informe energia electrica 2016

8/17/2019 Informe Energia Electrica 2016

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ENERGÍA ELÉCTRICA Intelligence Series

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ENERGÍA ELÉCTRICAENCUESTA 2016

INFORMES DE INTELIGENCIA


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INTRODUCCIÓNFigura: Perfil de participantes de la encuesta

REGIÓN DE ABUNDANCIA

Figura: Las ventajasFigura: ¿Cómo cubrir la demanda?

LOS MERCADOS MÁS ATRACTIVOS

Figura: Atractivo par la inversiónFigura: ¨Previsiones de crecimientoFigura: Barómetro del mercado

ENERGÍAS RENOVABLES

Figura: Ayudando a las renovablesFigura: Las mayores promesas

OBSTÁCULOS EN 2016

Figura: Las principales barrerasFigura: Nuevos proyectos

SEGURIDAD ENERGÉTICA

Figura: Cómo garantizar la provisión de energía

PANORAMA DE NEGOCIOSFigura: FinanciamientoFigura: Fusiones y adquisiciones

CONCLUSIÓN

ÍNDICE


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El desempeño del sector eléctrico está estrechamente ligado al crecimiento económico. Cuando la economía seexpande, también lo hace la demanda de electricidad. Por el contrario, el sector requiere una mentalidad a largoplazo por parte de planificadores e inversionistas, debido a los plazos necesarios para el desarrollo de proyectos yde forma más generalizada, la evolución de la industria.

América Latina acaba de salir de un año difícil que combinó escándalos políticos y una economía estancada, loque terminó por golpear a casi todos los países. La mayoría de los pronósticos económicos para 2016 apunta auna recuperación marginal, aunque con variaciones considerables entre un país y otro.

Por una parte, el sector de energías renovables continúa creciendo y expandiéndose a lo largo de toda la región.Muchos de los desafíos que enfrenta la industria se extienden más allá del actual malestar económico, mientrasque las reformas en México, el segundo mayor mercado eléctrico de la región, están presentando magníficasoportunidades.

Estos y otros temas están presentes en la Encuesta de Energía Eléctrica para 2016 de BNamericas, un barómetrode las expectativas de los actores de la industria eléctrica latinoamericana para el nuevo año.

Un total de 94 personas respondió la encuesta, que fue realizada entre fines de noviembre y mediados de enero.Entre los participantes se incluyeron ejecutivos de primer rango, gerentes de proyectos, ingenieros, investigadores

y analistas. Gran parte de los encuestados (42% ) trabaja para compañías de de generación, seguido deproveedores de servicios y equipamiento (22% ) y empresas de consultoría (21% ).

La muestra abarca a casi todos los mercados de América Latina y el Caribe. Sin embargo, hubo una importanteconcentración en Chile y México y, en levemente menor medida, en Colombia, Perú y Brasil.

INTRODUCCIÓN


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Figura: Perfil de participantes de la encuestaIndique el tipo de empresa donde Ud. trabaja

94 personas participaron en la encuesta


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REGIÓN DE ABUNDANCIA

América Latina goza de todo tipo de recursos naturales, incluyendo abundantes y variadas fuentes de energía. Espor esto que no es ninguna sorpresa que la disponibilidad de fuentes de energía local siga siendo,predominantemente, la principal atracción para los inversionistas en la encuesta de este año.

En total, 87% de los encuestados dijo que ésa sigue siendo la principal ventaja competitiva para invertir enproyectos de energía, dejándolo muy por sobre la segunda opción más votada, los “costos”, con 26% . Esas cifrasfueron más o menos similares a las de las encuestas de BNamericas en 2014 y 2015.

Sudamérica, por ejemplo, contiene cerca de 30% del agua dulce del planeta. La mayor parte de los países del

continente ha dependido históricamente de la económica energía hidroeléctrica como una importante -si no laprincipal- fuente de electricidad.

Muchos países también han comenzado a explotar los enormes recursos eólicos de la región y, másrecientemente los solares, que tienen niveles de radiación de primera clase en los desiertos de Atacama y Sono-ra, en Chile y México, pero también con un gran potencial en Perú, Centroamérica y zonas de Brasil. Los numer-osos cinturones volcánicos y zonas geológicamente activas que se extienden desde México hasta el extremo surde Chile ofrecen muchas oportunidades para desarrollar energía geotérmica, aunque esta tecnología siguerelativamente subutilizada (a excepción de Centroamérica).

