MILLENNIUM CHALLENGE ACCOUNT ‐MALAWI

CA Summary

Context for MCCs EngagementWhat Constrains Economic Growth? 

Geography

Human Capital

Infrastructure – Roads, energy and water

Finance

Macro and Micro risks

Market failures

Summary of Major Constraints

Challenges & Constraints

Poverty Reduction and Attainment of MDGs 

Achievement of Sustainable Economic Growth and 

Wealth Creation

Decrease Aid Dependency and attainment of Vision 2020

Priority In

terven

tion

s

Malawi Growth and Development  Strategy

By SectorBy Aid 

ModalityFavourable macroeconomic Conditions; inefficient High costs of doing business; Poor Infrastructure; Poor Public/private; Cooperation ; Weaknesses in Human Resource Base;HIV/AIDS Prevalence;High levels of corruption

Low and stagnant agricultural yields, 

overdependence on rain fed farming and low uptake of improved 

farming 

Degradation of water resources; inadequate 

promotion of hygiene and sanitation

Inadequate and unreliable energy supply

Priority Reforms • Control of Corruption

•Regulatory Quality•Public Sector Reforms•Fiscal Policy•etc.

Public In

vestmen

ts

• Agriculture and Food Security• Irrigation and Water Development•Transport Infrastructure Development•Energy Generation and Supply•Integrated Rural Development•Prevention and Management of Nutrition Disorders, HIV and AIDS  

Donor Support=45% of National Budget

Long Term Medium Term Long Term

MPRSP, MEGS

Growth diagnosticsWhat constrains private investments?

Low returns to economic activity High cost of finance

Low social return Low appropriability Bad Intl. finance Bad local finance

Poor geography

Badinfrastructure

Low humancapital

Govt.failures

Marketfailures

Microrisks

Macrorisks

Self‐discovery

Coordinationexternalities

Fiscal rigidity

Low savings

Poor intermediation

Corruption, taxes,

property rights

Financial, monetary, fiscal 

instability

CONSTRAINTS TO ECONOMIC GROWTH : GEOGRAPHY

Malawi Constraints Analysis

Geography• Weather has impacted maize output

– Contributes to low maize output

• Droughts are common (1992, 1994, 1997, 2002, 2005)

– Farmers cannot afford irrigation and feel full impact of weathervariability

30

50

70

90

110

130

150

170

0

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2003

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2005

2006

2007

Mai

ze, T

hous

ands

tonn

es

Maize MMI (Rainfall index) Drought

Source: Ministry of Agriculture, World Bank

Geography• Major impediment to economic growth

– Rainfall is therefore a major driver of maize yields and subsequently of economic growth

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

1964

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1968

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1974

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1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

Trend + Population growth Rainfall (MMI)

Residual GDP/capita growthSource: WDI, World Bank

GeographyEven controlling for MMI, GDP/capita growth volatility is high compared to other countries in the region

0 1 2 3 4 5 6 7

GhanaSwaziland

UgandaBeninKenya

TanzaniaSouth Africa

NamibiaBotswana

LesothoBurundiZambia

Rwanda (excl. 1994-95)Malawi (controlling for MMI)

MozambiqueMadagascar

Malawi

Standard Deviation of GDP/capita growth, 1989-2006

Source: WDI

GeographyLow maize output and land pressure

By African standards, Malawi is a densely populated country.One of the lowest urbanization levels in the world: 83% of population live in rural areas.

As result:Arable land per rural inhabitant has declined substantially.  Issues of land distribution must be addressedLand is overused, which depresses yields further: soil fertility declining at a rate of 60kg of NPK per ha per year. (Source: GoM and WB “Malawi PVA”)

0 0.2 0.4 0.6 0.8

BurundiMalawiKenya

BotswanaSouth Africa

TanzaniaUgandaRwanda

MozambiqueZambia

Arable land, ha/rural inhabitant, 2005

Source: WDI, author’s calculations

GeographyMalawi landlocked ‐ so are many other countries!

