Invesco Global Targeted Returns Select FundAcciones A-Acc.31 octubre 2020

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*Fuente: © 2020 Morningstar. Dividendos reinvertidos a 31 octubre 2020. Datos calculados a partir de precios medios, netos de comisiones y no incluyen gastosde venta, impuestos ni la comisión de suscripción que deben pagar los inversores minoristas. Todos los datos incluidos en esta ficha están en la divisa base delfondo. Fuente del índice de referencia: Bloomberg.

Objetivos del FondoEl Fondo tiene por objetivo conseguir unarentabilidad total positiva en todas lascondiciones del mercado en un períodomóvil de 3 años. En concreto, el objetivoes conseguir una rentabilidad bruta del 5%anual superior al EURIBOR a 3 meses (oun tipo de referencia equivalente) ypretende conseguirlo con una volatilidadinferior a la mitad de la que presenta larenta variable mundial durante el mismoperíodo móvil de 3 años. Para conocertodos los objetivos y la política de inversiónpor favor consulte el folleto actual.

Datos clave del Fondo

Gwilym Satchell, David Millar, RichardBatty, Sebastian MackayHenley on ThamesGestor del fondo desde noviembre 2015

Fecha de lanzamiento de la Clase deAcción27 noviembre 2015Lanzamiento original del Fondo 27 noviembre 2015Estatus legalSICAV Luxemburguesa con estatus UCITSDivisa base de la Clase de AcciónEURTipo de la unidadAcumulaciónVolumen del FondoEUR 485,06 Mill. Gastos Corrientes 1

1,59%Índice de referencia3 Month Euribor Index + 5%Código ISINLU1286706376

Valor liquidativoEUR 9,26

Precio máximo 12 mesesEUR 9,88 (21.02.20)

Precio mínimo 12 mesesEUR 9,26 (30.10.20)Inversión mínima 2

EUR 1.000

Comisión de suscripción Hasta 5,00%

Comisión de gestión anual1,4%

Comentario trimestralLa evolución de la pandemia de coronavirus siguió dominando la percepción del mercado. Eloptimismo inicial del trimestre, impulsado por los ingentes estímulos de bancos centrales ygobiernos de todo el mundo, llevó a las bolsas a subir, pero el repunte de casos en Europaprovocó que los mercados cedieran hacia el final del trimestre. La renta variable demercados emergentes evolucionó adecuadamente, impulsada por Asia, que parece estarmanejando el virus con más éxito. Los tipos de interés en Estados Unidos, el Reino Unido yEuropa cerraron en general sin cambios, mientras que la popularidad de la deuda corporativacon grado de inversión siguió siendo un rasgo de los mercados. En el trimestre, el equipoincorporó cuatro ideas nuevas a la cartera, suprimió cuatro e introdujo cambios en otrasocho. Una de las que se incorporaron fue "Deuda corporativa – grado de inversión deEstados Unidos", pues creemos que el segmento ofrece una forma más defensiva deexposición proclive al riesgo, en especial al parecer la Reserva Federal preparada paradesplegar medidas de protección. Entre las ideas que suprimimos, se encuentran dos ideasde divisas: nuestra posición corta en el dólar neozelandés y nuestra idea de preferencia deldólar estadounidense frente al euro. También suprimimos nuestra idea "Renta variable –Brasil", pues consideramos que había oportunidades mejores disponibles en otros ámbitos.

Rentabilidad a largo plazo 27 noviembre 2015 - 31 octubre 2020*Fondo Índice de referencia

10/15 10/16 10/17 10/18 10/19 10/2080

90

100

110

120

130

Cada periodo comienza al final del mes indicado. El primer mes indicado podría no representar un mescompleto y podría comenzar solo con la fecha de lanzamiento o reestructuración mostrada en el titular.

Rentabilidad anualizada neta*en % 1 año 3 años Desde lanzamiento

Fondo -3,06 -3,00 -1,55

Índice de referencia 4,61 4,65 4,68

Cuartil 3 4 -

Clasificación absoluta 201/332 192/253 -

Categoría Mstar: EAA Fund Alt - Multistrategy

Rentabilidad por años naturales*en % 2015 2016 2017 2018 2019

Fondo - 1,26 -0,28 -5,95 1,77

Índice de referencia - 4,75 4,67 4,68 4,64

Rentabilidad periodos de 12 meses*31.10.15 31.10.16 31.10.17 31.10.18 31.10.19

en % 31.10.16 31.10.17 31.10.18 31.10.19 31.10.20

Fondo - 0,46 -6,25 0,43 -3,06

Índice de referencia - 4,67 4,68 4,66 4,61La rentabilidad obtenida en el pasado no es indicativa de los resultados futuros.