En los últimos años, varios factores han afectado el predominio de la energía hidroeléctrica en la matrizenergética de América Latina. Los proyectos para construir grandes embalses, un pilar tradicional de los sistemaseléctricos locales, han sucumbido ante la oposición social y ambiental. La combinación de sequías y un crec-imiento sostenido de la demanda han forzado al máximo a lascentrales hidroeléctricas existentes y han minado la confiabilidad de muchos sistemas eléctricos.

En paralelo, el auge en el sector de las energías renovables se ha difundido en toda América Latina, a medidaque los países buscan diversificar sus fuente y responder a las metas de cuidado del planeta. La energía solary la eólica, cuyos costos tecnológicos han disminuido sustancialmente, son responsables de un aumento en lainstalación de plantas de energías renovables no convencionales (ERNC), término que también incluye la energíageotérmica, undimotriz, de biomasa y de pequeñas centrales hidroeléctricas.

Por lo tanto, es interesante que 69% de los encuestados en el sondeo de este año señalara que, para cubrir lademanda durante los próximos 10 años, las fuentes de ERNC aportarán más de 15% de la generación total deelectricidad (actualmente aportan cerca de 5% en promedio). Este es un cambio importante respecto del sondeode 2015, cuando solo 35% de los encuestados esperaba el mismo resultado. Además, solo 9,3% dijo que seconstruirán nuevas centrales hidroeléctricas de más de 20MW, frente al 31,5% de 2015.


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Las transiciones energéticas no ocurren de la noche a la mañana, y la hidroelectricidad no va a desaparecer,mucho menos a perder su importancia en los sistemas interconectados de electricidad latinoamericanos. La basede datos de proyectos de BNamericas contiene 14 megaproyectos hidroeléctricos en construcción o en desarrollopara una capacidad combinada de 44GW, equivalente a cerca de 12% de la capacidad instalada de generaciónactual en América Latina. También se está desarrollando una serie de pequeños a medianos proyectos.

No obstante, está quedando claro que la generación de ERNC jugará un papel importante de lo que seesperaba.

Figura: Las ventajasLas principales ventajas competitivas en América Latinapara la inversión en proyectos son:


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Figura: ¿Cómo cubrir la demanda?En relación a la demanda eléctrica en los próximos

10 años:


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LOS MERCADOS MÁS ATRACTIVOS

Chile recuperó su liderazgo en la encuesta de este año, dado que un 34% de los encuestados lo identificó comoel país más atractivo para las inversiones del sector eléctrico. En 2015, el país había perdido la primera posicióna manos de México, que este año ocupó el segundo lugar, con 32% .

El atractivo de Chile yace en su reputación como uno de los países más estables de la región, su economíaabierta y, hasta hace poco, su pujante economía, lo que contribuyó a un crecimiento anual del consumo eléctricode 36% entre 2005 y 2014.

La economía chilena tuvo dificultades el año pasado, pero el gobierno tomó medidas para superar importantes

obstáculos en el sector eléctrico. Estos incluyeron implementar una política energética a largo plazo, fomentarel aumento de proyectos de ERNC y abordar los recientes problemas de la industria en sus relaciones con lacomunidad.

El atractivo de México se deriva de la reforma energética que aprobó en 2013, que, entre otras cosas, abrió porcompeto el sector eléctrico local a la competencia privada por primera vez en décadas. El gobierno aún estáimplementando todos los componentes del nuevo mercado eléctrico. Está programado que el primer mercadomayorista competitivo del país inicie sus operaciones a fines de enero, con un mes de retraso. El plazo parapresentar las ofertas para la primera subasta de suministro a largo plazo con las nuevas reglas vence a fines demarzo.

Las calificaciones de Chile y México subieron en la encuesta frente a los resultados de 2015, pero la mayoría delos otros países registraron un descenso. Particularmente, Brasil y Colombia, que declinaron a 5,4% de 13,2% enla elección de países más atractivos para la inversión.

Estas disminuciones pueden atribuirse en parte a la desaceleración económica que se observa en toda la región(y quizás a la composición del grupo de encuestados de este año). Además, los escándalos políticos y decorrupción en Brasil, por ejemplo, han afectado la confianza de los inversionistas en ese país en el corto plazo.

No obstante, los resultados de la encuesta indican actitudes más positivas en torno al panorama regulatorio yambiental. Cerca de 74% de los encuestados señaló que el panorama regulatorio había mejorado en los paísesdonde operan, frente al 50% del año pasado; mientras que solo 45% indicó que dificultades ambientales habíandesalentado significativamente el desarrollo de nuevos proyectos, frente al 78% de 2015.

