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INVERSIÓN PRIVADA COMO MEDIO DE FOMENTAR UNA PESCA

MÁS SOSTENIBLE

ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS PARA LA PESCA

SEPTIEMBRE, 2015

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I. Sobrevista del Nuestro Trabajo y la Tesis de Inversión

II. Hallazgos y Estrategias Fundamentales

III. Recomendaciones y Próximos pasos

AGENDA

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I. Sobrevista del Trabajo Nuestro y la Tesis de Inversión

II. Hallazgos y Estrategias Fundamentales

III. Recomendaciones y Próximos Pasos

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NUESTRA EMPRESA Y SOCIOS – “OCÉANOS VIBRANTES”

Socios del Proyecto de Pesca

Patrocinadores del Proyecto

Redes de Socios

Una empresa de de inversión y gestión de activos enfocada en enfocada en inversiones rentables y estratégicos que resuelvan los problemas sociales y ambientales críticos

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Work with family offices, foundations, and

other stakeholders to invest for financial

returns and environmental impact.

Investors include Wolfensohn family,

Armonia, Lord Jacob Rothschild, Carter

Bales, Richard Kauffman, Ben Goldsmith.

Manages Green Carbon Fund; LPs include

Packard, blue moon and BP).

Advised on ag/water/solar transactions

funded by Capricorn, Harvard, and OTPP.

Co-convene CREO family office network

with leading environmental investors.

Leading emerging markets focused private

equity fund manager with strategies in

financial inclusion and renewable energy.

Founded by James D. Wolfensohn with a

senior investment team that includes former

executives of the World Bank, IFC, and

leading PE platforms.

Approximately $250MM capital deployed.

Multi-generational family office active in

direct investments, fund investments and

seeding new managers.

+

ENCOURAGE SE FORMÓ EN ENERO DE 2015 POR LA FUSIÓN DE EKO Y WOLFENSOHN FUND

MANAGEMENT

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LA TESIS / PREGUNTA FUNDAMENTAL DE NUESTRO TRABAJO

¿Hay una oportunidad para la inversión de capital privado para fomentar la innovación y modelos de negocio disruptivos para catalizar una transición de la pesca mundial hacia una industria más sostenible, tanto desde la perspectiva económica como medioambiental?

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LAS POBLACIONES DE PECES ESTÁN EN PELIGRO EN TODO EL MUNDO

Los científicos estiman que el 40% de las poblaciones están sobreexplotadas o se han derrumbado, y el el resto está en peligro

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EL PESCADO ES UNA FUENTE IMPORTANTE, EFICIENTE, Y SOSTENIBLE DE LA PROTEÍNA Y

EL DESARROLLO ECONÓMICO

1Marine Policy: An Introduction to Governance and International Law of the Oceans, Mark Zacharias, 2014.2 “Save the Oceans, Feed the World” presentation, Andrew Sharpless, Oceana.3 Coral Reef Conservation Program, NOAA.

Mariscos silvestres son 10 veces más eficiente que la carne de 3.5x más eficiente que la carne de cerdo en términos de emisiones de CO2 2

30 millones de pescadores artesanales y 90 millones de pescadores industriales dependen de la pesca silvestre productiva para ganarse la vida (no incluye los millones de empleados en toda la cadena de suministro industrial) 3

1 billón de personas alrededor del mundo dependen del pescado como su principal fuente de proteínas,1 y se espera que la demanda de mariscos para crecer en un 50% durante los próximos 15 años

Encourage Capital | 10

Nueva Zelanda Red Rock Lobster (Langosta)

EU Bahia de Biscay Anchoveta

Noruega Bacalao Ártico

EE.UU. Georges Bank Sea Scallop(Viera)

Niveles de Stock, preintervención

Niveles de Stock, posintervención

Kenya Pesca de Redes de Enmalle

SI SE GESTIONA ADECUADAMENTE, LAS POBLACIONES DE PECES PUEDAN RECUPERARSE -

A VECES RÁPIDAMENTE

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BARRERAS SISTÉMICAS A LA RESTAURACIÓN DE LA PESCA

SobrepescaPesca ilegal

Falta de fiscalizaciónFalta de datos

Destrucción de ecosistemas• La falta de tenencia de recursos al largo plazo• Horizonte de tiempo largo para recompensas• Supply chains reward short term volumes over

long term quality• Cadenas de suministro ineficientes• Falta de trazabilidad • Mercados corruptos, fijación de precios, falta de

transparencia

Incentivos Económicos Mal Alineados

• Gobernanza inadecuada• Fondos limitados • Conflictos entre interesados• Capacidad de ejecución limitada• El cumplimiento limitado de los pescadores• La falta de voluntad política para hacer lo

correcto

Restricciones a la Gestión Pesquera

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CONCLUSIÓN: HAY UN PAPEL MUY IMPORTANTE PARA EL CAPITAL PRIVADO

Catalizar la colaboración de las partes interesadas y las reformas de política

Agregar capital para financiar la mayor parte de las reformas de la pesca

Crear un ciclo virtuoso entre los interesados mediante la captura de valor a partir de una mejor gestión a través de toda la cadena de suministro, desde el mar hasta el plato

