Intergovernmental Working Group of Experts on International

Standards of Accounting and Reporting (ISAR)

31st SESSION

15 - 17 October 2014 Room XVIII, Palais des Nations, Geneva

Thursday, 16 October 2014 Afternoon Session

Key foundations for high-quality reporting: Good practices of monitoring and enforcement, and compliance

Presented by

Lilian Rocca Head, Securities and Exchange Commission

Peru

This material has been reproduced in the language and form as it was provided. The views expressed are those of the author and do not necessarily reflect the views of UNCTAD.

Lilian Rocca Carbajal

Superintendente del Mercado de Valores de Perú

Octubre, 2014

Monitoreo del cumplimiento y aplicación de los códigos y estándares internacionales para la presentación de informes o reportes corporativos: Experiencia del Perú

Grupo de Trabajo Intergubernamental de Expertos en Normas Internacionales de Contabilidad y Presentación de Informes (ISAR), 31 Sesión

1

http://www.google.com.pe/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&docid=yc0e_siMNZorJM&tbnid=lCtxVslk0BT9DM:&ved=0CAUQjRw&url=http://wiki.sumaqperu.com/es/Ancash&ei=Py1XU_DFD8fFsATzm4HIDg&bvm=bv.65177938,d.aWc&psig=AFQjCNFbMY28wzytQ3Ljj6ti2571zDi9VA&ust=1398308523293028http://www.google.com.pe/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&frm=1&source=images&cd=&cad=rja&docid=NVszL3EOKklcMM&tbnid=8rheEnCEcySuCM:&ved=0CAUQjRw&url=http://www.nebolearning.com/about-us/investors&ei=JA5BUrq2BIuh4AOdx4DQDQ&bvm=bv.52434380,d.dmg&psig=AFQjCNEKHIyPdnxkZAFajy2JZlKwl-P1KA&ust=1380081370253630http://www.smv.gob.pe/index.aspx

ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ

20 Empresas Bancarias

18 Empresas de Seguros

04 Administradoras de Fondos de

Pensiones

13 Empresas Financieras

02 Empresas de Arrendamiento

Financiero

09 Cajas Rurales de Ahorro y

Crédito

12 Cajas Municipales de

Ahorro y Crédito 10 Edpymes

02 Empresas de Servicios

Fiduciarios

01 Empresa de Factoring

01 Cooperativa de Ahorro y Crédito

07 Empresas de Transferencia de

Fondos

261 empresas con valores inscritos en

el RPMV 27 Agentes de Intermediación 01 Bolsa de Valores

01 ICLV 24 Sociedades

Administradoras de Fondos

85 Fondos Mutuos

20 Fondos de Inversión

01 Empresa Proveedora de

Precios 08 Sociedades Titulizadoras

19 Patrimonios Fideicometidos

04 Empresas Clasificadoras de

Riesgo

04 Empresas Administradoras de Fondos Colectivos

Regula, supervisa y sanciona Regula, supervisa, sanciona y promueve

Política monetaria y regulación y supervisión de los sistemas de pago de importancia sistémica

Banco Central de Reserva del Perú

Superintendencia del Mercado de Valores - SMV

Superintendencia de Banca y Seguros y AFP – SBS (principales supervisados)

2

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

En M

illon

es d

e U

S$

1,484

1,8191,711

1,236

1,751

1,412

710

1,670

1.742.08 1.97 2.04 1.77

2.87

1.97 1.82

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 jul-14

Monto

Coloc

ado (

En M

illone

s de U

S$)

B. de Titulizac. B. Subordin. Bonos Convertibles B. Hipotec.

B. Corporativ. B.A.F. CDN ICP

Acciones Ratio O/D

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

160,000

180,000

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Capitalización Bursátil (Millones de U

S$)

IGBV

L (De

c 19

91 =

100

)

Market Cap

IGBVL

PRINCIPALES INDICADORES: MERCADO DE CAPITALES

Bolsa de Valores de Lima

Capitalización: US$ 129,429 mill. (64% PBI)

Rend. IGBVL: +36% (Prom. Ult 10 años)

Oferta Pública Primaria

Ratio Oferta / Dda (Prom.): 2.03

Portafolio de Inversionistas Institucionales

Patrimonio: US$ 64,619 mill. Creció a 16% Prom. ult 10 años

3

Entorno Macroeconómico (Dentro de los 20

mejores del mundo)

Inversión: del 18 % al 28 %

del PBI

PBI: 6.7% (tasa promedio

anual)

Inflación: 3% (tasa promedio

anual)

Última década

ESTÁNDARES DE TRANSPARENCIA EN LA INFORMACION

Información financiera

Inscripción de valores

en el RPMV

Estructura de la

propiedad de los

emisores

Revelación del grado de

adhesión PBGC

Hechos de Importancia e Información Reservada

Exigencias de revelación de información a emisores con valores inscritos en el RPMV

Revelación información MVNET (ventanilla única SMV - BVL) 4

http://www.google.com.pe/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&docid=sBhZOVk4tlQHTM&tbnid=2T-4kUrfGcUztM:&ved=0CAUQjRw&url=http://www.ifondos.net/hd/fondo-pantalla-lineas-naranjas-hd/&ei=QROpU_qbKLDJsQSVm4KYAQ&bvm=bv.69620078,d.cWc&psig=AFQjCNEK_9qcvo5OpOEJ4KNComff5w2QAw&ust=1403675763282714

PRIMER ESTÁNDAR: HECHOS DE IMPORTANCIA

La Bolsa de Valores también supervisa Hechos de importancia.