Las razones para tener esperanza no se limitan a los eventos mencionados en Chile y México. Por ejemplo, tantoColombia como Argentina aprobaron hace poco nuevas legislaciones para promover las energías renovables, y elnuevo gobierno de Argentina parece preparado para finalmente abordar la crisis energética del país.


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Por otra parte, 57% de los encuestados todavía considera que los riesgos locales requieren de un retorno sobrelas inversiones mayor al promedio para los proyectos, mientras que 85% señaló que su país (o países) se veríabeneficiado de una mayor competencia en el sector energético.

En cuanto al panorama de la demanda, 56% de los encuestados indicó que esperan que México experimenteuna importante alza en el consumo eléctrico durante los próximos cinco años, seguido por Colombia (39% ), Perú(37% ), Argentina (36% ), Chile (35% ) y Brasil (29% ).

“En términos generales, el sector eléctrico debe dinamizarse a través de incentivar la demanda, y eso se logra

reactivando la economía de un país”, comentó un encuestado. “El rol [del gobierno] debe ser el de incentivar a lacompetencia brindando incentivos”.

Figura: Atractivo par la inversión¿Cuál es el país más atractivo para invertir en energía

eléctrica?


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Figura: ¨Previsiones de crecimiento¿En qué países aumentará significativamente la demanda

eléctrica en los próximos 5 años?

Figura: Barómetro del mercadoCalifique las siguientes aseveraciones completandolas filas que correspondan a los países en que suempresa u organización opera:

Estoy deacuerdo

No séNo

estoy deacuerdo

El panorama regulatorio ha mejorado en los últimos años 73,7% 6,6% 19,7%

Los riesgos son tales que para invertir, mi empresa necesitaobtener mayores retornos promedio

58,7% 10,7% 30,7%

La información disponible es suficiente para que mi empresatome decisiones informadas

57,1% 18,2% 24,7%

El país se beneficiaría de mayor competencia en el sector

energético84,2% 5,3% 10,5%

Las restricciones de orden ambiental han puesto un frenosignificativo al desarrollo de nuevos proyectos

46,1% 17,1% 36,8%

Fuente: BNamericas Electric Power encuesta 20

Nota: Las cifras han sido redondeadas


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ENERGÍAS RENOVABLES

Las subastas continúan siendo el mecanismo preferido a la hora de incorporar fuentes adicionales de energíasrenovables a los mercados eléctricos latinoamericanos. Cerca de 37% de los encuestados dijo que las subastaseran necesarias para que las ERNC aumenten su participación en la matriz energética.

Esta respuesta es comprensible, debido a la gran cantidad de países que han adjudicado contratos de suministropara proyectos de energía renovable durante los últimos años. Entre estos casos positivos se incluye Perú, Brasil,Uruguay y varios países Centroamericanos. Hace poco, distribuidoras chilenas adjudicaron sus primeros contratosde compra de electricidad (PPA, por sus siglas en inglés) a centrales de energías renovables a precios mínimosrécord. La próxima convocatoria a subasta de suministro de México incluirá una categoría especial para proyectos

de energía limpia intermitente.

Alrededor de 22% de los encuestados señaló que eran necesarios precios mínimos garantizados para lasgeneradoras si se pretende un crecimiento sostenido de las ERNC, mientras que 19% dijo que son clave lossubsidios y exenciones tributarias. Comparado con Europa y EE.UU., los países latinoamericanos, comoeconomías emergentes, en general dependen menos de los subsidios directos para respaldar el crecimiento delas energías renovables, si bien existen algunas excepciones.

Casi todos los gobiernos de la región han implementado alguna combinación de incentivos fiscales para fomentarlos proyectos de ERNC. Por ejemplo, exenciones tributarias específicas han ayudado a impulsar el crecimiento

de las energías renovables en Centroamérica. La reciente ley de promoción de energías renovables de Colombiaincluye una serie de exenciones a impuestos a la renta, al valor agregado y a las importaciones para las plantas ytecnologías de ERNC.