Distance to nearest port <900km and transport costs should be around 20% according to the regression line

Distance explains only a third of high transport costs

Malawi

R² = 0.1850.0

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

0.6

0 1000 2000

Transport costs / exports

Distance  to port  (km)

All landlocked countries

Malawi

R² = 0.2770.0

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

0.6

0 1000 2000

Transport costs / exports

Distance  to port  (km)

Sub Saharan Africa

?

GeographyGeography only explains part of the story

Malawi is landlocked and rainfall is an important driver of growth

Land is scarce which and lends itself to overuse resulting in loss of soil fertility

But neither of these factors can explain the high variability ofGDP, nor does Malawi being a landlocked country explain the high cost of international transport

CONSTRAINTS TO ECONOMIC GROWTH : INFRASTRUCTURE

Malawi Constraints Analysis

Transport : RoadsDo bad or congested roads constrain growth?

No. Malawi’s road density is good by regional standards though still below that of a number of countries in the region

0 20 40 60

MozambiqueBotswanaTanzania

KenyaZambiaMalawi

ZimbabweSouth Africa

UgandaRwanda

Road density (km of road per 100 sq km of land area)

All roads Paved roads

0 50 100 150 200

MalawiZimbabwe

ZambiaRwanda

MozambiqueTanzaniaUganda

KenyaSouth Africa

Road usage

Vehicles/km of paved road

People/km of paved road

RoadsQuality of roads improving

... although over 30% of unpaved roads are still in poor condition hinders access for agricultural buyers, microfinance institutions, tourism, etc

0% 20% 40% 60% 80% 100%

2006

2007

Paved roads

0% 20% 40% 60% 80% 100%

2006

2007

All roads

Good Fair Poor

0% 20% 40% 60% 80% 100%

2006

2007

Unpaved roads

Source: MEPD AER 2008

Access to ports & railwayDoes access to ports through the railway constrain economic growth?

Let’s look at the state of the infrastructure.

There has been a long delay in rehabilitating the 77 km stretch to Cuamba on the Mozambique side, severely impacting transit times.

No rail infrastructure to Beira ‐ currently accessible only by road –more expensive than needed.

Rail infrastructure in Malawi is poor – in need of major rehabilitation. “Delays in repairing the Blantyre‐Lilongwe rail line (was cut in 2003) compared badly to the swift repair of the road link.”

State of rail infrastructure is poor.

Transport CostsState of rail infrastructure reduces 

transportation options and drives costs up:Shipping by rail through Nacala cheap, but unreliable

TERA (2005) estimates:Lilongwe‐Beira: 948 km. 3 days transit by road

Lilongwe‐Nacala: 989 km. 10 days transit by rail (77km to Cuamba @15km/h)

Large retail business: “If a delivery is time‐critical, I route it through Dar.”Cost and duration of import from India:Nacala: $4000 12 weeks

Beira: $4800  12 weeks

Dar‐es‐Salaam: $6000 6‐8 weeks

Govt. recognizes: “[...] logistical and capacity problems with the Nacala rail line” results in most gasoline being imported through other routes. (Source: MEPD AER 2008) Source: MEPD AER 2008

0

50

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150

200

250

300

2000

2001

2002

2003

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2005

2006

2007

Fuel imports by route (million litres)

Nacala Beira Dar-es-Salaam Mbeya+Gweru

Transport costs

• As a result of high transport costs

Malawi not well‐integrated

into the world economy

– Large wedge between domestic

and international prices

– Inefficiencies in the logistics 

chain

0% 20% 40% 60%

Swaziland

Lesotho

Zimbabwe

Botswana

Zambia

CAF

Burkina Faso

Niger

Burundi

Uganda

Mali

Chad

Rwanda

Malawi

Transport costs / value of exports

Transport costs

• Wedge between domestic and international prices can be explained by :– Few options for reliable international transport

