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Investorenpräsentation

Münchener Hypothekenbank eG

August/September/Oktober 2018

2

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Zukunftsbezogene AussagenDie Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen. Diese zukunftsbezogenen Aussagen basieren auf den derzeitigenErwartungen und Prognosen der Bank im Hinblick auf zukünftige Ergebnisse und sind mit Risiken, Unsicherheiten und Vermutungen verbunden, die die Bank und ihr Geschäftsfeld betreffen.

Risiken, Unsicherheiten und Annahmen können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen und erreichtenZiele der Bank wesentlich von den durch solche zukunftsbezogenen Aussagen ausdrücklich oder implizit umschriebenenzukünftigen Ergebnisse, Leistungen oder Zielen abweichen können. Darüber hinaus sollten potentielle Investoren beachten, dass Aussagen über in der Vergangenheit liegende Trends und Ereignisse keine Garantie dafür bedeuten, dass sich dieseTrends und Ereignisse auch zukünftig fortsetzen werden. Die Bank übernimmt keinerlei Verpflichtung, zukunftsgerichteteAussagen aufgrund von neuen Informationen, zukünftigen Ereignissen oder aus anderen Gründen öffentlich zu aktualisierenoder zu revidieren.


Warum in MünchenerHyp investieren?

3

Zuverlässigkeit

regelmäßiger Emittenthohe Transparenzlangfristiger Finanzierungspartner

Partnerschaftlichkeit

valider Kooperationspartner solide Eigentümerstruktur

individuelle Lösungsansätze

Qualität

gute Ratingsgranulares KreditportfolioFokus Deutschland

Sicherheiten

starke FinanzGruppe strenges Pfandbriefgesetz

nachhaltiges Geschäftsmodell


Inhaltsverzeichnis 4

Inhaltsverzeichnis

Überblick

Nachhaltigkeit

5

13

Geschäftsfelder 20

Genossenschaftliche FinanzGruppe 26

Refinanzierung 30

Pfandbriefe 38

Anhang 45

Überblick 5

„Royal Bank of Bavaria“

� Gründung 1896

� Nachhaltige Förderung und Unterstützung der Königlich Bayerischen Staatsregierung und des Bayerischen Königshauses Wittelsbach

� 122 Jahre erfolgreich in der Immobilienfinanzierung

� Konzernunabhängige Pfandbriefbank und Mitglied der genossenschaftlichen FinanzGruppe

� Zentrale in München

� Vorteil durch Wirtschaftskraft Bayerns

Wittelsbacher Krone

Zentrale der MünchenerHyp

Überblick 6

Das Wichtigste auf einen Blick

� Bedeutend eingestuftes Kreditinstitut unter direkter Aufsicht der EZB- 39,4 Mrd. Euro Bilanzsumme- rund 500 Mitarbeiter- breit gefächerte Eigentümerstruktur; kein vorherrschender Anteilseigner- Moody’s Emittentenrating: Aa3 senior unsecured, A2 junior senior unsecured (03.08.2018)

� attraktive Pfandbriefrefinanzierung:- Pfandbrieflizenz: regelmäßige Begabe von Benchmarkanleihen und Privatplatzierungen- zweitgrößtes Volumen ausstehender Hypothekenpfandbriefe in Deutschland- Moody’s Pfandbriefrating: jeweils Aaa

� tiefe Verankerung in genossenschaftlicher FinanzGruppe:- Partner der Volksbanken und Raiffeisenbanken in der Immobilienfinanzierung- Volks- und Raiffeisenbanken als wichtigste Geschäftspartner und größte Eigentümergruppe- hervorragender Zugang zu Liquiditätsmitteln über die genossenschaftlichen Institute- starke Sicherungseinrichtung durch Garantiefonds und Garantieverbund im weltweit ältesten

ausschließlich privat finanzierten Sicherungssystem für Banken

� nachhaltiges Geschäftsmodell:- langfristiges und risikoarmes Geschäftsmodell- Fokus auf genossenschaftlichen Grundauftrag, nicht Gewinnmaximierung - Nachhaltigkeit als integraler Bestandteil der Geschäftstätigkeit

Stand: 30.06.2018

36,5%

1,7%61,8%

31.12.2012EUR 160,8 Mio.

Primärbanken

sonstige FinanzGruppen-Unternehmen

Kunden und sonstige Mitglieder

73,7%

4,7%

21,6%

30.06.2018EUR 1.011,7 Mio.

Überblick 7

Eigentümer

� Mitglieder:- 68.090 Mitglieder- 14,453 Mio. Geschäftsanteile- 70 Euro Nominalwert, kein Handel- 1.011,7 Mio. Euro Gesamtvolumen

an ungekündigten Geschäftsanteilen- „one man, one vote”- Kündigungsanmeldung

� Bedeutung für die Geschäfts- undRisikostrategie:

- langfristige und nachhaltige Geschäftspolitik

- konservative Risikopolitik- kein Mehrheitseigentümer- kontinuierliche Dividende

