by Marco Calliari - m.calliari@tiledizioni.it

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Following the start-up of two new production sites in Rajast-han and Gujarat, Kajaria Ceramics has reached a production capacity of 68.6 million sq.m of tiles and a real production of 58 million sq.m for the FY. ended March 2016 (up 17% over the corresponding previous year). The Group has performed very well in terms of sales and profitability. It closed the last fiscal year (31/3/16) with a 12% increase in consolidated turn-over to 400 million USD (26.96 billion rupees) and a 31% in-crease in the EBITDA margin, which reached 19.25% of Group net sales. This strong performance continued in the quarter to 30 June with further 9% growth in consolidated turnover.The Indian giant has continued to grow steadily for the last three years, ever since it launched its five-year investment programme aimed at reaching a production capacity of 100 million sq.m/year by December 2018. We met Chairman Ashok Kajaria to find out about the next steps in the Group’s programme and the growth prospects for the Indian market.

CWR: What were your latest investments and what’s next in your expansion programme? ASHOK KAJARIA: A new ceramic floor tile line with a capaci-ty of 3 million sq.m/year began production at the existing lo-cation in Gailpur (Rajasthan) in October 2015, then in January

sia da quando fu avviato un pia-no di investimenti quinquennale che puntava a raggiungere una capacità produttiva di 100 milio-ni mq di piastrelle entro dicem-bre 2018. Abbiamo incontrato il presiden-te Ashok Kajaria per conoscere i prossimi step del progetto e le prospettive di crescita del mer-cato indiano.

CWR: Quali sono stati gli ultimi investimenti e cosa prevede ora il vostro programma di espan-sione? ASHOK KAJARIA: A ottobre 2015 è entrata in funzione nel sito produttivo di Gailpur (Raja-stan) una nuova linea per pa-vimenti da 3 milioni mq/anno, mentre lo scorso gennaio è stata avviata la nuova fabbrica di Ma-lutana (Rajastan) che ha una ca-

Con l’avviamento degli ultimi due stabilimenti in Rajasthan e Gujarat, Kajaria Ceramics ha raggiunto una capacità produt-tiva di 68,6 milioni mq di pia-strelle e una produzione effet-tiva di 58 (+17%, marzo 2016 su marzo 2015). Ottimo l’anda-mento anche sul fronte dei ri-cavi e della redditività: nell’ul-timo esercizio fiscale (chiu-so al 31/3/16) il fatturato con-solidato è cresciuto del 12% a 400 milioni di dollari (26,96 mi-liardi di Rupie), e l’EBITDA ha segnato un +31%, salendo al 19,25% dei ricavi. Un buon an-damento che è proseguito an-che nel trimestre chiuso al 30 giugno, con un nuovo progres-so del 9% del consolidato.Quella del colosso indiano è una crescita che procede so-stenuta oramai da tre anni, os-

Kajaria consolida il suo primato in India

Kajaria strengthens its leading position in India

Exterior view of Kajaria manufacturing facility at Gailpur (Rajasthan)Lo stabilimento Kajaria a Gailpur (Rajasthan)

Interior view of Kajaria manufacturing facility at Sikandrabad (Uttar Pradesh) ~ Lo stabilimento Kajaria a Sikandrabad (Uttar Pradesh)