– Imbalance in the value, timing and quantity, of imports and exports

• Tobacco, cotton, sugar, tea and coffee – low price per kg ‐ high shipping cost per value of kg 

• Exports and imports occur at different times and sometimes result in empty back haulage (tobacco, fertiliser)

• Imports 2x the value of exports

Transport CostsOnly exports that are not time‐ and logistics‐critical survive

Tobacco, tea, sugar, cotton well‐adapted to survive 

Flower exports a failure, due to poor logistics (air transportation)

Problems with transport logistics contribute to limited response to AGOA

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250

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1994

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2004

2005

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2007

Thou

san

ds

Con

stan

t 2

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0 U

S$

Exports of flowers and live trees

Malaiwi's export failures

0

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8

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1994

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1999

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2001

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2003

2004

2005

2006

2007

Mil

lion

con

stan

t 2

00

0 U

S$

Selected textiles exports

Cotton Fabrics Unknitted Apparel Knitted Apparel

Source: GoM National Accounts

Transport Costs 

Import substitution dominates manufacturing sector

Non‐agriculture manufacturing dominated by import‐substituting industries that are insulated from international competition by high transportation costs:

Only 14% of manufactured output is exported (MEPD AER 2008)

Transport Costs

• Due to the state of transport infrastructure, options are limited and costs are high.

• Only exports that are not time and logistics critical survive

• As a result Malawi has a stagnant export basket 

• Conclusion : Transport infrastructure is a constraint.

CONSTRAINTS TO ECONOMIC GROWTH : Impact of transport costs, land pressure and rainfall on food security and agricultural diversification

Malawi Constraints Analysis

Effects of geography and poor infrastructure on food security

• Yields are stagnant– Low penetration of hybrid varieties of maize

– Pressure on land reduces soil fertility

– Underuse of fertilizer, irrigation and other inputs  including the hand‐held hoe translate into low yields

0 1 2 3 4

AfricaWorld

SwazilandZimbabwe

LesothoRwanda

MozambiqueBurundiMalawi

UgandaTanzania

KenyaZambia

NamibiaEthiopia

South Africa

Maize yield, tonnes/ha

2006 Average 2000-06

0

1000

2000

3000

4000

5000

1963

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1971

1973

1975

1977

1979

1981

1983

1985

1987

1989

1991

1993

1995

1997

1999

2001

2003

2005

Maize yield kg/ha, 5-yr moving average

Malawi South Africa World

Source: FAOSTAT

Effects on Food SecurityFood security = low maize productivity +agricultural exports +high cost of trade

Forex receipts from tobacco fall when needed mostImports are expensive because of high cost of trade (ct)Little maize exports when the country has good harvest because of high cost of trade (ct) Results in large price swings which in turn creates a disincentive to diversifyLow maize productivity pushes farmers into corner solution during drought years

Good harvest

Maize

P W

P X < P W

P W

Drought

Maize

Other goo

ds

Consumption = Output

Subsistence

P M > P W

Welfare if ct=0

Output of traditional exportsaffected by droughts

Output

Consumption

Little maize exports with high ct

Maize exports if ct=0

Welfare if ct=0

Summary on food security and agricultural diversification• Due to the high cost of transportation combined with 

geographical factors as well as little use of inputs the farmersfind themselves in a corner situation

• There is low demand during times of good harvests and there are large surges of demand in times of poor harvests leading to high price volatilities

• Small landholdings result in overuse and precipitates loss of soil fertility. Cash crop production is also limited

• Price volatility creates a disincentive to diversify‐ the farmer cannot guarantee household access to maize without a significant cash crop production

PowerDoes quality and quantity of supply constrain growth?

ESCOM loaded at full capacity

Reintroduction of Tedzani will remove immediate pressure, but not for long.

