FLIPKART

Flipkart is an e-commerce company founded in 2007 by Sachin Bansal andBinny Bansal. The company is registered in Singapore, but has its headquarters 

in Bangalore, Karnataka, India.[4][5][6] Flipkart has launched its own product range under the name "DigiFlip" with products including tablets, USBs, and laptop bags.[7][8][9]Flipkart's last fundraising round in May 2015 had pegged its valuation at $15 billion.[10] In May 2016, Morgan Stanley lowered Flipkart's valuation to $9.39 billion.[11]

FLIPKART

HISTORYFlipkart was founded in 2007 by Sachin Bansal and Binny Bansal, both alumni of the Indian Institute of Technology Delhi. They worked for Amazon.com, and left to create their new company incorporated in October 2007 as Flipkart Online Services Pvt. Ltd.[12] The first product they sold was the book Leaving Microsoft To Change The World to a customer from Hyderabad.[13][14][15] Flipkart now employs more than 33,000 people.[16] Flipkart allows payment methods such as cash on delivery, credit or debit card transactions, net banking, e-gift voucher and card swipe on delivery.[17]

After failure of its 2014 Big Billion Sale, Flipkart recently completed the second edition of Big Billion Sale held between October 13 and 17.[18] where it is reported that they saw a business turnover of $300 million in gross merchandise volume.[19]

Acquisitions

• 2010: WeRead, a social book discovery tool.[21]• 2011: Mime360, a digital content platform company.[22]• 2011: Chakpak.com, a Bollywood news site that offers updates, news, photos and 

videos. Flipkart acquired the rights to Chakpak's digital catalogue which includes 40,000 filmographies, 10,000 movies and close to 50,000 ratings. Flipkart has categorically said that it will not be involved with the original site and will not use the brand name.[23]

• 2012: Letsbuy.com, an Indian e-retailer in electronics. Flipkart has bought the company for an estimated US$25 million.[24][25] Letsbuy.com was closed down and all traffic to Letsbuy has been diverted to Flipkart.[26]

• 2014: Acquired Myntra.com in an estimated ₹20 billion (US$300 million) deal.[27]• 2015: Flipkart acquired a mobile marketing start-up Appiterate as to strengthen its 

mobile platform.[28]• 2016: Flipkart’s Myntra acquires rival fashion shopping site Jabong for $70 million.

[29]

Type PrivateFounded 2007; 9 years agoHeadquarters Bangalore, Karnataka, IndiaArea served India

Founder(s) Sachin BansalBinny Bansal

Key people Sachin Bansal (Chairman)Binny Bansal (CEO)

Industry InternetServices Online shoppingRevenue  ₹10,245 crore(US$1.5 billion) 

(2015)[1]

Employees 35,000 (2015)[2]

Subsidiaries Myntra, Jabong.comWebsite www.flipkart.comAlexa rank  115 (July 2016)[3]

Type of site E-commerceCurrent status Online

Regulatory Action and Lawsuits

• The Government Of India informed the parliament in 2012, that it had asked the Enforcement Directorate to investigate Flipkart Online Services. In August 2014, the Enforcement Directorate claimed that it had found Flipkart to be in violation of the Foreign Exchange Management Act.[65]

• On November 30, 2012, Flipkarts offices were raided by the Enforcement Directorate. Documents and computer hard drives were seized by the regulatory agency.[66]

• Delhi High Court observed violation of foreign investment regulations by E-Commerce firms including Flipkart.[67]

• In January 2016, a public interest litigation came up for hearing which alleges Flipkart of contravention of foreign investment norms. The court asked the Reserve Bank of India to provide the latest circular on foreign investment policy.[68]

• In January, 2016, the Department of Industrial Policy and Promotion (DIPP) clarified that it does not recognize the marketplace model of online retail.[69]

• In February 2016, Health Minister, J P Nadda, informed that the Maharashtra FDA had taken action against Flipkart, among others, for selling drugs without valid license.[70]

In-house products

• In July 2014 Flipkart launched its own set of tablet, mobile phones & Phablet. The first among these series of tablet phones was Digiflip Pro XT 712 Tablet.

• In July 2014 Flipkart launched its first networking router, under its own brand name named DigiFlip WR001 300 Mbit/s Wireless N Router.

• In September 2014 Flipkart launched its in-house home appliances and personal healthcare brand Citron. The label includes a wide range of cooking utilities and grooming products.

Criticism

• On 13 September 2014, a Flipkart delivery boy molested a house maid in Hyderabad.[91] The house maid's employer has been fighting against Flipkart for justice on this issue, and also for making offline delivery services safe.[92]

• On 6 October 2014 Flipkart launched a promotion called 'Big Billion Day' with the intention to increase the popularity of their website by targeting a billion sales in 1 day. This, even though Flipkart achieved the target, led to public outcry and widespread criticism among consumers, competitors and partners, heavily damaging its reputation. Many users could not place orders because of high server load and errors which led to frustration among customers.[93] Many users who placed orders received emails stating that their orders were cancelled.[94] Most of the products were sold for less than cost price, and Flipkart was accused of killing competition. Major competitors filed complaints against Flipkart to the commerce ministry, claiming that selling products lesser than cost prices is against the commerce policy of the country.[95] The Ministry said that they would formulate new trade rules for electronic retail after this incident.[96][97]

• Flipkart received mass criticism on the subject of net neutrality after their announced partnership with Airtel to use the Airtel Zero platform which would have made the Flipkart app free for Airtel Users. On 14 April 2015 Flipkart retracted its decision to use Airtel Zero platform.[98]