Stand: 30.06.2018

Eigentümerstruktur

in Mio. EuroHartes Kernkapital 1.336,5 Geschäftsguthaben 1.011,7

Rücklagen 304,5

Sonderposten für allg. Bankrisiken 35,0

Abzugsposten -14,7

Zusätzliches Kernkapital - Ergänzungskapital 77,4 Gesamtes Eigenkapital 1.413,9

Eigenmittelkomponenten 30.06.2018

Geschäftsentwicklung

8Überblick

SREP Mindestquote 7,88% 7,25%

LCR 144,5% 154,7%

NSFR 100,2% 105,2%

Reg

ulat

orik

Leverage Ratio 3,43% 3,44%

Eig

enm

ittel harte Kernkapitalquote 23,0% 23,7%

Kernkapitalquote 23,0% 23,7%

Gesamtkapitalquote 24,3% 25,2%

30.06.2018 30.06.2017

Dar

lehe

ns-

gesc

häft

Zinsüberschuss (Mio. €) 138,1 124,8

Zuwachs Immobilienfinanzierung 5,9% 7,8%

Darlehensbestände (Mrd. €) 30,3 28,6

Überblick 9

Bilanzzahlen

Beträge in Mio. EUR

2012 2013 2014 2015 2016 2017 30.06.2018 e2018

Zinsergebnis 129,0 143,6 170,6 221,5 233,4 256,6 138,1 270,5

Provisionsergebnis -50,6 -49,3 -60,1 -66,8 -74,2 -74,5 -35,3 -71,8

Verwaltungsaufwand -65,5 -73,5 -81,5 -88,9 -92,2 -99,6 -53,4 -106,3

Betriebsergebnis vor Risikovorsorge 10,6 22,4 27,0 61,4 63,5 78,7 44,2 85,4

Betriebsergebnis nach Risikovorsorge 9,8 21,2 26,8 56,3 67,3 85,1 35,6 71,4

Zuführung zum Fonds für allgemeine Bankrisiken -2,5 -5,0 -5,4 -8,4 -7,0 -5,0 0,0 -11,0

Jahresüberschuss 5,4 6,7 16,1 22,2 31,9 46,3 22,7 32,8

Cost-Income-Ratio 62,3 60,7 60,5 52,0 55,9 54,7 51,9 53,5

ROE (vor Steuern) 5,0% 6,3% 5,1% 6,7% 6,1% 6,5% 5,3% 5,3%

harte Kernkapitalquote 12,5% 17,3% 22,9% 23,8% 23,0% 21,6%

Kernkapitalquote 9,1% 11,7% 14,2% 19,5% 22,9% 23,8% 23,0% 21,6%

Bilanzsumme 36.642,9 34.898,5 36.340,1 38.098,8 38.509,0 38.905,0 39.350,8 40.000,0

2012 2013 2014 2015 2016 2017 30.06.2018 e2018

Hypothekengeschäft 3.620,4 3.618,3 4.436,1 4.849,5 4.929,9 5.053,9 2.186,1 5.300,0

- davon private Finanzierungen 2.958,7 2.879,0 3.677,6 3.834,8 3.958,2 3.882,9 1.542,7 3.250,0

- davon gewerbliche Finanzierungen 661,7 739,3 758,5 1.014,7 971,7 1.171,0 643,4 2.050,0

Staaten und Banken 662,9 552,2 861,4 670,9 109,0 25,0 0,0 0,0

Überblick 10

Ratings

� Münchener Hypothekenbank eGMoody’s Rating Ausblick

Öffentliche Pfandbriefe Aaa stabilHypothekenpfandbriefe Aaa stabilSenior Unsecured (Preferred Senior Notes) Aa3 stabilJunior Senior Unsecured (Non-Preferred Senior Notes) A2kurzfristige Verbindlichkeiten Prime-1langfristige Depositen Aa3

� Münchener Hypothekenbank eG innerhalb der Genossensch aftlichen FinanzGruppeFitch Rating Ausblick

Langfristrating AA- stabilKurzfristrating F1+ stabil

� Genossenschaftliche FinanzGruppeS&P Rating Ausblick

Langfristrating AA- stabilKurzfristrating A-1+ stabil

Stand: 23.08.2018

Überblick 11

Qualität der Aktiva

� Staats- und Kommunalkreditportfolio:- 3,70 Mrd. Euro Deckungsmasse für Öffentliche

Pfandbriefe- Forderungen entsprechend des PfandBG

- Schuldnergruppen gemäß§28 PfandBG:0,0% Bundesrepublik Deutschland

69,4% deutsche Bundesländer7,5% deutsche Gebietskörperschaften7,5% Banken mit Gewährträgerhaftung

15,6% europäische Sovereigns und Sub-Sovereigns

� Das Engagement der MünchenerHypothekenbank in Irland, Italien, Portugal und Spanien beträgt 1,84% gemäß§28 Pfandbriefgesetz

Gemäß § 28 PfandBG Stand: 30.06.2018

Nur Fitch Ratings wurden berücksichtigt.

Investments ohne Rating sind hauptsächlich lokale Gemeindenund Gebietskörperschaften und Verzicht einiger Bundesländerauf ihr Fitch-Rating.

