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JAHRESBERICHT UND GEPRÜFTER JAHRESABSCHLUSS 2013
31. März 2013
Russell Investment Company II plcEin Umbrella-Fonds mit getrennter Haftung zwischen den Teilfonds
The Emerging Market Debt Local Currency Fund
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
The Euro Fixed Income Fund
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
The Global Defensive Equity Fund
The Pan European Equity Fund
The U.K. Equity Plus Fund
The U.S. Growth Fund
The U.S. Quant Fund
The U.S. Value Fund
The World Equity Fund
Russell Investment Company II plc
Inhaltsverzeichnis
Inhaltsverzeichnis
Verwaltung der Gesellschaft .................................................................................................................................. 2 Hintergrund der Gesellschaft ................................................................................................................................. 6 Bericht der Direktoren ............................................................................................................................................ 7 Bericht der Depotbank und Verwahrstelle ............................................................................................................. 9 Bericht der unabhängigen Wirtschaftsprüfer ......................................................................................................... 10 Konsolidierte Bilanz ............................................................................................................................................... 11 The Emerging Market Debt Local Currency Fund ................................................................................................. 14 The Emerging Markets Extended Opportunities Fund .......................................................................................... 28 The Euro Fixed Income Fund ................................................................................................................................ 49 The Global Bond (Euro Hedged) Fund .................................................................................................................. 67 The Global Defensive Equity Fund ........................................................................................................................ 103 The Pan European Equity Fund ............................................................................................................................ 123 The U.K. Equity Plus Fund .................................................................................................................................... 139 The U.S. Growth Fund ........................................................................................................................................... 149 The U.S. Quant Fund ............................................................................................................................................. 159 The U.S. Value Fund ............................................................................................................................................. 175 The World Equity Fund .......................................................................................................................................... 185 Erläuterungen zum Jahresabschluss .................................................................................................................... 211 Anhang I - Gesamtkostenquote ............................................................................................................................. 266
Russell Investment Company II plc
Verwaltung der Gesellschaft
2 Verwaltung der Gesellschaft
Direktoren der Gesellschaft Globale Unterdepotbank James Firn (Vorsitzender) State Street Bank and Trust Company James Beveridge Copley Place Peter Gunning 100 Huntington Avenue Neil Jenkins Boston, MA 02116
John McMurray Vereinigte Staaten von Amerika
Thomas Murray (ernannt am 15. Februar 2013)
William Roberts Promoter Alan Schoenheimer Frank Russell Company David Shubotham 1301 Second Avenue, 18
th Floor
Kenneth Willman Seattle, WA 98101 Vereinigte Staaten von Amerika Mitglieder des Prüfungsausschusses
David Shubotham (Vorsitzender) Secretary der Gesellschaft (bis Juli 2012) Paul McNaughton (zurückgetreten am 1. August 2012) Bradwell Limited Thomas Murray (ernannt am 15. Februar 2013) Arthur Cox Building William Roberts Earlsfort Terrace Dublin 2 Eingetragener Geschäftssitz Irland 78 Sir John Rogerson’s Quay
Dublin 2 Secretary der Gesellschaft (ab Juli 2012) Irland MFD Secretaries Limited 2
nd Floor, Beaux Lane House
Verwaltungsgesellschaft Mercer Street Lower Russell Investments Ireland Limited Dublin 2 78 Sir John Rogerson’s Quay Irland Dublin 2
Irland Anlageberater und Vertriebsstelle Russell Investments Limited Unabhängige Wirtschaftsprüfer Rex House PricewaterhouseCoopers 10 Regent Street Chartered Accountants und Statutory Audit Firm London SW1Y 4PE One Spencer Dock England North Wall Quay
Dublin 1 Finanzverwalter für The Emerging Market Debt Local
Currency Fund Irland
Pictet Asset Management Ltd
Rechtsberater (bis Juli 2012) Level 11, Moor House
Arthur Cox 120 London Wall
Earlsfort Terrace London EC2Y 5ET
Dublin 2 England
Irland
Stone Harbor Investment Partners, L.P.
Rechtsberater (ab Juli 2012) 31 West 52nd Street, 16th
Floor
Maples and Calder New York, NY 10019
75 St Stephens Green Vereinigte Staaten von Amerika
Dublin 2
Irland Finanzverwalter für The Emerging Markets Extended
Opportunities Fund
Administrator Delaware Investments
State Street Fund Services (Ireland) Limited 2005 Market Street
78 Sir John Rogerson’s Quay Philadelphia, PA 19103
Dublin 2 Vereinigte Staaten von Amerika
Irland
East Capital
Depotbank und Verwahrstelle 48 Wall Street, 11th
Floor
State Street Custodial Services (Ireland) Limited New York, NY 10005
78 Sir John Rogerson’s Quay Vereinigte Staaten von Amerika
Dublin 2
Irland
Russell Investment Company II plc
Verwaltung der Gesellschaft - Fortsetzung
Verwaltung der Gesellschaft 3
Imara Asset Management Finanzverwalter für The Global Bond (Euro Hedged)
Fund Imara House
257 Oxford Road Brookfield Investment Management Inc.
Illovo 2196 Three World Financial Centre
Johannesburg 200 Vesey Street
Südafrika New York, NY 10281-1010
Vereinigte Staaten von Amerika
Jardim Botanico Investimentos
Rua Alexandre Dumas Colchester Global Investors Limited
1601 / conj. 52 São Paulo Heathcoat House
SP 20 Savile Row
Brasilien London W1S 3PR
England
JK Capital Management Ltd.
Suite 1101, Chinachem Tower Loomis, Sayles & Company, L.P.
34-37 Connaught Road Central One Financial Center
Hongkong Boston, MA 02111
Vereinigte Staaten von Amerika
Quantum Advisors Inc.
Douglas Blvd Pacific Investment Management Company, LLC
Roseville, CA 95661-3992 840 Newport Centre Drive, Suite 360
Vereinigte Staaten von Amerika Newport Beach, CA 92658-6430
Vereinigte Staaten von Amerika
Russell Implementation Services Inc.
1301 Second Avenue, 18th
Floor Russell Implementation Services Inc.
Seattle, WA 98101 1301 Second Avenue, 18th
Floor
Vereinigte Staaten von Amerika Seattle, WA 98101
Vereinigte Staaten von Amerika
Somerset Capital Management, LLP
28 Ely Place Strategic Fixed Income, LLC
London EC1N 6TD 1001 19th
Street North
England Suite 1400
Arlington, VA 22209
Victoria 1522 Investments, L.P. Vereinigte Staaten von Amerika
244 California Street, Suite 610
San Francisco, CA 94111 Finanzverwalter für The Global Defensive Equity Fund Vereinigte Staaten von Amerika Intech Investment Management, LLC
525 Okeechobee Blvd
Finanzverwalter für The Euro Fixed Income Fund West Palm Beach, FL 33401
Fidelity Investments International Limited Vereinigte Staaten von Amerika
Oakhill House
130 Tonbridge Road Pacific Investment Management Company, LLC
Hildenborough 840 Newport Centre Drive, Suite 360
Tonbridge Newport Beach, CA 92658-6430
Kent TN11 9DZ Vereinigte Staaten von Amerika
England
Perkins Investment Management, LLC
Robeco Institutional Asset Management BV 311 S. Wacker Drive, Suite 6000
Coolsingel 120 NL Chicago, IL 60606
3011 AG Rotterdam Vereinigte Staaten von Amerika
Niederlande
Russell Implementation Services Inc.
Western Asset Management 1301 Second Avenue, 18th
Floor
155 Bishopsgate Seattle, WA 98101
London EC2M 3XG Vereinigte Staaten von Amerika
England
Russell Investment Company II plc
Verwaltung der Gesellschaft - Fortsetzung
4 Verwaltung der Gesellschaft
Finanzverwalter für The Pan European Equity Fund Finanzverwalter für The U.S. Growth Fund Hermes Sourcecap Limited Columbus Circle Investors
1 Portsoken Street One Metro Center
London E1 8HZ One Station Place, 8th
Floor South
England Stamford, CT 06902
Vereinigte Staaten von Amerika
Numeric Investors, L.P.
1 Memorial Drive Russell Implementation Services Inc.
Cambridge, MA 02142 1301 Second Avenue, 18th
Floor
Vereinigte Staaten von Amerika Seattle, WA 98101
Vereinigte Staaten von Amerika
Pzena Investment Management
120 West 45th
Street, 20th
Floor Suffolk Capital Management, LLC
New York, NY 10036 1633 Broadway, 40th
Floor
Vereinigte Staaten von Amerika New York, NY 10019
Vereinigte Staaten von Amerika
Russell Implementation Services Inc.
1301 Second Avenue, 18th
Floor Sustainable Growth Advisers, L.P.
Seattle, WA 98101 310 Tresser Boulevard, Suite 1310
Vereinigte Staaten von Amerika Stamford, CT 06901
Vereinigte Staaten von Amerika
S.W. Mitchell Capital, LLP
52 Jermyn Street Waddell and Reed
91 Brick Lane 6300 Lamar Avenue
London SW1Y 6LX Post Office Box 29217
England Shawnee Mission, KS 66201-9217
Vereinigte Staaten von Amerika
TT International Investment Management
Martin House Finanzverwalter für The U.S. Quant Fund 5 Martin Lane Aronson and Johnson and Ortiz, L.P.
London EC4R 0DP 230 South Broad Street, 20th
Floor
England Philadelphia, PA 19102
Vereinigte Staaten von Amerika
Taube Hodson Stonex Partners Ltd.
Cassini House, 1st Floor Enhanced Investment Technology
57-59, St. James’ Street 1 Palmer Square
London SW1A 1LD Princeton, NJ 08542
England Vereinigte Staaten von Amerika
Finanzverwalter für The U.K. Equity Plus Fund Jacobs Levy Equity Management Inc.
BlackRock International Limited 100 Campus Drive, P.O. Box 650
40 Torphichen Street Florham Park, NJ 07932-0650
Edinburgh EH3 8JB Vereinigte Staaten von Amerika
Schottland
Numeric Investors, L.P
Ignis Asset Management 1 Memorial Drive
50 Bothwell Street Cambridge, MA 02142
Glasgow G2 6HR Vereinigte Staaten von Amerika
Schottland
PanAgora Asset Management
Russell Implementation Services Inc. 470 Atlantic Avenue, 8th
Floor
1301 Second Avenue, 18th
Floor Boston, MA 02210
Seattle, WA 98101 Vereinigte Staaten von Amerika
Vereinigte Staaten von Amerika
Finanzverwalter für The U.S. Value Fund Standard Life Investments Armstrong Shaw Associates
1 George Street 45 Grove Street
Edinburgh EH2 2LL New Canaan, CT 06840
Schottland Vereinigte Staaten von Amerika
Russell Investment Company II plc
Verwaltung der Gesellschaft - Fortsetzung
Verwaltung der Gesellschaft 5
DePrince, Race & Zollo Inc. Sustainable Growth Advisors, L.P.
250 Park Avenue South, Suite 250 3 Stamford Plaza
Winter Park, FL 32789 301 Tresser Boulevard, Suite 1310
Vereinigte Staaten von Amerika Stamford, CT 06901
Vereinigte Staaten von Amerika
Russell Implementation Services Inc.
1301 Second Avenue, 18th
Floor Zahl- und Informationsstelle in Österreich Seattle, WA 98101 UniCredit Bank Austria AG
Vereinigte Staaten von Amerika Lassallestrasse 1
1020 Wien
Snow Capital Management Österreich
2100 Georgetowne Drive
Suite 400 Zahl- und Informationsstelle in Frankreich Sewickley, PA 15143 Société Générale
Vereinigte Staaten von Amerika 29, boulevard Haussmann
75009 Paris
Finanzverwalter für The World Equity Fund Frankreich
Axiom International Investors, LLC
55 Railroad Avenue Zahl- und Informationsstelle in Deutschland* 3
rd Floor Marcard, Stein & Co AG
Greenwich, CT 06830 Ballindamm 36
Vereinigte Staaten von Amerika 20095 Hamburg
Deutschland
Harris Associates, L.P.
2 North LaSalle Street, Suite 500 Zahl- und Informationsstelle in Italien Chicago, IL 60602 BNP Paribas Securities Services, Niederlassung Mailand
Vereinigte Staaten von Amerika Via Ansperto 5
20121 Mailand
MFS Investment Management Italien
500 Boylston Street
Boston, MA 02116 Zahlstelle in Italien Vereinigte Staaten von Amerika SGSS S.p.A
Via Benigno Crespi, 19/A-MAC2
Numeric Investors, L.P 20159 Mailand
1 Memorial Drive Italien
Cambridge, MA 02142
Vereinigte Staaten von Amerika Informationsstelle und Vertreter in den Niederlanden
Deutsche Bank AG
Pacific Investment Management Company, LLC Amsterdam Branch
840 Newport Centre Drive, Suite 360 Herengracht 450 - 454
Newport Beach, CA 92658-6430 1017 CA Amsterdam
Vereinigte Staaten von Amerika Niederlande
Russell Implementation Services Inc.
1301 Second Avenue, 18th
Floor
Seattle, WA 98101
Vereinigte Staaten von Amerika
* Die Satzung der Gesellschaft, der Prospekt, die Dokumente mit wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), die ungeprüften
Halbjahresberichte sowie die geprüften Jahresberichte sind kostenfrei bei der Zahl- und Informationsstelle per Post oder E-Mail erhältlich.
Der Nettoinventarwert der einzelnen Teilfonds sowie die Zeichnungs- und Rücknahmepreise der Fondsanteile werden täglich gemeinsam auf
„www.fundinfo.com“ veröffentlicht. Sie dienen ausschließlich der Information und stellen kein Angebot zur Zeichnung oder zur Rücknahme
von Anteilen der Gesellschaft zu solchen Preisen dar.
Russell Investment Company II plc
Hintergrund der Gesellschaft
6 Hintergrund der Gesellschaft
Russell Investment Company II plc (die „Gesellschaft“) wurde am 1. November 2000 nach den Gesetzen über
Aktiengesellschaften von 1963 bis 2012 (den „Companies Acts“) in Irland als Aktiengesellschaft gegründet. Die Gesellschaft ist
seit dem 8. November 2000 von der Central Bank of Ireland (die „Zentralbank“) zugelassen.
Die Gesellschaft ist eine offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, die von der Zentralbank zugelassen wurde. Sie
erfüllt die Voraussetzungen eines Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren im Sinne der Vorschriften der
Europäischen Gemeinschaften von 2011, in der jeweils aktuellen Fassung (die „OGAW-Vorschriften“).
Die Gesellschaft ist als Umbrella-Fonds mit getrennter Haftung zwischen den Teilfonds strukturiert und besteht zum
31. März 2013 aus zwölf Teilfonds (jeweils ein „Teilfonds“, zusammen die „Teilfonds“).
Einzelheiten zu den Anlagezielen der einzelnen Teilfonds entnehmen Sie bitte dem Bericht der Verwaltungsgesellschaft für den
jeweiligen Teilfonds.
Der Promoter, der Anlageberater und die Verwaltungsgesellschaft werden in diesem Rechnungsabschluss zusammen als Russell
Investments bezeichnet.
Das für diese Teilfonds zum 31. März 2013 verwaltete Nettovermögen betrug 4.229.476.720 EUR (Geschäftsjahr zum
31. März 2012: 3.944.214.881 EUR) und gliedert sich wie folgt:
Teilfonds
Mit Kapital
ausgestattet im
Geschäftsjahr zum
Funktionale
Währung
Nettovermögen
31. März 2013
Nettovermögen
31. März 2012
The Emerging Market Debt Local Currency Fund* 31. März 2013 USD 218.219.966 -
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund 31. März 2012 USD 450.567.218 369.483.404
The Euro Fixed Income Fund 31. März 2002 EUR 180.960.049 183.895.417
The Global Bond (Euro Hedged) Fund 31. März 2002 EUR 424.540.298 383.199.033
The Global Defensive Equity Fund** 31. März 2013 USD 252.307.529 -
The Pan European Equity Fund 31. März 2002 EUR 251.724.490 284.770.577
The U.K. Equity Plus Fund 31. März 2007 GBP 140.727.427 125.911.350
The U.S. Growth Fund 31. März 2002 USD 37.380.866 96.350.051
The U.S. Quant Fund 31. März 2002 USD 72.629.636 91.973.872
The U.S. Value Fund 31. März 2002 USD 104.161.614 148.448.387
The World Equity Fund 31. März 2005 USD 2.981.363.102 3.210.650.619
* Der Teilfonds wurde am 1. Oktober 2012 aufgelegt.
** Der Teilfonds wurde am 29. November 2012 aufgelegt.
Der Teilfonds The U.S. Equity Plus Fund blieb bis zum 31. März 2013 weiterhin ohne Kapitaldeckung.
Alle Anteilsklassen sind thesaurierende (Accumulation) Anteilsklassen, sofern in der Bezeichnung der jeweiligen Anteilsklasse
nicht anders angegeben.
Russell Investment Company II plc
Bericht der Direktoren
Bericht der Direktoren 7
Die Direktoren legen ihren Bericht zusammen mit dem geprüften Jahresabschluss für das am 31. März 2013 beendete
Geschäftsjahr vor.
Zuständigkeiten der Direktoren
Die Direktoren sind für die Erstellung des Geschäftsberichts und des Jahresabschlusses im Einklang mit geltendem irischen Recht
und den in Irland allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen verantwortlich, einschließlich der vom Financial
Reporting Council herausgegebenen und vom Institute of Chartered Accountants in Irland veröffentlichten
Bilanzierungsstandards.
Das irische Gesellschaftsrecht schreibt vor, dass die Direktoren für jedes Geschäftsjahr einen Jahresabschluss aufstellen, der einen
wahrheitsgetreuen und gerechten Einblick in die Geschäfte und Gewinne bzw. Verluste der Russell Investment Company II plc
(die „Gesellschaft“) in diesem Geschäftsjahr ermöglicht. Bei der Aufstellung von Abschlüssen müssen die Direktoren:
geeignete Bilanzierungsgrundsätze wählen und sie konsequent anwenden;
Beurteilungen und Schätzungen vornehmen, die angemessen und umsichtig sind; und
den Abschluss nach dem Grundsatz der Unternehmensfortführung aufstellen, sofern angemessenerweise davon
ausgegangen werden kann, dass die Gesellschaft als Unternehmen fortgeführt wird.
Die Direktoren bestätigen, dass sie nach bestem Glauben bei der Erstellung des Jahresabschlusses die obigen Anforderungen
erfüllt haben.
Die Direktoren sind verantwortlich für die Pflege und die Integrität der Unternehmens- und Finanzdaten der Gesellschaft, die auf
der Website von Russell Investments Limited (der „Anlageberater“) veröffentlicht werden können. Die rechtlichen
Bestimmungen der Republik Irland, die für die Erstellung und Verbreitung von Jahresabschlüssen gelten, können von den
rechtlichen Bestimmungen anderer Länder abweichen.
In Erfüllung der obigen Anforderungen haben die Direktoren die Russell Investments Ireland Limited zur
Verwaltungsgesellschaft (die „Verwaltungsgesellschaft“) bestellt, und die Verwaltungsgesellschaft hat die State Street Fund
Services (Ireland) Limited zum Administrator (der „Administrator“) der Gesellschaft bestellt.
Geschäftsbücher
Die Direktoren tragen die Verantwortung dafür, dass die Geschäftsbücher ordnungsgemäß geführt werden und die Finanzlage der
Gesellschaft zu jeder Zeit mit angemessener Genauigkeit darstellen, damit sie sicherstellen können, dass der Abschluss gemäß
den in Irland allgemein anerkannten Bilanzierungsrichtlinien und im Einklang mit den irischen Companies Acts von 1963 bis
2012 und den Vorschriften der Europäischen Gemeinschaften (Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren betreffend)
(die „OGAW-Vorschriften“) von 2011, in der jeweils aktuellen Fassung, erstellt werden. Sie sind auch für die sichere
Verwahrung der Vermögenswerte der Gesellschaft verantwortlich. Sie haben hierfür die State Street Custodial Services (Ireland)
Limited (die „Depotbank und Verwahrstelle“) gemäß den Bestimmungen eines Depotbankvertrages zur Depotbank und
Verwahrstelle der Gesellschaft bestellt. Die Direktoren sind verpflichtet, angemessene ihnen zur Verfügung stehende Maßnahmen
zur Verhinderung und Aufdeckung von betrügerischen Handlungen und anderen Unregelmäßigkeiten zu treffen. Die Direktoren
sind der Ansicht, dass sie in Bezug auf die Geschäftsbücher im Einklang mit den Anforderungen von Abschnitt 202 des
Companies Act von 1990 gehandelt haben, indem sie Personal mit der entsprechenden Fachkenntnis beschäftigt und angemessene
Mittel für die finanzielle Funktion bereit gestellt haben. Die Geschäftsbücher der Gesellschaft werden vom Administrator, 78 Sir
John Rogerson’s Quay, Dublin 2, Irland, geführt.
Ausschüttungspolitik Die Gesellschaft führt ihre Geschäfte so, dass sie für alle geeigneten Teilfonds den Status eines berichtenden Fonds im
Vereinigten Königreich (U.K. Reporting Fund) im Sinne des britischen Steuerrechts gemäß dem United Kingdom Income and
Corporation Tax Act von 1988 erhalten kann.
Außer bei Anteilen der Klasse Roll-Up (mit Zinskapitalisierung) nehmen die einzelnen Teilfonds ihre Ausschüttungen aus dem
Nettoertrag vor. Roll-Up-Anteilsklassen beschließen keine Ausschüttungen bzw. schütten keine Nettoerträge aus, und ihr
Nettoinventarwert gibt den Nettoertrag wieder. Ausschüttungen, die von ausschüttenden (Income) Anteilsklassen beschlossen
werden, werden in bar vorgenommen, es sei denn, der Anteilinhaber entscheidet sich für die Wiederanlage eines Teils oder des
gesamten Betrags im Kapital der betreffenden Anteilsklasse. Anteile thesaurierender (Accumulation) Anteilsklassen setzen eine
Ausschüttung fest, die dann in die betreffende Anteilskasse reinvestiert wird.
Performance-Rückblick und Ausblick auf die zukünftigen Geschäftsentwicklungen
Der Bericht der Verwaltungsgesellschaft für die einzelnen Teilfonds enthält einen ausführlichen Performance-Rückblick und
einen Ausblick auf die weiteren Entwicklungen.
Russell Investment Company II plc
Bericht der Direktoren - Fortsetzung
8 Bericht der Direktoren
Hauptrisiken
Eine detaillierte Risikoanalyse für die einzelnen Teilfonds ist in der Erläuterung 10 zum Jahresabschluss enthalten.
Ergebnisse und Dividenden
Die Jahresergebnisse sind in der Gewinn- und Verlustrechnung jedes Teilfonds zusammengefasst. Dividenden wurden in diesem
Geschäftsjahr laut den Angaben in der Erläuterung 14 zum Jahresabschluss beschlossen.
Bedeutende Ereignisse im Geschäftsjahr
Bedeutende Ereignisse im Geschäftsjahr sind in der Erläuterung 15 zum Jahresabschluss beschrieben.
Bedeutende Ereignisse seit dem Ende des Geschäftsjahres
Bedeutende Ereignisse seit dem Ende des Geschäftsjahres sind in der Erläuterung 16 zum Jahresabschluss beschrieben.
Freiwillige Übernahme des Corporate Governance Code
Die Irish Funds Industry Association („IFIA“) hat in Zusammenarbeit mit der Central Bank of Ireland einen
Unternehmensführungskodex (Corporate Governance Code, „IFIA Code“) herausgegeben, den irische zugelassene
Investmentfonds (CIS) auf freiwilliger Basis übernehmen können. Der Verwaltungsrat hat den IFIA Code mit Wirkung vom
31. Dezember 2012 freiwillig als Corporate Governance Code der Gesellschaft übernommen.
Direktoren
Die Namen und Nationalität der Personen, die zu irgendeinem Zeitpunkt während des Geschäftsjahres zum 31. März 2013 zu den
Direktoren gehörten, sind nachstehend aufgeführt. Alle Direktoren sind nicht-geschäftsführende Direktoren. Sofern nichts anderes
angegeben, fungierten sie alle das gesamte Geschäftsjahr über als Direktoren.
James Firn (Amerikaner) (Vorsitzender)
James Beveridge (Brite)
Peter Gunning (Australier)
Neil Jenkins (Brite)
John McMurray (Amerikaner)
Paul McNaughton (Ire) (zurückgetreten am 1. August 2012)
Thomas Murray (Ire) (ernannt am 15. Februar 2013)
William Roberts (Wohnsitz in Großbritannien und Irland)
Alan Schoenheimer (Australier)
David Shubotham (Ire)
Kenneth Willman (Amerikaner)
Beteiligungen der Direktoren und des Secretary
Weder die Direktoren noch der Secretary haben oder hatten während des Geschäftsjahres irgendein wirtschaftliches Interesse an
Anteilen der Gesellschaft. Alle Direktoren gehören Unternehmen von Russell Investments an, mit Ausnahme von Paul
McNaughton, Thomas Murray, William Roberts und David Shubotham, die von Russells Investments unabhängig sind.
Kein Direktor hatte zu irgendeinem Zeitpunkt des Geschäftsjahres oder an dessen Ende ein materielles Interesse an irgendeiner
maßgeblichen geschäftlichen Vereinbarung der Gesellschaft.
Unabhängige Wirtschaftsprüfer
Die Wirtschaftsprüfer, PricewaterhouseCoopers, werden im Einklang mit Abschnitt 160(2) des Companies Act von 1963 erneut
bestellt.
Im Namen der Direktoren Thomas Murray James Firn
11. Juli 2013
Russell Investment Company II plc
Bericht der Depotbank und Verwahrstelle
Bericht der Depotbank und Verwahrstelle 9
In unserer Eigenschaft als Depotbank und Verwahrstelle der Gesellschaft haben wir uns über das Geschäftsverhalten der Russell
Investment Company II plc (die „Gesellschaft“) im Geschäftsjahr zum 31. März 2013 informiert.
Dieser Bericht, einschließlich des Prüfungsvermerks, wurde ausschließlich für die Anteilinhaber der Gesellschaft gemäß OGAW-
Mitteilung (UCITS Notice) 4 der Zentralbank und zu keinem anderen Zweck erstellt. Durch die Erteilung dieses
Prüfungsvermerks übernehmen wir keine Verantwortung für einen anderen Zweck oder gegenüber anderen Personen, denen
dieser Bericht vorgelegt wird.
Zuständigkeiten der Depotbank und Verwahrstelle
Unsere Aufgaben und Verantwortlichkeiten sind in der OGAW-Mitteilung 4 der Zentralbank umrissen. Eine dieser Aufgaben ist
es, uns einen Überblick über die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft in jedem jährlichen Bilanzierungszeitraum zu verschaffen
und den Anteilinhabern darüber Bericht zu erstatten.
Unser Bericht muss angeben, ob nach unserer Meinung die Gesellschaft in diesem Jahr in Übereinstimmung mit den
Bestimmungen der Satzung der Gesellschaft sowie den Vorschriften der Europäischen Gemeinschaften (Organismen zur
gemeinsamen Anlage in Wertpapieren betreffend) von 2011, in der jeweils aktuellen Fassung, (die „OGAW-Vorschriften“)
verwaltet wurde. Die Gesellschaft ist insgesamt dafür verantwortlich, diese Bestimmungen einzuhalten. Sollte die Gesellschaft
diese nicht eingehalten haben, müssen wir als Depotbank und Verwahrstelle angeben, warum dies der Fall ist und die
Maßnahmen erläutern, die wir zur Behebung der Situation ergriffen haben.
Grundlage für den Prüfungsvermerk der Depotbank und Verwahrstelle
Die Depotbank und Verwahrstelle führt die Prüfungen durch, die sie nach ihrem vernünftigen Ermessen für notwendig hält, um
ihre wie in der OGAW-Mitteilung 4 beschriebenen Pflichten erfüllen zu können und um sicherzustellen, dass die Gesellschaft in
jeder wesentlichen Hinsicht (i) gemäß den Beschränkungen ihrer Anlage- und Kreditaufnahmebefugnisse geführt wurde, die ihr
durch die Bestimmungen ihrer Gründungsdokumente und den einschlägigen Vorschriften auferlegt wurden, und (ii) auch
ansonsten gemäß den Gründungsdokumenten der Gesellschaft und den einschlägigen Vorschriften geführt wurde.
Prüfungsvermerk
Unseres Erachtens wurde die Gesellschaft in diesem Geschäftsjahr in jeder wesentlichen Hinsicht:
(i) gemäß den Beschränkungen, die die Satzung und die OGAW-Vorschriften den Anlage- und Kreditaufnahmebefugnissen
der Gesellschaft auferlegen; und
(ii) auch ansonsten gemäß den Bestimmungen der Satzung sowie den OGAW-Vorschriften verwaltet.
State Street Custodial Services (Ireland) Limited
78 Sir John Rogerson’s Quay
Dublin 2
Irland
11. Juli 2013
Bericht der unabhängigen Wirtschaftsprüfer an die Mitglieder der Russell Investment
Company II plc
10 Bericht der unabhängigen Wirtschaftsprüfer
Wir haben den Jahresabschluss der Russell Investment Company II plc (die „Gesellschaft“) für das am 31. März 2013 beendete
Geschäftsjahr geprüft, der aus der Bilanz, der Gewinn- und Verlustrechnung, der Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern
rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens und den zugehörigen Erläuterungen zum
Jahresabschluss für die Gesellschaft und jeden ihrer Teilfonds sowie der Vermögensaufstellung für jeden ihrer Teilfonds besteht.
Der für seine Aufstellung verwendete Rahmen für die Finanzberichterstattung sind das irische Recht sowie die vom Financial
Reporting Council herausgegebenen und vom Institute of Chartered Accountants in Ireland veröffentlichten
Bilanzierungsrichtlinien (Generally Accepted Accounting Practice in Ireland - irische GAAP). Jeweilige Zuständigkeiten der Direktoren und der Wirtschaftsprüfer
Wie im Abschnitt „Zuständigkeiten der Direktoren“ auf Seite 7 ausführlich erläutert, sind die Direktoren für die Aufstellung von
Abschlüssen verantwortlich, die ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermitteln. Unsere Aufgabe besteht
darin, in Übereinstimmung mit geltendem irischen Recht und den International Standards on Auditing (UK and Ireland) den
Jahresabschluss zu prüfen und eine Beurteilung in einem Prüfungsvermerk darüber abzugeben. Diese Standards schreiben vor,
dass wir die berufsethischen Standards für Wirtschafts- und Abschlussprüfer des britischen Auditing Practices Board erfüllen. Dieser Bericht, einschließlich des Prüfungsvermerks, ist einzig und allein für die Anteilinhaber der Gesellschaft als Gesamtheit
gemäß Abschnitt 193 des Companies Act von 1990 und zu keinem anderen Zweck erstellt worden. Durch die Erteilung dieses
Prüfungsvermerks akzeptieren oder übernehmen wir keine Verantwortung für einen anderen Zweck oder gegenüber anderen
Personen, denen dieser Bericht vorgelegt wird oder in deren Hände er gelangen könnte, es sei denn, wir hätten dem zuvor
ausdrücklich schriftlich zugestimmt. Umfang der Abschlussprüfung
Eine Abschlussprüfung beinhaltet das Einholen von ausreichenden Nachweisen über die Beträge und Angaben im
Rechnungsabschluss, um mit angemessener Sicherheit bestätigen zu können, dass der Rechnungsabschluss keine wesentlichen
Falschangaben aufgrund von Betrug oder Irrtum enthält. Dies beinhaltet Einschätzungen darüber, ob die Bilanzierungsgrundsätze
den Umständen der Gesellschaft angemessen sind und einheitlich angewandt und angemessen offen gelegt wurden und die
Direktoren für die Rechnungslegung angemessene Schätzungen vorgenommen haben, sowie bezüglich der Gesamtdarstellung des
Jahresabschlusses. Darüber hinaus lesen wir alle im Jahresbericht enthaltenen finanziellen und nicht-finanziellen Informationen
und prüfen, ob diese mit dem geprüften Jahresabschluss im Wesentlichen übereinstimmen. Wenn wir Kenntnis von
offenkundigen wesentlichen Falschangaben oder Abweichungen erhalten, wägen wir die entsprechenden Auswirkungen für
unseren Bericht ab. Prüfungsvermerk zum Jahresabschluss
Unserer Auffassung nach vermittelt der Jahresabschluss:
ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Geschäftslage der Gesellschaft und der Teilfonds zum
31. März 2013 und ihrer Ergebnisse am Ende dieses Geschäftsjahres gemäß den in Irland allgemein anerkannten
Bilanzierungsgrundsätzen; und
wurde gemäß den Companies Acts, 1963 bis 2012, und den Vorschriften der Europäischen Gemeinschaften (Organismen
für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren betreffend) von 2011, in der jeweils aktuellen Fassung, aufgestellt. Angelegenheiten, über die wir gemäß den Companies Acts, 1963 bis 2012, zu berichten verpflichtet sind
Wir hatten Zugang zu sämtlichen Unterlagen und Erklärungen, die wir für unsere Abschlussprüfung benötigten.
Nach unserer Auffassung wurden von der Gesellschaft ordnungsgemäße Geschäftsbücher geführt.
Der Jahresabschluss stimmt mit den Geschäftsbüchern überein.
Unserer Auffassung nach stimmen die im Bericht der Direktoren gemachten Angaben mit dem Jahresabschluss überein. Angelegenheiten, über die wir außerdem Bericht zu erstatten haben
Wir haben hinsichtlich der Bestimmungen der Companies Acts, 1963 bis 2012, wonach wir Ihnen Bericht erstatten müssen, wenn
nach unserer Auffassung die gesetzlich vorgeschriebenen Angaben bezüglich der Vergütung und Transaktionen der Direktoren
nicht erfolgt sind, nichts zu berichten. Patricia Johnston
Für und im Namen von PricewaterhouseCoopers
Chartered Accountants & Statutory Audit Firm
Dublin
Irland 11. Juli 2013
Russell Investment Company II plc
Konsolidierte Bilanz
Zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
Konsolidierte Bilanz 11
Insgesamt
31. März 2013
EUR
Insgesamt
31. März 2012
EUR
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet ...... 4.236.583.663 3.943.135.631
Bankguthaben ......................................................................................................................... 64.079.867 40.088.837
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene derivative
Finanzinstrumente .................................................................................................................. 23.028.772 17.048.830
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften
angelegte Barmittel ................................................................................................................ - 65.843.277
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ................................................................................. 37.127.645 53.498.610
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ..................................................................... 14.325.417 967.908
Dividendenforderungen ......................................................................................................... 9.053.108 7.641.532
Zinsforderungen .................................................................................................................... 8.685.231 7.092.392
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen ........................................................................ 990.357 -
4.393.874.060 4.135.317.017
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet .......... (18.809.016) (11.642.523)
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
An Makler und Kontrahenten fällige Barzahlung für offene Positionen in derivativen
Finanzinstrumenten ............................................................................................................... (808.251) (1.163.561)
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte ....................................... - (65.843.277)
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ..................................................................................... (80.751.069) (87.489.540)
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ................................................................................ (62.642.849) (25.316.853)
Zahlbare Ausschüttung auf ausschüttende (Income) Anteilsklassen ..................................... (1.110.850) -
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ................................................................................. (3.112.938) (3.041.020)
Zu entrichtende Anlageerfolgsprämien ................................................................................. (854.772) (598.293)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ................................................... (127.757) (39.534)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ............................................................................ (302.399) (160.003)
Zu entrichtende administrative und Übertragungsstellengebühren ....................................... (237.194) (74.264)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren ....................................................................................... (191.173) (230.833)
Zu entrichtende sonstige Gebühren ....................................................................................... (15.219) (95.368)
(168.963.487) (195.695.069)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ....................................................................... 4.224.910.573 3.939.621.948
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt
gehandelten Marktpreisen .............................................................................................. 4.566.147 4.592.933
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ........................................ 4.229.476.720 3.944.214.881
Im Namen der Direktoren Thomas Murray James Firn
11. Juli 2013
Russell Investment Company II plc
Konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
12 Konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung
Insgesamt
2013
EUR
Insgesamt
2012
EUR
Erträge
Dividenden ............................................................................................................................ 80.549.836 69.495.543
Zinserträge ............................................................................................................................ 21.132.751 23.188.755
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften .................................................................................. 1.139.858 2.343.525
Sonstige Erträge .................................................................................................................... 48.015 71.181
102.870.460 95.099.004
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ................................................................... 322.215.165 (80.682.263)
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ......................................................................................... 425.085.625 14.416.741
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren ........................................................................................................... (37.139.987) (35.244.902)
Anlageerfolgsprämien ........................................................................................................... (745.897) (26.651)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................................................ (200.295) (632.175)
Unterdepotbankgebühren ...................................................................................................... (1.666.684) (1.129.725)
Administrative und Übertragungsstellengebühren ................................................................ (874.329) (1.675.361)
Prüfungsgebühren ................................................................................................................. (192.694) (209.311)
Beratungshonorare ................................................................................................................ (476.184) (555.909)
Sonstige Gebühren ................................................................................................................ (784.749) (808.354)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ............................................................................ (42.080.819) (40.282.388)
Nettoertrag/(-aufwand) ...................................................................................................... 383.004.806 (25.865.647)
Finanzierungskosten
Ausschüttungen ..................................................................................................................... (58.332.146) (44.221.999)
Vorsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr .......................................................... 324.672.660 (70.087.646)
Besteuerung
Kapitalertragsteuer ................................................................................................................ (118.256) -
Quellensteuer ........................................................................................................................ (12.444.597) (10.399.788)
Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr ........................................................ 312.109.807 (80.487.434)
Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen .................................................. (26.786) 2.145.769
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ................ 312.083.021 (78.341.665)
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
Im Namen der Direktoren Thomas Murray James Firn
11. Juli 2013
Russell Investment Company II plc
Konsolidierte Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
Konsolidierte Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden
Nettovermögens 13
Insgesamt
2013
EUR
Insgesamt
2012
EUR Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........... 312.083.021 (78.341.665)
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile ................................................................................................... (187.431.999) 43.497.893
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)
Anteilen ................................................................................................................................ 53.468.076 39.177.400
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ...................................... 178.119.098 4.333.628
Währungsumrechnung ......................................................................................................... 107.142.741 191.065.820
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............................................................................................. 3.944.214.881 3.748.815.433
Am Ende des Geschäftsjahres ............................................................................................... 4.229.476.720 3.944.214.881
Russell Investment Company II plc
The Emerging Market Debt Local Currency Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
14 The Emerging Market Debt Local Currency Fund
Finanzverwalter Pictet Asset Management Ltd
Stone Harbor Investment Partners, L.P.
Anlageziel Das Anlageziel des Teilfonds The Emerging Market Debt Local Currency Fund (der „Teilfonds“) ist ein langfristiger
Kapitalzuwachs durch die Anlage vorwiegend in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren.
Wertentwicklung des Teilfonds
Der Teilfonds erzielte seit seiner Auflegung am 1. Oktober 2012 bis zum 31. März 2013 eine Rendite von 3,0 Prozent vor Abzug
von Gebühren (2,4 Prozent nach Abzug von Gebühren), gegenüber einer Rendite der Benchmark* von 4,0 Prozent.
Marktkommentar
Alle Anleihesektoren von Schwellenländern erzielten im vierten Quartal 2012 positive Renditen; am besten schnitten Emissionen
in Lokalwährungen ab. Die Benchmark verzeichnete in US-Dollar nicht gehedgt in den drei Monaten bis Dezember eine Rendite
von 4,1 Prozent. Lokalwährungsanleihen setzten ihre starke Performance fort, und die Benchmark-Rendite fiel von 5,70 Prozent
auf 5,46 Prozent. Aus Länderperspektive erzielten Russland und der russische Rubel eine starke Performance, nachdem die
russische Zentralbank die Zinsen unverändert gelassen hatte. Dies war in erster Linie einem stabileren Inflationsumfeld zu
verdanken. Die Türkei indessen erhielt Auftrieb durch eine stärkere Leistungsbilanz und die Heraufstufung ihrer Bonität durch
Fitch auf Investment Grade. Auf der negativen Seite litt Brasilien unter der sinkenden Rohstoffnachfrage. In Südafrika
vergrößerte sich durch steigende Importe das Handelsdefizit. Die Daten aus China deuteten wieder auf ein Wachstum im
Fertigungssektor hin, während in Indien im Vorfeld der ersten Parlamentssitzung die Anlegeraktivität gedämpft war. Der
mexikanische Peso, der als Stellvertreter für Schwellenländerrisiken gilt, erzielte im November gegenüber dem US-Dollar eine
gute Performance, begünstigt durch positive Konjunkturdaten aus den USA und China und eine Entspannung in Sachen
„Fiskalklippe“. Am anderen Ende des Spektrums war der brasilianische Real eine der schwächste Schwellenländerwährungen und
fiel auf ein Dreijahrestief, nachdem die Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) die Prognosen verfehlt hatten. Dies löste
Spekulationen aus, dass die Zentralbank eine weitere Abschwächung der Währung erlauben könnte, um die Exporteure des
Landes zu unterstützen. Zum ersten Mal seit fünfzehn Monaten entschied sich jedoch die Zentralbank, die Zinsen aufgrund des
befürchteten Inflationsanstiegs unverändert zu lassen.
Die Benchmark gab in US-Dollar nicht gehedgt im ersten Quartal 2013 um 0,1 Prozent nach. Carry und Duration trugen im
Quartal knapp 1,2 Prozent zur Performance bei, während die starke Entwicklung des US-Dollars rund 1,3 Prozent Performance
kostete. Ein Wiederaufflammen der Probleme in der Eurozone (in Form eines unklaren Wahlausgangs in Italien und der
Verhandlungen um die Rettungsmaßnahmen für Zypern), die Sorge um die chinesische Konjunktur und die Ausgabenkürzungen
in den USA sorgten im ersten Quartal für eine wachsende Risikoaversion, so dass die Anleger größeren Wert auf die
Fundamentaldaten legten. Dadurch entstanden beträchtliche Performance-Unterschiede zwischen den einzelnen Ländern. Die
stärkste Region war Asien, mit den Philippinen an erster Stelle. Das Land verzeichnet ein anhaltend kräftiges BIP-Wachstum und
wurde im Berichtszeitraum von der Rating-Agentur Fitch auf Investment Grade heraufgestuft. Die thailändische Zentralbank
signalisierte Bereitschaft, eine Aufwertung des Baht zuzulassen, und auch der chinesische Renminbi legte etwas zu. Zu den
Outperformern zählte auch Lateinamerika. Hier erlebten mexikanische Anleihen eine Rally dank einer Zinssenkung durch die
Zentralbank um 50 Basispunkte. Die Anhebung des Kreditausblicks des Landes auf positiv durch S&P trug ein Übriges zu dieser
Rally bei. Auch der mexikanische Peso verzeichnete vor dem Hintergrund dieser Ereignisse Kursgewinne. Die europäischen
Schwellenländer zählten zu den Verlierern, was in erster Linie durch eine Abschwächung der jeweiligen Währungen bedingt
war – teils durch Ansteckungseffekte aus der Eurozone und teils infolge einer Verschlechterung der makroökonomischen
Fundamentaldaten. Ungarn, das noch immer unter einem Wachstumsrückgang leidet, sowie Polen, wo ein schwaches Wachstum,
niedrige Renditen und die Abhängigkeit von der Eurozone die Performance hemmten, beendeten den Berichtszeitraum im Minus.
Die schwächste Währung in der Benchmark war der südafrikanische Rand vor dem Hintergrund anhaltend schwacher
Fundamentaldaten.
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung
Der neu aufgelegte Teilfonds verzeichnete im vierten Quartal eine Underperformance, wobei beide Finanzverwalter hinter der
Benchmark zurückblieben. Auf Teilfondsebene belasteten eine Übergewichtung Brasiliens, eine Untergewichtung Polens sowie
übergewichtete Positionen in Mexiko und Malaysia. Auf der Währungsseite profitierte der Teilfonds von einer Long-Position im
mexikanischen Peso.
Der Teilfonds erzielte im ersten Quartal 2013 eine Outperformance. Der Teilfonds litt unter eine Übergewichtung Brasiliens,
während sich eine Untergewichtung Polens und der Türkei positiv auswirkte. Die Währungspositionierung trug positiv zur
Performance bei, insbesondere Übergewichtungen im chinesischen Renminbi, brasilianischen Real und mexikanischen Peso
sowie eine Short-Positionierung im Singapur-Dollar und der türkischen Lira.
Russell Investment Company II plc
The Emerging Market Debt Local Currency Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung
The Emerging Market Debt Local Currency Fund 15
Aussichten
In unserem Kernszenario sehen wir eine Fortsetzung des moderaten Wachstums in den USA und eine leichte Erholung in China.
Während Europa weiterhin mit den hartnäckigen Schulden- und politischen Problemen zu kämpfen haben wird, gehen wir davon
aus, dass das Projekt Europa auch noch ein weiteres Jahr zusammenhalten wird. Insgesamt erwarten wir ein Jahr mit einstelligen
Renditen an den Aktienmärkten bei anhaltender Volatilität und dauerhaft niedrigen Renditen von Staatsanleihen. Auch wenn die
Abwärtsrisiken klar sind, sind wir der Meinung, dass die Anleger in den Märkten investiert bleiben und an einer disziplinierten
und gut diversifizierten Strategie festhalten sollten.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar.
* Benchmark-Quelle: JP Morgan GBI-EM Global Diversified Index
Russell Investments Ireland Limited
Mai 2013
Russell Investment Company II plc
The Emerging Market Debt Local Currency Fund
Bilanz
Zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
16 The Emerging Market Debt Local Currency Fund
31. März 2013*
USD
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ........... 203.186.870
Bankguthaben (Erläuterung 5) ......................................................................................................................... 22.425.572
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Positionen in derivativen
Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) ................................................................................................................ 44.000
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ........................................................................................................ 222.742
Zinsforderungen ........................................................................................................................................... 2.808.504
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen ............................................................................................... 47.407
228.735.095
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) .......... (712.911)
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ............................................................................................................ (9.696.978)
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ....................................................................................................... (255.601)
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ........................................................................................................ (158.182)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren .......................................................................... (7.123)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ................................................................................................... (14.382)
Zu entrichtende administrative und Übertragungsstellengebühren .............................................................. (12.094)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren .............................................................................................................. (20.929)
Zu entrichtende sonstige Gebühren .............................................................................................................. (640)
(10.878.840)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender Nettoinventarwert (zu
Rücknahmepreisen) ....................................................................................................................................... 217.856.255
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(Erläuterung 6) .............................................................................................................................................. 363.711
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender Nettoinventarwert (zu den
zuletzt gehandelten Marktpreisen) ............................................................................................................... 218.219.966
* Der Teilfonds wurde am 1. Oktober 2012 aufgelegt.
Russell Investment Company II plc
The Emerging Market Debt Local Currency Fund
Gewinn- und Verlustrechnung
Für den Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2012 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Emerging Market Debt Local Currency Fund 17
2013
USD
Erträge
Zinserträge ...................................................................................................................................................... 4.428.476
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ........................................................................... 670.803
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ....................................................................................................................... 5.099.279
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ............................................................................................................ (990.802)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ....................................................................................................... (49.282)
Administrative und Übertragungsstellengebühren (Erläuterung 3) ................................................................. (4.952)
Prüfungsgebühren (Erläuterung 3) .................................................................................................................. (20.929)
Beratungshonorare .......................................................................................................................................... (7.567)
Sonstige Gebühren .......................................................................................................................................... (9.343)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................................................... (1.082.875)
Nettoertrag/(-aufwand) .................................................................................................................................... 4.016.404
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 14) ...................................................................................................................... (4.327.196)
Vorsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum ..................................................................................... (310.792)
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 7) ......................................................................................................................... (160.629)
Nachsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum ................................................................................ (471.421)
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(Erläuterung 6) ................................................................................................................................................. 363.711
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme)
des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ............................................................................................. (107.710)
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
Russell Investment Company II plc
The Emerging Market Debt Local Currency Fund
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Für den Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2012 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
18 The Emerging Market Debt Local Currency Fund
2013
USD Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme)
des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ................................................................................................ (107.710)
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer gewinnberechtigter
Anteile (Erläuterung 6) ................................................................................................................................... 214.000.480
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation) Anteilen
(Erläuterung 14) .............................................................................................................................................. 4.327.196
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme)
des Nettovermögens insgesamt ........................................................................................................................... 218.219.966
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen
Zu Beginn des Berichtszeitraums ............................................................................................................................ -
Am Ende des Berichtszeitraums ........................................................................................................................... 218.219.966
Russell Investment Company II plc
The Emerging Market Debt Local Currency Fund
Vermögensaufstellung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Emerging Market Debt Local Currency Fund 19
Kapitalbetrag
Zeitwert
USD
Fonds
%
Wertpapiere (93,64%)
Langfristige Anleihen und Schuldtitel (83,68%)
Brasilien (5,13%)
Brazil Notas do Tesouro
Nacional Serie B
BRL 4.850.000 6.000% due 15/08/16 ........ 5.955.168 2,73
800.000 6.000% due 15/08/22 ........ 1.056.242 0,48
Brazil Notas do Tesouro
Nacional Serie F
1.140.000 10.000% due 01/01/15 ...... 592.934 0,27
1.460.000 10.000% due 01/01/17 ...... 757.318 0,35
4.600.000 10.000% due 01/01/21 ...... 2.369.330 1,09
900.000 10.000% due 01/01/23 ...... 461.421 0,21
11.192.413 5,13
Chile (0,15%)
Chile Government
International Bond
145.500.000 5.500% due 05/08/20 ...... 331.944 0,15
Kolumbien (1,79%)
Bogota Distrito Capital
700.000.000 9.750% due 26/07/28 ...... 554.103 0,25
Colombia Government
International Bond
710.000.000 12.000% due 22/10/15 ...... 467.443 0,21
1.760.000.000 7.750% due 14/04/21 ........ 1.220.639 0,56
1.725.000.000 9.850% due 28/06/27 ........ 1.452.284 0,67
Colombian TES
300.000.000 11.250% due 24/10/18 ...... 218.156 0,10
3.912.625 1,79
Deutschland (0,23%)
Deutsche Bank AG
4.400.000.000 7.000% due 17/05/22 ........ 501.557 0,23
Ungarn (3,52%)
HUF
Hungary Government
Bond
590.000.000 8.000% due 12/02/15 ........ 2.632.603 1,21
403.370.000 7.750% due 24/08/15 ........ 1.809.415 0,83
465.000.000 6.750% due 24/11/17 ........ 2.064.530 0,95
253.000.000 7.500% due 12/11/20 ........ 1.161.573 0,53
7.668.121 3,52
Indonesien (5,21%)
IDR Indonesia Government
16.000.000.000 6.250% due 15/04/17 ........ 1.725.759 0,79
1.500.000.000 7.000% due 15/05/22 ........ 170.199 0,08
2.400.000.000 5.625% due 15/05/23 ........ 245.555 0,11
300.000.000 6.125% due 15/05/28 ........ 30.244 0,01
51.900.000.000 8.250% due 15/06/32 ........ 6.322.715 2,90
Indonesia Retail Bond
27.000.000.000 7.300% due 15/10/14 ........ 2.875.740 1,32
11.370.212 5,21
Kapitalbetrag
Zeitwert
USD
Fonds
%
Republik Korea (0,12%)
Export Import BK Korea
2.500.000.000 5.000% due 15/02/15 ........ 257.291 0,12
Malaysia (9,91%)
Malaysia Government
Bond
MYR 2.760.000 3.434% due 15/08/14 ........ 895.962 0,41
26.930.000 3.197% due 15/10/15 ........ 8.730.208 4,00
620.000 3.172% due 15/07/16 ........ 200.917 0,09
5.990.000 4.262% due 15/09/16 ........ 2.009.384 0,92
8.158.000 3.314% due 31/10/17 ........ 2.649.323 1,21
7.000.000 3.492% due 31/03/20 ........ 2.270.796 1,04
7.900.000 3.418% due 15/08/22 ........ 2.542.494 1,17
390.000 4.392% due 15/04/26 ........ 136.037 0,06
6.400.000 3.892% due 15/03/27 ........ 2.119.033 0,97
230.000 4.127% due 15/04/32 ........ 76.525 0,04
21.630.679 9,91
Mexiko (10,11%)
Mexican Bonos
MXN 20.000.000 9.500% due 18/12/14 ........ 1.763.664 0,81
16.632.000 6.000% due 18/06/15 ........ 1.397.025 0,64
10.620.000 6.250% due 16/06/16 ........ 906.114 0,41
6.113.000 5.000% due 15/06/17 ........ 502.683 0,23
18.992.000 8.000% due 11/06/20 ........ 1.835.474 0,84
11.165.000 6.500% due 10/06/21 ........ 1.002.717 0,46
37.206.000 6.500% due 09/06/22 ........ 3.356.568 1,54
34.600.000 10.000% due 05/12/24 ...... 4.032.168 1,85
1.221.000 7.750% due 29/05/31 ........ 122.217 0,06
24.400.000 10.000% due 20/11/36 ...... 3.027.810 1,39
Mexican Udibonos
7.397.840 5.000% due 16/06/16 ........ 674.129 0,31
31.856.057 2.500% due 10/12/20 ........ 2.839.365 1,30
7.015.417 2.000% due 09/06/22 ........ 601.372 0,27
22.061.306 10,11
Nigeria (0,77%)
Nigeria Government
Bond
NGN 7.890.000 15.100% due 27/04/17 ...... 56.571 0,03
2.000.000 10.700% due 30/05/18 ...... 12.460 0,01
117.000.000 16.000% due 29/06/19 ...... 901.686 0,41
46.800.000 16.390% due 27/01/22 ...... 383.846 0,17
60.000.000 10.000% due 23/07/30 ...... 336.348 0,15
1.690.911 0,77
Peru (1,01%)
Peruvian Government
International Bond
PEN 1.400.000 7.840% due 12/08/20 ........ 681.027 0,31
1.170.000 8.200% due 12/08/26 ........ 631.168 0,29
1.820.000 6.850% due 12/02/42 ........ 881.189 0,41
2.193.384 1,01
Russell Investment Company II plc
The Emerging Market Debt Local Currency Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
20 The Emerging Market Debt Local Currency Fund
Kapitalbetrag
Zeitwert
USD
Fonds
%
Philippinen (0,67%)
Philippine Government
International Bond
PHP 9.000.000 4.950% due 15/01/21 ........ 251.960 0,12
16.000.000 3.900% due 26/11/22 ........ 426.366 0,19
24.000.000 6.250% due 14/01/36 ........ 781.426 0,36
1.459.752 0,67
Polen (6,39%)
Poland Government
Bond
PLN 370.000
Zero Coupon due
25/07/14 ............................ 109.335 0,05
6.000.000 5.500% due 25/04/15 ........ 1.928.515 0,88
10.480.000 6.250% due 24/10/15 ........ 3.459.339 1,58
4.803.508 3.000% due 24/08/16 ........ 1.541.872 0,71
6.700.000 5.250% due 25/10/17 ........ 2.222.312 1,02
3.400.000 5.500% due 25/10/19 ........ 1.162.447 0,53
6.200.000 5.750% due 25/10/21 ........ 2.174.084 1,00
2.074.176 2.750% due 25/08/23 ........ 691.488 0,32
800.000 4.000% due 25/10/23 ........ 247.334 0,11
1.110.000 5.750% due 25/04/29 ........ 405.101 0,19
13.941.827 6,39
Rumänien (0,28%)
Romania Government
Bond
RON 2.100.000 5.900% due 26/07/17 ........ 617.259 0,28
Russland (9,74%)
RUB
Russian Agricultural Bank
OJSC Via RSHB Capital
SA
173.000.000 8.700% due 17/03/16 ........ 5.745.536 2,63
Russian Federal Bond -
OFZ
106.820.000 7.000% due 03/06/15 ........ 3.515.489 1,61
68.500.000 7.400% due 14/06/17 ........ 2.298.438 1,05
11.400.000 7.500% due 27/02/19 ........ 385.631 0,18
63.200.000 7.600% due 14/04/21 ........ 2.134.632 0,98
16.600.000 7.600% due 20/07/22 ........ 558.862 0,26
22.300.000 8.150% due 03/02/27 ........ 774.076 0,36
Russian Foreign Bond -
Eurobond
170.000.000 7.850% due 10/03/18 ........ 5.834.856 2,67
21.247.520 9,74
Südafrika (10,57%)
South Africa Government
Bond
ZAR 22.240.000 13.500% due 15/09/15 ...... 2.861.678 1,31
17.510.000 8.250% due 15/09/17 ........ 2.078.232 0,95
29.540.000 8.000% due 21/12/18 ........ 3.494.784 1,60
22.860.000 7.250% due 15/01/20 ........ 2.602.832 1,19
32.310.000 6.750% due 31/03/21 ........ 3.568.928 1,64
35.400.000 7.750% due 28/02/23 ........ 4.106.260 1,88
Kapitalbetrag
Zeitwert
USD
Fonds
%
13.060.000 10.500% due 21/12/26 ...... 1.800.609 0,83
12.500.000 7.000% due 28/02/31 ........ 1.245.809 0,57
5.000.000 6.250% due 31/03/36 ........ 436.754 0,20
South Africa Government
Bond - CPI Linked
6.751.912 2.750% due 31/01/22 ......... 869.669 0,40
23.065.555 10,57
Thailand (5,76%)
Bank of Thailand
THB 35.800.000 3.300% due 16/07/15 ......... 1.233.857 0,57
Thailand Government
Bond
46.840.000 3.625% due 22/05/15 ........ 1.624.354 0,74
52.900.000 3.250% due 16/06/17 ........ 1.820.754 0,83
102.800.000 3.450% due 08/03/19 ........ 3.550.821 1,63
28.583.954 1.200% due 14/07/21 ........ 1.008.025 0,46
19.670.000 3.650% due 17/12/21 ........ 682.014 0,31
64.900.000 3.580% due 17/12/27 ........ 2.166.927 0,99
12.900.000 1.250% due 12/03/28 ........ 450.132 0,21
1.200.000 3.800% due 14/06/41 ........ 37.871 0,02
12.574.755 5,76
Türkei (7,71%)
Turkey Government
Bond
TRY 5.470.000 7.500% due 24/09/14 ........ 3.075.836 1,41
5.920.000 6.500% due 07/01/15 ........ 3.282.418 1,50
4.236.340 4.500% due 11/02/15 ........ 2.526.118 1,16
1.110.000 10.000% due 17/06/15 ...... 659.130 0,30
770.000 9.000% due 27/01/16 ........ 453.830 0,21
3.980.000 9.000% due 08/03/17 ........ 2.391.959 1,10
1.568.175 4.000% due 01/04/20 ........ 1.026.962 0,47
5.280.000 9.500% due 12/01/22 ........ 3.392.097 1,56
16.808.350 7,71
Vereinigte Staaten (4,61%)
COP Citigroup Inc
2.200.000.000 1.000% due 16/06/16 ........ 1.321.572 0,61
2.300.000.000 11.000% due 27/07/20 ...... 1.725.366 0,79
HSBC Bank USA
BRL 600.000 Zero Coupon due 18/04/13 306.974 0,14
IDR
Inter-American
Development Bank
4.440.000.000
Zero Coupon due
20/08/15 ............................. 395.454 0,18
IDR
JPMorgan Chase
Bank
10.500.000.000 5.250% due 17/05/18 ........ 1.093.707 0,50
31.600.000.000 7.000% due 17/05/22 ........ 3.595.262 1,65
5.600.000.000 5.625% due 17/05/23 ........ 583.426 0,27
8.500.000.000 8.250% due 17/06/32 ........ 1.034.345 0,47
10.056.106 4,61
Langfristige Anleihen und
Schuldtitel insgesamt ........ 182.581.567 83,68
Russell Investment Company II plc
The Emerging Market Debt Local Currency Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Emerging Market Debt Local Currency Fund 21
Kapitalbetrag
Zeitwert
USD
Fonds
%
Kurzfristige Anlagen (7,33%)
Nigeria (0,10%) ..................
Nigeria Government Bond
NGN 36.200.000 Zero Coupon due 26/09/13 215.940 0,10
Polen (1,63%)
Poland Government
Bonds
PLN 1.220.000 5.000% due 24/10/13 ........ 379.115 0,17
10.620.000 Zero Coupon due 25/01/14 3.184.580 1,46
3.563.695 1,63
Russland (0,18%)
Russian Federal Bond -
OFZ
RUB 12.370.000 7.100% due 13/03/14 ........ 403.123 0,18
Türkei (2,54%)
Turkey Government Bond
TRY 9.790.000 9.000% due 05/03/14 ........ 5.545.593 2,54
Großbritannien (2,08%)
Barclays Bank Plc
BRL 750.000 10.000% due 18/04/13 ...... 378.591 0,17
3.350.000 10.000% due 22/04/13 ...... 1.681.278 0,77
1.550.000 10.000% due 02/05/13 ...... 777.905 0,36
1.080.000 10.000% due 02/05/13 ...... 545.171 0,25
900.000 6.000% due 28/05/13 ........ 1.157.335 0,53
4.540.280 2,08
Vereinigte Staaten (0,80%)
JP Morgan Chase & Co
BRL 2.700.000 10.000% due 05/04/13 ...... 1.362.328 0,62
320.000 6.000% due 23/05/13 ........ 390.350 0,18
1.752.678 0,80
Kurzfristige Anlagen
insgesamt ............................ 16.021.309 7,33
Wertpapiere insgesamt ..... 198.602.876 91,01
Kapitalbetrag
Zeitwert
USD
Fonds
%
Geldmarktinstrumente (1,97%)
Nigeria (1,97%)
Nigeria Treasury Bills
NGN 11.000.000 Zero Coupon due 11/04/13 69.008 0,03
100.500.000 Zero Coupon due 02/05/13 627.372 0,29
11.500.000 Zero Coupon due 09/05/13 71.545 0,03
41.000.000 Zero Coupon due 16/05/13 254.862 0,12
13.000.000 Zero Coupon due 16/05/13 80.810 0,04
41.000.000 Zero Coupon due 23/05/13 254.210 0,12
21.000.000 Zero Coupon due 01/08/13 127.480 0,06
10.000.000 Zero Coupon due 05/09/13 60.009 0,03
53.100.000 Zero Coupon due 26/09/13 316.751 0,15
120.000.000 Zero Coupon due 10/10/13 714.066 0,33
6.000.000 Zero Coupon due 10/10/13 35.703 0,02
9.000.000 Zero Coupon due 24/10/13 53.241 0,02
46.000.000 Zero Coupon due 21/11/13 270.496 0,12
3.000.000 Zero Coupon due 05/12/13 17.542 0,01
3.000.000 Zero Coupon due 19/12/13 17.501 0,01
3.000.000 Zero Coupon due 19/12/13 17.501 0,01
5.000.000 Zero Coupon due 19/12/13 29.169 0,01
15.000.000 Zero Coupon due 19/12/13 87.505 0,04
11.000.000 Zero Coupon due 09/01/14 63.745 0,03
5.000.000 Zero Coupon due 09/01/14 28.975 0,01
22.000.000 Zero Coupon due 09/01/14 127.490 0,06
47.000.000 Zero Coupon due 23/01/14 271.153 0,12
14.000.000 Zero Coupon due 20/02/14 80.261 0,04
20.000.000 Zero Coupon due 20/02/14 114.659 0,05
26.000.000 Zero Coupon due 06/03/14 148.534 0,07
21.000.000 Zero Coupon due 06/03/14 119.970 0,05
40.240.000 Zero Coupon due 20/03/14 227.971 0,10
Geldmarktinstrumente
insgesamt ........................... 4.287.529 1,97
Gesamtanlagen ohne
derivative
Finanzinstrumente ............ 202.890.405 92,98
Derivative Finanzinstrumente ((0,19)%)
Offene Terminkontrakte (Futures) ((0,03)%)
Nominalwert
USD
Durch-
schnittlicher
Anschaffungs-
preis
USD
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
(5.222.891) (130,57) 40 of 10 Year U.S. Treasury Note Futures
Short Futures Contracts
Expiring June 2013 .................................................. (56.484) (0,03)
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. (56.484) (0,03)
Russell Investment Company II plc
The Emerging Market Debt Local Currency Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
22 The Emerging Market Debt Local Currency Fund
Offene Devisenterminkontrakte ((0,11)%)
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
03/05/2013 BRL 323.728 USD 160.000 39 0,00
02/04/2013 BRL 3.225.489 USD 1.628.953 (29.285) (0,01)
02/04/2013 BRL 4.754.689 USD 2.395.732 (37.665) (0,02)
02/04/2013 BRL 580.000 USD 290.720 (3.072) 0,00
03/05/2013 BRL 1.676.184 USD 837.297 (8.656) 0,00
03/05/2013 BRL 3.254.689 USD 1.611.631 (2.638) 0,00
03/05/2013 BRL 530.000 USD 263.158 (1.146) 0,00
12/04/2013 CHF 700.000 EUR 573.479 2.849 0,00
24/04/2013 CLP 352.000.000 USD 738.410 5.332 0,00
27/09/2013 CNY 2.200.000 USD 344.828 5.975 0,01
16/10/2013 CNY 4.500.000 USD 709.555 7.396 0,01
02/04/2013 CNY 9.300.000 USD 1.479.290 17.173 0,01
02/04/2013 CNY 4.600.000 USD 732.367 7.819 0,01
18/04/2013 COP 690.000.000 USD 376.843 41 0,00
18/04/2013 COP 3.160.000.000 USD 1.761.427 (35.407) (0,02)
18/04/2013 COP 130.000.000 USD 72.865 (1.857) 0,00
18/04/2013 COP 210.000.000 USD 116.343 (1.640) 0,00
12/04/2013 EUR 572.485 CHF 700.000 (4.125) 0,00
05/04/2013 EUR 566.600 RUB 22.800.000 (5.468) 0,00
08/04/2013 EUR 1.140.447 USD 1.488.645 (24.148) (0,01)
12/04/2013 EUR 290.000 USD 377.010 (4.598) 0,00
12/04/2013 EUR 2.236.418 USD 2.907.755 (35.799) (0,02)
12/04/2013 EUR 170.000 USD 219.661 (1.351) 0,00
28/05/2013 HUF 113.000.000 USD 475.853 (2.299) 0,00
10/04/2013 IDR 3.600.000.000 USD 368.664 1.416 0,00
05/04/2013 MXN 4.969.402 USD 385.927 16.693 0,01
05/04/2013 MXN 2.000.000 USD 160.371 1.668 0,00
05/04/2013 MXN 23.400.000 USD 1.894.527 1.334 0,00
05/04/2013 MXN 2.800.000 USD 226.825 30 0,00
20/05/2013 MYR 2.465.000 USD 790.368 3.026 0,00
20/05/2013 MYR 960.000 USD 307.613 1.376 0,00
24/04/2013 PEN 580.000 USD 227.344 (3.558) 0,00
24/04/2013 PEN 620.000 USD 239.938 (718) 0,00
08/11/2013 PHP 16.000.000 USD 387.691 4.359 0,00
29/10/2013 PHP 15.300.000 USD 373.626 1.286 0,00
31/05/2013 PHP 4.200.000 USD 103.075 (95) 0,00
07/06/2013 PLN 2.917.564 USD 912.318 (19.913) (0,01)
07/06/2013 PLN 590.000 USD 180.619 (154) 0,00
25/04/2013 RON 1.650.640 USD 495.703 (17.222) (0,01)
24/04/2013 RUB 82.904.464 USD 2.709.473 (51.528) (0,02)
24/04/2013 RUB 8.117.815 USD 266.753 (6.493) 0,00
24/04/2013 RUB 5.981.200 USD 196.611 (4.852) 0,00
12/04/2013 RUB 7.500.000 USD 243.151 (2.268) 0,00
12/04/2013 RUB 13.500.000 USD 435.273 (1.684) 0,00
10/04/2013 THB 17.700.000 USD 593.561 10.511 0,01
10/04/2013 THB 12.373.675 USD 415.363 6.930 0,01
19/04/2013 THB 22.700.000 USD 772.634 1.654 0,00
12/04/2013 THB 22.500.000 USD 766.088 1.707 0,00
Russell Investment Company II plc
The Emerging Market Debt Local Currency Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Emerging Market Debt Local Currency Fund 23
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
19/04/2013 THB 48.270.000 USD 1.642.954 3.518 0,00
12/04/2013 THB 13.200.000 USD 451.591 (1.151) 0,00
12/04/2013 THB 11.900.000 USD 408.640 (2.562) 0,00
12/06/2013 TRY 1.380.000 USD 755.309 191 0,00
12/06/2013 TRY 1.500.000 USD 818.964 2.232 0,00
12/06/2013 TRY 1.370.000 USD 752.014 (1.989) 0,00
02/04/2013 USD 112.000 BRL 221.312 2.241 0,00
02/04/2013 USD 135.952 BRL 270.000 2.046 0,00
02/04/2013 USD 403.268 BRL 790.405 11.270 0,01
02/04/2013 USD 921.026 BRL 1.810.000 23.364 0,01
02/04/2013 USD 274.000 BRL 537.588 7.386 0,00
02/04/2013 USD 839.982 BRL 1.676.184 8.686 0,01
03/05/2013 USD 86.000 BRL 173.462 247 0,00
24/04/2013 USD 737.173 CLP 352.000.000 (6.569) 0,00
25/04/2013 USD 10.521 CLP 5.000.000 (42) 0,00
25/04/2013 USD 1.490.379 CLP 711.000.000 (11.674) (0,01)
08/04/2013 USD 741.053 CLP 352.000.000 (4.445) 0,00
25/04/2013 USD 111.509 CLP 53.000.000 (459) 0,00
18/04/2013 USD 142.544 COP 260.000.000 529 0,00
08/04/2013 USD 394.558 COP 717.504.009 2.276 0,00
12/06/2013 USD 378.552 EUR 290.000 5.977 0,00
19/04/2013 USD 1.819.091 EUR 1.393.427 29.599 0,01
12/04/2013 USD 379.030 EUR 290.000 6.619 0,00
12/04/2013 USD 775.308 EUR 600.000 4.802 0,00
12/04/2013 USD 779.310 EUR 600.000 8.804 0,00
12/06/2013 USD 412.200 EUR 320.000 1.083 0,00
28/05/2013 USD 283.248 HUF 67.838.161 (1.044) 0,00
05/04/2013 USD 739.855 MXN 9.500.000 (29.832) (0,01)
05/04/2013 USD 374.303 MXN 4.750.000 (10.541) (0,01)
05/04/2013 USD 375.533 MXN 4.750.000 (9.311) 0,00
20/05/2013 USD 233.675 MYR 730.000 (1.286) 0,00
29/04/2013 USD 580.084 MYR 1.800.000 (75) 0,00
29/10/2013 USD 1.170.058 PHP 48.300.000 (13.489) (0,01)
08/11/2013 USD 389.010 PHP 16.000.000 (3.039) 0,00
07/06/2013 USD 240.451 PLN 770.000 4.929 0,00
25/04/2013 USD 81.000 RON 264.676 4.277 0,00
24/04/2013 USD 430.000 RUB 13.074.150 10.838 0,01
24/04/2013 USD 40.000 RUB 1.234.800 412 0,00
12/04/2013 USD 2.778.580 RUB 85.949.830 18.069 0,01
12/04/2013 USD 532.602 RUB 16.500.000 2.659 0,00
02/04/2013 USD 1.473.640 SGD 1.840.000 (9.513) (0,01)
08/04/2013 USD 409.741 SGD 510.000 (1.355) 0,00
08/04/2013 USD 409.708 SGD 510.000 (1.388) 0,00
08/04/2013 USD 410.701 SGD 510.000 (395) 0,00
02/05/2013 USD 1.482.209 SGD 1.840.000 (1.028) 0,00
06/11/2013 USD 102.164 THB 3.191.849 (5.460) 0,00
12/11/2013 USD 73.600 THB 2.300.000 (3.927) 0,00
09/04/2013 USD 792.907 THB 23.700.000 (15.985) (0,01)
09/04/2013 USD 739.130 THB 22.100.000 (15.153) (0,01)
10/04/2013 USD 528.801 THB 15.790.000 (10.086) (0,01)
Russell Investment Company II plc
The Emerging Market Debt Local Currency Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
24 The Emerging Market Debt Local Currency Fund
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
12/04/2013 USD 745.154 THB 22.200.000 (12.404) (0,01)
12/04/2013 USD 744.068 THB 22.200.000 (13.490) (0,01)
19/04/2013 USD 765.341 THB 22.700.000 (8.948) (0,01)
12/06/2013 USD 4.241.828 TRY 7.737.560 5.796 0,00
12/06/2013 USD 301.585 TRY 550.000 480 0,00
12/06/2013 USD 965.789 TRY 1.770.000 (3.221) 0,00
08/04/2013 USD 160.571 ZAR 1.476.370 (242) 0,00
31/05/2013 USD 1.222.842 ZAR 11.426.117 (12.883) (0,01)
31/05/2013 ZAR 2.800.000 USD 300.346 2.472 0,00
08/04/2013 ZAR 1.476.370 USD 161.000 (187) 0,00
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... 269.416 0,13
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ........................................... (520.812) (0,24)
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. (251.396) (0,11)
Zinsswaps ((0,05)%)
Währung Nominalwert
Fonds
zahlt
Fonds
erhält Ablauftermin
Zeitwert
USD
Fonds
%
BRL 3.003.335 1 Month LIBOR 8,44% 02/01/2017 (28.983) (0,01)
BRL 3.049.633 1 Month LIBOR 8,45% 02/01/2017 (28.877) (0,01)
BRL 3.599.884 12 Month LIBOR 8,91% 02/01/2017 (20.531) (0,01)
BRL 1.202.145 12 Month LIBOR 9,29% 04/01/2021 (11.674) (0,01)
INR 589.200.000 7,75% 06/12/2013 13.570 0,01
INR 134.400.000 6 Month SERO 7,21% 06/12/2017 (18.513) (0,01)
KRW 3.115.000.000 2,84% 29/11/2017 (19.464) (0,01)
MXN
49.200.000
1 Month Mexico
Interbank TIIE 4,61% 03/02/2015 9.088 0,00
MXN
24.435.500
12 Month Mexico
Interbank TIIE 4,55% 05/02/2015 2.276 0,00
MXN 24.000.000 12 Month LIBOR 4,53% 05/03/2015 1.393 0,00
MXN
12.400.000 5,62%
12 Month
Mexico
Interbank TIIE 24/01/2023 (7.573) 0,00
MXN
6.156.500 5,51%
12 Month
Mexico
Interbank TIIE 26/01/2023 722 0,00
Zinsswaps zum positiven Zeitwert ............................................................................................................................................ 27.049 0,01
Zinsswaps zum negativen Zeitwert ............................................................................................................................................ (135.615) (0,06)
Zinsswaps zum Zeitwert .......................................................................................................................................................... (108.566) (0,05)
Derivative Finanzinstrumente insgesamt .............................................................................................................................. (416.446) (0,19)
Russell Investment Company II plc
The Emerging Market Debt Local Currency Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Emerging Market Debt Local Currency Fund 25
Zeitwert
USD
Fonds
%
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (93,12%) .................................................... 203.186.870 93,12
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt ((0,33)%) ................................................... (712.911) (0,33)
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, netto (92,79%) ................................................................................. 202.473.959 92,79
Sonstiges Nettovermögen (7,04%) .......................................................................................................... 15.382.296 7,04
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(0,17%) ...................................................................................................................................................... 363.711 0,17
Nettovermögen .......................................................................................................................................... 218.219.966 100,00
Gesamtvermögensanalyse
% am
Gesamtvermögen Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem
anderen geregelten Markt gehandelt werden .............................................................................................................. 88,70
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ................................................................ 0,14
Sonstige Vermögenswerte .......................................................................................................................................... 11,16
100,00
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist JPMorgan Chase.
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:
Citibank
JPMorgan Chase State Street Bank
Der Kontrahent des Zinsswaps ist UBS.
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The Emerging Market Debt Local Currency Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
26 The Emerging Market Debt Local Currency Fund
Zeitwerthierarchie (Erläuterung 10 b))
In den nachfolgenden Tabellen werden die zum 31. März 2013 zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen
Vermögenswerte des Teilfonds The Emerging Market Debt Local Currency Fund innerhalb der Zeitwerthierarchie analysiert.
Zum 31. März 2013
Ebene 1
USD
Ebene 2
USD
Ebene 3
USD
Insgesamt
USD Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:
Langfristige Anleihen und Schuldtitel ....................................... - 172.419.358 10.162.209 182.581.567
Kurzfristige Anlagen ................................................................. - 9.728.351 6.292.958 16.021.309
Geldmarktinstrumente ............................................................... - 4.287.529 - 4.287.529
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ........... - 269.416 - 269.416
Zinsswaps zum Zeitwert ............................................................ - 27.049 - 27.049
Gesamtvermögen ............................................................................ - 186.731.703 16.455.167 203.186.870
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten
(Futures) ........................................................................................ (56.484) - - (56.484)
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ................ - (520.812) - (520.812)
Zinsswaps ...................................................................................... - (135.615) - (135.615)
Verbindlichkeiten insgesamt .......................................................... (56.484) (656.427) - (712.911)
Ebene 3 Abstimmung
In der folgenden Tabelle sind die Bewegungen bei Instrumenten der Ebene 3 im Teilfonds The Emerging Markets Debt Local
Currency Fund für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013 dargestellt.
Insgesamt
USD
Eröffnungsbestand ...................................................................... -
Käufe .......................................................................................... 16.858.699
Verkäufe ..................................................................................... (216.130)
In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene
Gewinne und Verluste ................................................................ (187.402)
Schlussbestand .......................................................................... 16.455.167
Russell Investment Company II plc
The Emerging Market Debt Local Currency Fund
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe im Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2012 (Auflegungsdatum
des Teilfonds) bis zum 31. März 2013 aufgeführt
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert
werden.
The Emerging Market Debt Local Currency Fund 27
Wertpapiere des Portfolios
Anschaffungs-
kosten
USD Wertpapiere des Portfolios
Veräußerungs-
erlöse
USD
Malaysia Government Bond Credit Suisse/Nassau
3.200% due 15/10/2015 9.457.182 7.000% due 03/06/2015 (2.864.672)
Russian Foreign Bond - Eurobond Poland Government Bond
7.850% due 10/03/2018 7.617.424 5.750% due 25/10/2021 (2.414.301)
Indonesia Treasury Bond Turkey Government Bond
8.250% due 15/06/2032 6.354.361 7.000% due 01/10/2014 (2.368.554)
Turkey Government Bond Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F
9.000% due 05/03/2014 5.934.189 10.000% due 01/01/2014 (2.329.839)
Russian Agricultural Bank OJSC Via Credit Suisse/Nassau
RSHB Capital SA 7.600% due 14/04/2021 (2.246.284)
8.700% due 17/03/2016 5.856.347 Barclays Bank Plc
Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie B 6.000% due 21/12/2012 (2.081.422)
6.000% due 15/08/2016 5.808.194 Russian Foreign Bond - Eurobond
South Africa Government Bond 7.850% due 10/03/2018 (1.738.813)
7.750% due 28/02/2023 4.520.113 Mexican Bonos
Mexican Bonos 8.500% due 13/12/2018 (1.513.240)
6.500% due 09/06/2022 4.434.595 Turkey Government Bond
Poland Government Bond Zero Coupon due 17/07/2013 (1.423.630)
5.750% due 25/10/2021 4.406.598 Mexican Bonos
South Africa Government Bond 6.500% due 09/06/2022 (1.278.433)
6.750% due 31/03/2021 3.999.192 5.000% due 15/06/2017 (1.229.092)
Poland Government Bond Barclays Bank Plc
Zero Coupon due 25/01/2014 3.981.438 Zero Coupon due 14/12/2012 (1.123.788)
South Africa Government Bond Thailand Government Bond
8.000% due 21/12/2018 3.836.970 3.625% due 22/05/2015 (1.099.418)
Mexican Bonos Turkey Government Bond
10.000% due 05/12/2024 3.813.150 9.000% due 08/03/2017 (972.894)
JPMorgan Chase Bank Bank of Thailand
7.000% due 17/05/2022 3.794.102 3.300% due 16/07/2015 (877.068)
South Africa Government Bond Poland Government Bond
13.500% due 15/09/2015 3.737.783 Zero Coupon due 25/01/2014 (809.126)
Russian Federal Bond - OFZ Hungary Government Bond
7.000% due 03/06/2015 3.605.796 7.750% due 24/08/2015 (707.275)
Poland Government Bond South Africa Government Bond
6.250% due 24/10/2015 3.471.252 13.500%due 15/09/2015 (671.533)
Thailand Government Bond Malaysia Government Bond
3.450% due 08/03/2019 3.377.100 3.200% due 15/10/2015 (647.598)
Turkey Government Bond Mexican Bonos
6.500% due 07/01/2015 3.273.968 7.750% due 29/05/2031 (620.198)
9.500% due 12/01/2022 3.253.843
Russell Investment Company II plc
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
28 The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Finanzverwalter Delaware Investments
East Capital
Imara Asset Management
Jardim Botanico Investimentos
JK Capital Management Ltd.
Quantum Advisors Inc.
Russell Implementation Services Inc.
Somerset Capital Management, LLP
Victoria 1522 Investments, L.P.
Anlageziel Das Anlageziel des Teilfonds The Emerging Markets Extended Opportunities Fund (der „Teilfonds“) ist ein langfristiger
Kapitalzuwachs durch die Anlage vorwiegend in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren.
Wertentwicklung des Teilfonds
Der Teilfonds erzielte im Geschäftsjahr zum 31. März 2013 eine Rendite von 6,1 Prozent vor Abzug von Gebühren (4,6 Prozent
nach Abzug von Gebühren), gegenüber einer Rendite der Benchmark* von 3,1 Prozent.
Marktkommentar
Die Benchmark verlor 9,1 Prozent (in US-Dollar) im zweiten Quartal 2012. Die Schwellenländer Europas schnitten über den
größten Teil des Berichtszeitraums etwas schlechter ab als Asien und Lateinamerika, was auf die anhaltende Schuldenkrise in der
Eurozone zurückzuführen ist. Gegen Ende des Quartals zogen die europäischen Märkte jedoch wieder an, nachdem die Führer der
Europäischen Union eine Reihe von Maßnahmen vereinbart hatte, die vom Markt positiv aufgenommen wurden. Ebenfalls in
Europa wurde die Entwicklung des russischen Aktienmarkts, der im Berichtszeitraum um 15,4 Prozent nachgab, durch einen
Rückgang des Rohölpreises der Sorte Brent um mehr als 20 Prozent erheblich beeinträchtigt. Neben Russlands zweistelligem
Rückgang verzeichneten auch Brasilien (-18,1 Prozent), Indien (-10,3 Prozent) und Taiwan (-9,4 Prozent) eine schwache
Performance. Die Anleger machen sich zunehmend Sorgen über die Kombination aus rückläufigem Wachstum und steigender
Inflation in den Schwellenländern. Kapitalabflüsse und schwächere Währungen waren die Folge. Die Währungshüter mussten ein
Gleichgewicht finden zwischen einer Lockerung der Geldpolitik – Brasilien hat seine Zinsen auf ein Rekordtief gesenkt – und
Interventionen auf den Devisenmärkten zur Unterstützung ihrer Währungen. Indien litt unter einem deutlich schwächer als
erwarteten Wachstum seines Bruttoinlandsprodukts (BIP) von 5,3 Prozent im ersten Quartal, da die Industrieproduktion weniger
stark zunahm als prognostiziert. Das Land senkte daraufhin die Zinsen um einen halben Prozentpunkt, und damit stärker als
angenommen. China (-7,5 Prozent) entwickelte sich etwas besser als der Gesamtmarkt. Das chinesische BIP-Wachstum von
8,1 Prozent sorgte unter den Anlegern für Enttäuschung, während die Umfragewerte aus dem produzierenden Gewerbe immer
noch eine Schrumpfung andeuteten. Das alles sorgte für wenig Interesse bei den Anlegern. In Lateinamerika verzeichnete Mexiko
mit einem Minus von nur 1,4 Prozent im Berichtsquartal eine Outperformance. Der Schlüssel für die Performance der
Grenzmärkte war der große nigerianische Markt mit einem Plus von 4,5 Prozent. Wenngleich die Währung Nigerias eine
Schwächephase durchlebte, hat die Zentralbank Maßnahmen eingeleitet, um den Naira zu stützen. Die Währungsreserven
erreichten im Mai somit ein 21-Monats-Hoch. Indessen gab Argentinien 21,0 Prozent nach, da die Anleger nach den
Interventionen der Kirchner-Regierung Kapital abzogen; die Vermögenswerte der spanischen Ölgesellschaft Repsol wurden
beschlagnahmt und Telefonica mit hohen Bußgeldern belegt. Der Hauptschwachpunkt lag in Europa. Zypern gab 18,8 Prozent
nach, da es immer wahrscheinlicher wurde, dass das Land die vierte Nation der Eurozone werden würde, die Finanzhilfen
benötigt, was auf die engen Verbindungen des Bankensektors Zyperns mit dem griechischen Bankensektor zurückzuführen ist.
Die anderen europäischen Märkte mit zweistelligen Verlusten waren Bulgarien, Slowenien, Serbien und vor allem die Ukraine,
die einen Einbruch von 26,6 Prozent verzeichnete.
Die Benchmark stieg im dritten Quartal 2012 in US-Dollar um 8,0 Prozent und schnitt damit besser ab als die Industrieländer.
Das ist eine signifikante Erholung nach einem Minus von 9,1 Prozent im Vorquartal. Südasien war die Vorzeigeregion; hier
erzielten Indien (+14,7 Prozent) und Thailand (+14,8 Prozent) mit die höchsten Renditen. In Indien widerstand die Zentralbank
der Versuchung, die Zinsen zu senken, wegen ihrer Bedenken, dass die Inflation möglicherweise noch nicht unter Kontrolle ist.
Nichtsdestoweniger legten die Rupie und die dortigen Aktienmärkte zu, was auf die Pläne der Regierung zur Verbesserung der
Haushalts- und Handelsbilanzdefizite und zur Ankurbelung von Investitionen zurückzuführen war. Europäische Schwellenländer
gerieten in der ersten Hälfte des Quartals unter Druck, als der Stillstand in den Gesprächen zur Lösung der Schuldenkrise in der
Eurozone die Märkte erlahmen ließ. Die Erklärung des Präsidenten der Europäischen Zentralbank (die „EZB“) Mario Draghi,
dass die EZB „alles Mögliche unternehmen würde“, um den Euro zu retten, beruhigte das Anlegervertrauen und löste eine Rally
aus, in der die Aktienmärkte europäischer Schwellenländer im Berichtsquartal ordentliche Kursgewinne erzielten. Der polnische
Aktienmarkt war mit einem Anstieg von 12,1 Prozent der beste Performer in der Region, während auch Ungarn (+10,1 Prozent)
und die Tschechische Republik (+8,8 Prozent) kräftige Gewinne verzeichneten. Die Hauptursache für den 9,1-prozentigen
Zuwachs im russischen Markt war der Preisanstieg des Rohölpreises der Sorte Brent um fast 15 Prozent. Indessen war Ägypten
auf Länderebene mit einem Plus von 24,5 Prozent das erfolgreichste Land. Das Land profitierte von einer gefühlten Erhöhung der
Stabilität vor dem Hintergrund positiver Fortschritte hinsichtlich der Aufnahme eines Kredits vom Internationalen
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Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund 29
Währungsfonds („IWF“), der zur Deckung des Landeshaushalts und seines Zahlungsbilanzdefizits erforderlich war. Südamerika
war die schwächste Region, wobei Chile, Kolumbien und Brasilien mit jeweils 1,9 Prozent, 2,0 Prozent bzw. 6,4 Prozent hinter
der Benchmark zurückblieben. Angesichts des weiter nachlassenden BIP-Wachstums in Brasilien senkte die brasilianische
Zentralbank im Quartal die Leitzinsen zwei Mal um jeweils 50 Basispunkte; dadurch wurde ein neues Rekordtief von 7,5 Prozent
erreicht. Darüber hinaus gab Präsidentin Dilma Rouseff ein 66 Mrd. USD schweres Konjunkturpaket bekannt, mit dem die
Infrastruktur verbessert und das Vertrauen der Anleger gestärkt werden soll. In Nordasien wurde der koreanische Markt, der im
Quartal einen Zuwachs von 10,3 Prozent erzielte, durch Moody’s Heraufstufung des Ratings für Staatsanleihen unterstützt. China
(+4,2 Prozent) zählte zu den schwächsten Märkten, da die anhaltend schwachen Konjunkturdaten auf eine weitere Abschwächung
des BIP-Wachstums hindeuteten. Die jüngsten Daten für das zweite Quartal 2012 zeigten ein Wachstum von 7,6 Prozent, dem
niedrigsten Wert seit dem ersten Quartal 2009. Die Benchmark legte im vierten Quartal in US-Dollar um 5,5 Prozent zu und übertraf damit die entwickelten Märkte. Die US-
Wahlen im November sowie der politische Übergang in China standen im Mittelpunkt des Anlegerinteresses, doch sobald die
durch diese Ereignisse verursachte Unsicherheit nachgelassen hatte, verlagerte sich die Aufmerksamkeit rasch auf die
„Fiskalklippe“ in den USA und die potenzielle Bedrohung, die diese für das globale Wachstum darstellte. An den Märkten
zeigte sich jedoch, dass man mit einer Einigung rechnete, und diese Einschätzung diente als Impulsgeber für eine
Jahresendrally. Dazu trugen auch die Entscheidung der amerikanischen Notenbank („Fed“), ihr quantitatives
Lockerungsprogramm zu erweitern, sowie eine Schuldenvereinbarung für Griechenland bei. Indessen zeigten die
makroökonomischen Daten in China (+12,0 Prozent) Anzeichen für eine Verbesserung. Im Oktober wies der
Einkaufsmanagerindex (PMI) für den Fertigungssektor zum ersten Mal seit 13 Monaten einen Anstieg auf, und im November
übertrafen sowohl die Einzelhandelsumsätze als auch die Industrieproduktion die Erwartungen. Eine
Wachstumsabschwächung und steigende Inflation belasteten zu Beginn des Quartals indische Aktien, doch ein stabiler
Ausblick von Moody's für die Staatsschulden des Landes und eine Verbesserung der makroökonomischen Daten wurden Ende
November und im Dezember gut aufgenommen, so dass der indische Aktienmarkt das Quartal mit einem Plus von 0,9 Prozent
beschloss. Die asiatischen Frontier-Märkte tendierten schwächer: Sri Lanka (-4,9 Prozent), Papua-Neuguinea (-6,5 Prozent)
und Bangladesch (-7,5 Prozent) verzeichneten Verluste. Bester regionaler Performer in diesem Marktsegment war Vietnam
(+7,6 Prozent). Viele Ökonomen hatten für Brasilien ein BIP-Wachstum im zweiten Halbjahr 2012 vorhergesagt, doch dieses
schwächte sich im dritten Quartal auf nur noch 0,9 Prozent (im Jahresvergleich) ab. Das ist die Hälfte der Konsenserwartung.
Der verbesserte Konjunkturausblick in China und die Erwartung weiterer Konjunkturmaßnahmen sorgten dann jedoch wieder
für eine kräftige Erholung auf dem brasilianischen Aktienmarkt (+5,0 Prozent). Unter den europäischen Schwellenländern
profitierte der türkische Aktienmarkt von der Heraufstufung des Landes auf Investment Grade durch Fitch, während in Polen
eine Zinssenkung um 25 Basispunkte in Reaktion auf eine Verschlechterung der makroökonomischen Indikatoren für eine
Aufwärtsbewegung um 12,9 Prozent auf dem lokalen Markt sorgte. Auch die europäischen Frontier-Märkte verzeichneten eine
starke Entwicklung, insbesondere Serbien (+22,7 Prozent), Rumänien (+15,7 Prozent) und Estland (+15,1 Prozent), aber auch
Zypern (+6,1 Prozent), wo ein Schuldenabkommen mit der „Troika“ (EU, IWF und EU) in greifbare Nähe rückte. Auch an den
mexikanischen Aktienmärkten (+7,7 Prozent) ging es bergauf, als Enrique Peña Nieto offiziell die Regierungsgeschäfte
übernahm und die Förderung des BIP-Wachstums auf seine Agenda setzte. Argentinien (+0,2 Prozent), wurde über den
größten Teil des Quartals von den Anlegern gemieden, aber im Dezember erholte sich der Markt nach einem positiven
Ausgang eines Gerichtsverfahrens in den USA, das eine erneuten Zahlungsausfall des Landes hätte verursachen können. Die Benchmark gab im ersten Quartal 2013 um 0,4 Prozent nach und verzeichnete damit eine Underperformance gegenüber
den Industrieländern. Das Jahr begann mit Optimismus, nachdem die Fiskalklippe in den USA umgangen werden konnte und
aus China einige ermutigende Konjunkturindikatoren gemeldet wurden. Im Februar kam die Rally jedoch wieder zum
Stillstand. Die Ursachen waren zum einen ein Wiederaufflammen der Probleme in der Eurozone und zum anderen
Spekulationen, dass die chinesische Zentralbank eine Straffung der Geldpolitik plante, was die Risikobereitschaft der Anleger
dämpfte. Im März erhielt die Anlegerstimmung einen weiteren Dämpfer durch die Rettungsverhandlungen mit Zypern und den
Präzedenzfall, der für die Eurozone und das globale Wachstum geschaffen wurde. Während einige kleinere Schwellenländer
eine starke Performance erzielten, hatten einige der größten Länder im Index zu kämpfen. Chinesische Aktien verloren im
Quartal (-2,7 Prozent). Hier wurde die Stimmung durch die Erwartung einer Straffung der Geldpolitik, eine zunehmende
Regulierung von Vermögensverwaltungsprodukten und die Maßnahmen der Regierung zur Abkühlung des Immobilienmarktes
gedämpft. In anderen Teilen Asiens verzeichnete das Trio Philippinen (+18,9 Prozent), Thailand (+16,7 Prozent) und
Indonesien (+15,3 Prozent) eine deutliche Outperformance, da diese Länder, die eine günstige Demographie, einen geringen
Verschuldungsgrad in ihren Bankensystemen und eine diversifizierte Industriebasis aufweisen, we iter in der Gunst der Anleger
standen. Unter den asiatischen Frontier-Märkten erzielte Vietnam (+21,1 Prozent) als einziges Land eine Outperformance dank
eines anhaltend starken Exportwachstums und einer rückläufigen Inflation, die Spekulationen auslöste, dass die Zentralbank
die Zinsen senken könnte. Bangladesch verbuchte vor dem Hintergrund politischer Probleme und einer Reihe von
Generalstreiks ein Minus von 6,1 Prozent. In Indien ging es an den Aktienmärkten bergab (-4,2 Prozent), nachdem sich das
BIP-Wachstum für das vierte Quartal auf 4,5 Prozent abgeschwächt hatte und die Handelsdaten enttäuschend ausgefallen
waren. Die Zentralbank nahm zwei Zinssenkungen vor, womit der Leitzins nun bei 7,5 Prozent liegt. In Brasilien (-0,4
Prozent) hemmten drei Faktoren die Performance des Aktienmarktes: ein schwaches Wachstum, steigende Inflation und die
Auswirkungen der interventionistischen Politik der Regierung. Die lateinamerikanischen Schwellenländer Mexiko und Chile
verzeichneten stärkere Renditen: Mexiko (+7,7 Prozent) und Chile (+5,0 Prozent). Der argentinische Markt erzielte eine
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Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung
30 The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Rendite von 16,5 Prozent, und dies trotz eines Einbruchs Ende Februar, als die Ungewissheit im Zusammenhang mit dem
Ausgang des Rechtsstreits mit Anleiheinhabern (der auf die Staatspleite im Jahr 2002 zurückging) die Anleger verschreckte.
Nachdem die Regierung jedoch verkündet hatte, sie werde die Gläubiger nicht ausbezahlen und ein Urteil gegen Argentinien
sei nicht vollstreckbar, ging es am Aktienmarkt wieder bergauf. Russische Aktien (-3,9 Prozent) verloren aufgrund anhaltend
schwacher makroökonomischer Daten und anhaltender Skepsis gegenüber dem Land auf Anlegerseite. Unter den europäischen
Schwellenländern war die Türkei das einzige Land, das eine Outperformance erzielte (+8,8 Prozent). Hier waren die
Fundamentaldaten weiter fest, und das Handelsdefizit verringerte sich weiter. Unter den europäischen Frontiermärkten bildete
die Ukraine mit -10,7 Prozent das Schlusslicht, und auch Slowenien (-8,7 Prozent), die Slowakei (-3,2 Prozent) und Bulgarien
(-2,4 Prozent) zählten zu den Verlierern. Die stärkste Performance kam von den afrikanischen Frontier-Märkten. Das Index-
Schwergewicht Nigeria (+18,5 Prozent), und insbesondere der Bankensektor des Landes, genossen die Aufmerksamkeit der
Anleger. Kenia, das im März einen neuen Präsidenten wählte, erzielte ein Plus von 26,0 Prozent, und auch Botswana war mit
+24,5 Prozent unter den Outperformern. Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung
Im zweiten Quartal 2012 schnitt der Teilfonds schwächer ab als seine Benchmark. Die Titelauswahl in Indonesien und Russland
erwies sich als äußerst schädlich für den Teilfonds, während die Aktienauswahl auf Sektorebene in den Sektoren
Investitionsgüter, Werkstoffe und Verarbeitung die Renditen am stärksten beeinträchtigte. Den größten Negativbeitrag leistete
Cemex aus Mexiko. Darüber hinaus zahlte sich die Übergewichtung von United Tractors (Indonesien) sowie die fehlende
Position in Tencent Holdings (China) nicht aus. Die Verluste wurden teilweise durch die effektive Einzeltitelauswahl in den
Sektoren Energie (Untergewichtung von Ogx Petroleo e Gas, Petrobras) und Finanzen (Untergewichtung von Itau Unibanco)
ausgeglichen. Außerdem wirkte sich die Allokation des Teilfonds bezüglich der Region Afrika positiv aus, da die Region deutlich
besser abschnitt als andere Märkte. Der Teilfonds übertraf seine Benchmark im dritten Quartal 2012 dank seiner positiven Aktienauswahl in China, die einen
wesentlichen Beitrag zur relativen Rendite lieferte. Die Sektorpositionierung war negativ, dies wurde aber durch seine starke
Titelauswahl u. a. im Werkstoff- und Verarbeitungssektor sowie bei den Basiskonsumgütern mehr als ausgeglichen. Die
Übergewichtungen der chinesischen Aktien Sunny Optical Technology und AAC Technologies (Lieferant von Mikrofonen für
iPhones) zählten zu den besten Positionen. Darüber hinaus profitierten der Zementhersteller Cemex und der Goldminenbetreiber
Zhaojin Mining von einer Rally bei den Rohstoffpreisen. Der brasilianische Versorger AES Tiete erzielte die schlechteste
Performance, nachdem die Regierung Maßnahmen ankündigte, die Versorgungsunternehmen dazu zwingen könnten, ihre Tarife
um bis zu 28 Prozent zu senken. Der Teilfonds übertraf im vierten Quartal 2012 seine Benchmark, was in erster Linie einer erfolgreichen Titelauswahl zu
verdanken war, vor allem in Südkorea, Russland und Brasilien. Eine Untergewichtung Taiwans und eine Übergewichtung
Nigerias waren ebenfalls der Wertsteigerung zuträglich. Auf Sektorbasis lieferte die Titelauswahl in den Sektoren Technologie,
Basiskonsumgüter und Versorger die größten Beiträge zur Wertsteigerung. Eine Übergewichtung von Chu Kong Petroleum &
Natural Gas Steel Pipe Holdings, das seine größten Kapazitäten in China hat, erwies sich als erfolgreichste Position. Auch
Übergewichtungen anderer Unternehmen des Werkstoffsektors (Siam Cement in Thailand und Cemex) zahlten sich aus. Der Teilfonds erzielte im ersten Quartal 2013 eine Outperformance gegenüber seiner Benchmark; sieben der acht Finanzverwalter
im Portfolio beendeten das Quartal vor ihrer jeweiligen Benchmark. Am meisten zahlte sich eine effektive Titelauswahl in China
aus. Aus Sektorperspektive lieferte die Titelauswahl innerhalb der zyklischen Sektoren Werkstoffe und Verarbeitung, Nicht-
Basiskonsumgüter und Technologie die größten positiven Performancebeiträge. Hierzu zählte u. a. eine Übergewichtung in AAC
Technologies, das iPhone-Bauteile herstellt und nach einer sehr guten Gewinnmeldung eine kräftige Kurssteigerung erfuhr. Etwas
geschmälert wurde die Rendite durch eine Übergewichtung Ägyptens und eine ungünstige Titelauswahl in Südafrika. Aussichten
In unserem Kernszenario sehen wir eine Fortsetzung des moderaten Wachstums in den USA und eine leichte Erholung in China.
Während Europa weiterhin mit den hartnäckigen Schulden- und politischen Problemen zu kämpfen haben wird, gehen wir davon
aus, dass das Projekt Europa auch noch ein weiteres Jahr zusammenhalten wird. Insgesamt erwarten wir ein Jahr mit einstelligen
Renditen an den Aktienmärkten bei anhaltender Volatilität und dauerhaft niedrigen Renditen von Staatsanleihen. Auch wenn die
Abwärtsrisiken klar sind, sind wir der Meinung, dass die Anleger in den Märkten investiert bleiben und an einer disziplinierten
und gut diversifizierten Strategie festhalten sollten. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar. * Benchmark-Quelle: Russell Emerging Market Extended Index Net Russell Investments Ireland Limited
Mai 2013
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Bilanz
Zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund 31
31. März 2013
USD
31. März 2012*
USD
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
(Erläuterung 1) ...................................................................................................................................................................................... 435.470.407 340.464.651
Bankguthaben (Erläuterung 5) .............................................................................................................................................................. 10.011.219 21.770.329
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Positionen in
derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) ........................................................................................................ 4.207.095 7.687.095
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen .......................................................................................................... 234.242 5.166.923
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen .............................................................................................. 1.950.000 -
Dividendenforderungen ................................................................................................................................. 786.709 500.730
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen ................................................................................................. 92.678 -
452.752.350 375.589.728
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
(Erläuterung 1) ...................................................................................................................................................................................... (766.716) (1.375.685)
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
An Makler und Kontrahenten fällige Barzahlung für offene Positionen in
derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) ............................................................................................ (14.159) -
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ............................................................................................................. (1.552.747) (5.360.018)
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .......................................................................................................... (448.485) (392.100)
Zu entrichtende Anlageerfolgsprämien .......................................................................................................... (658.276) (36.955)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................................................ (15.458) (4.524)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ..................................................................................................... (73.222) -
Zu entrichtende administrative und Übertragungsstellengebühren ................................................................ (25.763) (7.540)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren ................................................................................................................ (20.319) (42.257)
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................................................ (1.149) (1.710)
(3.576.294) (7.220.789)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ................................................................................................................ 449.176.056 368.368.939
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ........................................................................................................... 1.391.162 1.114.465
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ................................................................................. 450.567.218 369.483.404
* Für den Berichtszeitraum vom 22. Februar 2012 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2012.
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Gewinn- und Verlustrechnung
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
32 The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
2013
USD
2012*
USD
Erträge
Dividenden ..................................................................................................................................................... 9.011.607 670.191
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) .............................................................................. 14.748.223 (10.221.283)
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ............................................................................................................................... 23.759.830 (9.551.092)
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ........................................................................................................... (4.841.453) (444.756)
Anlageerfolgsprämien (Erläuterung 3) .......................................................................................................... (621.322) (36.955)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ............................................................................ (21.085) (5.132)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ...................................................................................................... (488.014) (2.612)
Administrative und Übertragungsstellengebühren (Erläuterung 3) ............................................................... (60.043) (9.435)
Prüfungsgebühren (Erläuterung 3) ................................................................................................................. (20.419) (42.257)
Beratungshonorare ......................................................................................................................................... (32.168) (3.701)
Sonstige Gebühren ......................................................................................................................................... (68.344) (1.921)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ................................................................................................................... (6.152.848) (546.769)
Nettoertrag/(-aufwand) ............................................................................................................................................ 17.606.982 (10.097.861)
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 14) .................................................................................................................. (2.679.659) -
Vorsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum .......................................................... 14.927.323 (10.097.861)
Besteuerung (Erläuterung 7)
Kapitalertragsteuer ......................................................................................................................................... (16.655) -
Quellensteuer ................................................................................................................................................. (928.285) (42.775)
Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ........................................................ 13.982.383 (10.140.636)
Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ............................................................. 276.697 1.114.465
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ...................................................... 14.259.080 (9.026.171)
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
* Für den Berichtszeitraum vom 22. Februar 2012 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2012.
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The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
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2013
USD
2012*
USD
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ...................................................... 14.259.080 (9.026.171)
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ................................................................................................... 64.145.075 378.509.575
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)
Anteilen (Erläuterung 14) .............................................................................................................................. 2.679.659 -
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ................................................................................. 81.083.814 369.483.404
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen
Zu Beginn des Geschäftsjahres/Berichtszeitraums ........................................................................................ 369.483.404 -
Am Ende des Geschäftsjahres/Berichtszeitraums .......................................................................................... 450.567.218 369.483.404
* Für den Berichtszeitraum vom 22. Februar 2012 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2012.