Las fechas de las participaciones a efectos del riesgo pueden ser movidas un día habil hasta la fechamás próxima que no esté distorsionada por los flujos de fondos o de operaciones, por lo que puedediferir por tanto de la fecha que se utiliza para mostrar los datos de rentabilidad o de otro tipo.

Invesco Global Targeted Returns Select FundAcciones A-Acc.31 octubre 2020

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Fuente: *Invesco (a 31 octubre 2020). Las ponderaciones y asignaciones de la cartera pueden variar sin previo aviso. Las ponderaciones estánredondeadas a la décima o centésima porcentual más cercana, por lo que la suma agregada puede no ser exactamente igual al 100%. **El riesgo de larenta variable global es la volatilidad esperada del índice MSCI World medida por su desviación estándar de los últimos tres años y medio, 16,49% a 31octubre 2020.

Riesgo independiente3 por idea

Materias primas - Cesta 0,55

Materias primas - Posición corta 0,60

Crédito - Selective Credit 0,42

Crédito - US High Yield 0,77

Crédito - US Investment Grade 0,79

Divisas - Yen japonés vs Europa 0,57

Divisas - Yen japonés vs Dólar EEUU 0,52

Divisas - Peso Mexicano vs Realbrasileño

1,07

Divisas - Corona noruega vs Libraesterlina

0,50

Divisas - Poland vs Europe 0,39

Divisas - Rublo ruso vs. peso chileno 0,77

Divisas - Corona Sueca vs Euro 0,40

Currency - US Dollar vs Asia 0,58

Divisas - Dólar EEUU vs Dólarcanadiense

0,52

Renta variable - Australia 0,71

Renta variable - Renta variableoptionality

0,65

Renta variable - Divergencia europea 0,28

Renta variable - Global 0,37

Renta variable - Japón 1,14

Renta variable - Exposición asiáticaselectiva

0,82

Equity - Short European Industrials 0,46

Equity - Short European Insurers 0,75

Equity - Short India 0,85

Equity - Short US Discretionary vsMarket

0,21

Renta variable - Reino Unido 0,68

Renta variable - Grandes empresasEEUU vs Pequeñas empresas EEUU

0,72

Inflación - Cortos UK 0,86

Inflación - US Steepener 0,40

Tipos de interés - Australia 0,76

Tipos de interés - Deuda Emergenteselectiva

0,59

Tipos de interés - Yield Compression 0,85

Volatilidad - Volatilidad global dedivisas

0,46

Liquidez y FX4 0,09

Riesgo independiente total 20,10

Riesgo esperado delfondo5

3,59

Diversificación esperada de la combinación de ideas*

■■ Ideas expresadas a través de estrategias de inversión de Invesco ■■ Otras ideas de inversión

Riesgo independiente total3 20.10% Riesgo esperado del fondo5 3.59%

Riesgo independiente Riesgo esperado del fondo

Venta

ja e

spera

da d

e la d

ivers

ific

aci

ón

0

5

10

15

20

25

Rie

sgo e

spera

do

50% del riesgo de la renta variable global **

Riesgo independiente3 Desglose por región %*

g Estados Unidosg Europag Hong Kongg Asiag Japóng Brasilg Australiag Mexicog Reino Unidog Rusiag Singapurg Chileg Otras

Riesgo independiente3 Desglose por clase deactivo %*

g Renta variableg Divisasg Tipos de interésg Créditog Inflacióng Materias Primasg Volatilidad

Riesgo independiente3 Desglosepor región %*

Estados Unidos 11,81

Europa 9,51

Hong Kong 7,23

Asia 6,25

Japón 6,23

Brasil 6,09

Australia 6,00

Mexico 5,67

Reino Unido 4,90

Rusia 3,50

Singapur 3,15

Chile 3,11

Otras 26,55

Riesgo independiente3 Desglosepor clase de activo %*

Renta variable 37,91

Divisas 27,04

Tipos de interés 10,92

Crédito 9,84

Inflación 6,25

Materias Primas 5,73

Volatilidad 2,31

Invesco Global Targeted Returns Select FundAcciones A-Acc.31 octubre 2020

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Advertencias de riesgo

El valor de las inversiones y el de cualquier renta fluctuará (en parte como consecuencia de las fluctuaciones de los tipos de cambio) y esposible que los inversores no recuperen la totalidad del importe invertido. Los instrumentos de deuda se ven expuestos al riesgo decrédito, que constituye la capacidad del prestatario para devolver los intereses y el capital en la fecha de reembolso. Las variaciones de lostipos de cambio provocarán fluctuaciones en el valor del fondo. El Fondo usa derivados (instrumentos complejos) con fines de inversión,los cuales pueden dar lugar a que el Fondo se apalanque significativamente y puede derivar en fluctuaciones en el valor del Fondo. ElFondo podrá invertir de una manera dinámica en activos/clases de activos, lo que podrá dar lugar a cambios periódicos en el perfil deriesgo, a un rendimiento inferior y/o a mayores costes de transacción. El fondo puede mantener una cantidad significativa de instrumentosde deuda, los cuales tienen una menor calidad crediticia y por tanto podrían provocar grandes fluctuaciones en su valor. Los riesgos aquídescritos son los riesgos importantes específicos del fondo. Para más información, por favor, consulten el Documento de InformaciónRelevante para el Inversor (KIID) y para conocer todos los riesgos el folleto actual.