La encuesta de este año también muestra una creciente confianza en la energía limpia como una industriaindependiente y autosostenible. Un 22% de los encuestados indicó que las ERNC pueden competir por sí mismasfrente al 15% de 2015. Esta realidad, por supuesto, varía de un país a otro, e incluso de un proyecto a otro.Pero también refleja varias tendencias importantes en el sector de las energías renovables, particularmente, lasostenida disminución en los costos de la tecnología para las energías eólica y solar, lo que es un fenómenoglobal, y una creciente susceptibilidad entre los reguladores regionales a las peculiaridades de las fuentes deERNC, como se observa en los recientes cambios a los sistemas de subastas en Chile y Brasil.

Curiosamente, 62% de los encuestados espera que la energía solar registre su mayor incremento durante lospróximos cinco años, frente al 36% para la energía eólica. Esto representa un cambio respecto de la encuestade 2015, cuando ambas fuentes estaban a la par. La actividad en la industria solar de la región -más específica-mente, la energía solar fotovoltaica (PV)- recién comenzó a despegar, y el sector está partiendo desde una base


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más pequeña, mientras que los desarrolladores de energía eólica han estado completando proyectos en todaAmérica Latina desde hace ya varios años.

Brasil ha completado 8,7GW de parques eólicos y está construyendo otros 10GW, de acuerdo con la AsociaciónBrasileña de Energía Eólica (Abeeólica). México y Uruguay también han añadido importante capacidad eólica; enmenor medida, también lo han hecho Chile, Perú y varios países de Centroamérica.

En cambio, la capacidad instalada de energía solar PV en América Latina recién se acerca solo a los 2GW, perodesarrolladores en Chile están construyendo otros 2,2GW, mientras que la cartera local de proyectos de energía

solar energía fotovoltaica en etapa inicial supera los 10GW. Brasil, que actualmente solo cuenta con 50MW deenergía solar en operación, adjudicó contratos por cerca de 2,8GW en nuevos proyectos duranteaproximadamente el último año y pretende instalar al menos 4GW para 2023. Proyectos de energía solar PVcontratados en Centroamérica también están comenzando a entrar en operaciones, mientras que se espera quela apertura del mercado mexicano impulse el incipiente sector solar allí también.

Figura: Ayudando a las renovables¿Qué se requiere para que las ERNC tengan mayor

participación en la matriz energética?


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Figura: Las mayores promesas¿Cuál es el tipo de generación de ERNC que más crecerá

en los próximos 5 años?


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OBSTÁCULOS EN 2016

No hubo un consenso claro en el sondeo respecto de los principales obstáculos para desarrollar proyectos. Sinembargo, los encuestados sí señalaron tres desafíos: la excesiva regulación y burocracia (47% ), la oposiciónpública y ambiental (37% ) y la falta de planificación estatal (33% ).

La falta de políticas energéticas consistentes que se mantengan más allá de los cambios de gobierno han hechodifícil planificar proyectos. Algunos países intentan atacar este problema con planes a largo plazo, como ocurreen Chile y Brasil, mientras que la mayoría de los reguladores o administradores de mercados publican sus pro-gramas de expansión y transmisión casi regularmente.

Los desarrolladores en muchos países deben lidiar con varios niveles de burocracia y regulaciones, tanto deautoridades nacionales, locales o regionales, cuyas agendas e intereses pueden no coincidir. Las excesivasregulaciones y trámites también están ligados al segundo problema, la oposición socioambiental a los proyectos.Muchos gobiernos en América Latina están intentando lograr un equilibrio entre dos objetivos a veces contradic-torios: un rápido proceso de entrega de permisos y licenciamiento y un proceso inclusivo de consulta para lascomunidades locales.

Por ejemplo, Chile está reformando su sistema de entrega de permisos ambientales y está tomando medidaspara aumentar la participación ciudadana en la planificación energética. Perú ha estado trabajando para agilizarsu proceso de licenciamiento y, al mismo tiempo, realizar procesos de consulta previa por orden legal entre las

comunidades indígenas que viven cerca de proyectos mineros y energéticos.

En la industria eléctrica, los casos más notorios de oposición de las comunidades se han centrado en torno aproyectos de generación convencional, como Belo Monte, en Brasil, o numerosas centrales termoeléctricas enChile. Sin embargo, el asunto también se extiende al sector de energías renovables, especialmente paraproyectos de energía eólica y geotérmica. Es todavía más relevante en el negocio de transmisión, donde losgrandes proyectos necesitan una serie de consultas y permisos de derecho de paso.