*

AAA-Rating58,14%

AA-Rating4,88%

A-Rating1,17%

BBB-Rating0,49%

Deutschland ohne Rating

26,92%

ohne Rating8,40%

0

100

200

300

400

-15

-5

5

15

25

35

45

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Netto-EWB und Direktabschreibungen in Mio. EUR (LS)

Anzahl Darlehen (RS)

Überblick

Qualität der Aktiva

� Darlehensbestand:- 30,3 Mrd. Euro- 198.073 Einzeldarlehen- Volumen:

84,9% private Immobilienfinanzierungen15,1% gewerbliche Immobilienfinanzierungen

- Durchschnittsgröße:etwa 131.000 Euro private Finanzierungenetwa 3.700.000 Euro gewerbliche Finanzierungen

- durchschnittlicher Beleihungsauslauf:59,7% Wohnimmobilienfinanzierung74,0% gewerbliche Immobilienfinanzierungen

- geografische Verteilung:46,2% Bayern, Baden-Württemberg, Hessen

und Nordrhein-Westfalen28,1% weitere Bundesländer5,0% Berlin

20,7% Ausland- NPL-Ratio bei 0,31%

Stand: 30.06.2018

*)Der nach den Regeln des deutschen Pfandbriefgesetzes (PfandBG)ermittelte Beleihungswert einer Immobilie liegt im Regelfall 10-15%unterhalb des Verkehrswertes.

12

Stand: 31.12.2017

Beleihungsauslauf Mio. EUR % % kumuliert

bis 60% 13.560 44,68% 44,68%

über 60 bis 70% 6.131 20,20% 64,88%

über 70 bis 80% 6.500 21,42% 86,30%

über 80 bis 90% 2.280 7,51% 93,82%

über 90 bis 100% 1.057 3,48% 97,30%

über 100% 813 2,68% 99,98%

ohne 7 0,02% 100,00%

insgesamt 30.348 100,00%

gesamter Hypothekendarlehensbestand

Nachhaltigkeitsratings & Kreislauf

13

Nachhaltigkeits-management der MünchenerHyp

NachhaltigeImmobilienfinanzierungen

NachhaltigeRefinanzierung: ESG Pfandbrief

Aktiv-geschäft

Passiv-geschäft

Nachhaltige Entwicklung

Nachhaltigkeit

� Nachhaltigkeitsratings

2016/2017oekom researchSocial Rating C+ Environmental Rating B-Gesamtrating C+ *

imugNachhaltigkeitsrating positiv (B) Öffentliche Pfandbriefe positiv (BBB)Hypothekenpfandbriefe positiv (BBB)

Sustainalytics 65 von 100 PunktenStand: Mai 2018

* MünchenerHyp ist einer der drei „Industry Leaders“ der Branche Financials/Mortgage & Public SectorFinance (59 Unternehmen), Stand: 13.06.2016

MünchenerHyp ist die drittbeste Bank in der Sparte (26 Unternehmen), Stand: 21.03.2018

Nachhaltigkeitsentwicklung

14Nachhaltigkeit

Verankerung im Kerngeschäft

Regelmäßige Emission von ESG-Pfandbriefen

15

Grünes Darlehen(Privatkunden)

Grundlage: ganzheitlicher NachhaltigkeitsansatzAufbau und Verwendung eines großen Pools an Deckungswerten,

der alle Dimensionen der Nachhaltigkeit abdeckt

Familiendarlehen seit Januar 2018(Privatkunden)

Wohnungsbau-genossen-schaften

Nachhaltigkeits-zertifizierte Gewerbe-immobilien

Deckungspool

Nachhaltigkeit

Nachhaltigkeit 16

Grünes Darlehen

� grünes Darlehen für Privatkunden- strenge Standards für nachhaltige Finanzierung

hinsichtlich der Energie-Effizienz- MünchenerHyp stellt das gesamte

Darlehensvolumen zur Verfügung- nachhaltige Finanzierung bei Neubau, Kauf,

Modernisierung oder Sanierung

� die besten 10% des deutschen Wohnungs- undHäusermarkts

- Gebäude mit niedrigem Energiebedarf bis70kWh/m² im Jahr

- aktueller Median liegt bei 140 kWh/m² pro Jahr

� positiver Beitrag zum Klimaschutz- Energieersparnis entspricht einer Vermeidung von

rund 330 Tonnen CO² Emission pro m² pro Jahr

� nachhaltiges Geschäftsmodell- seit Einführung des Produkts ist bereits jedes 9.

Darlehen grün- stetig wachsender Deckungsstock für zukünftige

ESG Pfandbriefe

Nachhaltigkeit 17

Familiendarlehen

� Darlehen mit sozialem Fokus- Förderung von Familien bei der Eigentumsbildung- Nachhaltige Finanzierung für alle

Verwendungszwecke- Sorgfältiger Umgang mit Risiken und sozialer

Verantwortung

� Immobilienfinanzierung für Familien- Unterstützung von Familien mit mittlerem

Einkommen- Für Paare, Alleinerziehende und Patchworkfamilien

mit mindestens einem Kind - Zinsbindung bis zu 30 J. mit flexibler Tilgungsoption- Für selbstgenutzte Immobilien mit Zinsabschlag

� Ganzheitliches Nachhaltigskeitsverständnis- Einklang mit genossenschaftlichem Kerngedanken

und Ergänzung der nachhaltigen Finanzproduktpalette

- Generationenübergreifende Schaffung und Sicherung von Wohlstand

Nachhaltigkeit 18

Wohnungsbaugenossenschaften

� Finanzierung von Wohnungsbaugenossenschaften unterNachhaltigkeitsaspekten

� Sozial- Bereitstellung von preisgünstigem Wohnraum- Lebenslanges Wohnrecht für Mieter- Wohnungsversorgung ohne Profitorientierung