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Vermögensaufstellung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
34 The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Wertpapiere (88,89%)
Stammaktien (84,13%)
Argentinien (0,39%)
Diversifizierte Telekommunikation
89.300
Telecom Argentina SA -
ADR .................................... 1.293.064 0,29
Öl- und Gasversorger
32.700 YPF SA - ADR .................... 467.283 0,10
1.760.347 0,39
Australien (0,36%)
Banken
49.296 Macquarie Bank .................. 931.499 0,21
Metalle und Bergbau
2.001.434 Tiger Resources Ltd ............ 678.143 0,15
1.609.642 0,36
Österreich (0,12%)
Banken
19.784
Erste Group Bank
AG ....................................... 553.313 0,12
Bangladesch (0,05%)
Kommunikationsausrüstung
123.600 GrameenPhone .................... 233.348 0,05
Bermuda (0,38%)
Automobilbranche
544.000
Brilliance China
Automotive Holdings Ltd .... 639.122 0,14
Banken
2.800 Credicorp Ltd ...................... 464.716 0,10
Industriewerte
51.400 Vtech Holdings Ltd ............. 626.720 0,14
1.730.558 0,38
Bermuda (0,38%)
Diversifizierte Finanzunternehmen
784.000 First Pacific Co .................... 1.062.483 0,24
Kaufhäuser
771.000 Ports Design Ltd .................. 644.598 0,14
1.707.081 0,38
Botswana (0,15%)
Diversifizierte Finanzunternehmen
2.239.922
Letshego Holdings
Ltd ....................................... 698.139 0,15
Brasilien (9,17%)
Fluggesellschaften
147.200
Gol Linhas Aereas
Inteligentes SA - ADR ........ 874.368 0,19
Banken
160.000 Banco do Brasil SA ............. 2.175.813 0,48
127.800
Banco Santander Brasil
SA ADR .............................. 926.550 0,21
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Getränke
11.100
Cia de Bebidas das Americas
SA - ADR ........................... 469.752 0,10
Bauprodukte
444.400 Duratex SA ......................... 3.592.491 0,80
Chemikalien
51.300 Braskem SA - ADR ............ 694.602 0,15
111.300 Ultrapar Participacoes SA ... 2.820.656 0,63
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
34.200
Mills Estruturas e Servicos
de Engenharia ..................... 552.261 0,12
82.100
Valid Solucoes e Servicos de Seguranca em Meios de Pagamento e Identificacao SA ....................................... 1.577.382 0,35
Zypern
150.277
All America Latina Logistica
SA ....................................... 752.000 0,17
Diversifizierte Finanzunternehmen
92.000
Itau Unibanco Holding SA -
ADR .................................... 1.636.680 0,36
Diversifizierte Telekommunikation
39.200 Telefonica Brasil - ADR ..... 1.045.464 0,23
43.200
Tim Participacoes SA -
ADR .................................... 944.352 0,21
Stromversorgungsunternehmen
179.200 AES Tiete SA ..................... 1.553.508 0,34
179.400
EDP - Energias do Brasil
SA ....................................... 1.122.835 0,25
Lebens- und Arzneimitteleinzelhandel
28.700
Cia Brasileira de
Distribuicao Grupo Pao de
Acucar SA - ADR ............... 1.526.840 0,34
Lebensmittelprodukte
73.300 BRF Brasil Foods SA ......... 1.620.972 0,36
86.800
BRF Brasil Foods SA -
ADR .................................... 1.919.148 0,43
21.100 M Dias Branco SA .............. 834.540 0,18
Medizinische Leistungserbringer und
Gesundheitsfürsorgedienste
190.300 Fleury SA ............................ 1.783.753 0,40
Industriekonzerne
181.200 Hypermarcas SA ................. 1.427.961 0,32
Seefahrt
40.100
Santos Brasil Participacoes
SA ....................................... 588.071 0,13
Medien
96.300
Saraiva Livreiros Editores
SA ....................................... 1.342.044 0,30
Metalle und Bergbau
98.200 Gerdau SA - ADR ............... 756.140 0,17
86.700 Vale SA - ADR ................... 1.499.043 0,33
Öl- und Gasversorger
203.100
Petroleo Brasileiro SA -
ADR .................................... 3.365.367 0,75
Papier- und Forstprodukte
110.300 Fibria Celulose - ADR ........ 1.330.218 0,29
Russell Investment Company II plc
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund 35
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Pharmazeutika
46.300 Raia Drogasil SA ................. 493.689 0,11
Immobilien
144.800
Cyrela Brazil Realty SA
Empreendimentos e
Participacoes SA ................. 1.240.209 0,27
Immobilien
52.200
Iguatemi Empresa de
Shopping Centers SA .......... 657.047 0,15
Tabak
14.100 Souza Cruz SA .................... 206.568 0,05
41.330.324 9,17
Kanada (0,10%)
Metalle und Bergbau
23.500
First Quantum Minerals
Ltd ....................................... 445.273 0,10
Cayman-Inseln (2,92%)
Elektronische Ausrüstung und Geräte
660.000
AAC Technologies Holdings
Inc ....................................... 3.167.088 0,70
Lebensmittelprodukte
369.000 China Mengniu Dairy Co .... 1.052.907 0,24
384.000
Tingyi (Cayman) Holdings
Co ........................................ 999.247 0,22
Langlebige Haushaltsgüter
354.000
Shenzhou International
Group Holdings Ltd ............ 989.585 0,22
Internet-Software und -Dienstleistungen
9.300 Bauidu Inc - ADR ............... 815.331 0,18
16.500 Sina Corp ............................. 801.405 0,18
Sonstige Hersteller
1.718.000
Sunny Optical Technology
Group Co Ltd ...................... 1.982.993 0,44
Papier- und Forstprodukte
494.000
Lee & Man Paper
Manufacturing Ltd ............... 385.647 0,09
Körperpflegeartikel
65.500
Hengan International Group
Co Ltd ................................. 639.588 0,14
Immobilien
404.000
China Resources Land
Ltd ....................................... 1.126.754 0,25
Telekommunikation
2.382.000
Hutchison
Telecommunications Hong
Kong Holdings Ltd .............. 1.178.319 0,26
13.138.864 2,92
Chile (1,07%)
Banken
22.021.169 Corpbanca SA ..................... 298.750 0,07
Getränke
93.635
Cia Cervecerias Unidas
SA ....................................... 1.554.331 0,34
579.270 Vina Concha y Toro SA ...... 1.154.242 0,26
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Stromversorgungsunternehmen
2.188.639 Enersis SA .......................... 844.372 0,19
Lebensmittelprodukte
48.877 Cencosud SA ...................... 303.571 0,07
Kaufhäuser
370.989 Ripley SA ........................... 417.206 0,09
Telekommunikation
10.975 ENTEL Chile SA ................ 231.807 0,05
4.804.279 1,07
China (6,59%)
Kfz-Bestandteile
488.000 Minth Group ....................... 716.662 0,16
Automobilbranche
171.000 Great Wall Motor Co Ltd .... 577.148 0,13
Banken
1.260.000
Bank of Communications
Co ....................................... 943.054 0,21
1.934.000
China Construction Bank
Corp .................................... 1.579.558 0,35
2.274.000
Industrial & Commercial
Bank of China ..................... 1.590.671 0,35
Getränke
298.000 Tsingtao Brewery Co Ltd .... 1.890.656 0,42
Bauprodukte
317.000
Anhui Conch Cement Co
Ltd ...................................... 1.053.584 0,23
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
1.483.000 Travelsky Technology Ltd .. 976.230 0,22
Kommunikationsausrüstung
1.096.000
China Communications
Services Corp Ltd ............... 705.945 0,16
Container und Verpackungen
1.507.000
Greatview Aseptic
Packaging Ltd ..................... 990.087 0,22
Diversifizierte Finanzunternehmen
2.352.000 Bank of China Ltd .............. 1.090.762 0,24
Diversifizierte Telekommunikation
2.260.000 China Telecom Corp Ltd .... 1.138.348 0,25
Stromversorgungsunternehmen
2.234.000
Datang International Power
Generation .......................... 978.480 0,22
818.000
Huaneng Power International
Inc ....................................... 868.302 0,19
Lebensmittelprodukte
3.222.000
Yashili International
Holdings Ltd ....................... 1.091.619 0,24
Gasversorgungsunternehmen
330.000
ENN Energy Holdings
Ltd ...................................... 1.819.482 0,40
Gesundheitsprodukte und -bedarf
10.800
Mindray Medical
International - ADR ............ 431.568 0,10
Haushaltsartikel
1.765.000
Goodbaby International
Holdings Co Ltd ................. 1.036.811 0,23
Russell Investment Company II plc
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
36 The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Industriekonzerne
616.000
China National Building
Material Co Ltd ................... 774.498 0,17
Internet-Software und -Dienstleistungen
20.900 Sohu.Com Inc ...................... 1.035.804 0,23
Metalle und Bergbau
104.000
China Shenhua Energy Co
Ltd ....................................... 377.809 0,08
Kaufhäuser
302.500
Zhongsheng Group Holdings
Ltd ....................................... 364.747 0,08
Öl- und Gasversorger
727.500
China Petroleum &
Chemical Co Ltd ................. 854.708 0,19
6.900 PetroChina Co Ltd - ADR ... 909.627 0,20
Pharmazeutika
28.600 3SBio Inc - ADR ................. 434.720 0,10
478.500
Shanghai Fosun
Pharmaceutical Group ......... 861.746 0,19
Immobilien
1.418.000
Hui Xian Real Estate
Investment Trust .................. 928.706 0,21
776.500 Soho China Ltd ................... 646.196 0,14
1.321.000 Sunac China Holdings Ltd .. 927.447 0,21
Transportmittel
1.849.000
SITC International Holdings
Ltd ....................................... 695.520 0,16
Transportinfrastruktur
1.489.000
China Communications
Construction Co Ltd ............ 1.379.157 0,31
29.669.652 6,59
Kolumbien (0,31%)
Stromversorgungsunternehmen
600.076 Isagen SA ESP .................... 827.238 0,18
Öl- und Gasversorger
205.935 Ecopetrol SA ....................... 566.659 0,13
1.393.897 0,31
Zypern (0,03%)
Straße und Schiene
8.177
Globaltrans Investment Plc -
GDR .................................... 128.706 0,03
Tschechische Republik (0,31%)
Banken
3.080 Komercni Banka A/S .......... 587.681 0,13
Stromversorgungsunternehmen
27.419 CEZ AS ............................... 807.716 0,18
1.395.397 0,31
Ägypten (1,02%)
Landwirtschaft
41.361 Eastern Tobacco .................. 571.499 0,13
Banken
259.906
Commercial International
Bank Egypt SAE ................. 1.151.861 0,26
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Bau- und Ingenieurwesen
23.595
Orascom Construction
Industries SAE .................... 821.986 0,18
Diversifizierte Finanzunternehmen
355.691
Egyptian Financial Group -
Hermes Holding .................. 518.135 0,11
Lebensmittelprodukte
837.746
Juhayna Food Industries
Co ....................................... 938.347 0,21
Pharmazeutika
93.446
Egyptian International
Pharmaceutical Industrial
Co ....................................... 583.776 0,13
4.585.604 1,02
Estland (0,05%)
Kaufhäuser
7.000 Tallinna Kaubamaja AS ...... 55.460 0,01
Transportmittel
123.500 Tallink Group AS ............... 163.344 0,04
218.804 0,05
Guernsey, Kanalinseln (0,02%)
Immobilien
20.300 Etalon Group Ltd - GDR .... 99.470 0,02
Hongkong (5,73%)
Computer und Peripheriegeräte
3.350.000 Lenovo Group Ltd .............. 3.322.963 0,74
Elektronische Ausrüstung und Geräte
1.578.000 Wasion Group Holdings ..... 904.601 0,20
Gasversorgungsunternehmen
422.000
China Resources Gas Group
Ltd ...................................... 1.163.366 0,26
Innenausstattung
888.000
Haier Electronics Group Co
Ltd ...................................... 1.416.197 0,31
Langlebige Haushaltsgüter
758.000 Texhong Textile Group ....... 719.659 0,16
Industriekonzerne
134.000
Beijing Enterprise Holdings
Ltd ...................................... 1.027.098 0,23
576.000
China State Construction
International Holdings
Ltd ...................................... 783.567 0,17
Kaufhäuser
314.000
Daphne International
Holdings Ltd ....................... 392.770 0,09
Öl- und Gasversorger
334.000 Cnooc Ltd ........................... 641.095 0,14
6.700 Cnooc Ltd - ADR ................ 1.283.720 0,29
Körperpflegeartikel
567.000
Vinda International Holdings
Ltd ...................................... 806.384 0,18
Pharmazeutika
1.456.000
Sino Biopharmaceutical
Ltd ...................................... 1.014.726 0,23
Russell Investment Company II plc
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund 37
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Immobilien
831.500
China Overseas Grand
Oceans Group Ltd ............... 1.094.720 0,24
1.022.000
China Overseas Land &
Investment Ltd .................... 2.824.023 0,63
234.000
Shanghai Industrial Holdings
Ltd ....................................... 732.507 0,16
Immobilien
2.412.000 Prosperity REIT .................. 832.726 0,18
Technologie-Hardware und Equipment
1.968.000
Ju Teng International
Holdings Ltd ....................... 1.234.651 0,27
Mobilfunkdienste
149.300 China Mobile Ltd ................ 1.579.039 0,35
25.200 China Mobile Ltd - ADR ..... 1.338.876 0,30
94.300
China Unicom Hong Kong
Ltd - ADR ........................... 1.271.164 0,28
2.032.000 Xinyi Glass Holding ............ 1.431.862 0,32
25.815.714 5,73
Ungarn (0,29%)
Banken
27.167 OTP Bank Plc ...................... 491.041 0,11
Diversifizierte Telekommunikation
101.330
Magyar Telekom
Telecommunications Plc ..... 176.528 0,04
Öl- und Gasversorger
7.328
MOL Hungarian Oil & Gas
Plc ....................................... 506.938 0,11
Pharmazeutika
1.680 Egis Pharmaceuticals Plc ..... 127.558 0,03
1.302.065 0,29
Indien (1,80%)
Banken
34.700 HDFC Bank Ltd - ADR ...... 1.298.127 0,29
Diversifizierte Finanzunternehmen
28.200 ICICI Bank Ltd - ADR ........ 1.209.780 0,27
IT-Beratung und -Dienstleistungen
39.900
Infosys Technologies Ltd -
ADR .................................... 2.151.009 0,48
Öl- und Gasversorger
106.317
Reliance Industries Ltd -
GDR .................................... 3.022.592 0,67
14.700
Reliance Industries Ltd -
GDR .................................... 417.921 0,09
8.099.429 1,80
Indonesien (1,99%)
Landwirtschaft
349.000
Perusahaan Perkebunan
London Sumatra Indonesia
Tbk PT ................................ 69.315 0,01
Automobilbranche
703.000 Astra International Tbk PT .. 567.898 0,13
Banken
135
Bank Mandiri Persero Tbk
PT ........................................ 139 0,00
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
3.035.400
Bank Negara Indonesia Tbk
PT ....................................... 1.561.821 0,35
307.500 Bank Pan Indonesia ............ 25.632 0,01
7.695.000
Bank Pembangunan Daerah
Jawa Barat Dan Banten ....... 1.013.594 0,22
355.500
Bank Rakyat Indonesia
Persero Tbk PT ................... 318.276 0,07
Baumaterialien
521.000
Semen Gresik Persero Tbk
PT ....................................... 948.979 0,21
Vertriebsstellen
352.500 AKR Corporindo Tbk PT ... 180.467 0,04
Lebensmittelprodukte
206.500 Astra Agro Lestari Tbk PT . 386.756 0,09
Maschinenanlagen
756.000 United Tractors Tbk PT ...... 1.408.140 0,31
Kaufhäuser
2.091.500
Ramayana Lestari Sentosa
Tbk PT ................................ 297.018 0,07
Öl- und Gasversorger
1.231.000
Tambang Batubara Bukit
Asam Tbk PT ...................... 1.824.173 0,40
Pharmazeutika
605.000 Kalbe Farma Tbk PT ........... 77.201 0,02
Mobilfunkdienste
238.500
Telekomunikasi Indonesia
Persero Tbk PT ................... 266.295 0,06
8.945.704 1,99
Israel (0,21%)
Chemikalien
72.205 Israel Chemicals Ltd ........... 933.792 0,21
Jersey, Kanalinseln (0,26%)
Metalle und Bergbau
1.467.215 Centamin Plc ....................... 1.101.693 0,25
42.000
Highland Gold Mining
Plc ....................................... 54.687 0,01
1.156.380 0,26
Kasachstan (0,28%)
Öl- und Gasversorger
65.894
Kazmunaigas Exploration
Production GDR ................. 1.248.691 0,28
Kenia (0,83%)
Landwirtschaft
151.500
British American Tobacco
Kenya Ltd ........................... 939.123 0,21
Banken
3.204.800
Barclays Bank of Kenya
Ltd ...................................... 622.219 0,14
2.332.700
Kenya Commercial Bank
Ltd ...................................... 1.077.680 0,24
Getränke
142.000
East African Breweries
Ltd ...................................... 506.550 0,11
Russell Investment Company II plc
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
38 The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Mobilfunkdienste
9.156.900 Safaricom Ltd ...................... 578.330 0,13
3.723.902 0,83
Republik Korea (7,91%)
Kfz-Bestandteile
176 Hyundai Mobis Corp ........... 49.117 0,01
2.850 S&T Dynamics Corp ........... 32.916 0,01
Automobilbranche
8.952 Hyundai Motor Co .............. 1.794.262 0,40
2.555 Kia Motors Corp ................. 128.600 0,03
Banken
18.650 Industrial Bank of Korea ..... 212.884 0,05
44.010 Korea Exchange Bank ......... 291.528 0,06
69.430
Woori Finance Holdings Co
Ltd ....................................... 776.922 0,17
Getränke
883
Lotte Chilsung Beverage Co
Ltd ....................................... 1.185.693 0,26
Bauprodukte
5.829 KCC Corp ........................... 1.553.387 0,34
Chemikalien
309 Honam Petrochemical Corp 54.851 0,01
4.950 OCI Co Ltd .......................... 707.397 0,16
Bau- und Ingenieurwesen
553 Daelim Industrial Co Ltd ..... 45.230 0,01
Diversifizierte Finanzunternehmen
5.790 BS Financial Group Inc ....... 78.321 0,02
4.420 DGB Financial Group Inc ... 66.542 0,02
3.060 Hana Financial Group ......... 107.675 0,02
55.200
KB Financial Group Inc -
ADR .................................... 1.822.704 0,40
Diversifizierte Telekommunikation
17.170 KT Corp .............................. 540.903 0,12
105.500 KT Corp - ADR ................... 1.657.405 0,37
Elektronische Ausrüstung und Geräte
63.700 LG Display Co Ltd - ADR .. 928.746 0,21
3.400 LG Philips Co Ltd ............... 98.706 0,02
760 Neo Holdings ...................... - 0,00
Lebensmittelprodukte
708 Lotte Confectionery Co Ltd 1.121.244 0,25
Langlebige Haushaltsgüter
14.895 LG Electronics Inc .............. 1.088.409 0,24
Versicherungen
14.030
Hyundai Fire Marine and
Fire Insurance Co ................ 399.740 0,09
11.900
Meritz Fire & Marine
Insurance Co ....................... 129.418 0,03
11.061 Samsung Life Insurance Co 1.028.953 0,22
Internet-Software und -Dienstleistungen
4.843 NCSoft Corp ....................... 672.518 0,15
Maschinenanlagen
6.082
Hyundai Mipo Dockyard Co
Ltd ....................................... 628.645 0,14
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Seefahrt
2.450
Samsung Heavy Industries
Co Ltd ................................. 77.072 0,02
Metalle und Bergbau
3.212 POSCO ............................... 942.583 0,21
Sonstige Hersteller
760 Doosan Corp ....................... 87.435 0,02
Kaufhäuser
8.518
Hyundai Department Store
Co Ltd ................................. 1.247.918 0,28
43.928 Kolao Holdings ................... 1.077.867 0,24
388 Lotte Shopping Co Ltd ....... 136.878 0,03
Öl- und Gasversorger
1.031 SK Innovation Co Ltd ......... 150.119 0,03
Halbleitergeräte und -produkte
50.811 Melfas Inc ........................... 876.839 0,20
7.531
Samsung Electronics Co
Ltd ...................................... 10.200.626 2,26
Mobilfunkdienste
161.000
SK Telecom Co Ltd -
ADR .................................... 2.877.070 0,64
4.721 SK Telecom Co Ltd ............ 763.778 0,17
35.640.901 7,91
Luxemburg (0,22%)
Landwirtschaft
16.864 MHP SA - GDR .................. 296.638 0,06
Sonstiges Finanzwesen
356.000 Reinet Investments SCA ..... 712.819 0,16
1.009.457 0,22
Malaysia (2,27%)
Landwirtschaft
376.000 IOI Corp Bhd ...................... 565.852 0,12
Kfz-Bestandteile
154.600 UMW Holdings Bhd ........... 666.031 0,15
Banken
156.200 AMMB Holdings Bhd ........ 329.400 0,07
722.400 Malayan Banking Bhd ........ 2.188.313 0,49
13.300 RHB Capital Bhd ................ 36.938 0,01
Chemikalien
134.000
Petronas Chemicals Group
Bhd ..................................... 276.958 0,06
Bau- und Ingenieurwesen
728.500 Gamuda Bhd ....................... 964.589 0,22
10.400 IJM Corp Bhd ..................... 18.439 0,00
Diversifizierte Telekommunikation
314.100 Axiata Group Bhd ............... 669.485 0,15
Lebensmittelprodukte
24.800
Kuala Lumpur Kepong
Bhd ..................................... 166.107 0,04
Hotels, Restaurants und Freizeit
187.000 Genting Bhd ........................ 602.700 0,13
Hotels, Restaurants und Freizeit
524.400 Genting Malaysia Bhd ........ 621.524 0,14
Russell Investment Company II plc
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund 39
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Sonstige Hersteller
794.500 Top Glove Corp Bhd ........... 1.354.742 0,30
Immobilien
1.381.300 Uem Land Holdings Bhd ..... 1.199.967 0,27
Handelsunternehmen und Vertriebsstellen
184.500 Sime Darby Bhd .................. 551.742 0,12
10.212.787 2,27
Mauritius (0,41%)
Banken
124.264
Mauritius Commercial
Bank .................................... 757.731 0,17
23.085.600 State Bank of Mauritius Ltd 762.121 0,17
Öl- und Gasversorger
156.645 Essar Energy Plc ................. 328.244 0,07
1.848.096 0,41
Mexiko (5,12%)
Getränke
11.361
Coca-Cola Femsa SAB de
CV ....................................... 183.897 0,04
26.253
Embotelladoras Arca SAB
de CV .................................. 196.826 0,04
61.651
Fomento Econ Mexico SAB
de CV .................................. 693.147 0,16
29.500
Fomento Econ Mexico SAB
de CV - ADR ....................... 3.347.365 0,74
11.262 Grupo Modelo SAB de CV . 102.250 0,02
Chemikalien
331.238 Alpek de CV ........................ 790.838 0,18
75.200 Mexichem SAB de CV ........ 403.146 0,09
Bau- und Ingenieurwesen
77.900
Empresas ICA SAB de CV -
ADR .................................... 1.032.954 0,23
Baumaterialien
261.560 Cemex SAB de CV ADR .... 3.193.647 0,71
Diversifizierte Finanzunternehmen
159.302
Grupo Financiero Banorte
SAB de CV .......................... 1.278.248 0,28
Lebensmittelprodukte
134.273 Grupo Bimbo SAB de CV ... 427.984 0,10
474.582 Grupo Herdez SAB de CV .. 1.731.536 0,38
Industriekonzerne
203.500 Alfa SAB de CV .................. 497.075 0,11
Fertigung
98.269 Industrias CH SAB de CV ... 857.006 0,19
Medien
98.190 Grupo Televisa SAB de CV 521.223 0,12
97.100
Grupo Televisa SAB de CV
- ADR .................................. 2.584.802 0,57
Metalle und Bergbau
6.514
Industrias Penoles SAB de
CV ....................................... 306.343 0,07
Kaufhäuser
590.182
Walmart De Mexico
Services SAB de CV ........... 1.925.159 0,43
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Pharmazeutika
74.249
Genomma Lab Internacional
SAB de CV ......................... 180.942 0,04
Mobilfunkdienste
1.242.012
America Movil SAB de
CV ...................................... 1.319.603 0,29
70.500
America Movil SAB de
CV - ADR ........................... 1.476.270 0,33
23.050.261 5,12
Marokko (1,04%)
Banken
40.374 Attijariwafa Bank SA .......... 1.476.573 0,33
22.262
Banque Centrale Populaire
SA ....................................... 489.664 0,11
Bauprodukte
2.053 Holcim Maroc SA ............... 342.626 0,07
Kommunikationsausrüstung
127.444 Maroc Telecom SA ............. 1.562.002 0,35
Immobilien
121.952
Douja Promotion Groupe
Addoha SA ......................... 825.679 0,18
4.696.544 1,04
Niederlande (0,42%)
Lebensmittelprodukte
2.500 X 5 Retail Group NV .......... 42.000 0,01
59.400
X5 Retail Group NV
GDR .................................... 997.920 0,22
Internet-Software und -Dienstleistungen
37.300 Yandex NV ......................... 862.376 0,19
1.902.296 0,42
Nigeria (2,27%)
Banken
6.471.715 FBN Holdings Plc ............... 801.260 0,18
15.722.585
First City Monument Bank
Plc ....................................... 461.117 0,10
5.943.816
Guaranty Trust Bank
Plc ....................................... 974.703 0,22
2.564.207
Stanbic IBTC Holding
Plc ....................................... 213.482 0,05
12.177.543 Zenith Bank Plc .................. 1.635.961 0,36
Getränke
586.355 Guinness Nigeria Plc .......... 980.476 0,22
1.642.773
Nigerian Breweries
Plc ....................................... 1.691.471 0,37
Lebensmittelprodukte
275.394 Nestle Nigeria Plc ............... 1.636.210 0,37
Haushaltsartikel
3.533.423
PZ Cussons Nigeria
Plc ....................................... 780.005 0,17
3.166.910 Unilever Nigeria Plc ........... 1.031.068 0,23
10.205.753 2,27
Pakistan (0,14%)
Bauprodukte
363.200 Lucky Cement Ltd .............. 616.480 0,14
Russell Investment Company II plc
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
40 The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Panama (0,61%)
Fluggesellschaften
23.100 Copa Holdings SA ............... 2.761.605 0,61
Peru (0,43%)
Lebensmittelprodukte
262.825 Alicorp SA .......................... 971.133 0,21
Holdinggesellschaften - diversifiziert
223.710 Grana y Montero SA ........... 984.670 0,22
1.955.803 0,43
Philippinen (1,15%)
Banken
588.308 BDO Unibank Inc ............... 1.293.095 0,29
222.080 Metropolitan Bank & Trust . 636.691 0,14
181.230 Security Bank Corp ............. 808.230 0,18
Industriekonzerne
4.738.000
Alliance Global Group
Inc ....................................... 2.455.494 0,54
5.193.510 1,15
Polen (1,66%)
Banken
49.039
Bank Handlowy w
Warszawie SA ..................... 1.366.781 0,30
9.250 Bank Zachodni WBK SA .... 713.846 0,16
58.200
Powszechna Kasa
Oszczednosci Bank Polski
SA ....................................... 618.245 0,14
Kohle
8.740
Jastrzebska Spolka
Weglowa ............................. 249.910 0,05
4.920 Lubelski Wegiel Bogdanka . 180.012 0,04
Diversifizierte Telekommunikation
91.498 Telekomunikacja Polska SA 184.265 0,04
Stromversorgungsunternehmen
23.722 PGE SA ............................... 122.095 0,03
Lebensmittelprodukte
39.157 Eurocash SA ........................ 639.885 0,14
Versicherungen
9.639
Powszechny Zaklad
Ubezpieczen SA .................. 1.197.299 0,27
Medien
54.081 Cyfrowy Polsat SA .............. 281.009 0,06
Metalle und Bergbau
13.900 KGHM Polska Miedz SA .... 674.390 0,15
Öl- und Gasversorger
44.232
Polski Koncern Naftowy
Orlen SA ............................. 699.019 0,15
335.274
Polskie Gornictwo Naftowe i
Gazownictwo SA ................ 570.052 0,13
7.496.808 1,66
Katar (0,37%)
Banken
19.800 Qatar National Bank SAQ ... 727.624 0,16
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Chemikalien
12.320 Industries Qatar QSC .......... 541.397 0,12
Kommunikationsausrüstung
12.100 Qatar Telecom Qtel QSC .... 378.857 0,09
1.647.878 0,37
Rumänien (0,15%)
5.185.500 OMV Petrom SA ................ 690.566 0,15
Russland (6,81%)
Fluggesellschaften
1.077.306
Aeroflot Russian Airlines
OJSC ................................... 1.807.730 0,40
Automobilbranche
11.485 Sollers OJSC ....................... 277.847 0,06
Banken
103.792 Bank St Petersburg ............. 123.545 0,03
73.500
Sberbank of Russia - ADR
(UK listed) .......................... 940.065 0,21
292.927
Sberbank of Russia - ADR
(US listed) ........................... 3.538.558 0,78
Chemikalien
3.039 Acron JSC ........................... 129.051 0,03
Kommunikationsausrüstung
9.420 Sistema JSFC ...................... 172.386 0,04
2.082.593 Sistema JSFC ...................... 1.695.127 0,37
Kommunikationsausrüstung
19.773 Mobile Telesystems OJSC .. 176.202 0,04
Bau- und Ingenieurwesen
27.275 Mostotrest ........................... 122.273 0,03
Stromversorgungsunternehmen
984.000 Enel OGK-5 OJSC .............. 43.257 0,01
12.308.281
Federal Grid Unified Energy
System JSC ......................... 62.280 0,01
2.631.960 IDGC Holding JSC ............. 143.942 0,03
15.377.729
Interregional Distribution
Network Center and
Privolzhya OJSC ................. 89.037 0,02
Lebensmittelprodukte
89.445 DIXY Group OJSC ............. 1.194.244 0,26
1.325 Magnit OJSC ...................... 255.755 0,06
Eisen und Stahl
41.304 Mechel - ADR .................... 57.413 0,01
Metalle und Bergbau
6.524 Mechel OaO - ADR ............ 32.946 0,01
Kaufhäuser
206.708 M Video OJSC .................... 1.609.408 0,36
Öl- und Gasversorger
9.855 Gazprom Neft JSC .............. 41.437 0,01
212.693 Gazprom OAO .................... 1.790.875 0,40
355.184 Gazprom OAO - ADR ........ 3.035.047 0,67
3.465 Gazpromneft OAO .............. 73.146 0,01
130.907 Lukoil OAO - ADR ............ 8.357.391 1,86
1.796 Novatek OaO - GDR ........... 193.429 0,04
Russell Investment Company II plc
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund 41
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
128.287 Rosneft OJSC - GDR .......... 978.189 0,22
8.900
Surgutneftegas OAO -
ADR .................................... 61.054 0,01
91.300 Surgutneftegas OJSC ........... 81.595 0,02
3.939
Surgutneftegaz OaO - ADR
(US listed) ........................... 33.206 0,01
28.000 TNK-BP Holding ................ 33.959 0,01
Öl- und Gasdienstleistungen
1.440
IG Seismic Services -
GDR .................................... 34.560 0,01
Pharmazeutika
78.198
Pharmstandard OJSC -
GDR .................................... 1.603.059 0,35
Immobilien
6.937 LSR Group .......................... 130.329 0,03
Transportmittel
2.082.311 Far Eastern Shipping Co ...... 521.577 0,12
Mobilfunkdienste
60.500
Mobile Telesystems OJSC -
ADR .................................... 1.254.165 0,28
30.694.084 6,81
Singapur (0,16%)
Immobilien
833.000
Fortune Real Estate
Investment Trust .................. 741.503 0,16
Slowenien (0,03%)
Kommunikationsausrüstung
1.079 Telekom Slovenije DD ........ 114.321 0,03
Südafrika (5,42%)
Banken
330.238 Firstrand Ltd ........................ 1.155.452 0,26
6.815 Nedbank Group Ltd ............. 140.617 0,03
131.869
Standard Bank Group
Ltd ....................................... 1.701.248 0,38
Computer und Peripheriegeräte
125.000 EOH Holdings ..................... 675.790 0,15
Container und Verpackungen
505.231 Nampak Ltd ......................... 1.758.915 0,39
Diversifizierte Finanzunternehmen
23.370
Capitec Bank Holdings
Ltd ....................................... 540.026 0,12
114.275 JSE Ltd ................................ 888.097 0,20
Lebens- und Arzneimitteleinzelhandel
17.136 Shoprite Holdings Ltd ......... 338.856 0,08
Lebensmittelprodukte
21.902 Spar Group Ltd .................... 270.957 0,06
23.959 Tiger Brands Ltd ................. 766.786 0,17
Medizinische Leistungserbringer und
Gesundheitsfürsorgedienste
12.588
Life Healthcare Group
Holdings Ltd ....................... 47.336 0,01
Holdinggesellschaften - diversifiziert
29.000 Tongaat Hulett ..................... 450.752 0,10
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Industriekonzerne
80.000 AVI Ltd .............................. 468.257 0,10
50.856 Bidvest Group Ltd .............. 1.342.291 0,30
38.451 Remgro Ltd ......................... 766.928 0,17
Versicherungen
30.186 Liberty Holdings Ltd .......... 392.195 0,09
735.238 MMI Holdings Ltd .............. 1.861.646 0,41
132.808 Sanlam Ltd .......................... 677.470 0,15
Medien
15.144 Naspers Ltd ......................... 944.184 0,21
Metalle und Bergbau
3.237
African Rainbow Minerals
Ltd ...................................... 66.353 0,01
11.396
Anglo American Platinum
Ltd ...................................... 474.649 0,11
27.900
AngloGold Ashanti Ltd -
ADR .................................... 657.045 0,15
94.102
Arcelormittal South Africa
Ltd ...................................... 291.605 0,06
35.000 Exxaro Resources Ltd ......... 621.912 0,14
25.502
Impala Platinum Holdings
Ltd ...................................... 373.839 0,08
223.714 Sibanye Gold ...................... 326.020 0,07
Kaufhäuser
38.707 Mr Price Group Ltd ............ 492.779 0,11
178.881
Woolworths Holdings
Ltd ...................................... 1.361.917 0,30
Öl- und Gasversorger
25.740 Sasol Ltd ............................. 1.139.081 0,25
19.300 Sasol Ltd - ADR ................. 855.376 0,19
Spezialhandel
85.951 Foschini Group ................... 1.056.581 0,23
Mobilfunkdienste
41.007 MTN Group Ltd .................. 720.157 0,16
66.333 Vodacom Group Ltd ........... 794.598 0,18
24.419.715 5,42
Sri Lanka (0,16%)
Kommunikationsausrüstung
372.746
John Keells
Holdings ............................. 720.495 0,16
Taiwan (3,50%)
Automobilbranche
95.000 China Motor Corp ............... 87.844 0,02
Computer und Peripheriegeräte
73.000
Asustek Computer
Inc ....................................... 867.871 0,19
36.000
Foxconn Technology Co
Ltd ...................................... 99.202 0,02
Bau- und Ingenieurwesen
29.000
Farglory Land Development
Co Ltd ................................. 53.146 0,01
Diversifizierte Finanzunternehmen
448.731
Fubon Financial Holding
Co Ltd ................................. 640.026 0,14
Russell Investment Company II plc
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
42 The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Elektrische Geräte
49.000
Teco Electric and Machinery
Co Ltd ................................. 38.836 0,01
Elektronische Ausrüstung und Geräte
1.138.306 Compal Electronics Inc ....... 799.412 0,18
1.075.000 E Ink Holdings Inc .............. 826.854 0,18
1.063.909
Hon Hai Precision Industry
Co Ltd ................................. 2.942.405 0,65
558.660 Pegatron Corp ...................... 851.932 0,19
31.000 TPK Holding Co Ltd ........... 614.765 0,14
Gesundheitsprodukte und -bedarf
90.000 St Shine Optical Co Ltd ...... 1.745.674 0,39
Industriekonzerne
84.460
Far Eastern New Century
Corp ..................................... 86.571 0,02
385.000
Far Eastone Telecomm Co
Ltd ....................................... 871.650 0,19
Kaufhäuser
118.000 President Chain Store Corp . 647.170 0,14
Halbleitergeräte und -produkte
61.000 Chipbond Technology Corp 137.902 0,03
500.000
Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co Ltd ......... 1.670.429 0,37
76.700
Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co Ltd -
ADR .................................... 1.319.240 0,29
1.862.000
United Microelectronics
Corp ..................................... 691.186 0,16
Textilien und Bekleidung
623.000 Pou Chen Corp .................... 664.616 0,15
66.900 TSRC Corp .......................... 129.762 0,03
15.786.493 3,50
Thailand (3,02%)
Banken
181.500 Bangkok Bank Pcl ............... 1.400.683 0,31
20.000 Bangkok Bank Pcl NVDR ... 151.613 0,03
942.200 Krung Thai Bank Pcl ........... 797.902 0,18
257.200
Siam Commercial Bank
Pcl ....................................... 1.558.921 0,35
Getränke
159.000 Thai Beverage Public Pcl .... 78.180 0,02
Bauprodukte
53.400 Siam City Cement Pcl ......... 886.201 0,20
Kommunikationsausrüstung
8.900
Total Access
Communication Pcl ............. 28.796 0,01
Baumaterialien
304.791 TPI Polene Pcl ..................... 162.361 0,03
Stromversorgungsunternehmen
69.600 Electricity Generating Pcl ... 366.003 0,08
Lebensmittelprodukte
759.400
Charoen Pokphand Foods
Pcl ....................................... 855.735 0,19
44.000
Thai Union Frozen
Products ............................... 95.407 0,02
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Industriekonzerne
148.027 Siam Cement Pcl ................. 2.436.367 0,54
94
Siam Cement Pcl
(NVDR) .............................. 1.535 0,00
Medien
244.000 BEC World Pcl ................... 533.242 0,12
Öl- und Gasversorger
118.630 PTT Pcl ............................... 1.312.485 0,29
78.300 Thai Oil Pcl ......................... 171.118 0,04
Immobilien
1.423.200 Pruksa Real Estate Pcl ........ 1.457.948 0,32
Mobilfunkdienste
165.500 Advanced Info Service Pcl .. 1.333.720 0,29
13.628.217 3,02
Tunesien (0,12%)
Banken
73.307 Banque de Tunisie .............. 529.825 0,12
Türkei (3,37%)
Luftfracht- und Kurierdienste
141.000 Turk Hava Yollari AO ........ 576.623 0,13
Banken
151.275 Akbank TAS ....................... 794.204 0,17
201.145
Turkiye Garanti Bankasi
AS ....................................... 1.064.918 0,24
172.196 Turkiye Halk Bankasi AS ... 1.836.631 0,41
401.396 Turkiye Is Bankasi .............. 1.526.170 0,34
187.629
Turkiye Vakiflar Bankasi
Tao AS ................................ 601.408 0,13
203.000
Yapi ve Kredi Bankasi
AS ....................................... 628.240 0,14
Getränke
13.000
Anadolu Efes Biracilik Ve
AS ....................................... 207.627 0,04
17.100 Coca Cola Icecek AS .......... 481.956 0,11
Diversifizierte Telekommunikation
103.730
Aselsan Elektronik Sanayi
AS ....................................... 599.049 0,13
Holdinggesellschaften - diversifiziert
209.002
Haci Omer Sabanci Holding
AS ....................................... 1.235.878 0,27
Langlebige Haushaltsgüter
148.500 Arcelik AS .......................... 1.046.353 0,23
787.616
Turk Sise Ve Cam
Fabrikalari AS ..................... 1.336.270 0,30
Industriekonzerne
107.613 KOC Holdings AS .............. 621.473 0,14
Metalle und Bergbau
30.200 Koza Altin Isletmeleri AS ... 705.974 0,16
Öl- und Gasversorger
24.700
Tupras Petrol Rafinerileri
AS ....................................... 740.522 0,16
Mobilfunkdienste
63.300 Turkcell Iletisim Hizmet AS 423.283 0,10
Russell Investment Company II plc
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund 43
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
46.700
Turkcell Iletisim Hizmet AS
- ADR .................................. 777.088 0,17
15.203.667 3,37
Ukraine (0,13%)
Landwirtschaft
32.167 Kernel Holding SA .............. 573.130 0,13
Vereinigte Arabische Emirate (0,38%)
Banken
248.495
National Bank of Abu Dhabi
PJSC .................................... 740.817 0,16
Immobilien
699.000 Emaar Properties PJSC ........ 989.600 0,22
1.730.417 0,38
Großbritannien (0,82%)
Banken
90.781
Bank of Georgia Holdings
Plc ....................................... 2.122.836 0,47
Eisen und Stahl
18.311 Evraz Plc ............................. 61.725 0,01
Metalle und Bergbau
43.500
Anglo American Plc -
ADR .................................... 554.190 0,12
70.015
Eurasian Natural Resources
Corp Plc ............................... 261.639 0,06
2.318.139
Pan African Resources
Plc ....................................... 554.397 0,13
44.775
Polyus Gold International
Plc ....................................... 145.156 0,03
3.699.943 0,82
Vereinigte Staaten (1,03%)
Medien
40.700 CTC Media Inc .................... 479.446 0,11
Körperpflegeartikel
200.600 Avon Products Inc ............... 4.154.426 0,92
4.633.872 1,03
Simbabwe (0,20%)
Kommunikationsausrüstung
826.582 Delta Corp ........................... 909.240 0,20
Stammaktien insgesamt .... 379.042.042 84,13
Vorzugsaktien (4,04%)
Brasilien (3,59%)
Kfz-Bestandteile
364.400 Marcopolo SA ..................... 2.584.333 0,57
Banken
124.564 Banco ABC Brasil SA ......... 1.008.818 0,22
46.900
Itau Unibanco Holding
SA ....................................... 837.122 0,19
Industriekonzerne
679.000
Itausa Investimentos Itau
SA ....................................... 3.552.682 0,79
161.400 Vale SA ............................... 2.660.717 0,59
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Metalle und Bergbau
303.300
Metalurgica Gerdau
SA ....................................... 2.918.154 0,65
Telekommunikation
75.800 Telefonica Brasil SA ........... 2.022.862 0,45
Textilien und Bekleidung
88.170
Sao Paulo Alpargatas
SA ....................................... 592.071 0,13
16.176.759 3,59
Cayman-Inseln (0,01%)
Energieausrüstung und -dienstleistungen
71.406
Intrgra Group
Holdings ............................. 23.471 0,01
Kolumbien (0,20%)
Banken
58.949 Bancolombia SA ................. 922.287 0,20
Russland (0,24%)
Banken
72.213 Sberbank of Russia ............. 174.490 0,04
Öl- und Gasversorger
2.997 Bashneft OAO .................... 125.831 0,03
671.132 Surgutneftegas OaO ............ 465.255 0,10
154 Transneft OaO .................... 329.037 0,07
1.094.613 0,24
Vorzugsaktien insgesamt .. 18.217.130 4,04
Optionsscheine (0,72%)
Curacao (0,21%)
368.599 Petronet LNG ....................... 924.041 0,21
Großbritannien (0,51%)
39.526
CLSA Financial Products
WTS ..................................... 833.101 0,18
21.831 Hero Motocorp Ltd .............. 618.980 0,14
215.523 Macquarie Bank ................... 864.471 0,19
2.316.552 0,51
Optionsscheine - insgesamt
............................................. 3.240.593 0,72
Wertpapiere insgesamt ..... 400.499.765 88,89
Investmentfonds (CIS) (7,62%)
Irland (6,93%)
Russell Investment Company
III plc
3.109.673
The U.S. Dollar Cash
Fund II - Class A
Shares ............................... 31.096.733 6,90
Russell Investment Company
III plc
1
The Sterling Liquidity
Fund - Class C Shares ..... 5 0,00
Russell Investment Company II plc
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
44 The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Russell Investment Company
plc
89
The Euro Liquidity Fund -
Class C Income Shares ..... 114.291 0,03
31.211.029 6,93
Singapur (0,46%)
339.000
iShares MSCI India Index
ETF ..................................... 2.084.850 0,46
Rumänien (0,23%)
4.240.000 Fondul Proprietatea SA ....... 785.950 0,17
89.000 SIF 2 Moldova Bacau .......... 38.636 0,01
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
401.665
SIF 3 Transilvania
Brasov ................................. 81.229 0,02
301.851
SIF 4 Muntenia
Bucuresti ............................. 76.754 0,02
155.721
SIF 5 Oltenia
Craiova ............................... 64.749 0,01
1.047.318 0,23
Investmentfonds (CIS)
insgesamt ........................... 34.343.197 7,62
Gesamtanlagen ohne
derivative
Finanzinstrumente ............ 434.842.962 96,51
Derivative Finanzinstrumente ((0,03)%)
Offene Terminkontrakte (Futures) ((0,10)%)
Nominalwert
USD
Durch-
schnittlicher
Anschaffungs-
preis
USD
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
(3.036.087) (762,84) 398 of WIG 20 Index Futures
Short Futures Contracts
Expiring June 2013 ......................................................................................................... 148.172 0,03
10.621.800 281,00 378 of MSCI Taiwan Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring April 2013 ........................................................................................................ 11.340 0,00
7.896.973 5.656,86 698 of SGX CNX Nifty Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring April 2013 ........................................................................................................ 88.147 0,02
16.091.766 1.048,32 307 of MSCI Emerging Markets Mini Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 ......................................................................................................... (321.176) (0,07)
14.645.393 0,24 123 of KOSPI 200 Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 ......................................................................................................... (58.085) (0,01)
(2.842.701) (52,26) 544 of TURKDEX ISE 30 Index Futures
Short Futures Contracts
Expiring April 2013 ........................................................................................................ (304.953) (0,07)
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten .................................................. 247.659 0,05
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten .................................................. (684.214) (0,15)
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. (436.555) (0,10)
Offene Devisenterminkontrakte (0,02%)
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
19/06/2013 INR 204.500.000 USD 3.693.169 10.043 0,00
19/06/2013 INR 204.500.000 USD 3.691.336 11.876 0,00
19/06/2013 KRW 1.600.000.000 USD 1.445.348 (13.269) 0,00
19/06/2013 KRW 4.760.000.000 USD 4.297.192 (36.759) (0,01)
19/06/2013 KRW 4.760.000.000 USD 4.292.155 (31.721) (0,01)
19/06/2013 KRW 400.000.000 USD 358.166 (146) 0,00
Russell Investment Company II plc
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund 45
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
19/06/2013 TRY 300.000 USD 163.644 432 0,00
02/04/2013 USD 1.892.936 BRL 3.750.000 33.139 0,01
02/04/2013 USD 1.891.408 BRL 3.750.000 31.612 0,01
03/05/2013 USD 1.861.504 BRL 3.750.000 7.648 0,00
03/05/2013 USD 1.860.581 BRL 3.750.000 6.725 0,00
19/06/2013 USD 90.580 INR 5.000.000 37 0,00
19/06/2013 USD 89.047 KRW 100.000.000 (458) 0,00
19/06/2013 USD 223.614 KRW 250.000.000 (149) 0,00
19/06/2013 USD 2.995.532 PLN 9.600.000 61.648 0,02
19/06/2013 USD 1.481.394 TRY 2.700.000 4.712 0,00
19/06/2013 USD 1.479.858 TRY 2.700.000 3.175 0,00
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... 171.047 0,04
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ........................................... (82.502) (0,02)
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. 88.545 0,02
Aktienindex-Swaps (0,05%)
Währung Nominalwert Name des Wertpapiers Ablauftermin
Zeitwert
USD
Fonds
%
BRL 120 Bovespa Index 17/04/2013 196.885 0,05
BRL 11 Bovespa Index 17/04/2013 11.854 0,00
Aktienindex-Swaps zum beizulegenden Zeitwert insgesamt ................................................................................................ 208.739 0,05
Derivative Finanzinstrumente insgesamt .............................................................................................................................. (139.271) (0,03)
Zeitwert
USD
Fonds
%
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (96,65%) .................................................... 435.470.407 96,65
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt ((0,17)%) .................................................... (766.716) (0,17)
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, netto (96,48%) ................................................................................. 434.703.691 96,48
Sonstiges Nettovermögen (3,21%) ........................................................................................................... 14.472.365 3,21
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(0,31%) ...................................................................................................................................................... 1.391.162 0,31
Nettovermögen .......................................................................................................................................... 450.567.218 100,00
Verwendete Abkürzungen:
ADR - American Depository Receipt
GDR - Global Depository Receipt
Gesamtvermögensanalyse
% am
Gesamtvermögen
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt
gehandelt werden ...................................................................................................................................................... 88,45
Investmentfonds (CIS) .............................................................................................................................................. 7,58
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ...................................................................................................... 0,05
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) .............................................................. 0,08
Sonstige Vermögenswerte ........................................................................................................................................ 3,84
100,00
Russell Investment Company II plc
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
46 The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist Goldman Sachs.
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:
Bank of America
Citibank
HSBC Bank USA
Royal Bank of Canada
State Street Bank and Trust Company
Der Kontrahent für die Aktienindex-Swaps ist UBS.
Zeitwerthierarchie (Erläuterung 10 b))
In den nachfolgenden Tabellen werden die zum 31. März 2013 und 31. März 2012 zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Teilfonds The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
innerhalb der Zeitwerthierarchie analysiert (nach Anlagetyp).
Zum 31. März 2013
Ebene 1
USD
Ebene 2
USD
Ebene 3
USD
Insgesamt
USD
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:
Wertpapiere ............................................................................... 400.499.765 - - 400.499.765
Investmentfonds (CIS) ............................................................... 2.084.850 32.258.347 - 34.343.197
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten
(Futures) ...................................................................................... 247.659 - - 247.659
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ............. - 171.047 - 171.047
Aktienindex-Swaps ..................................................................... - 208.739 - 208.739
Gesamtvermögen ............................................................................ 402.832.274 32.638.133 - 435.470.407
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten
(Futures) ...................................................................................... (684.214) - - (684.214)
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten .............. - (82.502) - (82.502)
Verbindlichkeiten insgesamt .......................................................... (684.214) (82.502) - (766.716)
Ebene 3 Abstimmung
In der folgenden Tabelle sind die Bewegungen bei Instrumenten der Ebene 3 im Teilfonds The Emerging Markets Extended
Opportunities Fund für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013 dargestellt.
Insgesamt
USD
Eröffnungsbestand ...................................................................... 504.366
In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene
Gewinne und Verluste ................................................................ (225.917)
Käufe .......................................................................................... 366.149
Übertragungen von Ebene 3 ....................................................... (644.598)
Schlussbestand .......................................................................... -
Russell Investment Company II plc
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund 47
Zum 31. März 2012
Ebene 1
USD
Ebene 2
USD
Ebene 3
USD
Insgesamt
USD
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:
Wertpapiere ............................................................................... 281.476.649 - 504.366 281.981.015
Investmentfonds (CIS) ............................................................... 20.288.460 37.997.772 - 58.286.232
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten
(Futures) ...................................................................................... 197.404 - - 197.404
Gesamtvermögen ............................................................................ 301.962.513 37.997.772 504.366 340.464.651
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten
(Futures) ....................................................................................... (318.119) - - (318.119)
Aktienindex-Swaps ..................................................................... - (256.955) - (256.955)
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten .............. - (800.611) - (800.611)
Verbindlichkeiten insgesamt .......................................................... (318.119) (1.057.566) - (1.375.685)
Ebene 3 Abstimmung
In der folgenden Tabelle sind die Bewegungen bei Instrumenten der Ebene 3 im Teilfonds The Emerging Markets Extended
Opportunities Fund für das Geschäftsjahr zum 31. März 2012 dargestellt.
Insgesamt
USD
Eröffnungsbestand ...................................................................... -
In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene
Gewinne und Verluste ................................................................ (53.695)
Käufe .......................................................................................... 558.061
Schlussbestand .......................................................................... 504.366
Russell Investment Company II plc
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2013 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert
werden.
48 The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Wertpapiere des Portfolios
Anschaffungs-
kosten
USD Wertpapiere des Portfolios
Veräußerungs-
erlöse
USD
Russell Investment Company III plc Russell Investment Company III plc
The U.S. Dollar Cash Fund II The U.S. Dollar Cash Fund II
Class A Shares 156.589.000 Class A Shares (161.068.051)
Itausa Investimentos Itau SA 3.647.908 iShares MSCI Taiwan Index Fund (14.766.038)
Petroleo Brasileiro SA - ADR 3.417.784 Tata Motors Ltd - ADR (3.939.188)
Hon Hai Precision Industry Co Ltd 3.376.047 iShares MSCI India (2.879.954)
Bank of Georgia Holdings Plc 2.950.663 Taiwan Semiconductor Manufacturing
Vale SA 2.938.162 Co Ltd - ADR (2.788.093)
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 2.865.538 Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao
America Movil SAB de CV - ADR 2.790.585 de Acucar - ADR (2.676.694)
Ultrapar Participacoes SA 2.704.277 Cemex SAB de CV - ADR (2.353.323)
Metalurgica Gerdau SA 2.688.486 Petroleo Brasileiro SA (2.323.415)
AES Tiete SA 2.548.574 Zhaojin Mining Industry Co Ltd (2.164.712)
China Overseas Land & Investment Ltd 2.545.100 ICICI Bank Ltd - ADR (2.032.239)
Gazprom OAO - ADR 2.418.499 America Movil SAB de CV - ADR (1.858.275)
Cia de Minas Buenaventura SA - ADR 2.361.419 Cia de Minas Buenaventura SA - ADR (1.854.027)
Fleury SA 2.128.963 Kia Motors Corp (1.852.131)
Infosys technologies Ltd - ADR 2.104.462 Tim Participacoes SA - ADR (1.816.383)
Lukoil OAO - ADR 2.096.837 OTP Bank Plc (1.778.280)
Banco do Brasil SA 2.088.199 China Mobile Ltd (1.753.515)
Fomento Econ Mexico SAB de CV- ADR 2.065.810 Surgutneftegas OAO (1.738.548)
Mills Estruturas e Servicos de Engenharia 1.941.611 Industrial & Commercial Bank of China Ltd (1.720.153)
Cielo SA (1.716.846)
Sociedad Quimica y Minera de Chile
SA - ADR (1.710.967)
Russell Investment Company II plc
The Euro Fixed Income Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
The Euro Fixed Income Fund 49
Finanzverwalter Fidelity Investments International Limited
Robeco Institutional Asset Management BV
Western Asset Management
Anlageziel Das Anlageziel des Teilfonds The Euro Fixed Income Fund (der „Teilfonds“) ist das Erzielen von Ertrag und Kapitalwachstum in
erster Linie durch Anlagen in auf Euro lautenden Wertpapieren, insbesondere in Kommunal- und Staatsanleihen, staatliche
Schuldtitel (von lokalen Behörden oder internationalen Organisationen, denen ein oder mehrere Staaten angehören, emittierte
Wertpapiere), hypothekarischen Wertpapieren und Unternehmensanleihen, die an einem geregelten Markt in Ländern der
Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung („OECD“) notiert sind oder gehandelt werden und fest- oder
variabel verzinslich sind.
Wertentwicklung des Teilfonds
Der Teilfonds erzielte im Geschäftsjahr zum 31. März 2013 eine Rendite von 8,3 Prozent vor Abzug von Gebühren
(7,3 Prozent nach Abzug von Gebühren), gegenüber einer Rendite der Benchmark* von 7,3 Prozent.
Marktkommentar
Die Benchmark erzielte eine Rendite von 0,3 Prozent in Euro im zweiten Quartal 2012, wobei der Markt unter den
zunehmenden Sorgen über einen möglichen Ausstieg Griechenlands aus der Eurozone und den Bedenken hinsichtlich Spanien
litt. Die Renditen für Staatsanleihen aus den Kernländern gingen zurück, da die Anleger weiterhin risikoärmeren Anlagen den
Vorzug gaben gegenüber Aktien- und Kreditmärkten sowie Staatspapieren aus den Peripheriestaaten Europas. Die politische
Krise in Griechenland hielt an. Die Parlamentswahlen hatten kein eindeutiges Ergebnis und die für Juni angesetzten
Neuwahlen brockten dem Land sechs Wochen Unsicherheit und eine ernste Gefahr für einen möglichen Ausstieg
Griechenlands aus dem Euro ein. Die Sorge um Spanien nahm zu, da der Anleihemarkt nicht gewillt war, in das Rettungspaket
für Bankia zu investieren. Spanien sah sich gezwungen, bei seinen Partnern in der Europäischen Union Finanzhilfen in Höhe
von 100 Mrd. EUR für seinen Bankensektor zu beantragen. Die US-Treasuries fielen zum ersten Mal seit März im
Gleichschritt mit anderen Kernmärkten, da die EU-Führung später vereinbarte, dass Banken direkt aus dem EU-Rettungsfonds
Finanzhilfen bekommen könnten, ohne dass diese Fremdmittel zu den bereits übersprudelnden Staatsschulden hinzuadd iert
würden. Infolge des anhaltenden Chaos kletterten die Renditen auf spanische Staatsanleihen in gefährliche Höhen. Auch
italienische Staatsanleihen verzeichneten eine schwache Performance. Anleger vermieden riskantere Anlageklassen wie
Staatsanleihen aus europäischen Peripheriemärkten, Unternehmensanleihen und vor allem europäische Hochzinsanleihen.
Stattdessen bevorzugten sie die relative Sicherheit von Staatsanleihen, die in Großbritannien, Frankreich und Deutschland
emittiert werden, wobei die Renditen auf Bundesanleihen Rekordtiefs erreichten.
Die Rally im zweiten Quartal setzte sich im dritten Quartal 2012 fort. Die Benchmark erzielte in Euro eine Rendite von 3,5
Prozent, da die Anleger gewillt waren, die mit der Schuldenkrise in der Eurozone verbundenen Risiken außer Acht zu lassen
und die Gelegenheit, höhere Renditen mit Unternehmensanleihen zu erzielen, beim Schopfe zu packen. Das Anlegervertrauen
erhielt durch das Versprechen vom Präsidenten der Europäischen Zentralbank (die „EZB“), Mario Draghi, „alles Mögliche zu
tun“, um den Euro zu schützen, einen ordentlichen Schub. Im September verlieh die EZB ihrem Versprechen Nachdruck, als
sie die Leitzinsen auf 0,75 Prozent – dem niedrigsten Stand in der Geschichte des Euros – senkte. Der EZB-Präsident Mario
Draghi gab sodann bekannt, dass die EZB ein Programm zum Aufkauf von Anleihen mit einer Restlaufzeit von einem bis drei
Jahren initiieren würde. Aufgrund dieser Meldungen gingen die Renditen spanischer und italienischer Staatsanleihen drastisch
zurück, auch wenn das Programm der EZB die Beantragung dieser Finanzhilfen vorsieht (was Spanien noch nicht getan hat)
und mit Sparmaßnahmen und fiskalpolitischer Überwachung durch die EU verbunden ist.
Die Benchmark legte in Euro um 2,8 Prozent im vierten Quartal 2012 zu. An den Staatsanleihemärkten tendierten deutsche
Bundesanleihen im vierten Quartal weiter nach unten, während die meisten anderen großen Kernmärkte zulegten. Generell war
die starke Performance deutscher Staatsanleihen durch die anhaltend schwache Konjunktur in der Eurozone bedingt;
Deutschland wird nach wie vor als sicherer Hafen betrachtet, obwohl die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen unter der
deutschen Inflationsrate liegt. Die Renditen spanischer Staatsanleihen indessen sanken weiter, da die glaubwürdige Politik der
EZB (Einführung des OMT-Programms) die Märkte beruhigte. Die Spreads von Unternehmensanleihen verengten sich im
Quartal weiter, womit das Jahr insgesamt ein exzellentes Jahr für Anleger in dieser Anlageklasse war. Bessere
Konjunkturdaten aus den wichtigen Volkswirtschaften USA und China lieferten einen gewissen Ausgleich für die Probleme in
den europäischen Ländern. Hochzins-Unternehmensanleihen und Schwellenländeranleihen erzielten eine gute Performance,
ebenso Staatsanleihen aus den europäischen Peripherieländern.
Die Benchmark legte in Euro im ersten Quartal 2013 um 0,5 Prozent zu. Die Lösung für die „Fiskalklippe“ in den USA, die in
letzter Minute gefunden wurde, trug zu Beginn des Berichtszeitraums zu einer Rally bei Risikoanlagen bei, und obwohl dies
für Anleihen aus den Peripherieländern Europas positiv war, hatten Staatsanleihen der europäischen Kernländer zunächst
Schwierigkeiten. Die Zypernkrise, der politische Skandal in Spanien und ein unklarer Wahlausgang in Italien, bei dem Gegner
des Sparkurses über 50 Prozent der Stimmen gewannen, sorgten dann jedoch für neue Befürchtungen im Zusammenhang mit
Russell Investment Company II plc
The Euro Fixed Income Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung
50 The Euro Fixed Income Fund
der Eurozone. Im Falle Italiens belastete die Sorge, dass Neuwahlen oder eine weitere Interims-„Technokratenregierung“
notwendig werden würden, die Anleihemärkte. Die zähen Verhandlungen mit Zypern über die Bankenrettung verstärkten im
März diese Sorgen noch und ließen insbesondere befürchten, dass Pläne, die Spareinlagen mit den Verlusten zu belasten, als
Präzedenzfall für zukünftige Rettungsmaßnahmen in der Eurozone dienen könnten. Die makroökonomischen Daten waren
generell positiv für Staatsanleihen: Das Bruttoinlandsprodukt der Eurozone (BIP) schrumpfte im vierten Quartal um
0,6 Prozent, und der Einkaufsmanagerindex für den Fertigungssektor fiel im März auf 46,6 Punkte. EZB-Präsident Mario
Draghi stellte zudem fest, dass die Wirtschaftsmisere auch auf die größeren Volkswirtschaften übergriff und wies auf die
Risiken für den Aufschwung im zweiten Halbjahr hin. Vor diesem Hintergrund verzeichneten auch europäische
Unternehmensanleihen positive Renditen. Allerdings erhielten die Kreditmärkte einen leichten Dämpfer durch eine Abnahme
der Risikobereitschaft aufgrund der politischen Unsicherheit in Italien und eine starke Zunahme der Neuemissionen von Seiten
europäischer Unternehmen, die eine Refinanzierung ihrer Schulden zu den aktuellen niedrigen Zinssätzen anstrebten.
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung
Der Teilfonds schnitt im zweiten Quartal besser ab als seine Benchmark, da zwei der drei Finanzverwalter des Teilfonds eine
bessere Rendite als die Benchmark lieferten. Fidelity Investments International Limited verzeichnete eine starke Performance,
wobei die leichte Übergewichtung bezüglich der Duration sich positiv auf die Renditen auswirkte. Im Gegensatz hierzu
schmälerte die Länderallokation von Robeco Institutional Asset Management BV die Performance des Portfolios, während
Western Asset Management dank seiner Untergewichtung spanischer Anleihen einen positiven Performancebeitrag lieferte. Die
Länderauswahl wirkte sich positiv aus, wobei die Untergewichtung von Spanien die relativen Gewinne begünstigte. Der
Teilfonds erzielte gegenüber der Benchmark über längere Zeiträume eine starke Performance, wie zum Beispiel über drei Jahre,
wo ein Gewinn von 1,9 Prozent erzielt wurde. Im Quartal erhöhte der Teilfonds sein Engagement in Staatsanleihen sowie
bezüglich der Duration und baute sein Engagement in den Kreditmärkten sowie hinsichtlich des Euro ab. Der Teilfonds ist nun in
Bezug auf die Duration neutral gewichtet und hält eine Übergewichtung von A/BBB-Anleihen gegenüber einer Untergewichtung
von AA-Anleihen sowie eine Übergewichtung von Staats- und Unternehmensanleihen. Der Teilfonds übertraf in der ersten Hälfte
des laufenden Jahres seine Benchmark um 61 Basispunkte.
Der Teilfonds schnitt im dritten Quartal besser ab als seine Benchmark, da zwei der drei Finanzverwalter des Teilfonds eine
bessere Rendite als die Benchmark lieferten. Insgesamt profitierte der Teilfonds von einer Untergewichtung von Staatsanleihen
und einer Übergewichtung von Finanzwerten und Hochzinsanleihen. Fidelity Investments International Limited begünstigte die
relativen Gewinne, da der Finanzverwalter von seiner Allokation zu riskanteren Emissionen wie Finanzwerte mit Investment
Grade und Hochzinsanleihen profitierte. Im Unterschied hierzu verzeichnete Western Asset Management im Berichtszeitraum
eine Underperformance infolge seiner defensiven Positionierung durch Übergewichtungen von Kern-Staatsanleihen, während die
Peripherieländer im dritten Quartal eine Rally verzeichneten. Der Teilfonds erzielte gegenüber der Benchmark über längere
Zeiträume eine starke Performance, wie zum Beispiel über drei Jahre, wo ein Gewinn von 1,1 Prozent p.a. erzielt wurde.
Der Teilfonds schnitt im vierten Quartal 2012 besser als seine Benchmark ab; zwei der drei Finanzverwalter des Teilfonds
übertrafen ihre Benchmark. Fidelity Investments International Limited und Robeco Institutional Asset Management BV trugen
maßgeblich zu den relativen Gewinnen bei, denn sie profitierten von ihrer Allokation in riskanteren Emissionen wie Finanzwerten
mit Investment-Grade-Rating und Hochzinsanleihen. Dagegen verzeichnete Western Asset Management im Berichtszeitraum eine
Underperformance aufgrund seiner Länder- und Währungsauswahl. Der Teilfonds erzielte gegenüber der Benchmark über längere
Zeiträume eine starke Performance, wie zum Beispiel über drei Jahre, wo ein Gewinn von 1,0 Prozent p.a. erzielt wurde.
Der Teilfonds beendete das erste Quartal 2013 mit einem Plus gegenüber seiner Benchmark. Fidelity Investments International
Limited war der einzige Finanzverwalter mit einer positiven Performance und trug maßgeblich zur Outperformance des Teilfonds
bei. Der Teilfonds profitierte von einer Untergewichtung von Staatsanleihen und einer leichten Übergewichtung des
Hochzinssegments. Eine Übergewichtung des Finanzsektors belastete die Performance. Der Teilfonds hat sowohl über den
Einjahreszeitraum als über den Dreijahreszeitraum einen komfortablen Vorsprung vor der Benchmark.
Aussichten
In unserem Kernszenario sehen wir eine Fortsetzung des moderaten Wachstums in den USA und eine leichte Erholung in China.
Während Europa weiterhin mit den hartnäckigen Schulden- und politischen Problemen zu kämpfen haben wird, gehen wir davon
aus, dass das Projekt Europa auch noch ein weiteres Jahr zusammenhalten wird. Insgesamt erwarten wir ein Jahr mit einstelligen
Renditen an den Aktienmärkten bei anhaltender Volatilität und dauerhaft niedrigen Renditen von Staatsanleihen. Auch wenn die
Abwärtsrisiken klar sind, sind wir der Meinung, dass die Anleger in den Märkten investiert bleiben und an einer disziplinierten
und gut diversifizierten Strategie festhalten sollten.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar.
* Benchmark-Quelle: Citigroup EuroBIG Index
Russell Investments Ireland Limited
Mai 2013
Russell Investment Company II plc
The Euro Fixed Income Fund
Bilanz
Zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Euro Fixed Income Fund 51
31. März 2013
EUR
31. März 2012
EUR
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
(Erläuterung 1) ........................................................................................................................ 174.990.633 179.930.743
Bankguthaben (Erläuterung 5) .................................................................................................. 6.463.237 1.795.642
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Positionen in
derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) ...................................................................... 585.583 604.309
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) ......................................................................................... - 8.600.745
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ................................................................................. 5.171.027 1.352.815
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ...................................................................... 18.919 6.054
Zinsforderungen .................................................................................................................... 2.580.494 2.536.207
Vorauszahlungen und sonstige Vermögenswerte .................................................................. 43.813 -
189.853.706 194.826.515
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
(Erläuterung 1) .......................................................................................................................... (1.172.880) (557.821)
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
An Makler und Kontrahenten fällige Barzahlung für offene Positionen in
derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) ................................................................... (42.097) -
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) .............. - (8.600.745)
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ..................................................................................... (7.435.274) (1.840.284)
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ................................................................................ (74.501) (121.959)
Zahlbare Ausschüttung auf ausschüttende (Income) Anteilsklassen ..................................... (245.384) -
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .................................................................................. (95.754) (104.581)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ................................................... (6.377) (2.260)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ............................................................................ (8.950) (9.746)
Zu entrichtende administrative und Übertragungsstellengebühren ....................................... (10.629) (3.767)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren ....................................................................................... (36,600) - (21.191) (29.400)
Zu entrichtende sonstige Gebühren ....................................................................................... (750) (6.806)
(9.113.787) (11.277.369)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ............................................................................... 180.739.919 183.549.146
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .......................................................................... 220.130 346.271
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ............................................... 180.960.049 183.895.417
Russell Investment Company II plc
The Euro Fixed Income Fund
Gewinn- und Verlustrechnung
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
52 The Euro Fixed Income Fund
2013
EUR
2012
EUR
Erträge
Dividenden ................................................................................................................... 2.684 38.239
Zinserträge .................................................................................................................... 5.155.686 6.928.583
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ................................................. 18.084 97.772
5.176.454 7.064.594
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ..................................... 9.181.700 6.830.133
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .................................................................................... 14.358.154 13.894.727
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ......................................................................... (1.236.241) (1.348.241)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ........................................... (14.123) (39.781)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) .................................................................... (51.705) (79.375)
Administrative und Übertragungsstellengebühren (Erläuterung 3) .............................. (57.251) (107.050)
Prüfungsgebühren (Erläuterung 3) ............................................................................... (21.927) (29.567)
Beratungshonorare ....................................................................................................... (29.223) (31.180)
Sonstige Gebühren ....................................................................................................... (45.043) (53.484)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ....................................................................... (1.455.513) (1.688.678)
Nettoertrag/(-aufwand) ................................................................................................. 12.902.641 12.206.049
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 14) ................................................................................. (5.541.026) (6.019.816)
Vorsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr ..................................................... 7.361.615 6.186.233
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 7) ...................................................................................... - (6.711)
Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr ................................................... 7.361.615 6.179.522
Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .................. (126.141) 111.426
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........... 7.235.474 6.290.948
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
Russell Investment Company II plc
The Euro Fixed Income Fund
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Euro Fixed Income Fund 53
2013
EUR
2012
EUR
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........... 7.235.474 6.290.948
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ................................................................. (14.439.510) (26.569.293)
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)
Anteilen (Erläuterung 14) ............................................................................................ 4.268.668 4.181.323
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ....................................... (2.935.368) (16.097.022)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen
Zu Beginn des Geschäftsjahres .................................................................................... 183.895.417 199.992.439
Am Ende des Geschäftsjahres ...................................................................................... 180.960.049 183.895.417
Russell Investment Company II plc
The Euro Fixed Income Fund
Vermögensaufstellung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
54 The Euro Fixed Income Fund
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Wertpapiere (86,61%)
Langfristige Anleihen und Schuldtitel (86,61%)
Australien (0,54%)
Australia & New Zealand
Banking Group
EUR 150.000 3.625% due 18/07/22 ........ 172.201 0,09
National Australia
Bank
250.000 1.875% due 13/01/23 ........ 247.213 0,14
Telstra Corp
Ltd
300.000 2.500% due 15/09/23 ........ 303.624 0,17
Westpac Banking
250.000 2.125% due 16/02/16 ........ 260.274 0,14
983.312 0,54
Österreich (0,34%)
Austria, Republic of
366.000 3.650% due 20/04/22 ........ 428.563 0,24
146.000 4.150% due 15/03/37 ........ 187.353 0,10
615.916 0,34
Belgien (3,53%)
Anheuser-Busch InBev
NV
150.000 8.625% due 30/01/17 ........ 193.247 0,11
110.000 1.250% due 24/03/17 ........ 111.597 0,06
90.000 2.000% due 16/12/19 ........ 92.560 0,05
300.000 3.250% due 24/01/33 ........ 306.413 0,17
Belgium, Kingdom of
400.000 4.000% due 28/03/17 ........ 451.303 0,25
2.750.000 4.000% due 28/03/18 ........ 3.158.681 1,74
190.000 4.000% due 28/03/19 ........ 220.701 0,12
300.000 4.500% due 28/03/26 ........ 363.259 0,20
402.000 5.500% due 28/03/28 ........ 540.303 0,30
200.000 4.000% due 28/03/32 ........ 229.870 0,13
50.000 5.000% due 28/03/35 ........ 65.496 0,04
Delhaize Group
100.000 3.125% due 27/02/20 ........ 104.609 0,06
Eandis CVBA
200.000 4.500% due 08/11/21 ........ 236.509 0,13
100.000 2.750% due 30/11/22 ........ 103.831 0,06
Elia System Operator
SA
100.000 3.250% due 04/04/28 ........ 100.980 0,06
KBC Bank
100.000 1.125% due 11/12/17 ........ 100.537 0,05
6.379.896 3,53
Cayman-Inseln (0,56%)
IPIC GMTN Inc
150.000 3.625% due 30/05/23 ........ 155.625 0,09
Petrobras International
Finance Ltd
269.000 5.875% due 07/03/22 ........ 312.892 0,17
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Thames Water Utilities
Cayman Finance Ltd
500.000 3.250% due 09/11/16 ........ 538.419 0,30
1.006.936 0,56
Tschechische Republik (0,14%)
CEZ Group
200.000 4.875% due 16/04/25 ........ 245.419 0,14
Dänemark (0,24%)
TDC A/S
100.000 3.500% due 23/02/15 ........ 104.741 0,06
300.000 4.375% due 23/02/18 ........ 337.666 0,18
442.407 0,24
Finnland (0,14%)
Finland Government Bond
200.000 4.000% due 04/07/25 ........ 246.209 0,14
Frankreich (14,10%)
Arkema SA
200.000 3.850% due 30/04/20 ........ 218.568 0,12
BNP Paribas SA
210.000 1.500% due 12/03/18 ........ 206.437 0,11
50.000 4.375% due 22/01/19 ........ 50.732 0,03
250.000 2.500% due 23/08/19 ........ 253.841 0,14
250.000 2.875% due 26/09/23 ........ 245.498 0,14
BNP Paribas Home Loan
Covered Bonds
200.000 3.125% due 22/03/22 ........ 220.731 0,12
Bouygues SA
200.000 4.500% due 09/02/22 ........ 230.736 0,13
BPCE SA
200.000 1.625% due 08/02/17 ........ 200.975 0,11
300.000 2.750% due 16/02/17 ........ 319.990 0,18
200.000 3.750% due 13/09/21 ........ 228.630 0,13
Bureau Veritas SA
200.000 3.750% due 24/05/17 ........ 211.100 0,12
Caisse d'Amortissement de
la Dette Sociale SA
650.000 3.750% due 25/10/20 ........ 750.704 0,41
Caisse Refinancement de
l'Habitat SA
150.000 3.500% due 25/04/17 ........ 165.554 0,09
400.000 5.000% due 08/04/19 ........ 484.119 0,27
300.000 3.600% due 08/03/24 ........ 341.902 0,19
Casino Guichard Perrachon
SA
100.000 6.375% due 04/04/13 ........ 100.022 0,06
100.000 4.379% due 08/02/17 ........ 110.461 0,06
100.000 3.311% due 25/01/23 ........ 103.373 0,06
Cie de Financement Foncier
SA
150.000 3.500% due 05/11/20 ........ 167.678 0,09
Russell Investment Company II plc
The Euro Fixed Income Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Euro Fixed Income Fund 55
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Cie de St-Gobain SA
200.000 3.625% due 15/06/21 ........ 212.468 0,12
Compagnie de Financement
Foncier SA
390.000 4.875% due 25/05/21 ........ 474.969 0,26
Credit Agricole SA
50.000 5.971% due 01/02/18 ........ 55.464 0,03
Credit Agricole Home Loan
SFH
200.000 3.500% due 21/07/14 ........ 207.934 0,11
EDF SA
300.000 3.875% due 18/01/22 ........ 337.904 0,19
100.000 4.625% due 26/04/30 ........ 115.779 0,06
FCC Proudreed Properties
SA
147.981 0.456% due 18/08/17 ........ 130.963 0,07
France Telecom SA
50.000 5.625% due 22/05/18 ........ 60.040 0,03
100.000 1.875% due 02/10/19 ........ 99.741 0,06
100.000 3.875% due 14/01/21 ........ 112.351 0,06
300.000 3.375% due 16/09/22 ........ 324.793 0,18
France, Republic of
1.289.000 3.750% due 25/04/17 ........ 1.449.926 0,80
2.280.000 4.250% due 25/10/17 ........ 2.636.592 1,46
750.000 4.000% due 25/04/18 ........ 867.248 0,48
1.231.000 2.500% due 25/10/20 ........ 1.320.312 0,73
350.000 8.500% due 25/04/23 ........ 553.734 0,31
410.000 3.500% due 25/04/26 ........ 454.923 0,25
16.000 5.500% due 25/04/29 ........ 21.756 0,01
370.000 4.000% due 25/10/38 ........ 428.264 0,24
4.140.000 4.500% due 25/04/41 ........ 5.181.541 2,86
750.000 3.250% due 25/05/45 ........ 754.087 0,42
110.000 4.000% due 25/04/55 ........ 127.734 0,07
French Treasury Note
BTAN
150.000 2.500% due 12/01/14 ........ 152.812 0,08
342.000 2.250% due 25/02/16 ........ 360.608 0,20
GCE Covered Bonds
SA
200.000 2.750% due 14/01/15 ........ 207.643 0,11
GDF Suez SA
70.000 5.625% due 18/01/16 ........ 79.372 0,04
150.000 1.500% due 01/02/16 ........ 153.292 0,08
200.000 3.125% due 21/01/20 ........ 218.103 0,12
HSBC France SA
900.000 1.875% due 16/01/20 ........ 903.136 0,50
Iliad SA
500.000 4.875% due 01/06/16 ........ 536.430 0,30
RCI Banque
200.000 4.000% due 11/07/13 ........ 201.388 0,11
200.000 3.250% due 17/01/14 ........ 203.062 0,11
Sanofi SA
180.000 1.000% due 14/11/17 ........ 181.632 0,10
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Societe Financement de
l'Economie Francaise SA
150.000 3.125% due 30/06/14 ........ 155.359 0,09
Societe Generale SA
100.000 2.375% due 13/07/15 ........ 102.770 0,06
100.000 3.750% due 01/03/17 ........ 108.354 0,06
Societe Generale SFH
300.000 3.250% due 06/06/16 ........ 323.201 0,18
100.000 2.875% due 14/03/19 ........ 108.475 0,06
Total Infrastructures Gaz
France SA
300.000 4.339% due 07/07/21 ........ 345.651 0,19
Veolia Environnement SA
300.000 4.625% due 30/03/27 ........ 343.100 0,19
100.000 4.450% due 31/12/49 ........ 96.208 0,05
Vivendi SA
200.000 2.500% due 15/01/20 ........ 202.806 0,11
25.522.976 14,10
Deutschland (18,75%)
Allianz SE
100.000 5.625% due 17/10/42 ........ 109.501 0,06
Bundesobligation
2.750.000 1.750% due 09/10/15 ........ 2.871.174 1,59
1.550.000 0.500% due 23/02/18 ........ 1.564.212 0,86
Daimler AG
110.000 4.625% due 02/09/14 ........ 116.266 0,06
European Community
350.000 3.125% due 27/01/15 ........ 368.603 0,20
FMS Wertmanagement
AoeR
600.000 3.000% due 08/09/21 ........ 668.645 0,37
FMS Wertmanagement
AoR
1.000.000 1.875% due 09/05/19 ........ 1.043.568 0,58
300.000 3.375% due 17/06/21 ........ 342.927 0,19
Germany, Federal Republic
of
3.850.000 4.250% due 04/07/17 ........ 4.513.113 2,49
350.000 2.500% due 04/01/21 ........ 393.494 0,22
210.000 3.250% due 04/07/21 ........ 248.193 0,14
5.860.000 2.250% due 04/09/21 ........ 6.454.075 3,57
4.625.000 1.750% due 04/07/22 ........ 4.858.065 2,68
4.000.000 1.500% due 15/02/23 ........ 4.079.984 2,25
590.000 5.500% due 04/01/31 ........ 894.972 0,49
2.390.000 3.250% due 04/07/42 ........ 2.938.764 1,62
HSE Netz AG
120.000 6.125% due 23/04/41 ........ 147.119 0,08
KFW AG
550.000 1.250% due 17/10/19 ........ 556.541 0,31
850.000 1.125% due 15/01/20 ........ 850.529 0,47
Muenchener
Rueckversicherungs AG
300.000 6.250% due 26/05/42 ........ 353.057 0,20
Russell Investment Company II plc
The Euro Fixed Income Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
56 The Euro Fixed Income Fund
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
150.000 5.767% due 31/12/49 ........ 155.625 0,09
SAP AG
350.000 2.125% due 13/11/19 ........ 357.010 0,20
Volkswagen Bank
GmbH
50.000 2.375% due 28/06/13 ........ 50.214 0,03
33.935.651 18,75
Irland (1,34%)
Aquarius and Investments
for Zurich
Insurance
450.000 4.250% due 02/10/43 ........ 449.690 0,25
GE Capital European
Funding
120.000 1.250% due 15/10/15 ........ 121.488 0,06
414.000 5.375% due 23/01/20 ........ 506.076 0,28
Ireland, Republic of
380.000 5.500% due 18/10/17 ........ 419.435 0,23
280.000 4.500% due 18/04/20 ........ 291.551 0,16
500.000 3.900% due 20/03/23 ........ 487.100 0,27
Quirinus
100.619 0.496% due 15/02/19 ........ 37.229 0,02
45.543 0.636% due 15/02/19 ........ 10.930 0,01
Willow No.2 Ireland for
Zurich Insurance
100.000 3.375% due 27/06/22 ........ 108.079 0,06
2.431.578 1,34
Italien (14,76%)
Edison SpA
150.000 3.875% due 10/11/17 ........ 164.497 0,09
Eni SpA
225.000 3.750% due 27/06/19 ........ 247.352 0,14
400.000 4.125% due 16/09/19 ........ 446.549 0,25
Intesa Sanpaolo SpA
200.000 4.375% due 16/08/16 ........ 217.148 0,12
100.000 3.750% due 25/09/19 ........ 107.605 0,06
100.000 3.625% due 05/12/22 ........ 104.690 0,06
Italfinance Securitisation
Vehicle SRL
129.045 0.310% due 14/01/26 ........ 124.556 0,07
Italy, Republic of
1.100.000 4.250% due 01/08/14 ........ 1.134.960 0,63
2.484.000 4.500% due 15/07/15 ........ 2.592.874 1,43
3.063.000 5.250% due 01/08/17 ........ 3.286.505 1,82
500.000 3.500% due 01/06/18 ........ 495.550 0,27
700.000 4.500% due 01/08/18 ........ 726.277 0,40
1.200.000 4.500% due 01/02/20 ........ 1.229.282 0,68
1.956.000 3.750% due 01/03/21 ........ 1.914.607 1,06
400.000 5.000% due 01/03/22 ........ 415.160 0,23
1.549.000 5.500% due 01/09/22 ........ 1.647.358 0,91
8.550.000 5.500% due 01/11/22 ........ 9.081.447 5,02
650.000 6.000% due 01/05/31 ........ 713.431 0,39
1.350.000 5.000% due 01/09/40 ........ 1.312.492 0,72
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Snam SpA
100.000 3.500% due 13/02/20 ........ 102.785 0,06
Telecom Italia SpA
150.000 5.250% due 10/02/22 ........ 152.756 0,08
Terna Rete Elettrica
Nazionale SpA
125.000 4.125% due 17/02/17 ........ 134.608 0,07
UniCredit SpA
130.000 4.375% due 11/09/15 ........ 133.919 0,07
110.000 4.250% due 29/07/16 ........ 118.802 0,07
100.000 2.750% due 31/01/20 ........ 101.333 0,06
26.706.543 14,76
Luxemburg (4,17%)
Enel Finance International
134.000 4.125% due 12/07/17 ........ 141.114 0,08
European Financial Stability
Facility
550.000 1.625% due 15/09/17 ........ 567.668 0,31
European Investment
Bank
700.000 1.000% due 13/07/18 ........ 703.861 0,39
250.000 2.250% due 14/10/22 ........ 259.490 0,14
1.120.000 4.125% due 15/04/24 ........ 1.346.010 0,75
European Union
150.000 3.375% due 10/05/19 ........ 170.382 0,10
600.000 2.750% due 21/09/21 ........ 655.287 0,36
1.150.000 2.750% due 04/04/22 ........ 1.252.648 0,69
300.000 3.000% due 04/09/26 ........ 326.055 0,18
200.000 2.500% due 04/11/27 ........ 203.825 0,11
350.000 2.875% due 04/04/28 ........ 370.818 0,21
Gazprom OAO Via Gaz
Capital
300.000 3.755% due 15/03/17 ........ 312.550 0,17
Glencore Finance Europe
SA
500.000 4.125% due 03/04/18 ........ 549.702 0,30
Hannover Finance
Luxembourg SA
300.000 5.750% due 14/09/40 ........ 338.019 0,19
Nestle Finance International
Ltd
350.000 1.750% due 12/09/22 ........ 348.515 0,19
7.545.944 4,17
Niederlande (5,73%)
ABN Amro Bank NV
250.000 4.750% due 11/01/19 ........ 289.633 0,16
200.000 6.375% due 27/04/21 ........ 222.504 0,12
Achmea BV
200.000 6.000% due 04/04/43 ........ 201.144 0,11
Akzo Nobel NV
150.000 4.000% due 17/12/18 ........ 168.866 0,09
Alliander NV
130.000 2.875% due 14/06/24 ........ 136.694 0,08
Russell Investment Company II plc
The Euro Fixed Income Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Euro Fixed Income Fund 57
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Allianz Finance II BV
300.000 5.750% due 08/07/41 ........ 334.649 0,19
Bank Nederlandse
Gemeenten NV
320.000 3.750% due 14/03/14 ........ 331.062 0,18
500.000 2.250% due 30/08/22 ........ 514.330 0,29
BMW Finance NV
70.000 4.000% due 17/09/14 ........ 73.472 0,04
Delta Lloyd NV
340.000 4.250% due 17/11/17 ........ 368.322 0,20
Delta Lloyd
Levensverzekering NV
100.000 9.000% due 29/08/42 ........ 109.667 0,06
Deutsche Telekom
International Finance BV
150.000 5.750% due 14/04/15 ........ 164.644 0,09
70.000 6.000% due 20/01/17 ........ 82.377 0,05
172.000 4.875% due 22/04/25 ........ 209.303 0,12
570.000 3.250% due 17/01/28 ........ 587.206 0,33
E.ON International Finance
NV
30.000 5.500% due 02/10/17 ........ 35.612 0,02
Elsevier Finance Via ELM
200.000 2.500% due 24/09/20 ........ 206.283 0,11
Enel Finance International
NV
200.000 4.875% due 17/04/23 ........ 205.353 0,11
Enexis Holding NV
100.000 1.875% due 13/11/20 ........ 101.176 0,06
150.000 3.375% due 26/01/22 ........ 166.170 0,09
Eurosail Plc
220.482 0.952% due 17/10/40 ........ 206.723 0,12
Heineken Holdings NV
60.000 2.500% due 19/03/19 ........ 63.212 0,04
444.000 3.500% due 19/03/24 ........ 488.785 0,27
ING Bank NV
150.000 1.875% due 27/02/18 ........ 150.030 0,08
200.000 4.500% due 21/02/22 ........ 230.919 0,13
ING Groep
208.000 4.125% due 23/03/15 ........ 219.917 0,12
KBC Internationale
Financieringsmaatschappij
NV
410.000 4.500% due 17/09/14 ........ 430.911 0,24
50.000 5.000% due 16/03/16 ........ 55.129 0,03
Koninklijke KPN NV
290.000 6.500% due 15/01/16 ........ 329.575 0,18
160.000 4.250% due 01/03/22 ........ 173.029 0,10
Lanxess Finance NV
200.000 2.625% due 21/11/22 ........ 201.836 0,11
LeasePlan Corp NV
40.000 3.250% due 22/05/14 ........ 41.373 0,02
Nederlandse Gasunie NV
100.000 0.875% due 30/10/15 ........ 100.538 0,06
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
100.000 2.625% due 13/07/22 ........ 105.239 0,06
Nederlandse
Waterschapsbank NV
680.000 1.625% due 23/08/19 ........ 693.041 0,38
Netherlands, Kingdom of
71.000 3.750% due 15/01/23 ........ 84.384 0,05
107.000 5.500% due 15/01/28 ........ 151.987 0,08
213.000 3.750% due 15/01/42 ........ 270.065 0,15
Rabobank Nederland NV
100.000 4.750% due 15/01/18 ........ 115.434 0,06
Siemens
Financieringsmaatschappij
NV
EUR 168.000 5.625% due 11/06/18 ........ 205.316 0,11
165.000 2.875% due 10/03/28 ........ 167.323 0,09
GBP 200.000 6.125% due 14/09/66 ........ 259.073 0,14
TenneT Holding BV
545.000 4.500% due 09/02/22 ........ 648.589 0,36
Volkswagen International
Finance NV
250.000 1.875% due 15/05/17 ........ 257.860 0,14
Wolters Kluwer NV
200.000 2.875% due 21/03/23 ........ 204.132 0,11
10.362.887 5,73
Norwegen (0,48%)
DnB Boligkreditt AS
450.000 2.750% due 21/03/22 ........ 484.076 0,27
DnB NoR Bank ASA
250.000 4.375% due 24/02/21 ........ 291.416 0,16
Statkraft AS
100.000 2.500% due 28/11/22 ........ 101.917 0,05
877.409 0,48
Singapur (0,31%)
Temasek Financial I Ltd
USD 625.000 4.300% due 25/10/19 ........ 553.787 0,31
Spanien (7,28%)
Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria SA
EUR 100.000 4.750% due 10/02/16 ........ 106.342 0,06
100.000 3.625% due 18/01/17 ........ 103.243 0,06
500.000 4.250% due 18/01/17 ........ 528.018 0,29
Banco Financiero y de
Ahorros SA
250.000 5.250% due 07/04/16 ........ 259.970 0,14
Banco Santander SA
100.000 3.875% due 27/05/14 ........ 102.372 0,06
100.000 4.375% due 16/03/15 ........ 104.276 0,06
300.000 3.125% due 28/09/15 ........ 305.937 0,17
BBVA Senior Finance
SAU
200.000 3.625% due 03/10/14 ........ 203.492 0,11
250.000 3.250% due 23/04/15 ........ 251.453 0,14
Russell Investment Company II plc
The Euro Fixed Income Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
58 The Euro Fixed Income Fund
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
BBVA US Senior SAU
USD 420.000 4.664% due 09/10/15 ........ 335.409 0,18
CaixaBank
EUR 250.000 2.500% due 29/04/13 ........ 250.072 0,14
100.000 3.250% due 22/01/16 ........ 98.861 0,05
300.000 3.875% due 17/02/25 ........ 284.441 0,16
FADE - Fondo de
Amortizacion del Deficit
Electrico
200.000 5.900% due 17/03/21 ........ 210.930 0,12
Gas Natural Capital Markets
SA
100.000 5.000% due 13/02/18 ........ 110.245 0,06
400.000 5.375% due 24/05/19 ........ 448.956 0,25
Iberdrola Finanzas
SAU
100.000 3.875% due 10/02/14 ........ 102.502 0,06
Instituto de Credito Oficial
300.000 4.500% due 08/07/14 ........ 307.639 0,17
Santander International
Debt SA Unipersonal
400.000 4.625% due 21/03/16 ........ 410.108 0,23
Spain, Kingdom of
400.000 4.750% due 30/07/14 ........ 414.800 0,23
2.175.000 4.000% due 30/07/15 ........ 2.232.834 1,23
792.000 4.250% due 31/10/16 ........ 811.139 0,45
209.000 4.600% due 30/07/19 ........ 213.497 0,12
500.000 4.850% due 31/10/20 ........ 506.257 0,28
2.756.000 5.850% due 31/01/22 ........ 2.921.269 1,61
293.000 4.650% due 30/07/25 ........ 274.852 0,15
218.000 5.750% due 30/07/32 ........ 223.798 0,12
300.000 4.900% due 30/07/40 ........ 268.819 0,15
322.000 4.700% due 30/07/41 ........ 279.590 0,15
Telefonica Emisiones
SAU
400.000 4.710% due 20/01/20 ........ 424.347 0,23
UCI - 11 Titulizacion De
Activos
106.481 0.343% due 15/09/41 ........ 82.348 0,05
13.177.816 7,28
Schweden (3,82%)
Nordea Bank AB
600.000 2.250% due 05/10/17 ........ 626.541 0,35
150.000 4.625% due 15/02/22 ........ 162.253 0,09
200.000 3.250% due 05/07/22 ........ 217.452 0,12
Skandinaviska Enskilda
Banken AB
350.000 4.125% due 07/04/21 ........ 416.877 0,23
350.000 4.000% due 12/09/22 ........ 372.394 0,20
Svenska Handelsbanken
AB
100.000 1.500% due 06/07/15 ........ 101.784 0,06
250.000 3.750% due 24/02/17 ........ 274.589 0,15
280.000 2.625% due 23/08/22 ........ 289.382 0,16
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Swedbank AB
230.000 3.000% due 05/12/22 ........ 234.776 0,13
Sweden, Kingdom of
SEK 26.450.000 3.750% due 12/08/17 ........ 3.510.737 1,94
300.000 0.875% due 31/01/18 ........ 303.417 0,17
Vattenfall Treasury AB
EUR 150.000 6.750% due 31/01/19 ........ 193.901 0,11
Volvo Treasury AB
100.000 9.875% due 27/02/14 ........ 108.215 0,06
100.000 2.375% due 26/11/19 ........ 100.781 0,05
6.913.099 3,82
Schweiz (0,34%)
UBS AG
350.000 6.000% due 18/04/18 ........ 428.276 0,24
150.000 4.000% due 08/04/22 ........ 178.005 0,10
606.281 0,34
Vereinigte Arabische Emirate (0,19%)
Xstrata Finance Dubai
340.000 2.375% due 19/11/18 ........ 342.704 0,19
Großbritannien (5,50%)
Abbey National Treasury
Services Plc
100.000 3.375% due 08/06/15 ........ 105.782 0,06
GBP 460.000 5.125% due 14/04/21 ........ 648.579 0,36
100.000 5.250% due 16/02/29 ........ 143.932 0,08
Annington Finance
No 4 Plc
180.000 8.070% due 10/01/23 ........ 279.658 0,15
Bank of Scotland Plc
EUR 50.000 5.625% due 23/05/13 ........ 50.340 0,03
100.000 3.875% due 07/02/20 ........ 115.345 0,06
Barclays Bank Plc
200.000 5.250% due 27/05/14 ........ 210.503 0,12
140.000 4.000% due 20/01/17 ........ 154.253 0,09
100.000 6.625% due 30/03/22 ........ 114.404 0,06
BAT International Finance
Plc
50.000 5.875% due 12/03/15 ........ 54.869 0,03
100.000 3.625% due 09/11/21 ........ 111.621 0,06
BG Energy Capital Plc
248.000 3.000% due 16/11/18 ........ 268.322 0,15
BP Capital Markets Plc
200.000 4.154% due 01/06/20 ........ 233.011 0,13
British American Tobacco
Holdings Plc
294.000 4.875% due 24/02/21 ........ 355.858 0,20
Centrica Plc
GBP 300.000 5.500% due 24/10/16 ........ 402.686 0,22
Coventry Building Society
Plc
EUR 100.000 2.250% due 04/12/17 ........ 101.373 0,06
Russell Investment Company II plc
The Euro Fixed Income Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Euro Fixed Income Fund 59
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Diageo Finance Plc
160.000 6.625% due 05/12/14 ........ 175.783 0,10
Dignity Finance Plc
GBP 160.000 8.151% due 31/12/30 ........ 275.032 0,15
FCE Bank Plc
EUR 100.000 4.750% due 19/01/15 ........ 105.951 0,06
120.000 1.875% due 12/05/16 ........ 121.325 0,07
Firstgroup Plc
GBP 100.000 5.250% due 29/11/22 ........ 124.130 0,07
HBOS Plc
EUR 350.000 4.500% due 18/03/30 ........ 303.625 0,17
Imperial Tobacco Finance
Plc
200.000 8.375% due 17/02/16 ........ 239.406 0,13
150.000 4.500% due 05/07/18 ........ 170.721 0,09
183.000 5.000% due 02/12/19 ........ 216.901 0,12
Intu SGS Finance Plc
GBP 105.000 3.875% due 17/03/23 ........ 129.018 0,07
Lloyds TSB Bank Plc
EUR 510.000 5.375% due 03/09/19 ........ 622.415 0,34
100.000 6.500% due 24/03/20 ........ 110.574 0,06
300.000 11.875% due 16/12/21 ...... 370.064 0,20
Mondi Finance Plc
250.000 3.375% due 28/09/20 ........ 256.443 0,14
Nationwide Building
Society Plc
290.000 3.125% due 03/04/17 ........ 310.050 0,17
100.000 4.125% due 20/03/23 ........ 99.134 0,05
Rec Plantation Place Plc
GBP 146.885 0.831% due 25/07/16 ........ 172.390 0,10
Rexam Plc
EUR 250.000 6.750% due 29/06/67 ........ 262.205 0,14
Rio Tinto Finance Plc
150.000 2.000% due 11/05/20 ........ 151.124 0,08
120.000 2.875% due 11/12/24 ........ 123.910 0,07
Royal Bank of Scotland
Group
460.000 5.500% due 23/03/20 ........ 544.800 0,30
Royal Bank of Scotland
Plc
GBP 100.000 5.125% due 13/01/24 ........ 143.575 0,08
SABMiller Plc
EUR 220.000 4.500% due 20/01/15 ........ 234.605 0,13
SSE Plc
100.000 5.025% due 31/12/49 ........ 103.014 0,06
Standard Chartered Plc
160.000 1.750% due 29/10/17 ........ 162.117 0,09
Tesco Property Finance
3 Plc
GBP 228.414 5.744% due 13/04/40 ........ 303.786 0,17
U.K. Gilt Inflation
Linked
314.969 0.250% due 22/03/52 ........ 428.581 0,24
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Virgin Media Secured
Finance Plc
140.000 5.500% due 15/01/21 ........ 168.202 0,09
WPP 2008 Ltd
EUR 150.000 6.625% due 12/05/16 ........ 174.218 0,10
9.953.635 5,50
Vereinigte Staaten (4,35%)
Altria Group
USD 125.000 4.250% due 09/08/42 ........ 91.733 0,05
Anadarko Petroleum
Corp
250.000 8.700% due 15/03/19 ........ 262.123 0,14
AT&T Inc
EUR 250.000 6.125% due 02/04/15 ........ 276.983 0,15
270.000 3.550% due 17/12/32 ........ 273.455 0,15
Bank of America Corp
150.000 4.750% due 06/05/19 ........ 148.527 0,08
Citigroup Inc
150.000 0.859% due 31/05/17 ........ 141.750 0,08
490.000 7.375% due 04/09/19 ........ 638.808 0,35
260.000 4.250% due 25/02/30 ........ 243.379 0,13
Digital Stout Holding
LLC
GBP 250.000 4.250% due 17/01/25 ........ 301.118 0,17
Enterprise Products
Operating LLC
USD 200.000 4.450% due 15/02/43 ........ 149.769 0,08
General Electric Co
50.000 5.250% due 06/12/17 ........ 45.611 0,03
175.000 4.125% due 09/10/42 ........ 136.629 0,08
Goldman Sachs Group
Inc
EUR 100.000 4.375% due 16/03/17 ........ 109.477 0,06
International CCE
100.000 3.125% due 29/09/17 ........ 108.504 0,06
JP Morgan Chase & Co
400.000 1.339% due 31/03/18 ........ 387.800 0,21
300.000 4.375% due 12/11/19 ........ 304.403 0,17
400.000 2.750% due 24/08/22 ........ 407.601 0,22
Merrill Lynch & Co
Inc
50.000 6.750% due 21/05/13 ........ 50.387 0,03
Metropolitan Life Global
Funding I
150.000 4.625% due 16/05/17 ........ 170.180 0,09
USD 250.000 1.500% due 10/01/18 ........ 195.538 0,11
250.000 3.000% due 10/01/23 ........ 195.028 0,11
Pemex Project Funding
Master Trust
EUR 470.000 5.500% due 24/02/25 ........ 541.496 0,30
Philip Morris International
Inc
130.000 1.750% due 19/03/20 ........ 129.405 0,07
100.000 2.875% due 30/05/24 ........ 103.593 0,06
Russell Investment Company II plc
The Euro Fixed Income Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
60 The Euro Fixed Income Fund
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Procter & Gamble Co
100.000 2.000% due 16/08/22 ........ 100.874 0,06
Roche Holdings Inc
USD 100.000 7.000% due 01/03/39 ........ 113.064 0,06
Simon Property Group
250.000 2.750% due 01/02/23 ........ 191.230 0,11
Toyota Motor Credit
EUR 100.000 1.250% due 01/08/17 ........ 101.396 0,06
U.S. Treasury Note
USD 250.000 0.750% due 28/02/18 ........ 194.643 0,11
1.940.000 2.750% due 15/11/42 ........ 1.400.310 0,77
Valero Energy Corp
200.000 6.625% due 15/06/37 ........ 189.782 0,10
Wells Fargo & Co
EUR 120.000 2.625% due 16/08/22 ........ 122.897 0,07
Wells Fargo Bank NA
50.000 6.000% due 23/05/13 ........ 50.371 0,03
7.877.864 4,35
Langfristige Anleihen und
Schuldtitel insgesamt ......... 156.728.269 86,61
Wertpapiere insgesamt ..... 156.728.269 86,61
Anzahl der Anteile
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Investmentfonds (CIS) (9,76%)
Irland (9,76%)
Russell Investment Company
plc
15.268
The Euro Liquidity Fund -
Class C Shares .................. 15.268.295 8,44
Russell Investment Company
III plc
76
The Sterling Liquidity
Fund - Class C Shares ...... 89.041 0,05
Russell Investment Company
III plc
38.262
The U.S. Dollar Cash
Fund II - Class A
Shares ............................... 297.967 0,16
Russell Investment Company
plc
2.000
The Global Credit Fund -
Class C Shares .................. 2.006.860 1,11
Investmentfonds (CIS)
insgesamt ........................... 17.662.163 9,76
Gesamtanlagen ohne
derivative
Finanzinstrumente ............ 174.390.432 96,37
Derivative Finanzinstrumente ((0,32)%)
Offene Terminkontrakte (Futures) ((0,10)%)
Nominalwert
EUR
Durch-
schnittlicher
Anschaffungs-
preis
EUR
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
3.441.830
143,41
24 of German Euro Bund Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 ......................................... 49.930 0,03
2.656.156
110,67
24 of German Euro Schatz Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 ......................................... 3.524 0,00
13.949.135
110,70
126 of German Euro Schatz Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 ......................................... 14.185 0,01
3.904.010
125,94
31 of German Euro Bobl Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 ......................................... 24.310 0,01
133.440
133,44
1 of Euro Buxl 30 Years Bond Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 ......................................... 2.020 0,00
(813.593)
(101,70)
8 of U.S. Treasury Notes 10 Years Futures
Short Futures Contracts
Expiring June 2013 ......................................... (8.676) (0,01)
(13.047.630)
(143,38)
91 of German Euro Bund Futures
Short Futures Contracts
Expiring June 2013 ......................................... (191.960) (0,11)
(6.547.669)
(125,92)
52 of German Euro Bobl Futures
Short Futures Contracts
Expiring June 2013 ......................................... (41.772) (0,02)
Russell Investment Company II plc
The Euro Fixed Income Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Euro Fixed Income Fund 61
Nominalwert
EUR
Durch-
schnittlicher
Anschaffungs-
preis
EUR
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
(1.103.622)
(137,95)
8 of U.K. Long Gilt Bond Futures
Short Futures Contracts
Expiring June 2013 ......................................... (20.039) (0,01)
(240.295)
(120,15)
2 of U.S. Ultra Long Treasury Bond Futures
Short Futures Contracts
Expiring June 2013 ......................................... (5.159) 0,00
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ............................................... 93.969 0,05
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten ............................................... (267.606) (0,15)
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten ............... (173.637) (0,10)
Offene Devisenterminkontrakte ((0,18)%)
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
16/05/2013 AUD 1.120.000 EUR 865.331 40.796 0,02
16/05/2013 EUR 279.921 AUD 367.905 (17.729) (0,01)
16/05/2013 EUR 570.032 AUD 750.000 (36.749) (0,02)
16/05/2013 EUR 858.832 GBP 736.921 (12.116) (0,01)
16/05/2013 EUR 733.087 GBP 631.579 (13.361) (0,01)
16/05/2013 EUR 8.318.955 GBP 7.205.546 (197.100) (0,11)
22/05/2013 EUR 2.778.498 GBP 2.410.000 (69.605) (0,04)
16/05/2013 EUR 1.624.243 GBP 1.400.000 (30.382) (0,02)
16/05/2013 EUR 137.372 GBP 120.000 (4.453) 0,00
16/05/2013 EUR 405.304 GBP 350.000 (8.353) (0,01)
16/05/2013 EUR 115.964 GBP 100.000 (2.224) 0,00
16/05/2013 EUR 210.117 GBP 180.000 (2.620) 0,00
16/05/2013 EUR 752.490 NOK 5.609.030 5.058 0,00
16/05/2013 EUR 67.711 NOK 504.726 453 0,00
16/05/2013 EUR 684.474 NOK 5.101.968 4.610 0,00
16/05/2013 EUR 1.188.124 PLN 4.980.000 13 0,00
16/05/2013 EUR 1.182.420 PLN 4.984.478 (6.760) 0,00
22/05/2013 EUR 719.508 SEK 6.010.000 682 0,00
16/05/2013 EUR 3.845.673 SEK 33.122.065 (116.555) (0,07)
22/05/2013 EUR 2.713.951 SEK 23.077.000 (46.175) (0,03)
16/05/2013 EUR 701.454 SEK 5.915.998 (6.248) 0,00
16/05/2013 EUR 812.402 SEK 6.851.922 (7.259) 0,00
16/05/2013 EUR 1.705.801 SEK 14.387.155 (15.263) (0,01)
16/05/2013 EUR 708.035 SEK 5.971.400 (6.294) 0,00
16/05/2013 EUR 642.153 USD 870.246 (35.355) (0,02)
22/05/2013 EUR 2.560.769 USD 3.463.000 (135.144) (0,08)
22/05/2013 EUR 105.098 USD 141.000 (4.669) 0,00
16/05/2013 EUR 190.738 USD 250.000 (3.893) 0,00
22/05/2013 EUR 243.509 USD 317.000 (3.272) 0,00
16/05/2013 EUR 1.392.930 USD 1.800.000 (8.414) 0,00
16/05/2013 GBP 1.831.215 EUR 2.112.542 51.725 0,03
16/05/2013 GBP 3.735.291 EUR 4.317.258 97.390 0,06
16/05/2013 GBP 1.980.000 EUR 2.290.182 49.930 0,03
22/05/2013 GBP 123.000 EUR 142.789 2.571 0,00
22/05/2013 GBP 666.000 EUR 765.913 21.156 0,01
Russell Investment Company II plc
The Euro Fixed Income Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
62 The Euro Fixed Income Fund
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
22/05/2013 GBP 118.000 EUR 134.938 4.512 0,00
16/05/2013 GBP 1.600.000 EUR 1.879.666 11.334 0,01
08/05/2013 KRW 830.000.000 USD 756.885 (9.624) (0,01)
16/05/2013 NOK 504.726 EUR 67.695 (438) 0,00
16/05/2013 NOK 5.101.968 EUR 682.922 (3.058) 0,00
16/05/2013 NOK 5.609.030 EUR 752.568 (5.135) 0,00
16/05/2013 PLN 4.980.000 EUR 1.181.748 6.364 0,00
16/05/2013 PLN 4.984.478 EUR 1.189.462 (282) 0,00
16/05/2013 SEK 6.851.922 EUR 798.509 21.153 0,01
16/05/2013 SEK 5.971.400 EUR 695.287 19.042 0,01
16/05/2013 SEK 14.387.155 EUR 1.671.584 49.480 0,03
16/05/2013 SEK 5.915.998 EUR 687.530 20.172 0,01
16/05/2013 SEK 33.122.065 EUR 3.927.466 34.763 0,02
16/05/2013 USD 760.000 EUR 566.775 24.904 0,02
16/05/2013 USD 133.335 EUR 100.000 3.805 0,00
22/05/2013 USD 1.095.000 EUR 839.275 13.172 0,01
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten ......................................... 483.085 0,27
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... (808.530) (0,45)
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten ......... (325.445) (0,18)
Zinsswaps ((0,01)%)
Wäh-
rung
Nominal-
wert
Fonds
zahlt
Fonds
erhält Ablauftermin
Zeitwert
EUR
Fonds
%
GBP 600.000 3,12% 6 Month LIBOR 18/03/2043 (23.476) (0,01)
Zinsswaps zum Zeitwert ..................................................................................................... (23.476) (0,01)
Credit Default Swaps ((0,03)%)
Wäh-
rung
Nominal-
wert
Name des
Wertpapiers
Fonds
zahlt
Fonds
erhält Ablauftermin
Zeitwert
EUR
Fonds
%
EUR 300.000 Hammerson Plc 1,00% * 20/12/2016 (2.345) 0,00
EUR 1.490.000
ITRX.SNRFIN.
S19 * 1,00% 20/06/2018 (70.923) (0,04)
EUR 1.820.000
ITRAXX
EUROPE
SERIES 19
VERSION 1 1,00% * 20/06/2018 23.147 0,01
Credit Default Swaps zum positiven Zeitwert .............................................................................................. 23.147 0,01
Credit Default Swaps zum negativen Zeitwert ............................................................................................. (73.268) (0,04)
Credit Default Swaps zum Zeitwert .......................................................................................................... (50.121) (0,03)
Derivative Finanzinstrumente insgesamt ................................................................................................. (572.679) (0,32)
Russell Investment Company II plc
The Euro Fixed Income Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Euro Fixed Income Fund 63
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (96,70%) ......................................................................... 174.990.633 96,70
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt ((0,65)%) ........................................................................ (1.172.880) (0,65)
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, netto (96,05%) ................................................................................. 173.817.753 96,05
Sonstiges Nettovermögen (3,83%) .......................................................................................................... 6.922.166 3,83
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(0,12%) ...................................................................................................................................................... 220.130 0,12
Nettovermögen ......................................................................................................................................... 180.960.049 100,00
* Im Falle eines Konkurses oder einer modifizierten Umschuldung (Modified Restructuring) erhält der Teilfonds den Nennbetrag an den/von
dem Kontrahenten.
Gesamtvermögensanalyse
% am
Gesamtvermögen
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem
anderen geregelten Markt gehandelt werden ......................................................................................................... 82,55
Investmentfonds (CIS) ........................................................................................................................................... 9,30
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ................................................................................................... 0,05
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ........................................................... 0,27
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 7,83
100,00
Die Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) sind:
Goldman Sachs
JP Morgan Chase
UBS AG
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:
BNP Paribas
Citibank
Credit Suisse First
Deutsche Bank
Goldman Sachs International
HSBC Bank
JP Morgan Chase
Morgan Stanley
Royal Bank of Scotland
UBS AG
Der Kontrahent für die Zinsswaps ist Goldman Sachs International.
Die Kontrahenten der Credit Default Swaps sind:
BNP Paribas
Deutsche Bank
HSBC Bank
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds The Euro Fixed Income Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen Plan
d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2013 konstant bei oder über 75 Prozent.
Russell Investment Company II plc
The Euro Fixed Income Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
64 The Euro Fixed Income Fund
Zeitwerthierarchie (Erläuterung 10 b))
In den nachfolgenden Tabellen werden die zum 31. März 2013 und 31. März 2012 zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Teilfonds The Euro Fixed Income Fund innerhalb der Zeitwerthierarchie
analysiert (nach Anlagetyp).
Zum 31. März 2013
Ebene 1
EUR
Ebene 2
EUR
Ebene 3
EUR
Insgesamt
EUR
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:
Wertpapiere ............................................................................... - 156.680.109 48.160 156.728.269
Investmentfonds (CIS) ............................................................... - 17.662.163 - 17.662.163
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten
(Futures) .................................................................................... 93.969 - - 93.969
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ........... - 483.085 - 483.085
Credit Default Swaps zum Zeitwert .......................................... - 23.147 - 23.147
Gesamtvermögen ............................................................................ 93.969 174.848.504 48.160 174.990.633
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten
(Futures) .................................................................................... (267.606) - - (267.606)
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ............ - (808.530) - (808.530)
Zinsswaps zum Zeitwert ............................................................ - (23.476) - (23.476)
Credit Default Swaps zum Zeitwert .......................................... - (73.268) - (73.268)
Verbindlichkeiten insgesamt .......................................................... (267.606) (905.274) - (1.172.880)
Ebene 3 Abstimmung
In der folgenden Tabelle sind die Bewegungen bei Instrumenten der Ebene 3 im Teilfonds The Euro Fixed Income Fund für das
Geschäftsjahr zum 31. März 2013 dargestellt.
Insgesamt
EUR
Eröffnungsbestand ...................................................................... 446.751
In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene
Gewinne und Verluste ................................................................ 165.460
Verkäufe ................................................................................ (564.051)
Schlussbestand .......................................................................... 48.160
Russell Investment Company II plc
The Euro Fixed Income Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Euro Fixed Income Fund 65
Zum 31. März 2012
Ebene 1
EUR
Ebene 2
EUR
Ebene 3
EUR
Insgesamt
EUR
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:
Wertpapiere ............................................................................... - 164.619.704 446.751 165.066.455
Investmentfonds (CIS) ............................................................... - 11.781.488 - 11.781.488
Einlagen bei Kreditinstituten ..................................................... - 2.200.087 - 2.200.087
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten
(Futures) .................................................................................... 109.326 - - 109.326
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ........... - 563.282 - 563.282
Credit Default Swaps zum Zeitwert .......................................... - 210.105 - 210.105
Gesamtvermögen ............................................................................ 109.326 179.374.666 446.751 179.930.743
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten
(Futures) ..................................................................................... (93.048) - - (93.048)
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ............ - (266.510) - (266.510)
Credit Default Swaps zum Zeitwert .......................................... - (198.263) - (198.263)
Verbindlichkeiten insgesamt .......................................................... (93.048) (464.773) - (557.821)
Ebene 3 Abstimmung
In der folgenden Tabelle sind die Bewegungen bei Instrumenten der Ebene 3 im Teilfonds The Euro Fixed Income Fund für das
Geschäftsjahr zum 31. März 2012 dargestellt.
Insgesamt
EUR
Eröffnungsbestand ...................................................................... 1.447.387
In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene
Gewinne und Verluste ................................................................ (50.100)
Käufe ..................................................................................... 679.008
Verkäufe ................................................................................ (1.465.011)
Übertragungen von Ebene 3 .................................................. (164.533)
Schlussbestand .......................................................................... 446.751
Russell Investment Company II plc
The Euro Fixed Income Fund
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2013 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert
werden.
66 The Euro Fixed Income Fund
Wertpapiere des Portfolios
Anschaffungs-
kosten
EUR Wertpapiere des Portfolios
Veräußerungs-
erlöse
EUR
Russell Investment Company plc Russell Investment Company plc
The Euro Liquidity Fund The Euro Liquidity Fund
Class C Shares 109.756.000 Class C Shares (106.038.541)
Germany, Federal Republic of Germany, Federal Republic of
1.750% due 04/07/2022 12.042.806 3.250% due 04/07/2021 (13.430.023)
Netherlands, Kingdom of Italy, Republic of
3.250% due 15/07/2021 10.725.645 4.750% due 01/09/2021 (11.869.109)
Germany, Federal Republic of Netherlands, Kingdom of
3.250% due 04/07/2021 10.392.619 3.250% due 15/07/2021 (11.374.977)
4.250% due 04/07/2017 9.879.878 Bundesobligation
Italy, Republic of 0.750% due 24/02/2017 (9.536.430)
5.500% due 01/11/2022 9.190.688 Italy, Republic of
Spain, Kingdom of 4.500% due 01/08/2018 (7.586.970)
5.850% due 31/01/2022 8.940.693 Germany, Federal Republic of
Belgium, Kingdom of 3.750% due 04/01/2017 (7.489.309)
4.000% due 28/03/2018 8.752.821 1.500% due 15/03/2013 (7.479.828)
Italy, Republic of 1.750% due 04/07/2022 (7.318.162)
5.250% due 01/08/2017 7.617.957 Bundesobligation
Germany, Federal Republic of 0.500% due 07/04/2017 (7.070.689)
1.500% due 15/03/2013 7.545.285 France, Republic of
3.750% due 04/01/2017 7.378.481 3.250% due 25/10/2021 (6.437.964)
Bundesobligation Spain, Kingdom of
0.750% due 24/02/2017 7.294.797 5.850% due 31/01/2022 (6.276.416)
0.500% due 07/04/2017 7.065.092 Italy, Republic of
Germany, Federal Republic of 4.750% due 01/05/2017 (5.742.170)
3.250% due 04/07/2042 6.557.990 Belgium, Kingdom of
France, Republic of 4.000% due 28/03/2018 (5.643.869)
4.500% due 25/04/2041 6.434.394 Germany, Federal Republic of
Italy, Republic of 4.250% due 04/07/2017 (5.494.919)
4.500% due 01/08/2018 6.301.181 Russell Investment Company III plc
4.500% due 15/07/2015 5.600.903 The U.S. Dollar Cash Fund II
Bundesobligation Class A Shares (5.173.144)
0.500% due 23/02/2018 5.561.939 Italy, Republic of
Russell Investment Company III plc 3.750% due 01/08/2016 (5.126.745)
The U.S. Dollar Cash Fund II Germany, Federal Republic of
Class A Shares 5.297.385 3.250% due 04/07/2042 (4.924.367)
Italy, Republic of Italy, Republic of
4.750% due 01/09/2021 4.854.225 5.250% due 01/08/2017 (4.319.325)
Belgium, Kingdom of
4.250% due 28/09/2022 (4.224.083)
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
The Global Bond (Euro Hedged) Fund 67
Finanzverwalter Brookfield Investment Management Inc.
Colchester Global Investors Limited
Loomis, Sayles & Company, L.P.
Pacific Investment Management Company, LLC (PIMCO)
Russell Implementation Services Inc.
Strategic Fixed Income, LLC
Anlageziel Das Anlageziel des Teilfonds The Global Bond (Euro Hedged) Fund (der „Teilfonds“) ist das Erzielen von Ertrag und
Kapitalzuwachs in erster Linie durch Anlage in auf verschiedene Währungen lautenden Wertpapieren, insbesondere in
Kommunal- und Staatsanleihen, Agency Debt (von lokalen Behörden oder internationalen Organisationen, denen ein oder
mehrere Staaten angehören, emittierte Wertpapiere), hypothekarischen Wertpapieren und Unternehmensanleihen, die an einem
geregelten Markt in der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung („OECD“) notiert sind oder gehandelt
werden und fest- oder variabel verzinslich sind.
Wertentwicklung des Teilfonds
Der Teilfonds erzielte im Geschäftsjahr zum 31. März 2013 eine Rendite von 9,1 Prozent vor Abzug von Gebühren (8,0 Prozent
nach Abzug von Gebühren), gegenüber einer Rendite der Benchmark* von 4,9 Prozent.
Marktkommentar
Die Benchmark legte im zweiten Quartal 2012 um 1,5 Prozent zu. Als die Schuldenkrise in der Eurozone auf Spanien
überschwappte und die Konjunktur weltweit im Berichtszeitraum nachließ, wandten sich die Anleger den sichersten Märkten zu:
USA, Großbritannien und Deutschland. Der US-Dollar schnitt besser ab als fast alle anderen Hauptwährungen, ausgenommen der
japanische Yen. Die Staatsanleihen in den Hauptmärkten profitierten von der Flucht in die Qualität. Die italienischen Renditen
stiegen, während die spanischen Renditen auf die magische, für die Finanzhilfen entscheidende 7-Prozent-Marke zusteuerten
(kurzzeitig wurde diese Marke sogar durchbrochen). Ungeachtet dessen erzielten einige risikoreichere Staatsanleihen positive
Renditen, darunter Portugal und Irland (infolge überzeugender Renditen und der Vorschläge aus dem Gipfeltreffen der
Europäischen Union (EU-Gipfel) im Juni) sowie Ungarn (wegen der Fortschritte in Bezug auf die Finanzhilfen vom
Internationalen Währungsfonds („IWF“)). Ein Rückgang des Beschäftigungswachstums in den USA führte dazu, dass
Unternehmensanleihen mit Investment Grade bzw. aus dem Hochzinssegment hinter Staatsanleihen hinterherhinkten.
Schwellenländeranleihen verbuchten eine leichte Outperformance dank der verhältnismäßig besseren Konjunkturperspektiven in
Ländern wie Mexiko und Polen. Das Quartal begann damit, dass die positiven Effekte aus der LTRO-Transaktion der
Europäischen Zentralbank (die „EZB“) bereits nachgelassen haben und dass die wieder besorgten Anleger sich auf Nachrichten
und Fundamentaldaten konzentrierten. Die US-Konjunkturdaten waren uneinheitlich und stellten die Größenordnung und die
Nachhaltigkeit des künftigen US-Wachstums in Frage. Großbritannien und Spanien (das von S&P um zwei Stufen auf BBB+
herabgestuft wurde) glitten ab in eine Rezession. Der Mai war von einer deutlichen Risikoscheu geprägt, da die sicheren Häfen
der Staatsanleihen die Kreditmärkte deutlich hinter sich ließen. Dies war hauptsächlich auf die Wahl in Griechenland
zurückzuführen, bei der es keinen Sieger gab, und die Ablehnung der EZB in Bezug auf den 19 Mrd. Euro schweren Vorschlag
der spanischen Regierung zur Rekapitalisierung der notleidenden Bankia – was dazu führte, dass die spanischen 10-Jahres-
Renditen zeitweise über 7 Prozent lagen – zurückzuführen. Der Juni bot ein optimistischeres Bild und die US-Treasuries fielen
zum ersten Mal seit März im Gleichschritt mit anderen Kernmärkten. Die positive Stimmung war überwiegend bedingt durch den
Vorschlag vom EU-Gipfel Ende Juni, der in naher Zukunft zu einer Bankenunion, einer direkten Rekapitalisierung von Banken
(ohne dass sich die staatlichen Schuldenquoten erhöhen) und einer Möglichkeit für den Europäischen Stabilitätsmechanismus
(ESM) zum Aufkauf von Staatsanleihen auf dem Sekundärmarkt führen könnte. Nach dem globalen Trend im gesamten Quartal
blieben die Zentralbanken weiterhin besorgt über die Situation ihrer jeweiligen Volkswirtschaften und setzten ihre
Lockerungspolitik fort; dies umfasste u. a. seitens der US-Notenbank (die „Fed“) die Weiterführung von „Operation Twist“ bis
zum Ende des Jahres.
Die Benchmark legte in Euro im dritten Quartal 2012 um 1,9 Prozent zu. Die Rentenmärkte verzeichneten solide Gewinne im Juli
und August und warteten im September mit einer noch stärkeren Performance auf. Die Unternehmensanleihen verzeichneten vor
dem Hintergrund des mit Risiken behafteten Umfelds gegenüber Staatsanleihen eine Outperformance. Die Staatsanleihen
erzielten positive Gesamtrenditen, teilweise aufgrund des Versprechens hinsichtlich weiterer quantitativer Lockerungen in den
USA und Großbritannien sowie des geplanten Anleihekaufprogramms in Europa. Die globale konjunkturelle Schwäche war
ebenfalls ein positiver Faktor für Staatsanleihen in den sichersten Volkswirtschaften. Allerdings wurden die Gewinne aus sicheren
Staatsanleihen durch das risikofreudige Verhalten im dritten Quartal gemildert. Die Bewertungen von Staatspapieren sind in den
letzten Monaten nach einem langen Zeitraum einer starken Performance übertriebener geworden, wodurch sich Probleme
hinsichtlich eines weiteren Kursanstiegs ergeben. Dagegen wurden die Anleger von den Bewertungen von Unternehmensanleihen
angelockt, wo die Spreads gegenüber den Staatsanleihen attraktiv blieben und deutlich über ihren Tiefständen im Zeitraum vor
der Finanzkrise lagen.
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung
68 The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Obwohl das vierte Quartal 2012 allgemein positiv für Risiken im globalen Fixed-Income-Bereich war, lag die Markt-Performance
gemessen an der Benchmark im Berichtszeitraum bei 0,8 Prozent. Hauptverantwortlich für diese negative Gesamtrendite war
Japan, wo der überraschende Wahlausgang im Dezember die Rückkehr von Shinzo Abe Premiermister einleitete, der für eine
aggressive Lockerung der Zentralbankpolitik steht. Während die japanische Renditekurve im Quartal weitgehend unverändert
blieb, verlor der japanische Yen gegenüber dem US-Dollar und dem Euro mehr als 10 Prozent. Der europäische Markt
entwickelte sich im Berichtszeitraum gut, der Euro legte gegenüber dem US-Dollar um 2,5 Prozent zu. Staatsanleihen aus den
europäischen Peripherieländern verzeichneten besonders starke Renditen und eine Outperformance gegenüber deutschen und
britischen Staatsanleihen, da die Märkte zusehends Vertrauen schöpften, dass ein Auseinanderbrechen der Eurozone auf kurze
Sicht nicht eintreten würde und dass Spanien sich unter den Rettungsschirm begeben würde. Europäische Hochzinsbanken
zeichneten sich im Quartal durch Renditen von 9 Prozent aus. Die Jahresrendite liegt bei 47 Prozent. Der US-Markt bewegte sich
im Quartal seitwärts; die größeren Staatsanleihen- und Agency-Hypothekensektoren erzielten leicht negative Renditen, die die
positiven Renditen aus dem Sektor Investment-Grade-Unternehmensanleihen aufzehrten (Finanzwerte mit Investment-Grade-
Rating schnitten mit einer Rendite von 1,9 Prozent am besten ab). Zehnjährige US-Treasuries verhielten sich im Berichtszeitraum
volatil und beendeten das Jahr um 10 Basispunkte höher bei 1,75 Prozent.
Unsicherheitsfaktoren waren die Wahlen in den USA und die Verhandlungen um die „Fiskalklippe“, kombiniert mit der
Ankündigung der amerikanischen Notenbank („Fed“), QE3 um den Aufkauf von zusätzlichen Treasuries im Umfang von
45 Mrd. USD auszuweiten. Der Non-Agency-Hypothekensektor in den USA erzielte im Quartal vor dem Hintergrund
attraktiver verlustbereinigter Renditen und einer Erholung des US-Häusermarktes eine starke Performance. Das globale
Hochzinssegment (konzentriert auf die USA) schnitt gut ab und erzielte dank starker Bilanzen, niedriger Ausfallquoten und einer
BIP-Run-Rate von 2 Prozent eine Rendite von 4,6 Prozent. Auch Schwellenländeranleihen erzielten dank der technischen
Ausrichtung der Anleger sowie der stärkeren Wachstumsaussichten und der stärkeren Bilanzen des Sektors gegenüber
Staatsanleihen von Industrieländern eine Rendite von 3,5 Prozent. Am Schwellenländer-Devisenmarkt schnitten stärkere
Länder gegenüber dem US-Dollar gut ab (z. B. der koreanische Won und der polnische Zloty), während der brasilianische
Real und der südafrikanische Rand eine Verkaufswelle erlebten (Ersterer aufgrund eines unerwartet schwachen Wachstums im
dritten Quartal, das die Regierung zu einer Intervention bewog und Letzterer aufgrund gewalttätiger Proteste im
Zusammenhang mit dem Inflationsanstieg).
Die globalen Fixed-Income-Märkte blieben im ersten Quartal beherrscht durch Politik und Geldpolitik. Eine große Rolle
spielten dabei Spekulationen und der Ausgang bedeutender Ereignisse wie die Ausgabenkürzungen und die
Schuldenobergrenze in den USA, der unklare Wahlausgang in Italien, die holprige Bankenrettung in Zypern und
Kommentare/Sitzungsprotokolle von EZB und Fed. Die lockere Geldpolitik der Bank of Japan (deren schieres Ausmaß den
Markt zu Beginn des zweiten Quartals 2013 überraschte) entwickelte sich im Gleichschritt mit anderen Zentralbanken, die alle
Anstrengungen unternahmen, ihre Währungen niedrig zu halten (EZB, Norwegen und Neuseeland). Die meisten Wirtschafts-
und Markttrends setzten sich fort, u. a. auch das positive Wachstum in den USA (trotz einer Erhöhung der Lohnsteuer um 2
Prozent) und die Erholung des Häusermarktes des Landes, der Konjunkturrückgang in Europa und die Abschwächung der
globalen Inflation.
Die Benchmark legte im ersten Quartal 2013 um 0,6 Prozent zu. Die Renditen 10-jähriger US-Treasuries stiegen im
Berichtszeitraum leicht (um 10 Basispunkte) an. Unternehmensanleihen mit Investment Grade (IG) erzielten auf
durationsbereinigter Basis eine Outperformance gegenüber Staatsanleihen. Am besten schnitten hier Titel des Finanzsektors
ab, deren Renditen nun wieder ihre traditionelle Position unterhalb der Renditen von Industriewerten eingenommen haben. Die
Spreads von US-Finanztiteln verengten sich vor dem Hintergrund der verbesserten Qualität der Kreditbücher und einer
stärkeren Kapitalisierung. Hochzins-Unternehmensanleihen entwickelten sich sehr gut und erzielten eine Outperformance
gegenüber den meisten anderen Sektoren dank attraktiver Renditen, starker Kreditfundamentaldaten und anha ltend niedriger
Ausfallquoten. Die Spreads von Agency-MBS und CMBS erweiterten sich etwas und verzeichneten aufgrund der
Anlegerpräferenzen für riskantere Sektoren eine Underperformance gegenüber Staatsanleihen. Non-Agency-MBS zeichneten
sich vor dem Hintergrund der Angebotsengpässe in diesem Sektor und der positiven Fundamentaldaten auf dem US-
Häusermarkt erneut durch eine außerordentlich starke Performance aus. EM-Hartwährungsanleihen übertrafen trotz der
Schwierigkeiten im Berichtszeitraum den nicht währungsgesicherten Global Aggregate Index. Fallende Rohstoffpreise, eine
anhaltend starke Emissionstätigkeit und die Abwertung von Schwellenländerwährungen gegenüber dem US-Dollar trugen
dazu bei, dass Schwellenländeranleihen unter Druck standen.
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung
Der Teilfonds schnitt im zweiten Quartal 2012 etwas besser ab als die Benchmark, hauptsächlich aufgrund seiner Performance
im Juni. Mit Ausnahme von Loomis, Sayles & Company, L.P. erzielten alle Finanzverwalter eine Outperformance. Die
positiven Renditen wurden durch eine Untergewichtung des angeschlagenen Euros (bei allen Finanzverwaltern) und die
Übergewichtung von Non-Agency-Hypotheken (Brookfield Investment Management Inc. und PIMCO) sowie von irischen
Anleihen (Colchester Global Investors Limited) beeinflusst. Im Quartal erhöhte der Teilfonds sein Engagement in Wertpapieren
hoher Bonität wie Staatsanleihen, Anleihen von staatlichen Stellen und Agency-MBS-Papiere (MBS) zu Lasten von Wertpapieren
aus dem Hochzinssegment und Schwellenländern. Die Duration blieb weiter untergewichtet. Der nur in Staatspapiere
investierende Finanzverwalter Strategic Fixed Income wurde Ende Mai in den Teilfonds aufgenommen und verzeichnete im
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung
The Global Bond (Euro Hedged) Fund 69
Juni eine Underperformance, da die Risikobereitschaft infolge der Erwartungen hinsichtlich positiver Meldungen in
Zusammenhang mit dem EU-Gipfel zum Quartalsende stieg.
