phillips carbon black limited - cse-indiaphillips carbon black limited (“pcbl” or our...

246
PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED (Incorporated in the Republic of India with limited liability under the Companies Act, 1956, with Registration Number 24602 and Corporate Identification Number L24119WB1960PLC024602) Phillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/- each (the “Equity Shares”) at a price of Rs 200/- per Equity Share, which represents a premium of Rs.190/- per Equity Share, for a sum of Rs. 9928.75 lakhs (the “Issue”) in reliance on upon Chapter VIII of the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2009, as amended (“SEBI REGULATIONS”). ISSUE AND THE DISTRIBUTION OF THE PLACEMENT DOCUMENT IS BEING MADE IN RELIANCE UPON CHAPTER VIII OF THE SEBI REGULATIONS THE ISSUE AND THE DISTRIBUTION OF THE PLACEMENT DOCUMENT IS BEING MADE IN RELIANCE UPON CHAPTER VIII OF THE SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (ISSUE OF CAPITAL AND DISCLOSURES REQUIREMENTS) REGULATIONS, 2009 (SEBI REGULATIONS), IN THE UNITED STATES ONLY TO PERSONS WHO ARE “QUALIFIED INSTITUTIONAL BUYERS” (AS DEFINED IN RULE 144A UNDER THE U.S. SECURITIES ACT OF 1933, AS AMENDED (“SECURITIES ACT”) AND OUTSIDE THE UNITED STATES IN RELIANCE ON REGULATION S (“REGULATION S”) UNDER THE SECURITIES ACT. THE PLACEMENT DOCUMENT IS MEANT ONLY FOR QUALIFIED INSTITUTIONAL INVESTORS (AS DEFINED IN THE SEBI REGULATIONS) (“QIBs”) ON A PRIVATE PLACEMENT BASIS AND IS PERSONAL TO EACH PROSPECTIVE QIB INVESTOR, AND DOES NOT CONSTITUTE AN OFFER OR INVITATION TO SUBSCRIBE FOR EQUITY SHARES OR SOLICITATION OF AN OFFER TO THE PUBLIC OR TO ANY OTHER PERSON OR CLASS OF INVESTORS WITHIN OR OUTSIDE INDIA. Invitations, offers and sales of Equity Shares shall only be made pursuant to the Preliminary Placement Document, Placement Document, Confirmation of Allocation Note and the Bid cum Application Form. For further details, please refer to the section titled, “Issue Procedure” on page 109 of this Placement Document. The distribution of this Placement Document or the disclosure of its contents without our prior consent to any person, other than QIBs and persons retained by Qualified Institutional Buyers to advise them with respect to their purchase of Equity Shares, is unauthorized and prohibited. Each Qualified Institutional Buyer, by accepting delivery of this Placement Document agrees to observe the foregoing restrictions, and to make no copies of the Placement Document or any documents referred to in the Placement Document. THE PLACEMENT IS MEANT ONLY FOR QIBs ON A PRIVATE PLACEMENT BASIS AND IS NOT AN OFFER TO THE PUBLIC OR TO ANY OTHER CLASS OF INVESTORS WITHIN OR OUTSIDE INDIA This Placement Document has not been reviewed by the Securities and Exchange Board of India (“SEBI”), the Reserve Bank of India(“RBI”), the Bombay Stock Exchange Limited (“BSE”), the National Stock Exchange of India Limited (“NSE”), the Calcutta Stock Exchange Limited (“CSE”), (BSE, NSE and CSE collectively referred to as the “Stock Exchanges”) or any other regulatory or listing authority and is intended only for use by QIBs. The Placement Document has not been and will not be registered as a prospectus with the Registrar of Companies in India, and will not be circulated or distributed to the public in India and will not constitute a public offer in India or any other jurisdiction. The issue of Equity Shares has not been approved or disapproved by SEBI or any other Regulatory authority. Investments in equity and equity related securities involve a degree of risk and prospective Investors should not invest any funds in the Issue unless they are prepared to take the risk of losing all or part of their investment. Prospective Investors are advised to carefully read the “Risk Factors” of the Placement Document before making an investment decision in the Issue. Each prospective Investor is advised to consult its advisors about the particular consequences to it of an investment in the Equity Shares being issued pursuant to the Placement Document. Our Company having made all reasonable enquiries, accepts responsibility for, and confirms that this Placement Document contains all information with regard to our Company and the Issue, as required by Chapter VIII of the SEBI Regulations; that the information contained in this Placement Document is true and correct in all material respects and is not misleading in any material respect; that the opinions and intentions expressed herein are honestly held and that there are no other facts the omission of which makes this document as a whole or any of such information or the expression of any such opinions or intentions misleading in any material respect. The information on our Company’s website or any website directly or indirectly linked to our Company’s website or otherwise on the internet does not form part of this Placement Document (other than information specifically contained in this Placement Document) and prospective Investors should not rely on such information contained in, or available through, such websites. All of our Company’s outstanding Equity Shares are listed on the CSE, BSE and NSE. Applications shall be made for listing of the Equity Shares offered through this Placement Document on the Stock Exchanges. The closing price of our outstanding Equity Shares as reported on the BSE and the NSE on April 29, 2010 was Rs. 218.40 and Rs. 218.10 per equity share, respectively. The Stock Exchanges assume no responsibility for the correctness of any statements made, opinions expressed or reports contained herein. Admission of the Equity Shares to trading on the Stock Exchanges should not be taken as an indication of the merits of our Company or the Equity Shares. YOU MAY NOT AND ARE NOT AUTHORIZED TO (1) DELIVER THE PLACEMENT DOCUMENT TO ANY OTHER PERSON OR (2) REPRODUCE SUCH PLACEMENT DOCUMENT IN ANY MANNER WHATSOEVER. ANY DISTRIBUTION OR REPRODUCTION OF THE PLACEMENT DOCUMENT IN WHOLE OR IN PART IS UNAUTHORIZED. FAILURE TO COMPLY WITH THIS DIRECTIVE MAY RESULT IN A VIOLATION OF THE SEBI REGULATIONS, OR OTHER APPLICABLE LAWS OF INDIA AND OTHER JURISDICTIONS. A copy of the Preliminary Placement Document and the Placement Document has been delivered to the Stock Exchanges. A copy of this Placement Document will also be delivered to the SEBI for record purposes. The Preliminary Placement Document or Placement Document will not be vetted by SEBI or any other regulator. THIS PLACEMENT DOCUMENT HAS BEEN PREPARED BY OUR COMPANY SOLELY FOR PROVIDING INFORMATION IN CONNECTION WITH THE PROPOSED ISSUE OF THE EQUITY SHARES DESCRIBED IN THIS PLACEMENT DOCUMENT. The Equity Shares offered hereby are not transferable except in accordance with the restrictions described under “Transfer Restrictions”. The Equity Shares have not been approved or disapproved by the SEBI or the U.S. Securities and Exchange Commission, any state securities commission in the United States or any other U.S. regulatory authority, nor have any of the foregoing authorities passed upon or endorsed the merits of the Issue or the accuracy or adequacy of this Placement Document. Any representation to the contrary may be a criminal offence in certain jurisdictions. The Equity Shares have not been and will not be registered under the Securities Act and may not be offered or sold within the United States or for the account or benefit of U.S. Persons (as defined in Regulation S of the Securities Act), except pursuant to an exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirements of the Securities Act and applicable state securities laws. Accordingly, the Equity Shares are being offered and sold (a) in the United States only to persons who are reasonably believed to be “qualified institutional buyers” (as defined in Rule 144A under the Securities Act) pursuant to Section 4(2) of the Securities Act and (b) outside the United States in reliance on Regulation S. For further details, please refer to the section titled “Transfer Restrictions”. The Placement Document is dated May 03, 2010 Serial Number :[] CMYK CMYK CMYK Placement Document Strictly Confidential and Not for Circulation This Placement Document is not an offer to sell any securities and is not soliciting an offer to subscribe or buy securities in any jurisdiction where such offer or sale is not permitted. It is being issued for the sole purpose of information or discussion relating to the Equity Shares that may be issued through the Placement Document. BOOK RUNNING LEAD MANAGER ADVISOR TO THE COMPANY VC CORPORATE ADVISORS PRIVATE LIMITED SMIFS CAPITAL MARKETS LIMITED

Upload: others

Post on 07-Aug-2020

0 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED(Incorporated in the Republic of India with limited liability under the Companies Act, 1956, with Registration Number 24602 and

Corporate Identification Number L24119WB1960PLC024602)

Phillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/- each (the “Equity Shares”)at a price of Rs 200/- per Equity Share, which represents a premium of Rs.190/- per Equity Share, for a sum of Rs. 9928.75 lakhs (the “Issue”) in reliance on upon ChapterVIII of the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2009, as amended (“SEBI REGULATIONS”).

ISSUE AND THE DISTRIBUTION OF THE PLACEMENT DOCUMENT IS BEING MADE IN RELIANCE UPONCHAPTER VIII OF THE SEBI REGULATIONS

THE ISSUE AND THE DISTRIBUTION OF THE PLACEMENT DOCUMENT IS BEING MADE IN RELIANCE UPON CHAPTER VIII OF THE SECURITIESAND EXCHANGE BOARD OF INDIA (ISSUE OF CAPITAL AND DISCLOSURES REQUIREMENTS) REGULATIONS, 2009 (SEBI REGULATIONS), INTHE UNITED STATES ONLY TO PERSONS WHO ARE “QUALIFIED INSTITUTIONAL BUYERS” (AS DEFINED IN RULE 144A UNDER THE U.S.SECURITIES ACT OF 1933, AS AMENDED (“SECURITIES ACT”) AND OUTSIDE THE UNITED STATES IN RELIANCE ON REGULATION S(“REGULATION S”) UNDER THE SECURITIES ACT. THE PLACEMENT DOCUMENT IS MEANT ONLY FOR QUALIFIED INSTITUTIONAL INVESTORS(AS DEFINED IN THE SEBI REGULATIONS) (“QIBs”) ON A PRIVATE PLACEMENT BASIS AND IS PERSONAL TO EACH PROSPECTIVE QIB INVESTOR,AND DOES NOT CONSTITUTE AN OFFER OR INVITATION TO SUBSCRIBE FOR EQUITY SHARES OR SOLICITATION OF AN OFFER TO THE PUBLICOR TO ANY OTHER PERSON OR CLASS OF INVESTORS WITHIN OR OUTSIDE INDIA.

Invitations, offers and sales of Equity Shares shall only be made pursuant to the Preliminary Placement Document, Placement Document, Confirmation of AllocationNote and the Bid cum Application Form. For further details, please refer to the section titled, “Issue Procedure” on page 109 of this Placement Document. The distributionof this Placement Document or the disclosure of its contents without our prior consent to any person, other than QIBs and persons retained by Qualified InstitutionalBuyers to advise them with respect to their purchase of Equity Shares, is unauthorized and prohibited. Each Qualified Institutional Buyer, by accepting delivery of thisPlacement Document agrees to observe the foregoing restrictions, and to make no copies of the Placement Document or any documents referred to in the PlacementDocument.

THE PLACEMENT IS MEANT ONLY FOR QIBs ON A PRIVATE PLACEMENT BASIS AND IS NOT AN OFFER TO THE PUBLIC ORTO ANY OTHER CLASS OF INVESTORS WITHIN OR OUTSIDE INDIA

This Placement Document has not been reviewed by the Securities and Exchange Board of India (“SEBI”), the Reserve Bank of India(“RBI”), the Bombay StockExchange Limited (“BSE”), the National Stock Exchange of India Limited (“NSE”), the Calcutta Stock Exchange Limited (“CSE”), (BSE, NSE and CSE collectivelyreferred to as the “Stock Exchanges”) or any other regulatory or listing authority and is intended only for use by QIBs. The Placement Document has not been and willnot be registered as a prospectus with the Registrar of Companies in India, and will not be circulated or distributed to the public in India and will not constitute a publicoffer in India or any other jurisdiction. The issue of Equity Shares has not been approved or disapproved by SEBI or any other Regulatory authority.

Investments in equity and equity related securities involve a degree of risk and prospective Investors should not invest any funds in the Issue unless they areprepared to take the risk of losing all or part of their investment. Prospective Investors are advised to carefully read the “Risk Factors” of the Placement Documentbefore making an investment decision in the Issue. Each prospective Investor is advised to consult its advisors about the particular consequences to it of aninvestment in the Equity Shares being issued pursuant to the Placement Document.

Our Company having made all reasonable enquiries, accepts responsibility for, and confirms that this Placement Document contains all information with regard to ourCompany and the Issue, as required by Chapter VIII of the SEBI Regulations; that the information contained in this Placement Document is true and correct in all materialrespects and is not misleading in any material respect; that the opinions and intentions expressed herein are honestly held and that there are no other facts the omissionof which makes this document as a whole or any of such information or the expression of any such opinions or intentions misleading in any material respect.

The information on our Company’s website or any website directly or indirectly linked to our Company’s website or otherwise on the internet does not form part ofthis Placement Document (other than information specifically contained in this Placement Document) and prospective Investors should not rely on such informationcontained in, or available through, such websites.

All of our Company’s outstanding Equity Shares are listed on the CSE, BSE and NSE. Applications shall be made for listing of the Equity Shares offered through thisPlacement Document on the Stock Exchanges. The closing price of our outstanding Equity Shares as reported on the BSE and the NSE on April 29, 2010 was Rs. 218.40and Rs. 218.10 per equity share, respectively. The Stock Exchanges assume no responsibility for the correctness of any statements made, opinions expressed or reportscontained herein. Admission of the Equity Shares to trading on the Stock Exchanges should not be taken as an indication of the merits of our Company or the EquityShares.

YOU MAY NOT AND ARE NOT AUTHORIZED TO (1) DELIVER THE PLACEMENT DOCUMENT TO ANY OTHER PERSON OR (2) REPRODUCE SUCHPLACEMENT DOCUMENT IN ANY MANNER WHATSOEVER. ANY DISTRIBUTION OR REPRODUCTION OF THE PLACEMENT DOCUMENT INWHOLE OR IN PART IS UNAUTHORIZED. FAILURE TO COMPLY WITH THIS DIRECTIVE MAY RESULT IN A VIOLATION OF THE SEBI REGULATIONS,OR OTHER APPLICABLE LAWS OF INDIA AND OTHER JURISDICTIONS.

A copy of the Preliminary Placement Document and the Placement Document has been delivered to the Stock Exchanges. A copy of this Placement Document will alsobe delivered to the SEBI for record purposes. The Preliminary Placement Document or Placement Document will not be vetted by SEBI or any other regulator.

THIS PLACEMENT DOCUMENT HAS BEEN PREPARED BY OUR COMPANY SOLELY FOR PROVIDING INFORMATION IN CONNECTION WITH THEPROPOSED ISSUE OF THE EQUITY SHARES DESCRIBED IN THIS PLACEMENT DOCUMENT.

The Equity Shares offered hereby are not transferable except in accordance with the restrictions described under “Transfer Restrictions”. The Equity Shares have notbeen approved or disapproved by the SEBI or the U.S. Securities and Exchange Commission, any state securities commission in the United States or any other U.S.regulatory authority, nor have any of the foregoing authorities passed upon or endorsed the merits of the Issue or the accuracy or adequacy of this Placement Document.Any representation to the contrary may be a criminal offence in certain jurisdictions.

The Equity Shares have not been and will not be registered under the Securities Act and may not be offered or sold within the United States or for the account or benefitof U.S. Persons (as defined in Regulation S of the Securities Act), except pursuant to an exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirementsof the Securities Act and applicable state securities laws. Accordingly, the Equity Shares are being offered and sold (a) in the United States only to persons who arereasonably believed to be “qualified institutional buyers” (as defined in Rule 144A under the Securities Act) pursuant to Section 4(2) of the Securities Act and (b)outside the United States in reliance on Regulation S. For further details, please refer to the section titled “Transfer Restrictions”.

The Placement Document is dated May 03, 2010

Serial Number :[�]

CMYK

CMYKCMYK

Placement DocumentStrictly Confidential and Not for Circulation

Thi

s P

lace

men

t Doc

umen

t is

not a

n of

fer

to s

ell a

ny s

ecur

itie

s an

d is

not

sol

icit

ing

an o

ffer

to s

ubsc

ribe

or

buy

secu

riti

es in

any

juri

sdic

tion

whe

re s

uch

offe

r or

sal

e is

not

per

mit

ted.

It

is b

eing

issu

ed f

or t

he s

ole

purp

ose

of i

nfor

mat

ion

or d

iscu

ssio

n re

lati

ng t

o th

e E

quit

y S

hare

s th

at m

ay b

e is

sued

thr

ough

the

Pla

cem

ent

Doc

umen

t.

BOOK RUNNING LEAD MANAGER ADVISOR TO THE COMPANY

VC CORPORATE ADVISORS PRIVATE LIMITED SMIFS CAPITAL MARKETS LIMITED

Page 2: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!��

>����?A�?�>��>��

���>�?� >�>�� ��<��?'

# �6*��3*6��:3�*6�� 1( ��3�3�*!*�6�6))��!���!+�!��6*73���)6�8!*�6� #(1 ���9�*�:!��8!�K3*�!*! #1) )6�,!��8+66K��;�*!*383�*� #)% 3�)6��383�*6)��:�++�!-�+�*�3� #%& ;+6��!�:6)*3�8�7!--�3:�!*�6�� #&

2�3*!�+�6)-66K�9����;+3!�8!�!;3�!��6*73�!�:��6��*6*73���93 (*

9 �988!�:6)*73���93 (#$ �988!�:6)-9���3�� (1#* ���K)!�*6�� ()## 8!�K3*����3��)6�8!*�6� 12#( 9�36)��6�33�� )*#1 �!��*!+��!*�6��*!*383�* )#

#)3:6+:383�*6)�!��*!+�*�9�*9�3"�7!�376+���;�!**3��!��8!L6��7!�376+�3�� )(

#% ��:��3��!����:��3���6+��: )&#& �988!�:�3+3�*3�)��!���!+!��6�3�!*��;�!*! )2

#28!�!;383�*M�����9���6�!��!�!+:���6))��!���!+�6���*�6�!���3�9+*�6)6�3�!*�6�� &*

#9 ���9�*�:6:3�:�3, 2*#$ -9���3��6:3�:�3, 29(* -6!��6)���3�*6��!��K3:8!�!;3��!+�3��6��3+ $((# �3;9+!*�6�!���6+���3� #*((( ���93��6�3�9�3 #*$(1 ���*��-9*�6�!���6+���*!*�6��3�*���*�6�� #(#() *�!��)3��3�*���*�6�� #()(% ����!��3�9��*�3�8!�K3* #(&(& �3�����*�6�6)�7!�3�"�!��*!+"*�!��)3�"��:��3��"3*� #19(2 *!<!*�6�!��3�*��3+!*��;*6*73���*�983�* #)9(9 +3;!+��6�33���;� #%&($ ���3�3��3�*!��69�*!�*� #%91* �3�+!�!*�6� #%$1# !9��*6���3�6�*!��)��!���!+�*!*383�*� #&*1( ;3�3�!+��)6�8!*�6� ()&

Page 3: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

"��

�?>���>?�����>?��6 ������������� �� ��� ��������������������������������� ����������� ����������� �� � � .������'� ��� ������" ��5��' ���� ��� ��� ������ ��4 ���� " ������� �� �� ����������� ��������� ������������������ ����� �������������34 ������� ������ ���������������;����� �6*�� ����� ������������ ����������� ���������'�� �������������34 ������� ���"���5������������ ���"� ������� ���������� ������'"��������� ���������� �;��� ������ ����������� ��������'����� �������������34 ������� ��� ���� �� ����" ��5� ���� ������� ���� ��� ������' ��� ����5�� ���� � ���� " ��� �� �� ��������������� �����5��������� ���������������� ������� ������� ����� 6*���������������� ����������� �������������34 ������� "����� ������������ ��"��������;����� �"��.���� ��������� ����������� ����� ������'�������������� ���6) ����"��� ��� ������ ��4 ���� ��5� ���� ���� �� � � ������� � � ������ �� ��� ��� � 5����� ����� ��������� ��������������� ����� 6:� �������� !�5� �� �56 +�6" �� -��. � ����' +��� 8���'��" �� �� �������� 5������� ������������ �������� �� �� ����������� ��� ����������" ��'�� �� ������ ��6 !�������'��" ��-��.� ����' +���8���'�� ��� ��� ������" ��������" �� � ��" �������" �������" ����� ����5�" �'�� ���������� �� �� -��. � ����' +���8���'����.� ��� �;��� �� ������� ����� ������" ������� �� �����.��'"������� ��� �������� �������� � �������"�� ��-��.� ����'+���8���'��� � ����� ���� �� ��������� �� �� ���������� �������� �� �� �������� ��� ��� �� ��� �������������� ������ �� ��������� ��� �� 34 �� ����� 6 3��� ��� �� �����5��' �� ����������� �����.������'� �� ����� ���� ����������������-��.� ����'+���8���'������������� �������������� ��-��.� ����'+���8���'���� �������������� � ��5� �'������ ����� ���� �� �� ���������� �� � ��5� ��� ���� ���" ��� ���� �� ��� �� � ���� �� � ����;����������� ����������� ������ ����� . ��5��5�� �� ��5� ��' ����34 ������� � ��� � ������ �6�� ��� �� � � ����G�� � '�5� ��� ���������� �� � ��.� ��� ����� ������ �� �������� �� �� ����������� �������������������������� �������� ���������� ���������� ���� ��5��'����� ����G����������������� ������������-��.� ����'+���8���'��6*������5������� ����������� ������������� ��������������������������������� ������� ������� � �4 ���� ���6>�� ������ ���� � ��1 ��� �� �� ��� � �� �0� �� 5�� ����0�1� 1� ����0�1 ����,����1�15����='�'��,������ 1�.,�/������ ���� ��� �,������ ,���� ������=���1���� ����� �,������ ,���� ���3��=='�'>��� 1�,�����������='�'���=='�' ��/�2������������'����3��� ���������� �0�� �1����1�� �1 �������� �3��� � �������,,��,���1���,��3��� �2,������,����'������� ����������,������ ,����2�33�,�����=���1���� 1��5�,����2�33�,�������>��� 1�,��� '*���� ��� ������� ����������� ��������� �����34 ������� � � ������ ���������H �� ������ ������� ������� ���6! ��"�� ����������� ������ ����� � �"���������� �� ��� �� �� ��������� ���" �� ����� �� ��������� �� ������ �� ��� H �� ������ �� ����� �� ����� �� ��������� � �� � ����G�� �� � ��� ��� �� � ���� � � ����� � � ��.� �� ����� �� ���������6 ������� ���"��������� �����.����� ������������-��.� ����'+���8���'��������� ����������������'�� ��34 ������� ���� ��� ����� �� ����������� ��� ����� H �� ������"���� ��� �����"���������������� ��� �� ��4 ����6!�������'��"��34 ������� ���������������� ���"������������������"����������� ����������� ����������������'������� ����������������34 ������� ������� ��� ����� ��� ���������������� �����H �� �������;��� �������� � ���� �������� ������������������������������ �� �����' ����� ����� ���� �����H �� ������6,������9������� "�� ����������� ���� ����'���5������������ �� ������/4 ��������� � ������ ��� 0� ���������� ��#))! ��������� ���� !�6

Page 4: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

#��

����.��'����5� ������� ���"��5� �� � ��������������;����������� ���������������� �� �� � �" ���� ���' �� ���� ��� �� . ��5��5��6 ��5� �� �� �� �� ��� � � �� ����� �� �� ����������� ���� ��'��"�;"���� ���'����5� �����5���6��5� �� �� ����� ���������� � �������5� �� � �� ��� " ��'��" �;"���� ���'������������� "������������'� ��������������H �� ������"���������'��� �6 ���������"������� �������������-��.� ����'+���8���'�������.��' ��� ����� ������ � ��� ������� �� � ���� �� �� �� 34 �� ����� ��'�����' �� ��'���� �� ����5� �������34 ������� �� ������������ ���� �� ����������������'��"��5� ����� ��������� ����' ����� "����� ������� ��������6*�� ����������� ��������� ������ �������� ��� ����������� ��� "����� ������ ���4 �������������������������� ����������� �� ����� ��� 63���� ���� ������34 ������� ����� �� ���������5���.������'��"����� ��������'������ � � ���'���� � ��5� �� �������� ��� �������� ���� ������ ���" ���� ���'������:��� �� ���3-���' ����� ���� ����������������3-���������� � ���� ���������� ���'" �����'��������' �� �� ���� 6 3��� � ���� �� �� 34 �� ����� �� �� � � �� � ��.������'� �� � �� ������������������� ������4 � ����� �������������5�������������������'�� �������������34 ������� 6*��������������� ��������M ,�� ������6������6����������� ������-��.� ����'+���8���'������65���������6������ ����� � ��������������� ����������� ���6*�� �������� ��� ��� ������ ������ �� ������ ��� �� ������ ��� ��� " � ��������� � ���� � �� �� �� ��� ��� " ����� ����������� �������5������� ��� ��4 � � ���' �� �������'������ ��� ��� ���� �� ������ � ����'� ����6����� �� � �������� �������K��.��",� -��'��"�����" �H���������������������������� ������ 6!�� �� ������ ���4 ����������������������� ���������6*�� ��� ����� ���� ����� �����������������6:� ���������������� ��� ��� ����5���� ���� ������������������'��� ���'������� �������������� �� ��������� �4 ������ -�+8 � ����� �� �� ��� ���" ��� ��� ��� �� ��� ������ �� -�+8 ��� �������" �������"������������'���������������������� ����� ������� ��������������� ��� ��������� ��5���� �� ��� �� ��� ���������� ������ �� ��� ��� �� ��� �� � �� �� ��������� ����� ��� �� ��������5�� ����5���������� ����4 � ����-�+86:� ��������������� ��5����� ��������������������� ��������� � ���� ������� �������� ��� � ���������������� ������������ �������5������������������������ �� �� H �� ������ ������� �� ��� ������ ��� �� ����� ��� ��� �� � ����G�� � ����5�� ����������� ��� ���"��������������������� �"����������� ��6���� ��5�'��������� ��� ��� �� ��� ������� � �� ����'���' �� ������ " �� ���� �� ����� �� ���� � ��� �� �� �� ���� �� ������������6�,��� >��E��B����>-��:� �� ������������8������� ���� ������"����� ������ ���� ���� �� ���� ������' �6!�������5���8�������� ������� "���� ���'�� ��� '�������� ��'��/�����0� ��������� ��8���� ������"�������'���������H����6:� ��� �� ��� ��� �� � ����G�� � �#� ������� �� ����5�� �� ������ �������� ��� ���"��������������������� �"����������� �����(������� �� ������������� ����������������� ��5��6 !�� ���������'" �� ��� ��� �� ������ ���� �� �� ��� ��� ��� �� ������ ����������� ��� �� ����� �� �� ��� � �� ����G��6 )��� �� � ������ ��� �� ������5� ��� �� � �� �5�����������96�6��� ���� !������������������ ������H �� ������ 6E������ �� �52�3�������,���/� �0��� � 1�����1� ���,��0����� ':� � ����� �8����� ��� ������ .���� � �� ��� ��� ��������.������ ��� ��� ���� � � ���� ����5�� � ���������� ����� � ��5��� ��6��������>�>�?���E�����>?��!����������� �/�� 0���� ������������ ����5���5� �� ����� �6-� � ������'���34 ��

Page 5: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

$��

����� ������� �"�� ������������5������ ���������.������'���� �������������-�+8����'����� ������ ��� :� ����4 ��������� � ������ ���� �����������' �����(�#��G�������3-���' ����� ���

�����.����4 ���"����"����'����� �� ������34 ������� ���������������� ������ ��� � ���� �� ��� ���������������������:��������3-���' ����� I

�� �� ������ ����������������� ����� �������� ������������������� ����������

������������������ ���4 ���34 ������� I

�� ���� ������ ��������96�6���96�6��� ���� �����������' �������"���� ����N4 ��������� � ����� � ���M � ������� �� � �� #))! ��� ��� ��4 ����' �� 34 �� ����� ��� �� � ������� ����������5������ ��� ���I

�� �� ��������� ��� �������������������� ���� '�5� ������������������������

�� ��������5���� � �� ������ �� ��9������� " � �������� ���� � ��� ��� ��� � ���;������ � ���� ��� �� ���� �� ��������������������� ���"�� ����������' ����� � �����' ������ ������96�6��� ���� !���#$11"� ����������/��� ���� !�0��� ������ ���"���������'�������� ��"� /4 ������� �� � ������ ���0� ������� ��� ��#))!� � �� �������)�(��� ����� ���� !�I ����� �������� �� �� �� ���� ���������������5��������������������'� ���� ������96�6��� ���� !�I

�� :� ��� �������5����� �� ����������� ����������������� �� ������� �����

�������������� �� ���6:� ��������������� ��� ����� ��������5������� ������ � �� �� ��� � ��� �� ��� ��� � �� � ��� �� ��� ��� ��� �� ���� ��� ����5���� �������������������� ����H �� ��������������� �������������� �����"�������� � ����G���"����5���� ��� �������������� ��6*��������� ������'���� �������� � �"���������� ����������������"��������� ����������������������������� �� ��������� �����������������I

�� *��34 ������� ��5��������������������'� ���� �������3-���' ����� �� �������

���������������������6*������������� ����� ������5��������������������3-��������.3;����'� �����������������������'� ������������� 6*������������� ����������������������.3;����'� ���������� ��� � ��������������� ������������� �� ��� ����������������.3;����'� I

�� :� ��� ������ � � ����� ��� ��� ��4 ��� �� 34 �� ����� ���� �� ��� �� ��� ����5��

H �� ������ ��� �� ��5� ��� ���� ��� ������� ��� ��5� ������� ��� ���� ��� ��� �� ���� ������ " ��� �� �� ��5� � ��� �� ��5�� �� ��� ��� ������� ��� �� '�5�������� �������' ������ ���������� �� "�������� �"������������4 �������� ����"��������������������� ������������ ��������� ����������������������� �������������� � ����'���� �� ������� ����� ����� ���'" �� ���� ��� ������ ������� ������� �� �������'"������� ������ �� ���� ����G���� ��'��������� �� �������������������������� ����"������������ ������'���� I

�� :� ������� ��" ������ ��� �� ��5� �� ���������� �� �� ������ ��� ��5� �� �����' ��

��� ������ �� � � ������� �� � �'�� �/����� ��� ����� 0� ��� ��'��� � � ������������� �I���������� ��5���������������������������������� ������ ������ ���� ��������.������'� �� ��-�+8�������5�.������'� �� �� ����� ��� ����������� �'�� �����5������ ������������ ������ �������������� ������ �������������� �� ���������� ���5���� � �� � ��������� ��� ������ ��� ��5����� ��� ��� ������� �� ����� �� ��� ��� " ���" ��������'�� �� ��.������'� �� ��-�+8�� ��5� ���� ���������������������������������� ���5������� � ��������� ��� ������ " ��� ��� ������� ��" � �� �� �� �� � .������'�" �� ��5� �� �������5���������������������������� ��� �������5�������I

Page 6: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

%��

�� ������ � � ������� ��� �� -�+8 ��� ��.��' ��� ������������� � �� �� ��5� ��' �� ��'�����' �� ������� �� ��� ��� ����� � ��� ���� ��� �� ��������� ��� �� � � ������������������� �� ������ � ���� �����"���������" ���������������34 ������� "������������-�+86*��-�+8��� ����5�� �� ���� ��� ������� ��� ������5����'�������������������� ����� ��� ���� ��������5����'��5���������������� ����� ��������������'�������� ������������I

�� :� ���� �������34 ������� �������'������������+�- ������������'����������'������� �������������������� ��� ����������� ����������� � I

�� :� ��5�����"���������������5�����"� ����������" ������� ������ � ���� ����

/�������������� ��0I

�� �� ��5� ���� ���5���� � ������� � ������ ���� �� ���� �� �� �������� ��� ��� ��� �� �������� ��� ���" ��� ��5� ���� ��� �� ���� ������" ���� ���' �� ����� ���" �� /������ ��0I

�� ����.��'�� � ��5� ������� ���"�� ��5� ��� ���������� �����;����������� ��������

�������� ����� �"���� ���'������ ����� . ��5��5��"���������� ����� � ����� � � �������" �� 34 �� ����� ��� �� ��� �� �� � � �� �� �� �� ���������� � � � ������ �5�������" ����� ��� ��� �� � ��� ���������� �� � �� ��� ��5� �� �� ������ � ��5� �� ������ � ������������'"������� ���������� "��5������� ������������������������������������������ �������������� ��� ��������� ��������� ���������������������" �5������5����� �������������� �����5�� ���� �������������������������.�����5� ������� ������� ������ �������������34 ������� "����5�������� ����� ������5� �'��������� � ��� ���������'���5� ����� �I

�� �� ��5� �� .������'� ��� �;�������� �� ��������� ��� � ��� ���� � � �� ������� ��

�5�� ���'������ ����� . ������5� �������34 ������� ����� ����������'������ � ���������� ��� � ������'�����34 ������� ������������������������������� .������5� �������34 ������� " �������������.�� �����������7����-�+�������������� "������� "������� ���������� ������"���������������� ���� ���� � ������� ������"������������� ������������� ������5� �������34 ������� "��5���5� �� ���� ��� ��4 ���� ��� �� ��� � �� ��5� ��� �� �� 34 �� ����� " ��� �5� ��5� ����� ������������������'� ���� ����������� � ���� " ����������������� �"���������� �����4 ������ ������� ��� ������� �������������������34 ������� I

�� *�� -�+� �� �� ���5���� �� ��� ��� �; ��5��� �� ������ � ���� ��� ����� ������

��'�����' �� �; ��� �4 ���� �� � ���� �" ����� ��� ��� �� �� �� �� �� 34 �� ����� ����� ���'" �� � � ��� �� � �� ������� ���� �� 34 �� ����� �6�� ���� ����� �� � ������������� �; ��5��� ���� � ��� ���� ��5��� ���5���� ��� ���� �� ���� �� �� -�+� �����5�� ���'���;��� �4 ���� ������������34 ������� ����� ���'"������������� ���� �� � �� ������� ���� �� 34 �� ����� �6 �� ���5� ��� �'��� �� � � �� ��� ������'��� �� -�+� ��� �� ��� � �� �; � ��� �� �� 34 �� ����� �� � � �� � �� ��� �;� �� ���;� ������ "�����5�� � ���I

�� ,������ �����4 ����'��34 ������� ����������������'������ � "�� ����� �����

������ �� �� ��� � ����G�� �������'" �� ���� ������'������ � � ��4 ��� ��34 ������� �����������'������ ������.�������� ������ "�������� "��.������'���� ����'������ �������������������������� ������ �"������'������������N�� M����� �� ������ � I

�� �� ��� �� � ������� �� ������� �� �� �3-� ��' ����� �" �� ��� �� � ��� �� ������ � ��

������� " ����� ������� �� ��������� ��� �� � -�� ����������� �������� ��� �� ������� ����������� ����� �� ���������� ��������� ��� � �� ������� �� ���3-���' ����� � �� � ������������� �� ������� �����������I

�� �� ��5� �� ��'� ���� � ���������� �'������ �� 5���' �'������ ��� �� ������� ��

Page 7: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

&��

��� �� ������ � �� ������� " �� 5�� ��'� �� ��'� � ������ ��� ������� ������� �� ��-������������� ��� ��������"�/����0�"�����������'� "�����"��4 ��������������������������������'���34 ������� I

�� �� ��5�����'����������� �������� �����'�� ����I

�� �� ������'������������������34 ������� �����������'����������34 �������

�������� ��������� �6

�� �� ������'�����������������34 ������� ��������'����������34 ������� �������� ����� � �� � �6�� ������� �� �� � �''��'�� ������' ���� �� ������� �� �� 34 ������� �������;��������5������� ����� ������������������' �����I

�� *�� ��� ���� �� �� �� �� �� �� � �� ��''����' � ����� ����� ���� �� �3-� �� � �����

!�4 � ����������� ���*�.��5�� ���' ����� "#$$2���/>-���������0�I

�� *� ���� �� �� �.������'����������" �� � �''��'��������'" �'�������������- �� ��� ��������'��� ���'�� ������ ����������������� �� "� � ������������ ������� � �������;����%*O����� �6)����� ��� � ���� ����� �������

�6� *���;��� ��� N�����'��� ���'�� �M ��������5�������'�������������� N��������

������ ���'�� �M� ���5������ �8 ������##���������12(������������ !�6

�6� N������M ������5� �� ���������'� � � �'��� � ������ � �������' �����(�� ��*�.��5������6

�� �� ���� �� �����.� ��� ���� �� �� 34 �� ����� ������� � �� � ���� ����

������������� � ��� ���������������� ��'��������'�����5�������34 ������� � � ���������.3;����'� I

�� �� ��� ����� �� ��8��������� �����5�� ���� ��� � ()��� �� �� +� ��' !'������ ��5� ����

�����5�� ���� �� ���. 3;����'� ��� �� ��' �� �� 34 �� ����� 6) ���� ���������� ���� ��������� ��.��'�������5������� ��'����������'����34 ������� �������.3;����'� �����5��'�������������34 ������� ����� ���������������� ������� ������������5��������������������������I

�� �� ��� ����� ��� ���� ��� �� �� -�+� �� ������ ��� � �������� �'��������� � �

������� �/�������� !'������0� ������� �� -�+� �� " �H�� � �� �� ������ �� �������������� �� ������" �����.��� �������� �����������5�� � �'�� ��� ��������� ��.����� ��� ���� �� �����34 ������� I

�� *������� ���� ����������� �������;�� �5������� ��� ��������� �������������

������ �� -�+�" ��� ��� ��� �� ����' �� � ������" �� �� ���� ��5� ��� �������� ��� �������������"����� �������� ����������������� ����������� ���������������������5�� �� � ��� ��� �� �� �� ������ �� � � ������� ��� ���� �� �� ������ ��� �� � ���� ��� ���������� �� �� � � �� �� �� ��� ����������" ����� ������ �� ����� �������� �� �� ����������� ����������� �6-��������'����������� �� �� � �" �� �'��� � �� ������ ������� �� �� ��5� ������ �����5�� ��� ������ �� ��� ���� ����������" ����� ������"��������� �����������"������������"��-�+���� �������������������� ����������� �� -�+� ��� � � ������� ��� ��� ���� ��� �� ���� �� ������ ��� �� � ���� ��� ��������������� ��� ���������������������"����� ������"��������� ��������� �����5���������������5��I

�� *������������������ ����������������"������������ ��5����������������'�� � ���

���4 �����34 ������� � �������� ���� ����������� ���" �� ��������������'������� �������� ������.�����5� ������� ������� �������34 ������� "����� ��5� ������ �����5�� ��� ������ �� ��� ���� ���������� '�5�� �� ����� ������ " �������� " ����� ��������� �������������-�+���� ��������������������� ����5���������

Page 8: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

'��

�����-�+����� �� ����5��������� ������������������� ����� �������������5��������������� �� �� � ��� ����������� ����������" ����� ������"�������" ��������������I

�� !�� ����� ���� ��� ����� �� �� ������ ��� ���� ��� �� �� �������� ��� ���"

���� ���'�� ���'�����'� ��������M ����������� ����"� ��� ���'�"���� �����H���5� �� ����'���� ��� � �� �������� ����� ���' ��5������� ���� ��� ��H���5� ������' � � ��������M � ��� �" ��� �������8���.��' ����� 6 � �� �������8���.��' ����� ��5��5�.���� ��� �.���� �� . " ��������� ��� ���� ������� ����� �� �� �� �� � �� ���� � � �� ��������� �������� ���� � �� �� � " ����������� �� �����5���� �;��� �� ����������� ���������8���.��' ����� 6� ���������8���.��' ����� ����� ����

�� � ���� � ����� ��'�����' � � �������M ��� �� ��� � �� � ��� ���'�� �����5��������������� ����������������������� ��6�� �� ��������� �� ����������� �������8���.��' ����� "����� ���. ���� � � ����� �� �� ����������� ���6� ��������� �� ���� ��� ������ � ��������� �� �������8���.��' ����� �������� ��������������� ���I

�� *��34 ������� ����"����� ��"���������� � �����������������.���������������� ���

������;� ��'34 ������� �� �� � �� ���� ���'����'�������5������5����� ��������� ��� ��� ��������"�������������� ����� ��34 ������� ������������ �����34 ������� I

�� �� ������'�������5� ������� �����������������"���� ���'��)����'�3;����'�����'����

�*��� ��� �� � � �� ��� ��� �� ��� �� �� ���� � ��� ������ ��' ����� " (***" ��� ������������� "���� ��� �������������� � ������ ����"�����5�������������������3-������������ �"��� �������' ������ �����"����� ���'" �����'��������'�� �� ���� I

�� �� �'��� � ��������� ��� ���� � � ������� ��� �� -�+� ������ ���� ��� ��� ��� �� "

����� " ��������� ��� �;��� � ����� ���' ��'�� ��� ��� �;��� � � ��� ��' � �� �� �� ����������������������� �� ����'���'����� ������ "�������� "��.������'���� ��� �����.��' �������� ���� ����������� ���6�� �'��������������� ��������� ����'���� ���� �5�5����� �������34 ������� ��"������������"������'������ � I

�� � ��������"��-�+�"������ ����5��������� ������� ������������� ������� ������

������'���'����� ������ "�������� "��.������'���� ��� �����.��' "��������'�5�����-�+������������������������������ ��������"����������5������I���

�� *��-�+��� ������'������ ���� �����4 ���������������34 ������� � ���� ������

�� �� � � �� � ���� ��� �� � ������� �� ��������� ����� �� ��� ���� �� �� ��� ������ ����� ��5������������������� �"���� ���'���8�������������� ���������������� ����'���� ��������������������� ������ ����������� ��� ��������"��������� �������� �I

�� �� ���� ���� �������5� �� ��.��'�� ���� ���34 ������� ����� ������5� ������

������5������ ��� ���I������� ���"�� ��.������'����������5� �������34 ������� ��5��5� � ��'� ��'��� �� �� . ��� �� �� 34 �� ����� ���" ��������" � ��� ���5���5� ���" ���� �� ��5� ������� .������'�" ���� ������ ��� �;�������� �� ��������� ���� ��� ���� �� �������������5�� ���'������ ����� .����� ���� �����34 ������� "��� ������� ����;��������� �� ��5� ��' �����5������������� ����� �� �� ���� ���������� ��� ������ �'�����5������������ ������H �� ������ �����5� ��.������'�����;�������������������"� ��� �����5� ��� ���� ���� �������������5�� ���'������ ����� . ���� ���5� �������34 ������� I

�� ���� ���������34 ������� � � ������ �"�� ������"�����������������������

���������������������������������" �����34 ������� ���4 ���������� ��������������������.3;����'� I

�� ����� � ���� ��'���������������� � �������'�5������������� � ��������������

Page 9: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

(��

��� �� ��� �� �� ��� ���� �� ����� ��� �� �� � � K��.��" ����� ���� ��5� �;�� �5�H �� ������ � ��� ��� �� � � ����� ��� ��� � � �� �� �� ��������� ��� �� ����������� ���I���

�� 3��� �� �� ����� ������ " �������� " ��.������'���� ��� �'������ � � ���5� ����

����� ����� ������� ���������� ��������� ���'�������������34 ������� ����� �6

�?>���>?���@�B !@�����!�"��>!

�3�*#3� *#3 )!�* *#!* ! �3���*�!*��� �*!*3�3�*�� !� !��+��!*��� )�� ! +��3��3#!�-33�)�+3�$��3��#!�*3�)(#8-�)*#3�3,#!���#��3�3:��3��*!*$*3��N��!)(#8-M�,�*#*#3�*!*3�)�3,#!���#��3���*#3)!�**#!*!�3�$��*���3))3�*�:3+��3���*3�3���! �3���� �� +��3��3� �� *#3 �*!*3 �) �3, #!���#��3 ����*�*$*3� ! )������ -� *#3�3��3*!���)�*!*3�)�3,#!���#��3*#!*!�����$�3�*)�+3�$��3���!)(#8-��*�$3"����+3*3!����*���+3!����6�3�*#3�!���$�#)!�*���*#3)!�**#!*!�3%3��*�����3%�3�*��� �� !:!�+!-+3)�� ! �3�$��*��� ! *�!��!�*����3!�� *#!* *#3 �3��3*!���)�*!*3#!��!��3���!��,!�$���*#3�3��*����$!+�)��!*�����)"���3����3��3�����:3� !����:!+ *�" !�� �3����" �3�$��*� �� *�!��!�*���6 �* �� $�+!,)$+ *��!K3" ���!$�3 *� -3 �!�3" *� !�� �����3�*�:3 �$��#!�3�" �$�*��3� �� �+�3�* !���3��3�3�*!*�����������*3�*,�*#*#3���:�������)*#���!�!��!�#6

Page 10: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�)��

?AA!@?��"���&�>�&���!>�=B��>!' P�?>�!()����'��� � �������5� �� � ������� �������3-���' ����� 7� ������� ������ �8���� � ��'�������������� /A�� 0�"����������� ������' ����� #%!�#�������� ���� ���3;����'�-������������)����'��� � �������5� �� ���' ����� "#$$%"� �������"�� �"������������"��� ���� ����5��5� �� � ��� �� � ����������� ��� " �4 �� ���.�� ��� �� ��� ���� �������� � ��� �'��� ����� �������� �� �� � � ���� �� ��� ���� ����5��5� �� � ��� �������� �������� / )���� 0�"�������������������5������� ����������� ���� �� �� ���� � ��� 6*�� �3-� ���� ��� ���� ��� 3;����'� -���� �� ����� ������'� �� � ����� ��5� �� � �!����������' ����� " (**9" � � ���� ������� �� �� ��� ���� ��� 3;����'� -���� �� ����� ������'��� � ����� ��5� �� � ������� !�������� ��' ����� " (**9 �/��������� �����0� �� ���������� ����� ������� ��������5��5��� � ��� ������� ������������� ����' �����������������������'���' ������ �����"����� �� ����� ������������������� N.����� ������M���� �������� �����4 �����������"����������� �� ����� ��������5��5��� � ��� �� ������� ������������� ����' �����������������������'���' ������ �����"�����������1#"(**$6���M ����� ���4 ������� ������� ����� ������ ���� ����������8��� � �� �� �� �� ������ �� � � ��� ��� �� ���� ��� � ��� �� ��' ���� �� �� ���������� �����'���' ����� � �����6 � ����" �� �8���� � ����" ������� �� ���������" � � ��� ���� ����5��5��� � ��� ��������� ��������5��5��� � ��� � ����������������������� �8���� �"������������������� �� ��!���������' ����� ���� �����'� � �� ����������� ������������������������������ ��� �����������1#"(**$6���M ����� ���4 ����������������'�����' ���8��� �� ����������� ������5�� � � ��� ���������3-������������6�8��� ��5� �� ���� ��� ��� �� ����' ������� �� ��� � � �� � �� �������� ��� ���6 ��� �������� ��� ��� ��� �� ������ ��� ���� � ������ ��� ���������� ���������' �8��� �� ��� ��� �������8��� " ���� ���'���� ��������"��� ������������'�����'����� . ����� ������'�����6!���8��� �������� ������� �� ���� ��� ������������������ � ��������'���� ��"�������"������� ��� ��������6� ���������� ����������������������������8��� "������� ���� ������ �� ��� ������8��� " �� �� ������������������� ��� �� ������ �����8��� 6!���8��� ������������������ ����"������ �����������'���� ��"��������� ����� ��������� ��������6� ������������ �������� ������.������������������ ������5� ������8��� ����������������� ��� ��������� ��5��������������������8��� 6!���8��� �������� ������� �� ���� ����-�+����������� � ��������'���� ��"������� ��"��-�+�6��� ����5� ��5� �� ����� �� �� � ���� ��' ��� �8��� ��5� �� �� ��� ������ � ����� ���4 ���� ��� ��� ��� � ��� �������8��� �������� ����������� ����� ���8��� ������� ��� ��� ���8��� 6�������3-�������������' ������ ������� ��5������������5������8��� ������� ��� �������������6��� ����5���5� �� ��� �'������ ��������������������"��'��"���� ���'����;��5� �� ��'�����'���������������5� ������8��� "���� ���'�������8��� ���� ������������������������������ �����' ����� 6

Page 11: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

����

�������B�����=��?A>@��>?���C�@��<��

! ��4 ����" � ���� �� �� ����������� �������� ��� ��� ��� �� �������� ��� ��� �� ���� �����������.3;����'� 6������.3;����'� ����������������#6 ������"������������� ����������� ����������� �������������� ���������������

����������� ����������������� ���I

(6��������� ��������M 34 ������� �������� ������������� ������ ���������.3;����'� I��

16�.������ ��� �������������������������� � ���� ��� ��������"� ������� "� ����'��������� ����������H����� ��������I

���� �� ������������� ��������������� � ��������������������������������� ������������������ ����� ������������������5�������.3;����'� 635������ ������� ��� ������ ��� �� ������ � ��4 ��� ��� �� ���� �� � � ������� ��� �� � � � �� � �� ������������4 ���"��5� �'������������ � ��� ��������5����������'��� �����.3;����'� ��� ��5������� �� �� ��� �� ����� ��� �� ������ �� �� ��� �� ��� �4 �� � �� �� ��������� ��� �� � �������7��4 � ���������� �� ��� �� �� ������' ��� �� ����� � �� ��� ������ �� ��� ���������� ����� ��5��6

�������������������������������������

Page 12: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�!��

����

������>�>�?�?AA������������?>@����A?�B�>�?���� ��������� ����� ���� ��� �� �� ����������� ��� ��� �������� �� ������������� �������!!�6!���� ��������� �� ��� ���������� �� ��� ��� �� ��� �� ��� � �� ������ � ��� ����' ���6 �������!!������� �'��������� �� ������ �� ��� ���� ��������6�6�!!�6,��������5��� � ������������� �� ��� ��������� ����� � ���� �� �6�6 �!!� ��������� ����� �� � ���������������������������� �������������!!�"��������6�6�!!�����5���� �� ��� 6���� ����������� ���" ��� ������ �����������������;������ ���4 ��� "������������ �/������� ������-���.+�����0"/��-+0"��/�������0"/��0"/� �0"/ 0"�� ��������� ����/������� ������-���.+�����0 ������ ��������� � /�� 0��� � ����� ����5� ��5� �� �� ��34 ������� 6��������� ���� ����������� ����/�����0��������� ����������������/��5������0��������5������ �������"������" �����������5��"� ����������6���� ��� ������ �" �� ��������� ��� �� �� �������� ��� ��� � ����5�� ���� � � ��������� ����� ������������������������������!!�6� ��� ��������������� ��!����#������ �������1#������;����" ������������� ������� ����� ����������������5�8����������������������1#��������6!�� ��������� � /� ��� 0" /��0" /� 0��� ��� ��� � ����������� �������� ����� ������ �����6 !����������� � /��Q0" /���0"�������� ������ ��� � �� �������� � ���������������� ��!������

��� ��������� ��������� " ���� � ����� � �� ������ ���� N�������� � ���� ������������� �� �� ����������� ���6

���.� ��� ��� �� ��� �� �� �� �������� ��� ��� ��5� ���� ������� ���� � �������� �5������� ����� ����������6��� �� �������� '�������� ������ �������������������������� ��������������� � ��� �����5�������������� ��������� ���������������� �����' ������� ��� ���� ���������� ����� �� � ���6 !��� '� �� ��� �� ��� �� �� �� ����������� ���� ��������"��� ������������������5�������6

Page 13: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�"��

���=�>�E���B����>��>����������� ��'�����'���.��� ����" '���� ��� ������� ��� ����� ��������' � � �� ��� �������� �� �� �������� ��� ��� ��� � �� � ���� �� �� �� ��� ����� �������� ����'�5��������� �� "������� �������'���G���� �������� "������������;����� � ��� ���� �.������'� �� ���.� �� ����� �� ������6 ��� �� ���� ���������� ���� ��� �� �� ����������� ����� ���������� �������5���� ����" ��� �����'�5������� �������� ������ �� 6��� ��� � �H�� � ����'� ��� ����� �� 5������� ��� ������� ������� � � � ���� �� ���5����������������������������������������������� ��� ��������� ������������ �� ���� �5��6 �������� � " ���� � ����������5��������;����� ���������� ������� ���������� ��� ��� ������� "'�5����������� ��������'���G���� ��5���������.�8����������� � ���� ���� " ��������������������5������� ���� 6,��������5���������"�;�������������� ����� ������� �;����� � ��� " ���� ���' ���� ����� " ����" ��� �� �� '������ � �������� " �� ������� ��� ������ ��� ��� ����� ������ ���' �� ���6 ����5��" ������ �� ��� �� -��. � ����' +�������'����5�������������5��������� �������������������-��.� ����'+�������'����.��������� ��������'�����'����� ������ �����6���������"������������5�� ��������� ���� ������ ������" ��� ���� ��5�������5���������������������� � ��� ����������������-��.� ����'+�������'������ �����������5� �� � �������� ����6

Page 14: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�#��

A?������ ??���<�>�>�B��>���� �������� ��� ���" � ���� � �� ���������� ���� ��� �� ���� ����� �� ���� ����� ����� ����" �� � ������" �� " ������" �� ���� ������" �� ��� �� ����� ��� N�������8���.��' ����� M6 ��5� �� ��� '�������� ������� �������8���.��' ����� �� ��������'� �� � /���0"/��������0"/�����5�0"/�;���0"/� ����0"/�����0"/����0"/���H��0"/ ����0"/����0"/��H���5�0"/����� �0"/����0"/� � �0"/�� ��0"/���0"/ �� ��0"/�� ��0"������ � �� ����������� ���������������� ����� �� �� ����� � � ���'�� " ��H���5� " ���� �� '��� ��� �� � �������8���.��' ����� 6 ��� � ����� ���� ��"����'���� ���' " ����� ��� � �� ��� ���'�"���.��� ����" � ���������� " ������ ��� ��5�� �" �����������" ��4 ���� ��� ������ �� � ��� 6 ��� � �������8���.��' ����� ����� ����� �� �������� ����;������� " ���.����� �� ������� �� ����������� ��������� �H����� ������ ��������� ����� . ���� �� �'��������������� �� �������� ��� �;������� ��� � � � �� ��������� �������� ��� �� � 6��� � �������8���.��' ����� �������������H����� ������������ ����������� ���������������� �������������������������� ���������� ��������� �����������"��5��5�.������� �.������ . " ��������� ������������ ������� �� ��� ���� � "������������������5���� �������������8���.��' ����� � ����������� �������� ���� ��� � �� �� � " ����������� �� �����5���� �;��� �� ����������� ���������8���.��' ����� ���������H����� 6��� ������ ���� ��"� �������������

�� � �������� � ������������� I�� �� � ���� ���� ���������� I�� ������ �������'��� I�� ����'� ���������'�I�� ���������� ����5���� ��I�� '�����������������������������'� �������'� ����� �����' ����� ����������������

��'�������� ������5�����������' ����� I�� � �������� ��� � ������������ � ���'�"� �'��������;��� ������� I���

�������� .����� �� � ������ ����������� ���"���� ���'�� � ��������� �����������N�� .!���� M���� ����������� ���6

!������������� ���� ���� ��� ���� � "������������������5���� �������������������� ��"� ������������"�� ��� � �� ����N����������� ���"N��� �������� ������N������������� ����� ���������� ���� ���� ������ � ������������������� �������� ����������� ���6��� �������8���.��' ����� �������� �� �� �������� ��� ��� ��� �� �� �� �� ������ �� � �����'����"� ����� ��� ����� �������������������� �������5��������� �����'����6!��� '��������5� �� ���;������� �������� �� �� �������8���.��' ����� ��� ��� ��������� ���" �� ����� � �� ��5� �� �� �� �;������� ���� ���5� � �� ������6 �5�� �� � ��������� " ��5� �� ����� ������� ������ �� ����������� �� �������8���.��' ����� 6 ����� �� �� � �� . ��� ��������� ��������G� " �� �� ��� �� � � ��������' � ����� ���5� � ����������" � � �� �� �� � �� �������� �� ��������� �������� �� �� ��������������� ��� � ��������������� ������������� ���������"�����5��"� ��������;�����6!�� � �4 ���������������������8���.��' ����� ���� ����� ����;��� ��4 ��������������������������������� ��� ������ ����� 6

Page 15: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�$��

!"A?�"!B!">?A"�#�$$��#�$�>�!%$ ��������� ��������������������������������� ��������� �������6!���� � ������������� ��������M ������� ��� ���������'��������� ���� ��������������� � ������������� � � ������ � ��� ��������M ������� ��� ���������'������� ������ �� �����6! ��� �" ���������� ���������5� �� ������ ��5���������� ���� ���������� ����� �� � ��������"����������H �'��� ��������'��� ������� � ��������6����'�������������������������'�H �'��� � ���5������� ����������#1���������))!������������5�������� ��"#$*9"����������/��5������0���� � ����� � 6������#1������5���������5��� �������'�H �'��� ����������� �5���'�����'����������������H ������ ���"�;����

�� �������H �'����� ����������� ��������� ����������H �� ������I�� �������H �'����� ������'�5���������� ������ �I�� ����� � ������ �� �� ���� �� �� ���������' �� �� H �'��� � �� ���� �� �� �������� 5��� ��

�������������������� �������'��G����������������� � ������ ������ ����������I�� ����������������' ���������H �'����� ��������������� ����� ���H ���I�� �������H �'����� ���������������� �I����� �������H �'��� ��� �������� ��������������������������������������6

&���� ����5������"��� � ������� ����" ��������� ������������ ���� ������' ���������������� �� � �����'� H �'���" ��� �� �� �� H �'����� ����� ������� �� � �� ������� H �� ������" ��� ��������������� ��������6������ ������������������������������������������'������������������������'�H �'��� 6������ ))! �� ����5�� ���� ���5��� ������� � �����'� H �'��� �� ���� �������� �� � ������ �� �"����� ��������' �� �� ������" �� ��� �� ��� �� ������� � ��� ����� ����� �� �5������ �� �����������������������������������'�������"��������������������������������' ���;�� ���� ���� H �'��� ��� ���� �������� �� �� ����5�� �� � �� �����6 '���5��" ������ ))! �� �� ��5�� ���� � ���������������������������� ������'���� ����� ��� ��� � ����������� ������;� "��������'� �����.��� ������������������������ 6���&����K��'���"���'��������'��'K��'��5����������������� $���������������'�������� ������ ��� � ��������))!6������#1������5���������5��� ��������'�H �'��� ����������� �5�� �����������������������H ������ ����;��������������� ����������� ��������� ����������H �� ������I������������ ������'�5���������� ������ �I����������������� ���������������������' ����� �������� �������� 5��� �� ����������� ��� �� � ��� �� � ����'��G� �� ��� �� ����� �� �� � ����� �� ��� � ����������I ��5������ �����������' ������� �� H �'����� ��������������� �� ��� ��� H ���I �5��������� ���������������� �I���5�������� ��� �������� �����������������������������������6!H �'�������� ������ ���"��� ��������������'�������"�������������������� � �����H �'�������������������' ���;�� ���6� ��� ��� ��� ����� �������������������� �������������H �'������� ���������� ������� �����������������5�����������������6�� ���.�������� ���������� �����������'� ���� ����� � � ������'��� ������������ ��� '��������6! ��������" � � ���.��� ���� �������� ��� ��������� �����'� H �'��� �� �� �� ������� ��5���������� �������'� ��������� �;�� �5�������� � ������ ����������6!���� ��.��'��������� �����'�H �'��� ������� � ��4 ���������������5�� �������-����������� �������������� �����5����� � ������;�� ����� ���H �'���6���������"���H �'�����������'�� �������� ���� ���5���� ��� ������� ��� �� �� ��� �� �� H �'��� ����� �� �� ��� �� ������6$ �������������������������� ���� '������������� ��������� �� ����������������������� �H������ ������������� 6���������"��� �� � ���������� �� � �� � ��� ������ �� �����6��H������� �������� ���������� ����� ���� �������"��������� � ������������������ � �����������������������6! ��� �" ���� ������ � ��� �� � ����� ��5��� �� ����� ��� �� ��� �� " �� � ������� �'��� ���� H �'��� ����������� � ������������ ��� � ����������������� �������� ��H �� ������ ������������"���� ���'����5�������������5� ��� ����&������� ��������� �� �� ���� ��� 6

Page 16: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�%��

<$?%%��E?A>!�B%(�##�!#��>�?"%

��� ��������' �� �� ������� ��� � ������� ��� �� ���5������� �� �� ��5� �� ��� � �� �;�� �5�6&��� ������;������ ���4 ��� �������� � ��������" �� ��������'���� 7���� � 7�����5����� ������5�����������'������'���� ����������� ����

"��%� !����&�!����� ����� �� ��!����� 7!����� ��! �������7!$!

�������M !����� ��! �������

-����7-������������� �������M -������������� ������������������� ������� ���������-������������� ������� ������� ����-������� �������� ��� ������ � ����������-+"7����������"�������"��" "� �

������� ������-���.+�����

�������� �7�������� ���! �������7�$!

����������� ���! ������������������

�������7������� �� � !���� ��5� ��� +�6" �'� ��5� ��� +�6" &��5�� �� ��� ���� ! ��+�6"$������� �����+�"'�����'�����' �����+�6" �� ��'�����' +�6"�����!������ +�6"'���� �����������!�����������5��� +�6"�������R ������� +�6" !��� ��5� ��� +�6" $�'��� �� ��5� ��� +�6"����'��� ����� +�6" L ����� ��5� ��� R ��� ��� +�6" K3�'�����' +�6

����������������� !�7�������� ��"���!� ����������� !�" #$%& �'������� ��� �������� ��������������

�����������!��������7!����� ����������������)�-M ������ �������4 �� ���� ����������

��������)�- ������ ��� ������������������� ��� � �4 �������������� ���������������������� �����������.� ����'����'��������������������������:������3-���' ����� 6

!������7!����� &��� ������ � ��������" ��������� �� �4 �� ���� � �� ��� � ���5� �� � � ������ �

! ���� �����,����� �"��������!��� ��� -�� !� ��������� ��)�- M ����� ���� ���' ��� ��5� ��� ��� ����������� ��

����� � ���5���� �� �� ��� � � ���������� ���� � � ����� � ���������M �4 �� ���� � � ������ �

-��������'��� !�����"!����(1"(*#*-����� ��'��� ,���� ���"!����(9"(*#*-��� ��������������� ��� ���� �� � ������)�-M �� ��� ������� ��)�- ����������

� ���������������� ��������������4 �� ���� ����� �6!��)�- ����� �� ��� ��� �4 �� ���� ��� ��5� � �� ��� � ��� ��� ������������ ������� ���������������

-��������7� ������� ��� ������ ������ �� ��� ������' ��� ��� ��� ��� ��' ��� ���� �5� ���������� � ���'�����)�- ���� ����������7

-����� !�� )�- � ���� � ��� � � ���������� ���� � �� �� ��� ���� �� ����������������������� �������4 �� ���� �������� ���������������

-��.� ����'+�������'�� :���������!�5� �� ���5��+�����������:��� ������ :��� �� �3-� ��' ����� " (**$ � � �� ���� ��� 4 �������

�� � ������������������������� ����������������������������������*�!�

�������5� ��� �������� �)�- ������ ���)$)�- ���������' ��!����������34 ������� � ���������� ��5�����������������

� �������� ������������������ ������������ ������������������ ��������

Page 17: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�&��

��-��.� ����'+�������'���6�6"� 6(**78���� ����� !� ������� ����� !�"#$$&"� ���������������������� ���� ! ���� ���� ��'� ���� ��� �3-� ���� �� �3-� ����� ����� ���

������������' ����� "#$$&"� ������������������6���� ������������� !���� �������������� ������� ���������� ����� !�634 ������� $ �34 ������� ������5�� ���� 6#*����" ��� ��������

������ ���������;������634 ������������� ��� �� ������'34 ������� ��� ��������" ��� ������ �

����������������;������3 ����!��� � ��� !��� � ������ ��� �� ����� -��. +�6 �� � � �� � �� 3 ����

!'������3 ����!'������ ����'���������������������� ��������"��-�+����

�����-��.+�6 � ���� ��������� ��3 ����!��� � �� ������� � �������

!��������+���7!� ���7!+ ������5����� ����'# !������������ ���������������'�����1# �� � �4 ������6

!��������� ��� !���� ����� ��� �� � � �� �� �� � �� ������ :��� �� �� �3-���' ����� "(**$� � 6(**78���34 �������6

��5� ��7 !�� ��� ����5� ��5� �� ��� ��.� � -�� � � �� � �� ��� �� ������������� ��������-��� �!���������!���6

� � � ���)$"&)"12&34 ������� ��� 6#*78�����)�- ��� ���������� ����� �� � 6 (**78 ���� ���' � ����� � �� � 6 #$*78��� 34 �� �����"� � ���������:������3-���' ����� "(**$6

� �7$��������� !��������34 �������� � 6(**78����� ���'������ ���� 6#$*78�� � �G� ���� ���)$"&)"12&34 ������� ���� ���� 6$$(962%��.� � ��! �� !� ��� ����'� ��������3-� �������3-��� ��! �� �

��' ����� "#$$&6���8����� -����� ��'��������� ��� �������������!� �����

-����� "� ����������6����������� ��� ��� �������� ��� ��� ���� ��� 1" (*#* � �� �� ���������� ���

������:��������3-���' ����� "(**$"�������������.3;����'� ���� �� � � ��� � �4 ���� ����� ��� �3-� ������������ ����!����������34 ������� ���������� ��� � ����

���������������������� ���

��� ����������� �������� ��� ��� ����!���� (#" (*#*" � �� ������������ ��� ������ :��� �� �� �3-� ��' ����� "(**$ ������������ ���� ���������� ���������.3;����'�

) ��������� � �����- ��� 7)�-

!) ������� �� � ����� - ��� � ������� ���� ��' ����� (�#��G�� �� ���3-���' ����� 6

��'� ���������� ��'� ���� $����� �� �� ������� � 1#" ���H� � ��� ����" K��.��82****#"�����,� -��'��"�����

��'� ������������� 7�$� ��'� ������������� ",� -��'���������K��.����' ������ ��' ������ ������&6���� ���� !�6����5����� ����5��������)��*!����(#"(*#*��6�6���������������������

��������� ����-������������������� ��� ��#))! � ��#))!������� ���� !��3-�!� ������ ���� ���3;����'�-�����������!�"#$$("� �������

������������3-���' ����� ��� ���� ���3;����'�-������������� �������������� ��� ��

��4 ������ ���' ����� (**$"� ���������� ���� !�7&6�6��� ���� !�

���&������� ��� ���� !���#$11"� �������

���.3;����'� -��������.3;����'�+�����"����������.3;����'��� �����+�����

Page 18: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�'��

���������� ����.3;����'�+�������.��5������ ��� ���� ��� 3;����'� -���� �� ����� �� � ����� !�4 � ���� ��

����� ��� ��.��5�� � ��' ����� " #$$2" � ������� ���� ��� ����

&6�6��� ���� !� &6�6��� ���� !�"#$11� ��������,����� �������� ��5������ �����������5�������� ��"#$*96����� ������������� �������.� ������ !!� ���'������������������� ���'��������� ��������� ����

!��� ���'������� " ��������� ���������������� ��������������!�

+�.�7+�� #**"***�6�6���8�������������6$���������6 #"***"***�6�6���+�� !����5����� ! ������! � !�� �� �����������'!� !��� ���'������� � � �������� � �����������!��� ��� ��

�����-�3 ���-��������.3;����'�+������! � ����� ��!�� �� ����������+ ���������� �������5��� �������+�������3 ������� ����.3;����'�+������� ���� �������������3 � 3;���������� �����������'3�� 3�����' ��������!�� !����'��������5� ���!3�! ���!����'�3;����'�����'����!�"#$$$"� ������������������"������ ��

�����' ����� ���������� ����6!� !���������� � ���!�� !����'��� � �������5� ���� ������� ��������� ���� ���3;����'�-����

��������!����'��� � �������5� �� ���' ����� "#$$%���'� ��������3-� ����������������� �������6

!!� ��������!������!��� ���'��������� $�7 �� �5��������������!� �����������!��� ���'�������

��!� �� � �����������!��� ��� ��������!�� �����������!���������������'������� �6�6!� �����������;!�"#$&#"� �������������������! � ��! �� ��� ���8�� �������������+ ���������� ���� ���� ����+�������3 ����������.3;����'��������+�����$�- $5�� �� ��������-���� �73 �����73�����' �����!� ��������!��� �� ����6�!� �����!�����;�-� ����� ��5�-��.�������6��� ��� ���� ���� �������;&�7&�! &������� ��!������:!� :�� �!������;+$+ +���������

Page 19: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�(��

<$?%%��E?A>!"@"�"�$>!�B%

>�!� ���'!�%���-!� ������-���.!������.��� ��8'��������������������! �����������!�� ��, ��'�,�K��� K������������� �������5�������������� � �3� ��������3�� ������ ����$3� $��'����34 �������� ��� ���

Page 20: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!)��

�!>��$%?A"?B-�"E%!"�!>��E.#??/�=""�"<$!��B�"�<!�.�"�?>@!���#�%?�%"?B-�"E%!"�!>��EB�0/�=%@�/B=/@!�1!!1#"�6�6����"K��.��82****#�����*11�(()(*91$!�;��*11�(()9*#)*38�����.� ��.�S������6���#??/�=""�"<$!��B�"�<!�#""?�-?��>!��#�%?�%-#>0$>�0�3-��3 �6�$6���****##*$&1#" ��� ��������!5�� �"(��!����"� ����6(�"K��.��*2***#1�����*11�(((%1$)*71$)#7)##&!�;��*11�(((%1$)#,���������65���������6���38�����8����S5���������6����������� �����6!� �K �����������#�%?�>?>@!"?B-�"E %B�A%"�-�>�$B��/!>%$�B�>!�)"+������")������"K��.��*2***(*����T$#8118(($*2)**7*#7*(!�;�T$#((92)*)(3������� ��� ��S5 ��6���=��>?�% -��"!2�>!�@?=%!�,�����������������������6+8#)"3�-���."���+�.�3��������������;"-�������'��"K��.��*2***$#�����*11�(1%2$(&*!�;��*11�(1%22)$&$!<�$��#�%?�%>?-@�$$�-%"��#?"#$�"/$�B�>!�?"�"���"$�2/@��>�"3"?0

3������'� �"#-"$���� $���������"K��.��82****#���*11(()92***!�;�*11(()92&%&

$�������- �� �����#1�!����"9)#"�6-6���'"3����� �������"� ����*)***#1���*((&&1&%***!�;�*((&&1&%*%*�

Page 21: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!���

%=BB��E?A>@!�%%=!�����������'� �'������ ������������ ����� ��

���(�! ������� ������-���.+��������(�%�4� )$"&)"12&34 ������� �������������� 6#*�������� ���� 6$$(962%

��.� ?""�!%!�'� � 6(**78����� ���'������ ���� 6#$*78����34 �������!��)�5�������!� ) ��������� � �����- ��� !6(� %*�!�����(�&�&�(��&�)����&���� %!��!��&�"�!*����(�

("9("%1"#$& 34 �� ����� � �� ��� � �����' ���������� ����� � ��� �6����������������� �"1"1("#2"%2(34 ������� ������� ������ �����'6

A���!-!�'� ��� !���� ����� � � 6 (**78 ��� 34 �� ����� ��� �� � � �� �� �� � ��������:��������3-���' �����

���(�-!�'�&(!� ��� � � � ����'���� ���� �)�- �� �������� �� ������ :��� �� �� �3-���' ����� 6���/� ������� ��06

$���) $ ���������� �����5�� ��8��������� �����5�� ����-�3��!���� #$� (*#*���������3�����3��!����(*�(*#*�� ����5��� ������� �()�������+� ��'!'������������� ��'����34 ������� �������.3;����'� 6

>!��"�!�5��� ���!�'���

���34 ������� ����'������� � �� � �� � � �������� ��� ��� ������� �� ��� ���� ���� �� ��� �� !������ �;��� �� � ����'��G�� ��.�;����'��������6���� ��������� ���������/�� ��� ������������������ ������ 0 ���/���� ����� ������ 0������'��� ����� ��34 ������� 0

��7�) ��� 34 �� ����� ����' � �� ���� �� �H�� � �� ���5� ��� ���������M �������� � ��� !����� ��! ���������� ���� ���.����8�� �� ��� �� ��� ��� �� �;� ��' 34 �� ����� ���� ���'��'� �� �� ��� �� ��5����� 6 ��� ���������� ���� �� ������ ��������������5����� ��������������������� "�����"������������ �� ��� �� !������" �� ���������� ��� �� �������� !�6����������� ����������5���� ���������� M�����' 6

�$�'7=%

$ ���������� �'���������-��.� ����'+�������'��"��� ������"��� ���������� �������������"���� ��������������� ������-��.� ����'+�������'��� ���' �����������������' �� ������� ���������� !'������ ��� �����' )% ��� ���� �� ��� �� !������ �� ��34 ������� � � ������ �"�������������������

�6� � �"�����"����" ���"������� ���"����'�"��� ����" ������������������� �� ���� �" � ���� ���� ������� ������ � ���" '��� ��������" ��'� �� ������ � � ���� �" ��.� ��� ��� ���" ���� �������� � ��� ��� �� �� �� � �� ��� 34 �� ����� " ���� ���' � ����������������� �������� �� ���� ����34 ������� "����� �� ���� ���5������ ��� �� �;���� ���� �� �;����'����� ���" �� ������� ������'�������5�"34 ������� I

�6� ���� ��� ��� ��� �� ���� �'������ �� ��� ��� " ������� �����������" �� ����� �� �� ���" ��� �� �� �������� ��� �4 ���� ������� ��� �� �� 34 �� ����� �� ��� �� ���� ���5������ ��� ���;���� �������;����'��������34 ������� I

�6� ���� ����34 ������� "����� �� ���� ���5������������;���� ������ �;����'����� ��� �� 34 �� ����� �� ����� ����� �� ��'� � � ����������� ���� �34 ������� "��������� �������������������������������� ���������� ���'���� �������5��5��'����5��5� ���5��' �� �������� ����� ������ � �� �� � ��� �� ���� � �� 34 ������� ��������� �����������������I��

�6� ���� ��������������������������� ������� �����������" �����������5�"��������� ����� ������� �����������"�����������5�� ��� ����������5�������34 ������� "�� ������ �� ���� "�� �� � �� ������ �" ���5���� �� �� ����'���' �� ������ ���� �������������� ������ I�������34 ������� ���� �� �����

Page 22: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!!��

�;���� ���������� ��������������� ��.��������� �� ����� �;� ��'����������������� �� �������������������������������� ��� �������� � ��������� ���34 ������� � � ����������5����������������� �����5���������� ���������!����#&"(*#*" �����5�� �� ����������� � � �� �� #("%*"*** ������ ���5����������4 ��� ����34 ������� ��������������� 6#$&78���� �������������������������*:�������3-���' ����� ���� ������;������'� 6()%*��.� ����������7������� �� ���� ��������6

���������� ���������� �� ���� ����������5��'���������-��.� ����' +��� ����'��" �� ���� �� ����� ����� ��� �� �� �� -��.� ����' +��� ����'��" ���� �� ��� ���� ��" ��� ���� �� ���� ��� ���������� �" � ���' �� ������ ���������' �� �� ��� �� �� ��������!'��������������')%��� ���� �������!�������� ��34 ������� � � �� � �� � �" ������� �� ���������" � �" �����" ����" ���" ������ � ���" ����'�" ��� ����" ��� ��� ����� �� ������ � � ���� �" � ���� � ����������������� ���"'�����������"��'����������� ���� �"��.���� ��� ���" ���� �� ������ � ��� ��� �� �� �� � �� ��� 34 �� ����� "���� ���' � �� ������ � ��� ����� �� ������ � � ���� � ��� 34 ������� " ����� �� ���� ���5������ ��� �� �;���� ������ �;����'����� ���" ��������� ������'�������5�"34 ������� ������������ ����������'������ �� ��� ��� " ������� �� ���������" ������� �� �� ���" ��� �� ���������� ��� �4 ���� �� ����� ��� �� �� 34 �� ����� �� ��� �� ���� ���5������ ������;���� �������;����'����� ���34 ������� ������ ����34 ������� "����� �� ���� ���5������ ����� �;���� ������ �;����'�������� �� 34 �� ����� �� ����� ����� �� ��'� � � ����� ��� �� � ���� �34 �� ����� " �� ��� ���� ���� ������ ������� �� ���� ��� ��� ��� ���������� ���'� ��� ����� ��5��5��'����5��5� ���5��'��������������� ������� �� �� � ��� �� ���� � �� 34 �� ����� �� ��� ���� ���� ������ �������"���5���� �� �� �� ������ �������� ���5� �� �� �� ����� � ��� ���"��� ��� �� �� �� ���� �� 34 �� ����� �� ��� �� ���� ���5������ ��� ���;���� ���� �� �;����'����� ��� 34 �� ����� � �� �;�� ��4 ���� �������������� �������' �����"����� ��'� �� ���������������������'� ��34 �� ����� ���� �� �� ������� ��� ������� �� � �� � � ��������;� ��'� �������������������!'��������������������4 ����������������������'� ����������� ��"�������������������������' �� � � ������� ���5���� �� �� ������� ��� ������� �� � �� � �������������� �������� ������� �� ���� ����' �������� ����������� ��� ������� �� � �� � � ������� ��� ��5� ���� ��� ����� � ������� �� �� ��������'���� ������� �1%����+� ��'!'������������.3;����'� �� ����� ��� ���� ��� � �� �� ������� �� ���$ ��������6

=���"-!�'��&� ������������� ����� �� � 6$$(962%��� 6�� ��������� � ���� '����" � �� 5���� �;��� ��� ���� " ���' ������.��'��������4 ������ "������� ��� �������� "����������� "����������5� �������� ���� ������������� � ������������ ���� �������������� ��� 6 !�� � ���� ����� " ���� � ����� � �� ������ ���� /& � ��������� 0���� ����������� ���6�

���7A�'�!� ��������.��'����5� ������� ������� � �" ��/�� .!���� 06%�'(!� "�&��8

�%�" ��3&*(!*#*#%#%!"�&� %*&%$*"%!"�&� �'�+���!�-

"%!"�&��#$??B#!�<

�!=>!�%

(&#(%�'�-���'�+6-$

Page 23: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!"��

%(���! �"#(�����

?��!���+

������� ������-���.+������/��-+0��/� ��������0�"��������� �� ����������� "�� �������������� ��������������.��� ���������6$ � �������" ����������� �� #$&*" ���� ���� ���� ���� �������� #$&( ��' �� ��� � ������������'�" �� �� ������ ������� ��� ��� ���' ����� �� ������ ����. ������ �� � �������������� ��� ����� ������ ����. ������" ������� ������ � �������" &�!6 ��� ������������ ���������� ������ �������� ����� �� #$29 ��� � � ������� �� �������� ��� �������� ���'�� ��5�� �������� ������� ���������'� "��'����� ��� ������R����5��� 6��#$99� ���������������������������'������������ ������������� �������"&�!"�����4 ���� ���� � �� ������ ��8��8��8�� ������ -���. �������'�6 ��� ������ � � ������� ��'�����' ���;������" ���� ���� � ���'�" ���� ���� ������� ��� ����'� ��� ��5����6 ��� ���������'�������������#$$96��� ����� ���������� �� ������������������ ���'1"&*"***���������� ���!�� �����!���������-���.����'���'������������������&*6%*��'�,���,�6$ ���������� ��� ��� ���'�������� �)������� �6�6"� �'�� ���,� -��'��"����H���� ������ H��� ��� K���� �� K����� ��� � ����8��'���G�� �� ��� ��� �����. ��5����' ����� � ��� ������ ��� ���' �� " ��� ��8������' �� ��� ���� ��� ��� ��� �5�� �� �� ���6$ � ������� � �;������'����������.���������.���5���'�����'�����'���������� ���' ���8'����������������� ���8�� .� ��� ����������� ���������'���'�� 6$ � ������� ��� �.�� ��5���'� �� �� 3�������� !� ����� ��� �� (**1 � �* � � #(�, ��8'����������������� ����� � � ����H����� ���'!+ (**% ��' ����� '� ����� ���� � ����������.�����/?""<��0�63��� ��'������ ��� ��������H���"� ���������� � ��1*�,����� � �'�� ������������������������������������� ����# !����(**$6$ ���������� ��� �(6%�,����� �����������K����"K�����6$ ���������� � ������������� ������������H����������� ����� H����"��������������.���������$*"***��������� ������������ ����#2�$�����(**$���� ���������� �� �� �������#&�,��� ����������� �������������������������������()���������(**$6�� ��� �� '�����' ������ �� ������ ����." ��� �� �� ���� �� ��� ����������� ���.� " � ���������� �������� � �����;����� ����������.���������%*"***���� ����6! ��� �"� ��������M �� ���������������������-���.����������)"#*"***��6$ ���������� �� ��������� � ���� � ��'���'� ��''��'���'#&�,�6�6"#*�,�K�������&�,�� ����"����������� ������;� ��'(6%�,����K����"K�����6!���������������� ��;��� ��� "� ��������M '���������'������������������������2)�,6,�� ����H�� � ���5������� ��$5�� �� ���.� � ������������� ������� ���� H���5�� ���'��������� ���� � ������ �������� �� :������� �� $���� (**9 ��� ���' � � #"#%"***������������.�����������#&�,����� ������� � ��:������������� �������� ��������9*O �.� ��� '�� ������ � ��� � 5������ ��� �� ���� � ������ �������� ��:��������� �����. �(*O �.�6

Page 24: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!#��

��%/A�">?�%�� ��������� � �,���������� ������� ���������� �� ����� ���� �������� ��� �������� ���������������������������������������������� � ������������� �� ������������������������ ���� ����� �� ��� ������ ��� � �� �� �� �� ��������� �� � ������ ������ ��� �� ��� � �������������������� ��� ��� ������ ����� �������������� ������������������ ���������������������� ����� ������������ ������

!������������������ � ������ ������"������� ������� �� ������� �� � ������������� �#�������� ��� ������������������������� ������ ������� �������"������� ������� �� ����������� ����� � ��������� �� ��� �������� �� ������ ����� �� �� ����� �� �� �������� ������������ ���������� ��� ���� � ������������������������������������� ������ ��$���������������������������������������������������� ��� �������������������� �

!��� � �� ������������������������� ������������%�� ���&���������� � ��� �� ���������������%�� ��������������������� ��������������� ����������%�� ��' �� ��� ����������������� �� �� ��� �� � ������ ���� ������ ���� ��� ���� � ������� �������� �� �� ��� �� ���%�� ��� � �������� ����� ��$��������������������������������������������������� ��� �������������������� �(��� ������������������������������� ������ ��������������� � ������������������������������� ����������������� � �������������������)

*��+��*�,-��./��0�01*�203�-.4��*,� ������ � �� ����� �������������������� ���������� ����������� �� ���������������

�������� �� ����� ��� ������ ��� ��� ��� ����� �� ��������� � ��� �������� �� � ����������������������������������������������������������������

! ��� �� � �'���� ���'�"������ ���5� � ��������-���. 5�� �������� �;������' ������"������������ � ��� � ��� �;������' � � �;� ��' ���� ���� �������6 ! .�� ��� �� �� ���'���5��5� ��.��' � �������5� ��� ������� ��� ���'���������� ��� ��������6��� �;��� ���� ����'���������� '���'����'������� �����5�H���5�� �� " ��� � �H���5�� �����:����������� ���� ���'���� ��� ���'�����������#"#%"***������������.�����������#&�,����� �� ��:������������� ������������� � �����9*O �.���� '�� ������� ��� �5��������������� � �������������� ��:��������� �����. �(*O �.�6 �'���� ���'��������� �H�� ����� . �������������5������������� ��� ������� � "���� ���'��������

�� �����������G������5��������.����� ����� � ��� ��5��� I

�� ��5����������������� ���.���8������� ��� ��������� � I

�� ��;���G�������� ���G����I

�� �;����� �������������� ��� ��������.I

�� �������4 �������� ������������������' ����������5�� ���������� � I

�� ����������H�� ���������� � I

�� ����� �'�������������� ����� �'���� ���'�I

�� ������������4 ��������������� ���6 ��������� ����� ������������������� ���4 �������� ���������� �������������'�� ��������������5������' �������5����������������������6������������� ���������������������������� ����� �� ���� ���������� �'�6�����.��������� ����'�"���������� ����

Page 25: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!$��

'������ �������� �� ��������������� �� "�����������������"������������'� ���� ��� ��� � '���� ���'�� 6 � � �� �� � �� �������� ��� �� ��5�� ��� ������� �� �� ��� ����� ���������� �'���� ���'�� 6

!�� ���������� ����������������� �����

���������� � ��������� ��� $*O�� ���� �� ���������� �6�6" ������ ����. ���� ��. ��-�����4 �������� ���� ��������� �������������� ��5������5����� � �������� ������������6 � ������� �� �� ������ ��� ��� ���' ��� ���� ������ ��� �� 5����� �� �� �� �� ���������� 6���������������4 ����������������������5������ ��������������� �� ������ ��������M ���� ����6 �������� ����� ���� ���$*O�� �� ����-�� ����� ��'�� 5����� ��� ���� ��� �� � 5��� ���5����� ���-����� ����'����6��� ��������� �������������� ��� ������� ��� ���� ��H�� ������ ����� � ������ ��� ������� �������'������ �� �������������� � "����4 ���������� ����� �������������������� ������ � � �������"� ��������������5��������������5� � ��� �� �������������� �� �5������� �� ��4 ���� 4 ���� �� � ��� ������ ����� ��� �� ��� ����� � � �������M � ������������������ � ���������� 6��� " ���������������� �������������� �������������������������������

��� ��� ��������������������������� �������������� ������������ ������������������������������������� ���������������������������������� ��������������� ��

�� ��� �� � ������-���6�6"���� ��������������4 ������������� ��������� ��� ��������6�� � ���� ���� ���������� �����5�� ��������� ���5�� � �������� "��� � ��������;������������������������������� ����� �����������5�����������5�� ��������� ������������������"���� ���'� � ��4 �������� ������� � ���������������������;����� ��"���� ��� � ����������6 � ��������"���������������� ��������5�����5�����������5��� � ������������� ��� ������'� ����������� 6����;�����"�������������� �������� � ����������� �������������� ����������������������5�� ��L ��(**9"����������� ������������� �'���������� ���' �����8��������(**9����� ���������� ��' �������6� ���� � ���� ����� ���� ����� � ���� ��� ��� � �� �������� 6,� �� �� ��� ���� �� ��5� ������ �5�� �� ����� �������' ����� ��� ���6 ! ��� �� �� ������ ���� ���

�� '������������ ������������������ I�� '����������'��������������������������5������� ���� � ���8���� ���'��'��� "����� �����

��!�����3� I�� '����������'����� �������������I�� ������������ �'���G������������ �3;�����'�� ���� �������������'� ���� ���'

����� � �����������'��������� ������5�� �������� I�� �� ��5���� ��"��������������5�����������"�������5�� �� ������������� �������� ������G��

����� ����� �������5�� �8��������� � ��� ������ I�� ��������������'�'�5����������' ����� �������� "�� ����������� �"���� ���'����� ��

����� ��� �����'�� � ���� I�� ���������5���������������������'�I����� ��5����������������� 6

�� ���� ����������� � ��������� ��������5���� ������ ����������������������� �� �������� �� �� ���� �������� ��'������� ��� ����� � ������� �������� ������ 6

Page 26: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!%��

"�� ��� ����� �������� ���� ���� ������� �� � ���� ���# $����# %���� � ������������������ ������� ��������������������������� ��

� � ������� ������ �'��� �� �;��� �5� ����� ������������ ���'�����' ���� �����" � ��"! ����������������6��������'�������������������������.������� ������������.����� ��������� �� �'��������� ����� �� �� ��� �� ���� ������ � �� ����� �� ������ ����. �� 5���� ����������� 6��������� ����4 ���������1#6#(6(**$�� ��� ����#&"***���� 6� ���������� ������ �� '������� ����������� �'������������ ��� �������'�� ��� ��������6���!��� ����'� �����'������Q*6*9)���.'�Q*6)(1���.'��� �������� ���������������������.���������"� ��"�����������! �����6��� �� ������5���������������%���� ����L ��1*"(**$6 ��� ���� ������ ���������� �� ������ ����. �� �� � ���� ����������6 ����� ������ � �� �� ��������� ������ ����. ��� � ���' ��� �� ���� �� ������ ����. ��� ��6����5�� ���� ��� �� ��� ��������� ������ ��������� ������ ��6��������� �������5������ ��������� ������������5�����������������5����� �;��� �5������ "� ��������J ������������� ������5�� ����������6��� ��� ���� ��������� ������ ���������������� ��� ������������������

��� ������� ��������� ��������������������������� �������� ������ ��������M �������� ��� �H�� ��������' �� . " ��� ������.������ ���� �� �� �4 �����"������� � " ����������� ����� �;����� ��5�� �� � � �� ����������" �� ��� �����" �� ��� �� � �� "��� ���� ������� ��� �� ���� � ������ ��� �� ������5� �� ����5�� '�5������ � ������ 6 ������ ��������������� ��� . �� �� �'��������������� �������'�� � 6

�� �� �������� �� �������� � �� ������ � ��� � � �� ���� ��� � � �!!�� "� ��

� �������� �� � �� ���� ���� ���� � �� ������� ����� ����� �� �� ��� ����� � �� �� #���$ �� �� ����� ���� ����� �� ��������� � ��� %��� ��� ������������ ������ ����������� ������������

&�� ������� �� ���������� ���� ���� �� �������������� �'�� ��� ��$��������������������������

��� � ��� �� � � ������� � ���'��� �������� �� �� �������'� ������ �� �6 ��� ��� ��� ���'����� ����������-���.��� ��� �������������'������������ ����'� 7 �'���� "��������������� �� ��������� � �� ����6�������������� ��� � ������� ��������� "� ���������������4 �������5� � ����� � �����������������'�� �������� � "����������5�����5�� ����������� ��� ����������������� ��������6

(�� ��� �� �����)� ��� ���������� ������������������������ ������������ ���������� �������

� ����������� ����5�������'8��������� ���� ����� ����������'������ ���'�������� ��� �����5�� �������� ��� ��� ��� ��������6!��� '�����5� �� ������� ��� ������� ���� �� ���� �����5������5������� ��� ��� ������������� ���� ���� ������ � ��4 ����"����� ��������'��� "���� ��� ��5�������''�� �5����.���'"����� ������������� ������������ ��������� ����������������� ������������6

Page 27: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!&��

*�� +����������� �������������������������� �� ��������� �������������������������

!����������� ��������J ��� ��� ���'�������� �� ���� �������'� 6� ���������� �� ������������ �� ���� ����" �����5� ��5�� � � ������ ��� �� �� �� ������ � ��5� ��������� �� � ��� ������� ��' �� ����'� " ��� �� ��� �� ��� ��� �����6 !��� '� �� ������� � � � �������J �������� ��5������� ��������" ��� ��� ����" ������������ ����� �� ������������������.������������������� ����� ��6, ��������"����� � � ��� ��'�������5�� ������� " ��� ������ ���������������"��5������������� �������� �����5�� ������������ ����������'��� ��������J �������� "�����������' �������� �� ������ �����.������������� ����� ������������������������������� ������� ������'���������' �����������'��� � ��������6!�� ������������ � �4 ��� � ��� ��'������������� " ��� ������ ���������������"�� ����5�����5�� ������� �� ��� ����� � ����������6

-.���� ������ �'�� �� �� ��� ���� ���� ��� �� ��� � � ��� ���� ��� ����� ���� ���� �� �� ���� � �� �� � ����������� �� ����� � ���� ��� �� � ���������� ����������� ���������� �� �����

� ��������� ��4 ���� ���� �����5�� "����� � "��'� ����� �������� ��� ����5���� ��� �����' ����� � ������ � � � ��� " ���� ���' ��5��������� ��� ����� ��� ���� ��� ��� ��' ����� 6� �� �����5�� ��� �� �H�� � � �������� �� ������ �������� ��� �H�� � ��5������" ������� ������������������� ��4 ������������� ����'� "�������� ��5��5� �'������� �� ������� 6,��� �� ���������������������5��������������������5������������������� �������5������������'������' �������4 ������ �� ���� � �� � ����� ���� " ������ "�������5������ " ��H ����� ���7������ � ���� ����������� ��� ��� �������������������� ���������� ����� �H�������5���������������������' 6

--���� �������� ���� ���� ��� ��� ��� � ���'����� � �� � ������ �� ����� ����� ��$� ���������������������� ���������/�� ����������������� �������� ���� ������������� ������� ����

� ��������������� �� ����� ����5��������� . " ���� ���'"����'���� " ����� . ������'� ����"� �'������������������� � �������'� 6����� ��� 5���� ���� ��� �� �� . ��� �� � ���������� ��� �� �� ���" �� � �� �� � ��� "��5��������� ��������� ��� �� ��� �� � �� " ���� � ��� ��� ����� ��� ����� �� �� �� ����� �������������������������� 6��� ���� ��� ����� ����� ���;�� ���� ������� ��� �"���� ����� ���������� "�� ���������5� ����������������� ������������� ������������5��������� ��� ���������"����� ��������' ��������'���� ������ ��������� ������ �������������'���� ������ � � � � ��� 6 !�� �� �� �� �� �� � �� �� ��5�� � ����� �� � � ��������� �������� ������ ��� 6�

-0���� ��������������/������ �� ���������������� �������������� ������� ����������� ���� � ���� �������� ���'���"����5�������������� ���������������;��������� ���� � ���� �� �������� � ���� � � ������������� ���� �������� "����������5�� ��������� � ��� ����� � ���������� 6

Page 28: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!'��

-1��+�� ������ �� �� �� � � �� � +����� ����� � ������ �� �� ��������������� � ��� ���������������� ���������� ����

! ����5���� ��'����� ���.�������������'����7����� ������������������������������'����7������ �������� ��������������'��������� ���������� ��6���� ��32 ������5�������'���������5��������� ��� ���'��� "������������������������������� ���������������5������ 6 !�� ������� �� �� ��� �� ��8������� ��� �� �8������� 5������ � � � �5����� ���������������� " ����'� �� ��� ��� ���������� �� ���� ����� �� �� ��.��� �� � �� � ������ � �� � ��������J �� ��� �����5�� ��������� �������'�� � 6

-3�������������� ��� ������� ��� ������ ����� ��� ���� ������ ���� ��� ��������������� ���������� �������� �������� ����������������

� �������� � �H�� ������� ���'� �� ����"����������5��������� ��� ��� ��' ����� �� � �� ��� �������� 6� ���� ��� ���'�������� ���������������� �H������������ ���'�5��������' ����� �� ����"����������5�����������������6��� � ��� ��� ��' ����� ���� � ������ ��� ������������� ����'� "��� � ��5�� " ���'��������'"�� ����'������ �� ������������ "���������;�� �����G���� � ���� �������� ��� ��� ��������� ������� � 6,���5���� ����"����;��������� ����� �"�������'�� ���������� ����� �����' ����� 6���������"����5���������;��������� ����.��������;����� �� ������'���'�� � ���������� ����"����������5������������ �����' ����� 6����� ����'��� � � ���������� ����� �������� ���� �� �� �� ������G���� � ���� �� �������� �� ��������" ��������������5������ �� � ������������&�5��������������������&�5������ ������ ���� ��� ���'�������� ���������"������������ 6���������"���������4 �������� ��� �������������'��� ���� ���� ����'� ��������� ������������� ������8����������6�����" ����� ��� ��5��������� ��� ��� ��' ����� �� �����" �� ����� ���" ��5� ���� ������ ��' �� ���'�������� � �� ����������������������� ���'������� ��6� �� ��� � �;�� ���������5�������������'���� ������������� ���� ��6������ ��� ��� ����������� ��'��� ������ ��'����6!����5�� �����'�������������� ����������������.� ��� "��������'������ ���� �������������'�"��������� �� ��� ��������������6������������� ����� ���������������� ��5��5�� �� � �� ���'�������������������' ���������� ��� ��������� ���'���������������' ������'� ����"����������5������������� ����� ��"���� ��������� �����������6�����8 ���������������� ��� � �� ������������'������ ����5�� ��������� �� ��� ��������������6� ���������������������� ��.���� ������H ��"�� �������������'���������"������������� ��� ������������� 6

-�������/���� �� "���� � ����� ������ ������ ����������������� �������������$ ����������������

�����H�� ���������� � �� ��� ����� '���� ���������������"� ��� ����������/4 ���������� 0 �� �� �������� ��� ���" �� �� ���� ������ �� �� � ���. �� � ��������� �� � ���6������������ �������� �� �����������'����M �� ������6!�� ����������H�������� ������ ����4 ������ ���� � ���������������������������������������� ��������6

- ��"� � ������ �� ������ � �� ��� ���� $�� ��������� � �� ���� ���� ������ ������������

� �� ��� � ������������� ��������� �� ��5������ �.������'�������� �����6����� ���� ��5��� ��� �.������'�������� ������� ����5�����������5�� �������� 6,������5�������� �

Page 29: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!(��

�'������� ������ ��� ��� ����� ��� .��� ��4 ���� �� � � � ��� ����6� � � �� ��� ���� �� ���������� ��������������'��� .�������� �������� ���������'��������� ����� 6� ���������� �� �;�������� ������ �� ���� ��� � ��� �� �����' �� ��� ����� ���� ��� � ���� � � � ����� ��� ���� ��'����6��� ����������� �� �������������'�����'�4 ������������ "� ���� �����������5�� �������������� �� ��������' �������'��5����������6

-&��5�� ������� �� "����� ���������� � ������ ������������������� ��������� �������� �����

� ���������� ������$*O���������������6�6"�-,���4 ������������ ���� �� ��� ���� � ����5��2%O�� �� ��� ��5�� ������ � ���������� �� ������� ��� 6������������� �� ������� ����'��� �� 46�6 ������ ��� ������ � �� ������ � ��� �� � �� ��5����' ��� �������' � � �����'�� ���������.��'��������������' ������������� "������ �������� ������5�����5�� ��������� ����������������������� � ����������6

-(��"���� �������������� ������������������������ �������� �������������� ������������

� ��������M ��� ������������.�������� 1"&*"***2��������� ���!�� ��2��!�����'���'������������������&*6%*2,6� ���������� ���������;����� ������-���.��� ��� ���'��������������������%*"***2�� � ���� �������2 ���� �& H�������� � �����8'��������'������������� �''��'���'#&2,�� ���� �������K�����#*2,����2 �����&2,��� ����5���6� ����H�� ��5����''� ���������� � ��������� ��5��5��������� �����'6��� ���� ��� ��������� ��'� ��� � � �;��� ��� ���H�� ��� � ���� ��� ��� �H�� � ����� � ��� � ��" ����' ���� ���' " �������� ����������� ������� " ����� ��� ��'�������'������� "�� � �������.�� "������$�����5�� "�5�������������������'" ������������ ������ � ������'� �� ������������������������'���������������'� "� �� �������'�5�����������5�� "������������ ��'�5� �� � � �� �5��� � �� �� ��������� �����H��M ��5�������6������������� ����� ��� ����H�� ����������������������;�����"������"��������'� ������������������������������������� �� � ����� 6,������� ���� ������������ ��������� �������� � ��������� �� ��������������������"��������5��������������'� ������������������ ���������� ���������4 �����5������� ������� �� ���'���� ������� " ������� ���� � ���� 6

'(0�"���� �������������� � ���������������������� ����'���'��������� � ������ ����������������� �

���� ��� � �"� ����� � � ����� ��� ����� �������4 ����� ����������"�����������������' �������4 ������ ��������������� 6����;��� ������ ����� ������������ �����4 ������������ � �� ��� �����5�� �� ��' ����� �'����� 6 ,� ��� �� �� ���� � �;���� � � ������� �� ���� ��"� ���� �������������5�������� ��� ���'����� � ��������� ��'� �������� ��� � ����������������� ����� � 6,�������� ���������� ��������������������'�

�� ���� ��������� I

�� 4 �������������� �����I

�� ����'� ��4 ���������� �����I

�� ����������������������������������'� ����� "� �� �����' ����� I

�� ���� ��������� ��� ����� I���

Page 30: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

")��

�� ���� �� ���������. ������ ��������� � 6������� �������;����� ��R�������� ������������� ���� �������������� ��������� ����� ��5��"� �� ��� ���� ����6

0.���� ������ �� �������� � �� �)�� � ���� ��� � ���� � � �� ������ � ����� ��������������� ����� �����

� ���������������� � ����8������� ����������5���� ����� �������� �� � ���������� ����������5���� ��� ���� � �� ���� 6���� ������� ��.� �������� ��5���� ������� �.�� M ���� � ����� ��� ������� ������4 ����� � "��5���������� "����� ������� ��"��5�����5�� ���������������� ����� ���� ��������M �����������5��� ���� � ������������� ������5�������6 ������ � ����� ��������� �����5�����5�� ��������� ��������M �� � ���������� 6�*��+�� -��02�-���� 5��6� 70*5-*�8,00+�./� ��-��3�.��9� �.70*3-��0.� :10���� 7*03� 077�2�-,�/0;�*.3�.�-,��1<,�2-��0.�-.��0�6�*��.70*3-��0.�.0��20.�-�.����.��6����,-2�3�.���0213�.����

0-��! ������� "���� � �� � �������� 6'��� 7�� �� � � ������� � ����� ����� ������������ �� �)�$����������������������!�������5������

��� �������� ��� ��� ������ ������ �������8���.��' ����� ��� ���������� ��� � ����������.��' ��������'� �� � /��������0" /�����5�0" /�;���0" /���0" /� '� �0" / �� ��0" /�� ��0 �� /����06��� � ����� ��5��" � ��� �� ������ �" �� �� � ��� �� � � �������M '���� ���'� ����;������� ���������' � � �������M � �� �������� " ��4 ���� ��� ������ �� � ��� 6 ��� ����5���5� �� ����� ���������������������������8���.��' ����� ��5��5� �� .��� ��������� �����"���� '�� �������������5� ��� ����� ������� �� �������8���.��' ����� ����� ����� ��� ������" ��� �� ��� �� �� � � ����� �� �� ���5� � �� �������� ��� � � �� �" �� �������8���.��' ����� �� �� �� �� � � ����� �� �� �� � �� ��������6 �� �� ��'� �� �� � ��� ���� ��������� " �� ���� ��� �� �������8���.��' ����� �� �� �������� ��� ��� �� �� �� ����'������ ����� ������ ��� ������������ ����H���5� �����������5�������� ����5� ��5� �� �� ��������� �� ����������� ���������8���.��' ����� 6

00����� ����� � ��� ���� � � ������� ��� ������ ���������� ������� �� ���!�������5������������������� ���������

������ ���������� �� �� ����� /)��� ���#�������0 �� �� ����������� ��� ������' � ��������-���. ��� �� ��� ����� ��� �� � ����5�� ���� �������� '�5�������� � �������� ��� ���� �� ������������6 ,���� � � ������� �� �.�� ��� ��� ������ ���� � �� �� �� �� ���������� � ��� ����������� ��� ���� ��� �������� " �� ������������ ������ ������������5���������� ���������������� ����� � ��" ����� ���" ������������� �����6������� �����������-��.� ����'+���2���'����������� ����5�������� �����5� �� �������������� ��5��5������� ���.��������� ������ � � �� ��� ���� �� ��������� �� �� ���������� ���" ��������'��" �� ���������� �� ������ �� �������� ���6

01��! ������� "���� � � � ������� � ����� ��� ������� � ��� ��� ���� �� ��� �� ��� ������ ������0

��� ����5���5� �� ����� �������� ����������� ������������ ��� �������������� ��������������� �� ��� ����� �� ������ �� �� ��� �� ���� ����� ��'�����' � � ������� �� �� � ����� ���'" ������� ���"��� ������������H����� " 5�� ���� ������ ������� ���.��' ����������"� ������� �� ������ ��5� �� ���� �������� �� �����5�� �� � � �������6 � � ������� ��.� ������� ������ � ��������������� "��� ����"��������� ������������������������������� ���'��� ���H����� " 5�� ���� �� ���� �������8���.��' ����������" �� ��� � ����� ��������' �����H����� "5�� ���� ������ �������8���.��' ���������� ���� ��� ���� �������� ��� �������6�� ��

Page 31: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

"���

�;���� �� ����� "�����"�������� � �����"������������"������������������������ ����������� ���"� ���������� ����� ���6!�������'��"��� ����5���5� �� ����� ����������������������������� ������������6*��+��*�,-��./��0��.;���3�.����.��.��-�-.���.��-.�203�-.������

03��"� ��������������� � �����$� ������� �� �� "�������7��+��� ��� ������ �������� �������� ���� �� ���� ���� ������� ��� �� ����� � ��� � �� 6'���7�� ��������� �����

������� ���. ��������� ��5���������������� ���'�� ���5��5��'�����"��4������� �������� ���� "�����5�� ����������������������������������������.� 6����5�����(&"(**9"������ �'�� � ���������� ���. �� �5���� �������� ����������� ���� ��� 5���� ���� ������� �� ����������� ����� ��2 ����6, ���� �� ������ ���� �� � �� � �� �� � ��� ���������������5�������� �4 ���� ���� ����5�� ��������� ��������M � ��� "��� ��� " ���������������������� � ���������� 6������ ��5�����������������������.� "���� ���'������������ ���"�����5�����5�� ������������������ ���������������� ���� 6�� �������" �� � ! �� �� ���� ��� � ��� �;��������� �� ���� �� ��5�� ��� ��� �� ����� ����'���'������'�� ���� " ���� ���'����������������.� ��6��� ��������� ����������������.� ������� �������'������� ���� � ��� ������ �"������������������������� ��������� 6������ ���� ��� ����� ����� ������ ������ ������������� ����6!� �" ����(**1"������5�������������� ����� "����� ��'��5�� ��� ����� �����������4���!�'���� ��635�� ���� �� ���� �� � ��" � ���� � ����� ��� ��5�� ��� ����� ���� �� ���� �� ! ��" �� �� ���� ���� �� ����������������� � ���'���� ������� �����.��' ��5����� ��� ����������������� �6� ������������� ������� ��� �� ���������������������5� ��� ���������������� ��5��5�'�������'��� ���� .6 ��� � �� ����� ��� �� ��� �� �� ���� � �������� �� �������� �� ������ �� ����� ��� � �� ������5�� � ����� �� �� ������ �������" � � �������M � ��� " � � �� ��������� ����������� ��� �������'���������34 ������� 6, ����" ����� �� �� � �;��������� ����� ��� " ���� ��� �� ������ ��� ��� �� ��� ��� �� ���� ��� � ���' ����� ��� 6 �� �� �� ��� ��� �" � �� �� ��5� �� ��5�� � ����� �� � � �������M � ��� "� ��������������������������������'���������34 ������� 6

0���!������ ��������� ��� ���������� ������� �� %�� ���� ����� ���� ���� ���� ��������������������"�������� �������� �������������������� ����� �

����'� �� �;����'� ��� ��� ������ " ����� ��� " &�5������ ������� " �;����" ����� ��� ������� ����������������������������������5������� ������������'����������5�����5�� ��������� ��������M �� � ���������� 6������� ���;����������������'�� ���� ����������;�� �5�����' �������5�� ����6����������� ������ ��� �� ���&�5������ �� �� ������ ������� ��� �� ����� �� ���� ��� " ��� ��� " ��5������5���� �����' ���� �� �������� �'��������5�������� 6���'�5������ ��5������� "����' ���� ���' " ���� �� ������ �� �� ����� �� � ����� ���'� �� '��� ��� ��5��� " �� ����� �������� �� � ��� � � �;���� ���� �;� ��' ������� ��� ��� �� �� � ���� �� ���� �������� " ������������ �� ��������� � � ��� � �� ��� ������� ��� �����'� �;����'�6 ����� #$$#" ��� �5�&�5������ ��5�� � ��������� ������������������G����"���� ���' �'�������������;��'�� ������ �������5�� ����6��5������ "����������������������������'�5������ ������������������ ���� ��� "��� ��� �����' ���� �� �������� �'�������6���� ������������8���&�5�������� ��������������2��(**$6������������� �������� �� ��������G����������� ������������� ��������������� ������ ��63����������� � ���������'��� ��������� ��������� ������������� �� ��'��5��� ����� � � �������M � ��� �� �� �� � � �� � �� �������� � ����6 !��

Page 32: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

"!��

�'������� ����'� �� �����M �������� ��������G���� ��� ����' ����� ������� �� �� �� � � � ��� ������������������� �������'������������ ��������M � ��� ������� ���6

0 ���� ���������������������������� � ������������������+��0..0���� ������ ����������� ������ �����������!�" (**( ���8#��%�����'9� ��� ��� ��� � �����5����'� ��� ������� ��5��'����5�� ����������������� ������� ���� ������������������ ����������"�������������������������5� ��� ������'�����' ����������������� ��� �������������������5�64���������������!�"��������'����" ���� �����'�������"��������������������������"������� � ��� ��.������ ����������������5�� ������������������ 5������ ���� � ����� ������� 6 !���'������������������ �� ����������������� � ���� � �� �������� "���� �������� ���� ����" ���� �����.��������'��'�����������������.���� ������� ���� �������.�� ��� ������5����������������5�� �����������������6�� ������� ���� �� ��������� !� ��� �� ��������� ����� ��� �� ����� ���� ����� ��� ��� �� �����I ��������������������������!��� ������������� ���5�����������5������������������� � ��� ����� � ����������6

0&��+��������������� ����"�������������� ��������������������� �� � �������M ����������� ��� '���� � ���� ����� �������� �� �� ����� �� �� �5����� �������������6������������������ ���� �����'�����5������ �5�������� �������&��'�����'�&6&O����,� ���:���(**$"$6*O����,� ���:���(**9���$6&O����,� ���:���(**26����5��"��'���� �� ��� ���� ���� ���� �� ����� �� ���� 5�������6 !�� ������� �� �� ������ ������� �� ����5�� ��������� ��������M � ��� 6

0(��"���� � �� �� 6'��� 7�� ����� � �� ���� ��� �� � /������ � � � ���� �� ������� ����������� �� � ������������� ��

!��H������� ��������M ������� ����;�� �5�������� ����� ���� ���������� � ������������� � � ��� ��� � �� � ������� ����;�� �5�������� ��� ������ �� �����6! � �� �" ���������� ���������5� �� ��

�� ����� ��5���������� ���� ��������" � ������� ����;�� �5�������� ���� ���� � ��������"��

�� �������"���������� � "H �'��� ��������������'��� � "�'��� � ���������� ����� �� ������� 6

,����������������������������������5����������� �������" ��/*������������%����;�������� 06

0*����� � ��� �� ���� ������ ��� ���� ��������� �� "����� ���� ���� �� $�� ��� ������ ������ $������ � ������������ ����

����� � � ���������� ������ �� ��5�� �� ��' �����" �� ��� �� ��� ��������' �� �� ������ �� ���� ���.� " � ���� � �� ���5��� �� ��5� �� " ���.�� ��� ���� ��������� " ��� �� �����.� �� ��4���� ��� ��� ���� ���� ��5������ �������� 6 �3-� � �� ��� ���� ��� �� ���' ��� �����5��'�� ��� �����������' ����� ������ ����������� �� ���� ���.� 6�3-��� � ����' ����� ���� ��� �� ��4 ������ " �� ���� �����' ��� �������� 6��������" ����5��" �� �� � ������ �5�������������������� �������������� ���� ��' ����������5���������� ������������ ��������5�������������� 6! ��� ���5� �� �����5����� ��� ������������� � ��������M � ��� "�� � ���������� ��������������������"����� ��� � �������� ����� �� ������-�3"����3������� ��.�;����'� �������������'���'�� � �����5� �� �����5������� ����������� ����� �H����������'��4 ������ �������������� ���� 6

Page 33: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

""��

1.������� $���������������������6'���7�� ���������������������������"��������� ������ $���

������ �� ���� ���.� ������� 5������ ��� ��� �� ���������� � �� �� ���� ���.� �� �������� ���� ���������5�������������� ������������.� ��� �����6 ������ ��.�;����'� ��5�" ������ "�;��������� �'��������� � ���� ��������� ���� �� �� ���� 6������ ��. �;����'� ��5� �;���������������� �����" �� ���� ������������� ���� � ����� � ����� �"�� ������������.�����������4 �������� �� ���� ���������������� "���� ���'��34 ������� 6��� �������� ��5����� ������������;����'���� �� "���.������ � " ����������� ��� ��.� �� ���.�� 6 �� �������" �� '�5�����' ����� �� ������ ��. �;����'� ��5� ���� ��� � ������� �� �� ������ �� �����' �� ������ �� ���� " �������� �� ����� ��5���� ��� ���'����4 ������ 6!��5����������������� �� ���� ���.� �� ����5�����5�� �������������������34 ������� 6

1-��5���� ���������������"�����%++!����� ��������� ��������������""<7����������� ������������� ���"���� �������������� ������������������������

��'����������������� �;� ������������&!!������������ ���'��������� " ��� 46�6&!!�6� ��������M ��������� ����� ��� �������� �� ���������� ��� ������ &!!�6 � � ������� �� �������� � 4 ����� �� ����� �� �,�� ��46�6&!!� �� �� ��������� ��� ���� ��� �� �� ����������� ���"����� � �����������5��������������������� ��������� ����� ��� ���46�6&!!����,��6 46�6&!!� ��� �,�� ������ �� �'������� �� ��� ���� ������ &!!�6� � ������� �� ���� ������ � 4 ����� �� ����� �� ��� �� �� � ���������� 6 !�������'��" �� ��'��� � ����� �� ����������������������� ������� ����������� ����������5���������'� � ����������� �������������������������M ��5��������������������������� ���'������� 6!��������������� �� ������������������� ���� ���' ������� �� �� ��������� �� ��� �� ��� ���� �� �� �������� ��� ��� �� ����������'����������6����.��'����5� ������� ���"��5� �� � ���� �����������;����������� ��������"����� ���� � ������������������������������������� ����������� ���6

10���� �������� ����� � ������������ ��� ""<7 �������� � � +� �� 0.-1 ���� ���� ���� ������� ����������� ������6'���7�� ���

��!�" ������ ���'���� �� ��' ��� ������ ���' ���� �� �����"�� ���� ������������ ��� �����������"������5��'����������,��� � ������������ ������������ ���������������4 ����� ������� ���� ��� �� ��� ������ ��������� ����� ���� �,��6 -��� � ���� � �'������� ���. ���������� �����������������5��'������� �,����� ���� � ����� �'�������������� ���� ������������������������������'H �'��� ��'�����'� �������������������������"� ���������� �� ��������� ��� ��� ��'��� �� ������� �� ����� �� �� ������� ���� ��5� �� � ����������������'6 ����� ��� �� �� � ����� �� � � �������J ��������� ��������" �� � �� �������� " �� ����� �� ����'� �� ���������� M �4 �� ���� �� ������ ��������� ��� � ���� �,�� ��� ���� ������&!!�6! � ����������.� � ��� ���� � �,�� �������'" ���� ���� ��� ������ ��� �� �� ��'���'����� �� ����������'�����������' � ����'���� ���������� � �� 62����5��" ���� � ������ ��'��������� ��� �� ���� � ���� �� �,�� �;��������� ���� ���' ��� ����� �5������� � ���� �������������� ��'�� � ������� �,�� ��������� ����� 6 ����� ��� �� �� � ����� �� � � �������M ������� �� �,������ �� ��5�� ��� ����� � ������� �� � �� �������� �� ��������� �������� ��� ������� ��� ��� � ��������,����!����(*#1�� ����5�����������5�� �������������������34 ������� 6

11��+�� ���� ����� � "������ ��� ���� �� �� ��� ������ ���� ������ ���� ���� ��������������� �����������������

!�� ��5�� � ��5� ��� � �����M ����� ����' ��� ���� �� ��� ����������� ��� �� ����������� ����'�'����� �����5�� ��������� ��������M ���������� ���������������������'���������� ��� �������������������� ������ ����������������������'� �5�������6��� �� ����5�����5�� �

Page 34: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

"#��

����� �� � � �������M ��������� ����������� ��� � ������ � ����� ��������' � � �� � '���� ����5��������� ������6

13��"�������� ��������� �� �� ��� ���� �� ����� �� ��� ���� �� $� ��� ���� ������� ��� ��������������������������� ������6'���7�� ���

!��� '� �������� �������� ��� �������� �� ���� �� ���" ��5� �� M ������� � ��5������� �� ����� ��������5�����5�� ���������� �� ���� ���������� �������� ���� ���� ���'�����6!�� ����5� �� ���������� �� �� ��������� � �� �� ���� ����'��' ���.� ��� �� � ������ �� 5������� �������� ������������.� ��� �� ������ ������� ��'������6!����������� ��������� �� ������ �� ���� ���5����'��5�����������������������"���� ���'����5�������;����'���� �������� ��� �������6!������������� � ������ ����5�����5�� ��������� ��������M � ��� "� ����������������������" ���������� M�4 ����������������34 ������� 6

1���+ �� ��� � ������� ������ � ���'�� ��� �� ��� � �������������� ���$��� ������������ "���������

�������.��5����' ����� ���������������5� ��� ����������"���������5���� ���.��5��������'������������ ��������6��� ����5� ��� ����� �� ��'������5���������������������'��.���������� ��������"�5���������'����������� ���� ������ ���� �����34 ������� ������� �������.���������� �������� ������������� ��������� �� ��34 ������� 6,����������������" ����F+�������� +������)���U!������%���F6

1 ��"���� � �� �� 6'��� 7�� ����� �� �� ���� �� ��� ������ ��� ���� � �)������ �������� "��������������������������� ��� ����������� �������

4���� �� �������� !�" #$%&" � ������� ����������� �� ������ ����� � ������ �� �4 �� ���� �������5���'� � � ��������������������������� �������4 �� ���� �������������;� ��'����� ����������'� ��������� �������������4 �� ���� " ��� �����8����5���'� ��5��������5�������������� �������� �� ����������� ������8�� �� �����4 �� ���� ��������5������� �� �� ��� �� ��� �� ������� �� �������&�5������ �����5�� � � � �4 �� ���� ���� �� ��'� 62����5��" �� �� ��� �� �� H �� ������ �� �� ��5� �� ��� �� ����� �� �;���� � �� ����5� �� M���8����5���'� ���� � �������������'���������'��� �������'� ����� ��������������������� ������� �� H �� ������" �� ��5� �������� ����� ��;���� � � ���8����5� ��'� ��� � � ���������.� �� � �����'6 �� �� �;�� �� ��5� �� ��� ����� � �;���� � ���8����5���'� '��������� �������34 ������� "�������������������� ��� ���������������� ���6

1&��� ��������������������������������� ��������������������� ������ ������6'���7�� ���

�����J ���� ������� ��� ��� ���� �� ���� ��� ���� ���� ������ �������� �������� 6 �� �����J ���������� ������ ��������� �����'�����"���������������"������ �4 ����� ��������M � ��� "� ��������������������������������'���������34 ������� �� ������5�� ����������6

1(��+��� ��$������������������ ����� �� ������������������ ����+��� ������� � ������������ ������� �� ����� � � �������� ����������� ����� ��� ����0

���� ����.����������� �� �� ���! ������ ��������������� ���� � ���������������� ��� �������� ��G���� ����������� ����5����'��5���������������� "������������.� ���� ��� ���5��� ���������"����� �� ����5� �������� ��5�� � ����� �� � ��������M � ��� 6 !��� '� � �������� �� �� ���� ��5�� ��� ������� �� �� � ����. " ���� ��� �� �� � ����� �� � � ��� ����.����������� �� �� ���������� ���� � ������������������������5�����������5�� ��������� � ��� 6

Page 35: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

"$��

*��+��-��02�-����5��6��6���:1��4��6-*���-.���6������1��

1*���� ���������������� ���� ������! �� ������ ��� ����������� � ������� ��� ����� ��

! �� 1# 2���� (*#*" � � ������� ��� ������� &�� � ���� %1699O �� � � 34 �� ����� ������6���������� ��������'��������� �� �� � � ��������� ����������&�� ���������)%691O��� ��������M 34 �� ����� 6 ������� ���� �� ���� � ���� ���� ��H�� ������ ���� ��� " ���� ���' � ��������M �5����� ���'�������5� ������� ��� "��������������'������������������ ���"�� ��"������������������'�� ��������� ���������'����I�������������'������'������ �����5����������� I ������������'�� ������ � �������� � �� ���������� �� � �I ��5����������'�� � ��������� �� ���� I����5������5��'���'�� "��4 � ���� ����� �� �� ��� ��������M � � ��� ��� � 6��� ����� �� ��������� �� ������������ ���� �� ����� �� ���� ���������� 6!�������'��" ��������� ��� �.������ �� ��5� � ���� ��� ����� ��������������� �� ���� ����� ������ ���������� 6

3.����� �������������� ��'����� $� � ��6'���7�� ����������� ����� ��� ������6'���7�� ����������������"���� ��������������6'���7�� ���

�������������� ��34 ������� ���� �������� �� � ������������������ �����.������������������ ���������������� "���� ���'�

�� �������M ����������� � ���������������� � ������������ ����� ��� � � ������ ��I

�� ���� �����"�������� ��� ���"� ��������M � ��� ����� ���� ������ ��� �������������� I

�� �� 5�� ���� �� � ������ ����� �������� �� ��� ��'�'�� �� � ��� ���5��� ������ � � �

�������M I

�� �'���������5������� �������M ����������������G�����������' ������������ 6�� �������" �� ������ ��. ���.� �� ���� ��� � ��� �;��������� �'������� ����� ��� 5�� ���� � ���� ����5�������������.������ ����� �� ���� ���������������� 6! ��� �"��5� �� ����34 ������� ����;��������������� �����5�� �����34 ������� ��'����� ��� ��������M �������'���������������� ��� 6

3-��"�� � ������ ������� ��������6'���7�� ������������������������ ������ ������6'���7�� ���

!� ��� ����4 �� ���� ��� ���������� ����� ���� �������� �'������� ���������� "��������������� ��� � �� ��� ������ �"��� �'���������������������'���������34 ������� 6��5� �� �� �� 34 �� ����� ���� �;�������� ��� ��� ��� �� � � ��� ������� �� ��������� �4 �� ���� 6�������������'������ ����������������������� ��������M ���������� ��������"����'�" ���"������� ���"� ���� ������������������ ���"'����� �����������"��'�"���������������� ���� �" ����"��.���� ��� ����������� ���� ������� �� ������34 ������� ���������� ������ �� ��� � � �� � �� �� � �" �� ���� ��� ��' ����� ��� �� ����� �� ��4 ���� �������������� ���" ��������� �� ������ ��� ��������M ������ � � � � ���� �4 �� ���� " ���� ���'��� �� ���� � �� ������� " ��� ���� ��� �� �� � ����� �� � � ������� ���� �� � � � �����4 �� ���� ����� ��6���� ��� ���������'�� ������� ��������M �4 �� ���� ����������� �'������� ���������� "��������������� ��� � �� ��� ������ �"�� ����5�� �������������.����������34 ������� 6

Page 36: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

"%��

30�����6'���7�� ��� ����/�� ����� �� ������

���34 ������� ��5��������������������'� ���� ��������� ���� !�������������������� ����������4������� ����������� �����������46�6��� �� �� �����������' ������������� ���� !��" �;��� � � �� � �� �;������ ����" �� �� � ��� ������� �H�� �" �� ��'� �������4 ������ �� ����� ���� !� ������������� �� �� ���� ��� 6 !�������'��" ��34 �� ����� �������'���������� ��� ��� �� ��4������� ���� ���� �� ��������� �����������5�� ��� /4 ��������� � ����� � ��� 0 �� ������� �� � �� #))! ���� �� ��� ���� !�� � � �� � ������ )�(� �� ����� ���� !� ��� ��� � ��� ��4���� ��� �� �������� �� ��' ����� �6 ��� 34 �� ����� ��� ����� ������� �;��� �� ���������� ��� �� �� ������ �� ������ ���� ,!�� ��� $� �������� - �� �� ����������� ���6������'���� �� ���� ������ ����4 ��������� � ��� �������� �������� ��������������������������������������������������"�;����������'�� �� ��.�;����'������������ ������������������8���.������'���� ������� �34 ������� 6��� ������������4 ��������34 ������� �������� ������5� �� 6

31��"���� ���������/��"���������� �������������������4���� � ���� ������ �; ��� ��� ��' ����� " ������ '��� ��� ��' ���� �� ��� �� �4 �� ���� �� ������������������'���������;�����������6!��'��������G������ ������� ���4 �� ���� ��� ��.�;����'������������������5��#(����� �������� �H���������'��� �;������������ ���� ���� �������;�8%>>9��� ��������������� �����6�����������5����������������������� �� ��. �;����'� ������� �� �4 �� ���� ��� ���6 !�� '��� �����G�� �� �� ��� �� �4 �� ���� �� �������� ������� ���� ��� ���� ��� ���5� �#(� ���� ����� ��� ��� ���� ��� �� � ����'��G�� ��.�;����'������������������ ��������"������ �H������'���������'��� �;�������6!��'��������G������ ����� �� ���4 �� ���� ���� ������������ ���5� �#(����� �� �� ������ �H�� � ������������'��� �;�������6, ����"�������;��������'��� ����������5�� �����������;����� 6,��� ��������������"�������� �����/!.����06

33����� ������� ��������6'���7�� ��� ��������������������������#76���=76������76������������� �����

����������������������������������"����������5��������� ��'����34 ������� ����� ���������'����� ��������� �34 ������� ��5������ �����������6!����5��������4 ��������������5����� ��� � ����G��'��� ��'��34 ������� ��� �����������.3;����'� 6������� ����� ���� ���������� �� �� ��'��34 ������� ����-�3"����3�������36!�� ���� ������������������'�������5���� ���� �����5� �� M��������� �� �������34 ������� 6

3���+�� ��������� �����7�$6��������������� ����������� ������ ������6'���7�� ���

�����' ����������������'�������� �� ���� ���.� ��������5��� ����5� �� "���.�� ���������������� ������" �� ��� �� � �'���������" ���� �� � �� ������ ���� �� ���� ���.� 6 ��� ���.3;����'� ��5� ������ �;���������������� " ���� ���'���������;����'���� �� "���.������ � " ������ ����� ��� ��.� �����.���'������������� "�����"������� ��'����� ����'"�� ������������.� ����� ��� ��4 ���� �� �� �� ���� �� ������ �������� " ���� ���' �� 34 �� ����� " �� ������� �������������������.� 6!��� ����"�������' ����'���"����������.3;����'� �� ����5�� ��� ����� �� �����' ����� �� �� 34 �� ����� 6 �� ������ �����' ����� " ��������" ��� �� ���������5���������� ��������34 ������� ������������� ��6

Page 37: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

"&��

B�,>&>/,�#&�0A?,B�>�?0��-+� �� ��������3"-�3�����36���34 ������� ��5������� �� ����#$&*6������� ����������� ����������� �������������'������������ ��� �34 ������� ����� ���5�� ���������'���5��6#6� �����'�"�������5���'����.������ ��� �34 ������� � ���'����������'�������� 6

1%&

A��'���E��!

?&&�)''�

B�!'*@

2�� @�)*

A��(�����2���"@�)*?0�0�"%*�!��@

2��

3�+

A��(�����2���"3�+?0�0�"%*�!��@

���!�)�/!�'�?B@

(**2 ()7*#7(**2 #%961% $1(%* #%7*&7(**& 1)6(* )22$ 9%62)(**9 #*7#(7(**2 ($26** 299## *17*)7(**2 ##$6*% (&9( #9&6&$(**$ ($7*)7(**9 (($69* ##)991 #&717(**$ (&6%% &)#& #*&6#9(*#* #(7*17(*#* (#%6&* )1$*&1 *#7*)7(**$ 1#62* #2$*# #1#6$9���!5���'������������� ��'����� �����������+�����C����� ���������

0%&

A��'���E��!

?&&�)''�

B�!'*@

2�� @�)*

A��(�����2���"@�)*?0�0�"%*�!��@

2��

3�+

A��(�����2���"3�+?0�0�"�*�!��@

���!�)�/!�'�?B@

(**2 ()7*#7(**2 #%96** &%92% #%7*&7(**& 1%6** %2*# 9%62)(**9 *27#(7(**2 1**6** (#1&9* (%717(**9 ##%6%% #1*&*9 #9&6$#(**$ ($7*)7(**9 (((6** #*%%%1 &7*17(**$ ()6(% 212# #*&6(9(*#* #(7*17(*#* (#%62* %%2)(9 *#7*)7(**$ 1(6(* (&2(# #1(6(2

���!5���'������������� ��'����� �����������+�����C����� ���������

Page 38: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

"'��

(6� 2�������'������������ �������.3;����'� ����� �;���� ��������'������������'���� ����������� ���6

1%&

0%&

B�* 2�� @�)*

A��(�����2���"@�)*?0�0�"%*�!��@

2�� 3�+

A��(�����2���"3�+?0�0�"%*�!��@

���!�)�/!�'�?B@

������(**$ *#7#*7(**$ #9969* 1)%$& (97#*7(**$ #%$62% ()1(9 #2161*��5�����(**$ (%7##7(**$ #2$6$* (#*12 *%7##7(**$ #196** (*$19 #%$62(��������(**$ *17#(7(**$ #&26** (*2*# #27#(7(*#* #1)6** &*$21 #%)6)&L�� ���(*#* #97*#7(*#* #$162* %129)$ #17*#7(*#* #%(6#* 1(*)9 #216##,��� ���(*#* *(7*(7(*#* (**6** #($*1) ##7*(7(*#* #&%6** %92%& #9%6*12����(*#* #(7*17(*#* (#%62* %%2)(9 ($7*17(*#* #9*6** (%%*% #$)6*## !����� ($�"!����(*#* (97*)7(*#* ((#6$* 2#19(* *$7*)7(*#* #$#6** (((9* (*(6$&

���!5���'������������� ��'����� ����������� +�����C����� ���������"+�����C����� ���������

B�* 2�� @�)*

A��(�����2���"@�)*?0�0�"%*�!��@

2�� 3�+

A��(�����2���"3�+?0�0�"%*�!��@

���!�)�/!�'�?B@

������(**$ *#7#*7(**$ #9969% (%9#9 1*7#*7(**$ #%$6(% 92%( #216)&��5�����(**$ (%7##7(**$ #296** #)$%* *%7##7(**$ #)*6** 9*)) #%$6&1��������(**$ *17#(7(**$ #&26(% (###( #27#(7(**$ #1162* &12&% #%)6(2L�� ���(*#* #97#7(*#* #$16$* )2(*#1 *%7*#7(*#* #%96*% %99#% #2(6$9,��� ���(*#* *#7*(7(*#* (**6** #%9()9 (&7*(7(*#* #2)6%* (12*1 #9%6*%2����(*#* #(7*17(*#* (#%6&* )1$*&1 ($7*17(*#* #2&6** (*)$) #$1692# !����� ($�"!����(*#* (97*)7(*#* ((#69% &&$*9% *%7*)7(*#* #$#6%* #&$%9 (*(6($

Page 39: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

"(��

16� 2��.�������� �� ��� ���.��'��� ��������' ��-���������'�����5��' ��D ������� �� � ����������� �6�6" �� �� �� �2���� ##" (*#* ��� ���� �� �����5�� �� �������� ����� �� �� ��-������!����#&"(*#*6

<��� .���

���� 0�� �� 6����� ,��� 2����� ������;������=.��� ��������>�

��� �?���=*��� � ��@��>�

0�� �� 6����� ,��� 2����� ������;������=.��� ��������>�

��� �?���=*��� � ��@��>�

��A)"A!)�)� �($�"$� !)��()� �(!��)� �($�#$� �&�$((� "#�&&� �($�%)� !)��))� �($�))� �($�'$� �'%%$� "%�(#�

�!A)"A!)�)� �((�))� !�$�%)� �(#�))� �(%��)� #�"(�)%"� ()&�&& !�!�))� !�$�&)� �("�))� �($�")� $$&#!'� ���#%�("��%A)#A!)�)� �((�))�� !)!�))�� �(&�))�� �(&�')�� �&�$�"�� "#�&%� !)$�))�� !)$�))�� �('�))�� �('�")�� "%�(��� &!�!#��

�(A)#A!)�)� �(&�')�� !)!�!$�� �(%�$)�� !))�))�� $$�)!(�� ��)�)' �(&�($�� !)&�))�� �($�))�� !))�!)�� '�")"�� �%"�#$��

)6� :�� ����� ��� ��� ����� ���'���� �;���� 6

+�����C����� ��������������� ���������

0��4

�� �� *�!� ����! ���)�"�'� !�&�)�#%&.%!�'� �����'��!�&��'����& "�!1%&�&0%&�&�!��%!���&�&"�!#%&0

�� �������5�������5����"��'�"+�����!5���'������ ��������������� ��'����� 6�� ���� �������� ��� ������ ��'�����"����������'���5�� ���� ������� ������6

1%& 0%&

B�*>��� A��(�� �"%�'(!���� >!�&�&?0�0�"%*�!��@

>��� A��(� �"%�'(!����>!���'�&?,�0���7*�@

>��� A��(�� �"%�'(!����>!�&�&?0�0�"%*�!��@

>��� A��(� �"%�'(!����>!���'�&?,�0���7*�@

������(**$

((&&1)

1$26)1

%$%(2%

#*(&61)

��5�����(**$ #%#$&1 ())6$) #$)22)

1#)6)#

��������(**$ (9%%12 )(26#$ 199$$)

%9)6%*

L�� ���(*#* #&1&*%& ("$%962% (*11)1)

1&1#6#9

,��� ���(*#* 9**#&% #"%#%699 #*))9(9

#$296*)

2����(*#* ##$*9(1 (1996$# #&%#1#%

11*#69(

4�� ($�!����(*#* #$2))$& )#%(6&& (219%(%

%2#96(1

Page 40: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

#)��

=%&?A/,?#&&2%

���������� ����� ����� 6$$(962%��.� "��������� ���'���;��� � ����� �6���

������� �� �� � � ���� �� �� �� ���������� ��� ���������� ��� � ��������� � ����

'����"� ��5���� �;��� ������� "���'������.��'��������4 ������ "������� ���

�������� "����������� "����������5� �������� ���� ������������� � ��

���������� ���� ����������������� 6

� �������H�� ��� ������H�� ����������� ��������� � ��������H�� ��� ��� � �

2������� ���! ������������� � �����.�� ��;� ��'���5��� 6

������������������������ �� � ����� �-����"� �����'����������5������;������

����������'��������� ������ ��� � �����������5�6, ������������� ����� ���

���G�����'��������������� ��� � ��������'�;��� � ����� �6������' ���G�������

�� � ��� � �� ������ ���5�" �� ����� � ���������� ��5� � �� �� ����������

�� � ��� "���� ���'��������.�� ��� �� ������� � ������. 6� ����5� ���

�� �����������������������5� ���������� � �����5������-���������������6

Page 41: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

#���

#�%����E���%����

��� -���� �� ������� " � � �����' �� 2���� ##" (*#*" �����5�� �� � � ��� � � �������M ���������� " � � �� � � �� �� ��� �� �� ����� �� �� �� ����� ��!���� #&� (*#*�����5�� ��� �6 4��� �� ��������� �� �� � �" �� -���� �� ������� �� � ������� ������ ���� �� ��� �� ���� ����G��'��!����������34 ������� � � ����� � �6 �� 6��+�.� �

���"''�B�!'*566( ���" /!�P���(� /��7���(�%*�!�*��&�!�8A(&� ����������� (9(%6(& 1"1(#62*�� ��5� ���� ��� #9$$16(9 (9")(%6%$>���%*�!�*��&�!�8A(&� (#9#96%) 1#"2)26($�&�5�&��� ��� ���+��� )#(%$692 )#"(%$6924� �� ���+��� #($%691 #("$%691

>����&�5�&��� )(%%%62* )("%%%62* >���#�%����E��� &)12)6() 2)"1*(6$$

�� � � ����������5������ ���������� ����������������� ������5������������ �� ��� �� �� �� ����� �� !���� #&" (*#*" �� ������� �� ������� �� ��� ������ ��������5�� �� � � �� #("%*"***������ ���5������ ��� �4 �� � ���� �4 �� ���� � ��������� 6#$&78���� �������������������������F:�������3-���' ����� ������''��'�� ���� 6()%*+�.� ������ � �� ��� ��������7�������&�� �6

Page 42: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

#!��

&��������"'�%����!('(!�- ��� ������4 �� ������������� ��������� � ��������������

E��!�"������

0�0�"&9(� %*�!�

#(�(�����0�0�"�*�!��

#(�(�����&9(� %*�!�#�%���?,�0@

A�'�A��(�?,�0@

#���&�!��� 0�(!�?"������

#$&* #(%**** #(%**** #(%***** #* �� � � ����� �

#$&( 1#(%** #%&(%** #%&(%*** #* �� ���'� � �

� ��������8#�)

#$&9 1#(%** #92%*** #92%**** #* -�� -�� � �

� ��������8#�%

#$2# #92%** (*&(%** (*&(%*** #* -�� -�� � �

� ��������8#�#*

#$2% &#92%* (&9#(%* (&9#(%** #* -�� -�� � �

� ��������81�#*

#$9* #*2(%** 12%12%* 12%12%** #* -�� -�� � �

� ��������8(�%

#$9) #%*#%** %(%%(%* %(%%(%** #* -�� -�� � �

� ��������8(�%

#$$) 9#%#(2$ #1)*&%($ #1)*&%($* #* �� ���'� � �

� ��������8(�1

#$$9 )1)&&&2 #22%1#$& #22%1#$&* #*

�� ��� ���� ��

!���'��������������R

�������� �����+�6���� ���6

���������������'��� ��

���� ����K�����

(**&V 1%***** (#(%1#$& (#(%1#$&* #* �� � �����������!������

(**2V )****** (%(%1#$& (%(%1#$&* #* �� � �����������!������

(**$V 1****** (9(%1#$& (9(%1#$&* #*�� �

�����������!������

�� � ���������� � �������������5� ������ #6(%����� ���#(%****�4 �� ���� ��� #*����� ������� �6

�� � ���' �� ���� #$&9" #$2#" #$2%" #$9* ��� #$9)" � � ������� � �� -�� ���� � ���;� ��' ���������� ��� ��'������� ��������� 6%"(%"%("%**�

�!���'��������������R�������� �����+�6���� ������������� ����������#34 �������� �����1�4 �� ���� ��������R�������� �����+�6)1)&&&234 ������� ��� #*78��������������� � ����� �����������'������� �����5��������'��� ������ ����K�����6�

V � ���' �� ���� (**&" (**2 ��� (**$ � � ������� ������ ���5������������ 7 � ��� ���� 34 ������� ��������������� � �������� ���������5� �� 6

�� � � ����������5������ ���������� ����������������� ������5������������ �� ��� �� �� �� ����� �� #&6*)6(*#*" �� ������� �� ������� �� ��� ������ ��������5�� �� � � �� #("%*"***������ ���5������ ��� �4 �� � ���� �4 �� ���� � ��������� 6#$&78���� �������������������������F:�������3-���' ����� ������''��'�� ���� 6()%*+�.� ������ � �� ��� ��������7�������&�� �6

Page 43: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

#"��

%*�!�*��&�)/��!

���''�B�!'*.56'6

#��)�! �"%*�!�*��&�!

0�0�"%*�!�*��&�!�

>���0�0�"%*�!��

>���0�0�"%*�!��*��&�2����!����E�&A�!�

>���%*�!�*��&�)���G�"���0�0�"%*�!��

%*�!��%��&)�&�!�*�!+����'(�5�!�&

���G�"?�H1@

���G�"?�H1H#@

0(�5�!�"�*�!��

���G�">���0�0�"%*�!��

?�@%*�!�*��&�)�"/!����!�&/!����!<!�(%

?'@�&��

-���� �������� #2 #%"((("2(# #(")$&"1*2 %1699 %1699 8 8

%(5>��� ': ';.555.:5' '5.((<.'6: ;'0== ;'0== 7 7

?5@A�!��)

>����*�!�*��&�)�"/!����!�&/!����!<!�(%?�@

': ';.555.:5' '5.((<.'6: ;'0== ;'0== 7 7

?1@/(5��'%*�!�*��&�)

?'@���(���

2 ��, �� 74�� #* #"2#%"$2% #"2#)"121 &6*2 &6*2 8 8

,���������� � ��� 7-��. 1* 1"1*# #"$)$ *6*# *6*# 8 8

������&�5������7���&�5������� � # )&2"$** )&2"$** #6&& #6&& 8 8

�� ������������� ( #2&")%% #2&"))) *6&( *6&( 8 8

,����'��� � �������5� �� $ #"&)9"1(# #"&)9"1(# %691 %691 8 8

%(5>��� ;5 (.6''.(;5 (.66=.(=: '(056 '(056 7 7

?5@0�7���(���

-���� �������� &*& )"($$"%%* )"($*"$(( #%6(( #%6(( 8 8

�&���&(��� 7 7

����5�� �� ���������� ������'������� ����������

()"#1# 1"2$1"#%) ("9&*"(*# #16)1 #16)1 8 8

Page 44: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

##��

��� 6#��.�

����5�� �� ���������� ������'������� �������������;�� ��� 6#��.�

#2 211"&#9 2(*"(9% (6&* (6&* 8 8

� ?*�!�?%%�'�" @ <;5 '(5.56' ''(.(=( 60<= 60<= 7 7

����� ���������� &%( #$("(*# ##$"$9) *6&9 *6&9 8 8

%(5>��� 5;.(6< (.6'=.;5' :.(('.'(5 ''0(5 ''0(5 7 7

>���/(5��'�*�!�*��&�)?1@ 5;.(;= ''.6'6.(:; '5.666.':( (<0'5 (<0'5 7 7

>���?�@H?1@ 5;.(:; 5=.5;'.'(< 5(.((<.<=< '66066 '66066 7 7

?#@%*�!��*��&5 #(��&����&�)���+*�'*2�%����! ,�'��%�*���5�����(�&

7 7 7 7 7 7 7

>���?�@H?1@H?#@ 5;.(:; 5=.5;'.'(< 5(.((<.<=< '66066 '66066 7 7

%*�!�*��&�)�"/!����!�&/!����!<!�(%���''�B�!'*56'6

%�00�0 0����"*�%*�!�*��&�!

>���%*�!��*��& %*�!��%��&)�&�!�*�!+����'(�5�!�&

0(�5�! G�)� 0(�5�!

G�">����*�!��*��&

���G�"���'�%���

# !������5� ��� +� 1")21"2)$ #(61* 8 8

8

( 4��5�� ����� ����, ��+� %2"9&"(&( (*6)9 8 8

8

1 �������������+� ("*1$"&%% 26(( 8 8

8

) �����5� ��� +� #"$*1"##) &62) 8 8

8

% !�����5� ��� +� 9%)")1$ 16*( 8 8

8

& �� ��������' +� 91("9*% (6$% 8 8

8

2 �����!������ +� #"2#"(** *6&# 8 8

8

9 ����� �� 2��������,�����������5��� +� $*"191 *61( 8

8

8

#$ �������R��+� 2*"%** *6(% 8 8

8

#*������������' �����+�

(#) *6** 8 8

8

Page 45: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

#$��

## ��'��� ����5� ��� +� #%* *6** 8 8

8

#( K3�������' +� #** *6** 8 8

8

#1 ����'��������+� #** *6** 8 8

8

#) L �������5� ��� R��� ��� +� %* *6** 8 8

8

>��� ';.555.:5' ;'0== 7 7

7

�����������'�����'��'������'���F� ����F���������'�������#O����������6������� � ��1# 2����(*#*

%�00�0 0����"*�%*�!�*��&�! 0�0�"%*�!��%*�!����G�">���0�0�"%*�!��

# &2�3���'��'����4 ���2� ��� �, �� 999"&99 16#%

( ���5����� 2��.���'�5+� 9*#"&** (69)

1 +���+�� ���������������+� 9**"*** (691

) ������� ������3���'��'��� %$*"$)& (6*$

% 2�;���:��.+����� ������������+� )2%")(9 #6&9

& K����������� ������5����������������� )&2"$** #6&&

2 2��2���������� )**"*** #6)(

9 -��'��� ���� �5+� 12&"912 #611

$ ����������, �� 1**"))1 #6*&

#* ������� ���� �5+� 1**"*** #6*&

>��� ;.(6'.=(5 '(0'5

Page 46: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

#%��

2�A�2&02�022�A�2&02/?3�#E

4���� �� �������� !�" ��� �������M -���� ��������� �� ������ �� � ��5�����" �� ���������� ��'�����������'��5���������������������5�����6��� ���������� ��'�����������'����������������"� ����'���"��5�������������������������-����6��5����� ���'����������������� ��������'��������5�� ���������� 6�����5��������������������-������� �����5�� �� �� ���������� � � '������ �����' � �� ��� �� ��� ���� � ���������� ������������������8 �5�� ������������ � ��������������������� ����5������ �������6���������"� � ����������������M !����� ��! �������"��-����������� �����������������5����� 64���� �� �������� !�" ��5����� ��� ���� �� ���� �� �� � � ���������� �� �� �� ����'� �� �� ���������� �� �� �������� � �������� � �� /������ ���0 �� /���. ��� �� ���0 �� ��� � ���������� .�����'���� ���� ������������G�� ����"� �� ������� � ���5���������+������+6 �� ���������� � ������ � � ��5����� ����� ��� ���� �� �� ��� �� ����� ���� �� ��� �� �� ����� � � �����'6��� ��������' ���� � � " ��� �������� ��������" ����5����� ������ � ��������6

:���3����1# 2���� ��5�������� ������ 6� ������� �����5������������ 6��+�.� �

(**2 (78 %*%6*&(**9 )78 #*#*6#1(**$ 8 8

������5����� �;�� ����5������� ��� ����;6������ � ����� ��5����� ������ ��������� ������������5���� ���5���������������5�������� � "�����"����� ��6A((!�2���&�&��������"���4 ���������� ���� ����5����� ������������� ��������J ��5�� � "�� ����� "���������������������� ���'�������� ����������������� ��� ����������� ��������� -������������� ��� �H����������5����� ����������� 6� �������������������������5�������� ���������������� -������������� 6����5���������������;���� ��� ��������J ����� ��� � ���������(*%������������ !���� �H����������5� ��� ������������ !����� �� ���������� ���������5���� ��������� 6������ � ����� ��5����� ������ ��������� ����� �������5��� ����5�������������� ������������5�������� � " �����" ����� ��6

Page 47: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

#&��

%=BB�,E%&3&#>&2A�0�0#��3�02?/&,�>�0<2�>���� ������������������������� ������������������ �����2����1#"(**$"(**9���(**2 ������������ ��������5������� ���������� ����� ���� ����� ���������� ����������� ���6� ���������� ����� ����������������� �������������������������&!!�6,��� �������� � �'����������� ���'������� ��� ���� � �� ����� ��������� � ��������� ����� "���� ������ ��� ��� � �� ��������� ����� ���� ��� �� �� �������� ��� ���6 ��� ����� ������������������� � ��������� �� �� �� ���� �� ���H �������� /2���'����M �� � ������!���� � ��,�������� �������� ��� �� � �� �������� 0 ��� � � ��������� ����� ���� ��� �� �� ����������� ���6

Page 48: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

#'��

1���'�%*�����''�B�!'*.566( ��� ! � ''�B�!'*.566( 1# 2����"(**9

,(%����3�7*� � ��� ��+�.� %?=,#&%?AA=02% ��!�3��+�3��J,4��� ����������� 5.=5;05< ("%(%6(%���5������,����� � ����������� 7 ))26**�� ��5� ���� ��� '=.(('05= (#"1*2619

5'.='=0;( ()"(2$6&1+�!�,4��� ��� ���+��� ('.5;(0=: (&")%26$&4� �� ���+��� '.5(;0=' ("%916)#

(5.;;;0:6 ($"*)#612 ����������;+����������� ':'0'6 1"%1*6(1

<(.;(;0'( %&"9%#6(1�//3�#�>�?0?AA=02% ,�I3�!��3�� &�� -���. ((.6(=0;< )%"*&%6&9+� ������������ 5'.5;60<( (*"%2%6(1

��-���. 55.:(:0=: ()")$*6)%������3;����� �������'�� '=.5:<0<( #1"*%#6*)

<'.6:(0;' 12"%)#6)$ ��:3��23��� '.::<0'6 ("9*%6%(�4��3��!��3��"+�!��!��!�:!��3� ��5������ '5.6(<0(: #%"%(96)2� ��������� '=.6:;0<5 (#"2%&62&�� ����-��.-������ :''0(: #"%*&6*$����� ����! � (.:='0:( )"&116**+��� ���!�5���� '.<;(0:; #"%)26#9

'(.'550;; ))"$2#6%*+� � �4��3��+�!-�+���3�!�����:������ +�������� '(.:660'( (2"1216)$���5� ��� 7 #"#9#69*

'(.:660'( (9"%%%6($

�3��4��3��!��3�� ?'::0<(@ #&")#&6(# 2���3++!�3�4�3I�3����4�3�����33I�3�� ���,����3��,,��!�L4��3�� ������ ����:�� ������������������ :50': 996*#

>?>�3 <(.;(;0'( ;<.=;'05'

Page 49: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

#(��

/!�"��&3����''�("�!*� ��!�&�&''�B�!'*.566(

E��!&&�&

''�B�!'*.566(,(%����3�7*�

:���3����1# 2����"(**9� ��� ��+�.�

�0#?B&

���� 8������-���. '5:.56=0'( ##)"$9162%

+� �3;�� �� � '5.(''0'' #1"#%$6#(

''(.:::06< #*#"9()6&1

���� F����� '.;;60:( #")$16%1

���������� '.<'50(< &#(6((

��� ��'���.��,��� ���&��� '.'';0=( ("##)6$(

'5'.6:<056 #*&"*)%61*

&C/&02�>=,&

������'���.��,��� ���&��� 5.''(0(5 #"1$$6#1 ���2������ ��� ��� ('.(((0(: &)"*&&6(&

3;��� � 5'.=:60;' (%"9*(6&%

����������� '.(<'0<: ("*#16%$

,�������������3;��� � =.=;:0<= #")9%6(1

''6.=6<05; $)"2&&69&

/,?A�>J?3?%%@1&A?,&>�C�>�?0 ?(:'606;@ ##"(296))

���5� ��������;���� ?'5(;0('@ ("1)26%$

/,?A�>�A>&,>�C�>�?0 ?<(=(0'(@ 9"$1*69%

-��������� '���������������5�� ���� '6.(''0;' 1"%9)6)9

������5����������!����������� '.(((0'( #("%#%611

����� ����5����� 7 #"*#*6#1

��;������� ����5����� 7 #2#6&2

'.(((0'( ##"1116%1

���� �������&�������� ��5� 7 $**6**

-��������������-���������� '.(((0'( #*")116%1

3�����' ���������� 6�

8-� �� ?5(0'5@ 1%612

8��� �� ?5(0'5@ 1)6#$

Page 50: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

$)��

#��*A��+%����"�!*� ��!�&�&''�B�!'*.566(

E��!&&�&''�B�!'*.566(,(%������7*�

:���3����1# 2����"(**9� ��� ����.�

!6 �� �,���,����������'!��5���

��������������;����

?(.:'606;@

##"(296)) !�H ��� ����

�����������

'.(<'0<:

("*#16%$

+� �� �������;��� � ����

':(0<=

1$6&1

4������ ���'����7�� �����������'��;����'��� � ����

56'06(

))162&

������������5�����

?'::066@

�#%%6##�

����� ������5��7�����5���������������������� � ��6�

?'==05(@

�296)%�

����������� �������5� ���

?'.'''0''@

�%6$)�

����� �����7������������� ���

5.('<0''

#"$))62*

-����� ������������

(=0<(

1)(6*1

���5� �������� �� ���� ����

'<0''

##162*

���5� ����������� �����5�� �����5� ���

60'6 8

!���� ������������ ����:�� ������������������

;50=(

&26*(

(.''(0=<

)"2()6$1

�������'�����������,��.��'����������'�

?;.;(60'(@

#&"**1612 !�H ��� ����

��5������

'.(''0;6

�)"*)(6&)�

�����������������5����

5.;((0:;

�#"*%$6*$�

������������

''.(6;0(5

�$$(6($�

':.('50':

�&"*$)6*(�

�� �&�������������������

'5.'('0(=

$"$*$61%

�������;� ��������� ���'��;��� ������ ����

?((:0=5@

�1"1(&6)&�

������ ����:�� ������������������

?':056@

�%#69*�

���� ������������'!��5���

''.';<0(<

&"%1#6*$ -6 �� �,���������5� ��'!��5���

������ �����;��� �

?5(.'(;0'=@

�#*"$(*6(#�

Page 51: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

$���

����������� ����;��� �

'6:0;(

#96$1

� ���� �����5� ���

?;(.('(0='@

�19"22%6&9�

��5� ������������ ������-���.���� ������' +�

?5<0'=@

8

��������5� ���

;;.'6(0(=

19"29#6&(

��5����������5��������5� ���

'::066

#%%6##

���������������� � '�5��

?'.::6066@

�#"***6**�

���������������� � ����� ��

'.::6066

#"#1(62%

����� �����5������

;0';

#1$61&

����� �����5�������������������� � ��6

'('0((

#((62#

���� � ������5� ��'!��5���

?5'.::(0(=@

�#*"1)%6)#��6 �� �,�������,�������'!��5���

!���������������� ���'����� �������5��

(.65'06(

*6#9

������� �������'�����������'

5(.(<<0(5

)"(#969*

������� ���� ��������������'

'6.':;066

)"***6**

���������������� �� 7

�#"***6**�

�������������'�����������'

?5.=;'0('@

�#"%)16#1�

���������� ��������������'

?''.':;066@

�1"***6**�

������ �7������� ������ �������������� "���������5��������6�������.

?:.'('0('@

#"11(61)

��5����� ��������� ���'�;����5������

?'.':50(;@

�%9&621�

����� ����

?(.((<05;@

�("1#26)&�

���� � ����,�������'!��5���

''.<5;0(6

#"#*)6**

0��'!�����#��*�&#��*&9(������

?:(50<5@

?5.:'60'5@

?%��)#��*�&#��*&9(������

'.;6<06(

(.5'<0('

#����)#��*�&#��*&9(������ :''0(:

'.;6<06(

Page 52: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

$!��

-����������! ��1# "2����"(**9

%?=,#&%?AA=02%���''�B�!'*.

566=,(%������7*�

! �1# 2����"(**2� ��� ����.�

��!�3��+�3��J,4��� ����������� 5.;5;05; ("%(%6(1���5������,����� � ����������� ((:066 ))26**

�� ��5� ���� ��� 5'.'6:0'= #1"&*96(*

5(.5:(0<' #&"%9*6)1

+�!�,4��� ��� ���+��� 5<.(;:0(< (1"#%)6)24� �� ���+��� 5.;='0(' #"9196(#

5(.6('0': ()"$$(6&9

����������;+����������� '.;'605' )"11&6&%

;<.=;'05' )%"$*$62&

�//3�#�>�?0?AA=02% ,�I3�!��3�� &�� -���. (;.6<;0<= ))"2#26*1+� ������������ 56.;:;05' #9"&9&6%%

��-���. 5(.((60(; (&"*1*6)9

������3;����� �������'�� ''.6;'06( ("#*26&#

':.;('0(( (9"#196*$

��:3��23��� 5.=6;0;5 ("9*%6%(�4��3��!��3��"+�!��!��!�:!��3� ��5������ ';.;5=0(: ##")9%691� ��������� 5'.:;<0:< (1"1&&6%%�� ����-��.-������ '.;6<06( )"(#&6)#����� ����! � (.<''066 (")&16*)+��� ���!�5���� '.;(:0'= #")*(699

((.(:'0;6 )("$1)62#

+� � �4��3��+�!-�+���3�!�����:������ +�������� 5:.':'0(( (2")9*69$���5� ��� '.'='0=6 %$*6$*

5=.;;;05( (9"*2#62$

�3��4��3��!��3�� '<.('<05' #)"9&(6$(

2���3++!�3�4�3I�3����4�3�����33I�3�����,����3��,,��!�L4��3��

������ ����:�� ������������������ ==06' #*16(1

;<.=;'05' )%"$*$62&

Page 53: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

$"��

/!�"��&3����''�("�!*� ��!�&�&''�B�!'*.566=E��!&&�&

''�B�!'*.566=,(%����3�7*�

:���3����1# 2����"(**2� ��� ��+�.�

�0#?B&

���� 8������-���.''(.(='0:;

###"(2&6()

+� �3;�� �� �''.';(0'5

#(")&$6*%

'6'.=5(0<'

$9"9*26#$

���� 8����� '.(('0;'

#"*%)6&(

���������� <'5055

)*96&$

��� ��'���.��,��� ���&���

5.''(0(5

#"1$$6#1

'6<.6(;0'6

#*#"&&$6&1

&C/&02�>=,& ������'���.��,��� ���&���

'.'((0''

#"$$961%

���2������ ��� ��� <(.6<<05<

&2"(&(6**

3;��� � 5;.'('0'=

(("&%269$

����������� 5.6''0;(

("*1&6)9

����� '.(((0:6

1"(&*6(2

((.:<<0=<

$2"(#)6$$

���,��-3,��3�!I!���� ''.5:=0((

)")%)6&)

���5� ��������;���� 5.'(:0;(

("#*#6))

���,��!,�3��!I!���� =.('60=;

("1%16(*

-��������� '���������������5�� ����

'.;=(0(=

#"$$$6#9

������5����������!�����������

'5.;';0''

)"1%(619

����� ����5����� '.6'60''

%*%6*&

��;������� ����5�����

':'0<: 9%69)

''.'''0;'

1"2&#6)9

���� �������&�������� ��5�

(66066

#226**

-��������������-���������������� ��(�

'6.(''0;'

1"%9)6)9

3�����' ���������� 6�

8-� �� ';0': ##62%

8��� �� '(0'( ##6)2

Page 54: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

$#��

#��*A��+%����"�! ��!�&�&''�B�!'*.566=

E��!&&�&''�B�!'*.566=

,(%������7*�:���3����1# 2����"(**2� ���

����.� #��*A��+A!��?%�!��)�'������

��������������;����

''.5:=0(( )")%)6&)!�H ��� ����

�����������

5.6''0;( ("*1&6)9

+� �� �������;��� � ����

'(0<' )26#* 4������ ���'����7�� �����������'��;����'��� � ����

(('0:< �)%16&9�

������������5�����

?';;0''@ �(692� ����� ������5��7�����5���������������������� � ��6�

?:=0(;@ �&(6*#�

����������� �������5� ���

?;0((@ �#611�

����� �����7������������� ���

'.(((0:6 1"(&*6(2

-����� ������������

'(506' 8

���5� �������� �� ���� ����

'''0:6 &()62*

���5� ����������� �����5�� �����5� ��� 7 #*#6*#

!���� ������������ ����:�� ������������������

<:065 &96#)

(.:5(0(' %"&#269#

?%�!��)/!�"�5�"�!�K�!7�)#�%���#*�)��

'<.66'0': #*"*2(6)% !�H ��� ����

��5������

?(.6(50<(@ �("12&6&2�

�����������������5����

?'.6;(06(@ �#"#%)6%2�

������������

?((505(@ %"%996&1

?<.6((065@ ("*%261$

#��*<��!��&"!��?%�!����

(.(6(0'; #("#($69)�������;� ��������� ���'��;��� ������ ����

?'.'5<0(<@ �&*&621�

������ ����:�� ������������������

?;'0=6@ �)(6**�

0�#��*"!��?%�!��)�'������

<.;''06( ##")9#6## #��*A��+"!�������)�'������

������ �����;��� �

?'6.(5605'@ �("*)&62#�

����������� ����;��� �

'=0(' %96%(

� ���� �����5� ���

?'=.::;0<=@ �#"&%*6($�

��������5� ���

'=.:='0<5 #"&%#6&(

��5����������5��������5� ���

';;0'' (692

Page 55: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

$$��

���������������� � '�5��

?'.666066@ �#"***6**�

���������������� � ����� ��

'.''50:; #"**%62%

����� �����5������

''(0'< (*26)9

����� �����5�������������������� � ��6

'550:' &62$

0�#��*(��&������)�'������

?'6.'(;0('@ �#"2&16$2�

#��*A��+"!��A��'�)�'������

!���������������� ���'����� �������5��

60'= %"1$26&#

������� �������'�����������'

(.5'=0=6 #*")%#69*

������� ���� ��������������'

(.666066 (#"*&*6$*

���������������� ��

?'.666066@ �#"***6**�

�������������'�����������'

?'.;('0''@ �("$916%)�

���������� ��������������'

?'.666066@ �1#"2%%6%1� ������ �7������� ������ �������������� "��������

'.''50'( �&"1(96$$�

�5��������6�������.

��5����� ��������� ���'�;����5������

?;=<0:'@ �169*�

����� ����

?5.'':0(<@ �1")%16%%�

0�#��*(��&�A��'�)�'������

'.'6(066 �9"&#%6#*�

�������� ����� ������ �34 �5����

?5.:'60'5@ #"#*(6*)

������'�� ������ �34 �5����

(.5'<0(' 1"##)612

��� ��'�� ������ �34 �5���� '.;6<06( )"(#&6)#

Page 56: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

$%��

1���'�%*�����''�B�!'*.566:

���''�B�!'*.566:

,(%����3�7*�! �1# 2����"(**&

� ��� ��+�.� %�(!'���"A(&� ��!�3��+�3��J,4��� ����������� 5.;5;05' #"22%6#%���5������������ � ����������� ((:066 8 �� ��5� ���� ��� ''.<6=056 2"&)%612 '<.;=60(' $")(*6%(+�!�,4��� ��� ���+��� 5'.';(0(: (("&#)6$(4� �� ���+��� '.='=05' #1"*9$6$& 5(.((50<= 1%"2*)699����������;+�����������W (.''<0<; ("91)691

(;.(6(0:< )2"$&*6(1�%%��'����"A(&� ,�I3�!��3�� &�� -���. ((.:':06' ))"%%(6(&+� ������������ '=.<=<0;; #&"&916&)��-���. 5<.6'60(= (2"9&96&(������3;����� �������'�� 5.'6:0<' 1%#612

5=.''=06( (9"(#$6$$��:3��23��� 5.=6;0;5 ("$*&6%1�4��3��!��3��"+�!��!��!�:!��3� ��5������ ''.(=;0=' $"#*$6#&� ��������� 5'.'<<0;; (("(##6%$�� ����-��.-������ (.5'<0(' 1"##)612����� ����! � 5.(<'06( ("2&$69&+��� ���!�5���� '.(650== #"9*%6$#

(5.('(0:' 1$"*#*69$+� � �4��3��+�!-�+���3�!�����:������ +�������� 5:.(=60=( (("1*&6%%���5� ��� ;(60(6 8 5=.6:'0:( (("1*&6%%

'(.=<50(5 #&"2*)61)2���3++!�3�4�3I�3����4�3�����33I�3�����,����3��,,��!�L4��3�� ������ ����:�� ������������������ '6'05' #($612

(;.(6(0:< )2"$&*6(1

Page 57: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

$&��

/!�"��&3����''�("�!*� ��!�&�&''�B�!'*.566:

�0#?B& E��!&&�&''�B�!'*.566:,(%����3�7*�:���3����1# 2����"(**&� ��� ��+�.�

���� 8������-���.

'''.5:<05(

9#"2(%6*$

+� �3;�� �� �

'5.(<(06;

(=.=6:0'(

$"&9&61&

2("*19621

���� 8�����

'.6;(0<5

9(%691

����������

(6=0<(

#226*# ��� ��'���.��,��� ���&���

'.'((0''

'6'.<<(0<'

#"$$961%

2%"*1$6$(

&C/&02�>=,& ������'���.��,��� ���&���

'.((=0';

("**16#*

���2������ ��� ��� <:.5<5066

%*"2*26*%

3;��� � 55.<;:0=(

#$"*9&6)*

����������� 5.6'<0(=

("*)96*#

����� '.5<605:

1"*&)6$2

����(1������� ��#2�

(:.5'(0((

2&"$*$6%1���,��7�+����-3,��3�!I!����

(.(;(0<( �#9&$6&#�

���5� ��������;����

� ������;

;5;0'=

8

����������;������ ��7����'�

'.;6'0=5 �)%96)#�

,���'�-�������;

:(05(

$&6*)���,��7�+����!,�3��!I!����

5.';'056 �#%*26()�

-��������� '���������������5�� ���� '.(((0'= 1"%*&6)(������5����������!�����������

(.';50'=

#"$$$6#9

����� ����5�����

;6;06<

8

��;������� ����5�����

=;0=(

8

'.:<'0(=

#"$$$6#9

���� �������&�������� ��5�

'::066

8

-��������������-���������������� ��(�

'.;=(0(=

#"$$$6#9

3�����' 7�+� ����������� 6�

8-� �� ''0:; �96)$�

8��� �� ''0(: �96)$�

Page 58: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

$'��

#��*A��+%����"�! ��!�&�&''�B�!'*.566:

E��!&&�&''�B�!'*.566:

,(%������7*�:���3����1# 2����"(**&� ��� ����.�

�0 #��*A��+A!��?%�!��)�'������

�������7�+� ��������;���� (.(;(0<(

�#"9&$6&#� !�H ��� ���� ����������� 5.6'<0(= ("*)96*# +� �� �������;��� � ���� (:0'6 #96#*

4������ ���'����7�� �����������'��;����'��� � ����

?(;'0<=@ %(61#

������������5�����

?50=:@

�*6##�

����� ������5��7�����5���������������������� � ��6�

?<506'@

�%16&*�

����������� �������5� ���

?'0''@ 8 ����� �����7������������� ��� '.5<605: 1"*&)6$2 ���5� �������� �� ���� <5(0:6 #9*6**

���5� ����������� �����5�� �����5� ��� '6'06' #&6**

!���� ������������ ����:�� ������������������ <=0'( &(61$

;.<':0=' %"1996*2

?%�!��)/!�"�5�"�!�K�!7�)#�%���#*�)�� '6.6:50(; 1"%#96)&

!�H ��� ����

��5������

?5.':<0<:@ #"())6$#

�����������������5����

?'.';(0;:@

�%"2(96#2� ������������ ;.;==0<' %"(1%61% 5.6;:0'( 2%(6*$ #��*<��!��&"!��?%�!���� '5.'5(0=( )"(2*6%%

�������;� ��������� ���'��;��� ������ ����

?<6<0:'@

�#)$6#(�

������ ����:�� ������������������

?(5066@

�)26$1� 0�#��*"!��?%�!��)�'������ ''.(='0'' )"*216%* 10 #��*A��+"!�������)�'������

������ �����;��� �

?5.6(<0:'@

�)$26%*� ����������� ����;��� � ;=0;5 (96$*

� ���� �����5� ���

?'.<;605(@

�99&6%2� ��������5� ��� '.<;'0<5 8 ��5����������5��������5� ��� 50=: *6##

���������������� � '�5��

?'.666066@ 8 ���������������� � ����� �� '.66;0:; &**6** ����� �����5������ 550=( 162(

����� �����5�������������������� � ��6 <0:( ##6#)

Page 59: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

$(��

0�#��*(��&������)�'������

?'.((=0;<@

�2)*6(*� #0 #��*A��+"!��A��'�)�'������

!���������������� ���'����� �������5�� ;.'(:0<' (6&2 ������� �������'�����������' '6.(;'0=6 1%$6)% ������� ���� ��������������' 5'.6<60(6 (%"#*26)*

���������������� ��

?'.666066@

�%**6**�

�������������'�����������'

?5.(='0;(@

�$%16)9�

���������� ��������������'

?''.:;;0;'@

�(%"(2)619�

������ �7������� ������ �������������� "���������5��������6�������.