interview

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2016 we started up a 6.5 million square metre polished por-celain tile greenfield facility in Malutana (Rajasthan). Our joint venture partner Taurus Tiles started commercial production of a 5 million square metre polished porcelain tile facility in Mor-bi (Gujarat) in June 2015. With this expansion we have reached a tile capacity of 68.6 million sq.m/year. We have also formed a joint venture with Floera Ceramics, which is building a manufacturing facility with an annual capacity of 5.7 million sq.m of polished porce-lain tile in Andhra Pradesh. The new plant is expected to be commissioned by the end of 2017. CWR: Besides Taurus and Floera, what other companies be-long to the Group? A. KAJARIA: Kajaria Ceramics has majority stakes in another four joint ventures, three of which are located in Morbi: Sori-so Ceramic, with an annual capacity of 4.6 million sq.m of ce-ramic floor tiles; Jaxx Vitrified, which has an annual capacity of 10.2 million sq.m of porcelain tiles divided into two plants; and Cosa Ceramics, which has an annual production capacity of 5.7 million sq.m of polished porcelain tiles. Vennar Ceram-ics Ltd, based in Vijayawada, Andhra Pradesh, has an annu-al capacity of 2.3 million sq.m of high-end ceramic wall tiles.CWR: What are consumers looking for in India today?A. KAJARIA: Today’s consumers are well-heeled and cosmo-politan and exposed to international interior design trends. They demand premium products and services and have am-ple knowledge of the choices available. To meet and surpass consumers’ expectations, it is imperative for us to keep step with the latest product innovations, for example by updating our ranges with larger sizes such as 80x120 cm, 60x120 cm and 80x80 cm in glazed and polished porcelain, and 80x80 cm and 40x80 cm in ceramic for niche customers. We also intend to launch 120x120 cm by early 2017. Traditional, volume-driv-en sizes such as 30x60 cm and 30x45 cm also continue to be important.CWR: How is the Indian ceramic industry evolving? A. KAJARIA: India is the world’s third largest ceramic tile pro-ducer after China and Brazil. In 2014, Indian ceramic tile pro-duction reached 825 million sq.m on the back of average an-nual growth of 12-13% over the last 4-5 years as a result of urbanization and replacement of natural stone. Growth was slower in 2015. The value of the Indian tile industry is estimat-ed to be around 4 billion USD, 50% of which is generated by the small number of major national brands (which account for less than 40% of the country’s total production), while 60% of

scia ampia di consumatori be-nestanti, cosmopoliti ed espo-sti alle tendenze internaziona-li dell’interior design. Chiedono prodotti e servizi premium e co-noscono bene l’offerta disponi-bile sul mercato. Per rispondere alle loro aspettative e superar-le, diventa quindi imperativo per noi mantenerci al passo con le più moderne innovazioni di pro-dotto, ad esempio aggiornando le gamme con formati più gran-di: 80x120, 60x120 e 80x80 cm nel segmento del porcellana-to smaltato o levigato, ma an-che 80x80 e 40x80 cm in cera-mica per una fascia di merca-to di nicchia. All’inizio del 2017 presenteremo anche il 120x120 cm. Questo senza dimenticare che dobbiamo innovare anche i formati più tradizionali, come il 30x60 e il 30x45, su cui si orien-tano ancora i grandi volumi del-la domanda. CWR: Come sta evolvendo l’in-dustria ceramica indiana? A. KAJARIA: L’India è il terzo maggiore produttore mondiale di piastrelle dopo Cina e Brasi-le. Nel 2014 la produzione na-zionale aveva raggiunto gli 825 milioni mq, grazie ad una cre-scita media annua del 12-13% negli ultimi 4-5 anni, per effet-to dell’urbanizzazione e della sostituzione della pietra natu-rale con la ceramica. Nel 2015 la crescita è stata decisamen-te più contenuta. Si stima che il valore dell’industria indiana del-le piastrelle si aggiri sui 4 miliar-di di dollari, di cui il 50% rea-lizzato da pochi grandi gruppi

pacità produttiva di 6,5 milio-ni mq/anno di piastrelle in gres porcellanato levigato. Un altro stabilimento da 5 milioni mq di porcellanato levigato era già stato avviato dalla Taurus Tiles (una nostra joint venture) nel giugno 2015 a Morbi (Gujarat). Con queste operazioni ab-biamo portato la capacità del gruppo a 68,6 milioni mq. Ab-biamo acquisito anche il 51% della Floera Ceramics inizian-do i lavori per la realizzazio-ne di una fabbrica che produr-rà 5,7 milioni mq/anno di gres porcellanato levigato nell’An-dhra Pradesh e il cui comple-tamento è fissato per la fine del 2017. CWR: Oltre a Taurus e Floera, quali altre società fanno parte del Gruppo? A. KAJARIA: Kajaria Ceramics controlla altre 4 società in jv, tre delle quali a Morbi: Soriso Ceramic, che produce 4,6 mi-lioni mq/anno di piastrelle da pavimento; Jaxx Vitrified, che ha una capacità produttiva di 10,2 milioni mq/anno di pia-strelle in gres porcellanato su due stabilimenti; e Cosa Cera-mics, che produce 5,7 milioni mq/anno di porcellanato levi-gato. In Andhra Pradesh, a Vi-jayawada, opera la Vennar Ce-ramics, attiva nel segmento dei rivestimenti di alta gamma, con una produzione annua di 2,3 milioni mq.CWR: Cosa chiede oggi il con-sumatore indiano?A. KAJARIA: La realtà attuale del mercato ci mostra una fa-