Der Teilfonds übertraf seine Benchmark im dritten Quartal 2012, wobei alle Finanzverwalter (bis auf einen) im positi ven
Terrain schlossen. Der nur in Staatspapiere investierende Finanzverwalter Strategic Fixed Income, LLC hinkte den anderen
Finanzverwaltern im Teilfonds hinterher und schnitt schlechter ab als die Benchmark, da die Risikobereitschaft aufgrund der
steigenden Erwartungen in Bezug auf die Unterstützung durch die EU und die EZB sowie der weiteren geldpolitischen
Lockerungen in den USA zunahm. Die positiven Renditen wurden hauptsächlich durch eine Übergewichtung von Non-
Agency-Hypotheken (Brookfield Investment Management Inc. und PIMCO) beeinflusst. Darüber hinaus wurden die relativen
Gewinne von einer Übergewichtung von Schwellenländeranleihen, die in einem von mehr Risikotoleranz geprägten Quartal eine
gute Performance verzeichneten, sowie von Hochzins-Unternehmensanleihen außerhalb der Benchmark beeinflusst. Auch die
Zinspositionierung profitierte von der Quartalsentwicklung, insbesondere die Übergewichtung von Irland und Italien.
Der Teilfonds übertraf seine Benchmark im vierten Quartal 2012, wobei vier der fünf Finanzverwalter im positiven Terrain
schlossen. Der Teilfonds erzielte im Berichtsjahr mit einem Plus von 5,5 Prozent gegenüber der Benchmark eine
hervorragende Performance. Positive Renditen stammten im Quartal in erster Linie aus einer Untergewichtung des japanischen
Yens und übergewichteten Positionen in norwegischer Krone und koreanischem Won (Strategic Fixed Income, LLC, Loomis,
Sayles & Company, L.P., Colchester Global Investors Limited). Auch die Sektorpositionierung trug zur Performance bei,
insbesondere eine Übergewichtung von Unternehmensanleihen aus Schwellenländern (Colchester Global Investors Limited,
Loomis, Sayles & Company, L.P.), die sich im Berichtsmonat gut entwickelten. Zusätzlich trugen Engagements außerhalb des
Index in Non-Agency-MBS (Brookfield Investment Management Inc. und PIMCO) sowie in Hochzins-Unternehmensanleihen
(PIMCO, Loomis, Sayles & Company, L.P.) zur Wertsteigerung bei. Die Untergewichtung des Teilfonds in IG-
Unternehmensanleihen belastete etwas die Performance.
Der Teilfonds übertraf im ersten Quartal 2013 seine Benchmark, wobei drei der fünf Finanzverwalter im positiven Terrain
schlossen, einer eine neutrale Performance und einer eine Underperformance verzeichnete. Größter positiver
Performancefaktor war die Sektorpositionierung über ein Engagement in Non-Agency-MBS (Brookfield Asset Management
Inc. und PIMCO) sowie in Hochzins-Unternehmensanleihen (PIMCO, Loomis, Sayles & Company, L.P.). Der zweite positive
Faktor war die Positionierung in Zinssätzen mit übergewichteten Positionen in Deutschland, Mexiko und Irland (Colchester
Global Investors Limited, PIMCO, Loomis, Sayles & Company, L.P.). Brookfield Investment Management Inc. beendete den
Berichtszeitraum als bester Finanzverwalter. Sein übergewichtetes Engagement in Non-Agency-MBS lieferte weiter positive
Performance-Beiträge für den Teilfonds. Etwas geschmälert wurde seine Performance durch die Währungspositionierung. Hier
wurde die positive Wirkung einer Untergewichtung des japanischen Yens und des Euros durch die negative Wirkung einer
Untergewichtung des australischen Dollars und des neuseeländischen Dollars sowie der norwegischen Krone ausgeglichen.
Aussichten
In unserem Kernszenario sehen wir eine Fortsetzung des moderaten Wachstums in den USA und eine leichte Erholung in China.
Während Europa weiterhin mit den hartnäckigen Schulden- und politischen Problemen zu kämpfen haben wird, gehen wir davon
aus, dass das Projekt Europa auch noch ein weiteres Jahr zusammenhalten wird. Insgesamt erwarten wir ein Jahr mit einstelligen
Renditen an den Aktienmärkten bei anhaltender Volatilität und dauerhaft niedrigen Renditen von Staatsanleihen. Auch wenn die
Abwärtsrisiken klar sind, sind wir der Meinung, dass die Anleger in den Märkten investiert bleiben und an einer disziplinierten
und gut diversifizierten Strategie festhalten sollten.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar.
* Benchmark-Quelle: Barclays Capital Global Aggregate Euro Hedged Index
Russell Investments Ireland Limited
Mai 2013
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Bilanz
Zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
70 The Global Bond (Euro Hedged) Fund
31. März 2013
EUR 31. März 2012
EUR
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
(Erläuterung 1) ........................................................................................................................... 444.568.366 409.020.151
Bankguthaben (Erläuterung 5) ................................................................................................... 6.476.228 7.443.015
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Positionen in
derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) .................................................................... 1.867.860 1.848.995
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) ....................................................................................... - 18.116.694
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen .................................................................................. 17.459.394 30.682.030
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ....................................................................... 561.453 139.837
Zinsforderungen ..................................................................................................................... 3.844.510 4.556.185
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen .......................................................................... 102.752 -
474.880.563 471.806.907
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
(Erläuterung 1) ........................................................................................................................... (12.342.654) (3.090.173)
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
An Makler und Kontrahenten fällige Barzahlung für offene Positionen in
derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) .................................................................... (755.128) (1.163.561)
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) ............... - (18.116.694)
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ...................................................................................... (37.628.013) (66.588.982)
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ................................................................................. (5.186) (102.035)
Zahlbare Ausschüttung auf ausschüttende (Income) Anteilsklassen ...................................... (212.613) -
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ................................................................................... (272.643) (264.297)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren .................................................... (15.101) (4.709)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ............................................................................. (43.024) (19.624)
Zu entrichtende administrative und Übertragungsstellengebühren ........................................ (25.169) (7.848)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren ........................................................................................ (26.368) (36.600)
Zu entrichtende sonstige Gebühren ........................................................................................ (2.838) (11.157)
(51.328.737) (89.405.680)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ................................................................................ 423.551.826 382.401.227
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ........................................................................... 988.472 797.806
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ................................................ 424.540.298 383.199.033
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Gewinn- und Verlustrechnung
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Global Bond (Euro Hedged) Fund 71
2013
EUR
2012
EUR
Erträge
Dividenden ................................................................................................................... 59.081 119.666
Zinserträge .................................................................................................................... 12.445.692 16.209.558
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ................................................. 26.395 110.707
Sonstige Erträge ........................................................................................................... 9.027 -
12.540.195 16.439.931
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ..................................... 24.740.628 22.648.311
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .................................................................................... 37.280.823 39.088.242
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ......................................................................... (3.394.683) (3.335.592)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ........................................... (30.880) (79.817)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) .................................................................... (195.528) (142.300)
Administrative und Übertragungsstellengebühren (Erläuterung 3) .............................. (98.401) (187.538)
Prüfungsgebühren ........................................................................................................ (27.282) (37.460)
Beratungshonorare ....................................................................................................... (52.966) (73.390)
Sonstige Gebühren ....................................................................................................... (79.071) (86.142)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................ (3.878.811) (3.942.239)
Nettoertrag/(-aufwand) ................................................................................................. 33.402.012 35.146.003
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 14) ................................................................................. (12.466.880) (13.068.292)
Vorsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr ..................................................... 20.935.132 22.077.711
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 7) ...................................................................................... (958) (74.521)
Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr ................................................... 20.934.174 22.003.190
Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .................. 190.666 110.119
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........... 21.124.840 22.113.309
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
72 The Global Bond (Euro Hedged) Fund
2013
EUR
2012
EUR
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........... 21.124.840 22.113.309
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ................................................................. 9.006.260 (65.937.779)
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)
Anteilen (Erläuterung 14) ............................................................................................. 11.210.165 11.207.636
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ....................................... 41.341.265 (32.616.834)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen
Zu Beginn des Geschäftsjahres .................................................................................... 383.199.033 415.815.867
Am Ende des Geschäftsjahres ...................................................................................... 424.540.298 383.199.033
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Global Bond (Euro Hedged) Fund 73
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Wertpapiere (95,39%) Langfristige Anleihen und Schuldtitel (95,39%) Australien (4,05%) Australia, Government of
AUD 2.160.000 6.250% due 15/06/14 ........ 1.825.272 0,43
3.700.000 6.250% due 15/04/15 ........ 3.207.100 0,76
560.000 5.250% due 15/03/19 ........ 506.795 0,12
2.420.000 4.500% due 15/04/20 ........ 2.120.624 0,50
General Electric Capital
Australia Funding Pty Ltd
650.000 7.000% due 08/10/15 ........ 567.175 0,13
Macquarie Bank Ltd
USD 500.000 3.300% due 17/07/14 ........ 404.093 0,10
New South Wales Treasury
Corp
AUD 1.030.000 6.000% due 01/02/18 ........ 922.732 0,22
1.945.000 6.000% due 01/03/22 ........ 1.792.116 0,42
450.000 6.000% due 01/05/23 ........ 423.398 0,10
Queensland Treasury Corp
1.450.000 6.000% due 14/10/15 ........ 1.258.366 0,30
NZD 1.740.000 7.125% due 18/09/17 ........ 1.289.712 0,30
AUD 600.000 4.000% due 21/06/19 ........ 484.797 0,11
Smart Trust
USD 344.186 1.053% due 14/10/14 ........ 268.699 0,06
Swan
AUD 179.802 3.082% due 12/05/37 ........ 143.513 0,03
USD 145.078 0.350% due 12/06/38 ........ 111.184 0,03
Telstra Corp Ltd
AUD 770.000 4.000% due 15/11/17 ........ 618.831 0,15
Westpac Banking Corp
USD 1.600.000 1.250% due 15/12/17 ........ 1.245.262 0,29
17.189.669 4,05
Österreich (0,85%)
Austria, Government of
EUR 2.150.000 4.000% due 15/09/16 ........ 2.412.250 0,57
700.000 4.650% due 15/01/18 ........ 828.561 0,20
300.000 3.650% due 20/04/22 ........ 351.281 0,08
3.592.092 0,85
Belgien (1,06%)
Belgium, Government of
2.745.000 3.500% due 28/06/17 ........ 3.050.749 0,72
250.000 4.250% due 28/09/22 ........ 296.651 0,07
European Union ................
EUR 1.000.000 3.250% due 04/04/18 ........ 1.118.866 0,27
4.466.266 1,06
Brasilien (0,46%)
Banco Santander Brasil SA
USD 100.000 4.500% due 06/04/15 ........ 80.991 0,02
Brazilian, Government of
1.300.000 7.875% due 07/03/15 ........ 1.145.511 0,27
BRL 700.000 8.500% due 05/01/24 ........ 287.928 0,07
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Oi SA
600.000 9.750% due 15/09/16 ........ 240.422 0,06
Vale SA
USD 235.000 5.625% due 11/09/42 ........ 181.052 0,04
1.935.904 0,46
Kanada (2,58%)
Alimentation Couche Tard
Inc
CAD 270.000 3.319% due 01/11/19 ........ 210.107 0,05
Bell Aliant Regional
Communications LP
685.000 6.170% due 26/02/37 ........ 580.752 0,14
British Columbia, Province
of Canada
USD 790.000 1.200% due 25/04/17 ........ 625.685 0,15
CAD 100.000 2.700% due 18/12/22 ........ 77.128 0,02
Caisse Centrale Desjardins
du Quebec
USD 800.000 2.550% due 24/03/16 ........ 657.145 0,15
Canadian Government
Bond
CAD 655.000 3.000% due 01/12/15 ........ 527.397 0,12
260.000 1.500% due 01/09/17 ........ 201.191 0,05
1.860.000 3.250% due 01/06/21 ........ 1.599.130 0,38
Citigroup Finance Canada
Inc
100.000 5.500% due 21/05/13 ........ 77.049 0,02
Ford Auto Securitization
Trust
535.000 2.714% due 15/09/15 ........ 414.871 0,10
Manitoba, Province of
Canada
325.000 4.400% due 05/09/25 ........ 284.727 0,07
Ontario, Province of Canada
100.000 2.100% due 08/09/18 ........ 77.144 0,02
EUR 200.000 4.000% due 03/12/19 ........ 234.197 0,05
CAD 500.000 3.150% due 02/06/22 ........ 398.538 0,09
Quebec, Province of Canada
JPY 12.000.000 1.600% due 09/05/13 ........ 99.533 0,02
EUR 750.000 3.625% due 10/02/15 ........ 795.256 0,19
USD 900.000 2.750% due 25/08/21 ........ 727.618 0,17
CAD 400.000 4.250% due 01/12/21 ........ 344.856 0,08
400.000 3.500% due 01/12/22 ........ 324.558 0,08
USD 1.465.000 2.625% due 13/02/23 ........ 1.146.011 0,27
CAD 400.000 3.000% due 01/09/23 ........ 308.274 0,07
100.000 5.000% due 01/12/41 ........ 94.555 0,02
Rogers Communications Inc
410.000 6.110% due 25/08/40 ........ 379.257 0,09
Shaw Communications
Inc
650.000 6.750% due 09/11/39 ........ 602.243 0,14
Toronto-Dominion Bank
USD 200.000 1.500% due 13/03/17 ........ 159.517 0,04
10.946.739 2,58
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
74 The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Cayman-Inseln (0,50%)
HSH N Finance Guernsey
Ltd
EUR 600.000 0.657% due 21/12/15 ........ 602.064 0,14
Hyundai Capital Auto
Funding Ltd
USD 761.260 1.203% due 20/09/16 ........ 594.081 0,14
IPIC GMTN Ltd
250.000 5.000% due 15/11/20 ........ 219.999 0,05
Odebrecht Finance Ltd
336.000 6.000% due 05/04/23 ........ 293.061 0,07
Petrobras International
Finance Co
GBP 300.000 6.250% due 14/12/26 ........ 402.599 0,10
2.111.804 0,50
Tschechische Republik (0,62%)
Tschechische Republik
EUR 110.000 4.625% due 23/06/14 ........ 115.486 0,03
630.000 4.500% due 05/11/14 ........ 669.324 0,16
400.000 5.000% due 11/06/18 ........ 471.400 0,11
1.180.000 4.125% due 18/03/20 ........ 1.367.384 0,32
2.623.594 0,62
Dänemark (0,18%)
Carlsberg Breweries
A/S
500.000 2.625% due 15/11/22 ........ 505.996 0,12
Denmark, Kingdom of
DKK 820.000 4.000% due 15/11/19 ........ 133.463 0,03
700.000 3.000% due 15/11/21 ........ 108.603 0,03
748.062 0,18
Finnland (0,35%)
Finland Government Bond
EUR 1.040.000 1.625% due 15/09/22 ........ 1.047.220 0,25
Nordic Investment Bank
AUD 500.000 5.000% due 19/04/22 ........ 426.570 0,10
1.473.790 0,35
Frankreich (2,58%)
AXA SA
EUR 400.000 5.250% due 16/04/40 ........ 413.294 0,10
Banque PSA Finance SA
300.000 4.250% due 25/02/16 ........ 303.360 0,07
BNP Paribas Home Loan
SFH
300.000 4.750% due 28/05/13 ........ 302.010 0,07
BNP Paribas SA
GBP 165.000 5.750% due 24/01/22 ........ 220.244 0,05
Cie de Financement Foncier
SA
USD 900.000 2.125% due 22/04/13 ........ 701.441 0,17
1.000.000 1.052% due 17/04/14 ........ 772.735 0,18
Council of Europe
Development Bank ...........
NZD 500.000 7.500% due 30/04/18 ........ 370.838 0,09
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
AUD 1.200.000 6.000% due 08/10/20 ........ 1.052.252 0,25
Credit Agricole Home Loan
SFH
USD 1.200.000 1.052% due 21/07/14 ........ 936.680 0,22
Credit Mutuel - CIC Home
Loan SFH
EUR 500.000 3.125% due 21/01/15 ........ 523.155 0,12
Danone SA
USD 400.000 3.000% due 15/06/22 ........ 317.812 0,08
Dexia Credit Local SA
EUR 1.400.000 1.104% due 18/09/13 ........ 1.401.918 0,33
USD 700.000 2.750% due 10/01/14 ........ 552.721 0,13
EUR 600.000 2.625% due 21/01/14 ........ 610.164 0,14
USD 1.400.000 2.750% due 29/04/14 ........ 1.109.077 0,26
France Government Bond
EUR 370.000 2.250% due 25/10/22 ........ 377.164 0,09
GCE Covered Bonds SA
300.000 2.000% due 30/09/13 ........ 302.478 0,07
100.000 2.125% due 03/06/14 ........ 101.950 0,02
Pernod-Ricard SA
USD 150.000 2.950% due 15/01/17 ........ 122.689 0,03
EUR 200.000 5.000% due 15/03/17 ........ 227.220 0,05
Societe Generale SA
AUD 300.000 4.480% due 20/10/14 ........ 244.305 0,06
10.963.507 2,58
Deutschland (6,16%)
FMS Wertmanagement
AoeR
EUR 1.900.000 3.000% due 03/08/18 ........ 2.101.895 0,50
FMS Wertmanagement
AoR
GBP 1.600.000 0.737% due 16/06/14 ........ 1.896.261 0,45
NOK 6.000.000 3.125% due 14/10/16 ........ 823.408 0,19
AUD 500.000 5.000% due 20/03/17 ........ 420.756 0,10
EUR 1.600.000 1.000% due 18/07/17 ........ 1.620.284 0,38
900.000 3.000% due 08/09/21 ........ 1.002.968 0,24
Germany, Federal Republic
of
225.000 0.500% due 23/02/18 ........ 227.063 0,05
1.830.000 3.250% due 04/01/20 ........ 2.148.071 0,51
3.725.000 3.000% due 04/07/20 ........ 4.322.430 1,02
1.010.000 2.250% due 04/09/20 ........ 1.117.797 0,26
100.000 3.250% due 04/07/21 ........ 118.187 0,03
500.000 1.750% due 04/07/22 ........ 525.196 0,12
830.000 1.500% due 15/02/23 ........ 846.597 0,20
203.632 0.100% due 15/04/23 ........ 216.766 0,05
260.000 4.000% due 04/01/37 ........ 348.790 0,08
1.850.000 4.250% due 04/07/39 ........ 2.618.763 0,62
KFW
NZD 1.020.000 6.375% due 17/02/15 ........ 702.559 0,17
AUD 1.160.000 6.000% due 19/01/16 ........ 1.006.735 0,24
900.000 6.250% due 19/05/21 ........ 824.190 0,19
JPY 128.000.000 2.600% due 20/06/37 ........ 1.286.851 0,30
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Global Bond (Euro Hedged) Fund 75
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Landwirtschaftliche
Rentenbank
AUD 700.000 5.500% due 09/03/20 ........ 609.047 0,14
1.300.000 4.250% due 24/01/23 ........ 1.022.886 0,24
Muenchener
Rueckversicherungs AG
EUR 300.000 6.250% due 26/05/42 ........ 353.057 0,08
26.160.557 6,16
Irland (2,85%)
AIB Mortgage Bank
250.000 3.125% due 04/12/15 ........ 255.946 0,06
Cloverie Plc for Zurich
Insurance Co Ltd
100.000 12.000% due 31/12/49 ...... 111.550 0,03
German Postal Pensions
Securitisation 2 Plc
1.000.000 4.250% due 18/01/17 ........ 1.128.147 0,27
German Postal Pensions
Securitisation Plc
600.000 3.375% due 18/01/16 ........ 645.020 0,15
Ireland, Republic of
1.140.000 4.500% due 18/04/20 ........ 1.187.029 0,28
1.480.000 5.000% due 18/10/20 ........ 1.582.761 0,37
230.000 3.900% due 20/03/23 ........ 224.066 0,05
6.290.000 5.400% due 13/03/25 ........ 6.770.375 1,60
RZD Capital Ltd
GBP 100.000 7.487% due 25/03/31 ........ 141.774 0,03
SC Germany Auto
EUR 35.112 0.248% due 10/07/19 ........ 35.094 0,01
12.081.762 2,85
Italien (3,39%)
Berica ABS Srl
700.000 0.513% due 30/12/55 ........ 677.635 0,16
Enel SpA
GBP 100.000 5.750% due 22/06/37 ........ 106.060 0,03
Intesa Sanpaolo SpA
USD 1.000.000 2.688% due 24/02/14 ........ 783.262 0,18
Italy Buoni Poliennali Del
Tesoro
EUR 205.000 4.250% due 01/07/14 ........ 211.305 0,05
240.000 4.750% due 01/05/17 ........ 252.334 0,06
1.515.000 4.500% due 01/02/18 ........ 1.576.577 0,37
665.000 4.500% due 01/08/18 ........ 689.963 0,16
2.860.000 4.000% due 01/09/20 ........ 2.856.746 0,67
1.587.357 2.100% due 15/09/21 ........ 1.468.067 0,35
750.000 5.000% due 01/03/22 ........ 778.425 0,18
USD 405.000 6.875% due 27/09/23 ........ 361.961 0,09
GBP 200.000 6.000% due 04/08/28 ........ 241.210 0,06
EUR 1.965.000 4.000% due 01/02/37 ........ 1.693.839 0,40
2.490.000 5.000% due 01/09/40 ........ 2.420.819 0,57
Telecom Italia SpA
GBP 200.000 7.375% due 15/12/17 ........ 263.601 0,06
14.381.804 3,39
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Japan (9,77%)
Japan Finance Organization
for Municipalities
JPY 90.000.000 2.000% due 09/05/16 ........ 791.474 0,19
Japan Treasury Discount
Bill
400.000.000 Zero Coupon due 08/04/13 3.313.101 0,78
100.000.000 Zero Coupon due 20/05/13 828.233 0,20
Japan, Government of
10.000.000 1.600% due 20/03/33 ........ 85.235 0,02
Japan, Government of
547.700.000 1.600% due 20/06/14 ........ 4.621.904 1,09
626.000.000 0.700% due 20/09/14 ........ 5.234.359 1,23
35.100.000 1.700% due 20/09/17 ........ 311.143 0,07
464.000.000 1.500% due 20/12/17 ........ 4.091.275 0,96
782.000.000 1.700% due 20/03/18 ........ 6.980.443 1,64
137.300.000 1.300% due 20/12/19 ........ 1.217.628 0,29
185.000.000 1.200% due 20/12/20 ........ 1.631.975 0,38
512.400.000 1.100% due 20/09/21 ........ 4.484.199 1,06
30.000.000 0.900% due 20/06/22 ........ 257.929 0,06
350.000.000 0.800% due 20/09/22 ........ 2.981.127 0,70
110.000.000 2.100% due 20/12/27 ........ 1.048.450 0,25
141.800.000 2.100% due 20/06/29 ........ 1.343.983 0,32
8.800.000 2.100% due 20/09/29 ........ 83.312 0,02
103.000.000 1.800% due 20/09/31 ........ 921.623 0,22
105.000.000 2.000% due 20/03/42 ........ 950.238 0,22
35.700.000 1.800% due 20/03/43 ........ 308.537 0,07
41.486.168 9,77
Jersey, Kanalinseln (0,05%)
HBOS Capital Funding LP
GBP 200.000 6.461% due 31/12/49 ........ 221.412 0,05
Republik Korea (0,43%)
Export-Import Bank of
Korea
EUR 400.000 5.750% due 22/05/13 ........ 402.012 0,09
PHP 21.500.000 4.000% due 26/11/15 ........ 430.459 0,10
Korea Gas Corp
CAD 600.000 4.580% due 12/05/16 ........ 489.058 0,12
Korea, Republic of
USD 620.000 5.750% due 16/04/14 ........ 507.098 0,12
1.828.627 0,43
Luxemburg (1,97%)
ArcelorMittal
320.000 5.750% due 05/08/20 ........ 262.908 0,06
195.000 6.000% due 01/03/21 ........ 159.657 0,04
European Investment Bank
NZD 1.670.000 6.500% due 10/09/14 ........ 1.141.488 0,27
AUD 600.000 6.250% due 15/04/15 ........ 514.439 0,12
930.000 6.125% due 23/01/17 ........ 818.042 0,19
2.670.000 6.500% due 07/08/19 ........ 2.428.475 0,57
1.670.000 6.000% due 06/08/20 ........ 1.476.632 0,35
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
76 The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
200.000 6.250% due 08/06/21 ........ 180.376 0,04
1.000.000 0.500% due 10/08/23 ........ 509.321 0,12
E-CARAT S.A.
EUR 500.000 0.852% due 18/11/20 ........ 502.654 0,12
Telecom Italia Capital SA
USD 355.000 6.375% due 15/11/33 ........ 268.571 0,06
160.000 7.200% due 18/07/36 ........ 124.163 0,03
8.386.726 1,97
Malaysia (0,61%)
Malaysia. Government of
MYR 1.870.000 4.262% due 15/09/16 ........ 488.516 0,11
8.325.000 3.314% due 31/10/17 ........ 2.105.411 0,50
2.593.927 0,61
Mexiko (4,44%)
MXN Mexico Cetes
300.000.000 Zero Coupon due 04/04/13 1.891.921 0,45
470.000.000 Zero Coupon due 16/05/13 2.950.423 0,69
United Mexican States
36.940.000 9.500% due 18/12/14 ........ 2.536.788 0,60
16.100.000 8.000% due 17/12/15 ........ 1.109.172 0,26
8.100.000 6.250% due 16/06/16 ........ 538.201 0,13
15.460.000 5.000% due 15/06/17 ........ 990.035 0,23
3.650.000 7.750% due 14/12/17 ........ 260.368 0,06
3.250.000 8.500% due 13/12/18 ........ 243.527 0,06
49.250.000 8.000% due 11/06/20 ........ 3.706.681 0,87
25.400.000 6.500% due 10/06/21 ........ 1.776.457 0,42
37.080.000 7.500% due 03/06/27 ........ 2.835.267 0,67
18.838.840 4,44
Marokko (0,05%)
Morocco, Government of
EUR 200.000 4.500% due 05/10/20 ........ 211.600 0,05
Niederlande (1,16%)
ABN Amro Bank NV
100.000 4.310% due 31/12/49 ........ 88.438 0,02
Achmea Hypotheekbank NV
USD 730.000 3.200% due 03/11/14 ........ 592.255 0,14
Allianz Finance II BV
EUR 200.000 5.750% due 08/07/41 ........ 223.099 0,05
Bank Nederlandse
Gemeenten
700.000 2.250% due 24/08/16 ........ 737.917 0,17
Bharti Airtel Ltd
USD 200.000 5.125% due 11/03/23 ........ 156.374 0,04
Deutsche Telekom
International Finance BV
EUR 60.000 2.750% due 24/10/24 ........ 60.591 0,01
40.000 3.250% due 17/01/28 ........ 41.207 0,01
Dutch Mortgage Portfolio
Loans BV
46.298 1.159% due 25/07/47 ........ 46.542 0,01
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
EDP Finance
50.000 4.625% due 13/06/16 ........ 51.586 0,01
200.000 4.750% due 26/09/16 ........ 206.966 0,05
ING Bank NV
500.000 2.250% due 31/08/15 ........ 519.892 0,12
100.000 3.250% due 03/03/16 ........ 107.423 0,03
Lease Plan NV
300.000 2.627% due 13/11/13 ........ 303.849 0,07
Netherlands, Kingdom of
1.130.000 3.250% due 15/07/15 ........ 1.209.190 0,29
185.000 1.750% due 15/07/23 ........ 184.658 0,04
NIBC Bank NV
EUR 200.000 3.625% due 01/04/14 ........ 204.514 0,05
USD 243.000 2.800% due 02/12/14 ........ 196.641 0,05
4.931.142 1,16
Neuseeland (3,65%)
ANZ National International
Ltd
USD 100.000 6.200% due 19/07/13 ........ 79.233 0,02
BNZ International Funding
Ltd
EUR 400.000 3.125% due 23/11/17 ........ 436.351 0,10
New Zealand Government
Bond
NZD 9.110.000 6.000% due 15/04/15 ........ 6.366.262 1,50
2.370.000 6.000% due 15/12/17 ........ 1.759.090 0,41
2.800.000 5.000% due 15/03/19 ........ 2.019.704 0,48
3.980.000 6.000% due 15/05/21 ........ 3.084.678 0,73
2.285.000 5.500% due 15/04/23 ........ 1.739.945 0,41
15.485.263 3,65
Norwegen (0,74%)
Eksportfinans ASA
USD 275.000 2.000% due 15/09/15 ........ 205.610 0,05
Norway, Kingdom of
NOK 12.000.000 4.250% due 19/05/17 ........ 1.781.532 0,42
2.100.000 4.500% due 22/05/19 ........ 326.377 0,07
6.430.000 2.000% due 24/05/23 ........ 844.712 0,20
3.158.231 0,74
Philippinen (0,30%)
Asian Development Bank
AUD 660.000 6.000% due 20/01/15 ........ 562.305 0,13
Philippines, Republic of
PHP 10.000.000 4.950% due 15/01/21 ........ 218.017 0,05
20.000.000 6.250% due 14/01/36 ........ 507.117 0,12
1.287.439 0,30
Polen (2,70%)
Poland, Government of
PLN 10.110.000 5.750% due 25/04/14 ........ 2.485.701 0,59
23.420.000 5.500% due 25/04/15 ........ 5.862.194 1,38
9.450.000 4.750% due 25/04/17 ........ 2.382.373 0,56
EUR 320.000 5.625% due 20/06/18 ........ 387.978 0,09
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Global Bond (Euro Hedged) Fund 77
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
PLN 1.500.000 4.000% due 25/10/23 ........ 361.148 0,08
11.479.394 2,70
Singapur (0,50%)
Singapore, Government of
SGD 660.000 1.625% due 01/04/13 ........ 414.298 0,10
1.020.000 2.250% due 01/06/21 ........ 684.280 0,16
715.000 3.125% due 01/09/22 ........ 511.598 0,12
SingTel Group Treasury
Pte Ltd
USD 600.000 4.500% due 08/09/21 ........ 529.697 0,12
2.139.873 0,50
Slowakei (0,11%)
Slovakia, Republic of
EUR 400.000 4.375% due 15/05/17 ........ 447.080 0,11
Slowenien (0,14%)
Slovenia, Republic of
700.000 4.375% due 18/01/21 ........ 611.527 0,14
Südafrika (0,21%)
South Africa, Republic of
470.000 4.500% due 05/04/16 ........ 510.655 0,12
ZAR 2.800.000 8.000% due 21/12/18 ........ 257.970 0,06
1.400.000 6.750% due 31/03/21 ........ 120.429 0,03
889.054 0,21
Spanien (1,47%)
Autonomous Community of
Madrid Spain
EUR 900.000 4.200% due 24/09/14 ........ 913.522 0,22
400.000 5.750% due 01/02/18 ........ 411.468 0,10
Iberdrola Finanzas SAU
GBP 100.000 6.000% due 01/07/22 ........ 131.598 0,03
100.000 7.375% due 29/01/24 ........ 141.027 0,03
Instituto de Credito
Oficial
AUD 1.100.000 6.125% due 27/02/14 ........ 880.847 0,21
GBP 800.000 4.000% due 08/12/14 ........ 950.647 0,22
NOK 2.000.000 5.000% due 15/05/15 ........ 254.642 0,06
CAD 200.000 5.000% due 31/03/20 ........ 135.783 0,03
Junta de Castilla y Leon
EUR 600.000 6.505% due 01/03/19 ........ 627.672 0,15
Spain, Kingdom of
USD 700.000 3.625% due 17/06/13 ........ 545.783 0,13
EUR 620.000 5.400% due 31/01/23 ........ 635.100 0,15
Telefonica Emisiones
SAU
GBP 200.000 5.445% due 08/10/29 ........ 230.248 0,05
USD 325.000 7.045% due 20/06/36 ........ 271.698 0,06
Xunta de Galicia
EUR 100.000 6.131% due 03/04/18 ........ 104.147 0,03
6.234.182 1,47
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Schweden (0,19%)
Nordea Bank AB
USD 400.000 4.250% due 21/09/22 ........ 318.597 0,08
Stadshypotek AB
AUD 200.000 4.250% due 10/10/17 ........ 161.982 0,04
Swedbank Hypotek
AB
USD 400.000 1.375% due 28/03/18 ........ 311.352 0,07
791.931 0,19
Schweiz (0,75%)
Eurofima
AUD 2.090.000 5.625% due 24/10/16 ........ 1.796.099 0,42
1.570.000 6.250% due 28/12/18 ........ 1.394.343 0,33
3.190.442 0,75
Thailand (0,13%)
Thailand Government
Bond
THB 20.535.000 3.250% due 16/06/17 ........ 550.417 0,13
Türkei (0,19%)
Akbank TAS
TRY 875.000 7.500% due 05/02/18 ........ 370.738 0,09
Turkey Government
International Bond
USD 600.000 3.250% due 23/03/23 ........ 440.386 0,10
811.124 0,19
Großbritannien (6,16%)
Abbey National Treasury
Services Plc
EUR 700.000 2.875% due 14/06/14 ........ 703.360 0,17
800.000 3.125% due 30/06/14 ........ 825.734 0,19
Arran Residential Mortgages
Funding Plc
71.103 1.426% due 19/11/47 ........ 71.243 0,02
Bank of Scotland Plc
100.000 4.500% due 23/10/13 ........ 102.375 0,02
GBP 150.000 4.875% due 08/11/16 ........ 200.992 0,05
Barclays Bank Plc
USD 600.000 6.050% due 04/12/17 ........ 520.808 0,12
BG Energy Capital Plc
300.000 4.000% due 15/10/21 ........ 256.841 0,06
British
Telecommunications
Plc
GBP 65.000 5.750% due 07/12/28 ........ 91.530 0,02
Direct Line Insurance
Group Plc
300.000 9.250% due 27/04/42 ........ 434.987 0,10
Gracechurch Card Funding
Plc
EUR 300.000 0.968% due 15/01/16 ........ 301.321 0,07
HBOS Plc
USD 500.000 6.750% due 21/05/18 ........ 432.782 0,10
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
78 The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Holmes Master Issuer Plc
EUR 183.241 1.545% due 15/10/54 ........ 184.850 0,04
809.675 1.595% due 15/10/54 ........ 815.764 0,19
HSBC Holdings Inc
USD 445.000 4.000% due 30/03/22 ........ 372.859 0,09
Hutchison Whampoa
Finance UK Plc
GBP 250.000 5.625% due 24/11/26 ........ 355.297 0,08
JP Morgan Alternative Loan
Trust
USD 9.594 5.550% due 25/10/36 ........ 7.430 0,00
Lloyds TSB Bank Plc
300.000 6.500% due 14/09/20 ........ 261.983 0,06
EUR 300.000 4.000% due 29/09/20 ........ 350.660 0,08
USD 72.000 9.875% due 16/12/21 ........ 66.443 0,02
EUR 663.000 10.375% due 12/02/24 ...... 796.780 0,19
Mansard Mortgages Plc
GBP 273.679 1.157% due 15/12/49 ........ 292.119 0,07
Old Mutual Plc
300.000 8.000% due 03/06/21 ........ 388.629 0,09
Pearson Dollar Finance
Two Plc
USD 1.000.000 6.250% due 06/05/18 ........ 935.905 0,22
Royal Bank of Scotland
Group Plc
230.000 6.125% due 15/12/22 ........ 185.257 0,04
U.K. Gilt
GBP 175.000 1.750% due 22/01/17 ........ 217.078 0,05
600.000 4.500% due 07/03/19 ........ 855.943 0,20
200.000 3.750% due 07/09/20 ........ 277.770 0,07
410.000 4.000% due 07/03/22 ........ 581.161 0,14
3.590.000 1.750% due 07/09/22 ........ 4.242.213 1,00
1.439.304 1.875% due 22/11/22 ........ 2.316.566 0,55
1.424.556 0.125% due 22/03/24 ........ 1.949.772 0,46
1.240.000 5.000% due 07/03/25 ........ 1.922.910 0,45
200.000 6.000% due 07/12/28 ........ 347.396 0,08
2.340.000 4.250% due 07/12/40 ........ 3.363.357 0,79
608.676 0.125% due 22/03/44 ........ 791.161 0,19
Virgin Media Secured
Finance Plc
200.000 5.500% due 15/01/21 ........ 240.289 0,06
Yorkshire Building Society
Plc
EUR 100.000 3.250% due 22/09/15 ........ 105.914 0,03
26.167.479 6,16
Vereinigte Staaten (34,04%)
Access Group Inc
USD 560.892 1.601% due 27/10/25 ........ 443.262 0,10
Adjustable Rate Mortgage
Trust
31.469 3.079% due 25/09/35 ........ 23.150 0,01
AFC Home Equity Loan
Trust
3.985 0.914% due 22/12/27 ........ 3.076 0,00
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Ally Financial Inc
100.000 3.680% due 20/06/14 ........ 79.676 0,02
600.000 4.625% due 26/06/15 ........ 488.885 0,12
Alta Wind Holdings
LLC
266.901 7.000% due 30/06/35 ........ 222.883 0,05
American Home Mortgage
Assets LLC
35.882 0.394% due 25/05/46 ........ 19.224 0,00
American Home Mortgage
Investment Trust
470.425 1.947% due 25/09/45 ........ 351.852 0,08
American International
Group Inc
EUR 600.000 8.000% due 22/05/38 ........ 700.200 0,16
GBP 100.000 8.625% due 22/05/38 ........ 144.253 0,03
American Tower Corp
USD 100.000 7.000% due 15/10/17 ........ 92.604 0,02
Argent Securities Inc
1.530.750 0.584% due 25/02/36 ........ 630.059 0,15
ARL First LLC
190.000 3.810% due 15/12/42 ........ 154.206 0,04
Aviation Capital Group
Trust
800.000 7.125% due 15/10/20 ........ 707.476 0,17
Avis Budget Rental Car
Funding AESOP LLC
400.000 1.920% due 20/09/19 ........ 313.761 0,07
Avnet Inc
425.000 4.875% due 01/12/22 ........ 343.242 0,08
Banc of America Funding
Corp
129.370 5.907% due 20/10/46 ........ 80.053 0,02
81.813 5.623% due 20/01/47 ........ 49.728 0,01
Banc of America Large Loan
Trust
2.171.853 2.503% due 15/11/15 ........ 1.700.590 0,40
Banc of America Mortgage
2005-D Trust
189.000 3.097% due 25/05/35 ........ 133.199 0,03
Banc of America Mortgage
Securities Inc
28.139 3.126% due 25/06/35 ........ 20.436 0,00
201.680 3.124% due 25/07/35 ........ 150.086 0,04
946 6.000% due 25/03/37 ........ 705 0,00
Bank of America Corp
595.000 5.625% due 01/07/20 ........ 540.726 0,13
BCAP LLC Trust
589.985 2.923% due 21/08/35 ........ 469.714 0,11
141.901 12.127% due 26/04/37 ...... 30.389 0,01
Bear Stearns Adjustable Rate
Mortgage Trust
18.860 2.706% due 25/08/33 ........ 14.583 0,00
36.093 2.804% due 25/10/33 ........ 28.413 0,01
19.743 3.051% due 25/05/34 ........ 14.636 0,00
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Global Bond (Euro Hedged) Fund 79
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
18.533 3.145% due 25/05/34 ........ 13.835 0,00
201.554 2.848% due 25/01/35 ........ 145.131 0,03
355.702 2.600% due 25/03/35 ........ 278.728 0,07
20.750 2.793% due 25/03/35 ........ 16.266 0,00
718.846 2.671% due 25/10/35 ........ 542.547 0,13
Bear Stearns Alt-A Trust
67.300 2.926% due 25/09/35 ........ 44.101 0,01
215.859 2.835% due 25/11/35 ........ 128.372 0,03
466.660 2.609% due 25/01/36 ........ 249.589 0,06
402.160 2.817% due 25/08/36 ........ 217.054 0,05
118.963 5.184% due 25/08/36 ........ 64.617 0,02
680.140 2.870% due 25/11/36 ........ 370.893 0,09
90.194 2.932% due 25/11/36 ........ 47.651 0,01
Bear Stearns Asset Backed
Securities Trust
26.889 0.284% due 25/10/36 ........ 20.323 0,00
72.007 0.314% due 25/11/36 ........ 36.374 0,01
400.000 0.384% due 25/06/47 ........ 288.124 0,07
Bear Stearns Structured
Products Inc
55.175 2.618% due 26/01/36 ........ 33.507 0,01
107.544 2.735% due 26/12/46 ........ 56.502 0,01
California Republic Auto
Receivables Trust
166.252 1.180% due 15/08/17 ........ 129.405 0,03
California State Public
Works Board
100.000 5.000% due 01/04/23 ........ 78.105 0,02
Capital One Bank USA
415.000 3.375% due 15/02/23 ........ 320.017 0,08
Capital One Multi-Asset
Execution Trust
EUR 550.000 0.692% due 17/08/17 ........ 545.992 0,13
CarNow Auto Receivables
Trust
USD 82.914 2.090% due 15/01/15 ........ 64.592 0,02
CC Funding Corp
1.542 0.334% due 25/05/48 ........ 769 0,00
Centre Point Funding
LLC
373.088 2.610% due 20/08/21 ........ 294.358 0,07
CHL Mortgage Pass-
Through Trust 2004-11
403.129 2.528% due 25/07/34 ........ 308.740 0,07
CIT Group Inc
700.000 5.250% due 01/04/14 ........ 566.253 0,13
Citicorp Mortgage Securities
Inc
549.507 5.500% due 25/10/35 ........ 453.253 0,11
126.439 6.000% due 25/04/37 ........ 100.285 0,02
Citigroup Inc
310.000 5.500% due 15/02/17 ........ 268.460 0,06
EUR 200.000 1.480% due 30/11/17 ........ 192.818 0,05
USD 675.000 8.500% due 22/05/19 ........ 700.310 0,16
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Citigroup Mortgage Loan
Trust Inc
84.342 2.824% due 25/03/34 ........ 65.083 0,02
27.822 2.877% due 25/12/35 ........ 14.333 0,00
377.348 3.111% due 25/09/37 ........ 237.964 0,06
Conseco Finance
Securitizations Corp
236.344 7.360% due 01/08/32 ........ 197.820 0,05
Continental Airlines 2012-3
Class C Pass Thru
Certificates
350.000 6.125% due 29/04/18 ........ 273.927 0,06
Countrywide Alternative
Loan Trust
43.323 5.250% due 25/06/35 ........ 30.309 0,01
217.081 1.663% due 25/11/35 ........ 122.932 0,03
27.154 2.203% due 25/11/35 ........ 15.843 0,00
586.191 1.174% due 25/12/35 ........ 334.406 0,08
1.087.825 6.396% due 25/12/36 ........ 217.474 0,05
56.796 6.250% due 25/08/37 ........ 35.473 0,01
329.692 0.413% due 20/03/46 ........ 169.674 0,04
42.172 0.413% due 20/07/46 ........ 17.697 0,00
56.303 0.394% due 25/09/46 ........ 30.845 0,01
39.821 0.394% due 25/11/46 ........ 21.102 0,00
57.136 0.398% due 20/12/46 ........ 28.561 0,01
1.038.664 0.383% due 20/02/47 ........ 514.453 0,12
Countrywide Asset-Backed
Certificates
415.409 0.544% due 25/12/36 ........ 171.688 0,04
Countrywide Home Loan
Mortgage Pass Through
Trust
54.449 3.847% due 19/11/33 ........ 42.040 0,01
22.314 3.057% due 25/08/34 ........ 15.359 0,00
18.927 2.927% due 25/11/34 ........ 13.809 0,00
59.998 0.524% due 25/03/35 ........ 37.343 0,01
98.523 5.107% due 20/10/35 ........ 64.545 0,02
73.223 2.783% due 20/02/36 ........ 49.506 0,01
Credit Acceptance Auto
Loan Trust
340.000 1.520% due 16/03/20 ........ 266.447 0,06
Credit Suisse First Boston
Mortgage Securities
Corp
19.830 2.618% due 25/08/33 ........ 15.417 0,00
Credit Suisse Mortgage
Capital Certificates
63.378 6.500% due 26/07/36 ........ 33.192 0,01
650.000 5.542% due 15/01/49 ........ 576.228 0,14
Credit-Based Asset
Servicing and Securitization
LLC
3.421 0.264% due 25/11/36 ........ 1.328 0,00
Crown Castle Towers
LLC
500.000 3.214% due 15/08/15 ........ 406.237 0,10
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
80 The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
CSAB Mortgage Backed
Trust
68.034 5.684% due 25/12/36 ........ 36.715 0,01
CW Capital Cobalt Ltd
390.000 5.484% due 15/04/47 ........ 346.903 0,08
Delta Air Lines 2007-1 Class
A Pass Through Trust
347.477 6.821% due 10/02/24 ........ 306.454 0,07
Deutsche ALT-A Securities
Inc Alternate Loan Trust
69.235 5.886% due 25/10/36 ........ 40.325 0,01
DSC Floorplan Master
Owner Trust
500.000 3.910% due 15/03/16 ........ 395.268 0,09
DSLA Mortgage Loan Trust
2006-AR2
236.885 0.399% due 19/10/36 ........ 149.763 0,04
DSLA Mortgage Loan Trust
2007-AR1
582.016 0.399% due 19/04/47 ........ 364.269 0,09
EMC Mortgage Loan Trust
60.534 0.944% due 25/05/40 ........ 44.262 0,01
Energy Transfer Partners
LP
235.000 4.650% due 01/06/21 ........ 199.197 0,05
250.000 3.600% due 01/02/23 ........ 193.739 0,05
Enterprise Fleet Financing
LLC
393.997 1.140% due 20/11/17 ........ 308.097 0,07
Express Scripts Holding
220.000 4.750% due 15/11/21 ........ 194.509 0,05
Extended Stay America
Trust
400.000 2.295% due 05/12/31 ........ 310.568 0,07
800.000 2.958% due 05/12/31 ........ 630.095 0,15
Fannie Mae Grantor Trust
71.204 6.000% due 25/02/44 ........ 64.745 0,02
Fannie Mae Pool
2.695.245 3.490% due 01/12/20 ........ 2.293.761 0,54
125.937 2.378% due 01/12/34 ........ 103.805 0,02
382.009 2.549% due 01/02/35 ........ 318.081 0,07
19.396 2.633% due 01/09/35 ........ 15.913 0,00
21.772 1.375% due 01/10/44 ........ 17.466 0,00
1.570.000 2.500% due 01/12/99 ........ 1.265.631 0,30
310.000 3.000% due 01/12/99 ........ 253.438 0,06
7.500.000 3.000% due 01/12/99 ........ 6.024.103 1,42
6.505.000 3.500% due 01/12/99 ........ 5.336.514 1,26
Fannie Mae REMICS
52.800 0.854% due 25/09/23 ........ 41.454 0,01
215.871 6.000% due 25/06/33 ........ 23.779 0,01
205.257 0.324% due 25/03/34 ........ 158.393 0,04
55.789 6.000% due 25/04/43 ........ 50.830 0,01
Fannie Mae Whole Loan
18.169 0.604% due 25/09/32 ........ 14.041 0,00
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
361.296 0.554% due 25/09/42 ........ 277.210 0,07
243.000 6.000% due 25/07/44 ........ 222.307 0,05
FHLMC Multifamily
Structured Pass Through
Certificates
700.000 1.426% due 25/08/17 ........ 554.792 0,13
390.000 1.720% due 25/01/19 ........ 309.293 0,07
First Franklin Mortgage
Loan Asset Backed
Certificates
268.282 0.654% due 25/03/35 ........ 208.032 0,05
First Horizon Asset
Securities Inc
137.525 5.250% due 25/03/35 ........ 109.273 0,03
33.168 2.615% due 25/08/35 ........ 25.607 0,01
First NLC Trust
28.960 0.274% due 25/08/37 ........ 11.229 0,00
FNMA TBA
4.420.000 3.000% due 01/12/99 ........ 3.540.525 0,83
Ford Motor Credit Co
LLC
400.000 4.207% due 15/04/16 ........ 331.599 0,08
800.000 4.250% due 03/02/17 ........ 666.728 0,16
Freddie Mac Gold Pool
350.000 3.500% due 01/12/99 ........ 286.821 0,07
Freddie Mac Non Gold
Pool
3.670 2.333% due 01/12/26 ........ 2.937 0,00
Freddie Mac REMICS
26.128 0.798% due 15/12/37 ........ 20.518 0,00
Ginnie Mae II pool
17.510 1.750% due 20/09/25 ........ 14.323 0,00
16.368 1.750% due 20/09/26 ........ 13.389 0,00
Goldman Sachs Group
Inc
400.000 1.296% due 07/02/14 ........ 313.022 0,07
Government National
Mortgage Association
3.275.601 1.056% due 16/06/52 ........ 197.733 0,05
2.785.299 0.888% due 16/08/52 ........ 164.704 0,04
3.768.120 0.963% due 16/08/52 ........ 205.813 0,05
4.485.729 1.233% due 16/10/53 ........ 288.308 0,07
Granite Master Issuer Plc
100.000 0.543% due 20/12/54 ........ 72.814 0,02
Greenpoint Mortgage
Funding Trust
69.076 0.474% due 25/11/45 ........ 44.325 0,01
Greenwich Capital
Acceptance Inc
1.242 2.990% due 25/06/24 ........ 981 0,00
Greenwich Capital
Commercial Funding
Corp
875.000 5.736% due 10/12/49 ........ 786.910 0,19
262.500 6.252% due 10/12/49 ........ 191.356 0,04
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Global Bond (Euro Hedged) Fund 81
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
GS Mortgage Securities
Corp II
400.000 1.652% due 08/11/29 ........
320.000 2.802% due 08/11/29 ........ 250.483 0,06
770.000 5.787% due 10/08/45 ........ 686.152 0,16
540.000 2.943% due 10/02/46 ........ 425.229 0,10
GSAMP Trust
376.746 0.554% due 25/11/35 ........ 272.404 0,06
551.000 0.354% due 25/08/36 ........ 254.199 0,06
1.020.167 0.304% due 25/12/46 ........ 417.399 0,10
86.050 0.354% due 25/12/46 ........ 35.519 0,01
GSR Mortgage Loan Trust
4.529 6.000% due 25/03/32 ........ 3.679 0,00
30.893 1.940% due 25/03/33 ........ 24.184 0,01
600.000 2.650% due 25/09/35 ........ 443.463 0,10
439.402 2.662% due 25/09/35 ........ 351.484 0,08
362.095 2.776% due 25/01/36 ........ 254.143 0,06
Harborview Mortgage Loan
Trust
79.068 2.703% due 19/05/33 ........ 61.628 0,01
1.210.761 0.443% due 19/03/36 ........ 628.369 0,15
129.848 1.027% due 19/12/36 ........ 73.262 0,02
52.625 0.383% due 19/07/46 ........ 26.619 0,01
Hawk Acquisition Sub
Inc
800.000 4.250% due 15/10/20 ........ 623.784 0,15
HCA Inc
200.000 7.690% due 15/06/25 ........ 166.264 0,04
Health Care REIT Inc
400.000 5.875% due 15/05/15 ........ 341.527 0,08
Home Equity Asset Trust
2006-4
266.000 0.484% due 25/08/36 ........ 147.319 0,03
Home Equity Mortgage
Trust
93.141 6.000% due 25/01/37 ........ 15.753 0,00
HSBC Bank USA
300.000 5.625% due 15/08/35 ........ 261.934 0,06
HSBC USA Inc
200.000 5.000% due 27/09/20 ........ 173.629 0,04
Hyatt Hotels Corp
380.000 5.375% due 15/08/21 ........ 328.022 0,08
Indymac Index Mortgage
Loan Trust
20.356 2.647% due 25/12/34 ........ 13.893 0,00
134.172 0.444% due 25/07/35 ........ 88.987 0,02
915.853 0.414% due 25/11/36 ........ 582.215 0,14
297.091 0.474% due 25/06/37 ........ 62.146 0,01
IndyMac Index Mortgage
Loan Trust
390.690 0.414% due 25/05/46 ........ 248.901 0,06
Indymac Residential Asset
Backed Trust
800.421 0.364% due 25/07/37 ........ 385.295 0,09
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Inter-American
Development Bank
NZD 1.660.000 6.000% due 15/12/17 ........ 1.190.151 0,28
International Finance Corp
AUD 500.000 5.750% due 24/06/14 ........ 418.693 0,10
500.000 5.000% due 03/08/16 ........ 426.079 0,10
International Lease Finance
Corp
USD 500.000 6.500% due 01/09/14 ........ 414.688 0,10
400.000 6.750% due 01/09/16 ........ 351.998 0,08
Iowa Tobacco Settlement
Authority
270.000 6.500% due 01/06/23 ........ 209.469 0,05
IXIS Real Estate Capital
Trust 2006-HE1
184.651 0.404% due 25/03/36 ........ 80.187 0,02
500.225 0.504% due 25/03/36 ........ 221.772 0,05
JP Morgan Mortgage
Acquisition Trust 2006-HE2
198.571 0.345% due 25/07/36 ........ 121.350 0,03
JP Morgan Mortgage Trust
453.875 7.000% due 25/08/37 ........ 329.493 0,08
Jp Morgan Resecuritization
Trust Series 2010-4
145.587 2.168% due 26/09/35 ........ 114.324 0,03
JPMorgan Chase & Co
215.000 4.500% due 24/01/22 ........ 183.493 0,04
EUR 300.000 2.750% due 24/08/22 ........ 305.701 0,07
USD 395.000 3.250% due 23/09/22 ........ 307.134 0,07
300.000 5.716% due 15/02/51 ........ 270.469 0,06
JPMorgan Mortgage Trust
20.156 2.340% due 25/11/33 ........ 15.636 0,00
147.063 3.015% due 25/07/35 ........ 112.386 0,03
173.595 3.050% due 25/07/35 ........ 137.249 0,03
229.519 3.054% due 25/07/35 ........ 176.193 0,04
400.000 2.978% due 25/08/35 ........ 306.589 0,07
Ladder Capital Finance
Holdings LLLP
130.000 7.375% due 01/10/17 ........ 105.794 0,02
LB Commercial Mortgage
Trust
160.000 6.081% due 15/07/44 ........ 122.428 0,03
LB-UBS Commercial
Mortgage Trust
200.000 5.455% due 15/02/40 ........ 175.761 0,04
290.000 5.484% due 15/02/40 ........ 222.054 0,05
360.000 6.479% due 15/09/45 ........ 264.458 0,06
Lehman Brothers Holdings
Inc
400.000 1.000% due 25/05/10 ........ 82.159 0,02
500.000 6.200% due 26/09/14 ........ 103.672 0,02
GBP 600.000 7.875% due 08/05/18 ........ 190.679 0,04
Los Angeles County Public
Works Financing Authority
USD 500.000 7.488% due 01/08/33 ........ 505.849 0,12
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
82 The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Lynx I Corp
GBP 300.000 6.000% due 15/04/21 ........ 364.950 0,09
500.000 6.000% due 15/04/21 ........ 607.676 0,14
Marriott Vacation Club
Owner Trust
USD 299.553 4.809% due 20/07/31 ........ 243.506 0,06
Marsh & McLennan Cos
Inc
364.000 5.750% due 15/09/15 ........ 315.271 0,07
Master Asset Backed
Securities Trust
72.332 0.314% due 25/08/36 ........ 27.675 0,01
823.906 0.354% due 25/08/36 ........ 317.586 0,07
602.370 0.414% due 25/10/36 ........ 254.874 0,06
356.194 0.364% due 25/11/36 ........ 153.293 0,04
109.020 0.424% due 25/11/36 ........ 47.354 0,01
Master Asset Backed
Securities Trust
2006-HE5
163.119 0.304% due 25/11/36 ........ 69.549 0,02
MBNA Credit Card Master
Note Trust
EUR 550.000 0.502% due 19/03/18 ........ 540.405 0,13
Merrill Lynch & Co Inc
1.100.000 0.510% due 30/05/14 ........ 1.095.897 0,26
300.000 0.520% due 25/08/14 ........ 298.443 0,07
GBP 200.000 7.750% due 30/04/18 ........ 294.387 0,07
Merrill Lynch Countrywide
Commercial Mortgage
Trust
USD 425.000 5.378% due 12/08/48 ........ 374.373 0,09
400.000 5.936% due 12/08/49 ........ 362.379 0,09
Merrill Lynch Mortgage
Investors Inc
11.819 2.436% due 25/02/33 ........ 8.678 0,00
34.108 0.454% due 25/08/36 ........ 24.964 0,01
15.172 0.324% due 25/02/37 ........ 4.474 0,00
MLCC Mortgage Investors
Inc
188.515 1.760% due 25/10/35 ........ 144.389 0,03
316.111 2.309% due 25/02/36 ........ 238.334 0,06
205.772 2.534% due 25/06/37 ........ 155.488 0,04
Morgan Stanley Inc
100.000 5.500% due 24/07/20 ........ 89.686 0,02
100.000 3.750% due 25/02/23 ........ 78.716 0,02
Morgan Stanley ABS Capital
I Inc
146.171 0.524% due 25/11/35 ........ 112.839 0,03
Morgan Stanley Capital I
Inc
109.000 5.692% due 15/04/49 ........ 97.146 0,02
570.000 6.297% due 12/12/49 ........ 522.550 0,12
Morgan Stanley Reremic
Trust
200.000 5.787% due 12/08/45 ........ 176.923 0,04
100.000 5.787% due 15/08/45 ........ 87.979 0,02
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Motel 6 Trust
300.000 3.781% due 05/10/25 ........ 233.167 0,05
Nomura Asset Acceptance
Corp
280.544 2.677% due 25/10/35 ........ 194.674 0,05
Palomar Community
College District
500.000 7.194% due 01/08/45 ........ 458.341 0,11
PPG Industries Inc
1.000.000 6.650% due 15/03/18 ........ 960.803 0,23
Puma Finance Ltd
123.522 0.429% due 21/02/38 ........ 94.183 0,02
Residential Accredit Loans
Inc
222.739 0.474% due 25/02/46 ........ 93.247 0,02
278.794 0.414% due 25/04/46 ........ 109.444 0,03
234.605 0.384% due 25/06/46 ........ 88.235 0,02
Residential Asset Mortgage
Products Inc
6.336 0.764% due 25/06/32 ........ 4.374 0,00
Residential Asset
Securitization Trust
32.660 0.654% due 25/04/35 ........ 19.470 0,00
177.397 0.604% due 25/01/46 ........ 61.873 0,01
Residential Funding
Mortgage Securities I
19.173 6.500% due 25/03/32 ........ 15.677 0,00
428.492 3.275% due 25/09/35 ........ 271.774 0,06
35.889 3.938% due 25/02/36 ........ 23.787 0,01
Rockies Express Pipeline
LLC
100.000 5.625% due 15/04/20 ........ 72.230 0,02
San Diego County Regional
Airport Authority
400.000 6.628% due 01/07/40 ........ 350.219 0,08
Santander Drive Auto
Receivables Trust
244.738 3.350% due 15/06/17 ........ 191.483 0,04
Saxon Asset Securities Trust
108.213 0.454% due 25/11/37 ........ 83.876 0,02
Securitized Asset Backed
Receivables LLC
1.300 0.254% due 25/12/36 ........ 507 0,00
601.213 0.354% due 25/12/36 ........ 238.463 0,06
665.941 0.434% due 25/02/37 ........ 225.995 0,05
63.954 0.334% due 25/05/37 ........ 27.514 0,01
Sequoia Mortgage Trust
456.858 0.553% due 20/07/33 ........ 348.967 0,08
Sierra Receivables Funding
LLC
350.000 1.590% due 20/11/29 ........ 272.518 0,06
Sirius International Group
Ltd
510.000 6.375% due 20/03/17 ........ 446.826 0,11
SLC Student Loan Trust
191.391 0.730% due 15/06/17 ........ 149.088 0,03
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Global Bond (Euro Hedged) Fund 83
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
SLM Student Loan
Trust
310.968 1.801% due 25/04/23 ........ 251.932 0,06
Small Business
Administration
Participation
Certificates
290.212 6.290% due 01/01/21 ........ 249.616 0,06
169.138 5.090% due 01/10/25 ........ 148.316 0,03
SNAAC Auto Receivables
Trust
448.572 1.780% due 15/06/16 ........ 351.325 0,08
Specialty Underwriting &
Residential Finance
124.920 0.594% due 25/06/36 ........ 94.961 0,02
Sprint Nextel Corp
530.000 6.000% due 15/11/22 ........ 424.091 0,10
Structured Adjustable Rate
Mortgage Loan Trust
51.668 2.586% due 25/02/34 ........ 40.528 0,01
120.203 2.718% due 25/04/34 ........ 93.760 0,02
34.824 2.792% due 25/09/34 ........ 27.197 0,01
Structured Asset Investment
Loan Trust
316.265 0.384% due 25/04/36 ........ 216.049 0,05
Structured Asset Mortgage
Investments Inc
164.141 0.903% due 19/03/34 ........ 125.566 0,03
402.384 0.424% due 25/05/36 ........ 212.308 0,05
53.684 0.394% due 25/07/46 ........ 31.019 0,01
700.000 0.424% due 25/09/47 ........ 327.818 0,08
Structured Asset Securities
Mortgage Loan Trust
430.000 0.514% due 25/09/36 ........ 280.096 0,07
628.000 0.374% due 25/01/37 ........ 380.319 0,09
Tennessee Valley
Authority
400.000 5.880% due 01/04/36 ........ 426.126 0,10
Thermo Fisher Scientific
Inc
697.106 5.800% due 25/03/37 ........ 508.955 0,12
Thornburg Mortgage
Securities Trust
989.579 2.626% due 25/09/37 ........ 756.594 0,18
448.609 0.944% due 25/09/44 ........ 334.908 0,08
815.338 2.791% due 25/07/45 ........ 627.532 0,15
32.844 1.454% due 25/06/47 ........ 23.548 0,01
105.648 5.750% due 25/06/47 ........ 75.591 0,02
Time Warner Inc
170.000 3.400% due 15/06/22 ........ 136.517 0,03
Trinity Rail Leasing LP
640.625 5.194% due 16/10/40 ........ 538.565 0,13
441.000 3.525% due 15/01/43 ........ 345.137 0,08
Trip Rail Master Funding
LLC
371.000 6.024% due 15/07/41 ........ 352.003 0,08
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
U.S. Treasury Bonds
4.700.000 1.375% due 31/01/20 ........ 3.701.901 0,87
244.240 2.375% due 15/01/25*** .. 255.259 0,06
1.400.000 6.125% due 15/11/27 ........ 1.591.266 0,37
300.000 5.500% due 15/08/28 ........ 323.865 0,08
139.892 3.875% due 15/04/29 ........ 176.988 0,04
375.000 5.375% due 15/02/31 ........ 406.246 0,10
1.810.000 3.500% due 15/02/39 ........ 1.532.664 0,36
3.930.000 4.250% due 15/05/39 ........ 3.761.080 0,89
400.000 3.750% due 15/08/41 ........ 352.290 0,08
1.500.000 3.125% due 15/11/41*** .. 1.175.070 0,28
1.390.000 3.000% due 15/05/42 ........ 1.059.806 0,25
420.000 2.750% due 15/08/42 ........ 303.466 0,07
800.000 2.750% due 15/11/42 ........ 577.448 0,14
100.000 3.125% due 15/02/43 ........ 78.022 0,02
U.S. Treasury Notes
3.790.000 0.375% due 31/07/13 ........ 2.954.136 0,70
1.100.000 0.500% due 15/11/13 ........ 858.573 0,20
200.000 1.875% due 28/02/14 ........ 158.179 0,04
1.700.000 1.250% due 15/03/14 ........ 1.337.537 0,31
900.000 0.250% due 31/03/14 ........ 701.400 0,17
1.600.000 1.750% due 31/03/14 ........ 1.265.527 0,30
5.390.000 2.375% due 31/10/14 ........ 4.339.488 1,02
700.000 0.250% due 15/09/15 ........ 544.363 0,13
2.480.000 0.375% due 15/11/15 ........ 1.934.332 0,46
3.235.000 0.500% due 31/07/17 ........ 2.504.908 0,59
11.580.000 0.750% due 31/12/17 ........ 9.029.970 2,13
4.835.000 0.875% due 31/01/18 ........ 3.789.699 0,89
880.000 3.750% due 15/11/18 ........ 793.241 0,19
700.000 1.000% due 31/08/19 ........ 541.381 0,13
106.449 1.375% due 15/01/20 ........ 98.746 0,02
1.430.000 1.625% due 15/11/22*** .. 1.093.872 0,26
2.991.810 0.125% due 15/01/23 ........ 2.513.187 0,59
300.000 2.000% due 15/02/23 ........ 236.584 0,06
Vivendi SA
100.000 6.625% due 04/04/18 ........ 91.068 0,02
VNO Mortgage Trust
100.000 2.996% due 15/11/30 ........ 78.399 0,02
VOI Mortgage LLC
172.429 2.000% due 20/09/29 ........ 135.567 0,03
Wachovia Bank Commercial
Mortgage Trust
390.000 5.342% due 15/12/43 ........ 343.683 0,08
330.000 5.926% due 15/02/51 ........ 250.825 0,06
Wachovia Mortgage Loan
Trust LLC
73.095 5.815% due 20/03/37 ........ 53.359 0,01
Walter Energy Inc
400.000 8.500% due 15/04/21 ........ 318.901 0,07
WaMu Mortgage Pass
Through Certificates
6.654 2.452% due 25/06/33 ........ 5.289 0,00
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
84 The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
500.000 2.463% due 25/10/35 ........ 367.846 0,09
719.398 5.114% due 25/05/37 ........ 541.405 0,13
12.417 1.371% due 25/05/41 ........ 9.518 0,00
129.473 0.650% due 25/06/44 ........ 92.977 0,02
259.029 0.670% due 25/07/44 ........ 193.448 0,05
276.647 0.800% due 25/07/44 ........ 201.197 0,05
169.354 0.544% due 25/01/45 ........ 123.647 0,03
459.336 0.584% due 25/01/45 ........ 332.092 0,08
385.179 0.524% due 25/08/45 ........ 280.697 0,07
774.485 0.464% due 25/11/45 ........ 549.330 0,13
654.765 1.117% due 25/05/46 ........ 467.737 0,11
280.341 1.167% due 25/06/46 ........ 179.057 0,04
655.399 2.462% due 25/07/46 ........ 480.897 0,11
288.123 2.462% due 25/08/46 ........ 208.387 0,05
856.276 1.057% due 25/10/46 ........ 518.527 0,12
313.166 0.987% due 25/12/46 ........ 215.758 0,05
289.822 2.212% due 25/01/47 ........ 206.396 0,05
418.140 0.877% due 25/03/47 ........ 243.435 0,06
533.580 0.947% due 25/04/47 ........ 312.017 0,07
762.973 0.927% due 25/06/47 ........ 499.946 0,12
Washington Mutual
Alternative Mortgage
Pass-Through
Certificates
97.326 1.117% due 25/07/46 ........ 38.039 0,01
Wells Fargo & Co
GBP 200.000 4.625% due 02/11/35 ........ 246.395 0,06
150.000 4.875% due 29/11/35 ........ 180.265 0,04
Wells Fargo Mortgage
Backed Securities Trust
USD 176.227 2.673% due 25/10/35 ........ 130.891 0,03
98.710 21.985% due 25/01/36 ...... 103.313 0,02
292.346 2.641% due 25/03/36 ........ 219.190 0,05
164.778 5.750% due 25/05/36 ........ 128.432 0,03
576.340 2.614% due 25/07/36 ........ 406.240 0,10
59 6.000% due 25/09/36 ........ 46 0,00
538.674 6.500% due 25/09/36 ........ 423.234 0,10
206.091 5.500% due 25/04/37 ........ 151.161 0,04
17.999 6.000% due 25/06/37 ........ 13.689 0,00
683.742 6.000% due 25/06/37 ........ 534.959 0,13
226.801 6.000% due 25/07/37 ........ 173.091 0,04
WF-RBS Commercial
Mortgage Trust
390.000 3.071% due 15/03/45 ........ 311.117 0,07
WM Covered Bond
Program
EUR 1.600.000 4.375% due 16/09/14 ........ 1.665.759 0,39
World Financial Network
Credit Card Master
Trust
USD 715.000 3.960% due 15/04/19 ........ 595.858 0,14
Zurich Finance USA
Inc
EUR 150.000 5.750% due 02/10/23 ........ 151.500 0,04
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
200.000 4.500% due 15/06/25 ........ 208.810 0,05
144.526.317 34,04
Langfristige Anleihen und
Schuldtitel insgesamt ........ 404.943.745 95,39
Wertpapiere insgesamt ..... 404.943.745 95,39
Geldmarktinstrumente (3,23%)
Vereinigte Staaten (3,23%)
USD U.S. Treasury Bill
650.000
Zero coupon
due11/04/13** .................. 506.187 0,12
3.325.000 Zero coupon due 18/04/13 2.589.320 0,61
440.000 Zero coupon due 25/04/13 342.645 0,08
6.140.000 Zero coupon due 06/06/13 4.781.103 1,12
491.000
Zero coupon due
14/11/13*** ...................... 382.104 0,09
4.180.000 Zero coupon due 05/07/13 3.254.621 0,77
255.000
Zero coupon due
09/01/14*** ...................... 198.403 0,05
2.143.000
Zero coupon due
06/02/14*** ...................... 1.667.110 0,39
Geldmarktinstrumente
insgesamt ........................... 13.721.493 3,23
Anzahl
der Anteile
Investmentfonds (CIS) (5,13%)
Irland (3,78%)
Russell Investment Company
III plc
388.679
The U.S. Dollar Cash Fund
II - Class C Shares ............ 3.026.865 0,72
Russell Investment Company
III plc
288
The Sterling Liquidity
Fund - Class C Shares ...... 340.255 0,08
Russell Investment Company
plc
200.000 The Global Credit Fund .... 2.006.000 0,47
Russell Investment Company
plc
10.662
The Euro Liquidity Fund -
Class C Income Shares ..... 10.661.890 2,51
16.035.010 3,78
Luxemburg (1,35%)
NAXITIS International
Funds LUX I
42.426
Loomis Sayles Emerging
Debt and Currencies
Fund ................................. 5.753.232 1,35
Investmentfonds (CIS)
insgesamt ........................... 21.788.242 5,13
Gesamtanlagen ohne
derivative
Finanzinstrumente ............ 440.453.480 103,75
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Global Bond (Euro Hedged) Fund 85
Derivative Finanzinstrumente ((1,93)%)
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,04%)
Nominalwert
EUR
Durch-
schnittlicher
Anschaffungs-
preis
EUR
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
215.480 107,74
2 of EUR BTP Italian Government Bond Futures Long Futures Contracts Expiring June 2013 .......................................................................................................... 1.540 0,00
(3.372.430) (108,79)
31 of EUR BTP Italian Government Bond Futures Short Futures Contracts Expiring June 2013 .......................................................................................................... 8.620 0,00
3.589.632 1,20
3 of Japan Government Bond 10 Years Futures Long Futures Contracts Expiring June 2013 .......................................................................................................... 24.849 0,01
154.672 77,34
2 of Australia 10 Year T-Bond Futures Long Futures Contracts Expiring June 2013 .......................................................................................................... 2.136 0,00
939.461 78,29
12 of 3 Australia 3 Year T-Bond Futures Long Futures Contracts Expiring June 2013 .......................................................................................................... 6.945 0,00
2.808.541 112,34
25 of 30 Year U.S. Treasury Bond Futures Long Futures Contracts Expiring June 2013 .......................................................................................................... 4.107 0,00
(219.074) (109,54)
2 of 30 Year U.S. Treasury Bond Futures Short Futures Contracts Expiring June 2013 .......................................................................................................... (5.938) 0,00
(443.940) (110,98)
4 of 30 Year U.S. Treasury Bond Futures Short Futures Contracts Expiring June 2013 .......................................................................................................... (6.084) 0,00
(816.492) (102,06)
8 of Canada 10 Year Government Bond Futures Short Futures Contracts Expiring June 2013 .......................................................................................................... (11.483) 0,00
3.261.627 85,83
19 of 2 Year U.S. Treasury Notes Futures Long Futures Contracts Expiring June 2013 .......................................................................................................... 278 0,00
3.955.539 96,48
41 of U.S. Treasury Notes 5 Years Futures Long Futures Contracts Expiring June 2013 .......................................................................................................... 5.403 0,00
(5.407.342) (96,56)
56 of U.S. Treasury Notes 5 Years Futures Short Futures Contracts Expiring June 2013 .......................................................................................................... (2.726) 0,00
(288.573) (96,19)
3 of U.S. Treasury Notes 5 Years Futures Short Futures Contracts Expiring June 2013 .......................................................................................................... (1.252) 0,00
1.244.500 99,56
5 of 3 Months EURIBOR Interest Rate Futures Long Futures Contracts Expiring September 2014 188 0,00
34.499.688 99,28
139 of 3 Months EURIBOR Interest Rate Futures Long Futures Contracts Expiring March 2015 ....................................................................................................... 60.925 0,02
26.566.738 99,31
107 of 3 Months EURIBOR Interest Rate Futures Long Futures Contracts Expiring June 2015 .......................................................................................................... 20.087 0,01
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
86 The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Nominalwert
EUR
Durch-
schnittlicher
Anschaffungs-
preis
EUR
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
6.310.558 117,41
43 of 3 Months GBP Interest Rate Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2015 .......................................................................................................... 4.080 0,00
18.605.750 99,23
75 of 3 Months EURIBOR Interest Rate Futures
Long Futures Contracts
Expiring September 2015 ................................................................................................ 15.813 0,00
26.938.281 117,12
184 of 3 Months GBP Interest Rate Futures
Long Futures Contracts
Expiring September 2015 ................................................................................................ 63.456 0,01
5.860.483 117,21
40 of 3 Months GBP Interest Rate Futures
Long Futures Contracts
Expiring December 2015 ................................................................................................. 4.730 0,00
3.441.840 143,41
24 of German Euro Bund Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 .......................................................................................................... 49.920 0,01
2.724.910 143,42
19 of German Euro Bund Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 .......................................................................................................... 39.400 0,01
1.881.390 110,67
17 of German Euro Schatz Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 .......................................................................................................... 2.550 0,00
2.392.290 125,91
19 of German Euro BOBL Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 .......................................................................................................... 15.390 0,00
2.016.770 126,05
16 of German Euro BOBL Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 .......................................................................................................... 10.750 0,00
(284.920) (142,46)
2 of German Euro Bund Futures
Short Futures Contracts
Expiring June 2013 .......................................................................................................... (6.060) 0,00
(110.670) (110,67)
1 of German Euro Schatz Futures
Short Futures Contracts
Expiring June 2013 .......................................................................................................... (150) 0,00
1.764.297 135,72
13 of U.K. Long Gilt Bond Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 .......................................................................................................... 61.653 0,02
968.363 138,34
7 of U.K. Long Gilt Bond Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 .......................................................................................................... 14.840 0,00
(827.350) (137,89)
6 of U.K. Long Gilt Bond Futures
Short Futures Contracts
Expiring June 2013 .......................................................................................................... (15.396) 0,00
15.749.453 102,27
154 of U.S. Treasury Notes 10 Years Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 .......................................................................................................... 79.225 0,02
1.774.787 102,63
17 of U.S. Treasury Notes 10 Years Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 .......................................................................................................... 2.534 0,00
2.864.227 102,29
28 of U.S. Treasury Notes 10 Years Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 .......................................................................................................... 13.715 0,00
(1.846.710) (102,60)
18 of U.S. Treasury Notes 10 Years Futures
Short Futures Contracts
Expiring June 2013 .......................................................................................................... (3.395) (0,00)
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Global Bond (Euro Hedged) Fund 87
Nominalwert
EUR
Durch-
schnittlicher
Anschaffungs-
preis
EUR
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
(10.223.910) (102,24)
100 of U.S. Treasury Notes 10 Years Futures
Short Futures Contracts
Expiring June 2013 .......................................................................................................... (54.452) (0,01)
26.382.384 1,01
209 of Euro Currency Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 .......................................................................................................... (293.985) (0,07)
2.632.944 1,20
22 of 10 Year Mini JGB Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 .......................................................................................................... 17.858 0,00
9.089.424 117,28
62 of 3 Months GBP Interest Rate Futures
Long Futures Contracts
Expiring September 2014 ................................................................................................ 24.566 0,01
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten .................................................. 555.558 0,12
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten .................................................. (400.921) (0,08)
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. 154.637 0,04
Offene Devisenterminkontrakte ((1,91)%)
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
04/04/2013 AUD 144.000 USD 147.602 1.957 0,00
04/04/2013 AUD 328.000 USD 340.803 878 0,00
24/04/2013 AUD 492.378 USD 510.000 1.965 0,00
24/04/2013 AUD 274.842 USD 285.000 846 0,00
07/06/2013 AUD 461.000 USD 470.455 6.087 0,00
02/04/2013 BRL 155.152 USD 75.036 1.487 0,00
04/06/2013 BRL 859.648 USD 425.000 (1.134) 0,00
04/06/2013 BRL 155.152 USD 78.308 (1.451) 0,00
04/06/2013 BRL 602.406 USD 304.000 (5.603) 0,00
04/06/2013 BRL 5.207.180 USD 2.623.000 (44.730) (0,01)
04/06/2013 BRL 702.788 USD 353.000 (5.247) 0,00
04/06/2013 BRL 218.196 USD 110.000 (1.942) 0,00
07/06/2013 BRL 285.000 USD 143.990 (2.831) 0,00
24/04/2013 CAD 451.176 USD 440.000 3.030 0,00
24/04/2013 CAD 254.933 USD 250.000 637 0,00
24/04/2013 CAD 693.430 USD 680.000 1.742 0,00
07/06/2013 CAD 136.000 USD 131.806 1.448 0,00
20/06/2013 CAD 305.000 USD 298.137 1.205 0,00
24/04/2013 CHF 602.240 USD 640.000 (3.003) 0,00
24/04/2013 CHF 708.173 USD 750.000 (1.527) 0,00
24/04/2013 CHF 704.301 USD 745.000 (818) 0,00
15/05/2013 CHF 628.000 USD 684.868 (16.612) (0,01)
07/06/2013 CHF 6.799.000 USD 7.223.987 (29.703) (0,01)
07/06/2013 CLP 56.049.000 USD 117.306 319 0,00
05/08/2013 CNY 9.519.543 USD 1.507.449 11.188 0,00
05/08/2013 CNY 3.000.000 USD 478.927 517 0,00
25/04/2014 CNY 2.971.918 USD 487.000 (13.467) 0,00
25/04/2014 CNY 2.970.700 USD 487.000 (13.617) 0,00
25/04/2014 CNY 1.784.370 USD 293.000 (8.552) 0,00
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
88 The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
25/04/2014 CNY 1.782.905 USD 293.000 (8.731) 0,00
25/04/2014 CNY 1.122.400 USD 184.000 (5.145) 0,00
25/04/2014 CNY 1.417.805 USD 233.000 (6.943) 0,00
25/04/2014 CNY 949.260 USD 156.000 (4.649) 0,00
25/04/2014 CNY 1.160.325 USD 191.000 (5.926) 0,00
25/04/2014 CNY 943.885 USD 155.500 (4.920) 0,00
25/04/2014 CNY 948.550 USD 155.500 (4.348) 0,00
08/09/2015 CNY 553.950 USD 90.000 (3.294) 0,00
08/09/2015 CNY 553.500 USD 90.000 (3.348) 0,00
08/09/2015 CNY 720.720 USD 117.000 (4.212) 0,00
08/09/2015 CNY 450.000 USD 74.399 (3.669) 0,00
08/09/2015 CNY 1.350.000 USD 223.141 (10.963) 0,00
08/09/2015 CNY 1.350.000 USD 223.751 (11.434) 0,00
08/09/2015 CNY 640.000 USD 105.899 (5.285) 0,00
08/09/2015 CNY 339.991 USD 56.327 (2.862) 0,00
08/09/2015 CNY 1.681.861 USD 278.638 (14.155) 0,00
08/09/2015 CNY 1.105.200 USD 180.000 (6.910) 0,00
08/09/2015 CNY 1.105.200 USD 180.000 (6.910) 0,00
07/06/2013 CZK 4.155.000 USD 213.722 (5.075) 0,00
19/06/2013 EUR 675.285 CAD 905.000 (16.841) (0,01)
19/06/2013 EUR 4.280.610 GBP 3.720.000 (114.112) (0,03)
19/06/2013 EUR 321.975 JPY 40.000.000 (9.336) 0,00
19/06/2013 EUR 408.183 JPY 50.000.000 (5.955) 0,00
19/06/2013 EUR 21.157.306 JPY 2.633.160.000 (652.547) (0,16)
12/06/2013 EUR 1.017.508 NOK 7.600.000 6.034 0,00
02/04/2013 EUR 640.000 USD 843.550 (16.920) (0,01)
02/04/2013 EUR 84.000 USD 110.747 (2.245) 0,00
02/04/2013 EUR 32.445.000 USD 43.115.349 (1.131.336) (0,28)
02/04/2013 EUR 32.445.000 USD 42.470.667 (629.286) (0,16)
02/04/2013 EUR 472.000 USD 618.373 (9.562) 0,00
02/04/2013 EUR 32.444.000 USD 42.559.488 (699.456) (0,18)
02/04/2013 EUR 257.000 USD 334.393 (3.410) 0,00
02/04/2013 EUR 811.000 USD 1.055.330 (10.845) 0,00
02/04/2013 EUR 1.121.000 USD 1.453.104 (10.614) 0,00
02/04/2013 EUR 703.000 USD 918.202 (12.056) 0,00
02/04/2013 EUR 534.000 USD 693.098 (5.754) 0,00
08/04/2013 EUR 6.946.300 USD 8.998.800 (61.333) (0,02)
08/04/2013 EUR 375.900 USD 485.418 (2.110) 0,00
08/04/2013 EUR 83.363.478 USD 112.113.874 (3.942.928) (0,94)
08/04/2013 EUR 180.000 USD 243.610 (9.706) 0,00
24/04/2013 EUR 277.666 USD 360.000 (2.646) 0,00
24/04/2013 EUR 575.321 USD 745.000 (4.770) 0,00
24/04/2013 EUR 578.565 USD 750.000 (5.419) 0,00
24/04/2013 EUR 573.297 USD 745.000 (6.794) 0,00
24/04/2013 EUR 356.037 USD 460.000 (2.140) 0,00
24/04/2013 EUR 28.976.970 USD 37.264.383 (38.780) (0,01)
24/04/2013 EUR 192.474 USD 250.000 (2.188) 0,00
24/04/2013 EUR 341.971 USD 445.000 (4.526) 0,00
24/04/2013 EUR 989.879 USD 1.290.000 (14.574) 0,00
24/04/2013 EUR 582.639 USD 760.000 (9.132) 0,00
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Global Bond (Euro Hedged) Fund 89
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
02/05/2013 EUR 42.187.000 USD 54.327.280 (112.416) (0,03)
02/05/2013 EUR 88.000 USD 113.127 (81) 0,00
02/05/2013 EUR 42.242.464 USD 54.335.636 (63.459) (0,02)
02/05/2013 EUR 6.273.506 USD 8.019.938 29.154 0,01
07/06/2013 EUR 274.000 USD 358.721 (5.228) 0,00
19/06/2013 EUR 2.050.988 USD 2.650.000 (11.575) 0,00
19/06/2013 EUR 48.343.699 USD 62.885.000 (601.310) (0,14)
02/04/2013 GBP 16.690.000 USD 25.335.420 5.858 0,00
24/04/2013 GBP 585.800 USD 890.000 (463) 0,00
24/04/2013 GBP 447.017 USD 675.000 2.877 0,00
24/04/2013 GBP 583.165 USD 883.000 1.873 0,00
24/04/2013 GBP 238.179 USD 360.000 1.262 0,00
24/04/2013 GBP 675.219 USD 1.025.000 132 0,00
07/06/2013 GBP 5.588.671 USD 8.448.282 27.163 0,01
15/04/2013 IDR 1.776.284.000 USD 178.252 3.313 0,00
15/07/2013 IDR 1.776.284.000 USD 180.884 (412) 0,00
08/05/2013 JPY 651.711.150 AUD 6.570.000 79.080 0,02
04/06/2013 JPY 122.897.500 MYR 4.100.000 (8.288) 0,00
02/04/2013 JPY 200.359.000 USD 2.121.615 7.328 0,00
17/04/2013 JPY 15.051.000 USD 158.159 1.509 0,00
17/04/2013 JPY 21.464.000 USD 236.566 (6.427) 0,00
17/04/2013 JPY 21.913.000 USD 234.573 (1.156) 0,00
17/04/2013 JPY 86.046.000 USD 935.674 (15.887) 0,00
17/04/2013 JPY 53.923.000 USD 582.234 (6.739) 0,00
17/04/2013 JPY 43.896.000 USD 473.967 (5.486) 0,00
17/04/2013 JPY 44.877.000 USD 479.693 (1.819) 0,00
17/04/2013 JPY 21.148.000 USD 226.610 (1.292) 0,00
17/04/2013 JPY 218.297.000 USD 2.341.343 (15.041) 0,00
24/04/2013 JPY 122.467.725 USD 1.305.000 (1.752) 0,00
24/04/2013 JPY 41.440.520 USD 440.000 641 0,00
24/04/2013 JPY 20.743.140 USD 220.000 510 0,00
24/04/2013 JPY 46.922.535 USD 495.000 3.222 0,00
24/04/2013 JPY 47.273.500 USD 500.000 2.236 0,00
24/04/2013 JPY 48.608.275 USD 515.000 1.612 0,00
24/04/2013 JPY 41.156.655 USD 435.000 2.183 0,00
24/04/2013 JPY 51.492.145 USD 545.000 2.139 0,00
28/05/2013 KRW 1.400.000.000 JPY 119.709.277 (15.002) 0,00
07/06/2013 KRW 8.228.023.000 USD 7.552.109 (142.673) (0,03)
11/06/2013 KRW 1.587.000.000 USD 1.455.029 (26.468) (0,01)
03/04/2013 MXN 309.230 USD 23.578 1.155 0,00
03/04/2013 MXN 8.673.774 USD 645.827 44.483 0,01
03/04/2013 MXN 5.785.693 USD 438.144 23.943 0,01
03/04/2013 MXN 2.960.215 USD 230.000 7.713 0,00
03/04/2013 MXN 1.351.823 USD 105.000 3.548 0,00
03/04/2013 MXN 4.080.424 USD 317.000 10.661 0,00
03/04/2013 MXN 6.696.040 USD 520.000 17.652 0,00
03/04/2013 MXN 822.624 USD 64.000 2.078 0,00
03/04/2013 MXN 999.804 USD 78.000 2.357 0,00
03/04/2013 MXN 794.747 USD 62.000 1.876 0,00
03/04/2013 MXN 13.683.653 USD 1.065.000 34.236 0,01
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
90 The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
03/04/2013 MXN 1.192.148 USD 93.000 2.815 0,00
03/04/2013 MXN 999.976 USD 78.000 2.368 0,00
03/04/2013 MXN 3.159.132 USD 246.000 7.807 0,00
03/04/2013 MXN 5.756.405 USD 449.000 13.640 0,00
03/04/2013 MXN 7.113.017 USD 552.000 19.048 0,01
03/04/2013 MXN 3.140.768 USD 244.000 8.206 0,00
03/04/2013 MXN 7.042.206 USD 542.000 22.366 0,01
03/04/2013 MXN 1.802.135 USD 139.000 5.490 0,00
03/04/2013 MXN 4.059.333 USD 309.000 15.560 0,00
03/04/2013 MXN 3.266.186 USD 254.000 8.334 0,00
03/04/2013 MXN 933.289 USD 72.478 2.459 0,00
03/04/2013 MXN 4.232.163 USD 330.883 9.426 0,00
03/04/2013 MXN 10.504.695 USD 819.131 25.076 0,01
03/04/2013 MXN 2.735.000 USD 212.007 7.511 0,00
03/04/2013 MXN 15.285.918 USD 1.196.737 32.768 0,01
24/04/2013 MXN 6.319.665 USD 510.000 888 0,00
24/04/2013 MXN 707.420 USD 57.146 55 0,00
06/05/2013 MXN 1.445.801 USD 113.000 2.961 0,00
07/06/2013 MXN 11.531.311 USD 895.545 25.823 0,01
27/06/2013 MXN 1.482.080 USD 118.000 906 0,00
27/06/2013 MXN 1.959.048 USD 156.000 1.178 0,00
07/06/2013 MYR 33.751.000 USD 10.860.443 (7.655) 0,00
21/06/2013 MYR 2.700.000 USD 857.279 7.780 0,00
12/06/2013 NOK 7.600.000 EUR 1.005.205 6.270 0,00
24/04/2013 NOK 2.850.435 USD 490.000 (1.315) 0,00
07/06/2013 NOK 78.485.000 USD 13.652.319 (179.044) (0,04)
07/06/2013 NZD 443.000 USD 364.412 4.059 0,00
07/06/2013 NZD 994.048 USD 814.374 11.700 0,00
07/06/2013 PEN 351.000 USD 135.052 166 0,00
07/06/2013 RUB 4.161.000 USD 133.687 (987) 0,00
24/04/2013 SEK 2.388.221 USD 370.000 (2.230) 0,00
24/04/2013 SEK 15.340.894 USD 2.351.239 5.513 0,00
07/06/2013 SEK 70.206.000 USD 10.879.422 (75.295) (0,02)
07/06/2013 SGD 367.000 USD 294.654 943 0,00
04/04/2013 USD 10.185.535 AUD 9.911.000 (114.011) (0,03)
04/04/2013 USD 100.639 AUD 99.000 (1.998) 0,00
04/04/2013 USD 1.282.360 AUD 1.257.000 (21.826) (0,01)
04/04/2013 USD 138.487 AUD 136.000 (2.561) 0,00
04/04/2013 USD 60.881 AUD 60.000 (1.298) 0,00
24/04/2013 USD 776.548 AUD 743.315 2.195 0,00
24/04/2013 USD 350.000 AUD 339.661 (2.771) 0,00
07/06/2013 USD 38.417.337 AUD 37.772.374 (599.856) (0,14)
07/06/2013 USD 732.685 AUD 717.320 (8.966) 0,00
02/04/2013 USD 78.918 BRL 155.152 1.535 0,00
07/06/2013 USD 5.394.671 BRL 10.771.000 70.332 0,02
24/04/2013 USD 1.269.214 CAD 1.295.690 (4.332) 0,00
05/06/2013 USD 3.454.466 CAD 3.560.000 (34.745) (0,01)
07/06/2013 USD 4.929.448 CAD 5.083.000 (51.674) (0,01)
20/06/2013 USD 2.402.210 CAD 2.470.000 (19.264) (0,01)
20/06/2013 USD 446.530 CAD 460.000 (4.245) 0,00
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Global Bond (Euro Hedged) Fund 91
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
24/04/2013 USD 195.000 CHF 184.831 (184) 0,00
24/04/2013 USD 250.000 CHF 235.350 1.091 0,00
24/04/2013 USD 410.000 CHF 388.086 52 0,00
24/04/2013 USD 1.290.000 CHF 1.211.246 8.228 0,00
15/05/2013 USD 670.042 CHF 632.000 1.779 0,00
07/06/2013 USD 192.813 CHF 182.000 357 0,00
07/06/2013 USD 4.420.623 CLP 2.120.794.000 (26.093) (0,01)
05/08/2013 USD 4.078.084 CNY 25.587.937 (9.724) 0,00
25/04/2014 USD 1.903.000 CNY 12.136.383 (11.537) 0,00
07/06/2013 USD 7.875.928 CZK 155.066.000 111.354 0,03
24/04/2013 USD 176.995 DKK 1.019.686 1.014 0,00
02/04/2013 USD 8.018.169 EUR 6.273.506 (29.310) (0,01)
02/04/2013 USD 6.577.313 EUR 5.031.000 91.122 0,02
02/04/2013 USD 447.767 EUR 344.000 4.701 0,00
02/04/2013 USD 2.516.881 EUR 1.931.000 29.036 0,01
02/04/2013 USD 229.400 EUR 176.000 2.647 0,00
02/04/2013 USD 1.547.415 EUR 1.192.000 13.059 0,00
02/04/2013 USD 594.799 EUR 457.000 6.203 0,00
02/04/2013 USD 936.594 EUR 723.000 6.378 0,00
02/04/2013 USD 905.466 EUR 701.000 4.137 0,00
02/04/2013 USD 906.125 EUR 698.000 7.650 0,00
02/04/2013 USD 54.315.801 EUR 42.187.030 111.726 0,03
02/04/2013 USD 54.323.808 EUR 42.242.464 62.528 0,01
08/04/2013 USD 2.683.380 EUR 2.052.000 37.628 0,01
08/04/2013 USD 14.014.106 EUR 10.716.934 196.267 0,06
08/04/2013 USD 14.014.371 EUR 10.716.932 196.475 0,06
08/04/2013 USD 14.014.425 EUR 10.716.932 196.517 0,06
08/04/2013 USD 310.988 EUR 237.700 4.476 0,00
08/04/2013 USD 14.014.307 EUR 10.716.932 196.425 0,06
08/04/2013 USD 153.097 EUR 117.000 2.221 0,00
08/04/2013 USD 322.387 EUR 247.400 3.652 0,00
08/04/2013 USD 402.732 EUR 310.700 2.920 0,00
08/04/2013 USD 272.143 EUR 211.800 126 0,00
08/04/2013 USD 1.051.948 EUR 818.000 1.183 0,00
24/04/2013 USD 440.000 EUR 339.818 2.786 0,00
24/04/2013 USD 640.000 EUR 494.854 3.479 0,00
24/04/2013 USD 490.000 EUR 379.748 1.789 0,00
24/04/2013 USD 883.000 EUR 682.744 4.800 0,00
24/04/2013 USD 220.000 EUR 170.502 800 0,00
24/04/2013 USD 750.000 EUR 579.338 4.646 0,00
24/04/2013 USD 745.000 EUR 577.824 2.267 0,00
24/04/2013 USD 360.000 EUR 279.434 879 0,00
24/04/2013 USD 495.000 EUR 383.789 1.640 0,00
24/04/2013 USD 155.000 EUR 119.378 1.312 0,00
24/04/2013 USD 500.000 EUR 387.510 1.813 0,00
24/04/2013 USD 545.000 EUR 423.048 1.314 0,00
24/04/2013 USD 750.000 EUR 580.657 3.327 0,00
24/04/2013 USD 925.000 EUR 719.385 862 0,00
07/06/2013 USD 10.080.187 EUR 7.726.768 119.633 0,04
07/06/2013 USD 2.183.851 EUR 1.674.424 25.482 0,01
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
92 The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
07/06/2013 USD 2.877.106 EUR 2.213.771 25.763 0,01
02/04/2013 USD 18.511.876 GBP 12.211.000 (23.305) (0,01)
02/04/2013 USD 585.762 GBP 390.000 (5.010) 0,00
02/04/2013 USD 1.133.017 GBP 754.000 (9.263) 0,00
02/04/2013 USD 1.624.075 GBP 1.087.000 (20.622) (0,01)
02/04/2013 USD 149.429 GBP 100.000 (1.882) 0,00
02/04/2013 USD 1.217.822 GBP 817.000 (17.718) (0,01)
02/04/2013 USD 549.177 GBP 368.000 (7.486) 0,00
02/04/2013 USD 1.131.190 GBP 750.000 (5.956) 0,00
02/04/2013 USD 322.132 GBP 213.000 (1.010) 0,00
24/04/2013 USD 510.000 GBP 338.983 (3.636) 0,00
24/04/2013 USD 370.000 GBP 246.191 (2.947) 0,00
24/04/2013 USD 745.000 GBP 492.986 (2.716) 0,00
24/04/2013 USD 6.386.050 GBP 4.204.253 2.208 0,00
24/04/2013 USD 445.000 GBP 292.540 657 0,00
02/05/2013 USD 25.331.414 GBP 16.690.000 (5.835) 0,00
07/06/2013 USD 336.860 GBP 224.000 (2.456) 0,00
28/06/2013 USD 2.002.136 GBP 1.320.000 (1.042) 0,00
15/04/2013 USD 182.595 IDR 1.776.284.000 69 0,00
02/04/2013 USD 289.000 JPY 27.432.775 (2.162) 0,00
02/04/2013 USD 84.000 JPY 7.946.988 (408) 0,00
02/04/2013 USD 771.000 JPY 72.163.287 2.701 0,00
08/04/2013 USD 4.574.890 JPY 400.000.000 249.456 0,06
17/04/2013 USD 238.880 JPY 22.535.000 (642) 0,00
17/04/2013 USD 99.240 JPY 9.363.000 (276) 0,00
17/04/2013 USD 23.415 JPY 2.207.000 (48) 0,00
17/04/2013 USD 2.121.804 JPY 200.359.000 (7.332) 0,00
17/04/2013 USD 106.808 JPY 9.522.000 4.300 0,00
17/04/2013 USD 106.976 JPY 9.522.000 4.431 0,00
17/04/2013 USD 294.790 JPY 26.529.000 9.812 0,00
17/04/2013 USD 2.436.412 JPY 223.419.000 46.645 0,01
17/04/2013 USD 1.901.298 JPY 182.469.000 (30.856) (0,01)
17/04/2013 USD 663.496 JPY 63.723.000 (11.156) 0,00
17/04/2013 USD 789.655 JPY 75.722.000 (12.304) 0,00
17/04/2013 USD 317.616 JPY 30.457.000 (4.949) 0,00
17/04/2013 USD 1.016.125 JPY 96.972.000 (11.966) 0,00
24/04/2013 USD 360.000 JPY 34.371.000 (4.377) 0,00
24/04/2013 USD 11.281.854 JPY 1.068.572.072 (66.247) (0,02)
24/04/2013 USD 250.000 JPY 23.604.250 (849) 0,00
24/04/2013 USD 397.601 JPY 37.505.308 (1.060) 0,00
24/04/2013 USD 675.000 JPY 64.372.725 (7.603) 0,00
20/05/2013 USD 1.072.232 JPY 100.000.000 6.452 0,00
07/06/2013 USD 29.202.069 JPY 2.717.778.151 219.969 0,05
07/06/2013 USD 200.510 KRW 219.187.000 3.278 0,00
03/04/2013 USD 2.110.835 MXN 27.587.558 (97.297) (0,02)
03/04/2013 USD 229.000 MXN 3.031.502 (12.991) 0,00
03/04/2013 USD 77.000 MXN 1.019.211 (4.361) 0,00
03/04/2013 USD 244.000 MXN 3.223.972 (13.457) 0,00
03/04/2013 USD 131.000 MXN 1.732.475 (7.324) 0,00
03/04/2013 USD 148.000 MXN 1.959.446 (8.410) 0,00
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Global Bond (Euro Hedged) Fund 93
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
03/04/2013 USD 205.000 MXN 2.714.098 (11.649) 0,00
03/04/2013 USD 82.000 MXN 1.044.680 (2.074) 0,00
03/04/2013 USD 109.000 MXN 1.388.660 (2.758) 0,00
03/04/2013 USD 104.000 MXN 1.326.364 (2.720) 0,00
03/04/2013 USD 82.000 MXN 1.044.721 (2.077) 0,00
03/04/2013 USD 403.000 MXN 5.135.429 (10.272) 0,00
03/04/2013 USD 82.000 MXN 1.044.475 (2.062) 0,00
03/04/2013 USD 82.000 MXN 1.044.721 (2.077) 0,00
03/04/2013 USD 89.000 MXN 1.133.860 (2.252) 0,00
03/04/2013 USD 89.000 MXN 1.133.371 (2.221) 0,00
03/04/2013 USD 66.000 MXN 840.840 (1.670) 0,00
03/04/2013 USD 83.000 MXN 1.057.047 (2.076) 0,00
03/04/2013 USD 971.000 MXN 12.345.780 (23.002) (0,01)
03/04/2013 USD 427.000 MXN 5.446.385 (11.207) 0,00
03/04/2013 USD 116.000 MXN 1.477.399 (2.907) 0,00
03/04/2013 USD 395.000 MXN 5.032.774 (10.023) 0,00
03/04/2013 USD 627.000 MXN 8.077.641 (21.521) (0,01)
03/04/2013 USD 904.000 MXN 11.630.864 (30.059) (0,01)
03/04/2013 USD 1.098.000 MXN 14.139.166 (37.286) (0,01)
03/04/2013 USD 138.000 MXN 1.767.959 (4.112) 0,00
04/04/2013 USD 2.248.466 MXN 29.535.844 (112.900) (0,03)
06/05/2013 USD 113.000 MXN 1.445.801 (2.961) 0,00
16/05/2013 USD 3.466.096 MXN 45.977.761 (190.507) (0,05)
03/06/2013 USD 388.090 MXN 5.000.000 (11.475) 0,00
07/06/2013 USD 327.849 MXN 4.228.000 (9.862) 0,00
27/06/2013 USD 1.187.579 MXN 15.285.918 (32.263) (0,01)
07/06/2013 USD 287.673 MYR 898.000 (798) 0,00
24/04/2013 USD 515.000 NOK 3.012.750 (870) 0,00
24/04/2013 USD 1.079.094 NOK 6.296.288 366 0,00
15/05/2013 USD 1.399.033 NOK 7.732.000 58.812 0,01
07/06/2013 USD 367.456 NOK 2.094.000 7.275 0,00
04/04/2013 USD 7.136.848 NZD 8.463.000 35.298 0,01
24/04/2013 USD 567.537 NZD 679.913 (1.114) 0,00
30/04/2013 USD 1.607.808 NZD 1.920.000 1.363 0,00
07/06/2013 USD 29.939.376 NZD 36.318.107 (282.878) (0,07)
07/06/2013 USD 730.307 NZD 880.386 (3.318) 0,00
07/06/2013 USD 5.074.303 PEN 13.112.000 16.602 0,00
24/04/2013 USD 505.085 PLN 1.629.237 3.838 0,00
07/06/2013 USD 11.111.061 PLN 35.628.729 165.865 0,04
07/06/2013 USD 67.928 PLN 217.000 1.209 0,00
07/06/2013 USD 5.088.458 RUB 157.760.000 52.897 0,01
24/04/2013 USD 750.000 SEK 4.887.353 (1.029) 0,00
24/04/2013 USD 495.000 SEK 3.214.778 623 0,00
24/04/2013 USD 690.000 SEK 4.479.618 1.058 0,00
07/06/2013 USD 294.888 SEK 1.876.000 5.262 0,00
24/04/2013 USD 661.387 SGD 822.587 (1.320) 0,00
07/06/2013 USD 11.004.639 SGD 13.689.000 (24.165) (0,01)
04/04/2013 USD 151.000 ZAR 1.360.057 2.162 0,00
08/04/2013 USD 44.000 ZAR 392.555 967 0,00
08/04/2013 USD 65.000 ZAR 583.362 1.135 0,00
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
94 The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
24/04/2013 USD 145.700 ZAR 1.356.857 (1.382) 0,00
30/04/2013 USD 352.668 ZAR 3.071.740 14.853 0,00
30/04/2013 USD 274.000 ZAR 2.436.244 7.337 0,00
30/04/2013 USD 82.000 ZAR 731.227 2.015 0,00
30/04/2013 USD 61.000 ZAR 543.742 1.518 0,00
30/04/2013 USD 81.000 ZAR 723.468 1.893 0,00
30/04/2013 USD 134.963 ZAR 1.242.065 58 0,00
06/05/2013 USD 94.500 ZAR 847.344 1.988 0,00
07/06/2013 USD 144.463 ZAR 1.339.000 (164) 0,00
04/04/2013 ZAR 1.360.057 USD 151.000 (2.162) 0,00
08/04/2013 ZAR 392.555 USD 44.000 (967) 0,00
08/04/2013 ZAR 583.427 USD 65.000 (1.130) 0,00
30/04/2013 ZAR 854.516 USD 94.500 (1.323) 0,00
30/04/2013 ZAR 939.884 USD 104.000 (1.501) 0,00
06/05/2013 ZAR 932.526 USD 104.000 (2.187) 0,00
07/06/2013 ZAR 50.644.000 USD 5.496.776 (19.344) (0,01)
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... 3.124.228 0,74
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ........................................... (11.266.836) (2,65)
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. (8.142.608) (1,91)
Gekaufte Optionen (0,04%)
Nominalwert
EUR
Zeitwert
EUR
Fonds
%
9.715.000
Put at 1.288
EUR/USD
Expiring May 2013 ................................................................................... 154.177 0,04
Gekaufte Optionen zum Zeitwert (gezahlte Prämien: 108.849 EUR) ........................................ 154.177 0,04
Verkaufte Optionen ((0,02)%)
Nominalwert
EUR
Zeitwert
EUR
Fonds
%
(380.000)
Call at 13.4
USD/MXN
Expiring April 2013 ........................................................................................................................ (1) 0,00
(590.000)
Call at 13.4
USD/MXN
Expiring April 2013 ........................................................................................................................ (2) 0,00
(800.000)
Call at 9.63
USD/ZAR
Expiring April 2013 ........................................................................................................................ (2.430) 0,00
(1.393.000)
Put at 1.275
EUR/USD
Expiring April 2013 ......................................................................................................................... (12.852) (0,01)
(378.000)
Call at 13.18
USD/MXN
Expiring May 2013 ......................................................................................................................... (241) 0,00
(378.000)
Call at 9.3
USD/ZAR
Expiring May 2013 ......................................................................................................................... (4.698) 0,00
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Global Bond (Euro Hedged) Fund 95
Nominalwert
EUR
Zeitwert
EUR
Fonds
%
(309.000)
Call at 9.4
USD/ZAR
Expiring May 2013 ......................................................................................................................... (3.179) 0,00
(365.000)
Call at 12.8
USD/MXN
Expiring May 2013 ......................................................................................................................... (1.363) 0,00
(365.000)
Call at 12.8
USD/MXN
Expiring May 2013 ......................................................................................................................... (1.535) 0,00
(167.500)
Put at 99.25
3 Months EURIBOR Mid CRV Futures
Expiring June 2013 ......................................................................................................................... (3.350) 0,00
(9.715.000)
Put at USD 1.24
EUR/USD
Expiring May 2013 ......................................................................................................................... (46.185) (0,01)
Verkaufte Optionen zum Zeitwert (erhaltene Prämien: 88.594 EUR) ....................................... (75.836) (0,02)
Gekaufte Swaptions (0,03%)
Nominalwert
EUR Beschreibung
Zeitwert
EUR
Fonds
%
700.000
Put at 3.45 on 30 Year IRS
Expiring September 2015 ................................................................................................................. 48.103 0,01
1.000.000
Put at 3.45 on 30 Year IRS
Expiring September 2015 ................................................................................................................. 67.600 0,02
Gekaufte Swaptions zum Zeitwert (gezahlte Prämien: 107.123 EUR) ...................................... 115.703 0,03
Verkaufte Swaptions ((0,04)%)
Nominalwert
EUR Beschreibung
Zeitwert
EUR
Fonds
%
(2.900.000)
Put at 2.5 on 5 Year IRS
Expiring September 2013 ................................................................................................................. (39.363) (0,01)
(500.000)
Put at 1.9 on 10 Year IRS
Expiring April 2013 .......................................................................................................................... - 0,00
(3.200.000)
Put at 0.85 on 2 Year IRS
Expiring April 2013 .......................................................................................................................... (37) 0,00
(2.000.000)
Put at 1.15 on 2 Year IRS
Expiring July 2013 ............................................................................................................................ (386) 0,00
(100.000)
Put at 1.15 on 2 Year IRS
Expiring July 2013 ............................................................................................................................ (1) 0,00
(3.100.000)
Put at 1.15 on 2 Year IRS
Expiring July 2013 ............................................................................................................................ (364) 0,00
(1.500.000)
Put at 1.15 on 2 Year IRS
Expiring July 2013 ............................................................................................................................ (170) 0,00
(2.700.000)
Call at 1.8 on 10 Year IRS
Expiring July 2013 ............................................................................................................................ (7.725) 0,00
(2.700.000)
Put at 2.65 on 10 Year IRS
Expiring July 2013 ............................................................................................................................ (6.258) 0,00
(4.200.000)
Put at 2.65 on 10 Year IRS
Expiring July 2013 ............................................................................................................................ (9.862) 0,00
(4.200.000)
Call at 1.8 on 10 Year IRS
Expiring July 2013 ............................................................................................................................ (13.384) (0,01)
(2.400.000)
Call at 1.8 on 10 Year IRS
Expiring July 2013 ............................................................................................................................ (6.990) 0,00
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
96 The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Nominalwert
EUR Beschreibung
Zeitwert
EUR
Fonds
%
(2.400.000)
Put at 2.65 on 10 Year IRS
Expiring July 2013 ............................................................................................................................ (5.639) 0,00
(1.300.000)
Put at 2.65 on 10 Year IRS
Expiring July 2013 ............................................................................................................................ (3.242) 0,00
(1.300.000)
Call at 1.8 on 10 Year IRS
Expiring July 2013 ............................................................................................................................ (4.043) 0,00
(2.000.000)
Call at 0.4 on 1 Year IRS
Expiring March 2014 ........................................................................................................................ (2.934) 0,00
(1.900.000)
Put at 0.4 on 1 Year IRS
Expiring March 2014 ........................................................................................................................ (2.993) 0,00
(1.900.000)
Call at 0.4 on 1 Year IRS
Expiring March 2014 ........................................................................................................................ (2.754) 0,00
(2.000.000)
Put at 0.4 on 1 Year IRS
Expiring March 2014 ........................................................................................................................ (3.063) 0,00
(600.000)
Put at 1.4 on 5 Year IRS
Expiring September 2013 .................................................................................................................. (1.452) 0,00
(4.000.000)
Put at 2.5 on 5 Year IRS
Expiring September 2015 .................................................................................................................. (55.305) (0,02)
Verkaufte Swaptions zum Zeitwert (erhaltene Prämien: 213.164 EUR) ................................... (165.965) (0,04)
Zinsswaps ((0,06)%) Wäh-
rung Nominalwert
Fonds
zahlt
Fonds
erhält Ablauftermin
Zeitwert
EUR
Fonds
%
USD 3.700.000 1,40%
USD 3 Month
LIBOR 20/03/2018 (62.943) (0,02)
USD 11.200.000 1,70%
USD 3 Month
LIBOR 20/03/2018 (319.882) (0,07)
CAD 700.000 2,30% 3 Month CDOR 19/06/2023 2.258 0,00
AUD 1.200.000
AUD 6 Month
BBSW 3,75% 11/12/2018 (2.908) 0,00
AUD 400.000
AUD 6 Month
BBSW 5,00% 15/06/2022 25.539 0,00
AUD 100.000
AUD 6 Month
BBSW 5,00% 15/06/2022 6.346 0,00
CAD 400.000 3 Month CDOR 5,80% 19/12/2023 33.590 0,01
GBP 700.000
GBP 6 Month
LIBOR 1,00% 18/06/2015 3.025 0,00
JPY 180.000.000
JPY 6 Month
LIBOR 1,00% 18/09/2023 43.484 0,01
MXN 9.200.000
MXN 1 Month
Mexico Interbank
TIIE 6,59% 08/12/2015 30.549 0,01
Zinsswaps zum positiven Zeitwert ................................................................................................ 144.791 0,03
Zinsswaps zum negativen Zeitwert ................................................................................................ (385.733) (0,09)
Zinsswaps zum Zeitwert .............................................................................................................. (240.942) (0,06)
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Global Bond (Euro Hedged) Fund 97
Credit Default Swaps ((0,01)%) Wäh-
rung
Nominal-
wert
Name des
Wertpapiers
Fonds
zahlt
Fonds
erhält Ablauftermin
Zeitwert
EUR
Fonds
%
USD 900.000 British Sky
Broadcasting 0,70% * 20/12/2018 3.766 0,00
USD (500.000)
Marsh & McLennan Cos
Inc 0,80% * 20/09/2015 (5.033) 0,00
USD (1.000.000) Reynolds Amern
Inc 1,20% * 20/06/2013 (2.222) 0,00
USD (1.000.000)
Marsh & McLennan Cos
Inc 0,59% * 20/09/2014 (4.592) 0,00
USD (1.000.000) PPG Industries
Inc 0,82% * 20/03/2018 (9.045) 0,00
USD (1.000.000) Pearson Plc 1,04% * 20/06/2018 (8.018) 0,00
USD (300.000) Vivendi 1,74% * 20/06/2013 (966) 0,00
USD (400.000) Health Care
REIT Inc 2,93% * 20/06/2015 (17.487) (0,01)
USD 700.000 Commonwealth
of Australia * 1,00% 20/09/2016 14.508 0,00
USD 100.000 Commonwealth
of Australia * 1,00% 20/12/2016 2.155 0,00
Credit Default Swaps zum positiven Zeitwert .............................................................................................. 20.429 -
Credit Default Swaps zum negativen Zeitwert ............................................................................................. (47.363) (0,01)
Credit Default Swaps zum Zeitwert .......................................................................................................... (26.934) (0,01)
Derivative Finanzinstrumente insgesamt ................................................................................................. (8.227.768) (1,93)
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (104,71%) .......................................................................... 444.568.366 104,71
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt ((2,89)%) ........................................................................... (12.342.654) (2,89)
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, netto (101,82%) ............................................................................... 432.225.712 101,82
Sonstige Nettoverbindlichkeiten ((2,05)%) ............................................................................................ (8.673.886) (2,05)
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(0,23%) ...................................................................................................................................................... 988.472 0,23
Nettovermögen ......................................................................................................................................... 424.540.298 100,00
* Im Falle eines Konkurses oder einer modifizierten Umschuldung (Modified Restructuring) zahlt/erhält der Teilfonds den Nennbetrag an
den/von dem Kontrahenten.
** Vom Makler als Sicherheit für die Einschusserfordernisse der Terminkontrakte (Futures) und Swap-Kontrakte des Teilfonds gehalten.
*** Teilweise von den Maklern und Kontrahenten als Sicherheit für die Einschusserfordernisse der Terminkontrakte (Futures) des Teilfonds
gehalten.
Gesamtvermögensanalyse
% am
Gesamtvermögen
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem
anderen geregelten Markt gehandelt werden ......................................................................................................... 88,09
Investmentfonds (CIS) ........................................................................................................................................... 4,58
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ................................................................................................... 0,15
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ........................................................... 0,72
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 6,46
100,00
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
98 The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Die Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) sind:
Goldman Sachs
JP Morgan Chase
Newedge
Merrill Lynch
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:
Bank of America
Barclay’s Bank
Barclay’s Capital
BNP Paribas
Citibank
Credit Suisse
Deutsche Bank AG
Goldman Sachs
HSBC Bank
JP Morgan Chase Bank
Morgan Stanley
Natixis
Royal Bank of Canada
Royal Bank of Scotland
Standard Chartered Bank
State Street Bank
UBS AG
Westpac
Die Makler für gekaufte Optionen und verkaufte Optionen sind:
Bank of America
Barclay’s Bank Plc
Citibank
Deutsche Bank AG
Goldman Sachs
HSBC Bank
JP Morgan Chase Bank
Natixis
UBS AG
Die Kontrahenten der gekauften und verkauften Swaptions sind:
Bank of America
Barclay’s Bank Plc
Citibank
Deutsche Bank AG
Goldman Sachs
JP Morgan Chase Bank
Royal Bank of Scotland
Die Kontrahenten der Zinsswaps sind:
Barclay’s Bank
Citibank
Citigroup Global Markets
Credit Suisse First
Deutsche Bank AG
HSBC Bank
Die Kontrahenten der Credit Default Swaps sind:
Barclay’s Bank
Barclay’s Capital
BNP Paribas SA
Citibank
Goldman Sachs
JP Morgan Chase Bank
Société Generale
UBS AG
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Global Bond (Euro Hedged) Fund 99
Zeitwerthierarchie (Erläuterung 10 b))
In den nachfolgenden Tabellen werden die zum 31. März 2013 und 31. März 2012 zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Teilfonds The Global Bond (Euro Hedged) Fund innerhalb der
Zeitwerthierarchie analysiert (nach Anlagetyp). Zum 31. März 2013
Ebene 1
EUR
Ebene 2
EUR
Ebene 3
EUR
Insgesamt
EUR
Vermögenswerte Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:
Wertpapiere ............................................................................... - 417.292.624 1.372.614 418.665.238
Investmentfonds (CIS) ............................................................... - 21.788.242 - 21.788.242 Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten (Futures) ......................................................................................... 555.558 - - 555.558
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ................ - 3.124.228 - 3.124.228
Gekaufte Optionen zum Zeitwert ................................................... - 154.177 - 154.177
Gekaufte Swaptions zum Zeitwert ................................................. - 115.703 - 115.703
Credit Default Swaps zum Zeitwert ............................................... - 20.429 - 20.429
Zinsswaps zum Zeitwert ................................................................. - 144.791 - 144.791
Gesamtvermögen ............................................................................ 555.558 442.640.194 1.372.614 444.568.366
Verbindlichkeiten Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten (Futures) ......................................................................................... (400.921) - - (400.921)
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ................. - (11.266.836) - (11.266.836)
Gekaufte Optionen zum Zeitwert ................................................... - (75.836) - (75.836)
Verkaufte Swaptions zum Zeitwert ................................................ - (165.965) - (165.965)
Credit Default Swaps zum Zeitwert ............................................... - (47.363) - (47.363)
Zinsswaps zum Zeitwert ................................................................. - (385.733) - (385.733)
Verbindlichkeiten insgesamt .......................................................... (400.921) (11.941.733) - (12.342.654) Ebene 3 Abstimmung
In der folgenden Tabelle sind die Bewegungen bei Instrumenten der Ebene 3 im Teilfonds The Global Bond (Euro Hedged) Fund
für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013 dargestellt.