?<.'5=0((@ #"22*6$2

,� -��'����������5� ���� � ��������5�� 7 #(%6)9

��5����� ��������� ���'�;����5������

?'0=6@

�1*16(2�

����� ��������

?'.5<=0(<@

�1"*&#62&�

0�#��*(��&�A��'�)�'������

?=.('60;'@

�("2(&6$(�

Page 60: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

%)��

B�0�<&B&0>8%2�%#=%%�?0�02�0�3E%�%?AA�0�0#��3#?02�>�?0�02,&%=3>%?A?/&,�>�?0%

��5� �� �� ����������������'�� � ������ ����������������������� � ���������� �'������� � � � ���� ��������� ����� ���� ������&!!� ��� �� ��� � �� � ����� ���� ��� ���������� ��� ���6 ��� ��������' �� � ��� � �� �� �� � � � ���� ��������� ����� ��� �������������5��������������� � ��� 6� ��� ���������� ��2����1#����������" ������������� ������� ����� �������������#(���������������2����1#��������6��� ��������' �� � ��� ��� ����� � ������ �������8���.��' ����� �� ��5��5� �� . ��� ��������� 6 ,�� ��������� ���������� ��'�����' �� �� . ��� ��������� " ���� � �� ������ /,������8+��.��'������ 0���/�� .,���� 0���� ����������� ���6?��!���+������� ������-���.+������/��-+0��/� ��������0�"���������&&�� ����������� "�� �������������� ��������������.��� ���������6� � �������" ����������� �� #$&*" ���� ���� ���� ���� �������� #$&( ��' �� ��� � ������������'�"���� ���������������� ��� ���'����� ������������.��������� ��������������������������������.������"������� ������ ��������"4�!6������������������������� ������ �������� ����� �� #$29 ��� � � ������� �� �������� ��� �������� ���'�� �� 5�� � �� ����� ������� ���������'� "��'����� ��� ������R����5��� 6��#$99� �������� ������ ���� ���������'������������ ������������� �������"4�!"�����4 �������� ��������� ��8��8��8��������-���.�������'�6��� ������� ����������'�����'���;������"�������� ����'�"���� ������������������'���� ��5����6������������'�������������#$$96��� ���� � � ������� �� �� ����� ������� �� ���� ���' 1"&*"***2��������� ��� !�� � �2��!� ��������-���.����'���'������������������&*6%*2�'�,��2,�6� ���������� ��� ��� ���'�������� �)������� �6�6"� �'�� ���,� -��'��"����H���2 ������& H��� ��� K���� �� K����� ��� � ����8��'���G�� �� ��� ��� �����. ��5����' ����� � ��� ������ ��� ���' �� " ��� ��8������' �� ��� ���� ��� ��� ��� �5�� �� �� ���6 � � ������� � �;������'����������.������� � �.���5���'��� ��'�����'��������� � ���' ���8'����������������� ���8�� .� ��� ����������� ���������'���'�� 6� ������������.����5���'�����3��������!������ �����(**1� �F ��#(2,��8'������������������������ ����H����� ���',:(**% ��'�����'� ���������� ����������.�����/?""<��0�63��� ��'������ ��� �� ������H���"� ���������� � ��1*2,���� � � �'�� ������������������������������������� ����# !����(**$6� ���������� ��� �(6%2,���� � �����������K����"K�����6� ���������� � ������������� &������������H����������2 �����& H����"��������������.���������$*"***2�������� ������������ ����#2�������(**$���� ���������� �� �� �������#&2,��2 ����������� �������������������������������()���������(**$6�������'�����'������������������."����������� �������������������.� "� ���������� ��������� �����;����� ����������.���������%*"***2��2 ����6! ��� �"� ��������M �� ���������������������-���.����������)"#*"***2�6� ���������� �� ��������� � ���� � ��'���'� ��''��'���'#&2,�6�6"#*2,�K�������&2,�2 ����"��� �������� ��� ���;� ��'(6%2,����K����"K�����6!��� ����������� �� ��;��� ��� "� ��������M '���������'������������������������2)2,6

Page 61: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

%���

,�� �� ��H�� � ���5� � ����� ���5�� �� 2��.� � � ������� ��� �� � ������ ��� � H��� 5�� ���'������ ��� ���� � ������ �������� �� :������� �� $�2�� (**9 ��� ���' � � #"#%"***2�����������. �����������#&2,����� �� ����� � ��:����� �������� �������� ��������9*O �.���� '�� ������� ��� �5��������������� � �������������� ��:��������� �����. �(*O �.�6?%%�!(�����&>*!���4� ��������� �������.� �������� ���� ������� ���;� ����� ��� ���� '����� ����.����� ��������� ���� ����������'������ 6?%%�!(����4�� ���'���������� ����������������� �������� � ���� �� ����� ��������'������������

����������.�������������7�32���������6�� +� ����� ��������� � ��.����'������������������ ����32 �'������������������'��

� � ����� ���� ��������� �����������5���5� �������������������������������.6�� � ��������������5������'� � �'��������������������� �����������>*!���4�� ����������.7���������� ���������� �����4 ������� � � ������ "�� ���'�����������5� �� �����'�������'��� 6

,��7��&#�'�!4������������� ���� �������� �����������. ���� ��.� � �� �� ����� �����;����������� ���� ����� �� ���� �� ����� 5�������6 ��� ����� �� ������ ����. � '�������� ��5� �� �5��� 4 ����6 ���� ���������������������.��������� ��������������������.�� ���� ���������� ��������5����5������� ��������5������������� �'� � �������6� ��������� �� ��;�� ����� . ������ � ���� ��������� ���5� 8X85� ����� ������� " ����� ��������' ����� ������'���5�������6����!��'�!��� �����&*��!�&�9(�' � � ������� �� � ���� ��� ���4 �� ������� ������ � �� �� ��� ���� �� �������� �� ���G��' �� ��5��� �������������;������ ���� ���������������� ���� ��F�� ��;��� ����� � ��� 62����5��"� ������������� � �� �'���� �� � � �� ������������� �5�������������� 6��� ������ ���5������������ � �����' ������� � ����������� ��2���'������������������� ��� �.��6 �������� ����� � ����� � ���� -����2����'" ���� �� � ��� � �� ! �� �������2����'6!�����������! �������������-������5��� �����4 ������������������6&��!���.@���*.%�"� L%�'���,��%���5��� 4� �����������'�� ��� ������5���� ������5� ������5�'��������'� �����������3�5�������"��������������3���6���'�� ��'����� ���� ����'���"� ���������� ��� '������ �������� ���'������ ��� ����' 6� �������� �� ����� ������� � �� 3�5�������"����� ��� ����� ���� � ��� � ��� ��� ���'������� "�� ���'����� �������5�������H �����3�5�������6��� �������� ����� � ���������� �������� �������� ������ �� ��� ������ ����� �� � ���' ,:#*"������� ��'���������. ����� "������ -R� �������'� ",���3������.8 ����� "� ���!�����5�������",����� ��� �����2������� �2���������� "!�� !������ ���'�������� ����������� � ��� ��5��5���� ����� ��5���6

Page 62: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

%!��

@(��,���(!'�2�����%��4� ����� � ��� ����� �������� �������� ��������6��5����������5� �����.�����������������������������5�����������4 ������ ������������� 6� ������ ����������'��������5��� ����-�������- ��� ����������������� ������� ��������M �������� ��4 ������ ��� �� ��� �;��� ��� ��2 ���� ��� � � �;� ��'��� ��� ���' �� ��5���������� ���������������������.�������'�������'���G���� 6������ ����������� ������������ � ���������6�+�4�7-2�0*���.7,1�.2�./�*��1,���07�0��*-��0.��B��

�� #���&������5��� �",�+B��!��������������������������5��5���������� ������������-���.� ����������.���� ��.��-,�������� ��� �� �����5��� ���'�������'���� �����"������� ���������� �H������� ���������������� �������������"�����7�;�������� ���� �� "���� ��� �� ���5���� ��������� ������� ��������J ������6����� ���-,����� ������$%69#O��������� ����������������,:(**$���$26##O����,:(**96����������� ������5����� �'��������� � ���� ��������� ���� �����6� ������������� ����� .��� ��� �������� '� ����� ��� ������������ " ������������F� �- ��� 0���� ����������� ���6, ����" �����.� ��� ����� ��� � � �������J ���� ��� ���� � ��� �� ���� ����� �� �� �''��'�������� ��� �� ���� � ������ ��� �� � �� ��� ����'� �� �������� �������� " �� ����� ����5������������4 �5�������� � ������������ ��� ��������"����'��������� �6

�� #��%��������� � ������ ��' �������5� ��� �� �� �� ��� �� �� ����� �� ������" �������.� � � '��� �������� ��'���.� ���� ������������'� ���� ����� ������� ��'�������'�6������ ��'�������5���� �� ��� �� � ����� � � ������ � �����5� �����G���� ���� � � ���� � 6,� ���� � �� ���� ��������5�� ��� ���'�� ������������������ ������ �4 ����� ��� " ���� ���'��5��� ��'��� ��� ���������;��� � ��������� �6

�� #��%���'�+�*���!�������+��&!�)(�����0� �����������.���� �����8'����������������� ��� �H������������ ����5������������ ��� ��' ����� " ����� '�5��� �� �� ����'�" ��� ���" ���'�" �������' ��� �� �� �� �� � 5����� �� � ���� ������� �� ���� �� � ����� ��������� 6 ���� ����������'� ����5��������������� ��� ��� ��� ��' ����� "����� �� ��4 ���� � ��� � �'������� ��� � ��" ����' ���� ���' "��5�����������������'"������� ����������4 ����������� ��� ����'����6���������"���� ��� ������ ��� ��5��������� ��� ��� �� � �� �� � � ��� �� ������� ��� ���� �'��� ����' ������ ������ 6

�� #���!�)+���)����/�+�!��� ���������� ���G������ �'� �������������� ���'����������."�'������'������������ ���������5���� ������ ����� ����������7�������� ���6��� ����' �����������5�� ������ ������� � ���������'���'��"��������5��� �����������8����64 ��'���� �'� �'������������� ����� ������������� ����������.�������������'������������������ 6� �������������5�� � 6 (22622 ��.� �� �������� 3�� ��� ��� ���� ��3� � �� ,:*96 ��� ���� �� ������ ��' ���5�����3-���!���'�� 6

Page 63: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

%"��

�� <!�+*�*��(���5����&(�! �5���&���&����� �����' �� ����� ���� �� �� �� ������ � ����5� ���� ����� �� � �� � �� �� '���������������� � "� �������������5� ����� ����5���� ���������� ��� ����� �'�������'����������;������� " ��������������� ������������8������� �'��� 6� �������������5� ���� '���������������� ���������5������;�����'���������������������6�������������H��'������ ���������� ��� ��� ��5�� ���� ����������� ������������������� ���� ������'������ ���;����� ����������������� � ��� ��� ����������� ���� 6, ����"� �������������������� � ��;����"� ���������;��� �� ����� � � ��"���� ��������������� ���� �'���"������ ������ ��' �������� ��� � ��������M ��������� ����6�� �� �;�� �� ������� ����5����7�� ��� ���� ���� �;�������� ������ �� �����' �� ��'��5� '����" � � �������M �� � ���������� �� �� ����6

�� <��!��&'����'#�&������������������������������� �������������� �������� �� ��� �� ��� � ����������� ��� ������ �� ����� ��� � � ����� ��H���� �� � � ������ � ����5�� ���� �����6 ,� �����5� �� �� ��� ��� �� ��� � ������������'���������������������� �������6&��������&��������������������������� '���������� � �������� ������������ ���������� �������� ����������.������������� ������������ ��������6���/.�7�2-.����;�,0�3�.����1<��:1�.���0��6��,-���7�.-.2�-,�4�-*�

�� ����� �����'��1*2,����� �'�� �� ���'D#,:(*#*6

�� ����� �����'��$*"***2�����������.�������#&2,���� ���'��D1,:(*#*6

�� ���� ���������8� ����'� ��������������������.����'�5�������������6

�� � � ����������5������ ���������� ����������������� ������5������������ ��������� ���������#&6*)6(*#*"������������������ �� ��� ��������������5����� ���#("%*"***������ ���5����������4 ��� �����4 �� ���� ���������� 6#$&78���� �������������������������F:�������3-���' ����� ������''��'�� ���� 6()%*+�.� ������ � �� ��� ��������7�������&�� �6

Page 64: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

%#��

2��'(�����"��'���%�!"�!��'�+�*!��%�'��%�!�����%�!"�!��'�

>*� �5��5���+��� "�!* �"�!����!�)�!&�)�(!'��%� 8� �'���.�-%�&�(!��&%!�"�� "�!*��&�'��&%�!��&0

����� ���

,:(**$ ,:(**9 ,:(**2

� 6

�����.� �

O�

���

������

� 6

�����.� �

O�

���

������

� 6

�����.� �

O�

���

������

�0#?B&

������ ##&"1(269% $262$O #*1"1#96#& $9621O $$"9&#69# #**6#$O

���������� #"&1(6)& #612O &#(6(( *6%$O )*96&$ *6)#O

������ �7������� ��

�����. #"***6$2 *69)O 2#%62$ *6&9O �%$$6((� �*6&*O�

>?>�3�0#?B& ##9"$&#6(9 #**6**O #*)"&)&6#2 #**6**O $$"&2#6(9 #**6**O

&C/&02�>=,&

���2������

��� ��� $1"$$$6)2 2$6*(O &)"*&&6(& &#6((O &2"(&(6** &26)9O

3;��� � (1"92*6%# (*6*2O (%"9*(6&% ()6&&O (("&%269$ ((621O

����������� #"$&16&2 #6&%O ("*#16%$ #6$(O ("*1&6)9 (6*)O

,�������������

3;��� � 9"9%26&9 26)%O #")9%6(1 #6)(O 1"(&*6(2 16(2O

>?>�3

&C/&02�>=,& #(9"&$#611 #*96#9O $1"1&2621 9$6((O $%"(#&6&) $%6%1O

/!�"�J?3���@

1�"�!�>�-��� �$"21*6*%� �96#9O� ##"(296)) #*629O )")%)6&) )6)2O

���5� ������

��;���� 1"()%6$# (621O ("1)26%$ (6()O ("#*#6)) (6##O

/!�"�J?3���@�"�!

>�-��� �&)9)6#)� �%6)%O� 9"$1*69% 96%1O ("1%16(* (61&O

Page 65: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

%$��

#?B/�,�%?0?AA�%#�3E&�,566(A�%7�7A�%K�>@A�%#�3E&�,566=

2��'!�%���"%���'�&�'���%����3������>����'����&%���������������������������1#6*16(**$ ����� 6##9"$&#6(9��.� ��������� ���� 6#*)"&)&6#2��.� ��� �����5�� ���������1#6*16(**9�������'�'������#16&9O6����� ��� ������ �� ����� 6 #*1"1#96#& ��.� � � 6 ##&"1(269% ��.� " �� ������ � �� #(6%$O6���� ������ ������ �� ���� � 6&#(6(( ��.� �� 6#"&1(6)& ��.� " ������ ���#&&6&%O������� ��������� ����� ��5� ������ 6#"##161#��.� ��������������1#6*16(**$� ���������� 6%6$)��.� ��������������1#6*16(**96,�+B��!����#��(��&����� ��2��������� ����� �&#6((O����,:(**95� 8X85� 2$6*(O����,:(**$"�������� ���#269O6���� �� ���� ���� ������ ����)&62(O� ��������������� ��� ��� ��#(6%$O6&-%����3;��� � �����()6&&O����,:(**95� 8X85� (*6*2O����,:(**$"����������)6#%O6���� �� ���� �� ����� ����������%69#O63;��� � ���� �� ���� ������� ,�'� ��� -�� ������ �� �� $6%%O � � 6 ("2%161( ��.� ��������� �� � � 6 ("%#1619 ��.� 6 ��� ������ � �� ����������� � � � ��� �� ������ � �� ��'� ��

Page 66: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

%%��

����'���� ��� �� ������� ��� �� ������ ��� ���� ����������������� �� ��� ���� � ��������� �� ����� �����' �� �� ��� �������� 6 3;��� � ��� ��� ����� �� ���� " ����� ��� ���.��'2������ M ������ �� �� &611O �� 6 1"#*26)2 ��.� ��,6:6 (**$ ����� 6 1"1#26%& ��.� ��,6:6 (**96�������� � ���;��� � ������ ����(*6((O�� 6%(#6)9 ��.� ��,6:6(**$ ����� 6&%16&9 ��.� ��,6:6(**96����� �������� �� ��� ������� ����#96)#O�� 6$")2)6#9��.� ��,6:6(**$����� 6##"&#(6%1��.� ��,6:6(**96� ����������� �����+� ���� �� ����,�;��! � ��� 612$6&9��.� ��,6:6(**$� ���������� 61$6&1��.� ��,6:6(**9������� ��� ������������� ����������� ��������6A��'��&?*�!&-%����,�������������3;��� � ������ ��)$&619O�� 69"9%26&9��.� ��,:(**$����� 6#")9%6(1��.� ��,:(**96��������� �������� �� ���������� ����'������.��'��������4 ������� ���',:*$63;����'��� � ���� �� � ���������������� ����'��� 4�������������'��'�� 62�%!�'��������������������,:(**$� #6&%O��� ����������� ���������#6$(O����,:(**96�����������(6)9O���� �� ���� � ��������������5�� ����6���'�� ��;��� � ����� 6))"*)96%&��.� "����������#*#26#(��.� ���������5�� ����6/!�"�J?3���@1�"�!�>�-�&/!�"�J?3���@�"�!>�-� �������������� �����+� �������;��� 6$21*6*%��.� ���,:(**$� ���������������������;��� 6##"(296))��.� �����,:(**96� ���������� ��� ���+� ������;��� 6&")9)6#)��.� � ���������������������;��� 69"$1*69%��.� �����,:(**96,:*$�� ������������ �������'��'���������� ������ ������������� ���� ���������� �5������� ��� ����� �������4�!"3 �������L����6!��� ����������� ����� � �������� ����� ��� ���.� ���� �������' � &* F 2%O �� ������� ����� ����� � ���' ����� ���� �� ,:*$6������ �������������'� ��5� ������.����4���''�������� ������� .�5�� ���������������������'������'����� ���'������'� �������� ����� "���8��� ������������������5������ "��� �������������.64���.� �����" ������� ������.� ��5� �'����������������� �������� �������'����34 �����2�� ��� �����32� �'��������� �;������ �� ��5������� ��� 7��������� 6������-���.�������� ���� �5�����������������������;� ��'���� ������� ����� ������ ���'���������������(**9����������������� � ��������5�� �� ����������.��� ��� ��� ����� ����'����������.�������������� ���� ��'�����5�����'���'������&��7�������6�� �������������'��������������������� �����������'���� ������������.����� ���������6�������"����������.���������������(%O� ���' �����������,:*$�5������� ������'�������� ����6��� � ������ � �����''��5��������'� ��������� ������������.�������6� � ������� ��� � �.� ���� ���� � ����� ����� � ���' ����� ���� �� ,:*$ � � ��� �4 ���� ������ ����� �.��������������� "���� ���������������8 ��.� ����4 ������ ���� ���'D1,:*$������'� ��������� 6� ���������� �������5����.� ������19O� ���',:*$�� '��� �G����������� ��� �'���������� ������� ������� ����� 6����������������.���� ������� �5�����������5��������������'� ���'���������������� ����6����5����� H ����� ��������� ������ ��������' �� �������� " � ���������� �������� ����'�����������5� �����5�� ����� ����������� ���',:*$�� 6#%%#��.� ����� 6#)$)��.� ��,:*9����������������������� ����'��� 4��������� ���� �5�������������;����'��� � ����������������������� � � ��������'��'�� � ���',:*$5� 8X85� ,:*96

Page 67: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

%&��

#?B/�,�%?0?AA�%#�3E&�,566=A�%7�7A�%K�>@A�%#�3E&�,566:

2��'!�%���"%���'�&�'���%����3������>����'����&%������� ������ ��� �����������1#6*16(**9 ����� 6#*)"&)&6#2 ��.� ��������� �� �� 6$$"&2#6(9��.� ��������5�� ���������1#6*16(**2�������'�'������)6$$O6����� ��� ������ ������� 6$$"9&#69# ��.� �� 6 #*1"1#96#& ��.� " �� ������ � �� 16)&O6���� ������ ������ �� ����� 6 )*96&$��.� �� 6&#(6((��.� "������ ���)$69*O������� �������� �����5�������������� 6#%%6##��.� ��������������1#6*16(**9� ���������� 6(692��.� ��������������1#6*16(**26,�+B��!����#��(��&����� ��2��������� ����� �&#6((O����,:(**95� 8X85� &26)9O����,:(**2"����������&6(&O6 ���� �� ���� ���� ����������)62%O� ��������� ������ � �� ��� ��16)&O6��� �� � ��������5��� ����'���� ���'�� ��������5�� ���G���������������� 6&-%����3;��� � �� �()6((O����,:(**95� 8X85� ((621O����,:(**9"����������#6)$O6 ���� �� ���� ���;��� � ������ ����##69%O� �������� ����������� 63;��� � ����������������� ,�'� ���-�� ������ ����(%6$(O�� 6("%#1619��.� ����,6:6(**9� ���������� 6#"$$&6*&��.� ����,6:6(**26��� ������ ��� ������������ ���������� �����'� �� ����'���� ��� �� ���� ��� ��� �� ������ 6 ��� ����� �� ���� " ����� ��� ���.��'2������ ������ ����)6#9O�� 61"1#26%&��.� ��,6:6(**9����� 61"#9)6)1��.� ��,6:6(**26��������� ���;��� � ������ ����#$6&&O�� 6&%16&9��.� ��,6:6(**9����� 6%)&6(&��.� ��,6:6(**26����� �������� �� ��� ������� ����)2621O�� 6##"&#(6%1��.� ��,6:6(**9����� 62"9&*6(*��.� ��,6:6(**262�%!�'��������������������,:(**9� #6$(O��� ����������� ���������(6*)(O����,:(**26�����������#6#(O���� �� ���� � ��������������5�� ����6���'�� ��;��� � ����� 6)%"*&%6&9��.� "�������� ���1)96&%��.� ���������5�� ����6/!�"�1�"�!�>�-�&/!�"��"�!>�-������������;���������� ���� 6##"(296))��.� ����,:(**9����������� ����-���#%16#9O� ���������� 6)")%)6&)��.� ����,:(**26� ���������� ��������������;��� 69"$1*69%��.� ����� ������ � �� ����� ��(2$6%#O� �������� � � ����� ������; ��� 6 ("1%16(* ��.� ��� ��,:(**26

Page 68: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

%'��

A��'���#�&���.3�9(�&� �&#�%���,���(!'��

����"���

?,�0���7*�@ A�!*� ��!�&�&''�B�!'*

/�!�'(��!� 566( 566= 566:

���� �,���,����������'!��5���

##"1%&6$& &"%1#6*$ ##")9#6##

���� �4 ������5� ��'!��5���

�(1"22)6$9� �#*"1)%6)#� �#"2&16$2�

���� �4 ����,�������'!��5���

##"&(%6)* #"#*)6** �9"&#%6#*�

������'� ���� �R�� �34 �5����

�2$(6&(� �("2#*61(� #"#*(6*)

�� �R�� �34 �5���� 8������'-������

#"%*&6*$ )"(#&6)# 1"##)612

�� �R�� �34 �5���� 8��� ��'-������

2#16)2 #"%*&6*$ )"(#&6)#

?%�!��)�'��� ���� �'������������������'���5��� �� � ##"1%&6$&��.� �������������2����1#"(**$������ � ������������������;��� 6�$21*6*%���.� "� ��H �����"����'�������' "�������������������G���� �� � 6 #$&16&2 ��.� " �� �� ��� �� ��;�� � � �� 12$6&9 ��.� " ������G�� �'����7 �� �������'��;����'� �� � ������(*#6*$ ��.� " ����� R���� �����������'� ��� 6($1&6#1 ��.� "������� �������� ��� � �� �� ����� �� ��� �� ��5� ��� �� � 6 ###161# ��.� 6 ��� �� � ���� �� � ������H �������5�������������� 6#22��.� �������� �����5��7�����5���������������������� � ��� 6#996($��.� �� ���'�����������'��������������.��'����������'� ��� 6�%%$*6#$���.� 6� ��������' ����� ������ ���.��' ������ ����'� �� � 6 �%%$*6#$� ��.� ���� � ���� ��H �� � � � �������� � �� ����������� �����5���� ��� 6 (%$)62% ��.� " ������ � �� ��5������ ��� 61)1#6%* ��.� "������ �������������� ��� 6##$*%6$(��.� "������;� ������� 6$)269(��.� R������ ����:����� 6126(*��.� 6�� �� �'������� �����������'���5��� �� � &%1#6*$ ��.� �� ������ �����2����1#" (**9������ � ������������������;��� 6##(296))��.� "� ��H �����"����'�������' "�������������������G���� �� � 6 (*#16%$ ��.� " �� �� ��� �� ��;�� � � �� 1$6&1 ��.� " ������G�� �'����7 �� �������'��;����'� �� � ������))162& ��.� " ����� R���� �����������'� ��� 6#$))62* ��.� "������� ����������� ������������ �������5� ������ 6%6$)��.� 6����� ������� � ������H ����� ��5����� ������ �� � 6 #%%6## ��.� R ����� �����5��7 �����5���� �� ������������ ���� � �� � 6296)% ��.� �� ���' �� �� �������' ����� ������ ���.��' ������ ����'� �� � 6 #&**1612 ��.� 6 � ��������'��������������.��'����������'� ��� 6#&**1612��.� ����� ������H ��� �������� �

Page 69: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

%(��

������������������5���� ��� 6#*%$6*$��.� "������ �����5������ ��� 6)*)(6&)��.� "������ �������������� ��� 6$$(6($ ��.� "����� �;� ������� 611(&6)& ��.� ��������� ����:����� 6%#69*��.� 6���� �'������������������'���5��� �� � ##)9#6##��.� �������������2����1#"(**2������ � ������������������;��� 6))%)6&)��.� "� ��H �����"����'�������' "�������������������G���� �� � 6 (*1&6)9 ��.� " �� �� ��� �� ��;�� � � �� )26#* ��.� " ����� R ���� �����������'� ��� 61(&*6(2��.� "������� ����������� ������������ �������5� ������ 6#611��.� R ������G���'����7�� �������'��;����'��� � ������)%16&9��.� 6����� ������� � ������H �������5�������������� 6(692��.� R����� �����5��7�����5���������������������� � ��� 6&(6*#��.� �� ���' �����������'��������������.��'������ ����'� ��� 6#**2(6)% ��.� 6� ��������'��������������.��'����������'� ��� 6#**2(6)% ��.� ���� � ������H ��� � ������� � �� ����������������5���� ��� 6##%)6%2��.� "������ �����5������ ��� 6(12&6&2��.� R������ �������������� ��� 6%%996&1��.� 6�����)�'���������� � ������5� ��'���5��� �� � 6(122)6$9��.� ��������������2����1#"(**$������ � ����� ���� �����;��� � ��� 6()1)%619��.� "� ���� �����5� ������ 6%)$1$691��.� ������� ����������� ���������� ���� �������;��� � ��� 6#*26%$��.� R ���������� ��� %%#*)6$9��.� ���� �������5� ���"����� �����5������ � 6%61%��.� "����� �����5�������������������� �� 6#)#6)$��.� R��5�������������� 6#22��.� 6���� � ������5� ��'���5��� �� � 6#*1)%6)#��.� ��������������2����1#"(**9������ � ����� ���� �����;��� � ��� 6#*$(*6(#��.� "� ���� �����5� ������ 61922%6&9��.� ������� ����������� ���������� ���� �������;��� � ��� 6#96$1��.� R ���������� ��� 1929#6&(��.� ���� ��� �� ��5� ��� " ����� �����5�� ���� � 6 #1$61& ��.� " ����� �����5�� �� ���� ������������ �� 6#((62#��.� R��5�������������� 6#%%6##��.� 6���� � ������5� ��'���5��� �� � 6#2&16$2��.� ��������������2����1#"(**2������ � ����� ���� ��� ��;��� � ��� 6(*)&62# ��.� "� ���� ��� ��5� ������ 6#&%*6($ ��.� ������� ����������� ���������� ���� �������;��� � ��� 6%96%(��.� R ���������� ��� #&%#6&(��.� ���� ��� �� ��5� ��� " ����� �����5�� ���� � 6 (*26)9 ��.� " ����� �����5�� �� ���� ������������ �� 6&62$��.� R��5�������������� 6(692��.� 6A��'�)�'���������� �'�������������������'���5��� ��������������2����1#"(**$�� � 6##&(%6)*��.� ������ � ���� ���'���R ��������������'��� 61)&)#6$(��.� "���������� ���'���R ��������������' ��� 6#)*(&6$1��.� "������ ����� ������ ������� 621)16$1��.� "��5�������������� 6##2(6)%��.� R����� ��������� 6))$&6(%��.� 6���� �'������� ���� ��������'���5��� ��� �����������2����1#"(**9�� � 6##*)6** ��.� ������ � �� �� ���' ���R ��� �����������'��� 69(#969* ��.� " ���������� ���' ���R ��� �����������' �� � 6 )%)16#1 ��.� " ������ � �� �� � ����� ���� �� � 6 #11(61) ��.� " ��������� ������� �� � 6#***��.� "��5�������������� 6%9&621��.� R����� ��������� 6(1#26)&��.� 6���� � ������������'���5��� ��������������2����1#"(**2�� � 69&#%6#*��.� ������ � �������'���R ��������������'��� 61#%#(62*��.� "�������������'���R ��������������' ��� 61)21$6*2��.� "������ ����� ������������� 6&1(96$$��.� "���������������� �� � 6#***��.� "��5�������������� 6169*��.� R����� ��������� 61)%16%%��.� 6

Page 70: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

&)��

�02=%>,E?A&,A�&K

!��������������� ������ �����.��������������� ���������� ��������� ������ ��� ����� �)���������������� �� ����������������) �������������� �����������)��� ��� ����� �� ��������� �������� ��� �� �� ���������� �������� ������ ����������� ���� ����� ���������������� ��������������� �� �������������� ������ ������������ �� ���� ��������������� ���� ���������� ������� ������������������ ���� ��������� ��� ���������� �� �� �������������!� ���������� ���� ���.����� ����� �������� ��*�� �������� ��� �� �� � ��� �� ��������?��!���+�"*��&��&'��� ������ �������M ���'� ���������������� ����� �G�"������������ � '�����'�������� ���������6��� '��������5���'������26%O������ �� ���'���� �������� 6!�������'���!,����,�����."�����M � �������� ������� #6#&���������������L ��(**$6����������� �����&���������;������4�Q1"%)96*���������(**$"�������.� ����� �����'� ����������������������4������� ��!������"��������L����"��� ���� ��'������������� 6�����������'������� �� �������� ���������J ����&��'����������������&��'��������������������� ���� �

���&�5������ �� �����M 3��5��� ,�5� :��� ����" ����� ��5�� �� ������ ���� (**2 � (*#(" ��� ������5�� �������'���������$6*O�������� � ��������8�� ��������� �5������������� �������5� �� 4 ���� �� ���� ��� ��� �� �� ������ ���� ��'��� ��� ���� ���� 6 ��� ����&�5������ �������"3��5���,�5�:�������(**2F(*#(":�� ����

Page 71: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

&���

?��!���+�"*�#�!5�1��'7�&(�! 4����������.� �������������� ���������� ���;��������'� ����������5�� ����������� ��� �� �� ��� ����8������� � ���� ������ �6 ������ ����. � ��������" ���� ���� ��� �� ��������������� ����������� ����� � 6�������������.��� ����������� �� �����"������ �"��.�"��"������"���������"����������������� ������ ��8� ���� ������� "������ ����." ��� ��� � ���� ��� ���" � �������6����������.�� �� ���'�����'�������� ���� ����������������� ����������5��'������������� ��� ���� 6� ������"����������.�� ��������� ��������� ����'��'��������������'� ��� ��������������6��� ������ ����. ��� ����� ���� ���� � ��� )*O 8 %*O �� �� � ���� ��� �����6 �� ��� ��������� ����'"�������������������� �����������������.� ����(�#6�&(�! %�%�*�����������.� � ��������������8���� � ��� ���'���� ����6�� ������ �����'����� ������������ ���������"�5����;��� �5������ ���� ��������� �������������� ������� ��6����������.� �'��������������5������������������� � ��� ������������."���������."�����������."���������."� ���������."��������."�������������.6����������.���� ������4 ��� ���'���� � �����6����������� ���� ������ "�������������������'�'��� �����.���. ��������5���������� � 6! ������ #9&)"����������.�� ��� �������' ��.���� � ��������������� �����������#$$* 6 ��� �� ��5�� ������ ���������� �� ��5������ ��� �� � ���� ��� ��" ����� �� ��5���� ������������.������� � '���6��#$(*"��� ������� ����� �������)*��������������������.���� ���6�����"��� ������� ��� �����'� ���.��������������.6�����H���������������������.� ������������� ������� ��6!������'� ����� ������� ����������5�������������������� ��������������������������.��� ��6�&(�! 3��&�!������������������ 8��������������"��' ������� ������������� "� ������������%*O����'���������������.���.�6��� ���������.� � ���������� �� �� ���������� �� �� ��� �� 8������� ������-���."�������!����-����� 5���������������� � �����������������������6/�������(���7"�!'�!5�1��'7�&(�! 4

������������������. ��� ��������� ����������� ����'�� ���&����������������� 62%O�9*O������������.������� ������������������5������ 6���������.�� ��5���������;���������(2�21���������32����������������.����� �;������'���6&�������"����� ���� ��� �������������� ���������������������'����� ��'����4�!"34������'��'���.� ��.������"���������� �!������6��� �� ���� �� ��� ��� ���������������.���� ����������� � �� ���'��� 6,������&�����������-���. ��� �� ����'�����'���!&���)6)O���� 5�� ���� 6(2*��"��������������-���.�� ����'�����'���!&���9O���� 5�� ���� 6(*��6!�,��!���� � ����������������-���.��� ���� �������5���������6

Page 72: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

&!��

>������ ��#���$

����� ������ � �6�6"&)O������������. � � ���'����������������' ����� ��� ������� ��� 6������ ����. ���� �� ���� ���' ��� ���� ���� �� ���� ��� ��� ���� �� �� ���" ��� ���' ����������'� ��� ������ ��' � ���J ����6 ������ ����. ������� ��� �� � �������� �� ��� ����� �� ������������ ���������������6!������������������ ��� 16&1.'��������-���.6

���������� ������������� �������������������

����

������� !����!�"��!����#������

$��!��!%&!�����������

�����

���+����!������ �������� ��������� ��� ��3��.����������-.�-.������������������������ ������$� " ����� �� ������ ���� ��������������� ���3�1�?�� ��� �������������� ���1�-�?�� ������3��� �� "�����������������.��*������������1 ��� ���� ���� ��+������� ��������M�����

Page 73: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

&"��

! ������ ��#���$5�����@�������

��##�!���!��'��(�)����!���#���* '�+� �$,���� '�+-

.�%��/ ��&����� .�%��/ .�%��/$���� ���0�� '� -� -'� �- �1�2!����$%����� +3� ''� '�� +�� '+�4�������5��!&� +1� +�� '�� '+� ''�5�������5��!&� �-- �3� ��( ��� �1-6!����$%����� �-' ��� ��� '1� �(�$0�����7��5��� �'- ��� ��� �3� ��(8"���## 3'' +�+ +�(( �+- +��'

�� B�)!����" !�'�%�'����"!��*�)*�!'��!�)��?=%�.&=@����!)�)��!7��

�� A!��)*#�������)�"�'�'��%��4;G7'6G�"#1%!�'�

5�������������� ������$ �� "����� ����&��?�� ��� �� ��� ������ ��������� ����� �� � '������� �������5�" � �� �� �� ������� � ������ ��� ���� � 4 ���� ����� ����������� ������ 6��� ������� ���G���� ����' �5�� $*O" ���� �� ������ ���� ���' ��-+��5������.�� �����������;��� ���������'�����'������������ ��� ����� �;������.�6

/�+�!%�'�!

�&��/�+�!%�'�!

5�����7�����7���� ���� ����� ��� �� �� ����� �� �� �������� ���� ���������G�� �� ����'� ����'� ����� ��5� ���������� ��'�5�������� 6�����������''������� �� ��'����������4 ��������� ����������������� ����� ���� �� �������(**#8*( �!����#"(**#F2����1#"(**(� � �� �������(**&8*2 �!����#"(**&F2����1#"(**2��

+�����C%*&�+����+�������,�����#������.--.

Page 74: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

&#��

��� '�� ������ ������ ��� ���� �� ���� ������ ��'" ������' � ������ �� ����� ����'� 6 �����������'������'���'� �����.�������5�������� �

#�%���/�+�!<��!�����&��!����� �'����� ����� �� ����� � ������5������ �'���6����5������ ����� ������'����������������H�� � ������� ������� �����6!�������'��3!�����"L ��(**2"����5�������������"�#)"&1&2,"���� ������#*69O������� �������������������6�������������������5�������� ���� ������ ��'" � � � �� ����� ��' ����'� �� ����� ��� �����M �������� '����6���3��������!�(**1���5�������������������5� �����5������'���������������� �'������;�����'������������ ��'��4 ������ 6��� �� �� ������������� �������5�������������6����������������� ������������������� ������������ ���5��'��� ��� ���5��������5�'������������ 6

���&���� ����&���������������� ���4 �������� ���������4�� ��� �������������������� ��� ��4 �������� �� ���4���� ��� ��� ��� ����������� �&��+������&��������������������+�����

Page 75: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

&$��

� ������������5�� ������� �����" �� ��� �� �������� ��� ��� � �� � � ����8��� � � �������� ��'��'�����'��� " ��'��� ��� �� ��� ��������. 62� ���� �� ��� �� ��� ���. ��� ����� ��� ������� �� �� �&��+�� '� ��� ��� H����� ����� �� �� �3- 6 �� �������" �&��+ ��� ��� ������ ���� ����8��'�������� �� ��� ���� ������ ��� � ��� �� �� ������� '���� � �������� ��� ��� �� ����� ���� � ��'��� �� ��� �������������6���'��� ����� ��� ��������. ����������������������������� ���� ����5��3- �� ��'�5������ ���� '� ������������������� �6-��� ����.��������� ����� � �� ����� ������� �� " � ���� ������ ������������� ��� ������������ ������������� ������ �������6�����'�����'��� ����������� ��� ����������������� ��� ��������� ������ ��6��� '��� �� � �������� �� ������ ���� ���' ������������ � �'� ��� ���� ��8�������������������������� 6�����'�����'��� ������'��� �������'�����������������'���"������� ��� ����� ���� � ��'��� �� �� �� ��� ������ � � ��'��� �����' ����� ������ " ���������������'����������� ��� ���������������'�������'�������6���������"��3��������!�(**1���5��� ����������� "����������'��������� ���8�� �������������� � ��� �� ��� ���� �� �� ��� ��� � �� " ��� ����� �� ������� �� �������5� �� ���������� ��� ��������. 6 ���5�� ���� ��5� ��� ��5������������ �� �� ��� �� ��� ���� ��� �����'��������5� ������� ����� ����'���� ��'������&�5������6!�� � ��������3�������� !� (**1 ����'��G�� ����� �����' � � �� ��� ���5�� ���� '��������" ��� �� ��� ����� ��� ���6����� �����' ��5��5� ���;����'�������� ���� ������ ��� ��� � � ������ ��������� 6��� ������5�� ����'�����������������"� ����� ��������������������'���������������� ����� ��8������ �����'������������ ���������������� ���� ����������'�������6�������' �������5������� ���� �� �� ���� ������ �� � �� ��� ���5� ��� ��� ���� ���� ��� ����� ��' ������ ����� �� �����' �� ���������6 4���� �� � �� �������" �� ��' ����� ������� � �� �������� �����������6��5��������� ��5� ���������'�������� ����5����������������'����� � 6>�!�""������� ��� ��� ���'�5��������'������ �����������'���������������� �������� �� .����� ��! 6������ ��� �� ����'������� �����' ���������3�� 6���3��������!�(**1������� �������� 3�������� ��' ����� ����� ��� �/�3��0� � � �� ����� �� '�������' �������� ����� ���������������&�5������������������ ������� ��'������������� �� ����������� 6���&�5�������� �����������������������������/���0���L�� ���&"(**&6��� ����� ������������������ ��� �����'' ������� ���� ��8��������� "������� �� ���'�������������� �� ������H�� "������������� ��� ����� " � ������� ��� ������ � ������� ����� 6��� �' ������� �������������������5��"���������� ��;����� '����� �����������'����� 6B�!'*�/�+�!/���2������ ����� ���� �/2�� 0� '������ ��������� ��� ��� ����.� ���5�� ��� �� �� ���� ����� ������.�6 ���������" ��2�� �� �� ��5� ���'8��� ��! ��� ��� � �� ��� ����� �� ���5�� ��5������ 62������ ��� "����5��"���� �� ���������� ���� ���8�����! ����� ���� � 62���������5�� ���������� �����'�����'�������2�����������������H�� �'��������'����� �� � ���� ��� �����'����� ��� '�� ���' �����!" � �� ��� �.� �� . � ������5�� � �� ��� �� 5��� �� �'������������ ����'� �� �� �� ���6���2�� ��� ��� ����� � �� ����� �����' �������� ���.� �� �����������'�����������"���3- ������ �������� �.� ���� 6�&��&�!) &-'*�)�?�&C@������3���'�3;����'��/�3I0�� �����M ��� �����8����� ����������������������������'�������6�3I ��. ������G����������G�����������������������������������'�����'��� '���������'�������� �������6�� L �� $" (**9" �3I �����5�� ������ 3�������� ��' ����� ����� ��� �����5�� ������������'�������� 6 �3I � ���� ��� ���;����'���������������������������� ��5������������� .����'���� �� �� ����� �����'���.�6 �3I ����� � ������� ������ � '������� ��� �� ��� �������� �� ��� ������� ���� �����������������'������ ������4 ����� 6�3I������ ��������� ������ �����H ������������� �� ���������� �������'��������6��� �������6��;�����6����6

Page 76: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

&%��

/!��������"&��'!�'� >�!�""/���' ��� �� �� ���� ��H���5� �� �� ����� ������ � � ������ ���������" ���������� �� �������� ��������5���� �� 4 ���� �� ���� ��� �� �� �5��������� �� ��������� � ��� ��� � ��� ������ ����������5� ��� 6 ��� ������ ������ ������� �� ��������� �� ����������' ��������� �� �������� �'��� ���������������� ��� ��'���'�������3��������!�"(**1����������������������� �'������������� ���� ��� ��� '���� �������������� ����� ��������������������� 6������� ����������������5�������'6��������� �� ��� ������ ��������4 ��������� �� �������� ����������5������� ��� �������� �� �;������� � ���;��� ������;� ��'���H�� ������������ � ������������� ��8�������5��������5��5��"��������� �"��' ���� ����������� ��������������������� �������� 635����4 ������5�����������H�� �������������� ����������������������60�����&��'!�'� /����� 3�������� !� (**1" ��4 ��� �3! � � ��� � �� ������� 3�������� ���� ���� �� �5��� % ���� �����5� � �� ��� ���� ��� � ��� �� ������������� ���������3��������������6��� ���� ��5� � �������� ��� ���� � '���� �� �� ����� ����6 4���� �� ����" �3! ���� ��� ��� ��� ������ ����5� ���� ��� �� ��5������� �� ��������� � �� ��� ��������� �� ���5��� �� �� 5���� �������'�'����� ����������� ��� �������� � ��� � ��5�������� ������������������6����������3����������������� ������5�����������'��H���5� �Y!5���������������������������� ����� ������;��5����� IY��������������� �������(*#(63���'�������.��' ����'� ����5������������4 ���� ��5� ����5�������IY� �����������������4 ����������� �������� ������ ������������������������� ��������� IY���������5����������������������������� ����5��#***.,���(*#(IY2���� ������������ �������# ��7�� �����7���� �����'���������(*#(IY,��������� ����� ���������������:���������3�������������I���Y������������� ��� M����� 6#���2�����%��B�'*������������������ ������������ ��� ��������;� ����� ��� ��������� ��'������� ��� '�����������' ��� �� ���� � ������ �� '������ � '� �/&�&0� ��� ��� 6 ��� K��� ������� � ��������������'������ ����4��������� ,�������.���5������������������'�"���������� ��&�& ��� ��� 6 #%& �� ���� ����� ��� &#6&O �� '����� &�& ��5� ������� �� K��� �������6 �������5������� 2������ � �/��20� � � ������� � ���� �� K��� ������� ����� � ��� ���' &�&��� ��� 6 �������� 3�� ��� ��� ���� �/�3� 0� ��� � �� ��� ���H�� " ����� ��� �� ��� ��� �� �;���������&�&" �� ����5������'����� 63����3� � �4 �5���� � ��� �������������;����4 �5������� ���� ���� ���������5��6��5������ �� ���� ����5� �;������ ���� �������&�& ��5�� ������ ����� ��� ����� ��� '����� �� ����� ����� ������������� ������ �� ��� '�� ���� � ���3� 6 ������' �� �3� � ������ � ���� ��������� �� � ��� �� � ��. �� ������ �� �'�����;����'� 6 ����� �������� �� �� � �;����'� ��� �����'� ������ 3;����'� ���3 ������������3;����'�6!�� �������������'�'�����������H�� "'� 8�� ��'�������� �������� �������8�� ��'�������� �������� ���'�����������������������'�������������������'��������3� 6A((!�?(���7���2��� ����������� ��'����2� ���(*#(������ ���!��6-� ������#2�3��"�� �������'���4 ����������������� ������ ��$&9"&%$&,����� �������(*#("#"1$("*&&&,����� �������(*#2����#"$#)"%*9&,����� �������(*((6��� �� ������������ ������������.������#%("2)&2,���� �������(*#("(#9"(*$2,���� �������(*#2���($9"(%12,���� �������(*((6������������'���� �;����� ������� �1*6#O������� �����'��� � �;����� ������� �(96)O�� ���5�������� ��������� ���. ���� �� �� ��� ���� (*((6���&�5�������� � ����� �� ��� ��5� ���������� �� �� ���� � � 6 $"*** ������� ��� � �������� ������ � � �� ��� ���� (*##6 ��� ����� �� � �'������������ ��� �����������;��� ������'������������'���������������� "��� ����� ���������

Page 77: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

&&��

���5�� ����6������������''�� �5���'� �����'�5������"���������� �5�-� ��������������������5��������� ������������������� ��'�����'���� ���'��������������'��H���5� �8Y� ������������������5��&��'���������9OIY�����������������IY�����5��4 �����������IY������������� ��� ���5������������������������� I���Y����������5����������������� �����.�������5�������5�� ���������������6���&�5������"��� '���2��� ���������"�� ����� ����������'����� ���'�� ������5��� ���H���5� �Y�����&������������'����� ��'������� '��������"�����G������������� ���G����"���������'��� �� "����� ������� ����;"�������'� �'���� ��� ���G������������5�����������'� � ��� IY ���� �� ��� ����'� � ��� ��' �� ��5������' �� ������� &���" ���� ���' ���� �� ��������� "�������'� �'���� ��������G��������� �� ����� IY�� ��� �������'�������5��'�� ��� ��������� ����� ��'�� � �� �'���� "�� ��� ����"���������"��� ��� ��5������������"4 ��������� ���������������G����"���������G���� ��� ������ �������� ������� IY��' ���������'���������'��� �������� �����.��'�� ����������������5�����IY,�������'����'���'�������� � ��� �����4 ����'������������� ����IY��� ��5��������'�������� ��� ���G���������������������� ��������8 �������'����"��������'��������������'� �'���� ����5�������'����������4 �����I���Y���� �����������'��������'����������� �� �������� ������������� ����������� 6

Page 78: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

&'��

1=%�0&%%?A&,A�&K

?��!���+

������� ������-���.+������/��-+0��/� ��������0�"���������&&�� ����������� "�� �������������� ��������������.��� ���������6� � �������" ����������� �� #$&*" ���� ���� ���� ���� �������� #$&( ��' �� ��� � ������������'�"���� ���������������� ��� ���'����� ������������.��������� ��������������������������������.������"������� ������ ��������"4�!6������������������������� ������ �������� ����� �� #$29 ��� � � ������� �� �������� ��� �������� ���'�� �� 5�� � �� ����� ������� ���������'� "��'����� ��� ������R����5��� 6��#$99� �������� ������ ���� ���������'������������ ������������� �������"4�!"�����4 �������� ��������� ��8��8��8��������-���.�������'�6��� ������� ����������'�����'���;������"�������� ����'�"���� ������������������'���� ��5����6������������'�������������#$$96��� ���� � � ������� �� �� ����� ������� �� ���� ���' 1"&*"***2��������� ��� !�� � �2��!� ��������-���.����'���'������������������&*6%*2�'�,��2,�6� ���������� ��� ��� ���'�������� �)������� �6�6"� �'�� ���,� -��'��"����H���2 ������& H��� ��� K���� �� K����� ��� � ����8��'���G�� �� ��� ��� �����. ��5����' ����� � ��� ������ ��� ���' �� " ��� ��8������' �� ��� ���� ��� ��� ��� �5�� �� �� ���6 � � ������� � �;������'����������.������� � �.���5���'��� ��'�����'��������� � ���' ���8'����������������� ���8�� .� ��� ����������� ���������'���'�� 6� ������������.����5���'�����3��������!������ �����(**1� �F ��#(2,��8'������������������������ ����H����� ���',:(**% ��'�����'� ���������� ����������.�����/?""<��0�63��� ��'������ ��� �� ������H���"� ���������� � ��1*2,���� � � �'�� ������������������������������������� ����# !����(**$6� ���������� ��� �(6%2,���� � �����������K����"K�����6� ���������� � ������������� &������������H����������2 �����& H����"��������������.���������$*"***2�������� ������������ ����#2�������(**$���� ���������� �� �� �������#&2,��2 ����������� �������������������������������()���������(**$6�������'�����'������������������."����������� �������������������.� "� ���������� ��������� �����;����� ����������.���������%*"***2��2 ����6! ��� �"� ��������M �� ���������������������-���.����������)"#*"***2�6� ���������� �� ��������� � ���� � ��'���'� ��''��'���'#&2,�6�6"#*2,�K�������&2,�2 ����"��� �������� ��� ���;� ��'(6%2,����K����"K�����6!��� ����������� �� ��;��� ��� "� ��������M '���������'������������������������2)2,6,�� �� ��H�� � ���5� � ����� ���5�� �� 2��.� � � ������� ��� �� � ������ ��� � H��� 5�� ���'������ ��� ���� � ������ �������� �� :������� �� $�2�� (**9 ��� ���' � � #"#%"***2�����������. �����������#&2,����� �� ����� � ��:����� �������� �������� ��������9*O �.���� '�� ������� ��� �5��������������� � �������������� ��:��������� �����. �(*O �.�6

Page 79: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

&(��

,/<<!�(%P1(�����%�'�!�

� �������� � ��� �� �� '�� � �� �������� ����� ����&&�� ������ ������ � 5���� �������������� �������������&���.�������"�������������������������� %169$��������� ��������6��� ��& &�� � � ���5� �� 5���� � ��� � � �����" ���� �� ���" ���� " ������ -���." �������'"������������������'����2����6������5��� ���������������� ���������&&�� ������� ����� ������ �1(�����%�'�!� #��%����

����������������������������������������

���������������������������������������������

�4��� ����������

>!�������� >&#��!�����3&

/�+�! #&%#3&00��&�/�+�!#�03&0B0

> !�

#&�>3&0#&�>>����3&0

,����

%%�'�!Z�,����3&0B

#�!5�1��'7 /*����%�#�!5�1��'73����&

�"�!����>�'*���) [���!3&0

%%�'���� ,� '*��,/<B

@�!!���B��� ����3&0,/<3�"�%'��'��

B�&��L&�!���� %�!�)����&��3&

Page 80: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

')��

/!����&/!�%���&'�%�'� �-%�����"�(!#��%� 4/!���'�%�'� 4 2(!)�%(! /���9 >�'*� B(&!� >���������-���.����

#")*"***2� $*"***2� )*"***2� $*"***2� 1"&*"***2�

��8'�����������������

1*2, #(2, (6%2, #&2, &*6%*2,

/!�%���&'�%�'� 4

>�'*� B(&!� &*�'�&'�%�'� (%�'��%����

�'!������%���������-���.���� 8 %*"*** )"#*"***2���8'�����������������

#*2,\ &2, 2)2,

\�;� ��'�����(6%*2,������������� �����6?(!#��%�����%!�)*�� �����������������5� ���'� ��� �����������#���!�)+���)����/�+�!7�5�)�%%�!(� 43������"� �������� ���������� �'� � ���� ��������� ���G��'�����'� �������������� ���'����������."�'������'������������ ���������5���� ������ ����� ���������� ��� 6��� ����' ��������� ��5�� � ��� �� � ������ � �� �������'���'��"����� ���5��� �����������8����64 ��'���� �'� �'������������� ����� ������������� ����������.�������������'���� ��� ����������� 6 � �����5��� 6(22622 ��.� ����������3�� ������ ���� ��3� � ��,:*96��� �������������� ��'���5�����3-���!���'�� 6��� ���� � ��������������� �� �������'��������'�� ������� 8������� �� ���5������������ ��������� ��� ����� ��������������� ��'���5��������'�� 6��������� ���� �;��������������;���#*���� 6-�����(**%���(*#("���������5�������2������ ����2����H�������H� �;������'�������5��16*��.��3� 5�� ���� 6#9**��.� �� �������.������ 6

� �������������� �����'�&*6%*2,��8'����������������� �� �'�� �"2 �������K����"������ � ������ ���� �'� �������������� ������������'��� ������'� ����� ��5� ����������5�������2������ ����2�6�

Page 81: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

'���

?��"*�3��&�)%�� �!��#�!5�1��'7�&(�! 4

� ������"� �����������. 9�����'���������������.��� ��6������.� ���� ���3 ����"����!���������L������5��'������������ ������� � �������� �����;��� ��� ���� ��� ���� ��5���������� �'���������� ��'��'������������������� 6����� ���������'������������������� ���'��'������ � �������'��������5�6

������� �!%&��� ��&����� ������� �!%&��� ��&�������� ���

+ ���!���96$ '�+ � 6�.�������/�!���96$ �-' 5"!�����,��%��� +- ( �!��������!����:�&�� ��(� �!#�%�����)���#�.�*� ++� 1 ��;����/�� ���

96$ 3 8%��������#��!/� ��- ���#��,�!�&����/�� �(3 ������- �6���7��!��������#� �( +� �#�������������� �'3

���<��

%!�)%!�"����������)�������&������&+�!7"�!'�4� ���������� ������'�'���������� ������������-���.������� %*���� ���� ��������� ����'�� �� � ��� �� 4 ������� ��� ��'��� �;��������� ����� ����� 6 � � ������� �����5� �� ���;�� �5���5�����;����������������'�������� � �'������� ���'���� ��������M � ��� 6%!�)%�!��)��&5!�&���(���&'�� �� �������������'��� ������ � �������6�� �����������'�� ����������������������� �������� ���� �5����.�� ���� �����������������6����������&'�� ��������� ��5������������' �� ����� ����5��#**���� ������ ��5��5�� ��������.�� ���� �� �� ������������ ��� �����" ���� �� ���" ���� " ������ -���."��'���G�� �������'" ���������� ��������'�" �������� ���� "2���� ��� �������� 6,� �����5� �� � � � ������� ��� �� ��& '�� � �� ������� � �� ��� � ��������5�� � ������������ ������������� ���� �����������'�5�������������� 6,��� ������5��� � � � ������� ��� �� ��& &�� � ��� �� ������' ��� � ��� � ��� �������' ���������� � ������&��5���*�&!�'7!�'�!&�&5!�&���,���5�������� ������������-���.��� ����� �5�������� "�����"�� ������ �� ���� �����'������'��'���� ��������� ��� �� ���� �� �����6,����� �� �����5���� ���������������� � ���� � " � '��������4 ���� ��� ����'����� �� � ������"�������5� ���� ��H�� ��� ��������������4 ����������������������.�6,����!'*L2�����%��'�%�5������4� ��� ����������5����������������� �� �������� ��������'����� � ���'��4 �������� ��' ������ ����� � ����� � ���� ���'� �� ���� � ����� ��� ����� ��� �� ��� �������'������5������� "������� ������;������� ��������� ��� ���� ��� ���� ���� 6

#6� ������������ ��������R��������� ��� ����������� ��-+�� ��� � �����5���������'���� ���#(*#"�9)("��%*#����#1)���

������������������ �����.�6�� �����5���������� ���������� �� �������� ���'��� ���� ����������� 6�� ����� � ���� ��'����������������'������ �� 6

(6� -����� ����5��� ��� ��������5��R��

�� �����5�� ��� ������ ������;������.�6�� ��'������������� ���������.� 6

Page 82: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

'!��

16� , ��������!�����

#6� ��5��������� �������G��'���� ��� �������G��'���� ��� ����������������� �����H ��������� ���� 6

(6� �����5���������� �'������'��������6)63;����� �����R�� � 6����.�

1#6*16(**$ 1#6*16(**9��� ������ 8888 8888��� ��� ����' ($$6%9 1*$6#%��� ���� ($$6%9 1*$6#%��� �����R�3;����� ��� ��������'������

�;����� ��*6(1 *611

B��)���"�'(��9(��� � ���������� ����� �����������'�4 ���������'��� � � ����5������ 6,������ � ��� ��� �����5�� �5������������ �������� ���� �����5���������� ���'��'�4 �������� � 6,���5����� ��'���������� ��5�2����������������D ����2���'���������4 � �� �������� ����������������4 ���� ������ 6� ���������� �D ����! ��������� "���������� �� � �� ���"������ �����'�������� ����6<��)!�%*�'��� &���!����("�'(!�)"�'��������%�� �)��������'*���)���� �������������� �� �������-���.��� ��� ���'���� ��������K�����"& H������,� -��'��6� � ������� �����5� � �� �;������ � ���5�� ������ � ����'� ���'�8 ���� �������� " 4 ���� ������������� � �������������5��5��������'�� ���� � �� ��������� 6� �������������5� ���� ���������;�� ��5��5�� �� � ���� ���' �� � ������� ����� �� �'������� ������� � ���� ���� ��������������� 6 3��� �� � � �������J ���� �� �� ����� �� �;�� �5� 4 ���� ����'���� � �� �������������8 ��4 ����� �������� 6� ��������J ���� ��� ���'���������������� ������������� �� ��'� ������ ���������G� ���� .��� ��� ����� ������ ���'������ ����� � �� �������� �������� �� ����� � � 6 � � ������� �����5� �� �5����� ������� �� � ���� ���5��� � ��� �'������� �������� �� ���� ��� �� � ��8��8��8�� �4 ����� ������ � � ���� �� ��'� 4 �������� � �������5�����'�;������� ��� ��5�� �� ������ �61�'7+�!&��)!�������(!���,��������� �����'������������� ����' ��������������2�� ��� ���'���� "� ���������� ��8�� .�� �� ������������� �� ���� ��� �5��������� �� ����� ��� �� � ������G�� � �� ������ ������������������� ��� �������'���'��6!� ��� ����� ��� �����'��������� ������������������� �������� �'���������6

?(!%!��) ��������������� ��� � ���'����� ������������'�&-%��������*�(%'���)�%%�!(��������� �� '�����' ������ �� ������ ����." ��� �� �� ���� �� ��� ��������������.� " ��-+ �� ���������;����� ����������.���������%*"***2��2 �������#&2,����2 �����&2,����K���� �#*2,�6 ! � �� �" ��-+M �� ����� ������ ����. ������� ���� ����� )"#*"*** 2� ��� �����'������������������ ���������2)2,����������� �����'���;� ��'(6%2,����K����6

Page 83: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

'"��

&-%�����?��!����B�!7�,�� �� ��H�� � ���5� � ����� ���5�� �� 2��.� � � ������� ��� �� � ������ ��� � H��� 5�� ���'������ ��� ���� � ������ �������� �� :������� �� $�2�� (**9 ��� ���' � � #"#%"***2�����������. �����������#&2,����� �� ����� � ��:����� �������� �������� ��������9*O �.���� '�� ������� ��� �5��������������� � �������������� ��:��������� �����. �(*O �.�6&*�'���!7����&�!�*�%,������5���� ���������� �� ������� ����������.���� ���'���.���'�����.� ���������� ������-���.��� ��� ���6! �� ��� ���'����� ����.������� ���������� ����.������� ���� ����6,���5������������������������5��� �������5��'� �������� ��������������� �� �� ��� ��� ���' ����� �� ��� ��' � � ������ �� �;������' � ���� �� �� ���� �� �����������������.�6,��� ���� �.�������� ��'� � ��� ��4 ����"�;�� ������ ���������5��������� � ��������������� ��� ��5��� ���������'� ���'�������������� ������������� � ��6#��(��A�'(��>!���)�&B�����)?(!K�!7A�!'�� ������������ ���'�� ����� � � ������ �� ������' � ���. �����������4 ������ �.������'�"���.� .������'� ��� ���5� ��� �� ���������� �� .������'� � �� ��� ��6� � ������� ���� ����� ��� ����������'������������������������ �������8������� �����������������'��������������� ��������;����'������� "5��� ���������� ������������''����������5����.��� �����������5�� 6#�)��!���/�+�!

� �������� ��.��5���'��� ��������3��������!�(**1��� � ��#(2,��8'����������������� � -����� ��' �� ����� �� � '� 6 ��� �� ��� �� � ����� �5��' �� �� �� ����� ������ ��� ���'������-���.6��� ��������������������� �����8'��������������������� ������� ������ ������-���.��� ��� ���'�������� ��������������5������������� ������1*2,������ �'�� ����#&2,����������2 ����6�����5�� �'������� ����������� �'����� '�������!&���(161)O����� 69(&��.� ����,:*&�� 6#%%*��.� ����,:*$64 ��'���� �'� �'������������� ����� ������������� ����������.�������������'������������������ 6� � ������� �����5�� � 6 (22622 ��.� �� �������� 3�� ��� ��� ���� ��3� � �� ,:*96 ��� ���� �������� ��'���5�����3-���!���'�� 6

>� B�������E��! B�9�!B�������

#$&* �������������1# 2����� �� ����+������������������������������������ ������ �

�������"4�!#$&( ��������� ����������� ���������������� ��� ���'����� ������������.���

�� ��������������#)"***2��� �'�� �#$2) � �'�� �����������������1&"***2�#$29 � ��������������������������� ������ ��������"4�!#$99 3������������������'������������ ������������� �������4�!#$$% � �'�� �����������������29"***2�#$$& !�4 � ������������-���. ����& H���������+������'(%"***2���������������������

�#*1"***2��#$$2 !���'�������������������������� +�"K���������')*"***2�������������#)1"***

2�����(6%2,���#$$9 � ����������������������� ������������� �������4�!#$$9 � �'�� �������������� ���#"#*"***2�������������#"2%"***2��(**1 � �'�� �������������� ���#"1%"***2�������������("**"***2��(**) -�����3;��� �����2*"***2�������������("2*"***2��

Page 84: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

'#��

/!�&('�

?(!'��%� ��*� ��!)����("�'(!�!�&�(%%���!�"'�!5�5��'7 �*�'�(! '��!�)�*���&��"�������!.%����'.%���.'�5����&�7���("�'(!�)�&(�!���0���� ������� �� � � ��� �� $%O�� ����������. ���� ��������� �� �� � ��� �������� �� " ���� ��� ��� ���� 6 ������ �����.�" � � ������� � ��' ��� ������ � ��� ����H�� ������ ��� ��� ����� �� �5��������� �� ��������� ��)*O6��-+����� � ������� ��� � �����������������������������.�������6���� ��� �� ����� � ��'���� �������� ����� ��6

#�!5� 1��'7 � ������� ��� ����� ��� �� ���'���� 5�G6 @�!& 1��'7 ?>!��& 1��'7@ �& %�" 1��'7?#�!'���1��'7@0@�!&1��'7� '�������� �������������� ��������'��'����� ����� � �����6�6��������� ���������������������� �H�����'���������������%�"1��'7 � ��������������� ��������'��'���� � �6�6����� ������������ 6

������ ������� ��������������-���.�##*"�##%"�(#$"�((*"�(1#"�(1)"�($$"�1(&"�11*"�11$"�1)2"�1%#"�12%"�%%*"�&%*"�&&*"�2&("�2&%"�22("�22)"�#(*#"�9()"�9)("�1%1"�)1%"�(92R��%*#6��-+" � ��'�'�� �� �� ����� �'� ������� ��' �6�6����.��'",������'"������ ����"�����'6/#13�� ��������� R ���;������ � ���� �� ��� !��2 '���� ��� �� ���� �0 1���&�� !��2 '���� " ��-+ �� ���� ��� �� � ���G������ � ������� ��� ����6 �������.������� � ����5������� ������������������ �����.�'��'8(%K'6�����-�'"%**K'6- �.-�'R#***K'6L ���-�'6B�("�'(!�)A�'������

��-+ �� �� � ��� ��� ���' �� ������ �� � �'�� � �� ,� -��'��" K���� �� K����� ��� ����H ���2 �����& H����6

��-+� �'�� �4�� �� ��� � ���� ���� ������� �� #")*"***2� ��� ���� ��� � ���5�� ��������� ����� ��()'���� ������������.��� '� ��� �5� �'� ���������G��������;��� ���6�� ���8$**#��������"���� ������������-���.��� ��� �����! �����5������5���� �� ������6���� �'�� � �� �� �� � �����5�� ��D�8$*** �� �������� (***" ��� �� ������� �� 3�5���������2���'������ �� �32�� ���5��� ��� �����5��' ��� #)**# �����������6 K���� ���� ������� ��� $**( � #$$)������������#$$9"������� �������� �������������������H����6K���������� �� ���''����3�5�������2���'������ ���32�� ����������������� ������#)**#�#$$&6

(**% #(2,��������������H"-�����(**$ �������������1*2,����������� �'�� ���# !����"(**$(**$ �������������$*"***2�������-���.�����2 ������#2�������(**$������������

1"&*"***2��6(**$ �������������#&2,��8'������������������2 ����"& H�����()���������"(**$

������������&*6%2,�

Page 85: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

'$��

/#13Z�"�(!��("�'(!�)%����!���"����+�4

/�� 3�'��� #�%�'� =�������?E��!�&�&���

''�B�!'*@

�'(��/!�&('��

(**9 (**$ (*#*�3 ������

(**9 (**$ (*#*�3 ������

� �'�� �����

(2"�6�62 .���H������� �'�� �82#1(*#�� 6- �����

$9O 9(O $#O #"12"(19 #"#)"2$2 #"(2"()$

����H���� ���������'������69����H�1$(((*�� 6-��� ��

$$O 92O $$O $)"((9 91"*&9 $("$#2

K�������� K���� '��-������ ����6�6K����F&9(1*1

$162%O 2#629O 9$O 19"*## 1("2%) 1%"2*)

2 ������������������

� �5����6)2"��8)&":����'��2�.��������:������2 ������ ". ��"& H���812*)(#

8 8 8 8 8 (("99)

�������� ���G����� ���5�������� 2 ����� �������6

�����

Page 86: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

'%��

� ���� ������

���

Page 87: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

'&��

B�("�'(!�)/!�'�����

����������� �������������

�����������

��������

����

���

� �

�=��

�� � �

�����

��� �

����

����

��������� ��������

���

���� ���

�������� �������

���

��

�������

����

�� ��������

����� ��

��������

�����

��

���

���

���

���������

��

����

���������

���

����

������������

����

��������

���������

������� �

��� �

������ ���

������ �

���������� �

�� ��� �����

�����������

����

��������

������

����� �

��

���������� #�����������!�����6�����

66

������-+��� ��� �� ������-���.�������� .����� ��N���, ���������� M6������-���.,������. �/#1A%0� ��� ���������� ����������������� ������������������������� �������������'��6��������������������� ��.�����H�����������������������'������� ������������ ".���������� ����#(**]�8#&**]�"����������� ��. ����'�� N����.��'M��������� ����6������������ ������������ ��.� �������������������� ��������� �������������������� "�� � ������������������������.�''��'�� 6����������"������.� ���������������� ����� "� ����������� 4 ����6 ��� �� ��� ��.� �������' ������ ����. � 4 ������������� ���� ��� �� ����� '�����;����'�� "������� ��� ������������������������"� �����5��'��� ��5����������'���������5��'�������6��������� � �����6�6 ��.�"� � ������������ ������������4 ������'��5���������� 6�������� ��'����� ���������������.� �����������'� 6��������� �������N���8'� M��5��'������������5�� ����� ��&%*82**K���7�21�5���'��� � ����������� ���G�����'���������� �����������'�����������'���������������6�� �������� ������ ����. � � ��� �������� ���5���� � � ������ �� ����� ��� �� ���� �� ���� �� ��� ��� ��'� '�����' �����" ����� ��� ����������� ��� ����� �� ����� ����� ��� ������� ���� ������ � ���'���. 6����������.� ���.�����������' 7- �.��' 6B�("�'(!�)>�'*���)

������-���.��� ��� ���'�������'���� ����������� �����'�������� ���������� ���������������'���� ��5�������" ���'���� ���� ������ ������ ��� �������'� �����5���� ��� ���� ������ ������'�4 ������������5�� �6-����� �� �������������-���.��� ��� ���'�������'��

)�*� ������������ ��������5��� �� ��� ������� �G��������� "������-���.� ���� ��� ���� ��� ��� ��������� �������� �� �;���� ��� ��� ���' ������ �� � ���� ����������������� �G� ���5����� �������I�� ��'����������� ����� 6

Page 88: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

''��

)��*� ��� ���5� ��4 ��� ���������� ��� ��� ���' �����4 � ��� �������'�� �������� �������� ���� ����������5�������6��-+�� '���������� �������'�6

)���*� �����5������������8��������'�����������4 ������� �'���4 ��� �;�� �5� ��������� �� �'� ��� ��.� ���� ������ ,� �� ������� " ����� ���� �� ��� � ����� �����'������� ��� �������������� "��������� ����� ������������� ���������������'�"���� ���� 5�����'� ������ �� �#"91*�F#"$%*��6�����'� ������ �� ������ � � �������������� ���������������' ��"�������.��'������������ 5����������6

)�"*� �������� � � ������ ���'������� ������ �'����� ����������� ��������5��'���������������� �����.�������� ��5�������������������6

)"*� ������ -���. ����� ��5������ ��� �� �� ��-+ �� ���� ��5������ �� ���'����'"�;�����'��� ���G��' ����;�� ��� ��������'� ���G���� ����������� ��� �� �� � �6 ��� ��5��5� � �� ��'� ������ �� ��� �;����'��' �4 ����� " ����� �'��� ����� ���������������� �'���� ���������� ��� �������G����������������� �'������ �'�"�� �������� ����'�8�������'�6

)"�*� 4 �������� ���8'� '��������������� ��������� ���'�������'�� ������������ ����������� ����5��� � ���� ����������������� ���� �5�� ������ ����-+��� � ���� � ��8��8��8�� �������'� ����� ����� �� � '� � �� ���������� ���'���������������6

�5��� ��'� ���� ����� 3�������� �� � ������� � �� ��� ��4 ���� ��� ��������' ������������' �� ��'� ������ �� �� ���5�� ��� ������� �6'6 ��5����� �� ��� �� �������� ��"�����8����������� ������������ �� �� ������������'�� ������;����� 6

=��� %�!��'��4

,����!'*�&2�����%��,���5�� ���'��� ������ ����������5������������� � "����� � �����������������'�������5� �������5��������'�� ������� ����.�6�������������5��� "��������5������������'�������������;����������������� ������ �������'��5����������������"��������'�4 �������� � I ��5���������� �����'��� � ���'������ �����������'������'�I����� ����5���������� ��� ���'R� ��'�������� �������������� ��� ����� � I������5���������'�� ��������� ���.��'6

� �����'����� �����������5����'������� ����� � ��� ����� ����������5��������������������5� �� ���5� ��� ��H���5� 6 ,� ��� ��'��� ����������' �� �� ��5������� �� ��� ���5�����������." ��5������� �� ��� �� ��� � ���� �� � ���� ����. ��� ��� ����������" ���� ���� ��5�������������������������������7�� ������.�����5���������� ����� �,����� � ��������������������.��� ������ �� ������4 ��������� ����������� 6

D(��� ���(!�'��'������

� � 4 ���� ������ ��� � /� �������' �� � ����J ��4 ������ ��� '� �������� ���� � ��� ��5��� "�����' ��� ��' ����� ��4 ������ ��� ��� '� ����� �� �����5���� �� � � � ��� �������'� �������� � 60 ,� ��� ������� � ���5��� � ���� �� ������ �� ����� ���������' � � ������4 ������ ��� ����������� 6!����������������������4 ����� ������ �������5��������� ��� ���'����� � ���������������� �������G������������G���������� �� ���;���G���

Page 89: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

'(��

����� ��� ���� � 4 ���� �� ��� ��� ���' ������ ����.6 ,�� �� ����������� �� � � �������� "�������������7 ����������� �� ���� ���'��� ��5� ���� ��� � ��� �� �����6 ,�� �� ���� ���� ���������� '���� �� ������ ����. ���� ��� �� �����5�� ���� ��� �� ����������� � ���� � ���� ��� ���� ��5����������5��6� ��������� ����������5�����������������'���G������������� ��6�

%�����&B�!7��)

,���5������� ���� ��� ��� ������.���'�����.��5����������� �������������������.� ������ �'��� �8��5���� ��� �������� '��'������ ��'��� 6 ��-+ � �� ���'� ������ �� ����� ��5��' ��'�� ���� �����.� ����6� ����� ���H�������������� "���������� �������� �'���6���� ������� ��� ���� ��5�������� ������ ��������������6�����H����� ����������������.� �������� ��6��� ������������!�2!������� ������������'������ ������ �.- ���� �!�:������������5������ �6��-+ ����� ��� ������H�������������� ��.�!�����"2�,-����"��� ��6��-+ ��� � �����5� ��5��� ��� 4 ���� ������ ��� ��� �� �� /��������� � ������06 �� �� ������.���H�� �� ��������� ����"����� ��� ":��� "���5������� � �������������6��� ���� �� ���.� � ��5���� ��� '� ��5� ������� ������ �� �����" 2 ����" K��.��" K���� ����������6 ������ -���. � � ��'��� ���� �5� ���� �6 ��������� �� ������� ����� �� �� ������ ����.� ��� � ���;���������� ��6����������5������������� ����������������� ���� "��-+�� ����'������.��!'�� ���,����� � 6� ��������-+�� � ���,����� � ��� �5������� �'�����'�� ������� ��. ����5�� ����� ����������"4�"� �H��"��H� ���"2����� ���"& H���"K����� "�������� ���!���������� �63;�����5�� �� � ���� ���������������;��������������K��.��6���������� ��� ��������'�� ���������������������-+������������ �����6��-+� � �������;�����'��5��(*�� ���� 6,���;������'� ���������-+N �;��� ����� �;�������� ��1*O������� ��� 6,���������� ������������ ����� �� ��������� �;�����''��� ����� ���� ��.����+��.�":�����"2���� ��������������� 6

��������-���.���-+� ���'��������� ��'���� �'���6�������������-���. �'���" ��� ������� ���� ������"������'��. "����� ������� ������������������6�#��%����

,� ��� � � ���� � �� ��'��� �������5� ���.� 6 � � � �� �������� �� �� �� � � ���� � "������������� ����.� � �� ���������������������������6! ��� �"��������������5���� ����.� "��� ����� � �� ��5����� ��� ��� ������ ����"��� ������������ ��� �����������5�� ��������'����������� 6�������������� ��������'����� ��������5� �'���������'���������������� � ��� ��� 6� ���������� ����� ������� ����'������������� �� ��������������'����������� 6������������ �� ���5������������'������� � �������� �H��������������'����� �� �������.� ����� �������������������� �� 6,������5������������'��������' ������ �������������.�������"�����H�� � �'����������.� �������� �'���6,������5�������5���� ���� ����������������������. �'����������6� ���H���������� ���� ��������������4�!"35���.��&������"��� �������4�!"-�����������"������������"���������� ����4�!"��.����L����"�� .��� �����-���.���������6�%�"� .@���*�&&��!���

,������5� ���� ������ �� ���������� �� ��� ��� �����" �� ��� ������ '�5�������� ��� ������������ ��� ���� ��� " ��' ����� ��� ���� �������� ��4 ������ ����5�� � ����� ��� ���� ���������� "�������� ���5� ��� �� ������������������� 6

Page 90: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

()��

,� ��� ������� � ��� ������� ����� ��� ���� �� � � ���.�� ��� ��5� � '��� �� G��� ����6 �������'���� ��' ����� � ����� ��� ���� ��'� � ����� ���� ��� �� �� . �� ���� � �������� "�������� ���5� ��� ������������������� 6,������������� ��������������� ��������'���� � �� �� ������ ' ����' ��������� ��� ������ ��� ��� ������� ����� ��� ���� �����������6!��������� ���� �4 ����� � ���5���� � ��� �������� " �������� ��� 5� ��� � � � ������������������ 6��' ��������������. � ���������'���'��� ���� ��������� ������� ���������� ����5���� ������������5�� 6� ������������������� �����' ������ ������� ������������������� ����������������"� ����� ���������������� ��������'���� � ��6���������"���������' �������� �����'������� ��������� ���������������6�"�!����>�'*���) ,���5��������������'����� ��� ����'��������� ����������'�������'�������������� �� �5���� ��� ��� ���'���� " ���� ���'� ��������" ��������"2�����5����� ��5��� ����� ������� ������� ���� R���������" ���� ����" 5����� ���� � ��� ��. ��������� ������ �� ���"�������" ��� " ��� " � ���� �" ��5�����" ��� ��� ���'" ������ � �������� ��� �������6 ! 5� ����� � � �� �� ���� � ��" � �����5� �� � �� � �� ��� �5� ������" �� ��� �� �����. ��������.��' �4 ����� ���,!� ��� +!� " �������� ��� ������ ��� � ���5��� ���� � �� ����������5�� ������'������������'(��/!�%�! � ���������� ���� ��'� �������� ��� ����������-���.��/�������5��� ���������� ����� �����5����'�:�� ����'�������� �� ��:��������� ��� �������'� ��������0��� ��������'� � 5���� �� (%� ��������" (*#96� � ������� �� ����� �� ���������� �� ��������� ��� ����'� ����� �� � ���������. +�'� /������'3������0 �� �� ���� �� ������� ������-���. +�����" � ��������6

@(��,���(!'�,������5�����������5����������������'������� �� ������������������������������������6,������5��������8��������� �� �������������� �� .���� ��������5���5���'�6� ��������� ������ � �'����������� �� ��� �������� 6��,������� �'������������ � �������� ����������������� ���� �����������5�������� � ������' ��� �������� � �����5� ��'� 4 ���� .��� 6,� ��5� �� � ������ ����������� �� ������� ������'��' � ��� �� � ��� 6 ��' ��� ���� �� � ��� .�� ��5�� �����' ���5��� � � ��� �� ��8������� ����������� ��������� 6 ���������"�������������� ��.��������������" ��� ��� �������� ��� �������� ��� ���� �������� ��� ������ '�8�'���� �� �� �� � � �������� �� ������ �� ���������� ����6,���5��� ������.��������������5�������������5������� ������� �����'������� ��� �������� �� ��� ������� �� ������ �� �� ������� �� ��4 ��� � ����'� � � '���� �����5�� �������� ���� 6����� ��5� ������ �� � � " �� � ���� �� ���� ��� ������ �� ������������ ���������� ��� ��������������� ����5�����������5�� ��������� ��������� ��������������5������ ������ ������� 6>!��%�!������� �������� ����������� ��������� ��������� 6������� ���" ������'�� � ���H������ ���'�4 ����� ������������������� ���'��� ��� ���������� ��'����6������������'��� "�� ��5� � �� �� ���' ��� ������ ��� ������' �'����� " ����� ���� � �� � � ��5��� � � ���8��������� �����6 ��� � ���8��������� ����� ��� �������� 5���� ���� & ���� � � ��� ���� ��������������' �� ��� ��� �'���� �� �����'������ ������5�����'���.� �������� 6��� �� ����� �������� ��� �� �� �� ������' ���� �� ��� ���� �����6 ,� ���� ����� 5����� ��� � � �� ������� ������� ��5��� �����' ����� � 6

Page 91: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

(���

� � �� � �� ��� ���5��� !'������ ��2 ���� ��� �'���� � ���5��� ��� 5���� ��5��� ����������� ���������������������������'��5� �� �������'���'������ ���'������'� ������� ���������2 �������64���������5� ��� ����������5��� !'����������5��'������� ����� ��������4 ���������'��������������������� ������������� ����'����2 �������6��(!�'�#���!�)�

,���5� �� �������5���'����������� ���� ��� ������ ������� � ��5��'������ �� . � ���������� ��������� 6,����������������'��� �� ������������ ���5��� �� � "�� . ��� ��������� 6!��� ��"� ��������'� � "���� ���'� ����� "���������� ���� �����' "����� ����'��� ����'����� . " ���� ���' � ������ ���� ��� ������ ����� ������ ��� � � ������ ���� ������ � -�����" K����"2 ���� ��� � �'�� �6 !��� ���� �� �� ����� ������� ������� ��� ��������� �� ��������&�������� �������6+�6��&��+�"���� ���4 ����������� �����������&��+������������������ ������������ ���5���� . �������������������������5��� 6�&��+�� ����5��� �������� ������������ ���� � ��.���������������� ����������6�&��!���� �������� �����5� �� ��5�����������'���� � ������� ��� '��� � ��� ������� ��� � ������� � �����5� ��5������� ����� � ��6 ,� ��5� � ��� �� ��� ��� ��� �� ����'� �� �� ���������.�������5����'��5�������� ����5�������6,���5�� ������������� �� ��� ���� � � �������� ������ ��� ����5�� ��5��������� ��' ����� 6 ,� ��5� � �����" ����� ���3�5�������������������������� � �������������5���� ������.���������������5��������� ��������� ������� �.������� 6

-���'�����8����������� ��"��� ������������������� ����'�5������ ��5��''������� � ��� 6�� �������� �� ���G��' ���� �'� ���� ���� ���' ������� �'�����������"� ����� � ����' ���� �'� ������� �����5����� �� �����������'� ������ �5��' � ���������'������� ���'������ �����5��6

#!�&�,��)�

��������!���� � ����� �����+�������!�3��� � �'���������'��N�!�3!TM^���'��!�� W����'��� �� ���'7���� � ��� �������� �� � ��������6� ���������� �� �����'����� N��#TM �������� � ����' � �� ��� ��� �������� ��� �� � N��#TM ��� ��� �� � � �� ��� ��� ��� ����� ���'���������������"2�-�����.������� �� ���2�-�����.�� ��������������'�������� ���������������� � ��� 6%*����� 6��#�!%�!��%�'���,��%���5��� ! � �� ��� ���� �������� ���G��" �� ��5� ��5�� � ������ ����� ����8����' �� ������ ��' ����� ���������" �� �����" ����.��' ����" ����� � � �� ��� �������� ��5�������6,� ��5� � ���� ��� ���2�+3 ,� ������" � ��� '�5�������� ��'��� ���� ��&�� � ����� � 5���� �������� ������� ��� ���������5��� 6, ����"�2�+3,� �������� �������� ���������� ����� ���'���8����. �"� � ������ ��� ��G�������'�����" �������' � ��������� -R��"���5����� ������������ ��.������'�� �������������������������� �8��5� ������������ "� ���������5���������������� ����� ����� ��5�����6,���5�������� �����' �������� ����)��H��������� 6��-+� ��������� ��!�������5�!�����������83� �����'����������H���5�����������'�����.������� � �������������.6

Page 92: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

(!��

1?�,2?A2�,&#>?,%�02>&EB�0�<&,��3/&,%?00&3

#��%�������� ����� ���� �� �� -���� �� ������� � '�5����� �� �� ���5� ��� �� �� �������� !� ��� ��!����� ��! ������������ ��������5� ��� ������ ��'�'������ ��������.3;����'� �������34 ������� ��� ������������� ��6���!����� ��! ����������5�������� ������������� ���������� ����������������#( ��� ������ ������5�����'�����������'6���2���'��' ������� �� � � ������� ��� �� ��� ���� ��� �� ���8�8�������'���� �� � � ������� ���� �� ���5� ���" ����������� ������ �� ��-���� ��������� 6��� ����������� �� ��2���'��'������� � �������� 6!�� ��������� ���������� �� ���������� " ���� ���' ����������"��� ���;������ �� ��2���'��' ������� ��� ��� ������ ��� �������� �� ��8������� � ���� ��� �� '�����������' �� � � �������6 ������� ��� ��5� ���� �� �� -���� �� ������� ��� �� ���'� ������ ������ ��������� �����������6��� ��������' ���� � � �� ����� ���� �� �� -���� �� ������� � �� �� ��� �� �� ����������� ���6

0�B& �<& 2&%�<0�>�?0 2�0 ,&%�2&0>��3�22,&%%

2�,&#>?,%�0#&

���H�5&���.� )$ �������� ***2)2$& #$-��5���������"K��.��8(2

������1*�"#$9&

-��H2����K�����

9( ������� ***(122# #*D ��� ���."-����' �'�"K��.��8#$

!����(9�"#$22

������H���� �

9( ������� ****$*%& 3�)1�����8#"�����.����"K��.��8&)

��������(# "#$9$

���� .���H�����H�

29 ������� ****$1$% )"�� �����"11!����������"2 ����8(&

������)�"#$$1

K�������������������

22 ������� ****$)$2 9&-����' �'������"!��������611")������"K��.��8#$

,��� ���(1��"#$$%

���� K ������������

%9 ������� ***2&9*2 (*&8-"��� ���2����",����"2 ����8#9

��������()�"#$$$

�����.� �2������

29 ������� ****$*9& 1)"K �!������ "##& � ��������"K��.��8#$

��������(# "#$9$

! ��.&���� %$ 2���'��'�������

***1%1$( )#8+������."#2%8���������"-������,�"2 ����8%*

������(1��"(**&

Page 93: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

("��

1!��"1��)!�%*����"*�2�!�'�!�

B!0 %�9�� <��7�" �������� �� ������� ������ -���. +����� ���-+�" � :��� �������� �� ��&3������ � 6 -��� �� #$&#"2�6&���.� � �&��� �� �����6I�5���M �����'�"4��5�� �� ������ �6!������ ��� ���� �� ���" 2�6 &���.� � �� � �� �������� �� ��� ����" -���� �� &�5����� " �������� � � �� ��������'� �����" K����'� �6 � ������" 2�6 &���.� � ��� ���� �� !�� ����� 2���'����! ��������!�2!�6��� �� �������������� �����������K��.��6B!01!�9B�*�>*���"� ������������ ��������6������ ��������� M��'��������������������� �4��5�� ��6��� ������������ ����� ��5��'����� �����"-����� ���3�'�������'6���� '��� ������ ��� � ����� ��� ���������� �� �� ���� � ������ ��� �5�� ��5� ������ 6�� � ����������� ���������������������� ��5��'��5�� ������ ��� ����� 6B!0 #, /�(�" � �� ������� �� � � �������6�� ��� �� 2� �� �� ������� ��� ,�336�� � � ������������ ��5� �� �� ��& &�� �" ��� �� �� �����M �� ��� ���� �� � ��� 3;2���'��' ������� ������ �3������� ����������������5��'����� ��3�����������������������6���� �� �� �����������&�56�������"3�5�������!����� ���������������������������H�� � �2�����6�2!0,�� % >�!�9�. � �� ������� �� � � �������6�� ���� � �������� M ���� 6� ��'��� �� !� ����4��5�� ���������6������� 2� ��N ��!� ������������:��'����6������� �6�6�6��!� �����������4��5�� ��6 �� �� ��62���'��' ������� �� -���" ������� R ������� +����� ���2��" #$$# � ����� � �������-����6��� ��� ������������������L���������+�����"�� ��!-�+�'� �� �56 +�6" 2�������5� �����H� 2������� �� " ��� ,������� ��� !�� � -���5���� , ��" ��� ! ���2���'����R� ����� �������'��� ����������3,�������R���� ��� �����,� ������6

B!0>0%01%� ��.� ������������ ��������6������� 2� �� ��!� "�-�2",������+�����6���� �������������2���'��'���������!�����: ��R�������+�����6���� �� � ��������� ������ �6��� ��� ����� ���������5���� �������� � ��������������� ���������������� �2�������&�5�����'-���������!'������6B!0 /�!��>(��!#*�+&*�! . � �� ������� �� � � �������6�� ���� � �������� M ��'��� �� ������������ � ����� �� ��������� ��4��5�� ��6��� �� �� ���������������&�� �������&&�� ������ ��� � ����� ������������3;�� �5��������6���� �� ������ �������,����������������!��������� +�6��� ������'���� ��2���'��'������������+�����6?�/�!7��*B��*�!�"� ������������ ��������6������ ��������� M��'������������������ ���"3�''6"26�636"26�� 6�6",6�6�6��636��� � �������������&&�� � ����#$&(6���� ��,����������������� ��������64������ �������5�� �� ���5� ���"� �������� ������.���������G������� ������ �'�� �6B!0��*�7<� ��"�'��%$���� "� ��2���'��'���������� ��������6������ ��������� M��'�������������'��������K����'� �6������� �&�-2��� &��� ����������� � �- ��� 2���'�����������2"K��.��6���� �� � �����.�����;�� �5���5����������'�������+�����- ��� ������6���� �5��1%���� ���;�������� ���� ��� ��6���� ����� ������������� ��� ��� �� ��������������������������������������' ����������������������;������������������ ���������� ����������� � 65�G6��� ������������ ���� �����"���"��������"�;������3����������'6���� �� ���� ���������� � ��� ����2N 6

1?,,?K�0</?K&,%?A1?�,2?A2�,&#>?,%� � ��������5� ��� ��������($1�#���������������� !�"#$%&"��� ������������'����� ���� -���� �� ������� �� ���++��� �!�-�� -+!�K +�2��3�" � �����5�� �� �� ���������� �� � ��������� � 62**����� 6

Page 94: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

(#��

#��%������"2�!�'�!�B��)�)2�!�'�!2���'��'������� �� � ��������"2�6! ��.&����" � ������ � �� ��������' ��� �������" ������ ������4 � �� ������� ����� �������5������-������������� �������� ������������������-���������������' ������()�L ��"(**$6

-� �������� � 61"**"***78�������

2���'����!�������� � 61"**"***78�������

� ��� ��!������������ � 6$("*&"***78������ �

���4 � �� ���+��5����5��!����������� ������������������������ ���� �� ��� ��������

����2�������� �����"��� ������������� ���������� ����

��������5� ������ ������������ ���� ����������������2���'��'�������

��5����5� ����������������� ������8��� �������'�� �������� ���������������2���'��'�������

���������� ���� ��������������.� ����������� �������� ���5����� ��"� ������ ����� �����!�� ��� ������;���������������;!�6

����&�� ���������������� ���� �� ��� ��������

�����+��5�� ���� �� ��� ������������ ���'���� ������ ��5��������5������������� ��

��5�����������������7���4 � �� 7������ �����������-������������� ��������������������� 6

��5������5������ �����������4 ���������� "2�6&�����������������������2���� ���� �������6

�������������� 7������5� ! ����������������������-�������������

Page 95: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

($��

������ ���������������������� ������������ ���-����"�������� ��������2���'��'�������6 !�� ���8�;�� �5� ������� ��� ���� ���' ��� ��� ������' �������' �� �� -���� ��� � ������� 6������������ � ����������� ������� ��������������2���'��'���������� ���'��� ����������8�;�� �5�������� � ���'�����������1#717(**$� �� 6��+�.� �

0����"*�2�!�'�! 0�(!��"*�

2�!�'�!�*�%

%���! L

����+�'��

#�!�5(��

�/A.%/A.