Relevancia Oportunidad

Veracidad Suficiencia

Capacidad de ejercer influencia significativa en los

inversionistas

Informar tan pronto como ocurran o se

tome conocimiento de los mismos

Profesionalización del representante

bursátil.

Deber de diligencia

5

Información Financiera individual

auditada anual. En el día de haber

sido aprobada.

Información financiera

consolidada anual auditada.

En el día de haber sido aprobada.

Memoria anual del último ejercicio.

En el día de haber sido aprobada

Información Financiera intermedia

individual. (EEFF Trimestrales)

En el día de haber sido aprobada.

SEGUNDO ESTÁNDAR: INFORMACION FINANCIERA

Los emisores deben preparar sus EEFF de acuerdo a las NIIF (IFRS) que emite el International Accounting Standards Board (IASB). Desde el 2011 los Emisores deben preparar sus EEFF de acuerdo a las NIIF.

La SMV establece las normas para la elaboración de los EEFF y sus notas, por parte de los emisores y de las personas naturales o jurídicas sometidas a su control y supervisión, así como la forma de presentación de dicha información.

Se exige la utilización del formato Extensible Business Reporting Language (XBRL). Los emisores bajo el ámbito de supervisión de la SBS, presentan EEFF de acuerdo con las

disposiciones establecidas por dicha institución.

Al 31 de marzo, 30 de junio, 30 de setiembre y 31 de diciembre.

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Sección A: Carta de presentación

Sección B: Revelar el grado de cumplimiento de los principios que componen el Código. Principio “Cumple o

Explica”

Sección C: Información de los documentos que regulan los temas del

Código.

Sección D: Otra información de interés.

Estructura del Reporte

Código de Buen Gobierno Corporativo para las Sociedades Peruanas 2013

Reporte sobre el cumplimiento del Código de Buen Gobierno Corporativo

para las sociedades peruanas

% Directores Independientes y condiciones para calificarlos como tales.

Retribuciones y bonificaciones de Directores y Alta Gerencia.

Comités de Directorio: conformación y funciones

% del total de acciones con derecho a voto en poder del Directorio y Alta Gerencia.

Operaciones con vinculados importantes por su cuantía o materia.

Auditores Externos, servicios prestados y retribución.

Pactos o convenios entre accionistas.

TERCER ESTÁNDAR: REVELACION DEL GRADO DE ADHESION A LOS PBGC

Información complementaria

7 Memorias y Prospectos Informativos OPP

Relación de accionistas con participación

mayor al 5%.

Transferencia de acciones, realizada por personas que directa o indirectamente posean

el 10% o más del capital del emisor o

dejen de poseer dicho %.

Relación de accionistas que al cierre de cada mes cuenten con una participación de más del 0.5% en el capital

social con acciones con derecho a voto .

Información pública RPMV (Reglamento de Grupos Económicos)

Información no pública (Reglamento de Grupos Económicos)

Estructura accionaria Número de accionistas y

su porcentaje: tenencia menor al 1%,

entre 1% y 5%, entre 5% y 10%, y mayor 10%.

Información pública Reporte de PBGC

CUARTO ESTÁNDAR: INFORMACIÓN SOBRE LA ESTRUCTURA DE PROPIEDAD DE LOS EMISORES

Información pública Ley de Mercado de Valores

Breve descripción del grupo económico al que pertenecen y su posición dentro del grupo Listado de personas que ejercen en control sobre el grupo económico.

8

ACCIONES DE SUPERVISION DE LA SMV

Hechos de Importancia

Información Financiera

Estructura de Propiedad de los emisores

Revelación del grado de

adhesión PBGC

Revisión de oportunidad y contenido (100%).

Requerimiento de ampliación de HI.

Excepcionalmente, publicación de HI por disposición de la SMV.

Oportunidad y observancia de la aplicación de las NIIF: Supervisión por muestreo

Oportunidad y contenido: Reportes sobre

cumplimiento. Información estadística.

Contenido: Vinculación y Grupos

Económicos. Supervisión para

obligaciones de OPA . Vigilancia y seguimiento de

negociación de los valores. Insumos para detectar IP y

manipulación de precios.

9

FACULTAD SANCIONADORA DE LA SMV

Infracciones relacionadas al incumplimiento de los estándares de información: Presentar la información fuera de los plazos establecidos.

Divulgar información falsa, inexacta o incompleta al mercado.

No presentar HI.

10

La SMV tiene facultad para tipificar las infracciones a la LMV y sus

reglamentos

Amonestación.

Multa no menor de una (1) UIT ni

mayor de setecientas (700) UIT.

Exclusión del valor del RPMV.

Cancelación de la inscripción en el

RPMV.

Suspensión de la negociación de la

acción.

EMPRESAS NO SUPERVISADAS POR LA SMV

Artículo 5 de la Ley Nº 29720 – Ley que Promueve las Emisiones de Valores Mobiliarios y Fortalece el Mercado de Capitales: Las empresas no sujetas a supervisión por la SMV con ingresos anuales o activos iguales o superiores a 3,000 UIT - que equivalen aproximadamente a US$. 3´900,000 dólares americanos - deben presentar sus estados financieros auditados anuales de acuerdo a NIIF (IFRS).

11

Presentación de IF Empresas No Supervisadas

Ejercicio 2013: 908 empresas. Ejercicio 2014: 1,414 empresas.

Lilian Rocca Carbajal

Superintendente del Mercado de Valores de Perú

Octubre, 2014

Monitoreo del cumplimiento y aplicación de los códigos y estándares internacionales para la presentación de informes o reportes corporativos: Experiencia del Perú

Grupo de Trabajo Intergubernamental de Expertos en Normas Internacionales de Contabilidad y Presentación de Informes (ISAR), 31 Sesión

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