Insgesamt
EUR
Eröffnungsbestand ...................................................................... - In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Gewinne und Verluste ................................................................ 78.479
Käufe ..................................................................................... 735.681
Verkäufe ................................................................................ (35.775)
Übertragungen in Ebene 3 ..................................................... 594.229
Schlussbestand .......................................................................... 1.372.614
Übertragungen
von Ebene 1
in Ebene 2
EUR
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Wertpapiere ............................................................................... 594.081
594.081
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
100 The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Zum 31. März 2012
Ebene 1
EUR
Ebene 2
EUR
Ebene 3
EUR
Insgesamt
EUR
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:
Wertpapiere ............................................................................... - 377.404.923 - 377.404.923
Geldmarktinstrumente ............................................................... - 3.460.347 - 3.460.347
Investmentfonds (CIS) ............................................................... - 22.319.311 - 22.319.311
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten
(Futures) ......................................................................................... 650.020 - - 650.020
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ................ - 4.283.809 - 4.283.809
Gekaufte Optionen zum Zeitwert ................................................... - 290 - 290
Credit Default Swaps zum Zeitwert ............................................... - 278.889 - 278.889
Zinsswaps zum Zeitwert ................................................................. - 622.562 - 622.562
Gesamtvermögen ............................................................................ 650.020 408.370.131 - 409.020.151
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten
(Futures) .......................................................................................... (152.917) - - (152.917)
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ................. - (2.179.257) - (2.179.257)
Gekaufte Optionen zum Zeitwert ................................................... - (79.670) - (79.670)
Verkaufte Swaptions zum Zeitwert ................................................ - (328.730) - (328.730)
Credit Default Swaps zum Zeitwert ............................................... - (192.526) - (192.526)
Zinsswaps zum Zeitwert ................................................................. - (157.073) - (157.073)
Verbindlichkeiten insgesamt .......................................................... (152.917) (2.937.256) - (3.090.173)
Ebene 3 Abstimmung
In der folgenden Tabelle sind die Bewegungen bei Instrumenten der Ebene 3 im Teilfonds The Global Bond (Euro Hedged) Fund
für das Geschäftsjahr zum 31. März 2012 dargestellt.
Insgesamt
EUR
Eröffnungsbestand ...................................................................... 5.183.114
In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene
Gewinne und Verluste ................................................................ 325.952
Käufe ..................................................................................... 300.333
Verkäufe ................................................................................ (2.705.577)
Übertragungen von Ebene 3 .................................................. (3.103.822)
Schlussbestand .......................................................................... -
Übertragungen
von Ebene 1
in Ebene 2
EUR
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Wertpapiere ............................................................................... 11.396.717
11.396.717
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2013 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert
werden.
The Global Bond (Euro Hedged) Fund 101
Wertpapiere des Portfolios
Anschaffungs-
kosten
EUR Wertpapiere des Portfolios
Veräußerungs-
erlöse
EUR
Russell Investment Company III plc Russell Investment Company III plc
The U.S. Dollar Cash Fund II The U.S. Dollar Cash Fund II
Class A Shares 146.140.560 Class A Shares (150.826.222)
Russell Investment Company plc Russell Investment Company plc
The Euro Liquidity Fund The Euro Liquidity Fund
Class C Shares 94.306.000 Class C Shares (88.927.730)
Fannie Mae Pool TBA Sep 30 Year Single
Family
Fannie Mae Pool TBA Sep 30 Year Single
Family
4.000% due 25/09/41 31.881.473 4.000% due 25/09/41 (31.519.619)
Fannie Mae Pool TBA Jun 30 Year Single
Family
Fannie Mae Pool TBA Jun 30 Single
Family
4.000% due 15/06/39 30.017.891 4.000% due 15/06/39 (30.472.459)
Fannie Mae Pool TBA Jul 30 Year Single
Family
Fannie Mae Pool TBA May 30 Year Single
Family
4.000% due 01/07/39 20.123.721 4.500% due 15/05/42 (25.982.195)
Fannie Mae Pool TBA May 30 Year Single
Family
Fannie Mae Pool TBA Jul 30 Year Single
Family
4.500% due 15/05/42 20.101.346 4.000% due 01/07/39 (20.347.698)
Fannie Mae Pool TBA Oct 30 Year Single
Family
Fannie Mae Pool TBA Sep 30 Year Single
Family
4.000% due 15/10/39 19.481.572 4.000% due 25/09/41 (19.632.140)
Fannie Mae Pool TBA Sep 30 Year Single
Family
Fannie Mae Pool TBA Oct 30 Year Single
Family
4.000% due 25/09/41 19.081.132 4.000% due 15/10/39 (18.977.250)
Fannie Mae Pool TBA Sep 30 Year Single
Family
Fannie Mae Pool TBA Sep 30 Year Single
Family
3.500% due 15/09/42 17.446.692 3.500% due 15/09/42 (17.307.516)
Fannie Mae Pool Dec 30 Year Single
Family
Fannie Mae Pool TBA Dec 30 Year Single
Family
3.000% due 15/12/42 16.725.968 3.000% due 15/12/42 (16.603.024)
Fannie Mae Pool TBA Jan 30 Year Single
Family
Fannie Mae Pool TBA Dec 30 Year Single
Family
3.000% due 12/01/99 16.557.264 3.000% due 01/12/99 (16.511.962)
Fannie Mae Pool TBA Nov 30 Year Single
Family
Fannie Mae Pool TBA Nov 30 Year Single
Family
3.000% due 15/11/42 16.404.406 3.000% due 15/11/42 (16.381.970)
Fannie Mae Pool TBA Feb 30 Year Single
Family
Fannie Mae Pool TBA Dec 30 Year Single
Family
3.000% due 15/02/42 13.842.201 4.500% due 31/12/49 (14.459.232)
Fannie Mae Pool TBA Jun 30 Year Single
Family
Fannie Mae Pool TBA Jun 30 Single
Family
4.500% due 15/06/42 13.029.168 4.500% due 15/06/42 (13.614.468)
U.S. Treasury Bond
3.125% due 15/11/41 12.637.516
Fannie Mae Pool TBA Feb 30 Year Single
Family
Fannie Mae Pool TBA Oct 30 Year Single 3.000% due 15/02/42 (13.504.931)
Family France, Government of
3.500% due 01/10/41 12.537.467 2.100% due 25/07/23 (12.723.724)
France, Government of
2.100% due 25/07/23 12.307.811
Fannie Mae Pool TBA Oct 30 Year Single
Family
3.500% due 01/10/41 (12.398.776)
Russell Investment Company II plc
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios - Fortsetzung
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert
werden.
102 The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Wertpapiere des Portfolios
Anschaffungs-
kosten
EUR Wertpapiere des Portfolios
Veräußerungs-
erlöse
EUR
Fannie Mae Pool TBA Mar 30 Year Single Fannie Mae Pool TBA Mar 30 Year Single
Family Family
3.500% due 25/03/42 12.012.655 3.500% due 25/03/42 (12.015.609)
U.S. Treasury Note
0.500% due 31/07/17 11.700.087
Fannie Mae Pool TBA Oct 30 Year Single
Family
Fannie Mae Pool TBA Oct 30 Year Single 3.000% due 15/10/42 (11.568.031)
Family U.S. Treasury Bond
3.000% due 15/10/42 11.408.489 3.125% due 15/11/41 (11.535.616)
Russell Investment Company II plc
The Global Defensive Equity Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
The Global Defensive Equity Fund 103
Finanzverwalter Intech Investment Management, LLC
Pacific Investment Management Company, LLC (PIMCO)
Perkins Investment Management, LLC
Russell Implementation Services Inc.
Anlageziel Der Teilfonds The Global Defensive Equity Fund (der „Teilfonds“) strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs mit einer absoluten
Volatilität an, die in Relation zu anderen globalen Aktienfonds niedrig ist.
Wertentwicklung des Teilfonds
Der Teilfonds erzielte seit seiner Auflegung (29. November 2012) bis zum 31. März 2013 eine Rendite von 11,1 Prozent vor
Abzug von Gebühren (10,7 Prozent nach Abzug von Gebühren), gegenüber einer Rendite der Benchmark* von 10,6 Prozent.
Marktkommentar
Die globalen Aktienmärkte verzeichneten in einem schwierigen Jahr 2012 überraschend hohe Zugewinne. Trotz der Sorge um
die „Fiskalklippe“ in den USA und die ungelöste Krise in der Eurozone setze sich die Dynamik auch im vierten Quartal fort.
Die optimistischeren Untertöne waren durch den Abschluss der Präsidentschaftswahlen in den USA, Anzeichen für etwas
freundlichere Wirtschaftstrends und den bescheidenen, wenn auch unsteten Prozess einer Lösungsfindung für die
Ausfallrisiken bei Staatsanleihen auf den Euromärkten geprägt. Weniger Beachtung fand die kräftige Rally japanischer Aktien,
die weitgehend durch die gleichzeitige Abwertung des japanischen Yens überlagert war. In japanischen Yen verbuchten
japanische Aktien Kursgewinne von über 17 Prozent im Quartal. Nach der Wahl des Liberaldemokraten Shinzo Abe zum
neuen japanischen Premierminister kam der Yen von seinem hartnäckig hohen Kursniveau gegenüber dem US-Dollar von
unter 80 herunter. Eines der größten Wahlkampfversprechen von Shinzo Abe war die Bekämpfung der chronischen Deflation
des Landes durch aggressive geldpolitische Lockerungsmaßnahmen. Ähnlich erzielten Aktien der Eurozone Gewinne vor dem
Hintergrund von Anzeichen, dass die schlimmsten Szenarien für die Eurozone – ein Ausstieg Griechenlands oder ein
Zahlungsausfall Spaniens – abgewendet waren. Faktoren, die Qualität und Defensivität widerspiegeln, entwickelten sich
schwach, vor allem im Dezember, während Wert- und Risikofaktoren, wie zum Beispiel ein höheres Beta und Volatilität, eine
Outperformance erzielten.
Die globalen Aktienmärkte ignorierten im ersten Quartal die Schlagzeilen und die makroökonomische Unsicherheit und
vollzogen, gemessen am Russell Global Defensive Index, in US-Dollar eine solide Aufwärtsbewegung von 8.4 Prozent. Die
Performance war nach Regionen und Sektoren uneinheitlich: Der US-Markt und der japanische Markt lagen vorn, während
Europa und die Schwellenländer zurückblieben. In den USA stieg der Russell 1000 Index über das Vorkrisenniveau und
erzielte im Quartal eine Rendite von 11 Prozent. Zwar konnten die automatischen Haushaltskürzungen nicht abgewendet
werden, und das politische Tauziehen im US-Kongress um einen glaubwürdigen Plan für Ausgabenkürzungen setzte sich fort,
doch die fundamentalen Entwicklungen der US-Wirtschaft gaben dem Vertrauen der Anleger Auftrieb. Zu den wichtigsten
Faktoren zählten dabei eine Erholung der Häuserpreise und Verbesserungen auf dem Arbeitsmarkt. In Europa beherrschte
einmal mehr die Politik die Nachrichten. Die italienischen Wahlen im März brachten keine Mehrheit für die Mitte-Links-
Koalition unter Pier Luigi Bersani. Zum Ende des Quartals gesellte sich Zypern in die Reihe der Länder, die von der
Europäischen Union (EU), dem Internationalen Währungsfonds (IWF) und der Europäischen Zentralbank (die „EZB“) gerettet
wurden. Diese implementierten einen kontroversen Plan, zur Rettung der überschuldeten zyprischen Banken die Einlagen der
Sparer sowie das Geld der Steuerzahler heranzuziehen. In der Zwischenzeit unternahm Japan kühne Schritte, um aus der
Deflationsspirale, in der das Land seit Jahrzehnten gefangen ist, auszubrechen. Der Maßnahmen-Mix schwächte den
japanischen Yen und setzte Wachstumsimpulse, was eine starke Aktienmarkt-Performance zur Folge hatte. Schwellenländer
verzeichneten insgesamt negative Renditen, wobei vor allem die größeren Länder wie China und Brasilien zu den Verliere rn
zählten. Defensive/stabile Wachstumssektoren erzielten die beste Performance, während der Werkstoffsektor, in erster Linie
aufgrund der fallenden Rohstoffpreise, am schlechtesten abschnitt. Mit den Russell-Indizes als Maßstab blieben Large-Cap-
Werte hinter Small-Caps zurück und verzeichneten Substanzwerte eine Outperformance gegenüber Wachstumswerten.
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung
Der Teilfonds schnitt im Dezember 2012 besser ab als der Russell Global Defensive Index.
Der Teilfonds hatte einen sehr guten Jahresanfang 2013, da defensive Strategien bei den Anlegern gefragt waren. Dies kam
insbesondere den Finanzverwaltern Intech Investment Management, LLC und Perkins Investment Management, LLC zugute.
Dagegen brachte der von PIMCO gesetzte Fokus auf Unternehmen mit hoher Dividendenausschüttung Verluste. Auf
Teilfondsebene zahlte sich sowohl die Sektorallokation als auch die Titelauswahl aus, vor allem im Energiesektor, wo sich
auch eine Untergewichtung als richtig erwies. Positiv wirkte sich auch die Titelauswahl in den Sektoren Finanzen und
Versorger aus. Die Finanzverwalter nahmen im Quartal eine kleine Rotation in konjunkturabhängigere Sektoren vor
(Finanzen, Werkstoffe, Energie). Die US-Raffinerie Marathon Petroleum war nach starken Jahresergebnissen dank einer hohen
Produktion im Schieferölsegment stärkster Performer.
Russell Investment Company II plc
The Global Defensive Equity Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung
104 The Global Defensive Equity Fund
Aussichten
In unserem Kernszenario sehen wir eine Fortsetzung des moderaten Wachstums in den USA und eine leichte Erholung in
China. Während Europa weiterhin mit den hartnäckigen Schulden- und politischen Problemen zu kämpfen haben wird, gehen
wir davon aus, dass das Projekt Europa auch noch ein weiteres Jahr zusammenhalten wird. Insgesamt erwarten wir ein Jahr mit
einstelligen Renditen an den Aktienmärkten bei anhaltender Volatilität und dauerhaft niedrigen Renditen von Staatsanleihen.
Auch wenn die Abwärtsrisiken klar sind, sind wir der Meinung, dass die Anleger in den Märkten investiert bleiben und an
einer disziplinierten und gut diversifizierten Strategie festhalten sollten.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar.
* Benchmark-Quelle: Russell Global Defensive Index
Russell Investments Ireland Limited
Mai 2013
Russell Investment Company II plc
The Global Defensive Equity Fund
Bilanz
Zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Global Defensive Equity Fund 105
31. März 2013
USD
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ................................................ 252.201.572
Bankguthaben (Erläuterung 5) .............................................................................................................................................................. 1.291.430
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Positionen in derivativen
Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) ..................................................................................................................................................... 372.271
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen .......................................................................................................... 269.633
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen .............................................................................................. 14.181.483
Dividendenforderungen ................................................................................................................................. 707.414
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen ................................................................................................. 34.074
269.057.877
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ............................................... (169.000)
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ............................................................................................................. (15.987.911)
Zahlbare Ausschüttung auf ausschüttende (Income) Anteilsklassen ............................................................. (573.211)
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .......................................................................................................... (150.545)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................................................ (6.915)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ..................................................................................................... (41.141)
Zu entrichtende administrative und Übertragungsstellengebühren ................................................................ (11.525)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren ................................................................................................................ (19.814)
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................................................ (472)
(16.960.534)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen (zu
Rücknahmepreisen) ................................................................................................................................................. 252.097.343
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(Erläuterung 6) ......................................................................................................................................................... 210.186
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen (zu den
zuletzt gehandelten Marktpreisen) ......................................................................................................................... 252.307.529
Russell Investment Company II plc
The Global Defensive Equity Fund
Gewinn- und Verlustrechnung
Für den Berichtszeitraum vom 29. November 2012 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
106 The Global Defensive Equity Fund
2013
USD
Erträge
Dividenden ..................................................................................................................................................... 2.064.127
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) .............................................................................. 15.947.438
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ............................................................................................................................... 18.011.565
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ........................................................................................................... (493.187)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ...................................................................................................... (60.084)
Prüfungsgebühren (Erläuterung 3) ................................................................................................................. (22.333)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ................................................................................................................... (575.604)
Nettoertrag/(-aufwand) ............................................................................................................................................ 17.435.961
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 14) .................................................................................................................. (1.078.609)
Vorsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum .......................................................................................... 16.357.352
Besteuerung (Erläuterung 7)
Quellensteuer ................................................................................................................................................. (422.093)
Nachsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum ........................................................................................ 15.935.259
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(Erläuterung 6) ......................................................................................................................................................... 210.186
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme)
des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ..................................................................................................... 16.145.445
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
Russell Investment Company II plc
The Global Defensive Equity Fund
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Für den Berichtszeitraum vom 29. November 2012 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Global Defensive Equity Fund 107
2013
USD Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme)
des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ..................................................................................................... 16.145.445
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer gewinnberechtigter
Anteile (Erläuterung 6) ..................................................................................................................................
235.905.993
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation) Anteilen
(Erläuterung 14) ............................................................................................................................................. 256.091
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme)
des Nettovermögens insgesamt ................................................................................................................................ 252.307.529
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................................................................................. -
Am Ende des Berichtszeitraums .................................................................................................................... 252.307.529
Russell Investment Company II plc
The Global Defensive Equity Fund
Vermögensaufstellung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
108 The Global Defensive Equity Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Wertpapiere (90,80%)
Stammaktien (90,80%)
Australien (2,49%)
Banken
71.193
Australia & New Zealand
Banking Group Ltd .............. 2.117.560 0,84
3.348
Commonwealth Bank of
Australia .............................. 237.351 0,09
2.236
National Australia Bank
Ltd ....................................... 71.892 0,03
5.590 Westpac Banking Corp ........ 179.265 0,07
Kommunikationsausrüstung
42.404 Telstra Corp Ltd .................. 199.379 0,08
Lebens- und Arzneimitteleinzelhandel
3.597 Woolworths Ltd .................. 126.714 0,05
Gesundheitsprodukte und -bedarf
814 Cochlear Ltd ........................ 57.750 0,02
Medizinische Leistungserbringer und
Gesundheitsfürsorgedienste
3.440
Ramsay Health Care
Ltd ....................................... 115.804 0,05
Industriekonzerne
3.386 Wesfarmers Ltd ................... 141.909 0,06
Versicherungen
36.965
Insurance Australia Group
Ltd ....................................... 219.666 0,09
Metalle und Bergbau
272.282 Ausdrill Ltd ......................... 823.216 0,33
6.966 BHP Billiton Ltd ................. 237.916 0,09
196.990
Kingsgate Consolidated
Ltd ....................................... 798.896 0,32
Öl- und Gasversorger
1.568 Caltex Australia Ltd ............ 34.901 0,01
1.365
Woodside Petroleum
Ltd ....................................... 50.975 0,02
Pharmazeutika
10.565 CSL Ltd ............................... 652.391 0,26
Immobilien
1.132
Shopping Centres
Australasia Property
Group .................................. 1.936 0,00
Immobilienfonds (REIT)
35.857 Federation Centres Ltd ........ 88.223 0,03
9.039 Stockland ............................. 34.396 0,01
3.496 Westfield Group .................. 39.546 0,02
13.356 Westfield Retail Trust ......... 41.912 0,02
6.271.598 2,49
Belgien (0,07%)
Getränke
1.796
Anheuser-Busch InBev
NV ....................................... 178.111 0,07
Bermuda (0,22%)
Diversifizierte Finanzunternehmen
800
Everest Re Group
Ltd ....................................... 103.600 0,04
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Versicherungen
4.800 Arch Capital Group Ltd ...... 252.288 0,10
2.300 PartnerRe Ltd ...................... 214.015 0,08
569.903 0,22
Brasilien (1,17%)
Getränke
1.626
Cia de Bebidas das Americas
ADR .................................... 68.812 0,03
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
4.700 CCR SA .............................. 47.854 0,02
7.200 Kroton Educacional SA ...... 92.663 0,04
Industriekonzerne
34.407
Cia de Saneamento Basico
do Estado de Sao Paulo
ADR .................................... 1.641.214 0,65
Maschinenanlagen
6.100 Weg SA .............................. 78.778 0,03
Seefahrt
76.300 Arteris SA ........................... 859.361 0,34
Metalle und Bergbau
3.792 Vale SA ADR ..................... 65.564 0,03
Öl- und Gasversorger
2.267 Petroleo Brasileiro SA ADR 37.564 0,01
Körperpflegeartikel
2.600 Natura Cosmeticos SA ........ 62.964 0,02
2.954.774 1,17
Kanada (1,80%)
Werbung
108.101 Aimia Inc ............................ 1.636.491 0,65
Banken
1.388 Bank of Montreal ................ 87.287 0,03
2.455 Bank of Nova Scotia ........... 142.813 0,06
446
Canadian Imperial Bank of
Commerce ........................... 34.953 0,01
3.116 Royal Bank of Canada ........ 187.613 0,07
1.958 Toronto-Dominion Bank ..... 163.008 0,07
Metalle und Bergbau
1.700 Agnico-Eagle Mines Ltd ..... 69.727 0,02
38.863 Cameco Corp ...................... 805.988 0,32
2.100 Franco-Nevada Corp ........... 95.000 0,04
800 Silver Wheaton Corp .......... 25.017 0,01
9.700 Yamana Gold Inc ................ 148.849 0,06
Öl- und Gasdienstleistungen
68.835 Pulse Seismic Inc ................ 212.071 0,09
Pipelines
1.587 Enbridge Inc ....................... 73.840 0,03
1.518 TransCanada Corp .............. 72.467 0,03
Telekommunikation
12.461
Rogers Communications
Inc ....................................... 636.205 0,25
Transportwesen
946
Canadian National Railway
Co ....................................... 94.754 0,04
Russell Investment Company II plc
The Global Defensive Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Global Defensive Equity Fund 109
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Transportmittel
368
Canadian Pacific Railway
Ltd ....................................... 48.009 0,02
4.534.092 1,80
Cayman-Inseln (0,49%)
Bau- und Ingenieurwesen
72.000
China State Construction
International Holdings
Ltd ....................................... 97.946 0,04
Lebensmittelprodukte
18.000
Tingyi Cayman Islands
Holdings Corp ..................... 46.840 0,02
Hotels, Restaurants und Freizeit
196.800 Wynn Macau Ltd ................. 522.255 0,21
Internet-Software und -Dienstleistungen
4.000 Tencent Holdings Ltd .......... 127.070 0,05
Logis
25.200 Sands China Ltd .................. 130.177 0,05
Immobilien
157.500
Shimao Property Holdings
Ltd ....................................... 301.907 0,12
1.226.195 0,49
China (1,01%)
Automobilbranche
91.000 Great Wall Motor Co Ltd .... 307.137 0,12
Bau- und Ingenieurwesen
85.500
China Railway Construction
Corp Ltd .............................. 80.955 0,03
182.000 China Railway Group Ltd ... 92.610 0,04
Vertriebsstellen
5.200 Sinopharm Group Co Ltd .... 16.747 0,01
Stromversorgungsunternehmen
142.000
Huaneng Power International
Inc ....................................... 150.732 0,06
Lebensmittelprodukte
433.000
Want Want China Holdings
Ltd ....................................... 662.666 0,26
Gasversorgungsunternehmen
14.000
ENN Energy Holdings
Ltd ....................................... 77.190 0,03
Gesundheitsprodukte und -bedarf
316.000
Shandong Weigao Group
Medical Polymer Co Ltd ..... 284.954 0,11
Öl- und Gasversorger
327 PetroChina Co Ltd ADR ..... 43.109 0,02
Transportmittel
846.000
Guangshen Railway Co
Ltd ....................................... 411.957 0,16
Transportinfrastruktur
538.000 Zhejiang Express Co ........... 422.768 0,17
2.550.825 1,01
Kolumbien (0,03%)
Bauprodukte
15.691 Cementos Argos SA ............ 74.335 0,03
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Zypern (0,62%)
Öl- und Gasversorger
161.548 ProSafe SE .......................... 1.559.392 0,62
Dänemark (0,14%)
Biotechnologie
1.792 Novo-Nordisk A/S .............. 291.541 0,12
Gesundheitsprodukte und -bedarf
1.063 Coloplast A/S ...................... 57.293 0,02
348.834 0,14
Ägypten (0,24%)
Banken
112.391
Commercial International
Bank Egypt SAE ................. 498.098 0,20
Bau- und Ingenieurwesen
3.396
Orascom Construction
Industries ............................ 118.308 0,04
616.406 0,24
Finnland (0,72%)
Lebensmittelprodukte
1.331 Orion OYJ ........................... 34.969 0,01
Papier- und Forstprodukte
159.808
UPM Kymmene
OYJ ..................................... 1.785.321 0,71
1.820.290 0,72
Frankreich (4,21%)
Banken
10.576 Credit Agricole SA ............. 87.228 0,04
Getränke
474 Pernod-Ricard SA ............... 59.162 0,02
Chemikalien
673 Air Liquide SA ................... 81.900 0,03
Kommunikationsausrüstung
4.903 France Telecom SA ............ 49.631 0,02
Baumaterialien
223 Lafarge SA .......................... 14.842 0,01
Stromversorgungsunternehmen
52.831 GDF Suez SA ..................... 1.018.621 0,40
Elektrische Geräte
845
Schneider Electric
SA ....................................... 61.816 0,03
Lebensmittelprodukte
15.992 Danone SA .......................... 1.114.452 0,44
Gesundheitsprodukte und -bedarf
449
Essilor International
SA ....................................... 50.011 0,02
Medien
52.435 Vivendi SA ......................... 1.085.051 0,43
Öl- und Gasversorger
73.328 Total SA .............................. 3.516.892 1,40
Körperpflegeartikel
488 L' Oreal SA ......................... 77.484 0,03
Russell Investment Company II plc
The Global Defensive Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
110 The Global Defensive Equity Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Pharmazeutika
29.266 Sanofi SA ............................ 2.978.251 1,18
Textilien und Bekleidung
628
LVMH Moet Hennessy
Louis Vuitton SA ................ 107.979 0,04
Wasserversorgungsunternehmen
24.130 Suez Environnement Co ...... 307.250 0,12
10.610.570 4,21
Deutschland (0,57%)
Chemikalien
1.395 Bayer AG ............................ 144.380 0,06
Kommunikationsausrüstung
129.094
Telefonica Deutschland
Holding AG ......................... 985.500 0,39
Versicherungen
211
Muenchener
Rueckversicherungs AG ...... 39.490 0,01
Maschinenanlagen
399 Linde AG ............................. 74.317 0,03
Software
1.944 SAP AG ............................... 155.868 0,06
Textilien und Bekleidung
450 Adidas AG ........................... 46.771 0,02
1.446.326 0,57
Hongkong (1,70%)
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
860.000
Yuexiu Transport
Infrastructure Ltd ................ 445.363 0,18
Kommunikationsausrüstung
111.000 HKT Trust and HKT Ltd ..... 110.676 0,04
Diversifizierte Telekommunikation
27.500 Hopewell Holdings Ltd ...... 111.592 0,04
Stromversorgungsunternehmen
36.000
China Resources Power
Holdings Co Ltd .................. 108.056 0,04
106.500
Power Assets Holding
Ltd ....................................... 1.003.584 0,40
Elektrische Geräte
616.000
Tianneng Power
International Ltd .................. 411.055 0,16
Gasversorgungsunternehmen
29.000
Hong Kong & China Gas
Co Ltd ................................. 84.430 0,03
Logis
14.000
Galaxy Entertainment Group
Ltd ....................................... 58.343 0,02
Pipelines
96.000 China Gas Holdings Ltd ...... 94.978 0,04
Immobilien
27.000
Cheung Kong Infrastructure
Holdings Ltd ....................... 185.040 0,07
11.000
Henderson Land
Development Co Ltd ........... 75.174 0,03
62.000
New World Development
Co Ltd ................................. 104.949 0,04
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
5.000
Sun Hung Kai Properties
Ltd ...................................... 67.245 0,03
Immobilienfonds (REIT)
162.000
The Link Real Estate
Investment Trust ................. 878.592 0,35
Telekommunikation
270.000
SmarTone
Telecommunications
Holding Ltd ......................... 443.122 0,18
Mobilfunkdienste
2.243 China Mobile Ltd ADR ...... 119.171 0,05
4.301.370 1,70
Indien (0,02%)
IT-Beratung und -Dienstleistungen
1.039 Infosys Ltd ADR ................ 56.012 0,02
Indonesien (0,36%)
Lebensmittelprodukte
59.000
Indofood Sukses Makmur
Tbk PT ................................ 45.233 0,02
Medien
295.500 Global Mediacom Tbk PT .. 70.701 0,03
Öl- und Gasversorger
1.091.500
Perusahaan Gas Negara
(PGN) ................................. 662.706 0,26
Pharmazeutika
270.000 Kalbe Farma Tbk PT ........... 34.453 0,01
Mobilfunkdienste
89.500
Telekomunikasi Indonesia
Persero Tbk PT ................... 99.931 0,04
913.024 0,36
Irland (0,04%)
Computer und Peripheriegeräte
1.390 Accenture Plc ...................... 105.584 0,04
Israel (0,17%)
Pharmazeutika
1.870
Teva Pharmaceutical
Industries Ltd ...................... 73.683 0,03
Halbleitergeräte und -produkte
6.545 Mellanox Technologies Ltd 361.265 0,14
434.948 0,17
Italien (0,35%)
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
83.017
Societa Iniziative
Autostradali e Servizi
SpA ..................................... 778.728 0,31
Öl- und Gasversorger
4.345 ENI SpA ............................. 97.751 0,04
876.479 0,35
Japan (9,10%)
Automobilbranche
3.000 Fuji Heavy Industries Ltd ... 47.352 0,02
Russell Investment Company II plc
The Global Defensive Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Global Defensive Equity Fund 111
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Banken
16.000 Suruga Bank Ltd ................. 256.456 0,10
Biotechnologie
5.000
Chugai Pharmaceutical Co
Ltd ....................................... 111.253 0,04
Chemikalien
23.900
Nippon Fine Chemical Co
Ltd ....................................... 161.164 0,07
51.500 Nitto FC Co Ltd .................. 335.774 0,13
800
Shin-Etsu Chemical Co
Ltd ....................................... 52.840 0,02
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
3.300 Park24 Co Ltd ..................... 64.512 0,02
15.200 Secom Co Ltd ...................... 782.472 0,31
10.500 Secom Joshinetsu Co Ltd .... 266.911 0,11
41.900 Shingakukai Co Ltd ............. 151.075 0,06
Kommunikationsausrüstung
14.100 Icom Inc .............................. 358.274 0,14
Bau- und Ingenieurwesen
6.000 Chiyoda Corp ...................... 66.943 0,03
Diversifizierte Finanzunternehmen
2.130 Acom Co Ltd ....................... 60.760 0,02
5.000
Aeon Credit Service Co
Ltd ....................................... 141.459 0,06
Diversifizierte Telekommunikation
32.600
Nippon Telegraph &
Telephone Corp ................... 1.419.879 0,56
Stromversorgungsunternehmen
6.800
Electric Power Development
Co Ltd ................................. 172.929 0,07
Elektrische Geräte
39.000 Nichia Steel Works Ltd ....... 116.146 0,05
Elektronische Ausrüstung und Geräte
35.800 Cosel Co Ltd ....................... 410.851 0,16
6.500 Hirose Electric Co Ltd ......... 854.499 0,34
300 Kyocera Corp ...................... 27.409 0,01
Unterhaltung
3.600 Oriental Land Co Ltd .......... 589.662 0,23
Lebensmittelprodukte
18.000 Ajinomoto Co Inc ................ 264.390 0,10
800 Calbee Inc ........................... 62.965 0,03
7.500 Yakult Honsha Co Ltd ......... 301.532 0,12
Gasversorgungsunternehmen
106.000 Tokyo Gas Co Ltd ............... 571.602 0,23
Gesundheitsprodukte und -bedarf
27.500 As One Corp ........................ 627.686 0,25
13.300 Fukuda Denshi Co Ltd ........ 492.986 0,20
1.800 Medikit Co Ltd .................... 61.264 0,02
1.000 Miraca Holdings Inc ............ 47.968 0,02
4.300 Nakanishi Inc ...................... 538.300 0,21
4.700 Sysmex Corp ....................... 285.439 0,11
Versicherungen
38.700 NKSJ Holdings Inc .............. 810.057 0,32
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Internet-Software und -Dienstleistungen
30 M3 Inc ................................ 58.487 0,02
3.700 Softbank Corp ..................... 169.810 0,07
Freizeitausrüstung und -produkte
22.700 Sansei Yusoki Co Ltd ......... 92.471 0,04
Maschinenanlagen
200 Fanuc Corp ......................... 30.611 0,01
13.000
Tsurumi Manufacturing Co
Ltd ...................................... 110.891 0,05
Sonstige Hersteller
8.500 Mirai Industry Co Ltd ......... 102.792 0,04
Kaufhäuser
10.200 FamilyMart Co Ltd ............. 465.954 0,19
4.300 Lawson Inc ......................... 330.206 0,13
1.600
Seven & I Holdings Co
Ltd ...................................... 52.840 0,02
Büroelektronik
2.200 Canon Inc ............................ 80.727 0,03
Sonstige Industrie
9.800
Kitagawa Industries Co
Ltd ...................................... 90.162 0,04
Körperpflegeartikel
38.700 Kose Corp ........................... 900.201 0,36
8.100 Pola Orbis Holdings Inc ...... 258.284 0,10
8.200 Unicharm Corp ................... 468.347 0,19
Pharmazeutika
3.400 Astellas Pharma Inc ............ 182.621 0,07
3.900
Dainippon Sumitomo
Pharma Co Ltd .................... 68.899 0,03
1.700 Eisai Co Ltd ........................ 76.032 0,03
8.300
Hisamitsu Pharmaceutical
Co Inc ................................. 447.575 0,18
6.600
Ono Pharmaceutical Co
Ltd ...................................... 405.041 0,16
8.200 Shionogi & Co Ltd .............. 165.709 0,06
1.500
Takeda Pharmaceutical Co
Ltd ...................................... 81.685 0,03
1.200 Tsumura & Co .................... 43.842 0,02
Immobilien
3.800 Aeon Mall Co Ltd ............... 115.633 0,04
12.200 Hulic Co Ltd ....................... 100.045 0,04
Immobilienfonds (REIT)
9 Japan Real Estate ................ 124.441 0,05
119 Japan Retail Fund ............... 294.779 0,12
2
Nippon Building Fund
Inc ....................................... 27.930 0,01
41
Nomura Real Estate Office
Fund Inc .............................. 301.766 0,12
Einzelhandel
3.000
Mitsubishi Logistics
Corp .................................... 55.392 0,02
Straße und Schiene
700 East Japan Railway Co ....... 57.477 0,02
76.000
Hankyu Hanshin Holdings
Inc ....................................... 458.328 0,18
Russell Investment Company II plc
The Global Defensive Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
112 The Global Defensive Equity Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Spezialhandel
2.600 Fast Retailing Co Ltd .......... 827.675 0,33
Textilien und Bekleidung
13.600 Asics Corp ........................... 223.918 0,09
Tabak
97.100 Japan Tobacco Inc ............... 3.098.277 1,23
Handelsunternehmen und Vertriebsstellen
25.500 Furusato Industries Ltd ........ 259.285 0,10
Transportmittel
12.000
Keisei Electric Railway
Co Ltd ................................. 126.484 0,05
104.000 Kintetsu Corp ...................... 484.493 0,19
3.000
Odakyu Electric Railway
Co Ltd ................................. 37.332 0,02
6.000 Tokyu Corp ......................... 44.352 0,02
Mobilfunkdienste
1.000 KDDI Corp .......................... 41.747 0,02
724 NTT Docomo Inc ................ 1.074.218 0,42
22.949.568 9,10
Jersey, Kanalinseln (0,01%)
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
2.169 Experian Plc ........................ 37.546 0,01
Korea, Republic of (1,93%)
Biotechnologie
2.726 Celltrion Inc ........................ 130.346 0,05
Elektronische Ausrüstung und Geräte
5.220 LG Philips Co Ltd ............... 151.542 0,06
Lebensmittelprodukte
514 CJ CheilJedang Corp ........... 157.767 0,07
290 Orion Corp .......................... 282.545 0,11
Haushaltsartikel
443
LG Household & Health
Care Ltd ............................... 242.483 0,10
Versicherungen
4.410
Dongbu Insurance Co
Ltd ....................................... 187.879 0,07
9.500
Hyundai Fire Marine and
Fire Insurance Co Ltd .......... 270.672 0,11
Logis
16.560 Kangwon Land Inc .............. 456.941 0,18
Medien
4.250 Cheil Worldwide Inc ........... 91.677 0,04
22.440 Daekyo Co Ltd .................... 136.141 0,05
Metalle und Bergbau
1.304 POSCO ................................ 382.668 0,15
Öl- und Gasversorger
388 Sk Holdings Co Ltd ............. 58.587 0,02
Körperpflegeartikel
100 Amorepacific Corp .............. 84.037 0,04
Halbleitergeräte und -produkte
416
Samsung Electronics Co
Ltd ....................................... 279.552 0,11
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Tabak
12.759 KT&G Corp ........................ 862.374 0,34
Transportmittel
115 Hyundai Glovis Co Ltd ....... 19.794 0,01
Mobilfunkdienste
6.594 SK Telecom Ltd .................. 1.066.798 0,42
4.861.803 1,93
Malaysia (0,84%)
Banken
27.500 Hong Leong Bank Bhd ....... 128.064 0,05
Diversifizierte Finanzunternehmen
9.700 Public Bank Bhd ................. 50.873 0,02
Diversifizierte Telekommunikation
141.800 Axiata Group Bhd ............... 302.238 0,12
47.500 Telekom Malaysia Bhd ....... 82.682 0,03
Gasversorgungsunternehmen
56.300 Petronas Gas Bhd ................ 343.636 0,14
Telekommunikation
184.400 Maxis Bhd ........................... 388.273 0,16
Tabak
14.000
British American Tobacco
Malaysia Bhd ...................... 280.226 0,11
Handelsunternehmen und Vertriebsstellen
17.500 Petronas Dagangan Bhd ...... 131.568 0,05
Mobilfunkdienste
269.000 DiGi.Com Bhd .................... 402.219 0,16
2.109.779 0,84
Mexiko (1,23%)
Getränke
19.000
Embotelladoras Arca SAB
de CV .................................. 142.449 0,05
396
Fomento Econ Mexico SAB
de CV ADR ........................ 44.934 0,02
Industriekonzerne
39.100 Alfa SAB de CV ................. 95.507 0,04
Medien
39.365 Grupo Televisa SAB ADR .. 1.047.896 0,42
Kaufhäuser
1.174
Wal-Mart de Mexico SAB
de CV ADR ........................ 32.872 0,01
Mobilfunkdienste
1.588.764 America Movil SAB de CV 1.688.017 0,67
2.733
America Movil SAB de CV
ADR .................................... 57.229 0,02
3.108.904 1,23
Niederlande (1,09%)
Computer und Peripheriegeräte
1.895 Gemalto NV ........................ 165.566 0,07
Lebensmittelprodukte
21.736 Unilever NV ....................... 891.902 0,35
Langlebige Haushaltsgüter
56.198
Koninklijke Philips
Electronics NV .................... 1.665.180 0,66
Russell Investment Company II plc
The Global Defensive Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Global Defensive Equity Fund 113
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Halbleitergeräte und -produkte
473 ASML Holding NV ............. 31.869 0,01
2.754.517 1,09
Norwegen (1,12%)
Diversifizierte Telekommunikation
27.965 Telenor ASA ....................... 611.322 0,25
Lebensmittelprodukte
268.535 Orkla ASA ........................... 2.146.899 0,85
Öl- und Gasversorger
2.267 Statoil ASA ......................... 54.843 0,02
2.813.064 1,12
Panama (0,36%)
Fluggesellschaften
7.082 Copa Holdings SA ............... 846.653 0,34
Hotels, Restaurants und Freizeit
1.500 Carnival Corp ...................... 51.420 0,02
898.073 0,36
Polen (0,12%)
Versicherungen
628
Powszechny Zaklad
Ubezpieczen SA .................. 78.007 0,03
Metalle und Bergbau
4.872 KGHM Polska Miedz SA .... 236.376 0,09
314.383 0,12
Russland (0,07%)
Öl- und Gasversorger
8.704 Gazprom OAO ADR ........... 73.288 0,03
1.667 Lukoil OAO ADR ............... 105.821 0,04
179.109 0,07
Singapur (0,49%)
Banken
4.000
Overseas Chinese Banking
Corp Ltd .............................. 34.145 0,02
2.000
United Overseas Bank
Ltd ....................................... 32.855 0,01
Kommunikationsausrüstung
15.000
Singapore
Telecommunications Ltd ..... 43.165 0,02
Immobilien
47.000
Global Logistic Properties
Ltd ....................................... 99.259 0,04
Immobilienfonds (REIT)
196.000 Ascendas ............................. 409.189 0,16
230.000 CapitaMall Trust ................. 387.474 0,15
101.000 Capitacommercial Trust ...... 129.038 0,05
Mobilfunkdienste
28.000 StarHub Ltd ......................... 97.275 0,04
1.232.400 0,49
Südafrika (1,68%)
Banken
2.670
Standard Bank Group Ltd
ADR .................................... 32.040 0,01
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Kommunikationsausrüstung
4.039 MTN Group Ltd ADR ........ 71.208 0,03
Lebens- und Arzneimitteleinzelhandel
3.356 Shoprite Holdings Ltd ......... 66.363 0,03
Medizinische Leistungserbringer und
Gesundheitsfürsorgedienste
294.376
Life Healthcare Group
Holdings Ltd ....................... 1.106.984 0,44
Medien
799 Naspers Ltd ADR ............... 47.940 0,02
Metalle und Bergbau
180.955 Gold Fields Ltd ADR .......... 1.402.401 0,55
Kaufhäuser
27.418 Mr Price Group Ltd ............ 349.059 0,14
14.560
Woolworths Holdings
Ltd ...................................... 110.853 0,04
Öl- und Gasversorger
1.352 Sasol Ltd ADR .................... 59.921 0,02
Mobilfunkdienste
56.934 MTN Group Ltd .................. 999.864 0,40
4.246.633 1,68
Spanien (1,16%)
Diversifizierte Telekommunikation
7.537 Telefonica SA ..................... 101.476 0,04
Lebensmittelprodukte
5.753
Distribuidora Internacional
de Alimentacion SA ............ 39.818 0,02
Gasversorgungsunternehmen
109.602 Enagas SA ........................... 2.555.836 1,01
Kaufhäuser
479 Inditex SA ........................... 63.569 0,03
Pharmazeutika
4.343 Grifols SA ........................... 161.199 0,06
2.921.898 1,16
Schweden (0,03%)
Kaufhäuser
2.033 Hennes & Mauritz AB ........ 72.822 0,03
Schweiz (4,41%)
Chemikalien
380 EMS-Chemie Holding AG .. 114.367 0,05
197 Syngenta AG ....................... 82.383 0,03
Bau- und Ingenieurwesen
4.945 ABB Ltd ............................. 111.804 0,04
Lebensmittelprodukte
23.850 Nestle SA ............................ 1.729.027 0,68
Versicherungen
730 ACE Ltd .............................. 64.919 0,03
219
Zurich Insurance Group
AG ...................................... 61.101 0,02
Kaufhäuser
534
Cie Financiere Richemont
SA ....................................... 42.012 0,02
Russell Investment Company II plc
The Global Defensive Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
114 The Global Defensive Equity Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Pharmazeutika
64.392 Novartis AG ........................ 4.583.157 1,82
18.598 Roche Holdings AG ............ 4.340.417 1,72
11.129.187 4,41
Taiwan (0,07%)
Halbleitergeräte und -produkte
10.478
Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co Ltd
ADR .................................... 180.222 0,07
Thailand (0,51%)
Immobilien
31.000 Central Pattana Pcl .............. 100.563 0,04
Spezialhandel
138.800 CP All Pcl ............................ 215.653 0,08
Transportinfrastruktur
20.500 Airports of Thailand Pcl ...... 85.402 0,04
322.800 Bangkok Expressway Pcl .... 438.153 0,17
Mobilfunkdienste
56.900
Advanced Info Service
Pcl ....................................... 458.542 0,18
1.298.313 0,51
Türkei (0,84%)
Automobilbranche
6.308
Tofas Turk Otomobil Fabrik
AS ....................................... 45.319 0,02
Banken
14.468 Akbank TAS ....................... 75.958 0,03
28.776
Turkiye Garanti Bankasi
AS ....................................... 152.348 0,06
65.838 Turkiye Halk Bankasi AS .... 702.224 0,28
169.359 Turkiye Is Bankasi .............. 643.929 0,26
92.210 Yapi ve Kredi Bankasi AS .. 285.369 0,11
Holdinggesellschaften - diversifiziert
21.649
Haci Omer Sabanci Holding
AS ....................................... 128.016 0,05
Mobilfunkdienste
11.528
Turkcell Iletisim Hizmet
AS ....................................... 77.087 0,03
2.110.250 0,84
Großbritannien (9,55%)
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung
123.930 BBA Aviation Plc ............... 484.568 0,19
2.953 Rolls-Royce Holdings Plc ... 50.669 0,02
Landwirtschaft
70.591
Imperial Tobacco Group
Plc ....................................... 2.463.202 0,98
Banken
177.668 HSBC Holdings Plc ............. 1.895.205 0,75
137.522
Lloyds Banking Group
Plc ....................................... 101.675 0,04
Getränke
5.408 Diageo Plc ........................... 170.189 0,07
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
2.023 SAB Miller Plc ................... 106.408 0,04
Biotechnologie
2.729 AstraZeneca Plc .................. 136.643 0,06
83.477 GlaxoSmithKline Plc .......... 1.950.137 0,77
Kommunikationsausrüstung
466.083 BT Group Plc ...................... 1.967.473 0,78
79.075 Inmarsat Plc ........................ 842.902 0,33
746.096 Vodafone Group Plc ........... 2.114.010 0,84
Bau- und Ingenieurwesen
287.492 Carillion Plc ........................ 1.188.705 0,47
Diversifizierte Finanzunternehmen
5.375
Aberdeen Asset
Management Plc ................. 34.981 0,01
101.426 IG Group Holdings Plc ....... 821.646 0,33
148.979
Intermediate Capital Group
Plc ....................................... 957.125 0,38
Stromversorgungsunternehmen
2.033
Scottish & Southern Energy
Plc ....................................... 45.811 0,02
Finanzdienstleistungen
10.150
Hargreaves Lansdown
Plc ....................................... 133.701 0,05
Lebensmittelprodukte
4.047 Compass Group Plc ............ 51.650 0,02
7.020 J Sainsbury Plc .................... 40.336 0,01
334.093 Tesco Plc ............................. 1.935.618 0,77
2.771 Unilever Plc ........................ 117.140 0,05
Gasversorgungsunternehmen
10.404 Centrica Plc ......................... 58.089 0,02
Haushaltsartikel
1.393
Reckitt Benckiser Group
Plc ....................................... 99.795 0,04
Versicherungen
600 Aon Corp ............................ 36.894 0,01
11.629 Standard Life Plc ................ 64.417 0,03
Medien
32.083
United Business Media
Plc ....................................... 343.207 0,14
Öl- und Gasversorger
7.328 BG Group Plc ..................... 125.626 0,05
36.261 BP Plc ................................. 253.196 0,10
31.800 BP Plc ADR ........................ 1.346.094 0,53
7.701 National Grid Plc ................ 89.456 0,04
7.985
Royal Dutch Shell Plc
(A Shares) - Dutch listed .... 258.235 0,10
100.280
Royal Dutch Shell Plc
(A Shares) ........................... 3.241.072 1,29
4.748
Royal Dutch Shell Plc
(B Shares) ........................... 157.530 0,06
Spezialhandel
2.639 Next Plc .............................. 174.834 0,07
Tabak
4.226
British American Tobacco
Plc ....................................... 226.327 0,09
24.084.566 9,55
Russell Investment Company II plc
The Global Defensive Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Global Defensive Equity Fund 115
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Vereinigte Staaten (39,77%)
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung
20.014
General Dynamics
Corp ..................................... 1.411.187 0,56
717 Raytheon Co ........................ 42.145 0,02
7.715
Rockwell Collins
Inc ....................................... 486.894 0,19
300
TransDigm Group
Inc ...................................... 45.831 0,02
1.967
United Technologies
Corp ..................................... 183.757 0,07
Landwirtschaft
31.692 Altria Group Inc .................. 1.088.937 0,43
13.141 Lorillard Inc ........................ 530.108 0,21
3.431
Philip Morris
International Inc .................. 318.122 0,12
11.700
Reynolds American
Inc ....................................... 520.416 0,21
Banken
15.440 CIT Group Inc ..................... 670.868 0,27
111.470
First Niagara Financial
Group Inc ............................ 987.624 0,39
55.955
Fulton Financial
Corp ..................................... 654.673 0,26
199.258 KeyCorp .............................. 1.980.625 0,78
Getränke
8.395 Coca-Cola Co ...................... 339.326 0,13
1.400
Constellation Brands
Inc ....................................... 66.682 0,03
800
Dr Pepper Snapple Group
Inc ....................................... 37.552 0,01
28.195
Molson Coors Brewing
Co ........................................ 1.379.299 0,55
25.834 PepsiCo Inc ......................... 2.043.470 0,81
Biotechnologie
13.100
Alexion Pharmaceuticals
Inc ....................................... 1.206.641 0,48
7.779 Amgen Inc ........................... 797.348 0,32
517 Biogen Idec Inc ................... 99.729 0,04
6.545
Bristol-Myers Squibb
Co ........................................ 269.458 0,11
951 Celgene Corp ....................... 110.211 0,04
2.212 Eli Lilly & Co ...................... 125.597 0,05
3.798 Gilead Sciences Inc ............. 185.836 0,07
1.800 Illumina Inc ......................... 97.182 0,04
500 Monsanto Co ....................... 52.800 0,02
1.400 Perrigo Co ........................... 166.208 0,06
5.900
Regeneron
Pharmaceuticals Inc ............. 1.039.757 0,41
Chemikalien
430
Air Products & Chemicals
Inc ....................................... 37.449 0,01
800
CF Industries Holdings
Inc ....................................... 152.272 0,06
559 Ecolab Inc ........................... 44.810 0,02
644 Praxair Inc ........................... 71.838 0,03
6.660 The Mosaic Co .................... 396.869 0,16
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
1.054
Automatic Data Processing
Inc ....................................... 68.521 0,03
11.900 H&R Block Inc ................... 349.860 0,14
18.690 Republic Services Inc ......... 616.396 0,24
9.100 Verisk Analytics Inc ........... 560.378 0,22
368 Visa Inc ............................... 62.468 0,03
84.270 Western Union Co .............. 1.266.578 0,50
Kommunikationsausrüstung
9.972 AT&T Inc ........................... 365.972 0,15
146.384 Cisco Systems Inc ............... 3.057.962 1,21
3.100
SBA Communications
Corp .................................... 223.231 0,09
Computer und Peripheriegeräte
1.219 Apple Inc ............................ 539.298 0,22
1.448 EMC Corp ........................... 34.578 0,01
2.356
International Business
Machines Corp .................... 502.394 0,20
Diversifizierte Finanzunternehmen
6.100
Fidelity National Financial
Inc ....................................... 153.781 0,06
49.004 JP Morgan Chase & Co ...... 2.324.260 0,92
Stromversorgungsunternehmen
2.053
American Electric Power
Co Inc ................................. 99.817 0,04
1.600 CMS Energy Corp .............. 44.688 0,02
8.100 Consolidated Edison Inc ..... 494.586 0,19
600 DTE Energy Co .................. 40.986 0,02
12.084 Duke Energy Corp .............. 877.057 0,35
1.700 Edison International ............ 85.527 0,03
8.630 Entergy Corp ....................... 545.675 0,22
35.127 Exelon Corp ........................ 1.211.530 0,48
4.305 NextEra Energy Inc ............ 334.283 0,13
5.900 NRG Energy Inc ................. 156.173 0,06
908 PG&E Corp ......................... 40.424 0,02
900
Pinnacle West Capital
Corp .................................... 52.083 0,02
46.315 PPL Corp ............................ 1.448.733 0,57
33.283 Southern Co ........................ 1.560.973 0,62
2.900
Wisconsin Energy
Corp .................................... 124.294 0,05
Elektrische Geräte
935 Emerson Electric Co ........... 52.210 0,02
Elektronische Ausrüstung und Geräte
24.255 Diebold Inc ......................... 735.169 0,29
792
Thermo Fisher Scientific
Inc ....................................... 60.572 0,03
Lebensmittelprodukte
35.395 General Mills Inc ................ 1.744.620 0,69
3.900 Hershey Co ......................... 341.289 0,14
1.889 HJ Heinz Co ........................ 136.499 0,05
500 JM Smucker Co .................. 49.575 0,02
500 Kellogg Co .......................... 32.210 0,01
1.900 McCormick & Co Inc ......... 139.726 0,06
Russell Investment Company II plc
The Global Defensive Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
116 The Global Defensive Equity Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
1.260 Sysco Corp .......................... 44.314 0,02
Lebensmittelprodukte
3.202 Kraft Foods Inc ................... 164.967 0,07
3.613
Mondelez International
Inc ....................................... 110.594 0,04
Gasversorgungsunternehmen
2.000 EQT Corp ............................ 135.460 0,05
1.419 Sempra Energy Inc .............. 113.421 0,05
Gesundheitsprodukte und -bedarf
14.598 Baxter International Inc ....... 1.060.253 0,42
4.415 Becton Dickinson & Co ...... 422.074 0,17
63 Intuitive Surgical Inc ........... 30.916 0,01
29.701
Johnson & Johnson
Inc ....................................... 2.419.740 0,96
74.077 Medtronic Inc ...................... 3.475.693 1,38
900 Resmed Inc .......................... 41.697 0,01
21.532 Stryker Corp ........................ 1.404.532 0,56
Medizinische Leistungserbringer und
Gesundheitsfürsorgedienste
21.015 Aetna Inc ............................. 1.074.287 0,43
7.800 Coventry Health Care Inc ....................................... 366.756 0,15
1.100 DaVita Inc ........................... 130.350 0,05
5.818 United Health Group Inc ....................................... 332.615 0,13
19.220 WellPoint Inc ...................... 1.271.787 0,50
Eigenheimbau
12.900 DR Horton Inc ..................... 313.341 0,12
2.100 Lennar Corp ........................ 87.045 0,04
17.800 PulteGroup Inc .................... 359.916 0,14
Innenausstattung
2.900 Whirlpool Corp ................... 343.563 0,14
Hotels, Restaurants und Freizeit
2.195 McDonald's Corp ................ 218.798 0,08
1.637 Starbucks Corp .................... 93.194 0,04
991 Yum! Brands Inc ................. 71.263 0,03
Langlebige Haushaltsgüter
1.561 Nike Inc ............................... 92.099 0,04
8.500 Toll Brothers Inc ................. 290.955 0,11
Haushaltsartikel
6.500
Church & Dwight Co
Inc ....................................... 419.965 0,16
500 Clorox Co ............................ 44.260 0,02
7.746 Kimberly-Clark Corp .......... 758.488 0,30
Versicherungen
600 Aflac Inc .............................. 31.206 0,01
16.375 Allstate Corp ....................... 803.357 0,32
3.850
Berkshire Hathaway
Inc ....................................... 400.593 0,16
581 Chubb Corp ......................... 50.826 0,02
1.600
Cincinnati Financials
Corp ..................................... 75.440 0,03
1.073
Marsh & McLennan Cos
Inc ....................................... 40.731 0,02
6.134 Travelers Cos Inc ................ 516.299 0,20
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Internet-Software und -Dienstleistungen
3.100 eBay Inc .............................. 168.051 0,07
3.100 Facebook Inc ....................... 79.298 0,03
495 Google Inc .......................... 392.679 0,15
4.000
Liberty Interactive
Corp .................................... 85.480 0,03
5.900 Rackspace Hosting Inc ........ 297.773 0,12
1.700 Yahoo! Inc .......................... 39.984 0,02
Maschinenanlagen
1.252 Danaher Corp ...................... 77.812 0,03
Medien
800 Comcast Corp ..................... 33.600 0,01
1.400 Comcast Corp (ADR) ......... 55.454 0,02
1.236 DIRECTV ........................... 69.933 0,03
300 Liberty Media Corp ............ 33.486 0,01
800
Time Warner Cable
Inc ....................................... 76.808 0,03
1.300 Time Warner Inc ................. 74.919 0,03
3.861 Walt Disney Co ................... 219.150 0,09
Metalle und Bergbau
313 Precision Castparts Corp ..... 59.345 0,02
Sonstige Hersteller
1.498 3M Co ................................. 159.162 0,06
801 Illinois Tool Works Inc ....... 48.805 0,02
3.200 Leggett & Platt Inc .............. 107.968 0,04
Kaufhäuser
2.935
Costco Wholesale
Corp .................................... 311.374 0,12
2.766 CVS Caremark Corp ........... 152.047 0,06
16.300 Dollar General Corp ............ 822.498 0,33
9.700 Dollar Tree Inc .................... 469.674 0,19
8.506 Home Depot Inc .................. 593.549 0,24
34.563 Kohl's Corp ......................... 1.593.700 0,63
7.300 Lowe's Cos Inc .................... 276.670 0,11
2.600
Lululemon Athletica
Inc ....................................... 162.032 0,06
7.100
O'Reilly Automotive
Inc ....................................... 727.608 0,29
16.500 Ross Stores Inc ................... 999.900 0,40
8.227 Target Corp ......................... 563.056 0,22
13.198 TJX Cos Inc ........................ 616.743 0,24
14.752 Wal-Mart Stores Inc ............ 1.102.859 0,44
74.245 Walgreen Co ....................... 3.537.774 1,40
Öl- und Gasversorger
3.800 Cabot Oil & Gas Corp ........ 256.880 0,10
4.265 Chevron Corp ..................... 506.554 0,20
1.521 ConocoPhillips .................... 91.366 0,04
10.080 Devon Energy Corp ............ 568.714 0,23
10.112 Exxon Mobil Corp .............. 910.080 0,36
1.400 HollyFrontier Corp ............. 72.030 0,03
19.259
Marathon Petroleum
Corp .................................... 1.725.414 0,68
636
Occidental Petroleum
Corp .................................... 49.837 0,02
Russell Investment Company II plc
The Global Defensive Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Global Defensive Equity Fund 117
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
1.800 Phillips 66 ........................... 125.856 0,05
11.495 QEP Resources .................... 365.886 0,14
1.200
Southwestern Energy
Co ........................................ 44.712 0,02
Sonstiges Finanzwesen
67.767 Solar Capital Ltd ................. 1.591.169 0,63
19.200
Solar Senior Capital
Ltd ....................................... 367.872 0,15
Körperpflegeartikel
1.030 Colgate Palmolive Co .......... 121.561 0,05
27.613 Procter & Gamble Co .......... 2.126.201 0,84
Pharmazeutika
3.397 Abbott Laboratories ............. 119.880 0,05
7.294 AbbVie Inc .......................... 297.012 0,12
900 Actavis Inc .......................... 82.872 0,03
655 Allergan Inc ......................... 73.111 0,03
470 McKesson Corp ................... 50.694 0,02
6.210 Merck & Co Inc .................. 274.482 0,11
3.500 Mylan Laboratories Inc ....... 101.255 0,04
147.185 Pfizer Inc ............................. 4.244.816 1,68
Pipelines
4.164
Kinder Morgan
Management LLC ............... 365.433 0,14
32.165 MPLX LP ............................ 1.204.579 0,48
1.404 Spectra Energy Corp ........... 43.159 0,02
Immobilien
6.100
Annaly Capital
Management Inc .................. 96.807 0,04
Immobilienfonds (REIT)
31.355
American Capital Agency
Corp ..................................... 1.027.503 0,41
22.960
Hatteras Financial
Corp ..................................... 629.563 0,25
600 HCP Inc ............................... 29.886 0,01
1.500 Health Care Inc ................... 101.820 0,04
275 Public Storage Inc ............... 41.852 0,02
800 Rayonier Inc ........................ 47.712 0,02
4.553
Silver Bay Realty
Trust .................................... 94.247 0,04
92.930
Two Harbors Investment
Corp ..................................... 1.169.989 0,46
2.900 Ventas Inc ........................... 212.135 0,08
15.600
Western Asset Mortgage
Capital ................................. 362.232 0,14
3.600 Weyerhaeuser Co ................ 112.932 0,05
Sparkassen
11.220
Berkshire Hills Bancorp
Inc ....................................... 286.783 0,11
Halbleitergeräte und -produkte
77.431 Intel Corp ............................ 1.690.319 0,67
3.014 Qualcomm Inc ..................... 201.727 0,08
1.511
Texas Instruments
Inc ....................................... 53.595 0,02
Software
632 Intuit Inc .............................. 41.472 0,02
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
174.739 Microsoft Corp .................... 4.997.535 1,98
8.256 Oracle Corp ......................... 266.834 0,10
Spezialhandel
1.600 AutoZone Inc ...................... 633.744 0,25
5.600 Sherwin Williams Co .......... 944.832 0,38
Telekommunikation
1.337 CenturyLink Inc .................. 46.955 0,02
1.100
Crown Castle International
Corp .................................... 76.582 0,03
10.200
Frontier Communications
Corp .................................... 40.494 0,02
1.700 Harris Corp ......................... 78.761 0,03
80.300 Sprint Nextel Corp .............. 497.861 0,20
6.350
Verizon Communications
Inc ....................................... 311.659 0,12
4.100 Virgin Media Inc ................. 200.695 0,08
Transportmittel
939 Union Pacific Corp ............. 133.667 0,05
1.563
United Parcel Service
Inc ....................................... 134.105 0,06
Wasserversorgungsunternehmen
2.000
American Water Works
Co Inc ................................. 82.820 0,03
Großhandel
5.300 LKQ Corp ........................... 115.275 0,05
100.339.701 39,77
Stammaktien insgesamt .... 229.091.806 90,80
Wertpapiere insgesamt ..... 229.091.806 90,80
Investmentfonds (CIS) (9,10%)
Irland (9,10%)
Russell Investment Company
plc
15
The Euro Liquidity Fund -
Class C Income Shares ..... 19.268 0,01
Russell Investment Company
III plc
2.293.259
The U.S. Dollar Cash Fund
II - Class C Shares ............ 22.932.589 9,09
Russell Investment Company
III plc
3
The Sterling Liquidity
Fund - Class C Income
Shares ............................... 4.558 0,00
22.956.415 9,10
Investmentfonds (CIS)
insgesamt ........................... 22.956.415 9,10
Gesamtanlagen ohne
derivative
Finanzinstrumente ............ 252.048.221 99,90
Russell Investment Company II plc
The Global Defensive Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
118 The Global Defensive Equity Fund
Derivative Finanzinstrumente ((0,01)%)
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,02%)
Nominalwert
USD
Durch-
schnittlicher
Anschaffungs-
preis
USD
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
432.108
720,18
3 of S&P TSE 60 Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 ......................................................................................................... (1.634) 0,00
3.946.416
1.547,61
51 of S&P 500 E Mini Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 ......................................................................................................... 38.469 0,01
672.962
9.613,75
7 of FTSE 100 Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 ......................................................................................................... 2.096 0,00
1.375.384
8.090,49
17 of Swiss Market Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 ......................................................................................................... 5.512 0,00
538.678
10,77
5 of Topix Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 ......................................................................................................... 14.662 0,01
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten .................................................. 60.739 0,02
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten .................................................. (1.634) 0,00
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. 59.105 0,02
Offene Devisenterminkontrakte ((0,03)%)
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
08/04/2013 BRL 1.058.100 USD 525.374 (940) 0,00
19/06/2013 CAD 240.000 USD 233.211 2.609 0,00
19/06/2013 CAD 100.000 USD 97.347 911 0,00
19/06/2013 CAD 300.000 USD 293.224 1.552 0,00
19/06/2013 CHF 560.000 USD 589.461 2.498 0,00
19/06/2013 CHF 500.000 USD 530.341 (1.806) 0,00
19/06/2013 CHF 950.000 USD 1.003.560 656 0,00
03/04/2013 DKK 66.477 USD 11.465 (14) 0,00
19/06/2013 GBP 250.000 USD 372.613 6.849 0,01
19/06/2013 GBP 150.000 USD 226.817 860 0,00
19/06/2013 GBP 350.000 USD 531.314 (69) 0,00
19/06/2013 JPY 24.000.000 USD 249.574 5.831 0,00
19/06/2013 JPY 20.000.000 USD 209.286 3.551 0,00
19/06/2013 JPY 30.000.000 USD 319.129 127 0,00
08/04/2013 KRW 521.082.800 USD 468.475 (309) 0,00
03/04/2013 NOK 2.912.579 USD 499.137 234 0,00
08/04/2013 TWD 10.369.900 USD 346.993 (149) 0,00
08/04/2013 USD 497.586 AUD 488.500 (11.510) (0,01)
08/04/2013 USD 247.207 AUD 236.800 424 0,00
08/04/2013 USD 654.798 AUD 625.500 2.927 0,00
08/04/2013 USD 187.296 BRL 373.000 2.423 0,00
08/04/2013 USD 93.311 BRL 188.200 32 0,00
08/04/2013 USD 247.224 BRL 496.900 942 0,00
08/05/2013 USD 523.628 BRL 1.058.100 817 0,00
Russell Investment Company II plc
The Global Defensive Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Global Defensive Equity Fund 119
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
08/04/2013 USD 466.540 CAD 480.000 (5.853) 0,00
08/04/2013 USD 231.002 CAD 236.200 (1.455) 0,00
08/04/2013 USD 612.924 CAD 623.500 (696) 0,00
19/06/2013 USD 294.577 CAD 300.000 (198) 0,00
08/04/2013 USD 488.633 CHF 461.700 1.038 0,00
08/04/2013 USD 242.640 CHF 230.100 (366) 0,00
08/04/2013 USD 645.375 CHF 612.600 (1.584) 0,00
19/06/2013 USD 1.055.264 CHF 1.000.000 (1.805) 0,00
08/04/2013 USD 1.103.428 EUR 849.300 12.805 0,01
18/04/2013 USD 2.328.474 EUR 1.795.000 23.283 0,02
18/04/2013 USD 261.770 EUR 200.000 4.924 0,00
08/04/2013 USD 543.129 EUR 422.700 322 0,00
08/04/2013 USD 1.447.992 EUR 1.126.500 1.405 0,00
08/04/2013 USD 915.795 GBP 609.500 (9.675) 0,00
08/04/2013 USD 455.886 GBP 300.400 (245) 0,00
08/04/2013 USD 1.206.634 GBP 796.600 (2.931) 0,00
19/06/2013 USD 545.101 GBP 360.000 (1.323) 0,00
08/04/2013 USD 163.885 HKD 1.270.800 174 0,00
08/04/2013 USD 81.094 HKD 629.400 11 0,00
08/04/2013 USD 214.266 HKD 1.662.600 80 0,00
08/04/2013 USD 669.246 JPY 62.488.200 4.589 0,00
18/04/2013 USD 2.025.721 JPY 195.000.000 (48.535) (0,02)
18/04/2013 USD 552.371 JPY 53.000.000 (11.401) (0,01)
02/05/2013 USD 2.443.170 JPY 235.000.000 (56.803) (0,03)
08/04/2013 USD 337.577 JPY 31.662.000 803 0,00
08/04/2013 USD 884.801 JPY 83.519.000 (3.551) 0,00
19/06/2013 USD 317.477 JPY 30.000.000 (1.779) 0,00
08/04/2013 USD 167.254 KRW 182.691.800 3.115 0,00
08/04/2013 USD 83.893 KRW 93.433.000 (51) 0,00
08/04/2013 USD 220.948 KRW 244.958.000 866 0,00
08/05/2013 USD 467.685 KRW 521.082.800 286 0,00
08/04/2013 USD 121.586 SEK 784.800 898 0,00
08/04/2013 USD 59.864 SEK 390.600 (203) 0,00
08/04/2013 USD 159.556 SEK 1.037.800 (39) 0,00
08/04/2013 USD 213.982 SGD 265.300 131 0,00
08/04/2013 USD 106.348 SGD 132.400 (376) 0,00
08/04/2013 USD 281.007 SGD 348.600 10 0,00
08/04/2013 USD 124.228 TWD 3.687.100 905 0,00
08/04/2013 USD 61.470 TWD 1.836.100 57 0,00
08/04/2013 USD 162.460 TWD 4.846.700 351 0,00
08/05/2013 USD 347.400 TWD 10.369.900 337 0,00
08/04/2013 USD 170.551 ZAR 1.555.800 1.086 0,00
08/04/2013 USD 85.734 ZAR 799.400 (1.340) 0,00
08/04/2013 USD 227.089 ZAR 2.106.500 (2.360) 0,00
04/04/2013 ZAR 1.723.359 USD 185.925 1.893 0,00
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... 92.612 0,04
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ........................................... (167.366) (0,07)
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. (74.754) (0,03)
Derivative Finanzinstrumente insgesamt .............................................................................................. (15.649) (0,01)
Russell Investment Company II plc
The Global Defensive Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
120 The Global Defensive Equity Fund
Zeitwert
USD
Fonds
%
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (99,96%) .................................................... 252.201.572 99,96
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt ((0,07)%) .................................................... (169.000) (0,07)
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, netto (99,89%) ................................................................................. 252.032.572 99,89
Sonstiges Nettovermögen (0,03%) ........................................................................................................... 64.771 0,03
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(0,08%) ...................................................................................................................................................... 210.186 0,08
Nettovermögen .......................................................................................................................................... 252.307.529 100,00
Verwendete Abkürzungen:
ADR - American Depository Receipt
Gesamtvermögensanalyse
% am
Gesamtvermögen
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt
gehandelt werden ...................................................................................................................................................... 85,15
Investmentfonds (CIS) .............................................................................................................................................. 8,53
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ...................................................................................................... 0,02
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) .............................................................. 0,03
Sonstige Vermögenswerte ........................................................................................................................................ 6,27
100,00
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist die Citigroup Global Markets, Inc.
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:
Bank of America
Bank of New York
Citibank
Credit Suisse
HSBC Bank USA
Royal Bank of Scotland
State Street Bank
Russell Investment Company II plc
The Global Defensive Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Global Defensive Equity Fund 121
Zeitwerthierarchie (Erläuterung 10 b))
In den nachfolgenden Tabellen werden die zum 31. März 2013 zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Teilfonds The Global Defensive Equity Fund innerhalb der Zeitwerthierarchie
analysiert (nach Anlagetyp).
Zum 31. März 2013
Ebene 1
EUR
Ebene 2
EUR
Ebene 3
EUR
Insgesamt
EUR
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:
Wertpapiere ............................................................................... 229.091.806 - - 229.091.806
Investmentfonds (CIS) ............................................................... - 22.956.415 - 22.956.415
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten
(Futures) .................................................................................... 60.739 - - 60.739
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ........... - 92.612 - 92.612
Gesamtvermögen ............................................................................ 229.152.545 23.049.027 - 252.201.572
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten
(Futures) ..................................................................................... (1.634) - - (1.634)
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ............ - (167.366) - (167.366)
Verbindlichkeiten insgesamt .......................................................... (1.634) (167.366) - (169.000)
Russell Investment Company II plc
The Global Defensive Equity Fund
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe im Berichtszeitraum vom 29. November 2012 (Auflegungsdatum
des Teilfonds) bis zum 31. März 2013 aufgeführt
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert
werden.
122 The Global Defensive Equity Fund
Wertpapiere des Portfolios
Anschaffungs-
kosten
USD Wertpapiere des Portfolios
Veräußerungs-
erlöse
USD
Russell Investment Company III plc Russell Investment Company III plc
The U.S. Dollar Cash Fund II The U.S. Dollar Cash Fund II
Class A Shares 57.999.000 Class A Shares (35.067.998)
Russell Investment Company III plc Russell Investment Company III plc
The Euro Liquidity Fund The Euro Liquidity Fund
Class C Income Shares 6.664.348 Class C Income Shares (6.657.808)
Microsoft Corp 5.046.244 Marathon Petroleum Corp (1.345.478)
Novartis AG 4.669.683 US Bancorp (1.330.831)
Roche Holdings AG 4.404.897 Baxter International Inc (1.314.885)
Pfizer Inc 4.315.356 Wal-Mart Stores Inc (1.002.760)
Total SA 3.815.669 Vodacom Group Ltd (911.227)
Medtronic Inc 3.448.176 Walgreen Co (731.186)
Royal Dutch Shell Plc (A Shares) 3.374.197 Etihad Etisalat Co (704.487)
Walgreen Co 3.327.134 Reed Elsevier Plc (682.713)
Japan Tobacco Inc 2.914.618 Roche Holding AG (674.034)
Cisco Systems Inc 2.894.373 SK Telecom Ltd (636.208)
Sanofi 2.833.549 Russell Investment Company III plc
Orkla ASA 2.737.990 The Sterling Liquidity Fund
Imperial Tobacco Group Plc 2.709.837 Class C Income Shares (585.990)
Enagas SA 2.481.110 Novartis AG (571.921)
Gold Fields Ltd 2.286.096 UniCredit SpA (566.501)
JPMorgan Chase & Co 2.283.712 Orkla ASA (547.005)
Baxter International Inc 2.260.183 Pfizer Inc (544.457)
Marathon Petroleum Corp 2.238.587 Fastenal Co (528.250)
Copa Holdings SA (505.210)
Wynn Macau Ltd (501.632)
Russell Investment Company II plc
The Pan European Equity Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
The Pan European Equity Fund 123
Finanzverwalter Hermes Sourcecap Limited
Numeric Investors, L.P.
Pzena Investment Management
Russell Implementation Services Inc.
S.W. Mitchell Capital, LLP
TT International Investment Management
Taube Hodson Stonex Partners Ltd.
Anlageziel Das Anlageziel des Teilfonds The Pan European Equity Fund (der „Teilfonds“) ist das Erzielen von Kapitalzuwachs durch
Anlage in erster Linie in Anteilspapieren, die an geregelten Märkten in Europa notiert sind. Der Teilfonds kann auch in
Neuemissionen anlegen, deren Zulassung zur Notierung an einem geregelten Markt in Europa beantragt wird. Der Teilfonds kann
Wertpapiere von Unternehmen halten, die an geregelten Märkten weltweit notiert sind oder gehandelt werden und nicht in Europa
eingetragen oder notiert sind bzw. gehandelt werden, aber den Großteil ihrer Gesamteinkünfte aus europäischen Ländern erzielen.
Der Teilfonds konzentriert sich nicht auf bestimmte Branchen, sondern verfolgt eine Politik der aktiven Einzeltitelauswahl und
aktiven Länderallokation auf den geregelten Märkten, in die er investiert. Der Teilfonds ist für den Plan d’Epargne Actions (PEA)
zugelassen, bei dem es sich um einen französischen steuerfreien langfristigen Sparplan handelt. Demzufolge muss der Teilfonds
immer mindestens 75 Prozent seines Nettovermögens in PEA-geeignete Wertpapiere investieren.
Wertentwicklung des Teilfonds
Der Teilfonds erzielte im Geschäftsjahr zum 31. März 2013 eine Rendite von 19,5 Prozent vor Abzug von Gebühren (18,1 Prozent
nach Gebührenabzug), gegenüber einer Rendite der Benchmark* von 14,9 Prozent.
Marktkommentar
Die Benchmark erzielte im zweiten Quartal 2012 eine negative Rendite von minus 3,1 Prozent. Wie angesichts der neuerlichen
wirtschaftlichen Unsicherheit in Europa nicht anders zu erwarten, verzeichneten die südeuropäischen Börsen gegenüber
sichereren Märkten wie Belgien und Dänemark eine Underperformance. Die politischen Entwicklungen in Griechenland sowie
Befürchtungen hinsichtlich der unterkapitalisierten Banken in Spanien waren die Hauptgründe für die Instabilität der
europäischen Aktienmärkte. Die griechischen Politiker versuchten sich drei Mal vergeblich an der Regierungsbildung, was
Neuwahlen im Juni zur Folge hatte. Die Anlegerstimmung schwächte sich im Mai weiter ab, als das neue Managementteam der
spanischen Bank Bankia Finanzhilfen über 19 Mrd. EUR beantragte. Dies führte dazu, dass Spanien selbst bei seinen
europäischen Partnern um ein Rettungspaket von 100 Mrd. EUR bat. Die Situation verschärfte sich im Juni, als die spanischen
Staatsanleiherenditen auf 7,0 Prozent emporschnellten; Moody’s und Fitch stuften 28 bzw. 18 spanische Banken herab, wobei
beide Rating-Agenturen auch Spanien selbst herabstuften. Positiv zu bewerten ist das Übereinkommen der Europäischen Union
(EU)-Mitglieder, dem Rettungsfonds der Eurozone zu ermöglichen, die Banken in den EU zu unterstützen, ohne die Finanzmittel
über die bereits in Mitleidenschaft gezogenen Staatshaushalte bereitzustellen, und den Erwerb von Staatsanleihen auf dem
Sekundärmarkt zu gestatten. Dadurch wurde gegen Ende des Quartals eine Erholungsrally begünstigt. Darüber hinaus wurde
bekannt gegeben, dass die deutsche Wirtschaft im ersten Quartal stärker gewachsen war als von den Volkswirten angenommen
(0,5 Prozent, verglichen mit einem erwarteten Anstieg von nur 0,1 Prozent), da die Exporte in die Schwellenländer die
nachlassende Nachfrage in der EU ausglichen. Aus Sektor- und Anlagestilperspektive waren Gesundheitswerte sowie
Basiskonsumgüter die besten Performer, da ihre defensiven Merkmale unter den Anlegern bevorzugt wurden. Small- und Mid-
Caps schnitten schwächer ab als Large-Caps und die Wachstumswerte überflügelten die Substanzwerte, da die Anleger von
riskanten Titeln auf stabilere, höher kapitalisierte umstiegen.
Die Benchmark erzielte im dritten Quartal 2012 eine positive Rendite von 7,5 Prozent. Die Märkte erhielten Auftrieb durch die
Senkung der Leitzinsen durch die Europäische Zentralbank (die „EZB“) und der Ankündigung eines Anleihekaufprogramms. Die
Entscheidung der EZB, Mitte Juli die Zinsen in der Eurozone auf ihren historisch niedrigsten Stand zu senken, war aufgrund der
Schuldenkrise und der Konjunkturschwäche zu erwarten. Die Rally wurde weiter begünstigt durch die Ankündigung der EZB
bezüglich ihres Anleihekaufprogramms „Outright Monetary Transactions“, im Rahmen dessen die EZB Anleihen mit einer
Restlaufzeit von ein bis drei Jahren unbegrenzt aufkaufen kann. Darüber hinaus erklärte das Bundesverfassungsgericht, dass der
dauerhafte Rettungsfonds gesetzlich zulässig ist. An der Konjunkturfront waren die Meldungen weiterhin schwach. Wenngleich
Deutschland im zweiten Quartal ein Wachstum von 0,3 Prozent verzeichnete, schrumpfte die Wirtschaft auf EU-Ebene um 0,2
Prozent. Außerdem kletterte die EU-weite Arbeitslosenquote auf ein Rekordhoch von 11,2 Prozent. Die Aktivitäten im EU-
Privatsektor schrumpften so schnell wie seit Juni 2009 nicht mehr. Die Schweizer Wirtschaft verzeichnete im zweiten Quartal
unerwartet eine Kontraktion. Trotz der konjunkturellen Schwierigkeiten wurden aus dem Unternehmenssektor positive
Ergebnisse gemeldet, insbesondere bei Exportunternehmen wie Sandvik, Electrolux, Akzo Nobel, PPR und Hermes Sourcecap
Limited. Nach Sektoren und Anlagestil verzeichneten skandinavische Banken im Quartal eine gute Performance und konnten
dabei einen Teil der in vorhergehenden Quartalen erzielten Verluste wettmachen. Unternehmen mit hohem Beta ließen Titel mit
niedrigem Beta hinter sich, da die Anleger sich aus den sicheren Anlagen zurückzogen und in risikoreichere Papiere
umschichteten.
Russell Investment Company II plc
The Pan European Equity Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung
124 The Pan European Equity Fund
Die Benchmark erzielte im vierten Quartal 2012 eine positive Rendite von 4,4 Prozent. Die Anlegerstimmung hellte sich auf, als
sich die europäischen Finanzminister auf die Bedingungen für das Hilfspaket für Griechenland einigten. Griechenland wird seine
nächste Kredittranche von 34 Mrd. EUR wie geplant erhalten. Darüber hinaus vereinbarten die EU-Minister eine Kürzung der
Zinszahlungen auf die Kredite des Landes sowie eine Aussetzung der Zinszahlungen für zehn Jahre und räumten Griechenland
mehr Zeit zur Tilgung ein. Die USA schienen sich bedrohlich der Fiskalklippe zu nähern und drohten den Rest der Welt mit in
den Abgrund zu reißen. Dem stand die zuversichtliche Einschätzung gegenüber, dass die USA den Sturz über die Klippe
vermeiden würden, wenn auch nur mit einer vorübergehenden Lösung. Trotz eines starken Aktienmarktes blieben die
konjunkturellen Rahmenbedingungen in Europa schwach. Die Erwerbslosigkeit in der Eurozone stieg im vierten Quartal weiter
an, und sowohl die EZB als auch die Deutsche Bundesbank revidierten ihre Prognosen für das Wachstum des
Bruttoinlandsprodukts (BIP) der Eurozone nach unten.
In Deutschland verzeichnete der ZEW-Index für das deutsche Anlegervertrauen im Dezember einen kräftigen Anstieg, und auch
die jüngste IFO-Umfrage zum Unternehmervertrauen in Deutschland fiel etwas besser aus als erwartet. Selbst in Spanien gab es
eine positive Überraschung bei den Auftragseingängen in der Industrie. Großbritannien verzeichnete eine leichte Erholung der
Einzelhandelsumsätze, doch die Inflation stieg sprunghaft an, und die Häuserpreise tendierten im Dezember nach unten,
wodurch sich die Stagnation am Markt verlängerte. Im Mittelpunkt der Unternehmensmeldungen stand der Bankensektor. Hier
kündigte die UBS die Streichung von 10.000 Stellen und den Rückzug aus dem Investmentbanking und dem Handel an, was
der Aktie der Bank Auftrieb gab. Die HSBC-Aktie profitierten von der Meldung, dass die Bank Gespräche über einen Verkauf
ihrer Beteiligung in Höhe von 9 Mrd. USD an dem chinesischen Versicherer Ping An Insurance führte. Für die Anleger
erfreulich war auch die Nachricht, dass die EU sich darauf verständigt hatte, der EZB die Zuständigkeit für alle Banken der
Eurozone zu übertragen, so dass diese nun direkt Rettungsgelder für notleidende Institute bereitste llen kann. Kleinere
Unternehmen mit hohem Beta ließen Large-Cap-Titel mit niedrigem Beta hinter sich, und Substanzwerte übertrafen
Wachstumswerte, da die Anleger sich generell aus den sicheren Anlagen zurückzogen und in risikoreichere Papiere
umschichteten.
Europäische Aktien erzielten im ersten Quartal 2013 kräftige Gewinne: Die Benchmark verzeichnete einen Anstieg von 5,7
Prozent. Eine positive Gewinnsaison und weltweit bessere Wirtschaftsmeldungen gaben der Anlegerstimmung zu Jahresbeginn
Auftrieb, obwohl die Konjunkturdaten aus den größten Volkswirtschaften der Welt etwas enttäuschend ausfielen. Eine Lösung
für die „Fiskalklippe“ in den USA und die vorübergehende Einigung über die Schuldenobergrenze des Landes sorgten im
Januar für eine gewisse Entspannung an den Märkten. Gleichzeitig wurden die Anleger jedoch verunsichert durch das unklare
Ergebnis der italienischen Wahlen und die Frage, welche Auswirkungen dies auf das italienische Sparprogramm haben wird.
Ebenfalls für Unruhe an den Märkten sorgte das schlechte Krisenmanagement bei der Rettung der zyprischen Banken: Obwohl
das Rettungspaket nur einen Umfang von 10 Mrd. Euro hatte, brachte der Vorschlag, die Einlagen auf Sparkonten zu belasten,
die zyprische Bevölkerung und die Finanzmärkte in Aufruhr. Auch die Konjunkturdaten der Eurozone blieben enttäuschend:
Das BIP der Eurozone schrumpfte im vierten Quartal um 0,6 Prozent und damit so stark wie seit 2009 nicht mehr. Spanien
verzeichnete im sechsten Quartal in Folge einen BIP-Rückgang, und die Arbeitslosenquote in der Eurozone erreichte einen
neuen Rekordstand.
Eine positive Entwicklung in Deutschland zeigte die ZEW-Umfrage zum Anlegervertrauen, das ein 3-Jahres-Hoch erreichte,
während die Arbeitslosenzahlen für Deutschland den düsteren Prognosen der Analysten trotzten. Auch in Großbritannien gab
es durchaus Bereiche, die Anlass zu Optimismus gaben: Der Arbeitsmarkt zeigte sich robust, die Zahl der Arbeitslosen ging
im Dezember unerwartet um 12.100 auf 1,56 Millionen und damit auf den niedrigsten Stand seit Juni 2011 zurück. Ferner
meldete der Hypotheken-Finanzierer Halifax einen Anstieg der Häuserpreise um 1,9 Prozent in den drei Monaten bis Ende
Januar. Dies war der stärkste Quartalsanstieg seit drei Jahren. Was die Unternehmensmeldungen betrifft, so erlitt die Aktie von
Richemont Kursverluste, nachdem der zweitgrößte Luxusgüterhersteller der Welt die Umsatzschätzungen verfehlt hatte. Der
niederländische Postkonzern TNT lieferte eine schwache Performance, als der Rivale UPS sein Übernahmeangebot in Höh e
von 4,2 Mrd. GBP zurückzog. Der britische Einzelhandelssektor stand weiter unter Druck: Jessops, Blockbuster und HMV
waren hier die jüngsten Opfer der Online-Shopping-Revolution. Sie alle meldeten Konkurs an, während Thomas Cook 2.500
Stellen strich und 195 Läden schloss. Aus Sektorperspektive verzeichneten die Sektoren Gesundheitswesen und
Basiskonsumgüter im Berichtsmonat eine kräftige Entwicklung, und aus Stil-Perspektive erzielten Small-Cap-Werte eine
Outperformance gegenüber Large-Caps.
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung
Vor dem Hintergrund der anhaltenden globalen Konjunkturunsicherheit schnitt der Teilfonds im zweiten Quartal 2012 besser
ab als die Benchmark. Die Einzeltitelauswahl war im Berichtszeitraum positiv; insbesondere die Aktienauswahl unter den
Medienunternehmen (Sky Deutschland) und eine Untergewichtung der schwächelnden britischen Bergbauunternehmen zählten
zu den Hauptfaktoren für die Performance. Hermes Sourcecap Limited war der beste Finanzverwalter; er profitierte von seiner
Ausrichtung auf Unternehmen mit defensiven Wachstumsmerkmalen. Auch das Risikomanagement-Portfolio, in dem
defensivere Titel mit niedriger Volatilität bevorzugt werden, erwies sich in einem eher risikoscheuen Umfeld als vorteilhaft.
Dagegen lieferte die Deep-Value-Ausrichtung von Pzena Investment Management in Bezug auf zyklische Aktien eine
Underperformance in diesem defensiven Markt. Oechsle International wurde am 1. Juni 2012 aus dem Teilfonds genommen,
um diesen besser auf unsere bevorzugte Portfoliopositionierung auszurichten. Die Allokation in Bezug auf Numeric Investors,
Russell Investment Company II plc
The Pan European Equity Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung
The Pan European Equity Fund 125
L.P., S.W. Mitchell Capital, LLP, TT International Investment Management und Hermes Sourcecap Limited wurde
entsprechend erhöht. Wir sind der Ansicht, dass der Teilfonds mit einer stärkeren Betonung der Titelauswahl und einer
Reduzierung des Risikos bezüglich des Anlagestils angesichts des ungewissen Ausblicks gut positioniert ist.
Der Teilfonds schnitt im dritten Quartal 2012 besser ab als die Benchmark, wobei die Mehrheit der Finanzverwalter mit
Gewinnen schloss. Pzena Investment Management war der beste Finanzverwalter; er profitierte von seiner Ausrichtung auf
Substanzwerte mit hohem Beta. Dagegen hinkte das aggressiv ausgerichtete Portfolio von S.W. Mitchell Capital, LLP den
anderen Finanzverwaltern im Teilfonds im Berichtszeitraum hinterher. Insgesamt profitierte der Teilfonds von einer
Untergewichtung des Werkstoffsektors; Bergbauaktien gerieten aufgrund des weitergehenden Rückgangs der Metallpreise
infolge der schwächeren Wirtschaftsdaten aus China unter Druck. Der Teilfonds behielt seine leicht prozyklische
Sektorpositionierung sowie eine moderate Small-Cap-Orientierung bei.
Der Teilfonds beendete das vierte Quartal mit einem Vorsprung von 1 Prozent und das Jahr 2012 mit einem Vorsprung von
5,8 Prozent vor der Benchmark. Der erfolgreichste Finanzverwalter im Portfolio war Pzena Investment Management. Dieser
verdankte seine gute Performance in erster Linie einer positiven Titelauswahl unter zyklischen Werten, die nach Einschätzung
des Finanzverwalters unterbewertet waren und deren Risiken bereits mehr als eingepreist waren. Dagegen wurde der
fundamentale Research von Hermes Sourcecap Limited, mit dem dieser Unternehmen und Branchen identifiziert, die vom breiten
Markt noch nicht berücksichtigte Veränderungen durchlaufen, im Berichtszeitraum nicht belohnt. Insgesamt profitierte der
Teilfonds von einer Übergewichtung zyklischer Werte aus dem Konsumgüter- und dem Industriesektor und einer
Untergewichtung defensiver Sektoren wie dem Versorgungssektor.
Der Teilfonds hatte während des ersten Quartals 2013 eine sehr starke Performance, und die Mehrheit seiner Finanzverwalter
übertraf die Benchmark. Insgesamt profitierte der Teilfonds von einer erfolgreichen Titelauswahl im Industriesektor und einer
Untergewichtung des Werkstoffsektors sowie der Titelauswahl in diesem Sektor. Numeric Investors, L.P. war im
Berichtszeitraum mit seinem Multi-Faktor-Stockpicking-Ansatz in den Sektoren zyklische Konsumgüter und Finanzen sehr
erfolgreich und stärkster Performer im Portfolio. Auch das Select Exposures Portfolio trug im Berichtszeitraum zu den
relativen Gewinnen bei. Dagegen schmälerte die Untergewichtung des Basiskonsumgütersektors durch THS die Performance.
Der Teilfonds liegt nun über längere Zeiträume deutlich vor der Benchmark, wie zum Beispiel über den Dreijahreszeitraum, in
dem ein Plus von 2,6 Prozent p.a. erzielt wurde.
Aussichten
In unserem Kernszenario sehen wir eine Fortsetzung des moderaten Wachstums in den USA und eine leichte Erholung in China.
Während Europa weiterhin mit den hartnäckigen Schulden- und politischen Problemen zu kämpfen haben wird, gehen wir davon
aus, dass das Projekt Europa auch noch ein weiteres Jahr zusammenhalten wird. Insgesamt erwarten wir ein Jahr mit einstelligen
Renditen an den Aktienmärkten bei anhaltender Volatilität und dauerhaft niedrigen Renditen von Staatsanleihen. Auch wenn die
Abwärtsrisiken klar sind, sind wir der Meinung, dass die Anleger in den Märkten investiert bleiben und an einer disziplinierten
und gut diversifizierten Strategie festhalten sollten.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar.
* Benchmark-Quelle: Russell Developed Europe Large Cap Net Index
Russell Investments Ireland Limited
Mai 2013
Russell Investment Company II plc
The Pan European Equity Fund
Bilanz
Zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
126 The Pan European Equity Fund
31. März 2013
EUR
31. März 2012
EUR
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
(Erläuterung 1) ........................................................................................................................... 247.079.706 305.579.812
Bankguthaben (Erläuterung 5) ......................................................................................... 1.357.856 1.862.349
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Positionen in
derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) ...................................................................... 1.450.000 513.821
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) ......................................................................................... - 562.656
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen .................................................................................. 1.753.295 2.537.036
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ....................................................................... 1.137.967 48.331
Dividendenforderungen .......................................................................................................... 1.166.030 1.056.761
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen .......................................................................... 57.655 -
254.002.509 312.160.766
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
(Erläuterung 1) ........................................................................................................................... (204.612) (151.692)
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) ............... - (562.656)
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ...................................................................................... (1.955.421) (1.551.162)
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ................................................................................. (19.717) (25.000.558)
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ................................................................................... (225.737) (283.733)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren .................................................... (8.946) (3.881)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ............................................................................. (31.775) (34.730)
Zu entrichtende administrative und Übertragungsstellengebühren ........................................ (14.910) (6.469)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren ........................................................................................ (15.771) (31.800)
Zu entrichtende sonstige Gebühren ........................................................................................ (774) (7.396)
(2.477.663) (27.634.077)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ................................................................................ 251.524.846 284.526.689
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ........................................................................... 199.644 243.888
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ................................................ 251.724.490 284.770.577
Russell Investment Company II plc
The Pan European Equity Fund
Gewinn- und Verlustrechnung
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Pan European Equity Fund 127
2013
EUR
2012
EUR
Erträge
Dividenden ................................................................................................................... 9.073.712 9.971.859
Zinserträge .................................................................................................................... - 4.697
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ................................................. 236.781 526.711
9.310.493 10.503.267
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ..................................... 31.817.115 (37.810.040)
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .................................................................................... 41.127.608 (27.306.773)
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ......................................................................... (2.804.039) (3.719.948)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ........................................... (20.038) (66.690)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) .................................................................... (198.860) (265.782)
Administrative und Übertragungsstellengebühren (Erläuterung 3) ............................... (76.117) (169.458)
Prüfungsgebühren (Erläuterung 3) ............................................................................... (15.901) (14.746)
Beratungshonorare ....................................................................................................... (39.876) (38.320)
Sonstige Gebühren ....................................................................................................... (51.663) (75.743)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................ (3.206.494) (4.350.687)
Nettoertrag/(-aufwand) ................................................................................................. 37.921.114 (31.657.460)
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 14) ................................................................................. (4.737.475) (3.996.439)
Vorsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr ..................................................... 33.183.639 (35.653.899)
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 7) ...................................................................................... (858.309) (1.049.788)
Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr ................................................... 32.325.330 (36.703.687)
Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .................. (44.244) 204.378
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........... 32.281.086 (36.499.309)
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
Russell Investment Company II plc
The Pan European Equity Fund
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
128 The Pan European Equity Fund
2013
EUR
2012
EUR
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........... 32.281.086 (36.499.309)
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ................................................................. (69.731.726) 138.908.619
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)
Anteilen (Erläuterung 14) ............................................................................................. 4.404.553 3.832.011
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ....................................... (33.046.087) 106.241.321
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen
Zu Beginn des Geschäftsjahres .................................................................................... 284.770.577 178.529.256
Am Ende des Geschäftsjahres ...................................................................................... 251.724.490 284.770.577
Russell Investment Company II plc
The Pan European Equity Fund
Vermögensaufstellung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Pan European Equity Fund 129
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Wertpapiere (95,33%)
Stammaktien (93,95%)
Belgien (1,89%)
Banken
22.625 KBC Group NV ................... 607.255 0,24
Getränke
14.667
Anheuser-Busch InBev
NV ....................................... 1.132.733 0,45
Chemikalien
1.595 Solvay SA ........................... 168.432 0,07
Vertriebsstellen
34.975 D'ieteren SA ........................ 1.246.509 0,50
Diversifizierte Telekommunikation
19.945 Belgacom SA ...................... 386.833 0,15
Elektronische Ausrüstung und Geräte
7.480 Barco NV ............................ 508.341 0,20
Holdinggesellschaften - diversifiziert
2.644
Groupe Bruxelles Lambert
SA ....................................... 157.635 0,06
Versicherungen
20.537 Ageas SA ............................. 541.766 0,22
4.749.504 1,89
Bermuda (0,39%)
Öl- und Gasversorger
30.576 Seadrill Ltd .......................... 864.268 0,34
Öl- und Gasdienstleistungen
166.900 Archer Ltd ........................... 114.765 0,05
979.033 0,39
Dänemark (1,99%)
Banken
41.475 Danske Bank A/S ................ 577.491 0,23
Getränke
8.813 Carlsberg A/S ...................... 668.526 0,27
Biotechnologie
29.990 Bavarian Nordic A/S ........... 275.568 0,11
21.259 Novo-Nordisk A/S .............. 2.693.435 1,07
Kommunikationsausrüstung
40.260 GN Store Nord A/S ............. 558.414 0,22
Transportwesen
16 AP Moeller - Maersk ........... 93.319 0,04
21
AP Moeller - Maersk B
Shares .................................. 127.778 0,05
4.994.531 1,99
Finnland (0,08%)
Stromversorgungsunternehmen
12.853 Fortum OYJ ......................... 202.049 0,08
Frankreich (15,33%)
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung
80.009 Air France - KLM ............... 588.786 0,23
9.096 Zodiac Aerospace SA .......... 826.372 0,33
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Kfz-Bestandteile
5.133
Cie Generale des
Etablissements Michelin
SA ....................................... 334.774 0,13
13.900 Plastic Omnium SA ............ 501.373 0,20
31.501 Valeo SA ............................. 1.327.925 0,53
Automobilbranche
9.490 Renault SA .......................... 463.634 0,18
Banken
66.020 BNP Paribas SA .................. 2.643.111 1,05
183.429 Credit Agricole SA ............. 1.178.165 0,47
12.631 Societe Generale SA ........... 323.669 0,13
Business Support Services
10.296 Bureau Veritas SA .............. 999.536 0,40
Chemikalien
1.460 Arkema SA ......................... 103.616 0,04
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
34.243 Edenred SA ......................... 874.053 0,34
36.328 Sodexo Group ..................... 2.639.592 1,05
Kommunikationsausrüstung
35.470 France Telecom SA ............ 279.610 0,11
Bau- und Ingenieurwesen
17.040 Vinci SA ............................. 598.871 0,24
Baumaterialien
2.300 Lafarge SA .......................... 119.209 0,05
Diversifizierte Finanzunternehmen
8.220 Eurazeo ............................... 324.567 0,13
Stromversorgungsunternehmen
26.335 EDF ..................................... 393.708 0,16
Elektrische Geräte
35.780 Legrand SA ......................... 1.212.942 0,48
56.544 Rexel SA ............................. 962.661 0,38
17.577 Schneider Electric SA ......... 1.001.362 0,40
Lebens- und Arzneimitteleinzelhandel
36.354 Carrefour SA ....................... 775.249 0,31
Gesundheitsprodukte und -bedarf
15.256
Essilor International
SA ....................................... 1.323.305 0,52
Hotels, Restaurants und Freizeit
28.016 Accor SA ............................ 759.234 0,30
Haushaltsartikel
5.665 Societe BIC SA ................... 513.192 0,20
Versicherungen
12.650 AXA SA ............................. 169.637 0,07
9.613 CNP Assurances SA ........... 102.859 0,04
IT-Beratung und -Dienstleistungen
30.275 Cap Gemini SA ................... 1.074.157 0,43
Medien
6.279
Eutelsat Communications
SA ....................................... 172.264 0,07
60.325 Lagardere SCA ................... 1.732.534 0,69
24.175 Teleperformance SA ........... 800.797 0,32
Russell Investment Company II plc
The Pan European Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
130 The Pan European Equity Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Fonds
%
43.990 Vivendi Universal SA ......... 708.899 0,28
Kaufhäuser
6.110 Rallye SA ............................ 174.227 0,07
Öl- und Gasversorger
124.628 Total SA .............................. 4.654.856 1,85
Körperpflegeartikel
3.514 Christian Dior SA ................ 454.536 0,18
3.491 L' Oreal SA .......................... 431.662 0,17
Pharmazeutika
43.758 Sanofi-Aventis SA .............. 3.467.821 1,38
Immobilien
16.123 ANF Immobilier SA ............ 342.775 0,14
Software
12.383 Dassault Systemes SA ......... 1.116.451 0,44
24.000
UBISOFT Entertainment
SA ....................................... 201.840 0,08
Textilien und Bekleidung
14.236
LVMH Moet Hennessy
Louis Vuitton SA ................ 1.906.200 0,76
38.580.031 15,33
Deutschland (11,63%)
Werbung
43.783 Stroer Out-of-Home Media AG ....................................... 345.929 0,14
Luftfracht- und Kurierdienste
46.734 Deutsche Post AG ............... 839.343 0,33
Fluggesellschaften
70.060 Deutsche Lufthansa AG ...... 1.065.262 0,42
Kfz-Bestandteile
9.113 Continental AG ................... 850.152 0,34
Automobilbranche
4.690 Volkswagen AG .................. 689.430 0,27
Banken
25.270 Deutsche Bank AG .............. 767.576 0,31
Chemikalien
31.412 BASF SE ............................. 2.143.555 0,85
49.558 Bayer AG ............................ 3.994.375 1,59
5.669 K&S AG .............................. 205.473 0,08
Kommunikationsausrüstung
54.085 Telefonica Deutschland Holding ............................... 321.535 0,13
Bau- und Ingenieurwesen
10.586
Fraport AG Frankfurt
Airport Services Worldwide 462.608 0,18
11.690 HeidelbergCement AG ........ 654.991 0,26
Diversifizierte Finanzunternehmen
42.222 Deutsche Boerse AG ........... 1.994.778 0,79
Diversifizierte Telekommunikation
30.900 Deutsche Telekom AG ........ 254.400 0,10
Medizinische Leistungserbringer und
Gesundheitsfürsorgedienste
8.399
Fresenius Medical Care AG
& Co KGaA ........................ 442.207 0,17
9.589 Fresenius SE & Co KGaA ... 924.092 0,37
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Haushaltsartikel
5.640 Henkel KGaA ..................... 347.706 0,14
Industriekonzerne
15.654 Siemens AG ........................ 1.313.527 0,52
Versicherungen
13.339 Allianz SE ........................... 1.411.266 0,56
2.291
Hannover
Rueckversicherung AG ....... 140.416 0,06
17.628
Muenchener
Rueckversicherungs AG ..... 2.569.281 1,02
Maschinenanlagen
6.136 Linde AG ............................ 890.027 0,35
Medien
16.418
Kabel Deutschland Holding
AG ...................................... 1.179.633 0,47
238.210 Sky Deutschland AG .......... 1.021.921 0,41
Körperpflegeartikel
5.836 Beiersdorf AG ..................... 420.250 0,17
Pharmazeutika
6.389 Merck KGaA ...................... 752.624 0,30
Immobilien
112.900
TAG Tegernsee Immobilien
und Beteiligungs AG .......... 1.006.504 0,40
Software
18.830 SAP AG .............................. 1.175.745 0,47
Textilien und Bekleidung
12.309 Adidas AG .......................... 996.291 0,39
1.116 Hugo Boss AG .................... 97.237 0,04
29.278.134 11,63
Guernsey, Kanalinseln (0,10%)
Diversifizierte Finanzunternehmen
77.466 Resolution Ltd .................... 249.529 0,10
Irland (1,52%)
Fluggesellschaften
127.124 Ryanair Holdings Plc .......... 757.913 0,30
Baumaterialien
17.004 CRH Plc .............................. 292.639 0,12
Industriezulieferer
42.500 DCC Plc .............................. 1.158.125 0,46
Öl- und Gasversorger
90.460 Dragon Oil Plc .................... 694.765 0,27
205.884 San Leon EnergyPlc ............ 15.216 0,01
Öl- und Gasdienstleistungen
44.700 Kentz Corp Ltd ................... 228.822 0,09
Papier- und Forstprodukte
53.770
Smurfit Kappa Group Plc (B
Shares) ................................ 686.912 0,27
3.834.392 1,52
Italien (4,17%)
Banken
817.900
Banca Monte dei Paschi di
Siena ................................... 150.494 0,06
Russell Investment Company II plc
The Pan European Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Pan European Equity Fund 131
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Fonds
%
803.538 Intesa Sanpaolo SpA ........... 917.640 0,36
118.268 UniCredit SpA ..................... 393.596 0,16
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
18.271
Autostrada Torino Milano
SpA ..................................... 166.540 0,07
Diversifizierte Telekommunikation
731.150 Telecom Italia SpA .............. 402.498 0,16
480.926
Telecom Italia SpA
(Cumulative Participating
Shares) ................................. 230.845 0,09
Stromversorgungsunternehmen
555.150 Enel SpA ............................. 1.411.191 0,56
Unterhaltung
10.950 Lottomatica SpA ................. 200.714 0,08
Gasversorgungsunternehmen
115.294 Snam Rete Gas SpA ............ 409.985 0,16
Versicherungen
45.622
Assicurazioni Generali
SpA ..................................... 553.395 0,22
Internet-Software und -Dienstleistungen
41.780 Yoox SpA ............................ 610.824 0,24
Maschinenanlagen
111.477 Danieli & Co SpA ............... 1.432.479 0,57
Medien
604.392 Mediaset SpA ...................... 962.796 0,38
Öl- und Gasversorger
151.935 ENI SpA .............................. 2.661.901 1,06
10.504.898 4,17
Jersey, Kanalinseln (1,94%)
Kfz-Bestandteile
23.384 Delphi Automotive Plc ........ 808.179 0,32
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
97.927 Experian Plc ........................ 1.320.108 0,52
Vertriebsstellen
18.921 Wolseley Plc ....................... 731.410 0,29
Versicherungen
11.700 Beazley Plc .......................... 28.874 0,01
Medien
94.205 WPP Plc .............................. 1.167.447 0,46
Metalle und Bergbau
11.959 Randgold Resources Ltd ..... 803.240 0,32
Immobilien
9.000
Atrium European Real Estate
Ltd ....................................... 40.455 0,02
4.899.713 1,94
Luxemburg (1,30%)
Business Support Services
509.333 Regus Plc ............................. 955.228 0,38
Kommunikationsausrüstung
41.332 SES SA ................................ 1.007.674 0,40
Medizinische Leistungserbringer und
Gesundheitsfürsorgedienste
2.351 Eurofins Scientific ............... 385.094 0,15
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Eisen und Stahl
25.626 ArcelorMittal NPV ............. 257.542 0,10
Medien
684 RTL Group SA ................... 39.104 0,02
Immobilien
66.562 Gagfah SA .......................... 634.469 0,25
3.279.111 1,30
Niederlande (6,09%)
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung
28.006
European Aeronautic
Defence and Space Co
NV ...................................... 1.111.698 0,44
Chemikalien
22.515 Akzo Nobel NV .................. 1.114.943 0,44
4.762 Koninklijke DSM NV ......... 216.147 0,09
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
4.278 Randstad Holding NV ......... 136.639 0,05
Computer und Peripheriegeräte
9.707 Gemalto NV ........................ 660.464 0,26
Lebensmittelprodukte
30.760 CSM NV ............................. 506.925 0,20
47.450 Koninklijke Ahold NV ........ 567.027 0,23
16.855 Unilever NV ....................... 538.602 0,21
Langlebige Haushaltsgüter
63.738
Koninklijke Philips
Electronics NV .................... 1.470.755 0,58
Versicherungen
423.727 Aegon NV ........................... 1.983.466 0,79
43.910 Delta Lloyd NV .................. 587.516 0,23
616.095 ING Groep NV ................... 3.411.318 1,36
Medien
56.750 Reed Elsevier NV ............... 757.896 0,30
Öl- und Gasversorger
54.025
Royal Dutch Shell Plc (B
Shares) ................................ 1.395.881 0,56
Halbleitergeräte und -produkte
12.383 ASML Holding NV ............ 649.736 0,26
37.300
STMicroelectronics
NV ...................................... 223.800 0,09
15.332.813 6,09
Norwegen (3,61%)
Banken
85.061 DnB NoR Bank ASA .......... 970.486 0,39
Chemikalien
127.476 Borregaard ASA ................. 394.878 0,15
24.806 Yara International ASA ...... 875.388 0,35
Diversifizierte Telekommunikation
119.630 Telenor ASA ....................... 2.036.559 0,81
Umweltkontrolle
67.420 Tomra Systems ASA .......... 510.859 0,20
Medien
20.219 Schibsted ASA .................... 701.907 0,28
Russell Investment Company II plc
The Pan European Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
132 The Pan European Equity Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Öl- und Gasversorger
70.364 DNO International ASA ...... 94.890 0,04
204.527 North Energy ASA .............. 142.004 0,05
92.259
Petroleum Geo-Services
ASA ..................................... 1.106.195 0,44
119.976 Statoil ASA ......................... 2.260.310 0,90
9.093.476 3,61
Portugal (0,26%)
Lebensmittelprodukte
42.661
Jeronimo Martins SGPS
SA ....................................... 648.021 0,26
Russland (0,67%)
Banken
20.017 Sberbank of Russia (ADR) .. 188.307 0,07
Kommunikationsausrüstung
17.422 MegaFon OAO (GDR) ........ 420.049 0,17
Öl- und Gasversorger
162.575 Gazprom OAO (ADR) ........ 1.081.851 0,43
1.690.207 0,67
Spanien (2,43%)
Banken
260.908 Banco Santander SA ............ 1.367.419 0,54
Bau- und Ingenieurwesen
22.309
ACS Actividades de
Construccion y Servicios
SA ....................................... 406.135 0,16
267.550 Sacyr Vallehermoso SA ...... 375.908 0,15
Stromversorgungsunternehmen
15.110 Endesa SA ........................... 249.088 0,10
Elektronische Ausrüstung und Geräte
60.915 Indra Sistemas ..................... 566.509 0,23
Gasversorgungsunternehmen
36.320 Gas Natural SDG SA ........... 501.398 0,20
Versicherungen
33.581 Mapfre SA ........................... 80.863 0,03
Maschinenanlagen
44.600 Duro Felguera SA ............... 237.718 0,09
Kaufhäuser
4.182 Inditex SA ........................... 432.210 0,17
Öl- und Gasversorger
50.110 Repsol SA ........................... 793.993 0,32
Software
52.500 Amadeus IT Holding SA ..... 1.105.650 0,44
6.116.891 2,43
Schweden (3,93%)
Landwirtschaft
20.137 Swedish Match AB .............. 487.916 0,19
Automobilbranche
9.822 Scania AB ........................... 160.343 0,06
Banken
2.400 Nordea Bank AB ................. 21.214 0,01
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Fonds
%
27.470
Svenska Handelsbanken
AB ...................................... 916.301 0,36
91.330 Swedbank AB ..................... 1.621.124 0,65
Bauprodukte
41.278 Assa Abloy AB ................... 1.312.616 0,52
Kommunikationsausrüstung
14.121 Tele2 AB ............................. 191.793 0,07
111.317 TeliaSonera AB .................. 620.367 0,25
Diversifizierte Finanzunternehmen
56.255
Kinnevik Investment
AB ...................................... 1.063.219 0,42
Hand- und Maschinenwerkzeuge
57.043 Sandvik AB ......................... 684.580 0,27
Langlebige Haushaltsgüter
8.862 Electrolux AB ..................... 175.771 0,07
Industriekonzerne
23.864 Volvo AB (B Shares) .......... 270.818 0,11
Maschinenanlagen
11.761 SKF AB .............................. 223.691 0,09
Kaufhäuser
13.010 Bilia AB .............................. 182.313 0,07
30.906 Hennes & Mauritz AB ........ 862.118 0,35
Papier- und Forstprodukte
44.630 Svenska Cellulosa AB ........ 895.891 0,36
Immobilien
34.650 Fastighets AB Balder .......... 190.074 0,08
9.880.149 3,93
Schweiz (11,19%)
Banken
67.600 GAM Holding AG .............. 892.270 0,35
Chemikalien
229 Givaudan SA ....................... 219.588 0,09
7.426 Syngenta AG ....................... 2.418.380 0,96
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
634 SGS SA ............................... 1.213.798 0,48
Bau- und Ingenieurwesen
851 Flughafen Zuerich AG ........ 308.458 0,12
13.116 Implenia AG ....................... 553.881 0,22
Diversifizierte Finanzunternehmen
58.947 Credit Suisse Group AG ..... 1.207.078 0,48
233.413 UBS AG .............................. 2.791.026 1,11
Diversifizierte Telekommunikation
629 Swisscom AG ..................... 227.189 0,09
Elektronische Ausrüstung und Geräte
30.275 TE Connectivity Ltd ........... 988.341 0,39
Lebensmittelprodukte
83.387 Nestle SA ............................ 4.707.748 1,87
Versicherungen
9.410
Swiss Reinsurance
AG ...................................... 597.422 0,24
2.435
Zurich Financial Services
Group .................................. 529.061 0,21
Russell Investment Company II plc
The Pan European Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Pan European Equity Fund 133
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Öl- und Gasversorger
10.440 Transocean Ltd .................... 422.416 0,17
Pharmazeutika
25.684 Actelion Ltd ........................ 1.087.788 0,43
63.044 Novartis AG ........................ 3.494.443 1,39
27.815 Roche Holdings AG ............ 5.055.286 2,01
Textilien und Bekleidung
3.206 Swatch Group AG (BR) ...... 1.454.063 0,58
28.168.236 11,19
Großbritannien (25,06%)
Diversifizierte Finanzunternehmen
41.800 SVG Capital Plc .................. 198.209 0,08
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung
481.600 BAE Systems Plc ................ 2.245.512 0,89
122.742
Rolls-Royce Holdings
Plc ....................................... 1.640.113 0,65
Landwirtschaft
39.626
Imperial Tobacco Group
Plc ....................................... 1.076.793 0,43
Fluggesellschaften
74.407
International Consolidated
Airlines Group SA ............... 222.694 0,09
Banken
603.904 Barclays Bank Plc ............... 2.079.155 0,83
283.421 HSBC Holdings Plc ............. 2.354.401 0,94
2.642.676
Lloyds Banking Group
Plc ....................................... 1.521.549 0,60
279.476
Royal Bank of Scotland
Group Plc ............................ 910.475 0,36
Getränke
89.606 Diageo Plc ........................... 2.196.007 0,87
31.099 SABMiller Plc ..................... 1.273.874 0,51
Biotechnologie
30.507 AstraZeneca Plc .................. 1.189.560 0,47
77.853 GlaxoSmithKline Plc ........... 1.416.365 0,57
20.370 Shire Plc .............................. 482.474 0,19
Kohle
24.120 Bumi Plc .............................. 84.368 0,03
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
41.100
Babcock International Group
Plc ....................................... 528.291 0,21
4.000 Berendsen Plc ...................... 37.060 0,02
Kommunikationsausrüstung
105.090 BT Group Plc ...................... 345.468 0,14
2.873.822 Vodafone Group Plc ............ 6.341.232 2,52
Bau- und Ingenieurwesen
241.600 Carillion Plc ........................ 777.941 0,31
18.100 Keller Group Plc ................. 174.009 0,07
Container und Verpackungen
28.400 Smith (DC) Plc .................... 73.446 0,03
Diversifizierte Finanzunternehmen
51.700
Aberdeen Asset
Management Plc .................. 262.026 0,10
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Fonds
%
289.080 Paragon Group Plc .............. 1.106.187 0,44
Stromversorgungsunternehmen
20.351
Scottish & Southern Energy
Plc ....................................... 357.126 0,14
Elektronische Ausrüstung und Geräte
33.465 Dialight Plc ......................... 512.463 0,20
25.400
Pace Micro Technology
Plc ....................................... 73.047 0,03
Unterhaltung
31.200 William Hill Plc .................. 136.471 0,05
Lebens- und Arzneimitteleinzelhandel
43.343 J Sainsbury Plc .................... 193.942 0,08
Lebensmittelprodukte
68.244
Associated British Foods
Plc ....................................... 1.534.082 0,61
70.465
Morrison WM Supermarkets
Plc ....................................... 230.144 0,09
261.953 Tesco Plc ............................. 1.181.890 0,47
31.232 Unilever Plc ........................ 1.028.185 0,41
Eigenheimbau
299.803
Barratt Developments
Plc ....................................... 971.379 0,39
646.113 Taylor Wimpey Plc ............. 694.121 0,27
Hotels, Restaurants und Freizeit
30.880 Compass Group Plc ............ 306.914 0,12
5.570 Whitbread Plc ..................... 169.076 0,07
Haushaltsartikel
6.600
Reckitt Benckiser Group
Plc ....................................... 368.217 0,15
Versicherungen
175.975 Aviva Plc ............................ 616.365 0,24
31.828 Prudential Plc ...................... 400.831 0,16
112.055 St James's Place Plc ............ 672.465 0,27
88.257 Standard Life Plc ................ 380.720 0,15
Freizeitausrüstung und -produkte
11.302 Carnival Plc ........................ 307.922 0,12
134.600 TUI Travel Plc .................... 517.763 0,21
Maschinenanlagen
47.876 The Weir Group Plc ............ 1.278.899 0,51
Medien
119.890
British Sky Broadcasting
Group Plc ............................ 1.251.122 0,50
19.500 ITV Plc ............................... 29.792 0,01
86.796 Pearson Plc ......................... 1.214.190 0,48
96.500 Trinity Mirror Plc ............... 106.124 0,04
Metalle und Bergbau
28.899 BHP Billiton Plc ................. 654.415 0,26
40.701 Rio Tinto Plc ....................... 1.484.781 0,59
112.033 Xstrata Plc ........................... 1.414.879 0,56
Sonstige Hersteller
48.918 Carclo Plc ........................... 228.780 0,09
Kaufhäuser
45.300 Halfords Group Plc ............. 172.701 0,07
470.160 Home Retail Group ............. 862.858 0,34
Russell Investment Company II plc
The Pan European Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
134 The Pan European Equity Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Fonds
%
44.893 Marks & Spencer Group Plc 206.983 0,08
51.300 WH Smith Plc ..................... 452.541 0,18
Öl- und Gasversorger
54.200 Afren Plc ............................. 90.882 0,04
71.771 BG Group Plc ...................... 958.176 0,38
550.261 BP Plc .................................. 2.992.175 1,19
118.320 Royal Dutch Shell Plc ......... 2.979.889 1,18
11.100 Soco International Plc ......... 49.195 0,02
Immobilien
211.122 Dawnay Day Sirius Ltd ....... 39.057 0,02
2.417.329 Dawnay Day Treveria Plc ... 108.780 0,04
Immobilien
20.900 Hammerson Plc ................... 121.471 0,05
Immobilienfonds (REIT)
160.744 Hansteen Holdings Plc ........ 162.043 0,06
Halbleitergeräte und -produkte
91.254 ARM Holdings Plc .............. 993.294 0,40
Software
54.024
Advanced Computer
Software Group Plc ............. 55.419 0,02
106.036 Iomart Group Plc ................. 285.884 0,11
16.900
Micro Focus International
Plc ....................................... 136.993 0,06
Spezialhandel
6.725 Next Plc ............................... 346.960 0,14
86.000 Travis Perkins Plc ............... 1.476.615 0,59
Telekommunikation
56.752 Colt Group SA ..................... 84.558 0,03
Textilien und Bekleidung
3.490 Burberry Group Plc ............. 54.806 0,02
Tabak
79.829
British American Tobacco
Plc ....................................... 3.329.417 1,32
Transportmittel
148.116 Dart Group Plc .................... 254.840 0,10
63.068.851 25,06
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Britische Jungferninseln (0,37%)
Software
125.725 Playtech Plc ........................ 939.595 0,37
Stammaktien insgesamt .... 236.489.164 93,95
Vorzugsaktien (1,38%)
Deutschland (1,38%)
Automobilbranche
25.797
Porsche Automobil Holding
SE ....................................... 1.466.559 0,58
12.343 Volkswagen AG .................. 1.912.548 0,76
Maschinenanlagen
3.140 Jungheinrich AG ................. 103.212 0,04
Vorzugsaktien insgesamt .. 3.482.319 1,38
Wertpapiere insgesamt ..... 239.971.483 95,33
Investmentfonds (CIS) (2,78%)
Irland (2,78%)
5.345
Russell Investment Company
III plc
The U.S. Dollar Cash Fund
II - Class C Shares ............ 41.628 0,01
102
Russell Investment Company
III plc
The Sterling Liquidity
Fund - Class C Shares ...... 120.884 0,05
6.839
Russell Investment Company
plc
The Euro Liquidity Fund -
Class C Income Shares ..... 6.838.595 2,72
7.001.107 2,78
Investmentfonds (CIS)
insgesamt ........................... 7.001.107 2,78
Gesamtanlagen ohne
derivative
Finanzinstrumente ............ 246.972.590 98,11
Derivative Finanzinstrumente ((0,04)%) Offene Terminkontrakte (Futures) ((0,08)%)
Nominalwert
EUR
Durch-
schnittlicher
Anschaffungs-
preis
EUR
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
483.700
142,26
34 of OMX 30 Index Futures Long Futures Contracts Expiring April 2013 ................................................ 896 0,00
797.125
7.971,25
4 of DAX Index Futures Long Futures Contracts Expiring June 2013 ................................................. (17.075) (0,01)
3.711.859
7.575,22
49 of FTSE 100 Index Futures Long Futures Contracts Expiring June 2013 ................................................. (31.922) (0,01)
Russell Investment Company II plc
The Pan European Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Pan European Equity Fund 135
Nominalwert
EUR
Durch-
schnittlicher
Anschaffungs-
preis
EUR
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
3.059.384
2.637,40
116 of EURO STOXX 50 Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 ................................................. (96.744) (0,04)
1.582.136
6.328,55
25 of Swiss Market Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 ................................................. (693) 0,00
158.767
15.876,69
2 of FTSE MIB Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 ................................................. (8.397) 0,00
281.760
352,20
4 of AMSTERDAM Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring April 2013 ................................................ (3.840) 0,00
170.340
8.517,00
2 of IBEX 35 Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring April 2013 ................................................ (13.662) (0,01)
763.985
3.819,93
20 of CAC 40 Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring April 2013 ................................................ (17.585) (0,01)
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten .................................................. 896 0,00
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten .................................................. (189.918) (0,08)
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten ............... (189.022) (0,08)
Offene Devisenterminkontrakte (0,04%)
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
19/06/2013 CHF 400.000 EUR 324.235 4.863 0,00
19/06/2013 CHF 941.000 EUR 765.028 9.174 0,00
19/06/2013 CHF 400.000 EUR 327.595 1.503 0,00
19/06/2013 CHF 200.000 EUR 164.058 491 0,00
19/06/2013 EUR 97.848 CHF 120.000 (881) 0,00
19/06/2013 EUR 164.043 CHF 200.000 (506) 0,00
19/06/2013 EUR 115.811 GBP 100.000 (2.327) 0,00
19/06/2013 EUR 196.307 GBP 170.000 (4.526) 0,00
19/06/2013 EUR 58.278 GBP 50.000 (791) 0,00
19/06/2013 EUR 316.603 GBP 270.000 (2.369) 0,00
19/06/2013 EUR 71.618 SEK 600.000 (88) 0,00
19/06/2013 GBP 700.000 EUR 799.600 27.364 0,01
19/06/2013 GBP 1.705.000 EUR 1.962.716 51.531 0,02
19/06/2013 GBP 700.000 EUR 817.262 9.701 0,01
19/06/2013 GBP 300.000 EUR 353.072 1.341 0,00
19/06/2013 SEK 700.000 EUR 83.405 252 0,00
19/06/2013 SEK 1.296.000 EUR 156.050 (1.165) 0,00
19/06/2013 SEK 1.296.000 EUR 156.087 (1.202) 0,00
19/06/2013 SEK 1.000.000 EUR 120.350 (839) 0,00
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten ................................................... 106.220 0,04
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ................................................. (14.694) 0,00
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten ......... 91.526 0,04
Derivative Finanzinstrumente insgesamt ......................................................................... (97.496) (0,04)
Russell Investment Company II plc
The Pan European Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
136 The Pan European Equity Fund
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (98,15%) ............................................................................ 247.079.706 98,15
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt ((0,08)%) ........................................................................... (204.612) (0,08)
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, netto (98,07%) ................................................................................. 246.875.094 98,07
Sonstiges Nettovermögen (1,85%) .......................................................................................................... 4.649.752 1,85
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(0,08%) ...................................................................................................................................................... 199.644 0,08
Nettovermögen ......................................................................................................................................... 251.724.490 100,00
Verwendete Abkürzungen:
ADR - American Depository Receipt
GDR - Global Depository Receipt
Gesamtvermögensanalyse
% am
Gesamtvermögen
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 94,48
Investmentfonds (CIS) ........................................................................................................................................... 2,76
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ........................................................... 0,04
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 2,72
100,00
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist Morgan Stanley.