<!�(�

A��(��"

/�!9(�����

%��)

A���

>���

2�6! ��.&���� 2���'��'

�������#%(6%% $6$2 )6#% 8 #&&6&2

2�6���H�5&���.� ���8

3;�� �5�

��������

8 8 8 *69* *69*

2�6-626K����� ���8

3;�� �5�

����������

�������

8 8 8 *6)* *6)*

2�6�6�6�� � ���8

3;�� �5�

����������

�������

8 8 8 #6)* #6)*

��6����6�����H� ���8

3;�� �5�

����������

�������

8 8 8 *6&* *6&*

2�6K6�6-6������ ���8

3;�� �5�

����������

�������

8 8 8 #6#* #6#*

2�6���� K6

���������

���8

3;�� �5�

�������

8 8 8 8 8

2�6�6�62������ ���8

3;�� �5�

����������

�������

8 8 8 #6(% #6(%

Page 96: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

(%��

#�!%�!��<���!�'�,�%�!� � ������� �����5� �� � � �� ���������� ��� �� ��4 ������ �� ���������� �������� '�5���������' ����� " ���� ���' �� �� ��'�'������������� ����������� �����.3;����'� ��� /3���)�)!����0� �� �� ��� �� �� ��� � ��� �� ��-���� �� ������� ��� ��������� �� ��-���� ��������� 6 ��� �������� '�5������� ��������. � �� �� �� �� ������5� ���������� -���� �� ������� " �������� �� �� ���5� ��� ���� �� �� -���� �� ������� ���� �� �;�� �5� ����'���� ��� ������ � ��� �� �� ������� �� �� -���� �� ������� " � ��4 ���� ���� ���������� ���6 ! � �� ��������� �� ��� �� ���������� ��� �� ���������� ���5� ��� �� �� +� ��' !'������ ��������' ���������'�5�������" ���� ���'������������� ����������������� ������ � ������������ 6���-������������� � ����� ������ �� ��-��������� '�5���� ������� ��� � ����5�� �� ��������������������� 6� ��������M ����'�������5��� ��-������������� ��������������� ������������� � 6����� ��� 1 -���� ��5�� ������� �� � � ������� " ����� ��5� ���� ��� � �� ��� � ����� ��������������� �� ����5�� ���5� ��� �� �� �������� !�" �� +� ��' !'������6 ��� � ��� ��� ! ���������"��������������� M7��5� �� M&���5���������������������� ��������������6!���������������������"� ������������ ����� '�5��������?�@� �=2�>#?BB�>>&&������������� � ��%������� � �������)������83;�� �5������������������ ���#� ���83;�� �5��������

0����"*�2�!�'�! 2���)��� 2���)��� �*�#������

2�6K6�6-6������ ���83;�� �5�R���������� ��������

2�6���� K6��������� ���83;�� �5� 2�����

2�6�6�6�� � ���F3;�� �5�R���������� 2�����

2�6�6�62������ ���F3;�� �5�R���������� 2�������6���� .���H�����H�

���F3;�� �5�R���������� 2�����

# ���� ��� ��� �����6� �5�� ����' � � �������M ��������� �������' ����� ��� �� ��� �� �� ��������� ���������� �

�� ��������������� ����� ���������" ������������������6��6� ��5�������4 ������"����8������������ ����������� ����� ������ ��� ������-�������6� ��5�����' ��� �� ����'����" �;����� ��� ������� � ���� " �� ���4 ��� �� ������� ������

� �� �56� ��5�����'�����4 ������������� ��� �����56� ��5�����'� ��������M �������������� .����'����������� 65�6� �� � ��'��������������;������ ���� ��� �'�������������'���������8 ��� ��� � 5��6� ��5�����.������ ���'���� �����5������� ���5���6� �������� � �����������-����

?��@� ,��(�!���#������������ ���������������� ������� � �����5������������������-������������� ����� �����������������2���'��'�������6������ �������������������� � ��1������� "��������������� 83;�� �5� ����������������� "������"2�6K6�6-6������"2�6�6�6�� ����2�6�6�62������6

Page 97: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

(&��

��� ���83;�� �5�������� �� �� ���� ��� ��� ������� ���� � � ������� �;��� �� ���' ��� ���-�������������������' 6

0����"2�!�'�! 0�(!��"2�!�'�!�*�% 2���)���2�6K6�6-6������ ���83;�� �5� R

������������������

2�6�6�6�� � ���83;�� �5� R����������

2�����

2�6�6�62������ ���83;�� �5� R����������

2�����

# ���� ��� ��� ������� ������� �5�� �� " ��������� " ��� �����5� � �� -����" �� ��� ������� �� �� 2���'��'������� � ����' ��� �� ��H���5�� �� ���������' �� ��� ������� ���.�'� ����� ��.��' � �������������������� ��� ������������� ���������� 6������ ���������������.� ������� ��;��������"4 ����������������5�����'��� ��������� ������'�5��'� ����������������-����6��������������� �� ����� ��������������" ��-���� ������ ��� ������� � �� ���� �2���'��'�������" �H��������5���� ���������� ����� �����5� ��� ������������ !�"������������ ��I��� ������6������������� ����� ��������'"�� ���� � �������������" ��5�������������������� � 6?���@� %*�!�*��&�!�8J�����!�8<!����'�#������! ���� ����'�����������'�5�������"���� �� ���������� M'���5���� "� ���'�����'��5� �� ������� ������ � ���������4 ������ ������ ��'�'������"����5� ��&���5������������ ����� � �� � ��' ��� ����5�� � �������' �� �� -���� �� ������� ��� �� � ��� � �� ��������������.��' ��� ���� ������' � ���������� ��� ��5� �� '���5���� �� � ��� ������ �� ����������5����� "������������������ ��� "��6���������� ���������� �����5�������� ��������������� ���� ����� 2���� 1#" (*#*6 � � ������� �� �� � �����5�� ����������� ���� ������� ���.3;����'� �� ����� +����� ���-��������. 3;����'� +����� �� �� ��5� �� �������� ��� ������'�'��� � ��������� ��2����1#"(*#*6������������� � ����������'������� � � ������ �

0����"*�2�!�'�! 2���)��� 2���)��� �*�#������

2�6�6�6�� � ���F3;�� �5�R���������� ��������

2�6K6�6-6������ ���83;�� �5�R���������� 2�����

# ���� ��� ��� ����������������5��� �� � �� ��5� �� M'���5���� ��������������� � 6!�� ���������� ���7��'���5���� � �����5����������5� �� ������������ ���������� �� ���������������6���� ��� ������� ���������������� � ������ ��6� !����5���� ������� ��� ������ �� ��� ��6� ��.��'���������8�������� ������ ���� ���6� � ��� ������������� ����8�������� �����56� ��.��'����� ���� ����������� �� ���������� 56� ������������������ �� ����������������� �� ����� ��� �������� � �'�������

-����6

Page 98: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

('��

%*�!�>!��"�!#��������� ��������� ��� ������� ��� � �� 1������ " ������"2�6 ! ��.&����"2���'��'�������"2�6!��� L�����" ����� ,�������� �������" ��� 2�6 K� ��. 2 .���H��" ������� �������� ��� � �5������� ���� ��������5� ������� ��� ����� ��������6

/���' �2��'���(!���&��!��/!�'�&(!�"�!/!������"���&�!>!�&�)� � �� ���' �����#(�#��� ���3-� ������������� �� ����������'���' ����� "#$$("� ���������� ������������������������������ �� ������� ���������5��������� ���������'���������� ����' ����� 6

2�%#3?%=,&%

�0� 2��'���(!������!���� ��)�"�'�!����&%�! !���'����0�0!���'����"�(!#��%� �"���!��� �(!�.+�* �� %!����!�. *�2�!�'�!� �! *����)���. *��! �(5��&��!��� �!!�������.�'0*��� *���%�����'�"��'+�**���!����"�(!#��%� ���!)�0

����������� ����� ��������������������� ����������������������� ��� ����������������������1#717(**$6

50� 2��'���(!�5 %���!B��)�����''�!&�'�+�*#��(��((�A?A@?��@�"*�3���)�)!����4

���������2���'������� ���������� ������������-������������� �����������5� ��� ��� ���� ����� ������' � �������" ��������� ��� ���������� ��� ����� ��� � ���������������5�������������������������� ��� ������������'�6

'0� 2����� �" �7'��%���'� 5 �(! #��%� . %������. �!�'(!�� ��%���& � �(! #��%� 5 %�'7&-'*�)���!%�'(!�����&&-'*�)�1��!&�" �&���!� %�(�! �(*�!� .�� ���!!����&�*�'�%�����!7��.&(!�)*����*!�� ��!�0

� � ������� �� �������� ��� 5���� � �� ��� ��' ����� ��� ������ �� �� ���. 3;����'�"��� ���� ���3;����'�-���������������������� ���! �����������������������.� � ���'�� �������� 6���������� ��� �� ��5��������� ���������� ��������

&0� K*����1��+�!/���' 4

� ����������� ����5����,�� ��-������������ ������ ����� ������������'������������� ���! ���������6

�0� 2����� �" '��%���'� +�* ��&��! !�9(�!���� �& �&�%�� �" � ��&��! !�9(�!����

!������������4 ������ ��5�������������6������8����������4 ������ ��������������������� ������������������� ��������� ���������4 �������7������������ �������-����6

"0� #�!�"�'��"!��*�B��)�)2�!�'�!�&*�@��&�"A��'�

��������� ����2�6! ��.&����"2���'��'������� ���2�6!��� L�����"�����,���������������" ����� ����� �)$�:�����+� ��'!'������ ��������.3;����'� �����������������������1# 2����(**$�� ��������������-������������� ��� ����������� �����'������(9�!����"(**$6

Page 99: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

((��

��!���"2�!�'�!�!�� ��������� " ���� ���' ����������������� "�������������� ����� ������;���� ��� " �����"��������������������'�����' ����-��������������������� ����� ����;����������� ��������������� � �������;��� � �����������6���������� "���� ���'����������������� "����� �����'������ ����� ������34 ������� "�����"�������������� �����;���������5������������������������� ��� ��� ���� ������������ 6���������� "���� ���'����������������� "����� �����'������ ����� ��������� ������������� �� � ������ �� ��� ������ � �� �������� " ���� ��� � " �� ����� ��� ��� ����� �� � ������� " ������ " ������ ��� � �� 6 ��� ����������' �� ������� � �������� �� ����� ����N�����������'��������� M6!������������� ������������������� ������������ "�'������ 7�����'���� �������������������������� ������������������������������������������ ��� ����������� �������������������������� � �������� �������� ����5��������63;���� ������ � ��� ���� ����������� �����/=��+�����0"� ���������� ��������������������"�'������ "�����'���� � ���'����������'������ ����������� ����������� ������������������� �������� ������������������������������� ��5����������������� ������� ������� "�'������ "�����'���� ������������� ���������������6� ��������M ������� ��5����.�������������� ��������

Page 100: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�))�

?,<�0�%�>�?0%>,=#>=,&

� �

�!"#$��%"&�'()*�

����+%,"$*'#-�

�"!%.����/#&,"�

�"$%,*"!-��

�#���%"&�

�!"#$��%"&��/,0"+/,�

�#$%,#"!��/&*$�

�#���%"&�

�"#"0*#0��*,%($',�

��%-*0#������

�",1%$*#0�

�#���%"&�

�"#/3"($/,*#0�

�#���%"&�

%()����%4��

�#���%"&�

�/5

"#��%-'/,(%�

�#���%"&�

�*#"#(%�

�#���%"&�

�,'.%($�

�#���%"&�

�#$%,#"$*'#"!�

�,'.%($-�

�#���%"&�

Page 101: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�)���

A������������������

����������� �-����� ��������5�"����������'����������� � ���������'�����!����

���� ����)���� D����������� E��!�������!����

� !���L����� � ���������8�������

-3���2� �� ��2���'����� ���

(*����

( 2���H�2 .���H�� � ���������82��.���'

���-!������2"!��������"

(&����

1 :��������H� � �����������8��������'�R��5�������

-6�3���������"K��� � 1#����

) ����� ����-��������� � ���������8� ����� � ���2���'����

2-!�������,-2 #2����

% �������� � �����������8��������������H��

-6�3���������"����� 1*����

& ���� ����'� :� ������� 8����HR2 ����

-�����������-�� 1*����

2 K62 ���������� ��������8K���� -3���������� #2���� 9 �6+6+�� ��������8

� �'�� ���������3�'�������'������� �������5�� ��"��!���2-!������ ��-��� ���5�� ��"��!6

(2����

$ ���� �������� ���� � �����������82������ ����������.

26�6����,��'�������5�� ��"�����" �26��6�������5�� ����2 ����

(1����

#* -6�����H�� ��28�������! ��

-6������"�! 1(����

B!"��?A#?BB=�$#">$?�

��� �8� ���� ����������� � ��4 �������� � ��� ��������5�������� ���� ������� �������������� ��� �� ��� �.���� �������� ��-������������� � � �����'����������� ������ �� ����5��� �� �� ��� � �� �5��� 4 ���� ��� �� ��� ��� � �� � ��� ��� � ��� �� ��.3;����'� ������ ��������M ���� ����� ��6����� � ����� ���4 �������� ��� ��������)9�� � ������� ����� 6 ��������" �������������� ����4 ������ "�� � ��� ����� ���������.3;����'� ����� ����� ������ ���6��� �� � ��� �� �� ��� ��� �� ����� ����� 5�G6- ��� ������� ��� ������ ��� !�H K�� �� -��'��� ������� ���' �'�6 � �������M ��� �� � ���6������6�������� ��4 ������7��� �� �� � ������� � ���R���8 � ��� ��������������� ������6

Page 102: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�)!��

%�)������&/����'

#��%�� ��� ��(��(�)���*� ��)����������+��+��,�)���%�� ��* ����� ��-��*�������- -*��*�� ���+������ +� ��� -*��** +���+������)� �� �)*�����+���-�/�-�(��.�*���������� �����+���-������.*� ��(��!*������-���)� �� ���)���� �*��� ������- �)��������� .-*��*��(������%�� ��/ +� ��� "�� 0������%�����&1�+�1�)�������!�����)��/��!������&����!��<��4���2��� ���������� ������ ����� � �������������' �������;��������������� �������������� ���'� ����������� �� ��� ���������' ����'�;��������"���� ����"�� ��� ���"���.���'"�����"�;������������'�������� ��� � ��� "���� ���'�� ���������� ���'� 6������������'� �����������'��������� �� �������� �!�"#$1)6��������� ����������"��� ���" ���'�" ���� ����" �������' ��� �������' �� ������ �6 ��� ������ � !� ������� �������� ��5������ � ��.� � �� ��� �� �����" ��� �������" ���'�" ����5�� ��� �� ���� �������� �" ���� ����" �������' ��� �������' �� ������ �" ����� ��� ���� ��� �� ����� ���� �������� �� �� "(**(6����� ��� ��������������������� ����� ��5��'�5��������� ������ ���6� ����"��2��� ���������� ������ ����� �� ��� ������ ����� �����������������/?��$0�������� "�������� �������� ���� ��4 ������ �����5����� ������ �� ���� ���� ��2��� �� �������� ������ ����� ��� �� ����������� ��6��� � ���� ������ ���� �������� �� ����������'��G���� �������� "�� ������������ �� ���5���� �4 �����"�������������������� ��������������'����� "����'�������������� ���� ��60�� #����!����1�+� ���������� ����������5���� ������������� " �������������'�5�������6

B�������1�+�4���2 �������+�� ��5���� �� ��������������� ���������� ����� ��������������� ���������+�������������� ���������6>*��*����&!���5���*����"���23�&!"���454 ��������� '�5�������5���� ���� ���3 ���� ���� !� � �������������� �� �������� ������ 6 ��� �R3 !� ��' ��� �� �������� �� ���. ��� ��������� �� ��� ��� ����������� ���� ���� ��� '�������� ��� ����� ����'���� �� �� ��� ��" ����� ��" ��'� �����" ������' ������ ��'�� � "�����������.�����.��'�� � "������� "���5�"�������� ������� �� �����'� ����5����� ���.6 ��� �R3 !� ����� � ����� ���� � ������� �� �� '�5������ �� ���� �� ��������� ��'� ������� ��� ���� ���� ���� 6����R3!� ���������������������������������' ��� �� ��������� �� �� �' ��� �� �������� �� ��� ��� � ���� ���� 6� ����" ���� ������5� ��� ������'�������������'� ��������� ������5�������6��������5���� ��' ����� �� ���� � �� �� ��5�� � �� �� �� ����� ��� ���� �� �� �������� 6 ��� �R3 !� ���5��� ���������� ��� �� �����5����� �� � 5���� ���5� ��� ��� �������� ������ �� �� � �� ���5�� ���5�����6

Page 103: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�)"��

>*�!����!����'"��.67784���3��������!�"(**1��������������������� ��/"��0��� ������������������L ��#*"(**1��������' ��� ��������' ��� �� ���� !� �6�6" ������ 3�������� !�" #$#*" 3�������� �� ����� !� ���3�������� ��' ����� ����� ��� !�" #$$96 ��� !� ��. � ���5��� ��� ���������� �� �� ���� ��'��������" ��� �� ��� ��� �� ��� ��� � ���5��� ��� ����5�� �� ���� ������� �� ����6 ���� �� ����H�����5� ��� ����!����� ��������������������'�#6� ��8����� � '��������"��.� ����5�'������������������� ����I(6� ���5��� �������� ������ �� ���"�� ��� �����������'I16� ������� �������� ������ "'��� ������ ��� ������4 ������ I���)6� ����� �� ����� �����' � � �� ��� ���5�� ���� ����� '��������" ��� �� ��� ����� ��� ���6#�� !����'����&1�5��!!�����&!�)������� � ������� �� � ������ ��� �� ���� � ��� ���5�����' �� �� �� ���" ����� ��� ����5�� � ���������� ����� ������������ � ��������'�'�������������� ����������� ��������6!����� ���� � �������� ���� ����������������� ������������ ������ 4>*�A����!���"��.�9:;��� ������� !�" #$)9 �/A����!��� "��0� ������ � ������ � ��5�� ��� ����� � ����� ������ ���������� ����� ��� �����5�� #(���� �� �#*� ���������.�� ��� ������� ����� ��� ���'����� � ����������������������������������� � ���������������� �����(*����.�� �5���� '������ ������������������� ��� ���'����� ����'���������6���������� !������� � ����� ��'� ��������5��� ������� ��������������6�6����� ������� ������������5���������� �� �� ��������� ���� �����������"����� ��������� "� �� ���������" ����"�������"���.��'�� � "���5�������������� ������.�� ����������������� 6��� ������������������ �� ��H�� �� �������' ���.�� ���� ��� ���� ��� ��� ������� ��G��� 6����� �� � �" �������5��� �� '����� ����� � �� ���' ��� �� ������ ���� ����� �� �� '����� �� �� ���' ����� ���"����������� �������������� 6���� ��������5�������������5� �������������� !���� �� ���������� ����"����� �������������'����������������� �� ������������� �������������� �����(����� ������������ ��� 6#**"***��������"������� ���������5���������� ��'�������5�����"���������� ������� ���� ��� ���������������5�����6>*�#��!���1�5��!2%�)�������&"5������5"��.�9<74��������� +��� � ���' ��������!��������!�" #$2*������ � �� � � ���� ���� ����� �����(*����������.������������������������������������������������'���5��#(����� � ������ ���� � ��� � �5��� �������� �� � ����������� ������ ����� �������� ���� �(*� ���������.������������� ����������' ���5� �#(����� "���5���� ����������������� �� ���������5��� � �������6�����'� ����� ��. ���' ��������.��'�������� �������������� ��������5������� ������������������ � 6��� � ����5��� ������������� ��.��'������������� ���� �� ��'� ���� � ���� ���� � �� ���������� � �����"����� � ��L��� +��� ������ �������������� ��� ��6!����'��8������$��!���"��.�9:;���3������� ����� �����!�"#$)9� ��������������������� ���� ��� ���� ���� � ����������5��������� �����" ��� � ������� �;������ �� ���� '�����6 ��� �������� �� ��������� ��� � ���� ���� ��� ��4 ���� � ��� ������ ��� � �� 3������� ��� �� ���������������" �� �� ��� �� ���� �������� � �� ��� ��� ������ �� ����������5������6��������

Page 104: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�)#��

������������������� ����5����������;��� ����������� �����4 ������ �� ���������� ��������5��' ������ ����� ��� ������ �� ������ � �� ������ ��� ������ ���� �� 3������� ����� �����!�"#$)96!����'��8�/!���&��A�&��&B�����������/!�������"��.�9=6����� �� 3�������M ���5���� � �� ���2� �������� ���5� ��� !�" #$%(" ���� � ��� ���5����� ��" ������ ��� ��� � �� ��� ���� � ���.�� �� ����� � ������� � �������� �� ������� ��� ����� ���� ���� ��� ���� ������6 ��� ��'� ����� ���5��� �� �� � ���� ���� ��������' ���� ��������(*���� �� "�����������������������"��������������� ��5��"� �������4 �������� � �� ��� ���5���� � �� �� � ����� � �� � ��� ��������M ���5���� � ��6 ��� �������� �� ��� ���� ����� ��4 �������.�������������� ���������5����� ���4 �5���������� ��� �� ��������M ������ ��� � �� ���5���� � ��" �H�� � ������ � ������ ��� �� #(O �� ���� ����'� "������ �������������������'���������"����������������������������� 6/�'�����<!�����'"��.�9<6������������������ ��!�"#$2(�������������������� �����������N����� � ��5���M��������������� �����'���� ��5����� ��������� ���� ���'���������� ��.�� "�������"���5�" �� ���� ���� ���5�" ���8���" ��.�" ���. � �� �� ���� �� ���. �� � � � �� �� � �� ����������"�������������� ���.������ ��� �������������()*���� ��������������5��#(����� ������ �������������#(*���� ����������� �;�&����� ������������������'����������.����'6!���������"���������5��'��������� ��� ��5� �%������ � ���� �� ��5��� ����� ���� ������ �'� "����� "��� �� ������ ��������������� �� �"� ���'����������5�'�� ��6������� ��������"�������� ������ ���� ���� ����������'� ����������� ���������������� ������ '�� ��6>*�>!�&�=���"��.�96>������������� !�"#$(&�� ����������5����������'� ����������� ���� �������������'������������������� ���� 6��� ��'� ����� � � �������� �������'� ����������� ���� ����� � ���5��� �� ��'� ��� ��������� �� ��'� ���� ���� ���� 6��� � � �� ����5��� ��� ��� ���'� ���� ���� ���� ������5�� � ���������� � 6��� ��'� ����� � ��'��� �'��������� ��� �� ���'���G���� ��� ����.�� ��5���'���G�������������'� �������� ���� 6$&���!�����������"��.�9:<��� ��� ���� �� � � !�" #$)2 ���5��� �� ��������� ��� ������ �� ��� �� ��5� �'���� ��� ������ �� ��� ���� �� � � ��� ��� ���5����' ������ ���' ��� � �� ���.�� 6 ��� ��� ������ � � !� ��� � �����5� �� ��5��� �������� �� ��� ���� ���� �6 ,��� � �� � � �;� �� � �����������"������������'�5������� �������������������� � ����� ������������� ���� �� ��� ���� �� � � !� �� ����� � ���5�� �� ��� ������ �� ����� ���� �� �� �� � �6������������������������ ��� �"��� �������������"� ���� ������"����5��� ��.������.� ���������������' � ������'6,�������� ��5�����'�5����� ���� ��� � ������ ��� ���� �� ��� ���� �� � � !� ����� ��H ������' � �� � � � '��� ���������� ������ �� � ������������������������������������ �����.���������������������6>*�$&��0����!�"��.�9684��� ������ -����� !�" #$(1 ��� �� � �� ���� ���� ���� ������� � ��' ��� ��� �� �� �������� �'�" ��� ��� ��" �������� ��� ���������� �� ������ " �� ����� � ���5�� ���� ��G��� 6 ��� ��'� �������4 ��� ������������� �"�������"� ��������������'� ��������������������� ��������� �� ���6

Page 105: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�)$��

B�����?�)��"��.�9:;4��� � ��!����' ���������������'� ���������� � ������������� �� 6���'�5������ ��� �� ���������� ���'� ����������������� ������ ��6�������� ���'� ������ � ��� �� �� ��� �� ��'� ��� � ������ ���������I �� � �� �� ��� �� ��'� ��� �� �� � 5�� � �� ������� ��� ���� ����� ����� ��� �������������� I�������8���� �5�����������'������� �����"���� ����5��'���������������� �5�� ���������� ��� "�����6,��.�����������������5����� � �5����� ��� �� ���� �� �� ���������� '�5������6�����5����� �� �� ���5� ��� ���� ��'� ���������� �������� ����� �� �;���� ������� ��� 6%**�����6/�5���1��5����'$��!���"��.�99��������!�"�5����������� ������� � ��4 ������.�� "�������� �� �������'�����G���� � ����"����������� ������������ ���5����'������4 ����5���'����� ������������� �������5��5� ���� �� ��H �� � ��� ��� �� ����� ��� � ���.���� �� ����'� � ��� ������� � � � ��������������� �������6 ��� !� ������� �� .��� ��� �;�� �� ��5���'� �� ����� �� � ������� � �;���������5������6?�!7��8�#���������"��.�968���,��.���M ������ ����!�"#$(1���5��� ���������� �����5������� ������H �� �����������.������������� ���'�� ���������6�� ���� � "� �����!�"�� ���������� ����������������������� ����6����5��"�������� ����� ��4 �����������������H ��������� ���������.������������� 6,���������� � ��������H �������.���� �����������������'��������� ��� ��� �� ����������'� � ������� �� ����� ������ ����5�� ����� ���������� �� ��5�� ���������'���������������.������� ��� 3�'����� ���6,����������������� ��������� � ������H ��"�����.���� �����������'����� �;�������������������'� � �������������� ����������5���������� ��� �������� ���6>*�$&���!���!����'���2���&�)?!&�!�5"��.�9:>2�*�3���&�)?!&�!�"��45���������' ���� !� ��4 ��� �5��� ��� �� ����������� ��������������.������ ����������� �5��� ��� �� ������� �� ��� ��� � ����� �������� ��� �������� ����� � ������� �� ��'�5������ � ��� �����' ����� " ��������' �� �������� �� ��������� �� �� ��� ��" � ���������' �������6 � �� �����' ����� � ���� �� ���5� ��� ������'��� 5���� ���� ������' ����������" ��� ����������� ��������� �� ���������" � � ������� �� � �� �� ������' ���� !�6 ��� �����" �� �����' ����� ���� �� �������� �� �� ��������' ������� ���� ������'����� ������ ����������� ����5� �������.��������� ����������� ���������������6����������� �����'����� � ���� ����������������������� ���� ����������������6���������' ���� !��� ���� ����������������� ��������5����'�����5� ��� ����������' ���� !�6��� !��!����%�����&%�)�������! � ��������� ��'�'��������� ��� ���'������������."��5���������� ��������������� ��� ��� ���' �� "������� ������������� ������������'�>*�!��!����2/!�������5"��.�9;>��� 3�5������� ���������� !�" #$9& ��� /!/"0� � �� ������� ��'� ����� �� �� ��� �� �� 5���� ��5�������������������� �������6���3�!5� ����5�������������������������.������� ������� ���� ������;����������������'��������5��'��4 ����������5�������������5����' ��� ���������' ��5��������� ���� ���6 ��� ���� �� � �� ��� ����� ��" �����' ���� ��4 ���� �� ��5�������" ������ ��� ��� ��� �� �� ����'� �� ��5������� ���� �� ���� 5���� � ��� " �� ������ �� ��� ����� � " ����" �4 �����" ���������" �;�������� �� ��� ��� ���'����� � ���������� ��.������ ����� ���6

Page 106: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�)%��

>*�?���!2/!�������&#��!����/�������5"��.�9<:���,�������5�������������������� ����!�"#$2)�/?���!"��0�������� �� ������ ��������������� �� �������� ��'����"��5��������� ������ ���������������� ���������-�����/�/#00�6��� � ����5��� ������������ �������������5�����-� ��4 ��������� ���' ��������� ��"������ ��.������ ����'����� �� 6��� � ����� �� ��������-���� ���� �� ����������� �����5��� �� �����-���� " ��������'���������' � ���� ���� ��� ��� �� ��� �� ��� �� ���5����� ��� ������ �� ���� ���� ��� ������ ��������� ������ ��� ���� ������ 6���������� ���������-���� ����� ��� ����������������' ��� ���'����� ��� ���5����� ��� ������ �� ���� ��� �� ���� ��� ���� " ��������' ����� �������'����������������'��������� ������� ���5��������������I�� �������� ���'����������� �� "���. ������� �������������������5����� �����������������������'����� � �������������� ���������������I�����'��������� ����'������ �� ������ ������� ���� �� � �� �� ����'��6 ��� ��'� ����� ����� ��� ��� �� ���� � ���� ���' ��� ��� ��"��������������� ���������������� �� �� � ��"������ ��.������ ����'��������� ������ ����"������ �������� �.��'�������� ������������� ���������-����6>*�"�!2/!�������&#��!����/�������5"��.�9;����!������5�������������������� ����!�"#$9#"��� ��������5�����"������������������������� ���6�� ������� ������ !�������� �����"���� �����5�� ��� ���������-����"� ���� ��������������� ������������������� �������������6��� � � ��. ����5�������������5����������� ������'��� ����������� ������-��� ���� ���6����������5� ��� ���� ��'� �����"�5������������ ���������� ������������� ����5�����- �� ����� � ����� �� � ��� ���� �������� 6������- � ��4 ���� � '��� ��� ������� �� � ���� �� ������ �� �� ����������6 ��� ��� �� ��� ������ �������� ������' � ����������� ������ ����������4 ����� ����� �����6����� �� !�� !�" �� ������ ���� ��� ������ -���� �� ����� " ���� ����" � ������ ������ ���4 ���� �� ���" ����� �� ��� ���� ��� ������ -���� ��5� ����� " ���� ����" � �� ��� ��� �������4 �����"��� ������������� ��� ���'����� "���5� ��������5����������� ������ ������� �� ��� ����� � �� ������� ��� �������' �� ��� ��� �� ��� � ����� ���������� ���������� ��6@�@�!&���?�����2B��)�����&@�&��)5%����.�9;94��� ��G���� ,� � � �� ��� � ��' ��� �� ������ ���������" ��������" ������" ���'� ����� �� �� �� ��G���� �� � �� ���� ��' �� ����'���� �� �5��� ��� ���� ��� ������� �� � �������'�������'��G���� �� � ��� �� � ���� ����� ��5�� �������� ����5�������" ���� ���'��� '������������������"������" ���'������ �� ���� ���� �635������ ���������������� � ������� '�������'��G���� �� �� ������������5�� ���� ������ ���������-����6������ ����"����� ���������������������������������'� �� �������5��������� ���'������ �������� �������' ��� �� �� �� �� ��G���� �� �6��� ������� ��� �� ��� ���� �� � ������� ��������� ��� ��� ���� �� ��� �� ��5��� �� �� �� ����5� ��� ���� ��� ������ -���� 6 ������ ��� �������5������������5� ��� ������G���� ,� �� �� ���� �� ����� ����� ����5����� ������� ���������� � ����� ������������3�!�����6B�������!�.���!�)��&$���!���@�@�!&���#*������%����.�9;92�*�3%����45��� � �� ��� ����� � ������� �� ��� ������ �� �� ��� ���� �� ��� ������� �� ���� ��� ��G���� �������� � ���'������ �������5������������������������ �����G��� "�����.����4 ��

Page 107: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�)&��

�� ����5��������� ��5��5��' ����G���� �������� ������5������ �� ���.��'�����������������4 ��.������'��� ���������� �� ��'�����'����G���� �������� 6!���8 ��������8 ������'��������� ���������������� �������� ���������� ������'����� 6� ����"����� ����� �� � ��4 ���� � ������� � ���� ����� ��� ��� ��� � �� ���������� � ����� � ��� $* ��� ���������������'������5����5��5��'����G���� �������� 6���� �����H��������� "����� ����� ��4 ������������������������������� �������������� �� ���������6��� ���� �� ���� �� ���5��� ��������"�� �������5� �� ���������� ����'������������������'��;���������������������� ���6A'���/!�������&#�!5�#!�&������K���������� � �������� ��� �������������������.���5�����������������'��������H���5������ ���''������ �'� � �3<@<4����� �����������'�6���K������������ �'��������������##"#$$2� �� �������������� �� ������� � �� �������� ����� ��K���"����������������������� ���#&"(**%6��������������K������������! ' (("(**&6���K���������� ������ ��'���� ������' ��'� ��� ������� ��� ��� ���' ����� ��� ��� �� ��� �����G���� ���� �����������K����������6��5������ ��5����� ������������5����������� ������5����������� ��� ��� ��� ��������'���� ������5������'����� ������5������ ��� ������ ��������'���� �6���������� ���� �� ���;����������� � M������������5����������� ����������� ��� ��� �������� �� � ���� ��' ��� ��� ��� ��� ���� ���� �� ������6 ��� � ��� ���� '��������������������;����'� "�������H�� �������� ����� ��� ����5������'����� ������ ����� ��5�������2������ � �/#�B0�" �� L��� ������������ �/B$0� ����� �� ���� ��5����������� ����;�� ��������� 6��������3�� ������ �������3�� ������ ������������������� '������� ���� ��� ��� ��� ���� ���H�� " ���� �� ��2 ��� ���H�� ���������� �� ��5������'�� ���� "��� ����L�������H�� ��������������5�������� ���� "�� ����5���6��� �������� � �������� ����������K����������6!�� A�����%�)�������#��!��!�����3;�� � � � ���� � � �������� �� ���� ��� ��� � ��� �;�� � � � �� ���� ���� ����� ��� �� ��'��� �������6���������3;�� �!�"#$))� �������������'� ��������� �� ���"��������5��� �������5����������������;�� ������ ���� ����� ������ �� ������������ ����������������'��� ��5�������� ��� �����6!����������"��������3;�� �������!�"#$9%��� ����� ����� ���;�� �� �� ���5���� '��� 6C����"&&�&>��"��23C">"��45:�� �!������;�3C">4�� � � ����� ��8������5���������������� ���� ��������������������� �� �8��� ��� �; ������� �; � ���� � �� �'� �� � ���� � �� '��� �� � ����� ��� ��� ���� ������������� ������ ��� ���6 �����5�� ���������������� ��������������� � �H����;6:!�� �� ������5�� ����������'��� "�����������:!�������������������� ���� ��������� ���' ��� �;����� ����;������������ ��� � ���'������ ���������6:!�" � � ������� � ��� ����� �; ���������� � ��� ���������� ���5��� ��5��5��' ��� �� '��� " ��� ����������� ����� ���:!��� � ���:!�!�" ���������"��� �� ����������:!�� ��'� ����� ��5� �����������'� ������ ����6#��!�������>��"������;�� �����'��� � '�5������������5� ��� �� ������������ ��; �3#�>4�!�"�� �� ����'� ����� ��������' �������5������'��� � � ��� �� ���6 �� ��'��� ��5� ����8 ��� � �� � � ��� �����'����" ��� �� �;������ �� �� ��� � ��������� �� ����� !�6 � ����������"�������;���������������'������ �����'��� �������� �������������5����

Page 108: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�)'��

�� '��� � ��� �� �� ����� �� ��� � �.��' ����� � ��������� � ��� �� ����� ��� �;7:!���'� ����� �������������� �� >*�$����>��"��.�9>������������;!����5��� ��������������� ���'�;� ��������� � ��'������������������� �� � �; ��� ���� ���� � � ����6 � ��������" �� ��'� ����� ��4 ��� �5��� �; ����� ���������� � ��'�������������������!��� �� ����6$���!��!!���!��!#�&������ �� �����������'������������"(**)"���;����� �������������������� ��������������� �� ������� 3;����� ���� � ���� ��� �� ��� ��7������� � ����������� �;�����6 !����������� ��� �� ������� 3;����� ���� � ���� �� � �� ���� � �� ������ �� �� L��� �������������� �� �����'� �����" 2��� �� �� ��������6 !� ������� 3;����� ���� � ���� ������ � ����������� 5����������� ������� 7��5� ��� 7 �� 7������� 6

Page 109: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�)(��

$��=!/%?#!�=%!0���-� ����������)�)�� �� �������������������*� ����)�������������*�+�))���. �����.���������)�����������*�*D����+*�� �!*� ����)��������-�)���*�) ����)����������*������������)+���-�) �� ����(�)�(� ��� �� ���)��*(� �� �)�*�� ��(� ���*� ���������%�� �����*�0��,$������;�)+�����+�� ����(�)�(� ��� ��)(� �)���������*�� ��(� ������ �������� ����������� �*���+� ���+�����*���/������*��)���� . ���*� ������ ,1� ���+�������+*�� -.,1� ���+������)+����������$� �������� -�),!�� ���$� �������� -D�������&$���������/����������� � � � ����'���� ���������� ���������:����� ���3-���' ����� ������� ���E ��������� � ��� �������� �/D$/0�"� � �� �������� ������ �� ������������ � ��������34 ������� 7� ��� ���5������ ����� �� 7����� ���5������ ����� �� �� ��� ���� �� ��� ��;�� ���'������ ������������5������������;����'���������4 �� ���� ������������E���E�- � �����������' �����(�#��G�������3-���' ����� "���5�������

�� ! �������� �� ��������5��'��E���� ������ ����� ����������

�� �4 �� ���� ���� ������ �� �������������� ����� ��.�;����'������������ �����8���������'������� ���������������� ��������������������� ������������� ���������� ��� �� �������� �� ���I���

�� ���������������� ���������� �� ���� ����������'��4 ������ �� ������ ��'

�'��������������.3;����'� 6

���������� �����5����8��������������5�� ����-�3��!����#$�(*#*���������3�����3��!����(*�(*#*�� ����5��� ������� �()����� ��+� ��'!'������ ����� �� ��'�� ��34 ������� �������. 3;����'� 6 ,� ��5� �� � ����� � ���� �� �� ����������� �������� ��� ��� ��� �� ����������� �����������.3;����'� 6������ ������ �������'��4 ������ �������3-���' ����� 6��� �������������34 ������� �������� �� ��� ���5���'� �� �����.����'���� ����� �� ��� ��'����� �� �� ������ �4 �� ���� �� ��� ��4 ������� ��.�;����'�� ���'�������. ��������'������5�����6

���N����5�����M������������5����� ��������������'����������������� ������������ ������� �� ������� � �� � ���� �� �� �� ����� �� � � ������� ������ � ���� �� ����� ��� �I�����J ��.�;����'�J���� �����������'�� �� ��.�;����'� ����������4 �� ���� ����� ������ ������ ����� ����������������'�� �����'5�� ���� �� ���� �� ������������� ���'�������. ������������������'������5�����6!��� #*O�����4 �� ���� � ���E�- � ���������� ��� �� "���5������"���� ������ �� ��� ��� ������ ��� ������ �� �� � �� ������ � � ������" ���� �� ������ �����E�- 6E�- ������������������������-�� ��������� ������� �634 �� ���� � �� ������ ����� ���5� ���� ���� �� ��� �� �� ���������� �� �� ��������5��' �� E��6 ��� �4 �� ���� � �� � � �� � �� E�� � �� � �� �� �� �� � �� ��������� ��� ��� �� ���� ������ ��� ������� ���������� ���� ���' �� ���������� �������� ������� ��F:��������3-���' ����� 6������������������������� �������������� ���� ����5����� ������5����� ������5� �� ����������)$���� '� �������� ����������� ���� ��4 �������������������� ��������������� ��.�;����'��������� �������� ������������������� ����������������� ��E�- ����������� ����'�������� �������

Page 110: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

��)��

����������'�������5� �� 6!�������� ����������� ���� ��4 ������������������3-����������� ��� � �����1*��� ��������������� �� ���� 6� � �� � �� ���5� ��� �� ������ &2 �� �� �������� !�" ��� � ��� ����� �� � �� � � �����������'"����5�������������������������������)$��� �� 6�������� �� ������������ �������E�� ���������� ����

�� ��"�������� � �G�� �� ������4 ���� 6(6%�������I����� ��5�"�������� � �G�� '��������� 6(6%�������6

�� ��'�������� �������������������%*O����� � �G�6E�- �������'��� ���'�� ����� ��� ���� ������ ������ ���� �� ������ � �� � ��'�� ������6��� �''��'�� �� �� ����� ��4 ������� �� � ����� �������� ��� ��� ���5�� 4 ������� �� � ����� �������� ���� �� �� ���������������� �������;������5���� ������������� ��� ������ ����������� ������� ���5�� ��������� ����6��� � �� ���� � ��� � � ���� �� �� ����������� ��� � ���� ��.�;����'��������� �4 �� ���� ����� ��6��� ���� 734 ������� ��������E�-� � ����E�� �������� ���7��� �������������������������������������������"�;����������'��G�� ��.�;����'��������6 ���������� �����5����8��������������5�� ����-�3��!����#$�(*#*���������3�����3��!����(*�(*#*�� ����5��� ������� �()����� ��+� ��'!'������ ����� �� ��'�� ��34 ������� �������. 3;����'� 6 ,� ��5� �� � ����� � ���� �� �� ����������� �������� ��� ��� ��� �� ����������� �����������.3;����'� 6

"������������

#6 ����������� ��-��.� ����'+���2���'�� �������� ��� �� �������� ���������������������������� ������ ������������� ���R ��-��8� �!������������������ �������������������� ������������������)$E�- 6

(6���-�+2 ��������5��� ��E�- -��� �!�������������6����� ��E�- �������-��� �!�������������� �������5���� �������������������-��.� ����'+���2���'������� �������� � � �������6 =���� � ��!����' ��5�!�& /!������!' /������� ������� ���) +��* �*�"��������� A�!� �� �&&!����& �� � ��!������! D$0.� �������� �� ��5��!�5� �*��� 5� &����& ��*���5����&������*D$0�35���� ����� ����������������������� � ����������� ��������������������������"�����������5����������� ���������������5���������� ����� ��

16E�- ��� ��� ����-�� � �!������������� ���� ���' ��� ��5� ��� ������" � ���' �� ������'���������-��.� ����'+���2���'��6

)6E�- ��������4 ����������������������'����-��� �!��������������

��� �� ���������������E�-�����34 ������� ������!�����I

��� ������34 ������� ����������I

��������������������'�������� � ����������34 ������� "���5������E�- ����� �������� �� ��� ��� �'������� � ���-�� � �!��������������� 8��� ����� ��6�6 �� ��������� �� �� 34 �� ����� ����� ���� �� ������G�� �� � � ������� �� ��� �������� �� -��.� ����'+���2���'��������5��������������I���

Page 111: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�����

���������� �������� �������� �� ���������34 ������� �� �����������6

����4!��*��5G���������A$$.��*�!�*����5G������+*��*�����!��)��!��!����!��!��)�&���&���.+���5�����&�!�&����&���&���D$0�&����!���0�&���"���������A�!��+���&5�!�9��!�& �!�����*���*��5G�������A$$��!��5G���������A$$�.�!�!�9��!�&�� �&������*��!0$A$$H��5G������!�)���!��������*�0�&���"���������A�!�

%6 ����� �� ������-��� �!������������� � ��������E�-" ��-��� �!���������������� � � ������5�������������������������������������� ��'���6���-���������5� �������� ��' ���" ��� ����� ��E�- ���� ��5� � ��5� � �� -�� �� � ��5� ��� ���� �5������� ��� -�+26��5� ������� �����5������ ����� ���� �� � ������ ��'�����'�5��' �������� � �����.3;����'� " ���� �� �� ��� ������ � 5���� ��� �� ���'���� -�� ���� ���6���� �� ������ �� � ����������-��� �!�������������"��-�+2 ���� � ����!������������ 6������ ��'��� ������������� � �����.3;����'� ��� ��E�- ���������������5�����'�5�� ���������� �����6&6 -� �� �� -�� � � !��������� ���� �����5�� ���� ��E�- ��� ��5� �����5�� ������� � ���������������������������� ���"� �������� ����������������������������34 ������� ��������������/?���!�!���0�"����� ������������5����������������I������� ������34 ������� ���� ��"�������� �"����� ����������-�+26 �������� ��������������.3;����'� ���� ���������6 ���������������� ���������"����E�-���������������� ���������� ������ ���������������!������������/#"�0�6����� ���������!� �������������5����"������'��� ����5������ ������ ��� ��E�- 6 3��� �!� ���� ������ ����� �� �� � ���� �� 34 �� ����� !����������E�-"���������� � ���� "���� ���'����� ������� ������������E�-��������������34 ������� ��� ����"����������������������� ����5�E�-����������������� ���������� ����� � ��4 ���� � �� ���� �� �� ��� �� �� 34 �� ����� 6 ��� ���� ��� �� � �������������-��.� ����'+���2���'������ ��'��� ����������� �������� �� ��� ������6

26���� ���� ��'��� �������������������.3;����'� �����E�- ���������������5�����'�5��������� ���������������������!�������������6

9 E�- ���� ��.� ������ �� �� ����� ���������� ����� � �� �� �'���� ���. ���� � �� � ���������������8��8���� �������������!� ������� ����5�E�- 6

$6���� ������ �� �� ��������������� ���� ��E�- " �� -���� �� ������� �� � � �� ��� � ������������ �����������������5�!�������� ��34 ������� � � ����-������ �� ���6 �������� ����������34 ������� ��������)$E�- ���������5�������������� ��������6 �����������������������.3;����'� ��������� ����!������6#*6!���������'��!�������� �� �������������������'��34 ������� ��������� �������������!��� � ����E�- "� �������� �������������� ��'�����5������-�3"��3�����3����� ��'����34 ������� 6##6!����������� �� �� ��'�����5���� ��-�3"��3�����3"� �������� ��������� ��34 ������� ��������� ����������������� � ����E�- ���������������������� ���������E�- ����-��� �!�������������6#(6 �������� ���������������������������'����� ��'����� ��� ���������.3;����'� 6#16���34 ������� ����5���������������������������� ����������������� � ����E�- ���������'������������'�������.3;����'� ���� �����������������������'����� ��'����� ��� ���������.3;����'� 6

Page 112: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

��!��

#)6 ��� ���. 3;����'� ���� ����� �� ����� �����' ��� �� ��' ����� ��� " ����� ��� �����������5������� �� ���� ��� �� " ��� � � ������� ���� ���� ����� �� ������ �� �� ����� �����' ����� ��' ����� ��� ���� �� ���. 3;����'� � �� � E�- � ���� �� 34 �� ����� ��5� ����������6 �������� ��� ��-��.� ����' +���2���'�� ���� �� �� �� ��� ���� ��� ��� ����� �����8�������������� ���������������������'����� ��'����� ��� ���������.3;����'� ������� ��� ��'���� ������������������6E�- �����5� ��������� ���� ��5� ���� � ������������������� ��� ���������.3;����'� ��� ��������6D�������&$����������0�'�!� ���E�- � �����������' �����(�#��G�������3-���' ����� "����������� ��;�� ���� � �����' �����9&��������:��������3-���' ����� "������'�������5� 6����� ��� ��"5�� ��������� ����������'�5�� ����������5� ����'� ���������-����I����������'��� � �������5� ����� �8���� ���������� �8���� ������� ������'����������������'�����5�� ���"��'� ���������-����I������� ��������������� � ���� ��������� �����)!������������ !�"#$%&I��5�� ���� ����������������.I�5��� ���������������������5������������������ � ���I�5��� ����� ������5�����������������I�5������� ��������������'� ����������� �������' ����������5�������! �����I�5��������5����� ���������� ����� ��������5������� ��� I��;����� ���� ���������� ����� ��������5������� ��� I�;����������5� ���� �� � ����� �� �����6�6��6(717(**%8����������5�����(1"(**%������5�������������� ��� ���������G���������I�;�� �� ������ �� � ��������'��������"��5���������������������������I/���������*����!���������&�������*��!0$%�)�������.���5G�������*�������!��)��!��!����!��!��)�&���&��������)�!����&�&�&�!�*�&����������D$0��������' �����9&��������:��������3-���' ����� "��������� ����������"�����������������������"����E�-���� ���������������� ������������������� ���� ��������6����� � ��� �"���E�-����� ��������������������'��'� ������������������� ������������������ �

�� ��'� ���� � ���������� M �'������ �� 5���' �'������ ������ ��� ��� ������� �� � ����������

�� ��� �� ���������������� ��� ��������I�� 5����'� I���� ����'���������������������������-������� ��������"�� ��� �E�-�� ��4 ����������� ���'� ��� �������� ��������� ����������� ��

E�-��� ��������� ���� �����������6"""����������� ���������� ������ ��������� ���������������"""����������� ���������� �� �� "����� ���I�� � ��������� ��� � �������� ��� ��� ���� �� ��������������� ��"""������ ������ �� ��������� ��������������������� ��������������������������� ��'�������������������#*O������ � �����8 ���������� ��������6���� ���������� ��5� ��' ��� �34 ������� �������� �� � ����� � " �� ��5� ����������� �� ���� ����� � �������;����#*O��� ��������M ���� ����������%O�������� ����������� ������������ � �� ����� �� ������'�����������������5�� ��6

Page 113: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

��"��

?�! #����' �& �*� 0��7 %��) 1��& B��)�! �!� �� ���5�� ��! �' ���&���� �!��&�������� �! �*�)�� � �������5�� ��+��! !�)�������.+*��*��'����! ����! �*��/�������������� �� ����& +��* �*� ����7 !��*�)��� D$0� �!� �&����& �� ��7� �*��! �&���&��������)������&������'�*���������*���*�'�!����)�5����0�&�D$0��!��&����&�����!��*���' ��)��0�& �!�� �*��&����� �����& �*� �������� �������!���������5�! ��!9���'�*�!�� �*�� �� 5� *��& 5' �*�� �&�! �������5�� ��+ �! !�)������ �! �� ��������& � �*��/��������������� A�!�*�!.D$0��!� !�9��!�& ��������' �*�������� �*�� �*��!0�&�+���&����������'!�������!�))�!�)���&�!����!�&�!�*�>�7����!#�&��"���!�*��!0$%�)�������."���������7J���*�!9���'�*�!����*�$�����*���5�"������&�� B����� A�&�� $� � B����� A�& �� �)!���5�� �� ��7� �� �*������� ��!��� �� ��������&�5���.���*��������!����!��!��*�!�����'5�"������&����*�!D$0������4"����������!������������ �*�0��7%��)1��&B��)�!+*��!�D$0���'��!�������� ��*�$��������������+��*�������5����+��0�&H$����/!�)!����0$�H$��=!?/!�!�?� A!�&�'."�!��68!&67�70$�H$��=!#1?�!�?� ?�&��&�'."�!��6;.67�7"����������&0�&&�)0�)���& �������/���E�- �������� ��� �������� ������-��� �!������������� ����������-��.� ����'+���2���'�� �� ����� ��������� ���� �� �� ��� ���� ����5��� ��� �� � ��� � �� ��.��' � -�� ����� ���'��5� ������-����������������������� �������������������������� ������������������ ���6-� ��.��' � -�� ����� ���' �� ��5� ��� ������� ��� 34 �� ����� � � �� � �� ��� �� ������������������������ ���R������������� ���"����E�-���������������5���������������'����� ������ ����������� ���������� ������ "�������� ����'������ ���� ������ ����� �������'���� 3�������� $�����!� P%��!��������5' $�����!�4.3����!�5�����&�����������%���!������4�&3>!����!%���!������4�6� ��E�-������� ���� �E ��������� � �����- ����/D$00������ ����' �����(�#��G������

�3-�������' ����� "��5��5��������;� ��'��'� ����� ������������������� ��������� ��������������� ���'������������������ � �I

�6� ��E�-������� ���� �������������� ������ ������������������ "������������

�� ���������"��� � -����� ����������� �������������� ��������������������'�� ������ �� ���������������� ��� ��������I

�6� ��E�-������� ����� ����'� ����� ���������� �'��������5���'�'�����������

������� ����� �� ���������������� "��5����'� ����'��������������������������� ��-���� �� � ������������ ��� �� ��4 ���� �� ����������� � ��������������'���34 ������� ����� ��������������������� ������������������ I

�6� ��E�-�� ����'���������� -��������-����� ��'���I�6� ��E�-������� �� ��������34 ������� � � ����� ����������� ���" � ����" ����

��������������������������" �����34 ������� ���4 ���������������.3;����'� I�6� ��E�-������� ����E�-� ���'�����-���������34 ������� �����������'�������

���34 ������� ��������E�-��������� ������E�-� ����������� ����������' ��

Page 114: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

��#��

��E�-"������� ������" �;���� �� ��5������� ����� ������ ��' ����� ���������� � ��E�-I

'6� ��E�-������� ����-���� �����5�� ������ �����''����'����������� �������3-�

�� � �����!�4 � ����������� �����.��5�� ���' ����� "#$$2I�6� �� � ���� �� � .������'���������� �'�����������E�- �� �� � � �������' � ��

���'�� ������ ����������������"������������E�-�� ��'�� ���E�- �������;����%*O�����''��'����� ������ �6������ ��� � ���� ������

��� ���;��� ��� /�����' � �� ���'�� �0 ��������5�������' �������������� /�������� ������ ���'�� �0� ���5������ �8 ������##���������12(������������ !�"#$%&I�������/������0 ������5��� ���������'� � � �'����� ������� ������ �8��' ������#�����' �����(������.��5������II

�6� ���E�- ���� �� �����.� ��� ���� �� �� 34 �� ����� ������� � � ���� ���� ���������

���� � ��� ���������������� ��'��������'�����5�� �����34 ������� ���� ���������.3;����'� 6

D$0�??=1� �!!� >? /%?C$�! >@!$%�!/?�$>?%E "##?=�> �!>"$1�. >@!$%�!/?�$>?%E/"%>$#$/"�>8��"B!.�!/?�$>?%E/"%>$#$/"�> $�!�>$A$#">$?��=B0!%"��0!�!A$#$"%E"##?=�>�=B0!%$�>@!"//1$#">$?�A?%B�D$0�B=�>!��=%!>@">>@!�"B!<$C!�$�>@! "//1$#">$?� A?%B $� !C"#>1E >@! �"B! "� >@! �"B! $�?@$#@ >@! �!/?�$>?%E"##?=�>$�@!1������'����������� ��� ����� ������.���� ������������������������ ����� � ��������� ����������������� ������ '�5�����5�6��� ��� �������!�����������������E�- �������������5����"������'�������5����������������E�-����������� ������������� ������!�������� �������������!��"��������� �������'����������E�-" ���� ���������!���� ������������5� �����E�-60�&�5'B�����A�&����-�� ��������� �����'������������ ��� �������2� ���� ����������� �������� ������������� ����� ����������-�� �������63��� �����7� ������ ��� ��������5�� ��� ������-��8� �8!�������������6���� ����2�"� ������-��������������� ��������� ���������2���'� ��������3-���� ��-�� ���� ��������������� ���������2��������������� � �����-�� ���5��������-�� ���������������� ���������������-���� ��������6! ������ ������' ����� "����������'�� ������ ������������������5� ��� ��2� ���2� ����� ���� ��5� ���� ��� #*O �� � �� � � 5�� � �� 34 �� ����� �� �4 �� �������� � ��� �� ��� ������� ���5���� �� �� ���� �� #*O ���� �� �� ���������� ��� ��5� ��� ������;� �� �� ��������� �� �������� �� 6��2� �������� ����� �� ������������#*O������������J ����8 ��������������'5���'��'� 6������5� ���������� � '�5�� ��� �������� �� ��-����� 6,���� ��-�+2 ����� ������ �������������� ������������� �� ����'� �� ���������� ��� �� ��' ����� "������������������ ����� �� �� �������� ��� ���6 -����� ��� ��5� �� � ��.� ���� ���������� ��5� �'���� ����� ������� ������34 ������� -����������;�������������������� ������������������� �����' ����� 6

Page 115: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

��$��

��5��������0�&���"���������A�!�!��-��� �!������������� ������� �������������� ���'����������� ������34 ������� -��6!��-��� �!������������� � ��������������'������������!����� ������ �������� -�+26 ��� -�� � � !��������� ���� ���� �� ����� ����� �� ������' ������ � �� -��.� ����'+���2���'��������������������������� '���� ��������5��������������'����� �C##?%/?%">!"�C$�?%�/%$C">!1$B$>!�1#"���� ��������!5�� �(�������"� ����6(�"K��.��82***#1����*11�(((%1$)*71$)#7)##&��;��*11�(((%1$)#,���������65���������6���38�����8����S5���������6���#�����/�!��4B!�"��A���!�*�!�����-�+2 ����������4 ��������5�������������.������'�������� ���6/!���)�&"��������#����������#��$E�- ���� �������-�� ����� ���'����5� ������������ ���� '���-��� �!��������� �����������-�����'���������-��.� ����'+���2���'����� �������������-��.6����������������������� ��������"����� ����������-�+2" ���������� ��� �������������� ������������5�������� �����6 !��� ������ ���� �� �� ���� �����" � � ������� ���� ��5� ����� �� ������������������� ��� ��� ��� �� � � ����� ��� ���� �� ����� �������� ��� ��� ��� �� ���.3;����'� 6�������+������ � ������� ���� �������� �� ��������� �� ��� ����� ��� �� -��. � ����' +���2���'�� ���������������������:��������3-���' ����� 6-�� �����5�� ����E�- � �� ���5� �� ���� ����� ���� �� '�� ��� �'���� � �������� �� ���������6!��������������� ��E�- ������������� ���������6!�������� ���������������� ������������� ����������-��.� ����'+���2���'������� ����������� � ������;�� ���)$��5� �� 6!�������� �2 ��� �� ��� � ������� ���#*O�� ���''��'����� ��� �� � � ������ �����.�� �H���5����-�� ����'�����5��������5��� ���������6>@! �!#$�$?� ?A ?=% #?B/"�E "�� >@! 0??A %=��$�< 1!"� B"�"<!% $� %!�/!#> ?A"11?#">$?��@"110! A$�"1"��0$��$�<?�"11D$0��D$0�B"E�?>! >@">"11?#">$?�?A!D=$>E�@"%!� $�">>@!�?1!"��"0�?1=>!�$�#%!>$?�?A?=%#?B/"�E"��D$0�B"E �?> %!#!$C! "�E "11?#">$?�. !C!� $A >@!E @"C! �=0B$>>!� C"1$� 0$�� "> ?%"0?C!>@!?AA!%/%$#!��!$>@!%?=%#?B/"�E�?%>@!0??A%=��$�<1!"�B"�"<!%"%!?01$<!�>?"��$<�"�E%!"�?��A?%�=#@�?�G"11?#">$?��

Page 116: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

��%��

=�������+������������ �� ������������ �������4 ��������� � ������������� ���������� ����

�� ��"�������� � �G�� �� ������4 ���� 6(6%�������I����� ��5�"�������� � �G�� '��������� 6(6%�������6

���5�������� ��'�������� �������������������%*O�����''��'����� ������ ���G�6���5����� ������E�- �����'��'��� ���'�� ����� ������� ���������������� ���������������� ��'�������������� ��� ����� ��� �6�������� �������� � � ���'�� �N��������������N ��_+��������������K+��������A�!�������;�� �� ������!����� ��34 ������� ��������'��������)$!����� 6� ����" ��34 ������� �����������������#(���� ������������� ���������� �� �� ��������5��'��� �6#���!�������"�������������2#"�5-� ���� ��-��� �!������������� �����5��"� ����������� ��-��.� ����'+���2���'������ ������ �� �� ��E�- � ���� �� ������� � ������ �!� ���� �� ��" � � �� � ����� ������� �� �� 34 �� ����� �������� � ��� ��� �� ����� �� �� ��� � ������� �� ��� ���!����������34 ������� �������� ����5����� �������������� ����5� �� 6!����������"���!��� ������ ������� �������.���� �� ������� ������ �� �������������������"����� ����� �� ���������� ����� ���� � �� ��" ���8�� ��� � ���� � �� �������� �� �'���� ����/����)���&����0�"����'����������������34 ������� �����5� ��M ���� �"� ��������������� ����5�E�- 6������'����E�- �� ���� ��� ��� �������� ����������������� ������������������������������ ��������5�������'����� �������� �������!�6����� �������� �������� ����������������� ���������!�����E�- �������������5����"������'�������5�����������������E�-�� ��� ��������� ���������4 ��������-��.� ����'+���2���'���������������� �����������������34 ������� ��������� ��E�-6D$0�??=1� �!!� >? /%?C$�! >@!$%�!/?�$>?%E "##?=�> �!>"$1�. >@!$%�!/?�$>?%E/"%>$#$/"�>8��"B!.�!/?�$>?%E/"%>$#$/"�> $�!�>$A$#">$?��=B0!%"��0!�!A$#$"%E"##?=�>�=B0!%$�>@!0$�#=B"//1$#">$?�A?%B�D$0�B=�>!��=%!>@">>@!�"B!<$C!�$�>@!0$�#=B"//1$#">$?�A?%B$�!C"#>1E>@!�"B!"�>@!�"B!$�?@$#@>@!�!/?�$>?%E"##?=�>$�@!1��A?%>@$�/=%/?�!.!1$<$01!�=0G"##?=�>�?A"A$$??=1�0!#?��$�!%!�"�"�$��!/!��!�>D$0�3��� ����� �� � �� �� � � �� � �� ���� ��5� � ��� ������ -�� � � !��������� ���� 6����'����������� ��.������ "���.���� ���6����������������������� ����� ������������������������� ������ '�5�����5�6-� �����'��-��� �!�������������"��E�-���������������5������������ ������ ��� �������� � �������� ���� �� �����" /)����� �� )�(� ��� *$� �� ������� +� )�(� ��� 0 �����!�*�!�*�����*D$0�*������&�!��7��'�!�&���*�!9���'�*�!���!�&���&�����&�������!'��!��������������������*�����*���*����������)�&�!�&�)���!������!�*�!9���'�*�!���������&5'�*�����7!��*�)���D$0��!��&����&�����!����*��!��������!'/�!����������������*�!9���'�*�!���*����'5���������&H�������&���*����!�������*��$�����

Page 117: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

��&��

#����'"�������!/�'�����"���������B��' ���������� �������3 �������.���� ���������-��.+�����"����'� ��3 ����!'�����_!��!�+#��*"����������� ���������'����������� ��������"��-��.� ����'+���2���'�� R �� 3 ���� ���.6 ���E�- ���� �� ��4 ���� � ���� � �� ����� ��� � ������� ��� ��34 ������� �����������������8������ �������������� ����5��!� 6����������� ��������5����'��3 ������ �!��� ����������� �� ���������!�"��!�������������������!�����E�-���������������������6���� �������������� ������ �����E�- "� ��������"����� ����������-��.� ����'+���2���'���� ����'�������������34 ������� ��� �������������'�;� ��'�����E�- �� �������� �� ��� ������" �H��������������������4 ���������� ���'����!������������� ��� ������������)$E�- 6�����"����������������������������������� ������������ ��E�- �� ��������_ /������� ������-���.+�����8E��3 ����!��� �0� ������������� � ���� ���5���������!�6E�- �����.���������� '����4 ������������� ����� ���6���8������������� � ��� '�� �������4 � ��������������H����65��������5�����+������6'���7�����#6���34 ������� �������������� ��� ��E�- ����� ������������3 ������ �!��� �� ������5�6(6� �H����� �� ������������� ����������� ������������!'������"� �������������� �� �� ��!������ �� �� � ������ �� �� ��� � ������� �� ����������!'������� � �������� �� �� �� �'���� ��� ���5���� �� �� �!� ��� �� E�- ��� ��5� ���� �� �''��'�� � ���������� � � ���5���������!� 616 ��������������� ���3-���' ����� "34 ������� ������ � �����!������ ����������������������������G���������!����� 6!����� ������5�����������8��������G���34 ������� "����� ��� ���"� ��������5� ��� ������������ !���������� ����� !�"#$$&6)6������������ ��5� ����'����������� �������� ��!���������� � �'���'������ �� ��� ��5��6%6�� !����������������34 ������� �����E�- ���� ����������������� �"� ������������������������������'����� ����������.3;����'� 6&6���� ���.����5����������������!���������������34 ������� "���������������'���� ��'�����5�� ������������������ �"������� ���������� �������������� ������������-��.� ����'+���2���'��626���3 ����!'�� ������ ����� � ������� ����' � ������� �� ��3 ������ �!��� � �� ��������" ��� ������ � ������������5�� ���3 ����!'����� �������������������� ���������� �� �������-������������� ���� ����� � ���������������� ��'���������'������� � � �� � �� � �I��� ���� �������� � ������ �� �� ����������������5�� ������� �()��� �� �� �� ��' �'������ �����5�� ���� -����� ���. 3;����'� +����� ��� ��� ������� ���.3;����'��������+���������� ��'��������� 67������������76#" �������� ���� ���������������� �������3-������1*��� ���������!���������������� ��� � 6

Page 118: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

��'��

?�*�!$��!�������������+�����=�������+=3���E�- �� ��������� �!������� �������6�6!�6������������!��������!������������� ��4 ������� ����������!�������������6!��������� ���� �� ������������������� ��������������������������������H����6�� ��� ������������������������� �� ���� ��������� ������ ��������!�� ��!�������������� �����������H�������� '�� ��6<����<�I��+��������� ��������"����� ����������-��.� ����'+���2���'��"�����H��!��������� "���������� ��"���� � �'���'������ �� ��� ��5��6������� ������ �����������-��.� ����'+���2���'����������������H�������!��������� ��������������������'6!9���'�*�!���&�����!������&��!�+��*���1�!#��1! ��������5� ��� ��������&9-������������ !�"�����������34 ������� � � ������ � ����������������������� ��������6�6"��������������� ������������� � ���� �'��������������� �������� ������ ����� '�����������������6

�6� !E�- �������' ��� 34 �� ����� � ��5� � ��� ��� ����������� ���� � ��� ����� �� ������ ������������� ����������+�����+��������.��'��-��6

�6� !�������� ��� � �E�-����������������������������������������������������� ����������� ������������������E�-6

�6� 34 �� ����� �� ��������� ���� ��� �� ����� ���� �� �� ��. �;����'� ��5��' ����������������5��������+������+6!�������.3;����'� ������ �34 ������� �������� ������� ����5�����������������5��������+������+6

�6� ��� �����'�� � �34 ������� �� ���� ������������ �� �������� ������E�- �� ������ �'��������� ����5����.3;����'� 6

�6� �������� ���������� ��� ���������������������������������34 ������� � ������� ����-��� �!��������������������������E�- 6

Page 119: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

��(��

/1"#!B!�>��������!'���������-��.� ����'+���2���'���� ������������'���������� ��������"� � ����������-��.� ����'+���2���'���� �'����� �� ��� ����������� ����� ��E�- � � ������ �� � ���� �� � � �������N 34 �� ����� � ��� �� �'���� ����' �� ������� ��� �� -��.� ����'+���2���'��"� � ���������:��������3-���' ����� � ������6�6"��������������' ������ ��������� ���� !�"�����������6�6�4 ��������� � ������ ��� �� ������ ���������� ��#))! ��������� ���� !��"� � ��� �����)�(�������� ���� !�6��� �������� !'������ ������ � ����� ����� ������ ��� �������� " � ���� � ��������� ����� ������������ �H����������������� ���������������5� ��� �������������������� ��������������6!��������� ���� ������ � �� �� 34 �� ����� � �� � � �� � �� � � ��� ���� ��� ������' �� �� ���.3;����'� 6�� � ����� ��� �� '�5�� � � �� ��4 ���� �� ��������� �� �������'���.������34 ������� "���������������� ����34 ������� � �������34 ������� ��������������������� ����34 ������� ����������� �������34 ������� 6��� ����������� �������� ��� ��� ��� �� �������� ��� ��� ��5� �� ����" ��� ���� �� ��"��'� ����� ���� ��� �����������"��34 ������� �����������������������5�� �� ���� ��������������� ����� ����������������������� ����5� �� "�������E�- 6���-�+2�������!������� �"�������������� � "�����5����������������� � ��� "���������5��5� �� ���� ����5��5� ��� ����� " �� ��� ��5� � ���� �� �� � ���� �" �� ��� ��5� ����'���������'�����"����� "���5���������� ������ �� ���� " �������� �������'���34 ������� "��������� �� ������� ���������� ����� ��34 ������� "�� �� �����������.���� ����� 6 ! � �� � �� �� ��� ����� " ��-�+2���" � ������ �� �� �� � ��"���� ���' �� ����� ���� �� ��34 ������� 6��� ���� ����� ��������� �� � ���������������� ������ ��������� ��� �������������� ���� ���� 6!������� ����-�+2����� �� ���� �34 ������� �������������34 ������� �������������� ��� � ���������5������ ��� ���������������������� �������8��� 61��7G�� ���������� �'���������-��.� ����'+���2���'��"��� ������"��� ���������� �������������"���� ��������������� ������-��.� ����'+���2���'��� ���'�����������������'�������������������!'��������������')%��� �����������!����������34 ������� � � ������ �"�������������������

�6� � �"�����" ����" ���"������ � ���"����'�"��� ����" ������������������� �� ���� �"� ���� ������������������ ���"'�����������"��'����������� ���� �"��.���� ��� ���"������������ ���� ������� �� ������34 ������� "���� ���'� ������������ ����� �� ������ � � ���� � ��� 34 �� ����� " �� ��� �� ���� ���5������ ��� ���;���� �������;����'��������"��������� ������'�������5�"34 ������� I

�6� ���������� ����������'����������� ��� "������������������"��������������"������������������ �4 ���� ������� �������34 ������� ����� �� ���� ���5������������;���� �������;����'��������34 ������� I

Page 120: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�!)��

�6� ���� ����34 ������� "����� �� ���� ���5������������;���� �������;����'����������34 �� ����� �� ����� ����� �� ��'� � � ����� ��� �� � ���� � 34 �� ����� " �� ������� ���� ������ ������� �� ���� ��� ��� ��� ����� ����� ���' � ��� ����� ��5��5��'����5��5� ���5��'��������������� ������ � ����� ��������� ���34 ������� ��������� �����������������I��

�6� ���� ��������������������������� ������� �����������"�����������5�"���������

����� ������� �����������"�����������5�� ��� ����������5�������34 ������� "�� ������ �� ���� "���� ��������� �"���5������������'���'�� ������ ������������������ ������ I�������34 ������� ���� �� ������;���� ���������� ��������������� ��. ����� ���� �� ����� �;� ��' �� �� ��� ������ ��� � �� ������ �� ������������� ����������� ��� ��� ����� � � �������� ���34 ������� � � �� � �������5�� �� �� ����������� ��� ��5� �� ��� �� �� �� ����� �� !����#&" (*#*" �����5�� ������������� � � �� �� #("%*"*** ������ ���5������ ��� �4 �� � ���� 34 �� ����� � �������������� 6#$&78���� �������������������������L:�������3-���' ����� ���� ������;������'� 6()%*��.� ����������7���������� ���� ��������6

���������� ������������� ���� ����������5��'���������-��.� ����'+���2���'��"������ ��������������� ������-��.� ����'+���2���'��"���������������"������������� ��������������"� ���'�����������������'�������������������!'��������������' )% ��� ���� �� ��� �� !������ �� �� 34 �� ����� � � �� � �� � �" ������� �����������" � �" �����" ����" ���" ������ � ���" ����'�" ��� ����" ��� ��� ����� �� ������ �� ���� �"� ���� ����������������� � ���"'�����������" ��'����������� ���� �"��.���� ��� ���"������������ ���� ������� �� ������34 ������� "���� ���'� ����������������� �������� � � ���� � ��� 34 �� ����� " �� ��� �� ���� ���5������ ��� �� �;���� ���� ���;����'����� ���" �� �� ����� �� �� ��'� � �����5�" 34 �� ����� �� ���� ��� ��� ��� �� �����'����������� ��� "������������������" ��������������"������������������ �4 ���� ������� �������34 ������� ����� �� ���� ���5������������;���� �������;����'��������34 ������� ������ ����34 ������� "����� �� ���� ���5������������;���� �������;����'����������34 ������� ����������������'� � � ����������� ���� �34 ������� "��������� ���������� ������� �� ���� ��� ��� ��� ����� ����� ���' � ��� ����� ��5��5��' ����5��5� � ��5��' ���������� ����� ������ � �� �� � ��� �� ���� � �� 34 �� ����� �� ��� ���� ���� ������ �������"���5���������� ������ �����������5��� ������������� ���"��� ������� �� ������34 ������� �� ��� �� ���� ���5������ ��� �� �;���� ���� �� �;����'����� ���34 �� ����� � �� �;����4 ���� ���� ���������� ��� �� ��' �����" �� ��� ��' � �� �� ���������� �� ��� ����'� �� 34 ������� ���� �� �� ������� ��� ������� ��� � �� � � ������� �;� ��' � �� �� ��� �� ���������� !'������ �� ����� ��� �� ��4 ���� �� ��������� ��� ����'� ������ �� �� � ��" �������������������������' ��� �����������5��������������� ���������� ��� ���� �������������� �������� ������� �� ���� ����' �������� ����������� ������������� ���� �������������5�������� ������ ���������� �� ��������'���� ������� �1%����+� ��'!'������ � �����.3;����'� ������� ��� ���� ��� � �� �� ���������� ��� ��������6#�!����������!�)���!������C##?%/?%">!"�C$�?%�/%$C">!1$B$>!�

����������������'� �������:���������!�5� �� ���5��+������ ����'���#2������-��.������������������ ���� ���3;����'�-������ ����� ����������:���������!�5� �� ���5��+������ 5���� ��L�� ���##"(*#16�

Page 121: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�!���

�$�>%$0=>$?�"���?1$#$>$?�%!�>%$#>$?��������������������������5������������������������������������6'���7����������������� �� �������� I��������������������������������������� ������������������ ������ 5������ ��� ������� � ����� ��� ���� ��� ��� �������� �� � ������������������������������������������������������������������5���������������������������������������������������������������������������������������������������������<��!����������� ������������ �.�� ����� H �� ������ ���� ��������� ���� �������'�� ��34 ������� �� �� �� � ���" ���� ����� �� �� ��� ��� �� �� �������� ��� ��� �� ��� ���� �������������'� ����34 ������� �����H �� ���������������������� ��� �� ��4 ����6!�������'��"��34 ������� ���������������� ���"��������� ������������������ �� ����������� ��������������������'�����������5��� ���� ����������������34 ������� ������� ��� ���� � ��� ���" �� �� ���� ��� �� ��� �� H �� ������ �;��� ���� ���� � ���� �� ���� �� � ����������������������������� �� �����' ����� ����� ���� �����H �� ������6���� ����������� �� ���������� ��� �� ���������� �3-� ��' ����� 6 3��� � ������ �� �� 34 �� ����� �� ��� ����� �� ��4 ���� ���.�" �� � �� ������ � ��5�����" � ����������" �� ��.������'��� ����'������ � �� ������ ������ �����/��������<���������066�������6�������+�����������������2���������� ��3 ������3�������!���������� ��������������� ��� ������5��(**172#73�������"�3%������B��5�!�����4������������ ���������34 ������� �������������������5��2��������"�;�������34 ������� ���������������� ������������5��2��������������� ��������������'�;������ ��������� ��� ������5�"�������5�����������������������5��2������������ � ��'������� ��������� ���� ���� ��' ���� ������� �� �� ������������.� ��" ���� �

� ���� ������' ����"��� ���������� ��� �� ��������5� �� �� ���� I��� ������'������������� ����������������5���'������� (%*�������� � ���'����

��������� ����I ���� � ���������� ��������� ���`)1"***"***I��� ����� ����� �� ���5�����������`%*"***"***"� ������� �� ��� ������� ����������� � I

��� � ����� ��� #** �� ��� �� ��'�� ��� �� ����� ��� 4 ������� ��5� �� � ������� �� ��

��� ��� ������5�� �H����������'���������� ������-�+2������ �������I��

��� ������������� � ���� ������'�����!�����1�(�������� ��� ������5�"���5���� �� �� �� ����� �� 34 �� ����� ���� �� � �� � ��4 ������ ��� �� � �������� �� � �������������-�+2������ ��� � � ���!�����1������� ��� ������5����������� ����� �������� ��4 ��� 34 �� ����� �� � ���� ��� ����� � ���� ���� �� ������ � ��5� ����� ����"������������'�������������-�+2���� ���������� � � �/4 ������� ��5� ��0�������������'���������������5��2������������������'!�����(�#����������� ��� ������5�6������ ��� � ���� ���5� ���"���;��� ���3�����!��!9���'�*�!�����*���5���4�������������34 ������� ���������5��2������������ ������ ���������������������������� �� ������������������������ ����� ������34 ������� ���������� �� �����������5� �� � ������ � � ���� � �� � ����� ��� �� 34 �� ����� " � �� ��� ��� �� 5����� �� ��2����� ��� �� ��� ��� �� ����������' �� ��� ��� ������5� �� �� 2����� ��� ��� ���;��� ���3/!����������!������4���� ������5�(**172#73�������� �� �������5������������'��� ������������5��2��������6

Page 122: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�!!��

������ ������34 ������� ����'������������������������������ ������ ����!�����1�(��� �� ��� ��� ������5�" �� -�+2 �� �'���� � � � ��� ������ �����5� � " �� �� ���� ��� ������������ ���' �'� �� �� ����5���������� ��� " ����� �� �� �� ��������� ��������������������������5������ ����"��.������'������'��������34 ������� ��4 ������ � ����� ���5���������4 ����������8�� ����������� � ����������"�����5����������4 ��������5����������������� ����"��� �� ������ � ���� ��������'�5��� ��������������34 ������� ���� ������������������������ ��� �������5��2���������4 ������� ��5� �� � ������������������������������������� �������� � ���� ����������������� ������-�+2�� ���������������� ������� ����������� ���63��� � ������ ��� �� � ���� �� �� 34 �� ����� �� �� � � ������ ����� �2����� ��� �� ��3 ������ 3������� !��� ���� �� ������ � ��5� ����� ����" ��.������'�� ��� �'���� �� � � �F4 ������� ��5� ��F ����� �� ������' �� !����� (�#���� �� �� ��� ��� ������5�6 � �������" ��-�+2��� � �������� "������� ���� ���� ����� � ������� ������ �� ����'���'����� ������"��.������'����"����'������6����� �����'�����5�"���� ������ ���4 ���������5� ���������� ���������-�+2�� ������������'���"�������� ���������������� ���������� � ����������� ���� �34 ������� ����� �60���A������ ����������� ��� �� �� ���� ����5���� ��� ��'� ����� � ����'� ��� ���������� �����'K��'��� � ����� ��5������� ��5���������� ��' ������ ����� �����'K��'6!�������'��" ���34 ������� ����� �� ������� �� ��� �����'K��'" ������ �� ������ ���" ���34 ������� �����������/����� �������5� �� 0� �������������� ���� ���� �� ������������6%2#������'K��'������� �� ���� ������ ��������I��������������� � ���� ����������� �������� �������'�/��� ��� 0� ������������������� ������������61(������'K��'�������������� � ������������ �����������������'���� ��������I������������ ������ �����5���� �� � ��������� ��� � ��� �"�����������'K��'���� ������"�����5��� ����"��5���������� ���������'���34 ������� "������ ��������"��������� ������������.���������� ����������"��� ���������'K��'��;��������������� � ������ �� ���� ��� �����'K��'������������� ����34 ������� ������������� ������������ �� ������������ �� � ������' K��' �� ���� � /����� ����� ��5� �� 0 � ������� �� �� ��� ���� ��� � �� ��������������� �� ���� ������ ��������67����������� �������� ��� ��� �� �� ���� ��'� ���� � � ��� ��� ��� �� 2������ ! ����� �����'����� ���� ����� ���� ���� �� !�"������(9$�����'����� ��� /����!������& A���!��"��0�6���34 ������� ���������������� ����������� �H��������5�������� � ���������� ���� ��������� ����������� ��������������� ����������������������������������� �������5�������� � ���������� ���� ������34 ������� ������ �������� ��� ��"������������� �� ���������" � �� � ���� �� ��� ������ �� �� � ���� �� ���'����� ���� ��� ��� � ���� � ����� ��5� ����������� ��������'�����������(2)������� ���� ���� �� !�" ���������5�� ��� ��" �� ��� ��� �� � � �� � ������ (2%�#!� �� �� ��� ���� ��� � �� !�" ��� ������������������������� ����������������(2%������� ���� ���� �� !�"����������� ����� � ���"���������������������������� ��"��������������������5� ���������� ���� ���� �� !�63���������������'����5����� �� ����������������(2%������� ���� ���� �� !�������� � ��������� ���� ��34 ������� "���������� ������ �������������������� ���������������5� ����� ���� ��� �������� �������5� ��� ���������� ������������������ ��������������������5�� �� "����������� �������������5� ��I������� ��������� ��� ������������� ��5� ��� ��� � ��� � ��� � � � ���� ��5� ��� ��� ���� ����������� � �� �����������5� ��" �� ������� ���� "����� �� ��� �� �� ���� �������� �� ������������������

Page 123: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�!"��

������������ M��'� �������� ����� ����������� ���������� �;���� ��������������������� �� ��4 ������34 ������� ����������(2%������� ���� ���� �� !��;�����#������ � �������5� �� ����������(2)������� ���� ���� �� !���������5����� ��"����� ��� �� � � �� � ������ (2%�#!� �� �� ��� ���� ��� � �� !�" ��� �� ���������� ��� ���������� " ����������������(2%������� ���� ���� �� !�I�(����������� ��������� '�5���������� ���I���1����������������6>����+���6��������� 34 �� ����� ��� �� ��" ��5� �� ���� ��� ���� �� �� �������" ��� �� � ������ ������� ����5��� �� �� � �� ������� !��� 3����� ���� ��� �� ���������� ��� ��� ��� ���������� �� �������!���3����� '�5�����'��� �"�������'���� ����� �� ���� "�����34 ������� �������" ��5� �� ���� ��� ���� �� �� �������" ��� �� � ������ ������� �� ��5��� �� �� � �� �� � �������������������������������������������������������� ��������������� ����������������������������'�5�����'��� �"�������'���� ����� �� ���� 6>����A��������� 34 �� ����� ����� �� ������� �� �� ����� K��'��� � �� '������ � ����6 �� ��5����� ����� ��������'�'�����5� ������5����������������'��������(#����������������5��� ���2��.� !�(***"� ������� ���3A�B"4� �� ������������ �� � ��� ��� �����34 ������� ��������� ���������� ��������� ������������ � ���� �������������(#�#�������2!��� �������� 6!���������������5� ��� �� ����2!� ������������� ���� �����������'����������������34 ������� ��"������������ ���5��5��'�������K��'���6>����7������34 ������� ��5��������������������'� ���� ��������� ���� !�"������������������� ������������������ �;�������������� ����� �;�����������'� �������4 ������ ������� ���� !�6���� ������ ����'������5���������' '�5����������' ������6���34 ������� �������'���������� ������������������ �������� �� ��� �����������5�����4 ��������� � ������ ��� �� ���������� ��#))! ��������� ���� !��I������� ��������������� ��������������' ������ ���� ����� ���� !�63���� ���� ���� ��34 ������� ������� �� �� �������� ��� ��� ���� �� ������ � ��5����� �� ����� ������ " �'������ �����.������'���� � �� ������ ����/!�� ���$� �������� 06"������� �������� ��� ��� �� �� ���� ������� �� �� ��'� ���� � � ��� ��� ��� �� ��'� ��� ���������� ������������34 ������� ����������������� ���������������������"���� ��������������� ����� ����������������������� ����5� �� �������E�- 6

Page 124: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�!#��

>%"��A!%%!�>%$#>$?��

1�� �� �*� �����-��� �� �������� . )�(� ��� ��)(� �) ����� ��� �������� �� ���� ���,����� �� ��. ��)������� ��������%�� ��/ *D����+*�� �� ���� �� ����34 ������� ���� ^� �W������������� �����34 ������� ��������������������������������������;������ '������.3;����'� 6� �H���������'���'�=���?���!>!����!%���!������3���� ���� ������34 ������� ������������ ��������4 �������.������ ������ � �������� ������ ��� � �!� � � /9�������& �����������5�'�!0 �� ������� ��� ��#))!� ��� �-� � ����� �� �� ��� �� ��34 ��

����� ��� ����'�����������������;������ ��������� ���� !�6�� �� ��4 ����'��34 ������� ���� ������� ������������ ���������������'�����6�6��5� �� ��6�6"

4 ������� �� � ����� � ��� �" ���� �� ����� � ��4 ����' ���������� ����� �� �� 34 �� ����� ��� � ������� �6

�� � ���� ��� ����34 ������� ��5��������������������'� ���� ��������� ���� !�������

�����������" ���"����'���������� ���� �������;���������� ������� ��������������������� ��$*1��� ��$*)����' ����������������'��G�� ��.�;����'�"� ����������6

�� ���.������'� �����������"��-�+2"��������������� "������� �������� ������ ������� ����

�� �� ����'���' ��.������'���� " ����� ������ ��� �'������ ��� �'��� ��" �� ��� �� ����.������'���� " ����� ������ �� �'������ ������ � ��5� ���� ���� �� 5�� � �� � � ���� � �� ��34 ������� ��������'����� ���"�������������������������������-�+26

<��5��?���!>!����!%���!������3���� ���� ����34 ������� � � �����' ������ �������6�6��� ���� "���������'����5����� �� ����������� ��� ���� ��������M 34 ������� "���� �������� ���5� ����� ���� ����'����� ������ �

�� �� � ����G������ ������� ���� �����34 ������� ������������������������������� �����' ����� 6

�� � ��.������'� ��� �� � � � ���.��8������ ����' �� ������ �� � � ����" � � ���� ��

������������� ��� ������.������'� ��� ��34 ������� ��5��������������������'� ���� �������6�6��� ���� !�6

�� �������� ��������!��� "����������34 ������� ���� ���� ��������"������������

����� �� ��34 �� ����� ��� � � �� ��6�6 ��� �� ��� � ������ � ��� ���������� ��������������'����' ����������-��� ����.��8����������'����������� � �������� � ���� �� ��������� � � �� ��� �� � ���� � " �� � �� ��� �� 34 �� ����� ���� ���� ��������"���������������������34 ������� "������� ��� ����� ����6�6��� ������ ������� ������������� ��������������'����' �������6

�� ��'��� ������� ����.��8����������'������������ ����"� � ������ �����������

�� �� � �����'��� � ������� � �� �;������� ��)*��� ���� ����� ��' �� �������� ����" � ��� �� � ����� ���� �� �����" ���" ����'� �� ������ � ��� ��� �� 34 �� ����� �;���������� ������� �������������'���� ��$*1��� ��$*)����' ��������� � �����������5��������;������������'� ����� �������6�6��� ���� !����������������

Page 125: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�!$��

���������������� �� ���� ��� ���� �� ������������ ����������H �� ������6�� ���.������'� ��� ��������"��-�+2���� �������� "������� �������� ������ �

������ ������������'���'��.������'��� "����� ������ ����'������ ����'��� ��"������� ����.������'��� "����� ������ ���'������ ���������5�����������5�� ��� � � ���� ��� ��34 ������� ����� ���'����� ���" ������������������ ��������"��� �� � � ��4 ����' ��� 34 �� ����� � � ��� ����� �� �'�� ��� ��� �� ���� ���� � " ������ �� ����� �����5� ����� ����������� �������� ������ ��������� � �� ����� ���.� �� ����'���' ��.������'��� " ����� ������ ��� �'������ �� ������ ������ ������ �6

$�������#��!��!����� �����0���!������%&��/�����#��!��!����������0����%�/��!���������� ����!%&#������<������!"�>�����/����������!������##��!��������!���?�/����!����!%&�����

Page 126: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�!%��

$��$"��!#=%$>$!�B"%A!>!*� ���������� �� �*� ������* +����.�����)���� �+�����(��+��)������� ����(���� ����� .�����)��� ��������� �� ��) ������ ���� +*0). 0+* �) �*� )+*. �) * ��� +��� �� ��) ����)� ��)�����(������)+�� ���*�0##2$3)))),;*&1+&)&,*$�������*����� ����(�������� ��)(� �� �>*�$&������!�����B�!7��������� ����'�� �������'��� �� �� ���� �����'6��#92%"����� ��.�;����'��� � ���� �����2 ����6����7!��*�)�%�)�����������M ��.�;����'� �����' ����������������3-�"� ����� �����������'��� '���2��� �����������"���.3;����'���5� ���" ��������� ���� ������ ���' ������!�"#$%&�NN���!MM������ ��� ���� ������ ���' ������ � �� " #$%2 �NN����MM�" �����" ����' ��� �� � �� " ���8��� �����' ����� �� �� �� ����5� ��. �;����'� " ��' ��� �� ����'����� �� ��. �;����'� " ��4 ���������� ��������� ��������������������������� ����������������������������������� 6��� ��� ���� ��� 3;����'� -���� �� ����� !�" #$$( '����� ����� � �3-� � ��' ��� �� ������ �� ���� ���.� "���� ���' ��.�;����'� ������������������� �������������.� "���������������� ���8��' ����� ��'��� ���� " � ������� ��� � ��� ��� ����� ���� ������� ��� �� ���������' ��� � ��' ��� � ����� ��4 � ���� �� ���� ��� �.��5�� �� �������� " � ���� �������������"� �����.��� ������ ������� ���4 ���� ���� �� �� ��.�;����'� " ���8��' �������'��� ���� " ������������ ��� ���� ��� �� � ������ ��� �� �� ���� ���.�6 �3-� �� �� �� �� ' ������� ��� ��' ����� ���������' ����� � �� ��� �� ��4 ������ �� � ���� �������� "� �� �����' ����� ���������'��5� ����������"�� ���������'" � �������4 � ������ ���� ����.��5�� �� �������� " � ����. �� �� ���� " ���� ��' �� �� ���� " �������� ��. ����� ����� " ��.���.�� "����������.�� " ��������� "� ��� �� "�����'��� � �������5� �� �NN��� MM�"���������'�'����� ����������������.���������� 6����������� !�� ��������� ������������3-�������� �����������5� ��� ������������ !�"�� ����� ���������� ������� �������� ���� ������8����������5����� ���� ��� ������������ � ����� �������� �������'��� ���� �� ���� ���������'�� �� ��.�;����'���������������� ��� ������������������ ������ ���� ��������� ������'�� ������� ����� �� ���� 6������������ �� ����� ���'�������� ����� ������ ����� �� �����5� ������3-�6�3-� �� �� � � � � ������� ��� �� ��5��� �� ������ �� ���� ��� " ����� �� ����� �� � ������� ���� -���6��� ���� ��� ���� -���" �� ������ �� � ��� �� ������� �� � �� � � ����� ��5� ��� �� �� ��� ������' � �� ���� ��� ����� �� �����6 ��� �������� -��� (**9 �� ���'������ ����� ��� �� ���� �����+�.������� �����(1"(**96����5��"��� ������8����� ��������������+�.�������! ' 1"(**$�������������������� � ���������� -���"(**$��� ���������� -���"(**9�� ��� ��� ������ �� ��������� �����+�.�����1����)��� �� ��' �� �� ���� �� � ����'��G�� ������ ��. �;����'� � ��' ���� �� �� �������� !�" �����!" �� ����" �� �3-� !� ��� 5���� ��' ����� � �� �� �� �3-� ��� �� 34 �� +� ��'!'������ ������ ����5� ��.�;����'� 6�����������"��'�5�����'���������� ��.�;����'�� ��������� � ���� �����' �� �� ������' �� � �� �� �� ��� ��� ������ �� �� � ��N ����'���� ���� ���4 ���� ��'�'��������������������� ��" �H������ �������5��'������������

Page 127: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�!&��

�� ���� �� �� ��. �;����'� ��� ��� '�����' �� � ������' �� �� ����6 �� �� �5�� �� � ��� �������������N �� ���� ����� � �������������;�� ���������� "������������������ � �� ��� ���� !����������� ��� ���_�">� � ���� ��� ���� �� �3-� !� � � � ��� �� ��� ���6����3-��� ��������5�� ��.�;����'����� ��� ���� ��'���6����3-��� ��� ������������� ���4 ���� ��'�'������ �������8��� ���� ��.�;����'� �������6��� �)$����34 ��+� ��'!'���������5��� �������8�;�� �5�������������� ���������� �������� �� � ������ � ������� �� �� ������� �� ��� �� ��� ����'����'���� �� ���� � ���������5����������5��������������"���� ���8������������������������ �� ����� � ������������������� 6���34 ��+� ��'!'��������4 ��� ������� ���������� �����4 ������� �������� ���5����� ���� ����������' � (%O �� �� ��� � ���� �� � �� ���� �� � ��� �� .��� ��� �� � ��� � ������� � �� ��'6����;������ ��� � ���������������� ���������������'����5�������� ���� ����;�������� #*O����� � �G������ ��� ��#$�(��������������I������5�(*�������������� �����' ���� I ��� ����� ��5� � ���.� �������G���� �� � 6#*"*** ������� �� ���� ��� �� ����� � � ���� ����������'�������������� ���������� � #*O6��� �4 ����"��� ������������������ ������ �� ��. �;����'� ��� �� ��������' ��� �� ���5�8�������� ��4 ������6 ��� �3-� �� "� � ������������������L ��#*"(**$"����������3-������ ��'��34 ������� ���' ����� "(**$� ����������_�������)%�)��������6��� ������� � �H�� � ����� ��' �� ��� �� ��4 ������ �� � ��� ���' ������ �� ��������� ����� ���4 �������� � ��� �� ����� �� ������ �����.3;����'� ������ ��� �������� �� ��5� ����������6 !�� ���8���������� ��� �� ��� ��� �������� �� +� ��' !'������ ������ ��������.3;����'� ������������ ��'��34 ������� �� ��������� ������������ ��.�;����'����������34 ������� ����� ��6������� ��'��' ����� ������������� �5�� ���������� � ������� ��'���4 �� ���� ��� �� �����������������������������'��G�� ��.�;����'� 6��������'����� � ������� ��'"��������"� ��������������� "� ������� ��������� �������������������������������������������� �� �� ���� ���.��� ��.�� ��'������4 �� ���� ������������������ ����������� ������ ��'6�������� ��5�� �������� "���������������8�� �������5����� ����������� ������ ��'6������������������������� �������� ����� � ����� ����.���4 �� ���� ������������������������������������ ���� ��� ��������� �������� �� ���� �� ���� �� �� ��'�� ����� �� �4 �� ���� �� ��� ����'��G�� ��. �;����'�6 � ����" �� ��� �� � ��� � �� �� �������������� ��� ���5������ ��� �� ��� ��� �� �4 �� ���� �� ��� � '� � �� ���� ��" ���� �����'"���� ��'� �� �������6!�������������� � �4 �� ���� ��������� ������ ����'��G�� ��.�;����'������ � � �� ����������� ���� ���������� �������������� ���������� ��'��' ����� ����� ���������� ���4 �� ���� ���������������� N"��� �� ����'��������N"� ����� ���������� ��������.��5�� ����� ������' �4 �� ���� �� �� ��� ����� ��� � '� � �� ���� �� ��� '�5�� �� �;������ ������������������������ ��'��' ����� 6����5�� ���������� ��'��' ����� " ���;������ �����������'�5������ ���� ���������� ���� � ������� �� ���� ����� ������ ����� ��.�;����'���5��'��������������'������� 6��� ����"��������3�����-�3��5���������������'������� 6,������;������� ��4 ����"������ ��'��' ����� ��4 ������������� �� ��4 ���� �������' � ���� �� ���� �� � ������� � ����� �� ����� �����5�� �� �� ����� ��������� �� �������������� ���������� ��� �������� �� ���"��.��� �������� �������������������5���� ��� �������� ��'��' ����� �����.��� ����������������������������������������5������ ��.�;����'� ����������� � ����� � �4 �� ���� ����"������������������ ��'���� ���������� �� �� ������ ������ ��'6����5��"�� �������� �� ���� ������

Page 128: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�!'��

�����"���������"��5�� �� ����� ���� ���������� ����5� ���������� ��� ���� ����� �� � ���� �� 5�� �� �� � ���� ���������� �'��� �6 ! ����� �� ���� ��'����� �� �;� ����� � ��4 �������'�5����� ����4 ���� ���������� �� �� ��������� �� ��������������������� � �������6�������������4 �� ���� ������������� ��������������������������� '��N���.� �����'����� M ���������� ��'��' ����� 6�������������������� ��'��������������������� ����'���5���'� �� �����.����'���� ��� �� �� ��� ��'����� � ���' �� �� ���� �;���. �� �����. ��������'������������������'��G�� ��.�;����'��� ���������������������'������������� ��'����� ���� ��� ������6��������� � ����������������� �������������� ��'��' ����� ��� ��� � �6������� ������������������ "��� ���������� ��� ��4 �� ���� ���5����������������������������� �������� �������� ����������������.��'��� 6! ��������� ��'��' ����� " ������������������� �����������4 �� ���� � ����������������������������.� �����'����� 6 �����5����������������� �������������������� ����������" ��� ��������� ��������4 �������4 �� ���� �������� � �� � �������������4 �� ���� ���� ���������'����� ����������� � �������'���� 2��$������� ������������ ��'��' ����� �������� ����������� ����������������.��'��� ����� ������������'������I������������ ��������.�������������������������'��G�� ��.�;����'�������� ��'�����4 �� ���� I������������������ ���� �������� ������� ������' �����##�������� ��'��' ����� I���"�������� ��������� ���� ����������'���������'����������'�������� �� ���������� ���5����� ���� ����������'��4 ���� �������� ��'�'������"��������� ������ ������� ���� ����������' ��������� '� �� ������� ���5���������������� �;���� �������������� ������������'��� '����������������'��� ������� ������ ���� �������������������������������5� ��� ������������ !�"�����' ������� �� ��' ����� �� ���3-�������' � � ��� �� ���� ����� ��� �� I ����� �����������.��'���������� ������� ������' ��������������������5� ��� ������������ !�"�����' ������� ����' ����� �����3-�������'�� ��� �� ���� ����� ��� �� I��"����������������.��' ������� ������' ��� '��� �����������.������� �����������6� ����"��2��� ������������� "��L ��#*"(**$"����� ���������������� ����������B�A ������������" �� ������� � 5�� ���� ��� ���� � ��� ���� ��'" � ����' ��� �� ���� ��� ������ ��' ��' ����� 6����� ��2�� ���������� � ����'��G�� ��. �;����'� �� �� ����� � ���� �� ���� ������������ �������'�� �� ��� ����� ����'���� � ������������ ���'����������'������� �� �5����� ������'��5�������" ��� ����������'���� �� ���� ������������������������������ �;���� ����������4 �������'���� �� ���� ������������ ���' �� ��������' ���� ���� 6 ���2�� ���������� ���� ������ ������5� ���� �� ��� �� � � � ��� ������� ���������G��6� ������������ ����"���������������������� ��'��' ����� ���2�� ���������� ��5� �� ���� � �� ��� ����� � � �� ���� �� ��� �� �� ��� � ��� ��������� ���.� ����� �� ���� ��' ��' ����� �� ��2�� �������������� ������5� �� ������� �������' ��� �������� ������6 ��5� �� ��� �� � ��4 � �� � ��� � ���� ��5� �� ������ �.��' ��� �� ���������� ��'��' ����� 6�� ����� � �� ��� �������� ����� 5������� �� ��� ����� ��� ��." �� �3-� �� �� � ��� ��.�;����'� ��������������� �����.�� ����������������� ����� ������������� ��5���������5�������6��� ����;8�� �����.�8���� ���� � ����.�� � �� ��4 �� ��� �4 �� ����5��5� � ������ ����� �'� ��������;��5����"�#*O"#%O���(*O6��� ����� �����.�� "������''����"����'��� ����������������'���������4 ������4 ������5��5����.� ���������6������.�8�������� �����.�� ��� ��''��������5����������� ����3J ����� �� ��-�3J ��� �;"������5�� � ���������������6���������������.�8��������;8�� ������ �����.�� "�������� �������������5�����'����5�� �� ����8�� ���������� 6����5��"����������� ��������������� ���� �����������5��5����� � ����5��������� ���� ���� ����������� �����������5��5����� � ����5�������6��� ��. �;����'� �� ����� ��� �� � �;���� � �� ����� � ���� �����' � ���' ������ �����.�5�������6 2��'�� ��4 ������ ��� ���� �� �� ��. �;����'� �� ��� ��4 ���� � �� ���� �� �� ��.���.�� 61����)")!����� ���������� ����������� ��'�'������ ��������.3;����'� ���������� � �� ��'��

Page 129: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�!(��

� � 34 �� ����� 6 ! �� �� ������� � �H�� � ����� ��' �� ��� �� ��4 ������ � � �� � ����� �� � �� ��' �'������ ��� �� ����5�� ��. �;����'�" ���� ���' �� ��4 ������ � � ��� � �� ������������� ����� ���4 �������� � ������������ ��.�;����'� ������������������5�� �����������5��������'���������������7�������� ������������ ����� ��� ��.�����8 �� ��5�����������6����� ��'�'������ �� ����5����������5����.��5�������� ����������� �������'�������������������'���������������"����� ����� �� �� ����������������'������������������������������ � ���� ��5�������4 ���� �������������������5�����5� ��� ������.��5������6$&��G0���&B�!7��G?�&�#�!����0!��7�!�'������ ����� � �� ��� �������� ����� 5������� �� ��� ����� ��� ��." �� �3-� �� �� � ��� ��.�;����'� ��������������� �����.�� ����������������� ����� ������������� ��5���������5�������6��� ����;8�� �����.�8���� ���� � ����.�� � �� ��4 �� ��� �4 �� ����5��5� � ������ ����� �'� ��������;��5����"�#*������6"#%������6���(*������6��� ����� �����.�� "���� ��''����" ����' ��� � ��8�������� �����' ��� �� ��� �4 �� ��� �4 �� ����5��5� ���.� ���������6������.�8�������� �����.�� �����''��������5��������������3��3F����-�3�������������3"������5��� ���������������6���������������.�8��������;8�� ������ �����.�� "�������� �����������������5�� �� ����8�� ���������� ��(*������6��5���� ����� �������6����5��"����������� ��������������� ���� �����������5��5����� � ����5��������� ���� ���� ����������� �����������5��5����� � ����5�������6��� ��. �;����'� �� ����� ��� �� � �;���� � �� ����� � ���� �����' � ���' ������ �����.�5�������62��'����4 ������ ������� ���� ��.�;����'� �������4 ��������������� ��.���.�� 6��������!���&�!�*�#�������"���&����!�����%�)���������������������� !�"�� �����������'�� �� ���� �������� ������������ ������ ��� "������ ������ ���������� �������� �� ���������� !���� �� ������' ����� "����� ������������'� ������������� ��5��' H �� �������5����������������������N ��'� ���������� � � ���6 ! �������N ������� ��� ������� ��� �� �H���� � ��5�� ��� �������� �������� ����� ����� ������ ��� 6����������� !�"����'�����' ����� ���� �'������3-�"�� � � ���������� �� ���������������� � ������� �������������� �� ���� ����' � ������ ���� ���� �� ��;�� ������ ������ ����� ����� �� ���� 6� � ��������5� ��� �����3-�!�"�3-��� � �����������' ����� ���������'�� ��� �� ��� ������������ ���� ������������ � 6����������������������� �� �����8#$$("���� ����������������������� � ���������' ���� �� ����� � ����� �������� �� �� � � �� ���� 6 ��� ���� ��' ����� ����� � ���������� ����������������� � �� �� ���� 6!���������� "���� ���'� ������������������ "�����4 ���� �������������� !���������" �����������'� ������������� ������� �������� ���������� � ������� ������ � "������������������ ��� ����4 ������ ������������ !������' ����� '�5�����'��������������� ������"��������� �� ����� ��������'���������'�5������� ��� ������'����N �� � ��� ��� ����� � 6 �� �������" � �� �� ������� � �H�� ������ ��'�� ��� ����4 ������ � � �������� ��� 34 ��+� ��'!'���������������5�� ��.�;����'�"���� ���'����4 �������� ��� � �8� ������������� ����� ���4 �������� � �H�����������5������ � ���� "���� ��4 ����������� ��.�;����'� ������������'�����'��� ��.�����8 �� ��5�����������6����������� !�� ������4 ��� ������������������������� ���' ������ � ��������!�6�����!�������3-���5���������������'� �������4 ����������������� ����� �������������;����"��� �������������� � � � ������� �����"������5��� �'���8�� ��������'����� ��� ����������������� ����� ����!����#"(**#������� ���'�����5� ��� ������������������� ���H���5�� �� ����� ����������� � ����!����#"(**(6

Page 130: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�")��

! ��!����#"(**1"���� ���'������'����� � � �� ���' ���������� ���' ������ �������!����� ��!����#"(**)���� ���' ������ �������!�������' ������� ���'��������������� � 6�����!��� ����������� ��������� �� ���������� ���� ���� ����� ����� ��5��������������������������������������'������� ����!����#"(*##6$&������7!��*�)����������� ������#$����'��G�� ��.�;����'� �� �����62� �� �� ��.�;����'� ��5��������'�5�����'����� ��� ��� ��' �����6�����3��� ��-�3 �'������������������ ��������' �� ��.�;����'� ����� ����� �������� ���������� "���.��������G������������'���5��6��!�����3�� � ���� ���������������� � ��� ������. ����5������������"������" ������8���.��" �����8�� �� �����' �������� ��� ���.�8��.�� ��� ��������� �������' ��� ������ ��� �� ���� ���� ���''�5������ �� ���� "����� �� "� ���� �������� ��� �� 6�����3�� ����'��G��� � ��.�;����'� ���� �����! ��!����#$$1�������������������� �� ������� ���������.� �'��� ��L ��#$$)6��� ���������.� ��4 ��� � �'��� ��������� �������� ����5�����#$$)����������� ��������5��5� �'��������������L ��(***6! ������ ���(9"(*#*"��������#")&#�������� �� �����#"1)(�������� �5���������������'������3"������ ��������.��������G������ ��. �����'������3�� � 6%2"%%16*%�������6������ ���(*#*"���5���'������ ���5��������3�� � 6#((6%2�������6�����3�� ���������3%*����;"���.����� �R���F����"��!����(("#$$&�����2��8�������;��L�� ���#"#$$&6�����3�� ����������.����H���������������� I ������� �������'"���������������' � �����'�������� �������60�!3 ���� �����#92%"�� ������ ��.�;����'��������6��#$%&������������ ��.�;����'��������������������������'�������������� ���������!6�������"� � ������3-�N ��-�3���������G���������� ���G�����������"(**%"������������! ' (*"(**%��-�3�� ������������G�������� ���G������ ����������� �������������� !�6���-�3 ����������������� ��� �����' � ����������� �����'�����. ��2��#$$%����� �����;�������� �����.��5��1)$���� �������6! ������ ���(9"(*#*"��-�3���#"*#)������ "������ ��'#21����5�� �������� "9#9�������������� ���(1��� 6 ��������������-�3�� ����'������ �� �� ��. �� �� �� �� -�36 ! �� ���� ��� (9" (*#*" ���� ���� )"$2* �� �� �������� ��;�� ���'��������������� ����2"$2) ���� �� ����������'����-�3������ ��������.��������G������ ��. �����'����-�3�� � 6%$"*1%6#)�������6������ ���(*#*"���5���'������ ���5�� �� ��-�3�� � 6 )#6(%�������6! ������ ���(9" (*#*" ��-�3���#%"%#$ ��������. ���� ������5��1()���� 6$��!��G5���&����!�����>!�&�)�&��!���������3-������5�� �����������' ��L�� ���(***6 �����������'�.� �������� '�������� ��' � �� "������� ����������� ��;����'������' � �� ����;�� ���6���.���.�� ����� �������5����'�� ��5��������4 ������������������ ����������5�� ��.�;����'������ ���5���������������������� ��������� �� ������ ���3-�6�����3������ �� ��� �;����'� �'��������5���� ������ ������5����'������8�� �������' ��5��� 6�����������'� �� ������������4 ��� �������5��5� �'��� ������36>!�&�)@��!�������'���������3�����-�3��� � ����2�������� '�������"������$�**�6�6���1�1*�6�6�����3�����-�3������ ����� ����������� 6� � �������� ������� �����(1"(**$"�� �3-� �� ������� ��� �� ����'��G�� ��. �;����'� � � ���� �����' �� � ��� �� �� � �������5��5� �'��� �" �H������������� ��"�������'�� � ���������$�6�6���%�6�6��� �� ��. �;����'� �� �� ����� �� . ����'���� � �� ��� ����� � � �� ������ ��� � �������'�� � 6

Page 131: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�"���

>!�&�)/!���&�!�3�������������'�� ����� ����������������3"�������5������� �������'���8�� �6�����3����� ��� ��� �� ��� ��� �� �����" � ���� ����� ������� �� �����'"����� � �������" � ������� ���G�� �����' � ���� �'��� � ����� ��5� �� ���� �� ���'���� ������ �� �� �� ��� � �������� �������5� 6�����3�����' � �����������������3;����'����! �����������'��� _�!">� � � � ��� � ����� ����� �� �� �����' � ��" ����� ���� �� ��������� �� �� ��������5�� ���.�6 ��� ����5��5� ���5�� �� �� ��3 �� ��� �� �� �4 �� ���.� ���5��6 ��� ���5�� �� ����5��5� �� �� ��3 ������ �� ���� � 6 (1"&%) ������� �� (***8*# � � 6 ##*"#*)"9((���������(**98*$6�����3�����5��� ������������.��'�������5�� �� ��� �� �������� �.���'����"����#%���(**&�$���(**26��������5�� �� ��������5��5� �'���������3 ���������� ���$%O��(**2�5������' ����(**&6���������������� ������� ����� "��#$$%"��-�3��������� ����� ��� � �������-�3 �8����������'���_0?1>����������#$$%6��� ������ ����� ������� �������'�� �� ���� �� � ���������������8����6��� �� ����������� ���������������' ����� � � ����� ���������� ��������' ����������� ��������5��'���������������.8���������.6+�,��B�)�%������0��,�� 6���������� ����������������5����������������� ��� ��."�3-��� �� � ��� ��.�;����'� ��������������� �����.�� "����������������� ����� �����������������5�������6!�����;�� �����.�8������4 ������4 ������5��5� ����� �����.�� � ���� ����������������������� �����.�� ����������������.������5������#*O"#%O���(*O�������� ���������.� ������ � ��-�3��� �; �����-�3��������� �������3"������3����"������5��� ���������������6��������� ����� �����.����� ���� ����������"�����'����#�4 ������4 ������5��5� ���.� ��������������������6+����0�) 6��������� ������� ������ ��(*O��5���� ����� �������"���������������� �� ���� ������������.� "�;�� ���' �� ���� ���� �������-�3��� �;�������3�����������5��5� ���� � 6 ��������� � �����.�8���� ����;�� ������ �����.�� " ���� ���� ������ �������5�����' ����5�� �� ������ ����� ��;��� ��� ���� �����������5��5����� � ����5��������� ���� ���� ��� �� ������ �� ����� ����5��5� ���� � ��� �5�������� �� (*O ����� ��� ��� ��� ���� ���� 6���� �8����.�� ����� ���������� � ������ ��. �� �� �� �� /!0 ���'��� ��-�3" ������� ��. "� �� ��� ����� ��� �����6 ��� ��. �;����'� �� ����� ��� �� � �;���� � �� ����� � ���������'� ���'������ �����.�5�������62��'����4 ������ ������� ���� ��.�;����'� �������4 ������������� ��.���.�� 6!���� ���������� ��.�;����'� ��� ������ � ���� �����3-�"�� ��.�;����'� ����� ����� ���������'�� ���� ��.���.�� "��� ������� ��. �����5�����;����5����������������5���� 6���������,�������������������1#"(**#"�����'����� �� ���� �� ������-�3J �4 �� �'����.� �������������.� �'���".����� ������ � ���������'���������'���6,�����������!����#"(**1"������������������3-�������5� " ��.�;����'� ���������������������'����� ("���T(������' ������ � ��6�T( ��������4 ��� ������ ������ ������ �� ������ ��� ��� ��������' �� ����5�� �������6����3-��� ����� �� ���5� ���T# ������ � ��6����7B�!7��$&���������� ��������������� �� ��.����� ������36������ ��������� ������R���F����"��F���� L ����" �R� ��F ����" �R� ��F %**" ��F2����� �����F #**6 ��� ��������' �� ������ ���'�������� �������.��'���''��'���������5���� ����-�36

Page 132: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�"!��

��� ��� -�3 ��� ��5� ����;" �� ��� �;" ��� � �� �� �� ���� �� 1* ���'� ���.� �������G������������ 6 ��� �������� ��� ������ �� �� �� � �� ���.� �������G����" ��4 ���� ��� ��� ������� ������6��� �;�� ��� ����������#$9&������� ������������2����1#"#$2$� � �� �����6��� � ���� �������� ������;�������6������-�3#**����;�����������-�3�����������;������� �� �� ���� ��#**�������� ���� ���'��1*����� �;6���-�3#**����;�� ����� �����L�� ���#$9$������� ������������2����1#"#$9)� � �� �����6>�7����!#�&��� ��� ��������������������'���� ��� �� �� �������������� ���� ������ ������'�5�����������.��5������"�������� ����� ��������� ���� ����''������ ��'�5��� ���� �����'���� 6�����.��5������ � ���� ��� �� ��5����� ���3-� ����� �� ������� ����5�����&" (**$6����� � � ������� � �� ������ �� �� �������" �� ���5� ��� �� �� ��.��5�� ���� ����� � � ��������6��� �������� �� ������.��5���������� ������ �������/ ���� 0� ������� ��������.��5������������4 �� ���� ��������� �� ���"���������� ���� ��������5� ���� ���5���'��'� � ��� ������ ������������ ���� 6!����4 �����������'���� �����"������������������"��4 ��� ���'��� ���4 ��� ���� ��5���'��'� ����������"����4 ��� ���'��� ���4 ����������5����������"���������� �������������� ������' �� ���������������� ��4 ��� ���� �� 5���' ��'� ���� �� �������� ��������%O"#*O"#)O"%)O��2)O�� �� ���� ��5���'��'� ���������� � ��4 ������� ��� ����''��'������ ����������'��5���'��'� �� ��������� � ������������ ������� �� ��.�;����'� ����������������N ���� ����� ����5��� �� �'����������� ���������������������������������� ���� ����������4 � ������ ���� ��5���'��'� "� ���� ������6� ��������� �� �� � �� � ��4 ���� � �� ��� � �� ��� � �� ��. �;����'� ������� �� �������N ���� ����� ��6!��� ��������� �������#%O���� ���� ��5���'��'� ������������� ��4 �������.������ ���� ��� ������ ������' ���������������(#��� ����������������������'��2����1#������ �� �� � ��4 ������� ��� ��� ���������� �� ��.�;����'� ����������������N ���� ����� ���6� ����" ����� ��������� #%O������� �� ���%%O���� ���� ��5���'��'� ������������� ��4 ������� ��� ����� ���� ��� ����� ���� �''��'���'�(O���� ������������������������'������''��'�� ����������'���� ����4 � ������ ���"���������������� �� �� � ��4 ���� ��� ��� � �� ��� ������� �� ��.�;����'� ������� ���������N ���� ����� ��������������� ��.�;����'� ��������� ���� ���������������� ������������ ������������������������������������ ���� ����������4 � ������ ���� ��5���'��'� "� ���� ������6������� �� ��� �� �� ������ �� � ������� ��� �� � ��4 ���� � ��.� �������� �� ��� �� �� ����������' �� ��5���'��'� ������ �������'������ �� ����' ��������" �� �� ���������� ���5�" ��� ���� ����� (# ��� �� �� ��� �� ���� ��������� ����" � ���� � ���� �� ������ ��� ���������������5����� 6����������� �� ���4 ������� ��� ���������' ��� ������� ����� �� �� ������ � ��2���� 1# �� �� �� ����5� ���� ��� �� �� ������ ��� ��;�� ��� �� ���������� ����5����� ��������� ��.�;����'� �������� �4 �� ���� ����� ��6���������"������� ����� �� ������'��������������'�� ����������������� ���4 ������� ��� ������������������ ���� ���� ���������������'������������ �5����� �����������"����5������"�� �� ����'�" � �� �� ���� ��6��� ������� � " �� ��" ��4 ���� � �� ��� � �� ���������� � �� ��. �;����'� ����� �5�� ��� �� ������ �� �� ����������" �� � ���' ��� 4 ���� �����'2����"L ��"�����������������������������������''��'��� ����������'�� ���� �.���'��������� ���� �����������'��� ���'��4 �����;���� (%"***"�� ���� ���''��'���������'�� ���� �.���'��������� ���� �����������'��� ���'��4 �����;���� #O������� ����������'��5���'��'� �����������"������5��� �����6

Page 133: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�""��

!���4 �������"�'���������� �� ����'��������������"��4 ��� ���'��� ���4 ���#%O��������.���'��������;� ��'�4 �� ���� ��5���'��'� "�����"�������������� �� ����'�������� ��� �� �� �� ���� �� 5���' ��'� �� � ������� �� �� �� ��4 ���� � ��.� � � �������� �������������'���4 ����� ��������� ���(*O���� ���� �������������������������������������������� �������������������.��5������6� ��������� ������������ ���� ���������� ���������� �� ���� ����������' � �������� ����������'��������� �� ���������������� ����������� ����.��'��� ��������'������'�������������4 � ���������������� ������4 ��� ���� ��5���'��'� ������;����#%O����������5���'��'� ����������6!��������� �������� ������� ��4 �����������5������������������ ������ ������� � ��� ��� � �� �3-�" �� ������� ��� �� ��. �;����'� ������� � �������N �4 �� ���� ����� ��6����3-����"��������������������� ��'� �������" ����; ��������� �� �����5� ��� �� ����.��5�� ����" �H�� � �� �������� � � ��� ���� ��" �� � � �� ���� �� L ��� �� ������'�5�������� ��'�5��������������� ��' ������ ������� ����5�� ���������������� ������'������������� ��������������� �� ������������ ������� ������ ��������������� ��� ����' �� ����� ��� ������� ���� � �� �� ������ �� �� ��'� �������I ��� �� ������� ��5���5� ���������������5��� ��� ��� �����" ����"����������5������ ��� ����� �������������� ��'� ������� �� �� ����� �� ��� �.������� �� �� ��'� ������� ��� �� ���� ��� ��� ���� �� ����� �� ��� ����� ��� ��4 ����I ��� �� �������� ��� ��4 ������ �� �� �������5������ ������ �������������I���������� ���5��� �������� ���� ���'������������ ����������� �� �� ����" �������� ��� �� ������ �� ����� �� ����'� �� ������ �� �� �� �������I ��� �����5� ��� ��� ��.��� � �� � ��������� � ������������ �� �� ���� �� �� ��'� ������� �������;���� ���� ��� �� ���� �� �� ���5� ��� � �� � ���� ����� " �� ����� �� ��5� �� ��� �� �� ���� ���.�6!���4 �������"�'���������� �� ����'��������������"�����"���� %%O������� �� ���2%O �� �� ���� �� 5���' ��'� ���" ����� �� ������� ��������� ������� �� ������ �� ��' �� � ���� ����.��'���������� ��� #*O����� � �G����� ����� � ���� ��#$�(������������ �� " �� ���$*O�� �� ���� �� 5���' ��'� �� �� �������� �� � ������� ����� ��4 ������������ ���� ������' ��� � �;���� � 5���' ��'� �� 5���' ��'� ��� �� ��4 ������.� �� �������� �������������'���4 ����� ��������� ���(*O���� ���� ���������������������������������������������������������������.��5������6����5��"����4 ���������4 ���"�'���������� �� ����'��������������"��������� ���� ��5���'��'� ���� ������������;���� � ��%O5���'��'� �����������"���� ��.��'�� �������� ������� ����� ������������4 � ����� ������� '��������.�� ���� ��������� �'������� ��.�;����'�� ����� '�� �.7����.����7��'���������7������������������"���������� ����� ����������'��5���'��'� ������4 ����� � � ����� ����.�� ���� �����������I����������� ��4 � ���� ����������'������4 �����'���������� �� ����'�������������� ������������ �������2%O6,��������4 ���������'���������� �� ����'������������� %%O������"� �� ���2%O���� ���� �� 5���' ��'� ���" ����� �� ������� ��������� ������� ������ �� ��' �� � ���� ����.��'������������� #*O����� � �G����� ����� � ���� ��#$�(������������ �� "�� ��� $*O �� �� ���� �� 5���' ��'� � �� �� �������" ����� � ��� ������ � ������' ������� ���' �� �� � ���� ����������' �� �� ��'� ������� ��� �� ���� ����� �� ����� � ��5�������������34 ��+� ��'!'����������� ��.�;����'� "����4 ��������� �������� '������������ ��������.��5������6� ������������� ������4 ������������������ �������(*O�� ��5���'�������� ���������"�� ���� ������ �� ���������'��� ��5���'�������� ���������� �� ��"� ���'� �� � �������������������"����������4 ������'���������� �� ����'���������"������� ���������'�����;�� ���5���� ����"�6�6 �������� ��'��� �����2%O��$*O"� ���� �������6

Page 134: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�"#��

���������"��'����� �������������� ���������4 � ������ ���� ��5���'��'� ����������"����4 �����������������������������4 ����������5���������������;�����"���������4 ����'����'�����������H��������������� ���������������'������������������ ��� ������������ ��� ����4 ������.� �� �������� �������������'���4 ��������� ���(*O���� ���� �� �� �������6 �� �������" �� ��.��5�� ���� ����� �� �� a����� ���������N �� ����� ����4 � �������������'����������� ����'�� ����4 ���� ���.��� ��������� � �� ���������� �������� � � �������������� ������ �� ������"������ �� �������������6����5��" ��� �������� ��������4 �������������������������'���������������.� ������ � ���� �������� �� ����� ����������� ��������� ���������� 6�����.��5������ � � ������� ������4 ����� �������� ������ � ����� ������� �����������6�������� ����������������� �������� �� ���� �� �� ������� ��� a���4 ����N �� a�����4 ����N ����� �� ������� �� ����.��5�������6������ ��� ���� �����������4 ���������"������� ����������� ����������'�� ����������'���������� �������'�������������4 � ������ ���� ��5���'��'� �����������I�������'�� ���������������4 ��������� �� ����'��������������7�����������4 � ���� "���� ���'��� '�������������� ����"���������������'� � �"� ���'��(&8���.���������������������� �������� ������I��������5���'��������.����'�������������� ��'����� ���� ���� ������������ 4 ������� ��.�;����'�������� ���� ���������������� ���4 ���������� ���'��(&8���.���������������������� �������� �����������5���'������������'���������������� ���� ���� � 4 ��� �� �� ��. �;����'� ����� �� ���� �� �� ������� ��� �� ���4 ���� ������ ���'����8���.���������������������� �������� ������"������5��� ��'���6�������������������4 � �������� ��������� ���(*O���� ���� ������������ ��������� ��� �� � � ���� ���� ������ ����� � � �� ���� ����� �� � ���.��' ��� �� ������' ��� ���'������ ��� �� ��4 � ���� �� �� ���� ��� � ��4 ��� ���� �� 5���' ��'� �;������' �� ����5���������'� �� ����� �� � ���.��' ��� ���� �� ���� ��� ���.� ��� �� ����'�� � � ���� ������� ���� �����4 � ������������6�����.��5���������5��� ������4 ������� ��. ���4 ������ ���� ��5���'��'� ������� ���� ������ ���� ����������'������'������������'��� �������5������������� ������������34 �� +� ��'!'��������� �� ��. �;����'� ��� �� � ��� � �� �� ��' �� � ����� � �� � " �����.������� ��� �� �����������������������������������������5�����5� ��� �� �� 34 �� +� ��' !'������" ����� �� ��� ������ �������� ������6 � ����" �� ��.��5�� ���������� ������� �����5���������������5� ��� 6�����.��5����������� ��������������� ������5��� �������' ������� �����'��� ����4 � ������ ���� ��5���'��'� 6������������'���� ������4 ����������������������� ������'���������������������� ��5��� ����� �� 6!�4 ���� ��.��'�� �������������� ���4 ��������� ���������'����������� ����������� ������� �� �� � ���� ���� �6��� ��� ����� �� �������� �� �� �5�� �� �� ��4 ���� ��� �� � ������� 7�������'���� 6��� � ���� ����� ���5� ��� �� ����.��5�� ���� � �H�� � ������ �������� �������� �" �� �� �����"����'�������' "������� ����������4 � ���� "���� ���'����4 � ������ ���� ���������������� ���������'� � � �H������ ������������������������ " ����� � ����� ���������'�'������" ����� �� ��'� ���� ��.���.�� �� ������������ � � ��� ��� �������� �� ����� " ��5� �� ��� ���������� � ��� ����4 � ������ � �������������4 � ������ ���� ���;�� ��#%O����� ����������"�5�� � ���� ������������'����������� � �������� ���'������'�������������'��" ������� �������' ����������������������� ���" �5��� � ���� ����� ����������#9�� �����!" �5��� �� ���' ���� ��� ��� �������������� �����'��' � �� ���'�� ����������� �� ������ ������� �� � � ������ �� �� ������� ��� ���� �����5� " ���5���� �� ����5���������� ��� �������� ���" �5���� ��� '� ���������� �� ��� ���" ��;� �� ���' ���� ��� ��� ��

Page 135: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�"$��

������ 5�� �� ������ � �� �� �����'� 5�� �� ������ ��5� �� ��'� ���� ��� �� �3-�" � ������ ����5� ������� �� � ���� 5�� �� ������ �����.��' " �;� �� �������� ��������� �� ����� ��� �� ��4 � ���� � ���� � � �� � � �� ��5� ��� ����� �����.�� �� �� ��������5��������� ��'�5������"�;��� � ��������'��������������.��5��7�� ��������������'���� �� � �������� ������� �� � �� ��� ������� ���� �� ��� �� �� ��� ��� ���� �������� � ���������������! � ���3�������������� ��� ����� !�"(**(" �;�������4 � ������ ���� ������ �����;����'�����4 �� ���� �����5�� ������ ������������� ��������.��5������"����;��������� ��' ������� �����' ����� ������'����� ��'�� �� ���� � �������������3-�6 ��� ��.��5�� ���� ��� �� ����� � ��4 � ���� �� �� �������� �� � � �� � ��� �� � ��������������� � ��� "������������������ ���� �����'��6!���������������� ��������������3-� ��.��'�;��������������4 ������ ������.��5������6� ����"����5�����&"(**$"���3-������������.��5������"� ������ ����������������� ����� !������� ���� ���� ������ �!�� � ��� ������ ���� ���� ������ ���� � ������ ������ ��;���� �5���'��'� ���� ���� ��������' ��!�� 7��� ���;����'� ��!�� 7��� ����� ��������' ���� �������' 5���' ��'� " ���� ����� ����'���� ���� �� ��''���� ��� ��� ��' ����� ���� ���� � � �� ��' ����� #* � #( ���� ������ ��� �� �� ��.��5�� ���� ��� � �������� ������ �� ��� ������ ���� ����.��5����������� �� ��4 ���� ������������ �� ���� ����4 � ���� �� �� ���� ���� ������ I ���� ������' �����2�#!� �� ����.��5������" �� ��� �� ����4 � ���� �� ��5� ��� �� (O ������ �� �� ���� ������ �� � ��'� ������� ��� ��4 ���� ������' ���� 75���' ��'� ������ #%82%O ���� �� ��4 ���� ��� ����� ���� ��' ����� ##�#� �� ����.��5������"���������'��4 � ������ ��%O����5���'��'� �� ��������������� ��''����'������'���� �� � � ���� ���� ������ �H�� � �� �������� �� �� 8��4 � ����" �� ����������'75���'��'� ������4 �������������� ������'���������� �� ����'��������������" ������������ �������%%O6����5��" ����4 � ���� ��%%O ������' �����##�#�������.��5������ ��������������� ������4 � ������ ��%O����5���'��'� � ��5� �'�� ������ ����� ���5� � � ��' ����� ##�(� �� �� ��.��5�� ���� ����� ���5��� " ����� ��. �� �� �� ��4 � ���� ����������'������4 �����'���������� �� ����'�������������� ������������ �������2%O6$��&�!>!�&�)%�)�����������3-���������������� ����������'���' ����� "#$$(���N$��&�!>!�&�)%�)�������8���5������������ �� �� �3-� � ������� ��� ������G� �� ���� �����' �� �����6 ��� �� ���� ������' ��' ����� ������� �� N�� ����M ���� ������'" ����� �� �� ��� ������ �� �� ������ �� ��� ���� ��� ��" �� �� �� ���� ������������ ������� ��.�;����'� �������� � ����� �� ��� ��������8 �� ��5�����������6 ��� ��� �� ���� ��� �� ��� ��� �����8 �� ��5� ����������N ��� ������� �� �� �� ����������'��' ����� 6����� ����� �� ������������������ ������'"�� � ����'������ ���'"������������������"��� �� ��� ��������8 �� ��5���������������������� �������������� � ����� �� �� ��� ��� �����8 �� ��5� ���������� � ��������� ���� ������' �� �� ���� 6 ��� ���������� �������� ����������'��' ����� �;��� ������� �� "���� ���'��������������'���� �� ���� ������������ ������� ��.�;����'���� ��������������������"����������� � ����� �� ��� ��������8 �� ��5�����������6� � ����������� ����� ����������'��' ����� "����������� �� �� ��� �� ���� �� ���� ��������� � ���� �� ��� ��� �� ��� �� �����5�� �� �� ������� � �� ��� �������� �� ��5����������������������6 ������� � �� � ������ ��������� ���� ���%O�� �� ���� �� 5���' ��'� ����� �� ���������� ��4 ������� ��� �������������� ������ ���� ��5���'��'� ������ ����� ���������'��� ����������'��5���'��'� ��5���� ������'��� � ���� ����������'������'�����%O������� ������'��� ��������' ������ �� ��� ������"����� ������'��;���� (O������� ����������'��5���'��'� �����������6� ���� ��� ��� ��4 ���������������������.��'��� �������� ������������� ������������������� ���� I����������4 � ������ ����� ���� ��5���'��'� "� ���� ������6� ����"���������� ���������� ����� ��������������4 ������� ��� �������������� ������ ���� ��5���'��'� ��������� ���� �.������5��5� �� ����� ���� ����������������

Page 136: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�"%��

���.��' ��� �� �������' � ������� �� ������� �� �� �������6 !�� ������� ��� ������� �� � �� �������������� ���4 �������.����������� ��� �� ������ ����������'������������ �������������� ����������'��' ����� 6��� �� ���� ������' ��' ����� ��.� � ���� � ��� ��� �� �� �������� ��� ������ ���� ����� � ��������� �� �� ���� ���.� � � ���� ��� ������� ������ ���� � ����5�� �� ���� �����'���� ����� ����' ����� ��� ���� �� ��� ��������8 �� ��5���������������� ������� �� �������G��� ��� ������������6���� ���"���� ����������'��' ����� ���5������������������� �6����� ����������'��' ����� ��4 ���������������������� � �� ��������� ���������������� �����������������6������������������ ��� �� ������������������������������ 7������� 7�� �'������������ ���� ��� ������� ������ ���� ���������������������'������� ����� ����� � ���'����; �;���� ��������'���������� �����6!��������� ��� �� �'���� �������� ��5� �� � ���� ��������� ���� �.��' �� ���� �� ����5��5� ��� ����� �� ���� ������������������6� ����"���������5� ��� ��������'�"����'�������' "�������'��4 ������ ��5� �� � ���� �;����� � �������� �� ������� ��� �� �'���� �������� �� ���������6��������!����� ! ' #$$&" �� ������ ��������� ������ �� ���� ����� !�" #$$& ����� ���' � �� ��� ��' ����� ���� ����"��_��������!���"���"��������5��� � ��'�� ��������.������ ���� ���������� ����� ������������ �������� ����������� ��� �����.8��������6����3-������������ ���� ���3;����'�-���� �� ����� ����� ����� ��� ��������� � ��' ����� " #$$& ����� ���5��� ����' ���� ���' " ��� ���������� �� �� ���� ����� " �� ��'� ����� �� ��������� � ���� � �� ��'� ��� ����'���� �� ������ ����� " ��������� " �������� ������������������ 6������� ���� � ���� �'��������� �����5�������������� �� ������ �� ���� ���.� 6������� ����� !� ��4 ��� ���5������ �� � ������' � �� ���� ������������ ���� ������������������5��� �� �������������������� �� ���� �������� ����6������������� ���� ���� ����+�������������������� �������5��� �������+�������������� ����� �����5���������������� ������������ ����������'���4 �������� �� ���� �������6������'�� �� ���� �����.8���������������������������#$$&6������������ ��'�����������G����N�� �� ���� " �� �3-� �� � � � ���.��' '�� � �� ����������G���� �� �� ���� ������ ��' �����'��� � ����� ��5� �� " � ����� " ��. �;����'� " � �� � �� ��� �� ���+ � ��5��� �� ���'�� �� �� ���� ��������'������������G������������������� ���� ������� � ���"����������G�������'������ ��������6��L�� ���#$$9"���3-�������� ���� ��5���� �������� ������� � �������������G�������'�����������'���� ����5� �� ��� �����'��� � �������5� �� ��������� � �������5� �� ����� �� ������������ � �������������G�������'�� �������� ���� �������������5� �� 6����3-��� � �4 ���� �'��������������� ����� ������ ���� �����������������G�������'� ���� � �����������5� �� 6����3-��� �� ����5���� �� �� � ������������� ���� ��� ��������� " ��'� ����� ������� ��� ������� ����������� ��������������������������3-� ����������������������G�������������5� �� ���������� � �������4 �������������� �������� ��������������6����������� ����� !�"�������� ����'�5��������� � ������ 7 ���������� ������5��� �� ������������ �� ���� �� ���� �� ����������G�� ���� ��� � ���� ����6����5��" �5�� �� �� �� � �� ���� ������� ������� � ��� ����������G�� �����'" ��5� �� " ���� ��� �� � ����� ��5� �� " ��� ������� � ���� ����� ���� ���� ����� ����� � ����� ��.�;����'�����������������4 ������ ����������' ����� ����� � �� ��.�;����'��������� ����� ���� ��.�;����'� ��5��5��' �� �� �� ���%** �� ���� 6���� ��� �� ���� �����.8����������4 �������� ����������� ���� �������4 �� ���� � � ���� � ���� � ��� ���� ���� ��������� ��'� ���� ��� �� ���� ����� � ���� ��� ���� ������ ����� !�6����'� ��� ������' �� ���� ���� � ���� ���� ���������" ��� ����� ����'� ��� �������� ��� � ����� ����'� ��� �� ���� ���� �� ���� ���� � 5��� ��������' ��� �� ������� �� �������� ������������������5����������������� �������6��������5���"�� ���� ��������'� ��������������������5������ ���������������N ���. ����� ���� ���� ��������������������5� ����� ������ � �����������������6������ �������������������� ��� ���������������� '��������� �������� ����6������������������ ������������������'� ��������� ����� �H��������������� ���� ������� 7��� �� ���� ����������� ����6��� �������� !� ���5��� �� ������ �������� ��.��' ��� ������ � ���� �������' �� �� ���� ���" �� ���;�� ��"� 6#**������� �� ��� ��� �� ���� ������������G��������������������������5� ��� �������� ����� !�6

Page 137: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�"&��

��!��������2A���!���&?�����5������' �� ����5��5� � '�5����� �� �� ���!" �� ���� ��� �� �3-� !�6 ��� ���! �� ������� ������ ���(***����� ������5��5������� ����������/ �� ���� 0� ��������������!6������'������5��5� �� ����� �.� ����� ����� �� ������ ��� ���������� ����5��5� �;����'� �� �� � ������ �'��� �� �� �;� ��' ��. �;����'�6 ��� ����5��5� �;����'� �� ����5��5� �'��� �� � ��. �;����'�� ����� � � ��� ��' ����� ��'���G���� ���� �� ���5� ��� �� �� �3-�6 ����5��5� ���� � ��������� �������� � �������" ����'���� �� ������ ��L ��(***�������;����� " ��.����� ��� ��.� �� ��L ��(***"L ��(**#�����5�����(**#"�� ����5���6�3-�" � � ����������' ���� ��2���� &" (*#*" �� �.�� �� ��8��������� ���� ��� � ����� ������ ��.�;����'� � ����� �� �4 ������5��5� ������ ��� �� �� �� ��5� ���� " ����5��5� ������ �� 5������������� ���� ��������.�������������� ���� ������������5��5� 6

Page 138: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�"'��

�!�#%$/>$?�?A�@"%!�+������*+���-� ���������������������������� *��� ���.�����)���+���� ������� ������*� ��(� ��� �����+�����)���)&������ ��& �������.�*�+�������� %������ $�������� C&��.4567D ���)�)CD�*�,7�<+-C.�*�%�� ��� &���)�����������)���� �������)�)�.�� �������������������<��!����� � ����G�� ���� ������ �� �� ������� � � 6%*"**"**"*** �� ��� ���� ����� � ��5���� ���%"**"**"***34 ������� ��� 6#*78�� ��� �������6"!��������"���������,� ��� '�5����� �� � � !����� �� ! �������6 � !����� �� ! ������� ���� �� ������� ��1*6*26(**96 ��� �������� ������ � �� ������ � �� � � � ���� �� ���� ������6 ����� ! �� ���������� !�� ����������������������6����&�&����� �� �������� !�" ��� �� ����� �� ������� �� � ������� ��������� �� ������ �� ���5�����"�� ���������� ��'�����������'��5���������������������5�����6��� ���������� ��'�����������'����������������"� ����'���"��5��������������������������������������� 6��5����� ���'����������������� ��������'��������5�� �6�����5������������������� �-������������5����� � ���������� ��'�����������'� �� ��� ���������� ���������� ������������������8 �5�� �������34 ������� ������������������.��� ������������� �� ��5����� � �������6 �� �������" � � ������� �� � � !����� �� ! �������" � � -���� ������� ��� ��� ��� ������ ��5����� 6����� �� �������� !�" ��5����� ��� ���� �� ���� �� �� � � ���������� �� ��������'� ���� ���������� ������������� ��������� ��/���.��� �����0�� �� ���� ��� ���������� .�����' ���� ���� ������������ �� ����"��� ����� ���������� ���������� ����� �� �� ������ �� � ���� ����" �� � �� ���+ ������+ �� �� /������ ���06 �� ���������� � ������ � � ��5����� ����� ��� ���� �� �� ��� �� ����� ���� �� ��� �� �� ���� � � �����'6������ �!����� ��! �������"��� ��������� �����34 ������� �������H ��� �� �� ��5����� ������� � � ����������6��� ����� �� ��5����� ������ ���� �� �� �������" �� �����/��5����������5�����������06,� ���� ���� � ��� ��5������� ������� �� � ������ ���. ���� ������ ��5� ��� ���� �� ��� �������������� ����5�����6��5����� � �����������1*��� �������������������������������5���������������� ������� ��������������������� ����� ����������� �5����� � � ������ ����� ��5����� ���� � ���� � � ���� ��� ���.6 ,� � ��� ��� ��� ����� ����������� ������� ����������� �5������ ����������� ����� ��������5� ��3� ����������������� ��� ���� ���������5������� � ��������������� ��������'��� ���� ���� ��6��������������� !�"�����������5��������;�� ��#*O������8 ����������� ������������� ��������� ��������������������5���� ��������� ��5� ��������'���� ������ ������������'��'������(6%O�#*O��������'�����������5���������� ���������������������6����������� !� � �������5��� �� �� ������� �������� � �� �������" ����5����������������� �� �������� � �� �� ��� � ���� ����� ������ �� ���5�� ���� ��� ��� ������ � �� ��5� " �H�������������'�������� ��� �� ��� �� ��5����� � �� �������� ��� �� �;���� �� �� �� �� �� �5���'� �� �� ��� � �������5����� ���� �������� �� �� ��5� ���� ���������� ��������' �� ����" �� #*O �� ����8 � ������"������5��� �����I����������� ������������������ � ��������� �������5�� ���� ������ ����������� ��5� "������;��������� ��4 �5�������������������8 ���������������� ��5� "����� ��� � � ����� � ��� � �� �� � � ��� �� �� � ��� ���� �� �� ��������� ���� ������ �����5����� ���� ������������������4 �� ���� I��������������������� ��5� ������������� � ���������#%O������8 �������

Page 139: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�"(��

#�������@������%���!���H/!����� �!����� ��! ������������ ����� �� ������ � ���������� ���'�����������'��� ��5��������� ���� � ���� �� ������ ��� � �����' � �� ����� �� ������ �� ��5� �� �� ���� ����� ������������� ������� ���� ���������� ���� �����������' ���� ��� �������8 ��������������������� �� �����'6-�� ���� � �� � �������������� �������������8 ����;� ��' ����������' 6!�� � � �� ��� ���� �� �� �� �H�� � �� ' ������� � �� �� �� �3-� �� �� ��'���6 �������5�� �3-� ' ������� ��� ����� �� �� ������� ����" ������' ���5�� ��� �� ���5������ �� ���� "� � ��� ���� ����� �� ��� ��� ������ ������ � �;����� � �� ������ �� �� ���5������ �� ���� "��� '��� ��5������ ���� ������������ �����5�� ���6������ � � ����������� �� ���� �� ��5� � �� � �� ��'�� �������� �� ��������� ��������� ���� �����6������ � ������������ ��� �� ���� ���� ��������������� � �� �������� �������8 �6���������"�������'������ � ����� ���� "�������� �� ������5����� ��������������� ����� �� ��������� �� �� ��� �� ��;�� ���� � ��� ����� �� �;� ��' ����� �� �� ��������� ������������� ������� �� 6!���������������������� ���� ����� ����5�����6��������������������� ������ ���� "�������� �� ����5� ���������� ��������5������ ������ ������� ��������������� � ���� � ������������ ��� ������ �������5����� ��"'�� �������� 6���� ��������� ���� � ����������������� �;���� ����������������5������-�������� ���������� "������5��� ����6������������� �� �������������� ������� � � � ��� ���� � � ���8�� ���� ���������� " �H�� � �� �� ������ ���������������� 6/!�G!������%�)*���&"���!������#����������������� !����� �!����� '�5��� ���������� ���������5���'�� � ����������� ���� �� ��������� � ���� �� ����5� �;� ��' ����������' " ��� �� ���������� ���� ������ � �� � ������ �� �� ��� �� ����� � ����� ��H���� �� ���������� ��� �� ��� 5���' ��5� �� �� ���� �� ��� ��� �� ����� ��� �� �� ��� �� ���� �������6 ��� ����� � ���� ��� ��� �� ��'�"�;���� �������� ���������� ��������"����� ����� ���� �����������5� ��������� ��I��������� ������ ���� ���������������������������"�������������� ���#%��� ����������������6���������� ���������"�� ���������5�������������6����������������� � � ����G����� ��� ������� ���� ��� ���� ���������8����5���'� ������ ����������������� �� ��������������������6 �!����� ���5������ ����������������������"������������ �� ������ ��� ������ ��� ��5��� ��� �� ��� �� � ���� ������ ��� ���� �� ���'�� ��� � ��� �� �;� ��' ���� I������5����������� ������� � ���� ��� ��.��������5���� ��.���� ������� � ���� ����������������I����� �8��5�������������� ���� ��� ���� �� ��������� ����� ��;����� �2������� � �"����5��"������ �8��5� ������������������������� �������������� � �������������� ��� ���� �������� ���� ��� ������ ��� ���� �������������� ��� ���� �������5��I����5������� ���� �����" � ����� �� �� ��' �� �� �� �� ��� �� ��������" ��5������� �.�� ���'��������.���������� ����������� ������ ���� ����������������� ��� ���� ����������6$��������!�*�!�*�!��

�#�� ,����� �� ������� ���;������ ������ ������ ���������� ��������������� ����������;���������������������������� ���� ����������������������� �������� ��������"������5��� �������"�� ����� ��������� ��� � �����������������������

Page 140: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�#)��

�� ������� �� � ���� ���� ������ � �� �� �� �� ������ �� � �� �� ������ �� ������������������ � ��� ���� ���� ����������������� �� ���� ������� �������"��������� �� ��

�4 �� ���� �����������"�����������"� ����� ���� � ���� ����"������������� ����� � ���� ������6

���� � ������� ������������������ ��������'��� ������ ���� ����������������'����

���� ���������� ���������������������������������������"���������������5�������������6

���� ��� ����� ����� ��� ���� �� ������ � ���� �� � ��'� �;���� ���� �� �� ��� �� ��������� �

���� ����� ���� ���������������5� ������������� ����������������������� ���� ���������� ����������� ��������� ��'�6�� :��3���!���������� ����������" ���� � �'���' ��� ��� �� � ���� ��� ���� � ��� ��� �� �� ��� � ��5� � ���������������� ����� ���� �����������6

���� !����;������ ����� �������� ��������� ��������������������������� �������� ����

����� ������� �������� '�5������������� �������� ���� �������"��-������������� "����� �� ��������� ������������ ����� ��� �� ���������."������ ����� ������"��6

�(�� ����� �����'������' �������� �� �8��� � �#�������" �� � ���� ���� ����� ��������

�������������� ��� �������������� ���� �� ���� ������� �� �������������� ������ �8��� ��#���������������������� ��5��6

���� ��� �������� �� ������������ �� ����������������������2����'"������ ,������ �� �������� �� ���� �� ��"����5�� �� ���������� ��������� �����

���� � �� �� � ��� ��� �� ��5� � �� �� ����� �� �������� �� �� �� �� ��� ��5�� �� ���������2����'����� ���'���� ��'5��"�����"����������������������� ���"����'��������� �"5�� ����� ��"����������;�� ����������"�����;�"�;���� ��5�� " �� ���"�� �'��� ������� ���������� " ����������5���'�������������5������� �� ����"�� �� ���������� ���� �� �� -���� �� ������� �� �� ������" �� �� ����� �� � �� ��������������������

�1�� �����'�� �8��� ��������� ��##������� ������������I

���� ���;������������������������� �� �����������I������ ��� ����G������� ����;���� �����'������ ����������� ������������'�� ����

�� ��� �� �� ��� � ��5� � �� ��� ������� �� ��� ���� �� �������� � �.� �� ���� ������ ��������� �������6

�)�� �����'���� !����� ������������������ ����� � ������������������������� �������;���� ������������������������ ��� �������� ��� �������������6���� �����5�� ������� �� ������ ��� ���� ���������I������� �� � �������� ���� ������������������ �������� ������������� �!����� ��

������ ��6

�� :��3���!������ �� � ��� ������� �� ������� �� ������ ���� ���������5����'��� ���������� ������

���3������ ���������5��������������5�������������� � ��� ������� �� ������� ��' �� �� ���� �� � �� ��������� ��� �� � �� " �� ���"���� �� ����5������ �� �� ������I������ �� �� �� � �� ����� �� �� ���� �� ���� ��� ����� �� � �� � �� ���� ������� ������5������ �� ��� �� � ��� �������� �� �� ��������5������ �� �� ������" �� �� � ����

Page 141: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�#���

�����5����� �������� �� ����� ����������������������2����'��������� ���������� �� ����� ��'�������� 6

<��!��B����)����*�!�*��&�!������ ���2����'����������� ����� ��4 ������ �����#&%����!�"������������������������������� ���� ��� �;���� ��������������� ��������� ������������ ���������� ��� ���� ������������� � ����������������������������-���� �������������������4 ������ ����������� ����������� �������������� �6

�� ���������� ��� ������ #&&�#� ��� �H�� � ������ #&&�(� ��� (#* �� �� �������� !�" �������� � ���� � ��� �� '������ �����' ���� ���� ����� #% ���� ���� �� ��� �� �� �� ��� ��'�����������'"������� �;���� ���� ������� ������ ���'����"������5�� � �������" ��� �;�����������'� ������������� �����4 � ����������������� ��������� ��6

!�� ���������' �� �� ������� ����" �� ������ ��3;�����������������2����'6 ���-�������"�����5������. ��"������3;�����������������2����'�����3;�����������������2����' ������ �����4 � �������������� �������������� ����4 � ����� � ���5������������#&$������������ !�6 � !����� ���5��� �� 4 �� � ��� � '������ �����' �� �� ���������� �� � ��������" ��������5� ���������� ��� ������� ��6����4 �� �� ����� ��������������� ����� ���� ���������������'����'�����������'"�������'"���5���� �����4 � ������������ �������� ��5��"� ����������� �� ���� �����H� ���������;���.��'�����������5������� ��������������������������� ����H� ���������'"4 �� ��������� � ����� ������� ������� ��� �� ������� � ��4 �� ������������� ����� ��� ���������������'�� ������6! ������������� �������4 � ����"���� ������8����� ���������� ������� �� ���������� � ����� ������� �� ��'��� 5���' �� ��'��� � ������ ������ ��������������'���������������������3;�����������������2����'��� ����4 � ���� ������ �H�������������'���5� ���

#6� �����4 � ���� ���� �� ������ ��� ����� ��������������� �������' � ���������" ������ �'���������4 � ����� ��� ���������� ������������6�����4 � ���������� � �� �5������� ��� ����.��������� �'��������������4 � ����� 6

(6� ,�������������� ������� ��� ��������������4 � ����"����4 � ���� ������5���������� �� ��� �� �� ����� �� ��'��� ������ �� ��4 � ������ ���� �'��� �� �������� �������� ������������ ��������6

16� ����-������� �����������8������ ��������������� ����5������4 � ��������'����������� "6�������� �������������'�������� ������������ ����� �������������������8��5���� ��������������� �"����4 � ����� �� �������� ��������� ������5�� ���������#&$�&�����!������� ��5� �����������'� ��������' ������� ����������������������������� ��������������� ��� ����4 � ����6

)6� !�������'������ ������ !�����������4 � ����� ������������ ���� ���������� ����� � �� ���� � �� ������������' ��� ��� �������� ��-����� ���� ������ � ��������"

%6� ,��������������� �� ������� ���� H��������4 � �����������������'������' �'������������������� ���������� ��� � ���� !�������5��� ����������������� ��������� �'������������6

&6� !����� �������;��� � ��� ����������4 � ���� ����� ���������� ������-����� �������������' �����������������4 � ����� ������������������� � ������� ������������������������� ����� � � ����������� ��������������������� ��������� �������������� ��5��� � ������������� � ��������� �6

,��������� ���5����'������' ���'� �����"���������'�������������'� ��'�5��������� ���� (#��� �������������������� �������'���������������������#2#������������ !�6!��� �������� ��5�������������������������������������������5��������'����������� ������'�5����5��������������������� ����G�������� ���5������������ %1���#2(������������ !�6

Page 142: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�#!��

/!����&�)���<��!�������)������������� ��� ������� ���������2����' ������������5������� ������6���������� ���� �" �� -������ ���� ��� ����� �� �� ������� ��� ! ���� " � ������� ��5�����" � ������������� ������������� �������'��������"����������! ���� �����;������� �������6!������� ��� ��� ���������� ��'�����������'������� ��� ��� ������������'�����������' ������������ ������� ��� 6��� ��� ��������� ��������'�����������' ��� �4 �� � �� ������ � ��� �� � �� ��� ���� �� �����' ������� � � ��� 6 ��5� � ������������ ����5������5������� ��� ������� �� �������4 �� �6�����������8��8�� � ������ ����������� ��� �������'�4 �� �������� ��" �������'" �����5���� ��� �� ��4 � ���� � ����� ���" ���� �� �� ��5�� I � �� ��� ���� �� � � ���� �����H� ������� ������������;���."��� ����������������� ������������� ����������� ��-�������������������������� ����H� ���������'�4 �� �������� ��"�� ������� ��� ��� ��� �� ��� �� ����' �� ��� �� ���� �� � 4 �� � ������ ��� �� ��� ��� ���������������'�� ������6

!�������� �� ���"����� ���������5� ��� ���� ������� ������!�� �����������4 ��������������� �������������'�����������' ������ ��������� ��������� ������������������������� �� ���� �������!����� �������������4 ��� ��������������� �� ���� ���������������#9$�(�����!�6

35��������������������� ������5�����'����������"'�����������'���������������� � � �.� ��� �� �� �� � ��� ����� �5�� �� �� N��� �� ���� ��� ���� �� �� ������ �� ���������6

���������������-���� ��������������.����������5���'�����������'6���������� ����������"�������������'�� ����������� ���������������� � ��������������������������' �� �����'" �� � �������' � �� �� ������ ��� �� ���� ���� � ������ ������� � ��������"������������������� ��"�������������������������.������������������� ��� �� ����"��� ��������� ��������� ������������������"�������������� ���� "����'��������������5��"�����������6

35���4 � ��� ������������' �������������"������� �� ������� ��������� " ��� ����� � ������� �� �� ���������� �� �� �� � �� �� ��� ������ � �������� ��� ��� ��5�2����� ��5��' ����'� �5���� ���� �� ��������� �� ����� ���������;�"���� ������������ �������'�������2�������2����� ������'���� �����������5���'��������� ��������� �� ��� �� �� ��� 2����� �� 2����� ��� �� �� ��� �� �� �� ���;� ��� ������' ���� �� ������������������'���'��5������ �� �������' ���� ����������''��'�� ��� ��������8 ������ � �� �� ������8����� �� ��� �����8 ������ �� ���� ���������' �� ��'���� ��� ������ ��������"���������������������������� �� ����� "��� ��������� "�������������������� ������ ��"���������� �����H�������� "���������������������2�� �-��.����������� ����������� �5��5�������������"���� ���������� �������������������5�� ������������5� ������'��� ���� �� ������������ ������4 ������5�� "������ ��������� ����������"�������������������' ������5���� ��'5��������������5���������������������� �������6

!���'�����������'" ��� ����� � ������������������������� ���� ��� �� ��������� ���������������������������5� ��� ��������#2$����!�"����������������������������� �� ����� ���� ������������������ ������ ��"���������� �����H����"������������������������.��������'����� � �������������' ����������� ����������� �5��5�������������"���� ��������� ��������5�� �� ����5� ���"���'��� ���� �� ���6

�#������������������� ����� ���� �������.������������4 � �������H� ���������������������������� ����������� � �� ������������ �� ���"������' ���� ��� ����8��'��� � ���� �� ��� ���� �� ������ �� ����" ��� � �� ����� � �� �������� �� �������'

Page 143: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�#"��

����� "��� �H��� ����� ���"����������������������5������H� ������������� �������� ��������� ��������������������� ������������'������ �� ������������������ ��������6

�(�������������������������������������6

�1�,���������� ����.���������������������' ������������ �� ����� "������� ������ ��������������������'���������������������������������� ����������'���5���� ��������� � �5����������������' �����������" � �� ��� � ��5�� '�5���� ������ ��� ����������������6

�)� ������������������������������5��"���� ���;���������� ���������5��������� ���� ������"������"����5�� " ������ 5�� ���� ���� �����������5�� �� � 6

�%����������������� ���������5��������� ������������'�������� ����������� ��� ���������4 � ����������������� ������������6

��������������'�����������'����������� �����������'�������4 �� �� ��� ����� ����" �� ���������� �������'��H� �� �� ��� ������� � ������ ��������� ������"� ��� ��� ���� �� ��� ���� � ��� ��H� ���� �����' ���� ��� �� � ��� ��� ����� ��� � �������'�������������H� �������.�����6

,���������'� ��H� �������������� ������"�����������H� ���������' ������'�5������ ���������� ������ ��������'���������'��� �5�� ����� ���� ������������ ����'�5���������������H� ������������ ��� ������ ���������H� ���������'6

C���)%�)*��

� �H��������5� ��� ������������ !����� �!����� "5�� �����'�5���������� �������������;�" ��� �� �� �� � �� � ���� ��������" � � �� � ����G�� ����� ����5� ���� ������ #92 �� ���������� !� ��������������;���� ��� �������� ����������������������� �� �����������5�� �������������������6 �� ��������� "�5���������������'�4 �� ���� ������ ���� ��� �� ���� ��5� ��� 5��6 � � ����" �5��������� ������' �4 �� ���� ������ ���� ��5� 5���'��'� �������������� ������������8 ��4 �� ������������� ���������������'����������5�������� ������ 5�� ���� ������6������ ���H��������� "�������� ����� �� ��� 5�� � ��������' �������� ������ ������ ���;� �� �� ��� �� �� ���� � �� ������ ����������������I����������������� ��H��������� ����� �����������'"����5��������� �������� ���� ��H��������� ������'� ���������� "�������� �5������������� �������;� �����������������;�� �������5�� ��������H��������� 6!�� ���������� ���������� ��� �� � ��������' �� � � �������" ���� ��5� � ��'� � 5�� ���� ���� �� ��� �������������������'���������������������'� ��������� ���������� ���� ������5����� �� ����������������������'������5������ ��� ������������ �������������������� ����5������� �������� ����� �� �� ��������''��'�������� ���� �� ��� ������ ��������'�������������������� �������'6��������������� !����� �!����� "�5������;�������������������� ���������������������' ���� �������� �������������� ������"�� �� ���������� � � ���������� ���� �������� ����� ������������" ������ �'�������������������������� ��� ����G�����"������' ��������������� �����;� ���� ���� � ����" �����������6������;� ��������� ������5�����'�� ���.� �������'6����� � �����������'����;�� ��4 ����������'������ ������������ )9�� � ��������������������'6!5��'�5���������������������� ������ � �����������'����;� ������5��������� �����'������������� �����������"����5�������� �� �� � ���"����� ����� �� ���� ���� ���������� ��5�� � '�5��"���5������ �������� �������'�� ������" ��5����������� ������� ���� ������5����������5����� �������������'� ���� ������������������'6

Page 144: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�##��

#���!��5������!�����H?�!!���,����� ����������������� � ��� �������������� ������5���������34 ������� ���7�������� �� ���� �34 ������� 6"���%���!��&A������%������ �� ������� ���������������� ����� ���������5���������������"��������� M����������� ���� M����� ��������5�����/"���%���!�0�� ����������������� ��'�����������'6��� ��� � ���� �� ������ ���� ��������� ���������� �� �� �������" � �������� '�5������� ����� �������'����M �� � ����������� � �����������5������������ �������� ���'� ����������� ���'���������.��'�� � ���(#��� ����������� ��'�����������'6��������������� !�"��� ������!�� ��������������'� ������������� �����1*��� ���������������� ��'�����������'6! ��4 ���� ������+� ��'!'������"����� �����4 ������� �� ����� �� �����-�3�����������;����'� �������� �34 ������� ����� ��6,�� �� �� ��� �� ������������ � ������ ���3�'�� ����' �'��������� ��������� ����'����������� � �������������������������� ������� ������ ��� ����������' �'�������'�������� � � ��'� ���� ������ � � ���6,� ���� ������ ���������� ��8����" ���� ���' � !�� �� �����"4 ��������������� ����� "���������������'�5������������ ����������'����� �����"�������������������4 ������ ������ ��'�'������6>!����!�&>!�����������*�!��

��5� � ���5���� �� ������ #*9 �� �� !�" �� ��� ��� �� � ���� ���� �� ��'� ���� ��� � �������� � �������� ���� �� ���������;�� ��������������������� ������������������������� ��� ����� �� ���� ����5���� � �������������� �� ��� ��� ������ �� ������ #*9 �� ��!��'��������������������"���� ������������ ���;� ����"��������!���������� ����6������ ������ ����������������������������� �� ���� ���������������� ������ ������������'� ������ ���������63��� �'�� ��� ����� ��� ������� ���� ������ �'�� ����������� ��� ��������� ����� 6

!����������������� �����'� ������������ ������ ������������������������� ������������� �����"���5���� b��"����� ������������ � ����������� ������"����'� ����� ���� ���� �� � �� � ����� ���� ���� �� ������� ��� �� ������� '�5� ����� �� �� ���������� � ����� ����� � �������� ��� ������ �� ����� ##* �� �� !�" ��� �H�� 2� �� ���5� ��� �� �� ������� ��������� ����" ��� N��H������ ����������� ���������������. ��������������������������"����������'� ��������������� ��������� ������������ �H����� ������������ �������������������'� ������������ ����� ��������� �����6

35����� � �������� ����� ���� ������������� ���������������������������� �����#*9����!�6

� �H�� � �� ���5� ��� �� ������ ### �� ��!�" ��-������� � � �'���' ��� ��� �� ��� ����� ��"���"�������������������������������� � �������� ����� ����5����������������� �� ��� �� ��� �� ���'�� ��� �� �������" ��� � � ��'� �� ��� ��� ��� �� �� ����� �� ������������������������'��� ���� ������������������� ������������ ���� ������� ������� ���-���������� ����'� ������ ���������� � ����������������������������������������������������� ������� ���� ��-���� ������� ������'�� ���� � �� �������� �� ��� ������������ ��� �������H�� � �� ��� ������5������ ��5� �� ������������������ ������������������������������ ����������L �� ������6

Page 145: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�#$��

���5��������5��������'� ������� ���� ����������� ������'�� ��������� ���������'������������H������������������ ������� �� ������������������������ ���� ��5���;������������������� ��������� ���� 6

�� ��� ��� ���� �� ���� � �� �� ��5�� �� ��� �� �� � � �� ����6 � ��� ����8 � ���� ��� ��������������� �������������������� ���5����������������� �'�������' ������6

35����� � �������� ��� �����������������������'� ��������������������������������� ���������� ��������"���� ������������ ���;� ����"����������!���������� ������� �������5������� ��-���������4 �������5������������� ��������� ��'����� ����� ���� 635����� � �������� �������� ��������'� ���� ������������������������"� ����� � �������� ����������-���������� �I���'� �� �������� ���������� �� ���� ���'�� ���6

�� �� -���� ��� � ������ �� � � ���� �� !����� 19 �� ������ � � ��'� �� �� ��� ��� �� �� ����� �� ������������������������'����� ����"��������� ������������������������������������ � �������� ����������������� ����� �� ���"� ���� � �����"�� ���'��������������" ��������� ������������� ������������� ��'�5��'���������� ����� �� ���� ���� ������"������������ ��"

�� ��� ���� �� ����'�� ��� ��'� ����� �� ��� ���" '��� �� ������" '��� �� ���� �� !����� �����"�����������������������'�"�������!����������� �������� � ��� "

����;�� ���������� ������������ �������� �������'����� �5���� H��������� � ��������������� �� ����'��G���� ���������� ��5��'��� ��� � �� ���� ��'� ���� �� �������� ��������������� �������������������������H��������� �������'� ���� ����"�� �5�5�� ��������������� ������'�� �������������� ��5��'������ ��� ����� �� �� ����� �����'�������������� �������.�������� ���� ���������� ��H���8������������������������� �������������H������������������ ��6-���������'�� ��'����;�� ���������� ������-���� ��� ��4 ��� ��� � ����� � ���� �� ������ �� +��� �� !����� ����� �� ���� ��'������� ������� ���� �������������������� �������������5��'���������������������������� � ���6

���5���� ��5������ �� �� ��� �� ������ �� -���� �� � �� �� � �� ������ ���. �� � ���� ������ ������-������� ��� ���������� ������������������ ��!����� ������� ��������'������� ������ ��� ����� � ������������������ �� ��-����"��� �� �� ��� ������"������ �������4 ��6

!�����������' ������� �������� ������ ��'��� ������� � ����" ������������� ���� ������ �� ��� ��� �� �������' ������ � �� � ��� ��� � ���� �� ��� �4 ���� �� �� ���� �����.� ������� ��5��������������� ������� ���' ���5���������� ��� �������������� ����������������� � ��� ������ !����������� ���� ��-�������. ����������"�������� ������-������������-���� ���������� ���'�5��"����'� ����� ����������� ����� �� ���������" �H�������' ����� � ���� �����������������������"��� ��� �� ����6��� !������ ������������������ /������� �� ���!�����06

#6� �� �� ��� �� � �������' ������ ���� �� ���� �� ��� !����� ���� ���� � �� ��'� ���� � �������� ������� ����� ��������5���� ��������������������������' �'�������� ���'���� ����� 6

(6� ������� ������� ��� ������������ ����� ����"�� ����� ����� ����������;�� ��'���� � �������� ������� ����6

16� !������������ "�� ������ ������5� ��� �� �� �!����� ������'�����'����� ����������'� ��������� � ��� ����� ������ ���� �������������������� ������������ ����

Page 146: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�#%��

����� ���� ��������"� ����"���.� ���"���� ��5���������������������� ������������������� ����������� ��� �'�������������6

!��� �� ��������'������ ���������� �� ���!������� ��������� ����������" � ����"���.� ���"���� ��5�������������� ���� �H��������5� ��� ��!�����2$����������� �����5����� ������� ��5���'� � ���� ���� ������ � �� ������ �� ��'� ���������� �� �� �����;������� ����� �������������� ���������'������ ��������� �� ���!�������� ���� �� � � ����" ���� �� ��� ����� ���� ������� ���� ������ ����' ��'� ���� � � ������ ���� ������� ��������������;���� ����� ��������������'������������������ ������������������' �����������6

���5���� �� �� -���� ��� � ��� ��� '�5� ����� ��4 ����' ��� �� ��� �� � ���� ����� � ����'� ������� ��������� ����� ������������������������������������������ "��-������� ��������������� ������ �� �� ����" ��� �� ��4 ������ �� �� ����� ��5� ���� �����������6

$�!�����&%�&�������#������

������������� ������� � ���"�� ��������� �� ��� ������ � � �������� �������������� ���� �� �� ��� � � ��� �� ������ �;������6 ��� ���������� ���� ��� � ��� �� ��������� �� ���" ��� �� � ������ ������ ������ ��������� �� ��5� ���� � �� ��������� ����� � �������������������� �H�������������� ����G�������� ����4 ���������6"�9�������5'��!#����'������+�9���'�*�!�������� 22!"22!!���22-������������ !�������������������������� ���� �� ��� ���� �� ���� �������� �� ���� � �� � ���� �� ��5� " �� �� �� ���� ����� � ���� � �� ��������� ����� ������ ���� ������ �������� �� ���� ��������������������� ������������ ����� ���.����� ���� ������ �������� �� ���� ����� ������� '����.� �H����������������� "���� ���'�

�� ��� �8���.�� ����� ����G������!����� ��! ������������������I

�� � �������� �� ����� ������ �����'�����������'������������ ����G��'��� �8���.6�� �� � �� �� �� �������� �� ���������� ��� �� �������� ��� ��' �� �� �� ��� �� �� ��-������ �� "(**# ���� �� ���� ����G��'� �8���.�� ����� ����� '���� �������I

�� �� � �8���. � ��� �� ��� (%O�� �� ��� ����8 � ������ ��� ���� �� ��5� �� ���������"���5��������� �8���.���4 �� ���� ������������������ �������;����(%O��� �������8 ��4 �������������������������I