Peak demand reaching capacity = power outages

180

200

220

240

260

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300

320

340

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

MW

Installed capacity Available capacity Peak DemandSource: MEPD AER 2006 & 2008

Installed capacity

Available capacity

Peak demand

Point where peak demandExceeds installed capacity

PowerPower outages and large scale projects

ESCOM couldn’t guarantee QoS to uranium mines  Paladin imported diesel generators: 

much more expensive energy increased diesel imports create additional pressure on international transport.

Heavy sands extraction never materialized because of the same inability to guarantee QoS BAT quoted power outages as one of the reason for their departure from Malawi:

Each power outage = 50,000 cigarettes thrown awayDairy industry can’t provide consistent quality of milk (outages preclude maintaining constant temperature)Plastics: power outage = expensive cleaning of equipment.

Power• Power shortages – outages = losses

– Median losses from power outages: 20% without a generator vs 5% with generator

0% 2% 4% 6% 8% 10%

Low income

SSA

South Africa

Uganda

Zambia

Kenya

Madagascar

Tanzania

Malawi

Median sales losses due to power outages

0% 20% 40% 60% 80%

Low income

SSA

South Africa

Madagascar

Uganda

Zambia

Malawi

Tanzania

Kenya

% of firms with generator

Source: Malawi ICA 2006

Power

• State of power infrastructure poor, impacting returns to investment and constraining new investments in the country.

• It has prevented the country’s diversification into non‐traditional exports (e.g. Titanium and on farm processing)

• It has led to the shrinking of manufacturing output

• Yes, power is a constraint to growth.

WATER AND IRRIGATION

Malawi Constraints Analysis

Water and Irrigation

• Frequent Droughts and Floods– Droughts are endemic to Malawi and have had devastating 

effects on crop and livestock production. Floods occur in the south, particularly in the lower shire areas of Lake Malawi, Lake Malombe and Lake Chilwa. Floods also occur in the lower reaches of the Songwe River in the Northern Region. 

– The main problems of flooding are damage of agricultural lands and crop damage. Droughts, floods and rainfall variability also assert risk‐averse behaviour by farmers and other investors in agricultural industries and services, slowing the diversification of economic activities.

Water and Irrigation

• Degradation of upper catchments– De‐vegetation, erosion and sedimentation are Malawi’s most serious environmental threat, affecting energy generation and water supply to  homes industries.

– The most significant dams are the hydropower dams on the Shire River, which are badly affected by sedimentation. Sedimentation is particularly acute in the Nkula pondage which supplies a power plant and Blantyre Water Board (BWB).

Water and irrigation

• Coverage of water supply and sanitation– Almost 50 percent of all illnesses in Malawi are water‐related, 

such as cholera and typhoid, a problem exacerbated by the rapid spread of HIV/AIDS

– The chemical contamination of stream water in urban and peri –urban areas is becoming a common problem due to the improper disposal of industrial waste. 

– Europhication of water bodies and the growth of the water weeds including water hyacinth threaten fish resources.

– Today 74.2% Malawians have access to improved water supply and the country is on course to attaining the water MDG

– As for urban areas of Lilongwe and Blantyre there is significantchallenge in maintaining the ageing water system as the urban population increases. Water shortages are very common especially in Blantyre and seriously affects business operations

Water and irrigation

• Despite abundance of water resources irrigation development has been limited

• Only 27% of the irrigation potential has been exploited

Conclusion:Water and irrigation are a constraint• Malawi is on course to attaining the water MDG by 2015• The country experiences serious droughts which results in 

agricultural land and crop damage• Reinforce farmers’ aversion to risk‐taking including 

diversification • Malawi suffers from degradation of upper catchments 

thereby affecting other economic activities including power generation and Pumping capacity of Blantyre Water Board

• Lilongwe and Blantyre Water Boards have the problem of ageing water systems

• Malawi is not exploiting its irrigation potential 

HUMAN CAPITAL

Malawi Constraints Analysis

Primary Education• Completion rates for the first four 

years of primary school are 44.2% (lowest of comparator countries).