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:
Brown Brothers Harriman
Deutsche Bank
HSBC Bank
State Street Bank and Trust Company
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds The Pan European Equity Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen
Plan d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2013 konstant bei oder über 75 Prozent.
Russell Investment Company II plc
The Pan European Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The Pan European Equity Fund 137
Zeitwerthierarchie (Erläuterung 10 b))
In den nachfolgenden Tabellen werden die zum 31. März 2013 und 31. März 2012 zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Teilfonds The Pan European Equity Fund innerhalb der
Zeitwerthierarchie analysiert (nach Anlagetyp).
Zum 31. März 2013
Ebene 1
EUR
Ebene 2
EUR
Ebene 3
EUR
Insgesamt
EUR
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:
Wertpapiere ............................................................................... 239.971.483 - - 239.971.483
Investmentfonds (CIS) ............................................................... - 7.001.107 - 7.001.107
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten
(Futures) .................................................................................... 896 - - 896
Devisenterminkontrakte ............................................................ - 106.220 - 106.220
Gesamtvermögen ............................................................................ 239.972.379 7.107.327 - 247.079.706
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten
(Futures) ..................................................................................... (189.918) - - (189.918)
Devisenterminkontrakte ............................................................ - (14.694) - (14.694)
Verbindlichkeiten insgesamt .......................................................... (189.918) (14.694) - (204.612)
Zum 31. März 2012
Ebene 1
EUR
Ebene 2
EUR
Ebene 3
EUR
Insgesamt
EUR
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:
Wertpapiere ............................................................................... 301.898.527 - - 301.898.527
Investmentfonds (CIS) ............................................................... - 3.663.841 - 3.663.841
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten
(Futures) .................................................................................... - 17.444 - 17.444
Gesamtvermögen ............................................................................ 301.898.527 3.681.285 - 305.579.812
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten
(Futures) ..................................................................................... (139.408) - - (139.408)
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ............ - (12.284) - (12.284)
Verbindlichkeiten insgesamt .......................................................... (139.408) (12.284) - (151.692)
Weder im Berichtsjahr noch im vorherigen Berichtsjahr gab es wesentliche Übertragungen zwischen den einzelnen Ebenen.
Russell Investment Company II plc
The Pan European Equity Fund
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2013 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert
werden.
138 The Pan European Equity Fund
Wertpapiere des Portfolios
Anschaffungs-
kosten
EUR Wertpapiere des Portfolios
Veräußerungs-
erlöse
EUR
Russell Investment Company plc Russell Investment Company plc
The Euro Liquidity Fund The Euro Liquidity Fund
Class C Income Shares 100.670.000 Class C Income Shares (97.105.971)
Russell Investment Company III plc Russell Investment Company III plc
The Sterling Liquidity Fund The Sterling Liquidity Fund
Class C Income Shares 9.629.675 Class C Income Shares (9.835.934)
BASF SE 3.146.312 Vodafone Group Plc (5.346.507)
Novartis AG 2.997.689 Roche Holding AG (4.455.080)
ING Groep NV 2.981.209 BP Plc (3.690.487)
Total SA 2.922.480 Nestle SA (3.594.478)
Sanofi - Aventis 2.783.034 Total SA (3.506.076)
Vodafone Group Plc 2.766.045 Eni SpA (3.457.629)
UBS AG 2.582.307 Royal Dutch Shell Plc (3.313.847)
Eni SpA 2.412.323 BASF SE (3.234.278)
Statoil ASA 2.343.777 GlaxoSmithKline Plc (3.214.542)
Roche Holding AG 2.313.962 British American Tobacco Plc (3.166.290)
Yara International ASA 2.221.893 Novartis AG (3.114.267)
Imperial Tobacco Group 2.054.365 BNP Paribas SA (3.035.747)
Royal Dutch Shell Plc 1.907.587 BHP Billiton Plc (3.014.621)
Allianz SE 1.900.996 Bayer AG (2.970.252)
Bayer AG 1.893.748 Kingfisher Plc (2.868.849)
Sodexo Group 1.883.070 ING Groep NV (2.799.241)
Siemens AG 1.815.036 Swiss Re AG (2.535.781)
BAE Systems 1.805.432 AstraZeneca Plc (2.472.092)
Russell Investment Company II plc
The U.K. Equity Plus Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
The U.K. Equity Plus Fund 139
Finanzverwalter BlackRock International Limited
Ignis Asset Management
Russell Implementation Services Inc.
Standard Life Investments
Anlageziel Das Anlageziel des Teilfonds The U.K. Equity Plus Fund (der „Teilfonds“) ist das Erzielen von Gesamtrenditen durch Anlage in einem Portfolio überwiegend aus Anteilspapieren des Vereinigten Königreichs, die an Börsen im Vereinigten Königreich gehandelt werden, wie z. B. Wandelanleihen, Optionsscheine, Geldmarkttitel, Deposits und Investmentfonds (Collective Investment Schemes, CIS). Um sein Anlageziel zu erreichen, investiert der Teilfonds in derivative Instrumente mit den vorgenannten Basiswerten (z. B. Swaps und Contracts for Difference (Differenzkontrakte, CFDs)) und kann durch den Einsatz von Derivaten Kaufpositionen (long) und synthetische Verkaufspositionen (short) eingehen. Wertentwicklung des Teilfonds Der Teilfonds erzielte im Geschäftsjahr zum 31. März 2013 eine Rendite von 19,1 Prozent vor Abzug von Gebühren (18,2 Prozent nach Abzug von Gebühren), gegenüber einer Rendite der Benchmark* von 16,8 Prozent. Marktkommentar Die Benchmark gab im zweiten Quartal 2012 um 2,6 Prozent nach, da die anhaltenden Sorgen hinsichtlich der Schuldenkrise in der Eurozone, die enttäuschenden Wirtschaftsdaten aus den USA und eine Konjunkturabschwächung in China die Stimmung unter den britischen Anlegern belastete. Der britische Aktienmarkt geriet infolge der Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit Griechenlands und Spaniens, die Mitgliedschaft in der Eurozone zu wahren, unter Druck. Das Anlegervertrauen blieb pessimistisch, nachdem die (Bruttoinlandsprodukt) BIP-Zahlen für Großbritannien für das erste Quartal von -0,2 Prozent auf -0,3 Prozent revidiert wurden. Indessen wuchsen die Befürchtungen unter den britischen Anlegern infolge der schwächer als erwarteten Beschäftigungszahlen in den USA, während der Fehler von JPMorgan Chase mit Sicherungsgeschäften beim Börsengang von Facebook die Kontrollen des US-Finanzsektors wieder verstärkten. Als Reaktion auf die schwache Konjunkturlage gab die britische Regierung ein 80 Mrd. GBP schweres Programm bekannt, mit dem Banken billige Finanzmittel bereitgestellt werden können. Auch die Bank of England gab ein Programm im Volumen von 60 Mrd. GBP bekannt, mit dem Banken liquide Mittel über einen Zeitraum von sechs Monaten zu Tranchen von jeweils 5 Mrd. GBP oder mehr bereitgestellt werden sollen. Dadurch wurde gegen Ende des Quartals eine Erholungsrally begünstigt. Aus Sektor- und Anlagestilperspektive waren Versorger und Telekommunikationswerte die besten Performer, da ihre defensiven Merkmale unter den Anlegern bevorzugt wurden. Dagegen gerieten Bergbauaktien infolge sinkender Metallpreise unter Druck. Trotz eines turbulenten Marktumfelds beendete die Benchmark das dritte Quartal 2012 mit einem Plus von 4,7 Prozent. Der Markt wurde durch die lockerere Geldpolitik in Großbritannien, aber auch in Europa und den USA, angekurbelt, was zusammen genommen das Anlegervertrauen stärkte. Im zweiten Quartal schrumpfte die britische Wirtschaft um 0,4 Prozent, was schwächer als erwartet war. Die anderen Meldungen im Berichtszeitraum unterstrichen diese Schwäche. Die Hypotheken-Genehmigungen fielen auf den niedrigsten Stand in 18 Monaten und der Produktionsausstoß verringerte sich im August um 2,9 Prozent, dem höchsten Rückgang seit November 2008. Infolgedessen senkte die Bank of England ihre BIP-Wachstumsprognose und erweiterte ihr quantitatives Lockerungsprogramm um 50 Mrd. GBP auf 375 Mrd. GBP. Ermutigender war jedoch, dass die Arbeitslosenzahl um 7.000 auf 2,59 Millionen zurückging, und dass der Wert der Einzelhandelsumsätze im Juli gegenüber dem Vorjahr um 2 Prozent zulegte. Außerdem bewegten sich die Inflationszahlen weiter nach unten. Im Unternehmenssektor waren die Banken im Quartal erneut die Überbringer schlechter Nachrichten. Der CEO von Barclays, Bob Diamond, trat im Juli zurück, nachdem die Bank wegen der Manipulation von Zinssätzen eine Geldbuße von 290 Mio. GBP aufgebrummt bekam, während die Standard Chartered einer Geldstrafe in Höhe von 340 Mio. USD wegen Transaktionen im Iran zustimmte. Es gab jedoch auch zufriedenstellende Ergebnisse von den Unternehmen InterContinental Hotels Group, Legal & General, Centrica und Unilever. Die Werbegruppe Aegis stimmte einer Übernahme durch den japanischen Rivalen Dentsu für einen Kaufpreis von 3,2 Mrd. GBP zu, und BAE Systems nahm Gespräche in Bezug auf einen Zusammenschluss mit EADS, dem Eigentümer von Airbus, über einen Betrag von 30 Mrd. GBP auf. Aus Sektorperspektive erzielten zyklische Werte eine Outperformance. Die Benchmark legte im letzten Quartal 2012 um 3,8 Prozent zu. Haupteinflussfaktor für den britischen Aktienmarkt war im Berichtszeitraum die positive Stimmung im Hinblick auf das globale Wirtschaftswachstum. Darüber hinaus besserten sich im vierten Quartal die Wirtschaftsmeldungen in Großbritannien, wenn auch die Erholung bestenfalls zaghaft ausfiel. Die wichtigste Meldung war das BIP-Wachstum von 0,9 Prozent im dritten Quartal, denn dies war das stärkste Quartalswachstum seit fünf Jahren. Einen hohen Anteil daran hatten das stärkere Wachstum im Dienstleistungssektor und der Effekt durch die Ticketverkäufe für die Olympischen Spiele. Gleichzeitig fiel die Zahl der Arbeitslosen um 82.000 auf 2,51 Millionen und ging damit so stark zurück wie seit 2001 nicht mehr. Dagegen fiel im November unerwartet die Industrieproduktion auf das schwächste Niveau seit vier Monaten. Im Unternehmenssektor waren die Ergebnisse durchwachsen. Lloyds Banking und RBS genossen weiter eine hohe Aufmerksamkeit von Anlegerseite, obwohl RBS einen Quartalsverlust von 1,26 Mrd. GBP verzeichnete. Die HSBC-Aktie indessen profitierte von der Meldung, dass die Bank Gespräche über einen Verkauf ihrer Beteiligung in Höhe von 9 Mrd. GBP an den chinesischen Versicherer Ping An Insurance führte. BP erhöhte nach einer Gewinnsteigerung im dritten Quartal seine Dividende um 12,5 Prozent, und auch Royal Dutch Shell verzeichnete ein Gewinnwachstum dank der guten Entwicklung im Flüssigerdgasgeschäft. Zu den Verlierern zählten die BG Group, deren Aktie nach der Ankündigung eines nur ausgeglichenen Ergebnisses im kommenden Jahr verlor, sowie der Telekommunikationsgigant Vodafone, der einen Nettoverlust verbuchte.
Russell Investment Company II plc
The U.K. Equity Plus Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung
140 The U.K. Equity Plus Fund
Der britische Aktienmarkt hatte einen guten Jahresbeginn, und die Benchmark legte im ersten Quartal um 10,3 Prozent zu. Eine positive Gewinnsaison für Unternehmen mit höherer Marktkapitalisierung sowie weltweit bessere Wirtschaftsmeldungen gaben der Anlegerstimmung zu Jahresbeginn Auftrieb. Eine Teillösung für die „Fiskalklippe“ in den USA und die Einigung über die Schuldenobergrenze des Landes sorgten zu Beginn des Berichtszeitraums ebenfalls für eine gewisse Entspannung an den Märkten. Größere Gewinne an den Aktienmärkten wurden jedoch durch die Entwicklungen in Europa verhindert, da die Pattsituation nach der Wahl in Italien und das unglückliche Vorgehen bei der Zypernrettung die Anleger beunruhigten. Auch in Großbritannien gab es durchaus Bereiche, die Anlass zu Optimismus gaben: Der Arbeitsmarkt zeigte sich robust, die Zahl der Arbeitslosen ging im Dezember unerwartet um 12.100 auf 1,56 Millionen und damit auf den niedrigsten Stand seit Juni 2011 zurück. Ferner meldete der Hypotheken-Finanzierer Halifax einen Anstieg der Häuserpreise um 1,9 Prozent in den drei Monaten bis Ende Januar. Dies war der stärkste Quartalsanstieg seit drei Jahren. Großbritannien war zwar von diesen makroökonomischen Ereignissen weniger betroffen als andere globale Aktienmärkte, erhielt jedoch einen Dämpfer, als Moody's die Herabstufung des AAA-Ratings des Landes bekannt gab. Diese Maßnahme, die der Markt schon weitgehend vorweggenommen hatte, zeigte dämpfende Wirkung auf den Markt. im Unternehmenssektor waren Jessops, Blockbuster und HMV die jüngsten Opfer des Online-Shopping-Trends. Sie alle mussten im Berichtszeitraum Insolvenz anmelden. Auf der positiven Seite meldete eine Reihe von Unternehmen sehr gute Ergebnisse und Dividendenerhöhungen. Zu diesen zählten unter anderem Prudential, Xstrata, Serco und Legal and General. Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung Vor dem Hintergrund der anhaltenden globalen Konjunkturunsicherheit schnitt der aggressivere Teilfonds im zweiten Quartal 2012 schlechter ab als die Benchmark. Die positiven Gewinne wurden durch die erhebliche Untergewichtung von Ignis Asset Management in Bezug auf Bergbauunternehmen beeinflusst, insbesondere durch die fehlende Position in Xstrata. Auch das „Quality Income“-Modell, in dem dividendenzahlende Unternehmen mit hoher Bonität bevorzugt werden, generierte einen signifikanten Mehrwert, was sich in einem eher risikoscheuen Umfeld als vorteilhaft erwies. Dagegen wurde die Performance durch die Ausrichtung von Standard Life Investments in Bezug auf kleinere, zyklische Aktien beeinträchtigt. Ferner wurde durch die Aktienauswahl durch BlackRock International Limited im Large-Cap-Segment des Sektors Verbraucherdienstleistungen Mehrwert generiert, während die Positionen in Ölproduzenten wie BG und Cairn Energy die Performance belasteten, da die Energiewerte im Berichtszeitraum abrutschten. Der Teilfonds erzielte im dritten Quartal 2012 eine Outperformance, wobei die Mehrheit der Finanzverwalter besser abschnitt als die Benchmark. Die positiven Gewinne wurden vor allem durch die Ausrichtung von Standard Life Investments auf zyklische Small-Cap-Aktien und die Übergewichtung von Cartesian in Bezug auf den Technologiesektor generiert. Im Unterschied hierzu hinkte BlackRock International Limited den anderen Finanzverwaltern im Teilfonds im Berichtszeitraum hinterher, da sein konzentrierteres Large-Cap-Portfolio in einem Umfeld, in dem kleinere Werte eine gute Performance verbuchten, unter Druck geriet. Ansonsten sorgte das „Quality Income“-Modell für eine positive Überraschung, da es trotz seiner defensiven Ausrichtung gleichauf mit der Benchmark schloss. Das Modell profitierte von seiner Titelauswahl im Hochzins-Mediensektor. Im vierten Quartal 2012 lag der Teilfonds gleichauf mit seiner Benchmark. Standard Life Investments lieferte mit einer Ausrichtung auf zyklische Small-Cap-Unternehmen und einer erfolgreichen Titelauswahl in den Sektoren Industrie und Finanzen den größten Beitrag zur positiven Performance. Insgesamt profitierte der Teilfonds von einer Übergewichtung und einer erfolgreichen Titelauswahl im Sektor Konsumdienstleistungen und insbesondere in den Segmenten Freizeit und Medien. Dagegen schmälerten der Large-Cap-Schwerpunkt von BlackRock International Limited und dessen Titelauswahl im Öl- und Gassektor (BG Group) die Performance. Der Teilfonds übertraf seine Benchmark im ersten Quartal 2013, wobei alle Finanzverwalter im positiven Terrain schlossen. Standard Life Investments lieferte mit einer Übergewichtung von Mid-Cap-Unternehmen des Industriesektors und einer erfolgreichen Titelauswahl in diesem Sektor den größten Beitrag zur positiven Performance. Auch Cartesian trug mit einer Untergewichtung des Bergbausektors positiv zur relativen Wertentwicklung bei. Die Performance von BlackRock International Limited wirkte sich ebenfalls positiv aus; der Finanzverwalter war in den Sektoren Reisen und Freizeit übergewichtet. Insgesamt profitierte der Teilfonds von einer Übergewichtung und einer erfolgreichen Titelauswahl im Einzelhandelssektor. Die Position von BlackRock International Limited in Next lieferte den größten positiven Beitrag zur Performance, nachdem der Bekleidungseinzelhändler mit seinem Jahresgewinn die Analystenerwartungen übertroffen hatte. Aussichten In unserem Kernszenario sehen wir eine Fortsetzung des moderaten Wachstums in den USA und eine leichte Erholung in China. Während Europa weiterhin mit den hartnäckigen Schulden- und politischen Problemen zu kämpfen haben wird, gehen wir davon aus, dass das Projekt Europa auch noch ein weiteres Jahr zusammenhalten wird. Insgesamt erwarten wir ein Jahr mit einstelligen Renditen an den Aktienmärkten bei anhaltender Volatilität und dauerhaft niedrigen Renditen von Staatsanleihen. Auch wenn die Abwärtsrisiken klar sind, sind wir der Meinung, dass die Anleger in den Märkten investiert bleiben und an einer disziplinierten und gut diversifizierten Strategie festhalten sollten. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar. * Benchmark-Quelle: FTSE All Share Total Return Index Russell Investments Ireland Limited Mai 2013
Russell Investment Company II plc
The U.K. Equity Plus Fund
Bilanz
Zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The U.K. Equity Plus Fund 141
31. März 2013
GBP
31. März 2012
GBP
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
(Erläuterung 1) ........................................................................................................................ 139.422.378 124.637.321
Bankguthaben (Erläuterung 5) ................................................................................................ 899.951 673.615
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Positionen in
derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) .................................................................... 360.000 600.000
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) ....................................................................................... - 861.036
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ............................................................................... 40.115 127.857
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen .................................................................... 10.089 60
Dividendenforderungen ....................................................................................................... 799.352 715.831
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen ......................................................................... 35.702 -
141.567.587 127.615.720
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
(Erläuterung 1) ........................................................................................................................ (73.234) (157.029)
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) ............ - (861.036)
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ................................................................................... (298.789) (203.169)
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen .............................................................................. (9.626) (10.070)
Zahlbare Ausschüttung auf ausschüttende (Income) Anteilsklassen ................................... (173.801) -
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ................................................................................ (85.193) (83.215)
Zu entrichtende Anlageerfolgsprämien ............................................................................... (289.344) (475.536)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ................................................. (5.134) (1.588)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren .......................................................................... (3.629) (4.837)
Zu entrichtende administrative und Übertragungsstellengebühren ..................................... (8.556) (2.647)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren ..................................................................................... (9.557) (12.575)
Zu entrichtende sonstige Gebühren ..................................................................................... (471) (3.099)
(957.334) (1.814.801)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ...................................................................... 140.610.253 125.800.919
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ................................................................. 117.174 110.431
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ................................. 140.727.427 125.911.350
Russell Investment Company II plc
The U.K. Equity Plus Fund
Gewinn- und Verlustrechnung
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
142 The U.K. Equity Plus Fund
2013
GBP
2012
GBP
Erträge
Dividenden ..................................................................................................................... 4.377.960 3.928.963
Zinserträge ...................................................................................................................... - 1.329
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ................................................... 7.624 36.929
Sonstige Erträge ............................................................................................................. 12.922 17.337
4.398.506 3.984.558
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ....................................... 22.327.102 1.124.818
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ...................................................................................... 26.725.608 5.109.376
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ........................................................................... (1.072.131) (998.738)
Anlageerfolgsprämien (Erläuterung 3) ........................................................................... (216.788) -
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ............................................. (10.256) (24.916)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ...................................................................... (18.453) (19.550)
Administrative und Übertragungsstellengebühren (Erläuterung 3) ................................ (41.449) (70.132)
Prüfungsgebühren (Erläuterung 3) ................................................................................. (10.086) (13.074)
Beratungshonorare ......................................................................................................... (21.447) (20.085)
Sonstige Gebühren ......................................................................................................... (37.539) (34.086)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt .......................................................................... (1.428.149) (1.180.581)
Nettoertrag/(-aufwand) ................................................................................................... 25.297.459 3.928.795
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 14) ................................................................................... (3.502.520) (2.663.608)
Vorsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr ....................................................... 21.794.939 1.265.187
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 7) ........................................................................................ (4.255) (11.795)
Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr ..................................................... 21.790.684 1.253.392
Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .................. 6.743 73.732
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........... 21.797.427 1.327.124
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
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The U.K. Equity Plus Fund
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The U.K. Equity Plus Fund 143
2013
GBP
2012
GBP
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ..................................... 21.797.427 1.327.124
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ................................................................... (9.861.984) (11.408.009)
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)
Anteilen (Erläuterung 14) ............................................................................................... 2.880.634 2.095.484
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ................................................................. 14.816.077 (7.985.401)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen
Zu Beginn des Geschäftsjahres ...................................................................................... 125.911.350 133.896.751
Am Ende des Geschäftsjahres ........................................................................................ 140.727.427 125.911.350
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The U.K. Equity Plus Fund
Vermögensaufstellung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
144 The U.K. Equity Plus Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
GBP
Fonds
%
Wertpapiere (94,63%) Stammaktien (94,63%) Bermuda (0,59%) Versicherungen 101.930 Lancashire Holdings Ltd ..... 824.614 0,59
Kanada (0,15%) Metalle und Bergbau
16.761
First Quantum Minerals
Ltd ....................................... 207.501 0,15
Gibraltar (0,10%)
Hotels, Restaurants und Freizeit
100.000 Partygaming ........................ 143.500 0,10
Jersey, Kanalinseln (4,38%)
Vertriebsstellen
115.720 Wolseley Plc ....................... 3.782.887 2,69
Versicherungen
113.354 Beazley Plc .......................... 236.570 0,17
26.119 Phoenix Group Holdings ..... 174.344 0,12
Medien
102.375 Informa Plc .......................... 539.004 0,38
Metalle und Bergbau
21.338 Glencore International Plc ... 75.985 0,06
Öl- und Gasversorger
149.250 Genel Energy Plc ................. 1.208.925 0,86
10.235 Petrofac Ltd ......................... 146.565 0,10
6.164.280 4,38
Niederlande (2,13%)
Öl- und Gasversorger
10.999
Royal Dutch Shell Plc
(A Shares) ........................... 234.114 0,16
126.666
Royal Dutch Shell Plc
(B Shares) ............................ 2.767.652 1,97
3.001.766 2,13
Singapur (0,31%)
Elektronische Ausrüstung und Geräte
35.547 XP Power Ltd ...................... 435.095 0,31
Großbritannien (86,97%)
Werbung
119.978 WPP Plc .............................. 1.257.369 0,89
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung
57.205 BBA Aviation Plc ............... 147.303 0,10
86.362 Cobham Plc ......................... 209.773 0,15
152.039 Senior Plc ............................ 362.309 0,26
Landwirtschaft
21.110 Genus Plc ............................ 333.116 0,24
Fluggesellschaften
114.960 Easy Jet Plc ......................... 1.240.418 0,88
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
GBP
Fonds
%
Kfz-Bestandteile
214.084 GKN Plc ............................. 565.610 0,40
Banken
628.298 Barclays Bank Plc ............... 1.829.289 1,30
395.733 HSBC Holdings Plc ............ 2.780.024 1,98
1.066.642
Lloyds Banking Group
Plc ....................................... 519.348 0,37
11.209
Royal Bank of Scotland
Group Plc ............................ 30.881 0,02
295.649 Standard Chartered Plc ....... 5.036.381 3,58
Getränke
44.115 Britvic plc ........................... 196.047 0,14
Biotechnologie
127.156 AstraZeneca Plc .................. 4.192.969 2,98
216.947 GlaxoSmithKline Plc .......... 3.337.730 2,37
177.859 Shire Plc .............................. 3.562.516 2,53
Bauprodukte
265.452 Lupus Capital Plc ................ 522.940 0,37
Chemikalien
109.351 Elementis Plc ...................... 285.078 0,20
230.714 Graphene Nanochem Plc .... 305.119 0,22
51.819 Johnson Matthey Plc ........... 1.191.319 0,85
295.930 Yule Catto & Co Plc ........... 632.698 0,45
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
20.895 Berendsen Plc ..................... 163.713 0,12
13.099 De La Rue Plc ..................... 127.846 0,09
214.030 Digital Barriers Plc ............. 391.675 0,28
43.589 Homeserve Plc .................... 87.396 0,06
97.856 Interserve Plc ...................... 487.714 0,35
113.293 Northgate Plc ...................... 354.324 0,25
Kommunikationsausrüstung
156.452 BT Group Plc ...................... 434.936 0,31
152.613 Gooch & Housego Plc ........ 648.605 0,46
153.663 Inmarsat Plc ........................ 1.078.714 0,77
96.432 Kcom Group Plc ................. 78.303 0,05
823.530
Spirent Communications
Plc ....................................... 1.213.060 0,86
1.823.518 Vodafone Group Plc ........... 3.402.685 2,42
Computer und Peripheriegeräte
318.218 Anite Plc ............................. 399.682 0,28
81.809 Computacenter Plc .............. 441.769 0,31
23.224
Domino Printing Sciences
Plc ....................................... 148.169 0,11
Bau- und Ingenieurwesen
60.961 Carillion Plc ........................ 165.997 0,12
66.565 Galliford Try Plc ................. 610.734 0,43
Container und Verpackungen
426.443 DS Smith Plc ...................... 932.631 0,66
50.773 Rexam Plc ........................... 267.574 0,19
49.589 RPC Group Plc ................... 197.116 0,14
Vertriebsstellen
39.566 Inchcape Plc ........................ 198.819 0,14
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The U.K. Equity Plus Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The U.K. Equity Plus Fund 145
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
GBP
Fonds
%
Diversifizierte Finanzunternehmen
42.370 Ashmore Group Plc ............. 148.210 0,11
52.482 ICAP Plc ............................. 152.408 0,11
171.510
International Personal
Finance Plc .......................... 763.220 0,54
11.719 Provident Financial Plc ....... 183.285 0,13
Stromversorgungsunternehmen
33.844
Scottish & Southern Energy
Plc ....................................... 502.245 0,36
Elektronische Ausrüstung und Geräte
90.943
HellermannTyton Group
Plc ....................................... 183.705 0,13
28.169 Oxford Instruments Plc ....... 465.070 0,33
6.286 Renishaw Plc ....................... 115.348 0,08
31.236 Spectris Plc .......................... 767.156 0,55
Unterhaltung
164.145 Ladbrokes Plc ...................... 370.639 0,26
Umweltkontrolle
187.269 Regenersis Plc ..................... 397.010 0,28
Lebensmittelprodukte
583.129 Compass Group Plc ............. 4.901.199 3,48
59.181 Cranswick Plc ...................... 582.933 0,41
217.487 Greggs Plc ........................... 1.035.673 0,74
80.609 J Sainsbury Plc .................... 305.024 0,22
478.346
Morrison WM
Supermarkets Plc ................. 1.321.192 0,94
192.389 Tesco Plc ............................. 734.060 0,52
42.245 Unilever Plc ......................... 1.176.101 0,84
Gasversorgungsunternehmen
520.551 Centrica Plc ......................... 1.914.066 1,36
Gesundheitsprodukte und -bedarf
568.468
Advanced Medical
Solutions Group Plc ............ 426.351 0,30
250.084 Clinigen Healthcare Ltd ...... 604.578 0,43
Holdinggesellschaften - diversifiziert
46.614 Mitie Group Plc ................... 130.659 0,09
Eigenheimbau
115.088
Crest Nicholson Holdings
Plc ....................................... 338.359 0,24
289.107 Taylor Wimpey Plc ............. 262.653 0,19
Innenausstattung
287.581
Howden Joinery Group
Plc ....................................... 686.456 0,49
Hotels, Restaurants und Freizeit
255.543 Cineworld Group Plc ........... 711.687 0,51
186.840 Greene King Plc .................. 1.311.617 0,93
1.335 Whitbread Plc ...................... 34.270 0,02
Haushaltsartikel
51.260
Reckitt Benckiser Group
Plc ....................................... 2.418.447 1,72
Versicherungen
15.531 Admiral Group Plc .............. 206.562 0,15
22.773 Aviva Plc ............................. 67.453 0,05
32.475 Catlin Group Ltd ................. 169.195 0,12
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
GBP
Fonds
%
148.578
Legal & General Group
Plc ....................................... 256.446 0,18
189.846 Prudential Plc ...................... 2.021.860 1,43
Internet-Software und -Dienstleistungen
3.026 ASOS Plc ............................ 100.978 0,07
1.040.284 Monitise Plc ........................ 384.905 0,28
Logis
935.797 Snoozebox Holdings Plc ..... 608.268 0,43
Maschinenanlagen
92.011 Bodycote Plc ....................... 493.179 0,35
51.554 The Weir Group Plc ............ 1.164.605 0,83
Medien
494.495
British Sky Broadcasting
Group Plc ............................ 4.363.918 3,10
1.442.468 ITV Plc ............................... 1.863.669 1,32
34.235 Pearson Plc ......................... 405.000 0,29
124.104 St Ives Plc ........................... 166.610 0,12
49.557
United Business Media
Plc ....................................... 349.129 0,25
Metalle und Bergbau
98.898 BHP Billiton Plc ................. 1.893.897 1,35
108.276 Rio Tinto Plc ....................... 3.340.314 2,37
32.395 Vedanta Resources Plc ........ 325.570 0,23
25.320 Xstrata Plc ........................... 270.418 0,19
Sonstige Hersteller
91.630 Fenner Plc ........................... 356.441 0,25
28.405 IMI Plc ................................ 367.845 0,26
1.000.530 Melrose Industries Plc ........ 2.654.406 1,89
Kaufhäuser
31.572 Halfords Group Plc ............. 101.788 0,07
80.950
Marks & Spencer Group
Plc ....................................... 315.624 0,23
Öl- und Gasversorger
304.548 Afren Plc ............................. 431.849 0,31
452.064 BG Group Plc ..................... 5.103.803 3,63
403.951 BP Plc ................................. 1.857.569 1,32
274.387 Cairn Energy Plc ................. 749.900 0,53
250.256 Falkland Oil & Gas Ltd ...... 66.318 0,05
43.891 Ophir Energy Plc ................ 203.127 0,14
286.218 Rockhopper Exploration Plc 432.189 0,31
285.407 Salamander Energy Plc ....... 593.076 0,42
257.530 Tullow Oil Plc .................... 3.170.194 2,25
Öl- und Gasdienstleistungen
260.774 John Wood Group Plc ......... 2.258.303 1,61
Einzelhandel
193.056 Enterprise Inns Plc .............. 204.832 0,15
1.090.690 Spirit Pub Co Plc ................ 635.327 0,45
168.912 Wincanton Plc ..................... 73.899 0,05
Halbleitergeräte und -produkte
197.535 ARM Holdings Plc ............. 1.818.310 1,29
314.258 CSR Plc .............................. 1.514.409 1,08
220.719
Imagination Technologies
Group Plc ............................ 1.088.365 0,77
Russell Investment Company II plc
The U.K. Equity Plus Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
146 The U.K. Equity Plus Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
GBP
Fonds
%
Software
93.381 Blinkx Plc ............................ 78.907 0,06
115.214 Fusionex International Plc ... 281.122 0,20
490.924 Iomart Group Plc ................. 1.119.307 0,79
19.106
Micro Focus International
Plc ....................................... 130.971 0,09
Spezialhandel
107.819 Next Plc ............................... 4.704.143 3,34
509.256 Pendragon Plc ...................... 114.583 0,08
Tabak
239.236
British American Tobacco
Plc ....................................... 8.437.854 6,00
Handelsunternehmen und Vertriebsstellen
52.539 Electrocomponents Plc ........ 131.873 0,09
Transportmittel
526.852 Stagecoach Group Plc ......... 1.636.402 1,16
122.398.032 86,97
Stammaktien insgesamt .... 133.174.788 94,63
Wertpapiere insgesamt ..... 133.174.788 94,63
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
GBP
Fonds
%
Investmentfonds (CIS) (4,44%)
Irland (4,44%)
200
Russell Investment Company
III plc
The U.S. Dollar Cash Fund
II - Class C Shares ........... 1.319 0,00
6.247
Russell Investment Company
III plc
The Sterling Liquidity
Fund - Class C Shares ...... 6.246.270 4,44
1
Russell Investment Company
plc
The Euro Liquidity Fund -
Class C Income Shares .... 1 0,00
Investmentfonds (CIS)
insgesamt ........................... 6.247.590 4,44
Gesamtanlagen ohne
derivative
Finanzinstrumente ............ 139.422.378 99,07
Derivative Finanzinstrumente ((0,05)%)
Offene Terminkontrakte (Futures) ((0,05)%)
Nominalwert
GBP
Durch-
schnittlicher
Anschaffungs-
preis
GBP
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
GBP
Fonds
%
7.630.924
6.412,54
119 of FTSE 100 Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 ................................................... (73.234) (0,05)
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. (73.234) (0,05)
Derivative Finanzinstrumente insgesamt ...................................................................... (73.234) (0,05)
Zeitwert
GBP
Fonds
%
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (99,07%) ............................................................................ 139.422.378 99,07
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt ((0,05)%) ........................................................................... (73.234) (0,05)
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, netto (99,02%) ................................................................................. 139.349.144 99,02
Sonstiges Nettovermögen (0,90%) .......................................................................................................... 1.261.109 0,90
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(0,08%) ...................................................................................................................................................... 117.174 0,08
Nettovermögen ......................................................................................................................................... 140.727.427 100,00
Russell Investment Company II plc
The U.K. Equity Plus Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The U.K. Equity Plus Fund 147
Gesamtvermögensanalyse
% am
Gesamtvermögen
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden ................................................................................................................................................ 94,07
Investmentfonds (CIS) ........................................................................................................................................ 4,41
Sonstige Vermögenswerte ................................................................................................................................... 1,52
100,00
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist die UBS. Der Anteil der Anlagen des Teilfonds The U.K. Equity Plus Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen Plan
d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2013 konstant bei oder über 75 Prozent. Zeitwerthierarchie (Erläuterung 10 b)) In den nachfolgenden Tabellen werden die zum 31. März 2013 und 31. März 2012 zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Teilfonds The U.K. Equity Plus Fund innerhalb der Zeitwerthierarchie
analysiert (nach Anlagetyp). Zum 31. März 2013
Ebene 1
GBP
Ebene 2
GBP
Ebene 3
GBP
Insgesamt
GBP
Vermögenswerte Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:
Wertpapiere ............................................................................... 133.174.788 - - 133.174.788
Investmentfonds (CIS) ............................................................... - 6.247.590 - 6.247.590
Gesamtvermögen ............................................................................ 133.174.788 6.247.590 - 139.422.378
Verbindlichkeiten Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten (Futures) ..................................................................................... (73.234) - - (73.234)
Verbindlichkeiten insgesamt .......................................................... (73.234) - - (73.234) Zum 31. März 2012
Ebene 1
GBP
Ebene 2
GBP
Ebene 3
GBP
Insgesamt
GBP
Vermögenswerte Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:
Wertpapiere ............................................................................... 119.568.253 - - 119.568.253
Investmentfonds (CIS) ............................................................... - 5.069.068 - 5.069.068
Gesamtvermögen ............................................................................ 119.568.253 5.069.068 - 124.637.321
Verbindlichkeiten Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten (Futures) ..................................................................................... (157.029) - - (157.029)
Verbindlichkeiten insgesamt .......................................................... (157.029) - - (157.029) Weder im Berichtsjahr noch im vorherigen Berichtsjahr gab es wesentliche Übertragungen zwischen den einzelnen Ebenen.
Russell Investment Company II plc
The U.K. Equity Plus Fund
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2013 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert
werden.
148 The U.K. Equity Plus Fund
Wertpapiere des Portfolios
Anschaffungs-
kosten
GBP Wertpapiere des Portfolios
Veräußerungs-
erlöse
GBP
Russell Investment Company III plc Russell Investment Company III plc
The Sterling Liquidity Fund The Sterling Liquidity Fund
Class C Shares 48.341.000 Class C Shares (47.173.616)
British American Tobacco Plc 3.514.858 British American Tobacco Plc (3.764.617)
Shire Plc 2.562.372 AstraZeneca Plc (3.539.211)
AstraZeneca Plc 2.548.449 Next Plc (2.654.833)
GlaxoSmithKline Plc 2.339.721 Rio Tinto Plc (2.519.625)
Vodafone Group Plc 2.314.560 British Sky Broadcasting Group Plc (2.251.571)
Royal Dutch Shell Plc 2.178.630 GlaxoSmithKline Plc (2.163.631)
Barclays Bank Plc 1.996.190 Royal Dutch Shell Plc (2.128.112)
BG Group Plc 1.703.601 Reckitt Benckiser Group Plc (2.019.440)
BP Plc 1.657.234 Barclays Bank Plc (1.991.115)
British Sky Broadcasting Group Plc 1.473.365 BG Group Plc (1.924.281)
BHP Billiton Plc 1.396.170 Standard Chartered Plc (1.726.442)
Genel Energy Plc 1.297.669 Vodafone Group Plc (1.685.883)
Standard Chartered Plc 1.150.152 Compass Group Plc (1.502.947)
Tullow Oil Plc 1.142.963 Unilever Plc (1.427.546)
WM Morrison Supermarkets Plc 1.139.934 Tullow Oil Plc (1.311.119)
Pearson Plc 1.094.865 BHP Billiton Plc (1.310.693)
Imagination Technologies Group Plc 1.087.763 Telecity Group Plc (1.287.444)
Centrica Plc 1.062.235 BP Plc (1.274.764)
Rio Tinto Plc 1.039.594 UBM Plc (1.158.310)
Russell Investment Company II plc
The U.S. Growth Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
The U.S. Growth Fund 149
Finanzverwalter Columbus Circle Investors
Russell Implementation Services Inc.
Suffolk Capital Management, LLC
Sustainable Growth Advisers, L.P.
Waddell and Reed
Anlageziel Der Teilfonds The U.S. Growth Fund (der „Teilfonds“) strebt einen Kapitalzuwachs durch Anlagen in erster Linie in US-amerikanischen Anteilspapieren wie Stammaktien, American Depositary Receipts, Global Depositary Receipts, Wandelanleihen und Optionsscheinen an, die an einem geregeltem Markt in den USA notiert sind oder gehandelt werden. Der Teilfonds kann zudem in Neuemissionen investieren, für welche die Notierung an einem geregelten Markt angestrebt wird. Des Weiteren kann der Teilfonds an geregelten Märkten weltweit notierte Wertpapiere von Unternehmen halten, die in den USA weder gegründet wurden, noch dort notiert oder gehandelt werden, vorausgesetzt, diese Unternehmen erwirtschaften einen Großteil ihrer Gesamteinkünfte in den USA. Stets werden mindestens zwei Drittel des Nettovermögens des Teilfonds in die oben genannten Instrumente (mit Ausnahme von Wandelanleihen) von in den USA ansässigen Emittenten investiert sein. Wertentwicklung des Teilfonds Der Teilfonds erzielte im Geschäftsjahr zum 31. März 2013 eine Rendite von 8,7 Prozent vor Abzug von Gebühren (7,4 Prozent nach Abzug von Gebühren), gegenüber einer Rendite der Benchmark* von 9,5 Prozent. Marktkommentar Die Benchmark verlor 5,8 Prozent (in US-Dollar) im zweiten Quartal 2012. Die meisten Verluste ergaben sich im Mai, dem schlechtesten Monat seit September 2011. Dennoch ließ der US-Markt die meisten europäischen und asiatischen Märkte hinter sich. Die Ursache für den Großteil dieses negativen Marktumfelds waren die politischen und wirtschaftlichen Turbulenzen in der Eurozone und, in begrenztem Umfang, die Unsicherheit des Konjunkturausblicks in China und den USA. Griechenland blieb weiter im Zentrum der globalen Unsicherheit; nach den Wahlen im Mai, die zu keiner Regierungsbildung geführt hatten, mehrten sich die Spekulationen um einen möglichen Ausstieg Griechenlands aus der Eurozone. Allerdings kam es zu einem positiveren Quartalsende, da die Pro-Euro-Parteien in Griechenland als Sieger hervorgingen und die Fortschritte auf dem Gipfel der Europäischen Union halfen, die Bedenken hinsichtlich eines „dicken Endes“ in Europa zu zerstreuen. Die relative Wertentwicklung in den USA wurde durch den Unternehmenssektor beeinflusst, wobei zwei Drittel der Unternehmen im S&P 500 Index die Gewinnerwartungen der Analysten übertrafen. Die US-Treasuries spiegelten die Aversion des Marktes in Bezug auf das gefühlte Risiko wider, da ihre Kurse stiegen und ihre Renditen auf 1,65 Prozent fielen. Indessen wurden die Wirtschaftsmeldungen immer schwächer, vor allem in Bezug auf die Beschäftigungszahlen und das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP). Die einzigen Sektoren mit einer positiven Performance waren Versorger, der Gesundheitssektor und die Basiskonsumgüter, während Technologie- und Energiewerte infolge der Befürchtungen um eine globale Rezession die schlechtesten Performer waren. Der US-Aktienmarkt verzeichnete im dritten Quartal 2012 eine gute Performance, und die Benchmark gewann nach drei aufeinander folgenden positiven Monaten 6,0 Prozent. Der Großteil der Outperformance wurde jedoch im September erzielt, da die Anleger eine Reihe geldpolitischer Anreize in den Industrieländern begrüßten. Das Versprechen der Europäischen Zentralbank in Bezug auf unbegrenzte, sterilisierte Anleihekäufe löste den größten Tagesgewinn des gesamten Quartals aus. Anschließend gab es noch die Ankündigung der amerikanischen Notenbank („Fed“) hinsichtlich einer dritten Runde quantitativer Lockerungen in den USA; in diesem Zusammenhang plant die Bank den Kauf von Mortgage-Backed Securities im Wert von 40 Mrd. USD monatlich, bis Anzeichen für eine Erholung des Arbeitsmarktes bestehen. Infolgedessen verringerten sich die Befürchtungen in den Märkten im Verlauf des Quartals, wodurch sich das Faktorumfeld für die aktiven Finanzverwalter vorteilhafter gestaltete. Die Anleger wechselten von defensiven zu risikoreichen Aktien und konzentrierten sich auf unternehmensspezifische Bewertungen und Fundamentaldaten, vor allem auf Cashflow-Generierung und Wachstumsraten. Die Renditen auf Treasuries schlossen das Quartal unverändert, während Rohstoffe, insbesondere Edelmetalle, im Allgemeinen nach oben tendierten. Die Sektoren mit der besten Performance waren im Quartal der Energiesektor, der von steigenden Rohölpreisen profitierte, sowie die zyklischen Verbraucheraktien, da die US-Konjunkturdaten ihren langsamen, aber stetigen Erholungstrend fortsetzten. Die defensiveren Sektoren Basiskonsumgüter und Versorger waren die beiden schwächsten Performer. Der US-Aktienmarkt beendete das vierte Quartal 2012 im Wesentlichen unverändert; die Benchmark gab um 1,5 Prozent nach. Im Oktober verzeichnete der Markt Verluste aufgrund unerwartet schwacher Gewinn- und Umsatzmeldungen und Prognosen, einer Wachstumsabschwächung in China und der anhaltenden Sorge um die Staatsschulden und Sparprogramme in Europa. Wachstumsunternehmen mit hoher Marktkapitalisierung verzeichneten eine erhebliche Underperformance, während diejenigen mit den niedrigsten Bewertungen am besten abschnitten. Im November änderten sich dann die Renditen, und es setzte eine erhebliche Volatilität ein, wobei Wachstumswerte sich besser entwickelten als Substanzwerte. US-Aktien erlebten am 7. November, dem Tag nach der US-Präsidentschaftswahl, den schlechtesten Tag des Monats. Danach richteten die Anleger ihre Aufmerksamkeit wieder auf die so genannte „Fiskalklippe“, d. h. die drohende Kombination aus Steuererhöhungen und Ausgabenkürzungen, mit der letztlich das Haushaltsdefizit des Landes reduziert werden sollte. Das Jahr endete positiv mit einer Marktrally, ausgelöst durch den Optimismus, dass eine Einigung zur Umgehung der „Fiskalklippe“ erzielt werden würde. Gemessen an den Russell-Indizes erzielten zyklische Aktien eine Outperformance gegenüber defensiven (die Rendite des
Russell Investment Company II plc
The U.S. Growth Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung
150 The U.S. Growth Fund
Russell 1000 Dynamic Index betrug 1,7 Prozent und die des Russell 1000 Defensive Index -1,5 Prozent); gleichzeitig schnitten Substanzwerte besser als Wachstumswerte ab (der Russell 1000 Value Index gewann 1,5 Prozent hinzu). Der US-Aktienmarkt verzeichnete im ersten Quartal 2013 eine kräftige Performance mit einem Plus von 9,4 Prozent. Trotz des starken Marktumfeldes gab es auch in diesem Quartal Phasen der Risikoaversion im Zusammenhang mit den Wahlen in Italien und den Ereignissen um die Rettung Zyperns. In diesen Phasen verzeichneten defensive Aktien eine deutliche Outperformance. Diese kurzen Phasen der Risikoaversion erklären den größten Teil der kumulativen Differenz zwischen defensiven und dynamischen Aktien. Im Large-Cap-Segment erzielten Sektoren, die als weniger konjunkturabhängig gelten (wie z. B. der Gesundheits- und der Konsumgütersektor), eine Outperformance, während Technologie und Werkstoffe sowie verarbeitende Sektoren erhebliche Schwäche zeigten. Die Erfolge vieler Portfoliomerkmale waren innerhalb des Aktienspektrums weniger einheitlich als gewöhnlich. Aktien mit geringerer Marktkapitalisierung verzeichneten generell eine Outperformance gegenüber solchen mit höherer Marktkapitalisierung. Zudem gab es Fälle, in denen sehr ähnliche Faktoren völlig gegensätzliche Wirkung zeigten. Unter den Wertcharakteristika verzeichneten Aktien mit niedrigem Kurs-Buchwert-Verhältnis eine Outperformance, während solche mit niedrigem Kurs-Gewinn-Verhältnis zurückblieben. Wachstumsstarke Aktien verzeichneten im Russell 1000 Index eine Underperformance, an der Apple einen großen Anteil hatte. Insgesamt herrschte in einem, was die Rendite des Gesamtmarktes betrifft, sehr positiven Quartal eine einzigartige Kombination aus relativen Renditetreibern. Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung Der Teilfonds durchlebte ein schwieriges zweites Quartal, da die Finanzverwalter sich schwer taten, um Alpha zu generieren, wobei Sustainable Growth Advisers, L.P. hier eine nennenswerte Ausnahme bildete. Der Berichtszeitraum erwies sich für die meisten auf Aktien ausgerichteten Finanzverwalter als nachteilig, da die Anleger sich in sichere Anlagen flüchteten. Auf die Einzeltitelauswahl entfiel der Großteil der übermäßigen Verluste; die größten Negativbeiträge waren in den Sektoren Nicht-Basiskonsumgüter (Las Vegas Sands, Untergewichtung von Wal-Mart Stores) und Technologie (Qualcomm, F5 Networks) zu beobachten. Effektive Sektorwetten sorgten dafür, dass verlorener Boden teilweise wieder wettgemacht wurde, vor allem dank der Untergewichtung des Energiesektors. Der Teilfonds verbuchte in diesem Quartal eine Outperformance, die hauptsächlich auf die starken Gewinne durch Suffolk Capital Management, LLC und Columbus Circle Investors zurückzuführen ist. Die Sektorallokation war die Hauptquelle für Alpha, bedingt durch die Übergewichtung des Energiesektors, dem Sektor mit der besten Performance im Quartal, und die Untergewichtung der Basiskonsumgüter, da sich Anlagen in riskantere Titel auszahlten. Die Einzeltitelauswahl im Bereich Investitionsgüter (United Parcel Service, Eaton) und die Übergewichtung von Aktien mit hohem Beta, hoher Marktsensitivität und hoher Volatilität erwiesen sich ebenfalls als effizient. Der Hersteller von Geräten für Ölfelder National Oilwell Varco war die Position mit dem besten Performancebeitrag. Das Papier verbuchte den größten Anstieg in einem Jahr, nachdem die ausgewiesenen Ergebnisse aufgrund der höheren Aufträge für Offshore-Anlagen die Schätzungen übertrafen. Der Teilfonds verbuchte eine Outperformance in den letzten drei Monaten von 2012, und die meisten seiner Finanzverwalter, Suffolk Capital Management, LLC ausgenommen, übertrafen die Benchmark. Dabei zahlten sich sowohl die Titelauswahl als auch das Sektorengagement aus. Die Untergewichtung des Technologiesektors und die Übergewichtung des Finanzsektors (in dem die Titelauswahl die Renditen verbesserte) waren die größten positiven Performancefaktoren. Der Schwerpunkt des Teilfonds auf Aktien mit geringer Marktkapitalisierung (Small-Caps) zahlte sich aus. Der Teilfonds verzeichnete im ersten Quartal eine Underperformance gegenüber dem Russell 1000 Growth Index. Dabei blieben die meisten Finanzverwalter im Portfolio hinter der Benchmark zurück. Auf Portfolioebene zahlten sich sowohl die Titelauswahl als auch das Sektorengagement aus. Die Untergewichtung des Technologiesektors und die Übergewichtung des Finanzsektors (in dem die Titelauswahl die Renditen verbesserte) waren die größten positiven Performancefaktoren. Der Schwerpunkt des Teilfonds auf Aktien mit mittlerer Marktkapitalisierung (Mid Caps) zahlte sich aus. Aussichten In unserem Kernszenario sehen wir eine Fortsetzung des moderaten Wachstums in den USA und eine leichte Erholung in China. Während Europa weiterhin mit den hartnäckigen Schulden- und politischen Problemen zu kämpfen haben wird, gehen wir davon aus, dass das Projekt Europa auch noch ein weiteres Jahr zusammenhalten wird. Insgesamt erwarten wir ein Jahr mit einstelligen Renditen an den Aktienmärkten bei anhaltender Volatilität und dauerhaft niedrigen Renditen von Staatsanleihen. Auch wenn die Abwärtsrisiken klar sind, sind wir der Meinung, dass die Anleger in den Märkten investiert bleiben und an einer disziplinierten und gut diversifizierten Strategie festhalten sollten. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar. * Benchmark-Quelle: Russell 1000 Growth Index Russell Investments Ireland Limited Mai 2013
Russell Investment Company II plc
The U.S. Growth Fund
Bilanz
Zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The U.S. Growth Fund 151
31. März 2013
USD
31. März 2012
USD
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
(Erläuterung 1) ........................................................................................................................... 39.653.248 95.640.202
Bankguthaben (Erläuterung 5) .................................................................................................. 588.272 656.184
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Positionen in
derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) .................................................................. 48.800 297.500
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ............................................................................ 321.183 119.078
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ................................................................. - 306
Dividendenforderungen .................................................................................................... 42.916 77.964
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen .................................................................... 18.356 -
40.672.775 96.791.234
Verbindlichkeiten
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ................................................................................ (428.626) (274.433)
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ........................................................................... (2.815.678) (70.956)
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ............................................................................. (38.208) (78.340)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren .............................................. (2.295) (1.171)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ....................................................................... (8.068) (5.426)
Zu entrichtende administrative und Übertragungsstellengebühren .................................. (3.825) (1.951)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren ................................................................................... (15.240) (19.933)
Zu entrichtende sonstige Gebühren .................................................................................. (342) (3.118)
(3.312.282) (455.328)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) .......................................................................... 37.360.493 96.335.906
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ..................................................................... 20.373 14.145
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ........................................... 37.380.866 96.350.051
Russell Investment Company II plc
The U.S. Growth Fund
Gewinn- und Verlustrechnung
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
152 The U.S. Growth Fund
2013
USD
2012
USD
Erträge
Dividenden .................................................................................................................. 1.076.054 1.598.864
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ................................................ - 3.648
Sonstige Erträge .......................................................................................................... 15.076 3.092
1.091.130 1.605.604
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) .................................... 4.368.847 4.900.538
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ................................................................................... 5.459.977 6.506.142
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ........................................................................ (780.477) (1.440.406)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) .......................................... (6.549) (27.812)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ................................................................... (27.095) (32.289)
Administrative und Übertragungsstellengebühren (Erläuterung 3) ............................. (44.870) (88.520)
Prüfungsgebühren (Erläuterung 3) .............................................................................. (20.419) (20.402)
Beratungshonorare ...................................................................................................... (23.093) (26.717)
Sonstige Gebühren ...................................................................................................... (26.075) (37.884)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ....................................................................... (928.578) (1.674.030)
Nettoertrag/(-aufwand) ...................................................................................................... 4.531.399 4.832.112
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 7) ..................................................................................... (279.051) (429.286)
Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr .................................................. 4.252.348 4.402.826
Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ................. 6.228 (223)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .......... 4.258.576 4.402.603
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
Russell Investment Company II plc
The U.S. Growth Fund
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The U.S. Growth Fund 153
2013
USD
2012
USD
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........... 4.258.576 4.402.603
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ................................................................... (63.227.761) (85.855.928)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ....................................... (58.969.185) (81.453.325)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen
Zu Beginn des Geschäftsjahres ...................................................................................... 96.350.051 177.803.376
Am Ende des Geschäftsjahres ........................................................................................ 37.380.866 96.350.051
Russell Investment Company II plc
The U.S. Growth Fund
Vermögensaufstellung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
154 The U.S. Growth Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Wertpapiere (94,49%)
Stammaktien (94,49%)
Belgien (0,59%)
Getränke
2.200
Anheuser-Busch InBev
NV ADR ............................. 218.900 0,59
Brasilien (0,82%)
Getränke
7.260
Cia de Bebidas das
Americas SA ADR .............. 307.243 0,82
Kanada (1,20%)
Pharmazeutika
1.967
Valeant Pharmaceuticals
International Inc .................. 147.545 0,39
Transportmittel
2.316
Canadian Pacific
Railway Inc ......................... 302.145 0,81
449.690 1,20
Dänemark (0,81%)
Biotechnologie
1.880
Novo Nordisk A/S
ADR .................................... 303.620 0,81
Frankreich (0,28%)
Lebensmittelprodukte
7.560 Danone SA ADR ................. 102.816 0,28
Deutschland (0,86%)
Software
3.980 SAP AG ADR ..................... 320.430 0,86
Irland (0,94%)
Computer und Peripheriegeräte
2.054 Accenture Plc ...................... 156.022 0,42
Sonstige Hersteller
2.500 Eaton Corp .......................... 153.100 0,41
Pharmazeutika
5.700
Amarin Corp Plc
ADR .................................... 42.180 0,11
351.302 0,94
Niederlande (0,53%)
Chemikalien
1.612
Lyondell Basell
Industries NV ...................... 102.007 0,27
Öl- und Gasdienstleistungen
400
Core Laboratories
NV ....................................... 55.172 0,15
Halbleitergeräte und -produkte
607
ASML Holding
NV ....................................... 41.270 0,11
198.449 0,53
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Singapur (0,65%)
Halbleitergeräte und -produkte
6.802 Avago Technologies Ltd ..... 244.260 0,65
Schweiz (1,53%)
Industriekonzerne
4.800 Tyco International Ltd ........ 153.552 0,41
Sonstige Hersteller
4.920 Pentair Ltd .......................... 259.382 0,69
Pharmazeutika
2.800 Roche Holding AG ADR .... 160.020 0,43
572.954 1,53
Vereinigte Staaten (85,91%)
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung
865 Boeing Co ........................... 74.226 0,20
1.600 United Technologies Corp .. 149.472 0,40
Landwirtschaft
3.390
Philip Morris International
Inc ....................................... 314.321 0,84
Fluggesellschaften
14.300 Delta Air Lines Inc ............. 235.950 0,63
Banken
2.600
Capital One Financial
Corp .................................... 142.844 0,38
7.420 State Street Corp ................. 438.448 1,17
Getränke
1.140 Beam Inc ............................. 72.424 0,19
11.100 Coca-Cola Co ..................... 448.662 1,20
Biotechnologie
1.670 Amgen Inc .......................... 171.175 0,46
4.000 Ariad Pharmaceuticals Inc .. 72.320 0,19
1.944 Biogen Idec Inc ................... 374.998 1,00
1.600 Celgene Corp ...................... 185.424 0,50
11.466 Gilead Sciences Inc ............. 561.031 1,50
11.180 Monsanto Co ....................... 1.180.608 3,16
4.200 Perrigo Co ........................... 498.624 1,33
182
Regeneron Pharmaceuticals
Inc ....................................... 32.074 0,09
3.000 Vertex Pharmaceuticals Inc 164.910 0,44
Bauprodukte
4.661 Masco Corp ......................... 94.339 0,25
Chemikalien
5.560 Ecolab Inc ........................... 445.689 1,19
1.401 PPG Industries Inc .............. 187.636 0,50
2.900 Praxair Inc ........................... 323.495 0,87
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
6.850
Automatic Data Processing
Inc ....................................... 445.318 1,19
14.499 Hertz Global Holdings Inc .. 322.458 0,86
1.194 MasterCard Inc ................... 645.775 1,73
2.800 Quanta Services Inc ............ 79.996 0,21
6.777 Visa Inc ............................... 1.150.396 3,08
Russell Investment Company II plc
The U.S. Growth Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The U.S. Growth Fund 155
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Kommunikationsausrüstung
1.100 F5 Networks Inc .................. 97.933 0,26
Computer und Peripheriegeräte
3.485 Apple Inc ............................. 1.541.799 4,12
9.383 EMC Corp ........................... 224.066 0,60
1.430
International Business
Machines Corp .................... 304.933 0,82
1.670 SanDisk Corp ...................... 91.833 0,25
Straße und Schiene
1.665 Kansas City Southern .......... 184.532 0,49
Vertriebsstellen
6.370 Fastenal Co .......................... 326.845 0,87
Diversifizierte Finanzunternehmen
5.050 American Express Co .......... 340.572 0,91
1.528 Citigroup Inc ....................... 67.599 0,18
5.295 Discover Financial Services Inc ....................................... 237.375 0,64
819 Goldman Sachs Group Inc .. 120.516 0,32
2.690 SLM Corp ........................... 55.037 0,15
2.290 T Rowe Price Group Inc ...... 171.429 0,46
Lebensmittelprodukte
2.700 Kellogg Co .......................... 173.934 0,47
Hand- und Maschinenwerkzeuge
2.000 Snap-on Inc ......................... 165.340 0,44
2.000 Stanley Black & Decker Inc ....................................... 161.820 0,43
Gesundheitsprodukte und -bedarf
2.200 Baxter International Inc ....... 159.786 0,43
670 Intuitive Surgical Inc ........... 328.789 0,88
1.800 Johnson & Johnson Inc ....... 146.646 0,39
3.700 Medtronic Inc ...................... 173.604 0,46
Medizinische Leistungserbringer und
Gesundheitsfürsorgedienste
2.470 HCA Holdings Inc ............... 100.381 0,27
Innenausstattung
819 Whirlpool Corp ................... 97.027 0,26
Hotels, Restaurants und Freizeit
1.600 McDonald's Corp ................ 159.488 0,43
15.407 Starbucks Corp .................... 877.120 2,35
5.325 Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc ..................... 339.309 0,91
6.270 Yum! Brands Inc ................. 450.876 1,21
Langlebige Haushaltsgüter
4.400 Nike Inc ............................... 259.600 0,69
900 VF Corp ............................... 150.705 0,40
Versicherungen
4.700 Hartford Financial Services Group Inc ............................ 121.119 0,32
Internet-Software und -Dienstleistungen
1.999 Amazon.com Inc ................. 532.534 1,42
940 AOL Inc .............................. 36.171 0,10
13.569 eBay Inc .............................. 735.575 1,97
12.358 Facebook ............................. 316.118 0,85
1.381 Google Inc ........................... 1.095.534 2,93
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
687 LinkedIn Corp ..................... 120.836 0,32
4.300 TIBCO Software Inc ........... 86.903 0,23
3.900 Yahoo! Inc .......................... 91.728 0,25
IT-Beratung und -Dienstleistungen
2.120
Cognizant Technology
Solutions Corp .................... 162.392 0,43
Freizeitausrüstung und -produkte
2.200 Harley-Davidson Inc ........... 117.238 0,31
Logis
1.670 Wynn Resorts Ltd ............... 208.950 0,56
8.617 Las Vegas Sands Corp ........ 485.396 1,30
Maschinenanlagen
1.693 Caterpillar Inc ..................... 147.173 0,39
874 Cummins Inc ....................... 101.218 0,27
3.580 Danaher Corp ...................... 222.497 0,60
856 Deere & Co ......................... 73.590 0,20
5.300 Xylem Inc ........................... 146.068 0,39
Medien
11.045 CBS Corp ............................ 515.801 1,38
3.537 Comcast Corp ..................... 148.554 0,40
24.153 Sirius XM Radio Inc ........... 74.150 0,20
420 Time Warner Cable Inc ....... 40.324 0,11
2.700 Walt Disney Co ................... 153.252 0,41
Metalle und Bergbau
960 Precision Castparts Corp ..... 182.016 0,49
Sonstige Hersteller
6.215 General Electric Co ............. 143.567 0,38
1.230 Pall Corp ............................. 84.058 0,22
Kaufhäuser
4.953 Home Depot Inc .................. 345.620 0,92
1.400 L Brands Inc ....................... 62.454 0,17
8.070 Lowe's Cos Inc .................... 305.853 0,82
445 O'Reilly Automotive Inc ..... 45.604 0,12
1.744 Urban Outfitters Inc ............ 67.545 0,18
Öl- und Gasversorger
1.558 Cabot Oil & Gas Corp ........ 105.321 0,28
9.225 National Oilwell Varco Inc . 652.576 1,75
1.622 Noble Energy Inc ................ 187.601 0,50
896
Pioneer Natural Resources
Co ....................................... 111.319 0,30
8.810 Schlumberger Ltd ............... 659.252 1,76
2.000 Whiting Petroleum Corp ..... 101.700 0,27
Körperpflegeartikel
2.100 Avon Products Inc .............. 43.491 0,12
3.810 Colgate Palmolive Co ......... 449.656 1,20
3.434 Estée Lauder Cos Inc .......... 219.845 0,59
4.116 Procter & Gamble Co ......... 316.932 0,85
Pharmazeutika
821 Actavis Inc .......................... 75.598 0,20
1.485 Allergan Inc ........................ 165.756 0,44
1.943
Express Scripts Holding
Co ....................................... 111.936 0,30
Russell Investment Company II plc
The U.S. Growth Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
156 The U.S. Growth Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
7.180 Mylan Laboratories Inc ....... 207.717 0,56
8.316 Pfizer Inc ............................. 239.833 0,64
1.296 Zoetis Inc ............................. 43.222 0,12
Immobilienfonds (REIT)
2.130 American Tower Corp ......... 163.818 0,44
Einzelhandel
4.200 Macy's Inc ........................... 175.644 0,47
Halbleitergeräte und -produkte
8.530 Altera Corp .......................... 302.474 0,81
700 Cree Inc ............................... 38.290 0,10
2.715 Microchip Technology Inc .. 99.776 0,27
15.599 Qualcomm Inc ..................... 1.044.040 2,79
3.100 Xilinx Inc ............................ 118.265 0,32
Software 3.530 Cerner Corp ......................... 334.291 0,90
2.050 Intuit .................................... 134.521 0,36
5.964 Microsoft Corp .................... 170.570 0,46
8.805 Oracle Corp ......................... 284.578 0,76
4.300 Red Hat Inc ......................... 217.408 0,58
682 Salesforce.com Inc .............. 121.928 0,33
615 VMware Inc ........................ 48.530 0,13
Spezialhandel
680 AutoZone Inc ...................... 269.341 0,72
511 Sherwin Williams Co .......... 86.216 0,23
Telekommunikation
2.360
Crown Castle International
Corp ..................................... 164.303 0,44
2.600
Verizon Communications
Inc ....................................... 127.608 0,34
3.100 Deckers Outdoor Corp ........ 172.577 0,46
2.100 Hanesbrands Inc .................. 95.676 0,26
800 Polo Ralph Lauren Corp ...... 135.416 0,36
3.820 Under Armour Inc ............... 195.507 0,52
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Transportmittel
2.689 FedEx Corp ......................... 264.033 0,71
2.562 Union Pacific Corp ............. 364.701 0,98
32.112.611 85,91
Britische Jungferninseln (0,37%)
Kaufhäuser
2.401
Michael Kors Holdings
Ltd ...................................... 136.305 0,37
Stammaktien insgesamt .... 35.318.580 94,49
Wertpapiere insgesamt ..... 35.318.580 94,49
Investmentfonds (CIS) (11,52%)
Irland (6,73%)
251.648
Russell Investment Company
III plc
The U.S. Dollar Cash Fund
II - Class C Shares ............ 2.516.479 6,73
1
Russell Investment Company
plc
The Euro Liquidity Fund -
Class C Income Shares ..... 4 0,00
2.516.483 6,73
Vereinigte Staaten (4,79%)
35.000
Consumer Staples Select
Sector SPDR Fund .............. 1.391.600 3,72
7.500
Vanguard World Mega Cap
300 Index ETF .................... 401.625 1,07
1.793.225 4,79
Investmentfonds (CIS)
insgesamt ........................... 4.309.708 11,52
Gesamtanlagen ohne
derivative
Finanzinstrumente ............ 39.628.288 106,01
Derivative Finanzinstrumente (0,07%)
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,07%)
Nominalwert
USD
Durch-
schnittlicher
Anschaffungs-
preis
USD
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
278.865
2.788,65
5 of NASDAQ 100 E Mini Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 .................................................... 2.235 0,01
1.132.070
707,54
16 of Russell 1000 Growth Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 .................................................... 12.730 0,03
1.318.300
1.550,94
17 of S&P 500 E Mini Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 .................................................... 9.995 0,03
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. 24.960 0,07
Derivative Finanzinstrumente insgesamt ...................................................................... 24.960 0,07
Russell Investment Company II plc
The U.S. Growth Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The U.S. Growth Fund 157
Zeitwert
USD
Fonds
%
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (106,08%) ....................................................................... 39.653.248 106,08
Sonstige Nettoverbindlichkeiten ((6,13)%) ............................................................................................ (2.292.755) (6,13)
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(0,05%) ...................................................................................................................................................... 20.373 0,05
Nettovermögen ......................................................................................................................................... 37.380.866 100,00
Verwendete Abkürzungen:
ADR - American Depository Receipt
Gesamtvermögensanalyse
% am
Gesamtvermögen
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt
gehandelt werden .............................................................................................................................................. 86,70
Investmentfonds (CIS) ...................................................................................................................................... 10,58
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente .............................................................................................. 0,06
Sonstige Vermögenswerte ................................................................................................................................ 2,66
100,00
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist die Citigroup. Zeitwerthierarchie (Erläuterung 10 b)) In den nachfolgenden Tabellen werden die zum 31. März 2013 und 31. März 2012 zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Teilfonds The U.S. Growth Fund innerhalb der Zeitwerthierarchie
analysiert (nach Anlagetyp). Zum 31. März 2013
Ebene 1
USD
Ebene 2
USD
Ebene 3
USD
Insgesamt
USD
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:
Wertpapiere ............................................................................... 35.318.580 - - 35.318.580
Investmentfonds (CIS) ............................................................... 401.625 3.908.083 - 4.309.708
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten
(Futures) .................................................................................... 24.960 - - 24.960
Gesamtvermögen ............................................................................ 35.745.165 3.908.083 - 39.653.248 Zum 31. März 2012
Ebene 1
USD
Ebene 2
USD
Ebene 3
USD
Insgesamt
USD
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:
Wertpapiere ............................................................................... 90.320.177 - - 90.320.177
Investmentfonds (CIS) ............................................................... - 5.190.361 - 5.190.361
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten
(Futures) .................................................................................... 129.664 - - 129.664
Gesamtvermögen ............................................................................ 90.449.841 5.190.361 - 95.640.202 Weder im Berichtsjahr noch im vorherigen Berichtsjahr gab es wesentliche Übertragungen zwischen den einzelnen Ebenen.
Russell Investment Company II plc
The U.S. Growth Fund
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2013 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert
werden.
158 The U.S. Growth Fund
Wertpapiere des Portfolios
Anschaffungs-
kosten
USD Wertpapiere des Portfolios
Veräußerungs-
erlöse
USD
Russell Investment Company III plc Russell Investment Company III plc
The U.S. Dollar Cash Fund II The U.S. Dollar Cash Fund II
Class C Shares 41.108.000 Class C Shares (43.787.202)
Consumer Staples Select Sector SPDR Fund 2.999.760 Apple Inc (5.183.614)
Amazon.com Inc 2.009.756 Google Inc (2.878.936)
Mondelez International Inc 1.961.121 Amazon.com Inc (2.836.108)
Facebook Inc 1.900.795 Monsanto Co (2.689.405)
Apple Inc 1.809.659 Qualcomm Inc (2.393.597)
Qualcomm Inc 1.308.239 Yum! Brands Inc (2.291.211)
Las Vegas Sands Corp 1.259.267 Starbucks Corp (2.080.981)
Lowe's Cos Inc 1.253.295 eBay Inc (1.950.239)
Yum! Brands Inc 1.133.835 Mondelez International Inc (1.796.711)
McDonald's Corp 1.045.779 Schlumberger Ltd (1.759.257)
General Electric Co 1.041.885 Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (1.692.291)
UnitedHealth Group Inc 1.029.239 Lowe's Cos Inc (1.673.789)
EMC Corp 1.021.166 International Business Machines Corp (1.587.912)
Halliburton Co 999.163 Citrix Systems Inc (1.572.280)
eBay Inc 966.320 Coca-Cola Co (1.559.802)
Google Inc 957.157 EMC Corp (1.507.128)
Altera Corp 875.363 Colgate Palmolive Co (1.490.711)
Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc 849.965 CBS Corp (1.464.652)
Oracle Corp 823.285 Pfizer Inc (1.444.309)
Russell Investment Company II plc
The U.S. Quant Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
The U.S. Quant Fund 159
Finanzverwalter Aronson and Johnson and Ortiz, L.P.
Enhanced Investment Technology
Jacobs Levy Equity Management Inc.
Numeric Investors, L.P.
PanAgora Asset Management Anlageziel Der Teilfonds The U.S. Quant Fund (der „Teilfonds“) strebt einen Kapitalzuwachs durch Anlagen in erster Linie in US-amerikanischen Anteilspapieren wie Stammaktien, American Depository Receipts, Global Depository Receipts, Wandelanleihen und Optionsscheinen an, die an einem geregelten Markt in den USA notiert sind oder gehandelt we rden. Um sein Anlageziel zu erreichen, investiert der Teilfonds in derivative Instrumente mit den vorgenannten Basiswerten (z. B. Swaps und Contracts for Differences (Differenzkontrakte, CFDs)) und kann durch den Einsatz von Derivaten Kaufpositionen (long) und synthetische Verkaufspositionen (short) eingehen. Wertentwicklung des Teilfonds Im Geschäftsjahr zum 31. März 2013 erzielte der Teilfonds eine Rendite von 14,3 Prozent vor Abzug von Gebühren und 12,9 Prozent nach Abzug von Gebühren, gegenüber einer Rendite der Benchmark* von 13,7 Prozent. Marktkommentar Die Benchmark verlor 3,3 Prozent (in US-Dollar) im zweiten Quartal 2012. Die meisten Verluste ergaben sich im Mai, dem schlechtesten Monat seit September 2011. Dennoch ließ der US-Markt die meisten europäischen und asiatischen Märkte hinter sich. Die Ursache für den Großteil dieses negativen Marktumfelds waren die politischen und wirtschaftlichen Turbulenzen in der Eurozone und, in begrenztem Umfang, die Unsicherheit des Konjunkturausblicks in China und den USA. Griechenland blieb weiter im Zentrum der globalen Unsicherheit; nach den Wahlen im Mai, die zu keiner Regierungsbildung geführt hatten, mehrten sich die Spekulationen um einen möglichen Ausstieg Griechenlands aus der Eurozone. Allerdings kam es zu einem positiveren Quartalsende, da die Pro-Euro-Parteien in Griechenland als Sieger hervorgingen und die Fortschritte auf dem Gipfel der Europäischen Union halfen, die Bedenken hinsichtlich eines „dicken Endes“ in Europa zu zerstreuen. Die relative Wertentwicklung in den USA wurde durch den Unternehmenssektor beeinflusst, wobei zwei Drittel der Unternehmen im S&P 500 Index die Gewinnerwartungen der Analysten übertrafen. Die US-Treasuries spiegelten die Aversion des Marktes in Bezug auf das gefühlte Risiko wider, da ihre Kurse stiegen und ihre Renditen auf 1,65 Prozent fielen. Indessen wurden die Wirtschaftsmeldungen immer schwächer, vor allem in Bezug auf die Beschäftigungszahlen und das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP). Die einzigen Sektoren mit einer positiven Performance waren Versorger, der Gesundheitssektor und die Basiskonsumgüter, während Technologie- und Energiewerte infolge der Befürchtungen um eine globale Rezession die schlechtesten Performer waren. Der US-Aktienmarkt verzeichnete im dritten Quartal 2012 eine gute Performance, und die Benchmark gewann nach drei aufeinander folgenden positiven Monaten 6,2 Prozent. Der Großteil der Outperformance wurde jedoch im September erzielt, da die Anleger eine Reihe geldpolitischer Anreize in den Industrieländern begrüßten. Das Versprechen der Europäischen Zentralbank in Bezug auf unbegrenzte, sterilisierte Anleihekäufe löste den größten Tagesgewinn des gesamten Quartals aus. Anschließend gab es noch die Ankündigung der amerikanischen Notenbank („Fed“) hinsichtlich einer dritten Runde quantitativer Lockerungen in den USA; in diesem Zusammenhang plant die Bank den Kauf von Mortgage-Backed Securities im Wert von 40 Mrd.USD monatlich, bis Anzeichen für eine Erholung des Arbeitsmarktes bestehen. Infolgedessen verringerten sich die Befürchtungen in den Märkten im Verlauf des Quartals, wodurch sich das Faktorumfeld für die aktiven Finanzverwalter vorteilhafter gestaltete. Die Anleger wechselten von defensiven zu risikoreichen Aktien und konzentrierten sich auf unternehmensspezifische Bewertungen und Fundamentaldaten, vor allem auf Cashflow-Generierung und Wachstumsraten. Aktien mit niedrigeren Bewertungskennzahlen verzeichneten eine Outperformance, während Mid-Cap-Anlagen wieder zum Leben erweckt wurden. Die Renditen auf Treasuries schlossen das Quartal unverändert, während Rohstoffe, insbesondere Edelmetalle, im Allgemeinen nach oben tendierten. Die Sektoren mit der besten Performance waren im Quartal der Energiesektor, der von steigenden Rohölpreisen profiti erte, sowie die zyklischen Verbraucheraktien, da die US-Konjunkturdaten ihren langsamen, aber stetigen Erholungstrend fortsetzten. Die defensiveren Basiskonsumgüter und Versorgungstitel waren die beiden schwächsten Performer, warfen aber dennoch positive absolute Renditen ab. Trotz des zuletzt aufgekommenen Rufs, dass die Sektoren Finanzdienstleister und Investitionsgüter von steigenden Märkten profitieren, lieferten diese im Quartal eine leichte Underperformance, während der Gesundheitssektor trotz seiner defensiven Ausrichtung eine Outperformance erzielte. Insgesamt standen die Zeichen im Quartal in der Branchenführung nicht eindeutig auf „risikofreudig“ oder „risikoscheu“. Der US-Aktienmarkt beendete das vierte Quartal 2012 im Wesentlichen unverändert; d ie Benchmark gab um 0,1 Prozent nach. Im Oktober verzeichnete der Markt Verluste aufgrund unerwartet schwacher Gewinn - und Umsatzmeldungen und Prognosen, einer Wachstumsabschwächung in China und der anhaltenden Sorge um die Staatsschulden und Sparprogramme in Europa. Wachstumsunternehmen mit hoher Marktkapitalisierung verzeichneten eine erhebliche Underperformance, während diejenigen mit den niedrigsten Bewertungen am besten abschnitten. Im November änderten sich dann die Renditen, und es setzte eine erhebliche Volatilität ein, wobei Wachstumswerte sich besser entwickelten als Substanzwerte. US-Aktien erlebten am 7. November, dem Tag nach der US-Präsidentschaftswahl, den schlechtesten Tag des Monats. Danach richteten die Anleger ihre Aufmerksamkeit wieder auf die so genannte „Fiskalklippe“, d. h. die drohende Kombination aus Steuererhöhungen und Ausgabenkürzungen, mit der letztlich das Haushaltsdefizit des Landes reduziert
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The U.S. Quant Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung
160 The U.S. Quant Fund
werden sollte. Das Jahr endete positiv mit einer Marktrally, ausgelöst durch den Optimismus, dass eine Einigung zur Umgehung der „Fiskalklippe“ erzielt werden würde. Gemessen an den Russell-Indizes erzielten zyklische Aktien eine Outperformance gegenüber defensiven (die Rendite des Russell 1000 Dynamic Index betrug 1,7 Prozent und die des Russell 1000 Defensive Index -1,5 Prozent); gleichzeitig schnitten Substanzwerte besser als Wachstumswerte ab (der Russell 1000 Value Index gewann 1,5 Prozent hinzu und der Russell 1000 Growth Index verlor 1,3 Prozent). Der US-Aktienmarkt verzeichnete im ersten Quartal 2013 eine starke absolute Rendite. Die Benchmark legte um kräftige 10,8 Prozent zu. Trotz des starken Marktes gab es auch in diesem Quartal Phasen der Risikoaversion im Zusammenhang mit den Wahlen in Italien und den Ereignissen um die Rettung Zyperns. In diesen kurzen Phasen erzielten defensive Aktien eine deutliche Outperformance. Diese Phasen der Risikoaversion während des Quartals erklären auch den größten Teil der kumulativen Differenz zwischen defensiven und dynamischen Aktien im Quartal. Im Large-Cap-Segment erzielten Sektoren, die als weniger konjunkturabhängig gelten (wie z. B. der Gesundheits- und der Konsumgütersektor), eine Outperformance, während Technologie und Werkstoffe sowie verarbeitende Sektoren erhebliche Schwäche zeigten. Die Erfolge vieler Portfoliomerkmale waren in diesem Quartal innerhalb des Aktienspektrums weniger einheitlich (d. h. nicht linear). Beispielsweise verzeichneten Aktien mit geringerer Marktkapitalisierung zwar generell eine Outperformance gegenüber solchen mit höherer Marktkapitalisierung, aber es gab in bestimmten Teilen der Kapitalisierungsbandbreite Abweichungen. Zudem gab es Fälle, in denen sehr ähnliche Faktoren völlig gegensätzliche Wirkung zeigten. Unter den Wertcharakteristika verzeichneten Aktien mit niedrigem Kurs-Buchwert-Verhältnis eine Outperformance, während solche mit niedrigem Kurs-Gewinn-Verhältnis zurückblieben. Wachstumsstarke Aktien innerhalb der Benchmark verzeichneten eine Underperformance, an der Apple einen großen Anteil hatte. Ein Bereich, in dem man von Kontinuität und Signifikanz sprechen konnte, war die Outperformance von Unternehmen mit hohem Verschuldungsgrad. Insgesamt herrschte in einem, was die Rendite des Gesamtmarktes betrifft, sehr positiven Quartal eine einzigartige Kombination aus relativen Renditetreibern. Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung Der Teilfonds beendete das zweite Quartal hinter seiner Benchmark. Einige der fundamentalsten Faktoren bei quantitativen Investments waren im Berichtszeitraum nicht gefragt, darunter Aktien mit einem niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis und einem niedrigen Kurs-Buchwert-Verhältnis. Die Verlagerung des Teilfonds weg von den Aktien mit der größten Marktkapitalisierung sorgte ebenfalls für Gegenwind, da Anleger nach Stabilität Ausschau hielten. Eine Verlagerung auf Aktien mit starken kurzfristigen Dynamiken war ebenfalls der Performance abträglich, da der Markt sich aus Aktien zurückzog, die zuletzt eine gute Entwicklung gezeigt hatten, und sich Aktien zuwendete, die im ersten Quartal unterdurchschnittlich abschnitten. Die Effekte aus dem Sektorengagement waren für den Teilfonds insgesamt positiv, was auf die leichte Übergewichtung der Versorgungsunternehmen und eine Untergewichtung von Finanzdienstleistern zurückzuführen ist. Die Einzeltitelauswahl schmälerte die Rendite innerhalb des Gesundheitswesens (Aetna, Humana) und bei den Nicht-Basiskonsumgütern (Coach, Advance Auto Parts). Der Teilfonds beendete das dritte Quartal 2012 gleichauf mit der Benchmark, da seine Übergewichtung von Aktien mit geringer Marktkapitalisierung (Small Caps) und niedrigem Kurs-Gewinn-Verhältnis sich auszahlte. Die Einzeltitelauswahl erwies sich als erfolgreich, insbesondere in den Sektoren Energie (Phillips 66, Marathon Petroleum) und Finanzdienstleistungen (JPMorgan Chase & Co). Dagegen wurde die Überschussrendite durch die Untergewichtung des Teilfonds von Aktien mit hohen Dividendenrenditen ebenfalls geschmälert. Die Effekte der Einzeltitelauswahl waren die größten Verlustbringer für die Überschussrendite, besonders innerhalb der Basiskonsumgüter (Archer Daniels Midland) und im Gesundheitswesen (Humana). Der Teilfonds übertraf im vierten Quartal 2012 seine Benchmark, was unter den gegebenen Rahmenbedingungen in erster Linie einer übergewichteten Positionierung in den niedrigsten Bewertungen zu verdanken war. Die gesamte Überrendite des Teilfonds geht auf die Einzeltitelauswahl zurück, insbesondere in den Sektoren Energie und Gesundheitswesen. Zu den erfolgreichsten Titeln zählten hier Marathon Petroleum, Timken und PPG Industries. Die Übergewichtung von Delta Airlines lieferte einen der größten individuellen Gewinne, nachdem das Unternehmen von Singapore Airlines eine Beteiligung von 49 Prozent an Virgin erworben hatte. Dies schlug sich in einem Kursgewinn von 29 Prozent im Quartal nieder. Der Teilfonds beendete das erste Quartal mit einem Plus gegenüber der Benchmark, wobei vier der fünf Finanzverwalter der Benchmark-Performance entsprachen oder diese übertrafen. Größter positiver Performance-Faktor war eine effektive Titelauswahl, vor allem im Energiesektor (und dort im Subsektor Wartung und Reparatur für die Ölindustrie) und dem Finanzdienstleistungssektor. Auf Titelebene spiegelte sich dies in Marathon Petroleum, Valero Energy und Tesoro als den drei stärksten Performern wider. Auch eine Übergewichtung von Symantec erhöhte die Rendite. Aussichten In unserem Kernszenario sehen wir eine Fortsetzung des moderaten Wachstums in den USA und eine leichte Erholung in China. Während Europa weiterhin mit den hartnäckigen Schulden- und politischen Problemen zu kämpfen haben wird, gehen wir davon aus, dass das Projekt Europa auch noch ein weiteres Jahr zusammenhalten wird. Insgesamt erwarten wir ein Jahr mit einstelligen Renditen an den Aktienmärkten bei anhaltender Volatilität und dauerhaft niedrigen Renditen von Staatsanleihen. Auch wenn die Abwärtsrisiken klar sind, sind wir der Meinung, dass die Anleger in den Märkten investiert bleiben und an einer disziplinierten und gut diversifizierten Strategie festhalten sollten. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar. * Benchmark-Quelle: Russell 1000 Index Russell Investments Ireland Limited Mai 2013
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The U.S. Quant Fund
Bilanz
Zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The U.S. Quant Fund 161
31. März 2013
USD
31. März 2012
USD
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
(Erläuterung 1) ........................................................................................................................ 72.237.705 91.306.781
Bankguthaben (Erläuterung 5) ..................................................................................................... 254.037 317.126
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Positionen in
derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) ......................................................................... 85.150 173.000
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ..................................................................................... 673.680 272.508
Dividendenforderungen ............................................................................................................. 83.357 84.062
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen ............................................................................. 24.006 -
73.357.935 92.153.477
Verbindlichkeiten
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ......................................................................................... (640.129) (71.014)
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ...................................................................................... (68.749) (80.711)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ....................................................... (3.559) (1.122)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ................................................................................ (17.820) (13.234)
Zu entrichtende administrative und Übertragungsstellengebühren ........................................... (5.932) (1.870)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren............................................................................................. (22.227) (26.311)
Zu entrichtende sonstige Gebühren ........................................................................................... (321) (2.992)
(758.737) (197.254)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) .................................................................................. 72.599.198 91.956.223
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ............................................................................. 30.438 17.649
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ................................................... 72.629.636 91.973.872
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The U.S. Quant Fund
Gewinn- und Verlustrechnung
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
162 The U.S. Quant Fund
2013
USD 2012
USD
Erträge
Dividenden ..................................................................................................................... 2.117.130 2.658.159
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ................................................... - 4.913
Sonstige Erträge ............................................................................................................. 4.977 304
2.122.107 2.663.376
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ....................................... 12.209.409 2.187.115
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ...................................................................................... 14.331.516 4.850.491
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ........................................................................... (1.007.713) (1.376.101)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ............................................. (7.277) (26.172)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ...................................................................... (89.768) (109.058)
Administrative und Übertragungsstellengebühren (Erläuterung 3) ................................ (38.770) (79.786)
Prüfungsgebühren (Erläuterung 3) ................................................................................. (20.507) (19.140)
Beratungshonorare ......................................................................................................... (23.788) (25.624)
Sonstige Gebühren ......................................................................................................... (34.795) (42.153)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt .......................................................................... (1.222.618) (1.678.034)
Nettoertrag/(-aufwand) ................................................................................................... 13.108.898 3.172.457
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 14) ................................................................................... (272.653) (280.087)
Vorsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr ....................................................... 12.836.245 2.892.370
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 7) ........................................................................................ (578.262) (729.303)
Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr ..................................................... 12.257.983 2.163.067
Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .................... 12.789 (2.343)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ............. 12.270.772 2.160.724
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
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The U.S. Quant Fund
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The U.S. Quant Fund 163
2013
USD 2012
USD
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........... 12.270.772 2.160.724
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ................................................................... (31.879.034) (79.788.504)
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)
Anteilen (Erläuterung 14) ............................................................................................... 264.026 233.151
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ....................................... (19.344.236) (77.394.629)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen
Zu Beginn des Geschäftsjahres ...................................................................................... 91.973.872 169.368.501
Am Ende des Geschäftsjahres ........................................................................................ 72.629.636 91.973.872
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The U.S. Quant Fund
Vermögensaufstellung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
164 The U.S. Quant Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Wertpapiere (96,58%) Stammaktien (96,58%) Bermuda (0,96%) Gewerbliche Dienstleistungen und Güter 1.000 Genpact Ltd ......................... 18.190 0,02
Diversifizierte Finanzunternehmen
1.400 Invesco Ltd .......................... 40.530 0,06
Versicherungen
400
Arch Capital Group
Ltd ....................................... 21.024 0,03
1.500
Aspen Insurance
Holdings Ltd ....................... 57.855 0,08
3.871
Axis Capital Holdings
Ltd ....................................... 161.034 0,22
400
Endurance Specialty
Holdings Ltd ....................... 19.120 0,03
2.300 PartnerRe Ltd ...................... 214.015 0,29
400 Validus Holdings Ltd .......... 14.948 0,02
Halbleitergeräte und -produkte
12.300
Marvell Technology
Group Ltd ............................ 130.011 0,18
Spezialhandel
300 Signet Jewelers Ltd ............. 20.097 0,03
696.824 0,96
Kanada (0,32%)
Chemikalien
900 Agrium Inc .......................... 87.759 0,12
Öl- und Gasversorger
700 Ultra Petroleum Corp .......... 14.049 0,02
Pharmazeutika
2.500 Catamaran Corp .................. 132.575 0,18
234.383 0,32
Cayman-Inseln (0,44%)
Diversifizierte Finanzunternehmen
2.480
Everest Re Group
Ltd ....................................... 321.160 0,44
Irland (1,50%)
Computer und Peripheriegeräte
4.165 Accenture Plc ...................... 316.373 0,44
Diversifizierte Fertigung
6.700 Ingersoll-Rand Plc ............... 368.500 0,51
Gesundheitsprodukte und -bedarf
5.615 Covidien Plc ........................ 380.922 0,52
Versicherungen
600 XL Group Plc ...................... 18.174 0,02
Sonstige Hersteller
100 Eaton Corp .......................... 6.124 0,01
1.090.093 1,50
Jersey, Kanalinseln (0,02%)
Kfz-Bestandteile
400 Delphi Automotive Plc ........ 17.752 0,02
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Liberia (0,05%)
Hotels, Restaurants und Freizeit
1.000 Royal Caribbean Cruises .... 33.230 0,05
Niederlande (0,52%)
Chemikalien
5.300
Lyondell Basell Industries
NV ...................................... 335.384 0,46
Gesundheitsprodukte und -bedarf
1.700 Qiagen NV .......................... 35.836 0,05
Medien
283 Nielsen Holdings NV .......... 10.131 0,01
381.351 0,52
Panama (0,16%)
Fluggesellschaften
100 Copa Holdings SA .............. 11.955 0,02
Hotels, Restaurants und Freizeit
3.100 Carnival Corp ..................... 106.268 0,14
118.223 0,16
Puerto Rico (0,02%)
Banken
400 Popular ................................ 11.036 0,02
Singapur (0,04%)
Elektronische Ausrüstung und Geräte
4.442
Flextronics International
Ltd ...................................... 29.983 0,04
Schweiz (0,37%)
Industriekonzerne
6.750 Tyco International Ltd ........ 215.932 0,30
Versicherungen
590
Allied World Assurance Co
Holdings AG ....................... 54.664 0,07
270.596 0,37
Großbritannien (0,02%)
Versicherungen
200 AON Corp ........................... 12.298 0,02
Vereinigte Staaten (91,79%)
Werbung
1.144 Lamar Advertising Co ........ 55.564 0,08
300 Omnicom Group Inc ........... 17.667 0,02
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung
7.200 Boeing Co ........................... 617.832 0,85
800 Exelis Inc ............................ 8.696 0,01
2.100
L-3 Communications
Holding Inc ......................... 169.827 0,23
1.900 Lockheed Martin Corp ........ 183.236 0,25
7.600 Northrop Grumman Corp .... 533.140 0,74
3.200 Raytheon Co ....................... 188.096 0,26
Russell Investment Company II plc
The U.S. Quant Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The U.S. Quant Fund 165
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
400 TransDigm Group ............... 61.108 0,09
Landwirtschaft
8.000 Altria Group Inc .................. 274.880 0,38
5.900
Archer-Daniels-Midland
Co ........................................ 198.948 0,27
100 Bunge Ltd ............................ 7.382 0,01
3.120 Lorillard Inc ........................ 125.861 0,17
4.826
Philip Morris International
Inc ....................................... 447.466 0,62
Fluggesellschaften
11.600 Delta Air Lines Inc .............. 191.400 0,26
3.100 Southwest Airlines Co ......... 41.726 0,06
Kfz-Bestandteile
900 Goodyear Tire & Rubber ..... 11.340 0,01
2.100 Lear Corp ............................ 115.206 0,16
Automobilbranche
11.500 Ford Motor Co ..................... 151.110 0,21
12.500 General Motors Co .............. 347.625 0,48
200 Oshkosh Corp ...................... 8.494 0,01
Banken
14.200 Bank of America Corp ........ 172.814 0,24
600
Bank of New York Mellon
Corp ..................................... 16.794 0,02
2.800 BB&T Corp ......................... 87.808 0,12
3.000 Capital One Financial Corp . 164.820 0,23
1.800 Comerica Inc ....................... 64.674 0,09
479 Cullen/Frost Bankers Inc ..... 29.952 0,04
4.600 Fifth Third Bancorp ............. 74.980 0,10
1.555 First Horizon National Corp 16.592 0,02
100 First Republic Bank ............. 3.858 0,01
15.300 Huntington Bancshares Inc . 112.761 0,16
27.282 KeyCorp .............................. 271.183 0,37
400 M&T Bank Corp ................. 41.260 0,06
400
New York Community
Bancorp Inc ......................... 5.736 0,01
300 Northern Trust Corp ............ 16.365 0,02
4.000 Regions Financial Corp ....... 32.680 0,04
4.300 SunTrust Bank Inc ............... 123.797 0,17
1.000 SVB Financial Group .......... 70.940 0,10
2.300 US Bancorp ......................... 77.970 0,11
24.005 Wells Fargo & Co ............... 887.225 1,22
1.580 Zions Bancorporation .......... 39.468 0,05
Getränke
1.824 Brown-Forman Corp ........... 130.015 0,18
9.723 Coca-Cola Co ...................... 393.004 0,54
12.500 Coca-Cola Enterprises ......... 461.375 0,63
900 Constellation Brands Inc ..... 42.867 0,06
1.100 Dr Pepper Snapple Group .... 51.634 0,07
1.569 Molson Coors Brewing Co .. 76.755 0,11
5.768 PepsiCo Inc ......................... 456.249 0,63
Biotechnologie
1.000
Alexion Pharmaceuticals
Inc ....................................... 92.110 0,13
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
2.200 AmerisourceBergen Corp ... 113.146 0,16
9.300 Amgen Inc .......................... 953.250 1,31
1.800 Ariad Pharmaceuticals ........ 32.544 0,04
2.378 Biogen Idec Inc ................... 458.716 0,63
100 Bristol-Myers Squibb Co .... 4.117 0,01
2.200 Cardinal Health Inc ............. 91.542 0,13
2.450 Celgene Corp ...................... 283.931 0,39
8.759 Eli Lilly & Co ..................... 497.336 0,68
3.200 Forest Laboratories Inc ....... 121.664 0,17
2.800 Gilead Sciences Inc ............. 137.004 0,19
300 Illumina Inc ......................... 16.197 0,02
100 Life Technologies Corp ...... 6.461 0,01
100 Mead Johnson Nutrition Co 7.742 0,01
400 Monsanto Co ....................... 42.240 0,06
500
Regeneron Pharmaceuticals
Inc ....................................... 88.115 0,12
500 Salix Pharmaceuticals Ltd ... 25.590 0,04
300 United Therapeutics Corp ... 18.261 0,02
1.100 Vertex Pharmaceuticals Inc 60.467 0,08
Bauprodukte
1.200
Fortune Brands Home &
Security Inc ......................... 44.904 0,06
300 Lennox International Inc ..... 19.041 0,03
3.575 Masco Corp ......................... 72.358 0,10
Business Support Services
200 Jack Henry & Associates .... 9.240 0,01
Chemikalien
100 Airgas Inc ........................... 9.913 0,01
500 Ashland Inc ......................... 37.125 0,05
532 Axiall Corp ......................... 33.069 0,05
100 Celanese Corp ..................... 4.403 0,01
1.769 CF Industries Holdings Inc . 336.712 0,46
400
Charles River Laboratories
International Inc .................. 17.704 0,03
100 Dow Chemical Co ............... 3.183 0,00
500 Eastman Chemical Co ......... 34.930 0,05
1.100 Ecolab Inc ........................... 88.176 0,12
500
El du Pont de Nemours &
Co ....................................... 24.570 0,03
100 FMC Corp ........................... 5.701 0,01
200 Huntsman Corp ................... 3.718 0,01
200
International Flavors &
Fragrances Inc ..................... 15.324 0,02
100 NewMarket Corp ................ 26.002 0,04
2.714 PPG Industries Inc .............. 363.486 0,50
200 RPM International Inc ........ 6.314 0,01
100 Sigma-Aldrich Corp ............ 7.767 0,01
1.300 Valspar Corp ....................... 80.899 0,11
100 Westlake Chemical Corp .... 9.350 0,01
Kohle
100 Consol Energy Inc .............. 3.364 0,01
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
800 ABM Industries Inc ............ 17.784 0,02
Russell Investment Company II plc
The U.S. Quant Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
166 The U.S. Quant Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
6.199 ADT Corp ........................... 303.255 0,42
400 Alliance Data Systems Corp 64.748 0,09
1.300
Automatic Data Processing
Inc ....................................... 84.513 0,12
900 CoreLogic Inc ...................... 23.256 0,03
900 Corrections Corp ................. 35.136 0,05
900 Covanta Holding Corp ........ 18.126 0,02
1.000 Equifax Inc .......................... 57.580 0,08
400 FleetCor Technologies Inc .. 30.652 0,04
2.970 H&R Block Inc ................... 87.318 0,12
3.464 Iron Mountain Inc ............... 125.743 0,17
1.078 KAR Auction Services Inc .. 21.592 0,03
1.000
Korn / Ferry International
Inc ....................................... 17.850 0,02
300
Lender Processing Services
Inc ....................................... 7.635 0,01
450 MasterCard Inc .................... 243.383 0,34
600 Moody's Corp ...................... 31.980 0,04
1.600 Paychex Inc ......................... 56.080 0,08
200 Republic Services Inc .......... 6.596 0,01
300 SAIC Inc ............................. 4.059 0,01
100 Stericycle Inc ....................... 10.612 0,01
1.200 Total System Services Inc ... 29.724 0,04
388 Towers Watson & Co .......... 26.892 0,04
200 Verisk Analytics Inc ............ 12.316 0,02
2.570 Visa Inc ............................... 436.258 0,60
Kommunikationsausrüstung
27.900 AT&T Inc ............................ 1.023.930 1,41
51.731 Cisco Systems Inc ............... 1.080.661 1,49
2.300 Juniper Networks Inc .......... 42.619 0,06
1.000
SBA Communications
Corp ..................................... 72.010 0,10
Kommunikationsausrüstung
1.100 Ciena Corp .......................... 17.600 0,02
300 IPG Photonics Corp ............. 19.944 0,03
Computer und Peripheriegeräte
4.817 Apple Inc ............................. 2.131.089 2,93
10.200
Brocade Communications
Systems Inc ......................... 58.752 0,08
2.000
Cadence Design Systems
Inc ....................................... 27.840 0,04
8.500 Computer Sciences Corp ..... 418.285 0,57
600 Electronics for Imaging Inc . 15.216 0,02
14.000 Hewlett-Packard Co ............ 333.760 0,46
200 IHS Inc ................................ 20.918 0,03
3.165
International Business
Machines Corp .................... 674.904 0,93
2.100 Lexmark International Inc ... 55.419 0,08
2.100 Mentor Graphics Corp ......... 37.863 0,05
200 NCR Corp ........................... 5.514 0,01
4.400 NetApp Inc .......................... 150.260 0,21
1.100 Riverbed Technology Inc .... 16.390 0,02
700 SanDisk Corp ...................... 38.493 0,05
900 Seagate Technology Plc ...... 32.886 0,04
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
200 Stratasys Ltd ....................... 14.840 0,02
300 Synaptics Inc ....................... 12.207 0,02
100 Teradata Inc ........................ 5.846 0,01
5.000 Western Digital Corp .......... 251.350 0,35
Bau- und Ingenieurwesen
100 Aecom Technology Corp .... 3.280 0,00
1.000 EMCOR Group Inc ............. 42.370 0,06
300 Fluor Corp ........................... 19.890 0,03
800 Granite Construction Inc ..... 25.472 0,04
1.596 KBR Inc .............................. 51.184 0,07
3.285 URS Corp ........................... 155.643 0,21
Container und Verpackungen
500 Ball Corp ............................ 23.780 0,03
100 Bemis Co Inc ...................... 4.035 0,01
800
Packaging Corp of
America .............................. 35.880 0,05
500 Rock-Tenn Co ..................... 46.380 0,06
Vertriebsstellen
578 WESCO International Inc ... 41.963 0,06
Diversifizierte Finanzunternehmen
100
Affiliated Managers Group
Inc ....................................... 15.351 0,02
1.200 Air Lease ............................. 35.160 0,05
2.800 American Capital Ltd .......... 40.852 0,06
100 American Express Co ......... 6.744 0,01
4.810 Ameriprise Financial Inc .... 354.257 0,49
1.300 Ares Capital Corp ............... 23.517 0,03
900
Capitol Federal Financial
Inc ....................................... 10.863 0,01
600 CBOE Holdings Inc ............ 22.158 0,03
1.100 Charles Schwab Corp .......... 19.459 0,03
9.095 Citigroup Inc ....................... 402.363 0,55
8.246
Discover Financial Services
Inc ....................................... 369.668 0,51
600 Eaton Vance Corp ............... 25.092 0,03
1.600
Fidelity National Financial
Inc ....................................... 40.336 0,06
1.491 Franklin Resources Inc ....... 224.843 0,31
5.160
Goldman Sachs Group
Inc ....................................... 759.294 1,04
23.100 JPMorgan Chase & Co ....... 1.095.633 1,51
200 Lazard Ltd ........................... 6.834 0,01
2.302 Legg Mason Inc .................. 73.986 0,10
8.800 Morgan Stanley Inc ............. 193.424 0,27
1.346
Raymond James Financial
Inc ....................................... 62.037 0,09
500 SLM Corp ........................... 10.230 0,01
100 T Rowe Price Group Inc ..... 7.486 0,01
300
Waddell & Reed Financial
Inc ....................................... 13.128 0,02
Diversifizierte Telekommunikation
300 JDS Uniphase Corp ............. 4.008 0,01
100 Neustar Inc .......................... 4.650 0,01
2.307 Starz Inc .............................. 51.008 0,06
Russell Investment Company II plc
The U.S. Quant Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The U.S. Quant Fund 167
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Stromversorgungsunternehmen
500 Alliant Energy Corp ............ 25.085 0,04
4.000 Ameren Corp ....................... 140.080 0,19
3.300
American Electric Power Co
Inc ....................................... 160.446 0,22
300 CMS Energy Corp ............... 8.379 0,01
100 Dominion Resources Inc ..... 5.818 0,01
1.127 DTE Energy Co ................... 76.985 0,11
323 Duke Energy Corp ............... 23.443 0,03
2.600 Edison International ............ 130.806 0,18
1.380 Entergy Corp ....................... 87.257 0,12
2.734 FirstEnergy Corp ................. 115.293 0,16
100 Great Plains Energy Inc ....... 2.317 0,00
100 Hawaiian Electric Industries 2.768 0,00
100 ITC Holdings Corp .............. 8.929 0,01
1.300 NextEra Energy Inc ............. 100.945 0,14
2.500 NRG Energy Inc .................. 66.175 0,09
12.800 NV Energy Inc .................... 256.256 0,35
4.999 PG&E Corp ......................... 222.556 0,31
1.400 Pinnacle West Capital Corp 81.018 0,11
3.698 PPL Corp ............................. 115.674 0,16
800
Public Service Enterprise
Group Inc ............................ 27.456 0,04
400 SCANA Corp ...................... 20.456 0,03
1.100 UIL Holdings Corp .............. 43.549 0,06
300 Wisconsin Energy Corp ...... 12.858 0,02
200 Xcel Energy Inc ................... 5.936 0,01
Elektrische Geräte
575 Ametek Inc .......................... 24.926 0,03
341 Hubbell Inc .......................... 33.111 0,05
2.100 Molex Inc ............................ 61.488 0,09
300 Regal-Beloit Corp ............... 24.459 0,03
Elektronische Ausrüstung und Geräte
1.895 Avnet Inc ............................. 68.580 0,09
800 Benchmark Electronics Inc . 14.416 0,02
800 PerkinElmer Inc .................. 26.896 0,04
1.254 Tech Data Corp ................... 57.120 0,08
200
Thermo Fisher Scientific
Inc ....................................... 15.296 0,02
510 Trimble Navigation Ltd ....... 15.279 0,02
770 WR Grace & Co .................. 59.675 0,08
Energieausrüstung und -dienstleistungen
1.400
Diamond Offshore Drilling
Inc ....................................... 97.384 0,13
100 Dresser-Rand Group Inc ...... 6.162 0,01
Unterhaltung
2.700
International Game
Technology .......................... 44.496 0,06
400
Madison Square Garden
Inc ....................................... 23.032 0,03
1.280 Penn National Gaming Inc .. 69.645 0,10
Lebensmittelprodukte
400 Campbell Soup Co .............. 18.132 0,02
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
5.700 ConAgra Foods Inc ............. 204.060 0,28
500
Cracker Barrel Old Country
Store .................................... 40.425 0,05
800 Hershey Co ......................... 70.008 0,10
2.463 Hillshire Brands Co ............ 86.525 0,12
400 HJ Heinz Co ........................ 28.904 0,04
100 Hormel Foods Corp ............ 4.130 0,01
3.000 Ingredion Inc ....................... 217.020 0,30
600 JM Smucker Co .................. 59.490 0,08
300 Kellogg Co .......................... 19.326 0,03
6.989 Kraft Foods Group Inc ........ 360.073 0,50
3.600 Kroger Co ........................... 119.268 0,16
500 McCormick & Co Inc ......... 36.770 0,05
1.100 Mondelez International Inc . 33.671 0,05
2.300 Smithfield Foods Inc ........... 60.927 0,08
600 Sysco Corp .......................... 21.102 0,03
16.500 Tyson Foods Inc ................. 409.200 0,56
Gasversorgungsunternehmen
1.007 AGL Resources Inc ............. 42.233 0,06
600 Atmos Energy Corp ............ 25.614 0,04
1.100 Energen Corp ...................... 57.211 0,08
1.368 EQT Corp ........................... 92.655 0,13
800 Oneok Inc ........................... 38.128 0,05
1.200 Sempra Energy Inc ............. 95.916 0,13
800 UGI Corp ............................ 30.704 0,04
Hand- und Maschinenwerkzeuge
500 Snap-on Inc ......................... 41.335 0,06
Gesundheitsprodukte und -bedarf
600 Baxter International Inc ...... 43.578 0,06
19.700 Boston Scientific Corp ........ 153.857 0,21
8.721 CareFusion Corp ................. 304.973 0,42
277 Cooper Companies Inc ........ 29.883 0,04
200 CR Bard Inc ........................ 20.148 0,03
800 Cyberonics Inc .................... 37.448 0,05
800 Edwards Lifesciences Corp . 65.712 0,09
1.300 Hologic Inc ......................... 29.367 0,04
2.700 Johnson & Johnson Inc ....... 219.969 0,30
6.900 Medtronic Inc ..................... 323.748 0,45
100 Patterson Cos Inc ................ 3.803 0,01
1.565 Resmed Inc ......................... 72.507 0,10
3.300 St Jude Medical Inc ............ 133.419 0,18
100 Stryker Corp ....................... 6.523 0,01
200 Teleflex Inc ......................... 16.894 0,02
400 Thoratec Corp ..................... 14.992 0,02
2.200 Zimmer Holdings Inc .......... 165.418 0,23
Medizinische Leistungserbringer und
Gesundheitsfürsorgedienste
600
Brookdale Senior Living
Inc ....................................... 16.722 0,02
4.294 Cigna Corp .......................... 267.817 0,37
1.500
Community Health Systems
Inc ....................................... 71.085 0,10
100 Covance Inc ........................ 7.429 0,01
Russell Investment Company II plc
The U.S. Quant Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
168 The U.S. Quant Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
100 Coventry Health Care Inc .... 4.702 0,01
600 DaVita Inc ........................... 71.100 0,10
2.500 HCA Holdings Inc ............... 101.600 0,14
500
Health Management
Associates Inc ...................... 6.435 0,01
1.800 Health Net Inc ..................... 51.480 0,07
6.800 Humana Inc ......................... 469.880 0,65
700
Magellan Health Services
Inc ....................................... 33.257 0,04
1.500 Molina Healthcare Inc ......... 46.290 0,06
600 Select Medical Holdings ..... 5.400 0,01
1.700 Service Corp International ... 28.424 0,04
300 Sirona Dental Systems Inc .. 22.119 0,03
100 Tenet Healthcare Inc ........... 4.756 0,01
3.300 United Health Group Inc ..... 188.661 0,26
2.100 WellPoint Inc ...................... 138.957 0,19
Eigenheimbau
2.200 DR Horton Inc ..................... 53.438 0,08
1.400 Lennar Corp ........................ 58.030 0,08
3.000 PulteGroup Inc .................... 60.660 0,08
200 Thor Industries Inc .............. 7.360 0,01
Innenausstattung
700
Harman International
Industries Inc ....................... 31.234 0,04
3.011 Whirlpool Corp ................... 356.713 0,49
Hotels, Restaurants und Freizeit
300 Domino's Pizza Inc .............. 15.423 0,02
100 Dunkin' Brands Group ......... 3.687 0,01
1.000 Jack In The Box Inc ............ 34.580 0,05
100 McDonald's Corp ................ 9.968 0,01
760 Panera Bread Co .................. 125.537 0,17
800 Yum! Brands Inc ................. 57.528 0,08
Langlebige Haushaltsgüter
2.202 Nike Inc ............................... 129.918 0,18
1.100 Toll Brothers Inc ................. 37.653 0,05
100 VF Corp ............................... 16.745 0,02
Haushaltsartikel
200 Avery Dennison Corp .......... 8.610 0,01
200
Church & Dwight Co
Inc ....................................... 12.922 0,02
200 Clorox Co ............................ 17.704 0,03
1.050 Jarden Corp ......................... 45.045 0,06
500 Kimberly-Clark Corp .......... 48.960 0,07
808 Toro Co ............................... 37.184 0,05
Versicherungen
6.224 Aflac Inc .............................. 323.710 0,44
6.900 Allstate Corp ....................... 338.514 0,47
1.400
American Financial Group
Inc ....................................... 66.332 0,09
700
American International
Group Inc ............................ 27.153 0,04
100 Arthur J Gallagher & Co ..... 4.130 0,01
3.004 Assurant Inc ........................ 135.180 0,19
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
1.050
Berkshire Hathaway
Inc ....................................... 109.252 0,15
1.600 Chubb Corp ......................... 139.968 0,19
1.200
Cincinnati Financials
Corp .................................... 56.580 0,08
400 Genworth Financial Inc ...... 3.996 0,01
1.100
Hartford Financial Services
Group Inc ............................ 28.347 0,04
900
HCC Insurance Holdings
Inc ....................................... 37.827 0,05
200 Lincoln National Corp ........ 6.520 0,01
200 Loews Corp ......................... 8.812 0,01
1.200
Marsh & McLennan Cos
Inc ....................................... 45.552 0,06
3.800 MetLife Inc ......................... 144.400 0,20
1.000
Old Rep International
Corp .................................... 12.700 0,02
3.200
Principal Financial Group
Inc ....................................... 108.832 0,15
800 ProAssurance Corp ............. 37.832 0,05
100 Prudential Financial Inc ...... 5.899 0,01
1.185
Reinsurance Group of
America Inc ........................ 70.662 0,10
550 Torchmark Inc .................... 32.885 0,04
1.600 Travelers Cos Inc ................ 134.672 0,18
2.100 Unum Group ....................... 59.283 0,08
Internet- und Katalogversandhandel
1.644 Expedia Inc ......................... 98.640 0,14
100 Priceline.com Inc ................ 68.785 0,09
Internet-Software und -Dienstleistungen
1.271 Amazon.com Inc ................. 338.594 0,47
500 AOL Inc .............................. 19.240 0,03
6.716 eBay Inc .............................. 364.074 0,50
398 Equinix Inc ......................... 86.040 0,12
400 Facebook ............................. 10.232 0,01
1.199 Google Inc .......................... 951.155 1,31
1.469 IAC/InterActiveCorp .......... 65.635 0,09
2.000 Liberty Interactive Corp ...... 42.740 0,06
554 Liberty Ventures A Shares .. 41.871 0,06
1.317 LinkedIn Corp ..................... 231.647 0,32
800 Rackspace Hosting Inc ........ 40.376 0,05
8.100 Symantec Corp .................... 199.827 0,27
400 Veri Sign Inc ....................... 18.908 0,03
200 Yahoo! Inc .......................... 4.704 0,01
Eisen und Stahl
2.594
Reliance Steel & Aluminum
Co ....................................... 184.589 0,25
IT-Beratung und -Dienstleistungen
1.300 CA Inc ................................ 32.708 0,05
300 Gartner Inc .......................... 16.323 0,02
Freizeitausrüstung und -produkte
400 Hasbro Inc ........................... 17.572 0,03
689
Norwegian Cruise Line
Holdings ............................. 20.429 0,03
100 Polaris Industries Inc .......... 9.248 0,01
Russell Investment Company II plc
The U.S. Quant Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The U.S. Quant Fund 169
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Logis
100 Las Vegas Sands Corp ......... 5.633 0,01
500
Marriott International
Inc ....................................... 21.115 0,03
1.100
Wyndham Worldwide
Corp ..................................... 70.928 0,10
Maschinenanlagen
1.600 AGCO Corp ........................ 83.360 0,12
3.213 Caterpillar Inc ...................... 279.306 0,38
4.135 Deere & Co ......................... 355.486 0,49
500 Flowserve Corp ................... 83.830 0,12
1.900 Harsco Corp ........................ 47.044 0,06
100 Joy Global Inc ..................... 5.948 0,01
400 Manitowoc Co Inc ............... 8.224 0,01
200
Rockwell Automation
Inc ....................................... 17.262 0,02
100 Roper Industries Inc ............ 12.720 0,02
200 Timken Co ........................... 11.306 0,02
100 Trinity Industries Inc ........... 4.531 0,01
200 Valmont Industries Inc ........ 31.430 0,04
380 Wabtec Corp ....................... 38.802 0,05
100 Xylem Inc ............................ 2.756 0,00
Medien
2.054 AMC Networks ................... 129.751 0,18
1.800
Cablevision Systems
Corp ..................................... 26.892 0,04
3.021 CBS Corp ............................ 141.081 0,19
200
Charter Communications
Inc ....................................... 20.834 0,03
300 Cinemark Holdings ............. 8.829 0,01
9.400 Comcast Corp ...................... 394.800 0,54
5.300 DIRECTV ........................... 299.874 0,41
800
Discovery Communications
Inc - Class C Shares ............ 62.984 0,09
286
Discovery Communications
Inc - Class A Shares ............ 19.889 0,03
2.430 DISH Network Corp ............ 92.048 0,13
1.900 Gannett Co Inc .................... 41.534 0,06
800 Liberty Global Inc ............... 58.720 0,08
1.680 Liberty Media Corp ............. 187.522 0,26
1.000 Mcgraw Hill Cos Inc ........... 52.060 0,07
3.700 News Corp ........................... 112.850 0,15
700
Scripps Networks Interactive
Inc ....................................... 45.024 0,06
1.300 Thomson Reuters Corp ........ 42.211 0,06
1.000 Time Warner Cable Inc ....... 96.010 0,13
700 Time Warner Inc ................. 40.341 0,06
4.834 Viacom Inc .......................... 297.629 0,41
2.549 Walt Disney Co ................... 144.681 0,20
Metalle und Bergbau
1.100
Allied Nevada Gold
Corp ..................................... 18.095 0,02
3.900 Commercial Metals Co ........ 61.737 0,08
4.700 Peabody Energy Corp .......... 99.358 0,14
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
600 Royal Gold Inc .................... 42.618 0,06
900 Southern Copper Corp ........ 33.795 0,05
100 Vulcan Materials Co ........... 5.169 0,01
Sonstige Hersteller
100 3M Co ................................. 10.625 0,02
400 AZZ Inc .............................. 19.280 0,03
200 Colfax Inc ........................... 9.308 0,01
40.200 General Electric Co ............. 928.620 1,28
200
Honeywell International
Inc ....................................... 15.058 0,02
1.000
Illinois Tool Works
Inc ....................................... 60.930 0,08
1.100 Leggett & Platt Inc .............. 37.114 0,05
5.323
Newell Rubbermaid
Inc ....................................... 138.877 0,19
Kaufhäuser
700 Abercrombie & Fitch Co .... 32.340 0,04
2.026
Advance Auto Parts
Inc ....................................... 167.368 0,23
1.200
American Eagle Outfitters
Inc ....................................... 22.428 0,03
8.700 Best Buy Co Inc .................. 192.705 0,27
2.886 Chico's FAS Inc .................. 48.485 0,07
400 Copart Inc ........................... 13.708 0,02
1.730 Costco Wholesale Corp ...... 183.535 0,25
6.000 CVS Caremark Corp ........... 329.820 0,45
300 Dillards Inc ......................... 23.565 0,03
530 Dollar General Corp ............ 26.744 0,04
3.000 Dollar Tree Inc .................... 145.260 0,20
2.900 Game Stop Corp ................. 81.026 0,11
4.300 Gap Inc ............................... 152.134 0,21
8.654 Home Depot Inc .................. 603.876 0,83
7.100 Kohl's Corp ......................... 327.381 0,45
400 L Brands Inc ....................... 17.844 0,03
4.200 Lowe's Cos Inc .................... 159.180 0,22
800 Nordstrom Inc ..................... 44.176 0,06
100
O'Reilly Automotive
Inc ....................................... 10.248 0,01
800
Penske Automotive
Group Inc ............................ 26.688 0,04
1.454 PetSmart Inc ....................... 90.279 0,12
1.100 Ross Stores Inc ................... 66.660 0,09
1.000 Sonic Automotive Inc ......... 22.160 0,03
1.800 Target Corp ......................... 123.192 0,17
10.230 TJX Cos Inc ........................ 478.048 0,66
550 Tractor Supply Co ............... 57.266 0,08
2.800 Urban Outfitters Inc ............ 108.444 0,15
2.400 Wal-Mart Stores Inc ............ 179.424 0,25
600 Williams-Sonoma Inc ......... 30.906 0,04
Versorgungsunternehmen (div.)