� Ökonomisch- Sehr geringe Leerstände, hohe EK-Quoten mit

niedrigen Beleihungsausläufen- Orientierung des Mietniveaus an sozialer

Vertretbarkeit

� Ökologisch- Moderate Betriebskosten- energetische und innovative Baumaßnahmen

Nachhaltigkeit 19

Nachhaltige Gewerbeimmobilien

� Finanzierung von Gewerbeimmobilien mit Nachhaltigkeitszertifikaten

� Bewertung anhand eines der vier wichtigsten Zertifizierungssysteme

� Anzusetzende Mindestkriterien unterBerücksichtigung der oekom-Konformität

- DGNB (mind. Gold oder Platin)

- BREEAM (mind. Sehr gut, Exzellent oderHerausragend)

- LEED (mind. Gold oder Platin)

- HQE (mind. Exzellent oder Herausragend)

Geschäftsfelder 20

Geschäftsfelder

Ausblick

Pfandbrief-Refinanzierung;

Deckungsfähigkeit

RückgangKapitalmarkt Marktauftritt mit Anspruch auf positive Margen; Steuerung der Liquidität und Deckungsmasse

Kreditvergabe vorrangig an

Sovereigns und Sub-Sovereigns

Deutschland,Europa

Starkes Wachstum

Gewerbliche Immobilien- finanzierung

Kerngeschäft Finanzierung von Gewerbeimmobilien (überwiegend Büro- und Einzelhandels-

immobilien)

Deutschland,West-Europa,

USA

Günstige Refinanzierungsbasis

selektives Wachstum

schnelle Entschei-dungsprozesse

Expertise

Stärken

Private Immobilien-finanzierung

Kerngeschäft Finanzierung privat genutzter

Wohnimmobilien

Deutschland,Schweiz

Vertriebsnetz der genossenschaftl. FinanzGruppe,

Partnerschaft mit PostFinance

Geschäftsfeld Strategie Zielsetzung Regionaler Fokus

Geschäftsfelder 21

AuszeichnungenAuszeichnungen

Auszeichnungen als Baufinanzierer

Auszeichnungen als Emittent

Geschäftsfelder 22

Der deutsche Immobilienmarkt

� 2017 erneut kräftiger Anstieg der Immobilienpreise: Wohneigentum verteuerte sich um 5,8%, Mehrfamilien-häuser um 7,9% und Gewerbeobjekte um 6,5%. Erreichtes Preisniveau und leicht steigende Zinsen dürften Anstieg 2018 etwas verlangsamen

� Festzinsfinanzierungen mit Tilgung

� insgesamt breites Angebot an Miet-wohnungen; in den Metropolen sind die Leerstandsreserven aber völlig aufgezehrt

� hohe Nachfrage nach Wohnimmobilien von Selbstnutzern und Investoren

Quellen: EZB, INSEE, Istat, Ministerio de Fomento, vdp, Prognose DZ BANK Research

-10

-5

0

5

10

15

20

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018e

Wohnungspreise in europäischen Staaten (J/J in %)

Deutschland Frankreich Italien Spanien

9095

100105110115120125130135140145150155

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

e

Preisentwicklung in Deutschland (Index 2003 = 100)

Gesamt Wohnen Gewerbe

Geschäftsfelder

Finanzierung Wohnimmobilien

� Vertrieb:- genossenschaftliche FinanzGruppe- Partnerschaft PostFinance- Direktvertrieb Makler und elektronische Platt-

formen

� Kreditbearbeitung:- klar definierte Kreditvergabestandards- hohe Servicequalität- leistungsfähige, moderne IT-Plattfom

� Planung 2018:- 3,4 Mrd. Euro Neugeschäftsvolumen

- 2,4 Mrd. Euro Neugeschäft über diegenossenschaftliche FinanzGruppe

- 0,4 Mrd. Euro Neugeschäft über PostFinance- 0,6 Mrd. Euro Neugeschäft über Direktvertrieb

Stand: 30.06.2018

23

16,1 17,5 19,6 21,9 23,9 24,9 25,7 26,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

2012 2013 2014 2015 2016 2017 30.06.2018

e2018

Bestände im Wohnungsbaugeschäft(Mrd. EUR)

3,0 2,93,7 3,8 4,0 3,9

1,6

3,4

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

2012 2013 2014 2015 2016 2017 30.06.2018

e2018

Neuzusagen im Wohnungsbaugeschäft(Mrd. EUR)

Geschäftsfelder 24

Finanzierung gewerbliche Immobilien

� Vertrieb:- Vergabe in Deutschland über FinanzGruppe

und Direktgeschäft- Vergabe im Ausland über Syndizierungen,

Konsortial- und Direktgeschäft

� Risikomaßstäbe:- Fokussierung auf ausgewählte Märkte

(Objektarten / Regionen)- konservative Risikopolitik- niedrige Beleihungsausläufe- nachhaltige Cash flows

� Planung 2018:- 1,0 Mrd. Euro Neugeschäft in Deutschland- 0,2 Mrd. Euro Neugeschäft in UK- 0,2 Mrd. Euro Neugeschäft in Frankreich- 0,2 Mrd. Euro Neugeschäft in USA- 0,3 Mrd. Euro Sonstige Stand: 31.12.2017

4,94,0 4,0 3,8 3,9 4,3 4,6 5,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

2012 2013 2014 2015 2016 2017 30.06.2018

e2018

Bestände im Gewerbegeschäft(Mrd. EUR)

0,7 0,7 0,61,0 1,0 1,2

0,6

1,9

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2012 2013 2014 2015 2016 2017 30.06.2018

e2018

Neuzusagen im Gewerbegeschäft(Mrd. EUR)

Geschäftsfelder 25

Kapitalmarkt

� Überblick:- Geschäftsfeld dient zur Steuerung von

Deckungsmasse und Liquidität (Wertpapier-Pensionsgeschäfte, liquide Wertpapiere, etc.)

