� , , , $%'!<< = = $%'!<< = = = =!��+���/���/�)����� �� , , , $!& &!&�' = = $!& &!&�' = = = =
% = �$!;�% #!&'�!&<$ = = #!' %! '$
�(���/(����(�7(�(�(������������1�������+�(��2��1�
8��3������ ���� �3 �� , , , = = �� ! �� ! = = = =�� , , , = = ;;<!�;$ ;;<!�;$ = = = =�� , , , = = = = = = = =
8�������"��� ����"������ �� , , , = = <$% <$% = = = =C���������+��"���/)� �� , , , = = <&#!#&; <&#!#&; = = = =,�����"������� �� , , , = = ��!;�# ��!;�# = = = =�+��������/����# �3� �� �!� <!""' �!� <!""' = = = =
= = = = = ;!;#�!;;$ ;!;#�!;;$
�(���/(�������������������1�������+�(��2��1�
8��3������"�� �� , , , �$%��� � � �$%��� � � � �C������/�� �� , , , ���%��� � � ���%��� � � � �4������������+������ ��/)�� �� , , , �$�%&�� � � �$�%&�� � � � �C������"�� �����"��"������� �� , , , $%��� � � $%��� � � � �C�7��������������3��������� �� , , , ��$%��� � � ��$%��� � � � �
�� , , , �'%$&� � � �'%$&� � � � �� � � $��%��� � � $��%���
�(���/(����(�7(�(�(������������1�������+�(��2��1�
8��3������ ���� �3 �� , , , � � ���%��� ���%��� � � � ��� , , , � � ��&%�&� ��&%�&� � � � ��� , , , � � $�&%&$� $�&%&$� � � � �
8�������"��� ����"������ �� , , , � � ��� ��� � � � �C���������+��"���/)� �� , , , � � ���%��� ���%��� � � � �,�����"������� �� , , , � � �%��$ �%��$ � � � ��+��������/����# �3� �� , , , � � ��&%��� ��&%��� � � � �
� � � � � �%���%��� �%���%���
4�����<�������
������$ �D1���; �<����-(�)�2��1� ��(��2��1�
����(�)
�2�(��7��+������
�����������1�(�-
������������/�(2�7���
������+(���/(��������
������+(���/(���(�7(�(�(�� ����� ���2���� ���2���; ���2���$ ����
===========================================================================�813����(��, 9�================================================================================
8���)� 8���)� C���)
!���� �3��)�� � ���)��
.�)�������� �3
4�� )�/)������)�
.�)�������� ��
8����������� ��/)��
D�+��� ���� �)������
D�+��� ���� �)) �/ ) � �� C���) 8���)�
������+��
?��������� �3����� � �����
?��������������������"8���������)����"��� ��
��� ����������������������������������������������������������������������������:*�"��� �F���;���������������������������������������������������������������������������������
?��������������������"
!��+���/���/�)�����
8���������)����"��� ��
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
$#*$ C+���� ���� �)���������) �/ ) � ���������+�����������"� ��������+�������(C+��������+� ������ �3�����������������/)��""��7 ��� ������ ���)��(
$%*
$"*
$<*
��� ; �< ����
%"%!�<% ��'%���
�� ��"!�& ��&%'�&� %!' " '��� "<! <; ��%�&�� <"!<" ��%��$
� � #!##� ���%&��� ;!&�; ��%����� 8'##9 :�'�;� = :���%�$�;��� �%!;'� ��%���
$&<!%�& &'%�'�'%;!"'$ &'$%'��
8$ "!;%'9 :���%��$;8%'!%� 9 ��$%��'8%'!"$#9 :��%$'�;8�#! '&9 :��&%���;�!�&� :�%�'$;
8#$&!$; 9 :�'�%���;
%&!%� ���%�&�%<;!&&$ &�&%��&
$!& &!&�' �%'&�8�!� <!""'9 :��&%���;;!< �!�% :���%���;
' ! $��%���#&;!& � ��$%�&�
813����(�, 9
����� �����.���6���������
���� �/�������7�� ��
��E1�������+��H?�"��� �� ��4���� 6�� �� ������������+�������/����# �3� �������������# �� �3��� ����������)����"��� ������������)��3����� ����������# �� �3�����������������������"