30.800 AES Corp ............................ 387.156 0,53
Büroelektronik
100
Zebra Technologies
Corp .................................... 4.712 0,01
Russell Investment Company II plc
The U.S. Quant Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
170 The U.S. Quant Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Öl- und Gasversorger
1.900 Apache Corp ....................... 146.585 0,20
1.500 Atwood Oceanics Inc .......... 78.765 0,11
920 Berry Petroleum Co ............. 42.568 0,06
853
Cabot Oil & Gas
Corp ..................................... 57.663 0,08
4.198
CenterPoint Energy
Inc ....................................... 100.500 0,14
200
Chesapeake Energy
Corp ..................................... 4.082 0,01
8.817 Chevron Corp ...................... 1.047.195 1,44
1.000 Cimarex Energy Co ............. 75.470 0,10
4.800 ConocoPhillips Inc .............. 288.336 0,40
1.320 EOG Resources Inc ............. 169.052 0,23
23.626 Exxon Mobil Corp ............... 2.126.340 2,93
900
Helmerich & Payne
Inc ....................................... 54.621 0,07
1.203 Hess Corp ............................ 86.111 0,12
3.600 HollyFrontier Corp .............. 185.220 0,25
1.309 Kosmos Energy Ltd ............. 14.805 0,02
800 Marathon Oil Corp .............. 26.960 0,04
9.701
Marathon Petroleum
Corp ..................................... 869.113 1,20
3.270 Murphy Oil Corp ................. 208.364 0,29
1.030 National Fuel Gas Co .......... 63.170 0,09
300
National Oilwell Varco
Inc ....................................... 21.222 0,03
2.541
Occidental Petroleum
Corp ..................................... 199.113 0,27
600
Patterson-UTI Energy
Inc ....................................... 14.298 0,02
5.813 Phillips 66 ........................... 406.445 0,56
100
Pioneer Natural Resources
Co ........................................ 12.424 0,02
100
Plains Exploration &
Production Co ...................... 4.745 0,01
2.216 Questar Corp ....................... 53.893 0,07
100 Range Resources Corp ........ 8.103 0,01
1.800 Rowan Corp ........................ 63.630 0,09
441 Schlumberger Ltd ................ 33.000 0,04
900
Southwestern Energy
Co ........................................ 33.534 0,05
4.500 Tesoro Corp ......................... 263.565 0,36
9.400 Valero Energy Corp ............ 427.606 0,59
1.600
Whiting Petroleum
Corp ..................................... 81.360 0,11
Öl- und Gasdienstleistungen
7.730 Halliburton Co ..................... 312.369 0,43
673 MRC Global Inc .................. 22.135 0,03
616
Oil States International
Inc ....................................... 50.229 0,07
2.900
Superior Energy Services
Inc ....................................... 75.284 0,10
Papier- und Forstprodukte
320 Domtar Corp ....................... 24.838 0,03
9.652 International Paper Co ......... 449.590 0,62
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Körperpflegeartikel
2.680 Colgate Palmolive Co ......... 316.293 0,43
3.984 Estée Lauder Cos Inc .......... 255.056 0,35
7.036 Procter & Gamble Co ......... 541.772 0,75
Pharmazeutika
1.200 Abbott Laboratories ............ 42.348 0,06
12.996 AbbVie Inc ......................... 529.197 0,73
700 Actavis Inc .......................... 64.456 0,09
3.600
Express Scripts Holding
Co ....................................... 207.396 0,29
1.000 McKesson Corp .................. 107.860 0,15
200 Medivation Inc .................... 9.354 0,01
3.883 Merck & Co Inc .................. 171.629 0,24
2.600 Mylan Laboratories Inc ....... 75.218 0,10
196
Onyx Pharmaceuticals
Inc ....................................... 17.409 0,02
30.812 Pfizer Inc ............................. 888.618 1,22
3.347 Zoetis Inc ............................ 111.622 0,15
Pipelines
2.103 Kinder Morgan Inc ............. 81.323 0,11
6.669 Williams Cos Inc ................ 249.687 0,35
Immobilien
600
Corporate Office Properties
Trust .................................... 16.002 0,02
1.400 DDR Corp ........................... 24.402 0,03
100 Digital Realty Trust Inc ...... 6.690 0,01
600 Douglas Emmett Inc ........... 14.958 0,02
800 Duke Realty Corp ............... 13.576 0,02
211
Equity Lifestyle Properties
Inc ....................................... 16.205 0,02
3.000
Extra Space Storage
Inc ....................................... 117.780 0,16
200
Forest City Enterprises
Inc ....................................... 3.546 0,01
300
General Growth
Properties Inc ...................... 5.964 0,01
200 HCP Inc .............................. 9.962 0,01
200 Howard Hughes Inc ............ 16.770 0,02
475 Jones Lang LaSalle Inc ....... 47.191 0,07
100 Kilroy Realty Corp ............. 5.240 0,01
4.191 Kimco Realty Corp ............. 93.836 0,13
100 Liberty Property Trust ........ 3.974 0,01
490 Post Properties .................... 23.084 0,03
200 Prologis Inc ......................... 7.992 0,01
300 Regency Centers Corp ........ 15.861 0,02
100
Senior Housing
Properties Trust ................... 2.681 0,00
1.880
Simon Property Group
Inc ....................................... 298.112 0,41
100
Tanger Factory Outlet
Centers ................................ 3.619 0,01
2.600 Taubman Centers Inc .......... 201.890 0,28
200 Ventas Inc ........................... 14.630 0,02
500
Weingarten Realty
Investment Corp .................. 15.780 0,02
Russell Investment Company II plc
The U.S. Quant Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The U.S. Quant Fund 171
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
4.200 Weyerhaeuser Co ................ 131.754 0,18
Immobilienfonds (REIT)
1.200
American Capital Agency
Corp ..................................... 39.324 0,05
2.558 American Tower Corp ......... 196.736 0,27
1.300
CBL & Associates
Properties Inc ...................... 30.680 0,04
100
Federal Realty Investment
Trust .................................... 10.800 0,01
100 Health Care Inc ................... 6.788 0,01
2.500 MFA Financial Inc .............. 23.275 0,03
800
National Retail
Properties Inc ...................... 28.912 0,04
400
Piedmont Office Realty
Trust Inc .............................. 7.836 0,01
400
Plum Creek Timber Co Inc
(REIT) ................................. 20.876 0,03
550 Rayonier Inc (REIT) ............ 32.802 0,05
400 Realty Income Corp ............ 18.116 0,03
Einzelhandel
5.900 Macy's Inc ........................... 246.738 0,34
Straße und Schiene
200
Kansas City Southern
Railway Co .......................... 22.166 0,03
Sparkassen
1.291 BankUnited ......................... 33.050 0,05
2.800
Hudson City Bancorp
Inc ....................................... 24.136 0,03
Halbleitergeräte und -produkte
100 Analog Devices Inc ............. 4.648 0,01
3.800 Broadcom Corp ................... 131.708 0,18
200 Cree Inc ............................... 10.940 0,01
2.800 Intel Corp ............................ 61.124 0,08
3.300 Intersil Corp ........................ 28.743 0,04
200 Kla-Tencor Corp ................. 10.546 0,01
13.600 LSI Corp .............................. 92.072 0,13
2.200
MEMC Electrionic Materials
Inc ....................................... 9.658 0,01
8.400 NVIDIA Corp ...................... 107.604 0,15
4.100 PMC - Sierra Inc ................. 27.798 0,04
4.200 Qlogic Corp ......................... 48.720 0,07
500 Qualcomm Inc ..................... 33.465 0,05
3.500 RF Micro Devices Inc ......... 18.620 0,03
1.500 Rovi Inc ............................... 32.100 0,04
700 Silicon Laboratories Inc ...... 28.931 0,04
Schiffsbau
1.400
Huntington Ingalls Industries
Inc ....................................... 74.676 0,10
Software
400 Adobe Systems Inc .............. 17.400 0,02
3.400 Amdocs Ltd ......................... 123.148 0,17
100 Autodesk Inc ....................... 4.123 0,01
300 BMC Software Inc .............. 13.896 0,02
100
Broadridge Financial
Solutions Inc ....................... 2.482 0,00
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
100
Concur Technologies
Inc ....................................... 6.864 0,01
100 Dun & Bradstreet Corp ....... 8.362 0,01
8.000 Electronic Arts Inc .............. 141.520 0,20
1.100
Fidelity National
Information Services
Inc ....................................... 43.560 0,06
200 Fiserv Inc ............................ 17.558 0,02
3.615 Intuit Corp ........................... 237.216 0,33
34.675 Microsoft Corp .................... 991.705 1,37
100 NetSuite Inc ........................ 8.006 0,01
18.630 Oracle Corp ......................... 602.122 0,83
1.648 Red Hat Inc ......................... 83.323 0,11
700 SEI Investments Co ............ 20.188 0,03
300 Solera Holdings .................. 17.499 0,02
3.100 Synopsys Inc ....................... 111.228 0,15
Spezialhandel
200 CarMax Inc ......................... 8.338 0,01
200 DSW Inc ............................. 12.750 0,02
6.106 Foot Locker Inc ................... 208.947 0,29
800 Sherwin Williams Co .......... 134.976 0,18
Telekommunikation
1.908 CenturyLink Inc .................. 67.009 0,09
1.300
Crown Castle International
Corp .................................... 90.506 0,13
9.800
Frontier Communications
Corp .................................... 38.906 0,05
1.100 Harris Corp ......................... 50.963 0,07
3.071 Motorola Solutions Inc ....... 196.575 0,27
33.000 Sprint Nextel Corp .............. 204.600 0,28
1.200 TW Telecom Inc ................. 30.228 0,04
9.225
Verizon Communications
Inc ....................................... 452.763 0,62
1.400 Virgin Media Inc ................. 68.530 0,10
Textilien und Bekleidung
400 Cintas Corp ......................... 17.652 0,03
800 Hanesbrands Inc .................. 36.448 0,05
200 Mohawk Industries Inc ....... 22.626 0,03
200 Under Armour Inc ............... 10.236 0,01
Spielwaren, Spiele und Hobbys
400 Mattel Inc ............................ 17.508 0,02
Transportmittel
1.300 Con-way Inc ....................... 45.747 0,06
969 Ryder Systems Inc .............. 57.888 0,08
2.700 Union Pacific Corp ............. 384.345 0,53
Transportdienstleistungen
100
CH Robinson Worldwide
Inc ....................................... 5.945 0,01
Wasserversorgungsunternehmen
2.300
American Water Works Co
Inc ....................................... 95.243 0,13
300 Aqua America Inc ............... 9.426 0,01
Großhandel
1.900 LKQ Corp ........................... 41.325 0,06
Russell Investment Company II plc
The U.S. Quant Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
172 The U.S. Quant Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Mobilfunkdienste
400
Metro PCS Communications
Inc ....................................... 4.356 0,01
2.200
Telephone & Data Systems
Inc ....................................... 46.354 0,06
300
United States Cellular
Corp ..................................... 10.803 0,02
66.667.120 91,79
Britische Jungferninseln (0,37%)
Kaufhäuser
4.688
Michael Kors Holdings
Ltd ....................................... 266.138 0,37
Stammaktien insgesamt .... 70.150.187 96,58
Wertpapiere insgesamt ..... 70.150.187 96,58
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Investmentfonds (CIS) (2,85%)
Irland (2,85%)
Russell Investment Company
III plc
206.846
The U.S. Dollar Cash
Fund II - Class A Shares ... 2.068.458 2,85
Russell Investment Company
plc
1
The Euro Liquidity Fund -
Class C Income Shares ..... 2 0,00
Investmentfonds (CIS)
insgesamt ........................... 2.068.460 2,85
Gesamtanlagen ohne
derivative
Finanzinstrumente ............ 72.218.647 99,43
Derivative Finanzinstrumente (0,03%)
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,03%)
Nominalwert
USD
Durch-
schnittlicher
Anschaffungs-
preis
USD
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
257.615 859,00 3 of Russell 1000 Mini Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 .................................................... 2.965 0,01
1.938.533 1.551,00 25 of S&P 500 E Mini Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 .................................................... 14.843 0,02
113.850 1.139,00 1 of S&P Midcap 400 E Mini Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 .................................................... 1.250 0,00
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. 19.058 0,03
Derivative Finanzinstrumente insgesamt ...................................................................... 19.058 0,03
Zeitwert
USD
Fonds
%
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (99,46%) ............................................................................ 72.237.705 99,46
Sonstiges Nettovermögen (0,50%) .......................................................................................................... 361.493 0,50
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(0,04%) ...................................................................................................................................................... 30.438 0,04
Nettovermögen ......................................................................................................................................... 72.629.636 100,00
Gesamtvermögensanalyse
% am
Gesamtvermögen
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 95,63
Investmentfonds (CIS) .......................................................................................................................................... 2,82
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ................................................................................................... 0,03
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 1,52
100,00
Russell Investment Company II plc
The U.S. Quant Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The U.S. Quant Fund 173
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist die Citigroup Global Markets.
Zeitwerthierarchie (Erläuterung 10 b))
In den nachfolgenden Tabellen werden die zum 31. März 2013 und 31. März 2012 zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Teilfonds The U.S. Quant Fund innerhalb der Zeitwerthierarchie
analysiert (nach Anlagetyp).
Zum 31. März 2013
Ebene 1
USD
Ebene 2
USD
Ebene 3
USD
Insgesamt
USD
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:
Wertpapiere ............................................................................... 70.150.187 - - 70.150.187
Investmentfonds (CIS) ............................................................... - 2.068.460 - 2.068.460
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten
(Futures) .................................................................................... 19.058 - - 19.058
Gesamtvermögen ............................................................................ 70.169.245 2.068.460 - 72.237.705
Zum 31. März 2012
Ebene 1
USD
Ebene 2
USD
Ebene 3
USD
Insgesamt
USD
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:
Wertpapiere ............................................................................... 88.273.689 - - 88.273.689
Investmentfonds (CIS) ............................................................... - 2.944.955 - 2.944.955
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten
(Futures) .................................................................................... 88.137 - - 88.137
Gesamtvermögen ............................................................................ 88.361.826 2.944.955 - 91.306.781
Es gab weder in diesem Berichtsjahr noch im vorangegangenen Berichtsjahr wesentliche Übertragungen zwischen den einzelnen
Ebenen.
Russell Investment Company II plc
The U.S. Quant Fund
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2013 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert
werden.
174 The U.S. Quant Fund
Wertpapiere des Portfolios
Anschaffungs-
kosten
USD Wertpapiere des Portfolios
Veräußerungs-
erlöse
USD
Russell Investment Company III plc Russell Investment Company III plc
The U.S. Dollar Cash Fund II The U.S. Dollar Cash Fund II
Class A Shares 33.709.000 Class A Shares (34.588.557)
Google Inc 2.169.504 Apple Inc (2.438.527)
Apple Inc 1.468.695 Google Inc (1.589.202)
TJX Cos Inc 1.414.823 Philip Morris International Inc (1.473.272)
Cisco Systems Inc 1.323.596 Cisco Systems Inc (1.437.756)
Exxon Mobil Corp 1.251.502 Marathon Petroleum Corp (1.413.000)
Goldman Sachs Group Inc 1.227.196 JPMorgan Chase & Co (1.358.067)
Humana Inc 1.178.403 Exxon Mobil Corp (1.308.889)
Amgen Inc 1.077.707 Chevron Corp (1.257.451)
JPMorgan Chase & Co 1.059.206 Microsoft Corp (1.254.751)
Northrop Grumman Corp 1.051.521 Valero Energy Corp (1.250.297)
Microsoft Corp 1.032.322 Humana Inc (1.198.360)
Archer-Daniels-Midland Co 981.626 Aetna Inc (1.167.808)
AbbVie Inc 852.111 TJX Cos Inc (1.103.276)
Wal-Mart Stores Inc 851.374 Wal-Mart Stores Inc (1.032.785)
Marathon Petroleum Corp 838.081 CVS Caremark Corp (1.020.857)
Yahoo! Inc 835.986 United Health Group Inc (977.296)
Accenture Plc 829.399 Oracle Corp (967.654)
Eli Lilly & Co 818.292 Wells Fargo & Co (967.615)
Gap Inc 795.527 PPG Industries Inc (949.536)
Russell Investment Company II plc
The U.S. Value Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
The U.S. Value Fund 175
Finanzverwalter Armstrong Shaw Associates
DePrince, Race & Zollo Inc.
Russell Implementation Services Inc.
Snow Capital Management
Anlageziel Der Teilfonds The U.S. Value Fund (der „Teilfonds“) strebt einen Kapitalzuwachs durch Anlagen in erster Linie in US-
amerikanischen Anteilspapieren wie Stammaktien, American Depositary Receipts, Global Depositary Receipts, Wandelanleihen
und Optionsscheinen an, die an einem geregelten Markt in den USA notiert sind oder gehandelt werden. Der Teilfonds kann
zudem in Neuemissionen investieren, für welche die Notierung an einem geregelten Markt angestrebt wird. Des Weiteren kann
der Teilfonds an geregelten Märkten weltweit notierte Wertpapiere von Unternehmen halten, die in den USA weder gegründet
wurden, noch dort notiert oder gehandelt werden, vorausgesetzt, diese Unternehmen erwirtschaften einen Großteil ihrer
Gesamteinkünfte in den USA. Stets werden mindestens zwei Drittel des Nettovermögens des Teilfonds in die oben genannten
Instrumente (mit Ausnahme von Wandelanleihen) von in den USA ansässigen Emittenten investiert sein. Wertentwicklung des Teilfonds
Der Teilfonds erzielte im Geschäftsjahr zum 31. März 2013 eine Rendite von 16,6 Prozent vor Abzug von Gebühren (15,3
Prozent nach Abzug von Gebühren), gegenüber einer Rendite der Benchmark* von 17,9 Prozent. Marktkommentar
Die Benchmark verlor 5,6 Prozent (in US-Dollar) im zweiten Quartal 2012. Die meisten Verluste ergaben sich im Mai, dem
schlechtesten Monat seit September 2011. Dennoch ließ der US-Markt die meisten europäischen und asiatischen Märkte hinter
sich. Die Ursache für den Großteil dieses negativen Marktumfelds waren die politischen und wirtschaftlichen Turbulenzen in der
Eurozone und, in begrenztem Umfang, die Unsicherheit des Konjunkturausblicks in China und den USA. Griechenland blieb
weiter im Zentrum der globalen Unsicherheit; nach den Wahlen im Mai, die zu keiner Regierungsbildung geführt hatten, mehrten
sich die Spekulationen um einen möglichen Ausstieg Griechenlands aus der Eurozone. Allerdings kam es zu einem positiveren
Quartalsende, da die Pro-Euro-Parteien in Griechenland als Sieger hervorgingen und die Fortschritte auf dem Gipfel der
Europäischen Union halfen, die Bedenken hinsichtlich eines „dicken Endes“ in Europa zu zerstreuen. Die relative
Wertentwicklung in den USA wurde durch den Unternehmenssektor beeinflusst, wobei zwei Drittel der Unternehmen im S&P
500 Index die Gewinnerwartungen der Analysten übertrafen. Die US-Treasuries spiegelten die Aversion des Marktes in Bezug
auf das gefühlte Risiko wider, da ihre Kurse stiegen und ihre Renditen auf 1,65 Prozent fielen. Indessen wurden die
Wirtschaftsmeldungen immer schwächer, vor allem in Bezug auf die Beschäftigungszahlen und das Wachstum des
Bruttoinlandsprodukts (BIP). Die einzigen Sektoren mit einer positiven Performance waren Versorger, der Gesundheitssektor und
die Basiskonsumgüter, während Technologie- und Energiewerte infolge der Befürchtungen um eine globale Rezession die
schlechtesten Performer waren. Der US-Aktienmarkt verzeichnete im dritten Quartal 2012 eine gute Performance, und die Benchmark gewann nach drei
aufeinander folgenden positiven Monaten 6,3 Prozent. Der Großteil der Outperformance wurde jedoch im September erzielt, da
die Anleger eine Reihe geldpolitischer Anreize in den Industrieländern begrüßten. Das Versprechen der Europäischen
Zentralbank (die „EZB“) in Bezug auf „unbegrenzte, sterilisierte Anleihenkäufe“ löste den größten Tagesgewinn des gesamten
Quartals aus. Anschließend gab es noch die Ankündigung der amerikanischen Notenbank („Fed“) hinsichtlich einer dritten Runde
quantitativer Lockerungen in den USA; in diesem Zusammenhang plant die Bank den Kauf von Mortgage-Backed Securities im
Wert von 40 Mrd. USD monatlich, bis Anzeichen für eine Erholung des Arbeitsmarktes bestehen. Infolgedessen verringerten sich
die Befürchtungen in den Märkten im Verlauf des Quartals, wodurch sich das Faktorumfeld für die aktiven Finanzverwalter
vorteilhafter gestaltete. Die Anleger wechselten von defensiven zu risikoreichen Aktien und konzentrierten sich auf
unternehmensspezifische Bewertungen und Fundamentaldaten. Die Renditen auf Treasuries schlossen das Quartal unverändert,
während Rohstoffe, insbesondere Edelmetalle, im Allgemeinen nach oben tendierten. Die Sektoren mit der besten Performance
waren im Quartal der Energiesektor, der von steigenden Rohölpreisen profitierte, sowie die zyklischen Verbraucheraktien, da die
US-Konjunkturdaten ihren langsamen, aber stetigen Erholungstrend fortsetzten. Die defensiveren Basiskonsumgüter und
Versorgungstitel zählten zu den schwächsten Performern, warfen aber dennoch positive absolute Renditen ab. Die Benchmark legte im vierten Quartal 1,3 Prozent zu, und Substanzwerte standen in der Gunst der Anleger. Für den breiteren
US-Aktienmarkt zeichnete sich jedoch ein uneinheitliches Bild. Im Oktober verzeichnete der Markt Verluste aufgrund unerwartet
schwacher Gewinn- und Umsatzmeldungen und Prognosen, einer Wachstumsabschwächung in China und der anhaltenden Sorge
um die Staatsschulden und Sparprogramme in Europa. Wachstumsunternehmen mit hoher Marktkapitalisierung verzeichneten
eine erhebliche Underperformance, während diejenigen mit den niedrigsten Bewertungen am besten abschnitten. Im November
änderten sich dann die Renditen, und es setzte eine erhebliche Volatilität ein, wobei Wachstumswerte sich besser entwickelten als
Substanzwerte. US-Aktien erlebten am 7. November, dem Tag nach der US-Präsidentschaftswahl, den schlechtesten Tag des
Monats. Danach richteten die Anleger ihre Aufmerksamkeit wieder auf die so genannte „Fiskalklippe“, d. h. die drohende
Kombination aus Steuererhöhungen und Ausgabenkürzungen, mit der letztlich das Haushaltsdefizit des Landes reduziert werden
sollte. Das Jahr endete positiv mit einer Marktrally, ausgelöst durch den Optimismus, dass eine Einigung zur Umgehung der
„Fiskalklippe“ erzielt werden würde. Gemessen an den Russell-Indizes erzielten zyklische Aktien eine Outperformance
Russell Investment Company II plc
The U.S. Value Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung
176 The U.S. Value Fund
gegenüber defensiven (die Rendite des Russell 1000 Dynamic Index betrug 1,7 Prozent und die des Russell 1000 Defensive Index
-1,5 Prozent); gleichzeitig schnitten Substanzwerte besser als Wachstumswerte ab (der Russell 1000 Value Index gewann 1,5
Prozent hinzu und der Russell 1000 Growth Index verlor 1,5 Prozent). Der US-Aktienmarkt verzeichnete im ersten Quartal eine kräftige Performance mit einem Plus von 12,1 Prozent. Trotz des
starken Marktumfeldes gab es auch in diesem Quartal Phasen der Risikoaversion im Zusammenhang mit den Wahlen in Italien
und den Ereignissen um die Rettung Zyperns. In diesen Phasen verzeichneten defensive Aktien eine deutliche Outperformance.
Diese kurzen Phasen der Risikoaversion erklären den größten Teil der kumulativen Differenz zwischen defensiven und
dynamischen Aktien. Im Large-Cap-Segment erzielten Sektoren, die als weniger konjunkturabhängig gelten (wie z. B. der
Gesundheits- und der Konsumgütersektor), eine Outperformance, während Technologie und Werkstoffe sowie verarbeitende
Sektoren erhebliche Schwäche zeigten. Die Erfolge vieler Portfoliomerkmale waren innerhalb des Aktienspektrums weniger
einheitlich als gewöhnlich. Aktien mit geringerer Marktkapitalisierung verzeichneten generell eine Outperformance gegenüber
solchen mit höherer Marktkapitalisierung. Zudem gab es Fälle, in denen sehr ähnliche Faktoren völlig gegensätzliche Wirkung
zeigten. Unter den Wertcharakteristika verzeichneten Aktien mit niedrigem Kurs-Buchwert-Verhältnis eine Outperformance,
während solche mit niedrigem Kurs-Gewinn-Verhältnis zurückblieben. Wachstumsstarke Aktien verzeichneten im Russell 1000
Index eine Underperformance, an der Apple einen großen Anteil hatte. Insgesamt herrschte in einem, was die Rendite des
Gesamtmarktes betrifft, sehr positiven Quartal eine einzigartige Kombination aus relativen Renditetreibern. Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung
Der Teilfonds beendete das zweite Quartal 2012 schwächer als seine Benchmark, da alle Finanzverwalter hinter dem Index
zurückblieben. Die Ausrichtung des Teilfonds auf Aktien mit einem niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis und einem niedrigen
Kurs-Buchwert-Verhältnis sowie die Untergewichtung von Aktien mit hohen Dividendenrenditen wurde abgestraft. Die einzelnen
Sektorengagements schmälerten die Überschussrendite aufgrund einer Untergewichtung von Versorgern und einer
Übergewichtung des Energiesektors und des Werkstoff- und Verarbeitungssektors. Die Einzeltitelauswahl erwies sich als
ineffizient, insbesondere im Bereich Finanzdienstleistungen, was auf die Übergewichtung von JPMorgan Chase und Genworth
Financial zurückzuführen ist. Nach der Meldung über einen unerwarteten Handelsverlust gab der Kurs von JP Morgan Chase
nach, während Genworth Financial wegen Befürchtungen über Verluste aus dem Hypothekengeschäft unter Druck geriet. Der Teilfonds verzeichnete ein starkes drittes Quartal 2012, wobei keiner der Finanzverwalter hinter der Benchmark lag. Der
Teilfonds profitierte von der Aktienauswahl der Finanzverwalter, die für die Mehrheit der Überschussrenditen sorgte. Dies zahlte
sich vor allem im Segment Finanzdienstleistungen und im Energiesektor aus. Aktien aus dem Bereich Equipment & Services für
Ölbohrungen (Cameron International, Dresser-Rand) erzielten die höchsten Gewinne aufgrund der steigenden Rohölpreise. Der Teilfonds hatte ein besonders erfolgreiches viertes Quartal, da in diesem Zeitraum Value-Strategien gefragt waren. Davon
konnten insbesondere DePrince, Race & Zollo Inc. und Snow Capital Management profitieren. Insgesamt stammte auf
Teilfondsebene der größte Teil der Überrendite von der Titelauswahl, die am erfolgreichsten in den zyklischen Sektoren
langlebige Produktionsgüter und Nicht-Basiskonsumgüter war. Darüber hinaus wirkte sich eine Untergewichtung des
Versorgungssektors im Quartal positiv aus. Der Jugendmodeanbieter Abercrombie & Fitch lieferte nach einer sehr guten
Gewinnmeldung für das dritte Quartal und steigenden Umsätzen in den USA den stärksten Performancebeitrag. Der Teilfonds beendete das erste Quartal 2013 gleichauf mit seiner Benchmark. Auf Teilfondsebene kamen positive Beiträge von
der Titelauswahl, insbesondere in den Sektoren Werkstoffe und Verarbeitung und langlebige Produktionsgüter (Sealed Air und
Aecom). Im Gesundheitssektor wirkte sich eine Übergewichtung von Community Health Systems im Quartal wertsteigernd aus.
Gleichzeitig zahlte sich eine Untergewichtung von Mega-Caps aus. Im Februar 2013 trennten wir uns von Systematic Financial
Management, L.P. und DePrince, Race & Zollo Inc. und nahmen dafür Aronson (AJO) ins Portfolio auf. Ziel dieses Wechsels ist
es, die Zahl der Finanzverwalter zu reduzieren und die Finanzverwalter häufiger zu wechseln, um die Renditeerwartung zu
steigern. Aussichten
In unserem Kernszenario sehen wir eine Fortsetzung des moderaten Wachstums in den USA und eine leichte Erholung in China.
Während Europa weiterhin mit den hartnäckigen Schulden- und politischen Problemen zu kämpfen haben wird, gehen wir davon
aus, dass das Projekt Europa auch noch ein weiteres Jahr zusammenhalten wird. Insgesamt erwarten wir ein Jahr mit einstelligen
Renditen an den Aktienmärkten bei anhaltender Volatilität und dauerhaft niedrigen Renditen von Staatsanleihen. Auch wenn die
Abwärtsrisiken klar sind, sind wir der Meinung, dass die Anleger in den Märkten investiert bleiben und an einer disziplinierten
und gut diversifizierten Strategie festhalten sollten. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar. * Benchmark-Quelle: Russell 1000 Value Index Russell Investments Ireland Limited
Mai 2013
Russell Investment Company II plc
The U.S. Value Fund
Bilanz
Zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The U.S. Value Fund 177
31. März 2013
USD
31. März 2012
USD
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
(Erläuterung 1) ........................................................................................................................... 107.037.793 147.325.385
Bankguthaben (Erläuterung 5) .............................................................................................. 792.332 1.031.672
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Positionen in
derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) .................................................................. 44.000 336.000
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen .................................................................................. 1.031.700 573.228
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ...................................................................... - 28.544
Dividendenforderungen ......................................................................................................... 87.427 117.743
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen ......................................................................... 32.848 -
109.026.100 149.412.572
Verbindlichkeiten
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ..................................................................................... (565.083) (844.108)
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ................................................................................. (4.214.032) -
Zahlbare Ausschüttung auf ausschüttende (Income) Anteilsklassen ..................................... (1.221) -
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .................................................................................. (91.944) (121.649)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ................................................... (4.718) (1.813)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ............................................................................. (5.786) (4.805)
Zu entrichtende administrative und Übertragungsstellengebühren ....................................... (7.863) (3.021)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren ........................................................................................ (22.227) (26.311)
Zu entrichtende sonstige Gebühren ....................................................................................... (574) (4.301)
(4.913.448) (1.006.008)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) .......................................................................... 104.112.652 148.406.564
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ..................................................................... 48.962 41.823
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ........................................... 104.161.614 148.448.387
Russell Investment Company II plc
The U.S. Value Fund
Gewinn- und Verlustrechnung
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
178 The U.S. Value Fund
2013
USD
2012
USD
Erträge
Dividenden ............................................................................................................................ 3.080.142 4.012.870
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) .......................................................... - 27.040
Sonstige Erträge ..................................................................................................................... 9.909 -
3.090.051 4.039.910
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ..................................................................................................... 18.410.582 (9.930.610)
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .................................................................................... 21.500.633 (5.890.700)
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ......................................................................... (1.348.794) (1.912.377)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ........................................... (10.641) (36.902)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ............................................................................. (26.108) (28.292)
Administrative und Übertragungsstellengebühren (Erläuterung 3) ........................................ (47.166) (102.050)
Prüfungsgebühren (Erläuterung 3) ........................................................................................ (15.314) (26.841)
Beratungshonorare ................................................................................................................. (28.506) (33.054)
Sonstige Gebühren ................................................................................................................. (46.693) (40.984)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................ (1.523.222) (2.180.500)
Nettoertrag/(-aufwand) ................................................................................................. 19.977.411 (8.071.200)
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 14) .......................................................................................... (750.808) (749.651)
Vorsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr ..................................................... 19.226.603 (8.820.851)
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 7) ............................................................................................... (858.776) (1.099.272)
Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr ................................................... 18.367.827 (9.920.123)
Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ................... 7.139 20.445
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........... 18.374.966 (9.899.678)
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
Russell Investment Company II plc
The U.S. Value Fund
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The U.S. Value Fund 179
2013
USD
2012
USD
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........... 18.374.966 (9.899.678)
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) .......................................................................... (63.400.376) (75.230.922)
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)
Anteilen (Erläuterung 14) ...................................................................................................... 738.637 737.054
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ....................................... (44.286.773) (84.393.546)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen
Zu Beginn des Geschäftsjahres .............................................................................................. 148.448.387 232.841.933
Am Ende des Geschäftsjahres ............................................................................................... 104.161.614 148.448.387
Russell Investment Company II plc
The U.S. Value Fund
Vermögensaufstellung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
180 The U.S. Value Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Wertpapiere (96,04%)
Stammaktien (96,04%)
Bermuda (1,28%)
Versicherungen
6.700 PartnerRe Ltd ...................... 623.435 0,60
Halbleitergeräte und -produkte
66.865
Marvell Technology
Group Ltd ............................ 706.763 0,68
1.330.198 1,28
Kanada (1,47%)
Kfz-Bestandteile
6.000 Magna International Inc ...... 352.200 0,34
Chemikalien
5.400 Agrium Inc .......................... 526.554 0,50
Langlebige Haushaltsgüter
6.300 Gildan Activewear Inc ........ 251.307 0,24
Öl- und Gasversorger
20.060 Ultra Petroleum Corp .......... 402.604 0,39
1.532.665 1,47
Irland (1,72%)
Diversifizierte Fertigung
4.500 Ingersoll-Rand Plc ............... 247.500 0,24
Gesundheitsprodukte und -bedarf
13.235 Covidien Plc ........................ 897.862 0,87
Sonstige Hersteller
10.365 Eaton Corp .......................... 634.753 0,61
1.780.115 1,72
Israel (0,43%)
Pharmazeutika
11.345
Teva Pharmaceutical
Industries Ltd
(ADR) ................................. 449.943 0,43
Niederlande (0,19%)
Chemikalien
3.200
Lyondell Basell
Industries NV ...................... 202.496 0,19
Schweiz (1,64%)
Industriekonzerne
22.587 Tyco International Ltd ......... 722.558 0,69
Versicherungen
7.222 ACE Ltd .............................. 642.253 0,62
Öl- und Gasversorger
9.065 Noble Corp .......................... 345.920 0,33
1.710.731 1,64
Großbritannien (0,70%)
Öl- und Gasversorger
9.250 BP Plc ADR ........................ 391.552 0,38
5.153
Royal Dutch Shell Plc
ADR .................................... 335.976 0,32
727.528 0,70
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Vereinigte Staaten (88,61%)
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung
6.600 Lockheed Martin Corp ........ 636.504 0,61
10.200 Northrop Grumman Corp .... 715.530 0,69
7.989 United Technologies Corp .. 746.332 0,72
Landwirtschaft
10.600 Altria Group Inc .................. 364.216 0,35
18.090
Archer-Daniels-Midland
Co ....................................... 609.995 0,59
7.100
Philip Morris International
Inc ....................................... 658.312 0,63
Fluggesellschaften
4.700 Alaska Air Group Inc .......... 300.236 0,29
16.300 Delta Air Lines Inc ............. 268.950 0,26
58.145 Southwest Airlines Co ........ 782.632 0,75
Kfz-Bestandteile
21.140 Johnson Controls Inc .......... 740.957 0,71
3.600 Lear Corp ............................ 197.496 0,19
11.030
TRW Automotive Holdings
Corp .................................... 607.532 0,58
Automobilbranche
77.860 Ford Motor Co .................... 1.023.080 0,98
Banken
55.000 Bank of America Corp ........ 669.350 0,64
12.854
Capital One Financial
Corp .................................... 706.199 0,68
40.700 Fifth Third Bancorp ............ 663.410 0,64
83.500 Huntington Bancshares Inc . 615.395 0,59
64.300 KeyCorp ............................. 639.142 0,61
9.785
PNC Financial Services
Group Inc ............................ 650.409
0,62
45.200 Regions Financial Corp ...... 369.284 0,35
84.977 Wells Fargo & Co ............... 3.140.749 3,02
Getränke
10.500 Coca-Cola Enterprises ........ 387.555 0,37
7.400 PepsiCo Inc ......................... 585.340 0,56
Biotechnologie
11.900 AmerisourceBergen Corp ... 612.017 0,59
11.592 Amgen Inc .......................... 1.188.180 1,14
2.300 Biogen Idec Inc ................... 443.670 0,43
9.900 Cardinal Health Inc ............. 411.939 0,40
2.300 Celgene Corp ...................... 266.547 0,26
Chemikalien
3.500
CF Industries Holdings
Inc ....................................... 666.190 0,64
4.424 Praxair Inc ........................... 493.497 0,47
8.723 The Mosaic Co .................... 519.804 0,50
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
12.726 ADT Corp ........................... 622.556 0,60
1.640 MasterCard Inc ................... 886.994 0,85
Kommunikationsausrüstung
23.200 AT&T Inc ........................... 851.440 0,82
56.000 Cisco Systems Inc ............... 1.169.840 1,12
Russell Investment Company II plc
The U.S. Value Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The U.S. Value Fund 181
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Computer und Peripheriegeräte
6.700 Computer Sciences Corp ..... 329.707 0,32
24.713 EMC Corp ........................... 590.147 0,57
1.984
International Business
Machines Corp .................... 423.068
0,41
7.575 SanDisk Corp ...................... 416.549 0,40
6.400 Western Digital Corp .......... 321.728 0,31
Bau- und Ingenieurwesen
27.405 Aecom Technology Corp .... 898.884 0,86
7.600 Fluor Corp ........................... 503.880 0,48
Container und Verpackungen
34.245 Sealed Air Corp ................... 824.962 0,79
Diversifizierte Finanzunternehmen
6.600 CBOE Holdings Inc ............ 243.738 0,23
22.800 Citigroup Inc ....................... 1.008.672 0,97
16.100
Discover Financial
Services Inc ......................... 721.763 0,69
15.497
Goldman Sachs Group
Inc ....................................... 2.280.383 2,19
65.244 JP Morgan Chase & Co ....... 3.094.523 2,97
Stromversorgungsunternehmen
10.100 Ameren Corp ....................... 353.702 0,34
15.200
American Electric Power
Co Inc .................................. 739.024 0,71
44.986 Calpine Corp ....................... 926.262 0,89
13.400 Edison International ............ 674.154 0,65
30.200 NV Energy Inc .................... 604.604 0,58
6.100
Public Service Enterprise
Group Inc ............................ 209.352 0,20
Elektronische Ausrüstung und Geräte
7.875 Agilent Technologies Inc .... 330.356 0,32
27.415 Avnet Inc ............................. 992.149 0,95
11.888
Thermo Fisher Scientific
Inc ....................................... 909.194 0,87
Energieausrüstung und -dienstleistungen
12.988 Dresser-Rand Group Inc ...... 800.321 0,77
Lebensmittelprodukte
3.500 Hershey Co .......................... 306.285 0,29
18.700 Kroger Co ............................ 619.531 0,59
7.400 Safeway Inc ......................... 194.324 0,19
21.800 Tyson Foods Inc .................. 540.640 0,52
Medizinische Leistungserbringer und
Gesundheitsfürsorgedienste
11.300 Cigna Corp .......................... 704.781 0,68
12.945
Community Health
Systems Inc ......................... 613.463
0,59
11.699
United Health Group
Inc ....................................... 668.832
0,64
10.670 WellPoint Inc ...................... 706.034 0,68
Innenausstattung
5.300 Whirlpool Corp ................... 627.891 0,60
Versicherungen
15.100 Allstate Corp ....................... 740.806 0,71
21.562
American International
Group Inc ............................ 836.390
0,80
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
12.800 Assurant Inc ........................ 576.000 0,55
5.200
Berkshire Hathaway
Inc ....................................... 541.060
0,52
3.800 Chubb Corp ......................... 332.424 0,32
77.350 Genworth Financial Inc ...... 772.726 0,74
27.280
Hartford Financial
Services Group Inc ............. 703.006
0,67
13.800 Lincoln National Corp ........ 449.880 0,43
40.019 MetLife Inc ......................... 1.520.722 1,46
8.400 Travelers Cos Inc ................ 707.028 0,68
13.100 Unum Group ....................... 369.813 0,36
Internet-Software und -Dienstleistungen
300 Google Inc .......................... 237.987 0,23
12.000 Symantec Corp .................... 296.040 0,28
Logis
14.001
Wyndham Worldwide
Corp .................................... 902.784 0,87
Maschinenanlagen
14.979 Terex Corp .......................... 515.427 0,49
6.200 Deere & Co ......................... 533.014 0,51
Medien
21.700 Comcast Corp ..................... 911.400 0,87
26.988 Comcast Corp SPL ............. 1.068.995 1,03
Sonstige Hersteller
59.275 General Electric Co ............. 1.369.253 1,31
12.360
Honeywell International
Inc ....................................... 930.584
0,89
20.300
Newell Rubbermaid
Inc ....................................... 529.627
0,51
Kaufhäuser
13.105 Big Lots Inc ........................ 462.082 0,44
19.092 CVS Caremark Corp ........... 1.049.487 1,01
8.500 Game Stop Corp ................. 237.490 0,23
9.775 Kohl's Corp ......................... 450.725 0,43
26.734 Lowe's Cos Inc .................... 1.013.219 0,97
Versorgungsunternehmen (div.)
50.500 AES Corp ............................ 634.785 0,61
Öl- und Gasversorger
6.066 Apache Corp ....................... 467.992 0,45
15.940 Baker Hughes Inc ............... 739.457 0,71
15.395
Chesapeake Energy
Corp .................................... 314.212
0,30
16.756 Chevron Corp ..................... 1.990.110 1,91
24.970 ConocoPhillips .................... 1.499.948 1,44
12.645 Devon Energy Corp ............ 713.431 0,68
32.620 Exxon Mobil Corp .............. 2.935.800 2,83
3.200
Helmerich & Payne
Inc ....................................... 194.208
0,19
9.500 HollyFrontier Corp ............. 488.775 0,47
8.700
Marathon Petroleum
Corp .................................... 779.433
0,75
19.200
Patterson-UTI Energy
Inc ....................................... 457.536
0,44
8.920 Phillips 66 ........................... 623.686 0,60
Russell Investment Company II plc
The U.S. Value Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
182 The U.S. Value Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
12.500 Valero Energy Corp ............ 568.625 0,55
11.400 Western Refining Inc .......... 403.560 0,39
Öl- und Gasdienstleistungen
12.320
Cameron International
Corp ..................................... 803.264 0,77
17.050 Halliburton Co ..................... 688.991 0,66
Papier- und Forstprodukte
14.300 International Paper Co ......... 666.094 0,64
Pharmazeutika
13.794 Abbott Laboratories ............. 486.790 0,47
13.749 AbbVie ................................ 559.859 0,54
10.101
Express Scripts Holding
Co ........................................ 581.919
0,56
10.570 Hospira Inc .......................... 346.802 0,33
5.300 McKesson Corp ................... 571.658 0,55
12.500 Merck & Co Inc .................. 552.500 0,53
81.960 Pfizer Inc ............................. 2.363.726 2,27
Pipelines
21.334 Kinder Morgan Inc .............. 824.986 0,79
Einzelhandel
14.700 Macy's Inc ........................... 614.754 0,59
Halbleitergeräte und -produkte
31.820 Applied Materials Inc .......... 428.615 0,41
16.080 Texas Instruments Inc ......... 570.358 0,55
Software
14.800 Amdocs Ltd ......................... 536.056 0,51
22.655 Microsoft Corp .................... 647.933 0,62
17.320 Oracle Corp ......................... 559.782 0,54
8.300 SEI Investments Co ............. 239.372 0,23
Telekommunikation
39.900 Sprint Nextel Corp .............. 247.380 0,24
12.572
Verizon Communications
Inc ....................................... 617.034 0,59
Transportmittel
4.100 Union Pacific Corp .............. 583.635 0,56
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
6.462
United Parcel Service
Inc ....................................... 554.440 0,53
92.305.657 88,61
Stammaktien insgesamt .... 100.039.333 96,04
Wertpapiere insgesamt ..... 100.039.333 96,04
Investmentfonds (CIS) (6,68%)
Irland (3,94%)
410.262
Russell Investment Company
III plc
The U.S. Dollar Cash
Fund II - Class C Shares . 4.102.618 3,94
1
Russell Investment Company
plc
The Euro Liquidity Fund -
Class C Income Shares ... 3 0,00
4.102.621 3,94
Vereinigte Staaten (2,74%)
18.500
Consumer Staples Select
Sector SPDR Fund .............. 735.560
0,71
37.000
Financial Select Sector
SPDR Fund ......................... 673.030
0,65
17.000
Utilities Select Sector
SPDR Fund ......................... 663.850
0,64
10.500
Vanguard
Telecommunication
Services ETF ....................... 778.575
0,74
2.851.015 2,74
Investmentfonds (CIS)
insgesamt ........................... 6.953.636 6,68
Gesamtanlagen ohne
derivative
Finanzinstrumente ............ 106.992.969 102,72
Derivative Finanzinstrumente (0,04%)
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,04%)
Nominalwert
USD
Durch-
schnittlicher
Anschaffungs-
preis
USD
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
2.087.001
1.545,93
27 of S&P 500 E Mini Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 .................................................... 22.644 0,02
1.730.561
786,62
22 of Russell 1000 Value Index
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 .................................................... 22.180 0,02
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. 44.824 0,04
Derivative Finanzinstrumente insgesamt ...................................................................... 44.824 0,04
Russell Investment Company II plc
The U.S. Value Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The U.S. Value Fund 183
Zeitwert
USD
Fonds
%
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (102,76%) .......................................................................... 107.037.793 102,76
Sonstiges Nettovermögen ((2,81)%) ....................................................................................................... (2.925.141) (2,81)
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(0,05%) ...................................................................................................................................................... 48.962 0,05
Nettovermögen ......................................................................................................................................... 104.161.614 100,00
Verwendete Abkürzungen:
ADR - American Depository Receipt
Gesamtvermögensanalyse
% am
Gesamtvermögen
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem
anderen geregelten Markt gehandelt werden ......................................................................................................... 91,76
Investmentfonds (CIS) ........................................................................................................................................... 6,38
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ................................................................................................... 0,04
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 1,82
100,00
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist die Citigroup Global Markets Holdings Inc. Zeitwerthierarchie (Erläuterung 10 b)) In den nachfolgenden Tabellen werden die zum 31. März 2013 und 31. März 2012 zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Teilfonds The U.S. Value Fund innerhalb der Zeitwerthierarchie analysiert (nach Anlagetyp). Zum 31. März 2013
Ebene 1
USD
Ebene 2
USD
Ebene 3
USD
Insgesamt
USD
Vermögenswerte Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:
Wertpapiere ............................................................................... 100.039.333 - - 100.039.333
Investmentfonds (CIS) ............................................................... - 6.953.636 - 6.953.636
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten
(Futures) .................................................................................... 44.824 - - 44.824
Gesamtvermögen ............................................................................ 100.084.157 6.953.636 - 107.037.793 Zum 31. März 2012
Ebene 1
USD
Ebene 2
USD
Ebene 3
USD
Insgesamt
USD
Vermögenswerte Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:
Wertpapiere ............................................................................... 137.271.984 - - 137.271.984
Investmentfonds (CIS) ............................................................... - 9.912.458 - 9.912.458
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten
(Futures) .................................................................................... 140.943 - - 140.943
Gesamtvermögen ............................................................................ 137.412.927 9.912.458 - 147.325.385 Es gab weder in diesem Berichtsjahr noch im vorangegangenen Berichtsjahr wesentliche Übertragungen zwischen den einzelnen Ebenen.
Russell Investment Company II plc
The U.S. Value Fund
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2013 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert
werden.
184 The U.S. Value Fund
Wertpapiere des Portfolios
Anschaffungs-
kosten
USD Wertpapiere des Portfolios
Veräußerungs-
erlöse
USD
Russell Investment Company III plc Russell Investment Company III plc
The U.S. Dollar Cash Fund II The U.S. Dollar Cash Fund II
Class A Shares 43.366.000 Class A Shares (46.820.600)
Vanguard Value ETF 6.161.855 Vanguard Value ETF (6.265.525)
Exxon Mobil Corp 3.797.723 JPMorgan Chase & Co (4.166.825)
JPMorgan Chase & Co 2.296.391 General Electric Co (3.452.514)
Wells Fargo & Co 2.270.398 Allstate Corp (2.482.779)
Financial Select Sector SPDR Fund 1.813.570 Amgen Inc (2.239.014)
American International Group Inc 1.703.499 Chevron Corp (2.233.688)
Utilities Select Sector SPDR Fund 1.608.615 MetLife Inc (2.157.023)
Vanguard Telecommunication Services ETF 1.603.294 Prudential Financial Inc (2.129.368)
Abercrombie & Fitch Co 1.577.509 Pfizer Inc (2.126.797)
Pfizer Inc 1.543.549 Abercrombie & Fitch Co (2.011.559)
Cisco Systems Inc 1.521.845 AT&T Inc (2.002.715)
Goldman Sachs Group Inc 1.464.090 Macy's Inc (1.970.803)
General Electric Co 1.430.964 PNC Financial Services Group Inc (1.859.678)
Consumer Staples Select Sector SPDR Fund 1.427.480 Wells Fargo & Co (1.828.109)
ConocoPhillips 1.364.268 Wyndham Worldwide Corp (1.798.927)
Ford Motor Co 1.306.563 Abbott Laboratories (1.646.438)
Chevron Corp 1.273.697 CVS Caremark Corp (1.445.448)
Comcast Corp 1.252.196 Valero Energy Corp (1.422.706)
AT&T Inc 1.251.397 Exxon Mobil Corp (1.366.160)
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
The World Equity Fund 185
Finanzverwalter Axiom International Investors, LLC
Harris Associates, L.P.
MFS Investment Management
Numeric Investors, L.P
Pacific Investment Management Company, LLC (PIMCO)
Russell Implementation Services Inc.
Sustainable Growth Advisors, L.P.
Anlageziel Der Teilfonds The World Equity Fund (der „Teilfonds“) strebt einen Kapitalzuwachs durch Anlagen in Anteilspapieren wie
Stammaktien, Wandelanleihen und Optionsscheinen an, die an geregelten Märkten notiert sind oder gehandelt werden. Der
Teilfonds kann zudem in Neuemissionen investieren, für welche die Notierung an einem geregelten Markt angestrebt wird. Der
Teilfonds kann nicht mehr als 20 Prozent seines Nettovermögens in Anteilspapieren von Unternehmen halten, deren Wertpapiere
an einem geregelten Markt eines Schwellenlandes notiert sind oder gehandelt werden.
Wertentwicklung des Teilfonds
Der Teilfonds erzielte im Geschäftsjahr zum 31. März 2013 eine Rendite von 11,7 Prozent vor Abzug von Gebühren (10,6
Prozent nach Abzug von Gebühren), gegenüber einer Rendite der Benchmark* von 12,2 Prozent.
Marktkommentar
Aktienmärkte weltweiten erlebten eine kräftige Korrektur im zweiten Quartal 2012. Die Ursache für den Großteil dieses
negativen Marktumfelds waren die politischen und wirtschaftlichen Turbulenzen in der Eurozone und, in begrenztem Umfang,
die Unsicherheit des Konjunkturausblicks in China und den USA. In Frankreich wurde der Sozialist Francois Hollande zum
französischen Präsidenten gewählt, der eine sanftere Linie in Bezug auf die Haushaltspolitik verfolgt, während die Wahlen in
Griechenland ebenfalls Anzeichen für eine „Sparmüdigkeit“ zeigten, da eine wacklige „pro -Euro“-Koalition an die Macht
kam. In Spanien eskalierten die Probleme des Bankensektors und das Land wurde zum letzten Mitgliedstaat, der d ie Eurozone
um Rettungsgelder bat. Auf dem europäischen Gipfel Ende Juni wurde beschlossen, dass die Mittel des Europäischen
Stabilitätsmechanismus direkt für die Rekapitalisierung von Banken eines Landes verwendet werden könnten, wo gute
Fortschritte bei der Umsetzung des notwendigen Reformen und Sparmaßnahmen gemacht werden. Dies wurde von den
Märkten positiv aufgenommen, die am letzten Tag im Juni eine starke Rally verzeichneten. Dennoch gehörten Griechenland,
Portugal und Spanien mit einem Minus von 17,1 Prozent, 16,3 Prozent bzw. 13,1 Prozent zu den Märkten mit der schwächsten
Performance. Sie wurden negativ beeinflusst vom Euro, der gegenüber dem US-Dollar 5,6 Prozent nachgab. Auch die
Schwellenländer schrieben rote Zahlen, da sich die Befürchtungen hinsichtlich eines nachlassenden Wachstums in den lokalen
Währungen und Aktienmärkten widerspiegelten. Dagegen übernahmen die USA wieder ihre Rolle als sicherer Hafen für die
zunehmend nervöse Anlegergemeinschaft. Auf Sektorebene bot das zweite Quartal größtenteils ein umgekehrtes Bild vom
ersten Quartal, wobei die prozyklischen Sektoren, allen voran Grundstoffe und Energie, gegenüber defensiven Titeln wie
Basiskonsumgüter und Gesundheitswesen eine Underperformance verzeichneten.
Die globalen Aktienmärkte erzielten im dritten Quartal 2012 solide Gewinne, da die geldpolitische Unterstützung von Seiten
der großen Zentralbanken letztlich die strukturellen oder zyklischen Probleme, die das künftige Wachstum behindern könnten,
überlagerte. Der größte Teil der Performance wurde im September erzielt, als die Zentralbanken mutige Maßnahmen ergriffen,
um das schleppende Wachstum in manchen der weltweit größten Volkswirtschaft zu beschleunigen. Die Europäische
Zentralbank (die „EZB“) und die US-Notenbank (die „Fed“) sagten zu, so viele Werte wie erforderlich zu kaufen, während die
Bank of Japan eine Verlängerung ihres Anlagenkaufprogramms ankündigte in der Hoffnung, die Währung zu schwächen, da
die Stärke des Yens ein Hindernis für Exporteure ist. Regional betrachtet war Europa der größte Nutznießer des neuerlichen
Optimismus, wobei Deutschland, Italien und Spanien zu den besten Performern zählten, während Großbritannien und
osteuropäische Länder ebenfalls eine gute Entwicklung verzeichneten. Dagegen war Japan der Markt mit der schwächsten
Performance, was auf die Stärke seiner Währung in Verbindung mit der Konjunkturabschwächung in China, seines größten
Handelspartners, zurückzuführen war. Diese Abschwächung wirkte sich auch auf die europäischen Luxusgüterhersteller aus,
die von der Nachfrage aus den Schwellenländern abhängig sind, um die rückläufige Umsatzentwicklung in Europa
auszugleichen. Aus Sektorperspektive erzielten die Bereiche, die für die meiste Zeit des Jahres unter Druck waren, im dritten
Quartal die beste Performance, und zwar Energie, Finanzen und Grundstoffe. Die starke Performance des Finanzsektors war
größtenteils durch die Erholung europäischer Banken beeinflusst. Die defensiven Sektoren taten sich besonders schwer, wobei
Basiskonsumgüter und Versorger zu den drei schwächsten Sektoren zählten. Diese Sektorspreads stehen repräsentativ für
einen stärker risikoorientierten Markt als im zweiten Quartal.
Die globalen Aktienmärkte verzeichneten in einem schwierigen Jahr 2012 überraschend hohe Zugewinne. Trotz der Sorge um
die „Fiskalklippe“ in den USA und die ungelöste Krise in der Eurozone setze sich die Dynamik auch im vierten Quartal fort.
Die optimistischeren Untertöne waren durch den Abschluss der Präsidentschaftswahlen in den USA, Anzeichen für etwas
freundlichere Wirtschaftstrends und den bescheidenen, wenn auch unsteten Prozess einer Lösungsfindung für die
Ausfallrisiken bei Staatsanleihen auf den Euromärkten geprägt. Weniger Beachtung fand die kräftige Rally japanischer Aktien,
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung
186 The World Equity Fund
die weitgehend durch die gleichzeitige Abwertung des japanischen Yen überlagert war. Japanische Aktien verbuchten im
vierten Kursgewinne von über 17 Prozent. Nach der Wahl des Liberaldemokraten Shinzo ABE zum neuen japanischen
Premierminister kam der Yen jedoch von seinem hartnäckig hohen Kursniveau gegenüber dem US-Dollar von unter 80
herunter. Eines der größten Wahlkampfversprechen von Shinzo Abe war die Bekämpfung der chronischen Deflation des
Landes durch aggressive geldpolitische Lockerungsmaßnahmen. Ähnlich erzielten Aktien der Eurozone Gewinne vor dem
Hintergrund von Anzeichen, dass die schlimmsten Szenarien für die Eurozone – ein Ausstieg Griechenlands oder ein
Zahlungsausfall Spaniens – abgewendet waren. Faktoren, die Qualität und Defensivität widerspiegeln, entwickelten sich
schwach, vor allem im Dezember, während Wert- und Risikofaktoren, wie zum Beispiel ein höheres Beta und Volatilität, eine
Outperformance erzielten.
Die globalen Aktienmärkte ignorierten im ersten Quartal 2013 die Schlagzeilen und die makroökonomische Unsicherheit und
vollzogen, gemessen am Russell Global Defensive Index, in US-Dollar eine solide Aufwärtsbewegung von 8,4 Prozent. Die
Performance war nach Regionen und Sektoren uneinheitlich: Der US-Markt und der japanische Markt lagen vorn, während
Europa und die Schwellenländer zurückblieben. In den USA stieg der Russell 1000 Index über das Vorkrisenniveau und
erzielte im Quartal eine Rendite von 11 Prozent. Zwar konnten die automatischen Haushaltskürzungen nicht abgewendet
werden, und das politische Tauziehen im US-Kongress um einen glaubwürdigen Plan für Ausgabenkürzungen setzte sich fort,
doch die fundamentalen Entwicklungen der US-Wirtschaft gaben dem Vertrauen der Anleger Auftrieb. Zu den wichtigsten
Faktoren zählten dabei eine Erholung der Häuserpreise und Verbesserungen auf dem Arbeitsmarkt. In Europa beherrschte
einmal mehr die Politik die Nachrichten. Die italienischen Wahlen im März brachten keine Mehrheit für die Mitte-Links-
Koalition unter Pier Luigi Bersani. Zum Ende des Quartals gesellte sich Zypern in die Reihe der Länder, die von der EU, dem
IWF und der EZB gerettet wurden. Diese implementierten einen kontroversen Plan, zur Rettung der überschuldeten zyprischen
Banken die Einlagen der Sparer sowie das Geld der Steuerzahler heranzuziehen. In der Zwischenzeit unternahm Japan kühne
Schritte, um aus der Deflationsspirale, in der das Land seit Jahrzehnten gefangen ist, auszubrechen. Der Maßnahmen-Mix
schwächte den japanischen Yen und setzte Wachstumsimpulse, was eine starke Aktienmarkt-Performance zur Folge hatte.
Schwellenländer verzeichneten insgesamt negative Renditen, wobei vor allem die größeren Länder wie China und Brasilien zu
den Verlierern zählten. Defensive/stabile Wachstumssektoren erzielten die beste Performance, während der Grundstoffsektor,
in erster Linie aufgrund der fallenden Rohstoffpreise, am schlechtesten abschnitt. Mit den Russell-Indizes als Maßstab blieben
Large-Cap-Werte hinter Small Caps zurück und verzeichneten Substanzwerte eine Outperformance gegenüber
Wachstumswerten.
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung
Nach den starken Gewinnen zu Beginn des Jahres, verzeichnete der Teilfonds eine Underperformance in einem letztlich sehr
volatilen zweiten Quartal. Im Großen und Ganzen haben sich die zugrunde liegenden Positionen und die Ansätze der
Finanzverwalter im letzten Jahr nicht wesentlich verändert; die allgemeine Positionierung lieferte einen nur leicht negativen
Performancebeitrag. Allerdings haben die jüngsten dramatischen Veränderungen der Marktstimmung – von Risikofreude zu
Risikoaversion – die Effekte der Volatilität und des Beta auf die relative Performance des Teilfonds verstärkt. Für eine Reihe
von Positionen im Teilfonds wirkte sich das risikoaverse Marktumfeld besonders nachteilig aus, darunter mehrere globale
Banken in Europa und Nordamerika mit hohen Bonitätsratings. Der größte Verlustbringer in diesem Segment und auf Ebene
des Teilfonds war die Schweizer Credit Suisse (CS), die durch Bedenken um ihr Engagement in Staatsanleihen der Eurozo ne
beeinträchtigt war. Aus regionaler Sicht erwies sich die Übergewichtung von Europa und Schwellenländern ebenfalls als
negativ. SGA wurde als Ersatz für Marsico im Berichtszeitraum im Teilfonds aufgenommen. Dies wirkte sich auf die
Sektorpositionierung des Teilfonds aus, der jetzt ein geringeres Engagement im Nicht-Basiskonsumgütersektor und eine
höhere Gewichtung bei Basiskonsumgütern hat.
Der Teilfonds verzeichnete ein starkes drittes Quartal 2012, da das risikotolerantere Umfeld einen fruchtbaren Boden für die
Einzeltitelauswahl der Finanzverwalter lieferte. Dies war insbesondere im Energiesektor aufgrund des Engagements in
mittelständischen Unternehmen für Öl- und Gas-Equipment und in defensiven Sektoren der Fall, in denen der Teilfonds jetzt
übergewichtet ist. Bei den Basiskonsumgütern wurden die Renditen durch die Vermeidung von besonders defensiven
Teilsektoren wie Tabak und eine Begünstigung von Wachstumstiteln erzielt. Die Übergewichtung von großen
Pharmaunternehmen und kleineren spezialisierten Unternehmen für Medizintechnik ließ die Performance des
Gesundheitssektors steigen. Die große Übergewichtung von Kontinentaleuropa und insbesondere von Banken und großen
Exporteuren erwies sich ebenfalls als wertsteigernd. Im Berichtszeitraum wurden PIMCO und ein Risikopuffer (Risk Sleeve)
als Finanzverwalter aufgenommen; gleichzeitig wurde das Tradewinds-Portfolios verkauft. Die anderen Bestandteile des
Portfolios wirkten sich im Berichtszeitraum negativ auf den Teilfonds aus. Wenngleich diese Änderungen die Risikohöhe
verringert haben, behält der Teilfonds seine prozyklische Orientierung bei.
Der Teilfonds beendete das vierte Quartal 2012 sowie das Geschäftsjahr mit einem Vorsprung vor der Benchmark. Die
Quartalsrenditen waren größtenteils der kräftigen Performance des Value-Finanzverwalters Harris Associates, L.P zu
verdanken. Insgesamt stammte auf Teilfondsebene der größte Teil der Überrendite von der Titelauswahl, die am
erfolgreichsten im Informationstechnologiesektor war. Das Halten einer beträchtlichen Übergewichtung in Kontinentaleuropa
und vor allem in Luxusgüter-Händlern, wurde ebenfalls belohnt. Aus Titelperspektive war vor allem die Untergewichtung von
Apple der Rendite zuträglich. Nach einem spektakulären Start ins Jahr 2012 tendierte der Aktienkurs von Apple nach unten
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung
The World Equity Fund 187
und erreichte im November einen Tiefstand vom 532 USD. Anleger stellen zunehmend die Fähigkeit des Unternehmens in
Frage, bahnbrechende Innovationen hervorzubringen und einen beneidenswerten Marktanteil bei Smart -Geräten angesichts
hartnäckiger Konkurrenten wie Samsung halten zu können. Auch ARM Holdings, der Halbleiterhersteller mit Sitz in
Großbritannien, lieferte einen wichtigen Beitrag zur Performance. Dessen Produkte erweisen sich als zugkräftig und das
Unternehmen übertrifft traditionelle Peers wie Intel.
Der Teilfonds erzielte im ersten Quartal 2013 eine Outperformance, die in erster Linie einer erfolgreichen Qualitätsausrichtu ng
von MFS Investment Management zu verdanken war. Das Portfolio des Russell Select Exposures und das Futures-Overlay
lieferten ebenfalls kräftige Beiträge; Letzteres milderte die Übergewichtung des Teilfonds in Kontinentaleuropa und die
Untergewichtung der USA ab. Die defensive Ausrichtung des Portfolios und die Titelauswahl im Finanzsektor waren
hauptsächlich ausschlaggebend für die Performance. Aus Titelperspektive erwies sich die Untergewichtung von Apple als
beste Entscheidung, denn die Aktie verlor nach einer enttäuschenden Gewinnmeldung im Januar 15 Prozent. Dies
verdeutlichte die Bedenken hinsichtlich Wachstum, Rentabilität und der längerfristigen Popularität des iPhone. Im
Quartalsverlauf ersetzten wir Arrowstreet Capital, L.P mit Numeric Investors, L.P., um eine ähnliche Strategie aber mit einem
höheren Alpha-Potenzial zu verfolgen. Dies reduzierte die Übergewichtung des Teilfonds in Kontinentaleuropa und den
Finanzsektor.
Aussichten
In unserem Kernszenario sehen wir eine Fortsetzung des moderaten Wachstums in den USA und eine leichte Erholung in
China. Während Europa weiterhin mit den hartnäckigen Schulden- und politischen Problemen zu kämpfen haben wird, gehen
wir davon aus, dass das Projekt Europa auch noch ein weiteres Jahr zusammenhalten wird. Insgesamt erwarten wir ein Jahr mit
einstelligen Renditen an den Aktienmärkten bei anhaltender Volatilität und dauerhaft niedrigen Renditen von Staatsanleihen.
Auch wenn die Abwärtsrisiken klar sind, sind wir der Meinung, dass die Anleger in den Märkten investiert bleiben und an
einer disziplinierten und gut diversifizierten Strategie festhalten sollten.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar.
* Benchmark-Quelle: Russell Developed Large Cap Net Index
Russell Investments Ireland Limited
Mai 2013
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Bilanz
Zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
188 The World Equity Fund
31. März 2013
USD
31. März 2012
USD
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
(Erläuterung 1) ........................................................................................................................ 3.005.861.581 3.185.949.784
Bankguthaben (Erläuterung 5) ........................................................................................... 27.196.432 13.751.508
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Positionen in
derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) ............................................................... 19.210.900 9.300.357
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) .................................................................................. - 49.978.862
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ................................................................................. 13.550.389 18.868.704
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ...................................................................... 41.947 1.001.372
Dividendenforderungen ......................................................................................................... 7.206.248 6.844.715
Zinsforderungen .................................................................................................................... 93.854 -
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen ......................................................................... 705.900 -
3.073.867.251 3.285.695.302
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
(Erläuterung 1) ................................................................................................................... (4.774.793) (8.817.726)
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) .............. - (49.978.862)
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ..................................................................................... (13.990.573) (16.442.696)
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ................................................................................ (73.012.111) (35.871)
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .................................................................................. (2.148.927) (2.374.888)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ................................................... (77.121) (27.031)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ............................................................................ (114.840) (96.521)
Zu entrichtende administrative und Übertragungsstellengebühren ....................................... (159.474) (56.203)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren ....................................................................................... (28.895) (42.257)
Zu entrichtende sonstige Gebühren ....................................................................................... (9.728) (76.159)
(94.316.462) (77.948.214)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ...................................................................... 2.979.550.789 3.207.747.088
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ................................................................. 1.812.313 2.903.531
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ...................................... 2.981.363.102 3.210.650.619
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Gewinn- und Verlustrechnung
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The World Equity Fund 189
2013
USD
2012
USD
Erträge
Dividenden ............................................................................................................................ 68.032.270 67.071.464
Zinserträge ............................................................................................................................. 135.824 61.157
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) .......................................................... 1.097.684 2.135.276
Sonstige Erträge .................................................................................................................... - 67.158
69.265.778 69.335.055
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ..................................... 229.839.532 (89.065.229)
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .................................................................................... 299.105.310 (19.730.174)
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ......................................................................... (27.236.236) (30.441.618)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) .................................................... (113.048) (482.261)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ............................................................................. (Erläuterung 3) (808.089) (686.951)
Administrative und Übertragungsstellengebühren (Erläuterung 3) ....................................... (569.176) (1.280.259)
Prüfungsgebühren (Erläuterung 3) ........................................................................................ (29.033) (47.217)
Beratungshonorare ................................................................................................................ (308.668) (451.362)
Sonstige Gebühren ................................................................................................................ (542.497) (651.911)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................ (29.606.747) (34.041.579)
Nettoertrag/(-aufwand) ................................................................................................. 269.498.563 (53.771.753)
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 14) .......................................................................................... (31.349.346) (24.003.739)
Vorsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr ..................................................... 238.149.217 (77.775.492)
Besteuerung (Erläuterung 7)
Kapitalertragsteuer ................................................................................................................ (136.191) -
Quellensteuer ......................................................................................................................... (11.740.216) (10.532.778)
Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr ................................................... 226.272.810 (88.308.270)
Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .................. (1.091.218) 910.560
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........... 225.181.592 (87.397.710)
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
190 The World Equity Fund
2013
USD
2012
USD
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........... 225.181.592 (87.397.710)
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) .......................................................................... (485.057.315) (123.345.279)
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)
Anteilen (Erläuterung 14) ...................................................................................................... 30.588.206 23.337.739
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ....................................... (229.287.517) (187.405.250)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............................................................................................. 3.210.650.619 3.398.055.869
Am Ende des Geschäftsjahres ............................................................................................... 2.981.363.102 3.210.650.619
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Vermögensaufstellung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The World Equity Fund 191
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Wertpapiere (95,16%) Stammaktien (94,83%) Argentinien (0,46%) Kaufhäuser
1.035.951
Arcos Dorados Holdings
Inc ....................................... 13.674.553 0,46
Australien (1,88%) Fluggesellschaften 31.200 Qantas Airways ................... 57.736 0,00
Banken
381.761
Australia & New Zealand
Banking Group Ltd .............. 11.355.076 0,38
37.291
Commonwealth Bank of
Australia .............................. 2.643.685 0,09
61.729 Westpac Banking Corp ........ 1.979.576 0,07
Getränke
940.743 Coca-Cola Amatil Ltd ......... 14.299.644 0,48
Container und Verpackungen
91.777 Amcor Ltd ........................... 885.059 0,03
Hotels, Restaurants und Freizeit
25.500 Flight Centre Ltd ................. 891.396 0,03
Industriekonzerne
26.594 Wesfarmers Ltd ................... 1.114.568 0,04
Metalle und Bergbau
1.243.459 Ausdrill Ltd ......................... 3.759.466 0,13
77.549 BHP Billiton Ltd ................. 2.648.603 0,09
1.036.675 Kingsgate Consolidated Ltd 4.204.254 0,14
265.300 Newcrest Mining Ltd .......... 5.545.597 0,18
29.959 Rio Tinto Ltd ....................... 1.786.570 0,06
Pharmazeutika
2.500 CSL Ltd ............................... 154.376 0,01
Immobilien
57.896 Lend Lease Group ............... 615.063 0,02
Immobilienfonds (REIT)
738.579 CFS Retail Property Trust ... 1.547.710 0,05
855.996 Dexus Property Group ......... 928.115 0,03
394.270 GPT Group .......................... 1.524.981 0,05
55.941.475 1,88
Österreich (0,15%)
Banken
161.144 Erste Group Bank AG ......... 4.506.824 0,15
Belgien (0,46%)
Getränke
19.888 Anheuser-Busch InBev NV . 1.972.313 0,07
101.990
Anheuser-Busch InBev NV
ADR .................................... 10.148.005 0,34
Chemikalien
2.976 Solvay SA ........................... 403.548 0,01
Elektronische Ausrüstung und Geräte
430 Barco NV ............................ 37.525 0,00
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Versicherungen
36.204 Ageas SA ............................ 1.226.394 0,04
13.787.785 0,46
Bermuda (0,28%)
Banken
18.296 Credicorp Ltd ...................... 3.036.587 0,10
Diversifizierte Finanzunternehmen
962.000 COSCO Pacific Ltd ............ 1.387.980 0,05
Holdinggesellschaften - diversifiziert
707.000 Noble Group Ltd ................. 689.562 0,02
Versicherungen
32.900 Axis Capital Holdings Ltd .. 1.368.640 0,05
400 PartnerRe Ltd ...................... 37.220 0,00
Halbleitergeräte und -produkte
166.500
Marvell Technology Group
Ltd ...................................... 1.759.905 0,06
Textilien und Bekleidung
8.784.000
China Hongxing Sports
Ltd ...................................... 101.781 0,00
8.381.675 0,28
Brasilien (1,28%)
Getränke
322.560
Cia de Bebidas das Americas
ADR .................................... 13.650.739 0,46
Diversifizierte Finanzunternehmen
46.420 Banco Bradesco SA ADR ... 789.604 0,02
484.218
Itau Unibanco Holding SA
ADR .................................... 8.614.239 0,29
Stromversorgungsunternehmen
559.400
Centrais Eletricas Brasileiras
SA ADR .............................. 3.490.656 0,12
Industriekonzerne
161.189
Cia de Saneamento Basico
do Estado de Sao Paulo (DR 7.688.715 0,26
Seefahrt
361.400 Arteris SA ........................... 4.070.421 0,13
38.304.374 1,28
Kanada (1,87%)
Werbung
492.945 Aimia Inc ............................ 7.462.468 0,25
Kfz-Bestandteile
40.500 Magna International Inc ...... 2.375.506 0,08
Banken
3.000 Bank of Montreal ................ 188.661 0,01
16.100
Canadian Imperial Bank of
Commerce ........................... 1.261.757 0,04
34.717 Royal Bank of Canada ........ 2.090.298 0,07
21.595 Toronto-Dominion Bank ..... 1.797.830 0,06
Diversifizierte Finanzunternehmen
13.900 CI Financial Corp ............... 382.406 0,01
10.200 IGM Financial Inc ............... 459.424 0,02
Lebensmittelprodukte
4.800 Empire Co Ltd .................... 312.488 0,01
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
192 The World Equity Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Metalle und Bergbau
321.300 Barrick Gold Corp ............... 9.446.220 0,32
178.609 Cameco Corp ....................... 3.704.210 0,13
2.188.000 Eastern Platinum Ltd ........... 312.279 0,01
620.484 Gabriel Resources Ltd ......... 1.471.890 0,05
153.300 Kinross Gold Corp .............. 1.215.669 0,04
45.333 NovaCopper Inc .................. 82.959 0,00
272.000
Novagold Resources
Inc ....................................... 995.520 0,03
Öl- und Gasversorger
993.000 Bankers Petroleum Ltd ........ 2.609.685 0,09
51.850 Niko Resources Ltd ............. 325.610 0,01
54.000 Suncor Energy Inc ............... 1.620.000 0,05
Telekommunikation
14.700
Rogers Communications
Inc ....................................... 750.518 0,02
Transportmittel
169.385
Canadian National Railway
Co ........................................ 16.977.458 0,57
55.842.856 1,87
Cayman-Inseln (0,22%)
Diversifizierte Finanzunternehmen
14.030 Everest Re Group Ltd .......... 1.816.885 0,06
Hotels, Restaurants und Freizeit
93.600
Melco Crown Entertainment
Ltd ADR .............................. 2.184.624 0,08
922.400 Wynn Macau Ltd ................. 2.447.803 0,08
6.449.312 0,22
China (0,67%)
Banken
2.892.000
Industrial & Commercial
Bank of China ..................... 2.022.964 0,07
Gesundheitsprodukte und -bedarf
46.900
Mindray Medical
International ADR .............. 1.874.124 0,06
11.011.670
Shandong Weigao Group
Medical Polymer Co
Ltd ....................................... 9.929.816 0,34
Transportmittel
4.352.000
Guangshen Railway Co
Ltd ....................................... 2.119.194 0,07
Transportinfrastruktur
2.156.000
China Communications
Construction Co Ltd ............ 1.996.952 0,07
2.398.000 Zhejiang Express Co ........... 1.884.382 0,06
19.827.432 0,67
Kolumbien (0,00%)
Öl- und Gasversorger
3.000
Pacific Rubiales
Energy ................................. 63.251 0,00
Zypern (0,24%)
Öl- und Gasversorger
746.159 ProSafe SE .......................... 7.202.529 0,24
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Tschechische Republik (0,13%)
Banken
19.616 Komercni Banka A/S .......... 3.742.843 0,13
Dänemark (1,31%)
Getränke
79.500 Carlsberg A/S ..................... 7.743.907 0,26
Biotechnologie
115.244 Novo-Nordisk A/S .............. 18.749.110 0,63
321.832 Novozymes A/S .................. 10.926.378 0,37
Kommunikationsausrüstung
57.828 GN Store Nord A/S ............. 1.029.957 0,03
Transportwesen
40 AP Moeller - Maersk .......... 299.578 0,01
26
AP Moeller - Maersk B
Shares ................................. 203.145 0,01
38.952.075 1,31
Ägypten (0,12%)
Kommunikationsausrüstung
971.592 Telecom Egypt Co .............. 1.859.479 0,06
Textilien und Bekleidung
582.825 Oriental Weavers ................ 1.692.005 0,06
3.551.484 0,12
Finnland (0,29%)
Container und Verpackungen
10.592 Huhtamaki OYJ .................. 207.554 0,01
Papier- und Forstprodukte
743.273 UPM Kymmene OYJ .......... 8.303.596 0,28
8.511.150 0,29
Frankreich (6,69%)
Kfz-Bestandteile
5.360
Cie Generale des
Etablissements Michelin
SA ....................................... 448.894 0,01
3.421 Plastic Omnium SA ............ 158.452 0,01
16.110 Valeo SA ............................. 872.054 0,03
Automobilbranche
5.895 Renault SA .......................... 369.821 0,01
Banken
411.372 BNP Paribas SA .................. 21.148.188 0,71
23.240 Natixis ................................. 88.393 0,00
Getränke
95.736 Pernod-Ricard SA ............... 11.949.236 0,40
Chemikalien
43.035 Air Liquide SA ................... 5.237.105 0,18
Stromversorgungsunternehmen
492.000
Electricite de France
SA ....................................... 9.445.064 0,32
Elektrische Geräte
270.881 Legrand SA ......................... 11.791.711 0,40
179.581
Schneider Electric
SA ....................................... 13.137.272 0,44
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The World Equity Fund 193
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Energieausrüstung und -dienstleistungen
108.608 Areva SA ............................. 1.606.619 0,05
Lebensmittelprodukte
625.471 Danone SA .......................... 43.587.865 1,46
Hotels, Restaurants und Freizeit
60.889 Accor SA ............................. 2.118.882 0,07
Versicherungen
117.873 AXA SA .............................. 2.029.746 0,07
Medien
191.100 Publicis Groupe SA ............. 12.814.337 0,43
12.597 Teleperformance ................. 535.824 0,02
Kaufhäuser
60.800 PPR ..................................... 13.373.945 0,45
4.033 Rallye SA ............................ 147.673 0,00
Öl- und Gasversorger
286.975 Total SA .............................. 13.763.639 0,46
Pharmazeutika
137.342 Sanofi .................................. 13.976.590 0,47
Software
29.246 Dassault Systemes SA ......... 3.385.938 0,11
31.729
UBISOFT
Entertainment ...................... 342.650 0,01
Textilien und Bekleidung
100.059
LVMH Moet Hennessy
Louis Vuitton SA ................ 17.204.233 0,58
199.534.131 6,69
Deutschland (5,20%)
Fluggesellschaften
121.025 Deutsche Lufthansa AG ...... 2.362.980 0,08
Automobilbranche
406.957 Daimler AG ......................... 22.123.136 0,74
Banken
36.564 Deutsche Bank AG .............. 1.426.161 0,05
Bauprodukte
6.831 Aurubis AG ......................... 434.023 0,01
Chemikalien
22.635 BASF SE ............................. 1.983.435 0,07
202.293 Bayer AG ............................ 20.937.002 0,70
32.722 Brenntag AG ....................... 5.109.425 0,17
Kommunikationsausrüstung
639.129
Telefonica Deutschland
Holding ............................... 4.879.092 0,16
Bau- und Ingenieurwesen
38.685 HeidelbergCement AG ........ 2.783.311 0,09
Diversifizierte Finanzunternehmen
87.564 Deutsche Boerse AG ........... 5.312.269 0,18
Diversifizierte Telekommunikation
93.015 Deutsche Telekom AG ........ 983.354 0,03
21.480 Freenet AG .......................... 521.860 0,02
Medizinische Leistungserbringer und
Gesundheitsfürsorgedienste
66.623
Fresenius Medical Care AG
& Co KGaA ........................ 4.504.236 0,15
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Versicherungen
150.944 Allianz SE ........................... 20.506.905 0,69
Maschinenanlagen
3.887 Duerr AG ............................ 425.957 0,01
154.747 Linde AG ............................ 28.822.959 0,97
Körperpflegeartikel
22.048 Beiersdorf AG ..................... 2.038.734 0,07
Pharmazeutika
95.708 Merck KGaA ...................... 14.477.452 0,49
Software
191.720 SAP AG ADR ..................... 15.435.377 0,52
155.067.668 5,20
Hongkong (0,63%)
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
3.642.000
Yuexiu Transport
Infrastructure Ltd ................ 1.886.062 0,06
Elektrische Geräte
2.806.000
Tianneng Power
International Ltd ................. 1.872.438 0,06
Industriekonzerne
204.000 Hutchison Whampoa Ltd .... 2.127.341 0,07
Versicherungen
617.600 Aia Group Ltd ..................... 2.697.100 0,09
Logis
508.000
Galaxy Entertainment Group
Ltd ...................................... 2.117.035 0,07
340.000 MGM China Holdings Ltd .. 724.443 0,03
122.000 SJM Holdings Ltd ............... 304.267 0,01
Immobilien
60.000 Cheung Kong Holdings Ltd 884.234 0,03
216.000
Henderson Land
Development Co ................. 1.476.146 0,05
64.000 Hysan Development ............ 321.952 0,01
138.000
Sun Hung Kai Properties
Ltd ...................................... 1.855.964 0,06
157.000 Wheelock & Co Ltd ............ 833.272 0,03
Telekommunikation
1.090.000
SmarTone
Telecommunications
Holding Ltd ......................... 1.788.899 0,06
18.889.153 0,63
Indien (0,31%)
Diversifizierte Finanzunternehmen
216.052 ICICI Bank Ltd ADR .......... 9.268.631 0,31
Indonesien (0,05%)
Öl- und Gasversorger
8.238.000
Medco Energi Internasional
Tbk PT ................................ 1.364.876 0,05
Irland (0,87%)
Biotechnologie
107.300 Warner Chilcott Plc ............ 1.452.842 0,05
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
194 The World Equity Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Computer und Peripheriegeräte
261.451 Accenture Plc ...................... 19.859.818 0,67
Öl- und Gasversorger
50.856 Dragon Oil Plc ..................... 501.559 0,02
Papier- und Forstprodukte
157.788
Smurfit Kappa Group Plc
(A Shares) ........................... 2.577.268 0,08
89.962
Smurfit Kappa Group Plc
(B Shares) ............................ 1.475.770 0,05
25.867.257 0,87
Israel (0,11%)
Software
71.789
Check Point Software
Technologies Ltd ................. 3.372.647 0,11
Italien (1,00%)
Automobilbranche
1.454.400 Fiat Industrial SpA .............. 16.369.461 0,55
Banken
55.200 Banco Popolare SpA ........... 69.677 0,00
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
409.499
Societa Iniziative
Autostradali e Servizi SpA .. 3.841.242 0,13
Diversifizierte Telekommunikation
1.485.845 Telecom Italia SpA .............. 1.050.339 0,03
895.674
Telecom Italia SpA
(Cumulative Participating
Shares) ................................. 552.064 0,02
Energieausrüstung und -dienstleistungen
211.276 Saipem SpA ......................... 6.505.759 0,22
Unterhaltung
45.497 Lottomatica SpA ................. 1.070.888 0,04
Maschinenanlagen
12.649 Danieli & Co SpA ............... 208.717 0,01
29.668.147 1,00
Japan (4,19%)
Werbung
74.000 Dentsu Inc ........................... 2.201.425 0,07
Fluggesellschaften
48.600 Japan Airlines Co Ltd .......... 2.264.071 0,08
Automobilbranche
346.000 Isuzu Motors Ltd ................. 2.079.239 0,07
213.100 Nissan Motor Co Ltd ........... 2.053.484 0,07
361.100 Toyota Motor Corp .............. 18.531.243 0,62
Banken
168.000 Aozora Bank Ltd ................. 473.516 0,02
18.000
Fukuoka Financial Group
Inc ....................................... 89.789 0,00
127.600
Mitsubishi UFJ Financial
Group Inc ............................ 764.080 0,03
42.000
Nishi Nippon City Bank
Ltd ....................................... 129.547 0,00
63.400
Sumitomo Mitsui Financial
Group Inc ............................ 2.586.035 0,09
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Getränke
21.600 Coca-Cola West Co Ltd ...... 376.082 0,01
6.900 Dydo Drinco Inc ................. 329.148 0,01
Chemikalien
21.100 ADEKA Corp ..................... 181.780 0,00
16.100 Tokyo Ohka Kogyo Co Ltd 341.282 0,01
39.000
Toyo Ink SC Holdings Co
Ltd ...................................... 185.418 0,01
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
111.000 Dai Nippon Printing Co Ltd 1.056.637 0,04
172.000 Toppan Printing Co Ltd ...... 1.236.673 0,04
Computer und Peripheriegeräte
517.000 Fujitsu Ltd ........................... 2.144.544 0,07
Bau- und Ingenieurwesen
38.000 Nippo Corp ......................... 468.432 0,02
247.000 Taisei Corp ......................... 683.046 0,02
Zypern 25.000 Central Japan Railway Co ... 2.637.737 0,09
8.300 West Japan Railway Co ...... 399.021 0,01
Diversifizierte Finanzunternehmen
140.000
Aeon Credit Service Co
Ltd ...................................... 3.960.860 0,13
2.201.000 Daiwa Securities Group Inc 15.497.362 0,52
Diversifizierte Telekommunikation
146.500
Nippon Telegraph &
Telephone Corp .................. 6.380.743 0,21
Elektrische Geräte
6.194 Futaba Corp ........................ 65.946 0,00
Elektronische Ausrüstung und Geräte
358.600 Hoya Corp ........................... 6.728.041 0,22
216.800 Sanshin Electronics Co Ltd . 1.457.324 0,05
Eigenheimbau
8.000 Sekisui Chemical Co Ltd .... 88.151 0,00
Internet- und Katalogversandhandel
20.800 Dena Co Ltd ........................ 566.126 0,02
Freizeitausrüstung und -produkte
3.700 Daikoku Denki Co Ltd ........ 100.548 0,00
12.700 Heiwa Corp ......................... 252.190 0,01
Logis
7.800 Resorttrust Inc ..................... 221.257 0,01
Maschinenanlagen
16.500 Daifuku Co Ltd ................... 134.078 0,01
99.700 Daikin Industries Ltd .......... 3.907.621 0,13
7.000 Organo Corp ....................... 38.938 0,00
Metalle und Bergbau
28.100 JFE Holdings Inc ................ 539.166 0,02
Kaufhäuser
16.300 Izumi Co Ltd ....................... 395.971 0,02
36.000 Lawson Inc ......................... 2.764.518 0,09
Büroelektronik
652.100 Canon Inc ............................ 23.928.367 0,80
20.200 Canon Marketing Japan Inc 299.068 0,01
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The World Equity Fund 195
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Öl- und Gasversorger
1.018 Inpex Corp ........................... 5.457.052 0,18
Papier- und Forstprodukte
17.300
Sumitomo Forestry Co
Ltd ....................................... 190.260 0,01
Körperpflegeartikel
36.000 Lion Corp ............................ 199.872 0,01
Pharmazeutika
3.200 KYORIN Holdings Inc ........ 77.601 0,00
49.300 Otsuka Holdings Co Ltd ...... 1.709.402 0,06
Immobilien
119 MID Reit ............................. 365.404 0,01
Einzelhandel
13.700
Matsumotokiyoshi Holdings
Co Ltd ................................. 392.116 0,01
Spezialhandel
19.300 Aoyama Trading Co Ltd ...... 488.556 0,02
Tabak
239.200 Japan Tobacco Inc ............... 7.632.419 0,26
125.051.186 4,19
Jersey, Kanalinseln (0,29%)
Kfz-Bestandteile
195.958 Delphi Automotive Plc ........ 8.696.616 0,29
Republik Korea (0,48%)
Automobilbranche
10.316 Hyundai Motor Co .............. 2.067.651 0,07
Halbleitergeräte und -produkte
8.966
Samsung Electronics Co
Ltd ....................................... 12.144.312 0,41
14.211.963 0,48
Mexiko (0,29%)
Banken
99.800
Grupo Financiero Santander
Mexico SAB de CV ADR ... 1.537.918 0,05
Getränke
43.700
Fomento Econ Mexico SAB
de CV ADR ......................... 4.958.639 0,17
Medien
82.800
Grupo Televisa SAB de CV
ADR .................................... 2.204.136 0,07
8.700.693 0,29
Niederlande (2,84%)
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung
30.160
European Aeronautic
Defence and Space Co
NV ....................................... 1.537.325 0,05
Getränke
339.370 Heineken NV ....................... 25.624.144 0,86
Chemikalien
212.047 Akzo Nobel NV ................... 13.483.771 0,45
32.500
Lyondell Basell Industries
NV ....................................... 2.056.600 0,07
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
245.313 VistaPrint NV ..................... 9.469.082 0,32
Diversifizierte Finanzunternehmen
523.900
JP Morgan Structured
Products BV ........................ 1.923.132 0,07
Lebensmittelprodukte
20.663 CSM .................................... 437.270 0,01
69.369
Koninklijke Ahold
NV ...................................... 1.064.466 0,04
50.520 Unilever NV ....................... 2.073.007 0,07
Gesundheitsprodukte und -bedarf
99.800 Qiagen NV .......................... 2.103.784 0,07
Langlebige Haushaltsgüter
265.635
Koninklijke Philips
Electronics NV .................... 7.870.922 0,26
Versicherungen
291.941 Aegon NV ........................... 1.754.819 0,06
217.050 ING Groep NV ................... 1.543.238 0,05
Öl- und Gasversorger
314.341
Royal Dutch Shell Plc
(A Shares) ........................... 10.159.571 0,34
52.580
Royal Dutch Shell Plc
(B Shares) ........................... 1.744.507 0,06
Halbleitergeräte und -produkte
57.500
NXP Semiconductor
NV ...................................... 1.739.950 0,06
84.585.588 2,84
Norwegen (0,23%)
Chemikalien
27.904
Yara International
ASA .................................... 1.264.471 0,04
Lebensmittelprodukte
465.096 Orkla ASA .......................... 3.718.376 0,12
Öl- und Gasversorger
266.730 DNO International ASA ..... 461.890 0,02
63.551 Statoil ASA ......................... 1.537.427 0,05
6.982.164 0,23
Panama (0,15%)
Fluggesellschaften
36.537 Copa Holdings SA .............. 4.367.998 0,15
Russland (0,55%)
Banken
238.541
Sberbank of Russia ADR
(UK listed) .......................... 3.050.939 0,10
33.530
Sberbank of Russia ADR
(US listed) ........................... 405.043 0,01
Stromversorgungsunternehmen
2.688.000
Federal Hydrogenerating
Co JSC ADR ....................... 5.217.408 0,18
2.112.920.000 Inter Rao Ues OAO ............ 1.225.493 0,04
Öl- und Gasversorger
755.000 Gazprom OaO ADR ............ 6.451.475 0,22
16.350.358 0,55
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
196 The World Equity Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Singapur (0,12%)
Fluggesellschaften
33.000
Singapore Airlines
Ltd ....................................... 287.280 0,01
Immobilien
174.000 UOL Group Ltd ................... 978.978 0,03
Halbleitergeräte und -produkte
64.600 Avago Technologies Ltd ..... 2.319.786 0,08
3.586.044 0,12
Südafrika (0,63%)
Medizinische Leistungserbringer und
Gesundheitsfürsorgedienste
1.032.341
Life Healthcare Group
Holdings Ltd ....................... 3.882.060 0,13
Metalle und Bergbau
141.300
AngloGold Ashanti Ltd
ADR .................................... 3.327.615 0,11
830.147 Gold Fields Ltd ADR .......... 6.433.639 0,22
4.905.215 Village Main Reef Ltd ......... 582.780 0,02
Mobilfunkdienste
263.485 MTN Group Ltd .................. 4.627.275 0,15
18.853.369 0,63
Spanien (0,58%)
Bau- und Ingenieurwesen
18.120
ACS Actividades de
Construccion y Servicios
SA ....................................... 423.592 0,01
Stromversorgungsunternehmen
48.238 Endesa SA ........................... 1.021.120 0,04
Elektrische Geräte
51.843
Red Electrica Corp
SA ....................................... 2.612.601 0,09
Gasversorgungsunternehmen
507.399 Enagas SA ........................... 11.832.160 0,40
6.550 Gas Natural SDG SA ........... 116.112 0,00
Maschinenanlagen
41.500 Duro Felguera SA ............... 284.036 0,01
Öl- und Gasversorger
3.741 Repsol YPF SA ................... 76.117 0,00
Pharmazeutika
32.300 Grifols ADR ........................ 938.638 0,03
17.304.376 0,58
Schweden (1,16%)
Kfz-Bestandteile
84.300 Autoliv Inc .......................... 5.841.990 0,20
Gesundheitsprodukte und -bedarf
593.111 Elekta AB ............................ 9.012.514 0,30
Industriekonzerne
95.549 Volvo AB B Shares ............. 1.392.382 0,05
Kaufhäuser
41.198 Hennes & Mauritz AB ......... 1.475.702 0,05
Öl- und Gasversorger
63.048 Lundin Petroleum AB ......... 1.367.236 0,04
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Papier- und Forstprodukte
603.491 Svenska Cellulosa AB ........ 15.555.997 0,52
34.645.821 1,16
Schweiz (7,46%)
Banken
618.461 Julius Baer Group Ltd ......... 24.106.231 0,81
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
354.687 Adecco SA .......................... 19.458.250 0,65
Diversifizierte Finanzunternehmen
821.160 Credit Suisse Group AG ..... 21.592.359 0,72
522.718 UBS AG .............................. 8.026.104 0,27
Lebensmittelprodukte
755.008 Nestle SA ............................ 54.734.990 1,84
Gesundheitsprodukte und -bedarf
46.909 Phonak Holding AG ............ 5.627.396 0,19
Versicherungen
11.900
Allied World Assurance Co
Holdings AG ....................... 1.102.535 0,04
94.275 Swiss Reinsurance .............. 7.685.760 0,26
Kaufhäuser
301.886
Cie Financiere Richemont
SA ....................................... 23.750.469 0,80
Öl- und Gasversorger
183.540 Transocean Ltd ................... 9.533.068 0,32
Pharmazeutika
30.432 Actelion Ltd ........................ 1.655.048 0,06
261.289 Novartis AG ........................ 18.597.475 0,62
105.438 Roche Holdings AG ............ 24.607.210 0,82
Transportmittel
17.014
Kuehne & Nagel
International AG ................. 1.859.601 0,06
222.336.496 7,46
Thailand (0,06%)
Transportinfrastruktur
1.406.700 Bangkok Expressway Pcl .... 1.909.385 0,06
Türkei (0,05%)
Banken
284.579 Turkiye Garanti Bankasi AS 1.506.641 0,05
Großbritannien (6,60%)
Werbung
838.080 WPP .................................... 13.336.671 0,45
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung
375.049 BAE Systems Plc ................ 2.245.513 0,07
51.300 QinetiQ Group Plc .............. 161.479 0,01
Landwirtschaft
322.653
Imperial Tobacco Group
Plc ....................................... 11.258.653 0,38
Banken
91.096 Barclays Bank Plc ............... 402.733 0,01
13.600 HSBC Bank Plc .................. 342.315 0,01
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The World Equity Fund 197
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
183.400 HSBC Holdings Plc ............. 1.936.147 0,07
795.780
HSBC Holdings Plc
(UK listed) ........................... 8.488.678 0,28
571.275 Standard Chartered Plc ........ 14.777.060 0,50
Getränke
836.658 Diageo Plc ........................... 26.329.536 0,88
Biotechnologie
15.307 AstraZeneca Plc .................. 766.436 0,03
120.037 GlaxoSmithKline Plc ........... 2.804.228 0,09
Kommunikationsausrüstung
2.405.111 BT Group Plc ...................... 10.152.678 0,34
391.553 Inmarsat Plc ......................... 4.173.768 0,14
2.616.202 Vodafone Group Plc ............ 7.412.823 0,25
Bau- und Ingenieurwesen
1.333.224 Carillion Plc ........................ 5.512.536 0,19
Diversifizierte Finanzunternehmen
516.456
IG Group Holdings
Plc ....................................... 4.183.776 0,14
744.931
Intermediate Capital
Group Plc ............................ 4.785.858 0,16
Elektronische Ausrüstung und Geräte
83.100
Pace Micro Technology
Plc ....................................... 306.878 0,01
Unterhaltung
873.831 William Hill Plc .................. 4.908.089 0,17
Lebensmittelprodukte
10.698
Associated British Foods
Plc ....................................... 308.806 0,01
913.245 Compass Group Plc ............. 11.655.360 0,39
Eigenheimbau
180.997
Barratt Developments
Plc ....................................... 753.048 0,02
55.534
Berkeley Group Holdings
Plc ....................................... 1.721.086 0,06
Haushaltsartikel
357.054
Reckitt Benckiser Group
Plc ....................................... 25.579.528 0,86
Freizeitausrüstung und -produkte
273.293 TUI Travel Plc ..................... 1.349.936 0,05
Medien
72.588
British Sky Broadcasting
Group Plc ............................ 972.703 0,03
Metalle und Bergbau
31.050 Rio Tinto Plc ....................... 1.454.513 0,05
Kaufhäuser
59.227 Halfords Group Plc .............. 289.945 0,01
218.925 Home Retail Group ............. 515.926 0,02
305.738 Kingfisher Plc ...................... 1.333.321 0,04
Öl- und Gasversorger
81.176 BG Group Plc ...................... 1.391.625 0,05
401.420 BP Plc .................................. 2.802.953 0,09
159.448
Royal Dutch Shell
Plc ....................................... 5.156.555 0,17
Einzelhandel
23.696 WH Smith Plc ..................... 268.420 0,01
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Halbleitergeräte und -produkte
684.765 ARM Holdings Plc ............. 9.571.192 0,32
Textilien und Bekleidung
235.753 Burberry Group Plc ............. 4.753.965 0,16
Tabak
46.777
British American Tobacco
Plc ....................................... 2.505.178 0,08
196.669.915 6,60
Vereinigte Staaten (44,93%)
Werbung
222.521 Omnicom Group Inc ........... 13.104.262 0,44
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung
127.300 Boeing Co ........................... 10.923.613 0,37
24.800 Northrop Grumman Corp .... 1.739.720 0,06
218.271 United Technologies Corp .. 20.390.877 0,68
Landwirtschaft
48.487 Altria Group Inc .................. 1.666.013 0,06
38.094
Philip Morris International
Inc ....................................... 3.532.076 0,12
8.200 Universal Corp .................... 459.692 0,01
Fluggesellschaften
251.790 Delta Air Lines Inc ............. 4.154.535 0,14
Kfz-Bestandteile
101.000
American Axle &
Manufacturing Holdings Inc 1.378.650 0,05
17.900 Cooper Tire & Rubber Co ... 459.314 0,02
2.400 Lear Corp ............................ 131.664 0,00
18.640 WABCO Holdings .............. 1.315.425 0,04
Automobilbranche
31.600 General Motors Co ............. 878.796 0,03
Banken
535.768
Bank of New York Mellon
Corp .................................... 14.996.146 0,50
17.900 CIT Group Inc .................... 777.755 0,03
12.600 Comerica Inc ....................... 452.718 0,02
997.460 KeyCorp ............................. 9.914.752 0,33
618.785 State Street Corp ................. 36.564.006 1,23
24.600 Washington Federal Inc ...... 430.500 0,01
442.300 Wells Fargo & Co ............... 16.347.408 0,55
Getränke
93.196 Coca-Cola Co ..................... 3.766.982 0,13
66.700 Coca-Cola Enterprises ........ 2.461.897 0,08
141.455 Dr Pepper Snapple Group ... 6.639.898 0,22
37.619 PepsiCo Inc ......................... 2.975.663 0,10
Biotechnologie
54.732 Amgen Inc .......................... 5.610.030 0,19
610 Bio-Rad Laboratories Inc .... 76.866 0,00
2.200 Celgene Corp ...................... 254.958 0,01
222.810 Monsanto Co ....................... 23.528.736 0,79
64.700 PDL BioPharma Inc ............ 472.310 0,01
Bauprodukte
84.700
Fortune Brands Home &
Security Inc ......................... 3.169.474 0,11
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
198 The World Equity Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
101.200 USG Corp ............................ 2.676.740 0,09
Chemikalien
66.700 Celanese Corp ..................... 2.936.801 0,10
9.300 CF Industries Holdings Inc .. 1.770.162 0,06
17.200
Charles River Laboratories
International Inc .................. 761.272 0,03
129.240
International Flavors &
Fragrances Inc ..................... 9.902.369 0,33
97.111 Praxair Inc ........................... 10.832.732 0,36
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
23.200 MasterCard Inc .................... 12.547.720 0,42
55.800 Sotheby's ............................. 2.086.362 0,07
320.054 Visa Inc ............................... 54.329.166 1,82
Kommunikationsausrüstung
110.696 AT&T Inc ............................ 4.062.543 0,14
1.004.671 Cisco Systems Inc ............... 20.987.577 0,70
Computer und Peripheriegeräte
47.070 Apple Inc ............................. 20.824.239 0,70
163.700
Brocade Communications
Systems Inc ......................... 942.912 0,03
40.300 Computer Sciences Corp ..... 1.983.163 0,07
128.300 EMC Corp ........................... 3.063.804 0,10
148.800 Hewlett-Packard Co ............ 3.547.392 0,12
26.271
International Business
Machines Corp .................... 5.602.028 0,19
25.100 Stratasys Ltd ........................ 1.862.420 0,06
10.600 Western Digital Corp .......... 532.862 0,02
Bau- und Ingenieurwesen
31.200 AECOM Technology Corp . 1.023.360 0,03
Container und Verpackungen
27.400 Graphic Packaging Holding 204.952 0,01
Vertriebsstellen
282.690 Fastenal Co .......................... 14.504.824 0,49
Diversifizierte Finanzunternehmen
124.400 American Capital Ltd .......... 1.814.996 0,06
174.865 American Express Co .......... 11.792.896 0,40
2.300 Ameriprise Financial Inc ..... 169.395 0,01
106.200 Blackstone Group ................ 2.101.698 0,07
100.340 Citigroup Inc ....................... 4.439.042 0,15
104.500 Franklin Resources Inc ........ 15.758.600 0,53
91.488 Goldman Sachs Group Inc .. 13.462.459 0,45
549.985 JP Morgan Chase & Co ....... 26.085.788 0,87
155.300 Morgan Stanley Inc ............. 3.413.494 0,11
1.500 Ocwen Financial Corp ......... 56.880 0,00
18.300 SLM Corp ........................... 374.418 0,01
23.900 T Rowe Price Group Inc ...... 1.789.154 0,06
Stromversorgungsunternehmen
8.900 Ameren Corp ....................... 311.678 0,01
38.800
American Electric Power Co
Inc ....................................... 1.886.456 0,06
12.700 Edison International ............ 638.937 0,02
115.200 Exelon Corp ........................ 3.973.248 0,14
94.400 NV Energy Inc .................... 1.889.888 0,07
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
1.300 Pinnacle West Capital Corp 75.231 0,00
31.800
Portland General Electric
Co ....................................... 964.812 0,03
Elektrische Geräte
42.800 AO Smith Corp ................... 3.152.220 0,11
18.600 Arrow Electronics Inc ......... 755.346 0,02
5.000 Energizer Holdings Inc ....... 498.600 0,02
Elektronische Ausrüstung und Geräte
132.691 Amphenol Corp .................. 9.896.095 0,33
20.400 Avnet Inc ............................ 738.276 0,03
270.287
Thermo Fisher Scientific
Inc ....................................... 20.671.550 0,69
110.606 Waters Corp ........................ 10.380.373 0,35
Lebensmittelprodukte
1.600 ConAgra Foods Inc ............. 57.280 0,00
28.800 Ingredion Inc ....................... 2.083.392 0,07
33.505 JM Smucker Co .................. 3.322.021 0,11
13.243 Kraft Foods Group Inc ........ 682.279 0,02
40.400 Kroger Co ........................... 1.338.452 0,05
39.730 Mondelez International Inc . 1.216.135 0,04
100.200 Tyson Foods Inc ................. 2.484.960 0,08
Gesundheitsprodukte und -bedarf
57.309 Baxter International Inc ...... 4.162.353 0,14
57.900 CareFusion Corp ................. 2.024.763 0,07
185.814
Dentsply International
Inc ....................................... 7.880.372 0,26
28.930 Intuitive Surgical Inc .......... 14.196.819 0,48
151.766 Johnson & Johnson ............. 12.364.376 0,42
488.956 Medtronic Inc ..................... 22.941.815 0,77
357.296 St Jude Medical Inc ............ 14.445.477 0,48
Medizinische Leistungserbringer und
Gesundheitsfürsorgedienste
34.300 Humana Inc ......................... 2.370.130 0,08
Hotels, Restaurants und Freizeit
60.000 Dunkin' Brands Group ........ 2.212.200 0,07
4.000
Marriott Vacations
Worldwide .......................... 171.680 0,01
125.818 McDonald's Corp ................ 12.541.538 0,42
260.570 Starbucks Corp .................... 14.834.250 0,50
377.100
Starwood Hotels & Resorts
Worldwide Inc .................... 24.028.812 0,80
165.800 Yum! Brands Inc ................. 11.922.678 0,40
Langlebige Haushaltsgüter
103.606 Nike Inc .............................. 6.112.754 0,20
58.100 Toll Brothers Inc ................. 1.988.763 0,07
Versicherungen
16.400
American Financial Group
Inc ....................................... 777.032 0,02
373.800
American International
Group Inc ............................ 14.499.702 0,49
42.724 Berkshire Hathaway Inc ...... 4.445.432 0,15
46.200 MetLife Inc ......................... 1.755.600 0,06
Internet-Software und -Dienstleistungen
37.520 Amazon.com Inc ................. 9.995.328 0,34
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The World Equity Fund 199
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
419.240 eBay Inc .............................. 22.727.000 0,76
73.700 Facebook ............................. 1.885.246 0,06
20.985 Google Inc ........................... 16.647.191 0,56
100.180 MercadoLibre Inc ................ 9.673.381 0,33
89.000 Symantec Corp .................... 2.195.630 0,07
IT-Beratung und -Dienstleistungen
12.700 CA Inc ................................. 319.532 0,01
Freizeitausrüstung und -produkte
32.109 Harley-Davidson Inc ........... 1.711.089 0,06
Logis
27.000 Las Vegas Sands Corp ......... 1.520.910 0,05
Maschinenanlagen
37.471
Rockwell Automation
Inc ....................................... 3.234.122 0,11
Medien
75.600 Comcast Corp ...................... 3.175.200 0,11
34.400 DIRECTV ........................... 1.946.352 0,06
22.900 Liberty Global Inc ............... 1.680.860 0,06
87.100 News Corp ........................... 2.656.550 0,09
43.110 Time Warner Cable Inc ....... 4.138.991 0,14
73.020 Viacom Inc .......................... 4.495.841 0,15
516.076 Walt Disney Co ................... 29.292.474 0,98
Metalle und Bergbau
575.000 Arch Coal Inc ...................... 3.116.500 0,11
365.000 Newmont Mining Corp ....... 15.264.300 0,51
Sonstige Hersteller
178.268 3M Co ................................. 18.940.975 0,63
20.000 Crane Co ............................. 1.116.400 0,04
91.700 General Electric Co ............. 2.118.270 0,07
297.672
Honeywell International
Inc ....................................... 22.411.725 0,75
137.100 Illinois Tool Works Inc ....... 8.353.503 0,28
Kaufhäuser
62.600 CVS Caremark Corp ........... 3.441.122 0,12
36.825 Home Depot Inc .................. 2.569.648 0,09
165.017 Kohl's Corp ......................... 7.608.934 0,25
223.683
Sally Beauty Holdings
Inc ....................................... 6.574.043 0,22
142.434 Target Corp ......................... 9.748.183 0,33
148.500 Tiffany & Co ....................... 10.323.720 0,35
29.830
Ulta Salon Cosmetics &
Fragrance Inc ....................... 2.422.196 0,08
40.652 Wal-Mart Stores Inc ............ 3.039.144 0,10
627.045 Walgreen Co ....................... 29.878.694 1,00
Versorgungsunternehmen (div.)