� Deutschland:- Wertpapiere und Schuldscheine von Bund,

Bundesländern, Gebietskörperschaften und Kreditinstituten (Gewährträgerhaftung)

- lokale Gebietskörperschaften überFinanzGruppe

� Ausland:- innerhalb EU nach strengen Rating-Kriterien- Anteil Peripherie Staaten in der

Deckungsmasse bei 1,84%

Stand: 30.06.2018

12,110,3 9,4 8,2 6,8 5,7 5,4 5,0

0,0

5,0

10,0

15,0

2012 2013 2014 2015 2016 2017 30.06.2018

e2018

Bestände Kapitalmarkt(Mrd. EUR)

0,7 0,6 0,8 0,7 0,1 0,0 0,0 0,00,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2012 2013 2014 2015 2016 2017 30.06.2018

e2018

Neuzusagen Kapitalmarkt(Mrd. EUR)


Deutsche Bankenlandschaft

Stand: 31.12.2017


Die genossenschaftliche FinanzGruppe

� Netzwerk führender Finanzdienstleister, z.B.:- R+V: Versicherungsgruppe - Union Investment: Vermögensverwalter - Easy Credit: Konsumentenkredite- DZ Bank: Geschäftsbank- Schwäbisch Hall: Bausparkasse- VR Leasing: Leasingfirma

� Konsolidierte Geschäftskennzahlen:- Bilanzsumme 1.243 Mrd. Euro - Verbundkapital 104,4 Mrd. Euro- 18,5 Mio. Mitglieder

� Hauptvorteile:- hohe Vertriebskapazität- einzigartiges System von Sicherungsmechanismen- Zugang zu Liquidität über Genossenschaftsbanken (801 Mrd. Euro Kundeneinlagen)- Einfluss auf Rating

Quelle: BVR, Stand: 31.12.2017


Gläubigerschutz

� Sicherungseinrichtung:- umfasst Einlagen- und Institutsschutz- Steuerung durch Bundesverband der

Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken (BVR)

- ältestes Sicherungssystem der deutschen Kreditwirtschaft

� Aufgaben:- präventive Maßnahmen zur

Abwendung von Fehlentwicklungen- erforderlichenfalls

Sanierungsmaßnahmen

� Historie:- keine Insolvenz einer

angeschlossenen Bank- kein Verlust von

Genossenschaftsanteilen- kein Verlust von Einlagen

Garantiefonds der genossenschaftlichen

FinanzGruppe

Haftungskaskade SAG/BRRD

Garantieverbund der genossenschaftlichen

FinanzGruppe

Pfandbriefgesetz

Pfandbrief Investor

Investorenschutz gegen Risiken

Begrenzung Bail-in-Risiko

� Begrenzung des Bail-in-Risikos der MünchenerHyp durch „Zwei-Säulen-Modell“:

CET1

AT1

T2

Senior unsecured & institutionelle Einlagen

Pfandbriefe

� 1.351,2 Mio. EUR

� 0 Mio. EUR

� 49,4 Mio. EUR

� 6,6 Mrd. EUR

� 26,3 Mrd. EUR

§§§§1 Statut der

Sicherungseinrichtung des

BVR

„Die Sicherungseinrichtung hat

die Aufgabe, drohende oder

bestehende wirtschaftliche

Schwierigkeiten….bei

angeschlossenen Instituten

abzuwenden oder zu beheben

(Institutsschutz)“

Säule I –Haftungskaskade nach

SAG1

Säule II –Institutssicherung durch BVR

Sicherungseinrichtung

� Eine Begrenzung des Bail-in-Risikos ist durch präventive Maßnahmen der Sicherungseinrichtung möglich

� „Vorrang der Sicherungseinrichtung des BVR vor Anwendung der Abwicklungsinstrumente aus BRRD2 und SRM34“

Ausstehendes Volumen:

1 Sanierungs- und Abwicklungsgesetz (SAG)2 Bank Recovery and Resolution Directive (BRRD)3 Single Resolution Mechanism (SRM)4Hofmann, Gerhard. Mitglieds des Vorstands BVR. (2014):Europäische Bankenunion: Perspektiven und Handlungsoptionen für die genossenschaftliche FinanzGruppe, In: Wissenschaft und Praxis im Gespräch Universität Münster, Münster den 26. Mai.2014.