Financiar mejoramientos criticos de la gestión pesquera

Mejorar el cumplimiento de los pescadores con las practicas pesqueras sostenibles a través de cuatro innovaciones:• Colaboración intensa entre las partes interesadas• Las nuevas tecnologías de datos de bajo costo• Incentivos economicos del mercado para

recompensar a los pescadores para las practicas sostenibles

• Asociaciones formales definido por contratos legales entre el sector privado y el sector público

Estrategias para la inversión en la pesca sostenible puedegenerar rendimientos financieros atractivos, pero no sin "reglas de juego"

claras, derechos de propiedad y gobierno fuerte por parte del gobierno

Al comenzar con el objetivo de crear una pesca sostenible, y el desarrollo de estrategias de inversión a la medida de las oportunidades específicas, se encontró que los inversionistas pueden:

Lograr Impacto a EscalaFinanciar, Catalizar y Incentivar Gestión

Pesquera más Sostenible

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I. Sobrevista del Trabajo Nuestro y la Tesis de Inversión

II. Hallazgos y Estrategias Fundamentales

III. Recomendaciones y Próximos Pasos

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DEFINIMOS TRES ESTRATEGIAS GENERALES EN FUNCIÓN DE LA PESQUERÍA

Meta: Invertir en mejoras de la gestión de la pesca y las empresas pesqueras y sus activos para generar, capturar y entregar el impacto y la rentabilidad financiera a los pescadores y los inversionistas

• Centrarse en las carteras de las comunidades pesqueras y la gestión de la pesca de especies múltiples y/o que se encuentran cerca de la costa

Pesca a Pequeña Escala(Artesanal)

Pesca a Larga Escala (Industrial)

• Concéntrese en grandes pesquerías en problemas de escala y la gestión de una sola especie

• Lograr beneficios financieros significativos ligados a la recuperación de la pesca

Gestión de los Recursos Nacionales Publicos

(Asociaciones Público-Privadas)

• Centrarse en la gestión nacional de la pesca en combinación con la infraestructura

• Utiliza marco de asociación público-privada (“PPP” o “P3”)

1

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LA INICIATIVA OCÉANOS VIBRANTE SE HA ENFOCADO EN TRES PAÍSES

Filipinas Chile Brasil

Multi-especies cercana a la costa

Pelágicos capturados por línea de mano

Near-shore benthicsCommon Hake

Cangrejo de manglarRape (Monkfish)

Pesca Artesenal

Pesca Industrial

PPP

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ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS PARA LA PESCA

TESIS DE INVESTIMENTO

1. Estructurar una a Asociación Público-Privada con el gobierno baseado en “puntos de apalancamiento”, o “nexos” como terminales de pesca y puertos

2. Financiar y implementar mejoras de gestión de la pesca que sean enfocadas pero a gran escala con capital privado que asume la mayoria del riesgo de desempeño

3. Investir en infrastructura que aumente el valor a través de reducir la desperdicio, mejorar la calidad, agregar valor “pos-cosecha”, y diferenciar los productos

4. Recuperar la inversión con transparencia total y un retorno regulado por medio de tarifas a los usuarios de la infraestructurapagos fijos contratados del gobeirno

ESTRATEGIA ESTRUCTURA DE INVERSIÓN

Mejoras el la Gestión Pesquera Infraestructura

Colección de datos

Catch AccountingDatabase

CDS

Monitoreo & Fiscalización

VMS

Market Operations

Mercado

Cold Storage

Pos-CosechaInfraestructura

Processing

Vessel Landing

Infraestructura de Desembarque

CargoUnloading

trazabilidad

Chain of Custody Waste Recycling

Environmental& Sanitation

Sewage Treatment

PROVEEDORES DE CAPITAL

Deuda Institucional / Bancaria

Capital de Impacto

DFI

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OBJETIVOS FUNDAMENTALES

Entregar resultados de impacto socio-medioambiental, así como rendimientos financieros

• Dramáticamente mejorar la política de gestión • Establecer fundación para la gestión pesquera al lgo. plazo• Meta 13%-15% TIR del proyecto

Implementacion

Outsource and manageimplementation

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ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS PARA LA PESCA

