Auditora

En breve 5/2009

Inversiones en asociadas y

otras inversiones

permanentes

Introduccin

En noviembre de 2008, el Consejo Mexicano

para la Investigacin y Desarrollo de Normas

de Informacin Financiera A.C. (CINIF)

public la Norma de Informacin Financiera

(NIF) C-7, inversiones en asociadas y otras

inversiones permanentes, la cual entra en

vigor para ejercicios que inicien a partir del 1

de enero de 2009. Este boletn resume dicho

pronunciamiento.

La NIF C-7 tiene como objetivo establecer

normas para el reconocimiento contable de las

inversiones en asociadas, as como las otras

inversiones permanentes en las que no se tiene

control, control conjunto ni influencia

significativa.

Las inversiones en asociadas son aquellas en

las que se tiene influencia significativa.

Influencia significativa

La tenencia accionaria es un buen indicador

de la existencia de influencia significativa,

sin embargo, existen otros aspectos a

considerar, ya que la influencia significativa

est definida como el poder de participar en

decidir las polticas financieras y de

operacin de una entidad, sin llegar a tener

control o control conjunto, lo cual se puede

lograr a travs de medios distintos a la

tenencia accionaria.

Se presume que existe influencia

significativa cuando una entidad es

propietaria directa o indirectamente a travs

de subsidiarias de diez por ciento o ms del

poder de voto de otra entidad cuando sta

cotiza en una bolsa de valores, o de

veinticinco por ciento o ms cuando no

cotiza en una bolsa de valores.

La existencia de una tenedora que tenga el

control de una entidad no impide

necesariamente que otra tenedora ejerza

influencia significativa sobre la misma

entidad.

Contenido

1 Introduccin

Influencia significativa

2 Entidades con propsito especfico

Derechos de voto potenciales

Reconocimiento de inversiones en

asociadas

Prdida de influencia significativa

Inversiones en asociadas disponibles

para venta

3 Otras inversiones permanentes

Normas de revelacin

Aspecto a considerar

2

Ejemplos de influencia significativa en una

asociada:

Representacin en el consejo de

administracin u rgano equivalente de

direccin de la asociada.

Posibilidad de nombrar a uno o ms

consejeros.

Participacin en el proceso de fijacin de

polticas financieras y operativas.

Participacin en las decisiones sobre

decreto de dividendos y otros

movimientos de propietarios.

Intercambio de personal directivo con la

asociada.

Suministro de informacin tcnica

esencial a la asociada.

Entidades con propsito especfico

(EPE)

La NIF C-7 incorpora a las Entidades con

Propsito Especfico y las define como

aqullas que se crean para alcanzar un

objetivo concreto y perfectamente definido

de antemano, motivo por el cual, puede

dejar de existir despus de alcanzar dicho

objetivo. La norma establece que cuando

se ejerza influencia significativa sobre una

EPE, esta se considera una asociada.

Derechos de voto potenciales

Una entidad puede poseer instrumentos de

capital emitidos por otra entidad, tales

como: opciones para la compra de

acciones, instrumentos de pasivo o capital

convertibles en acciones ordinarias o bien,

instrumentos similares, que si se ejercen o

se convierten, le pueden dar poder de voto

adicional, o reducir los derechos de voto

de terceras partes sobre las polticas

financieras y de operacin de la entidad;

derechos de voto potenciales. Estos

derechos deben evaluarse para determinar

la existencia de influencia significativa

sobre una asociada.

Reconocimiento de inversiones en

asociadas

La inversin en una asociada debe

reconocerse inicialmente con base en el

valor razonable neto de los activos y

pasivos identificables de la asociada a la

fecha de adquisicin.

En su reconocimiento posterior, la tenedora

debe reconocer su inversin en la asociada

mediante la aplicacin del mtodo de

participacin.

El mtodo de participacin consiste en

ajustar el valor de la inversin en la

asociada por el resultado integral de la

asociada; y la distribucin de utilidades o

reembolso de capital por la asociada,

generados con posterioridad al

reconocimiento inicial.

Las prdidas de la asociada deben ser

reconocidas por la tenedora, en la

proporcin que le corresponde, hasta dejar

en cero la inversin en asociadas y en su

caso, otros rubros relacionados. Slo se

reconocer un pasivo en la medida en que

la tenedora haya incurrido en obligaciones

legales o asumidas en nombre de la

asociada.

Una vez reconocido el mtodo de

participacin, la tenedora debe evaluar si

existe deterioro en el valor de la inversin

conforme al Boletn C-15, Deterioro en el

valor de los activos de larga duracin y su

disposicin.

Prdida de influencia significativa

Una tenedora puede perder la influencia

significativa sobre una asociada, con o sin

cambios absolutos o relativos en los niveles

de su participacin. Ante la prdida de

influencia significativa, cualquier remanente

retenido de la inversin debe ser analizada

para identificar sus nuevas caractersticas y,

aplicar en forma prospectiva la NIF relativa

al nuevo tipo de inversin.

Inversiones en asociadas disponibles

para la venta

Debe valuarse, a partir de la fecha de

aprobacin del plan de venta, a su valor en

libros o al precio neto de venta, el menor. Al

momento de vender dicha inversin, la

diferencia entre su valor en libros y la

contraprestacin recibida debe reconocerse

en los resultados del periodo.