Bail-in-RisikoMünchenerHyp

Stand: 30.06.2018


Refinanzierung 30

Inhaberpapiere

�Jumbo- und Benchmark-Pfandbriefe

�Öffentliche und Hypotheken-Pfandbriefe

�Senior preferred und senior non-preferred Emissionen

Privatplatzierungen

�Plain vanilla und Strukturen

�Öffentliche und Hypotheken-Pfandbriefe

�Senior preferred und senior non-preferred Emissionen

Geldmarkt

�Termingelder �CP und French CD�Repos

Refinanzierungsprodukte

� 5 Mrd. Euro CP Programme

� 2 Mrd. Euro French CD Programme

� bilaterales Geschäft

Stand-Alone-Dokumentation�Hypothekennamenspfandbriefe

�Öffentliche Namenspfandbriefe

�Schuldscheindarlehen

�Namensschuldverschreibung

�Laufzeiten bis 30 Jahre

Emissionsprogramme

25 Mrd. Euro Debt IssuanceProgramme�Deutsches Recht

�Stückelung 1.000 EUR oder 100.000 EUR

�Laufzeiten bis 30 Jahre

Alle Produkte in EUR; Fremdwährungen CHF, GBP und U SD auf Anfrage

Refinanzierungsprodukte der MünchenerHyp

Refinanzierung 31

Bruttoabsatz im Emissionsgeschäft

Stand: 31.07.2018

1.057

3.019

89394

2.782

2.332

4.385

2.576

6.095

2.810

4.198

1.159

2.811

2.474 2.269

723

1.764

2.147

1.375

802

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 31.07.2018

Mio

. E

UR

Senior non-preferred Schuldverschreibungen/Darlehen

Senior preferred Schuldverschreibungen/Darlehen

Hypothekenpfandbriefe

Öffentliche Pfandbriefe

0,75

0,30

0,8750,75

0,50

1,125

0,75

0,50

0,75 0,75 0,75 0,75

0,50

1,00

0,00

0,25

0,50

0,75

1,00

1,25

1,50

1,75

1,125%04.10.18

0,375%24.09.19

0,25%14.10.20

1,375%16.04.21

0,375%10.11.21

1,75%03.06.22

0,50%07.06.23

1,50%25.06.24

0,50%14.03.25

0,50%22.04.26

0,625%23.10.26

0,625%07.05.27

0,625%10.11.27

2,50%04.07.28

Em

issi

onsv

olum

en in

Mrd

. EU

R



KuponFälligkeit

Gesamtes ausstehendes EUR Benchmark-Pfandbriefvolumen: 10,05 Mrd. EUR

Refinanzierung 32

€ Benchmark-Pfandbriefe der MünchenerHyp

Stand: 23.08.2018

nach

halti

ger

ES

G P

fand

brie

f

Refinanzierung 33

Emission 07/2018: EUR 0,50 Mrd., langer 9-jähriger Hypothekenpfandbrief, MS - 8bp� WKN MHB20J, Laufzeit 10.07.2018 – 10.11.2027� Orderbuch über EUR 1,0 Mrd. � 52 Order aus 12 Ländern

Zuletzt begebene Benchmark-Pfandbriefe

Investoren Geographische Aufteilung

Banken48,6%

Banken44,3%

Zentralbanken 44,0%

Banken 36,0%

Banken 41,2%

Zentralbanken & Souvereign Wealth

Funds 40,9%

Deutschland 85,1%

Banken 47,8%


Funds 28,0% Fonds & Asset Manager &

Versicherungen 24,2%

Deutschland 61,1%

Asien & MittlererOsten 6,0%

Sonstiges Europa 11,4%

Österreich & Schweiz 1,8%

UK 11,7%

CEE 8,0%

Refinanzierung 34

Emission 08/2017: EUR 0,75 Mrd., langer 9-jähriger Hypothekenpfandbrief, MS - 13bp� WKN MHB19J, Laufzeit 23.08.2017 – 23.10.2026� Orderbuch über EUR 1,0 Mrd.� 64 Order aus 10 Ländern



Banken48,6%

Banken44,3%

Zentralbanken 44,0%

Banken 36,0%

Banken 41,2%


Funds 40,9%Fonds & Asset

Manager & Versicherungen

17,9%

Deutschland 85,1%

Asien & MittlererOsten 6,9%

Österreich & Schweiz 3,3%

Niederlande 2,6%


Refinanzierung 35

Emission 05/2017: EUR 0,50 Mrd., 10-jähriger Hypoth ekenpfandbrief, MS - 12bp� WKN MHB18J, Laufzeit 09.05.2017 – 07.05.2027� Orderbuch rund EUR 0,65 Mrd. � 34 Order aus 9 Ländern

� Aufstockung um EUR 250 Mio. per 23.10.2017 bei MS - 17bp



Banken48,6%

Deutschland78,6%

Banken44,3%

Mittlerer Osten 5,0%

Frankreich & Benelux 2,0%


Deutschland 83,5%

Asien 8,0%

Zentralbanken 44,0%

Banken 36,0%

Fonds & AssetManager 15,0%

Agencies & Supranationale 5,0%

Refinanzierung 36

Emission 07/2016: USD 0,60 Mrd., 3-jähriger Hypothe kenpfandbrief, $MS + 48bp� WKN MHB262, Laufzeit 19.07.2016 – 19.07.2019� Orderbuch über USD 0,9 Mrd. � 33 Order aus 14 Ländern



Banken48,6%

Zentralbanken32,9%

Deutschland78,6%

Banken44,3%

Zentralbanken &Supranationals

38,0%Fonds &

Versicherungen17,7%

Supras / Agencies SWF 45,0%

Zentralbanken24,0% Banken 19,4%

Fonds & Versicherungen

11,6%

Deutschland38,2%

Afrika / Mittlerer

Osten17,7%

Österreich/ Schweiz

11,1%

Nordische Region

8,3% Asien8,2%

Ost-europa7,5%

Italien 5,3%

Benelux 2,4%

UK 1,3%

Refinanzierung 37

Emission 09/2014: EUR 0,30 Mrd., 5-jähriger nachhal tiger Hypothekenpfandbrief, MS - 10bp� WKN MHB10S, Laufzeit 24.09.2014 – 24.09.2019 Pressestimmen:� Orderbuch bei EUR 0,5 Mrd. The Cover: “one of the most important milestones in the� 48 Order aus 7 Ländern development of the SRI bond market”� 32% neue, nachhaltige Investoren