Talking to... Mr. Ashok Kajaria (here with his sons Chetan and Rishi)

interview

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Indian output is manufactured by the majority of India’s ce-ramic producers which are located in Morbi (Gujarat), possi-bly the second largest tile cluster in the world. More than half of India’s production, about 465 million sq.m/year, consists of ceramic floor and wall tiles. In this segment Kajaria has a total capacity of 28.9 million sq.m/year in various manufacturing units (at Gailpur, Sikandrabad, Morbi and Vi-jayawada) plus some outsourced production from a few units in Morbi.In the porcelain tile segment, polished tiles account for 285 million sq.m/year, whereas glazed tiles account for 75 million sq.m/year. Kajaria operates in both segments with a total ca-pacity respectively of 27.40 million sq.m/year (Gailpur, Mal-utana and Morbi) and 12.30 million sq.m/year (Gailpur and Sikandrabad).CWR: What are the imported volumes in India? A. KAJARIA: India imports about 50 million sq.m/year of tiles, including 10 million sq.m of ceramic floor and wall tiles, 35 million sq.m of polished porcelain tiles and 5 million sq.m of glazed porcelain tiles. CWR: How do you expect tile demand to evolve in India? A. KAJARIA: It’s no secret that the real estate sector has been a little stagnant in India. In spite of this, I believe that de-mand for tiles will continue to grow. The most important rea-son for this is that technological advances have improved the aesthetic appeal of tiles, making them an integral home im-provement component. And as I said, in this segment tiles are replacing a lot of low and high end marble. The replacement market is growing as people aspire to better products which are now available in India at very affordable prices. Growing urbanization and easy availability of housing finance are other developments that will impact demand positively.Another factor that will have a positive impact on growth in domestic demand is the Government’s policies on housing, sanitation and smart city construction. Examples include the social housing project entitled “Housing for all by 2022” and the plan to construct 60 million toilets throughout the coun-try by 2019 as part of the government’s “Swachh Bharat Abhi-yan” (Clean India Mission) campaign. We should also remember that although India is one of the

luppo della domanda interna, a suo avviso? A. KAJARIA: Non è un segre-to che il settore immobiliare stia attraversando una fase relativa-mente stagnante in India. Ciò nonostante, credo che la do-manda di piastrelle continuerà a crescere. La ragione più impor-tante è che le innovazioni tecno-logiche hanno innalzato il valore estetico delle piastrelle renden-dole elementi integrali dell’arre-damento e del design di interni. Come dicevo, la ceramica sta via via sostituendo il marmo, il materiale più tradizionale in In-dia, dalla fascia bassa a quella alta. Quello della sostituzione è un mercato in forte crescita, la gente aspira a prodotti migliori che ora sono disponibili a prezzi accessibili. A questo importan-te driver della domanda vanno sommati anche la crescente ur-banizzazione e un più facile ac-cesso ai mutui ipotecari per l’ac-quisto dell’abitazione.Un altro fattore che avrà un im-patto positivo sulla crescita del-la domanda interna sono le po-litiche del Governo in tema di edilizia residenziale, igiene e creazione di smart cities: ci-to ad esempio il progetto di so-cial housing “Housing for all by 2022”, o il piano per la realiz-zazione di 60 milioni di servi-zi igienici in tutto il Paese entro il 2019, parte del più vasto pro-