194.500 AES Corp ............................ 2.444.865 0,08
Büroelektronik
81.000 Xerox Corp .......................... 695.790 0,02
Öl- und Gasversorger
70.004 Chevron Corp ...................... 8.314.375 0,28
42.100
Cobalt International Energy
Inc ....................................... 1.187.220 0,04
56.500 ConocoPhillips .................... 3.393.955 0,11
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
119.402 Exxon Mobil Corp .............. 10.746.180 0,36
15.800 Hess Corp ........................... 1.130.964 0,04
119.094
Marathon Petroleum
Corp .................................... 10.669.631 0,36
498.790
National Oilwell Varco
Inc ....................................... 35.284.405 1,18
400.620 Schlumberger Ltd ............... 29.978.395 1,01
33.500 Tesoro Corp ........................ 1.962.095 0,07
107.910 Valero Energy Corp ............ 4.908.826 0,16
Öl- und Gasdienstleistungen
39.800 FMC Technologies Inc ....... 2.163.926 0,07
Sonstiges Finanzwesen
323.801 Solar Capital Ltd ................. 7.602.847 0,25
85.979
Solar Senior Capital
Ltd ...................................... 1.647.358 0,06
Papier- und Forstprodukte
26.900 Resolute Forest Products .... 435.242 0,01
16.200
International Paper
Co ....................................... 754.596 0,02
Körperpflegeartikel
245.100 Colgate Palmolive Co ......... 28.926.702 0,97
39.040 Estée Lauder Cos Inc .......... 2.499.341 0,09
136.847 Procter & Gamble Co ......... 10.537.219 0,35
Pharmazeutika
37.508 Abbott Laboratories ............ 1.323.657 0,04
88.708 AbbVie ............................... 3.612.190 0,12
10.040 Allergan Inc ........................ 1.120.665 0,04
69.127 Merck & Co Inc .................. 3.055.413 0,10
853.360 Pfizer Inc ............................. 24.610.903 0,83
Pipelines
171.668 MPLX ................................. 6.428.967 0,21
Immobilien
79.400 CBRE Group Inc ................. 2.003.262 0,07
Einzelhandel
61.900 Macy's Inc ........................... 2.588.658 0,09
Schiene und Straße 37.900 Kansas City Southern .......... 4.200.457 0,14
Halbleitergeräte und -produkte
154.591 Altera Corp ......................... 5.481.797 0,18
1.113.400 Applied Materials Inc ......... 14.997.498 0,50
1.338.143 Intel Corp ............................ 29.211.662 0,98
173.621
Microchip Technology
Inc ....................................... 6.380.572 0,22
265.622 Qualcomm Inc .................... 17.778.080 0,60
Schiffsbau
1.200
Huntington Ingalls Industries
Inc ....................................... 64.008 0,00
Software
102.506 Autodesk Inc ....................... 4.226.322 0,14
191.900 Cerner Corp ........................ 18.172.930 0,61
21.500 MedAssets Inc .................... 413.875 0,01
643.856 Microsoft Corp .................... 18.414.282 0,62
707.046 Oracle Corp ......................... 22.851.727 0,77
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
200 The World Equity Fund
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
187.320 Red Hat Inc ......................... 9.470.899 0,32
6.540 Salesforce.com Inc .............. 1.169.221 0,04
Spezialhandel
8.397 Sherwin Williams Co .......... 1.416.742 0,05
Telekommunikation
75.087
Verizon Communications
Inc ....................................... 3.685.270 0,12
Textilien und Bekleidung
11.700 Hanesbrands Inc .................. 533.052 0,02
Transportmittel
8.900
JB Hunt Transport Services
Inc ....................................... 662.516 0,02
192.313 United Parcel Service Inc .... 16.500.455 0,56
1.339.394.797 44,93
Stammaktien insgesamt .... 2.826.925.538 94,83
Vorzugsaktien (0,07%)
Deutschland (0,07%)
Automobilbranche
10.530 Volkswagen AG .................. 2.095.167 0,07
Vorzugsaktien insgesamt .. 2.095.167 0,07
Optionsscheine (0,26%)
Schweiz (0,09%)
11.500 UBS AG .............................. 1.592.060 0,05
42.044 UBS AG London ................. 1.058.255 0,04
2.650.315 0,09
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Großbritannien (0,17%)
190.504 Etihad Etisalat ..................... 4.140.121 0,14
32.200
Tata Consultancy Services
Ltd ...................................... 930.452 0,03
5.070.573 0,17
Optionsscheine - insgesamt
............................................. 7.720.888 0,26
Wertpapiere insgesamt ..... 2.836.741.593 95,16
Investmentfonds (CIS) (5,18%)
Irland (5,18%)
Russell Investment Company
III plc
15.436.408
The U.S. Dollar Cash
Fund II - Class A Shares . 154.364.079 5,17
Russell Investment Company
III plc
12
The Sterling Liquidity
Cash Fund - Class C
Shares .............................. 18.395 0,00
Russell Investment Company
plc
124
The Euro Liquidity Fund -
Class C Shares ................. 158.364 0,01
Investmentfonds (CIS)
insgesamt ........................... 154.540.838 5,18
Gesamtanlagen ohne
derivative
Finanzinstrumente ............ 2.991.282.431 100,34
Derivative Finanzinstrumente (0,33%)
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,30%)
Nominalwert
USD
Durch-
schnittlicher
Anschaffungs-
preis
USD
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
233.792.596
1.540,14
3,036 of S&P 500 E Mini Index Futures Long Futures Contracts Expiring June 2013 ................................................. 3.425.264 0,11
(178.010.847)
(3.383,59)
5,261 of Euro STOXX 50 Index Futures Short Futures Contracts Expiring June 2013 ................................................. 5.471.643 0,18
4.454.282
8.098,69
55 of Swiss Market Index Futures Long Futures Contracts Expiring June 2013 ................................................. 13.325 0,00
8.455.624
10,70
79 of Topix Index Futures Long Futures Contracts Expiring June 2013 ................................................. 287.143 0,01
5.180.965
1.126,30
46 of S&P MIDCAP 400 E Mini Index FuturesLong Futures Contracts Expiring June 2013 ................................................. 113.635 0,01
1.291.592
2.870,20
9 of Hang Seng Index Futures Long Futures Contracts Expiring April 2013 ............................................... 2.064 0,00
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The World Equity Fund 201
Nominalwert
USD
Durch-
schnittlicher
Anschaffungs-
preis
USD
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
4.864.561
10.241,18
19 of DAX Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 ................................................. (106.669) (0,01)
8.841.431
9.715,86
91 of FTSE 100 Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 ................................................. (65.682) 0,00
3.923.028
5.230,70
30 of ASX SPI 200 Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 ................................................. (39.270) 0,00
4.761.585
721,45
33 of S&P TSE 60 Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 ................................................. (26.372) 0,00
1.226.353
183,04
67 of OMX 30 Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring April 2013 ............................................... (115) 0,00
4.937.367
4.888,48
101 of CAC40 10 Euro Futures
Long Futures Contracts
Expiring April 2013 ............................................... (97.186) 0,00
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten .................................................. 9.313.074 0,31
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten .................................................. (335.294) (0,01)
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. 8.977.780 0,30
Offene Devisenterminkontrakte (0,03%)
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
19/06/2013 AUD 779.750 USD 797.957 10.285 0,00
19/06/2013 AUD 779.750 USD 797.800 10.442 0,00
19/06/2013 AUD 779.750 USD 797.961 10.281 0,00
19/06/2013 AUD 779.750 USD 797.567 10.675 0,00
19/06/2013 AUD 500.000 USD 519.615 (1.345) 0,00
08/04/2013 AUD 380.500 USD 387.577 8.965 0,00
08/04/2013 AUD 20.900 USD 21.513 268 0,00
08/04/2013 CAD 91.000 EUR 67.635 2.705 0,00
08/04/2013 CAD 878.000 GBP 562.286 10.306 0,00
19/06/2013 CAD 1.078.865 USD 1.048.348 11.728 0,00
19/06/2013 CAD 1.078.865 USD 1.048.669 11.407 0,00
19/06/2013 CAD 1.078.865 USD 1.048.663 11.413 0,00
19/06/2013 CAD 1.078.865 USD 1.048.827 11.249 0,00
19/06/2013 CAD 600.000 USD 586.447 3.104 0,00
08/04/2013 CAD 494.700 USD 480.828 6.033 0,00
08/04/2013 CAD 27.200 USD 26.492 277 0,00
08/04/2013 CHF 5.000 EUR 4.099 17 0,00
08/04/2013 CHF 197.000 GBP 139.142 (3.225) 0,00
19/06/2013 CHF 836.750 USD 880.771 3.732 0,00
19/06/2013 CHF 836.750 USD 880.766 3.736 0,00
19/06/2013 CHF 836.750 USD 880.709 3.794 0,00
19/06/2013 CHF 836.750 USD 880.697 3.806 0,00
19/06/2013 CHF 500.000 USD 528.189 345 0,00
08/04/2013 CHF 370.100 USD 391.690 (832) 0,00
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
202 The World Equity Fund
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
08/04/2013 CHF 20.800 USD 21.975 (8) 0,00
08/04/2013 EUR 31.233 AUD 40.000 (1.579) 0,00
08/04/2013 EUR 624.098 AUD 799.145 (31.407) 0,00
08/04/2013 EUR 624.087 AUD 799.146 (31.422) 0,00
08/04/2013 EUR 623.972 AUD 799.146 (31.569) 0,00
08/04/2013 EUR 623.980 AUD 799.146 (31.559) 0,00
08/04/2013 EUR 795.434 CAD 1.070.118 (31.709) 0,00
08/04/2013 EUR 795.395 CAD 1.070.120 (31.762) 0,00
08/04/2013 EUR 795.315 CAD 1.070.120 (31.864) 0,00
08/04/2013 EUR 795.407 CAD 1.070.120 (31.746) 0,00
08/04/2013 EUR 642.015 CHF 783.167 (2.654) 0,00
08/04/2013 EUR 641.990 CHF 783.168 (2.686) 0,00
08/04/2013 EUR 641.988 CHF 783.168 (2.689) 0,00
08/04/2013 EUR 641.993 CHF 783.168 (2.683) 0,00
08/04/2013 EUR 3.489.000 GBP 3.006.450 (84.648) 0,00
08/04/2013 EUR 1.483.929 GBP 1.278.630 (35.907) 0,00
08/04/2013 EUR 1.483.973 GBP 1.278.628 (35.848) 0,00
08/04/2013 EUR 1.483.954 GBP 1.278.628 (35.872) 0,00
08/04/2013 EUR 1.484.004 GBP 1.278.628 (35.808) 0,00
08/04/2013 EUR 197.835 HKD 2.005.932 (4.366) 0,00
08/04/2013 EUR 197.835 HKD 2.005.931 (4.366) 0,00
08/04/2013 EUR 197.830 HKD 2.005.931 (4.373) 0,00
08/04/2013 EUR 197.830 HKD 2.005.931 (4.373) 0,00
08/04/2013 EUR 111.000 JPY 13.388.809 129 0,00
08/04/2013 EUR 63.000 JPY 7.641.950 (383) 0,00
08/04/2013 EUR 1.280.008 JPY 154.401.074 1.422 0,00
08/04/2013 EUR 1.280.014 JPY 154.401.075 1.431 0,00
08/04/2013 EUR 1.280.020 JPY 154.401.075 1.438 0,00
08/04/2013 EUR 1.280.042 JPY 154.401.075 1.466 0,00
08/04/2013 EUR 3.689 JPY 445.000 4 0,00
08/04/2013 EUR 316.729 SEK 2.671.534 (4.109) 0,00
08/04/2013 EUR 316.723 SEK 2.671.533 (4.116) 0,00
08/04/2013 EUR 316.711 SEK 2.671.533 (4.131) 0,00
08/04/2013 EUR 316.703 SEK 2.671.533 (4.141) 0,00
08/04/2013 EUR 124.254 SGD 201.122 (2.559) 0,00
08/04/2013 EUR 124.256 SGD 201.124 (2.558) 0,00
08/04/2013 EUR 124.257 SGD 201.124 (2.556) 0,00
08/04/2013 EUR 124.258 SGD 201.124 (2.555) 0,00
08/04/2013 EUR 88.000 USD 115.077 (2.072) 0,00
08/04/2013 EUR 9.390.352 USD 12.279.388 (220.837) (0,02)
08/04/2013 EUR 9.390.217 USD 12.279.389 (221.012) (0,01)
08/04/2013 EUR 9.390.173 USD 12.279.389 (221.067) (0,01)
08/04/2013 EUR 9.390.138 USD 12.279.389 (221.113) (0,01)
08/04/2013 EUR 1.039.500 USD 1.350.539 (15.673) 0,00
08/04/2013 EUR 57.600 USD 75.059 (1.092) 0,00
19/06/2013 EUR 8.000.000 USD 10.454.640 (176.166) (0,01)
19/06/2013 EUR 1.500.000 USD 1.942.635 (15.421) 0,00
19/06/2013 EUR 3.500.000 USD 4.507.335 (10.503) 0,00
08/04/2013 GBP 84.100 AUD 125.000 (2.572) 0,00
08/04/2013 GBP 3.911.665 AUD 5.813.255 (118.837) (0,01)
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The World Equity Fund 203
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
08/04/2013 GBP 3.911.600 AUD 5.813.255 (118.937) 0,00
08/04/2013 GBP 3.911.068 AUD 5.813.255 (119.744) 0,00
08/04/2013 GBP 3.911.002 AUD 5.813.255 (119.844) 0,00
08/04/2013 GBP 4.985.873 CAD 7.784.948 (90.990) 0,00
08/04/2013 GBP 4.985.707 CAD 7.784.947 (91.240) 0,00
08/04/2013 GBP 4.985.270 CAD 7.784.947 (91.905) 0,00
08/04/2013 GBP 4.985.244 CAD 7.784.947 (91.943) 0,00
08/04/2013 GBP 4.023.896 CHF 5.697.262 93.116 0,00
08/04/2013 GBP 4.024.073 CHF 5.697.263 93.384 0,00
08/04/2013 GBP 4.024.031 CHF 5.697.263 93.319 0,00
08/04/2013 GBP 4.023.965 CHF 5.697.263 93.220 0,00
08/04/2013 GBP 59.000 EUR 68.470 1.661 0,00
08/04/2013 GBP 14.433.138 EUR 16.750.542 405.323 0,02
08/04/2013 GBP 14.432.872 EUR 16.750.544 404.916 0,02
08/04/2013 GBP 14.432.386 EUR 16.750.544 404.178 0,02
08/04/2013 GBP 14.432.687 EUR 16.750.544 404.636 0,02
08/04/2013 GBP 208.644 EUR 242.000 6.044 0,00
08/04/2013 GBP 1.240.001 HKD 14.592.291 2.971 0,00
08/04/2013 GBP 1.239.974 HKD 14.592.291 2.930 0,00
08/04/2013 GBP 1.240.044 HKD 14.592.291 3.035 0,00
08/04/2013 GBP 1.240.006 HKD 14.592.291 2.978 0,00
08/04/2013 GBP 8.049.090 JPY 1.126.862.172 235.919 0,01
08/04/2013 GBP 8.049.263 JPY 1.126.862.171 236.180 0,01
08/04/2013 GBP 8.049.734 JPY 1.126.862.171 236.896 0,01
08/04/2013 GBP 8.049.360 JPY 1.126.862.171 236.329 0,01
08/04/2013 GBP 120.957 JPY 17.017.000 2.661 0,00
08/04/2013 GBP 1.985.190 SEK 19.434.034 25.728 0,00
08/04/2013 GBP 1.985.085 SEK 19.434.035 25.568 0,00
08/04/2013 GBP 1.985.152 SEK 19.434.035 25.671 0,00
08/04/2013 GBP 1.985.170 SEK 19.434.035 25.697 0,00
08/04/2013 GBP 779.062 SGD 1.463.499 3.252 0,00
08/04/2013 GBP 779.066 SGD 1.463.498 3.257 0,00
08/04/2013 GBP 779.057 SGD 1.463.498 3.245 0,00
08/04/2013 GBP 779.070 SGD 1.463.498 3.264 0,00
19/06/2013 GBP 1.177.750 USD 1.755.377 32.263 0,00
19/06/2013 GBP 1.177.750 USD 1.756.083 31.558 0,00
19/06/2013 GBP 1.177.750 USD 1.755.413 32.228 0,00
19/06/2013 GBP 1.177.750 USD 1.756.543 31.097 0,00
19/06/2013 GBP 100.000 USD 151.211 573 0,00
19/06/2013 GBP 700.000 USD 1.062.628 (137) 0,00
08/04/2013 GBP 59.049.121 USD 89.618.260 42.458 0,00
08/04/2013 GBP 59.048.616 USD 89.618.261 41.690 0,00
08/04/2013 GBP 59.049.433 USD 89.618.261 42.930 0,00
08/04/2013 GBP 59.050.094 USD 89.618.261 43.935 0,00
08/04/2013 GBP 882.956 USD 1.340.000 688 0,00
08/04/2013 GBP 594.300 USD 892.957 9.434 0,00
08/04/2013 GBP 33.400 USD 49.682 1.033 0,00
08/04/2013 HKD 272.000 EUR 26.826 591 0,00
08/04/2013 HKD 2.368.000 GBP 201.237 (502) 0,00
08/04/2013 HKD 43.000 JPY 511.541 98 0,00
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
204 The World Equity Fund
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
08/04/2013 HKD 15.000 USD 1.935 (2) 0,00
08/04/2013 HKD 913.900 USD 117.858 (125) 0,00
08/04/2013 HKD 50.400 USD 6.498 (5) 0,00
19/06/2013 HKD 2.984.250 USD 384.838 (258) 0,00
19/06/2013 HKD 2.984.250 USD 384.857 (278) 0,00
19/06/2013 HKD 2.984.250 USD 384.844 (264) 0,00
19/06/2013 HKD 2.984.250 USD 384.861 (281) 0,00
19/06/2013 HKD 2.000.000 USD 257.759 (19) 0,00
08/04/2013 JPY 1.796.967 AUD 18.300 42 0,00
08/04/2013 JPY 13.938.714 AUD 148.000 (5.980) 0,00
08/04/2013 JPY 81.862.635 AUD 869.055 (34.961) 0,00
08/04/2013 JPY 81.864.887 AUD 869.054 (34.936) 0,00
08/04/2013 JPY 81.851.155 AUD 869.054 (35.082) 0,00
08/04/2013 JPY 81.843.160 AUD 869.054 (35.167) 0,00
08/04/2013 JPY 3.496.292 CAD 39.000 (1.194) 0,00
08/04/2013 JPY 104.285.073 CAD 1.163.178 (35.515) 0,00
08/04/2013 JPY 104.287.721 CAD 1.163.179 (35.488) 0,00
08/04/2013 JPY 104.282.487 CAD 1.163.179 (35.544) 0,00
08/04/2013 JPY 104.276.554 CAD 1.163.179 (35.607) 0,00
08/04/2013 JPY 2.214.048 CAD 24.000 (70) 0,00
08/04/2013 JPY 1.831.762 CHF 18.300 157 0,00
08/04/2013 JPY 9.591.021 CHF 97.000 (425) 0,00
08/04/2013 JPY 84.188.605 CHF 851.459 (3.741) 0,00
08/04/2013 JPY 84.191.343 CHF 851.460 (3.713) 0,00
08/04/2013 JPY 84.191.088 CHF 851.460 (3.716) 0,00
08/04/2013 JPY 84.192.449 CHF 851.460 (3.701) 0,00
08/04/2013 JPY 6.242.504 EUR 51.200 650 0,00
08/04/2013 JPY 300.281.350 EUR 2.489.377 (2.766) 0,00
08/04/2013 JPY 300.279.856 EUR 2.489.377 (2.782) 0,00
08/04/2013 JPY 300.278.464 EUR 2.489.377 (2.797) 0,00
08/04/2013 JPY 300.273.384 EUR 2.489.377 (2.851) 0,00
08/04/2013 JPY 4.184.056 GBP 29.200 166 0,00
08/04/2013 JPY 15.818.475 GBP 113.000 (3.327) 0,00
08/04/2013 JPY 42.658.000 GBP 304.729 (8.971) 0,00
08/04/2013 JPY 194.193.177 GBP 1.387.107 (40.656) 0,00
08/04/2013 JPY 194.189.155 GBP 1.387.108 (40.700) 0,00
08/04/2013 JPY 194.177.781 GBP 1.387.108 (40.821) 0,00
08/04/2013 JPY 194.186.797 GBP 1.387.108 (40.725) 0,00
08/04/2013 JPY 546.212 HKD 44.700 51 0,00
08/04/2013 JPY 25.953.809 HKD 2.181.139 (4.928) 0,00
08/04/2013 JPY 25.947.266 HKD 2.181.139 (4.998) 0,00
08/04/2013 JPY 25.946.764 HKD 2.181.139 (5.003) 0,00
08/04/2013 JPY 25.947.361 HKD 2.181.139 (4.997) 0,00
08/04/2013 JPY 893.156 SEK 61.000 119 0,00
08/04/2013 JPY 3.689.271 SEK 258.000 (435) 0,00
08/04/2013 JPY 41.525.175 SEK 2.904.549 (4.984) 0,00
08/04/2013 JPY 41.532.727 SEK 2.904.549 (4.903) 0,00
08/04/2013 JPY 41.534.048 SEK 2.904.549 (4.889) 0,00
08/04/2013 JPY 41.535.051 SEK 2.904.549 (4.879) 0,00
08/04/2013 JPY 372.608 SGD 5.000 (67) 0,00
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The World Equity Fund 205
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
08/04/2013 JPY 16.303.397 SGD 218.770 (2.933) 0,00
08/04/2013 JPY 16.303.615 SGD 218.770 (2.930) 0,00
08/04/2013 JPY 16.302.631 SGD 218.770 (2.941) 0,00
08/04/2013 JPY 16.303.265 SGD 218.770 (2.934) 0,00
08/04/2013 JPY 348.553 SGD 4.600 (1) 0,00
08/04/2013 JPY 26.576.690 USD 280.200 2.484 0,00
19/06/2013 JPY 10.000.000 USD 104.643 1.776 0,00
19/06/2013 JPY 120.000.000 USD 1.276.514 510 0,00
08/04/2013 JPY 113.915.165 USD 1.235.000 (23.339) 0,00
08/04/2013 JPY 1.228.518.251 USD 13.318.426 (251.266) (0,02)
08/04/2013 JPY 1.228.518.251 USD 13.318.426 (251.266) (0,02)
08/04/2013 JPY 1.228.518.251 USD 13.318.426 (251.266) (0,02)
08/04/2013 JPY 1.228.491.614 USD 13.318.426 (251.550) (0,02)
08/04/2013 JPY 73.402.000 USD 786.133 (5.391) 0,00
08/04/2013 JPY 4.216.000 USD 43.942 902 0,00
08/04/2013 SEK 82.000 EUR 9.721 127 0,00
08/04/2013 SEK 1.133.000 GBP 115.734 (1.497) 0,00
19/06/2013 SEK 1.000.000 USD 153.344 205 0,00
08/04/2013 SEK 1.250.000 USD 193.657 (1.430) 0,00
08/04/2013 SEK 68.500 USD 10.763 (229) 0,00
19/06/2013 SEK 3.957.500 USD 621.086 (13.419) 0,00
19/06/2013 SEK 3.957.500 USD 620.784 (13.117) 0,00
08/04/2013 SGD 19.000 EUR 11.738 241 0,00
08/04/2013 SGD 177.000 GBP 94.228 (403) 0,00
08/04/2013 SGD 92.700 USD 74.769 (46) 0,00
08/04/2013 SGD 5.200 USD 4.170 22 0,00
08/04/2013 USD 146.010 AUD 143.000 (3.019) 0,00
08/04/2013 USD 1.044.085 AUD 1.022.400 (21.420) 0,00
08/04/2013 USD 1.044.101 AUD 1.022.400 (21.403) 0,00
08/04/2013 USD 1.043.928 AUD 1.022.400 (21.577) 0,00
19/06/2013 USD 204.630 AUD 200.000 (2.678) 0,00
08/04/2013 USD 43.736 CAD 45.000 (551) 0,00
08/04/2013 USD 1.331.687 CAD 1.370.066 (16.668) 0,00
08/04/2013 USD 1.331.680 CAD 1.370.067 (16.676) 0,00
08/04/2013 USD 1.331.538 CAD 1.370.067 (16.819) 0,00
19/06/2013 USD 291.404 CAD 300.000 (3.372) 0,00
08/04/2013 USD 102.908 CHF 96.000 1.524 0,00
19/06/2013 USD 18.144.089 CHF 17.050.000 121.061 0,00
19/06/2013 USD 210.192 CHF 200.000 (1.222) 0,00
08/04/2013 USD 1.074.248 CHF 1.002.134 15.908 0,00
08/04/2013 USD 1.074.237 CHF 1.002.133 15.897 0,00
08/04/2013 USD 1.074.251 CHF 1.002.133 15.911 0,00
19/06/2013 USD 25.674.537 EUR 19.829.572 197.319 0,01
19/06/2013 USD 25.674.041 EUR 19.829.572 196.824 0,01
19/06/2013 USD 25.667.795 EUR 19.829.572 190.577 0,01
19/06/2013 USD 25.680.486 EUR 19.829.572 203.268 0,01
19/06/2013 USD 8.067.378 EUR 6.200.000 101.561 0,00
19/06/2013 USD 3.861.030 EUR 3.000.000 6.602 0,00
19/06/2013 USD 60.644.053 EUR 47.000.000 258.019 0,02
19/06/2013 USD 3.897.945 EUR 3.000.000 43.517 0,00
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
206 The World Equity Fund
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
19/06/2013 USD 1.278.080 EUR 1.000.000 (6.729) 0,00
08/04/2013 USD 3.839.596 EUR 2.936.234 69.053 0,00
08/04/2013 USD 3.839.650 EUR 2.936.233 69.108 0,00
08/04/2013 USD 3.839.683 EUR 2.936.233 69.141 0,00
08/04/2013 USD 101.000 EUR 77.186 1.882 0,00
08/04/2013 USD 26.170 EUR 20.000 488 0,00
08/04/2013 USD 447.000 EUR 341.824 8.049 0,00
08/04/2013 USD 159.353 GBP 105.000 (80) 0,00
08/04/2013 USD 6.876.000 GBP 4.530.689 (3.439) 0,00
08/04/2013 USD 2.483.345 GBP 1.636.266 (1.177) 0,00
08/04/2013 USD 2.483.367 GBP 1.636.267 (1.155) 0,00
08/04/2013 USD 2.483.333 GBP 1.636.267 (1.190) 0,00
08/04/2013 USD 18.212 GBP 12.000 (9) 0,00
19/06/2013 USD 522.085 GBP 350.000 (9.161) 0,00
19/06/2013 USD 128.946 HKD 1.000.000 76 0,00
08/04/2013 USD 331.169 HKD 2.567.834 367 0,00
08/04/2013 USD 331.165 HKD 2.567.833 362 0,00
08/04/2013 USD 331.168 HKD 2.567.833 365 0,00
08/04/2013 USD 224.547 JPY 20.712.000 4.243 0,00
19/06/2013 USD 1.149.749 JPY 110.564.500 (26.863) 0,00
19/06/2013 USD 1.150.206 JPY 110.564.500 (26.406) 0,00
19/06/2013 USD 1.150.180 JPY 110.564.500 (26.432) 0,00
19/06/2013 USD 1.150.874 JPY 110.564.500 (25.739) 0,00
19/06/2013 USD 520.909 JPY 50.000.000 (11.185) 0,00
19/06/2013 USD 4.962.597 JPY 473.000.000 (71.005) 0,00
08/04/2013 USD 2.140.374 JPY 197.432.400 40.380 0,00
08/04/2013 USD 2.140.374 JPY 197.432.400 40.380 0,00
08/04/2013 USD 2.140.374 JPY 197.432.400 40.380 0,00
08/04/2013 USD 15.620 JPY 1.448.000 218 0,00
08/04/2013 USD 347.000 JPY 32.167.247 4.852 0,00
08/04/2013 USD 40.772 SEK 263.000 327 0,00
19/06/2013 USD 31.063 SEK 200.000 354 0,00
08/04/2013 USD 529.913 SEK 3.418.100 4.272 0,00
08/04/2013 USD 529.897 SEK 3.418.100 4.256 0,00
08/04/2013 USD 529.885 SEK 3.418.100 4.243 0,00
08/04/2013 USD 5.655 SGD 7.000 13 0,00
08/04/2013 USD 207.951 SGD 257.400 469 0,00
08/04/2013 USD 207.958 SGD 257.400 475 0,00
08/04/2013 USD 207.954 SGD 257.400 471 0,00
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten ......................................... 5.266.076 0,18
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... (4.439.499) (0,15)
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten ......... 826.577 0,03
Derivative Finanzinstrumente insgesamt ......................................................................... 9.804.357 0,33
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The World Equity Fund 207
Zeitwert
USD
Fonds
%
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (100,83%) .......................................................................... 3.005.861.581 100,83
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt ((0,16)%) ........................................................................... (4.774.793) (0,16)
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, netto (100,67%) ............................................................................... 3.001.086.788 100,67
Sonstige Nettoverbindlichkeiten ((0,73)%) ............................................................................................ (21.535.999) (0,73)
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(0,06%) ...................................................................................................................................................... 1.812.313 0,06
Nettovermögen ......................................................................................................................................... 2.981.363.102 100,00
Verwendete Abkürzungen:
ADR - American Depository Receipt
Gesamtvermögensanalyse
% am
Gesamtvermögen
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt
gehandelt werden ...................................................................................................................................................... 92,21
Investmentfonds (CIS) .............................................................................................................................................. 5,03
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ...................................................................................................... 0,30
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) .............................................................. 0,17
Sonstige Vermögenswerte ......................................................................................................................................... 2,29
100,00
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist Morgan Stanley.
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:
Brown Brothers Harriman
Citibank
Deutsche Bank
HSBC Bank
JP Morgan Chase
Royal Bank of Canada
Royal Bank of Scotland
State Street Bank and Trust Company
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
208 The World Equity Fund
Zeitwerthierarchie (Erläuterung 10 b))
In den nachfolgenden Tabellen werden die zum 31. März 2013 und 31. März 2012 zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Teilfonds The World Equity Fund innerhalb der Zeitwerthierarchie
analysiert (nach Anlagetyp).
Zum 31. März 2013
Ebene 1
USD
Ebene 2
USD
Ebene 3
USD
Insgesamt
USD
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:
Wertpapiere ............................................................................... 2.836.639.812 - 101.781 2.836.741.593
Investmentfonds (CIS) ............................................................... - 154.540.838 - 154.540.838
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten
(Futures) ......................................................................................... 9.313.074 - - 9.313.074
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ................ - 5.266.076 - 5.266.076
Gesamtvermögen ............................................................................ 2.845.952.886 159.806.914 101.781 3.005.861.581
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten
(Futures) ......................................................................................... (335.294) - - (335.294)
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ................. - (4.439.499) - (4.439.499)
Verbindlichkeiten insgesamt .......................................................... (335.294) (4.439.499) - (4.774.793)
Ebene 3 Abstimmung
In der folgenden Tabelle sind die Bewegungen bei Instrumenten der Ebene 3 im Teilfonds The World Equity Fund für das
Geschäftsjahr zum 31. März 2013 dargestellt.
Insgesamt
USD
Eröffnungsbestand ...................................................................... 3.118.460
In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene
Gewinne und Verluste ................................................................ 145.452
Verkäufe ................................................................................ (3.162.131)
Schlussbestand .......................................................................... 101.781
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.
The World Equity Fund 209
Zum 31. März 2012
Ebene 1
USD
Ebene 2
USD
Ebene 3
USD
Insgesamt
USD
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:
Wertpapiere ............................................................................... 2.983.777.112 5.307.190 3.118.460 2.992.202.762
Investmentfonds (CIS) ............................................................... - 181.098.648 - 181.098.648
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten
(Futures) ......................................................................................... 2.672.410 - - 2.672.410
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ................ - 9.975.964 - 9.975.964
Gesamtvermögen ............................................................................ 2.986.449.522 196.381.802 3.118.460 3.185.949.784
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Derivative Finanzinstrumente:
Nicht realisierter Verlust aus offenen
Terminkontrakten (Futures) ........................................................ (1.021.758) - - (1.021.758)
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ............... - (7.795.968) - (7.795.968)
Verbindlichkeiten insgesamt .......................................................... (1.021.758) (7.795.968) - (8.817.726)
Ebene 3 Abstimmung
In der folgenden Tabelle sind die Bewegungen bei Instrumenten der Ebene 3 im Teilfonds The World Equity Fund für das
Geschäftsjahr zum 31. März 2012 dargestellt.
Insgesamt
USD
Eröffnungsbestand ...................................................................... 801.396
In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene
Gewinne und Verluste ................................................................ (703.101)
Übertragungen von Ebene 3 .................................................. 3.020.165
Schlussbestand .......................................................................... 3.118.460
Russell Investment Company II plc
The World Equity Fund
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2013 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert
werden.
210 The World Equity Fund
Wertpapiere des Portfolios
Anschaffungs-
kosten
USD Wertpapiere des Portfolios
Veräußerungs-
erlöse
USD
Russell Investment Company III plc Russell Investment Company III plc
The U.S. Dollar Cash Fund II The U.S. Dollar Cash Fund II
Class A Shares 1.535.031.000 Class A Shares (1.561.001.023)
Russell Investment Company plc Russell Investment Company plc
The Euro Liquidity Fund The Euro Liquidity Fund
Class C Shares 37.917.150 Class C Shares (37.880.558)
Pfizer Inc 34.931.061 Samsung Electronics Co Ltd (28.674.200)
Danone SA 30.680.434 Apple Inc (24.892.562)
Novartis AG 27.682.136 BNP Paribas SA (24.673.665)
Microsoft Corp 27.595.912 Banco Santander SA (24.641.785)
Roche Holdings AG 27.354.241 Daiwa Securities Group Inc (24.507.135)
Novo Nordisk A/S 24.793.455 Cie Financiere Richemont SA (24.499.750)
Schlumberger Ltd 23.778.398 Diageo Plc (20.682.920)
BNP Paribas SA 23.578.329 Wells Fargo & Co (19.935.863)
Yum! Brands Inc 22.626.515 Nippon Telegraph & Telephone Corp (19.867.902)
Monsanto Co 21.354.170 Pfizer Inc (18.988.196)
SAP AG 20.991.537 Copa Holdings SA (18.717.826)
Copa Holdings SA 20.948.874 Mead Johnson Nutrition Co (18.594.216)
National Oilwell Varco Inc 20.880.963 Roche Holdings AG (18.423.442)
Walgreen Co 20.851.324 Givaudan SA (18.214.131)
Vodafone Group Plc 20.331.834 Anheuser-Busch InBev NV (18.197.336)
eBay Inc 20.099.474 Eli Lilly & Co (17.851.945)
JPMorgan Chase & Co 18.647.996 Russell Investment Company III plc
Anheuser-Busch InBev NV 18.221.301 The Sterling Liquidity Cash Fund
Class C Shares (17.738.156)
Capital One Financial Corp (17.135.564)
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 211
1. Bilanzierungsgrundsätze
Die von der Gesellschaft für das am 31. März 2013 beendete Geschäftsjahr angewandten wesentlichen Bilanzierungsgrundsätze sind nachfolgend beschrieben:
a) Bilanzierungsgrundlage Der Abschluss wird nach dem Anschaffungskostenprinzip erstellt, modifiziert durch die erfolgswirksame Neubewertung der gehaltenen finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert. Der Abschluss wird in Übereinstimmung mit den in Irland allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen („irische GAAP“), den Vorschriften der Europäischen Gemeinschaften (Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren betreffend) von 2011 (die „OGAW-Vorschriften“), in der jeweils aktuellen Fassung, und irischen Rechtsvorschriften einschließlich der Companies Acts, 1963 bis 2012, erstellt. Die irischen GAAP für die Erstellung von Rechnungsabschlüssen sind die vom Institute of Chartered Accountants in Ireland veröffentlichten und vom Financial Reporting Council („FRC“) herausgegebenen. Sämtliche Verweise auf „Nettovermögen“ im gesamten Dokument sind Verweise auf das Nettovermögen, das den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreiben ist, sofern nicht anders angegeben. Bestimmte Vergleichszahlen des Vorjahres wurden zwecks Anpassung an die Darstellung des aktuellen Berichtsjahres neu klassifiziert.
b) Finanzinstrumente erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet Diese Kategorie hat zwei Unterkategorien: finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die zu Handelszwecken gehalten werden, sowie diejenigen, die von den Direktoren bei der Erstbewertung erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden. Alle Finanzinstrumente in der Vermögensaufstellung der einzelnen Teilfonds sind erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert klassifiziert. Die Folgebewertung sämtlicher erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewertenden Finanzinstrumente erfolgt zum beizulegenden Zeitwert, und Veränderungen des beizulegenden Zeitwertes werden in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. i) Anlagen
Wertpapiere, die an einer anerkannten Börse notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden zum aktuellen Geldkurs bewertet, zu dem sie am Bilanzstichtag an der Börse bzw. auf dem Markt gehandelt wurden, der der Primärmarkt dieser Wertpapiere ist. Wenn bei bestimmten Vermögenswerten nach Meinung der Direktoren die aktuellen Geldkurse nicht den beizulegenden Zeitwert widerspiegeln bzw. keine aktuellen Geldkurse verfügbar sind, liefert der Kurs der letzten Transaktion den Nachweis für den beizulegenden Zeitwert, solange seit der Transaktion keine maßgeblichen Veränderungen der wirtschaftlichen Umstände eingetreten sind.
Bei Wertpapieren, die an keinem geregelten Markt notiert, quotiert oder gehandelt werden oder für die keine Notierung oder kein Wert verfügbar ist, der eine gerechte Bewertung darstellen würde, oder deren Kurs den Wert nicht angemessen widerspiegelt, wird der beizulegende Zeitwert auf Grundlage des wahrscheinlich realisierbaren Veräußerungswerts durch die Direktoren, einen Makler oder eine sonstige Person mit entsprechenden Kompetenzen, die von den Direktoren bestellt und von der Depotbank und Verwahrstelle für diesen Zweck genehmigt wurde, unter Anwendung von Bewertungstechniken ermittelt. In diesem Berichtsjahr bestand kein Bedarf für die Direktoren, eine kompetente Person für diese Zwecke zu bestellen. Die Verwaltungsgesellschaft bzw. der zuständige Finanzverwalter können in Absprache mit dem Emergency-Pricing-Ausschuss (der „Pricing-Ausschuss“) des Administrators und dem Russell Securities Valuation Committee („RSVC“) den Wert solcher Wertpapiere auch durch Anwendung nicht beobachtbarer Parameter ermitteln und Methoden anwenden bzw. Annahmen zugrunde legen, die auf den am jeweiligen Bilanzstichtag herrschenden Marktbedingungen auf Basis der besten verfügbaren Informationen beruhen. Solche Wertpapiere werden in Ebene drei der Zeitwerthierarchie eingestuft (nähere Einzelheiten zu deren Bewertung sind Erläuterung 10 b) zu entnehmen), und ihre Werte werden in den Tabellen der Zeitwerthierarchie am Ende der Vermögensaufstellung des jeweiligen Teilfonds angegeben. Die Gesellschaft wendet verschiedene Methoden an und legt Annahmen zugrunde, die auf den zum jeweiligen Bilanzstichtag herrschenden Marktbedingungen beruhen. Solche Bewertungsmethoden sind u. a. die Zugrundelegung von vergleichbaren Transaktionen zwischen voneinander unabhängigen Parteien, die Discounted-Cash-Flow-Analyse (Diskontierter Einnahmeüberschuss) und Optionspreismodelle. Gibt es eine Bewertungsmethode, die allgemein von Marktteilnehmern zur Ermittlung des Kurses des Instruments angewandt wird, und hat sich diese Methode als zuverlässige Methode zur Einschätzung der in tatsächlichen Markttransaktionen erzielbaren Preise erwiesen, wendet die Gesellschaft diese Methode an. Für die Berechnung des beizulegenden Zeitwertes können Schätzmethoden und Bewertungsmodelle angewandt werden. Aufgrund der dynamischen Natur der Annahmen, die bei der Schätzung des Zeitwertes und der Marktvolatilität getroffen werden, können die im Abschluss für diese Anlagen ausgewiesenen Werte von den Werten abweichen, die bei Verhandlungen zwischen Vertragsparteien in einer kurzfristigen Verkaufstransaktion ermittelt würden, und diese Differenzen können erheblich sein.
Kurzfristige Schuldtitel (Commercial Paper) werden auf amortisierter Basis unter Bezugnahme auf die Restlaufzeit der betreffenden Instrumente bewertet, was in etwa dem beizulegenden Zeitwert entspricht.
Einlagen bei Kreditinstituten werden zum Nennwert bewertet.
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
212 Erläuterungen zum Jahresabschluss
1. Bilanzierungsgrundsätze - Fortsetzung
Anlagen in offenen Investmentfonds (Collective Investment Schemes, CIS) werden zum beizulegenden Zeitwert anhand des letzten verfügbaren ungeprüften Nettoinventarwertes für die Anteile oder Fondsanteile bewertet. Dieser wird beim entsprechenden Verwalter eingeholt. Die Veränderungen des täglichen Nettoinventarwertes dieser Anteile wird als Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen.
ii) Noch bekannt zu gebende („TBA“) Kaufverpflichtungen
Bestimmte Teilfonds dürfen TBA-Kaufverpflichtungen eingehen, um Wertpapiere zu einem festen Preis und zu einem über den Abrechnungszeitpunkt hinausgehenden Termin zu kaufen. Obwohl der Stückpreis festgelegt worden ist, wurde der Nominalwert noch nicht bestimmt. Bis zum Abrechnungstermin halten und verwalten diese Teilfonds in Höhe des Kaufpreises der TBA-Kaufverpflichtung ausreichende Geldmittel oder erstklassige Schuldtitel. Die Teilfonds können auch andere in ihrem Besitz befindlichen Wertpapiere für eine Vereinbarung zur Glattstellung der Position verwenden. Erträge aus den Wertpapieren werden erst zum Abrechnungstermin realisiert. TBA-Kaufverpflichtungen können ebenfalls als Wertpapiere betrachtet werden. Sie unterliegen dem Risiko eines Verlustes, wenn der Wert des über die TBA-Kaufverpflichtung gekauften Wertpapiers vor dem Abrechnungstermin sinkt. Dies ist ein zusätzliches Risiko zu dem bereits bestehenden Risiko des Wertverlustes anderer Vermögenswerte eines Teilfonds. Offene TBA-Kaufverpflichtungen wurden gemäß dem Verfahren im Abschnitt „Anlagen“ in dieser Erläuterung mit dem beizulegenden Zeitwert des zugrunde liegenden Wertpapiers bewertet. Die Teilfonds können TBA-Kaufverpflichtungen mit dem Ziel eingehen, Wertpapiere für ihr Portfolio oder zur Erfüllung von eingegangenen Optionskontrakten zu erwerben. Sie sind jedoch dazu verpflichtet, diese vor dem Abrechnungstermin zu veräußern, wenn der Finanzverwalter dies für sachdienlich hält. Die TBA-Kaufverpflichtungen werden gemäß den Rechnungslegungsvorschriften für die zugrunde liegenden Instrumente bilanziert.
iii) TBA-Verkaufsverpflichtungen Bestimmte Teilfonds dürfen TBA-Verkaufsverpflichtungen eingehen, um ihre Portfoliopositionen abzusichern oder um hypothekenbesicherte Wertpapiere zu verkaufen, die verzögerten Erfüllungsvereinbarungen unterliegen. Erlöse aus den TBA-Verkaufsverpflichtungen gelten erst zum vertraglichen Abrechnungstermin als realisiert. Solange eine TBA-Verkaufsverpflichtung nicht abgerechnet ist, hat der Teilfonds ein gleichwertig erfüllbares Wertpapier oder eine glattstellende TBA-Abnahmeverpflichtung, die am oder vor dem Verkaufsverpflichtungstermin zu erfüllen ist, zur „Deckung“ der Verkaufsverpflichtung zu halten. Offene TBA-Verkaufsverpflichtungen sind mit dem beizulegenden Zeitwert der zugrunde liegenden Wertpapiere zu bewerten. Der Vertrag ist täglich zum letzten Börsenkurs zu bewerten. Die Veränderung im Marktwert wird vom Teilfonds als nicht realisierter Gewinn oder Verlust ausgewiesen. Wenn die TBA-Verkaufsverpflichtung durch den Erwerb einer Kaufverpflichtung glattgestellt wird, realisiert der Teilfonds einen Gewinn oder Verlust. Wird die Verpflichtung aus Wertpapieren bedient, realisiert der Teilfonds auf Grundlage des festgelegten Preises zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses einen Gewinn oder Verlust aus dem Verkauf der Wertpapiere.
iv) Devisenterminkontrakte und Devisenkassageschäfte Der beizulegende Zeitwert offener Devisenterminkontrakte und Devisenkassageschäfte wird als Differenz zwischen dem vereinbarten Kurs und dem aktuellen Terminkurs, mit dem der Kontrakt am Bilanzstichtag abgerechnet wird, berechnet. Gewinne oder Verluste aus offenen Devisenkassageschäften werden für den jeweiligen Teilfonds in der Bilanz als Bankguthaben ausgewiesen, und Gewinne oder Verluste aus offenen Devisenterminkontrakten werden in der Bilanz und in der Vermögensaufstellung unter den erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten ausgewiesen.
v) Terminkontrakte (Futures) Beim Eingehen eines Terminkontrakts werden in der Regel Einschusszahlungen in Form von Bargeld oder sonstigen liquiden Mitteln geleistet. Der beizulegende Zeitwert von Terminkontrakten wird auf Basis ihrer aktuellen notierten täglichen Abrechnungspreise am Bilanzstichtag an der maßgeblichen Börse ermittelt. Wertänderungen offener Terminkontrakte werden als nicht realisierte Gewinne bzw. Verluste aus Terminkontrakten verbucht, bis die Kontrakte abgewickelt und die Wertänderungen als realisierte Gewinne bzw. Verluste verbucht werden. Gewinne bzw. Verluste aus offenen Terminkontrakten werden für jeden relevanten Teilfonds in der Vermögensaufstellung aufgeführt und in der Bilanz jeweils unter den erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten bzw. Verbindlichkeiten ausgewiesen.
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Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 213
1. Bilanzierungsgrundsätze - Fortsetzung
vi) Optionen Jeder Teilfonds kann Kaufoptionen und Verkaufsoptionen auf Wertpapiere, Wertpapierindizes und Devisen kaufen und verkaufen, vorausgesetzt, diese werden an einer amtlichen nationalen Börse oder einem Freiverkehrsmarkt (OTC-Markt) gehandelt. Wenn ein Teilfonds eine Kauf- oder Verkaufsoption verkauft, erhält der Teilfonds eine Prämie. Die Prämie wird anschließend dem zuletzt verfügbaren Kurs angeglichen, um den Zeitwert der verkauften Option zu reflektieren, der in der Bilanz des jeweiligen Teilfonds erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert unter finanzielle Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten ausgewiesen wird. Aus der Differenz zwischen dem Prämienbetrag und dem in der Bilanz ausgewiesenen Zeitwert ergibt sich ein nicht realisierter Gewinn/(Verlust). Wenn ein Teilfonds eine Kauf- oder Verkaufsoption kauft, zahlt der Teilfonds eine Prämie. Die Prämie auf gekaufte und ausgeübte Verkaufsoptionen wird bei der Ermittlung des realisierten Gewinns oder Verlustes vom Verkaufserlös des Basisobjekts bzw. der Basiswährung abgezogen. Die Prämie auf gekaufte und ausgeübte Kaufoptionen wird bei der Erstermittlung des beizulegenden Zeitwertes des gekauften Wertpapiers bzw. der gekauften Währung berücksichtigt. Die zum Kauf von auslaufenden und nicht ausgeübten Optionen gezahlten Prämien werden als realisierte Verluste behandelt. Die Option wird anschließend dem zuletzt verfügbaren Kurs angeglichen, um den Zeitwert der gekauften Option zu reflektieren, der in der Bilanz des jeweiligen Teilfonds erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert unter finanzielle Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten ausgewiesen wird. Die OTC-Optionen werden zum Geschäftsschluss des Handelstages zu dem vom Kontrahenten/Makler gestellten Preis bewertet, und die Bewertungen werden unabhängig mindestens einmal wöchentlich geprüft. Der beizulegende Zeitwert von börsengehandelten Optionen basiert auf ihren notierten täglichen Abrechnungskursen an der jeweiligen Börse. Falls die Bewertung einer bestimmten Anlage gemäß den Bewertungsregeln nicht möglich oder nicht korrekt ist oder eine solche Bewertung nicht den Marktwert eines Wertpapiers widerspiegelt, sind die Direktoren berechtigt, andere allgemein anerkannte Bewertungsmethoden anzuwenden, um eine angemessene Bewertung des betreffenden Wertpapiers zu erzielen, unter dem Vorbehalt der Genehmigung dieser Bewertungsmethode durch die Depotbank und Verwahrstelle. Wenn eine von einem Teilfonds verkaufte Option am vorgesehenen Verfalltag verfällt oder der Teilfonds die Option mit einer Kauftransaktion ausübt, realisiert der Teilfonds einen Gewinn (oder Verlust, falls die Anschaffungskosten des Wertpapiers über der beim Optionsverkauf erhaltenen Prämie liegen) ohne Bezug zum nicht realisierten Gewinn oder Verlust aus dem Basiswertpapier, und die Verbindlichkeit hinsichtlich der Option erlischt. Wenn eine von einem Teilfonds verkaufte Verkaufsoption ausgeübt wird, realisiert der Teilfonds einen Kapitalgewinn bzw. -verlust aus dem Verkauf des Basiswertpapiers, wobei die ursprünglich erhaltene Prämie zum Verkaufserlös hinzugerechnet wird. Wenn eine von einem Teilfonds verkaufte Verkaufsoption ausgeübt wird, werden die Anschaffungskosten des Wertpapiers, das der Teilfonds bei Optionsausübung kauft, um den Betrag der ursprünglich erhaltenen Prämie verringert.
vii) Zinsswaps und Credit Default Swaps Die Zinsswaps werden mittels der üblichen Methoden zum Nettozeitwert bewertet, wobei alle künftigen Kapitalflüsse (Cashflows) der Zinsswaps zu ihrem gegenwärtigen Wert unter Verwendung des entsprechenden Zinssatzes abgezinst werden. Die Hauptquelle für die Preisermittlung bei Zinsswaps ist der Preis vom Kontrahenten, die zweite Quelle ist der vom jeweilige Finanzverwalter gestellte Preis und die dritte Quelle ist Reuters/Bloomberg. Im Freiverkehr gehandelte Credit Default Swaps werden mittels der üblichen Methoden zum Nettozeitwert bewertet, wobei alle künftigen Kapitalflüsse aus dem fixen Finanzierungs-Leg des Swaps zu ihrem gegenwärtigen Wert unter Anwendung des entsprechenden Zinssatzes abgezinst werden und alle künftigen Kapitalflüsse der Ausfallseite des Swaps zu ihrem gegenwärtigen Wert auf Basis der vom Risikokäufer zu leistenden Ausfallzahlung abgezinst werden. Diese Kosten sind neben anderen Faktoren durch den Beitreibungsgrad, den Nominalwert des Kontraktes und die Ausfallwahrscheinlichkeit bestimmt. Eine bei Abschluss bei einem Teilfonds als Sicherungsgeber eingehende Zahlung wird in den Büchern des Teilfonds als Verbindlichkeit ausgewiesen. Eine bei Abschluss von einem Teilfonds als Sicherungsnehmer geleistete Zahlung wird in den Büchern des Teilfonds als Vermögenswert ausgewiesen. Der beizulegende Zeitwert von börsengehandelten Credit Default Swaps basiert auf ihren notierten täglichen Abrechnungskursen an der jeweiligen Börse. Jährlich vereinnahmte oder geleistete Zahlungen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung als realisierte Gewinne oder Verluste ausgewiesen. Die Hauptquelle für die Preisermittlung bei Credit Default Swaps ist der Preis vom Kontrahenten, die zweite Quelle ist der vom betreffenden Finanzverwalter gestellte Preis und die dritte Quelle ist Markit.
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Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
214 Erläuterungen zum Jahresabschluss
1. Bilanzierungsgrundsätze - Fortsetzung
Der Nominalwert der Swap-Kontrakte wird anschließend dem zuletzt verfügbaren Kurs angeglichen, um den Zeitwert des Swaps zu reflektieren, der in der Bilanz des jeweiligen Teilfonds unter ergebniswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten ausgewiesen wird. Die Nettobeträge von Zinszahlungen und Erträgen aus Swaps werden in der Gewinn- und Verlustrechnung verbucht.
viii) Aktienindex-Swaps Ein Aktienindex-Swap ist eine Art Total Return Swap, bei der eine Partei die Indexrendite an eine andere Partei zahlt, um im Gegenzug einen laufenden an den LIBOR gebundenen Zahlungsstrom zu erhalten. Die Bewertung des Swaps basiert auf dem anfänglichen Indexstand im Vergleich zu dem Indexstand zum Bewertungsstichtag. Der aktuelle Indexstand abzüglich des anfänglichen Indexstandes, geteilt durch den anfänglichen Indexstand, ergibt die prozentuale Rendite des Index. Multipliziert man diesen Wert mit dem Nominalwert des Swaps, erhält man die Indexrendite. Die (variable) Finanzierungsseite (Leg) des Swaps ermittelt sich aus der Multiplikation des Swap-Nominalwertes mit dem entsprechenden LIBOR-Zinssatz, der für die Anzahl von Tagen in der Berechnungsperiode anfällt. Die Finanzierungsseite wird anschließend von der Indexrendite abgezogen. Das Nettoergebnis ist der beizulegende Zeitwert des Swaps.
ix) Swaptions Dieses Instrument kombiniert die Charakteristika zweier anderer Finanzinstrumente, nämlich einer Option und eines Swaps. Eine Swaption beinhaltet Verkaufs-/Kaufoptionen auf einen Swap. Swaptions werden nach dem Standard-Bewertungsmodell nach Black Scholes bewertet. Hierbei werden als Berechnungsgrundlagen die Laufzeit der Option, Kurs und Volatilität des Basisinstruments (der Swap), der Basispreis der Option und die risikofreie Rendite (Risk Free Rate of Return) (Zinskurve) benötigt. Ein Teilfonds verbucht einen nicht realisierten Gewinn/(Verlust) über den aus der Swaption-Vereinbarung im Falle der Aufhebung der Vereinbarung am Bilanzstichtag zu erwartenden ein- oder ausgehenden Betrag, und dieser wird in der Bilanz und in der Vermögensaufstellung des Teilfonds erfolgswirksam unter finanzielle Vermögenswerten bzw. Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen. Wenn ein Teilfonds eine Swaption verkauft, vereinnahmt der Teilfonds eine Prämie, und die Swaption wird erstmalig mit dem Betrag der Prämie ausgewiesen. Die Swaption wird anschließend dem zuletzt verfügbaren Kurs angeglichen, um den Zeitwert der verkauften Swaption zu reflektieren, der in der Bilanz des Teilfonds unter erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Verbindlichkeiten ausgewiesen wird. Aus der Differenz zwischen dem vereinnahmten Prämienbetrag und dem in der Bilanz ausgewiesenen beizulegenden Zeitwert ergibt sich ein nicht realisierter Gewinn/(Verlust). Wenn eine von einem Teilfonds verkaufte Swaption ausgeübt wird, gleicht der Betrag der ursprünglich vereinnahmten Prämie bei Ausübung der Option die Kosten des Swaps aus, indem er sich als Veränderung der in der Gewinn- und Verlustrechnung auszuweisenden nicht realisierten Gewinne bzw. Verluste niederschlägt. Auf den Verkauf von auslaufenden und nicht ausgeübten Swaptions vereinnahmte Prämien werden als realisierte Gewinne behandelt. Wenn ein Teilfonds eine Swaption kauft, zahlt der Teilfonds eine Prämie, und die Swaption wird erstmalig zum Betrag der Prämie erfasst. Die Swaption wird anschließend dem zuletzt verfügbaren Kurs angeglichen, um den Zeitwert der gekauften Swaption zu reflektieren, der in der Bilanz des Teilfonds unter erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Vermögenswerten ausgewiesen wird. Wenn eine von einem Teilfonds gehaltene Swaption ausgeübt wird, gleicht der Betrag der ursprünglich gezahlten Prämie bei Ausübung der Option die Kosten des Swaps aus, indem er sich als Veränderung des in der Gewinn- und Verlustrechnung auszuweisenden nicht realisierten Gewinnes bzw. Verlustes niederschlägt. Auf den Kauf von auslaufenden und nicht ausgeübten Swaptions gezahlte Prämien werden als realisierte Verluste behandelt.
c) Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit Für alle Wertpapiertypen, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert auszuweisen sind, werden die Veränderungen der nicht realisierten Gewinne/(Verluste) seit dem Ende des vorangegangenen Geschäftsjahres und die realisierten Gewinne/(Verluste) in der Gewinn- und Verlustrechnung des jeweiligen Teilfonds als „Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit“ ausgewiesen. Siehe Erläuterung 8 hinsichtlich realisierter Gewinne/(Verluste) und Veränderungen nicht realisierter Gewinne/(Verluste) seit dem Ende des vorangegangenen Geschäftsjahres. Gewinne und Verluste aus gekauften und verkauften Optionen, Zins-/ Index-Return-Swaps und Swaptions werden in die Anlagen des jeweiligen Teilfonds einbezogen. Gewinne und Verluste aus Devisenkontrakten werden als Fremdwährungsgewinne/(-verluste) ausgewiesen.
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Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 215
1. Bilanzierungsgrundsätze - Fortsetzung
d) Rechnungslegung für Wertpapiertransaktionen und -einkünfte und Kosten
Käufe und Verkäufe von Anlagen werden als am Handelstag, das heißt an dem Tag, an dem sich der Teilfonds zum Kauf
oder Verkauf der Anlage verpflichtet, getätigt ausgewiesen, vorausgesetzt, die Handelsanweisungen sind vor Berechnung des
Nettoinventarwerts des Teilfonds, die um 14:30 Uhr (irischer Zeit) am jeweiligen Handelstag erfolgt (der
„Bewertungszeitpunkt“), bei der Depotbank und Verwahrstelle eingegangen. Handelsanweisungen, die nach dem
Bewertungszeitpunkt bei der Depotbank und Verwahrstelle eingehen, werden am nächsten Handelstag erfasst. Der erstmalige
Ansatz von Anlagen erfolgt zum beizulegenden Zeitwert, und die Transaktionskosten für alle erfolgswirksam ausgewiesenen
finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten werden direkt erfasst.
Anlagen werden ausgewiesen, wenn die Rechte auf Cashflows aus diesen Anlagen auf den Teilfonds übertragen wurden oder
der Teilfonds im Wesentlichen alle Risiken und Chancen trägt, die mit dem Eigentum dieser Anlagen verbunden sind.
Anlagen werden ausgebucht, wenn die Rechte auf Cashflows aus diesen Anlagen ausgelaufen sind oder der Teilfonds im
Wesentlichen alle Risiken und Chancen, die mit dem Eigentum dieser Anlagen verbunden sind, übertragen hat.
Realisierte Gewinne und Verluste aus der Anlagetätigkeit werden unter Verwendung der Durchschnittskostenmethode
berechnet. Realisierte Gewinne und Verluste aus Transaktionen mit Schuldtiteln werden als die Differenz zwischen dem
Verkaufserlös und dem Nettobuchwert des Titels berechnet.
Der Nettobuchwert wird unter Anwendung der Effektivzinsmethode ermittelt. Die Effektivzinsmethode ist eine Methode zur
Berechnung des Nettobuchwertes eines finanziellen Vermögenswertes oder einer finanziellen Verbindlichkeit und zur
Zuordnung der Zinserträge und -aufwendungen über den betreffenden Zeitraum. Zinserträge und -aufwendungen werden für
alle Finanzinstrumente unter Anwendung der Effektivzinsmethode in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Der
Effektivzins ist der Zinssatz, der sich bei exakter Abzinsung der geschätzten zukünftigen Barzahlungen oder -einnahmen
über die erwartete Lebensdauer des Finanzinstrumentes oder ggf. einen kürzeren Zeitraum auf den Nettobuchwert des
finanziellen Vermögenswertes bzw. der finanziellen Verbindlichkeit ergibt. Bei der Berechnung des Effektivzinssatzes
schätzt der Teilfonds die Cashflows unter Berücksichtigung aller Vertragsbedingungen zu dem Finanzinstrument.
Bankzinsen werden periodengerecht ausgewiesen.
Aus dem Verkauf aller erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert gehaltenen finanziellen Vermögenswerte und
finanziellen Verbindlichkeiten realisierte Gewinne und Verluste werden in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.
Dividenden werden der Gewinn- und Verlustrechnung an dem Tag gutgeschrieben, an dem die betreffenden Wertpapiere mit
dem Vermerk „ex Dividende“ notiert werden. Erträge werden zuzüglich nicht erstattungsfähiger Quellensteuern und
abzüglich Steuergutschriften ausgewiesen. Die Quellensteuer wird separat in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften, die durch die Anlage von Barsicherheiten erzielt wurden und von im
Wertpapierleihgeschäft beteiligten Kontrahenten gezahlt werden, werden abzüglich der ausgehandelten Gebühren für
beteiligte Makler als „Erträge aus Wertpapierleihgeschäften“ in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. In dem
Umfang, in dem ein Kredit durch eine nicht aus Barmitteln bestehende Sicherheit besichert ist, zahlen Makler dem Teilfonds
ausgehandelte Leihgebühren, die zwischen dem Teilfonds und dem Vertreter für Wertpapierleihen aufgeteilt und als Erträge
aus Wertpapierleihgeschäften für den Teilfonds verbucht werden. Erträge aus der Wertpapierleihe werden periodengerecht
ausgewiesen.
Am 31. März 2013 nahm keiner der Teilfonds an dem Wertpapierleihprogramm teil.
Jeder Teilfonds zahlt alle eigenen Aufwendungen sowie den Anteil der Aufwendungen der Gesellschaft, der diesem
Teilfonds zuzurechnen ist, mit Ausnahme derer, die ausdrücklich von der Verwaltungsgesellschaft übernommen werden. Die
Kosten und Gewinne/(Verluste) von Hedging-Transaktionen werden der relevanten Anteilsklasse zugerechnet. Soweit
Aufwendungen einer bestimmten Anteilsklasse eines Teilfonds zuzurechnen sind, trägt diese Anteilsklasse diese
Aufwendungen. Alle Aufwendungen mit Ausnahme der Gebühren, die im Abschnitt Weiterbelastung und Vertrag über
Support-Dienste in Erläuterung 3 des Jahresabschlusses erläutert werden, werden taggenau verbucht. Aufwendungen, die auf
die Teilfonds umgelegt werden, sowie Gebühren im Rahmen des Vertrages über Support-Dienste werden verbucht und
gezahlt, wenn sie den Teilfonds Rechnung gestellt werden.
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
216 Erläuterungen zum Jahresabschluss
1. Bilanzierungsgrundsätze - Fortsetzung
e) Devisentransaktionen
Gemäß FRS 23 werden die in den Abschlüssen der einzelnen Teilfonds ausgewiesenen Posten in der Währung des primären
Wirtschaftsumfeldes, in dem der jeweilige Teilfonds tätig ist, ausgewiesen (die funktionale Währung). Als funktionale
Währung des jeweiligen Teilfonds wählen die Direktoren (a) die Hauptkomponente der Benchmarks der Teilfonds; oder (b)
die gemeinsame Währung der durch Zeichnungen eingegangenen und für Rücknahmen von Anteilen ausbezahlten Gelder für
die meisten Anteilinhaber des gemischten Kundenstamms der Teilfonds; oder (c) die gemeinsame Währung der Mehrheit der
vom Teilfonds gehaltenen Anlagen. Die funktionale Währung wurde auf der Ebene der einzelnen Teilfonds festgelegt. Die
Basiswährung jedes Teilfonds wird bei der Bewertung nach FRS 23 mit seiner funktionalen Währung gleichgesetzt. Die
funktionale Währung der Gesellschaft ist der Euro.
Jeder Teilfonds hat seine funktionale Währung auch als Darstellungswährung gewählt. Devisentransaktionen werden zu dem
am Tag der Transaktion gültigen Wechselkurs in die funktionale Währung des jeweiligen Teilfonds umgerechnet.
Für den jeweiligen Teilfonds gilt:
(i) Es können Währungsgewinne und -verluste entstehen, wenn die in den Büchern des Teilfonds registrierten Beträge
ausländischer Dividenden und Zinsen vom tatsächlich erhaltenen oder gezahlten Gegenwert dieser Beträge in der
funktionalen Währung abweichen. Diese Gewinne oder Verluste werden gegebenenfalls in der Gewinn- und
Verlustrechnung des Teilfonds unter den Positionen Dividenden und Zinserträge ausgewiesen;
(ii) Realisierte Währungsgewinne und -verluste aus Wertpapierkauf- und -verkaufstransaktionen werden in der Gewinn- und
Verlustrechnung des jeweiligen Teilfonds unter der Position „Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit“
ausgewiesen;
(iii) Nicht realisierte Währungsgewinne und -verluste aus Wertpapieren, die zum Geschäftsjahresende gehalten werden,
werden in der Gewinn- und Verlustrechnung des jeweiligen Teilfonds unter der Position „Nettogewinn/(-verlust) aus der
Anlagetätigkeit“ ausgewiesen;
(iv) Monetäre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die auf andere Währungen als die funktionale Währung des
Teilfonds lauten, werden zum bei Geschäftsschluss am jeweiligen Stichtag geltenden Wechselkurs umgerechnet, und
Wechselkursdifferenzen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung des jeweiligen Teilfonds unter der Position
„Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit“ ausgewiesen; und
(v) Anteilstransaktionen, die in einer anderen Währung als der funktionalen Währung eines Teilfonds abgerechnet werden,
werden anhand des geltenden Wechselkurses am Handelstag abgerechnet.
f) Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile
Rückkaufbare Anteile werden auf Verlangen des Anteilinhabers zurückgekauft und als finanzielle Verbindlichkeiten
klassifiziert. Die rückkaufbaren Anteile können von der Gesellschaft jederzeit gegen Barauszahlung des dem Anteil am
Nettoinventarwert der Gesellschaft entsprechenden Wertes zurückgekauft werden. Die rückkaufbaren Anteile werden zu dem
Rücknahmebetrag ausgewiesen, der zum Bilanzstichtag zahlbar ist, wenn der Anteilinhaber von seinem Recht auf
Rücknahme des Anteils durch die Gesellschaft Gebrauch gemacht hat. Gemäß Prospekt ist die Gesellschaft vertraglich
verpflichtet, Anteile zu Handelspreisen zurückzunehmen, und Verbindlichkeiten gegenüber Inhabern rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile wurden dementsprechend angepasst. In Geldeinheiten ausgedrückte Anteilstransaktionen im
Geschäftsjahr werden in der „Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens“ des betreffenden Teilfonds ausgewiesen.
g) Ausschüttungen
Ausschüttungen auf ausschüttende (Income) Anteilsklassen und ausschüttungsgleiche Erträge auf thesaurierende
(Accumulation) Anteilsklassen mit einem Ex-Datum während des Geschäftsjahres werden als Finanzierungskosten in der
Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Die Wiederanlage ausschüttungsgleichen Erträge thesaurierender
(Accumulation) Anteilsklassen wird in der Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter
Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens als Anteilstransaktion ausgewiesen. Roll-Up-Anteilsklassen beschließen keine
Ausschüttungen bzw. schütten keine Nettoerträge aus. Daher gibt ihr Nettoinventarwert den Nettoertrag wieder.
Einzelheiten zu einer Änderung der Methode für die Berechnung der Ausschüttung im Geschäftsjahr zum 31. März 2013 sind
Erläuterung 14 des Jahresabschlusses zu entnehmen.
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Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 217
1. Bilanzierungsgrundsätze - Fortsetzung
h) Swing Pricing/Verwässerungsanpassungen
Das Swing Pricing (auch als Verwässerungsanpassung bekannt) wird bei einem Teilfonds angewandt, sobald der
Administrator feststellt, dass die Nettozeichnungen oder -rücknahmen in Bezug auf den Nettoinventarwert des Teilfonds an
einem Handelstag eine bestimmte, zuvor festgelegte, prozentuale Schwelle überschreiten. Bei der Berechnung des Swing
Pricing wird der Nettoinventarwert eines Teilfonds folgendermaßen durch einen „Swingfaktor“ angepasst:
Nettozeichnungen - der für die Abwicklung aller Transaktionen benutzte Preis wird durch den Swingfaktor nach oben auf
einen nominellen Ausgabepreis angepasst.
Nettorücknahmen - der für die Abwicklung aller Transaktionen benutzte Preis wird durch den Swingfaktor nach unten auf
einen nominellen Rücknahmepreis angepasst.
Wird der Nettoinventarwert eines Teilfonds an einem bestimmten Handelstag angepasst, ist der offizielle Preis für einen
Teilfonds der abgeleitete Swing-Preis. Ferner erfolgen alle Handelsaktivitäten für diesen Handelstag zum adjustierten Preis.
Swing Pricing, das während des Geschäftsjahres bei einem Teilfonds Anwendung fand, wird unter Anteilstransaktionen in
der „Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden
Nettovermögens“ ausgewiesen.
i) Sicherheiten
i) Wertpapierleihprogramm
Der beizulegende Zeitwert der von Kontrahenten im Rahmen des Wertpapierleihprogramms der Gesellschaft erhaltenen
Barsicherheiten wird als Vermögenswert unter Forderungen als „Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit
Wertpapierleihgeschäften angelegte Barmittel“ ausgewiesen. Eine entsprechende Verbindlichkeit zur Rückzahlung der
Sicherheiten an den jeweiligen Kontrahenten wird als Verbindlichkeit verbucht und in der Bilanz unter „An
Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte“ ausgewiesen.
Ein Teilfonds kann im Rahmen des Wertpapierleihprogramms der Gesellschaft auch Sicherheiten in Form von
Wertpapieren von Kontrahenten entgegennehmen. Diese Sicherheiten sind nicht Bestandteil des Nettovermögens des
betreffenden Teilfonds.
Sicherheiten werden an dem Tag eingebucht, an dem der jeweilige Teilfonds in die Vertragsbestimmungen der
Wertpapierleihvereinbarung eintritt. Sicherheiten werden ausgebucht, wenn die entliehenen Wertpapiere, für die die
Sicherheit hinterlegt wurde, an den jeweiligen Teilfonds zurückgegeben wurden.
Am 31. März 2013 nahm keiner der Teilfonds an dem Wertpapierleihprogramm teil. Weitere Einzelheiten zu den im
Rahmen des Wertpapierleihprogramms per 31. März 2012 entgegengenommenen Sicherheiten entnehmen Sie bitte
Erläuterung 4.
ii) Barsicherheiten von Kontrahenten
Kontrahentengelder, die als Sicherheiten für derivative Finanzinstrumente entgegengenommen werden, werden vom
Teilfonds als Vermögenswert in der Bilanz unter ‚Als Sicherheit für Transaktionen derivativer Finanzinstrumente
gehaltene Maklergelder‘ ausgewiesen, und eine entsprechende Verbindlichkeit zur Rückzahlung der Sicherheit wird
unter den Verbindlichkeiten unter einem Jahr als ‚An Kontrahenten für Transaktionen derivativer Finanzinstrumente
fällige Maklergelder‘ offen gelegt. Von den Teilfonds hereingenommene Barsicherheiten werden nicht im
Nettoinventarwert des jeweiligen Teilfonds aufgenommen. Sie werden nur zu Referenzzwecken am Ende der jeweiligen
Vermögensaufstellung aufgeführt.
iii) Von den Teilfonds hinterlegte Sicherheiten
Das Vermögen eines Teilfonds kann als Sicherheit durch oder im Namen des Teilfonds bei Maklern für Options- und
Terminkontrakte und bei Kontrahenten für im Freiverkehr beziehbare derivative Finanzinstrumente und TBA-Positionen
hinterlegt werden. Diese Vermögenswerte verbleiben im Eigentum des betreffenden Teilfonds und werden als
Vermögenswerte in der Bilanz ausgewiesen. Barmittel, die von den Teilfonds als Sicherheiten gegeben werden, werden
in der Bilanz als „Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene derivative Finanzinstrumente“
ausgewiesen. Anlagen, die von den Teilfonds als Sicherheiten gegeben werden, werden zum beizulegenden Zeitwert in
der Vermögensaufstellung des Teilfonds ausgewiesen und am Ende der Aufstellung als solche referenziert.
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
218 Erläuterungen zum Jahresabschluss
1. Bilanzierungsgrundsätze - Fortsetzung
Näheres zu von den Teilfonds erhaltenen und an und von Kontrahenten für derivative Finanzinstrumente („DFI“)
verpfändeten Barsicherheiten entnehmen Sie bitte Erläuterung 5.
iv) Wertminderung von Sicherheiten
Der Anlageberater hat die Werthaltigkeit von Sicherheiten, die von den jeweiligen Maklern und Kontrahenten zum Ende
des Geschäftsjahres fällig sind bzw. zum Ende des vorherigen Geschäftsjahres fällig waren, überprüft und hat auch die
Notwendigkeit erwogen, den Wert solcher Sicherheiten abzuschreiben. Der Anlageberater ist überzeugt, dass der volle
Betrag der Barsicherheiten von allen Maklern und Kontrahenten zum Ende des Geschäftsjahres eintreibbar ist.
j) Transaktionskosten
Transaktionskosten sind definiert als Zusatzkosten, die direkt dem Erwerb, der Ausgabe oder Veräußerung eines finanziellen
Vermögenswerts oder einer finanziellen Verbindlichkeit zuzurechnen sind. Zusatzkosten sind Kosten, die nicht entstanden
wären, wenn der Rechtsträger das Finanzinstrument nicht erworben, ausgegeben oder veräußert hätte. Beim Erstansatz eines
finanziellen Vermögenswerts oder einer finanziellen Verbindlichkeit wird diese(r) von einem Rechtsträger erfolgswirksam
zum beizulegenden Zeitwert bewertet - zuzüglich der Transaktionskosten, die direkt dem Erwerb oder der Ausgabe des
finanziellen Vermögenswerts oder der finanziellen Verbindlichkeit zuzurechnen sind.
Transaktionskosten in Bezug auf die Maklerprovisionen für den Kauf und Verkauf eines finanziellen Vermögenswertes oder
einer finanziellen Verbindlichkeit sind im Kauf- und Verkaufspreis enthalten. Transaktionskosten der Depotbank und
Verwahrstelle bzw. einer Unterdepotbank können in den relevanten Gebühren in der Gewinn- und Verlustrechnung
eingeschlossen sein.
2. Grundlage für die Rechnungslegung
Die Gesellschaft hat von der Befreiung von der Erstellung eines Cashflow-Statements gemäß FRS 1 (überarbeitete Fassung)
Gebrauch gemacht.
Die laut Financial Reporting Standard 3 (Bilanzierungsrichtlinie 3) „Reporting Financial Performance“ (Ausweis der
Finanzergebnisse) vorgeschriebenen Informationen, die in einer Aufstellung der insgesamt verbuchten Gewinne und Verluste
und einer Abstimmung der Bewegungen des Eigenkapitals auszuweisen sind, sind nach Erachten der Direktoren in der
Gewinn- und Verlustrechnung und der Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter
Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens enthalten. Bei der Bestimmung der Ergebnisse des Geschäftsjahres stützen sich
alle Beträge in der Gewinn- und Verlustrechnung auf die Annahme, dass die Geschäfte fortgeführt werden.
Die Abschlüsse der einzelnen Teilfonds werden in der funktionalen Währung des jeweiligen Teilfonds erstellt. Die
funktionale Währung der einzelnen Teilfonds ist diejenige, die im primären Rechnungsabschluss des jeweiligen Teilfonds
angegeben ist.
a) Konsolidierter Jahresabschluss
Der konsolidierte Abschluss der Gesellschaft wurde in Euro, der Währung des primären Wirtschaftsumfeldes, in dem sie
tätig ist, erstellt. Die Gesellschaft hat den Euro auch als Darstellungswährung gewählt. Die Abschlüsse der einzelnen
Teilfonds wurden in Euro umgerechnet und zur Aufstellung des konsolidierten Jahresabschlusses zusammengefasst.
Zur Erstellung der konsolidierten Bilanz werden die Wechselkurse zum Ende des Geschäftsjahres verwendet. Zur Erstellung
der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung und der konsolidierten Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern
rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens werden die durchschnittlichen Wechselkurse
des Geschäftsjahres angewandt. Der Währungsgewinn oder -verlust aus der Rückkonvertierung des Anfangsnettovermögens
und die durchschnittliche Kursdifferenz, die sich durch die Konvertierung der Gewinn- und Verlustrechnung und der
konsolidierten Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden
Nettovermögens ergeben, wurden in die konsolidierte Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens einbezogen. Diese Umrechnungsberichtigung wirkt sich nicht
auf den Nettoinventarwert je Anteil der einzelnen Teilfonds aus.
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 219
2. Grundlage für die Rechnungslegung - Fortsetzung
b) Schätzungen und Beurteilungen
Für die Erstellung von Abschlüssen in Übereinstimmung mit den irischen GAAP müssen einige kritische Bilanzschätzungen
verwendet werden. Sie erfordert ferner, dass die Direktoren auf der Grundlage von Empfehlungen der
Verwaltungsgesellschaft bei der Anwendung der Bilanzierungsgrundsätze der Gesellschaft Beurteilungen vornehmen. Die
Geschäftsleitung nimmt auch Schätzungen und Annahmen bezüglich der Zukunft vor. Die daraus resultierenden Schätzungen
für die Rechnungslegung entsprechen per Definition selten den tatsächlichen Ergebnissen. Die Bereiche, die mit einem
höheren Maß an Beurteilung oder Komplexität verbunden sind, bzw. Bereiche, in denen Annahmen und Schätzungen für den
Abschluss von wesentlicher Bedeutung sind, sind die Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes bestimmter
Finanzinstrumente, wie unter Punkt b) von Erläuterung 1 des Jahresabschlusses erläutert, sowie die Festlegung der
funktionalen Währung der Gesellschaft und der einzelnen Teilfonds, wie unter Punkt e) von Erläuterung 1 des
Jahresabschlusses erläutert.
3. Verbundene Parteien, Transaktionen mit verbundenen Parteien und sonstige wesentliche Vereinbarungen
a) Verbundene Parteien
Die Gesellschaft führt verbundene Parteien gemäß FRS 8 „Ausweis verbundener Parteien“ auf. Die nachstehend genannten
Parteien führen gegenwärtig Geschäfte als mit der Gesellschaft verbundene Parteien durch.
Verhältnis zur Gesellschaft Name des Unternehmens
Einzelheiten, die in
den angegebenen
Abschnitten dieser
Erläuterung offen
gelegt werden Verwaltungsgesellschaft ................................................................................................ Russell Investments Ireland Limited ............................................................................. b), i) Anlageberater und Vertriebsstelle (der „Anlageberater“) .............................................. Russell Investments Limited .......................................................................................... b), ii) Promoter ........................................................................................................................ Frank Russell Company ................................................................................................. b), iii) Verbundener Finanzverwalter ....................................................................................... Verbundene Russell-Unternehmen ................................................................................ b), iv) Verbundener Makler ...................................................................................................... Russell Implementation Services Inc. ............................................................................. b), iv) Devisenhandel ................................................................................................................ Russell Implementation Services Inc. ............................................................................. b), iv) Direktoren der Gesellschaft ........................................................................................... Gemäß Nennung im Abschnitt „Verwaltung der Gesellschaft“ ..................................... b), v) Verbundene Parteien als Anleger bzw. Anlageziel ........................................................ Verbundene Russell-Unternehmen und von Russell verwaltete Teilfonds ................................ b), vi)
b) Transaktionen mit verbundenen Parteien
i) Verwaltungsgesellschaft, Verwaltungsgebühren und Anlageerfolgsprämie
Russell Investments Ireland Limited, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Frank Russell Company, die
wiederum eine 95-prozentige Tochtergesellschaft von The Northwestern Mutual Life Insurance Company ist, ist die
Verwaltungsgesellschaft der Gesellschaft. Gegenstand der Tätigkeit der Verwaltungsgesellschaft sind die
Anlageverwaltung und Verwaltungsdienste für Investmentfonds. Die Verwaltungsgesellschaft hat: (a) den Anlageberater
bestellt, um sie hinsichtlich der Anlagen der Teilfonds zu beraten; (b) die Verwaltung der Gesellschaft dem
Administrator übertragen und (c) den Anlageberater beauftragt, die Anteile der Teilfonds zu vermarkten und für sie zu
werben.
a) Verwaltungsgebühren
Für die nach der Verwaltungsvereinbarung erbrachten Leistungen zahlt die Gesellschaft der Verwaltungsgesellschaft
eine täglich gutgeschriebene und monatlich nachträglich zahlbare Gebühr zu den nachfolgenden jährlichen Sätzen,
die auf den jeweiligen täglichen Durchschnittsinventarwerten der einzelnen Anteilsklassen basieren.
The Emerging Market
Debt Local Currency Fund
The Emerging Markets
Extended Opportunities Fund
The Euro
Fixed Income Fund
Klasse B Euro 1,70% Klasse A 1,30% Klasse B 0,80% Klasse I Sterling 1,00% Klasse F 1,60%
Klasse I USD 1,00% Klasse I 0,60%
Klasse U Euro 2,20% Klasse I Income 0,60% Klasse P Income 1,00%
Klasse S 1,02%
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Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
220 Erläuterungen zum Jahresabschluss
3. Verbundene Parteien, Transaktionen mit verbundenen Parteien und sonstige wesentliche Vereinbarungen -
Fortsetzung
The Global
Bond (Euro Hedged) Fund
The Global
Defensive Equity Fund
The Pan
European Equity Fund
Klasse A 1,50% Klasse A 0,95% Klasse A 1,60%
Klasse B 0,90% Klasse B Income 0,80% Klasse B 1,00%
Klasse DH-B 0,90% Klasse C 2,70% Klasse F 1,80% Klasse I 0,65% Klasse U 2,00% Klasse I 0,90%
Klasse I Income 0,65% Klasse USD-H 1,20% Klasse J 1,00%
Klasse MZ Income 0,40% Klasse MZ Income 0,40% Klasse PAMEU 2,30%
Klasse R Roll-Up 1,25%
The U.K. Equity Plus Fund The U.S. Growth Fund The U.S. Quant Fund
Klasse B 0,65% Klasse A Income 1,60% Klasse B 1,00% Klasse C 1,25% Klasse B 1,00% Klasse C 1,60%
Klasse I Income 0,65% Klasse C 1,60% Klasse I 0,80% Klasse K 1,25% Klasse I 1,00% Klasse P Income 1,50%
Klasse P Income 1,25% Klasse I Income 1,00% Klasse R Roll-Up 1,20%
Klasse R 2,25%
The U.S. Value Fund The World Equity Fund
Klasse A Income 1,60% Klasse B 0,90%
Klasse B 1,00% Klasse C 1,60%
Klasse C 1,60% Klasse D 0,75% Klasse I 1,00% Klasse EH-T 1,15%
Klasse I Income 1,00% Klasse I 0,90%
Klasse J 1,60% Klasse N 2,30%
Klasse R 2,60%
Klasse SH-B 0,95% Klasse TDC Income 0,58%
Klasse TYA 0,68%
Klasse TYC 0,58% Klasse TYHC 0,61%
Klasse USD-H 1,15%
Sätze für Anteilsklassen ohne Fondsvermögen zum 31. März 2013 werden nicht aufgeführt.
b) Anlageerfolgsprämie
Eine Anlageerfolgsprämie (die „Anlageerfolgsprämie“) ist jährlich von jedem einzelnen Teilfonds an die
Verwaltungsgesellschaft zu zahlen (außer im Fall des Teilfonds The Euro Fixed Income Fund). Wie nachfolgend
und im Prospekt beschrieben, entspricht sie der Summe der an die Finanzverwalter der Teilfonds gezahlten
Anlageerfolgsprämien. Ein Finanzverwalter hat wiederum nur in Hinblick auf den Mehrwert, den er für den Teil des
Teilfonds (das „Portfolio“) erwirtschaftet, für den er von seiner Ernennung durch die Verwaltungsgesellschaft bis
gegebenenfalls zum Ende seiner Tätigkeit als Finanzverwalter (die „Dauer der Ernennung“) zuständig ist, Anspruch
auf die Anlageerfolgsprämie. Als Mehrwert gilt der geldgewichtete Wert, der während eines Performance-Zeitraums
über der Performance-Benchmark des Finanzverwalters oder über einer vereinbarten Performance-Benchmark liegt,
zuzüglich einer Basisvergütung (Hurdle Rate). Die Performance-Benchmark ist ein Index, auf den sich die
Verwaltungsgesellschaft und der Finanzverwalter jeweils einigen, jedoch immer vorausgesetzt, dass der Index für
die Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds aussagekräftig ist. Ein Finanzverwalter hat für Performance-Zeiträume,
in denen der vom Finanzverwalter für den Teilfonds erzielte Mehrwert negativ ausfällt, unter keinen Umständen
Anspruch auf Auszahlung einer Anlageerfolgsprämie. Der Finanzverwalter muss die negative Performance erst
wieder ausgleichen, um für künftig erzielten Mehrwert wieder Anspruch auf eine Anlageerfolgsprämie zu erhalten.
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 221
3. Verbundene Parteien, Transaktionen mit verbundenen Parteien und sonstige wesentliche Vereinbarungen -
Fortsetzung
Während der Dauer der Ernennung wird die Anlageerfolgsprämie für jeden Performance-Zeitraum täglich
berechnet; in dieser Zeit läuft sie täglich auf. Hat ein Finanzverwalter in einem Performance-Zeitraum Anspruch auf
den Erhalt einer Anlageerfolgsprämie, so wird ihm diese Anlageerfolgsprämie für diesen Performance-Zeitraum je
nach Vereinbarung mit dem Finanzverwalter ganz oder teilweise ausgezahlt. Die Restbeträge werden auf die
Folgejahre übertragen und stehen zur Verfügung, um eine negative Performance auszugleichen. Bei der
Terminierung der Bestellung eines Finanzverwalters wird jede geschuldete Anlageerfolgsprämie vollständig
ausgezahlt. Es wird niemals eine Anlageerfolgsprämie in Bezug auf ein Portfolio berechnet und abgegrenzt, die über
20 Prozent der Performancesteigerung in einem Performance-Zeitraum hinausgeht. Die Berechnung von
Anlageerfolgsprämien ist grundsätzlich von der Depotbank und Verwahrstelle zu prüfen.
Für das am 31. März 2013 beendete Geschäftsjahr wurden Anlageerfolgsprämien in Höhe von 745.897 EUR (für das
Geschäftsjahr zum 31. März 2012: 26.651 EUR) in Rechnung gestellt. Diese Aufwendungen bezogen sich auf die
Teilfonds The Emerging Markets Extended Opportunities Fund und The U. K. Equity Plus Fund. Während des
Geschäftsjahres schwankte der Prozentsatz der tatsächlich erzielten Ergebnisse zwischen 12,50 und 20,00 Prozent.
Während des Geschäftsjahres lag der Höchstsatz zwischen 6,00 und 10,00 Prozent.
ii) Anlageberater
Die Verwaltungsgesellschaft bestreitet alle an den Anlageberater zu zahlenden Gebühren aus ihrer Verwaltungsgebühr,
mit Ausnahme der Gebühren, die wie nachfolgend erläutert an den Anlageberater gezahlt werden.
a) Weiterbelastung an die Teilfonds
Der Anlageberater der Gesellschaft zahlte im Geschäftsjahr nicht auf dem Nettoinventarwert basierende
Aufwendungen der Teilfonds in Höhe von 720.194 EUR (Geschäftsjahr zum 31. März 2012: 581.514 EUR) im
Namen der Gesellschaft, die während des Geschäftsjahres den betreffenden Teilfonds weiterbelastet wurden. Bei den
vom Anlageberater gezahlten, nicht auf dem Nettoinventarwert basierenden Aufwendungen der Teilfonds handelt es
sich in der Regel um Rechtskosten und Honorare, die als Beratungshonorare in der Gewinn- und Verlustrechnung
ausgewiesen werden, sowie um sonstige Entgelte, die sich auf die operativen Kosten der Teilfonds beziehen und
unter den sonstigen Gebühren in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen werden.
b) Supportdienstevertrag
Die Verwaltungsgesellschaft hat auch den Anlageberater bestellt, um unter einem Support-Dienstevertrag vom
2. Oktober 2009 (der „Support-Dienstevertrag“) bestimmte operative Support-Dienstleistungen zu erbringen. Diese
Dienstleistungen beinhalten unter anderem die Unterstützung der Verwaltungsgesellschaft bei der Registrierung der
Teilfonds für den Vertrieb, Compliance-bezogene Aufgaben, die Organisation der Erstellung der
Rechnungsabschlüsse und die Erstellung von Materialien für die Sitzungen der Direktoren. In diesem Geschäftsjahr
wurden von der Gesellschaft 580.134 EUR (für das Geschäftsjahr zum 31. März 2012: 544.869 EUR) in Bezug auf
diese Dienstleistungen gezahlt. Die unter dem Support-Dienstevertrag gezahlten Gebühren werden unter den
sonstigen Gebühren in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.
iii) Promoter
Die Frank Russell Company fungiert als Promoter der Gesellschaft (der „Promoter“). Der Promoter hat in seiner
Eigenschaft als Promoter der Gesellschaft keinen Anspruch auf ein Honorar.
iv) Verbundene Finanzverwalter, verbundene Makler und Devisenhandel
Russell Implementation Services Inc. und Russell Implementation Services Limited (gemeinsam als „RIS“ bezeichnet)
sind verbundene Unternehmen der Verwaltungsgesellschaft und des Anlageberaters. Russell Implementation Services
Inc. kann zum Finanzverwalter für die Teilfonds ernannt werden. Bitte lesen Sie hierzu den sich auf die Finanzverwalter
beziehenden Abschnitt im Bericht der Verwaltungsgesellschaft für die einzelnen Teilfonds.
Die Ernennung von Gesellschaften der Russell Group als Finanzverwalter der Teilfonds unterliegt den gleichen
Verfahren wie die Ernennung eines externen Finanzverwalters. Außerdem finden ein konzerninterner
Unternehmensvertrag sowie Anlagerichtlinien Anwendung.
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
222 Erläuterungen zum Jahresabschluss
3. Verbundene Parteien, Transaktionen mit verbundenen Parteien und sonstige wesentliche Vereinbarungen -
Fortsetzung
Die Teilfonds führen bestimmte Transaktionen über RIS und deren globales Netzwerk nicht verbundener
Korrespondenzmakler durch. RIS ist ein eingetragener Makler. Geschäfte, die über RIS und deren Korrespondenten
abgewickelt werden, um (i) Geschäfte zu steuern, die mit einem Verwalterwechsel, einer Neuausrichtung bestehender
Verwalter, Cash Flow und anderen Portfolioüberträgen verbunden sind oder um (ii) Wertpapiergeschäfte aus dem
Portfolio der Teilfonds auszuführen, in der RIS als Finanzverwalter ernannt wurde.
RIS ist vom Anlageberater mit der Durchführung des Devisenhandels beauftragt. Dafür wird eine Gebühr von 0,02
Prozent pro Transaktion berechnet.
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013 belaufen sich die von RIS vereinnahmten Gesamtgebühren, die die erbrachten
Dienstleistungen umfassen, auf 1.449.985 EUR (für das Geschäftsjahr zum 31. März 2012: 915.820 EUR).
v) Direktoren und Honorare der Direktoren
Laut Satzung haben die Direktoren Anspruch auf ein Honorar als Vergütung für ihre Dienste in einer Höhe, die von Zeit
zu Zeit von den Direktoren festgelegt wird. Diese Honorare werden an nicht-geschäftsführende Direktoren gezahlt, die
nicht bei Unternehmen der Russell Group angestellt sind. Die Honorare der Direktoren dürfen die im Prospekt
festgelegten Grenzen nicht überschreiten, und die Direktoren haben Anspruch auf die Erstattung bestimmter zusätzlicher
Aufwendungen, wie im Prospekt aufgeführt. Die während des Geschäftsjahres verrechneten Honorare der Direktoren
beliefen sich auf 44.564 EUR (für das Geschäftsjahr zum 31. März 2012: 73.677 EUR). Diese Beträge sind in der
konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung unter den sonstigen Kosten erfasst.
Alle Direktoren der Gesellschaft sind auch Direktoren der Russell Investment Company plc und der Russell Investment
Company III plc. Alle Direktoren der Gesellschaft haben auch eine Direktorstelle bei der Verwaltungsgesellschaft. Die
folgenden Direktoren der Gesellschaft sind bei Unternehmen der Russell Group angestellt: James Firn, James Beveridge,
Peter Gunning, Neil Jenkins, John McMurray, Alan Schoenheimer und Kenneth Willman.
Der Anlageberater unterhält einen beitragsorientierten Versorgungsplan für seine Mitarbeiter, der in von Russell
verwaltete Fonds, einschließlich der Teilfonds, investiert. Für diesen Versorgungsplan werden die Verwaltungsgebühren
rückvergütet. Die von den Gesellschaften der Russell Group beschäftigten Direktoren können indirekt über die
Altersvorsorge an der Gesellschaft beteiligt sein.
vi) Verbundene Parteien als Anleger bzw. Anlageziel
a) Anlagen in anderen Russell-Fonds
Anlagen in die Russell Investment Company plc
Die Teilfonds können in Fonds der Russell Investment Company plc („RIC plc“) investieren, die ebenfalls von der
Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird. RIC plc ist eine Umbrella-Struktur mit getrennter Haftung zwischen den
Teilfonds. Es fällt eine Verwaltungsgebühr an, die zwischen 0,05 Prozent und 2,80 Prozent des zugrunde liegenden
Nettoinventarwertes liegt, und sich nach dem Teilfonds/der Anteilsklasse von RIC plc richtet, in dem/der ein
Teilfonds anlegt. Details zu den Anlagen der Teilfonds in die Teilfonds der RIC plc zum 31. März 2013 finden Sie
in der Vermögensaufstellung des jeweiligen Teilfonds.
Anlagen in die Russell Investment Company III plc
Die Teilfonds können in Fonds der Russell Investment Company III plc („RIC III plc“) investieren, die ebenfalls
von der Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird. RIC III plc ist eine Umbrella-Struktur mit getrennter Haftung
zwischen den Teilfonds. Es fällt eine Verwaltungsgebühr an, die zwischen 0,05 Prozent und 1,75 Prozent des
zugrunde liegenden Nettoinventarwertes liegt, und sich nach dem Teilfonds/der Anteilsklasse von RIC III plc
richtet, in dem/der ein Teilfonds anlegt. Details zu den Anlagen der Teilfonds in die Teilfonds der RIC III plc zum
31. März 2013 finden Sie in der Vermögensaufstellung der jeweiligen Teilfonds.
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 223
3. Verbundene Parteien, Transaktionen mit verbundenen Parteien und sonstige wesentliche Vereinbarungen -
Fortsetzung
b) Anteilinhaber der Gesellschaft als verbundene Partei
In den Geschäftsjahren zum 31. März 2013 und 31. März 2012 wurden Gelder von offenen Investmentfonds (CIS),
die ebenfalls von der Verwaltungsgesellschaft gemanagt und durch den Administrator verwaltet werden, in die
Teilfonds investiert.
Die folgende Tabelle gibt den auf verbundene Anteilinhaber entfallenden Wert an der Gesellschaft an sowie den
prozentualen Anteil dieses Werts am konsolidierten Nettoinventarwert der Gesellschaft zum 31. März 2013 bzw.
zum 31. März 2012.
Anteilinhaber als verbundene Partei
31. März 2013
EUR
Gesellschaft
%
31. März 2012
EUR
Gesellschaft
%
Russell Investment Company plc ............................................................................................................................... 38.444.774 0,91% 26.475.524 0,67% Russell Institutional Funds plc ................................................................................................................................... 20.412.644 0,48% 40.095.145 1,02%
Russell Multi-Manager Funds plc .............................................................................................................................. 99.298.265 2,35% 104.547.840 2,65%
Russell Systems Ltd. .................................................................................................................................................. 5.876 - - -
Zusätzlich zu den oben genannten sind die Inhaber von Anteilen der Klasse B Income im Teilfonds The Global
Defensive Equity Fund allesamt Russell-Unternehmen, die mit dem Promoter und dem Anlageberater verbundene
Parteien sind.
c) Fondsverschmelzungen im Geschäftsjahr zum 31. März 2012
Nach Erhalt der behördlichen Genehmigung wurde ein Teilfonds von Multi-Style, Multi-Manager-Funds plc
(„MSMM“), The Pan European Equity Fund, mit dem The Pan European Equity Fund zusammengelegt. Die
Verschmelzung erfolgte mit Wirkung vom 24. Mai 2011. Die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten mit einem
Nettoinventarwert in Höhe von 281.154.554 EUR wurden zu diesem Termin auf den Teilfonds übertragen.
vii) Russell-Indizes
Die Benchmark der folgenden Teilfonds ist ein Russell-Index. Russell-Indizes werden von Russell Indexes, ein
Unternehmensbereich der Frank Russell Company, verwaltet und lizenziert. Für diesen Service hat die Gesellschaft keine
Gebühren an Russell Indexes zu entrichten.
Teilfonds Index
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund ............. Russell Emerging Extended Index Net The Global Defensive Equity Fund ......................................... Russell Global Defensive Index
The Pan European Equity Fund ............................................... Russell Developed Europe Large Cap Net Index
The U.S. Growth Fund ............................................................ Russell 1000 Growth Index The U.S. Quant Fund ............................................................... Russell 1000 Value Net 30% Index
The U.S. Value Fund ............................................................... Russell 1000 Value Index
The World Equity Fund ........................................................... Russell Developed Large Cap Net Index
viii) Andere verbundene Parteien (OGAW-Vorschriften)
Obwohl sie im Sinne der irischen GAAP keinen „maßgeblichen Einfluss“ auf die Aktivitäten der Teilfonds ausüben,
gelten eine „Verwahrstelle“ und ihre „Tochter- oder Konzerngesellschaften“ gemäß OGAW-Mitteilung 14 ebenfalls als
verbundene Parteien der Gesellschaft. Insofern sind State Street Custodial Services (Ireland) Limited, die Depotbank und
Verwahrstelle, und State Street Fund Services (Ireland) Limited, der Administrator, verbundene Parteien der
Gesellschaft. Im Geschäftsjahr erhielt die Depotbank und Verwahrstelle Gebühren für die Erbringung von Depotbank-
und Administrationsleistungen für die Gesellschaft, wie in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Im
Geschäftsjahr wurden mit der Depotbank und Verwahrstelle verbundene Unternehmen auch vom Anlageberater
ausgewählt, um das Wertpapierleihprogramm im Namen der Gesellschaft zu betreiben und als Kontrahent für
verschiedene von den Fonds eingegangene Freiverkehrstransaktionen („OTC-Transaktionen“) mit derivativen
Finanzinstrumenten zu fungieren.
Die State Street Bank and Trust Company, Boston (State Street) verwaltete das Wertpapierleihprogramm, an dem die
Teilfonds in diesem und im vorangegangenen Geschäftsjahr teilnahmen. Die von den jeweiligen Teilfonds aus
Wertpapierleihgeschäften erzielten Gesamterträge, die in der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen
sind, stellen 85 Prozent des Gesamtertrags dar, der durch das von der Gesellschaft vereinbarte Wertpapierleihprogramm
verdient wurde. State Street behält als Verwalter des Wertpapierleihprogramms den Restbetrag der erzielten Erträge ein.
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
224 Erläuterungen zum Jahresabschluss
3. Verbundene Parteien, Transaktionen mit verbundenen Parteien und sonstige wesentliche Vereinbarungen -
Fortsetzung
a) Depotbank und Verwahrstelle
Die State Street Custodial Services (Ireland) Limited ist die Depotbank und Verwahrstelle. Die Depotbank und
Verwahrstelle hat ihre Muttergesellschaft State Street als ihre globale Unterdepotbank eingesetzt, die wiederum ein
Netzwerk von lokalen Unterdepotbanken beauftragt hat. Unterdepotbankgebühren werden zu jährlichen Sätzen
gezahlt, die auf einen prozentualen Anteil am Gesamtvermögen in den verschiedenen Ländern basieren, in denen
die Teilfonds investieren. Darüber hinaus fallen die geltenden Transaktionsgebühren an.
Depotbank- und Verwahrstellengebühren fallen zu einem Satz von 0,015 Prozent p.a. auf die ersten 750 Mio. USD,
einem Satz von 0,0125 Prozent p.a. auf die nächsten 750 Mio. USD und 0,0075 Prozent p.a. auf den Saldo des
durchschnittlichen, täglichen Nettoinventarwertes eines jeden Teilfonds an und werden zu diesen Sätzen gezahlt.
Depotbank- und Verwahrstellengebühren werden taggenau berechnet und monatlich rückwirkend gezahlt.
Im Depotbankvertrag ist ein Recht auf Verrechnung von der Depotbank und Verwahrstelle geschuldeten Gebühren
mit von der Depotbank und Verwahrstelle entliehenen Geldern eingeschlossen.
b) Administrator und Übertragungsstelle
Die State Street Fund Services (Ireland) Limited ist der Administrator der Gesellschaft. Der Administrator ist für die
tägliche Berechnung des Nettoinventarwertes, die Führung der Geschäftsbücher und Aufzeichnungen der Teilfonds
für die Gesellschaft und andere verwaltungstechnische Obliegenheiten verantwortlich. Die Verwaltungsgesellschaft
hat außerdem den Administrator zur Transferstelle der Gesellschaft ernannt.
Die Verwaltungsgesellschaft zahlt dem Administrator aus dem Vermögen der Teilfonds bis zu einer Höhe von 750
Mio. USD eine jährliche Gebühr von 0,025 Prozent des durchschnittlichen monatlichen Nettoinventarwertes der
Teilfonds, für die nächsten 750 Mio. USD eine jährliche Gebühr von 0,0225 Prozent des gesamten
durchschnittlichen monatlichen Nettoinventarwertes der Teilfonds und ab 1,5 Mrd. USD eine jährliche Gebühr von
0,02 Prozent des gesamten durchschnittlichen monatlichen Nettoinventarwerts der Teilfonds. Diese Gebühren fallen
täglich an und werden monatlich rückwirkend gezahlt. Die Verwaltungsgesellschaft erstattet dem Administrator
außerdem seine angemessenen Spesen aus dem Vermögen der Teilfonds.
Die Gebühren werden abzüglich eines Abschlags ausgewiesen, wenn die Vermögenswerte in den von Russell
Investments vermarkteten oder mitvermarkteten und vom Administrator verwalteten Gesellschaften einen
Gesamtwert von 70 Mrd. USD übersteigen. Der hier standardmäßig zur Anwendung kommende Abschlagssatz
beträgt 0,01 Prozent. Der Abschlagssatz erhöht sich auf 0,015 Prozent, wenn dieser Gesamtwert 100 Mrd. USD
überschreitet. Der Administrator hat zudem Anspruch auf die in der Administrationsvereinbarung offen gelegten
Anteilinhaber-Service-Gebühren und Berichts-Service-Gebühren in Höhe von 7.000 USD je Teilfonds und Jahr.
Übertragungsstellengebühren werden auf der Grundlage der Anzahl der Teilfonds in der Umbrella-Struktur, der
Anzahl der Anteilinhaber, der Anzahl der ausgestellten Aufstellungen, der Anzahl der Anteilsklassen und des
Handelsvolumens in einem Berichtszeitraum berechnet und unterliegen angemessenen Mindestschwellen. Die
Übertragungsstellengebühren werden täglich berechnet und ausgezahlt und in der Gewinn- und Verlustrechnung des
jeweiligen Teilfonds unter „Administrative und Übertragungsstellengebühren“ ausgewiesen.
Die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Depotbank- und Verwahrstellengebühren und
administrativen Gebühren enthalten Mindestgebühren. Überschreitet die Summe der Mindestgebühren die
prozentualen administrativen und Verwahrstellengebühren in Kombination mit der Anteilsklassengebühr, der
Berichts-Service-Gebühr und der Anteilinhaber-Service-Gebühr nach Abzug etwaiger Abschläge, findet diese
Mindestgebühr Anwendung. Auf die Mindestgebühr für neue Teilfonds wird ein Jahr lang ab Auflegung des neuen
Teilfonds verzichtet.
Die Sätze für die administrativen Gebühren und Depotbank- und Verwahrstellengebühren der Teilfonds wurden im
Geschäftsjahr zum 31. März 2013 überprüft. Infolge dieser Überprüfung erfolgte eine Gebührengutschrift an die
Teilfonds. Diese Gutschrift wird unter der Position Vorauszahlung und sonstige Forderungen in der Bilanz der
einzelnen Teilfonds erfasst. Ein Teil dieser Gutschrift wird auch unter den entsprechenden Gebühren in der
Gewinn- und Verlustrechnung der einzelnen Teilfonds im Geschäftsjahr erfasst.
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 225
3. Verbundene Parteien, Transaktionen mit verbundenen Parteien und sonstige wesentliche Vereinbarungen -
Fortsetzung
c) Transaktionskosten
Die Transaktionskosten aus dem Kauf und Verkauf von Anleihen, Aktien, börsengehandelten DFI und OTC-DFI
sind im Kauf- und Verkaufspreis der Anlage enthalten.
Transaktionskosten aus dem Kauf und Verkauf von Anleihen und OTC-DFI können weder praktisch noch
verlässlich ermittelt werden, da sie in den Kosten der Anlage enthalten sind und nicht separat verifiziert oder
angegeben werden können.
Die gesamten Transaktionskosten, einschließlich Maklerprovisionen und Transaktionskosten der Depotbank und
Verwahrstelle und der Unterdepotbanken beliefen sich im Geschäftsjahr zum 31. März 2013 auf:
Teilfonds
Funk-
tionale
Währung
Trans-
aktions-
kosten The Emerging Market Debt Local Currency Fund ............................. USD 54.659
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund ....................... USD 1.530.661 The Euro Fixed Income Fund ............................................................ EUR 55.873
The Global Bond (Euro Hedged) Fund .............................................. EUR 185.295
The Global Defensive Equity Fund .................................................... USD 394.233 The Pan European Equity Fund ......................................................... EUR 927.938
The U.K. Equity Plus Fund ................................................................ GBP 475.209
The U.S. Growth Fund ....................................................................... USD 183.271 The U.S. Quant Fund ......................................................................... USD 176.795
The U.S. Value Fund ......................................................................... USD 199.376
The World Equity Fund ..................................................................... USD 5.486.043
c) Sonstige wesentliche Vereinbarungen
i) Soft Commission- and Commission Recapture Programme
Der Anlageberater behält sich das Recht vor, zu verlangen, dass die Finanzverwalter an dem Soft-Commission- und
Commission-Recapture-Programm (das „Programm“) teilnehmen, indem sie einen Teil ihrer Wertpapiertransaktionen
über bestimmte Makler abwickeln (das „Korrespondenzmaklernetz“). Die Teilnahme der Finanzverwalter an dem
Programm ist nicht obligatorisch, und es werden für die einzelnen Finanzverwalter geeignete individuelle Ziel-
Prozentsätze in Abhängigkeit von der Anlageklasse, dem Anlagemandat, den Handelsgepflogenheiten und der
Teilnahmetoleranz festgelegt. Sie ist stets abhängig von der Fähigkeit eines Finanzverwalters, die bestmögliche
Ausführung zu erzielen.
Das Programm, einschließlich des Korrespondenzmaklernetzes, wird von Recapture Services, einem
Unternehmensbereich der BNY ConvergEx Execution Solutions LLC („BNY“), verwaltet.
Ein Teil der Provisionen, die das Korrespondenzmaklernetz aufgrund dieser Handelsaktivität erzielt, wird im Rahmen
des Programms als „Gutschriften“ zurückgestellt. Diese Gutschriften werden für den Einkauf von Research bei Dritten
(„Soft-Commission-Gutschriften“) oder für eine zukünftige Erstattung von Provisionen bereitgestellt („Gutschriften für
zukünftige Provisionen“).
i) Soft-Commission-Gutschriften
Die gesamte Verwendung von Verrechnungsprovisionen wird vom Soft Commission Committee von Russell (das
„Committee“) überwacht, das sich aus leitenden Mitarbeitern des Anlagebereichs zusammensetzt. Das Committee
legt unter der Anleitung des Anlagestrategieausschusses von Russell ein jährliches Soft-Commission-Research-
Budget fest, für das Soft-Commission-Gutschriften verwendet werden.
Soft-Commission-Gutschriften werden vom Anlageberater verwendet, um zur Unterstützung des
Anlageentscheidungsprozesses Research bei Dritten einzukaufen. Research, der über das Programm eingekauft wird,
wird von nicht verbundenen Drittparteien zu Marktpreisen bezogen.
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Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
226 Erläuterungen zum Jahresabschluss
3. Verbundene Parteien, Transaktionen mit verbundenen Parteien und sonstige wesentliche Vereinbarungen -
Fortsetzung
ii) Gutschriften für zukünftige Provisionen
Sobald das Soft-Commission-Research-Budget ausgeschöpft ist, weist der Ausschuss BNY an, für zukünftige
Verrechnungsprovisionen die Rückvergütungen zu wählen. Die Gutschriften zur Rückvergütung werden direkt an
den betreffenden Teilfonds, aus dem die Provision gezahlt wurde, zurückvergütet. Gutschriften für zukünftige
Provisionen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung des betreffenden Teilfonds unter den sonstigen Erträgen
ausgewiesen. Die an die Teilfonds zurückvergüteten Gutschriften für zukünftige Provisionen für das Geschäftsjahr
zum 31. März 2013 beliefen sich auf 151.804 EUR (Geschäftsjahr zum 31. März 2012: 249.304 EUR). Der
Anlageberater erhält keine Einnahmen (direkt oder indirekt von BNY oder einem Makler) aus der
Rückvergütungskomponente des Programms.
Der Bruttowert der Soft-Commission-Gutschriften und der Gutschriften für zukünftige Provisionen für das
Geschäftsjahr zum 31. März 2013 belief sich auf 327.539 EUR (Geschäftsjahr zum 31. März 2012: 497.881 EUR).
ii) Vergütung der Wirtschaftsprüfer
Die Vergütung für alle seitens der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft für das Geschäftsjahr und vorangegangene
Geschäftsjahre durchgeführten Arbeiten beträgt:
2013
EUR
2012
EUR
Rechnungsprüfung* .......................................................................................................................................................................................................... 158.400 170.172
Steuerberatung .................................................................................................................................................................................................................. 40.228 -
Insgesamt ......................................................................................................................................................................................................................... 198.628 170.172
* Die in der obigen Tabelle aufgeführten Gebühren enthalten keine MWST. Die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen
Prüfungsgebühren werden einschließlich MWST angegeben.
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013 fielen keine Gebühren für sonstige Assurance-Dienstleistungen oder
prüfungsfremde Leistungen an (Geschäftsjahr zum 31. März 2012: null).
4. Wertpapierleihe
Im Geschäftsjahr zum 31. März 2013 und im Geschäftsjahr zum 31. März 2012 wurde das Wertpapierleihprogramm von
State Street verwaltet. Die Kredite bei State Street wurden durch Barsicherheiten und unbare Sicherheiten besichert. Die
Barsicherheiten wurden gemäß den Anforderungen der Zentralbank in RIC III plc, Pensionsgeschäften, liquiden Mitteln,
britischen Einlagenzertifikaten, britischen Aktien und britischen Staatsanleihen angelegt. In RIC III plc investierte
Barsicherheiten unterlagen Verwaltungsgebühren, die an die Verwaltungsgesellschaft in ihrer Eigenschaft als
Verwaltungsgesellschaft zahlbar waren.
Am 31. März 2013 nahm keiner der Teilfonds an dem Wertpapierleihprogramm teil.
Der Gesamtwert im Leihgeschäft ausstehender Wertpapiere und der Wert der erhaltenen Sicherheiten (Barsicherheiten und
Sachsicherheiten) für die jeweiligen Teilfonds zum 31. März 2012 werden nachstehend ausgewiesen.
Teilfonds
Funktionale
Währung des
Teilfonds
Wert der
entliehenen
Wertpapiere
Wert der
Sicherheiten
Wert der
Barsicher-
heiten
Wert der
Sachsicher-
heiten
The Euro Fixed Income Fund ................................................................................................... EUR 12.849.021 13.128.905 8.600.745 4.528.160
The Global Bond (Euro Hedged) Fund ..................................................................................... EUR 23.408.777 23.935.928 18.116.694 5.819.238 The Pan European Equity Fund ................................................................................................ EUR 550.022 562.656 562.656 -
The U.K. Equity Plus Fund ...................................................................................................... GBP 2.896.449 3.071.203 861.036 2.210.167
The World Equity Fund ............................................................................................................ USD 47.668.713 49.978.862 49.978.862 -
Anmerkung: Alle obigen Beträge sind in der funktionalen Währung des jeweiligen Teilfonds angegeben.
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Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 227
5. Bankguthaben und bei Maklern und Kontrahenten gehaltene/Maklern und Kontrahenten geschuldete Barmittel
a) Bankguthaben Bankguthaben setzen sich zusammen aus den bei der State Street gehaltenen liquiden Mitteln, aus unbelasteten Margin-
Konten, die von Maklern für börsengehandelte Derivate-Positionen der Teilfonds gehalten werden, sowie aus nicht
realisierten Nettogewinnen und -verlusten aus offenen Devisenkassageschäften.
Alle Bankguthaben für die nachstehend nicht aufgeführten Teilfonds werden bei der State Street gehalten.
Guthaben von auf US-Dollar lautenden Konten bei der State Street Bank werden automatisch auf Tagesgeldkonten bei der
State Street Cayman Trust Company Ltd., Cayman-Inseln, übertragen.
Zum 31. März 2013
Gehalten bei Standort
The
Emerging
Market Debt
Local
Currency
Fund
USD
The
Emerging
Markets
Extended
Opportunities
Fund
USD
The Euro
Fixed Income
Fund
EUR
The Global
Bond (Euro
Hedged)
Fund
EUR
The Global
Defensive
Equity Fund
USD
State Street Bank & Trust Company .............................. London, Großbritannien 22.331.469 6.885.270 6.205.845 6.185.997 666.459 Citigroup Global Markets, Inc. ....................................... New York, USA - - - - -
Goldman Sachs & Co. .................................................... New York, USA - 3.125.949 - - -
JP Morgan Chase Bank .................................................. New York, USA 94.103 - 178.386 248.419 - Merrill Lynch & Co. Inc. ............................................... New York, USA - - - 29.814 624.971
Morgan Stanley & Co. International Plc ........................ London, Großbritannien - - - - - Newedge USA, LLC ...................................................... Chicago, USA - - - 11.998 -
UBS AG ................................................................................................................................................................................... London, Großbritannien - - 79.006 - -
UBS Securities LLC ................................................................................................................................................................. Jersey City, USA - - - - -
Insgesamt 22.425.572 10.011.219 6.463.237 6.476.228 1.291.430
Gehalten bei Standort
The Pan
European
Equity Fund
EUR
The U.K.
Equity Fund
GBP
The U.S.
Growth Fund
USD
The U.S.
Quant Fund
USD
The U.S.
Value Fund
USD
State Street Bank & Trust Company .............................. London, Großbritannien 1.202.868 821.362 384.452 210.235 517.357
Citigroup Global Markets, Inc. ....................................... New York, USA - - 203.820 43.802 - Goldman Sachs & Co. .................................................... New York, USA - - - - -
JP Morgan Chase Bank .................................................. New York, USA - - - - -
Merrill Lynch & Co. Inc. ............................................... New York, USA - - - - 274.975 Morgan Stanley & Co. International Plc ........................ London, Großbritannien 154.988 - - - -
Newedge USA, LLC ...................................................... Chicago, USA - - - - -
UBS AG ................................................................................................................................................................................... London, Großbritannien - - - - - UBS Securities LLC ................................................................................................................................................................. Jersey City, USA - 78.589 - - -
Insgesamt 1.357.856 899.951 588.272 254.037 792.332
Gehalten bei Standort
The World
Equity Fund
USD
Insgesamt
EUR
State Street Bank & Trust Company .............................. London, Großbritannien 27.196.432 59.883.020
Citigroup Global Markets, Inc. ....................................... New York, USA - 192.837 Goldman Sachs & Co. .................................................... New York, USA - 2.434.350
JP Morgan Chase Bank .................................................. New York, USA - 500.088
Merrill Lynch & Co. Inc. ............................................... New York, USA - 730.652 Morgan Stanley & Co. International Plc ........................ London, Großbritannien 154.988
Newedge USA, LLC ...................................................... Chicago, USA - 11.998
UBS AG ................................................................................................................................................................................... London, Großbritannien - 79.006 UBS Securities LLC ................................................................................................................................................................. Jersey City, USA - 92.928
Insgesamt 27.196.432 64.079.867
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
228 Erläuterungen zum Jahresabschluss
5. Bankguthaben und bei Maklern und Kontrahenten gehaltene/Maklern und Kontrahenten geschuldete Barmittel -
Fortsetzung
Zum 31. März 2012
Gehalten bei Standort
The
Emerging
Markets
Extended
Opportunities
Fund
USD
The Euro
Fixed Income
Fund
EUR
The Global
Bond (Euro
Hedged)
Fund
EUR
The Pan
European
Equity Fund
EUR
The U.K.
Equity Plus
Fund
GBP
State Street Bank & Trust Company .............................. London, Großbritannien 20.366.883 1.181.474 7.443.015 1.046.503 673.615
Citigroup Global Markets, Inc. ....................................... New York, USA - - - - - Goldman Sachs & Co. .................................................... New York, USA 1.403.446 55.426 - - -
JP Morgan Chase Bank .................................................. New York, USA - 558.742 - - -
Morgan Stanley & Co. International plc ......................... London, Großbritannien - - - 815.846 -
Insgesamt 21.770.329 1.795.642 7.443.015 1.862.349 673.615
Gehalten bei Standort
The U.S.
Growth Fund
USD
The U.S.
Quant Fund
USD
The U.S.
Value Fund
USD
The World
Equity Fund
USD
Insgesamt
EUR
State Street Bank & Trust Company .............................. London, Großbritannien 520.598 311.504 776.226 13.751.508 37.307.093
Citigroup Global Markets, Inc. ....................................... New York, USA 135.586 5.622 255.446 - 297.855
Goldman Sachs & Co. .................................................... New York, USA - - - - 1.109.301 JP Morgan Chase Bank .................................................. New York, USA - - - - 558.742
Morgan Stanley & Co. International plc ......................... London, Großbritannien - - - - 815.846
Insgesamt 656.184 317.126 1.031.672 13.751.508 40.088.837
b) Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene derivative Finanzinstrumente
Jeweils zum 31. März 2013 bzw. zum 31. März 2012 sind auch Barmittel von den Teilfonds oder in deren Auftrag als
Anfangsmargen bei Maklern für von den Teilfonds gehaltene Optionen und Terminkontrakte (Futures) und als Sicherheiten
bei Kontrahenten für OTC-DFI und TBA-Positionen hinterlegt, wie in den folgenden Tabellen detailliert aufgeführt. Da diese
Beträge der von den Maklern und Kontrahenten als Mindestsicherungsanforderung erachteten Höhe entsprechen, gelten sie
als zweckgebunden und werden separat von frei verfügbaren Barmitteln in den Bilanzen der einzelnen Teilfonds
ausgewiesen. Barsicherheiten, die von Kontrahenten verpfändet wurden und von den Teilfonds gehalten werden, sind
ebenfalls in den nachstehenden Tabellen aufgeführt. Diese Barsicherheiten bleiben Eigentum des jeweiligen Kontrahenten,
und in den Tabellen unter Punkt c) dieser Erläuterung wird eine entsprechende Rückzahlungsverbindlichkeit ausgewiesen.
Zum 31. März 2013
Gehalten bei Standort
The
Emerging
Market Debt
Local
Currency
Fund
USD
The
Emerging
Markets
Extended
Opportunities
Fund
USD
The Euro
Fixed Income
Fund
EUR
The Global
Bond (Euro
Hedged)
Fund
EUR
The Global
Defensive
Equity Fund
USD
Barclays ......................................................................... London, Großbritannien - - - 249.202 - Citibank .......................................................................... New York, USA - - - 143.291 -
Citigroup Global Markets, Inc. ....................................... New York, USA - - - - -
Credit Suisse First Boston .............................................. New York, USA - - - 242.193 - Deutsche Bank ............................................................... New York, USA - - - 171.326 -
Goldman Sachs & Co. .................................................... New York, USA - 4.207.095 90.000 968.952 -
HSBC ............................................................................. New York, USA - - - 46.727 - JP Morgan Chase Bank .................................................. New York, USA 44.000 - 405.267 - -
Merrill Lynch & Co. Inc. ............................................... New York, USA - - - 8.010 372.271
Morgan Stanley & Co. ................................................... New York, USA - - - 31.150 - Morgan Stanley & Co. International Plc ........................ London, Großbritannien - - - - -
UBS AG ......................................................................... London, Großbritannien - - 90.316 7.009 -
UBS Securities LLC ....................................................... Jersey City, USA - - - - -
Insgesamt 44.000 4.207.095 585.583 1.867.860 372.271
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 229
5. Bankguthaben und bei Maklern und Kontrahenten gehaltene/Maklern und Kontrahenten geschuldete Barmittel -
Fortsetzung
Gehalten bei Standort
The Pan
European
Equity Fund
EUR
The U.K.
Equity Fund
GBP
The U.S.
Growth Fund
USD
The U.S.
Quant Fund
USD
The U.S.
Value Fund
USD
Barclays ......................................................................... London, Großbritannien - - - - -
Citibank .......................................................................... New York, USA New York, USA - - - - - Citigroup Global Markets, Inc. ....................................... New York, USA - - 48.800 85.150 -
Credit Suisse First Boston .............................................. New York, USA - - - - -
Deutsche Bank ............................................................... New York, USA - - - - - Goldman Sachs & Co. .................................................... New York, USA - - - - -
HSBC ............................................................................. New York, USA - - - - -
JP Morgan Chase Bank .................................................. New York, USA - - - - - Merrill Lynch & Co. Inc. ............................................... New York, U.S.A. New York, USA - - - - 44.000
Morgan Stanley & Co. ................................................... New York, USA - - - - - Morgan Stanley & Co. International Plc ........................ London, Großbritannien 1.450.000 - - - -
UBS AG ......................................................................... London, Großbritannien - - - - -
UBS Securities LLC ....................................................... Jersey City, USA - 360.000 - - -
Insgesamt 1.450.000 360.000 48.800 85.150 44.000
Gehalten bei Standort
The World
Equity Fund
USD
Insgesamt
EUR
Barclays ......................................................................... London, Großbritannien - 249.202
Citibank .......................................................................... New York, USA - 143.291
Citigroup Global Markets, Inc. ....................................... New York, USA - 104.314 Credit Suisse First Boston .............................................. New York, USA - 242.193
Deutsche Bank ............................................................... New York, USA - 171.326
Goldman Sachs & Co. .................................................... New York, USA - 4.335.251 HSBC ............................................................................. New York, USA - 46.725
JP Morgan Chase Bank .................................................. New York, USA - 439.532
Merrill Lynch & Co. Inc. ............................................... New York, U.S.A. New York, USA - 332.185 Morgan Stanley & Co. ................................................... New York, USA - 31.150
Morgan Stanley & Co. International Plc ........................ London, Großbritannien 19.210.900 16.410.595
UBS AG ......................................................................... London, Großbritannien - 97.325 UBS Securities LLC ....................................................... Jersey City, USA - 425.683
Insgesamt 19.210.900 23.028.772
Zum 31. März 2012
Gehalten bei Standort
The
Emerging
Markets
Extended
Opportunities
Fund
USD
The Euro
Fixed Income
Fund
EUR
The Global
Bond (Euro
Hedged)
Fund
EUR
The Pan
European
Equity Fund
EUR
The U.K.