ESG Pfandbrief der MünchenerHyp

Banken46,7%

Fonds & Versicherungen

20,0%

Agencies & Supranationals

10,0%


Deutschland61,9%

CEE5,0%

Österreich 18,7%Zentralbanken

23,3%

Niederlande5,0%

Andere0,1%

Frankreich6,0%

Luxemburg3,3%

Pfandbriefe 38


Gemäß §28 PfandBG, Stand: 30.06.2018

Mio. EUR % gesamt Mio. EUR % gesamt Mio. EUR % gesamtInland

Baden-Württemberg 276,4 8,26% 1.894,6 8,99% 2.171,1 8,89%

Bayern 638,9 19,10% 4.040,2 19,17% 4.679,1 19,16%

Berlin 137,0 4,09% 1.005,7 4,77% 1.142,6 4,68%

Brandenburg 65,4 1,96% 358,0 1,70% 423,5 1,73%

Bremen 1,4 0,04% 57,5 0,27% 58,9 0,24%

Hamburg 293,2 8,76% 412,7 1,96% 705,8 2,89%

Hessen 277,4 8,29% 1.072,1 5,09% 1.349,5 5,53%

Mecklenburg-Vorpommern 41,6 1,24% 226,0 1,07% 267,5 1,10%

Niedersachsen 21,8 0,65% 1.688,1 8,01% 1.709,9 7,00%

Nordrhein-Westfalen 331,1 9,90% 3.268,4 15,51% 3.599,5 14,74%

Rheinland-Pfalz 42,4 1,27% 891,4 4,23% 933,8 3,82%

Saarland 4,8 0,14% 194,2 0,92% 199,0 0,81%

Sachsen 74,4 2,22% 586,0 2,78% 660,4 2,70%

Sachsen-Anhalt 6,4 0,19% 323,2 1,53% 329,6 1,35%

Schleswig-Holstein 27,8 0,83% 1.387,9 6,59% 1.415,7 5,80%

Thüringen 16,3 0,49% 218,4 1,04% 234,7 0,96%

Summe Inland 2.256,2 67,44% 17.624,5 83,64% 19.880,6 81,42%

AuslandBelgien 13,7 0,41% 0,0 0,00% 13,7 0,06%

Frankreich 192,4 5,75% 7,4 0,04% 199,8 0,82%

Großbritannien 325,6 9,73% 0,0 0,00% 325,6 1,33%

Luxemburg 46,6 1,39% 0,0 0,00% 46,6 0,19%

Niederlande 126,7 3,79% 145,9 0,69% 272,6 1,12%

Österreich 114,3 3,42% 0,0 0,00% 114,3 0,47%

Schweden 0,0 0,00% 0,0 0,00% 0,0 0,00%

Schweiz 0,0 0,00% 3.293,1 15,63% 3.293,1 13,49%

Spanien 171,8 5,13% 0,0 0,00% 171,8 0,70%

USA 98,4 2,94% 0,0 0,00% 98,4 0,40%

Summe Ausland 1.089,4 32,56% 3.446,5 16,36% 4.535,8 18,58%

Gesamtsumme 3.345,5 100,00% 21.070,9 100,00% 24.416,5 100,00%

Deckungshypotheken gewerblich Deckungshypotheken gesamtDeckungshypotheken wohnwirt.

Pfandbriefe 39



Objektart

Mio. EUR % Posten Ø Mio. EUR

Wohnwirtschaftlich 21.070,9 86,30 178.976 0,118 - Wohnungen 3.548,3 14,53

- Einfamilienhäuser 12.947,6 53,03

- Mehrfamilienhäuser 4.556,4 18,66 - unfertige und noch nicht ertragsfähige Neubauten 17,9 0,07

- Bauplätze 0,7 0,00

Gewerblich 3.345,5 13,70 1.150 2,909 - Bürogebäude 2.085,1 8,54

- Handelsgebäude 1.081,1 4,43

- Industriegebäude 11,7 0,05

- sonstige gewerblich genutze Gebäude 167,5 0,69 - unfertige und noch nicht ertragsfähige Neubauten 0,0 0,00