7�+��3�)�����/ ))�"���/)�=� ���� �"���)��� 7��������=� ���������3� � ����� ���� �)) �/ ) ������ � �����3���� ��
�3����(�)�3��+(��7�+����F��4(�)�/�3(����/���)��
8��/�����9�G���/������(��/1������������������%�"�������)�������)������� �������C������/��4������������+������ ��/)��C������"�� ��
��������9:��������; �����������+��"���/)������/����)���������+�����3����(���
�������.�������?��A�����
!��+���/���/�)������+�������/����# �3�
������@�8��(�4��9
�����))����"�� ��:,(C���;4����)"������ ��:,(C���;
$<*� ������� ����"�� ���� ) 6�� �� ��'L:�������L;������) ����))����"�� ��(
$<*; 4����)"������ �� �)����+���+� ����))����"�� �������")������+����#������ ����������� �) ��# �+�+� �������������(
$&* ������������.�5����������������.������
C+���)����"��� �����"� ������5���+���+�)����%����� ������������ �3�%��+����)����3���"���"�� �����"������%� ����������+�!��"���%�������� ������/���� ���������������3�����"�������)(C+�!��"������� ������������� ���# �+��� �����)����"��� �� ��+������)��������/�� ��������+��������� ���# �+��)����"��� ��+���/������� ��������3���������(4�������������)����"��� ������+�#���������"��� ���������+�� ���� �)���������(?��� )����������� ���9/�)�����# �+��)����"��� ����+���+���+���� ��)�����)��#+��� ��+�� ���� �)�����������������))�#��
�����/�(����F(�����������3���(��
�(����������6(�����(�(������)���3���������������� ���
��+��6(0����/���������1/����(�(������)���3���������������� ���
�!�<$ ���! #% ''
;#"!;%# $�%���;$'!�'& &�%'��
; �< ����813����(��L 9
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
&&!% ; �$%���$' �
'%!&#% ��%���
%!<�" '%���%!<%; '%'&&= ���%���= ���%���= �%���= �%���
= '��%���= '��%���
"&&!'$' �;"& �;"& �� ��%�$�� ��%��$
;;! %; �%���;;! ;$ �%���
�! < ! ��%����! < ! ��%����!%&%!% �$'$!$%" �
�!" "!%&& �
�%!;'� ��%���8��!' 9 :&%&��;
; �< ����813����(��L 9
$ ���
##" '&�
'!;�$ ��%$�$$' �� ���
$�!;% �'%�$'
$$; �
D�2��������3����(����(�(������)���3�������)���� ���))������ ��������������� ���
���/������)(����(�)����3��-�8��(2���9��(�(�������� ������� �����������������8������� ����8�����"� ��,�����"���������� �3�+������,�����""� �
��(+���7(7����3����(����(�(����8������� ����8�����"� ��4�������3� ���� 3+� �����=������������ �� ������������ �3�+������=������������ �� ��"� ��,�����"���������� �3�+������,�����""� �
�����(+�����1���/���(�(�������� ������� ����������������
�3�������G�.(��/�����8������� ����8�����"� ������)�������)����3� ���� 3+� �����4�������3� ���� 3+� ����
��������(��������3��0����E�/���(�(����4�������3� ���� 3+� ����
���++����(�������7���+(��+1����!+��3���� �3�+������!���� /�� ����� �3�+�����
5����/���F(�����������3���(��
�(����������6(�����(�(����C�������� ��/)�
���/������)(����(�)����3��-�8��(2���9��(�(����4�����"���/)��3� ������� ������� ���
D�2��������3����(����(�(����C�������� ��/)��D�+������ ��/)��C����"���/)�
��+��6(0����/���������1/����(�(����C�������� ��/)�
��(+���7(7����3����(����(�(���
�����(+�����1���/���(�(�������������"���/)�
; �< ����813����(��L 9