�� ����� ���� ������ �������� �� ���� ���� �8���.���� �������8 �I

�� ��������������������� ������������������������������ ��5� ���� ��� �8���.I���

�� ��� �8���.� ������������������3-��- �8-��.����� ���� ���' �����"#$$96�����4 �������� �������� �� ��������������5��� ��������������������� �8���.� ����� ���#*O�����������8 ��4 ����������������� ��5� �����������������5������ ��� �8���.�� ����� ����G�������������������� �����������6!�������� ���'���.� �� ���� � ��4 ������;��' � ������� �������� ����� �� ���� ��� '����.����� �5����� ������ ������������������� �8���.6� ����"��������� ���'���.� �� ���� � ����������� ����.��� �� ���� �������������������������� �8���.���� ��� ���.����� �� ���� ���

Page 147: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�#&��

�;���� �H����������;������ 635���� �8���.� �������������������������������������������� ��'���� �������� �� ������� �� ��������������������� "� ���� ������6�����������22-������������ !�"��������� �� ��������������� ���� ��'� ��� ���� �� �������� �� ���� ��� '���� � �������������"���� ���'� ��� � �������������� "����� '���� ��5� ��� ������� �� '�� � �� ��5� ��� �������� �� �� �� ������� � ���� ���' �� ���������������� �������� "���������������� �� ������������ ���� ������������5������� ���������� �� �������� �� ��� ��� ���� �� ����� ������� ������ � ��� ��������� �� � ��� �����."�������5�������8��������������������������5� ��� ������������ !�6?�&�)�� �!����� ���5�������������' �"����4 ��������"����� �������������������� �� ������ ��������"��5�������' �������� ���� �� ���������������� � ��� ��������������"��� �� ��.� ������" 5� ������ �� �� � � �� ��������� �� � �� ��� �� � ��� ������������������ ���� "� ����4 ������������.� ������" �������.��������������������������� !����� �!����� 6�� � � �5������� ��� �� ��� �������' �������� ��� �� ������� � ����� ������� �� ������ �������" �� ��� � � �������� ��� �� �H����� �������������������'� ����������������������� ���������� " ������� � ������������������ ������������������������ ����� ���� ����������� ����5���������������������������' �6����� � �5������������ ��� ��� ����' �������� ������� ��� ������� � ����� ������� �� �� ����8 � ������" ���;�� � � ��������'���������� ����������������'� ��������������������� ���������� "�����' � �� ������ �� ��������� � �� ��� � ���� � �� �� ���� " �� ����5���" � ������������� �� �� ������'8 �6 ,��� ���H ���� � �� ��'� �� �� ������ �� ���� � �� ��� ������ ��� ����������� "���������� ���������� ������5������ ��'� � ���������������������5����� � �6�

Page 148: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�#'��

>"C">$?�"�/!#>�%!1">$�<>?>@!$��>%=B!�>

>"C">$?�!*� ���������� ��(�)�) +���- �� ��� �*� � �+�� �. +������ (��+�� �� �*� *��*��)�� �� � )�)����� ���� ���������������)� ������ ������� � ���� �������� ��������.��� �D����� ���*� �+ ��� ����. �-��� *� �) )� � � �� �D���� *�� . ��)�� �*� ������� �. �- �� ����� �� ����� �� )�)��+�(������*� �+������ ��)� ��)������*� *��*��)�� �����������*����)����� �� ���+�)��)���*�����(���. �- � /����. �*� +����� �� �*� *��*��)�� �� )���(� �*� �. +������ � )� ��)��� � �� ���������� ��*���)����� . -*��*. + �) �� +� ��� �� ����(� *��*��)�� ��� . �� ���� ��� �*�� � �� �������� !*������-����(��(��-� ����.*� ��(������ ��*�� �(��)� ��������)�)��+� �+ ��������� ���� ����)(����)�(� ��� ��)(� �)����� ����*����-��.��� �����-��*�� ������*��.�� ������� �����(� ��������*�*D����+*�� ��������� ��(��-���*���� �*��������������������) ���� ����������*(�)����� ���� ����)�������*(�)������������� ����������*�+������ .-*��*���(� �����(���E?=�@?=1�#?��=1>E?=%??�>"C"�C$�?%�#?�#!%�$�<>@! $��$"�>"C $B/1$#">$?��"��#?��!D=!�#!�?A/=%#@"�$�<.??�$�<"���$�/?�$�<?A!D=$>E�@"%!� $�E?=%/"%>$#=1"%�$>=">$?������� �� ��� � "���8�� �������� ���� ������ ����� �����������6���� ��� � ������������;!�"#$&#"������5�� ��� ��� ������������ ������������ ���'���������������������� ��� �������������������

�� ��������������� ��� ���'�#9(��� ������I��

�� &*��� ����������������� ���������'���� ��7 ���� ����������������������������� ��� ���'�1&%��� ������I��

�� #9(��� ������"������ �������G��������������� �������������'����5��'���������

5� � �������

�� #9(��� ������"������ �������G���������������5� ����������� ��� � ������������ ����������������5�� ����

!�������� �� ��������������� ��������������������������������������������� !������ � ��'� ����������������������������������'������� ������ � � ����������������6!����������� ������� �� ��� �� � �� ���� �� ����� �;�������� �� ������ �������'���� �� � ������ � � ���������� ��������6��� ��������' � �� �� �� �� ���5� ��� �� ������ �; ��� � �� �� ��� ������" �H�� � ����'�" �� ���"�� ��������������5��� � 6��� ������ ������������� � �������������� � �����������;��� �4 ���� ��������� ������8�� ���������� 6����5�� ���;��� �4 ���� ������5� �����34 ������� ���5���������8�� ���� ��5���� ���� � ���� "���������� ��5� �� �� �� ����������� � ��������;��5� �� � � �� �;��� �4 ���� �� ��� ���� �"����� �������� �� ���� �������;��� �������"��H �� �������������� �������������;������������������������ ������� ������6�����������;!�"#$&#� ��5� �������������!��5����� �������6! ������;������� �������"���;������ 7��� �4 ���� � ����������"���E�- �������'����5�� �� ����� ���5� ��'����34 ������� ��� ����������� ���� ������ �

Page 149: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�#(��

�>">!B!�>?A/?��$01!>"C0!�!A$>�"C"$1"01!>?>@!#?B/"�E"��$>��@"%!@?1�!%�2"50!�!A$>�>??=%#?B/"�E=��!%>@!$�#?B!G>"C"#>.�9>�2>@!3$�#?B!>"C"#>454<��!��>��0������#6����� �����#*�1)�������������;!�"������������������5����� ����������� �����##%8 ��6�6��5����� ��������"�� ��� ����������������!����#"(**1������ ���������� ������5������ ���� ������������� �;��������;6(6����� �����#*�1%�������������;!�"��������������5������ �� ���2 ��� �� �������� ���� �����#*�(1��������������;!�"� �;��������;616����� �����#*�19�������������;!�"������'8���������'��� ��� ��'�� ����������������� ��������'8���������� �"����'�4 �� ���� ������������� �������4 ���������� ����6�6���� ���� �� �� ��������������������5����� ��� ��������������;�������� ���� ����������"������������'�������� ��� �� ������6������ ������� ����� ���4 �� ������ ��� ����������������� �����#"(**)I�6������ ������ ����'������ �� ���� ��� ������;6����5��"���;����� �����������������'������5� ��� �� �����#*�19�������������;!��� ��������H �������� ��� ������� ��'���.����� ���� �����##%L-������������;!�6)6 ������ #)! �� �� ��������;!� �� ��� ����� ��� ��� ���� �� �;��� � ��� ���� �� ������� � ����������� ��� �� ���� ��� �� �� ��� ������ ���� �� ������ ��; !� 5�G6 ������ �����5�� ���� ����� #*�1)�"#*�1%�"��6�� "����;����� ����� ����������� ���������� ����;8��� ������;����� ��6%6�����������1(������������;!�"������������������������������������������� ��������� ����'����� � ��� � �����'"����������������"� ��� �������; �� "��6�������'����� � ��� ����" �������."������'�".���8���" ����� � "��6 ����4 ��������2����1#"#$$96 �� ��� ����� �������� � ������#��� �����1(������������;!�"���������� �������� �����������������(*O� ����������������������������� ��������������4 ��������� ���������2����1#"(**%" �H����������� ��������������6&6����� ����� 1% �� �� ������ ��; !�" �� ������� � ������ � � ���'��� ��� ���� �� #%*O ���� �����1%�(!-��� ����������;!�#$&#���� ����� ����5�� �� ����� �������;����� �� ��;�����+������- �����'���� ������N ��8�� ��� ����������5��������������� 626����� �����1%�������������;!�"�������������������������� �����4 ������8���������;����� ����� ���������� �� ������������ ��� �����"���� ���'�;����� ����� ��������� ��� �" ��� ���������'����� ���"���.���'������������'� "� ���������������5� ���"��������������5� ��� �5����� �H��������� ���5��������������� ��������������696����� �����)9������������;!�" ����� ���'���� � ����� ����������1&���� ����� ���'�����5� ��� �� ���� ���������������#(���� ���� �����'��� "���������� �����5���� ���� �����#*�19�������������;!��"������������ ���'8���������'��� �����'��� ���������� ��������� ���' ���� �� '�� ��� ��������" �� ����;�� �� �� ��4 � ����6 ��� ����;�� �� ����4 � ����7�����5���� ���� �� ��� � ����� ���� � �� �� �� ��4 � ����7�����5���� �� ������������� �� ������������;������������������� �� ��� ���������� ����� ������������;�������� �������������� ��� ����b�����������������������5�������� ���.�����6$6�����������%*-������������;!�"���������� ���������������������� ���������5� ���������� ������������'��� ��� ��'���� �������� ������� �����.��'7� ��� �� � �� ����� � 6#*6 ��� ������� � ������ � � ��� ���� ���� ����� 9*� �� �� ������ ��; !� �� �� ��� �� ��� � ������ �� � ������� � 5���� ��������� �� � ��� ��� � �� ��5���� ���� �� �����" �H�� �� ������������������ ��� ������������6##6����� �����##(�� �� ��������;!�" ���'8���������'��� ��� �H�� � �;�������(*O ��� ���������� �����'������ ���������;����"� ���5�������� ��������5� �� �����)9������������;

Page 150: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�$)��

!�6����5��"���� ����� �� �� ���� �� �� "����� ��� ���;�� �����������#*O��� ���������� �����'� ��� �� �" ���� ����;���� ������" � �� ����� �� �� ������� �� �� � ����� �� ���� ��� ������;� ����5���#(6����� �����##%L!!�#!�������������;!�"������ ����������� ��������2���� �!��������;�/B">������ ���� �����##%L-������������;!�������� � ����������������'��������!����#"(**&6��;��������'���������������������������������������������2!�����������;���� ��� ��� �� ������ ���5� ��� �� �� ��������; !� ��� �� � � ��� ����6 � ��2!� ����� � ������� � ������������������� ���'����'��� ��� ���;����������������2!� ��������� ��2 �������'���� �������������������2!��� ����6�������>��0������#6���������� � ���'���� ��� ��� ���� ���� ����� 9*8�! �)� ��5� �� �� ��������; !�6 ��� ��� ���� � �4 �5�����#**O������� ������������#*��� �� �5����� ����'���������������" �H���� �������������������� ��������������62050!�!A$>�>?>@!#?B/"�E=��!%>@!?!"1>@>"C"#>.�9=<4���������;-�����

#6� ! ��������5� ��� �� �����(�������,�����;!�"#$%2"���������� ���������� ����� ����������������� � ������������'������������;������ ��'�����;���������

���������;-����� ���������� �������;������ �5������� ������,������;!�����������62#50!�!A$>�"C"$1"01!>?%!�$�!�>�@"%!@?1�!%�=��!%>@!$�>�"#>#6�����������#*�1(��� ���6�6!�"��� ����������������������� ����������� ��������������� ���� ������ &)�#!� �� �� �6�6 !�"���� �� �;��� ���� �; � �� �;�� �� � #%**�������� �������� �������� ����� ���6(6�����������#*�1)������6�6!�"���������������5����� �����������������##%8 �����5������ ���� ������������ �;��������������;�������� �� ���������� 6����5���� �������������������#)!�����6�6!��� ��� ����� ������ �������;��� � ��� ���������������;���������6�� "����;��� ���� ��������������������'������5������������ ������������;����� ��6

16����� ������ )9 �� �� �6�6 !�" ����� ��� ����� �� ���� �� ���� ���� �� ������ '��� " ���5��� ������ �������� ����4 � ����7�����5��������;��� � ��� ��������������;�� �5��� ������������������� ������������� �"������ ������ �������������5������� ���������'��� 6����5��"� ��� ��������5� ��������)9�����6�6!�"���� ��������'���������'��� ��6�6 ���� ���������������;������'���5����� �������� ����� ���� ���������������"������ � � ������� ����4 � ����7 �����5���� ��� �� ����;�� �� �� ��4 � ����7�����5����" ����� ��H �� �� ����4 � ����7�����5��������� ������������;"� ��� �����������������6)6�����������#*�19������6�6!�"���'���������'��� � ����������(�($-������6�6!����� ��'�� ��������������� ������4 �� ���� ������������� �����;��� �����;������� ������ ������� ��������������������'��G�� ��.�;����'������������ ������� �� ���� ��� ������;6����5��"������������������'���������'������ ����������"���� ��������" �������.��������� ������� ��'�����.���������������;������� ���� �����##%L-�����6�6!�6%6�����������##(�����6�6!������������5�����5� ��� �����6�6!�"���'���������'��� "���������� ��;��� ���� �����#*�19������6�6!����� ��'����� ����� ���� �����������"�� ���� �H�� � �;�������(*O ��� ���������� �����'������ ������� ����� ����;����6������ ���

Page 151: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�$���

���; �� ������5�����������#*O��� ���������� �����'������ ������� ����� ����;����"������������ ����������"������� ���� ���������� ��'�� ���� 6� ����"����� ���� ����������:�8!�� ����������������� ��' �����'���������'��� �H������; ���� �����&6�����������%)3������6�6!���� �H������������� �������;�� ��������������"���'8���������'��� ���������� ��;��� ����������#*�19������6�6!����� ��'������� ����� ���� ����������� �� �� �� �;��� ���� �; �� �� ������ '��� � ��5� �� ����� & ���� ���� �� ��� �� ����� ����������� ����'��� ��������� � �� �����

���� ���������'����! ����� �� ����� ��� � �� ���� ������ 1 ��������������'����! ����� �������!�I

���� � ���3����������������������+�����"��������������������'� ���� �������������� !�6

�����5� ����������'��� ��������� � � ���'������� ����� ��������;����� 6%�������6�������������������'���� �����5� ��"���;�������5������� ���������� ������������� ���� �����'��� ��������� � ���� ������������������'���6����5��"���� ������'��� ��������� �� ��� ������ �� ���5���� ��� ����� ����� ���� ���� ���� �� ��� �� � ��4 � ����" �� ��� � ��;����� ���� �� ����'����� � �;� ���' �� ���� �� �� ��� ��� �� ���5�� ���6��� �� �� �� ���' ��� ��������� � "������� ������� ������ ������ ������������� ����'������'���" ���������������� ���� ���������� ������8�; ����������9*������6�6!� ������� � ���������'�����'��������!����#"(**&626�����������%)������6�6!���� �H������������� ��������������"���'8���������'��� ���������� ��;��������; ����������#*�19������6�6!����� ��'�������5�� ������������� ����� ���� ������������������;�������������'��� �; �H����������������� "��������� ������������ ��� ��� �� �� ���� ��� �� ��� � ���� � �� �� ������� �� � ������� ����� � ������ �� ��� ���������� �� �� ���� ���� �� ��� �� ����� �� ��� ��� ��. ����� �� ��� ��� � ���� �� �� ������� �� ������������������������������ ����������� ����� ���696�����������###!�����6�6!������������5�����5� ��� �����6�6!�" ���8���������'��� ��6�6"�� ���� ������� ��� ��������� �;������' ���5����� � ��� ��' �� ��� ��� �� �4 �� ���� �� ����������� �����;�����������#%O��� ���������� �����'������ ������� ������ ����� ������� ���� ������ �� � ����'��G�� ��. �;����'� �� ����� ��� � ������ � �� ���� ��� ����� �;6 � ����" ����� ���� ���� ������ :�8!�� �� �� ������� �� ���� ��' �� ��� ��� ������ '��� �H���� � �; ���� ����� ###!6 ����8��� ������ '��� ��� ��' ���� ��� ��� �� ���� �� � �������" ���� ��� �� ���5������������###!������!�"�� ���� �H����;� ���� ���� �������������5� ��� ������!�6$6 ����� ��������1&�;5��� ��!�" �� �� ���� ��� ������;�������� ���������� ���� ����� ���;���� �� ���� ��� ����� ��������������� � ����� � ��� ����� ����� 7�����'�� ���� �� �������'���������� ������������� �������������'����� ����������_��������'��� ��� ��� ������� ������� ��'�����;���� �� ���� ��� ����� 6! ��"����� ����������������������� ��'������������'�������;� ������'��� �� ����� ����������� ��� �� ���� ��� ������;62�50!�!A$>�"C"$1"01!>?B=>="1A=���#6! ��������5� ��� ��������#*�(1�������6�6!�"2 ��� �� ��� ��� �� � ���� ���� �������. ��� ���� ��������� �� � ��� ��� ���� ���� ���-���� �H�� � ���������� �������� ������"�� �������'��������;�����������������;������������62!50!�!A$>�"C"$1"01!>?A$$�#6�����������#*�1)������6�6!�"���������������5����� �����������������##%8 �����5������ ���� �� �� ������� � �;��� ���� ������ �; �� �� ���� �� ���������� 6 ������ #)! �� �� �6�6 !�"�� ��� ����������� �������;��� � ��� ���������������;��� ������6�� "����;��� � ��� �������������5������������ ��������������;����� ��

Page 152: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�$!��

(6����� ������ #*�19� �� �� �6�6 !�" ���' ��� ������ '��� ��� ��' � � ���������� �� ��� ��� �� �4 �� ���� �� �� ������� �� �� �� �;��� ���� �; ����� �� ��� ��� ����� �� ���� ������ ��� �� �����'�� �� ��.�;����'������������ ������� �� ���� ��� ������;616�����������%)3������6�6!���� �H������������� �������;�� ��������������"���'8���������'��� ���������� ��;��� ����������#*�19������6�6!����� ��'������� ����� ���� ����������� �� �� �� �;��� ���� �; �� �� ������ '��� � ��5� �� ����� & ���� ���� �� ��� �� ����� ����������� ����'��� ��������� � �� �����

�������������'����! ����� �� ����� ��� � �� ���� ����� 1 ��������������'����! ����� �������!�I

���� ���3����������������������+�����"��������������������'� ���� �������������� !�6�����5� ����������'��� ��������� � � ���'������� ����� ��������;����� 6%�������6�������������������'���� �����5� ��"���;�������5������� ���������� ������������� ���� �����'��� ��������� � ���� ������������������'���6����5��"���� ������'��� ��������� �� ��� ������ �� ���5���� ��� ����� ����� ���� ���� ���� �� ��� �� � ��4 � ����" �� ��� � ��;����� ����������'�������;� ���'������ ����� ��������5�� ���6)6�����������##%!��#���������!� ������������'��� ����� ����� �� ���� ����������'������������1*O������������� ����� ����� �H��������������������#%O�� ����� ������� ���� �������������'�� �� ��.�;����'������������ ������� �� ���� ��� ������;6������5���� ������������ �������������� �����'������ ������� 6�����������##%!��#�������� ���6�6!� ������������� ���'���������'������ ��'��������� ����� ���� ����� � ����5���� ����������#*�19������6�6!��6�6������������ ����� ����� �H�������������������������������;����S#*O��� ���������� �����'������ ������� �6�� ����������������� ������;������������'�� �������� � ���� ������5����������� 6%6! ���������$*�(������6�6!�"���5� ��� ������!!������������������ ������� ��������������� �����5����5�������5� ��� �����6�6!�����;����������������������������6&6����� ��������1&�;5������6�6!�"�� �� ���� ��� ������;�������� �������������� ��������;���� �� ���� ��� ����� ��������������� � ����� � ��� ����� ����� 7�����'�� ���� �� �������'���������� ������������� �������������'����� ����������_��������'��� ��� ��� ������� ������� ��'�����;���� �� ���� ��� ����� 6! ��"����� ����������������������� ��'������������'�������;� ������'��� " ����� ����������� ��� �� ���� ��� ������;62A50!�!A$>�"C"$1"01!>?C!�>=%!#"/$>"1#?B/"�$!�HA=���#6�����������#*�(1�-��� �� �6�6!�"��� ��������:�� � � � � ��� � � �� ��� ��5� ��� ��5�� �������� �����.��'����������� ���������'� ����������3-��� �����;��������������;" �H����������� �������� ������6 ! ��� ������ ##%� �� �� �6�6 !�" ��� ������ ����5�� �� � ��� �� ���� �� ��5� �����:���� �����;������������ ������� ����.��'����5� ������� ���������� ������� �� ������ �����5�� �� �� ��� �� ��� �� ��5� ��� ���� ���� ������� �� �� 5�� �� ������ �����.��'62<50!�!A$>�"C"$1"01! >?�?�G%!�$�!�>�H�?�G%!�$�!�> $��$"��@"%!@?1�!%� 2?>@!% >@"�B=>="1A=���.A$$�"��A?%!$<�C!�>=%!#"/$>"1$�C!�>?%�5

#6� �����������#*�1(�����!�"�������������������������� �������������������������� ����������&)�#!�����!�"�������;��������;����;����� #%**���������������� �������� ����� ���6

(6� �����������#*�1)������6�6!�" ���������������5����� �����������������##%8 �����6�6!�" �����5�� �� �� ���� �� �� ������� � �;��� ���� ������ �; �� �� ���� �� ���������� 6������ #)! �� �� �6�6 !�" �� ��� ����� ��� ��� ���� �� �;��� � ��� ���� �� ������� � �;���������6�� "����;��� ���� �������������5������������ ��������������;����� ��6

Page 153: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�$"��

16� �����������#*�19������6�6!�"���'���������'��� ��� ��'�� ��������������� ������4 ��

���� ������������� �����;��������;������� ������ ������� ��������������������'�� �� ��.�;����'������������ ������� �� ���� ��� ������;6����5��"��������������� ���' ���������'������ ������������� � ������������;���� �� ����������� � �������.��������� ������� ��'�����.���������������;������� ���� �����##%L-�����6�6!�6

)6� ! ��� �� ���5� ��� �� ������ ##( �� �� !�" ���' ��� '��� ���� ��' � �� ���������� �� ��

�������" ����' ���8�� ���� " ���� �� ��� ��� �� ���� �� �� ������� ����' �� �� �� ����'��G�� ��.�;����'� "���������� ��;��� ���� �����#*�19������6�6!�� ����������'����;S(*O��� ���������� �����'������ ������� ���������;����� ���5�������� ��������5� �� �����)96! ���������5�" ��'���������;������������ ����������S#*O���� �.��'��������������;����6���������"��������������;����� ���5������ ��������5� �� �����)9� ���5�����������8�� ���� ���������� ����5� ����� ���� � �����������'�� ������6�� ����� �"���������� ���5�������������'��;����'��� � ���� � ����� ��� ���5� ��� �����)96������'���������'��� � �;���� S #*O ��� ���������� �����'� ��� �� ����� �� � �� �� �� ������ H �������������� ����� ��� �� ���� �� !��; �� �6 � ����" �� ��� ���� ���� ������ :�8! �� �� ��������������� ��' �����'���������'��� �H������; ���� �����##(6

%6� �����������%)3������6�6!���� �H������������� �������;�� ��������������"���'8

���������'��� ���������� ��;��� ����������#*�19������6�6!����� ��'������� ����� ���� ������������� �����;��������; �� ��������'���� ��5� �������&���� ����������� ����� ����������� ����'��� ��������� � �� ��������� ���������'����! ��������������� � �� ���� �����1��������������'����! �����

�������!�"#$99I���� � ���3����������������������+�����"��������������������'� ���� ��������������

!�6

��� ��5� ��� �� �� ���' ��� �������� � � � ���'���� ��� �� ��� ���� � �� �;�� �� � 6%�������6

�������������������'���� �����5� ��"���;�������5������� ���������� �������������

���� �����'��� ��������� � ���� ������������������'���6����5��"���� ������'��� ��������� �� ��� �����������5������������������������� ������������ ��4 � ����"����� � ��;����� ����������'�������;� ���'������ ����� ��������5�� ���6

&6� �����������%)������6�6!���� �H������������� ��������������"���'8���������'���

���������� ��;��������; ����������#*�19������6�6!����� ��'�������5�� �������������� ����� ���� ������������������;�������������'��� �; �H����������������� "������ ��� �������� ���� ��� ��� �� �� ���� ��� �� ���� ���� ��� �� ��������� ������������� � ������ �� ��� ���� ������ �� �� ���� ���� �� ��� ������� �� ��� ��� ��. ����� �� ������ � �������� ��������� ������������������������������ ����������� ����� ���6� ���� ��������������� ���������

26� �����������###!�����6�6!������������5�����5� ��� �����6�6!�" ���8���������'��� ��6�6" �� ���� ������� �������������;������'#(���� ���� ��'����� ����� �4 �� ���� �� ����������� �����;�����������#%O��� ���������� �����'������ ������� ������ ����� ����� �� ��� � ������ �� � ����'�� �� ��. �;����'� �� ����� ��� � ������ � �� ���� ��� ����� �;6� ����" �� ��� ���� ����������:�8!�� �� �� ������� �� ���� ��' �� ������������'��� �H������; ���� �����###!6����8���������'��� ��� ��'������� ����� ���� ����������"��������� ���5������������###!�����6�6!�"�� ���� �H����;� ���� ���� ���������������5� ��� �����6�6!�6

Page 154: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�$#��

96� ,���� ���� �������������5����� � �����������5�����������'��;����'�"���8�� ���������� ��6�6������5�� ������'����G�������������� �������������'������ ����� �������5��������������''�5������������5� ��� ��������F��8!�����6�6!�"����� ������������ ��������������'������ �

�6� ����� ������ ##%3" ����� �� ��� ������ �� � ���8�� ���� ������ ���� �� ��� ������ ������5� ���������������������'��� ����� ��������� ��������� �" �������� �������;�� � � ����� ����� ��� �� (*O ��� ���������� �����'� ��� �� ����� �� �6 !� �" ����� ���� �� ������������ � ������ ��� �����5������ �����'��;����'�������8�� ���� ������"���'���������'��� ��� ��'������8�� ���������� �������;��������� ����������#*O��� ���������� �����'������ ������� �6������ ��'�����5�'��� ��������������;����� �� �������" ����5�� �� ���8�� ���� ��5� ���� ���5���� ��� � �������� �'��� �����'��;����'��� � ���� ��������� ���5� �� �����)9����!�6

��6� ����� ���5� ��� �� ������ ##%� �� �� �6�6 !�" ���' ��� ������ '��� ��� �� � �� ��5���� ���������� #*�19� �� �� �6�6 !�� ��� ��' � � ���8�� ���� ������ ���� �� ��� ��� �� ���� �� ��������� � ������������5�����������'��;����'������ � ����5���� ����������##%3�����6�6!�� �������;��������������;"��������� ��������� ����5� ���� ��������� � ������� �5��' ��������� �����������������#*�)-�"����� �;���� ������������ ���6��������� �� ���� ��� �������� � � ����5� ��" �� �;������ ���� ��������������� ��� ���6��� ��� � � �;����� ���� �� ����'����� � �; � �4 ����" �� �� �������� � � ������ �����������5������������������������� �����������������4 � ����6

���6� ��������5� ��� ��������##%��� ���6�6!�" � ������������ ��� �������8�� ���� �������� ��� ��� �� ���������� ����������#1$�#����� ����������'����� ������!���� � ��������5� ��������������'���������'��� �����I��� ��'� ��� � ��4 ����"� ���� ���� � �����������5�����������'��;����'�����;��� ������ � ����� ������� ������������ ��������5� ��� ��������F:��8-�����6�6!�6

�56� ! ������5� ��� ��������##%��� ���6�6!�"����8�� ���� ������������������'�5����������5� ��� ��������F��8!������� ��� ���������� ����������5� ��� �����6�6!�6

$6� ����� ��������1&�;5������6�6!�"�� �� ���� ��� ������;�������� �������������� ��������;���� �� ���� ��� ����� ��������������� � ����� � ��� ����� ����� 7�����'�� ���� �� �������'���� ������ ����� ���� ����� ��� ����������'����� ���� ������_��������'��� ��� ��� ������� ������� ��'�����;���� �� ���� ��� ����� 6! ��"����� ����������������������� ��'������������'�������;� ������'��� " ����� ����������� ��� �� ���� ��� ������;6

#*6�! ���������$*�(������6�6!�"���5� ��� ������ �����;����!5�������!'�����������������

������� ������� �������������8�� ����7���8�� ������������ �����5����5�������5� ��� �����6�6!�����;����������������������������8�� ����7���8�� ����������6

2@50!�!A$>�"C"$1"01!=��!%>@!?!"1>@>"C"#>.�9=<! � � ������� ���� ������ (���� �� ��,������; !�" #$%2 ��� �� ���� �� ���� �� �������� ��������" ���� ������������������� ���������� �� �������������������;62$50!�!A$>�"C"$1"01!>?>@!�@"%!@?1�!%�=��!%>@!<$A>>"C"#>.�9=;��� �; � �� ��5����� ���� ��������'�������������� �����#"#$$96���������"���'���� ������������������������'���;6,����������� �����#"(**$"'�������������5������������ " ���� " �� ���� "H��������"������' "������' �������5����������5�� ��7������� ������4 ����� ������������������;����� �����������;!��������� ���������� �H����������;������ 62B5>"C�!�=#>!�">�?=%#!���������;� ��� ������ � ��������������������������'��� ��������� �����5� ��� �����6�6!�6���� ���������'��� "�����������8�� ������ ���� �H������������'���; ����������#$%�����6�6!������� ���������� ���;��� �� �������;��� �� �������;����"������5���

Page 155: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�$$��

�������������� � �� ��� ���������������'�;���������� ��������������;� ������ ������5�������������� ���� �H���� � �����'�6 �� �� � �� ���� �� �� �� ��� ��� � ������ �� ��������!��� �� ���������� ���7�����"�����������(*O���� �������� �� �����(*&!!�����6�6!������������6�6�6!����#"(*#*6�����4#6������5� ��������� ����������;������ � � �����5� ��� �������� ������������������� ��������������� � ���� ��'�������������;��� �4 ���� ����� ���� �"����� �������� �� ��������� I(6��� ����� � ���� ������� � ���5��� '������ ���������� � �� ��5� �� ��� � �������� �'����������������� � � ��������� ������;��5���6��5�����������5�� ���� �������;��� �4 ���� "�� ����'��' �; ��� " ���� ��5� �� � ��5� �� � ��� � �� �� ��� ��� �; ��� ��� ��� �� ��� � �� ��������;���������� ��� ��'� ���������������������� �I16 �� �����'� ������5�� ����������� � �� ��5��� �� ����5�� �� " ���" ! �" ���� �� ����5�� �� " ���������H ���������� ��"��8������5� �������������� ������ �5���������;�����������;���� � 6#�������6)6���� ��������8�� ���� "���;��� �������� �4 ���;���������������5� ������� ���� �H������������ �5������� ��������!!"�����"������������������ ���������������8�� ������ �� �����������I���%6��� ��������� �������5����������� � �� ���7��� ����������� ���� � �� ���� ��������� H��� ���������� 6

Page 156: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�$%��

1!<"1/%?#!!�$�<�

!*� �����-��� � �*� ����� �������� ��� ��)��� �� ��)��� ���� �����)��� �� ��� ����) +� �)��� ��*�%�� ��-*��*���%�� ��� +����(� ��+���������������

*.�� � )� ���+�) +���-. ���%�� �� � ��� ��(��(�) �� �������� ���� �����)��� �) �� ��* �����)��� ���*������).�*���*(�������)(�� ����������*�%�� ��/ +� ��� . �� ����� .������� ���)����� �� � ������ �#��%�� �� � ��(��(�) �� ��- ��*�� ���� �����)��� ��)��� +���������(�� �����8 ������� ��*������ �����)��� %�(��8 %����������� -*��* �� ��� �. ����) �� *(� ������)(�� ��� �������+� ��� .�� ��� ��� ������ �)����������)����� �#��%�� ��+����(� �*��*����+���� �����)��� ��-*��*���%�� ��� ��(��(�)��� ������ �������� ������ �E����*������.����� +� ��� �)� ������ �

>"C">$?�%!1">!�1$>$<">$?�"���!B"���?>$#!�$�C?1C$�<?=%#?B/"�E

��� $��$%!#>>"C1$>$<">$?��

���� � ������� ��� �� ����� �����" ������ 3;�� �" :������� ��5� ����� ( ������ �����''��'���'� ��� %96)&��.� ���������3��!�"!���������������������������3�:!���������� ������� �������6������� ���� ������������'���������'���� ����� � ����� ���� ���6

���� ���������� �����(*������ ��� ���'� ��� 61%62%��.� � �������#*���� ���

������' ������ �3��!�" -��'����� ��� #* ���� ��� ������' ������ ����� ����� �!����� �"� �� "���������������� ��������������������.���� ��.6 ���������� ��������8���� ���� ##61& ��.� �'��� ���''��'�������� ��� ����������� ���� ������������'6

���� ������������� ��5����� ����������� ������� �����!����� "� �'�� ���� �������� ���

5���� ���� ������' ��3�:!� ����� �� ������� �� ������' ��5��� " 5���� ��� ��5��� " ��5����;���� ����R����5��� "��6������''��'����� ���� 6##)6#$��.� 6������� ���� ������������'���������'���� ����� � ����� ���� ���6

���� ���� ������ ��5� ���� ����� ������ �3��!�" K��.�� �� � � ������� ��� 5���� �� � � ��.�

���� ��. ����'�"�3�:!� ����� �.�� �� ��� ��5��� ����� �� ��� �� �� ���� ������ �� � ����������� ��5����;����������! ��5��� �5�����"�������� ���� 6(()26&*��.� 6���������� �� '� �� ����������� �� �� �� �� �� ��� ���� " ��5��5��' �� ��� � �� � 6#*$6*)��.� 6���� ������������� ������'� �������;��6

6�� �"1!�>"CHC">1$>$<">$?��

���� 3��5�������� ��5������������������,� -��'��������������;� !������������5� �����-���� �/,-��!�-0� �� � � ������� ��� �� � � �� ������� � ���5�� �� �� �" ��3���������" � ���� � �;" ��� ��������� �� �������� ��� ��������� �� ����'�" ��� ��� � ������� #$$(8$1"#$$)8$%"#$$%8$&"#$$$8**"(**18*)R(**)8*% ���� ���� �����!������,� -��'������ ��;!�"#$$)�6������� ���� ������������'���������'����5����� ����� � ����� ���� ���6

���� ������� �''��'���'�� 61#*6#*��.� ���� ������������'������!������������� �����

���5� ����"������������;� ",� -��'�� �� ������� � ���5���� �� � �����3���������� ���'��� � ������� (***8(**#6������'�������5����� �� ���������������������������� ������6

Page 157: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�$&��

���� � ���� ���� ��� �� ���� ����� ��� � ������ ������' ������ ������ L��� ����� �����"

���������� ��;� ",� -��'�� ��� �� � � " �� ������� � �� ��������� �� �;���" � ���� � �;"����'�����'� �������������������"��6� ���'��� � ������� (**%8*&6������' �� �����5����� �� ���������������������������� ������6

8�� $�#?B!>"C1$>$<">$?��

���� � ������� �� ����� �,�� ��������6 1#%# �� (*** ������ �� ���� ���'��� � �'��� ����� 7 #)9� ������� � ��'����������� � �������#$$)8$%"����� �������'� �� � �������8�����5������ 6������ ����� � �� � 6(&*6%*��.� 6������� ���'��� ��� ���� ���������������'�������������H �������������6�������� � ������������'��������������'6

���� ��� ������ ��; �������� �� ����� �� ������ 7 (&*! ����' ��! ��6$% �� (**& ������ ��

���� ���'��� � �'��� �� ����� �� �� �� �� ��!�" K��.��" �� ��!��6 #1#&7���7(**1 ��������������������������������� ����"��� � �������#$$98#$$$"� � ��� �;����� ����� ���' � � 6 1#96"&) ��.� 6 ��� ���� ���'� �� � �� ���� �� � ���� �� ������ ��;��������M ����������� ��������4 � ����� ���6�������� � ������������'��������������'6

���� �����������;���������� ����������������� 7 (&*!����'��!��6(#)��(**&��������

���� � ��'� �� � �'��� �� ����� �� �� �� �� ��!�" K��.��" �� ��! ��6#9#97K7(**% ��������������������������������� ����"��� � �������#$$$8(***"� � ��� �;����� ��"��� ���' � � 6 (%*6** ��.� 6 ��� ���� ���'� �� � �� ���� �� � ���� �� ������ ��;��������M ����������� ��������4 � ����� ���6�������� � ������������'��������������'6

���� ��� ������ �; �������� �� ����� �� ������ ��� �� ��������; !������� ���� ���" K��.��

����' ��!��6%&&7K��7(**$ �'��� �� ����!�" K��.��M ����� �� !����� ��6&17����!�8FFF��7�����8#*7*98*$7K�� ��� � � ��� ����(**)8*% �� ������� � ����������� �� �;��� � ��.�+���� ���� ����"������� ��� ��� ����"� � �� �3;��� � ���3������ ��� ��� � � � ��� �;����� ��"�''��'���'�� 6($16)#��.� 6 ���������� �� ���������� �H���������'�6 6��61$7K��7(**$����������������� ������������;��� � 7 #)!������!���� ���'�� 6#*6($��.� 6������� ���� ������������'���������'��������!�"K��.��6

���� ���������� �����������������������!�"K��.������'!�������6)&#7����!�8FF�:7�8#*7*98

*$ �'��� �� ��������� 7 #)1�1� ��� � � ��� ���� (**%8*& �� ������� � ����������� ���;��� � ��.� ������� ��� ��� ����"� � �� � 3;��� � " 3;��� � 7 #)!" ������ ��� ����5���� � ��" !������ �����' ��'� ����'� ���3������ ��� ��� � � � ��� �;����� ��"�''��'���' � � 6 ##&6 )$ ��.� 6 ��� ���� � � ������ ������' ��� �� �� �� ������ ����!� "K��.��6

���� � ������� �� ����� �� ������ ������ ����!�"K��.�� �'��� �� ����� ���� 7 #)1�1� ���

� � �������(**&8*2 �� ������� �������������� �;��� � ��.�������� ��� ��� ����"� � �� � 3;��� � " 3;��� � 7 #)!" ������ ��� � ���5���� � ��" !������ �����' ��'� ����'� ���3��������� ��� � � � ��� �;����� ��"�''��'���'�� 6()#6)$��.� 6�������� � ������������'����� �� ������������!�"K��.��6

�'� � ������� �� ����� �� ������ ������ ����!�"K��.�� �'��� �� ����� ���� 7 #)1�1� ���

� � �������(**28*9 �� ������� �������������� �;��� � ��.�������� ��� ��� ����"� � �� �3;��� � "3;��� � 7 #)!"������ �������5����� ��"������ ������-��.�������� ���6##%L-" !������ �����' ��'� ����'� ��� 3������ ��� � �� � � � ��� �;����� ��"�''��'���' � � 6 ##1#6)2 ��.� 6 ��� ���� � � ������ ������' ��� �� �� �� ������ ����!�"K��.��6

Page 158: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�$'��

$��!/!��!�>"##?=�>"�>� ��������N ��������� ����� � ����� ��� ������ ������ �����2����1#"(**2"(**9���(**$" ���� ��� �� �� �������� ��� ���" ��5� ���� � ���� �� ����� ,����� �" ��������!��� ��� �����5��� ���5����� �� �� ���� ��������� �� � ��� ��������� ����� ��� ���������� �������������1# "(**$6

Page 159: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�$(��

�!#1"%">$?������������������ ���������5�����5� ��� ��������:��������3-���' ����� "(**$��5��������������������� ������������� ����������� ���� �������������5� ��� ��������:��������3-���' ����� "(**$�������������5�� �������� ��� ��4 �������������� � ���5������������"���� ������5���������5����������������6,�� ����������������� ����� ���� ����������� ������� ����������6�&HGB��)�)��!����!����478�7=�67�7/����4A��7���

Page 160: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�%)��

"��!C=%!P"=�$>?%�%!/?%>?�A$�"�#$"1�>">!B!�>�A?%>@!E!"%!��!�8��78�677927�6����3,!�3�� ��36��!��3�3�!�� ���!���!���� �J��3� ��� ��3232-3�� �+/);;)++%&$0#)0;&%2;)+)!*1

#6 ,���5�� ������������-������������������� ������-���.+�����"� �1# 2����

(**$"�������������������+� !��� ������ ������������������������������������;�������"���������5� �'��� ���������������� �����6��� ���������� ����� ������� ��� �����������������M ����'����6 ��� ��� ������� ��;��� ������������� ���������� ����� �� ����� �� ��6

(6 ,����� ���� �� �������������������� ����' ������ '����������������������6��� � ������� ��4 ��� ���� ���� ���������� �� � �� � ����� ��� ������ � �������� ������ �� ��������� ����� ��� ���� ��������� �� �����6 !� � �� ���� �� �;������'" ��� � �� � " �5������ ������' ����� � ����� ��� �� �� �� ��������� ����� 6 !� � �� �� � ���� �� � � ��' �� ���� ���' ��������� �� ��� �'�������� ���� ���� �� ����'����" � ���� � �5�� ���' �� �5����� ��������� �������� ������6,������5���� �� �����5��� ���� �������� � ���� ��������6

16 ! ��4 ������ ���������� �! ����M ������ ����" (**1"� ��������� ���������� �! ����M ������ �!�������� ����" (**)" ��'���� N�� ����M� � �� �� �� ��������5������������������ �� �8 ������)!���������((2��N����������� !�"#$%&M����������N!�M���������� � �� ������. �������. ��������� ������������ ����� ������ ���������� ��� ��������' � �� ���������� ��� �;�������� '�5�� � " ��� ������������

16# ��� ��� ������� �� ��������� ������ ������ �����' � �� ����� ��� ���� ���'4 �����5������ ��� � ��������;��� � 6

��� ��� ��;��� � ��5�������� ������5��������� ������'����� ���'�������������������� ��������� �����������.������ �������� ������5�������5�����������6��� ��������"�����4 ������5����������� ��� ������6

��� �� � � ������� ��� ��������' � �� ���������� ��� �;�������� '�5�� � " � � ������������;��� � �� �������� �� ���������������� ���'������6

16( ��� �����5�������;�� ���' ��. ������������ ��� ������� ������5���������������'����� ���'������6 ���� ����� ��5���������'������������ "�� ���5� ���� ��������� �� ���6 �� � � �������" �� ���4 ���� �� 5���������� � ��� ������6

��� �� � � �������" �������� �� �� ��� ���� 5���������� �� ��5����� ���������� ������'���������� ������������4 �������������� �G������������������� ����� � ��� 6

��� � �� �� � �� � � �;�������� �� �� ��5����� ������ " �� � � �������" ����������� ��������������������� ����5�����6����� ��������� ����������� ����5��������������5������ ��������������.������ �������������6

161 ��� ������������ ��'������������ " �� ����� � �� ���"��������� "���� �� ���� ����� ��5���� �� �� ��'� �� ��������� ���� ������ 1*# �� �� !�6!�������'��" �� ����'���� )����� ���" )����� ��� ��� )����� ��� �� �� ���� ��� ������������6

��� ������������ ���.��������� " �� ����� � �� ���"������������ "���� �� ���� ����� ��5���� �� �� ��'� �� ��������� ���� ������ 1*# �� �� !�6!�������'��"������'���� )�����������)������'����� �������������������6

16) ��� �������������������'�����������������;�������� '�5��� "����� �����4 �� ������� ������ � �� ������ ��� ��� �� �G� �� �� ������� ��� ���� ����� � ��� ������ ���� �����5�����"��;��� � �������� �����'��� 6������������ �����5������� ��5���� ���'������6� ����"������ � ��� ��;���������� �����. ��������� �� ���������"�����������'� �� ��������������;�������� '�5��� "����5��������������� �����5����������������������� ��'���� �����������H�����.�� � ��������� ���������������� � ��6

16% !�������'�����������������;�������� '�5��� "������5������������� ��

Page 161: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�%���

�����'���� �������� � �� ������ 1*# �� ��!� � ���' �� ���� � �� ������ �� ����'� �� ��4 ���� � �� ��������� ���� �� ������6 !�������'��" ��������' ����� ����� ������� � ������ �������� �������'���� ��� ����� �6

16& ������������ �� �������� ���' �� ���� ������� � ���� ��� ��������� ��������'�������� %9!���%9!!����!������� �� ���������� ����6

162 ��� ��������"����������� ���������� �� � �������� ������� �G������ ����� � ��� 6

169 ,���5����������5����������. ������ ������������������������� ��������� � �����" � � �� � �� � �� ���� �� �� ������ ��5������ �� ��������������� �� �� ������ �� ���� ��� ������ ���� ��� � ��� �� �8 ����� �#� ��������(*$����!������������������������������"����� ���������� � ��������� ��5� ���� ���� ��� ���������6 ,� ��5� ��" ����5��" ���� � ��������;������������������ ����5��������������������������� ������������6

16$ ��� !�������' � �� ���������� ��� �;�������� '�5�� � ��� �� ������ �� ��������� �;������ �� " �� � � �������" �� ������� � '�������� ��' ��� ������ ���' �� ��� � �� � ��� � � ���� ���' ���5���� � ��" ��5� ���� ����� ��� �������� � ��" �������� M �� �� �����" ������8�;" ��� 8�;"������;" ��5����;"� �� � �"�;�� �� �"�� �������������� � ���� � � �������������������������� ������ 6

��� !�������' � �� ���������� ��� �;�������� '�5�� � ��� �� ������ �� ����������;�������� " ���������� � �� ������8�;" ��� �;" ����� �;" ��5����;"� �� � �"�;�� �� ������ � �1# 2����(**$�������5����������� ��������� ������ � �6

16#* ������������ ����� � ������ � � �1# 2����(**$������ ����� ��������� ��� � �����������������������������������������������������'�������������6

16## !�������' � �� ���������� ��� �;�������� '�5�� ��� �� ������ �� �� ��������;�������� "����������� ������ ���������������� � ��������������� � ��������.������� �������� � ���-�������������6

16#( ������������ ��'������������ �����5���� ������ � �� �� ��������������'��� ���� "����� �� ������� �� ���� 6

16#1 ��� ���5� ��� �� ��� ������ � � ���������� � ��� � ��7 ����� 7� �� ������� ��7 ������ �������������������������6

16#) ��� ��������"���������� ���������������� �� ���� " �� ���� "����� �� ���������5� ��� 6

16#% �� � � ������� ��� ��������' � �� ���������� ��� �;�������� '�5�� � " ����������� ��'�5�����' ������������� �.�������� �������. ������������� � ��� � ���'������6

16#2 � �� �� � �� �� �5����� �;�������� �� �� -������ ���� �� �� �������" �� � �������� ��� ��������' � �� ���������� ��� �;�������� '�5�� � " ���� ��� ��� �� ��� ����� ���8����� � �������5����� ��������'�����5� ���6

16#9 ��� ������� �� �� ���� ��� ����������� ������� �� ���� � ����� ����������� ��5���� �� �� ��'� ����������� ����������1*#�� ��!�� ���' ������6

16#$ ������������ ������� �� � �����'�������8���6 16(* ������������ ������������ ������������� ����� �6 16(# � ���'���� � ���� ��;���������������. ��������� �����������"�������

� �����������������'���������������� ����'������� �������"�����������'� �� ���������� ��� �;�������� '�5�� � " �� ��5� ������ ���� ���� ����� ��������� ����������������"���������������� ���'������"�����5����������������� ���� ���������'����6

)6 � ������ ������� ������'����1���5�"����������

��� ,� ��5� ������� ��� �� ���������� ��� �;�������� " ����� � �� �� �� � �.������'������������������ ��������� ��� � ��� �� ��I

��� �� � � �������" ������ ���. �� ���� � � ��4 ���� �� ��� ��5� ���� .�� �� ��������� ����� ������ ����� ��;������������ ����. I

��� ���-����������"��������+� !��� ������ ���������������������� �����������'��������������. ������ �I

��� �� � � �������" ��-����������" ����� ��� +� !��� � ����� �����������

Page 162: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�%!��

����������� �������������������� ���' ������ ����������� �8 ������1����������(##����!�I

��� � �� �� � �� ����� ����� ������ �����5�� ���� �� ������� " � �� 1# 2����(**$����.��������������-������������� "��������������� � �� 4 �������� ��1# 2����"(**$��������'��������� ������������� ����� ��'��� �8 ������#���������(2)����!�I

��� ��� ���������������� ��� ����������������������'����;�������� '�5��� "�� ������������ ����� �'������������ ��������������������'�5�������� ��������������������������4 ��������!�"���'�5��� ��������5����������������������� ���'��������� '�����������������������

��� ������ �����-����������"���� ���������� ������������ �1# 2����(**$I

���� ������ �������������+� !��� �"������ ���������������������I���

����� ������ ������� �����������"������ ����� ���������������������6

�6+�� +����� �2����� ���� ����%#2$*� ���������������� ����3,!�3�� ��3"K��.��"(9�!����"(**$ ��������!��� ��� 6

Page 163: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�%"��

A���������������

0������*�������8���B�!�*.6779 ����� �� "��� ! � 8���B�!�*.6779 1# 2����"(**9

%������1�7*� � ��� ��+�.� �?=%#!�?AA=��� ��!�3� +�3��J����� ����������� # 6.;6=�6> ("%(%6(%���5������,����� � ���������������(������� ��#$�

G ))26**

�� ��5� ���� ��� ( �;.998�6; (#"1*2619

6�.;�;�=: ()"(2$6&1+ !������ 1 ��� ���+��� :�.6=9�;< (&")%26$&�� �� ���+��� �.69=�;8 ("%916)#

:6.===�<7 ($"*)#612 ����������;+�����������^���#(������� ��#$W �<���7 1"%1*6(1

>:.=:=�8: %&"9%#6(1"//1$#">$?�?AA=��� ��F3�!��3�� ) ��� -���. ::.7:;�=> )%"*&%6&9+� ������������ 6�.6=7�>9 (*"%2%6(1

��-���. 66.<9<�;< ()")$*6)%������3;����� �������'�� ����##6)������� ��#$� 8;.6<>�>: #1"*%#6*)

>�.7<:�=� 12"%)#6)$ ��:3��23��� % 8.<<>��7 ("9*%6%(����3��!��3��"+ !��!��!�:!��3� ��5������ & �6.79>�9< #%"%(96)2� ��������� 2 �;.7<=�>6 (#"2%&62&�� ����-��.-������ 9 <�8�:< #"%*&6*$ ���� ����! � $ :.<;��<: )"&116**+��� ���!�5���� #* 8.>=:�<= #"%)26#9

89.866�== ))"$2#6%*+� � ����3��+�!-�+���3�!���� :��� �� +�������� ## 89.<77��9 (2"1216)$���5� ��� #( G #"#9#69*

89.<77��9 (9"%%%6($

�3�����3��!��3�� 28<<�>:5 #&")#&6(# 2���3++!�3 ��3F�3������3�� ��33F�3�� � �,����3� �� �!�L���3�� ������ ����:�� ������������������ <6�8< 996*#

>?>"1 >:.=:=�8: =>.;=��68

������������� �9

Page 164: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�%#��

/!�����&1���"�������!�*�'��!�&�&8���B�!�*.6779

����� �� E��!!&�&

8���B�!�*.6779%��������7*�

����3����

1# 2����"(**9� ��� ��

��.� $�#?B!

���� 8������-���. �6<.67;��9 ##)"$9162%

+� �3;�� �� � �6.:8���8 #1"#%$6#(

��:.<<<�7> #*#"9()6&1

���� 8����� �.==7�<9 #")$16%1

��������� #1 �.>86�:> &#(6(( ��� ��'���.������ ������� 8.��=�;9 ("##)6$(

�6�.7<>�67 #*&"*)%61*

!C/!��$>=%!

�����'���.������ ������� 6.��:�96 #"1$$6#1

���2������ ��� ��� #) 98.999�:< &)"*&&6(&

3;��� � #% 68.;<7�=� (%"9*(6&%

����������� �.9>8�>< ("*#16%$ ���������� ���3;��� � #& ;.;=<�>; #")9%6(1

�87.;7>�6= $)"2&&69&

/%?A$>H21?��50!A?%!>"C">$?�

29<87�7=5 ##"(296))

���5� ��������;���� #2 286:=�9�5 ("1)26%$

/%?A$>"A>!%>"C">$?� 2>:;:��:5 9"$1*69%

-��������� '���������������5�� ����

�7.:88�=8 1"%9)6)9

������5����������!����������� 8.9:9�89 #("%#%611

����� ����5����� G #"*#*6#1

��;������� ����5����� G #2#6&2

8.9:9�89 ##"1116%1���� ���������������� ��5� G $**6**

-��������������-���������������� ��(�

8.9:9�89 #*")116%1

3�����' ���������� 6� #9

8-� �� 26:��65 1%612

8��� �� 26:��65 1)6#$

��� ������ � #$

Page 165: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�%$��

��*�&������!��)��!����*�0������*���

"���8���B�!�*.6779%������

1�7*�! �1# 2����"

(**9� ��� ��+�.� �#@!�=1!�G�@"%!#"/$>"1 "=>@?%$�!�

%*"***"***

34 ������� ��� 6#*78�����1#6*16(**981#"%**"***�

=.777�77 1"#%*6**

$��=!�.�=0�#%$0!�"��/"$�=/

(*"(#1"22$ �1#6*16(**98#2"(#1"22$� 34 ������� ��� 6#*78����

� ������� ����� �����#������

6.76��8; #"2(#619

+� �!������2���������5����

7�7< *6*9

6.76��8� #"2(#61*

1"&$("2%* 34 ������� ��� 6#*78���� ������� � ������� ���� ���� ���������G������ ���������� ����

��5�� ��� ��5�����(������

8>9�6; 1&$6(9

)"1)&"&&234 ������� ��� 6#*78����� ���

:8:�>< )1)6&2

���� ���������� �

6.;6=�6> ("%(%6(%��� �

#������� ���'1"***"***34 ������� ��� #*78����� ������������ ���'���������������(������� ��#$�

���!��������#"9(1 ���� � ������'�'��� ��'� � ������ ���'#$$18$)

( ���1"&$("2%*����� ")9����� ��5�������� �����������������8�� ���� ���������� ������'�����5�������� ��5�-��.�������6

Page 166: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�%%��

�#@!�=1!6G%!�!%C!�"���=%/1=�

"���8���B�!�*.6779

%������1�7*�

! �1# 2����"(**9

� ��� ��+�.�

�� ��5� ��� ���� ����� �

-������� ����� !��� �

>.>::�;8 &"&))6&2

!��������5��� ���'����������#������

:.�<7�7: *6#&

����(������

�7.;�:�;<

&"&))691

�������� ��5�

�=>�;�

#%&69#����� ������������� ��5�

-������� ����� !��� �G 1#(6%*

+� ����� ���������������� ��5�G 1#(6%*

G

8

��������� ��5�

-������� ����� !��� �

:.7<6�6� ("$*$62) +� �!��������������� �����'+�������� ������ ���3�������-����� ����� ����� ���������5� �������������!��� ���'��������!��#%3�������-�����

G %*6*1

:.7<6�6� ("9%$62# !������� ������������ ������������� ��5�

G 1#(6%*

!������� ���������������+� !��� �G $**6**

:.7<6�6�

)"*2(6(#� ���

��������+� !��� �

8.9:9�89

#*")116%1

�;.998�6;

(#"1*2619

��� � #6���� ���'� 6)"#2*��.� �����5����34 ������� � ������������ ���'������6���������(������� ��#$�(6���������������������5���������� ������������� �� 6*6&(��.��1#6*16(**98� 6*6&&��.��6

Page 167: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�%&��

�#@!�=1!8G1?"�A=���

�!#=%!�1?"��

"���8���B�!�*.6779%������

1�7*�

! �1# 2����"(**9

� ��� ��+�.�

����-��. 8�� ������73;������.��'������������� 7+��� ����#������^���� ��� 6*6(1��.� �1#6*16(**9L� 6#16*)��.� ������� �������� ��� ������� �

8.>8>��9 #*"$*9612

8����+��� ����-��. ����(������^���� ��� 116%2��.� �1#6*16(**98� )9622��.� ������� �������� ���� ������ �W

8<.>68�>; #%"%)$6%$

:�.6=9�;< (&")%26$&

=��!#=%!�1?"�� +�������-��.8������� G #"***6**������ ��� ������� � :>�77 (%6**���� ��;��������+��� ����1������ �.6:9�;8 #"19)6)13;���������������-�������' G #216$9

�.69=�;8 ("%916)#�

�����4#� �� ������7���.��'������������� 7+��� 8 ������� ��� ������'���� ������-��.��-�����"

!��������-��. "3;������ �����-��.�� �����" �����-��.+�6"���-��.��-�.����RL��� �"������. �! ��� ��-� -��. � K��.��I ��� -��. �� �����" ��� -��. �� ���5������ � K���� �����������-��.�2 ����6������5��� ������7���.��'������������� 7+��� ��� �� ��������������������� �� ��5� ��� �� ������. � ���������� ��� ����'�" ���.��'����8�� ����'��� ��5� " �� ���������J �;� ��'��� � �� ��.�����2������ "���� �������������� ������� "��� ����� ���� �������� " ���� ���'���. ������ � ��� �� ���� � ��� �� ��� ��������"��� ������ ��-��.��� "2���� �����5����"����� "��6��������������������������� �� �� �� ���� �� �� ������� ��;�� ���' �� � ������' � 1*2, ��8'�������� ����� ���� �� �'�� � ��,� -��'��� ��� �� � �� � ����8�� ����� ����'� ������ �� �� ��;�� � � �� ����������� �'�� ���,� -��'����;�� ���'�� �������'�1*2,��8'������������������� �'�� � �� ,� -��'���" ����H �� � H��� ��� K���� '�� �� K����6 :������ ���� ���� ���. ��� �� �����������������������5������ ���������� ������ 6

(����+��� ����-��. �����+��� ����-��. ��������������1*2,��8'������������������� �'�� ���� �� ������������� ����'�"���.��'����8�� ������� ����5������������ ����������� � ����� �'�� ���,� -��'����;�� ���'�� �������'�1*2,��8'������������������� �'�� ���,� -��'���"����H��� H������K���� '����K����"����� ������������J ��5�����������2��������"2�������� ����� "���� ��� !��� ���� ��� ������5���� �������� ��� ��� �� ���� ���;�� ���'�� �������'�1*2,��8'������������������� �'�� ���,� -��'��6�������+��� ����-��. ����� � �� ���������8�� ���������'��� ���������J �;� ��'���� �� ��. �� ���2������ " ���� ��� ��� ���� ���� ������� " ��� ����� ���� ��� ����� "���� ���' ���. ������ � ��� �� �� �� � ��� �� ��� ���� ����" ��� �� ��� � �� -��.��� "2���� �����5����"����� "��6������������������������������� �� ����������������;�� ���'�� �������'�1*2,��8'������������������� �'�� ���,� -��'��6����+������1*2,��8'������������������� �'�� ���,� -��'��� �� ��������;�� �5�����'���������5���������5������������ ��������'��� �����8'�����������������61 ���� ��; �������� +��� 7 � ��; �������� +��� ������� �� �� �����5������ ��,� -��'�� ��� K�������� ��������� �� �� ������������ �� ������ ���������' ���� ! ' (**&�,� -��'��� ��� L �� (**2 �K������ �� ����5���" �''��'�� ��� � �� �� �� ������ ���������������������� � 61196$)��.� 6����5�� ����8� (1*6($��.� �

Page 168: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�%'�

�#@!�=1!

:GA$C!�"��!>�2%�����

�1�7*�5

����!�����

?!�)���H

%������&

������

"�������

��

8���

B�!�*677;

"&&�����H

"&9������

&�!�)�*�

'��!������

"&9��������

?!�)���H%

������&

������"�������!

���������&�!�)

�*�E��!

>����

?!�)���H%

������&

��������8���

B�!�*6779

���!���������

��8���

B�!�*677;

���!�������

&�!�)�*�

E��!

"&9������

��

���!�������

������

����

���!�������

����8���

B�!�*6779

0�����

��

��8���

B�!�*6779

0�����

��

��8���

B�!�*677;

����

����

+���

&*#6&)

%#

69%

8&%

16)$

8

88

8&%

16)$

&*

#6&)

+��

�����

+���

!�4

� ����

���

��5

����

���

3;�

�� �

&&169#

#1

%6%1

8

2$$61)

8

88

82$

$61)

&&

169#

- ���

��'

���

1"#(

(6&%

#61#

8

1"#(

16$&

9%

26$%

$(

6&1

8$%

*6%9

("#2

1619

("(&

)62*

���

8���

���

- ���

��'

��

����

#"%&

$6&1

%9

6(2

*6#2

#&

(2621���

(9*6%9

11

6))

*6*%

1#

16$2

#"1#

162&

#"(9

$6*%

����

��

�2��

������

1%"(2*

692

#%)6**

#")1

*6)#

11

"$$)

6)&

#2"(21

6#1

#"&)

$6$$

#"##

%6(1

#2

"9*2

69$

#&"#9&

6%2

#2"$$2

62)

3�������

�� �������

("11

162&

#$

6)%

#1%6(2

("(#

26$)

#"(1

*6()

$$

6($

$&6&2

#"(1

(69&

$9

%6*9

#"#*

16%(

2���

:��

����

))$6*1

(%

16*#

#9

%6&$

%#

&61%

#%

(6(%

)9

6(*

&96%$

#1#69&

19

)6)$

($

&629

� ��

� ��"

��; ��

��� �����

34

�����

2%

26&%

9)

6$)

(16$)

9#96&%

)9

%6*%

)*

6#(

26&2

%#

26%*

1*

#6#%

(2

(6&*

�����

��

�����'

9$

6&(

88

9$6&(

9$6*#

88

9$6*#

*6&#

*6&#

�������

(*26*(

8

8(*

26*(

(*

26*(

8

8(*

26*(

8

8

)%"*&%

6&9

2%961&

#"22

%6)9

))

"*)9

6%&

(*"%2%

6(1

#"$&

16&2

#"(9

96(#

(#

"(%*

6&$

(("2$2

692

()")$*

6)%

���5

��

����

))"2#2

6*1

%1(6#(

#9

16)2

)%

"*&%

6&9

#9"&9&

6%%

("*#

16%$

#(

)6$#

(*

"%2%

6(1

()")$*

6)%

�������

����

��

��

���

� � ������

����

�����

���� ��

� 6(

"$#&

699

��.�

�1#6*1

6(**

98� 6(

"$#%

6%2��.�

����

� 69

2*6#&

��.�

�1#6*1

6(**

98� 62

9(6$$

��.�

�� �

���5�

����

��

�����-

���

��'

�����

���������

6����

���� ��

� 9)

6**��.�

�1#6*1

6(**

98� 69)6**

��.

� ���

��'��

������

5����

������������

��������� ��

��'��

��� �

�� �� ���������������� 6

$69)

��.�

�1#6*1

6(**

98� 6$69)��.�

�����'��

�8 �;� �

�����H�

������

�����

�����6

Page 169: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�%(��

"���8���B�!�*.6779%������

1�7*�

! �1# 2����"(**9

� ��� ��+�.�

�#@!�=1!=G$�C!�>B!�>�21�)G>�!�5 M�����2��5���*�&����9N ��!�38 E ���

)"#%%"2)1� �������34 ������� ��� #*78�������3!�+� 6.>�:�9� ("&#)6$#

8�1#6*16(**98#"19%"()2� �������34 ������� ��� #*78�����������5� ��� +�6 8 8

����1������ E ���

1))"#1*� �������34 ������� ��� #*78�������3��+�6 �.��=�<: #%*6#%

�(&2"#1* ���� � ���� ��� ���'�������

2"#9&� �������34 ������� ��� 6#*78������-��.��-����� �>�=8 #&6%1

##")**� �������34 ������� ��� 6#*78������������ 5�� �� -��. 6�<: (62)

&**"***� �������34 ������� ��� 6#*78������������; �.�����+�6 >7�77 &*6**

#"$#*"***� �������34 ������� ��� 6#*78������2�������� � +�6 �9��7� #$#6*#

8�1#6*16(**98#2")#2�&62%O��;������8&)-��� ��� 6#**78������

����� ����������������� ���'������� G (#6*$

�.8;>�76 ))#6%(��4 ���

%*� ���������������������� ��� 6#**78������������; �.�����+�6 7�7= *6*%

%*� ���������������������� ��� 6#**78������2�������� � +�6 7�7= *6*%

7��7 *6#*A���'/��&!9���'�*�!�����5��&��!'#����' =9����&

%"#**� �������34 ������� ��3 ��#78������������� ������-���.

���� ������' +��������4 ����� ���'������� 6>��; 8

:.76<�6� 1"*%&6%1

+� ����5� ����������� �����5�� �����5� ��� 6=���� (%#6*#

8.<<>��7 ("9*%6%(

Page 170: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�&)��

��� � �#�!''��'����� ���E �����5� ��� �

8.<:9�96

("9*%6)(

2��.�5�� ���;�� ���'������; �.�����+�6���2�������� � +�6���� ���������� ����4 ������� 6("#9$61%��.� �1#6*16(**98� 6)$#*62%��.� �

�(�!''��'����� �����4 �����5� ���

6>��;

*6#*

8.<<>��7

("9*%6%(

�1�#"19%"()2� �������34 ������� ��� 6#*78�����������5� ���+���4 ������(**28*9� � ������������!����'�����������3!�+���������5� ���+������������5�� ���5����� ���� ���'������6

�)���� ��2 ��� �� � ���� ����� ���� ���'������

� ������

��

-��.:�� �� ��� ��

��.�

��������������'���� ��8���������8����� ����

#*"*12"*%2

#"1*(

��������2���������5��� ��8����� ��8�� � ��������������

#"2$)"##*

(**

��������+�4 ����� ��8�������5���������5� ��� ����

#"***"*9(

#**

��������+�4 ����� ��8����� ����

9"*)&"219

#"*%*

���2������+������ ��� 8�� � �����8�����

#&&"&*$

#"9**

���+�4 ���� ������� � �����8����������� ����8��8��5� ���

&&("22(

&"2%2

���+�4 ���� ��� �� � �����8����� ����

1$#"()#

%"1)*

�����;������������5��� ��82���������5����������� 8�8�� � ��������������

$"))*"$$$

#"***

��;������������5��� ��82���������5����������� 8��8���������

#$"***"***

#"$**

���+�4 ���� � ���������5���������8��8��5� ���

#"22*

#9

���+�4 ���� � ���� � ��������������������

)%"%*)"9)*

#)"2*9

���2����2��.�� ��8���������

9("##("&*$

#$"9**

Page 171: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�&���

"���8���B�!�*.6779%������

1�7*�

"���8���B�!�*.677;

� ��� ��+�.�

�#@!�=1!>G$�C!�>?%$!� M�����2���5���*�&����9N

���� ��������

6.8:6�9�

#"1(#62%

���2������

>.>8;��<

#("*$#69*

���� �������

8.��=�;9

("##)6$(

�6.79>�9<

#%"%(96)2�#@!�=1!<G�=��%E�!0>?%�2=��!#=%!�5 ��� � �����'�����������;������' �;����

��� ����������

�.8�:�9:

#"(%)6%*

��� �������� �� �

�.6�8�<�

#"#226)*

+� ����5� ���

�.6�8�<�G

#"#226)*

8

�.8�:�9:

#"(%)6%*

������ 8��� ����������

�>.<>7�>;

(*"%*(6(&

�;.7<=�>6

(#"2%&62&�#@!�=1!;G#"�@"��0"�A0"1"�#!�

�� �������

;�99

)6#(

�������� ������ �

=;��<=

#"1$(6&$,������� ���-��. �

8 �� ����!��� �

>9�>:

&%6%)8 ���������������������5�����!��� � �� ������������� ��##�

::�79

1)62)

8 �2��'��2����!��� ��'���

9�77

$6**� ������

<�8�:<

#"%*&6*$

Page 172: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�&!��

"���8���B�!�*.6779

%������1�7*�

! �1# 2����"(**9

� ��� ��+�.� �#@!�=1!9G?>@!%#=%%!�>"��!>� #���&�!�&)��& -������ ���� �� "����� ���3;�� �! ������ ��6 6.=�7�<8

("%9*61#

������� � 996�79

$(26%%^���� ���'� *69*��.�"�1#6*16(**98� 6*69*��.�� �������������������5��' ���������������� W !��� �� ����� �3;��������������������'��;��� 7�������;��� �.�==�=>

$%(69#

!��� �������� ����� ��������. �68�8>

#2(611

:.<;��<:

)"&116**�#@!�=1!�7G1?"��"��"�C"�#!� �� �� ���8��� ������'��� !�5���� ����5���������� �����.��������5�� ���������5������#*������� ��#$� 6.�:;��8

2)(6(9

!�5��������������;� "��6 ^�������5� ��������;����� 6&"$$&6)%��.� "

�1#6*16(**98� 6&"9916((��.� �W �.=7>�>6

9*)6$*

8.>=:�<=

#"%)26#9

Page 173: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�&"��

"���8���B�!�*.6779

%������1�7*�

! �1# 2����"(**9

� ��� ��+�.�

�#@!�=1!��G1$"0$1$>$!� � ����������� 8� � �2����3������ � ��������3������ � ����#������

86�;9

(#6#9

8 ���

89.�88�=>

(&"$116#(

89.�>>�:=

(&"$%)61*��5� ��3� ����������������� �� �������������������������'��� � ����(�������

8��������5������� ������������� ��9�

::�79

1)62)

8�������� ������� �

>�=7

261)

����� !��� ��� ��� �����������'

:;8��=

1226##

89.<77��9

(2"1216)$��� � #6����� �� ��� �� �������������� � ��� ����������� � ���������������� � �����������������5�������� ���'�������� ��������� � �����������6���������� � �����'���)%��� ������6������� ����� ��2����"��������2��� �3������ � ��5�������!�"(**&�� ������������������� ��� ���'�����������������' ������ �1# 2����"(**$6

(6����� ��� � �������� �� ����-�������������6

Page 174: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�&#��

"��� ! � 8���B�!�*.6779 1# 2����"(**9�#@!�=1!�6P/%?C$�$?�� ����� ����5����� G #"*#*6#1��;������� ����5����� #2#6&2

G #"#9#69*

�#@!�=1!�8G?>@!%$�#?B! ����� ���� "��;��� ���� � ���� 6)#6)%��.� I���5�� ����8� 6#&61)��.� �

8 ����� � �;6�9: 2(6))

8 � ��� =�8= &6*#

�;;�69

296)%

��5�����

8�����������5� ��� �>9�<� $$62)

8���� ��� <�69 %%612

�<<�77

#%%6##

��5�� ���������������� G

(22622

���������������5� ��� ����

�.��8�8�

%6$)

2� ��������

�=8�;>

$)6$%

�.>86�:>

&#(6((�#@!�=1!�:G%"?B">!%$"1�#?��=B!� �����'���. �6.79��;7 $"*)16()!���� ���� � ���� )6#���)6(������� ��#$� ;;.=:=�;: &2"##)69( �77.>8<�>: 2&"#%96*&+� ���� ��'���. >.>8;��< #("*$#69*

98.999�:< &)"*&&6(&

Page 175: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�&$��

�#@!�=1!�=G!C/!��!�

E��!!&�&8���B�!�*.

6779%������

1�7*�

����3����1# 2����"(**9� ���

��+�.�

������� ",�'� ���-��

6.<=8�86

("%#1619

������ �������5����� ��"

6;9�<8

(&#6#*� ������ ����� �������� ��� ��

+��� ��������,������

:�7�>=

(9(6%%��� ����������� "����� ������.��'2������

8.�7<�:<

1"1#26%&

��������� ��

=6��:;

&%16&9

,�������'�

>:�=>

#*(6&2

���

<8�>�

&(6#$

��� �����;�

;9�:<

9)6992������������������ � 8- �����' �>:�9= #*(62$ ^�;�� ���'� *6#$��.�����5�� ����8� 6*6#)� ����'����� �����R��5�������3;��� � W 8�������2�������� 8==�89 )9)69) 8 ��� 67��99 (*#612

<66�88

29$6**

�� �����

9��76

9#6#$

���5�����'������� ���3;��� �

:<6�77

%1)6(1

� � ������� ����������

:<�:6

$$6*2

2� �������� 3;��� �

6.>;��;6

("%1%6*$

����'� ����

6.87��=9

("*&(6#2

����� �������� �� �

9.:<:��;

##"&#(6%1

������� J���

=�==

&69%�� ����������5�������3;��� � ����)6(������� ��#$�

699�=;

1*$6#%

+� ���� �� ������;��! � ����

8<9�>;

1$6&1

���5� ����������� �����5�� �����5� ���

7��7 8

-����� ������������ :;�>:

1)(6*1

���5� �������� �� ���� ����

8>�8�

##162*

68.;<7�=�

(%"9*(6&%

Page 176: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�&%��

E��!!&�&8���B�!�*.6779

����3����1# 2����"(**9

�#@!�=1!�>GA$�"�#!"��?>@!%!C/!��!� ����� ����(1������� ��#$�

8 ������ �� G &)62$

8 ���;��+��� 6=�<��: #")$96%1

8 � ��� :�;�996.98>��8

19#619

#"$))62*

-��.R�� �� ���'����'� �.6>8�=:

2#16*$

������7+� �������'�3;����'��� � ���� ���� :.>=;�7� �##2(6%&�

;.;=<�>;

#")9%6(1

�#@!�=1!�<G/%?C$�$?�A?%>"C">$?�

� ������; G 1"*1)6**

����5�� ��������2!������8� 619$6%#��.� � ����������;������ ��7����'� 288=9��:5 �29*6&&�

����'�-�������; ��8�68 $)6(%

286:=�9�5 ("1)26%$

Page 177: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�&&�

��#

@!�=1!

�;G0"�$#

"���$1

=>!�!"%�$�

<�/!%�@"%!

E��!!&�&

8���B

�!�*.

6779

���

�3���

�1#

2

����

"(*

*9

!�H ��

� ���

���34

������� �����

'���

��'������

����

6=.6=8.7;7

�#�

(%

"(%(

"#9(

�1�

!�H ��

� ���

���34

������� �����

�������

����

6;.6=8.�87

�(�

(%

"(%1

"*9*

�#�

,��'�

���5

���'

�� ���

���34

������� � ���

��'�

���'����

����

�-�

��3��

6>.;;7.=�7

�)�

(%

"(%(

"&#&

�&�

,��'�

���5

���'

�� ���

���34

������� � ���

��'�

���'����

����

����

��3��

6>.;;7.=�7

�%�

(&

"#(*

"(99

�2�

���

����:�� ������

�34

��������� 6�

�7

#*

�����������;

�����5�

���������34

��������

����

� ��

��

� ��

+�.

� �

2>.:;:��:5

9"$1

*69%

-�

��3�����'

������

����

6�

26:��65

1%612

���

��3�����'

���������� 6�

26:��65

1)6#$

Page 178: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�&'�

��

"&9����&

���5�!��

!9���'�*�!��

�#�

�(�

�1�

"���

8���B

�!�*.677;H���"�!��.677;

"���

8���B

�!�*.6779

"���

���"�!��.677<

����

����

� ���

� ���

������

��

��

(%

"(*&

"#9(

)2"*#)

(%"(%1

"#$&

(%"(*&

"#9(

1"*)

2"*#

)

(

9"(%

1"#$

&

(%

"(*&

"#9(

)2"*#)

(%"(%1

"#$&

���

����:�� ��� 6�

(%

("*&

#"9(

*

)2

*"#)

*

(%

("%1

#"$&

*

(%("*&

#"9(

*

1*

")2*

"#)*

(9

("%1

#"$&

*

(%

("*&

#"9(

*

)2*"#)

*

(%("%1

#"$&

*

���� �:�� ��� 6�

(%

("*&

#"9(

*

)&

9"$9

*

(%

("%1

*"9*

*

(%("*&

#"9(

*

1*

")&$

")9*

(9

("%1

#"1*

*

(%

("*&

#"9(

*

)&*"**

*

(%("%(

#"9(

*!�H ��

� ���

���

����

(%

"(*&

"#9(

)&"9$9

(%"(%1

"*9*

(%"(*&

"#9(

1"*)

&"$)

9

(

9"(%

1"#1

*

(%

"(*&

"#9(

)&"***

(%"(%(

"#9(

?��)*��&���!�)���5�!���*�!��

��!

0����!/�

?��)*��&���!�)���5�!���*�!��

��!

������&!/�

�)�

�%�

E��!�&�&8�

��B

�!�*.6779

E��!�&�&8�

��B

�!�*.6779

���

��6���

����

�����'

���

����

�����

��

���

��6���

����

�����'

���

����

�����

��

� ���

���

� ���

���

����

���

� �����'

�����'

#8!��

8*9

(%"(%1

"*9*

#(

9

9"9%

%"92

%

#8!��

8*9

(%"(%1

"*9*

#(

9

9"9%

%"92

%

28! '8*9

(%"(%1

"#1*

1$

("&$

9"(9

*

28! '8*9

(%"(%1

"#1*

1$

("&$

9"(9

*

#%8�

��8

*9

(%"(%1

"#1*

#$

9

#%"1(&

"1%%

#%8�

��8*9

(9"(%1

"#1*

#$

9

#%"1(&

"1%%

,��'�

���5

���'

�� ���

(&"99*

"%#*

,��'�

���5

���'

�� ���

(&"99*

"%#*

Page 179: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�&(�

��

�&�

�2�

E��!�&�&8�

��B

�!�*.677;

E��!�&�&8�

��B

�!�*.677;

���

��6���

����

�����'

���

����

�����

��

���

��6���

����

�����'

���

����

�����

��

� ���

���

� ���

���

����

����

� �����'

� �����'

#8!��

8*2

(%"(%(

"#9(

29

%"19

#"&#

1

#8!��

8*2

(&"##$

"9%)

29

%"%&

&"%(

&

#98L �8

*2

(%"(%(

"(9*

()

#"&%

%"99

2

#98L �8*2

(&"##$

"$%(

()

#"2#

("29

)

#(8L �8*2

(%"(%(

")2&

##

&

9"**

1"%#

2

#(8L �8*2

(&"#(*

"#)9

##

&

9"(2

9"%#

2

%8��5

8*2

(%"(%(

"$(&

1&

(")9

1"9$

)

%8��5

8*2

(&"#(*

"%$9

1&

("%&

$"(1

$

##8�

��8

*2

(%"(%1

"*1*

#*

*

&"9$

$"21

%

##8�

��8*2

(&"#(*

"2*(

#*

*

2"#1

&"9*

)

(*82

��8

*9

(%"(%1

"*9*

#(

9(2"$2

*

(*82

��8*9

(&"#(*

"2%(

#(

9%&")#

9

,��'�

���5

���'

�� ���

(%"(%(

"&#&

,��'�

���5

���'

�� ���

(&"#(*

"(99

Page 180: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�')��

�#@!�=1!�9G�?>!�?�"##?=�>�^#W��'�������!��� ���'������� ������������������� ������������������������������� ��� ���������������������� ���'��������� �������"�*� ���+����������� ��)�) �������)��)��+������.44D1%C���*�%�� ��� &��.4567�)�*�����(�� ��(� ��� ������������ !�"#$%&6�����;��! � ��;��� � ��5�� ����� � �������������##6(��������� ������5�� ����� � �� �����������6 �����;��� � ��� ������ ����4 � ����������3�:!������������ � ������ �����������6�� �� ������ ��� ������� �� �� �� ������ �� ����� �� ������ � ���������� ��� �" ����� � � �;���������5���� ����� ���'��������������6������� ������ ���� ������� ���� ����� ��������������7 � �����'����� ��5��� 6��������� �� � ����'�� �� �����5�� �� �������' ��� � �� ��;�� � � �� � �� � '�������' ���;���� � ����5��������� ��6�6�� �����'�������5�� ��� �"������5��� ��'���6����-�������'�� -�������' �� ���� ���� � ��4 � ���� �� ��� � ���� �� 4 �������' � � �� � ����� ��4 ��� � �����������������'���������� ������� ������������ ��� ��������� �� ��� � 6!��������������'�� �������'�����5�� �6�������5���������� ���� ���������� ������������ ���������;��� � �������������������� ��5�6���� ���������5�� �������������������;��� ����� �6��5���������������������������������������� ����������5�� �������� �������5�� ������ ���� ������ ���'� ��������� � ��� ��� ������ ���������� �� 5�� �� 6 � �� ��������� ����������� � ��H ���'��� ���5������������������5�� ������ ��5����� �������������� 6�������������� ���������� ���5������������������� ������������������ ����6����������� �� ���'���� �� �� ��;�� � � � ���5���� ����� �� ���'� ���� �� � �� ������� ����5�� ���������� ��������������� ��F�:����������� !�"#$%&6�5������'�� ���������� ����� 2������� � ������������ ������'������'�� ��������� ����� ��������' � �����������8��������� ����������5�����'�;����'���� ������� ���'��� 7�� � �������'�� ��������������+� !��� �6�������� ����� �� ����� �������������;����'������� �������������������'�� �������������� +� !��� � �5�� �� ������ �� �� ������6 3;����'� ���������� ��� ��' �� �� ������ � ���� �����������������'����������������;����'��������'� 6

�5����5� ��� ��5� ��� ���5�� ����� �� ���5� ����������� ������������������������5�� �������� �������������-������������� �� ����������������5���6�5�����5������ ��5������ ���5�� ������������ ���������� ����5�� �6�� ������ �������� � ��������������'��� �5���'� �� � 6�� �����2������ � ��������� �� ��� �� ��� � �� � 6�� ������ ������� ���� �� ��������� ���������������� � �����������5��"���������� �������5������ ����;�� �� ���������� � �4 �����������������������6�5��������'����������������3;����� ���������������������.� ����'�� �������� � ���� ����7 ��������'��� �� ���� ����� ����������� ����'�� ���� ������������8�.������ ����6��� ��� �� ������ ��� �;����� �� ��� ����'�� �� �� ���� �� ��;��� ����� ���� ��� �'������� ��������� ������ ����� � 6��;�3�������-����� ��������������� ������� !�� �� ������ ��� ������� � � �� � �� �������J ������ ���� ����� � � ������

������ ����� ��� ���� ���������������������������� ��� ����������� ��5���� ������ ����� ��������� ������ ��� ������� � �� ���5���� � �� ��������� ��� ������ �� � ���� ��� ��� ���� ����� ��� � �'�� � ���� �������� ��� ��� ��'����� ���5���� � ������� ����� ����� ���������������� �������'�� ��� ����'������� ���� � 6������������ �� ����'���� ���.� ��������� ������ ��� � ���� �� �� � �� �����4 ��� �� �� �''��'�� � �� �5������� ��� �� �� �� ������� ������ ��' �� ��� �� �� �� ���� ��5� ��� �� �� �� � ����� ��� �������� ������� ����������� ���������������� ���������������� ����������������5������6���������-��������� +�������� ���� �������� ���'�� ��^��5���� ����������� ���+����� ����������������������

Page 181: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�'���

�+���W ��� ���5� ���� ���� ������ ������� � �� �������� �� �� ���� �� ���� ��������� ������������ ���� ������� �� ���������������������� �;���������������'���� ���������� ^������ ��'����������� ����������� ���������� ����5���� ����� ������������ � �������������������������;��� � ������������������������W���������������� �����5�� ������ �������������� ��������!��� ���'��������!��#%3�������-����� ����������'�� ��� ����'������� ���� � 6������������-����� ������ ����:�� ������������������ �������� ���5��������������'���������������������'�������� ��5��������������������� "������5����� ���������� ���� ��1# 2����"(**&�"��������������'1# 2����"(*#*����� ��������� ��������# !����"(**&�6

�;��� ����������5���������5�� ��;����� ������ ����������5�������� ����'�����������+� !��� ���������������������� ��� ����6�;����;� ��������� �����;� ���������� ����� ����;����������� ������;����������������������� �� �� ���������� �; ��� ��� ��� 6�������� �; � ����'�� ��" �H�� � ��� �������� ���� ��������� ��������������;� � "������'���������� "����'�������������������;����������������� ���'�����������'���� ����������������������������5�� ������������� � �4 �� ������ ��� � ��� ��� ��' �; ��� ��� ��� �� ��5� ���� ������ �� � ���5����������� ��-���������� ���6�������� �;� � ��� ������������ ��5����� � ��� � ����� ����������6^(W � �;���� � �� �� ����� � � ����� � �� �������J 34 �� ����� �� �� ������ �� 1"***"***���5������ ,����� �� � 6#)$ ���� ������ �� #%� 2����" (**2 � � �� � �� �����5�� �� �������� ���������������������������3-�' ������� "1"***"***34 ������� ��� 6#*����� ������� � ��5� ���� � �� ��� ������ �� #%� ��������" (**9 �� ���5�� ��� �� ��� ,����� 6��� �4 ����"� �� ��������� ��� 6)")2*��.� �������5������,����� "� 61**��.� ���� 6)"#2*��.� ��5�������� ������������������������ ���� ����� �!��� ��� ����5���6

^16#W2���'�������� ��������E��!!&�&8���B�!�*.6779%������1�7*�

����3����1# 2����"(**9� ��� ��+�.�

!�� � ����7��������� ��2���'��'������� ������� "-�� ���!�������� �=6�== #1)61#������ ��� � ���5���� � ��"� ������ ����� �������� ��� �� 9�9< 26(%���4 � �� :��= (6%( �>>�>< #))6*9 �� ���������� ������� J��� =�== &69%

^16(W���� ������������� ����������#$9�#�71)$������������ !�"#$%&�� ���������5����� ������� ���� ���������5����������4 ����������6

^)6#W���2������� ���� �� ����� 6#2)26&(��.� ����5�� ����8� 6$#&61#��.� �����'������ ����5���� � ��;������ ����� ��������'��;��� 7�������;��� ^)6(W�� ����������5�������3;��� � ���� �� ���2������ ��� ���� 6()%6)* ��.� ����5�� ���� 8 � 6(%%699 ��.� �" ������� " ,�'� ��� -�� � 6%*611 ��.� ����5�� ���� 8 � 6 1*6$9 ��.� �"������ �������5����� ��"� ������ ����� �������� ��� ��� 6#61&��.� ����5�� ����8� 616(%��.� �"+��� ��������,������� 6(6*1��.� ����5�� ����8� 6#6&)��.� �"2������������������ 8 - �����' � 6 ��� ����5�� ���� 8 � 6 *6#$ ��.� �" ���5�����' ��� ���� ��� 3;��� � � 6 �������5�� ����816#9��.� ����2� �������� 3;��� � � 6*6)&��.� ����5�� ����8� 6#)6*1��.� �

Page 182: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�'!��

)61! ���� J��� ��������

E��!!&�&8���B�!�*.6779%������1�7*�

����3����1# 2����"(**9� ��� ��+�.�

! ����� #&6**

#&6**

��;! �� )6**

)6**

��� ������������ � %69% %6**����� � ������3;��� � ����� ���'���5�����;����;���� ����� '���������+� !��� �� #61% *6)$�

%6����!�� ������ ����������2������ "���� �������� �%�+B���!��� E��!!&�&8���B�!�*.6779 ����3����1# 2����"(**9

JC����%������

1�7*� O:�� �� ���

��+�.� ������� 98 ;>.9;9��� $) &*"19&6&*����'��� < <.7�7�8> & 1"&2$6&&���� �77 98.999�:< #** &)"*&&6(&���!���&���!�� E��!!&�&8���B�!�*.6779 ����3����1# 2����"(**9

JC����%������

1�7*� O:�� �� ���

��+�.� ������� ; 688�;; 2 ()%6)9����'��� 96 6.;<8�=9 $1 1"*2(6*9���� �77 8.�7<�:< #** 1"1#26%&

&� ����� ��� ������� ���������"�� ������������"���� ������� ������� � E��!!&�&8���B�!�*.6779 ����3����1# 2����"(**9 #�!5�0���7 /�+�! ������-���. �����

D�����' %������ =��%�����

� E ���� � ��� �� ���� ���

�� B> 1�7*� 1�7*� 2� +�.� +�.� ���+���� ���������������� ��

���"������5�� ���"������5��

��!���������

��!���������

������ ������������������� ��� ������������2���'����� �-�������������6

6<7.777 �6B?