- Bauplätze 0,0 0,00

Summe 24.416,5 100,00 180.126 0,136

Größengruppen

Mio EUR % Posten Ø Mio EUR

bis 0,3 Mio EUR 15.952,5 65,34 173.132 0,09

über 0,3 Mio EUR bis 1,0 Mio EUR 2.544,1 10,42 6.206 0,41

über 1,0 Mio EUR bis 10,0 Mio EUR 2.107,4 8,63 590 3,57

über 10,0 Mio EUR 3.812,4 15,61 198 19,25

Summe 24.416,5 100,00 180.126 0,136

Deckungshypotheken

Deckungshypotheken

Pfandbriefe 40



weitere Deckung Beleihungsauslauf

Mio. EUR in %

Deutschland 490,0 durchschnittlicher gewichteter Beleihungsauslauf 51,0

Belgien 38,0 Forderungen

Finnland 75,0 in Jahren

Frankreich 110,0 volumengewichtetes Alter 5,0

Luxemburg 75,0 Festverzinslicher Anteil

Gesamt 788,0 in %

Deckungsmasse 98,0

saldierter Nettobarwert je Fremdwährung umlaufende Hypothekenpfandbriefe 92,0

Salden

Mio. EUR Gesamtbetrag der mindestens 90 Tage rückst ändige Leistungen

CHF 2.289,5 Mio. EUR

GBP 344,6

USD -402,1 Gesamtbetrag 10,6

Pfandbriefe 41



Bundesrepublik Deutschland

Mio. EUR % gesamt

Bundesrepublik Deutschland 0,0 0,00

Regionale Gebietskörperschaft

Mio. EUR % % gesamt

Baden-Württemberg 152,3 5,93 4,12

Bayern 400,0 15,59 10,81

Berlin 25,0 0,97 0,68

Brandenburg 25,0 0,97 0,68

Bremen 125,0 4,87 3,38

Hamburg 150,0 5,85 4,05

Hessen 75,0 2,92 2,03

Mecklenburg-Vorpommern 0,0 0,00 0,00

Niedersachsen 408,0 15,90 11,03

Nordrhein-Westfalen 808,5 31,51 18,13

Rheinland-Pfalz 51,1 1,99 1,38

Saarland 125,3 4,88 3,39

Sachsen 0,0 0,00 0,00

Sachsen-Anhalt 0,0 0,00 0,00

Schleswig-Holstein 20,0 0,78 0,54

Thüringen 200,6 7,82 5,42

Summe regionale Gebietskörperschaften 2.565,8 100,00 6 9,36

Pfandbriefe 42



*) Nur Forderungen, die durch eine Anstaltslast, Garantie oder Gewährträgerhaftung eines Bundeslandes oder einer sonstigen inländischen Gebietskörperschaft besichert sind.

Lokale Gebietskörperschaft

Mio. EUR % % gesamt

Baden-Württemberg 55,9 20,15 1,51

Bayern 59,2 21,35 1,60

Berlin 0,0 0,00 0,00

Brandenburg 0,0 0,00 0,00

Bremen 3,7 1,34 0,10

Hamburg 0,0 0,00 0,00

Hessen 25,1 9,05 0,68

Mecklenburg-Vorpommern 0,0 0,00 0,00

Niedersachsen 30,3 10,94 0,82

Nordrhein-Westfalen 67,4 24,31 1,82

Rheinland-Pfalz 25,8 9,29 0,70

Saarland 3,8 1,39 0,10

Sachsen 0,0 0,00 0,00

Sachsen-Anhalt 0,0 0,00 0,00

Schleswig-Holstein 6,0 2,18 0,16

Thüringen 0,0 0,00 0,00

Summe lokale Gebietskörperschaften 277,3 100,00 7,50

Sonstiges

Mio. EUR % % gesamtSumme Sonstiges *) 278,7 100,00 7,53

Pfandbriefe 43


gemäß §28 PfandBG, Stand: 30.06.2018

Staat

Sovereign Sub-SovereignMio. EUR Mio. EUR ges. Mio. EUR % % gesamt

Belgien 100,0 70,0 170,0 29,43 4,60

Finnland 25,0 0,0 25,0 4,33 0,68

Frankreich 25,0 0,0 25,0 4,33 0,68

Griechenland 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00

Großbritannien 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00

Irland 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00

Island 15,0 0,0 15,0 2,60 0,41

Italien 8,0 0,0 8,0 1,39 0,22

Litauen 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00

Niederlande 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00

Österreich 130,4 50,0 180,4 31,24 4,88

Polen 43,2 0,0 43,2 7,48 1,17

Portugal 50,0 0,0 50,0 8,66 1,35

Schweden 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00

Schweiz 0,0 25,9 25,9 4,49 0,70

Slowakei 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00

Slowenien 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00

Spanien 0,0 10,0 10,0 1,73 0,27

Tschechien 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00

Ungarn 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00

Summe Staaten 396,6 155,9 552,6 95,67 14,94Europäische Institutionen 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00

Übrige Institutionen 0,0 25,0 25,0 4,33 0,68

Summe Ausland 396,6 180,9 577,6 100,0 15,61

Pfandbriefe 44


gemäß §28 PfandBG, Stand: 30.06.2018

weitere Deckung Festverzinslicher Anteil

Mio. EUR in %

Deutschland 90,0 Deckungsmasse 93,0

umlaufende Öffentliche Pfandbriefe 94,0

Belgien 0,0

saldierter Nettobarwert je Fremdwährung

Großbritannien 0,0 Salden

Mio. EUR

Luxemburg 50,0

CHF 72,5

Gesamt 140,0 GBP 0,0

JPY -68,4

Anhang 45

Kontakt

Münchener Hypothekenbank eGKarl-Scharnagl-Ring 10D-80539 München

Telefon: +49-89-5387-0Telefax: +49-89-5387-243Reuters: MHB01Internet: http://www.muenchenerhyp.de

Treasury – Debt Investor RelationsRafael Scholz [email protected] Tel. +49-89-5387-106Claudia Bärdges-Koch [email protected] Tel. +49-89-5387-110

NachhaltigkeitDr. Patrick Wellas [email protected] Tel. +49-89-5387-392Dr. Johanna Dichtl [email protected] Tel. +49-89-5387-577

Anhang 46

Notizen

investorenpräsentation deutsch aug sept okt 18€¦ · die präsentation enthält...

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