Información importante

1La cifra de gastos corrientes se basa en los gastos del ejercicio finalizado en febrero de 2020. Dicha cifra puede variar de unaño a otro. No incluye los costes de transacción del portafolio, excepto en el caso de que el Fondo pague gastos de entrada o desalida al comprar o vender acciones/participaciones de otro fondo.2La inversión mínima es: 1.500 dólares / 1.000 euros / 1.000 libras / 1.500 franco suizo / 10.000 corona sueca. Por favor,contacte con nosotros o consulte el último prospecto para conocer las inversiones mínimas en otras divisas.3Riesgo total independiente: es la suma de la volatilidad esperada de las ideas individuales, medida como la desviación estándar de losúltimos tres años y medio.4FX residual se refiere al riesgo residual derivado de la exposición no hedgeada en divisas en lugar de una idea individual.5Riesgo esperado del fondo: la volatilidad esperada del fondo , medida por la desviación estándar de la actual cartera de las ideas durantelos últimos tres años y medio.

Todas las cifras de la cartera recogidas de este documento son a 31 octubre 2020 (Fuente: Invesco). Las participaciones/acciones delfondo ofrecidas en este documento están registradas ante la CNMV para su comercialización pública. Los valores mencionados en estedocumento no representan necesariamente parte de la cartera ni constituyen una recomendación de compra o venta. Por favor consultelos documentos más actualizados del fondo y de la clase de acción (Documento de Datos Fundamentales para el Inversor -KIID-, el folletoen vigor y las últimas cuentas anuales y semestrales publicadas) para obtener más información sobre nuestros fondos. Este documento demarketing no es una invitación para suscribir acciones del fondo y tiene un fin únicamente informativo. No puede ser considerado bajoninguna circunstancia como un asesoramiento financiero. Publicado por Invesco Management S.A., President Building, 37A Avenue JFKennedy, L-1855 Luxembourg, regulada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier de Luxemburgo. La rentabilidadobtenida en el pasado no es indicativa de los resultados futuros. Cuando personas físicas o la empresa han expresado opiniones, estas sebasan en las condiciones actuales del mercado, pueden diferir de otros profesionales de la inversión, pueden cambiar sin previo aviso y nodeben ser interpretados como una recomendación de inversión. Si los inversores no están seguros de si el producto se ajusta a susnecesidades, deberían contactar a su asesor financiero. La oferta y distribución del fondo y sus clases de acciones en ciertas jurisdiccionespuede estar restringida por la ley. Aquellas personas que tengan acceso a este documento son responsables de informarse y cumplircualquier restricción relevante. Este documento no constituye una oferta o solicitud de nadie en ninguna jurisdicción en la que la citadaoferta no esté autorizada ni a ninguna persona a la que sea ilegal realizar dicha oferta o solicitud. Las personas interesadas en adquirir elfondo deben informarse sobre (i) los requisitos legales en los países de su nacionalidad, residencia, residencia habitual o domicilio; (ii)cualquier control cambiario y (iii) cualquier consecuencia fiscal relevante. Como en todas las inversiones hay riesgos asociados. Estedocumento es únicamente informativo. Los servicios de gestión de activos prestados por Invesco cumplen todas las legislaciones yregulaciones locales. El fondo solo está disponible en aquellas jurisdicciones en las que se permite su promoción y venta. No todas lasclases de acciones de este fondo están disponibles para su venta al público en todas las jurisdicciones y no todas las clases de accionesson iguales ni son apropiadas para cada inversor. La estructura de comisiones y los niveles mínimos de inversión pueden variardependiendo de la clase de acción elegida. Por favor revise el folleto del fondo en vigor para conocer el criterio de cada clase individual ycontacte con la oficina local de Invesco para conocer todos los detalles del registro de los fondos en su jurisdicción. Este documento es unmaterial de marketing y no pretende ser una recomendación para invertir en una determinada clase de activo, título o estrategia. Losrequisitos regulatorios que requieren imparcialidad en las recomendaciones de inversión no son aplicables ni existe ninguna prohibición derealizar operaciones antes de su publicación. La información proporcionada tiene únicamente fines ilustrativos, por lo que no puede serconsiderada bajo ningún concepto como una recomendación para comprar, mantener o vender títulos.

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