(2*"*** #(2,

#�!5�0���74 �����'���.

=.7>7

6.��:�96

)"*%(

#"1$$6#1

!� ������ ����

6�6.�=7

(%*")9)

Page 183: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�'"��

S��� ��'���.

>.>=<

8.��=�;9

%"*&*

("##)6$(

���� ����� ���' ������' �

6�7.==8

�6<.67;��9

()$")2&

##)"$9162%

/�+�!4 ����������2������K,�� ;>�=:

$#6(%

2����&�)#������

#��������������6<�8;5

����� ���'����5�

��� �������6��1#6**�

���� =9��> �==7�<9

&*6(%

#")$16%1S���� ���'���� ��������� ����������5�������� � ���������� ��' >>;B> 9;<��<B> $922�

��

E��!!&�&8���B�!�*.6779

����3����1# 2����"(**9

D�����' %������ E ���� � ��� ��26���2������ ��� �����������'��� 8 ��� �������������� �������� ��� ���'������-���.� B> 1�7*� 2� +�.�

���+6�6 6

9=<

6�>�>6

9%1

($&6)#��������'��� ������-���.�������.

��.<>:

8.�>6�8�

#*"9%$

#"9(%6&2

������������������-���.�������.

8=<.789

;<.�<9�68

)(2"19*

&*"&*161(

��5���� ��

�:.:><

8.><>�8;

#*"%#2

#"%916$$

�5� ���

<>

�7�88

1(

#(62%

8;:.878

9:.6::�;<

))$"&)#

&)"1((6#)+� ���� �������� '��� ����������5�������� � � �������������-���.

�������.

�.7:=

�97��6

#"))$

(#&621

��� ��

�; 8�6:

1((

1$6#%

����'��� ���� ��.

8�9

=6�7:8

8

8;6.96�

98.999�:<

))2"92*

&)"*&&6(&��

Page 184: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�'#��

96���:�� �������� 8

E��!!&�&8���B�!�*.6779%������1�7*�

����3����1# 2����"(**9� ��� ��+�.�

������2������ <>:98�;< %2"&$26%*������� �������� =7:�7; ()(6#%���������34 ����� <78�;: $%16*% $63;����� ���������'�� ����������'�������������+� !��� ������� ���� �������� �����3;������� �79�6; 1&#6%&�������� �.=97�>; %()6$$��� ��� >=��<= %#)6&*#*6!�5���� ��� 6("#)96#1��.� ����5�� ����8� 62)(6(9��.� ����� �� � 6*6$1��.�����5�� ����8� 6#6*9��.� �� ����� �����������������"��;�� ���� �� ��������� ���'������8� 6#6*$��.� ����5�� ����8� 6#6()��.� �6##6# ��� �� � ��� � �� �� � ���� � " ��������' ����� ��� ��� �� ����������� ��5� ���� �� �������������'�����'������ ����;��� � ���� ������ ��� �� ���� ���2�������� ����' ����'� �5��' ��5��� ����� � ���' �� ������ ����� 1# 2����"#$92����������'�������������� ��������������� ��F�:������������ !�"#$%&6��� ��� � � ����� �� 1# 2����"#$92 � ����� ����� ���� 5�� � ����� � ��� �������� ������� ��F�:������������ !�"#$%&6��� !������ ���� # !����" #$92 ������ ����'� ��������� � ��� �������� �� ����� ��F�: �� ���������� !�"#$%&6##6(-� ������5�� ��������� ���������5�� �� �������������� ��� �"��������� �����������J ��;��� � ^5�G6"+������������7+�� ������"!�4 � ���������5�������3;��� � "- �����' �� ��+���"��� "3���������� ������� "�������2�����������������������'W������5�� ����1*���5�����"#$9)"��1*���������"#$$#����� ���1*���������"(**#��;������������������'�������� ������'����������'����� �

�� � ������ �������.�5�� ���������'�+������������7+�� ������"!�4 � ���������5�������3;��� � "- �����' �� ��+���������

�� 5�� � ��3���������� ������� "�������2�����������������������'������������������ ��������� ������ ������������

�� ��H ��� �������������"�� ������������������"����������� ��5�� ������� "��6����� �����5�� ���� ��� ��� 6#"*##6*2��.� "� 6("$$)6*)��.� ���� 6%"$$%6(2��.� ��� ��'����������� �����5�� ���� ������� ���������5�� ������ ��5������������J ��� ������ � ��������� #$9189)"#$$*8$#���(***8*#�� ����5���6##61�������������������������1# 2����"(**$����� ����;��� � ��5�� ������ �����������������'���� 6(29611 ��.� ����5�� ���� 8� 6(2$61$ ��.� ��5�� ������ ���������'���� �� � ��� ��� ������ ���� ����� �� F�: �� �� �������� !�"#$%& � ������� � ���' #$$18$) ����� ����'���������������������������� � ���������5�� �������� ���������� ��� ��������������������5�� �� 6##6)������3;����� �������'�� ���� �� �

���� ������!�5���� � �� ���"��� ������'���8� 6##"#*%6)%��.� �1# 2����"(**98� 6)"2196*%��.� �

���� -�������'�� � 6("$196*(��.� �1# 2����"(**98� 6%%%61)��.� ��

#(6����� ������������;! �7+���������� ���������� ����� � �8

"���8���B�!�*.6779%������1�7*�

! �1# 2����"(**9� ��� ��+�.�

����������;+������������� ���8 8����������� 8.<�<�<6 )"*)&62%8 ��� �8�8; *6%9

8.<8���7 )"*)2611����������;! ������� ���8

Page 185: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�'$��

8��� �������������;� ��� ��������� 8.=>7�77 %#26#* 8.=>7�77 %#26#* �<���7 1"%1*6(1

#16!�������'������� �� �����.��''�5������������������������������������ � ��� "� ��5� ��� �� �4 �� ���� ��2���� ���� � +����� ��� ������; �. ����� +����� ����� ������'��" ����'�� �� ������ � ��� ������ �� �� �� �� ��� ���� ���� ����� ��� ��" � ���' ��� ���������������������� '�������������������� � ��� ��� ����������� 6��

�����'��+�������� ����

"���8���B�!�*.6779%������

1�7*�

! �1# 2����"(**9� ��� ��

+�.�

�#)6#� �����'-��.� ������ ��6

8<<�67

2)6$&

�#)6(�-��� �� �� ���

�.968�978

�#)61�� ������ ���� ���� ������ ���� �����������'�5�������������� ��� �������������� ��������������� ��������' ������ �������������'���'�����������������'��������������'��� ����������

8+���

9�77

$6**

8 �����'

9�77

$6**������������������ ��'+���'��������� ��'��5������������������������+�6��������� �����������

>�==

96$*

�#)6)������ �'��� �������������.������'��� ��� � ���������8�;���� ������'������������ �� ��������� � ����

7�;<

1*#6%)

������� ��;���� G

#$16(2

#%6����� ��������'��;����'���� ��'������������;����'��������������'�� ���������� � ��� �������� � 6()961*��.� ����5�� ����8� 6(6%1��.� �6#&63�����' �������'�3;����'���!��� ����

3;������� ��6 6-6:�� ��

6=.=>>�<�

(#"$&&6*)

�����������G (22622

#26�������������� ^������5���� � 6##"#*%6)%��.� �1# 2����"(**98� 6)"2196*%��.� �W�����5�������� �1# 2����"(**$���� ������� 6#*"9*&��.� �1#6*16(**9L� 6##"$%*��.� ����

Page 186: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�'%��

�;��%�����������������)�&�����)5���������*��!�����������&����&5������5��)�����4� ��� ��+�.�

A�&�& =��&�& <!�����' 1����!���*��� B�&����

"���8���B�!�*.6779

! �1# 2����"(**9

"���8���B�!�*.6779

! �1# 2����"(**9

"���8���B�!�*.6779

! �1# 2����"(**9

�����'������� =;��6: %%*6** 96�96 #1%6#* =8�78 ))6$#� �������5�����

8>�67 1)6)# >8�7; #&6($ 7�>8 *6)%

����� �� :��>= ))6$& >��7 ##6)9 8�9; 1629!� �������� �7'���

�:�=� �&6##� 6��>> �)(62&� �6�<; )6&%

�-����� ����� 2=��9=5 �)(6*(� 268�6<5 �(26#$� 7�77 �*62&���� ��'������� >6��>= %9#6() �>7�:9 $(6$( <7�:6 %16*1

��

�;�6%�����������������)�&�����)5���������*����!����������������O4

� ��� ��+�.�

<!�����'"���8���B�!�*.

6779 ! �1# 2����"(**9

�����'������� =�=�9; )%%6$93;������� ��������! � :��6; 1&6)9!� ������� 7�'���� 2:��6;5 �1(6%2��������M ������ ��� �7=�68 $96##

-����� ���� 2=��9=5 �)(6*(���� ��'������� =>9�6> %#%6$9���� � ��'� �� ������������+��6!� ���� ��������������6

Page 187: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�'&��

�;�8"����!���)���&�0������*���4� ��� ��+�.�

A�&�& =��&�&

<!�����' 1����!���*��� B�&����

"��� ! � "��� ! � "��� ! �

8���B�!�*.6779

1# 2����"(**9

8���B�!�*.6779

1# 2����"(**9

8���B�!�*.6779

1# 2����"(**9

��� ��5�� �������'���� >6��>= %9#6() �>7�:9 $(6$( <7�:6 %16*1����:�� �������! � =>9�6> %#%6$9

G8

G

8

��! �7�+�������� 2=6�895 �&%6(&� 2�>7�:95 �$(6$(� 2<7�:65 �%16*1�

�;�:"����!���)���&�/!�����&1���"�����P� ��� ��+�.�

<!�����' 1����!���*��� B�&����

E��!!&�& ����3���� E��!!&�& ����3����

E��!!&�&

����3����

8���

B�!�*.6779

1# 2����"(**9

8���B�!�*.6779

1# 2����"(**9

8���B�!�*.6779

1# 2����"(**9

� ���� ��5����� 8>�67 1)6)# >8�7; #&6($ 7�>8 *6)%

����� �� :��>= ))6$& >��7 ##6)9 8�9; 1629

3;������� ��������! �

2:��6;5 �1&6)9� G 8 G 8

!� ������� 7�'����

==�<9 (&6)& 6��>> �)(62&� �6�<; 169$

����'�� ������������+� !��� �

96�8> &$61% 97�;: �#)6$$� �<�89 96#(

����� ������ �������5����� ��"� ������ ����� �������� ��� ��

������� ",�'� ���-�� +��� ��������,������

�;�=/!������"����!���"������������&P

E��!!&�&8���B�!�*.6779

����3����1# 2����"(**9

2����������� +���#$$)8#$$& +���#$$)8#$$&�� �� ���� <�=7J 96%O����������� =�77J &6*O3;������� ����� � ;�77J 96*O2�������� ������� =�77J %6*O���� �� �� ���H������������2�������� ���� ��� �� ����������� ���� ������������ �����5�� �����.� ������� ������ ��.���������" �������"�������������������5������� 6�

Page 188: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�''��

�;�>!���������!����H&��!����������!����)�������*�������&��&���������!�&!�����4

E��!!&�&8���B�!�*.6779 ����3����1# 2����"(**9$�!���� ���!���� ������ � ������ �

%������1�7*� � ��� ��+�.� !''��'����� ���� ��5����� �������� ��

6�= 6�= #62( #62(

!�� � ������ 3������������������'����������������

7�88 7�88 *6#1 *6#1

�#962 ! ��'��� ������ ��� � �� ���5���� � �� ��������� ��� ������ �� " �� �������M !� ��� �� �������� �� �� �� � �� � ���4 �� ��� �� ��� ��� �� ����� � �� ��� � ��������� ������ �� �� ��5������ ��� �� �� �� �� ����� 5�� ���� ������� � �� ��� �� !� #% ����������������� ������� ��� ��4 ���������������������� ��������4 ���#969������������������ ������� ��� � �''��'���'� 6#$&6()��.� ��5���������'�� ��� �;��� � � ���'����������5�� ����8� 6#9261#��.� �6��������� ��� � ���������-��������� �;����� ��������� ���������� ���' ����� ����������'�����'������������� ������� �������� ���������������6

Page 189: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�'(��

�9���)���%���!��)��� ����������������'������ ��� �'��� "����'����������.���������� ������ ��� ��� ������� �'��� 6�������8 �'������ ��� ����'�������� ��������� ��� ��������������.����� ���������������������� ���� �������;����� � ��� 6�����'�����5�� � "�� � ��� ��������������

0��������)���� ��� ��+�.� E��!!&�&8���B�!�*.6779 ����3����1# 2����"(**9

#�!5�0���7 /�+�! >����

������-���. ����� ����

2�5��)���%�����

3;��������� �6<.67;��9

�.==7�<9

�6;.<=;�9;

##)"$9162%

#")$16%1

##&")226(9

����8 �'������� G

<;;�76

<;;�76

8

9$%6$)

9$%6$)

�6<.67;��9

6.88;�;�

�69.=:<�77

##)"$9162%

("19$6)2

##2"1216((

2��5��)���%������

���������������� ����; 2=.86;�<�56.767�=9 28.87;��65

#)"1)96%&

("*)26))

#&"1$&6**

������������;��� � �7���������� 28.:;=�;75 �1"#2(69&������ 26.98>��85 �#"$))62*�������������; 29.<87�7=5 ##"(296))

2���5��)���"�����=>.8=8�=:

8.8;6�6�

=9.<8=�<=

&1"1996%*

1"&()6(&

&2"*#(62&

���������� ::.=79�<;

#9"1$162&

�7:.6:=�=8

9%")*&6%(

2��5��)���1��5�������;7.=���:=

6�7�<7

;7.<66��=

%)"#9%622

9*$6$*

%)"$$%6&2

���������� �.<7:�;:

&"#1#6((

;6.:6>�99

&#"#(&69$

2�5#������!���&���!�<=;�8>

G

<=;�8>

%1(6#(

8

%1(6#(

2��5���!��������.<>:�66

�99�:=

�.9>8�><

#"9#)6#*

#$$6)$

("*#16%$

2���5��#��*!�������*�!�*����!�������2���������&5 =6�;: &26*(

Page 190: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�()��

<��)!��*������)��� E��!!&�&8���B�!�*.6779 ����3����1# 2����"(**9

?��*�$&��?����&�

$&�� >���� ,��������� ���

����� ����

2�5��)���%����� �78.�96�6<

6=.=>>�<�

�6;.<=;�9;

$)"%##6()

(#"$&&6*)

##&")226(9

2��5#������!���&���!� <=;�8>G

<=;�8>

%1(6#(

8

%1(6#(

2���5��)���"����� �76.8><�:�

�.>;<��;

�7:.7=:�=9

9#"(*262$

)"#$9621

9%")*&6%(

(*6������������ ��� �� � ����������� ����'����������� "�� ����������� ���"��� ����� ���� �����'��� � ������������������� �� ����������� ���������� ������-���.���� ������'+����� ,����������� � �������������

������� ������-���.��������� ������'-:

,����������� � ���������������������� ������-���.���� ������'+�6

2�6! ��.�����"2���'��'������� K��2���'������� ������ ����� �������������� ��������������5��

�� 34 �������� �������� � ������� 6(&6#9��.� �1#6*16(**98����6�� ��� �����������7���������������������1# 2����"(**$� 6#&&6&2��.� ����5�� ����8� 6

#))6*9��.� �

(#6������'�����������������5����������� ����� ������������ � ��4 ����� � ������������� !���'������ �� ���� �� ��� ������' +����� ��� �� ������� �� (**#8(**(" �� � � ���������� ����������. ����������� ����������������� ������������6((63;��� � ���������H �������� � ����� � ����������������6

(16����� �;����� �� � ����� 6(296&*��.� ����5�� ����8� 6$%6)#��.� �����'����� ����������;������ � ���2��'��2�������� � ^��� "��;��� ���� � ���� 6&16#1��.� ����5�� ����8� 6(#6&(��.� �W()6������ 6216&#��.� ����5�� ����8� 6&(6#$��.� ������ ������������������'��� � �.���������� #6*)6(**#6��� � ��� � �����'���� ���'� ����##���� � 1 ���� ������ ��������� �� �� ��� ������������������������� "������ "������ � ��6����������� ���� ��� ���������� �������������������6(%6���� ���������5� ��� "���������������-����"������8�������� �����5�� ��� ��������������'������ 6#%&*6%2+�.� �1#6*16(**98����� ������ ��������������.���� �� ����� �����' ���' ��� ��5� ��� " �� ���5� ��� �� ���� ������ ���� ���6 ��� � �� ��" ����5��" �� ��5�������4 ���������������J ������������� ��5� 6(&6���5�� ����J ��' �� ��5�������'�� ������������'���������� ���������� ���6

Page 191: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�(���

#��*A��+����������!�*�'��!�&�&8���B�!�*.6779

E��!!&�&8���B�!�*.6779%��������7*�

����3����1# 2����"(**9

� ��� ����.�

!6 #��*A��+A!��?��!���)"���������

��������������;����

29.<87�7=5

##"(296))

!�H ��� ����

�����������

�.9>8�><

("*#16%$

+� �� �������;��� � ����

8<9�>;

1$6&1

������� ���'����7�� �����������'��;����'��� � ����

67��79

))162&

������������5�����

2�<<�775

�#%%6##�

����� ������5��7�����5���������������������� � ��6�

2�;;�695

�296)%�

����������� �������5� ���

2�.��8�8�5

�%6$)�

����� �����7������������� ���

6.98>��8

#"$))62*

-����� ������������

:;�>:

1)(6*1

���5� �������� �� ���� ����

8>�8�

##162*

���5� ����������� �����5�� �����5� ���

7��7 8

!���� ������������ ����:�� ������������������

=6�;:

&26*(

:.�89�;>

)"2()6$1

?��!���)/!����5���!�?�!7�)#������#*�)��

2=.=97��95

#&"**1612

!�H ��� ����

��5������

8.:8��=7

�)"*)(6&)�

�������� ��������5����

6.=9:�<=

�#"*%$6*$�

������������

��.97=�96

�$$(6($�

�<.986��<

�&"*$)6*(�

#��*<��!���&�!��?��!�����

�6.8:��9;

$"$*$61%

�������;� ��������� ���'��;��� ������ ����

29:<�;65

�1"1(&6)&�

������ ����:�� ������������������

28<�675

�%#69*�

���� ����� ������'!��5���

��.8=>�9>

&"%1#6*$

-6 #��*A��+�!��$�����)"���������

������ �����;��� �

26:.8:=�8;5

�#*"$(*6(#�

����������� ����;��� �

�7<�=9

#96$1

� ���� �����5� ���

2=:.989�;85

�19"22%6&9�

��5� ������������ ������-���.���� ������' +�

26>��;5 8

Page 192: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�(!��

��������5� ���

==.�7:�9;

19"29#6&(

��5����������5��������5� ���

�<<�77

#%%6##

���������������� � '�5��

28.<<7�775

�#"***6**�

���������������� � ����� ��

8.<<7�77

#"#1(62%

����� �����5�� ���

=�8=

#1$61&

����� �����5�������������������� � ��6

�:��:9

#((62#

���#��*���&�$�����)"���������

268.<<:�9;5

�#*"1)%6)#�

�6 #��*A��+�!��A����)"���������

!���������������� ���'����� �������5��

:.768�7:

*6#9

������� �������'�����������'

6:.:>>�96

)"(#969*

������� ���� ��������������'

�7.�<=�77

)"***6**

���������������� �� G

�#"***6**�

�������������'�����������'

26.;=��985

�#"%)16#1�

���������� ��������������'

2��.�<=�775

�1"***6**�

������ �7������� ������ �������������� "��������

2<.8:8�985

#"11(61)

�5��������6�������.

��5����� ��������� ���'�;����5������

2�.�<6�:=5

�%9&621�

����� ����

2:.:9>�6=5

�("1#26)&�

���#��*���&�A����)"���������

��.>6=�:7

#"#*)6**

�������� ����� ������ �34 �5����

2<96�>65

26.<�7�865

�����'�� ������ �34 �5����

�.=7>�79

:.6�>�:�

��� ��'�� ������ �34 �5���� <�8�:<

�.=7>�79�����4#6������5��� ������������� ������������ �������������2����� �� ����!��� ���'�������1���� �����������6(6�� ������ ����������� ����������� ��9�-��������������� ��������� ��� 6##6%*��.� ����5�� ����P ��'6##6%*��.� ���� ���� ������. ��2��'��2����7�������!��� �"���5������������������7����� ������������68����5�� ����P ��' �� ��5�������'�� ������������'��"�������� ���������� ���6��� � ���� ����������������������� ���������5�����6�6+���������2����� �����6%#2$*���������������������3,!�3�� ��3"��������!��� ��� 6K��.��(9�!����"(**$

K� ��.2 .���H�����������������

! ��.�����2���'��'�������

K6�6-6������ 6�62������

�������

Page 193: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�("��

"��!C=%!P"=�$>?%�%!/?%>?�A$�"�#$"1�>">!B!�>�A?%>@!E!"%!��!�8��78�677;27�6����3,!�3�� ��36��!��3�3�!�� ���!���"=�$>?%Q�%!/?%>>?>@!B!B0!%�?A0"99"7�+<#�=#9+�A9"�"�65

#6 ,���5�� ������������-������������������� ������-���.+�����"� �1# 2����(**9"�����

����������� ���+� !��� ������ ����������� ��� �� ���� ������� ����� ����;�� �����"���������5� �'��� ������������� � �� �����6��� � ��������� ����� ��� ���� ��� �������� ���������M ����'����6 � �� ��� ������ � ��;��� ����������� �� � ��������� ����� �� ����� �� ��6

(6 ,� ���� ��� � � � �� �� ���������� ��� �� � ����' ������ '�������� ������� �� �����6 ��� �������� ��4 ��� �� �� ���� ��� ������� �� � �� � ����� ��� ������ � ����� ��� ������ ����������� ����� ������������������ �����6!�� ������ �� �;������'"���� �� � "�5������ ������' �� ��� � ��� �� ��� �� �� �� ��������� ����� 6 !� � �� �� � ���� �� � � ��' ������ ���'��������� ����� �'�������� ���� ����������'����"� ����� �5�� ���' ���5�������������� �������� ������6,������5���� �� �����5��� ���� �������� � ���� ��������6

16 ! ��4 ���������������� �! ����M ������ ����"(**1"� ������������������� �! ����M �������!�������� ����"(**)" ��'���� N�� ����M� � ��������������5�������� ����� ����� �� �8 ������)!���������((2��N����������� !�"#$%&M����������N!�M���������� � �� ������. ���� ���. ��� ������ �� �� ������� � �� ��� ������ ���������� ��� ��������' � �� ���������� ����;�������� '�5��� "��� ������������

16# ��� ������������ ��������������������� �����'� ������� ��� ���� ���'4 �����5������ ��� � ��������;��� � 6

��� �����;��� � ��5�������� ������5���������������'����� ���'�������������������� ��������� ������ �� ���. ������ ��� �� ��� ���� ��5����� ��5� ���� ������6 �� � ��������"�����4 ������5����������� ��� ������6

��� ��� �������������������'�����������������;�������� '�5��� "� � ������������;��� � �� �������� �� ���������������� ���'������6

16( ��� �����5�������;�� ���' ��. ������������ ��� ������� ������5���������������'����� ���' �� ����6 �� �� ��� �� ��5����� ����' ��� ���� ����� " �� � ��5� ���� ��������� �����6��� ��������"�����4 ������5����������� ��� ������6

��� ��� ��������"�������� �� ����� ����5��������������5���������������������'���������� ������������4 �������������� �G������������������� ����� � ��� 6

��� � �� �� � �� � � �;�������� �� �� ��5����� ������ " �� � � �������" �� ������� �� ��������� ������ ������ �� ��5�����6 ��� �� ��������� ������ �� ��� ���� 5���������� ����5������ ��������������.������ �������������6

161 ��� ��� ������� �� �� '����� ��� ���� " �� ��� �� � �� ���" � �������� " ���� �� ��������� ��5���� �� �� ��'� �� ��������� ���� ������ 1*# �� �� !�6 !�������'��" ������'���� )��������")�����������)������������ �������������������6

��� ��� ������� �� �� �.�� ��� ���� " �� ��� �� � �� ���" ���� �������� " ���� �� ����

����� ��5���� �� �� ��'� �� ��������� ���� ������ 1*# �� �� !�6 !�������'��" ������'���� )�����������)������'����� �������������������6

16) �� � � ������� ��� ��������' � �� ���������� ��� �;�������� '�5�� � " ���� � �� ���4 ��

������������� � �������� �������� �G������������������� ���� � � ��� ����� � ���� � �� ��5�����" ��;�� � � ��� ��� �� ��� �� '��� 6������������ �� ���5������� ��5��� � ���' �� ����6 � ����" �� �� �� � �� � � �;�������� �� �� ���. ��� ������ �� ���������"�����������'�����������������;�������� '�5��� "����5��������������� �����5����������������������� ��'���� �����������H�����.�� � ��������� ���������������� � ��6

16% !�������'�����������������;�������� '�5��� "������5������������� �������'���� �������� � �� ������ 1*# �� �� !� � ���' �� ���� � �� ������ �� �� ��'� �� ��4 ���� � ����������� ���� �� ������6 !�������'��" ��������' �� ��� ����� ���� �� � � ���� �� �������� �������'���� ��� ����� �6

16& ��� �������������������'�����������������;�������� '�5��� "����������� �������������������5� � ������ ��5�-��.���������������5� ��� �������� %9!���%9!!����

Page 194: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�(#��

!��������������5�����5� ��� ����!�������������� �!�������������� � �� �� "#$2%�����'���������� � �������������� ����6!�������'�����������������;�������� '�5��� "�� ������ ������ ���� ���������+��-��������������������+������ ��� ���� ��5�-��.�� ������������ �������������� ������������������ ������������ ������� � 6

162 ��� ��������"����������� ���������� �� � �������� ������� �G������ ����� � ��� 6

169 ,� ��5� ������� ��5����� �� ���. �� ���� � ��������� �� �� ������� �� �� ��� �� ���� � �����"� � ������ �� ����������������5��������������������������� ������ �� ������� ������ ������� ������ �8 ������#���������(*$����!������������������������������"����� ���������� � ��������� ��5���������������������6,���5���"����5��"���� � ������� �;�������� �� �� ������ ��� � 5��� � �������� ������ ��� ��� ��� ��� ���������6

16$ ��� !�������' � �� ���������� ��� �;�������� '�5�� � ��� �� ������ �� �� ��������;������ �� " �� � � �������" ��������� � ��' ��� �� ���� ���' �� ��� � �� � ���� � ���� ���'���5����� ��"��5� ���� ����������������� ��"�������� M ���� �����"������8�;" ��� 8�;"������;" ��5����;"� �� � �"�;�� �� �"�� �������������� � ���� � � �������������������������� ������ 6

��� !�������' � �� ���������� ��� �;�������� '�5�� � ��� �� ������ �� �� ��������;�������� "������� ��� ��� � ��������8�;" ��� �;"������;" ��5����;"� �� � �"�;�� �� ������ � �1# 2����(**9�������5����������� ��������� ������ � ����� ������ ����������� �

�� ������� � !�� ��� ��� ��+�.� �

��� ���������� � �� ������'

K��������� ��;!�"#$&1

����� ��������������������� ��;

#$16(2 � ������� ��������

16#* ���������� �� �� ��� � ���� �� � � � 1# 2���� (**9 ��� � �� �� ��� ���� ��� �� �

�� � �����������������������������������������������������'�������������6 16## !�������'�����������������;�������� '�5������������� ������������;�������� "

����������� ������ ���������������� � ��������������� � ��������.������� �������� � ���-�������������6

16#( ������������ �� '�������� ���� �����5���� �� ���� � �� �� ���������� ����'� ��

���� "����� �� ������� �� ���� 6 16#1 ������5� ��� ����� ������ � ���������������� ��7�����7� ��������� ��7 ������ ���

����������������������6 16#) �� � � �������" �� ������� � �� � ������ �� ����� �� ���� " �� ���� " ����� �� ��� ����

��5� ��� 6 16#% ��� �������������������'� �� ��������������;�������� '�5��� " ����������� ��

'�5�����' ������������� �.�������� �������. ������������� � ��� � ���'������6 16#& ��� �������������������'�����������������;�������� '�5��� "�����5������� � "��

������� ��5������������������ ��� � ����������������������6 16#2 � �� �� � �� �� �5����� �;�������� �� �� -������ ���� �� �� �������" �� � � ������� ���

��������'�����������������;�������� '�5��� "���������� �� ��� ����� ���8����� � �������5����� ��������'�����5� ���6

16#9 ������������ ����������������������������� ���� ������ ����������� ��5������

����'� ����������� ����������1*#����!�� ���'������6 16#$ ��� ������� �� �������� � ���' �� ���� �� ����� �� � �� �� ������� ���� ��� �� ��

����� �� � �����'�������8���6

Page 195: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�($��

16(* ������������ ������������ ������������� ����� �6 16(# � ���' �� �� � � �� � � �;�������� �� �� ���. ��� ������ �� �� �������" ������� � ��

������������� ��'���������������� ����'������� �� �����"�����������' � �� ������������� �;�������� '�5�� � " �� ��5� ������ ���� ���� ��� �� ���� �� ��� � �� �� �� ���������" ������ �� ������� � ���' �� ����" ��� ��5� �� ���� �������� �� �� �� � �� ������'����6

)6 � ������ ������� ������'����1���5�"����������

��� ,���5���������������������������;�������� "���������� ��� �.������'����������

�������� ��������� ��� � ��� �� ��I ��� ��� ��������"���������. ������ �� ��4 �����������5�����.������������� �����

������ ����� ��;������������ ����. I ��� ���-����������"��������+� !��� ������ ���������������������� ����������

�'��������������. ������ �I ��� ��� ��������"��-����������"��������+� !��� ������ ����������������������

�������������������� ���' ������ ����������� �8 ������1����������(##����!�I ��� ����� � ������������ ������ �����5��������������� "� ��1# 2����(**9����.��

������������-������������� "��������������� � �� 4 �������� ��1# 2����(**9��������'��������� ������������� ����� ��'��� �8 ������#���������(2)����!�I

��� ��� ������������ ���� ��� � ���������������������'� ���;�������� '�5��� " ��

������������ ����� �'������������ ��������������������'�5� ������� ������������ �� ���������� ��4 ���� �� �� !�" ��� '�5� � � � ��� ���� 5��� �� ��������� ��� ������ ���'��������� '�����������������������

��� ������ �����-����������"���� ���������� ������������ �1# 2����(**9I���� ������ �������������+� !��� �"������������������������������I�������� ������ ������� �����������"������ ����� ���������������������6

�6+�� +����� �2����� ���� ����%#2$*� ���������������� ����3,!�3�� ��3"K��.��"(9�!����"(**9 ��������!��� ��� 6

Page 196: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�(%��

0������*���"�?8��������5�!.677; "��� ! � 8���B�!�*.677; 1# 2����"(**2 ��*�&��� %������1�7*� � ��� ��+�.� �?=%#!�?AA=��� ��!�3� +�3��J����� ����������� # 6.=6=�6= ("%(%6(1���5������,����� � ���������������(������� ��#9� ::<�77 ))26**�� ��5� ���� ��� ( 6�.87<�8; #1"&*96(* 6:.6<9�>8 #&"%9*6)1+ !������ 1 ��� ���+��� 6>.:=<�9> (1"#%)6)2�� �� ���+��� 6.=;8�:� #"9196(# 69.7:��8< ()"$$(6&9����������;+�����������^���#(������� ��#9W 8.=87�68 )"11&6&% =>.;=��68 )%"$*$62&"//1$#">$?�?AA=��� ��F3�!��3�� ) ��� -���. :=.7>=�>; ))"2#26*1+� ������������ 67.=<=�68 #9"&9&6%%��-���. 6:.:97�:= (&"*1*6)9������3;����� �������'�� ����##6)������� ��#9� �8.7=��7: ("#*26&# 8<.=:��:9 (9"#196*$��:3��23��� % 6.;7=�=6 ("9*%6%( ����3��!��3��"+ !��!��!�:!��3� ��5������ & �=.=6;�:< ##")9%691� ��������� 2 6�.<=>�<> (1"1&&6%%�� ����-��.-������ 9 �.=7>�79 )"(#&6)# ���� ����! � $ :.>88�77 (")&16*)+��� ���!�5���� #* �.=:<��; #")*(699 ::.9<��=7 )("$1)62#+� � ����3��+�!-�+���3�!���� :��� �� +�������� ## 6<.8<8�:9 (2")9*69$���5� ��� #( �.�;��;7 %$*6$* 6;.===�69 (9"*2#62$�3�����3��!��3�� �>.:�>�6� #)"9&(6$(2���3++!�3 ��3F�3������3�� ��33F�3�� � �,����3� �� �!�L���3�� ������ ����:�� ������������������ ;;�7� #*16(1 =>.;=��68 )%"$*$62&�?>!�?�"##?=�>� #9

Page 197: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�(&��

/!�����&1���"�������!�*�'��!�&�&8���B�!�*.677;

E��!!&�&8���

B�!�*.677;%������

1�7*�

����3����1#

2����"(**2� ��� ��

+�.�

$�#?B! ��*�&���

���� 8������-���. ��:.9;8�<=

###"(2&6()

+� �3;�� �� � �8.�=9��6

#(")&$6*%

�7�.;6:�>8

$9"9*26#$

���� 8����� �.:98�=8

#"*%)6&(

��������� #1 >�6�66

)*96&$

��� ��'���.������ �������

6.��:�96

#"1$$6#1

�7>.7:=�87 #*#"&&$6&1

!C/!��$>=%!

�����'���.������ �������

�.899��8

#"$$961%

���2������ ��� ��� #)

>:.7>>�6>

&2"(&(6**

3;��� � #% 6=.8:8��;

(("&%269$

����������� 6.7�8�=9

("*1&6)9

����� ����(1������� ��#9�

�.9::�<7

1"(&*6(2

9:.<>>�;> $2"(#)6$$

�� ���-3� �3�!F!�� �

��.6<;�:: )")%)6&)

���5� ��������;���� 6.8:<�=9 ("#*#6))

�� ���!��3��!F!�� � #&

;.987�;= ("1%16(*

-��������� '���������������5�� ����

8.=;:�:; #"$$$6#9

������5����������!�����������

�6.=�=�88 )"1%(619

����� ����5����� �.7�7��8 %*%6*&

��;������� ����5�����

�<��>< 9%69)

��.888�=8 1"2&#6)9

���� ���������������� ��5�

977�77 #226**

-��������������-���������������� ��(�

�7.:88�=8 1"%9)6)9

3�����' ���������� 6� #2

8-� �� 8=�8< ##62%

8��� �� 8:��9 ##6)2

��� ������ � #9

Page 198: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�('��

��*�&������!��)��!����*�0������*��� "��� ! � 8���B�!�*.677; 1# 2����"(**2�#@!�=1!�G�@"%!#"/$>"1 %������1�7*� � ��� ��+�.� !��� ���3�

1#"%**"*** 34 ������� ��� 6#*78���� 8.�=7�77 1"#%*6** ����3�"��-����-3�!���!����

#2"(#1"22$ 34 ������� ��� 6#*78���� �.<6��8; #"2(#619 � ������� ����� �����#������ +� �!������2���������5���� 7�7; *6#* �.<6��87 #"2(#6(9

1"&$("2%* 34 ������� ��� 6#*78���� ������� � ������� ���� ���� ��������� ������ ���������� ���� ��5�� ��� ��5�����(������ 8>9�6; 1&$6(9

)"1)&"&&2 34 ������� ��� 6#*78����� ��� :8:�>< )1)6&2 ���� ���������� � 6.=6=�6= ("%(%6(1��� � #6!��������#"9(1����� � ������'�'��� ��'� � ������ ���'#$$18$)6 (6 ���1"&$("2%*����� ")9����� ��5�������� �����������������8�� ���� ���������� ������'�����5�������� ��5�-��.�������6 �#@!�=1!6G%!�!%C!�"���=%/1=�"��� ! � 8���B�!�*.677; 1# 2����"(**2 %������1�7*� � ��� ��+�.� �� ��5� ��� ���� ����� � -������� ����� !��� � >.>::�>< (")))6#) !��������5��� ���'������ 7��> )"(**6%1 ����#������ >.>::�;8 &"&))6&2 �������� ��5� �=>�;� #%&69# ����� ������������� ��5� -������� ����� !��� � 8�6�=7 1#(6%* +� ����� ���������������� ��5� 8�6�=7 8 ����(������ G 1#(6%*��������� ��5� -������� ����� !��� � 6.979�<: ("21(62) +� ����� ������ 3��������2������-����� +������� 69�>: ����#96#������� ��#9� +� ����� ������� ��+������� 67�89 8 ����#96#������� ��#9� 6.;=9�<� ("21(62) !������� ������������ ������������� ��5� 8�6�=7 8 !������� ���������������+� !��� � 977�77 #226** :.7<6�6� ("$*$62)� ��� ��������+� !��� � �7.:88�=8 1"%9)6)9 6�.87<�8; #1"&*96(*��� � #6���������������������5���������� ������������� �� *6&&��.��1#6*16(**28� *69(

��.��6(6,�������.������������������ �� ����#������� ��1�6

Page 199: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

�((��

��*�&������!��)��!����*�0������*��� �#@!�=1!8G1?"�A=��� "��� ! � 8���B�!�*.677; 1# 2����"(**2 �!#=%!�1?"�� %������1�7*� � ��� ��+�.� ����� �� 8 96&*O�������������8���5����������� �� G #"***6**����#������ ����-��. ����(������ 8,��.��'������������+��� :.768�:= #"(**6** 8�� ������7-��. 5�������������� 8.;9;�>9 )"9126)) 8�����'�� ���������8����������+��� G 22#622 83;������.��'�����+��� 7�� �������������+��� �'��� 3;���

6.9<6�;8

("&9262#

����� ���� ������ � �8�7: &6$& ����+��� ����-��. ����1������ �=.=77�;6 #("%$*6*# 8����� ���� ������ � :;�<< )969) :������+��� ����-��. ����)������ 7�8> ##62) 6>.:=<�9> (1"#%)6)2 =��!#=%!�1?"�� +�������-��.8������� �.777�77 8 ������ ��� ������� � 6=�77 96** ���� ��;��������+��� ����%������ �.8;:�:8 #")%16#( 3;���������������-�������'����&������ �<8�9; 1226*$ 6.=;8�:� #"9196(#�#@!�=1!8G1?"�A=�������� #6 96&*O��� ����������������8���5����������� �� ����5����������" �� ������������'� �������'�'�

�� �� ����5����������� ����K���� �8�� ��� ���������� H������5�������������������1# �������"(**26

(6 �� � �����7 -��. 5������ �������� 7 +��� 8 ���� ��� ��� � �����'���� ��� ��� -��. �� -�����"!��������-��."3;�����������-��.�������"�����-��.+�6"���-��.��-�.����RL��� ����������.�!�K��.�� I���-��.�������"������ 5�� �� -��.������-��.�����5�������K����I��������-��.����������-��.�2 ����6������5��� ������7-��. 5�������������� 7+��� ��� �� �������������������������5� ����� ������. � ������������� ����'�"���.��' ��* �����'��� ��5� "�� ���������J �;� ��'��� � �� ��.�����2������ "���� �������������� ������� "��� ��������� �������� "���� ���'���.������ ���������� � ����������������"��� ������ ��-��.��� "2���� �����5����" ����� " ��6 ���� �� ��� ���� ���� � �� ����� �� �� �� �� ���� �� �� ��������;�� ���'�� �������'�1*2,��8'������������������� �'�� � ��,� -��'������� ���� ��* � ���������'�������������;��� � ������������� �'�� � ��,� -��'�� ��;�� ���'�� �������'�1*2,��8'������������������� �'�� � ��,� -��'���"����H ��� H������K���� '�� ��K����6

Page 200: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!))��

�#@!�=1!8G1?"�A=���2#��&�5����� 16 ����+��� ����-��. �

����+��� ����-��. ��������������1*2,��8'������������������� �'�� ���� �� ������ ��* � ��� ����'��� � ����� �� ����5������������ �� ��������� � ����� �'�� � ��,� -��'����;�� ���'�� �������'�1*2,��8'������������������� �'�� ���,� -��'���"����H��� H������K���� '�� ��K����" ��� �� � �� ���������J ��5���� ���� ���2��������"2������������� "���� ���!��� ���� ��� ���� ��5���� �������� ��� ��� �� ��� � �� �;�� ���' �� � ������' � 1* 2, ��8'������������������� �'�� ���,� -��'��6�������+�������-��. ����� � �� ����� ��* � ���������'������������J �;� ��'���� �� ��.�����2������ "���� �������������� ������� "��� ��������� �������� "���� ���'���.������ ���������� � ����������������"��� ������ ��-��.��� "2���� �����5����"����� "��6������������������������������� �� ����������������;�� ���'�� �������'�1*2,��8'������������������� �'�� ���,� -��'��6

����+������1*2,��8'������������������� �'�� �� �� ��������;�� �5�����'���������5���������5������������ ��������'��� �����8'�����������������6

)6 :���������� ����-��. ������ �������������������������5������ ���������� ������ 6%6 ���� ��;�������� +��� 7 � ��;�������� +��� ��������� �������5������ ��,� -��'�� ���

K�������� ����������� �� �������������� ������ ���������'����! ' (**&�,� -��'������L ��(**2

�K������ �� ����5���"�''��'����� ��� ���� ������ ���������������������� � 6(1*6($��.� 6����5�� ����

8� #9&6#2��.� �&6 3;���������������-�������'���������������������� 6#216$9��.� ����5�� ����8� 6#996%%��.� �

Page 201: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!)��

��*�&������!�

�)��!����*�0�����

�*���

�#@!�=1!

:GA$C!�"��!>�

2%������1�7*�5

�!�#%$/

>$?�

?!�)���H%

������&

"&&�����H

"&9��������

>����

?!�)���

���!�������

���!�������

"&9��������

���!�������

0�����

-����

��

������"�������

"&9������

?!�)���H%

������&

H%������&

������

��

��

&�

!�)�*�

���!�������

����

��

��8���B

�!�*

&�!�)�*�

'��!

������"�������!

��8���

B�!�*

��8���

B�!�*

'��!

������

����

��8���

B�!�*

��8���

B�!�*

�1#

2����

677<

������

���������&�!�)

677;

677<

677;

677;

(**2

�*�'��!

A!��*

��&1�&

>7��>:

G

G

>7��>:

G

G

G

G

>7��>:

&*

#6&)

1����*

��&1�&

"�9��������&

����������

!���

���

>>8�;�

G

G

>>8�;�

G

G

G

G

>>8�;�

&&

169#

0���&�)�

2�5

8.�==�7:

G

86�89

8.�66�>=

<;6�:8

98�=;

�;�7>

;=<�9=

6.6>:�<7

("12

(6&#

��GA����!'

0���&�)�

�&A����

�.=<8�7<

G

8�::

�.=>9�>8

255

6:<�9=

88�88

7�<7

6;7�=;

�.6;9�7=

#"1(

%6#(

/����&

B��*��!'

8:.9=��96

8�;�9=

G

8=.6<7�;<

�=.>�6��>

�.>>7�9<

G

�<.6<8��8

�<.99<�<:

#$

"11$

62&

!����!����

$���������

�6.8=9�:=

7�;>

6>�==

6.888�<>

�.�==�8;

�77�;:

6=�9;

�.687�6:

�.�78�=6

#"(*

)6*2

B���!

C�*�����

:66�8�

�87�7:

�78�86

::9�78

�;6��<

:7�76

>9�9:

�=6�6=

69>�<;

()

*6#)

A�!���!�.A����!��

�&?�����

!9������

>98��=

;6�6<

�<�<<

<=<�>=

:=>�=>

8;�<6

�7�68

:;=�7=

6<6�>7

(1

&6%$

%���+�'

��&�)�

;9�>6

G

G

;9�>6

;9�7�

G

G

;9�7�

7�>�

*6&#

����+

�!�

67<�76

G

G

67<�76

�>7�;9

:>��8

G

67<�76

G

)&

6#1

::.<�<�78

=86��6

�;8�:<

:=.7>=�>;

�;.>;>�==

6.7�8�=9

�6:�9�

67.=<=�68

6:.:97�:=

(&"*1*

6)9

���5�� ��

��

))"%%(

6(&

1*

16$&

#1$6#$

))

"2#2

6*1

#&

"&91

6&)

("*1

&6)9

11

6%2

#9"&9&

6%%

(&"*1

*6)9

��� �

�����

��

���

� � ������

���������

���� ��

� 6("$#%

6%2��.�

�1#6*1

6(**

28� 6("$#%

6%2��.�

����� 629(

6$$��.�

�1#6*1

6(**

28� 6&$%

69)��.�

��� ��

��5������� ��

���-

���

��'

����

� ��

�������6

������� ��

� 9)

6**��.�

�1#6*1

6(**

28� 69)6**

��.�

�����'��

���

���5

�������

���������

��������� ��

��'��

��� �

�� �� ������

���������� 6$69)��.�

�1#6*1

6(**

28� 6$69)��.�

����6%*#0�'#%7-*8$)�-)",%�'3�.'*#$!2�'9#%&�+,'+%,$2��

��

��

��

��

��

��

Page 202: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!)!��

"��� ! � 8���B�!�*.677; 1# 2����"(**2�#@!�=1!=G$�C!�>B!�>�21�)G>�!�5 M�����2��5���*�&����;N %������1�7*� � ��� ��+�.� ��!�38 E ��� )"#%%"2)1� �������34 ������� ��� #*78�������3!�+�����1������ 6.>�:�9� ("&#)6$# �1#6*16(**28%"%)*"$$#� ��4 �������1������ #"19%"()2� �������34 ������� ��� #*78�����������5� ��� +�6 8 8 ��3���!���!�38 E ��� &**"***� �������34 ������� ��� 6#*78������������; �.�����+�6 >7�77 &*6** #"$#*"***� �������34 ������� ��� 6#*78������2�������� � +�6 �9��7� #$#6*# #2")#2&62%O��;������8&)-��� ��� 6#**78����������� ������� 6��79 (#6*$ 22"***� �������34 ������� ��� #*78�������3��+�6 �=7��= #%*6#% 2"#9&� �������34 ������� ��� 6#*78������-��.��-����� �>�=8 #&6%1 ##")**� �������34 ������� ��� 6#*78������������ 5�� �� -��. 6�<: (62)

::��=6 ))#6%(��4 ��� %*� ���������������������� ��� 6#**78������������; �.�����+�6 7�7= *6*% %*� ���������������������� ��� 6#**78������2�������� � +�6 7�7= *6*% 7��7 *6#* 8.7=>�=8 1"*%&6%1 +� ����5� ����������� �����5�� �����5� ��� 6=��7� (%#6*# 6.;7=�=6 ("9*%6%(

��� � �#�!''��'����� ���E �����5� ��� � 6.;7=�:6 ("9*%6)( 2��.�5�� ���;�� ���'������; �.�����+�6���2�������� � +�6 ���� ���������� ����4 ������� 6)"$#*62%��.� �1#6*16(**28� 6&"1#*62(��.� � �(�!''��'����� �����4 �����5� ��� ����1������ 7��7 *6#* 6.;7=�=6 ("9*%6%( �1�� � �������������!����'�����������3!�+�6��������5� ��� +�68 ���� � ������������� � �������������3!�+�6�� ������� ����������� �4 ����"���������J ������'�� %"%)*"$$#34 �� ���� ��� 6#*78�������3!�+�6 ��� ��� ����)"#%%"2)134 �� ���� ��� 6#*78����" � ������� �I ���#"19%"()234 �� ���� ��� 6#*78����"� ������� �"�������5� ��� +�6��5���������������������6

���������'���� ��� ��������������������4 ����'�� � ���� "��5�� ��� ����� �'������ ��5� ���6��� � ���� ��5����� ����4 �������-������������������.3;����'� 6

�)���� ��2 ��� �� � ���� ����� ���� ���'������ � ������ -��.:�� � �� � ��� ����.� -������ ��� 8�� � �����8�������5�����8����5� ��� &"*(#"11) &%*6)) -������ ��� 8�� � ���������� �8�������5�����8����5� ��� 2("2(&"**) 2"(9&629 -������ ��� 8�� � ���������� �8����� #"1$)"2** #2%6** ��������������'���� ��8�������5���������5� ������� (("12)"*9( ("(%16** ��������+�4 ����� ��8�������5���������5� ��� ���� 9("$**"9&$ 9"($(6&& ����� ������� � �����8����� ���� (&&")1* 1")2%6** ���+�4 ���� ������� � �����8�����������8����5� ��� #"(#*"(21 #("1196*2

���2������+����+�4 ���� �������5�����

%*"*(% %**6)) ���2������+������ ��� 8�� � �����8�������5����� #$*"#11 #"$*#6%( ���2������+����+�4 ���� �� � ���������8�������5����� #$*"(*) #"$*(622

Page 203: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!)"��

"���8���B�!�*.677;%������

1�7*�

"���8���B�!�*.677<

� ��� ��+�.� �#@!�=1!>G$�C!�>?%$!�M�����2���5���*�&����;N ���� �������� �.86��<= #"*)16)&���2������ �6.79��;7 $"*)16()���� ������� 6.��:�96 #"1$$6#1 �==6;�:< ##)9%691�#@!�=1!<P�=��%E�!0>?%�2=��!#=%!�5 ��� � �����'�����������;������' �;���� ��� ���������� �.6=:�=7 )"))&6($ ��� �������� �� � �.�<<�:7 #"*&162* +� ����5� ��� �.�<<�:7 G #"*&162* 8 �.6=:�=7 )"))&6($ ������ 8��� ���������� 67.=76�6> #9"$(*6(& 6�.<=>�<> (1"1&&6%% �#@!�=1!;G#"�@"��0"�A0"1"�#!� �� ������� :��6 (6)(�������� ������ � �.896�>9 $*$6#&,������� ���-��. � 8 �� ����!��� � >=�=: (%$6(18 ���������������������5�����!��� � 8:�<: 1*6%2�� ������������� ��##� 8 �2��'��2����!��� ��'��� 9�77 1"*#%6*1+����������7� ������ �.=7>�79 )"(#&6)#�#@!�=1!9G?>@!%#=%%!�>"��!>� ��� ������'��� -������ ���� �� "����� ���3;�� �! ������ ��6 6.=;7�8� 9*$6)2 ������� � ^���� ���'� *69*��.�"�1#6*16(**28� 6*69*��.�� 96<�== &)16#*�������������������5��' ���������������� W !��� �� ����� �3;��������������������'��;��� 7 9=6�;� 9196#)�������;��� !��� �������� ����� ��������. #2(611 #2(611 :.>88�77 (")&16*)�#@!�=1!�7G1?"��"��"�C"�#!� �� �� ���8��� ������'��� !�5���� ����5���������� �����.����� ���5�� ���������5��� ���������������� � ����� ���'���� ������� � G #$$612 ��� ����#*������� ��#9� <:6�6; %916&2!�5��������������;� "��6 ^�������5� ��������;����� 6&"9916((��.� " �1#6*16(**28� 61"2%)6$2��.� �W ;7:�97 &#$69) �.=:<��; #")*(699

Page 204: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!)#��

�#@!�=1!��G1$"0$1$>$!�

"���8���B�!�*.677;%������1�7*�

"���8���B�!�*.677<%������1�7*�

!�������� G (*$6&2 � ����������� 8� � �2����3������ � ��������3������ � ����#������ 6���; 9&621 8 ��� 6>.988��6 (2"*196*1 6>.9=:�87 (2"#()62& ��5� ��3� ����������������� �� ������������� ������������'��� � ����(������� 8��������5������� ������������� ��9� 8:�<: 1*6%28�������� ������� � <�8: #*62& ����� !��� ��� ��� �����������' 8<<��� #*%6#1 6<.8<8�:9 (2")9*69$��� �#6����� �� ��� �� �������������� � ��� ����������� � ���������������� � �����������������

�5�������� ���'�������� ��������� � �����������6���������� � �����'���)%��� ������6������� ����� ��2����"��������2��� �3������ � ��5�������!�"(**&�� ������������������� ��� ���'�����������������' ������ �1# 2����"(**96

(6����� ��� � �������� �� ����-�������������6

"���8���B�!�*.677;

! �1# 2����"(**2

%������1�7*� � ��� ��+�.� �#@!�=1!�6G/%?C$�$?�� ����� ����5����� �.7�7��8 %*%6*&��;������� ����5����� �<��>< 9%69) �.�;��;7 %$*6$*�#@!�=1!�8G?>@!%$�#?B! ����� ���� "��;��� ���� � ���� 6#&61)��.� I ���5�� ����8� 6#%62$��.� � 8 ����� � <6�:: 19691

8 � ��� >�7� (16#9 <;�:= &(6*#��5����� 8�����������5� ��� 99�<: 8 8���� ��� ==�8< (692 �==��� (692 ��5�� ���������������� 6<<�<< (226&& ���������������5� ��� ���� =�9: #611 2� �������� 9:�9= &)69( >�6�66 )*96&$ �#@!�=1!�:G%"?B">!%$"1�#?��=B!� �����'���. 9.7:8�6: &"#)#6$1 !���� ���� � ���� )6#���)6(������� ��#9� ><.��:�;6 2*"#&161# <>.�=;�7> 2&"1*%6() +� ���� ��'���. �6.79��;7 $"*)16() >:.7>>�6> &2"(&(6**

Page 205: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!)$��

"���8���B�!�*.677;%������

1�7*�

"���8���B�!�*.677<%������

1�7*��#@!�=1!�=G!C/!��!� ������� ",�'� ���-�� 6.=�8�8; #"$$&6*&������ �������5����� ��"� ������ ����� �������� ��� �� 6>���7 (&#6$2+��� ��������,������ 6;6�== ()$6%2��� ����������� "����� ������.��'2������ 8.8�<�=> 1"#9)6)1��������� �� >=8�>; %)&6(&,�������'� �76�>< 9$6)*��� >6��9 &(6(*��� �����;� ;:�;; #%26#92������������������ � 8- �����' �76�<9 #&*6$2 8�������2�������� :;:�;: )2&6)1 8 ��� 67��8< #%1612 <;9�77 2$*622�� ����� ;���9 9(6%*���5�����'������� ���3;��� � =8:�68 1&$6*%� � ������� ���������� 99�7< 1*6$%�� �� ���'����'� �;�>; (%269$2� �������� 3;��� � 8.669�=7 1"%*2619����'� ���� 6.7>6��< ("*&)6)(����� �������� �� � ��.>�6�=8 2"9&*6(*������� J��� >�;= )6&%�� ����������5�������3;��� � ����)6(������� ��#9� 879��= %96(#+� ���� �� ������;��! � ���� 89�>8 )26#*������7+� �������'�3;����'��� � ���� ���� 2�.�<6�=>5 1##6$$���5� ����������� �����5�� �����5� ��� G #*#6*#-����� ������������ 8:6�78 8 ���5� �������� �� ���� ���� ��8�<7 &()62* 6=.8:8��; (("&%269$

"���8���B�!�*.677;

! �1# 2����"(**2

%������1�7*� � ��� ��+�.� �#@!�=1!�>G/%?C$�$?�A?%>"C">$?� � ������; 8.78:�77 %(%619�����2!������� 619$6%#��.� "���5�� ����8���� ����������;������ ��7����'� 2<;7�>>5 #"%*#69(����'�-�������; 9:�6= 2)6() 6.8:<�=9 ("#*#6))�#@!�=1!�<G0"�$#"���$1=>!�!"%�$�<�/!%�@"%! !�H ��� ������34 ������� �����'�����'���������� 6=.6=6.�;62�5 #2"2%#")1(�1�!�H ��� ������34 ������� ���������������� 6=.6=8.7;7265 (%"(%("#9(�#�,��'����5���'�� ������34 ������� � �����'� ���'���������-� ��3��� 6=.6=6.>�>2:5 (*"*(("$*1�&�,��'����5���'�� ������34 ������� � �����'� ���'������������ ��3��� 6>.�67.6;;2=5 (*"%*$"*2*�2��������:�� �������34 ��������� 6� �7 #*�����������;�����5����������34 ������������� �� ��� ��+�.� � ;.987�;= ("1%16(*-� ��3�����' ���������� 6� 8=�8< ##62%��� ��3�����' ���������� 6� 8:��9 ##6)2

"&9����&���5�!��

!9���'�*�!��

�#� �(� �1�"���8���B�!�*.677<H���

"�!��.677< "���8���B�!�*.677; "������"�!��.677> ���� ���� ����� ����������� � ��

(%"(*&"#9( )2"*#) (%"(%1"#$& (%"(*&"#9(

)2"*#) (%"(%1"#$& #2"2*&"#9( )2"*#)

#2"2%1"#$&

�������:�� ��� 6�

(%("*&#"9(* )2*"#)* (%("%1#"$&*(%("*&#"9(*

)2*"#)* (%("%1#"$&*#22"*&#"9(*)2*"#)*

#22"%1#"$&*

���� �:�� ��� 6�

(%("*&#"9(* )&*"*** (%("%(#"9(*(%("*&#"9(*

)&9"$9* (%("%1*"9**#22"*&#"9(*)%("%**

#22"%#)"1(*

!�H ��� ������ ����

(%"(*&"#9( )&"*** (%"(%("#9( (%"(*&"#9(

)&"9$9 (%"(%1"*9* #2"2*&"#9( )%"(%*

#2"2%#")1(

Page 206: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!)%��

?��)*��&���!�)���5�!���*�!����!0����!/� ?��)*��&���!�)���5�!���*�!����!������&!/�

�)� �%�E��!�&�&8���B�!�*.677; E��!�&�&8���B�!�*.677;

��� ��6������� �����' ���

������������ ������ ����

� �����' ��� ��6�������

�����' ��� ������������ ������

����� � �����'#8!��8*2 (%"(%("#9( 29 %"19#"&#1 #8!��8*2 (&"##$"9%) 29 %"%&&"%(&

#98L �8*2 (%"(%("(9* () #"&%%"992 #98L �8*2 (&"##$"$%( () #"2#("29)#(8L �8*2 (%"(%(")2& ##& 9"**1"%#2 #(8L �8*2 (&"#(*"#)9 ##& 9"(29"%#2%8��58*2 (%"(%("$(& 1& (")91"9$) %8��58*2 (&"#(*"%$9 1& ("%&$"(1$

##8���8*2 (%"(%1"*1* #** &"9$$"21% ##8���8*2 (&"#(*"2*( #** 2"#1&"9*)(*82��8*9 (%"(%1"*9* #( 9(2"$2* (*82��8*9 (&"#(*"2%( #( 9%&")#9

,��'����5���'�� ���� (%"(%("&#& ,��'����5���'�� ���� (&"#(*"(99

��&� �2�

E��!�&�&8���B�!�*.677< E��!�&�&8���B�!�*.677<

��� ��6������� �����' ���

������������ ������

����� � �����' ���

��6������� �����'

��� ������������ ������� � ���

#8!��8*& #2"2%#")1( #$$ $"&29"#29 #8!��8*& #2"2%#")1( #$$ $"&29"#29#28 �8*& (#"(%#")1( %* ("$##"#%% #28 �8*& (#"(%#")1( 1 #2)"&&$&8���8*& (#"(%("#9( %) 1"#))"#%9 (*8 �8*& (("%29"$$) 1 #9%"%9#

($8L��8*2 (%"(%("#9( &( )"(9$")#( (18 �8*& (1"*(#"%#) )) ("22%"#$&,��'����5���'�� ���� (*"*(("$*1 &8���8*& (1"*(("(&) %) 1")*&"*1) ($8L��8*2(%"(%("#9( &()"(9$")#( ,��'����5���'�� ���� (*"%*$"*2*

�%�������������?��)*��&"��!�)����5�!���*�!������&�!�&��!0����!/��&������&!/�

,��'����5���'�� ������ ���� #���&�!�&��!0����!/�2:5 � (%"(%("&#&!���34 �5����� ��������� �� ���� ���������5������ �������������,����� ���

��� � ���� ��� #8!��8*2 9&2"&2( 1&& 9&2"&2(��� ������������ ��3���%� (&"#(*"(99

Page 207: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!)&��

�#@!�=1!�;G�?>!�?�"##?=�>�^#W ��'�������!��� ���'������� �

������������������ ������������������������������� ��� ���������������������� ���'��������� �������"���������������� ���' ������ ������� ���� �����(##�1�������������� !�"#$%&���������5�����5� ��� ������������ !�"#$%&6

��� ��;��! � ��;��� � ��5�� ����� � �������������##6(��������� ������5�� ����� � �� �����������6 �����;��

� � ��� ������ ����4 � ����������3�:!������������ � ������ �����������6

�� �� ���������������� ��������������������� ������� ������������� �"������� �;���������5���� �� ��� ���' �������� ������6 ������� ���� �� ���� �� ����� � ��� ��� �� �� ������������ 7 � �����'����� ��5��� 6��������� �� � ����'�� �� �����5�� �� �������' ��� � �� ��;�� � � �� � �� � '�������' �� �;���� � ����5��������� ��6�6�� �����'�������5�� ��� �"������5��� ��'���6

���� -�������'��

-�������'�� ���� �������4 � ��������� � ������4 �������'� � �� � �������4 ��� � �����������������'���������� ������� ������������ ��� ��������� �� ��� � 6!��������������'�� �������'�����5�� �6

����� ��5����������

���� ���������� ������������ ���������;��� � �������������������� ��5�6���� ���������5�� �������������������;��� ����� �6

��5� �����������

���������������������������� ����������5�� �������� �������5�� ������ ���� ������ ���'�������������� ��� ������������������5�� �� 6� ����������������������� ��H ���'��� ���5������������������5�� ������ ��5����� �������������� 6

�������������� ���������� ���5������������������� ������������������G����6����������������'������ �� ��;�� � � � ���5���� ����� �� ���'� ���� �� � �� �� ����� ���� 5�� � ����� � ��� �������� ������� ��F�:����������� !�"#$%&6

�5� �����'�� ���������� �����

2������ � � ��� ��������� ������' � �����'� � ������ ��� ����� ��������' � ���� � �� ����8��� ������ ����������5�����'�;����'���� ������� ���'��� 7�� � �������'�� ��������������+� !��� �6

�������� ����� �� � ���� ����� ��������;����'������� �������������������'�� �� ������������+� !��� ��5��������������������63;����'�������������� ��'�� �������� � ���� �����������������'����������������;����'��������'� 6

3;����'����������� ����� ���'��� ��'�� �� ������� �;����'� ������ � �� �� ��� �� ��������� ��� ���� ���4 �����;��� � ����� ��������"�����������������H ������������'��� �������������;��� � ��5���������'�� ��������������+� !��� �������� �����������������6

�5�� ��5� ���

��5� ��� ���5�� ����� �� ���5� ����������� ������������������������5�� �������� �������������-������������� �� ����������������5���6

�5��� ��5������ ��5������ ���5�� ������������ ���������� ����5�� �6 �� ������ �������� � ��������������'����5���'��� � 6 �� �����2������ � �������������� ����� �� � 6

�� ������ ������� ���� �� ��������� ���������������� � �����������5��"���������� �������5������ ����;�� �� ���������� � �4 �����������������������6

�5���� ����'����������������3;����� ��

�������������������.� ����'�� �������� � ���� ����7 ��������'��� �� ���� ����� ����������� ����'�� ���� ������������8�.������ ����6

��� ��� �� ������ ��� �;����� �� ��� ����'�� �� �� ���� �� ��;�������� ���� ��� �'������� ��������� � ����� ����� � 6

��;� 3�������-����� !��� ���'��������!��#%3�������-����� � �����5� ��!�#%��� ����������������� ������6��6

���2����������� ����������������������� ���������������'��������'�����������5������������ ������5����� �� " �������������� �������������������� �������� � ���� ��� ����3������� ���5����� �����2� �������� ���5� ��� !�"#$%(�����3������� ���5����� ��������"#$%( ������� ��������� �'�� ������������� ��������'��������5����� ������� ����� ����� ���������������� "� ����'�� ��� �����'������� ���� � 6������������ ������'�������.���������������� �������� ���� ��������4 ��������''��'��� �� �5�������������� �� ������������� ��'����� ���� ��������5� ��� ������ ������ ��� �������� ������� ����������� ���������������� ���������������� ����������������5������6

���� !�� �������� ����������������������� ���������������'��������'���� ������ ���������������� ��5���� �������������J ������ ���� ������������������� ���������� ������ ������ ����� ��"� ���� ����� ��������� ������5���� ������8�;� ������ � �������������� ��� � �� ��5���� �������� ������������������ �������� �����������������"� ����'�� ��� ���5�� �����'������� ���� � 6

����� ������ ��� �����������'�� ���� �������� ���� ��������������������� ���������������� �������������"����������� �.��'�� ��������� ��������-�������������+����� ���������������

Page 208: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!)'��

�� ����� �+���6 +������� �� ���� � �� '�� �� �� ������ ����'�� �� � ��5�� � ����'� �� �� �� � �� �� �����5�� ������������ ��+��������������'����J ������ ���������������������63�����5�� �����������������" �� �������� �� ���� ��������� �� �� ����� 5�� ���� �� �� �� �� ����� ��� ������ �� ��5� �� !� #%6 ��� �����������������'��� ���������������������������;�� ���������������������������� ��5�6

��5�+���������������������� ������� ���5����� �����������;������� �������� ���� ������ ��5���"�� �� �� ���� ��� ��� � ���� �� ��� �� ��5����� ���5�" �H�� � � ������' �� ���� ����� ��� � ���� ���5���������-����������� �5�� ��������� � ���� �����5�� ����" ���� �����5�� ���������� ������������������ �� �������������� ����������5� ��!�#%�������'�� ��� ��5�� �����'������� ���� � 6

�5� +������� �� ������������� �� ����� �� ���������������������� �;����� ������� ���'���� �� � �������� ������ ��'����������� ��������� �� ���������� ����5���� ����� ������������ � �������������������������;��� � ��������������������������������-����������"������� ���������� �������� �� �� � �� ����� � ������� ��� ����� �� �� ���'���� ������ �������� " �� ���� ����'�� �� �� �� � ����������������������� � ���� �����5�� ���������������� ����������5� ��!�#%6���������'��� ���������������������������;�� ���������������������������� ��5�6

�6 ������ ����:�� ������������������ �������� ���5��������������'�������� �������������'�������� ��5��������������������� " ������5����� ���������� ���� ��1# 2����"(**&�" ��������������'1# 2����"(*#*����� ��������� ��������# !����"(**&�6�;� �� ����������5������� ��5�� ��;����� ������ ����������5�������� ����'���'��� ��������������������������� ��� ����6�;�� ��;� ��������

� �����;� ���������� ����� ����;����������� ������;����������������������� ���������������;������ ��� 6���������; � ����'�� ��" �H�� ���� ������������ ����� ���� ��������������;� �"������'���������� "����'�������������������;����������������� ���'�����������'���� ����������������� ������� �� ��5�� �� �� ��� ������ � �4 �� ������ ��� � ��� ��� ��' �; ��� ��� ��� �� ��5� ������������ � ���5�������������-���������� ���6���������;� � �����������������5��������� � ����� ����������6

^(W

� � �� � �� �����5�� �� �������� �� ��������� �� ��������������3-� ' ������� 1*"**"***���5������,����� ��� #)$��������������� � ���������34 ���������� #*����� ������� �"�����#9���� ������������������5�������������#%�2����"(**2��������������� � ��� �������������#*O������� � ������������6

�16#W 2���'�������� �������� E��!!&�& ����3���� 8���B�!�*.677; 1# 2����"(**2 %������1�7*� � ��� ��+�.� !�� � ����7��������� ��2���'��'������� ������� "-�� ���!�������� �8:�8� %16&% ������ �������5����� ��" � ������ ����� �������� ��� �� <�6= %6$2 ���4 � �� 6�=6 %6)# �::�7; &%6*1 �� ���������� ������� J��� >�;= )6&%^16(W

���� ������������� ����������#$9�#�71)$������������ !�"#$%&�� ���������5������5��������5��������� ����������������������� 6

^)6#W ���2������� ���� �� ����� 6$#&61#��.� ����5�� ����8� 6("$&962#��.� �����'������ ����� �3;������������ ��������'��;��� 7�������;��� ���� ��������.6

^)6(W �� ���������5�������3;��� � ���� �� ���2������ ��� ���� 6(%%699��.� ����5�� ����8((691��.� �"������� " ,�'� ��� -�� � 6 1*6$9 ��.� ����5�� ���� 8 � 6 (&6&1 ��.� �" ������ ��� � ���5���� � ��"� ������ ����� �������� ��� ��� 616(%��.� ����5�� ����8� 616(#��.� �"+��� ��������,������� 6#6&)��.� ����5�� ����8� 6*62$��.� �"2������������������ 8- �����'� 6*6#$��.� ����5�� ����8� 6*6#)��.� �"���5�����' ������� ���3;��� � � 6 16#9 ��.� ����5�� ���� 8���� ���2� �������� 3;��� � � 6 #)6*1��.� ����5�� ����8� 6)6&#��.� �6

Page 209: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!)(��

E��!!&�& ����3���� 8���B�!�*.677; 1# 2����"(**2 %������1�7*� � ��� ��+�.�

^)61W ! ���� J��� �������� ! ����� �>�77 #(6** ��;! �� :�77 16%*� ��� ����������� =�77 %6%% ����� � ������3;��� � ����� ���'���5�����; 7�:9 *62& ����;���� ����� '���������+� !��� ��

����� �� � *6%*��.�������5�� ����^%W ����!�� ������ ����������2������ "���� �������� � E��!!&�&8���B�!�*.677; ����3����1# 2����"(**2 J C���� O :�� � %������1�7*� � ��� ��+�.�

������� 97 >7.>86�7; 9& &*"&#&6(#

����'��� �7 >.<=��<: #) $"91*6((

���� �77 ><.8;8�;6 #** 2*"))&6)1

Page 210: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!�)�

�#@!�=1!

�;G�

?>!�?�"##?=�>�D%

���)�C

^&W

����� ��� �������

����

�����"�� �������

�����"�

��� ���

���

� �������

E��!!&�&

8���B

�!�*.677;

����3���

�1#

2

����

"(**

2

#�!5�0���7

/�+

�!

�����

�-

���.

��

���

D�����'

%�����

=��

%�����

E ��

��

� ��

� ��

���

� ��

� ��

B>

1�7*�

1�7*�

2�

+�.�

+�.�

���+����

�����

����

������� ��

��

���

����5��

��

���

����5��

�����

�����

��

�����

�����

��

������ ��������

��������

��� ���

��

������

����2��

�'��

���

�-

����

������

��

�6

6<7.777

�6B?

(

2*"***

#(2,

#�!5�0���7

4

��

���'���.

:.7=6

�.899��8

%"&&

*

#"$$

961%

!� ������

����S

6=7.:;:

(

))"$**

��� ��'���.