3

Otras inversiones permanentes

Las otras inversiones permanentes deben

valuarse a su costo de adquisicin. Tambin

deben sujetarse a evaluaciones

de deterioro. Los dividendos provenientes de

estas inversiones se reconocen en el estado

de resultados del periodo.

Normas de revelacin

La NIF C-7 requiere revelar, entre otros, una

lista descriptiva de las inversiones principales

y porcentajes de participacin, informacin

resumida de las principales partidas del

balance general y estado de resultados,

el importe de dividendos y reembolsos de

capital en el periodo, las razones por las que

se considera que la tenedora ejerce influencia

significativa, y, la fecha de los estados

financieros utilizados para el reconocimiento

del mtodo de participacin.

Aspecto a considerar

Existen algunas reas dentro de la NIF C-7

por las cuales hacemos notar algunos puntos

que se deben tener en cuenta.

En primer lugar, la NIF C-7 establece que las

inversiones disponibles para la venta se

registran a su valor en libros o precio neto de

venta, el que sea menor y que los dividendos

que se obtengan de dichas inversiones deben

registrarse en resultados. Considerando que

los dividendos pagados por una asociada

reducen tanto su valor en libros como su

precio neto de venta en el importe de dichos

dividendos, ser necesario que

conjuntamente con el registro de los

dividendos en resultados, se registre tambin

un deterioro por esa misma cantidad y en la

misma cuenta de resultados, con el fin de

dejar correctamente valuada la inversin y

evitar el reconocimiento de ingresos cuando

no los hay.

Por otro lado, la NIF C-7 establece que

cuando se pierde la influencia significativa,

deben identificarse las nuevas caractersticas

de la inversin y con base en ello, la entidad

debe aplicar en forma prospectiva la NIF

relativa al nuevo tipo de inversin, pero, a

diferencia de las Normas Internacionales de

Informacin Financiera, no establece que el

valor en libros a la fecha en que se pierde la

influencia significativa se convierte en costo

para los efectos de esa regla.

Lo anterior parece indicar que, en el

supuesto de que la inversin se convierta

en otras inversiones permanentes cuyo

tratamiento es contemplado en la misma

NIF C-7 en el sentido de que deben

valuarse al costo (lo cual tambin

representa una diferencia con las Normas

Internacionales que establecen que debe

valuarse a su valor razonable), las

empresas debern cancelar en dicho

ejercicio el mtodo de participacin

acumulado que tenan registrado hasta

esa fecha, para dejar valuada su inversin

al costo, reconociendo en su caso, la

revaluacin por ndices que se produjo

en los aos en los que se estuvo en un

ambiente inflacionario de acuerdo con

la NIF B-10; lo anterior para estar en

conformidad con lo establecido por la

NIF C-7.

Finalmente, la NIF C-7 establece un

procedimiento para ajustar la inversin

en una asociada y determinar la ganancia

o prdida en la transaccin, cuando se

incremente la participacin de la tenedora

en el capital contable de la asociada, que

consiste en aplicar al patrimonio actual

los porcentajes de participacin nuevo y

anterior, y concluye que la diferencia entre

esas dos cantidades ser el ajuste

mencionado. Como analizaremos ms

adelante, para ninguno de los casos en que

se puede incrementar la participacin en la

asociada es correcto tal procedimiento:

1. Incremento en la participacin por

inversin de la tenedora. En este caso,

para determinar la utilidad o prdida en la

transaccin, deberamos incrementar a

nuestro valor en libros anterior (capital

contable antes del incremento por el

porcentaje de participacin anterior), la

inversin de la tenedora, para comparar con

el nuevo valor en libros de la inversin

(capital contable despus del incremento

por el porcentaje de participacin nuevo).

Este procedimiento es diferente al

establecido por la NIF C-7.

2. Incremento en la participacin por

disminucin de otro accionista. Cuando

sale un accionista o disminuye su

participacin en una asociada,

generalmente la propia asociada le paga su

capital a dicho accionista, en este caso, ya

que no existe ni inversin ni desinversin de

la tenedora, la utilidad o prdida para ella

4

en esta transaccin estara representada por

la diferencia entre el valor en libros anterior

(capital contable antes de la disminucin de

capital por el porcentaje de participacin

anterior) contra el nuevo valor en libros

(capital contable despus de la disminucin

de capital por el porcentaje de participacin

nuevo). Este procedimiento es diferente al

establecido por la NIF C-7.

3. Incremento en la participacin por

fusin de la asociada con otra empresa.

En este caso, ya que tampoco existe

inversin o desinversin de la tenedora,

el procedimiento de clculo sera el mismo

que el expresado en el punto 2 anterior,

por lo que tambin difiere del establecido por

la NIF C-7.

A este respecto probablemente un

procedimiento ms adecuado consiste en

desconocer el mtodo establecido en la NIF

C-7, con el fin de determinar correctamente

el ajuste a la inversin y el clculo y registro

del resultado correspondiente.

Cabe mencionar que los puntos anteriores

son sujetos a interpretacin y en cada caso,

las entidades debern de realizar sus

propios anlisis y llegar a sus conclusiones.

Tambin se recomienda consultarlo con sus

auditores externos y asesores antes de

tomar decisiones al respecto.

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