Al filtrar los resultados de la encuesta por país de interés se destacan algunos matices dentro de la región. EnBrasil, por ejemplo, la regulación excesiva (70% ) sobresale como el principal obstáculo, seguida por la falta deplanificación del gobierno (53% ) y el régimen tributario (41% ). En Argentina, una falta de planificación (69% ) yregulaciones que intentan abarcar demasiado (62% ) se destacan, mientras que la oposición pública ocupa casiel último lugar de la lista.

Para Perú, Colombia y México, los encuestados colocaron la falta de planificación del gobierno y las excesivasregulaciones por sobre la oposición socio-ambiental, que ocupó el tercer lugar en los tres países. En Chile, por


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otra parte, la oposición encabezó la lista con 41% , seguida por la falta de planificación (38% ) y las excesivasregulaciones (32% ).

Casi 55% de los encuestados espera que se aprueben y diseñen más proyectos en 2016, frente al 37% queespera una disminución. Estos resultados están casi en línea con la encuesta de 2015, pero representan unaimportante contracción frente a las expectativas de 2014, cuando tres cuartos de los encuestados esperaba quela cantidad de proyectos aumentara.

El panorama moderadamente positivo para este año probablemente es reflejo de las modestas expectativas de

crecimiento para América Latina. Los comentarios de los encuestados reflejan una variedad de actitudes encuanto a las perspectivas de la industria energética en 2016: “Volátil e impredecible”, “Emocionante”, “El sectorenergético será uno de los motores de la economía en 2016” y “Habrá una gran disminución en los proyectos denueva generación en Chile durante los próximos años”.

Otros destacaron la importancia de reforzar el sistema de transmisión para recibir nueva capacidad degeneración: “La expansión y la planificación de los sistemas de transmisión es esencial, ya sea a través deesquemas de inversión privada o [programas] centralizados de gobierno”. “Algunos países enfrentan el riesgo desobrecapacidad”, dijo otro encuestado. “Esto, combinado con retrasos en la expansión al sistema de transmisión,probablemente desacelerará el ritmo de nuevas inversiones”.


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Figura: Las principales barreras¿Cuáles Son las principales barreras para desarrollar

proyectos eléctricos?

Figura: Nuevos proyectos¿En 2016 habrá un incremento o una disminución en el

desarrollo de nuevos proyectos?


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SEGURIDAD ENERGÉTICA

Casi 38% de los encuestados indicó la integración como la mejor manera de fortalecer la seguridad energéticaen América Latina. Una de las primeras formas de integración regional ocurrió durante la década de los setentacon la construcción de embalses binacionales como Itaipú. Más recientemente, las conexiones internacionales sehan vuelto cada vez más importantes al tiempo que la región enfrenta los efectos del cambio climático combinadocon un creciente consumo eléctrico.

La interconexión permitiría a países con capacidad excedente vender energía a vecinos que la necesitan, al igualcomo Argentina hace poco pidió importaciones de electricidad de emergencia a Brasil durante una ola de caloren Buenos Aires. También podría representar una oportunidad de exportación para países ricos en energía, como

algunos esperan que Chile pueda hacerlo con sus recursos solares del norte en el futuro.

Centroamérica lidera la región en términos de integración con su proyecto Siepac, que incluye un sistema detransmisión que abarca los seis países hispanoparlantes y un mercado eléctrico regional en funcionamiento. EnSudamérica, Colombia, Ecuador, Perú, Bolivia y Chile están desarrollando la iniciativa Sinea para promover lainterconexión regional y las ventas transfronterizas de energía. También existen algunas interconexiones entre lospaíses del Mercosur, como Brasil, Argentina y Uruguay, pero la mayoría se mantiene subutilizada.

Los resultados de esta pregunta también reafirmaron el decreciente respaldo a las grandes centraleshidroeléctricas. Solo 5,4% de los encuestados dijo que proyectos del estilo de Belo Monte eran necesarios para

mejorar la seguridad energética, frente al 15,7% de 2015 y el 25% de 2014.


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Figura: Cómo garantizar la provisión de energía¿Cuál es la mejor forma de mejorar la seguridad

energética en el país donde ud. opera?


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PANORAMA DE NEGOCIOS

En línea con los resultados de los sondeos anteriores, 86% de los encuestados señaló que el project finance erala mejor opción para costear proyectos en 2016. Esto no es ninguna sorpresa, dada la naturaleza de losproyectos de infraestructura eléctrica. Desde mediados de la década del 2000, la mayoría de los principalesmercados eléctricos en América Latina ha adjudicado a los desarrolladores PPA a largo plazo a través desubastas competitivas, sistema que en cierta medida ha tenido éxito en promover la construcción de nuevascentrales eléctricas.