"< ���=������������ �� ��"���/)�"&&!'$'�4�������3� ���� 3+� ���� �
�������������������
��� ������!������
�� !�-��*�'���������������
�� ������ �����1@��E)��[email protected]����������������������������
�3�������G�.(��/�����8���"���/)��4�������3� ���� 3+� ����
���++����(�������7���+(��+1��������/)���3���� ������
��������(��������3��0����E�/���(�(����4�������3� ���� 3+� ����
= �%���%���$'$!$%" �
%<!$&' '�%�'�
�!" "!%&& �
; �< ����813����(��L 9
$&*�
��� ��(�+.(��/��� �0�/1�(2��
!+ ��? ������ 7���� ����0�/1�(2� 7���� ��
�� = = �;<!% " � � $�%�$$= = � !";" � � �%$��= = �$&!�$; � � ���%�'$
� " '; � � �$
= " = � � �
; �< ����
==============================================�813����(��, 9�===========================================
=================================================�8�1�7��9�=================================================
��1�����(����+���(�+��0�/1�(2�!�.(��/����������0�/1�(2��
,���3�� �)��������� ��*�� ������/���� ��
1��/��������7���� ���
1��/���������7���� ��� �������
C+�!+ ��7���� ���������� �7���� ������"��� ���# �+�+������!��"�����������+��"���� �3�7"��������/����/��+�!��"������+��7�������+� ���� �)�����(
7���� �����������")�������) �������"�����+���+���+��+ ���7���� ������ �������#+���/�� ���)����7�����*�(�(�� )) �� ��� ���� �)����(C+��+ ���7���� ���������� ��7���� ������+�!��"������"��� ���# �+�������������(
$&*; C+���������� �����+ ���7���� �� �/� �3/����/�4� �.�/ /!��"���� ��8 � ���%� ���D���/�����'(
$'* �������.�� ��� ���
!�����"��� �3� 3����+���/����������3��������)��� � ������+�"��"���������"�� ������/�����"�������� ��(
# * ��65������6���@���
C+�����)���/����"����������")����������������#������:�������&;��������3����/������")�����#����$�:������&�;(
#�* .�����������K�������������
C+���� ���� �)����������#������+�� 6����� ������ "����/��7��!�; �</��+�2������? ����������+�!��"���(
�/����(+(/��(���+���/��3�����
D�+�� �����
; �"813����(��, 9
���
�/����(+(/��(�����/��3�����
����� �����4�� � ����� ���7"����� �%���? ��� /�� ������
�������C����A� ����������������������.����
�������������������
��� ������!������
� !�-��*�'���������������
C+�!��"�����))�#��+�"�� ����<�)����<��������+� ���� �)0���( ���+� ���� �)������� �3�����+<������&% ���� �)*���)��# ))/������������"���+���))�# �3������ ����+���)��
�$ $%&#�%!#-,%$��%E$#"#-&�
���@��������� �3���+��"���/������ 8���#�����D���/������
���@��������� �3����?����/������ 8���#����� �/��������&
���@��������� �3����,���+���& 8���#�����4"� )���&
4����)��� �������������� �3���+<������& ������#�������"���/�����&
?��� ����
��� ���� ������
��� ������!������
� !�-��*�'���������������
8.� �
��� ���� ������
��� ������!������
!�-��*�'���������������
��� ���� ������
��� ������!������
� !�-��*�'���������������
��� ���� ������
��� ������!������
� !�-��*�'���������������
�
�
�
�
�
�
�
�
�
&
�
/
�
/
��� ���� ������
��� ������!������
� !�-��*�'���������������
���
���
���
���
���
���
��
�
��� ���� ��� � � ! ���"� ��#��!�����
���
���
���� ��
-���&�3/� ��� 4 $ �/�5./�
��������
��� ���� ������
��� ������!������
� !�-��*�'���������������
4*.12*A..
.*432*.AA
2*2A@*401
BA@*31.