=.7>7

6.��:�96

)"*%

(

#"1$

$6#1

����

����� ���'

�����'

6:9.:<>

��:.9;8�<=

(

)&"%*9

###"(2

&6()

/�+

�!4

���

������

9�.6:<.=77A?@

$1"9#

)"%%

*K,�

2����&�)#������

#�

�������������

����� ���'���

�5�

���

�������6 ��

87.99;.7�9A?@5

1$

"*%*

"9*#

K,��

����

>7.6:9.:;�A?@

�.:98�=8

%)"2&1

"2)$

K,�

#"*%

)6&(

S���� ���'��

�� ������

�� ��

��������5����

���

� ��

�����

���

��'

9;<��<B

>

$#

6$*2�

Page 211: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!����

�#@!�=1!�;G�?>!�?�"##?=�>�D%���)�C E��!!&�&8���B�!�*.677; ����3����1# 2����"(**2 D�����' %������ E ���� � ��� ��

^2W ���2������ ��� ��� B> 1�7*� 2� +�.� ��������'��� 8 ��� �������� ������ �������� ��� ���' ������-���.� ���+6�6 6 ;=8 69>�:� 1&# ##9622 ��������'��� ������-���. �������. �7.;=9 �.;6=�>< 1#"%*# )"$&$61& ������������������-���. �������. :6<.8;7 >7.>78�86 )*&"9*1 &*"%1#6(& ��5���� �� �7.=�< �.=;8�99 #*"1(1 #"&%%61% �5� ��� 86 �6�<= () #*6*$ ::9.>:� >:.866��: ))$"*#( &2"(9)691 +� ���� �������� '��� ����� �����5�������� � � �������������-���. 8�������. �.::9 6�>�<8 #&1 ((691 8��� �� 866 89��= 8 8 ::<.;<7 >:.7>>�6> ))9"9)$ &2"(&(6** E��!!&�& ����3���� 8���B�!�*.677; 1# 2����"(**2 %������1�7*� � ��� ��+�.�

^9W ���:�� �������� 8 ������2������ =<.>9<�=7 %2")2)62) ������� �������� 6:6��= 9161* ���������34 ����� 9=8�7= 8

^$W 3;����� ���������'�� ������ ����'�������������+� !��� � ������ ���� �������� �����3;������� 8>��=> ((*6)( �������� =6:�99 #"&)(6&% ��� ��� =�:�>7 ##96(&

�^#*W

!�5���� ��� 62)(6(9��.� ����5�� ����8� 6%916&2��.� ����� �� � 6#6*9��.� ����5�� ����8� 6#6()��.� �� ����� �����������������"��;�� ���� �� ��������� ���'������8� 6#6()��.� ����5�� ����8� 6#6)#��.� �6

^##6#W������ ��� ����� ����� � "��������'����� ������ ���������������5����� ���������������'�����'������ ����;��� � �

������������ ���������2������������'����'� �5��'��5��� ������ ���'�������������1# 2����"#$92� ���������'�������������� ��������������� ��F�:������������ !�"#$%&6 ��� ���� � ����� ��1# 2����"#$92���������������5�� ���������� ��������������� ��F�:�� ���������� !�"#$%&6 ���!������ ����# !����"#$92����������'�������������� ��������������� ��F�:������������ !�"#$%&6

^##6(W -� �� �� �� 5�� ���� ����� ����� �� �� 5�� �� �������� ��� �� � ��� �" ������ ��� �� �� �������J ��;��� � ^5�G6"+���

���������7+�� ������"!�4 � ���������5�������3;��� � "- �����' �� ��+���"��� "3���������� ������� "������� 2�������� ��� ������� �����'W ���� ��5�� �� �� 1*� ��5�����"#$9)" �� 1*� ��������"#$$# ��� �� � �� 1*���������"(**#��;������������������'�������� ������'����������'����� �

8� ������ �������.�5�� ���������'�+������������7+�� ������"!�4 � ���������5�������3;��� � "- �����' �� ��+���������

85�� � ��3���������� ������� "�������2�����������������������'������������������ ��������� ������ ������������

8��H ��� �������������"�� ������������������"����������� ��5�� ������� "��6^##61W ����� �����5�� ���� ��� ��� 6#"*##6*2��.� "� 6("$$)6*)��.� ���� 6%"$$%6(2��.� ��� ��'����������� ���

��5�� ���� ������� ���������5�� ������ ��5������������J ��� ������ � ��������� #$9189)"#$$*8$#���(***8*#�� ����5���6

�������������������������1# 2����"(**9����� ����;��� � ��5�� ������ �����������������'���� 6(2$61$��.� ����5�� ���� 8� 61*#699 ��.� ��5�� ������ ���������'������ � ��� ��� ������ ��������� ��F�: �� ���������� !�"#$%&� �������� ���'#$$18$)����� ����'���������������������������� � ���������5�� �������� ���������� ��� ��������������������5�� �� 6

^##6)W ������3;����� �������'�� ���� �� � ���������!�5���� � �� ���"��� ������'���8� 6)"2196*%��.� �1# 2����"(**28� 6#"1&16$%��.� � ���-�������'�� � 6%%%61)��.� �1# 2����"(**28� 61)(691��.� �

Page 212: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!�!��

��#@!�=1!�;G�?>!�?�"##?=�>�D%���)�C^#(W ����� ������������;! �7+���������� ���������� ����� � �8 "��� ! � 8���B�!�*.677; 1# 2����"(**2 %������1�7*� � ��� ��+�.� ����������;+������������� ���8 8����������� :.>6:�<� )"9(16*9 8 ��� 7�=; *621 :.>6=�69 )"9(169# ����������;! ������� ���8 8��� �������������;� ��� ��������� =�<��7 )16(( 8 ��� =<<�9> ))16$) �.79=�7> )926#& 8.=87�68 )"11&6&%

^#1W

!�������'������� �� �����.��''�5������������������������������������ � ��� "� ��5� ��� ���4 �� ���� �� 2���� ���� � +����� ��� ������; �. ����� +����� ����� �� ����'��" ����'�� �� ������ ���� ���������� �� ��������� ������������ ��"� ���'��� ���������������������� '�������������������� � ��� ��� ����������� 6

� "��� ! � 8���B�!�*.677; 1# 2����"(**2 %������1�7*� � ��� ��+�.�

^#)W �����'��+�������� ���� �#)6#� �����'-��.� ������ ��6 <:�9> ()96(* �#)6(�-��� �� �� ��� G #"9#162% �#)61�� ������ ���� ���� ������ ���� �����������'�5�������������� ������������������ ��������������� ��������' ������ ����� ��������'���'�����������������'��������������'��� ����������

8+��� 9�77

$6**

8 �����' 9�77

$6** ������������������ ��'+���'��������� ��'��5�������

�����������������+�6��������� �����������6 ;�97

#(6#& �#)6)������ �'��� �������������.������'��� ��� �

���������8�;���� ������'������������ �� ��������� � ���� 87��=:

($%6*$

������� ��;���� �98�6< #$)6&&�

^#%6#W

����� ��������'��;����'���� ��'������������;����'��������������'�� ���������� � ��� �������� � 6(6%1��.� ����5�� ����8� 6#$6*2��.� �6

^#%6(W

����� �4 ����������'��������;����'����������� ����� ���'��� ��'������������;����'������� ����� �������������� ��� �������4 �����;��� � ����� ��������������������+� !��� �^��������#�5����5�W'����������'��;����'��� � ��������������� ���������� ����� 61*6($��.� 6

�^#&W 3�����' �������'�3;����'���!��� ���8 E��!!&�& ����3���� 8���B�!�*.677; 1# 2����"(**2 %������1�7*� � ��� ��+�.� 3;������� ��6 6-6:�� �� 6�.9>>�7: 66.6:;�<= ����������� 6<<�<< 6<<�>>

�^#2W

�������������� �������5���� � 6)"2196*%��.� "1#6*16(**28� 6#"1&16$%��.� ������5�������� �1# 2����"(**9���� ������� 6##"$%*��.� �1#6*16(**28� 6&"%%*���.� �

^#96#W ��� �4 �� �������'��������� ���'������������'��������������� � �������������5� ��!�#%^��������#��;����5�W����� �����������������"������ ���������J �;��� � ���������������������������� ��5���������������;��� 6(%62&��.� ������ ������'��������� ����� ������� ���������5� ��� ������������5� ��!�#%��� �� ������

$�!����H2���!����5�'��!8�������� "��!��!����&�!��<��!��%���!��"�����*��& %������1�7*� %������1�7*�

�� 3��������2������ +��� ��������,������ 261& ($6&) ��� �� ������ �������5����� ��"

� ������ ����� �������� ��� ��

�#6$#� (*61$

Page 213: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!�"��

��#@!�=1!�;G�?>!�?�"##?=�>�D%���)�C^#96(W %�����������������)�&�����)5���������*��!�����������&����&5������5��)�����P

<!�����' 1����!���*��� B�&���� %������1�7*� %������1�7*� %������1�7*� �����'������� %%*6** #1%6#* ))6$# � �������5����� 1)6)# #&6($ *6)% ����� �� ))6$& ##6)9 1629 !� �������� �7'��� �&6##� �)(62&� )6&% �-����� ����� �)(6*(� �(26#$� �*62&� ��� ��'������� %9#6() $(6$( %16*1

^#961W %�����������������)�&�����)5���������*����!����������������OP <!�����'

%������1�7*�1����!���*���%������1�7*�

B�&����%������1�7*�

�����'������� )%%6$9 8 8 3;������� ��������! � 1&6)9 8 8 !� ������� 7�'���� �1(6%2� 8 8 �������M ������ ��� $96## 8 8

-����� ���� �)(6*(� 8 8 ��� ��'������� %#%6$9 8 8

���� � ��'� �� ������������+��6!� ���� ��������������6

�^#96)W "����!���)���&�0������*���P

A�&�& =��&�& <!�����' 1����!���*��� B�&���� %������1�7*� %������1�7*� %������1�7*� ��� ��5�� �������'���� %9#6() $(6$( %16*1 ����:�� �������! � %#%6$9 8 8 ��! �7�+�������� �&%6(&� �$(6$(� �%16*1�

^#96%W "����!���)���&�/!�����&1���"�����P <!�����' 1����!���*��� B�&���� %������1�7*� %������1�7*� %������1�7*� � ���� ��5����� 1)6)# #&6($ *6)% ����� �� ))6$& ##6)9 1629 3;������� ��������! � �1&6)9� 8 8 !� ������� 7�'���� (&6)& �)(62&� 169$ ����'�� ������������+� !��� � &$61% �#)6$$� 96#( ����� ������ ����

���5����� ��"� ������ ����� �������� ��� ��

������� ",�'� ���-��

+��� ��������,������

�^#96&W /!������"����!���"������������&P

2����������� +���#$$)8#$$& �� �� ���� 96%O ����������� &6*O 3;������� ����� � 96*O 2�������� ������� %6*O ���� �� �� ���H������������2���� ���� ���� ��� �� ����������� ���� ������������ �����5�� �����.� ������� ������ ��.���������"

�������"�������������������5������� 6

Page 214: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!�#��

�#@!�=1!�;G�?>!�?�"##?=�>�D%���)�C�

^#962W !���������!����H&��!����������!����)�������*�������&��&���������!�&!�����4 $�!���� ���!���� %������1�7*� %������1�7*� !''��'����� ���� ��5����� �������� �� #62( #62( !�� � ������ 3������������������'���������������� *6#1 *6#1

^#969W ! ��'��� ������ ���������5����� �������������� �������� "���������M !� ����� ����������

���� � ��� ���4 ������� ��� ���������� ������� ��������� ������������5����������� ������ �����5�� ������������ ����� ����5� ��!�#%����������������� ������� ��� ��4 ���������������������� ��������4 ���6

^#96$W ������� � ����� �����������������5� ��!�#%"������� ��������M ��' �� ��5�����'�5��6������ � ������� ��5�� ���������'���� "����5�� ���������� � " ��� ���������������� "�;����������H ��� ��� ��'������� � 7��������� ��6������� ���� �����5�� ������ ������5���������������������� ��� ��6

^#96#*W ��������� �������������-��������� �;������������������������ ���'����� ����������'�����'������������� ������� �������� ���������������6

#$ ��)���%���!��) ��� ����������������'������ ��� �'��� "����'����������.���������� ������ ��� ��� �������

�'��� 6 ��� 3�����5�# !����"(**2"����8 �'������ ��� ����'�������� ��������� ��� ��������������.���

�� ���������������������� ���� �������;����� � ��� ������� �������� �������������'������;������ ����6� ������'�����'��5�� ��� ���������������"��5���5� ��������������5�� ������ � ������� �'��������5�� ���������� � ������������. �'������ ���'�� 61116&9��.� 6

��� ��'�����5�� � "�� � ��� ��������������0��������)��� � ��� ��+�.� E��!!&�&8��78�677; ����3����1#6*16(**2 #�!5�0���7 /�+�! >���� ������-���. ����� ����2�5 ��)���%����� 3;��������� ��:.9;8�<= �.:98�=8 ��>.:<<�6; ###"(2&6() #"*%)6&( ##("11*69& ����8 �'������� G ;9=�9: ;9=�9: 8 )&96#) )&96#) ��:.9;8�<= 6.8;9�:< ��<.8<8�66 ###"(2&6() #"%((62& ##("2$$6**2��5 ��)���%������ ���������������� ����; �:.8:;�=> 6.7:<�:: �>.89>�77 $")((6(2 #"#$%691 #*"&#96#* ������������;��� � �7���������� 28.�<6�;>5 �("$*16#$� ����� 2�.9::�<75 �1"(&*6(2� ������������; ��.6<;�:: )")%)6&)2���5 ��)���"����� >8.8;;�=7 8.>6:�6> ><.7�6�<> &1"**16%2 1"29*6(& &&"291691 ���������� �;.898�<> 2"#$262( ;=.:7>�=6 21"$9#6%%2��5 ��)���1��5������� =:.�;=�<< ;79�97 =:.99=�>< )$"9(96$# #")$96(# %#"1(26#( ���������� >.�8��66 &"*2)6** >�.�6>�;9 %2")*#6#(2�5 #������!���&���!� =86��6 G =86��6 1*16&# *61% 1*16$&2��5 ���!������� �.;�:��7 �99�:9 6.7�8�=9 #"9126*& #$$6)( ("*1&6)92���5 ��#��*!�������*�! �*����!�������2���������&5 ><�76 &96#)

<��)!��*������)��� E��!!&�&8��78�677; ����3����1#6*16(**2

?��*�$&��?����&�

$&�� >���� ,��������� ���

����� ����2�5 ��)���%����� 9:.=���6: 6�.9>>�7: ��>.:<<�6; $*"*9(6## (("()962% ##("11*69&

2��5 #������!���&���!� =86��6 G =86��6 1*16$& 8 1*16$&

2���5 ��)���"����� ;�.67<�<9 :.�9;�<8 ;=.:7>�=6 2*"11%6#& 1"&)&61$ 21"$9#6%%�

^(*W ������������ ��� �� � ����������� ����'����������� "�� ����������� ���"��� ����� ���� �����'��� � K��2���'������� ��L2�6! ��.�����"2���'��'�������6 ���� ����� ���K������'������� �������������5�� ��� �����������7���������������������1# 2����"(**9� #))6*9��.� ����5�� ����8� 61*6%1��.� �

Page 215: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!�$��

^(#W

�#@!�=1!�;G�?>!�?�"##?=�>�D%���)�C������' ��������� �� �� ����5�� ��������� �� ��� ��� �� ������ � � ��4 ���� � � �� � �� ������ ��!���'������ ������ �� ���������' +�������� ��������� �� (**#8(**(" �� � � ������ ���� ��� �� �����. ����������� ����������������� ������������6

^((W 3;��� � ���������H �������� � ����� � ����������������6�

^(1W

����� �;����� ��� ����� 6$%6)#��.� ����5�� ����8� 6(*16(2��.� �����'����� ��������2��'��2�������� � ������� ������� ���

�������� ��� 6&)62$��.� ����5�� ����8� 6#%*62$��.� � �����;��+��� � 6#"))%6(%��.� ����5�� ����8� 6#)9$6($��.� �

^()W

��� �� � 6 &(6#$ ��.� ����5�� ���� 8 � 6 &(6(* ��.� � ����� � ����������� �������' ��� � �.�� �� �� ����#6*)6(**#6��� ���� ������'���� ���'�����##���� �1���� ������������������� ���������������������������� "������ "������ � ��6��������������� ��� ���������� �������������������6

^(%W ���5�� ����J ��' �� ��5�������'�� ������������'���������� ���������� ���6

Page 216: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!�%��

#��*A��+����������!'��!�&�&8���B�!�*.677;

E��!!&�& ����3����

8���B�!�*.677; 1# 2����"(**2 %��������7*� � ��� ����.� #��*A��+A!��?��!���)"��������� ��������������;���� ��.6<;�:: )")%)6&)!�H ��� ���� ����������� 6.7�8�=9 ("*1&6)9 +� �� �������;��� � ���� 89�>8 )26#* ������� ���'����7�� �����������'��;����'��� � ���� ::8�<> �)%16&9� ������������5����� 2�==���5 �(692� ����� ������5��7�����5���������������������� � ��6� 2<;�:=5 �&(6*#� ����������� �������5� ��� 2=�9:5 �#611� ����� �����7������������� ��� �.9::�<7 1"(&*6(2 -����� ������������ 8:6�78 8 ���5� �������� �� ���� ���� ��8�<7 &()62* ���5� ����������� �����5�� �����5� ��� G #*#6*# !���� ������������ ����:�� ������������������ ><�76

&96#)

:.<6:�98 %"&#269#?��!���)/!����5���!�?�!7�)#������#*�)�� �>.778�8< #*"*2(6)% !�H ��� ���� ��5������ 2:.7:6�>:5 �("12&6&2� �������� ��������5���� 2�.7=9�795 �#"#%)6%2� ������������ 2996�695 %"%996&1 2>.79:�765 ("*%261$#��*<��!���&�!��?��!����� 9.979�8= #("#($69)

�������;� ��������� ���'��;��� ������ ���� 28.86>�:>5 �&*&621������� ����:�� ������������������ 2=��;75 �)(6**����#��*�!��?��!���)"��������� >.=8��79 ##")9#6## #��*A��+�!��$�����)"��������� ������ �����;��� � 2�7.967�6�5 �("*)&62#� ����������� ����;��� � �;�98 %96%( � ���� �����5� ��� 28;.<<=�>;5 �#"&%*6($� ��������5� ��� 8;.<;��>6 #"&%#6&( ��5����������5��������5� ��� �==��� (692 ���������������� � '�5�� 2�.777�775 �#"***6**� ���������������� � ����� �� �.�86�<= #"**%62% ����� �����5�� ��� �89�8> (*26)9 ����� �����5�������������������� � ��6 �66�<� &62$ ���#��*���&�$�����)"��������� 2�7.8:=�:�5 �#"2&16$2�

#��*A��+�!��A����)"��������� !���������������� ���'����� �������5�� 7��; %"1$26&# ������� �������'�����������' :.6�;�;7 #*")%#69* ������� ���� ��������������' :.777�77 (#"*&*6$* ���������������� �� 2�.777�775 �#"***6**� �������������'�����������' 2�.=:8��85 �("$916%)� ���������� ��������������' 28.777�775 �1#"2%%6%1� ������ �7������� ������ �������������� "�������� �.886�8: �&"1(96$$� �5��������6�������. ��5����� ��������� ���'�;����5������ 2=;>�<85 �169*� ����� ���� 26.8�<�:>5 �1")%16%%� ���#��*���&�A����)"��������� �.�7:�77 �9"&#%6#*� �������� ����� ������ �34 �5���� 26.<�7�865 #"#*(6*) �����'�� ������ �34 �5���� :.6�>�:� 1"##)612 ��� ��'�� ������ �34 �5���� �.=7>�79 )"(#&6)#

Page 217: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!�&��

"���

8��78�677; ! �

1#6*16(**2#��*A��+����������!�*�'��!�&�&8���B�!�*.677;2#��&�5

��� >*��5������*���+��������*��5���!���!�&�&�!�*��&�!������*�&����������*�"������)���&�!&"�8��#��*���+���!����

(6�� ������ �34 �5���� ���� ��� �� ������� :��6 (6)(�������� ������ � �.896�>9 $*$6#&,������� ���-��. � 8 �� ����!��� � >=�=: (%$6(18 ���������������������5�����!��� � 8:�<: 1*6%2�� ������������� ��##� 8 �2��'��2����!��� ��'��� 9�77 1"*#%6*1+����������7� ������� �.=7>�79 )"(#&6)# ����5������������������7����� ������������6 ���5�� ����J ��' �� ��5�������'�� ������������'��"�������� ���������� ���6 ��� � ���� ����������������������� ���������5�����6

�6+���������2����� �����6%#2$*���������������������3,!�3�� ��3"��������!��� ��� 6K��.��(9�!����"(**9

K� ��.2 .���H�����������������

! ��.�����

2���'��'�������

K6�6-6������ 6�62������

�������

Page 218: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!�'��

27�6����3,!�3�� ��36��!��3�3�!�� ���!���"=�$>?%Q�%!/?%>>?>@!B!B0!%�?A0"99"7�+<#�=#9+�A9"�"�65

#6 ,���5�� ���� ��������-������������������� ������-���.+�����"� �1# 2����(**2"

��� �� ������ ����� ��� +� !��� � ��� �� � ���� ������ ��� �� ���� ����� �� �� �������;�������"���������5� �'��� ���������������� �����6��� ���������� ����� ������� ��� ������ �� �� �������M ����'����6 � �� ��� ������ � � �;��� �� ������� �� �� ���������� ����� �� ����� �� ��6

(6 ,� ���� ���� �� �� ��������������� ��� ����' ������ '�������� ������� �� �����6��� �

������� ��4 ������������������������ ����������� ������� �������� ����������������� ����� ��� ���� ����������� �����6 !� � �� ���� �� �;������'" �� � � �� � "�5������ ������' �� ��� � ��� �� ��� �� �� �� ��������� ����� 6 !� � �� �� � ���� �� � � ��' �� ���� ���' ��������� �� ��� �'������� � ���� ���� ������'����" � ���� � �5�� ���'���5�������������� �������� ������6,������5���� �� �����5��� ���� �������� � ���� ��������6

16 ! ��4 ���������������� �! ����M ������ ����"(**1"� ������������������� �! ����M

������ �!�������� ����"(**)" ��'���� N�� ����M� � ��������������5�������� ����� ����� �� �8 ������)!���������((2��N����������� !�"#$%&M����������N!�M���������� � �� ������. �������. ��������� ������������ ����� ���������������������������'�����������������;�������� '�5��� "��� ������������

16# ��� ������������ ��������������������� �����'� ������� ��� ���� ���'4 �����5�

����� ��� � ��������;��� � 6 ��� ��� ��;�� � � ��5� ���� ��� ������ 5������� �� ������'���� � ���' �� ���� ��� ��

������� �� ��������� ������ �� ���. ������ ��� �� ��� ���� ��5����� ��5� ����������6��� ��������"�����4 ������5����������� ��� ������6

��� ��� �������������������'�����������������;�������� '�5��� "� � ������������;��� � �� �������� �� ���������������� ���'������6

16( ��� ��� ��5����� ��;�� ���' ��. ��� ���� ����� � �� ���� ��� ������ 5������� �� ��

����'����� ���' ������6 �� �� ����� ��5����� ����'��� ��������� " �� ���5�������������������6��� ��������"�����4 ������5����������� ��� ������6

��� �� � � �������" �� ������ �� �� ��� ���� 5���������� �� ��5����� �������� �� ������'���������� ������������4 �������������� �G������������������� ����� � ��� 6

��� ����� � ��� ��;��������������5����������� "��� ��������"����������� ��������������������� ����5�����6����� ��������� ����������� ����5��������������5������ ��������������.������ �������������6

161 ��� ������������ �� '����� ��� ���� " �� ��� �� � �� ���" � �������� " ���� ��

��������� ��5����������'� ����������� ����������1*#����!�6!�������'��"������'���� )��������")�����������)������������ �������������������6

��� ������������ �� �.����� ���� " �� ����� � �� ���" ������������ " ���� ����������� ��5����������'� ����������� ����������1*#����!�6!�������'��"������'���� )�����������)������'����� �������������������6

16) �� � � ������� ��� ��������' � �� ���������� ��� �;�������� '�5�� � " ���� � ��

���4 ��������������� � �������� �������� �G������������������� ����� � ��� ������ ���� �����5�����"��;��� � �������� �����'��� 6������������ �����5������� ��5���� ���' �� ����6� ����" �� ���� � �� � � �;���������� �����. ��������� �����������"�����������'�����������������;�������� '�5��� " �� ��5� ������ ���� ���� ��� ��5� ���� �������� �� ��� ����� ��' ���� �� � ��������H�����.�� � ��������� ���������������� � ��6

Page 219: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!�(��

16% �� !�������' � �� ���������� ��� �;�������� '�5�� � " �� ����� ��� �� ������ ��

�����'���� �����������������1*#����!���5�����������������'� ����4 ���������������� ������������6���������5���������� ����� ������� � ������ �������� �������'���� ����;������'��5�� ���� 6%��.� ���� ������������� ���'������������������������������������5������,����� � ���'������������ �����������.�����'������3-�' ������� ^��������������#����� ���� ��#������(������� ��#2����� � W��������� ��5���� �� �� ��'� �� ��������� ���� ������ 1*# �� �� !�" �������� � ������'����16#9�����6

16& ��� �������������������'�����������������;�������� '�5��� "�����������

�������������������5� � ������ ��5�-��.���������������5� ��� �������� %9!���%9!!����!��������������5�����5� ��� ����!�������������� �!�������������� � � � �� " #$2% ��� ��'��� � �� ���� � ������� ���� �� � ����6 !�������' � ����������������;�������� '�5��� "�� ������ ������ �������������+��-��������������������+������ ������� ��5�-��.�������������� �������������� ������������������ ������������ ������� � 6

162 �� � � �������" �� ������� �� �� ������� � �� � �� ������ ��� ��� � �G� ���

�� ����� � ��� 6 169 ,� ��5� ������� ��5����� �� ���. �� ���� � ��������� �� �� ������� �� �� ��� ��

���� � �����"� � ������ �� ����������������5��������������������������� ������ �� ������� ������ ������� ������ �8 ������#���������(*$����!������� �� �� ������� ������� �����" ����� ���������� � ��� ������ ��5���������������������6,���5���"����5��"�������������;���������� �� ������ ���� 5��� ������������������������ ������������6

16$ ��� !�������'�����������������;�������� '�5��� ����������� �����������

�;������ �� " �� � � �������" �� ������� � ��' ��� �� ���� ���' �� ��� � �� � ��� � � ���� ���' ���5���� � ��" ��5� �� �� ����� ��� �������� � ��"�������� M �� �� �����" ������8�;" ��� 8�;"����� �;" ��5��� �;" � �� � �"�;�� � � �" �� ��� ���� ������� � ��� � � � ���������� ��� �� ����������� ������ 6

��� !�������'�����������������;�������� '�5��� ����������� ������������;�������� "������� ��� ��� � ��������8�;" ��� �;"������;" ��5����;"� �� � �"�;�� �� ������ � �1# 2����(**2�������5����������� ��������� ������ � ����� ������ ����������� �

�� ������� � !�� ��� ��� ��+�.� �

��� ���������� � �� ������'

��������;!�"#$&#

��������; (1%6)$ ����� ���������������;�!����� �

K��������� ��;!�"#$&1

����� ��������������������� ��;

#$16(2 �����'��� ���K�����

K��������� ��;!�"#$&1

���� ��; #61$ K��������� ��;!����������� ���

16#* ������������ ����� � ������ � � �1# 2����(**2������ �� ��� �������

�� ��� � �����������������������������������������������������'�������������6

16## !�������'�����������������;�������� '�5������������� ������������;������

�� " �� ������� �� �� ���� ��� �� �������� �� � � � ��� ��������� �� � ��� �����.������� �������� � ���-�������������6

16#( ��� ������� �� �� '����� ��� ���� ��� ��5���� �� �� �� � �� �� ��� �� ��� ��

����'��� ���� "����� �� ������� �� ���� 6 16#1 ��� ���5� ��� �� ��� ������ � � ���������� � ��� � ��7 ����� 7� �� ������ � ��7

Page 220: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!!)��

������ �������������������������6 16#) �� � � �������" ��������� � �� ������� �� ����� �� ���� " �� ���� " ����� �� ���

������5� ��� 6 16#% ��� �������������������'�����������������;�������� '�5��� "����� ���

�������� ����' ������ '�5�������������" ��� ���� �.�������� �������. ������������� � ��� � ���'������"��������H �������������� �����������6

16#& ��� �������������������' � �� ��������������;�������� '�5�� � "�����5�����

�� � "��������� ��5������������"���� ���'� 6(1&)6%)��.� ���� � �4 ��������"������ ��� � ����������������������6

16#2 ����� � �����5������;���������� ��-������������ ���������" ��� ��������

�����������'�����������������;�������� '�5��� "���������� �� ��� ����� ���8����� � �������5����� ��������'�����5� ���6

16#9 ��� ������� �� ������ �4 �� ���� �� ���5�� ��� �� ���5������ ,����� � �� ��

������������� � ^��������#���������� ��#�!��� � W���� ���'�����������5������ �� ��'� ����������� ����������1*#�� ��!�� ���' ������6 ��� �������������������' � �� ���������� ��� �;�������� '�5�� � " �� ����� � ����� �����5������,����� ��5������ ��"5�������'����16%������5�"��������H �������������� �����������6

16#$ ������������ ������ �� ���������'����� ���������� �� � ������ �����'

�������8���6 16(* ������������ ������������ ������������� ����� �6 16(# � ���'���� � ���� ��;���������������. ��������� �����������"�������� ��

���������� ��� �� '�������� ������� � ����' ������� �� �����" ��� ��������' � ����������������;�������� '�5��� "����5��������������� ����� ��������� ����������������"���������������� ���'������"�����5����������������� ���� ���������'����6

)6 � ������ ������� ������'����1���5�"����������

��� ,���5���������������������������;�������� "���������� ��� �.������'����

�������������� ��������� ��� � ��� �� ��I ��� ��� ��������"���������. ������ �� ��4 �����������5�����.������������� �

���� ������ ����� ��;������������ ����. I ��� ���-����������"��������+� !��� ������ ���������������������� �����

������'��������������. ������ �I ��� �� � � �������" �� -������ ����" ����� ��� +� !��� � ����� ����� ������ ����

��� �� �� ����� ��������� �� ���� ���' ������ �������� � �� �8 ����� �1�� ��������(##����!�I

��� ����� � ������������ ������ �����5��������������� "� ��1# 2����(**2����.��������������-������������� "��������������� � �� 4 �������� ��1# 2����(**2��������'��������� ������������� ����� ��'��� �8 ������#���������(2)����!�I

��� ��� ���������������� ��� ����������������������'����;�������� '�5��� "�� ������������ ����� �'������������ ��������������������'�5�������� ������ ������ �� ���������� ��4 ���� �� �� !�" ��� '�5� � � � ��� ���� 5��� �������������������� ���'��������� '�����������������������

��� �� ���� ��� ��-����������"�� �� ���������� �� ���������� �1# 2����(**2I

���� ������ �������������+� !��� �"������������������������������I��� ����� ������ ������� �����������"������ ����� ���������������������6 �6+�� +����� �2����� ���� ����%#2$*� ����������������K��.�� ����3,!�3�� ��3"(&�L ��"(**2 ��������!��� ��� 6

Page 221: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!!���

0������*�������8���B�!�*.677< "��� "��� 8���B�!�*.677< 8���B�!�*.677> ��*�&��� %������1�7*� %������1�7*����!�����A�&� ��!�3� +�3��J����� ����������� # 6.=6=�68 �.<<=��=���5������,����� � ���������������(����� ��#2� ::<�77 G

�� ��5� ���� ��� ( �8.>7;�67 <.>:=�8< �>.=;7�:8 9.:67�=6+ !������ 1 ��� ���+��� 68.�=:�:< 66.>�:�96

�� �� ���+��� �.;8;�6� �8.7;9�9> 6:.996�>; 8=.<7:�;; ����������;+�����������^���#(������� ��#2W :.88>�>= 6.;8:�;8

:=.979�<> :<.9>7�68"�����������A�&� ��F3�!��3�� ) ��� -���. ::.<�<�78 ::.==6�6>

+� ������������ �;.>;>�== �>.>;8�>:��-���. 6>.787�:; 6<.;>;�>6������3;����� �������'�� ����##6)������� ��#2� 6.�7<�>� 8=��8< 6;.�8;�79 6;.6�9�99 ��:3��23��� % 6.;7=�=6 6.97>�=8 ����3��!��3��"+ !��!��!�:!��3� ��5������ & ��.:;=�;8 9.�79��>� ��������� 2 68.8>>�== 66.6���=9�� ����-��.-������ 9 :.6�>�:� 8.��:�8< ���� ����! � $ 6.:>8�7: 6.<>9�;>+��� ���!�5���� #* �.:76�;; �.;7=�9� :6.98:�<� 89.7�7�;9+� � ����3��+�!-�+���3�!���� :��� �� +�������� ## 6<.:;7�;9 66.87>�==���5� ��� #( =97�97 G 6;.7<��<9 66.87>�==

�:.;>6�96 �>.<7:�8: 2���3++!�3 ��3F�3������3�� ��33F�3�� � �,����3� �� �!�L���3�� ������ ����:�� ������������������ �78�68 �69�8< :=.979�<> :<.9>7�68������"������ #2

Page 222: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!!!��

/!�����&1���"�������!�*�'��!�&�&8���B�!�*.677< E��!!&�& ����3����$�#?B! ��*�&��� 8���B�!�*.677< 1# 2����"(**& %������1�7*� � ��� ��+�.� ���� 8������-���. ���.6<>�6: 9#"2(%6*$ +� �3;�� �� � �6.:>9�7= 9;.;7<��9 $"&9&61& 2("*19621 ���� 8����� �.7=:�>6 9(%691 ��������� #1 :7;�>9 #226*# ��� ��'���.������ ������� �.899��8 �7�.>>9�>8 #"$$961% 2%"*1$6$( !C/!��$>=%! �����'���.������ ������� �.99;�8= ("**16#* ���2������ ��� ��� #) ><.6>6�77 %*"2*26*% 3;��� � #% 66.>=<�;9 #$"*9&6)* ����������� 6.78>�:; ("*)96*# ����� 8.6>7�6< 1"*&)6$2 ����(1������� ��#2� 9<.6�:�99 2&"$*$6%1

/%?A$>H21?��50!A?%!>"C">$?� :.:=:�>: �#9&$6&#� ���5� ��������;����

� ������; =6=�8; 8 ����������;������ ��7����'� �.=7��;6 �)%96)#�����'�-�������; <:�6: $&6*)

/%?A$>H21?��5"A>!%>"C">$?� 6.8=8�67 �#%*26()� -��������� '������������ ���5�� ���� �.999��; 1"%*&6)( ������5����������!����������� :.8=6�8; #"$$$6#9

����� ����5����� =7=�7> 8 ��;������� ����5����� ;=�;: 8 8.<>��:; #"$$$6#9 ���� ���������������� ��5� �<<�77 8 -��������������-���������� 8.=;:�:; #"$$$6#9������ ��(�

3�����' 7�+� ����������� 6� #& 8-� �� ���<= �96)$�8��� �� ���:< �96)$�

������"������ #2

Page 223: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!!"��

��*�&������!��)��!����*�0������*��� "��� ! � 8���B�!�*.677< 1# 2����"(**& �#@!�=1!�G�@"%!#"/$>"1 %������1�7*� � ��� ��+�.� !��� ���3�

1#"%**"*** 34 ������� ��� 6#*78���� 8.�=7�77 8.�=7�77 ����3�"��-����-3�!���!����

#2"(#1"22$ �1#6*16(**&8$"2#1"22$� 34 ������� ��� 6#*78���� �.<6��8; 9<��8; � ������� ����� �����#������ +� �!������2���������5���� 7��7 7��; �.<6��6; 9<��67

1"&$("2%* 34 ������� ��� 6#*78���� ������� � ������� ���� ���� ��������� ������ ���������� �!��� ���� ��5�� ��� ��5�����(������ 8>9�6; 8>9�6;

)"1)&"&&2 34 ������� ��� 6#*78����� ��� :8:�>< :8:�>< ���� ���������� � 6.=6=�68 #"22%6#% ��� �#�������� ���'1%"**"***34 ������� ��� #*������������������������� � ���)*"**"***34 �������

��� #*���������������5�� ������4 ��� ���������5������,����� � ����������������� � � � �����2����� ���������������������������3-�� ������� 6

���!��������#"9(1����� � ������'�'��� ��'� � ������ ���'#$$18$)66(� ���1"&$("2%*����� ")9����� ��5�������� �����������������8�� ���� ���������� ������'

�����5�������� ��5�-��.�������6

�#@!�=1!6G%!�!%C!�"���=%/1=� �� ��5� ���������� � -������� ����� !��� � 6.:::��: ("))#69* !��������5��� ���'���������� #���(������ :.677�=8 >.>::�>< (61) (")))6#)

�������� ��5� -������� ����� !��� � �=>�;� 1#611 !���� � ��� ����,� -��'����������5� ��� � � ��������� G �=>�;� #(%6)9 #%&69# ����� ������������� ��5� 8�6�=7 1#(6%* ��������� ��5� -������� ����� !��� � 6.<86�<: ("21(62) !������� ���������������+� !��� � �<<�77 6.979�<: 8 ("21(62) � ��� ��������+� !��� � 8.=;:�:; #"$$$6#9 �8.>7;�67 2"&)%612 ����#6���� ���'� )"(**��.� �����5����34 ������� ��������������������� � ^��������#�����

����� ��#W(6���������������������5���������� ������������� �� *69(��.��1#6*16(**&8� #61%

��.� �6

Page 224: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!!#��

�#@!�=1!8G1?"�A=��� "��� ! � 8���B�!�*.677< 1# 2����"(**& �!#=%!�1?"�� %������1�7*� � ��� ��+�.� ����� �� 8 96&*O�������������8���5����������� �� �.777�77 ("***6**����#������ ����-��. ����(������ 8,��.��'������������+��� �.677�77 21&6&$ 8�� ������7-��. 5�������������� :.;8<�:: 2"%#1692 8�����'�� ���������8����������+��� <<��<< )"*&#6$# 8����� ���� ������ � G &6*1 83;������.��'�����+��� 7�� �������������+��� �'��� 3;��� 6.>;<�<� 1"%((6*9 8����� ���� ������ � >�9> *62& ���� � ����� ���� G 9(6&9 ���� ������������ G %6** ����+��� ����-��. ����1������ �6.=97�7� 1"#9%6%2 ����� ���� ������ � :;�;: *699 ����+����������-��.��'���������������� G #")&162& :������+��� ����-��. ����)������ ���<: 1%6&$ 68.�=:�:< (("&#)6$( =��!#=%!�1?"�� +�������-��. 8������� G 1"$$*6#$����� ���� ������ � G 16($ ���������������� � 8������� G 9))69$ ������ ��� ������� � 96** 96** ���� ��;��������+��� ����%������ #")%16#( #"2)&6)( 3;���������������-�������'����&������ 1226*$ &")$26#% ���������-��. 5������ G *6*( �.;8;�6� #1"*9$6$& �����4#6

96&*O��� ����������������8���5����������� �� ����5�������������� �� ������������'� �������'�'���������5���������������K���� �8�� ������������� H���6���� �����'��� �� �1# 2����"(**2����������������� 6#"***��.� ��1# ��������"(**&����� �������������������1# ��������"(**26

(6 �� ������7-��. 5�������������� 7+��� 8 ������� ��� ������'���� ������-��.��-�����"!��������-��."3;�����������-��.�������"�����-��.+�6"���-��.��-�.����RL��� ����������.�!�K��.��I���-��.�������"������ 5�� �� -��.������-��.�����5�������K����I��������-��.����������-��.�2 ����6������5��� ������7-��. 5�������������� 7���� ��� �� �������������������������5� ����� ������. � �������� �� ��� ����'�" ���.��' ����8�� ����' ��� ��5� " �� ���������J �;� ��' ��� � �� ��. �� ���2������ "���� �������������� ������� "��� ��������� �������� "���� ���'���.������ ���������� � ������������ ����" ��� �� ��� � �� -��. ��� "2���� �����5����" ����� " ��6 ���� �� ��� ���� ���� � �� ����� �� ���� �� �������������������� ���� ��* � ���������'�������������;��� � ������������� �'�� ���,� -��'���;�� ���'1*2,��8'�����������������"����H��� H������K���� '����K����6

Page 225: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!!$��

16 ����+��� ����-��. �

����+�������-��. ��������������������-��.+����1*2,��8'������������������� �'�� ���� �� ����� � ��* � ��� ����'� �� � �� ��� �� ����5���� �������� �� ��������� � ��� �� �'�� � ��,� -��'���;�� ���'1*2,��8'�����������������"����H��� H������K���� '����K����������������J 2�5�����������2��������"2������������� "���� ���!��� ���� ���������5������������ ������ ������ ������� � �� ����� ��* � ����� ����'� �� �� �������J �;� ��' ��� � �� ��. �� ���2������ "���� ��� ��� �������� ������� "��� ��������� �������� " ���� ���'���. ������ � ��� �� �� �� � ��� �� ��� ���� ����" ��� ������ ��-��.��� "2���� �����5����"����� "��������������������������������� �� ���������������6

����+������������-��.+����1*2,��8'������������������� �'�� �� �� ��������;�� �5�����'���������5���������5������������ ��������'���1*2,��8'������������������� �'�� �6

)6 :���������� ����-��. ������ �������������������������5������ ���������� ������ 6%6 ���� ��;��������+��� 7 � ��;��������+��� ����������������5������ ��,� -��'�����K��������

��������� �� �� ���� �������� �� ������ ���������' ���� 2�� (**#" ! ' (**& �,� -��'��� ��� L �� (**2�K�������� ����5���"�''��'����� ��� ���� ������ ���������������������� � 6#9&6#2��.� 6����5�� ����8� (1(6*)��.� �

&6 3;���������������-�������'���������������������� 6#996%%��.� �1#6*16(**&8� 6&"##*6*$��.� �

Page 226: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!!%�

��

�#@!�=1!

:GA$C!�"��!>�

2%�����

�1�7*�5

�!�#%$/

>$?�

?!�)���H%

������&

"&&�����H

"&9��������

>����

?!�)���

���!�������

���!�������

"&9������ ��

���!�������

0�����

0�����

������"�������

"&9������

?!�)���H%

������&

H%

������&

������

��

��

&�

!�)�*�

���!�������

��

��

��

��

��8���B

�!�*

&�!�)�*�

'��!

������"�������!

��8���

B�!�*

��8���B

�!�*

'��!

�����

����

��8���

B�!�*

��8���

B�!�*

��8���

B�!�*

677>

������

���������&�!�)

677<

677>

677<

677<

677>

�*�'��!

A!��*

��&1�&

>7��>:

G

G

>7��>:

G

G

G

G

>7��>:

>7��>:

1����*

��&1�&

"�9��������&

����������

!���

���

>>8�;�

G

G

>>8�;�

G

G

G

G

>>8�;�

>>8�;�

0���&�)�

2�5

8.�6<�;<

6<��<

G

8.�==�7:

>;;�>:

98�<9

G

<;6�:8

6.8<6�>�

6.:89�68

��GA����!'

0���&�)�

�&A����

�.:�=�6=

�=<�;6

G

�. =<8�7<

255

6�>�66

8��<8

G

6:<�9=

�.86=��6

�.�99�78

/����&

B��*��!'

8:.9�9�97

86�76

G

8:.9=��96

�8.9=6�::

�.>=9�<6

G

�=.>�6��>

�9.889�<>

67.9><�:>

!����!����

$���������

6.8=9�69

7��>

G

6.8=9�:=

�.7=8�;;

�7��=7

G

�.�==�8;

�.67:�7<

�.87=�:�

B���!

C�*�����

=�;�9:

69�:9

�6>��6

:66�8�

�<7�>8

:7�:�

6;�;<

�;6��<

6:7��:

8:;�8�

A�!���!�.A����!��

�&?�����

!9������

>:;�96

=<�87

�8�7<

>98��=

:66�=9

8;�><

:�<7

:=>�=>

68>�=9

66>�88

%���+�'

��&�)�

;9�>6

G

G

;9�>6

;<�8>

��>=

G

;9�7�

7�>�

6�6>

����+

�!�

67<�76

G

G

67<�76

9��;;

>9�7�

G

�>7�;9

:>��8

��=��:

::.==6�6>2&

878�9>

�89��9

::.<�<�78

�>.>;8�>:

6.78>�:;

88�=<

�;.>;>�==

6>.787�:;

6<.;>;�>6

/!�����

�E��!

::.67:�>:

:<6��6

�6:�=7

::.==6�6>

�:.<�8��8

6.7:;�7�

<<�=7

�>.>;8�>:

6<.;>;�>6

Page 227: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!!&��

��� �8��� �� ��� ��� � ���� ����������� ���� �� � 6 ("$#%6%2 ��.� �1#6*16(**& � 6 ("9996)# ��.� � ��� � 6 &$%69) ��.� �1#6*16(**&� 6&*96)9��.� ��� ����5������� �����- �����' ����� ���������6

������� �� � 9)6**��.� �1#6*16(**&� 69)6**��.� �����'�� ������5������������������������� ����'����� � �� �� ���������������� 6$69)��.� �1#6*16(**&� 6$69)��.� �����'���8 �;� ������H�����������������6

������� �� ��H ������ %6&&��.� ���'����^���5�� ����8� 6#(6#&��.� ����� �W������ ��������'��;����'��� � ����6

������� �� � 6%"$$%6(2��.� ���������5�� ������1*���������"(**#� ����� � ��� +�.� ��������+��� %%)6)#

+�� �����+���"!�4 � ���������5�������3;��� � ##(62#

- �����' 2*&6(% ���8������- �����' ������ )%96$1 �������2�������� 1"2)$6$# 3���������� ������� )#16*& %"$$%6(2

Page 228: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!!'��

�#@!�=1!=G$�C!�>B!�>�21�)G>�!�5 "��� ! �M�����2��5���*�&����<N 8���B�!�*.677< 1# 2����"(**& %������1�7*� %������1�7*� ��!�38E ��� %"%)*"$$#� �������34 ������� ��� #*78���������+�6 6.>�:�9� ("&#)6$# ��3���!���!�38E ��� &**"***� �������34 ������� ��� 6#*78������������; �.�����+�6 >7�77 >7�77 #"$#*"***� �������34 ������� ��� 6#*78������2�������� � +�6 �9��7� �9��7� #2")#2&62%O��;������8&)-��� ��� 6#**78����������� ������� 6��79 6��79 22"***� �������34 ������� ��� #*78�������3��+�6 �=7��= �=7��= 2"#9&� �������34 ������� ��� 6#*78������-��.��-����� �>�=8 �>�=8 ##")**� �������34 ������� ��� 6#*78������������ 5�� �� -��. 6�<: 6�<: ::��=6 ::��=6��4 ��� %*� ���������������������� ��� 6#**78������������; �.�����+�6 7�7= *6*% %*� ���������������������� ��� 6#**78������ 7�7= *6*% 2�������� � +�6 7��7 *6#* 8.7=>�=8 1"*%&6%1+� � ���5� ����������� �����5�� �����5� ��� 6=��7� #%*6** 6.;7=�=6 ("$*&6%1��� � ���!''��'����� ���4 �����5� ��� 6.;7=�:6 ("$*&6)1 2��.�5�� ���;�� ���'������; �.�����+�6���2�������� � +�6 ���� ���������� ����4 ������� &"1#*62(��.� �1#6*16(**&8� 61"$916(%��.� � ���!''��'����� �����4 �����5� ��� 7��7 *6#* 6.;7=�=6 ("$*&6%1 ������ ��2 ��� �� � ���� ����� ���� ���'������

� ����

�� -��.:�� � �� � ��� ����.� ���2�����+����+�4 ����� ��8��' ���8����� 9&("9&) #%*6** ���+�4 ���� ������� � �����8����� ���� #**"#&( #"(**6** L2��'�+�4 ����� ��8����� �����8�������5����� 1"**("9&2 1**6($

�#@!�=1!>G$�C!�>?%$!� M�����2���5���*�&����<N ���� �������� �.7:8�:> $&9699���2������ 9.7:8�6: &"#)#6$1���� ������� �.899��8 #"$$961% ��.:;=�;8 $"#*$6#& �#@!�=1!<G�=��%E�!0>?%�2=��!#=%!�5

��� � �����'�����������;������' �;���� ��� ���������� :.::>�69 )"(&16($��� �������� �� � �7>8�<7 :89�77 +� ����5� ��� �7>8�<7 G :89�77 8 :.::>�69 )"(&16($

������ 8��� ���������� �;.967�6> #2"$)961* 68.8>>�== (("(##6%$

�#@!�=1!;G#"�@"��0"�A0"1"�#!� �� ������������ ���'���4 � ������ 6�:6 (#612� 6#269%��.� � �1#6*16(**&� �������� ������ � 979��> &*&69$,������� ���-��. � 8 �� ����!��� � 6=9�68 ($#6)$8 ���������������������5�����!��� � 87�=< 1)612�� ������������� ��##� 8 ������������� � G ))6%#8 �2��'��2����!��� ��'��� 8.7�=�78 ("##%62)+����������7� ������ :.6�>�:� 1"##)612

Page 229: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!!(��

�#@!�=1!9G?>@!%#=%%!�>"��!>�G#?��$�!%!�<??� "��� ! � 8���B�!�*.677< 1# 2����"(**& %������1�7*� � ��� ��+�.� ���� ����� �� "����� ���3;�� �! ������ ��6 ;79�:< 29(6$% ��� ������� ���������������-��.��'���������������� 8 #)(6&2 ������� � >:8��7 12*6(* ^���� ���'� *69*��.�8�1#6*16(**&8� 6*69*��.�� �������������������5��' ���������������� W !��� �� ����� �3;��������������������'��;��� 7 ;8;��: #"(&16)# �������;��� � !��� �������� ����� ��������. �<6�88 (#*6&1 6.:>8�7: ("2&$69&

����� �� � 62*16$9��.� �1#6*16(**&8� 6#"*)%6&)��.� �����'���� �������� ����� ����������3�������������"���������������� ���'����6

�#@!�=1!�7G1?"��"��"�C"�#!� �� �� ���8��� ������'��� !�5���� ����5���������� �����.����� ���5�� ���������5��� ���������������� � �99�8< #916*1

^���� ���'����� � �� &&6&(��.� �1#6*16(**&8� ))6%1��.� � ��� ����#*������� ��#2� =;8�>< #"*(%6$% !�5��������������;� "��6 ^�������5� �������;����� 61"2%)6$2��.� " �1#6*16(**&8� 61"#%%61%��.� �W >�9�;: %$&6$1 �.:76�;; #"9*%6$#

"��� ! � 8���B�!�*.677< 1# 2����"(**& %������1�7*� � ��� ��+�.� �#@!�=1!��G1$"0$1$>$!�

!��������

679�><

)$%61%

� ����������� ^���#�����W

6<.�6:�<>

(#"&)26$& ��5� ��3� ����������������� �� ������������� ������������'��� � �

8��������5������� ������������� ��9�^���(�����W

87�=<

1)612

8�������� ������� � ^���1�����W

�7�<>

#(61%

����� !��� ��� ��� �����������'

�7=��8

##&6%(

6<.:;7�;9

(("1*&6%% ��� �#6����� �� ��� � � ������� �������������������� ����������.��' 6���� ��������� ������������������5����������������������� �������� ������������'���5� ��� ����2����"��������2��� �3������ � ��5�������!�"(**&"���� ��� ��7������� �����!��� ������� ���������� ��� (6����� ��� � �������� �� ����-������ ������6 16����� ��� � �������� �� ��1# 2����"(**2�1#6*16*&8� *6%*��.��6 �#@!�=1!�6G/%?C$�$?��

����� ����5�����

=7=�7> 8

��;������� ����5�����

;=�;: 8

=97�97 8

Page 230: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!")��

E��!!&�& ����3���� 8���B�!�*.677< 1# 2����"(**&�#@!�=1!�8G?>@!%$�#?B! %������1�7*� � ��� ��+�.� ����� ���� 8��;��� ���� � ���� 6#%62$��.� " ���5�� ����8� 6##6#)��.� � 8 ����� � 8;�;8 ))611 8 � ��� 68��; >6�7� $6(2 %16&*��5����� 8������5� ��� ������������� 6�;< *6##��5�� ���������������� 6<<�>> 8 ���������������5� ������� ��88 82� �������� >:�;6 #(161* :7;�>9 #226*#�#@!�=1!�:G%"?B">!%$"1�#?��=B!� �����'���. >.�:��98 2")#$6%# !���� ���� � ^������� ����� <7.�>8�8� )$")($6)2� 6((691��.� ����5�� ����8 � 6$6%$��.� �����'����� �������� ��5��������;��� � ���� ("$&962#��.� ����5�� ����8� 6("1#$61%��.� �����' ������ ����� ��;������ ����� ��������'��;��� 7�������;��� ���� ��������.6W <>.87=�6: %&"9)96$9+� ���� ��'���. 9.7:8�6: &"#)#6$1 ><.6>6�77 %*"2*26*%

�#@!�=1!�=G!C/!��!� ������� ",�'� ���-�� �.99>�7> #"2$&62#^�;�� ���'� (&6&1��.� ����5�� ���� 8� 6($6&)��.� �����'����� �������� ��5�������3;��� � W ������ �������5����� ��" 6>��9< (##6#*� ������ ����� �������� ��� �� ^�;�� ���'� 16(#��.� ����5�� ���� 8� 616(*��.� �����'����� �������� ��5�������3;��� � W +��� ��������,������ 6:9�=< (()6**^�;�� ���'� *62$��.�����5�� �������� ����'����� ����������5�������3;��� � W ��� ����������� "����� 8.�;:�:8 ("%%9699������.��'2������ ^���5�� �����;�� ���'8� 6(6$*��.� ����'����� ����������5�������3;��� � W ��������� �� =:>�6> %%$6)% ,�������'� ;9�:7 $16(%��� >6�67 &(6$*��� �����;� �=<��; )(6%%2������������������ � 8- �����' ^�;�� ���'� *6#)��.�����5�� ����8���� �>7�9< 996&% ����'����� �����R��5�������3;��� � W 8�������2�������� :<>�:8 ()9629 8 ��� �=8�8< #%26*$ <97�<< )$)6%(������� 5�� <88<�;: &*)161&

Page 231: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!"���

E��!!&�& ����3���� 8���B�!�*.677< 1# 2����"(**&�#@!�=1!�=G?>@!%$�#?B!:�����; %������1�7*� � ��� ��+�.� 0����*�/��-�) <88<�;: &*)161& �� ����� ;6�=7 #*16&* ���5�����'������� ���3;��� � 8>9�7= 11)6(9� � ������� ���������� 87�9= #2692 �� �� ���'����'� 6=<�;9 ##%6&% 2� �������� 3;��� � 8.=7<�8; 1"*9(6((^�;�� ���'� )6&#��.� ����5�� ����8��������'�� ��� �����R��5�������3;��� � W ����'� ���� 6.7>:�:6 #"%)26%1 ����� �������� �� � <.;>7�67 &"$116%2 ������� J��� :�>= )6&% �� ����������5�������3;��� � =;�6� )&6%& +� ����������;��! � ���� :<��7 #96#* +� �������'�3;����'��� � ���� ���� 8���99 &)16*# ���5� ����������� �����5�� �����5� ��� �7��7� #&6** ���5� �������� �� ���� >6:�<7 #9*6** 66.>=<�;9 #$"*9&6)*

�#@!�=1!�>G0"�$#"���$1=>!�!"%�$�<�H21?��5/!%�@"%! E��!!&�& ����3���� 8���B�!�*.677< 1# 2����"(**& !�H ��� ������34 ������� �����'�����'���������� �<.<=�.:86 �#� #2"2)9"*9& �1�!�H ��� ������34 ������� ���������������� 6=.6=6.�;6 �(� #2"2%#")1( �#�,��'����5���'�� ������34 ������� � �����'� ���'���������-� ��3��� 67.766.978 �)� #2"2%*"9#( �&�

,��'����5���'�� ������34 ������� � �����'� ���'������������ ��3��� 67.=79.7<7 �%� #2"2%*"9#( �&��������:�� �������34 ��������� 6� �7 #* �����7�+� �������;�����5����������34 ������������� �� ��� ��+�.� � 6.8=8�67 �#"%*26()� -� ��������' 7��� ����������� 6� ���<= �96)$� ��� ��������' 7��� ����������� 6� ���:< �96)$�

�"&9����&���5�!��

!9���'�*�!��

�#� �(� �1�"���8���B�!�*.677>H���"�!��

677> "���8���B�!�*.677< "������"�!��.677= ���� ���� ����

� ����������� � �� #2"2*&"#9(

)2"*#) #2"2%1"#$&

(%"(*&"#9(

)2"*#)

(%"(%1"#$&

#2"2*&"#9(

)2"*#) #2"2%1"#$&

�������:�� ��� 6�

#22"*&#"9(*

)2*"#)* #22"%1#"$&*

(%("*&#"9(*

)2*"#)*

(%("%1#"$&*

#22"*&#"9(*

)2*"#)*#22"%1#"$&*

���� �:�� ��� 6�

#22"*&#"9(*

)%("%** #22"%#)"1(*

(%("*&#"9(*

)&*"***

(%("%(#"9(*

#22"*&#"9(*

)#$"*1%#22")9*"9%%

!�H ��� ������ ����

#2"2*&"#9(

)%"(%* #2"2%#")1(

(%"(*&"#9(

)&"***

(%"(%("#9(

#2"2*&"#9(

)#"$*) #2"2)9"*9&

�?��)*��&���!�)���5�!���*�!����!0����!/� ?��)*��&���!�)���5�!���*�!����!������&!/�

�)� �%�E��!�&�&8���B�!�*.677< E��!�&�&8���B�!�*.677<

��� ��������� �����' ��� ����������� ��� ���������

�����' ��� ������������ ������ � ������

Page 232: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!"!��

���� ���� � �����' � �����'

#8!��8*& #2"2%#")1( #$$ $"&29"#29 #8!��8*& #2"2%#")1( #$$ $"&29"#29#28 �8*& (#"(%#")1( %* ("$##"#%% #28 �8*& (#"(%#")1( 1 #2)"&&$&8���8*& (#"(%("#9( %) 1"#))"#%9 (*8 �8*& (("%29"$$) 1 #9%"%9#($8L��8*2 (%"(%("#9( &( )"(9$")#( (18 �8*& (1"*(#"%#) )) ("22%"#$&,��'����5���'�� ���� (*"*(("$*1 &8���8*& (1"*(("(&) %) 1")*&"*1) ($8L��8*2 (%"(%("#9( &( )"(9$")#( ,��'����5���'�� ���� (*"%*$"*2*

�&� E��!�&�&8���B�!�*.677> %�������������?��)*��&"��!�)����5�!���*�!��

��� ��������� �����' ���

����������� ����&�!�&��!0����!/��&������&!/� � ������ ,��'���

���� �5���'�� �����' � ������

#8!��8*% #2"2)9"*9& ) #$)"%** ����

%8!��8*% #2"2)9"&2$ 19 #"9)2"9*9 ��� ���������-� ��3���)�

(*"*(("$*1#182��8*% #2"2)$"*#& 2 1)*"1$( !���34 �5����� ��������� �� ���� (*82��8*% #2"2)$"*(2 2 1)*"1$( ���������5������ ����������� (282��8*% #2"2)$"#91 ) #$)"%#( ��,����� ��� 1#82��8*% #2"2)$"()1 # )9"&(9 ��� � ���� ���

#8L �8*% #2"2%*"*&$ # )9"&1* (*8 �8*& #"1(2"%&( #*#

1&2"1%1

(8L �8*% #2"2%*"#)$ 2 1)*")#) (18 �8*& ))("%(* $9

##9"9#)

$8L �8*% #2"2%*")1) #( %91"%2& #"22*"*9(

)9&"#&2

(#8L �8*% #2"2%*"%1( (1 #"##9"%(2 ��� ������������ ��3���%�

(*"%*$"*2*#)8L �8*% #2"2%*"%9( ) #$)"%(2 #98L �8*% #2"2%#"(9( #) &9*"92# #8! '8*% #2"2%#"($) 1 #)%"$*# )8! '8*% #2"2%#"1*9 $ )12"2*1 #18! '8*% #2"2%#"1#$ #& 229"#)* ($8! '8*% #2"2%#"11( #* )9&"119 98���8*% #2"2%#"1%2 )& ("(12"#%2 ()8 �8*% #2"2%#"12* () #"#&2"(#1 #28��58*% #2"2%#"129 %1 ("%22"%$2 $8L��8*& #2"2%#"1$9 22 1"2))"9#& (282��8*& #2"2%#")1( % ()1"#2* ,��'����5���'�� ���� #2"2%*"9#(

Page 233: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!""��

�#@!�=1!�<G�?>!�?�"##?=�>� ^#W ��'�������!��� ���'������� �

��� ��;��! �

��;�� � � ��5�� �� ��� � �������� �� ��� ##6( ������ ��� ��� � ��5�� �� ��� � �� �����������6 ��� ��;��� � ��� ������ �� ��4 � ���� ������3�:!� ������ ����� � ������ �����������6

�� �� ��������� ������� �� �� �������� ������� �� ������ � ���������� ��� �"����� � � �;���������5���� ����� ���'��������������6������� ������ ���� �� ����� ���� ����� �������������� 7 � �� ���'����� ��5��� 6 ��������� �� � ����'�� �� �����5�� �� �������'��� ��� ��;��� � ����� �'�������' ���;���� � ����5��������� � �6�6�� �����'�������5�� ��� �"������5��� ��'���6�

���� -�������'��

-�������' �� ���� ���� � ��4 � ���� �� ��� � ���� �� 4 �������' � � �� � ����� ��4 ��� � ����� ������ �� ��� � '� ����� ��� � ������� �� ��� ������� �� � ��� �� �� �� �� ��� � 6!��������������'�� �������'�����5�� �6

����� ��5����������

���� �� ������ �� �� ��� ������ � ������� ��;�� � � � ��� ������� � ������ �� ��5� 6���� ���������5�� �������������������;��� ����� �6

��5� ��������������������������������������� ����������5�� �������� �������5�� ������ ���� ������ ���'� ���������� ��� ��� ������������������5�� �� 6� ���������������������� � ��H ���'��� ���5������������������5�� ������ ��5����� �������������� 6

�������������� ���������� ���5������������������� ������������������ ����6

����������������'������ �� ��;��� � � ���5����������� ���'� ������ � �������������5�� ���������� ��������������� ��F�:����������� !�"#$%&�������6

�5� �����'�� ���������� �����

2������� � ��� ��������� ������� �����'�� ��������� �������������' � ����� ��������� ������ ��� ��� ���� � ������ ��� ��� 6 ��� ���������� �� ��� ����� �� ������� � � ������������ �������� ��'��� ����� � �������'��;����'���� �������������� �������'���;��� � ��4 ��������� ���������������'�� ��������������+� !��� �6

�� �� ��� �� ��� ����� ��5���� �� ������� �;����'� ������ " ����� � �� �� �� � ��� ��' � �������������������������'�����������������������������������;����'������������� �������� �� �� ������� � ����'�� � �� ����� ��� +� !��� � �5�� �� ������ �� �� ������"�;��� �� �� � �� ��������� ��� ���� ��� ��4 ����' ��;�� � � ���� � ��� �����63;����'� ���������� ����� ���' ��� ��' � �� ������� �;����'� ������ � �� �� ��� �� ��������� ��� ���� � ��4 ��� ��;��� � ����� �������������H ������������'��� ��� ����;��� � 6

3;����'�����������������������;����'���������� ��'����������� �������� ���������������5��� �������� ���� �����������������'������6

�5�� ��5� ���

��5� ��� ���5�� ����� �� ���5� ����������� ������������������������5�� �������� �������������-������������� �� ����������������5���6

�5��� ��5������ ��5������ ���5�� ������������ ���������� ����5�� �6 ���� "����� ���5�� ����� ��������������'����5���'��� � 6 ���������� ���5�� ����� �������������� ����� �� � 6

��� �� � ��� � �� 5�� ���� �� ���� ��� '��� "�� ���� �� ������� �� ���������� �� �� �� � �����������5��"���������� �������5������ ����;�� �� ���������� � �4 �����������������������6

�5���� ����'����������������3;����� ��

�������������������.� ����'�� �������� � ���� ����7 ��������'��� �� ���� �����

����������� ����'�� ���� ������������8�.������ ����6

������ ������������;����� ���������'�� �������� ����;��������������� �'�������

��������� ������ ����� � 6��;� ����������

���+������������� ���'�� �����5���������� � ���� �����5�� ����� � ��������������5��

� ��6 ��������� ����:�� ������������ ������ �������� ���5��������������'�������� �������������'�������� ��5��������������������� " ������5����� ���������� ���� ��1# 2����"(**&�" ��������������'1# 2����"(*#*����� ��������� ��������# !����"(**&�"

Page 234: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!"#��

�#@!�=1!�<G�?>!�?�"##?=�>�D����)�C �;� +��5�3��� ����-�����

!��� ��������������� ���5����� ���������� ���������������� �5�� ��������� � ���� �����5�� ����� ����'�� ��� ��5�� �����'�6

�;�� �� ����������5�������

��5�� ��;����� ������ ����������5�������� ����'���'��� ��������������������������� ��� ����6

�;��� ��;� ��������

� �����;� ���������� ����� ����;����������� ������;����������������������� ���������������;��������� 6���������;� ����'�� ��" �H������ ������������ ��������� ��������������;� �"������'���������� "����'�������������������;����������������� ���'�����������'���� ����������������������������5�� ������������� � �4 �������� ���� ��� ��� ��'�;��������� ����5������������� � ���5�������������-�������������6���������;� � �����������������5��������� � ����� ����������6

^(W

� � ����������5������������ ���������������������������3-�' ������� 1*"**"***���5������,����� ��� #)$��������������� � ���������34 ���������� #*����� ������� �"�����#9���� ������������������5�������������#%�2����"(**2��������������� � ��� �������������#*O������� � ������������6

^16#W 2���'�������� �������� E��!!&�& ����3���� 8���B�!�*.677< 1# 2����"(**& %������1�7*� � ��� ��+�.� !�� � ����7��������� ��2���'��'������� ������� "-�� ���!�������� %16&% 126#2 ������ �������5����"��� ��

���� ������ ����� ��

%6$2 %6*# ���4 � �� %6)# 269# >=�78 )$6$$ �� ���������� ������� J��� :�>= )6&% ^16(W

���� ������������� ����������#$9�#�71)$������������ !�"#$%&�� ���������5������5��������5��������� ����������������������� 6

^)W ����3���� ����3���� 1# 2����"(**2 1# 2����"(**& � ��� ��+�.� � ��� ��+�.� ! ���� J��� �������� ! ����� �6�77 #(6** ��;! �� 8�=7 � (6%* ��� ����������� =�== )6$* ����� � ������3;��� � ����� ���'���5�����; 7�<> *61# ����;���� ����� '���������+� !��� �� ����� �� � *6%*��.�������5�� ����

�^%W ����!�� ������ ����������2������ "���� �������� �

���������1# 2����"(**2 ���������1# 2����"

(**& O :�� � O :�� �

� ��� ��+�.� � ��� ��+�.�

������� 9& &*&#&6(# 9& )%"$&*6)$ ����'��� #) $"91*6(( #) 2"1*%6)) ���� #** 2*"))&6)1 #** %1"(&%6$1

Page 235: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!"$�

�#@!�=1!

�<G�

?>!�?�"##?=�>�D����)�C

^&W

����� ��� �������

����

�����"�� �������

�����"�

��� ���

���

� ���

���� �

E��!�&�&8�

��B

�!�*.677<

E��!�&�&8�

��B

�!�*.677>

�����

�-

���.

��

���

�����

�-

���.

��

���

E ��

��

� ��

��

���

� ��

��

E ��

��

� ��

��

���

� ��

� ��

2�

+�.�

+�.�

2�

+�.�

+�.�

���+����

�����

����

���

���

� ��

��

���

����5��

��

���

����5��

�����

�����

��

�����

�����

��

������ ��������

��������

��

� ���

��������

��

��2��

�'��

���

�-

����

��������

�6

6<7.777

�6B?

(2

*"**

*

#(2,

#�!5�0���7

4

��

���'���.

=.>>7

�.99;�8=

2"*9

1

("**

16#*

!� ������

����S

6::.977

((*

"$&*

��� ��'���.

:.7=6

�.899��8

%"&&

*

#"$$

961%

���� ����� ���'

������'

6:>.=7;

���.6<>

((("19

1

9#"2(%

/�+

�!4

���

������

98.;�:.==7

A?@

2&"%1

2"#$

#K,�

2����&�)

#������

#�

�������

����

��89.7=7.;7�

A?@5

���

�� ���'���

�5�

���

�������6�

�1*

")%9

"12)

K,�

����

=:.<>8.<:9

A?@

�.7=:�>6

)&"*29

"9#2

K,�

9(%691

S���� ���'��

�� ������

�� ��

��������5����

���

� ��

�����

��� ��'

9��97B

>

)*6#*

2�

Page 236: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!"%��

�#@!�=1!�<G�?>!�?�"##?=�>�D����)�C

E��!�&�&8���B�!�*.

677< E��!�&�&8���B�!�*.

677> D�����' %������ E ���� � ��� ��

^2W ���2������ ��� ��� B> 1�7*� 2� +�.� ��������'��� 8 ��� �������� ������ �����2�� ��� ���' ������-���.�

���+6�6 6

8>�

��;�<<

1&2

#*&6)$ ��������'��� ������-���.

���� ��.

8�.=7�

:.9>9�8>

1#"&&&

)"1#162( ������������������-���.

�������.

:7>.;78

>7.=8��6>

12#"#2$

)%"$#$62#

��5���� ��

�7.868

�.>==�8=

1"((#

1&%6%*

�5� ���

6:

�7�79

1*

##6((

::9.7�6

><.6;:�;8

)*&")&1

%*"2#&6&) +� ���� �������� '��� ����� �����5�������� � � �������������-���.

�������.

�>8

66�;8

2( $6%$

::;.;:9

><.6>6�77

)*&"1$#

%*"2*26*%

��������� ��������� 1# 2����"(**2 1# 2����"(**& � ��� ��+�.� � ��� ��+�.� ^9W ���:�� �������� 8 ������2������ %2")2)62) 19"2&&6*1 ������� �������� 9161* #(26)$ ���������34 ����� 8 #&6##

^$W 3;����� ���������'�� ������ ����'�������������+� !��� � ������ ����

�������� �����3;������� 667�:6 #&96%2

�������� �.>:6�>= #"%196%1

��� ��� ��;�6> 1$(69$

^#*W !�5���� ��� 6%9&612��.� ����5�� ����8� 6#"*(%6$%��.� ����� �� � 6#6()��.� ����5�� ����8� 6#6)# ��.� �� ����� �����������������"��;�� ���� �� ��������� ���'������8� 6#6)#��.� ����5�� ����8� 6#6)2��.� �6

Page 237: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!"&��

�#@!�=1!�<G�?>!�?�"##?=�>�D����)�C

^##6#W������ ��� ����� ����� � "��������'����� ������

���������������5����� ���������������'�����'������ ����;��� � �

������������ ���������2������������'����'� �5��'��5���

����� ���'�����

������ ���'�������������1# 2����"#$92�

���������

��������������� �� F�:������������ !�"#$%&6

��� ���� � ����� ��1# 2����"#$92� ��������������

5�� ���������� ��������������� �� F�:������������ !�"#$%&6

���!������ ����# !����"#$92� ����� ���'�����

���������

��������������� ��F�: ������������ !�"#$%&6

^##6(W-� �� �� �� 5�� ���� ����� ����� �� �� 5�� �� �������� ��� �� � ��� �" ������ ��� �� ���������J

��;�� � � ^5�G6" +��� ���������7+�� ������" !�4 � ���� ��� ��5������� 3;��� � " - �����' �� ��+���" ��� " 3�������� �� ������� " ���� ��� 2�������� ��� ������� �����'W ���� ��5�� �� �� 1*���5�����"#$9)"��1*���������"#$$#����� ���1*���������"(**#��;������������������'�������� ������'����������'����� �

8� ������ �������.�5�� ���������'�+������������7+�� ������"!�4 � ���������5������� 3;��� � "- �����' �� ��+���������

8 5�� � �� 3�������� �� ������� " ���� ���2�������� ���������� �����' ����� ����������� �� �� ������� ������ ������������

8��H ��� �������������"�� ������������������"����������� ��5�� ������� "��6

��� �� ��� ��5�� ���� ��� ��� 6#"*##6*2 ��.� "� 6("$$)6*) ��.� ���� 6%"$$%6(2 ��.� ��� ��'����������� �����5�� ���� ������� ���������5�� ������ ��5� �����������J ��� ������ � ��������� #$9189)"#$$*8$#���(***8*#�� ����5���6

^##61W �������������������������1# 2����"(**2����� ����;��� � ��5�� ������ ���� �������������'���� 61*#699��.� ����5�� ����8� 61*%6(9��.� ��5�������� ������ ���'������ ���� ��� ������ ��������� ��F�:������������ !�"#$%&� �������� ���' #$$18$)����� ����'���������������������������� � ���������5�� �������� �������

��� ��� ������ ���������� �� ��5�� �� 6

^##6)W������ 3;����� �� �� ���'�� ���� �� �

���������!�5���� � �� ���"��� ������'���8� 6#"1&16$%��.� �1# 2����"(**&� 696)9��.� � ���-������'�� � 61)(691��.� �1# 2����"(**&8����

Page 238: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!"'��

�#@!�=1!�<G�?>!�?�"##?=�>�D����)�C

^#(W ����� ������������;� �7����������� ���������� ����� � �8 "��� ! � 8���B�!�*.677< 1# 2����"(**& %������1�7*� � ��� ��+�.� ����������;+������������� ���8 8����������� :.;68�7; )"$9&6#1 8 ��� 7�<8 8 :.;68�;� )"$9&6#1 ����������;! ������� ���8 8���� ���������������� G #"$#169&

8��� �������������;� ��� ��������� :8�66 ))6%2

8 ��� ::8�9: #$(692 :;<��> ("#%#61* ����������;+����������� :.88>�>= ("91)691

^#1W !�������'������� �� �����.��''�5������������������������������������ � ��� "�

��5� ��� ���4 �� ���� ��2�������� � +��������������; �.�����+����������������'��"����'���������� ���� ���������� �� ��������� ������������ ��"� ���'��� ���������������������� '�������������������� � ��� ��� ����������� 6

8���

B�!�*.677< 1#

2����"(**&

%������

1�7*� � ��� ��

+�.� ^#)W �����'��+�������� ����

�#)6#� �����'-��.� ������ ��6

6:;�67

(&)6(*

�#)6(�-��� �� �� ���

�.;�8�<=

(1%621

�#)61�� ������ ���� ���� ������ ���� �����������'�5��������������

������������������ ��������������� ��������

' ������ �����

��������'���'�����������������'��������������'���

����������8

8+���

9�77

#"22$6**

8 �����'

9�77

#"2(#6(1

������������������ ��'+���'��������� ��'

��5�������

�����������������+�6��������� �����������6

�6��>

#26)% �#)6)������ �'��� �������������.������'��� ��� �

���������8�;���� ������'������������ �� ��������� � ����

69=�79

#%%6#(

������� ��;���� �9:�>>

#$)6&&

^#%W

����� ��������'��;����'���� ��'������������;����'��������������'�� ���������� � ��� �������� � 6#$6*2��.� ����5�� ����*62(+�.��

^#&W 3�����' �������'�3;����'���!��� ���8 E��!!&�& ����3���� 8���B�!�*.677< 1# 2����"(**& %������1�7*� � ��� ��+�.� 3;������� ��6 6-6:�� �� 66.6:;�<= #("$&#6#* ����������� 6<<�>> 8

Page 239: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!"(��

�#@!�=1!�<G�?>!�?�"##?=�>�D����)�C^#2W

�������������� �������5���� � 6#"1&16$%��.� "1#6*16(**&8� 696)9��.� ������5�������� �1# 2����"(**2���� ������� 6&"%%*��.� �1#6*16(**&8� 61&62&��.� �

^#9W ��)���$��!�����

������������� ������' � �� �� � ��� �'��� " ����' ������ ����. ��� ����� �� ������ ��� ��� ������� �'���

���

����8 �'������ ��� ����'�������� ��������� ��� ��������������.����� �������������'������;������ ����6

�����'��� ��5�� � " �� � ��� ��������������

0��������)��� � ��� ��+�.�

E��!�&�&8��78�677< ����3����1#6*16(**&

#�!5�0���7 ����� ����

������-���. ����� ����

2�5 ��)���%�����

3;���������

���.6<>�6

:�.7=:�>

6 ��6.887�;>

9#"2(%6*$ 9(%691

9("%%*6$(

����8 �'������� G :>;��: :>;��:8 1&(6#*

1&(6#*

���.6<>�6

:�.=66�<

> ��6.<99�77

9#"2(%6*$ #"#926$1

9("$#16*( 2��5 ��)���%������

���������������� ����; 9.:66�6<

�.�9=�;8 �7.>�;��7

(")##62# 99%69)

1"($26%%

������������;��� � �7���������� 26.978��95 �("#*(6#$�

����� 28.6>7�6<5 �1"*&)6$2� ������������; :.:=:�>: �#"9&$6&#�

2���5 ��)���"�����

>8.778�=<8.<;7�6

> >>.<;8�;8

&#"*$)6%% 1"$$26&2

&%"*$(6((

���������� <.�9<�<6

%"#2)6%&

<8.9;��==

2*"(&&629

2��5 ��)���1��5�������

:9.;6;�9��.:9;�6

� =�.86<��6

%)"(*#6*& 1"&)26#1

%2"9)96#$

���������� >.7<:�77

("$$96*2

=<.:7���6

&*"9)&6(&

2�5 #������!���&���!� 878�>� 7�8= 878�9>

)%)6(& #269&

)2(6#(

2��5 ���!������� �.;8<�7> �99�:6 6.78>�:;

#"9)$6(( #$962$

("*)96*#

2���5

��#��*!�������*�!�*����!�������2���������&5 >;��: &(61$

<��)!��*������)���

E��!�&�&8��78�677< ����3����1#6*16(**&

?��*�$&��

?����&�$&�� >���� ,���������

�������� ����

2�5 ��)���%�����

97.7;6���66.6:;�<

=��6.887�;

> &$"%9$69( #("$&#6#*

9("%%*6$

(

2��5 #������!���&���!�

878�9> G 878�9>

)2(6#( 8

)2(6#(

2���5 ��)���"�����

<7.88=��><7.8==��

> <8.9;��==

&9"(1)61% ("*1(6)1

2*"(&&62

9

Page 240: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!#)��

�#@!�=1!�<G�?>!�?�"##?=�>�D����)�C

^#$W������� �����5�� ��������������� ���34 ������� ������5������,����� �''��'���'� 6%"1$2��.� ��5����� ���� ��� ���'�����������5������� � � �� ������

%��$��7*� ������3;����� �� 9*96#9 ,��.��'��������4 ������ )"%9969( =.89<�77

^(*W ������������ ��� �� �

����������� ����'����������� "�� ����������� ���"��� ����� ���� �����'��� � K������'������� ��8 ���2�� �������'��"2���'��'����������1*���5�����"(**&

���2�! ��.�����"������������������������������(1�� �����"(**&���2���'��'�������"����# ��������"(**&

�����5���.������'������� ��"�����������������5�82� 6!� �����'�� ���� ����� ���K������'������� �������������������5������ �����5��

��� ������� ����7 ������� ��� �� ���� ����� 1# 2����" (**2 � 6 1)6%* ��.� ����5�� ����8 � 6)$6$$��.� ������� �� ��������'������� ������������� ����� ��1# 2����"(**2� 6##6))��.� ����5�� ����8� 6##6))��.� ��� ����5���6 ����� ����;������ � ������������� ����������J ���������7����������.������'������� ����������������1# 2����"(**2�����;������ ��������������������� ��1# 2����"(**2���� 6*6)#��.�����5�� ����8� 6#61(��.� �����������5�� ����8� 6%6**��.� ��� ����5���6����� ����;������ � ������������� ����������J ���������7�������������5���������������1# 2����"(**2�����;������ � �������������������� ��1# 2����"(**2���� 6*6#1��.�����5�� ����8� 6(6#)��.� �����������5�� ����8� 6%6**��.� �6�������7���������������5���������������1# 2����"(**2� 616(*��.� ����5�� ����8� 6)69*��.� �6

���� ����� ���K������'������� �������������������5��

��� �����������7���������������������1# 2����"(**2� 61*6%1��.� ����5�� ����8���� ^(#W

������' ��������� �� �� ����5�� ��������� �� ��� ��� �� ������ � � ��4 ���� � � �� � ����������!���'������������ �� ���������' +�������������������(**#8(**(" ��� � ���������� ����������. ����������� ����������������� ������������6

^((W 3;��� � ���������H �������� � ����� � ����������������6 ^(1W

����� �;����� ��� ����� 6(*16(2��.� ����5�� ����8� 6(#%6&(��.� �����'����� ��������2��'��2�������� � ������� ������� ���

�������� ��� 6#%*62$��.� ����5�� ����8� 6(*)6)*��.� � �����;��+��� � 6#")9$6($��.� ����5�� ����8� 6$*&69&��.� �

^()W

������ 6&(6(*+�.� ����5�� ����� 6&(6$*��.� ������ �������������������'��� � �.����������#6*)6(**#6��� ���� ������'���� ���'�����##���� �1���� ������������������� ����� ������������ ��� �������� " ������ " ������ � ��6 ��� ���� ���� ���� �� � ������� ��� � ������������������6

^(%W ���5�� ����J ��' �� ��5�������'�� ������������'���������� ���������� ���6

Page 241: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!#���

#��*A��+����������!'��!�&�&8���B�!�*.677<

E��!!&�&8���B�!�*.677<

%��������7*�����3����1# 2����"(**&

� ��� ����.� "� #��*A��+A!��?��!���)"��������� �������7�+� ��������;���� :.:=:�>: �#"9&$6&#� !�H ��� ���� ����������� 6.78>�:; ("*)96*# +� �� �������;��� � ���� :<��7 #96#*

������� ���'����7�� �����������'��;����'��� � ����

2:=8�>;5 %(61#

������������5�����

26�;<5

�*6##�

����� ������5��7�����5���������������������� � ��6�

2>6�7�5

�%16&*�

����������� �������5� ���

2��885 8 ����� �����7������������� ��� 8.6>7�6< 1"*&)6$2 ���5� �������� �� ���� >6:�<7 #9*6**

���5� ����������� �����5�� �����5� ��� �7��7� #&6**

!���� ������������ ����:�� ������������������ >;��: &(61$

=.>�<�;� %"1996*2

?��!���)/!����5���!�?�!7�)#������#*�)�� �7.7<6�:= 1"%#96)&

!�H ��� ����

��5������

26.8<>�><5 #"())6$#

�������� ��������5����

2�.�=:�=<5

�%"2(96#2� ������������ =.=;;�>8 %"(1%61% 6.7=<�89 2%(6*$ #��*<��!���&�!��?��!����� �6.�69�;: )"(2*6%%

�������;� ��������� ���'��;��� ������ ����

2>7>�<85 �#)$6#(�

������ ����:�� ������������������

2:6�775 �)26$1� ���#��*�!��?��!���)"��������� ��.:;���� )"*216%* 0� #��*A��+�!��$�����)"���������

������ �����;��� �

26.7:>�<�5

�)$26%*� ����������� ����;��� � =;�=6 (96$*

� ���� �����5� ���

2�.>=7�695

�99&6%2� ��������5� ��� �.>=��>6 8 ��5����������5��������5� ��� 6�;< *6##

���������������� � '�5��

2�.777�775 8 ���������������� � ����� �� �.77=�<= &**6** ����� �����5�� ��� 66�;9 162(

����� �����5�������������������� � ��6 >�<9 ##6#)

���#��*���&�$�����)"���������

2�.9:;�=>5 �2)*6(*�

Page 242: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!#!��

#� #��*A��+�!��A����)"���������

!���������������� ���'����� �������5�� =.89<�>� (6&2 ������� �������'�����������' �7.:=��;7 1%$6)% ������� ���� ��������������' 6�.7>7�97 (%"#*26)*

���������������� ��

2�.777�775

�%**6**�

�������������'�����������'

26.9;8�=:5

�$%16)9�

���������� ��������������'

28�.<==�=85

�(%"(2)619�

������ �7������� ������ �������������� "���������5��������6�������.

2>.86;�995 #"22*6$2

,� -��'����������5� ���� � ��������5�� G #(%6)9

��5����� ��������� ���'�;����5������

28�;75

�1*16(2�

����� ��������

28.6>;�9>5

�1"*&#62&�

���#��*���&�A����)"���������

2;.:87�=�5 �("2(&6$(�

� ��������*�#��*A��+����������!�*�'��!�&�&8���B�!�*.677< �� �:� ������5��� ������������� ������������ �������������2����� �� ����!��� ���'�������81��� �� ������������ �������� � �����������!��� ��� �������6 �� �

;� �� ������ �34 �5���� ���� ��� "���8��78�677< ! �

1#6*16(**& �� �� �� ������������ ���'���4 � ������ 6�:6 (#612 �� � 6#269%��.� � �1#6*16(**&� �� �������� ������ � 979��> &*&69$ �� ,������� ���-��. � �� 8 �� ����!��� � 6=9�68 ($#6)$ �� 8 ���������������������5�����!��� � 87�=< 1)612 �� �� ��������8����� ��##� �

� 8 ������������� � G ))6%# �

� 8 �2��'��2����!��� ��'��� 8.7�=�78 ("##%62) �� +����������7� ������� �

� :.6�>�:� 1"##)612 �

� ����5������������������7����� ������������6 �� �<� ���5�� ����J ��' �� ��5�������'�� ������������'��"�������� ���������� ���6 �� �� ��� � ���� ����������������������� ���������5�����6 �

�6+���������2����� �����6%#2$*���������������������3,!�3�� ��3"��������!��� ��� 6K��.��(&�L ��"(**2

K� ��.2 .���H�����������������

! ��.�����

2���'��'�������

K6�6-6������ 6�62������

�������

Page 243: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!#"��

1$B$>!�%!C$!?%!/?%>

���-������������� ������� ������-���.+�����1#"���H�� ��� ����"K��.��L2****#

#6� ,���5���5������������������' �������/��8� ��������������� � ���4 ����������� ���� ����� 1#0 �������� (**$ ��� N������M� �� ������� ������ -���. +������������� �� �� ������� � � �� � ��� � )# �� �� +� ��' !'������ ��� �� ���.3;����'� �������"������� �������������� ���������������� ��� � 6��� ������� �� �� ��� ������ �� �� �������M ����'���� ��� �� ���� �����5�� �� �� -���� ��������� 6 ��� ��� ������� �� ������������������� ����� ���5���6

(6� ,����� ���� ���5�������������������������������5���3�'�'�������3�()**"

/3�'�'���� ���5������������������ 0� �������� � �����������!��� ��� �� �����6 ��� ������� ��4 ��� �� �� ���� ��� ������� �� ��5��� � ����� �������� ������ ������������������ ����� ������������������ �����6

16� ! ��5��� � ������ ��������� � ��4 ���� �� ������� ��� ����� ��� ��������� ������ ��

������� � ��������� ��� ��� � ���5���� �� � ����� ��� �� � ��6 ,� ��5� �������������� �����"��������'��"�������;��� ��� ���������6

)6� -� ����� ���5������� ���� ���5�"�����'�� ������ ����������� � �

�����5� �� �� ������ ��������" ������ �� ��� ������� �� ��� " �� ���������� ��� ��!��� ���'������� �������� � ������������� �!��� ���'������� �� �� "(**&� ���������(##�1�������������� !�"#$%&�����������'��G������ ���'������� ���������� "�� ���� ��� ����������������4 ��������� ��� ������� ����� �)#����+� ��'!'������ ���� ���' �������� ������� � � ����� ��� ��"�� �� ������� ������������ �����6

%6� � ����"���� ������������5��������� ������ ���� � ����� ���������'��� ����������'���� ��������''��'����� ���� ���� ����������' "� ����� ������������� ����������'�� ���������'��7��� ������������8��� �������"� �� ��� ���� ����� ��� ������" ���� �� ����� ������ R ���� ������ ��� ���������� R�;�������� '�5�� � �� �� �������M ����'����" ��� �� �� �� ��� � �� �������������������6

��+���������

2����� ���� ����L%#2$*���������������������,����� �

��������!��� ��� ������K��.������(# L�� ���(*#*

Page 244: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!##��

�� 6������� �

/�!������!�

>*!��B��*� >*!��B��*� ���B��*� ���B��*� E��!

!&�& !&�& !&�& !&�& !&�&

�6H8�H6779 �6H8�H677; �6H8�H6779 �6H8�H677; 8��78�6779

=��&���& =��&���& =��&���& =��&���& "�&���&

���� 12%6$2 ($16&) $)26)2 $226#& #"(**611

+� �3;�� �� � ($6(# 1#61# 22612 #*1621 #()61##��������� 7���������� ������� 1)&62& (&(611 92*6#* 9216)1 #"*2&6*(��� ��� ������'������ *6&* *6)* (6*2 #6#( #61)2�5>���� 8:<�8> 6>6�<8 ;<6��< ;<:�== �.7<<�8>

(63;����� ��� ���������� ��7������ ������.������� �96*)� #(6## �262$� �1#6%#� �#*6*#������� ����������2������ (%261& (%&62( &#269& 2)*6*% $1$6$$���� ���� ���������'��� 8 8 8 8 8

���3������� �� $619 26$2 (&61( (&6)1 1)6%)���3;����'��� � ����������7+� �1691� )61) �96((� 1169& )&6%9

�������������� 961* )692 (#6%% #)692 #$6&)

�'� ���3;����� �� )*62* (26$& #*$6#1 $%6$9 #($6%)

2*5>���� 878�;< 8�8�9; <=;�;= ;<9�>; �.�>7�6;8�/!����H21���5�!��?��!�����5���!�?�*�!$����$��!����&!���������$����2�G65 :8�:9 2=��6=5 ��8�86 2=��85 2;6�965

)6 ��������� *6*1 *6$) *6(& #16$2 #16#*=�/!����H21���55���!�$��!����&!���������$����28R:5 :8�=6 2=7�8�5 ��8�=; ;�;: 2>9�;65

&6����� ���� 26&9 $6(# #$629 (#61) (26)9<�/!����H21���5����!$��!���5��5���!�!���������$����2=G>5 8=�;: 2=9�=65 98�;7 2�6�=75 29<�875

963;����������� 8 8 8 8 89�/!����H21���5�!��?!&��!'"���������0���!�>��2<R;5 8=�;: 2=9�=65 98�;7 2�6�=75 29<�875

#*6��;3;��� � (6(# �#16%)� 2612 �)629� �1(6)&�������/!����H21���5�!��?!&��!'"���������"���!>��29G�75 88�>8 2:=�9;5 ;>�:8 2<�<65 2>:�;:5#(63;������������� ������;�;��� �� 8 8 8 8 8�8����/!����H21���5��!�*���!��&2��G�65 88�>8 2:=�9;5 ;>�:8 2<�<65 2>:�;:5#)6����8 �34 ������������������:�� ���� 6#*78����� (96(% (96(% (96(% (96(% (96(%#%6�� ��5� �;�� ���'��5�� ������ ��5� #9$6$1#&6-� ��3���������������3;������������� �� � ##6$* �#&6(2� 1*6%$ �(6$(� �()6#(���� ��3���������������3;������������� �� � ##6$* �#&6(2� 1*6%$ �(6$(� �()6#(�

Page 245: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!#$��

#26� ���� ����������'�

8� ������ ���� #1"*1*")2% #1"*9)"(&) #1"*1*")2% #1"*9)"(&) #1"*1*"12%8�������'��� ����������' )&6#( )&61# )&6#( )&61# )&6#(#96������� ����������'�� ������������'

�6����'��73�� ������

8� ������ ���� 8 8 8 8 88�������'��� ���� �� �O������� ����������'�������������������'�� �� 8�������'��� ���� �� �O������� ����������������������

�6���8��� ������

8� ������ ���� #%"((("2(# #%"#&9"$1( #%"((("2(# #%"#&9"$1( #%"((("9(#8�������'��� ���� �� �O������� ����������' #**6** #**6** #**6** #**6** #**6**8�������'��� ���� �� �O������� ���������������������� %1699 %16&$ %1699 %16&$ %1699

����)���%�����4

���������-���. 1116*1 (%969* 91*621 $#*6%2 #"*&*6%#

�������� #96#) %61* %#69$ #961( (161$

>���� 8=���< 6>:��7 ;;6�>6 ;<9�=< �.7;8�97+� �������'�����5�� � )6)# #622 #(6%( &6#) 2699��������H$�����!��?��!����� 8:>�<> 6>6�88 ;<7��7 ;<8�:8 �.7<>�766���)���/!����0���!�$��!����&>��4

���������-���. )*6(# �%)6*9� $%6%2 #%62$ �%16($�

�������� #(6&( )6%% 196%1 #%6$1 (*6(#

>���� =6�;8 2:9�=85 �8:��7 8��<6 288�7;5+� ��������� 26&9 $6(# #$629 (#61) (26)9���� �����8���������3;����� ���������8��������������� $61# *629 (*6%( ((699 1&62)

>����/!����0���!�>�� 8=�;: 2=9�=65 98�;7 2�6�=75 29<�8758���)���#������!����'�&4

���������-���. )996*% 11)6%( )996*% 11)6%( #916%)

�������� (%(6(% 1)61) (%(6(% 1)61) 1#62#

������������� #2962% %)9622 #2962% %)9622 )($6)9>���� 9�9�7= 9�<�>8 9�9�7= 9�<�>8 >::�<8

# ��������������������#&2,��'������������������2 �����������������()���������"(**$6

(�����������������5������5� ����������������'� ��# �����"(**$���� ��1# ��������"(**$6���������� ���������5��� ���'��4 ���������1# ��������"(**$6

1 ���5�� ������M ��' �� ��5�������'�� ���7�������'�������5������ ���6

������5��� � ������5���������! �������������.��������������-������������� ����������'��������(# L�� ���"(*#*6��� � ���� ����������������� �������� �F+�������5���F�������5� �8� ��������������� � ����� ����� �)#����+� ��'!'������6

0'�!&�!���*�0��!&K��.�� ! ��.�����(# L�� ���(*#* B��)�)��!����!

Page 246: PHILLIPS CARBON BLACK LIMITED - CSE-IndiaPhillips Carbon Black Limited (“PCBL” or our “Company” or the “Issuer”) is issuing 49,64,376 Equity Shares of face value Rs. 10/-

!#%��

<!�!%"1$�A?%B">$?�#?B/"�E�!#%!>"%EB%�A"=�@$AB=A@!%B!!1#"�6�6����"K��.��82****#�����*11�(()(*91$��;��*11�(()9*#)*38�����.� ��.�S������6���0??A%=��$�<1!"�B"�"<!%C##?%/?%">!"�C$�?%�/C>�1>���3-��3��6� 6��2****##*$&1#"���� ��������!5�� �"(�������"� ����6(�"K��.��82***#1�����*11�(((%1$)*71$)#7)##&��;��*11�(((%1$)#,���������65���������6���38�����8����S5���������6����������� ���2�6!� �K ���������"�C$�?%>?>@!#?B/"�E �B$A�#"/$>"1B"%A!>�1$B$>!�)"+������")������"K��.��L2***(*����T$#8118(($*2)**7*#7*(��;�T$#((92)*)(3������� ��� ��S5 ��6��"=�$>?%� /%$#!?">!%@?=�!%*�����)&�������� �����6�8#)"3�-���."���+�.�3��������������;"-�������'��"K��.��L2***$#�����*11�(1%2$(&*��;��*11�(1%22)$&1!<"1"�C$�?%�>?/@$11$/�#"%0?�01"#A1$B$>!�?�$��$"�1"?A@"$>"�&#?�3�������� �"#-" ���� ���������"K��.��82****#���*11(()92***��;�*11(()92&%&

�������- �� �����#1������"9)#"�6-62��'"3����� �������"2 ����L)***#1���*((&&1&%***��;�*((&&1&%*%*�

��