MBA 502A--Financial Accounting: Accounting Cycle Project (KidKare, Inc. 2011)  General Journal     G15Date Account Titles & Explanations Ref Debit Credit

                                                                                                            

                                                                                                                                                                  

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  Adjusting Entries               

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                         

Adjusted Trial Balance as of December 31, 2011Ref. # Account Title Debit Credit101 Cash    110 Accounts Receivable    112 Allowance for Uncollectible Accounts    120 Supplies on Hand    135 Prepaid Insurance    140 Prepaid Rent    145 Other Prepaids    150 Office Equipment    155 Accumulated Depreciation—Office Equipment    160 Play Equipment    165 Accumulated Depreciation—Play Equipment    170 Van    175 Accumulated Depreciation—Van    190 KidKare Trademark    201 Accounts Payable    210 Revenue Received in Advance    215 Utilities Payable    220 Salaries & Wages Payable    235 Interest Payable    240 Income Tax Payable    245 Dividends Payable    250 Other Short-term Obligations    260 Notes Payable, 6%,due through 2014    310 Common Stock, $1 par value (20,000 shares)    315 Additional Paid-in Capital    340 Retained Earnings    380 Dividends    390 Income Summary    410 Childcare Revenue    425 Interest Revenue    430 Miscellaneous Revenue    515 Salaries & Wages Expense    525 Rent Expense    530 Utilities Expense    532 Insurance Expense    535 Supplies Expense    540 Bad Debt Expense    550 Depreciation Expense    560 Miscellaneous Expense    570 Interest Expense    580 Income Tax Expense    

  Totals

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  Closing Entries               

                                                                                                                                                                                  

                                                                                                                                                                  

Post-Closing as of December 31, 2011Ref. # Account Title Debit Credit

       

                                                                                                                                                                                                                                                                          

       

MBA 501A--Financial Accounting: Accounting Cycle Project (KidKare, Inc. 2011)Cash 101

Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       12,094

                                                                                        

Accounts Receivable 110Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       240

                                            

Allowance for Uncollectible Accounts 112Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       122

                                            

Supplies on Hand 120Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       1025

                                            

Prepaid Insurance 135Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       420

                                            

Prepaid Rent 140Date Explanations Ref Debit Credit Balance

                                                       

Other Prepaids 145Date Explanations Ref Debit Credit Balance

Dec. 23 Balance       150                                             

Office Equipment 150Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       3,120

                                            

Accumulated Depreciation--Office Equipment 155Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       325

                                            

Play Equipment 160Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       9,200

                                            

Accumulated Depreciation--Play Equipment 165Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       375

                                            

Van 170Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       25,000

                                            

Accumulated Depreciation--Van 175Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       1,600

           

                                 

KidKare Trademark 190Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       210

                                            

Accounts Payable 201Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       280

                                            

Revenue Received in Advance 210Date Explanations Ref Debit Credit Balance

                                                       

Utilities Payable 215Date Explanations Ref Debit Credit Balance

                                                       

Salaries & Wages Payable 220Date Explanations Ref Debit Credit Balance

                                                       

Interest Payable 235Date Explanations Ref Debit Credit Balance

                                            

           

Income Tax Payable 240Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       200

                                            

Dividends Payable 245Date Explanations Ref Debit Credit Balance

                                                       

Other Short-term Obligations 250Date Explanations Ref Debit Credit Balance

                                                       

Notes Payable 260Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       15,687

                                            

Common Stock 310Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       20,000

                                            

Additional Paid-in Capital 315Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       10,000

                                            

Retained Earnings 340Date Explanations Ref Debit Credit Balance

                                                       

Dividends 380Date Explanations Ref Debit Credit Balance

                                                       

Income Summary 390Date Explanations Ref Debit Credit Balance

                                                                                                                                                                                           

         Childcare Revenues 410

Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       60,600

                                                                  

         Interest Revenue 425

Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       61

                                            

Miscellaneous Revenue 430Date Explanations Ref Debit Credit Balance

                                                       

Salaries & Wages Expense 515Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       42,500

                                            

Rent Expense 525Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       5,400

                                            

Utilities Expense 530Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       940

                                            

Insurance Expense 532Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       300

                                            

Supplies Expense 535Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       5,040

                                            

Bad Debt Expense 540Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance     202

                                            

Depreciation Expense 550Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       2,300

                                            

Miscellaneous Expense 560Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       132

                                            

Interest Expense 570Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       427

                                            

Income Tax Expense 580Date Explanations Ref Debit Credit BalanceDec. 23 Balance       550