ABORDANDO LOS DESAFÍOS DE LA GESTIÓN DE LA PESCA EN LA FILIPINAS

• Segundo mayor puerto de los desembarques de pescado en Filipinas con $ 650 mil de rendimiento anual, con productos de atún artesanal (15%) y de cerco industrial (85%) del Triángulo de Coral

• Sólo el 25% de los desembarques refleja en la captura y recolección de datos

• Una falta de monitoreo de barcos, capacidad de fiscalización, y infraestructura “IT” para la recolección y manejo de datos

• Operadores de la industria políticamente poderosos se benefician del status quo

Insert photo

General Santos

• Recalificación de valiosa atún aleta amarilla debido al mal manejo resulta en un deterio de 20%, y el 90% de lo que resta con baja calificación y valor destruido

• La falta de integración de sistemas y la transparencia del mercado, y una cadena de suministro fragmentada hace que sea imposible la trazabilidad

• Instalaciones de desembarque inadecuadas con problemas de seguridad alimentaria debido a la falta de saneamiento

1

SOBREVISTA

INSUFICIENTE INFRAESTRUCTURA DE POSCOSECHA

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ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS PARA LA PESCA

PUERTO GENERAL SANTOS, FILIPINAS

$[20]m $[100]m

• Inversión de $[20]m en la contabilidad de captura, de Monitoreo de barcos, Control y Vigilancia (MCS), y los sistemas de trazabilidad para cubrir ~ 200 mil toneladas anuales

- Representa 6,3% de la cosecha de atún del Océano Pacífico (2013)

• Inversión de $[100]m en mejoras de infraestructura portuaria, las operaciones de mercado, y los vínculos de exportación a los mercados de alto valor como Unión Europeo

• Contratado por una concesión de 20 años bajo la ley “BOT” (“Construir-Operar-Transferir”)

• Posibilidad de pagos por disponibilidad y brecha de viabilidad financiación para reducir riesgo de mercado desde el gobierno y las IFD

• Oportunidad para actualizar uno de los puertos más grandes de atún en el mundo y crear una red eventual de puertos “sostenibles” por la región

• Crear bases de datos para permitir las mejoras de gestión

ESTRATEGIA ESTRUCTURA DE INVERSIÓN

1

Mejoras el la Gestión Pesquera Infraestructura

Colección de datos

Catch AccountingDatabase

CDS

Monitoreo & Fiscalización

VMS

Market Operations

Mercado

Cold Storage

Pos-CosechaInfraestructura

Processing

Vessel Landing

Infraestructura de Desembarque

CargoUnloading

trazabilidad

Chain of Custody Waste Recycling

Environmental& Sanitation

Sewage Treatment

Implementacion

Outsource and manageimplementation

Deuda Institucional / Bancaria

Capital de Impacto

DFI

PROVEEDORES DE CAPITAL

OBJETIVOS FUNDAMENTALES DE IMPACTO

• Mejorar la precisión de evaluación del stock• Fortalecer la economia de la región y 7.800 trabajadores• Dirigida [75]% de reducción de juveniles de atún

cosechado

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I. Sobrevista del Trabajo Nuestro y la Tesis de Inversión

II. Hallazgos y Estrategias Fundamentales

III. Recomendaciones y Próximos Pasos

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RECOMENDACIONES Y PRÓXIMOS PASOS

THE INVESTMENT LANDSCAPE

Fuerte Propuesta de Valor: Demanda por parte de los mercados de alta valor para una pesca mas responsible

Innovaciones Estrategicas : Las nuevas tecnologías y sistemas de datos utilizados de otras industrias ofrecen maneras de aprovechar las herramientas existentes

La Disposición a Cambiar: Industria y los interesados están dispuestos a adoptar soluciones

DESAFIOS PARA RESOLVER

Desarollo de los Proyectos: Ascociones Publicas-Privadas requieren mucha “pre-inversión” para desarollar los proyectos antes de que sean ‘financiable’

Incertidumbre: Hay una gama de riesgos incluyendo fluctuaciones naturales biológicos, impactos del cambio climático y la volatilidad de precios de los productos básicos

Falta de Voluntad Política: En muchos casos la industria de pesca esta utilizada como un servicio social, con muchos subsidios, etc.

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II. BACKGROUND

QUESTIONS ON BACKGROUND SECTION

21

??

3 Puntos Claves1 Reforma de la pesca presenta enormes oportunidades

económicas cuando las externalidades medioambiental positivas son “monetizable”

2 Existen muchas oportunidades para desarollar y estructurar proyectos que tienen impacto, innovación y retorno financiero, pero require una una política pública bien fuerte

3 Inversiones bien estructurados pueden creer un ciclo virtuoso a dentro de la pesqueria

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II. BACKGROUND

QUESTIONS ON BACKGROUND SECTION

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Preguntas?