che producono meno del 40% della produzione nazionale; il 60% dei volumi è fabbricato dalla maggioranza dei produt-tori, attivi per lo più a Morbi, probabilmente il secondo più grande distretto ceramico nel mondo. Oltre la metà della produzio-ne, circa 465 milioni mq/anno, è costituita da pavimenti e ri-vestimenti in gres ceramico. In questo segmento Kajaria di-spone di una capacità produt-tiva di 28,9 milioni mq/anno di-stribuita su vari stabilimenti (a Gailpur, Sikandrabad, Morbi, Vijayawada), oltre a produzioni terziarizzate su alcune azien-de di Morbi. Nel segmento del gres porcellanato, la produzio-ne indiana è pari a 285 milio-ni mq/anno di levigato e 75 mi-lioni di smaltato. Kajaria pro-duce entrambe le tipologie con una capacità rispettivamente di 27,4 milioni mq/anno (negli stabilimenti di Gailpur, Maluta-na e Morbi) e di 12,3 milioni a Gailpur e Sikandrabad.CWR: A quanto ammontano le importazioni? A. KAJARIA: L’India impor-ta complessivamente circa 50 milioni mq/anno di piastrelle, di cui 35 di gres porcellanato le-vigato, 10 di pavimenti e rive-stimenti in gres ceramico e 5 di porcellanato smaltato. CWR: Qual è il possibile svi-

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top consumers of tiles globally, it is also one of the lowest in terms of per capita consumption (0.59 sq.m/year compared to 4.2 sq.m in Brazil or 3.57 sq.m in China). The Indian Government has recently passed the much awaited historic GST Bill, which is going to benefit the ceramic tile industry due to lower tax-ation and shift the demand towards the branded tiles. CWR: With such high local demand, is there space for exports? A. KAJARIA: We are mainly focused on the do-mestic market. Exports make up only around 2% of Kajaria’s total sales volume, mainly to the gulf countries. Recently, we have begun exporting glazed porcelain tiles to Europe, Australia, Taiwan and the USA, but volumes are still very small.CWR: How has your business developed in the sanitaryware and faucet sector?A. KAJARIA: Sanitaryware is produced by our sub-sidiary Kajaria Bathware in Morbi, while faucet production is located at Bhiwadi (Rajasthan). In the last year we have expanded our product range enormously and it now consists of more than 200 SKUs catering for various market segments. Kerovit is a very young brand in the industry, but we have established a presence throughout India and have received a positive response from both customers and trade. 5

gramma governati-vo “Swachh Bharat Abhiyan”, (l’iniziativa Clean India). In generale, non va dimenticato che l’In-dia, sebbene figu-ri tra i maggiori con-sumatori mondia-li di piastrelle, ha uno dei consumi pro-ca-pite più bassi: 0,59 mq/anno rispetto ai 4,2 mq del Brasile o i 3,57 mq della Cina. Infine, in modo indi-retto, il mercato e l’in-dustria ceramica sa-ranno favoriti dalla crescita dell’econo-mia a cui contribu-irà la tanto attesa leg-ge di riforma fiscale (il “GST Bill”) appena varata dal governo. CWR: Con una do-manda interna così elevata, c’è spazio per l’export? A. KAJARIA: Sia-mo decisamente più

concentrati sul mercato inter-no. Per Kajaria, l’esportazio-ne rappresenta appena il 2% delle vendite, diretta per lo più nell’area del Golfo. Recentemente, abbiamo ini-ziato a esportare piastrelle in porcellanato smaltato in Eu-ropa, Australia, Taiwan e Sta-ti Uniti, ma parliamo ancora di volumi esigui.CWR: Come si sta sviluppan-do la vostra attività nel settore dei sanitari e della rubinetteria?A. KAJARIA: La produzione di sanitari della Kajaria Bathware è realizzata a Morbi, quella di rubinetteria a Bhiwadi, in Raja-stan. Nell’ultimo anno abbiamo ampliato molto la gamma pro-dotti che ora comprende oltre 200 articoli in grado di rispon-dere alla domanda di diver-se fasce di mercato. Il marchio Kerovit è ancora molto giova-ne, ma è già presente su tutto il territorio indiano e la risposta di clienti e rivenditori è positi-va. 5

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