Equity Plus
Fund
GBP
Barclays ......................................................................... London, Großbritannien - - 219.116 - -
BNP Paribas ................................................................... New York, USA - - 120.147 - - Citigroup Global Markets, Inc. ....................................... New York, USA - - 322.896 - -
Deutsche Bank ............................................................... New York, USA - - 255.313 - -
Goldman Sachs & Co. .................................................... New York, USA 7.687.095 184.000 383.351 - - HSBC ............................................................................. New York, USA - - 307.877 - -
JP Morgan Chase Bank .................................................. New York, USA - 357.684 142.675 - - Morgan Stanley & Co. International Plc ........................ London, Großbritannien - - - 513.821 -
Morgan Stanley & Co. ................................................... New York, USA - - 22.528 - -
Royal Bank of Canada ................................................... Toronto, Kanada - - 75.092 - - UBS AG ......................................................................... London, Großbritannien - 62.625 - - 600.000
Insgesamt 7.687.095 604.309 1.848.995 513.821 600.000
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
230 Erläuterungen zum Jahresabschluss
5. Bankguthaben und bei Maklern und Kontrahenten gehaltene/Maklern und Kontrahenten geschuldete Barmittel -
Fortsetzung
Gehalten bei Standort
The U.S.
Growth Fund
USD
The U.S.
Quant Fund
USD
The U.S.
Value Fund
USD
The World
Equity Fund
USD
Insgesamt
EUR
Barclays ......................................................................... London, Großbritannien - - - - 219.116
BNP Paribas ................................................................... New York, USA - - - - 120.147
Citigroup Global Markets, Inc. ....................................... New York, USA 297.500 173.000 336.000 - 928.513 Deutsche Bank ............................................................... New York, USA - - - - 255.313
Goldman Sachs & Co. .................................................... New York, USA - - - - 6.339.743
HSBC ............................................................................. New York, USA - - - - 307.877 JP Morgan Chase Bank .................................................. New York, USA - - - - 500.359
Morgan Stanley & Co. International Plc ........................ London, Großbritannien - - - 9.300.357 7.497.644
Morgan Stanley & Co. ................................................... New York, USA - - - - 22.528 Royal Bank of Canada ................................................... Toronto, Kanada - - - - 75.092
UBS AG ......................................................................... London, Großbritannien - - - - 782.498
Insgesamt 297.500 173.000 336.000 9.300.357 17.048.830
c) Fällige Barzahlung an Makler und Kontrahenten für derivative Finanzinstrumente
Barbeträge, die von Kontrahenten als Sicherheiten für OTC-DFIs verpfändet und von den betreffenden Teilfonds zum
jeweiligen Bilanzstichtag gehalten werden, sowie Barbeträge, die zum jeweiligen Bilanzstichtag für börsengehandelte DFI-
Transaktionen an Makler zahlbar sind, sind in den nachfolgenden Tabellen aufgeführt.
Barbeträge, die von Kontrahenten als Sicherheiten verpfändet werden, sind Teil des Nettovermögens der jeweiligen
Teilfonds, und in der Bilanz sowie unter Punkt b) dieser Erläuterung wird ein entsprechender Vermögenswert unter „Bei
Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für derivative Finanzinstrumente“ verbucht.
Zum 31. März 2013
Fällig an Standort
The
Emerging
Markets
Extended
Opportunities
Fund
USD
The Euro
Fixed Income
Fund
EUR
The Global
Bond (Euro
Hedged)
Fund
EUR
Insgesamt
EUR
Barclays Capital Inc. ...................................................... New York, USA - - (249.202) (249.202) Goldman Sachs & Co. .................................................... New York, USA (14.159) (42.097) (428.051) (481.174)
HSBC ............................................................................. New York, USA - - (46.725) (46.725)
Morgan Stanley & Co. ................................................... New York, USA - - (31.150) (31.150)
Insgesamt (14.159) (42.097) (755.128) (808.251)
Zum 31. März 2012
Fällig an Standort
The Global
Bond (Euro
Hedged)
Fund
EUR
Insgesamt
EUR
BNP Paribas ................................................................... New York, USA (120.147) (120.147)
Goldman Sachs & Co. .................................................... New York, USA (75.092) (75.092) HSBC ............................................................................. New York, USA (307.877) (307.877)
JP Morgan Chase Bank .................................................. New York, USA (562.825) (562.825)
Morgan Stanley & Co. ................................................... New York, USA (22.528) (22.528) Royal Bank of Canada ................................................... Toronto, Kanada (75.092) (75.092)
Insgesamt (1.163.561) (1.163.561)
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 231
6. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen
a) Genehmigtes Anteilkapital
Das genehmigte Anteilkapital der Gesellschaft besteht aus 39.000 nennwertlosen Zeichneranteilen und 500 Milliarden
nennwertlosen gewinnberechtigten Anteilen. Zeichneranteile stellen kein Miteigentum am Nettoinventarwert der
Gesellschaft dar. Sie werden im Abschluss nur in dieser Erläuterung erwähnt.
Inhaber von Zeichneranteilen haben keinen Anspruch auf Ausschüttungen oder auf einen etwaigen Überschuss von
Vermögenswerten über Verbindlichkeiten bei einer Liquidation der Gesellschaft. Die Zeichneranteile werden vom Promoter
und dem Anlageberater gehalten.
b) Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile
Jeder der Anteile verleiht dem Anteilinhaber das Recht auf eine anteilige Beteiligung an den Gewinnen und Dividenden des
jeweiligen Teilfonds, die diesen Anteilen zuzuschreiben sind, sowie das Recht auf Sitz und Stimme in den Versammlungen
der Gesellschaft und des jeweiligen Teilfonds, der von diesen Anteilen repräsentiert wird. Keine Anteilsklasse verleiht ihrem
Inhaber Vorzugs- oder Bezugsrechte oder irgendwelche Rechte auf Beteiligung an Gewinnen und Dividenden anderer
Anteilsklassen oder auf Stimmrechte, die sich ausschließlich auf andere Anteilsklassen betreffende Angelegenheiten
beziehen.
Jeder Anteil stellt ein individuelles wirtschaftliches Eigentumsrecht an der Gesellschaft dar. Die Anteile sind keine
Schuldtitel und nicht von der Gesellschaft garantiert. Der Ertrag einer Anlage in der Gesellschaft hängt einzig und allein von
der Anlage-Performance der Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds und der Zu- oder Abnahme des Nettoinventarwerts
der Anteile ab. Der an einen Anteilinhaber nach der Liquidation der Gesellschaft oder eines Teilfonds für einen Anteil zu
zahlende Betrag entspricht dem Nettoinventarwert je Anteil.
Börsennotierte Wertpapiere und Wertpapiere, deren Kurse im Freiverkehr (OTC-Märkte) oder durch Market Makers quotiert
werden, werden zwecks Ermittlung des Nettoinventarwerts je Fondsanteil für Zeichnungen und Rücknahmen und für diverse
Gebührenberechnungen mit dem Schlusskurs am Ende des jeweiligen Handelstages ausgewiesen. Wie jedoch in
Erläuterung 1 angeführt, verfolgt die Gesellschaft zwecks Einhaltung der Maßgaben von FRS 26 und zu
Rechnungslegungszwecken den Bilanzierungsgrundsatz, ihre Wertpapiere zum jeweiligen Geldmarktkurs bzw.
Rücknahmepreis zum Bilanzstichtag zu bewerten.
Anteilinhabern zuzuschreibendes Nettovermögen stellt eine Verbindlichkeit in der Bilanz dar, die zu dem Rücknahmebetrag
ausgewiesen wird, die zum Bilanzstichtag zahlbar wäre, falls der Anteilinhaber von seinem Recht zur Rückgabe des Anteils
an die Gesellschaft Gebrauch gemacht hätte. Demgemäß berichtigen die oben beschriebenen Differenzen den Buchwert des
auf die Anteilinhaber entfallenden Nettovermögens.
Die Gesamtberichtigung ist als „Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten
Marktpreisen“ in der Bilanz angegeben.
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
232 Erläuterungen zum Jahresabschluss
6. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
Transaktionen gewinnberechtigter Anteile
Alle Barbeträge werden in der funktionalen Währung des jeweiligen Teilfonds und nicht in der Währung der Klasse
ausgewiesen.
The Emerging Market Debt Local Currency Fund
Berichtszeitraum zum 31. März 2013
Klasse B Euro
Klasse I
Sterling Klasse I USD Klasse U Euro
Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums ............ - - - -
Ausgegebene Anteile .............................. 2.944 120.548 16.073 1 Zurückgenommene Anteile ..................... (195) - (1.093) -
Am Ende des Berichtszeitraums .............. 2.749 120.548 14.980 1
Klasse B Euro
USD
Klasse I
Sterling
USD
Klasse I USD
USD
Klasse U Euro
USD
Insgesamt
USD Zeichnungen während des Berichtszeitraums .................................... 3.903.943 195.031.046 16.439.756 1.336 215.376.081
Rücknahmen während des
Berichtszeitraums .................................... (255.601) - (1.120.000) - (1.375.601)
214.000.480
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Klasse A
Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ................ 374.531
Ausgegebene Anteile ............................... 63.011
Zurückgenommene Anteile ..................... (40)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 437.502
Klasse A
USD
Insgesamt
USD Zeichnungen während des
Geschäftsjahres ....................................... 64.185.708 64.185.708 Rücknahmen während des
Geschäftsjahres ....................................... (40.633) (40.633)
64.145.075
Berichtszeitraum zum 31. März 2012
Klasse A
Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums ............ -
Ausgegebene Anteile ............................... 374.531 Zurückgenommene Anteile ..................... -
Am Ende des Berichtszeitraums .............. 374.531
Klasse A
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums .................................... 378.509.575 378.509.575 Rücknahmen während des
Berichtszeitraums .................................... - -
378.509.575
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 233
6. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
The Euro Fixed Income Fund
Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Klasse B Klasse F Klasse I
Klasse I
Income
Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............... 52.316 97 2.705.447 2.317.048 Ausgegebene Anteile .............................. 6.060 - 123.198 37.538
Zurückgenommene Anteile ..................... (10.253) - (310.858) (246.764)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 48.123 97 2.517.787 2.107.822
Klasse B
EUR
Klasse F
EUR
Klasse I
EUR
Klasse I
Income
EUR
Zeichnungen während des
Geschäftsjahres ....................................... 9.367.416 - 3.022.644 629.915
Rücknahmen während des Geschäftsjahres ....................................... (15.471.104) - (7.674.500) (4.218.669)
Klasse P
Income Klasse S
Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............... 204.467 15.522
Ausgegebene Anteile .............................. 27.995 4.137 Zurückgenommene Anteile ..................... (51.871) (2.450)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 180.591 17.209
Klasse P
Income
EUR
Klasse S
EUR
Insgesamt
EUR
Zeichnungen während des Geschäftsjahres ....................................... 365.650 505.200 13.890.825
Rücknahmen während des
Geschäftsjahres ....................................... (680.262) (285.800) (28.330.335)
(14.439.510)
Geschäftsjahr zum 31. März 2012
Klasse B Klasse F Klasse I
Klasse I
Income
Klasse MZ
Income Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Zu Beginn des Geschäftsjahres ............... 51.577 97 2.914.122 2.388.784 2.048.377
Ausgegebene Anteile .............................. 26.355 - 222.024 137.936 2.686.252
Zurückgenommene Anteile ..................... (25.616) - (430.699) (209.672) (4.734.629)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 52.316 97 2.705.447 2.317.048 -
Klasse B
EUR
Klasse F
EUR
Klasse I
EUR
Klasse I
Income
EUR
Klasse MZ
Income
EUR
Zeichnungen während des
Geschäftsjahres ....................................... 36.489.357 - 5.043.152 2.198.711 27.892.703 Rücknahmen während des
Geschäftsjahres ....................................... (35.659.098) - (9.734.567) (3.393.809) (49.160.018)
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
234 Erläuterungen zum Jahresabschluss
6. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
Klasse P
Income Klasse S
Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............... 245.435 13.107 Ausgegebene Anteile .............................. 41.608 2.760
Zurückgenommene Anteile ..................... (82.576) (345)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 204.467 15.522
Klasse P
Income
EUR
Klasse S
EUR
Insgesamt
EUR
Zeichnungen während des
Geschäftsjahres ....................................... 527.516 313.800 72.465.239 Rücknahmen während des
Geschäftsjahres ....................................... (1.048.840) (38.200) (99.034.532)
(26.569.293)
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Klasse A Klasse B Klasse DH-B Klasse I
Klasse I
Income
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............... 1.915 135.851 4.160.859 2.368.292 1.968.614
Ausgegebene Anteile .............................. 1.354 23.282 690.535 85.904 91.687
Zurückgenommene Anteile ..................... (1.602) (11.753) (1.485.775) (255.910) (167.592)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 1.667 147.380 3.365.619 2.198.286 1.892.709
Klasse A
EUR
Klasse B
EUR
Klasse DH-B
EUR
Klasse I
EUR
Klasse I
Income
EUR
Zeichnungen während des
Geschäftsjahres ....................................... 2.276.023 42.065.488 7.986.603 2.397.251 1.737.577 Rücknahmen während des
Geschäftsjahres ....................................... (2.688.563) (21.405.512) (17.331.835) (7.186.618) (3.262.997)
Klasse MZ
Income
Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ................ 10.934
Ausgegebene Anteile ............................... 353.486
Zurückgenommene Anteile ..................... (11.069)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 353.351
Klasse MZ
Income
EUR
Insgesamt
EUR
Zeichnungen während des
Geschäftsjahres .......................................
4.560.553 61.023.495 Rücknahmen während des
Geschäftsjahres .......................................
(141.710) (52.017.235)
9.006.260
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 235
6. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
Geschäftsjahr zum 31. März 2012
Klasse A Klasse B Klasse DH-B Klasse I
Klasse I
Income
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............... 256 155.233 2.887.659 2.605.376 2.157.082
Ausgegebene Anteile .............................. 4.683 3.246 3.777.999 183.817 12.929
Zurückgenommene Anteile ..................... (3.024) (22.628) (2.504.799) (420.901) (201.397)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 1.915 135.851 4.160.859 2.368.292 1.968.614
Klasse A
EUR
Klasse B
EUR
Klasse DH-B
EUR
Klasse I
EUR
Klasse I
Income
EUR
Zeichnungen während des
Geschäftsjahres ....................................... 7.110.129 5.462.212 36.727.183 4.714.571 232.875 Rücknahmen während des
Geschäftsjahres ....................................... (4.794.564) (38.264.452) (23.581.459) (10.570.918) (3.615.911)
Klasse MZ
Income
Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ................ 3.305.503
Ausgegebene Anteile ............................... 727.854
Zurückgenommene Anteile ..................... (4.022.423)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 10.934
Klasse MZ
Income
EUR
Insgesamt
EUR
Zeichnungen während des
Geschäftsjahres .......................................
8.505.958 62.752.928 Rücknahmen während des
Geschäftsjahres .......................................
(47.863.403) (128.690.707)
(65.937.779)
The Global Defensive Equity Fund
Berichtszeitraum zum 31. März 2013
Klasse A
Klasse B
Income Klasse C Klasse U Klasse USD-H
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums ............ - - - - - Ausgegebene Anteile ............................... 54.245 141.365 1 1 29.264
Zurückgenommene Anteile ..................... (157) (239) - - (544)
Am Ende des Berichtszeitraums .............. 54.088 141.126 1 1 28.720
Klasse A
USD
Klasse B
Income
USD
Klasse C
USD
Klasse U
USD
Klasse USD-H
USD Insgesamt
USD
Zeichnungen während des Berichtszeitraums ....................................
58.593.057 148.510.439 1.322 1.322 29.801.483 236.907.623
Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ....................................
(171.917) (269.713) - - (560.000)
(1.001.630)
235.905.993
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
236 Erläuterungen zum Jahresabschluss
6. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
The Pan European Equity Fund
Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Klasse A Klasse B Klasse F Klasse I Klasse J
Klasse MZ
Income
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ................ 4.368 229.278 22.401 26.539 75.000 1.385.298 Ausgegebene Anteile ............................... 2.073 58.139 5.388 1.304 - 1
Zurückgenommene Anteile ..................... (2.306) (103.901) (4.786) (3.298) (75.000) (1.385.299)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 4.135 183.516 23.003 24.545 - -
Klasse A
EUR
Klasse B
EUR
Klasse F
EUR
Klasse I
EUR
Klasse J
EUR
Klasse MZ
Income
EUR
Zeichnungen während des
Geschäftsjahres ....................................... 1.492.302 51.777.572 6.353.341 24.081 - -
Rücknahmen während des Geschäftsjahres ....................................... (1.692.061) (84.157.550) (5.600.267) (55.990) (472.698) (17.948.599)
Klasse
PAMEU
Klasse R
Roll-Up
Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ................ 429.062 574.864
Ausgegebene Anteile ............................... - 72.169 Zurückgenommene Anteile ..................... (69.539) (265.359)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 359.523 381.674
Klasse
PAMEU
EUR
Klasse R
Roll-Up
EUR
Insgesamt
EUR
Zeichnungen während des Geschäftsjahres ....................................... - 6.339.380 65.986.676
Rücknahmen während des
Geschäftsjahres ....................................... (854.853) (24.936.384) (135.718.402)
(69.731.726)
Geschäftsjahr zum 31. März 2012
Klasse A Klasse B Klasse F Klasse J Klasse I
Klasse MZ
Income
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ................ 1.001 110.283 20.786 - 25.268 622.356
Ausgegebene Anteile ............................... 4.831 376.620 4.115 75.000 1.271 907.613
Zurückgenommene Anteile ..................... (1.464) (257.625) (2.500) - - (144.671)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 4.368 229.278 22.401 75.000 26.539 1.385.298
Klasse A
EUR
Klasse B
EUR
Klasse F
EUR
Klasse J
EUR
Klasse I
EUR
Klasse MZ
Income
EUR
Zeichnungen während des
Geschäftsjahres ....................................... 3.746.897 312.242.061 4.448.653 522.326 20.456 11.233.079 Rücknahmen während des
Geschäftsjahres ....................................... (1.071.470) (189.348.430) (2.571.747) - - (1.659.329)
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 237
6. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
Klasse
PAMEU
Klasse R
Roll-Up
Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ................ 601.063 533.553 Ausgegebene Anteile ............................... 832 74.542
Zurückgenommene Anteile ..................... (172.833) (33.231)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 429.062 574.864
Klasse
PAMEU
EUR
Klasse R
Roll-Up
EUR
Insgesamt
EUR
Zeichnungen während des Geschäftsjahres ....................................... 10.000 6.061.815 338.285.287
Rücknahmen während des Geschäftsjahres ....................................... (1.930.122) (2.795.570) (199.376.668)
138.908.619
The U.K. Equity Plus Fund
Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Klasse B Klasse C
Klasse I
Income Klasse K
Klasse P
Income
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ................ 773.511 51.679 133.046 17.363 135.692 Ausgegebene Anteile ............................... 420.717 6.978 8.201 - 26.742
Zurückgenommene Anteile ..................... (420.258) (51.923) (16.935) (15.147) (34.179)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 773.970 6.734 124.312 2.216 128.255
Klasse B
GBP
Klasse C
GBP
Klasse I
Income
GBP
Klasse K
GBP
Klasse P
Income
GBP
Zeichnungen während des
Geschäftsjahres ....................................... 47.068.345 523.434 800.000 - 2.669.929
Rücknahmen während des Geschäftsjahres ....................................... (49.809.606) (4.578.423) (1.703.000) (1.065.295) (3.473.716)
Klasse R
Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ................ 36.090 Ausgegebene Anteile ............................... 3.584
Zurückgenommene Anteile ..................... (6.256)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 33.418
Klasse R
GBP
Insgesamt
GBP
Zeichnungen während des
Geschäftsjahres ....................................... 398.318 51.460.026 Rücknahmen während des
Geschäftsjahres ....................................... (691.970) (61.322.010)
(9.861.984)
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
238 Erläuterungen zum Jahresabschluss
6. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
Geschäftsjahr zum 31. März 2012
Klasse B Klasse C
Klasse I
Income Klasse K
Klasse P
Income
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ................ 849.531 47.161 141.179 30.655 147.417
Ausgegebene Anteile ............................... 97.127 4.518 16.904 - 29.549
Zurückgenommene Anteile ..................... (173.147) - (25.037) (13.292) (41.274)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 773.511 51.679 133.046 17.363 135.692
Klasse B
GBP
Klasse C
GBP
Klasse I
Income
GBP
Klasse K
GBP
Klasse P
Income
GBP
Zeichnungen während des
Geschäftsjahres ....................................... 9.748.116 331.349 1.515.000 - 2.754.775 Rücknahmen während des
Geschäftsjahres ....................................... (19.154.842) - (2.330.634) (805.254) (3.910.585)
Klasse R
Income
Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ................ 31.508
Ausgegebene Anteile ............................... 9.223 Zurückgenommene Anteile ..................... (4.641)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 36.090
Klasse B
Income
GBP
Insgesamt
GBP
Zeichnungen während des
Geschäftsjahres ....................................... 902.157 15.251.397 Rücknahmen während des
Geschäftsjahres ....................................... (458.091) (26.659.406)
(11.408.009)
The U.S. Growth Fund Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Klasse A
Income Klasse B Klasse C Klasse I
Klasse I
Income
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............... 8.400 6.363.141 192 613.321 118.814
Ausgegebene Anteile .............................. 270 997.805 - 57.260 2.009 Zurückgenommene Anteile ..................... (5.170) (5.472.910) (188) (193.694) (33.762)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 3.500 1.888.036 4 476.887 87.061
Klasse A
Income
USD
Klasse B
USD
Klasse C
USD
Klasse I
USD
Klasse I
Income
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des Geschäftsjahres ....................................... 3.159 12.741.930 - 992.754 37.951 13.775.794
Rücknahmen während des
Geschäftsjahres ....................................... (60.719) (72.595.019) (308.917) (3.435.605) (603.295) (77.003.555)
(63.227.761)
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 239
6. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
Geschäftsjahr zum 31. März 2012
Klasse A
Income Klasse B Klasse C Klasse I
Klasse I
Income
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............... 26.100 13.051.007 6.422 646.072 119.550
Ausgegebene Anteile .............................. - 396.589 - 85.687 13.888
Zurückgenommene Anteile ..................... (17.700) (7.084.455) (6.230) (118.438) (14.624)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 8.400 6.363.141 192 613.321 118.814
Klasse A
Income
USD
Klasse B
USD
Klasse C
USD
Klasse I
USD
Klasse I
Income
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des
Geschäftsjahres ....................................... - 4.638.038 - 1.367.106 226.589 6.231.733 Rücknahmen während des
Geschäftsjahres ....................................... (190.784) (80.855.676) (8.924.567) (1.889.640) (226.994) (92.087.661)
(85.855.928)
The U.S. Quant Fund Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Klasse B Klasse C Klasse I
Klasse P
Income
Klasse R
Roll-Up
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............... 723.249 278 1.927.861 620.911 228.900
Ausgegebene Anteile .............................. 1.072.584 - 81.391 92.458 - Zurückgenommene Anteile ..................... (395.821) (276) (270.971) (231.678) (228.900)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 1.400.012 2 1.738.281 481.691 -
Klasse B
USD
Klasse C
USD
Klasse I
USD
Klasse P
Income
USD
Klasse R
Roll-Up
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des
Geschäftsjahres ....................................... 14.427.324 - 1.670.888 2.176.958 - 18.275.170 Rücknahmen während des
Geschäftsjahres ....................................... (5.718.759) (308.307) (5.391.313) (5.556.884) (33.178.941) (50.154.204)
(31.879.034)
Geschäftsjahr zum 31. März 2012
Klasse B Klasse C Klasse I
Klasse P
Income
Klasse R
Roll-Up
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............... 5.535.355 1.797 2.959.809 749.986 228.900
Ausgegebene Anteile .............................. 576.427 - 726 122.444 -
Zurückgenommene Anteile ..................... (5.388.533) (1.519) (1.032.674) (251.519) -
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 723.249 278 1.927.861 620.911 228.900
Klasse B
USD
Klasse C
USD
Klasse I
USD
Klasse P
Income
USD
Klasse R
Roll-Up
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des
Geschäftsjahres ....................................... 7.569.934 - 12.543 2.559.676 - 10.142.153
Rücknahmen während des Geschäftsjahres ....................................... (65.791.864) (1.507.097) (17.383.455) (5.248.241) - (89.930.657)
(79.788.504)
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
240 Erläuterungen zum Jahresabschluss
6. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
The U.S. Value Fund Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Klasse A
Income Klasse B Klasse C Klasse I
Klasse I
Income
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............... 74.197 10.037.748 334 15.313 110.623 Ausgegebene Anteile .............................. 9.200 748.604 18 2.894 1.605
Zurückgenommene Anteile ..................... (14.319) (4.709.749) (290) (1.069) (34.885)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 69.078 6.076.603 62 17.138 77.343
Klasse A
Income
USD
Klasse B
USD
Klasse C
USD
Klasse I
USD
Klasse I
Income
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des
Geschäftsjahres ....................................... 130.052 10.414.664 27.558 61.228 32.807 10.666.309
Rücknahmen während des Geschäftsjahres ....................................... (187.020) (72.714.602) (465.612) (21.093) (678.358) (74.066.685)
(63.400.376)
Geschäftsjahr zum 31. März 2012
Klasse A
Income Klasse B Klasse C Klasse I
Klasse I
Income
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............... 95.825 15.381.015 6.077 16.110 104.267
Ausgegebene Anteile .............................. - 372.478 44 2.709 18.306 Zurückgenommene Anteile ..................... (21.628) (5.715.745) (5.787) (3.506) (11.950)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 74.197 10.037.748 334 15.313 110.623
Klasse A
Income
USD
Klasse B
USD
Klasse C
USD
Klasse I
USD
Klasse I
Income
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des
Geschäftsjahres ....................................... - 5.046.433 66.586 48.658 324.883 5.486.560 Rücknahmen während des
Geschäftsjahres ....................................... (256.624) (72.056.615) (8.144.671) (57.975) (201.597) (80.717.482)
(75.230.922)
The World Equity Fund Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Klasse B Klasse C Klasse D Klasse EH-T Klasse I Klasse J
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............... 32.189.888 2.923.839 6.154.607 7.046.199 39.000.806 3.656.702
Ausgegebene Anteile .............................. 9.780.845 15.613 382.917 623.242 466.607 150.414
Zurückgenommene Anteile ..................... (7.763.004) (1.299.039) (1.725.935) (1.708.122) (6.635.179) (3.364.927)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 34.207.729 1.640.413 4.811.589 5.961.319 32.832.234 442.189
Klasse B
USD
Klasse C
USD
Klasse D
USD
Klasse EH-T
USD
Klasse I
USD
Klasse J
USD
Zeichnungen während des
Geschäftsjahres ....................................... 159.833.882 285.642 9.585.484 7.452.501 12.704.925 2.260.627
Rücknahmen während des Geschäftsjahres ....................................... (122.993.011) (22.796.633) (42.078.653) (22.738.642) (202.862.958) (51.402.293)
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 241
6. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
Klasse N Klasse R Klasse SH-B
Klasse TDC
Income Klasse TYA
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............... 27.467 209.968 4.183.752 10.000.000 2.926.753 Ausgegebene Anteile .............................. 235 14.844 246.195 - -
Zurückgenommene Anteile ..................... (3.265) (31.571) (991.734) (10.000.000) (7.617)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 24.437 193.241 3.438.213 - 2.919.136
Klasse N
USD
Klasse R
USD
Klasse SH-B
USD
Klasse TDC
Income
USD
Klasse TYA
USD
Zeichnungen während des Geschäftsjahres ....................................... 25.275 2.088.989 39.711.831 - -
Rücknahmen während des Geschäftsjahres ....................................... (366.818) (4.398.806) (175.476.301) (90.003.000) (81.006)
Klasse TYC Klasse TYHC Klasse USD H
Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............... 16.475.814 4.543.667 -
Ausgegebene Anteile .............................. - 3.602.211 90.061
Zurückgenommene Anteile ..................... (7.642.004) (6.322) (21.561)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 8.833.810 8.139.556 68.500
Klasse TYC
USD
Klasse TYHC
USD
Klasse USD H
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des
Geschäftsjahres ....................................... - 46.111.973 90.748.714 370.809.843
Rücknahmen während des Geschäftsjahres ....................................... (97.099.575) (76.937) (23.492.525) (855.867.158)
(485.057.315)
Geschäftsjahr zum 31. März 2012
Klasse B Klasse C Klasse D Klasse EH-T Klasse I Klasse J
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............... 46.650.193 7.192.632 4.142.412 12.597.189 39.923.215 2.865.110
Ausgegebene Anteile .............................. 2.314.423 2.055.318 2.211.697 5.151.603 1.304.716 4.214.175
Zurückgenommene Anteile ..................... (16.774.728) (6.324.111) (199.502) (10.702.593) (2.227.125) (3.422.583)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 32.189.888 2.923.839 6.154.607 7.046.199 39.000.806 3.656.702
Klasse B
USD
Klasse C
USD
Klasse D
USD
Klasse EH-T
USD
Klasse I
USD
Klasse J
USD
Zeichnungen während des
Geschäftsjahres ....................................... 34.629.496 34.501.179 48.243.057 73.578.906 34.748.094 60.288.242
Rücknahmen während des Geschäftsjahres ....................................... (242.682.503) (113.254.814) (4.870.126) (143.005.384) (65.178.852) (51.118.916)
Klasse N Klasse R Klasse SH-B
Klasse
TDCNV
Income Klasse TYA
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............... 27.900 229.679 3.900.694 10.000.000 2.939.427 Ausgegebene Anteile .............................. 4.194 10.243 352.401 - -
Zurückgenommene Anteile ..................... (4.627) (29.954) (69.343) - (12.674)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 27.467 209.968 4.183.752 10.000.000 2.926.753
Klasse N
USD
Klasse R
USD
Klasse SH-B
USD
Klasse
TDCNV
Income
USD
Klasse TYA
USD
Zeichnungen während des
Geschäftsjahres ....................................... 489.910 1.416.731 56.583.607 - - Rücknahmen während des
Geschäftsjahres ....................................... (535.360) (4.044.189) (11.555.229) - (118.920)
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
242 Erläuterungen zum Jahresabschluss
6. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
Klasse TYC Klasse TYHC
Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............... 3.694.516 3.810.431
Ausgegebene Anteile .............................. 12.785.321 1.486.988 Zurückgenommene Anteile ..................... (4.023) (753.752)
Am Ende des Geschäftsjahres ................. 16.475.814 4.543.667
Klasse TYC
USD
Klasse TYHC
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des
Geschäftsjahres ....................................... 159.759.190 18.118.349 522.356.761
Rücknahmen während des Geschäftsjahres ....................................... (46.921) (9.290.826) (645.702.040)
(123.345.279)
Alle Anteilsklassen sind thesaurierende (Accumulation) Anteilsklassen, sofern in der Bezeichnung der jeweiligen
Anteilsklasse nicht anders angegeben.
c) Swing Pricing/Verwässerungsanpassungen
Das Swing-Pricing-Verfahren (auch Verwässerungsanpassung genannt) findet auf einen Teilfonds Anwendung, wenn der
Administrator feststellt, dass die Nettozeichnungen oder -rücknahmen bestimmte vorher festgelegte Schwellenprozentsätze in
Bezug auf den Nettoinventarwert eines Teilfonds für einen bestimmten Handelstag übersteigen. Bei der Swing-Pricing-
Berechnung wird der Nettoinventarwert eines Teilfonds um einen „Swingfaktor“ angepasst.
Die Spanne der angewendeten Swingfaktoren ist in der folgenden Tabelle angegeben.
Swingfaktor-Satz Swingfaktor-Satz Zum 31. März 2013 Zum 31. März 2012 Name des Teilfonds Bei Zeichnungen Bei Rücknahmen Bei Zeichnungen Bei Rücknahmen The Emerging Market Debt Local Currency Fund .............................................................................................................................................. 0,80% 0,35% - -
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund ......................................................................................................................................... 0,50% 0,55% 1,10% 1,10% The Euro Fixed Income Fund .............................................................................................................................................................................. 0,20% 0,20% 0,30% 0,30%
The Global Bond (Euro Hedged) Fund ................................................................................................................................................................ 0,25% 0,25% 0,40% 0,40%
The Global Defensive Equity Fund ..................................................................................................................................................................... 0,15% 0,15% - - The Pan European Equity Fund ........................................................................................................................................................................... 0,25% 0,15% 0,25% 0,15%
The U.K. Equity Plus Fund ................................................................................................................................................................................. 0,60% 0,15% 0,65% 0,20% The U.S. Growth Fund ............................................................................................................. 0,10% 0,10% 0,10% 0,10%
The U.S. Quant Fund ................................................................................................................ 0,05% 0,05% 0,05% 0,05%
The U.S. Value Fund ................................................................................................................ 0,10% 0,10% 0,10% 0,10% The World Equity Fund ............................................................................................................ 0,15% 0,15% 0,20% 0,15%
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 243
6. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
d) Bedeutende Anteilinhaber
Die folgende Tabelle gibt detailliert die Zahl der Anteilinhaber mit bedeutenden Beständen von mindestens 20 Prozent des
betreffenden Teilfonds und den Gesamtwert und den prozentualen Anteil des Bestandes zum 31. März 2013 an.
Teilfonds
Anzahl bedeutender
Anteilinhaber
Wert
des Bestands
Gesamtanteils-
bestand in
% des Teilfonds The Emerging Markets Local Currency Debt Fund ................................... 1 USD 199.252.643 91,31% The Emerging Markets Extended Opportunities Fund .............................. 1 USD 387.627.473 86,03%
The Euro Fixed Income Fund .................................................................... 2 EUR 83.593.273 46,19%
The Global Bond (Euro Hedged) Fund ..................................................... 1 EUR 159.910.445 37,67% The Pan European Equity Fund ................................................................. 2 EUR 122.921.586 48,83%
The U.K. Equity Fund Plus Fund .............................................................. 1 GBP 39.020.340 27,73% The U.S. Growth Fund .............................................................................. 1 USD 8.263.490 22,13%
The U.S. Quant Fund ................................................................................ 1 USD 24.298.761 33,46%
The U.S. Value Fund ................................................................................. 1 USD 66.999.883 64,39%
Die folgende Tabelle gibt detailliert die Zahl der Anteilinhaber mit bedeutenden Beständen von mindestens 20 Prozent des
betreffenden Teilfonds und den Gesamtwert und den prozentualen Anteil des Bestandes zum 31. März 2012 an.
Teilfonds
Anzahl bedeutender
Anteilinhaber
Wert
des Bestands
Gesamtanteils-
bestand in
% des Teilfonds
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund .............................. 1 USD 369.483.404 100,00%
The Euro Fixed Income Fund .................................................................... 2 EUR 85.798.552 46,66%
The Global Bond (Euro Hedged) Fund ..................................................... 1 EUR 147.299.915 38,44% The Pan European Equity Fund ................................................................. 1 EUR 91.541.691 32,15%
The U.S. Growth Fund .............................................................................. 1 USD 22.639.668 23,50%
The U.S. Quant Fund ................................................................................ 1 USD 24.174.636 26,28% The U.S. Value Fund ................................................................................. 1 USD 58.106.950 39,14%
7. Besteuerung
Gemäß derzeit geltendem irischen Recht und gegenwärtiger Rechtspraxis erfüllt die Gesellschaft die Voraussetzungen einer
Investmentgesellschaft gemäß der Definition in Section 739B des Taxes Consolidation Act von 1997
(Steuerkonsolidierungsgesetz), in der jeweils aktuellen Fassung (der „TCA“). Dementsprechend sind ihre Einkünfte oder
Kapitalgewinne in Irland nicht steuerpflichtig.
Jedoch können beim Eintreten einer steuerpflichtigen Transaktion („Chargeable Event“) irische Steuern entstehen. Zu den
steuerpflichtigen Transaktionen zählen alle Ausschüttungen an Anteilinhaber, Einlösungen, Rücknahmen, Übertragungen
oder Annullierungen von Anteilen sowie alle Anteilsveräußerungen gemäß irischem Steuerrecht, die sich aufgrund des
Besitzes von Anteilen der Gesellschaft über einen Zeitraum von acht Jahren oder länger ergeben.
Hinsichtlich einer steuerpflichtigen Transaktion in Zusammenhang mit einem Anteilinhaber, der als steuerbefreiter irischer
Anleger (laut Definition in Abschnitt 739D des TCA, in der jeweils aktuellen Fassung) gilt, oder der zum Zeitpunkt der
steuerpflichtigen Transaktion weder in Irland ansässig ist noch seinen gewöhnlichen Aufenthalt in Irland hat, entstehen keine
Steuern, vorausgesetzt, dass sich in jedem solchen Fall die erforderliche gültige Erklärung gemäß Anhang 2B des TCA (in
der jeweils aktuellen Fassung) im Besitz der Gesellschaft befindet oder die Gesellschaft von den irischen Steuerbehörden
autorisiert wurde, bei Nichtvorliegen der entsprechenden Erklärungen Bruttozahlungen vorzunehmen.
(Etwaige) Ausschüttungen, Zinsen und Veräußerungsgewinne aus Anlagen der Gesellschaft können einer Quellensteuer im
Ursprungsland unterliegen. Solche Steuern können von der Gesellschaft oder ihren Anteilinhabern gegebenenfalls nicht
zurückgefordert werden.
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
244 Erläuterungen zum Jahresabschluss
8. Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit
Gewinne und Verluste aus Swaps, Optionen und Swaptions sind in den Anlagezahlen in den nachstehenden Tabellen
enthalten.
a) Geschäftsjahr zum 31. März 2013
i) Realisierter Nettogewinn/(-verlust)
The Emerging
Market Debt
Local
Currency
Fund
USD
The Emerging
Markets
Extended
Opportunities
Fund
USD
The Euro
Fixed Income
Fund
EUR
The Global
Bond (Euro
Hedged) Fund
EUR
The Global
Defensive
Equity Fund
USD
The Pan
European
Equity Fund
EUR
Wertpapiere ...................................................................................................................... 165.725 (9.518.922) 7.094.599 29.430.139 1.614.204 6.907.946
Terminkontrakte (Futures) ................................................................................................ 105.540 (3.541.826) 359.296 505.866 1.101.520 2.198.924 Devisengeschäfte .............................................................................................................. 657.633 (1.810.244) 697.708 6.146.058 360.247 (249.945)
928.898 (14.870.992) 8.151.603 36.082.063 3.075.971 8.856.925
The U.K.
Equity Plus
Fund
GBP
The U.S.
Growth Fund
USD
The U.S.
Quant Fund
USD
The U.S. Value
Fund
USD
The World
Equity Fund
USD
Wertpapiere ...................................................................................................................... 12.377.451 15.002.353 13.510.898 19.946.376 119.344.565 Terminkontrakte (Futures) ................................................................................................ 633.916 673.898 646.077 1.210.353 21.878.006
Devisengeschäfte .............................................................................................................. 1.913 1.049 (336) (2.363) (35.200.871)
13.013.280 15.677.300 14.156.639 21.154.366 106.021.700
ii) Nettoveränderung des nicht realisierten Gewinnes/(Verlustes) aus:
The Emerging
Market Debt
Local
Currency
Fund
USD
The Emerging
Markets
Extended
Opportunities
Fund
USD
The Euro
Fixed Income
Fund
EUR
The Global
Bond (Euro
Hedged) Fund
EUR
The Global
Defensive
Equity Fund
USD
The Pan
European
Equity Fund
EUR
Wertpapieren .................................................................................................................... 139.201 29.159.266 1.856.896 (401.386) 12.882.338 22.906.996
Terminkontrakten (Futures) .............................................................................................. (56.484) (315.840) (189.915) (342.468) 59.105 (49.614)
Devisengeschäften ............................................................................................................ (340.812) 775.789 (636.884) (10.597.581) (69.976) 102.808
(258.095) 29.619.215 1.030.097 (11.341.435) 12.871.467 22.960.190
The U.K.
Equity Plus
Fund
GBP
The U.S.
Growth Fund
USD
The U.S.
Quant Fund
USD
The U.S. Value
Fund
USD
The World
Equity Fund
USD
Wertpapieren .................................................................................................................... 9.229.582 (11.203.749) (1.878.151) (2.647.665) 117.765.766
Terminkontrakten (Futures) .............................................................................................. 83.795 (104.704) (69.079) (96.119) 7.327.128 Devisengeschäften ............................................................................................................ 445 - - - (1.275.062)
9.313.822 (11.308.453) (1.947.230) (2.743.784) 123.817.832
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 245
8. Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit - Fortsetzung
iii) Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit
The Emerging
Market Debt
Local
Currency
Fund
USD
The Emerging
Markets
Extended
Opportunities
Fund
USD
The Euro
Fixed Income
Fund
EUR
The Global
Bond (Euro
Hedged) Fund
EUR
The Global
Defensive
Equity Fund
USD
The Pan
European
Equity Fund
EUR
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) .................................................................................. 928.898 (14.870.992) 8.151.603 36.082.063 3.075.971 8.856.925
Nettoveränderung des nicht realisierten Gewinnes/(Verlustes) (258.095) 29.619.215 1.030.097 (11.341.435) 12.871.467 22.960.190
Nettogewinn/(-verlust) aus der
Anlagetätigkeit ................................................................................................................. 670.803 14.748.223 9.181.700 24.740.628 15.947.438 31.817.115
The U.K.
Equity Plus
Fund
GBP
The U.S.
Growth Fund
USD
The U.S.
Quant Fund
USD
The U.S. Value
Fund
USD
The World
Equity Fund
USD
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) .................................................................................. 13.013.280 15.677.300 14.156.639 21.154.366 106.021.700
Nettoveränderung des nicht
realisierten Gewinnes/(Verlustes) 9.313.822 (11.308.453) (1.947.230) (2.743.784) 123.817.832
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ................................................................................................................. 22.327.102 4.368.847 12.209.409 18.410.582 229.839.532
b) Geschäftsjahr zum 31. März 2012
i) Realisierter Nettogewinn/(-verlust)
The Emerging
Markets
Extended
Opportunities
Fund
USD
The Euro
Fixed Income
Fund
EUR
The Global
Bond (Euro
Hedged) Fund
EUR
The Pan
European
Equity Fund
EUR
The U.K.
Equity Plus
Fund
GBP
Wertpapiere ...................................................................................................................... (1.855.442) 3.388.372 18.126.631 (27.904.788) 5.918.898
Terminkontrakte (Futures) ................................................................................................ (989.623) (2.994.851) 2.740.221 (3.753.304) 352.104
Devisengeschäfte .............................................................................................................. (136.243) (388.251) (13.027.856) 320.123 (1.880)
(2.981.308) 5.270 7.838.996 (31.337.969) 6.269.122
The U.S.
Growth Fund
USD
The U.S.
Quant Fund
USD
The U.S. Value
Fund
USD
The World
Equity Fund
USD
Wertpapiere ...................................................................................................................... 13.264.556 8.834.630 4.544.081 70.880.465
Terminkontrakte (Futures) ................................................................................................ 83.766 529.489 211.535 (4.477.908) Devisengeschäfte .............................................................................................................. (63) 49 (7) (14.731.877)
13.348.259 9.364.168 4.755.609 51.670.680
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
246 Erläuterungen zum Jahresabschluss
8. Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit - Fortsetzung
ii) Nettoveränderung des nicht realisierten Gewinnes/(Verlustes) aus:
The Emerging
Markets
Extended
Opportunities
Fund
USD
The Euro
Fixed Income
Fund
EUR
The Global
Bond (Euro
Hedged) Fund
EUR
The Pan
European
Equity Fund
EUR
The U.K.
Equity Plus
Fund
GBP
Wertpapieren .................................................................................................................... (6.311.201) 6.766.656 19.713.654 (6.068.717) (4.809.598)
Terminkontrakten (Futures) .............................................................................................. (120.715) (50.051) 134.001 (511.103) (330.829) Devisengeschäften ............................................................................................................ (808.059) 108.258 (5.038.340) 107.749 (3.877)
(7.239.975) 6.824.863 14.809.315 (6.472.071) (5.144.304)
The U.S.
Growth Fund
USD
The U.S.
Quant Fund
USD
The U.S. Value
Fund
USD
The World
Equity Fund
USD
Wertpapieren .................................................................................................................... (8.497.230) (7.185.273) (14.708.219) (150.227.421)
Terminkontrakten (Futures) .............................................................................................. 49.509 8.238 22.000 (333.785) Devisengeschäften ............................................................................................................ - (18) - 9.825.297
(8.447.721) (7.177.053) (14.686.219) (140.735.909)
iii) Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit
The Emerging
Markets
Extended
Opportunities
Fund
USD
The Euro
Fixed Income
Fund
EUR
The Global
Bond (Euro
Hedged) Fund
EUR
The Pan
European
Equity Fund
EUR
The U.K.
Equity Plus
Fund
GBP
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) .................................................................................. (2.981.308) 5.270 7.838.996 (31.337.969) 6.269.122 Nettoveränderung des nicht
realisierten Gewinnes/(Verlustes) (7.239.975) 6.824.863 14.809.315 (6.472.071) (5.144.304)
Nettogewinn/(-verlust) aus der
Anlagetätigkeit ................................................................................................................. (10.221.283) 6.830.133 22.648.311 (37.810.040) 1.124.818
The U.S.
Growth Fund
USD
The U.S.
Quant Fund
USD
The U.S. Value
Fund
USD
The World
Equity Fund
USD
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) .................................................................................. 13.348.259 9.364.168 4.755.609 51.670.680
Nettoveränderung des nicht realisierten Gewinnes/(Verlustes) (8.447.721) (7.177.053) (14.686.219) (140.735.909)
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ................................................................................................................. 4.900.538 2.187.115 (9.930.610) (89.065.229)
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 247
9. Effizientes Portfoliomanagement
Verweise auf von der Gesellschaft für Zwecke des effizienten Portfoliomanagements eingesetzte Techniken und Instrumente
sind als Verweise auf Techniken und Instrumente zu verstehen, die folgende Kriterien erfüllen:
i) sie sind wirtschaftlich geeignet, da sie auf kostengünstige Weise realisiert werden können;
ii) sie werden für eines oder mehrere der folgenden speziellen Ziele eingegangen: Risikoreduzierung;
Kostenreduzierung;
Steigerung des Kapitals oder des Ertrags des OGAW mit einem Risikoniveau, das dem Risikoprofil des OGAW und
den in der OGAW-Mitteilung 9 dargelegten Vorschriften zur Risikostreuung entspricht;
iii) ihre Risiken werden hinlänglich durch den Risikomanagementprozess des OGAW erfasst; und
iv) sie können nicht zu einer Änderung in den festgelegten Anlagezielen des OGAW führen oder zusätzliche Risiken im
Vergleich mit der allgemeinen, in den Verkaufsdokumenten beschriebenen Risikopolitik mit sich bringen.
Eine Auswahl von derivativen Finanzinstrumenten, die die Gesellschaft für Zwecke des effizienten Portfoliomanagements
einsetzen kann, ist unter Erläuterung 1 b) „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente“
aufgeführt.
10. Finanzrisiken
Die Teilfonds sind durch ihre Aktivitäten verschiedenen finanziellen Risiken, wie z. B. dem Marktrisiko (das sich aus dem
Marktpreisrisiko, dem Zinsrisiko und dem Währungsrisiko zusammensetzt), dem Kreditrisiko und dem Liquiditätsrisiko
ausgesetzt.
Einige Teilfonds delegieren einen Teil der Verwaltung ihres Portfolios an externe Finanzverwalter. Der Anlageberater
überwacht und steuert in erster Linie das Marktrisiko (das sich aus dem Marktpreisrisiko, dem Zinsrisiko und dem
Währungsrisiko zusammensetzt), das Kreditrisiko und das Liquiditätsrisiko mittels folgender Techniken:
Der Anlageberater überprüft gemeinsam mit dem/den Finanzverwalter(n) mindestens vierteljährlich, in einigen Fällen
monatlich, im Detail die Charakteristika eines jeden Teilfonds.
Der Anlageberater überprüft die Portfolio-Merkmale jedes Teilfonds auch in ihrer Gesamtheit. Diese Prüfung kann je nach Bedarf eine Prüfung der Länderallokationen, der Ländergewichte, der Kapitalisierung, der
Verteilung, der Branchengewichte, des Kurs-Buchwert-Verhältnisses, des Währungsrisikos, der Portfolio-Laufzeit, der
Portfolio-Duration, des Branchenrisikos und des Bonitätsrisikos und anderer wichtiger Risikokennzahlen beinhalten. Neben der Überwachung der Anlagetätigkeit und des Risikos bei der Ausführung durch einen Finanzverwalter erhält der
Anlageberater tägliche Meldungen über Engagements und Risiken vom Administrator und von den Finanzverwaltern,
mit denen er verschiedene Ereignisrisiken für die Teilfonds überprüfen kann. Der Finanzverwalter verfolgt und überwacht ferner das Gesamtrisiko eines Teilfonds.
a) Gesamtrisiko
Die Teilfonds setzen neben anderen Techniken eine fortschrittliche Methode zur Risikobewertung ein, den Value at Risk
(„VaR“), um Marktrisiken zu ermitteln, zu überwachen und zu steuern. Der absolute oder relative VaR-Ansatz wird gemäß
den Richtlinien 10/788 des CESR (Committee of European Securities Regulators) angewandt. Der VaR quantifiziert den
potenziellen Höchstverlust aufgrund des Marktrisikos mit einem festgelegten Konfidenzniveau über einen festgelegten
Zeitraum unter aktuellen Marktbedingungen.
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
248 Erläuterungen zum Jahresabschluss
10. Finanzrisiken - Fortsetzung
Der VaR ist eine Schätzung auf Modellbasis. Wie alle aus Modellen abgeleiteten Zahlen unterliegt er Ungenauigkeiten, die
sich aus Faktoren wie Daten- und Messfehlern und dem Modellrisiko ergeben. Die Berechnung des VaR basiert auf täglichen
ungeprüften Daten, d. h. Diskrepanzen in Positionen können sich auf den VaR auswirken. Ferner wird beim VaR davon
ausgegangen, dass die zukünftigen Ertragsausschüttungen auf einen Vermögenswert sowie die Korrelationen stabil bleiben
und in Einklang mit den herrschenden Marktbedingungen stehen. Die Teilfonds wenden zusätzliche Maßstäbe wie etwa eine
Stresstest-Analyse und eine Exposure-Messung an, um eine ganzheitliche Sicht auf das Marktrisiko der Teilfonds zu bieten,
in der das Risiko von Extremereignissen und eine Quantifizierung des Derivate-Engagements enthalten sind. Ferner wird die
Genauigkeit der VaR-Modelle regelmäßig durch Backtesting anhand von Portfoliostichproben (Out-of-Sample-Backtesting)
oder über bestimmte Zeiträume (Out-of-Time-Backtesting) geprüft.
Zur Berechnung des Gesamtrisikos gemäß dem fortschrittlichen Ansatz zur Risikobewertung wird der VaR nach einer
Monte-Carlo-Simulation auf der Basis von 1 000 Simulationen verwendet. Mit diesem Ansatz wird der VaR durch die
Simulation zufälliger Szenarien und die Neubewertung der Positionen im Portfolio geschätzt. Bei Teilfonds, die den Ansatz
eines absoluten VaR verfolgen, darf der VaR des Teilfonds 3,16 Prozent des Nettoinventarwertes des Teilfonds auf der
Grundlage einer 1-tägigen Halteperiode und einem „einseitigen“ 95-prozentigen Konfidenzintervall über einen
Beobachtungszeitraum von mindestens einem Jahr nicht überschreiten. Bei Teilfonds, die den Ansatz eines relativen VaR
verfolgt, darf der VaR des Teilfonds das Doppelte des VaR des Referenzportfolios, basierend auf einer Haltedauer von 1 Tag
und einem „einseitigen“ 95-prozentigen Konfidenzintervall über einen historischen Beobachtungszeitraum von mindestens
einem Jahr, nicht überschreiten. Keiner der Teilfonds hat dieses Toleranzniveau im Laufe des Geschäftsjahres überschritten.
Die nachstehende Tabelle gibt den VaR als Prozentsatz des Nettoinventarwertes am Ende des Geschäftsjahres, den VaR-
Ansatz für jeden Teilfonds und für diejenigen Teilfonds, die die Methode des relativen VaR verwenden, auch das
Referenzportfolio an.
Berechnungsmethode des Gesamtrisikos und VaR zum Ende des Geschäftsjahres
Name des Teilfonds Ansatz Referenzportfolio
VaR zum
31. März 2013 The Emerging Market Debt Local Currency Fund ........................................ Absolut JP Morgan GBI-EM Global Diversified Index 0,5%
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund .................................. Relativ Russell Emerging Markets Extended Index Net 0,8%
The Euro Fixed Income Fund ....................................................................... Absolut Citigroup EuroBig Index 0,2%
The Global Bond (Euro Hedged) Fund ......................................................... Absolut Barclays Capital Global Aggregate Euro Hedged Index 0,2%
The Global Defensive Equity Fund .............................................................. Relativ Russell Global Defensive Index 0,7%
The Pan European Equity Fund .................................................................... Relativ Russell Developed Europe Large Cap Net Index 1,1%
The U.K. Equity Plus Fund ........................................................................... Relativ FTSE All-Share Total Return Index 1,0%
The U.S. Growth Fund .................................................................................. Relativ Russell 1000 Growth Index 1,2%
The U.S. Quant Fund .................................................................................... Relativ Russell 1000 Index 1,1%
The U.S. Value Fund .................................................................................... Relativ Russell 1000 Value Index 1,2%
The World Equity Fund ................................................................................ Relativ Russell Developed Large Cap Net Index 1,0%
Die VaR-Auslastung misst den VaR des Teilfonds relativ zum VaR-Limit des Teilfonds. Die nachstehende Tabelle zeigt die
minimale, maximale und durchschnittliche tägliche VaR-Auslastung im Einjahreszeitraum zum 31. März 2013.
Tägliche VaR-Auslastung*
Name des Teilfonds Minimal Maximal Durchschnitt
The Emerging Market Debt Local Currency Fund ....................................... 13% 16% 14%
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund .................................. <0% <0% <0%
The Euro Fixed Income Fund ....................................................................... 6% 8% 7%
The Global Bond (Euro Hedged) Fund ......................................................... 7% 8% 8%
The Global Defensive Equity Fund .............................................................. <0% 6% <0%
The Pan European Equity Fund .................................................................... 15% 30% 22%
The U.K. Equity Plus Fund .......................................................................... <0% 8% 1%
The U.S. Growth Fund ................................................................................. <0% 15% 8%
The U.S. Quant Fund .................................................................................... 0% 5% 2%
The U.S. Value Fund .................................................................................... <0% 13% 6%
The World Equity Fund ................................................................................ 7% 16% 11%
* Absolute VaR-Limitauslastung = VaR (95% KI, 1 Tag) / 3,16%
Relative VaR-Limitauslastung = [VaR Teilfonds / VaR Benchmark] - 1
Auslastung > 100% entspricht einem Erreichen des Limits
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 249
10. Finanzrisiken - Fortsetzung
VaR Auslastung* zum Monatsende Name des Teilfonds Höhe The Emerging Market Debt Local Currency Fund ....................................... 14%
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund .................................. <0%
The Euro Fixed Income Fund ....................................................................... 6%
The Global Bond (Euro Hedged) Fund ......................................................... 7%
The Global Defensive Equity Fund .............................................................. <0%
The Pan European Equity Fund .................................................................... 21%
The U.K. Equity Plus Fund .......................................................................... <0%
The U.S. Growth Fund ................................................................................. 10%
The U.S. Quant Fund .................................................................................... 4%
The U.S. Value Fund .................................................................................... 8%
The World Equity Fund ................................................................................ 11%
* k. A.: Der Teilfonds wurde entweder geschlossen, befindet sich im Schließungsprozess oder wurde mit einem anderen Teilfonds verschmolzen, oder der
Teilfonds verwendet den Commitment-Ansatz.
Das durchschnittliche Leverage-Niveau wird wie von den OGAW-Vorschriften vorgesehen als die Summe des absoluten
Werts des nominellen Kapitalbetrags der eingesetzten Derivate berechnet. Diese Zahl berücksichtigt keine Netting- und
Absicherungsvereinbarungen, die die Teilfonds jeweils eingegangen sind, obwohl diese Netting- und
Absicherungsvereinbarungen zum Zwecke der Risikoreduzierung benutzt werden. Da diese Netting- und
Absicherungsvereinbarungen, falls berücksichtigt, das Leverage-Niveau reduzieren können, liefert diese Berechnung keinen
genauen Maßstab der tatsächlichen Leverage-Position der Teilfonds. Nachstehend angegeben ist das tägliche
durchschnittliche Leverage-Niveau für jeden Teilfonds im Einjahreszeitraum zum 31. März 2013.
Höhe der Hebelwirkung (Leverage)
Name des Teilfonds
Tägliches
durchschnittliches
Leverage-Niveau The Emerging Market Debt Local Currency Fund ....................................... 30,6%
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund .................................. 18,1%
The Euro Fixed Income Fund ....................................................................... 30,3%
The Global Bond (Euro Hedged) Fund ......................................................... 158,7%
The Global Defensive Equity Fund .............................................................. 10,2%
The Pan European Equity Fund .................................................................... 7,8%
The U.K. Equity Plus Fund .......................................................................... 4,6%
The U.S. Growth Fund ................................................................................. 6,8%
The U.S. Quant Fund .................................................................................... 3,3%
The U.S. Value Fund .................................................................................... 5,9%
The World Equity Fund ................................................................................ 52,4%
b) Marktpreisrisiko
Das Marktpreisrisiko ist in FRS 29 definiert als das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert oder künftige Cashflows eines
Finanzinstruments aufgrund von Veränderungen der Marktpreise (außer solchen, die sich aus Zins- oder Währungsrisiken
ergeben) schwanken.
Alle Anlagen unterliegen dem Risiko eines Kapitalverlustes. Die Anlagen der Teilfonds unterliegen Marktpreisrisiken, die
sich aus Unwägbarkeiten hinsichtlich der zukünftigen Kursentwicklung der Anlageinstrumente ergeben. Mit Ausnahme von
Derivaten berechnet sich das maximale Risiko, das aus einem Finanzinstrument resultiert, aus dem beizulegenden Zeitwert
der Finanzinstrumente. Mögliche Verluste aus Derivaten können unbegrenzt sein. Die Finanzverwalter der Teilfonds
überwachen ihre Portfoliobestände auf täglicher Basis.
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
250 Erläuterungen zum Jahresabschluss
10. Finanzrisiken - Fortsetzung
i) Veränderung des Nettoinventarwertes aufgrund einer Steigerung oder eines Rückgangs der Benchmarkrendite
per 31. März 2012*
Die weiter unten aufgeführten Daten zur Zinssensitivität stellen eine relative Risikoschätzung dar und sind nicht als
exakte Zahlen zu verstehen. Die Berechnungen basieren auf historischen Daten. Künftige Kursbewegungen und die
Korrelationen zwischen den Teilfonds und ihren Benchmarks könnten von den in der Vergangenheit verzeichneten
erheblich abweichen, und die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die zukünftige
Wertentwicklung dar. Dabei handelt es sich um die beste Schätzung auf der Grundlage der zum Zeitpunkt der
Aufstellung des Abschlusses verfügbaren Informationen.
Es ist nicht möglich, eine aussagekräftige Benchmark-Sensitivitätsanalyse durchzuführen, weil für Teilfonds mit einer
Handelshistorie von weniger als 12 Monaten nicht ausreichend historische Performance-Daten vorliegen. Aufgrund
dessen wurde der Teilfonds The Emerging Markets Extended Opportunities Fund nicht in die nachfolgende Tabelle
aufgenommen.
Die übrigen Teilfonds, die nicht in der Tabelle aufgeführt sind, investieren überwiegend in festverzinsliche Wertpapiere.
Dementsprechend sind diese Teilfonds keinem wesentlichen Marktpreisrisiko ausgesetzt. * Da die Gesellschaft den VaR als Methode zur Risikobeurteilung übernommen hat, ist es nicht mehr erforderlich, die Benchmark-
Sensitivität zum 31. März 2013 anzugeben.
Zum 31. März 2012
Veränderung des
Nettoinventarwertes
Name des Teilfonds Benchmark Währung 5%ige
Steigerung
5%iger
Rückgang The Pan European Equity Fund ............................................................ Russell Developed Europe Large Cap Net Index EUR 15.102.297 (14.810.891)
The U.K. Equity Plus Fund ................................................................... FTSE All Share Index GBP 6.178.012 (6.410.567)
The U.S. Growth Fund .......................................................................... Russell 1000 Growth Index USD 5.454.731 (5.817.451)
The U.S. Quant Fund ............................................................................ Russell 1000 Index USD 4.842.577 (4.363.355)
The U.S. Value Fund ............................................................................ Russell 1000 Value Index USD 8.700.010 (9.116.280)
The World Equity Fund ........................................................................ Russell Developed Large Cap Net Index USD 174.141.542 (172.120.525)
ii) Zeitwerthierarchie
FRS 29 „Verbesserte Angaben zu Finanzinstrumenten“ verlangt von der Gesellschaft, Bewertungen zum beizulegenden
Zeitwert anhand einer Zeitwerthierarchie einzustufen, die die Maßgeblichkeit der in die Bewertung eingeflossenen
Parameter wiedergibt.
Nachfolgend ist die Zeitwerthierarchie der Parameter auf den drei Ebenen zusammengefasst.
Ebene 1: Auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten notierte Preise (unangepasst).
Ebene 2: Andere direkt (d. h. in Form von Preisen) oder indirekt (d. h. aus Preisen abgeleitet) beobachtbare Parameter
für den Vermögenswert bzw. die Verbindlichkeit, außer den in Ebene 1 enthaltenen notierten Preisen.
Ebene 3: Bewertungsparameter für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit, die nicht auf beobachtbaren
Marktdaten basieren (d. h. nicht beobachtbare Parameter).
Die Ebene in der Zeitwerthierarchie, der die Zeitwertbewertung in ihrer Gesamtheit zugeordnet wird, wird anhand des
niedrigsten Bewertungsparameters festgelegt, der für die Zeitwertbewertung in ihrer Gesamtheit maßgeblich ist. Zu
diesem Zweck wird die Maßgeblichkeit eines Parameters für die Zeitwertbewertung in ihrer Gesamtheit beurteilt.
Werden bei einer Zeitwertbewertung beobachtbare Parameter verwendet, die aufgrund von nicht beobachtbaren
Parametern eine maßgebliche Anpassung erfordern, so ist diese Zeitwertbewertung der Ebene 3 zuzuordnen. Die
Beurteilung der Maßgeblichkeit eines bestimmten Parameters für die Zeitwertbewertung in ihrer Gesamtheit erfordert
Urteilsvermögen und die Abwägung von Faktoren, die für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit spezifisch sind.
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 251
10. Finanzrisiken - Fortsetzung
Die Entscheidung, was als ‚beobachtbar‘ gilt, erfordert ein beträchtliches Urteilsvermögen seitens der Direktoren. Für
die Direktoren gelten als beobachtbare Daten solche Marktdaten, die jederzeit verfügbar sind, regelmäßig veröffentlicht
oder aktualisiert werden, verlässlich und überprüfbar und nicht geschützt sind und von unabhängigen Quellen
bereitgestellt wurden, die aktiv mit dem betreffenden Markt beschäftigt sind.
Anlagen, deren Wert auf Basis von auf aktiven Märkten notierten Marktpreisen ermittelt wird und die daher in Ebene 1
kategorisiert sind, sind beispielsweise aktive börsennotierte Aktien sowie börsengehandelte Derivate. Die Teilfonds
passen den notierten Preis dieser Instrumente nicht an.
Finanzinstrumente, die auf nicht als aktiv geltenden Märkten gehandelt werden, aber anhand von notierten
Marktpreisen, Händlernotierungen oder alternativen Preisquellen, unterstützt durch beobachtbare Parameter, bewertet
werden, werden der Ebene 2 zugeordnet. Hierzu gehören börsennotierte Aktien, nicht börsennotierte Aktien und
Anleihen, Investmentfonds und OTC-DFI, deren Preise nicht aktuell sind.
Anlagen, die in Ebene 3 kategorisiert sind, haben maßgebliche nicht beobachtbare Parameter, da sie selten gehandelt
werden und es sich um Schuldtitel von Unternehmen handelt. Wertpapiere der Ebene 3 sind Wertpapiere, die von einem
einzigen Preisinformationsdienst bepreist sein können oder deren Preise unter Umständen über längere Zeit nicht aktuell
sind oder für die keine gültigen Marktinformationen (Angaben oder vergleichbare Wertpapiergattungen) verfügbar sind.
Eine Analyse der zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (nach
Anlagetyp) innerhalb der Zeitwerthierarchie zum 31. März 2013 und 31. März 2012 sowie etwaiger Übertragungen
zwischen den Ebenen in den jeweils am 31. März 2013 und 31. März 2012 beendeten Geschäftsjahren ist jeweils am
Ende der Vermögensaufstellung für die einzelnen Teilfonds zu finden.
c) Zinsrisiko
Die verzinslichen finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Teilfonds setzen diese Teilfonds Risiken im
Zusammenhang mit den Auswirkungen von Schwankungen der jeweiligen Zinssätze aus. Die Teilfonds können
Anlagetechniken und DFI zur Absicherung von Zinsrisiken oder zum Erhalt eines Engagements im Basismarkt einsetzen.
Ferner unterliegen Mortgage-Backed Securities (MBS) und Asset-Backed Securities (ABS) auch dem Risiko einer Zahlung
vor Fälligkeit, d. h. dem Risiko, dass die Kreditnehmer die den MBS/ABS zugrunde liegenden Schulden früher als erwartet
zurückzahlen und dadurch die durchschnittliche Fälligkeit der Teilfonds verkürzen.
In den nachstehenden Tabellen sind die Zinsrisiken zusammengefasst, denen jeder Teilfonds ausgesetzt ist. Sie beinhalten die
zum beizulegenden Zeitwert auszuweisenden Vermögenswerte und als Handelspositionen gehaltenen Verbindlichkeiten des
jeweiligen Teilfonds, kategorisiert anhand der vertraglich festgelegten Neubewertungszeitpunkte oder der
Fälligkeitszeitpunkte, je nachdem, was früher eintritt.
Die nachstehend nicht erwähnten Teilfonds investieren überwiegend in nicht verzinsliche Vermögenswerte und haben eine
sehr kurze Restlaufzeit. Aufgrund dessen sind diese Teilfonds keinen wesentlichen Risiken durch Fluktuationen der
herrschenden Marktzinsniveaus ausgesetzt.
Zum 31. März 2013
i)
Wäh-
rung
Bis zu
1 Jahr
1 bis
5 Jahre
Über
5 Jahre Unverzinslich Nettovermögen*
The Emerging Market Debt Local Currency Fund ....................................... USD 43.098.953 89.818.714 92.333.744 (7.395.156) 217.856.255
The Euro Fixed Income Fund ...................................................................... EUR 9.856.572 50.105.056 103.699.767 17.078.524 180.739.919 The Global Bond (Euro Hedged) Fund ........................................................ EUR 43.553.522 148.774.792 233.658.008 (2.434.496) 423.551.826
Zum 31. März 2012
ii)
Wäh-
rung
Bis zu
1 Jahr
1 bis
5 Jahre
Über
5 Jahre Unverzinslich Nettovermögen*
The Euro Fixed Income Fund ...................................................................... EUR 7.864.325 50.428.723 111.373.445 13.882.653 183.549.146 The Global Bond (Euro Hedged) Fund ........................................................ EUR 28.220.864 136.463.391 224.309.464 (6.592.492) 382.401.227
* Zu Geldkursen
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
252 Erläuterungen zum Jahresabschluss
10. Finanzrisiken - Fortsetzung
Ungefährer Anstieg oder Rückgang des Nettoinventarwertes bei einer Veränderung der Marktzinsen um 1 Prozent
per 31. Dezember 2012*
Die folgenden Informationen zur Zinssensitivität stellen eine relative Risikoschätzung dar und sind nicht als exakte Zahlen zu
verstehen. Die Berechnungen basieren auf historischen Daten. Zukünftige Kursbewegungen und Korrelationen zwischen
Wertpapieren können wesentlich von den Werten der Vergangenheit abweichen.
Veränderung des
Nettoinventarwertes
Name des Teilfonds Währung Zum 31. März 2012
The Euro Fixed Income Fund ....................................... EUR 10.043.137
The Global Bond (Euro Hedged) Fund ............................ EUR 21.614.875
* Da die Gesellschaft den VaR als Methode zur Risikobeurteilung übernommen hat, ist es nicht mehr erforderlich, die Benchmark-Sensitivität zum
31. März 2013 anzugeben.
d) Währungsrisiko
Die Teilfonds können Vermögenswerte halten, die auf andere Währungen als die funktionale Währung eines Teilfonds
lauten. Sie sind daher einem Währungsrisiko ausgesetzt, da der Wert der Wertpapiere, die auf andere Währungen lauten,
aufgrund von Wechselkursschwankungen fluktuiert. Zusätzlich zur aktiven Währungsauswahl kann ein Teilfonds
Finanzinstrumente einsetzen, um sich gegen Schwankungen des relativen Wertes seiner Portfolio-Positionen abzusichern.
Währungssensitivitätsanalyse zum 31. März 2012*
In den nachfolgenden Tabellen ist der ungefähre Anstieg bzw. Rückgang des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter
Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens bei einem Kursanstieg der Basiswährung des betreffenden Teilfonds gegenüber
der jeweiligen Fremdwährung um 5 Prozent (bzw. 10 Prozent bei Währungen der Schwellenländer (EM)) aufgeführt. Es sind
nur diejenigen Teilfonds aufgeführt, bei denen der Anstieg/(Rückgang) über 1,00 Prozent des Nettoinventarwerts des
jeweiligen Teilfonds per 31. März 2012 ausmacht.
Ungefährer Anstieg oder Rückgang des Nettovermögens aufgrund von Änderungen der Wechselkurse: EUR
The Global Bond (Euro Hedged) Fund ................................ (14.317.269)
* Da die Gesellschaft den VaR als Methode zur Risikobeurteilung übernommen hat, ist es nicht mehr erforderlich, eine
Währungssensitivitätsanalyse zum 31. März 2013 anzugeben.
e) Kreditrisiko
Die Teilfonds unterliegen einem Kreditrisiko. Dabei handelt es sich um das Risiko, dass ein Kontrahent oder Emittent nicht
in der Lage ist, Beträge bei Fälligkeit zu zahlen. Rückstellungen für Wertminderungen werden für eventuelle Verluste
gebildet, die bis zum Bilanzstichtag entstehen.
Die größten Kreditrisikokonzentrationen der Teilfonds entstehen durch den Handel mit Anteilspapieren, Schuldtiteln,
Investmentfonds (CIS) und derivativen Finanzinstrumenten sowie durch Barbestände, die bei der Depotbank und
Verwahrstelle gehalten werden.
Die Teilfonds sind Kreditrisiken in Bezug auf die Kontrahenten ausgesetzt, mit denen sie im Zusammenhang mit Derivaten
handeln, die nicht an einer anerkannten Börse gehandelt werden (OTC-Derivate). Solche Instrumente unterliegen nicht
denselben Schutzmechanismen, die ggf. beim Handel an geordneten Märkten gelten, wie etwa der Erfüllungsgarantie der
Clearing-Stelle einer Börse.
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Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 253
10. Finanzrisiken - Fortsetzung
Die Teilfonds halten die Konzentration des Kreditrisikos so gering wie möglich, indem sie Transaktionen mit einer großen
Zahl von Kontrahenten tätigen. Im Prospekt der Gesellschaft und in den OGAW-Vorschriften sind verschiedene
Anlagebeschränkungen im Zusammenhang mit der Emittenten- und Kontrahentenkonzentration und Mindest-Kreditratings
für Kontrahenten aufgeführt. Die Finanzverwalter der jeweiligen Teilfonds überprüfen regelmäßig die Kontrahenten, mit
denen sie Transaktionen tätigen. Der Anlageberater überwacht zudem die Kontrahentenrisiken jedes Teilfonds. Darüber
hinaus kann das Kontrahentenrisiko reduziert werden, indem ein Kontrahent dem Teilfonds Sicherheiten gemäß den OGAW-
Vorschriften stellt.
Der Anlageberater beschäftigt ein Kredit-Research-Team, das zuverlässige quantitative und qualitative Analysen über
Banken, Versicherungsgesellschaften und andere Kontrahenten durchführt. Der einem bestimmten Kontrahenten zugeteilte
Kredit-Research-Analyst führt eine vollständige Kreditanalyse durch, schreibt einen Kredit-Research-Bericht und legt
anschließend gegebenenfalls Anlageparameter für Ratings von OTC-Kontrahenten und Risiken fest. Das Kredit-Research-
Team überprüft nur die Kontrahenten für die direkt von Russell Investments verwalteten Vermögenswerte. Die einzelnen
Finanzverwalter haben ihren eigenen Researchprozess für die von ihnen verwalteten Vermögenswerte. Die Finanzverwalter
eines jeden Teilfonds überwachen jede Kreditposition auf täglicher Basis.
Die nachfolgenden Tabellen enthalten die Vermögensaufstellung nach Rating-Kategorie für alle Teilfonds, die in Schuldtitel
investieren.
The Emerging
Markets Debt Local
Currency Fund
% der Anlagen
Portfolio nach Rating-
Kategorie
Zum
31. März 2013
Investment-Grade ................................................................ 92,70%
Non-Investment-Grade ........................................................ 7,30%
100,00%
The Euro Fixed Income Fund The Global Bond (Euro Hedged) Fund
% der Anlagen % der Anlagen % der Anlagen % der Anlagen
Portfolio nach Rating-
Kategorie
Zum
31. März 2013
Zum
31. März 2012
Zum
31. März 2013
Zum
31. März 2012
Investment-Grade ................................................................ 87,13% 91,02% 68,84% 85,98%
Non-Investment-Grade ........................................................ 0,32% 0,29% 7,38% 7,61% Kein Rating ......................................................................... 12,55% 8,69% 23,78% 6,41%
100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
OTC-DFI unterliegen einem Kontrahentenrisiko, d. h. dem Risiko, dass der Kontrahent zahlungsunfähig wird oder
anderweitig seine Pflichten unter einem DFI-Kontrakt nicht erfüllen kann. Hierunter fällt auch das rechtliche Risiko, dass ein
Kontrakt gegebenenfalls nicht durchsetzbar ist.
Die Namen der Makler und Kontrahenten, mit denen die einzelnen Teilfonds Transaktionen tätigen, sind am Ende der
jeweiligen Vermögensaufstellung aufgeführt. Sicherheiten können von den Teilfonds, in der Regel in Form von Bargeld oder
sonstigen liquiden Mitteln, verpfändet und von Kontrahenten gehalten werden. Nähere Angaben zu Sachsicherheiten, die
zum Geschäftsjahresende von Kontrahenten gehalten wurden, sind in der Vermögensaufstellung der Teilfonds mit einem
Sternchen gekennzeichnet. Die Beträge der Barsicherheiten, die zum Geschäftsjahresende von Kontrahenten gehalten
wurden, sind in der Bilanz der Teilfonds offen gelegt. Ausführliche Details zu den Barsicherheiten, die die jeweiligen
Teilfonds zum 31. März 2013 und 31. März 2012 entgegengenommen bzw. hinterlegt haben, sind Erläuterung 5 zum
Jahresabschluss zu entnehmen.
Sämtliche Wertpapiere, Bankguthaben und Kontoüberziehungen sowie bare und unbare Sicherheiten, die die Teilfonds
erhalten haben, werden bei der Depotbank und Verwahrstelle durch das mit ihr verbundene Unternehmen State Street, oder
durch eine Unterdepotbank im Depotbanknetz von State Street gehalten. Alle OTC-DFI, Organismen für gemeinsame
Anlagen, Termineinlagen, Margins oder ähnliche Anlagen/Gelder, die durch die Gesellschaft bei einem Kontrahenten, einer
Börse, einem Clearing-Makler oder anderen Parteien hinterlegt bzw. abgeschlossen werden, werden nicht im Depotbanknetz
von State Street gehalten. Die Depotbank und Verwahrstelle übernimmt daher keinerlei Haftung für Ausfälle eines
Kontrahenten.
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Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
254 Erläuterungen zum Jahresabschluss
10. Finanzrisiken - Fortsetzung
Ein Konkurs oder eine Zahlungsunfähigkeit der Depotbank und Verwahrstelle oder eines verbundenen Unternehmens von
State Street kann dazu führen, dass die Rechte der Gesellschaft in Bezug auf die von State Street gehaltenen Barmittel und
Wertpapiere verzögert oder eingeschränkt werden. und die Gesellschaft würde als nicht bevorrechtigter Gläubiger dieses
Unternehmens in Bezug auf ihre Barbestände behandelt. Die Depotbank und Verwahrstelle wird regelmäßig überwacht und
der Anlageberater führt eine jährliche Bonitätsprüfung durch. Diese Prüfung kann je nach Bedarf eine Prüfung der
Liquiditätslage der Depotbank und Verwahrstelle, der Einnahmeströme, der Qualität der Vermögenswerte und der Kredit-
Ratings beinhalten. Das langfristige Kredit-Rating der State Street zum 31. März 2013 und zum 31. März 2012 war A1
gemäß dem Rating von Moody's.
f) Liquiditätsrisiko
Den Liquiditätsrisiken, die in Verbindung mit der Erfüllung der Rücknahmeanträge der Anteilinhaber entstehen, wird mit
stets bereitstehenden Barmitteln entgegengewirkt, die zur Erfüllung der üblichen Anträge auf Rücknahme zur Verfügung
stehen. Die Vermögenswerte der Teilfonds bestehen generell aus öffentlich gehandelten Wertpapieren mit unterschiedlichen
Liquiditätsgraden. Bei äußerst volatilen Marktbedingungen können die Teilfonds für Rücknahmen oder Abrechnungen
benötigte Vermögenswerte gegebenenfalls nicht leicht veräußern. Unter solchen Bedingungen kann die
Verwaltungsgesellschaft Rücknahmen beschränken und vorübergehend Gelder aufnehmen, wie im Prospekt der Gesellschaft
im Detail dargelegt.
Zum 31. März 2013 bzw. 31. März 2012 waren mit Ausnahme der nachstehend aufgeführten Teilfonds die Verbindlichkeiten
der Teilfonds, einschließlich des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens,
innerhalb von drei Monaten fällig. Die Teilfonds The Emerging Markets Extended Opportunities Fund, The Global Bond
(Euro Hedged) Fund und The Euro Fixed Income Fund hatten auch zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten mit Fälligkeiten von mehr als drei Monaten. Der Gesamtwert dieser Verbindlichkeiten belief sich aber am
jeweiligen Bilanzstichtag auf weniger als 1 Prozent des Nettovermögens des jeweiligen Teilfonds.
In den nachfolgenden Tabellen werden die Devisenterminkontrakte eines Teilfonds, die auf Bruttobasis abgerechnet werden,
in Fälligkeitsgruppierungen analysiert, die auf dem am Bilanzstichtag bis zum vertraglich vereinbarten Fälligkeitstermin
verbleibenden Restzeitraum basieren.
Geschäftsjahr zum 31. März 2013
The Emerging Market Debt Local Currency Fund
Währung Unter 3 Monate
3 Monate bis zu
1 Jahr Kapitalzuflüsse ............................................... USD 72.412.313 3.569.550 Kapitalabflüsse ............................................... USD (72.624.462) (3.576.449)
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Währung Unter 3 Monate Kapitalzuflüsse ............................................... USD 31.747.918 Kapitalabflüsse ............................................... USD 31.659.373
The Euro Fixed Income Fund
Währung Unter 3 Monate Kapitalzuflüsse ............................................... EUR 62.963.314 Kapitalabflüsse ............................................... EUR 63.288.759
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Währung Unter 3 Monate
3 Monate bis zu
1 Jahr 1 bis 5 Jahre Kapitalzuflüsse ............................................... EUR 914.117.440 4.887.092 4.727.995
Kapitalabflüsse ............................................... EUR 922.100.742 4.885.523 4.888.870
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Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 255
10. Finanzrisiken - Fortsetzung
The Pan European Equity Fund
Währung Unter 3 Monate Kapitalzuflüsse ............................................... EUR 7.152.982 Kapitalabflüsse ............................................... EUR 7.061.455
The Global Defensive Equity Fund
Währung Unter 3 Monate Kapitalzuflüsse ............................................... USD 32.764.408
Kapitalabflüsse ............................................... USD 32.839.162
The World Equity Fund
Währung Unter 3 Monate
Kapitalzuflüsse ............................................... USD 1.078.853.574 Kapitalabflüsse ............................................... USD 1.078.026.997
Geschäftsjahr zum 31. März 2012
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Währung Unter 3 Monate
Kapitalzuflüsse ............................................... USD 35.780.769
Kapitalabflüsse ............................................... USD 36.581.380
The Euro Fixed Income Fund
Währung Unter 3 Monate
Kapitalzuflüsse ............................................... EUR 88.656.333
Kapitalabflüsse ............................................... EUR 88.359.561
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Währung Unter 3 Monate
3 Monate bis zu
1 Jahr 1 bis 5 Jahre Kapitalzuflüsse ............................................... EUR 537.970.004 2.998.007 5.993.874 Kapitalabflüsse ............................................... EUR 535.688.273 3.041.651 6.127.409
The Pan European Equity Fund
Währung Unter 3 Monate Kapitalzuflüsse ............................................... EUR 7.482.469 Kapitalabflüsse ............................................... EUR 7.477.309
The World Equity Fund
Währung Unter 3 Monate
Kapitalzuflüsse ............................................... USD 1.608.124.193 Kapitalabflüsse ............................................... USD 1.605.944.197
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
256 Erläuterungen zum Jahresabschluss
11. Wechselkurse
Der Administrator verwendete jeweils die nachfolgend aufgeführten Wechselkurse für 1 Euro, um auf Fremdwährungen
lautende Beträge, Marktwerte von Anlagen und sonstige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten wo zutreffend in Euro
umzurechnen.
31. März 2013 31. März 2013 31. März 2013
Argentinischer Peso ARS 6,5761 Indonesische Rupie IDR 12.478,2345 Russischer Rubel RUB 39,9155
Australischer Dollar AUD 1,2317 Israelischer Schekel ILS 4,6667 Singapur-Dollar SGD 1,5931
Brasilianischer Real BRL 2,5892 Japanischer Yen JPY 120,7310 Südafrikanischer Rand ZAR 11,7809
Britisches Pfund GBP 0,8457 Jordanischer Dinar JOD 0,9098 Südkoreanischer Won KRW 1.428,6888
Kanadischer Dollar CAD 1,3046 Kenianischer Schilling KES 109,7905 Sri-Lanka-Rupie LKR 162,7596
Chilenischer Peso CLP 605,7738 Kuwaitischer Dinar KWD 0,3664 Schwedische Krone SEK 8,3492
Chinesischer Yuan Renminbi CNY 7,9798 Malaysischer Ringgit MYR 3,9762 Schweizer Franken CHF 1,2160
Kolumbianischer Peso COP 2.347,3334 Mexikanischer Peso MXN 15,8447 Taiwan-Dollar TWD 38,3978
Tschechische Krone CZK 25,7620 Marokkanischer Dirham MAD 11,0951 Thailändischer Baht THB 37,6048
Dänische Krone DKK 7,4548 Neuseeland-Dollar NZD 1,5323 Türkische Lira TRY 2,3236
Ägyptisches Pfund EGP 8,7358 Norwegische Krone NOK 7,4895 VAE-Dirham AED 4,7165
Euro EUR 1,0000 Omanischer Rial OMR 0,4944 Uruguayischer Peso UYU 24,1796
Hongkong-Dollar HKD 9,9680 Pakistanische Rupie PKR 126,3554 US-Dollar USD 1,2841
Ungarischer Forint HUF 304,4199 Peruanischer Neuer Sol PEN 3,3258 Venezolanischer Bolivar VEB 8,0797
Isländische Krone ISK 158,6569 Philippinischer Peso PHP 52,4041 Simbabwe-Dollar ZWD 413,9358
Indische Rupie INR 69,7908 Polnischer Zloty PLN 4,1765
31. März 2012 31. März 2012 31. März 2012
Argentinischer Peso ARS 5,8312 Indonesische Rupie IDR 12.177,0628 Russischer Rubel RUB 39,2126
Australischer Dollar AUD 1,2855 Israelischer Schekel ILS 4,9379 Singapur-Dollar SGD 1,6744
Brasilianischer Real BRL 2,4294 Japanischer Yen JPY 109,5922 Südafrikanischer Rand ZAR 10,2202
Britisches Pfund GBP 0,8335 Jordanischer Dinar JOD 0,9445 Südkoreanischer Won KRW 1.508,8824
Kanadischer Dollar CAD 1,3310 Kenianischer Schilling KES 110,5977 Sri-Lanka-Rupie LKR 170,7905
Chilenischer Peso CLP 650,0692 Kuwaitischer Dinar KWD 0,3700 Schwedische Krone SEK 8,8363
Chinesischer Yuan Renminbi CNY 8,3870 Malaysischer Ringgit MYR 4,0797 Schweizer Franken CHF 1,2037
Kolumbianischer Peso COP 2.392,0000 Mexikanischer Peso MXN 17,0597 Taiwan-Dollar TWD 39,3045
Tschechische Krone CZK 24,8550 Marokkanischer Dirham MAD 11,1634 Thailändischer Baht THB 41,0829
Dänische Krone DKK 7,4396 Neuseeland-Dollar NZD 1,6251 Türkische Lira TRY 2,3743
Ägyptisches Pfund EGP 8,0435 Norwegische Krone NOK 7,5961 VAE-Dirham AED 4,8913
Euro EUR 1,0000 Omanischer Rial OMR 0,5127 Uruguayischer Peso UYU 25,9681
Hongkong-Dollar HKD 10,3393 Pakistanische Rupie PKR 120,7252 US-Dollar USD 1,3317
Ungarischer Forint HUF 294,9449 Peruanischer Neuer Sol PEN 3,5516 Venezolanischer Bolivar VEB 5,7192
Isländische Krone ISK 168,6731 Philippinischer Peso PHP 57,1765 Simbabwe-Dollar ZWD 429,2801
Indische Rupie INR 67,8434 Polnischer Zloty PLN 4,1533
Der Administrator verwendete die nachfolgend aufgeführten Wechselkurse für je 1 EUR zwecks Umrechnung der Gewinn-
und Verlustrechnung und der Aufstellung der Veränderungen des auf die Inhaber rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
entfallenden Nettovermögens derjenigen Teilfonds, die nicht in US-Dollar bilanzieren, um die konsolidierte Gewinn- und
Verlustrechnung der Gesellschaft und die konsolidierte Aufstellung der Veränderungen des auf die Inhaber rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens zu erstellen.
Geschäftsjahr zum 31. März 2013 Geschäftsjahr zum 31. März 2012
Britisches Pfund GBP 0,8175 Britisches Pfund GBP 0,8637
US-Dollar USD 1,2925 US-Dollar USD 1,3866
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 257
12. Vergleichszahlen Nettohandelswert
The Emerging Market Debt Local Currency Fund
Klasse B Euro
EUR
Klasse I
Sterling
GBP
Klasse I USD
USD
Klasse U Euro
EUR
Nettoinventarwert insgesamt
31. März 2013 .............................................. 2.819.257 131.221.392 15.345.231 1.024 Nettoinventarwert je Anteil
31. März 2013 .............................................. 1.025,45 1.088,54 1.024,40 1.023,59
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Klasse A
USD
Nettoinventarwert insgesamt 31. März 2013 .............................................. 450.567.218
31. März 2012 .............................................. 369.483.404
Nettoinventarwert je Anteil 31. März 2013 .............................................. 1.029,86
31. März 2012 .............................................. 986,52
The Euro Fixed Income Fund
Klasse B
EUR Klasse F
EUR
Klasse I GBP
Klasse I
Income
GBP
Klasse MZ
Income
EUR
Nettoinventarwert insgesamt
31. März 2013 .............................................. 75.707.021 135.296 54.249.710 30.785.379 -
31. März 2012 .............................................. 76.746.670 127.169 53.468.045 32.028.646 -
31. März 2011 .............................................. 71.078.779 120.141 57.349.921 33.896.845 21.221.186
Nettoinventarwert je Anteil
31. März 2013 .............................................. 1.573,18 1.391,55 21,55 14,61 - 31. März 2012 .............................................. 1.466,99 1.307,96 19,76 13,82 -
31. März 2011 .............................................. 1.378,11 1.238,57 19,68 14,19 10,36
Klasse P
Income
GBP
Klasse S
EUR
Nettoinventarwert insgesamt
31. März 2013 .............................................. 2.058.892 2.128.903 31. März 2012 .............................................. 2.208.445 1.794.502
31. März 2011 .............................................. 2.731.692 1.426.566
Nettoinventarwert je Anteil 31. März 2013 .............................................. 11,40 123,71
31. März 2012 .............................................. 10,80 115,61
31. März 2011 .............................................. 11,13 108,84
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
258 Erläuterungen zum Jahresabschluss
12. Vergleichszahlen Nettohandelswert - Fortsetzung The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Klasse A
EUR
Klasse B
EUR
Klasse DH-B
USD
Klasse I
GBP
Klasse I
Income
GBP
Klasse MZ
Income
EUR
Nettoinventarwert insgesamt
31. März 2013 .............................................. 2.902.264 276.131.233 52.001.231 53.552.642 31.394.897 4.559.845 31. März 2012 .............................................. 3.104.464 235.589.289 59.363.762 52.501.830 30.674.871 134.224
31. März 2011 .............................................. 384.750 248.056.125 38.203.729 56.380.337 33.887.758 38.476.055
Nettoinventarwert je Anteil 31. März 2013 .............................................. 1.741,14 1.873,60 15,45 24,36 16,59 12,90
31. März 2012 .............................................. 1.621,22 1.734,17 14,27 22,17 15,58 12,28
31. März 2011 .............................................. 1.502,93 1.597,96 13,23 21,64 15,71 11,64
The Global Defensive Equity Fund
Klasse A
USD
Klasse B
Income
AUD Klasse C
EUR Klasse U
EUR Klasse USD-H
USD
Nettoinventarwert insgesamt
31. März 2013 .............................................. 59.877.051 156.190.348 1.083 1.085 29.591.513 Nettoinventarwert je Anteil
31. März 2013 .............................................. 1.107,02 1.106,75 1.082,84 1.084,50 1.030,36
The Pan European Equity Fund
Klasse A
EUR
Klasse B
EUR
Klasse F
EUR
Klasse I
GBP
Klasse J
USD
Klasse MZ
Income
EUR
Nettoinventarwert insgesamt
31. März 2013 .............................................. 3.661.810 174.685.720 30.214.635 421.523 - -
31. März 2012 .............................................. 3.298.155 210.041.634 25.140.880 380.442 668.559 16.949.594 31. März 2011 .............................................. 782.712 91.602.370 24.206.821 395.644 - 7.883.983
Nettoinventarwert je Anteil
31. März 2013 .............................................. 885,38 951,88 1.313,53 17,17 - - 31. März 2012 .............................................. 753,88 805,69 1.120,65 14,31 8,90 12,22
31. März 2011 .............................................. 781,93 830,61 1.164,59 15,66 - 12,67
Klasse
PAMEU
EUR
Klasse R
Roll-Up
EUR
Nettoinventarwert insgesamt
31. März 2013 .............................................. 4.804.969 37.858.873 31. März 2012 .............................................. 4.924.151 48.457.680
31. März 2011 .............................................. 7.193.810 46.412.771
Nettoinventarwert je Anteil
31. März 2013 .............................................. 13,36 99,19
31. März 2012 .............................................. 11,46 84,17
31. März 2011 .............................................. 11,97 86,99
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 259
12. Vergleichszahlen Nettohandelswert - Fortsetzung
The U.K. Equity Plus Fund
Klasse B
GBP
Klasse C
EUR
Klasse I
Income
GBP
Klasse K
USD
Klasse P
Income
GBP
Klasse R
GBP
Nettoinventarwert insgesamt
31. März 2013 .............................................. 107.091.579 695.899 13.958.038 249.836 14.802.935 4.121.845 31. März 2012 .............................................. 90.549.274 4.614.187 12.971.793 1.752.921 13.620.884 3.826.428
31. März 2011 .............................................. 96.784.251 3.880.488 13.681.373 3.038.132 14.796.763 3.303.608
Nettoinventarwert je Anteil 31. März 2013 .............................................. 138,37 103,34 112,28 112,83 115,42 123,34
31. März 2012 .............................................. 117,06 89,29 97,50 100,96 100,38 106,02
31. März 2011 .............................................. 113,93 82,28 96,91 99,11 100,37 104,85
The U.S. Growth Fund
Klasse A
Income
USD
Klasse B
USD
Klasse C
EUR
Klasse I
GBP
Klasse I
Income
GBP
Nettoinventarwert insgesamt
31. März 2013 .............................................. 43.746 26.368.819 5.522 6.082.826 1.109.827 31. März 2012 .............................................. 98.301 82.737.510 239.803 6.918.906 1.339.514
31. März 2011 .............................................. 280.737 155.083.435 6.925.219 6.639.830 1.227.933
Nettoinventarwert je Anteil 31. März 2013 .............................................. 12,50 13,97 1.380,41 12,76 12,75
31. März 2012 .............................................. 11,70 13,00 1.246,37 11,28 11,27
31. März 2011 .............................................. 10,76 11,88 1.078,34 10,28 10,27
The U.S. Quant Fund
Klasse B
USD Klasse C
EUR Klasse I
GBP
Klasse P
Income
GBP
Klasse R
Roll-Up
EUR
Nettoinventarwert insgesamt
31. März 2013 .............................................. 21.997.371 1.827 24.915.024 8.428.119 - 31. März 2012 .............................................. 10.063.823 235.328 23.208.984 9.193.679 22.396.412
31. März 2011 .............................................. 71.041.986 1.322.373 32.682.179 10.293.846 19.421.633
Nettoinventarwert je Anteil 31. März 2013 .............................................. 15,71 983,67 14,33 17,50 -
31. März 2012 .............................................. 13,91 845,72 12,04 14,81 97,84
31. März 2011 .............................................. 12,83 735,87 11,04 13,73 84,85
The U.S. Value Fund
Klasse A
Income
USD Klasse B
USD Klasse C
EUR Klasse I
GBP
Klasse I
Income
GBP
Nettoinventarwert insgesamt
31. März 2013 .............................................. 1.006.550 100.850.123 89.981 259.633 1.112.028
31. März 2012 .............................................. 945.826 144.545.648 408.046 191.312 1.319.261 31. März 2011 .............................................. 1.222.874 219.430.240 6.971.387 198.713 1.233.475
Nettoinventarwert je Anteil 31. März 2013 .............................................. 14,57 16,60 1.451,31 15,15 14,38
31. März 2012 .............................................. 12,75 14,40 1.223,37 12,49 11,93
31. März 2011 .............................................. 12,76 14,27 1.147,18 12,33 11,83
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
260 Erläuterungen zum Jahresabschluss
12. Vergleichszahlen Nettohandelswert - Fortsetzung
The World Equity Fund
Klasse B
USD Klasse C
EUR Klasse D
GBP Klasse EH-T
EUR Klasse I
GBP Klasse J
USD
Nettoinventarwert insgesamt
31. März 2013 .............................................. 623.924.371 26.417.781 88.002.462 69.371.771 749.658.668 8.777.488
31. März 2012 .............................................. 528.386.513 41.312.614 96.628.186 73.573.990 720.011.128 56.172.862 31. März 2011 .............................................. 772.844.533 96.933.310 65.324.593 132.583.355 741.395.546 44.736.571
Nettoinventarwert je Anteil
31. März 2013 .............................................. 18,15 16,10 18,29 11,64 21,48 16,87 31. März 2012 .............................................. 16,41 14,13 15,70 10,44 18,46 15,36
31. März 2011 .............................................. 16,57 13,48 15,77 10,52 18,57 15,61
Klasse N
USD
Klasse R
EUR
Klasse SH-B
GBP
Klasse TDC
Income
USD Klasse TYA
JPY
Nettoinventarwert insgesamt
31. März 2013 .............................................. 3.161.090 23.437.982 433.791.680 - 3.084.223.157 31. März 2012 .............................................. 3.257.998 22.583.949 469.228.545 94.923.853 2.442.336.622
31. März 2011 .............................................. 3.386.816 23.797.551 440.249.208 96.211.305 2.487.487.148
Nettoinventarwert je Anteil 31. März 2013 .............................................. 129,35 121,29 126,17 - 1.056,55
31. März 2012 .............................................. 118,61 107,56 112,15 9,49 834,49
31. März 2011 .............................................. 121,39 103,61 112,86 9,62 846
Klasse TYC
JPY
Klasse TYHC
JYP
Klasse USD H
USD
Nettoinventarwert insgesamt 31. März 2013 .............................................. 11.437.480.144 9.380.498.583 79.302.887
31. März 2012 .............................................. 16.847.802.720 4.603.722.810 -
31. März 2011 .............................................. 3.827.151.334 3.843.760.382 - Nettoinventarwert je Anteil
31. März 2013 .............................................. 1.294,74 1.152,46 1.157,70
31. März 2012 .............................................. 1.022,58 1.013,22 - 31. März 2011 .............................................. 1.036 1.009 -
13. Getrennte Haftung
Die Teilfonds haben, unabhängig von ihrer Ertragslage, ihre Gebühren und Kosten selbst zu tragen. Die Gesellschaft hat die
getrennte Haftung gemäß den Companies Acts, 1963 bis 2012, übernommen. Die Einführung der getrennten Haftung
gewährleistet, dass die Verbindlichkeiten, die für einen Teilfonds eingegangen werden, allein aus dem Vermögen dieses
Teilfonds bedient werden, und im Allgemeinen kein Rückgriff auf die anderen Teilfonds zur Befriedigung dieser
Verbindlichkeiten besteht. Ungeachtet des Vorstehenden kann nicht garantiert werden, dass, wenn jemand gegen die
Gesellschaft vor den Gerichten einer anderen Rechtsordnung klagen sollte, die getrennte Natur der Teilfonds zwangsläufig
Bestand haben würde.
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 261
14. Ausschüttungen
a) Insgesamte Ausschüttungen für das am 31. März 2013 beendete Geschäftsjahr
i) Änderung der Methode zur Berechnung von Ausschüttungen
Die Ausschüttungen aus den Teilfonds werden auf vierteljährlicher Basis berechnet (die vierteljährlichen Zeiträume enden
jeweils am 31. März, 30. Juni, 30. September und 31. Dezember).
Vor dem Geschäftsjahr zum 31. März 2013 lag der Ex-Tag für die vierteljährlichen Ausschüttungen zwei Monate nach dem
Ende des jeweiligen Nettoertragszeitraums* wie folgt:
Vierteljährlicher
Nettoertragszeitraum bis Ex-Datum
31. März ........................................................... 31. Mai
30. Juni ............................................................ 31. August
30. September .................................................. 30. November 31. Dezember ................................................... 28/29. Februar
Im Geschäftsjahr zum 31. März 2013 wurde eine Änderung an der Methode zur Berechnung der Ausschüttung aus den
Teilfonds vorgenommen, wonach die Ex-Tage an den jeweils letzten Tag der Nettoertragszeiträume angepasst wurden. Die
Ex-Tage liegen jetzt einen Geschäftstag vor dem letzten Tag des Nettoertragszeitraums. Diese Ausrichtung der Ex-Tage am
letzten Tag des Nettoertragszeitraums führte dazu, dass in der Gewinn- und Verlustrechnung für jeden relevanten Teilfonds
die Ausschüttungen für den 15-Monats-Zeitraum vom 1. Januar 2012 bis zum 31. März 2013 ausgewiesen werden.
* Details zur Zusammensetzung des Nettoertrags der einzelnen Teilfonds sind dem Abschnitt „Ausschüttungspolitik“ im Bericht der Direktoren zu entnehmen.
The Emerging
Market Debt
Local
Currency
Fund
USD
The Emerging
Markets
Extended
Opportunities
Fund
USD
The Euro Fixed
Income Fund
EUR
The Global
Bond (Euro
Hedged) Fund
EUR
The Global
Defensive
Equity Fund
USD
Klasse A .............................................................. - (2.679.659) - (75.680) (199.842) Klasse B .............................................................. - - (2.195.607) (7.745.277) -
Klasse B Euro ...................................................... (14.800) - - - -
Klasse B Income .................................................. - - - - (822.518) Klasse DH-B ....................................................... - - - (1.354.719) -
Klasse F ............................................................... - - (3.142) - -
Klasse I ................................................................ - - (2.020.736) (2.034.489) - Klasse I Income ................................................... - - (1.203.001) (1.229.054) -
Klasse I Sterling .................................................. (4.126.576) - - - -
Klasse I USD ....................................................... (185.816) - - - - Klasse MZ Income .............................................. - - - (27.661) -
Klasse P Income .................................................. - - (69.357) - -
Klasse R .............................................................. - - - - - Klasse S ............................................................... - - (49.183) - -
Klasse U .............................................................. - - - - (2)
Klasse U Euro ...................................................... (4) - - - - Klasse USD-H ..................................................... - - - - (56.247)
Insgesamt ............................................................. (4.327.196) (2.679.659) (5.541.026) (12.466.880) (1.078.609)
Gezahlte Ausschüttungen auf
Ausschüttungsanteile (Income) ............................ - - (1.272.358) (1.256.715) (822.518)
Ausschüttungsgleiche Erträge von
thesaurierenden (Accumulation)
Anteilen ............................................................... 4.327.196 2.679.659 4.268.668 11.210.165 256.091
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
262 Erläuterungen zum Jahresabschluss
14. Ausschüttungen - Fortsetzung
The Pan
European
Equity Fund
EUR
The U.K.
Equity Plus
Fund
GBP
The U.S. Quant
Fund
USD
The U.S. Value
Fund
USD
The World
Equity Fund
USD
Klasse A .............................................................. (69.381) - - - -
Klasse A Income ................................................. - - - (1.883) - Klasse B .............................................................. (3.740.446) (2.746.596) (79.259) (736.334) (5.904.689)
Klasse C .............................................................. - (66.824) (5) (485) (264.583)
Klasse D .............................................................. - - - - (1.332.142) Klasse EU ............................................................ (94.426) - - - -
Klasse EH-T ........................................................ - - - - (748.958)
Klasse F ............................................................... (488.877) - - - - Klasse I ................................................................ (11.423) - (184.762) (1.818) (11.063.834)
Klasse I Income ................................................... - (333.795) - (10.288) -
Klasse J ................................................................ - - - - (127.166) Klasse K .............................................................. - (14.723) - - -
Klasse MZ Income .............................................. (332.922) - - - -
Klasse N .............................................................. - - - - (19.433) Klasse P Income .................................................. - (288.091) (8.627) - -
Klasse R .............................................................. - (52.491) - - (178.803)
Klasse SH-B ........................................................ - - - - (7.074.373) Klasse TYA ......................................................... - - - - (351.006)
Klasse TDCNV Income ....................................... - - - - (761.140)
Klasse TYC ......................................................... - - - - (2.198.119) Klasse TYHC ...................................................... - - - - (883.126)
Klasse USD-H ..................................................... - - - - (441.974)
Insgesamt ............................................................. (4.737.475) (3.502.520) (272.653) (750.808) (31.349.346)
Gezahlte Ausschüttungen auf
Ausschüttungsanteile (Income) ............................ (332.922) (621.886) (8.627) (12.171) (761.140)
Ausschüttungsgleiche Erträge von
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen ............................................................... 4.404.553 2.880.634 264.026 738.637 30.588.206
Aufgrund eines unzureichenden Nettoertrags hat der Teilfonds The U.S. Growth Fund im Geschäftsjahr zum 31. März 2013
keine Ausschüttung festgesetzt.
b) Insgesamte Ausschüttungen für das am 31. März 2012 beendete Geschäftsjahr
The Euro
Fixed Income
Fund
EUR
The Global
Bond (Euro
Hedged) Fund
EUR
The Pan
European
Equity Fund
EUR
The U.K. Equity
Plus Fund
GBP
Klasse A .............................................................. - (165.883) (35.978) - Klasse B .............................................................. (2.300.914) (8.006.241) (3.464.848) (1.919.806)
Klasse C .............................................................. - - - (74.133)
Klasse DH-B ....................................................... - (1.094.590) - - Klasse F ............................................................... (3.709) - (258.267) -
Klasse I Income ................................................... (1.095.819) (1.172.080) - (279.143)
Klasse I ................................................................ (1.830.841) (1.940.922) (4.765) - Klasse J ................................................................ - - (5.348) -
Klasse K .............................................................. - - - (26.164)
Klasse MZ Income .............................................. (660.609) (668.576) (164.428) - Klasse PAMEU ................................................... - - (62.805) -
Klasse P Income .................................................. (82.065) - - (288.981)
Klasse R .............................................................. - - - (75.381) Klasse S ............................................................... (45.859) - - -
Insgesamt ............................................................. (6.019.816) (13.068.292) (3.996.439) (2.663.608)
Gezahlte Ausschüttungen auf Ausschüttungsanteile (Income) ............................ (1.838.493) (1.860.656) (164.428) (568.124)
Ausschüttungsgleiche Erträge von
thesaurierenden (Accumulation)
Anteilen ............................................................... 4.181.323 11.207.636 3.832.011 2.095.484
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 263
14. Ausschüttungen - Fortsetzung
The U.S.
Quant Fund
USD
The U.S. Value
Fund
USD
The World
Equity Fund
USD
Klasse A Income ................................................. - (4.221) -
Klasse B .............................................................. (104.436) (723.037) (5.242.295)
Klasse C .............................................................. (2.715) (12.888) (839.051) Klasse D .............................................................. - - (792.637)
Klasse EH-T ........................................................ - - (1.122.653)
Klasse I Income ................................................... - (8.376) - Klasse I ................................................................ (126.000) (1.129) (7.931.054)
Klasse J ................................................................ - - (439.454)
Klasse N .............................................................. - - (24.207) Klasse PAMEU ................................................... - - -
Klasse P Income .................................................. (46.936) - -
Klasse R .............................................................. - - (229.568) Klasse SH-B ........................................................ - - (4.966.126)
Klasse TDCNV Income ....................................... - - (666.000)
Klasse TYA ......................................................... - - (208.005) Klasse TYC ......................................................... - - (1.126.036)
Klasse TYHC ...................................................... - - (416.653)
Insgesamt ............................................................. (280.087) (749.651) (24.003.739)
Gezahlte Ausschüttungen auf
Ausschüttungsanteile (Income) ............................ (46.936) (12.597) (666.000)
Ausschüttungsgleiche Erträge von
thesaurierenden (Accumulation)
Anteilen ............................................................... 233.151 737.054 23.337.739
Der Teilfonds The Emerging Market Debt Local Currency Fund hat im Geschäftsjahr zum 31. März 2012 keine
Ausschüttung festgesetzt, da im Zeitraum zwischen seiner Auflegung und dem 31. März 2012 kein Ex-Datum enthalten war,
und der Teilfonds The U.S. Growth Fund hat aufgrund eines unzureichenden Nettoertrags im Geschäftsjahr zum
31. März 2012 keine Ausschüttung festgesetzt.
15. Bedeutende Ereignisse im Geschäftsjahr
a) Auflegung neuer Teilfonds, Fondsverschmelzungen und Anteilsklassen
i) Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Der Teilfonds The Emerging Markets Debt Local Currency Fund wurde am 1. Oktober 2012 aufgelegt, und der
Teilfonds The Global Defensive Equity Fund wurde am 29. November 2012 aufgelegt.
Die folgenden Anteilsklassen wurden in dem am 31. März 2013 beendeten Geschäftsjahr aufgelegt:
Teilfonds Anteilsklasse
Auflegungs-
datum Einführungs-
preis
The Emerging Markets Debt Local Currency Fund ............................................................................................................................................. Klasse B Euro 18.02.2013 EUR 1.000,00 The Emerging Markets Debt Local Currency Fund ............................................................................................................................................. Klasse I Sterling 01.10.2012 GBP 1.000,00
The Emerging Markets Debt Local Currency Fund ............................................................................................................................................. Klasse I USD 01.10.2012 USD 1.000,00
The Emerging Markets Debt Local Currency Fund ............................................................................................................................................. Klasse U Euro 18.02.2013 EUR 1.000,00 The Global Defensive Equity Fund ...................................................................................................................................................................... Klasse A 29.11.2012 USD 1.000,00
The Global Defensive Equity Fund ...................................................................................................................................................................... Klasse B Income 29.11.2012 AUD 1.000,00
The Global Defensive Equity Fund ...................................................................................................................................................................... Klasse C 11.01.2013 EUR 1.000,00 The Global Defensive Equity Fund ...................................................................................................................................................................... Klasse U 11.01.2013 EUR 1.000,00
The Global Defensive Equity Fund ...................................................................................................................................................................... Klasse USD-H 04.03.2013 USD 1.000,00
The World Equity Fund ....................................................................................................................................................................................... USD-H 30.04.2012 USD 1.000,00
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
264 Erläuterungen zum Jahresabschluss
15. Bedeutende Ereignisse im Geschäftsjahr - Fortsetzung
ii) Geschäftsjahr zum 31. März 2012
Der Teilfonds The Emerging Markets Extended Opportunities Fund hat den Handel am 22. Februar 2012 aufgenommen.
Die folgenden Anteilsklassen wurden in dem am 31. März 2012 beendeten Geschäftsjahr aufgelegt:
Teilfonds Anteilsklasse
Auflegungs-
datum Einführungs-
preis
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund ......................................................................................................................................... Klasse A 22.02.2012 USD 1.000,00
The Pan European Equity Fund ........................................................................................................................................................................... Klasse J 04.07.2011 GBP 10,00
Nach Erhalt der behördlichen Genehmigung wurde ein Teilfonds von Multi-Style, Multi-Manager-Funds plc
(„MSMM“), nämlich The Pan European Equity Fund, mit dem The Pan European Equity Fund zusammengelegt. Die
Verschmelzung erfolgte mit Wirkung vom 24. Mai 2011. Die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten wurden zu diesem
Termin auf den Teilfonds übertragen.
b) Aktualisierter Prospekt
Eine Reihe aktualisierter Prospekte wurde im Geschäftsjahr herausgegeben und von der Zentralbank genehmigt, um unter
anderem die Auflegung von neuen, von der Zentralbank genehmigten Teilfonds und Anteilsklassen, Rücktritte und
Ernennungen von Direktoren, Änderungen in der Verwaltung der Gesellschaft, Änderungen des Anlageziels bestimmter
Teilfonds und die Aktualisierung bestimmter Wortlaute im Prospekt als Ergebnis von Änderungen des geltenden irischen
Rechts zu berücksichtigen.
c) Rücktritte und Ernennungen von Direktoren
Paul McNaughton hat sein Amt als Direktor der Gesellschaft am 1. August 2012 niedergelegt.
Thomas Murray wurde mit Wirkung vom 15. Februar 2013 zum Direktor der Gesellschaft ernannt.
d) Veränderungen in der Verwaltung der Gesellschaft
i) Bradwell Limited ist seit Juli 2012 nicht länger der Secretary der Gesellschaft.
ii) MFD Secretaries Limited wurde im Juli 2012 als Secretary der Gesellschaft bestellt. iii) Arthur Cox ist seit Juli 2012 kein Rechtsberater mehr.
iv) Maples & Calder wurden im Juli 2012 als Rechtsberater bestellt.
16. Bedeutende Ereignisse seit dem Ende des Geschäftsjahres
a) Änderung von Gebührensätzen
Die Sätze für die administrativen Gebühren und die Depotbank- und Verwahrstellengebühren wurden geändert, und mit
Wirkung vom 1. April 2013 finden auf die Teilfonds die folgenden jährlichen Gebührensätze Anwendung:
Administrative Gebühren je Teilfonds
Prozent
p.a.
Für die ersten 750 Mio. USD ....................................... 0,0255%
Für die nächsten 750 Mio. USD .................................. 0,0225%
Für die nächsten 750 Mio. USD .................................. 0,01875% Für die nächsten 750 Mio. USD .................................. 0,0150%
Für darüber hinausgehende Beträge ............................ 0,01125%
Depotbank- und
Verwahrstellengebühren je Teilfonds
Prozent
p.a.
Für die ersten 750 Mio. USD ...................................... 0,0085%
Für die nächsten 750 Mio. USD .................................. 0,0075%
Für die nächsten 750 Mio. USD .................................. 0,00625% Für die nächsten 750 Mio. USD .................................. 0,005%
Für darüber hinausgehende Beträge ............................ 0,00375%
Russell Investment Company II plc
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
Erläuterungen zum Jahresabschluss 265
16. Bedeutende Ereignisse seit dem Ende des Geschäftsjahres - Fortsetzung
b) Auflegung neuer Anteilsklassen
Die ausschüttenden (Income) Anteile der Klasse I AUD wurden am 18. April 2013 im Teilfonds The Emerging Markets Debt
Local Currency Fund zu einem Preis von 1.000,00 AUD aufgelegt.
17. Genehmigung des Jahresabschlusses
Der Jahresabschluss wurde von den Direktoren am 11. Juli 2013 genehmigt.
Russell Investment Company II plc
Anhang I - Gesamtkostenquote
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013
266 Gesamtkostenquote
Die Tabelle der durchschnittlichen Gesamtkostenquote („TER“) zeigt die tatsächlichen Aufwendungen, die für jeden Teilfonds
im zwölfmonatigen Berichtszeitraum zum 31. März 2013 entstanden sind (ausgenommen Teilfonds ohne Fondsvermögen, die in
den Hintergrundinformationen zur Gesellschaft näher beschrieben werden). Sie werden als annualisierter Prozentsatz des
durchschnittlichen Nettoinventarwerts (NIW) der jeweiligen Anteilsklasse des betreffenden Teilfonds für den entsprechenden
Zeitraum angegeben.
Kostensatz
in % des
durchschn.
NIW der
Fondsklasse The Emerging Market Debt Local Currency Fund
Klasse B Euro ................................................................................................................................................................... 1,77%
Klasse I Sterling ............................................................................................................................................................... 1,06%
Klasse I USD .................................................................................................................................................................... 1,07%
Klasse U Euro ................................................................................................................................................................... 2,23%
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Klasse A ........................................................................................................................................................................... 1,64%
The Euro Fixed Income Fund
Klasse B ............................................................................................................................................................................ 0,92%
Klasse F ............................................................................................................................................................................ 1,71%
Klasse I ............................................................................................................................................................................. 0,72%
Klasse I Income ................................................................................................................................................................ 0,72%
Klasse P Income ............................................................................................................................................................... 1,11%
Klasse S ............................................................................................................................................................................ 1,13%
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
Klasse A ........................................................................................................................................................................... 1,59%
Klasse B ............................................................................................................................................................................ 1,00%
Klasse DH-B ..................................................................................................................................................................... 1,00%
Klasse I ............................................................................................................................................................................. 0,76%
Klasse I Income ................................................................................................................................................................ 0,76%
Klasse MZ Income ........................................................................................................................................................... 0,52%
The Global Defensive Equity Fund
Klasse A ........................................................................................................................................................................... 0,98%
Klasse B Income ............................................................................................................................................................... 0,83%
Klasse C ............................................................................................................................................................................ 2,72%
Klasse U ........................................................................................................................................................................... 2,03%
Klasse USD-H .................................................................................................................................................................. 1,22%
The Pan European Equity Fund
Klasse A ........................................................................................................................................................................... 1,75%
Klasse B ............................................................................................................................................................................ 1,16%
Klasse F ............................................................................................................................................................................ 1,95%
Klasse I ............................................................................................................................................................................. 1,06%
Klasse J ............................................................................................................................................................................. 1,18%
Klasse MZ Income ........................................................................................................................................................... 0,56%
Klasse PAMEU ................................................................................................................................................................ 2,45%
Klasse R Roll-Up .............................................................................................................................................................. 1,41%
The U.K. Equity Plus Fund
Klasse B ............................................................................................................................................................................ 0,90%
Klasse C ............................................................................................................................................................................ 1,51%
Klasse I Income ................................................................................................................................................................ 0,90%
Klasse K ........................................................................................................................................................................... 1,51%
Klasse P Income ............................................................................................................................................................... 1,45%
Klasse R ....................................................................................................................................................................... 2,49%
The U.S. Growth Fund
Klasse A Income ............................................................................................................................................................... 1,78%
Klasse B ............................................................................................................................................................................ 1,19%
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Anhang I - Gesamtkostenquote - Fortsetzung
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Gesamtkostenquote 267
Kostensatz
in % des
durchschn.
NIW der
Fondsklasse Klasse C ............................................................................................................................................................................ 1,78%
Klasse I ............................................................................................................................................................................. 1,18%
Klasse I Income ................................................................................................................................................................ 1,18%
The U.S. Quant Fund
Klasse B ............................................................................................................................................................................ 1,21%
Klasse C ............................................................................................................................................................................ 1,83%
Klasse I ............................................................................................................................................................................. 1,02%
Klasse P Income ............................................................................................................................................................... 1,71%
Klasse R Roll-Up .............................................................................................................................................................. 1,43%
The U.S. Value Fund
Klasse A Income ............................................................................................................................................................... 1,72%
Klasse B ............................................................................................................................................................................ 1,12%
Klasse C ............................................................................................................................................................................ 1,73%
Klasse I ............................................................................................................................................................................. 1,12%
Klasse I Income ................................................................................................................................................................ 1,12%
The World Equity Fund
Klasse B ............................................................................................................................................................................ 0,97%
Klasse C ............................................................................................................................................................................ 1,67%
Klasse D ........................................................................................................................................................................... 0,82%
Klasse EH-T ..................................................................................................................................................................... 1,22%
Klasse I ............................................................................................................................................................................. 0,97%
Klasse J ............................................................................................................................................................................. 1,68%
Klasse N ........................................................................................................................................................................... 2,36%
Klasse R ............................................................................................................................................................................ 2,66%
Klasse SH-B ..................................................................................................................................................................... 1,02%
Klasse TDC Income ......................................................................................................................................................... 0,66%
Klasse TYA ...................................................................................................................................................................... 0,75%
Klasse TYC ...................................................................................................................................................................... 0,66%
Klasse TYHC .................................................................................................................................................................... 0,68%
Klasse USD-H .................................................................................................................................................................. 1,22%
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