A@A*.@1
343*.63
244*6B1
./.2
�F���F ��
&F&&�F�""
�F&��F���
"��F" �
&/F�"
��F �
�:�F/"&
&C��
C$��D@@@>
%���&$'������� #�(��$���)*���
��*� $
/������(�$
"��/�����$
��
"�#$�
���
� ��������
� �������
���� ������ ����� ����
�
����� ������
��� ���� �
������� ���������� ������
�
�!�
�
��������#� )��*���#�+, -����� � �&��
.$
%� &�� '�(�$
"���# ���$
���� ����
����
��� ���� ������
��� ������!������
� !�-��*�'���������������
����$
� � � � � � � � � � � �
��� ������ ������������� !��
[email protected] [email protected]
���F�&&
�:�F:�&
���F&�:
��"F�:�
"M
>�M@
[email protected] [email protected]
��/F&�/
"F&��
F/�&
��"F���
�:�F/ �
�&F��:
&/F :�
�&"F��
&�M
>� M@
>� M@
�M
��� ���� ������
��� ������!������
� !�-��*�'���������������
����
��
������
����
���
���� ���� ���� ���� ���� ��� ���
�� ���������������������������������������
������������ ������������ �������������
�������
���
�� � ��
����
����
�
���
�
���
�
���
���� ���� ���� ���� ���� ��� �����
����
��� ���� ������
��� ������!������
!�-��*�'���������������
��������7����+4����)=�����),��� �3
C+�!��"������������
��#��!�����8 � ���
4� �.�/ /!�����
��%,(C(-+��*���
-����+
�9#�PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP��PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP/� �3����/��:�;����#��!�����8 � ���;
+�)� �3PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP��� �����+������"��!?!49�(1�(PPPPPPPPPPPPPPP+���/��""� ��,�9,��9, ��
P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P � � : � � ) ) � � � � � � � ;
PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP��
�� ) �3 + �9+�� ,�9,��9, �� PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP �� :��)) �������;
PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP:/� �3���/�����+�!��"���;
����9������7���������%������������9���������9���/�+�)����+�4����)=�����),��� �3���+�!��"�����/�+�)���
D���/����%�������9�������5���������+�����(
� 3����+ �PPPPPPPPPPPPPPPP�����PPPPPPPPPPPP����(
�(�������H
�* 1���� PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP
4������� PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP
!1�!1�(� PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP
� 3������� PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP
;* 1���� PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP
4������� PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP
!1�!1�(� PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP
� 3������� PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPP
����H
�* 4���/����� �)��������������������+����� �3����""� ������+�����/����+ �9+��"��7�#+��+�))+������+� 3+��
�����"���������� �3%�"��� �3������ �3���+����� �3�������� )�/)�������/��(
;* ���7��+�))���+��� ����+ �9+�� ���� ��/��+�# �3+ �9+�� ���� ��/��+�# �3+ �9+���� 3 ��)"���"������/� �3��) ����/��
���+�� ���������� �3�+����� �3(
$* ������� ��/������� ��% �+�"��7� ��������/� ���� ����� �+���� �������*�3 �����,9�(C��+��)�3�C���� :���(;8��(%
?�3 �.����%�'��!%2)�����%�((!(.(�(%�����+�+��+���@�� ����%-����+ %���)�����+��'&+����/������+����� �3��)�
� 3����������"�����# �������/��+��#�"������# �+�+� �� 3�������%����%����������!1�!���/��3 ������+�
����(
#* ���+������� �� � ���)�����������" ����!1�!��"���"������+�/���� � �)�#��������+�"��7��+�))/����� �+��# �+
�+�"��7� ���(
%* ��������"��7�/�����"�������� ��%2������? �����������)�� ��9"�#�������������������������"����+�!1�!��"���"���
���+�"��7��+�))/���/� �����)��3# �+"��7� ���(
� 3��������*�(�9�
*����������"
��� ���� ������
5#$�#�#-&!���&#,$����� � 9
�J� $��'������ $���>!��@4������F(��7����F��&H�F*���BH�F !C.C�C7C F
���D ''�'H�H3������F2��'�
%��I�$$#�& �&%�#
����9�� �
��� ������!������
� !�-��*�'���������������
��� ���� ������
5#$�#�#-&!���&#,$����� � 9
�J� $��'������ $���>!��@4������F(��7����F��&H�F*���BH�F !C.C�C7C F
���D ''�'H�H3������F2��'�
%��I�$$#�& �&%�#
����9�� �