• Primary education is accompanied by higher cash‐crop income

Source: IHS 2005, authors calculations

Tobacco income against years of primary education

Tertiary Education• Tertiary enrollment is lowest of comparators (0.4% 

gross enrollment)

• Annual expenditure for urban university graduates is 4x secondary school leavers

• Malawians make great efforts to study in overseas universities

High returns to tertiary education

Source: IHS 2005, authors calculations

Annual expenditure for each education level

Skills• ICA: shortage of skills is quoted 

as 8th by businesses

• But absence of skills prevents existence of high‐skill businesses

• High number of foreign workers in key management/ technical posts in firms and NGOs

• High proportion of businesses owned or managed by foreigners in formal sector. 0% 20% 40% 60% 80%

Environmental regulations

Labor Regulations

Legal framework / Conflict resolution

Business Licensing and Operating …

Customs and Trade Regulations

Telecommunications

Regulatory Policy Uncertainty

Political stability

Anti-competitive or informal practices

Other

Access to Land

Tax administration

Corruption

Skills and Education of Available …

Transportation

Crime, theft and disorder

Tax rates

Electricity

Cost of financing

Access to financing

Macroeconomic instability

Is Human Capital a constraint?• Yes:

– Low primary school completion rates

– Highly contracted tertiary education

– High returns to primary education in cash cropping

– High returns to tertiary education in urban employment

– Shortage of highly skilled workers

– There is a mismatch between school and tertiary institutions curricula and what is required by most businesses

– Technical training institutions not properly functioning

• Government/ donors are gradually improving primary and secondary education– School building

– New curriculum

– Expansion of Teacher Training colleges

• Transformation of education is crucial but slow and expensive

FinanceIs access to capital a constraint?

Yes:High interest rates

High spreads

High overheads (little pressure to cut costs)

Small financial depth (but 1980s‐90s reduction in private credit due to reduction in investment opportunities, not vice‐versa)

Banking highly profitable (ROA and ROE)

Access is an issue

Venture capital not available

All point to poor financial intermediationBut high overheads are at least partly explained by small market size

But things are gradually changing:Recent financial innovations: FMB’s Makwacha cards, increased ATM networks

Spreads decreasing (albeit not due to competition‐induced cost‐cutting)

At least one bank considers raising deposit rates

Macroeconomic risksSummary

Fiscal stance much improved, but credibility of recent advances has yet to be established. 

Inflation is under control

Overvalued exchange rate hurts exporters and is maintained in a fashion that also penalizes importers

Source: ICA

0% 20% 40% 60% 80%

Environmental regulations

Labor Regulations

Legal framework / Conflict resolution

Business Licensing and Operating …

Customs and Trade Regulations

Telecommunications

Regulatory Policy Uncertainty

Political stability

Anti-competitive or informal practices

Other

Access to Land

Tax administration

Corruption

Skills and Education of Available …

Transportation

Crime, theft and disorder

Tax rates

Electricity

Cost of financing

Access to financing

Macroeconomic instability

Micro risks: conclusionOverall business climate has tremendously improved in recent years. Nevertheless Malawi doing less than its neighbors to provide a favorable business climate to investors

Given non‐administrative barriers to trade and coupled with the high administrative burden on exporters it is extremely unhelpful in promoting an export‐oriented economy

SELF‐DISCOVERY

Malawi Growth Diagnostics

Export sophisticationExport basket still highly concentrated

... although there is some improvement once tobacco is factored out

Hirschman‐Hirfindahl index of export concentration

0

1000

2000

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4000

5000

6000

7000

1990

1991

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

HHI Index HHI Index w/o tobacco0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000

Kenya

Uganda

Namibia

Ghana

Zambia

Rwanda

Mozambique

Malawi

Botswana

2006 2002 1997Source: UN Comtrade, author’s calculations

Export sophistication• Malawi’s placement

1000

2000

4000

8000

16000

32000

500 1000 2000 4000 8000 16000 32000 64000

EXP

Y 2

00

3, $

GDP/capita 2003, PPP$

Source: Hausmann & Rodrik (2005)