El desafío actual es incorporar las ERNC a los sistemas de subastas, pero los recientes éxitos han comenzado aabrir nuevas puertas al financiamiento entre proyectos de energías renovables, que históricamente han

dependido del fondeo de los bancos de desarrollo. (Los PPA también son requisito para préstamos parainfraestructura energética en muchos bancos comerciales).

Solo 8% de los encuestados seleccionó las emisiones de bonos como la mejor opción de financiamiento, frenteal 23% de 2015. Esto refleja las débiles condiciones crediticias que dominan la mayor parte de América Latinade cara al deteriorado auge de los commodities, el fortalecimiento del dólar de EE.UU. y la volatilidad del mercadofinanciero.

La encuesta identificó al negocio de generación como el espacio más probable para que se lleven a cabofusiones y adquisiciones este año, luego que 53% de los encuestados escogiera este segmento, frente a un 23%

para la distribución y un 19% que señaló que no se observaría actividad de fusiones y adquisiciones durante elaño.

El gobierno de Colombia hace poco llegó a un acuerdo para vender su participación mayoritaria en la generadoraIsagen a un consorcio encabezado por Brookfield Asset Management por US$2.200 millones. A mediados dediciembre, la generadora chilena Colbún adquirió una central termoeléctricaperuana por US$786 millones.

La crisis económica y los escándalos de corrupción también están haciendo que algunas importantes firmasregionales vendan activos. Por ejemplo, Petrobras está en proceso de vender su filial argentina, que incluye unacentral eléctrica a gas, y podría vender algunas de sus centrales eléctricas en Brasil. El grupo español Abengoaestá vendiendo activos para evitar caer en bancarrota. La firma tiene proyectos de energías renovables,transmisión y cogeneración a lo largo de América Latina.

El crecimiento del sector de las energías renovables también ha comenzado a atraer a firmas más grandesansiosas por adquirir proyectos o desarrolladores locales más pequeños. Sin embargo, uno de los principalescompradores de la región, el gigante estadounidense de energías renovables SunEdison, ha debido retirarse de


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algunos acuerdos debido a su carga de deudas. En el segmento de distribución, el holding eléctrico estatal deBrasil Eletrobras pretende vender este año la distribuidora del estado de Goiás Celg-D, pero postergó la venta deotras seis filiales de distribución hasta 2017 o después.

Figura: Financiamiento¿Cuál es la mejor opcion para financiar proyectos en

2016?


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Figura: Fusiones y adquisiciones¿En cuál sector se esperan fusiones y adquisiciones en

2016?


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CONCLUSIÓN

La débil situación económica en América Latina está dejando su huella en las expectativas de los actores delsector eléctrico para este año. Pero hay algunos puntos brillantes en el negocio, como una creciente apuesta aque las energías renovables no convencionales serán cada vez más protagonistas o las reformas en el sectoreléctrico mexicano. Estos son los puntos más importantes.

- Las ERNC tendrán un rol cada vez mayor en la tarea de cubrir la demanda que se agregue en la próximadécada.

- Chile y México son los mercados más atractivos para los inversionistas.

- El crecimiento de la energía solar podría superar el avance de las fuentes eólicas en los próximos cinco años.La excesiva burocracia y la oposición de las comunidades son las principales barreras al desarrollo de proyectos.

- La integración de los sistemas eléctricos en la región es vista como la mejor opción para mejorar la seguridadenergética.

Muchos de los principales problemas citados por quienes respondieron la encuesta no están relacionadosdirectamente con la economía, sino que reflejan tendencias sociales, políticas y atadas a cuestiones del cambioclimático. Estos son desafíos de largo plazo que requieren que todos los que participan en este negocio tomen

medidas ahora, aún cuando la economía de la región atraviese un mal momento.


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EL DÉFICIT DE ENERGÍA, ASÍ COMOLOS CAMBIOS EN EL MEDIOAMBIENTE Y LAS PROTESTAS CONTRA ALGUNOSPROYECTOS CLAVE HAN FORZADOA AMÉRICA LATINA A REPLANTEARSU AGENDA ELÉCTRICA, CON LAGENERACIÓN A GAS Y LAS FUENTESRENOVABLES TOMANDO LA DELANTERA.TANTO EL MERCADO COMO LATECNOLOGÍA AVANZAN DE FORMAINEXORABLE, FORZANDO A LOS ACTORES

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