Exports v GDPA stagnant EXPY, stagnant GDPExport sophistication is stagnating although tobacco hides some recent progress

Zambia and Mozambique: rapid structural transformation, higher growth

0% 20% 40% 60%

Uganda

Kenya

Malawi

Zambia

Mozambique

EXPY and GDP/capita growth

GDP/capita growth, 2002 to 2006

EXPY growth, 2002 to 2006

2000

2500

3000

3500

4000

4500

1990

1991

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Malawi's EXPY dynamics

EXPY EXPY excluding tobacco

Source: UN Comtrade database, authors calculations

Back to Food Security

• Addressing food security is key in unlocking Malawi’s potential to diversify and transform its productive and export base– A failed harvest removes the principal source of consumption for rural households

– Increased demand on the formal market during lean years greatly raises food prices making it harder to substitute lost subsistence production

– Capacity to replace lost production through imports is limited by forex earnings

Food SecurityThree components to food security  three long term solutions + one short‐

term fix:

1. Increase and stabilize yields to the point where output doesn’t fall below subsistence levels even during bad years.

2. Increase and diversify Malawi’s exports.

3. Lower barriers to trade (transportation costs in particular).

4. Insure yourself against droughts on international financial markets (e.g. call option for maize).

Government focused on (1) at the expense of (2) and overlooking (3). (4) is a short‐term and expensive fix that does not address the root causes of the problem.

Food SecurityDifferent solutions, different tools1. Increase and stabilize food production:

Irrigation

Fertilizer

Feeder roads

Appreciated currency (to lower cost of fertilizer program)

Move into less volatile crops (cassava)

Subsidized rural credit

Avoiding creating market distortions

2. Increase and diversify Malawi’s export industries:Energy, urban water (Blantyre)

Depreciated currency (incentivize tradable sector)

Favorable business climate (severance pay)

3. Integrate Malawi into world economy:Increase throughput and reliability of Nacala and Beira corridors

Simplify import/export procedures

Export diversification will help automatically

Different solutions

Competing Priorities?Exchange rate: appreciated (1) vs. depreciated (2)

Infrastructure: irrigation (1) vs. energy (2)

Transportation: feeder roads (1) vs. international corridors (3)

What should Malawi prioritize from the point of view of long‐term growth?

In addressing these factors it is important to consider the following:

SolutionsMalawi still needs to take advantage of the current commodity boom, however for accelerated growth , agriculture offers little prospects after the boom; for instance

It is rare to see a rich and agricultural country

Long term growth ‐move into goods with higher value added or have high growth potential.

World maize yields increased 2.5 times in 40 years.

China’s GDP/capital quintupled in 20.

Vietnam only took 15 years to increase GDP/capita 2.5 times.

How? Structural transformation away from agriculture.

10

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0120

03

China

GDP/capita PPP$

Agriculture/GDP, % (right axis)

15

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1985

1987

1989

1991

1993

1995

1997

1999

2001

2003

Vietnam

GDP/capita PPP$

Agriculture/GDP, % (right axis)

0

10

20

30

40

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60

70

100 500 2500 12500 62500

Ag

ricu

ltu

re/G

DP

, %GDP/capita 2004, PPP$

MCA  Constraints AnalysisMCA  Constraints Analysis 5315 March 2009 53

ConclusionBinding constraints: Finance, International Corridors and Feeder Roads, Power, Human Capital, and distortions in agricultural value chains. Secondary constraints: overvalued exchange rate, 

administrative barriers to trade, and regular changes to trade rules   

Summary of Findings

Stakeholder Consultations

• Q&A Session

The Project CoordinatorMillennium Challenge Account – Malawi

Ministry of FinanceLILONGWE