جامعة أحمد دراية أدرار

كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير

قسم العلوم الاقتصادية

مذكرة مقدمة ضمن متطلبات نيل شهادة ماستر أكاديمي في العلوم الاقتصادية

تخصص : اقتصاد نقدي و بنكي

:عنوانال

:الأستاذتحت إشراف الطالب:من إعداد

عبد القادر _المومن عبد الكريم. _باحيا

_باحنيني عبد الحميد

اللجنة:

لطيفة لمطوش أستاذة محاضرة رئيس( مقررا ومشرفا() المومن عبد الكريم أستاذ محاضر

صديقي عبد الكريم أستاذ محاضر )مناقشا(

2021_2020 السنة الجامعية :

اهدي هذا العمل المتواضع ا لى :

الغالية أ مي

قدوتي في الحياة * أ بي *

وأ خواتي انيا خو

*عبد الحميد في العمل * شريكيالى

ا لى كل ال صدقاء

عبد القادر

اهدي هذا العمل المتواضع ا لى :

الغالية أ مي

قدوتي في الحياة * أ بي *

وأ خواتي انيا خو

*عبد القادر في العمل * شريكيالى

ا لى كل ال صدقاء

عبد الحميد

شكر و عرفان

أداء علىالحمد لله الذي أنار لنا درب العلم والمعرفة وأعاننا

انجاز هذا العمل إلىهذا الواجب ووفقنا

ساعدنا مننتوجه بجزيل الشكر والامتنان إلى كل

من قريب أو من بعيد على انجاز هذا العمل

وفي تذليل ما واجهناه من صعوبات

ونخص بالذكر الأستاذ المشرف

عبد المومن عبد الكريم

بسم الله الرحمن الرحيم

فهرس المحتويات

فهرس المحتويات

الصفحة قائمة المحتويات I الإهداء III الشكر

IV فهرس المحتويات V الجداول قائمة VI الأشكال قائمة VII الملاحق قائمة

أ المقدمة سعار البترول والتضخملا الإطار النظري الفصل الأول :

تمهيد 04 حول أسعار البترول والتضخم مفاهيم المبحث الأول: 04 أسعار البترول والعوامل المحددة لها المطلب الأول:

12 التضخم وأنواعه وأهم أسبابه المطلب الثاني : 21 المطلب الثالث : العلاقة بين أسعار النفط والتضخم

24 المبحث الثاني :الدراسات السابقة 24 باللغة العربية والأجنبية الدراسات السابقة : الأولالمطلب

28 مقارنة الدراسة الحالية بالدراسات السابقة المطلب الثاني : الأول خلاصة الفصل

تقلبات أسعار البترول على التضخم في الجزائر الدراسة القياسية لأثر الفصل الثاني : تمهيد

31 المتغيرات والأدوات المستعملة في الدراسة تقديم وتحليل المبحث الأول : 31 تحليل ووصف متغيرات الدراسة المطلب الأول : 38 المستعملة في الدراسة الأدوات المطلب الثاني :

49 المبحث الثاني:عرض النتائج و مناقشتها 49 نتائج المتوصل اليها المطلب الأول : ال 53 الاختبارات التشخيصية المطلب الثاني :

58 خلاصة الفصل الثاني

فهرس المحتويات

الخاتمة قائمة المراجع

الملاحق الملخص

لأشكال ا قائمة

الأشكال قائمة

رقم الشكل عنوان الشكل الصفحة تطور معدلات نمو أسعار النفط ومعدلات نم والناتج المحلي الإجمالي 22

خلال الفترة. (2014 -1971)

01

تطور معدلات نمو أسعار النفط ومعدلات البطالة خلال الفترة 23(1971 -

.(2014

02

معدلات نمو أسعار النفط ومعدلات التضخم خلال الفترة تطور 24(1971 -

.(2014

03

04 (2020-1980) تطور أسعار البترول خلال الفترة 32( 2020-1980الفترة) خلال الجزائر في التضخم معدلات 35 05

فهرس الجداول

فهرس الجداول

رقم الجدول عنوان الجدول الصفحة 01 (: اختبار سكون بيانات متغيرات النموذج 50 johansen 02 المتزامن " التكامل اختبار 51 VAR(P) 03للمسار المثلى التأخير درجة تحديد 51 VAR(1) نموذج تقدير نتائج 52

04

الدائرة الأحادية للنموذج 53

05

جذور الوحدة للنموذج 53

06

07 اختبار التوزيع الطبيعي لبواقي النموذج المقدر 54 08 الارتباط الذاتي للاخطاء 54 LM test 09اختبار 54 10 لثبات تباين الأخطاء Whiteاختبار 55من معدل التضخم كل بين Grangerلـ السببية اختبار نتائج 55

وأسعار البترول

11

12 تحليل دوال الاستجابة 55

المقدمة

أ‌‌

المقدمة القرنين خلال العالم عرفه الذي الصناعي للتقدم مدخلا أصبحت أن بعد بالطاقة الاهتمام بدأ لقد

)الفحم/الغاز والبترول(. و ا فان اكتشاف النفط ابتداءا من ذهك الماضيين، ومن أهم هذه المصادر الطاقوية القرن التاسع عشر دفع العديد من الدول الى البحث و التنقيب عليه، وذلك بالنظر للخصائص و منتصف

المزايا التي يتمتع بها مقارنة مع مصادر الاطاقة الأخرى وتخطى أسعار النفط باهتمام العديد من الخبراء و الاقتصاديين سواء الدول المصدرة أو المستهلكة , ومن جهة أخرى يتميز سوق النفط بعدم الاستقرار المحللين

الطلب حيث ارتفاع وانخفاض أسعار النفط بشكل خطر حقيقيا لكثير من و فاعل قوى العرض ذلك نتيجة للت دول العالم بصفة عامة والجزائر بصفة خاصة

في إيرادات الدولة من العملة الصعبة ولذا فان التغير في 97ان صادرات المحروقات تساهم بأكثر من وبالتالي على مخططات التنمية , لأن أغلب المشاريع تمول أسعار النفط له تأثير كبير على إيرادات الدولة

المجتمع الجزائري ككل بسبب وب من عائدات النفط وهذا ما أدى الى كثير من الاختلالات أخرت بالاقتصاد التقلبات المتكررة لأسعار النفط .

تأثر التي الوطني بالاقتصاد مساسا الأكثري الظواهر من ظاهرة التضخم على يعتبر مباشرة بصفة , فشغل حيزا كبيرا من دراسات الاقتصاديين مؤشرات الاقتصاد الكلي وكدا الاقتصاد الجزئي بصفة خاصة نظرا للأثار السلبية التي يخلفها من الناحية الاقتصادية والاجتماعية , وهو من أكثر الظواهر الاقتصادية و

ا بين كبير كجدل هنا نجد حيث تعقيدا, ومعرفة الاجتماعية الظاهرة لهذه تعريف تحديد في لاقتصاديين انه يمثل حالة من حالات , وبما أسبابها وأثارها الاقتصادية وكذا طرق معالجتها او الحد منها على الأقل , للأسعار العام تعمل على استمرار ارتفاع المستوى التي تكون سببها قوى تضخمية الاختلال الاقتصادي

الدو فان معظم العديد من السياسات الاقتصادية لتقليل الأثار السلبية لذلك اتخاذ ل ومن بينها الجزائر الى الناتجة عن ظاهرة التضخم التي تأثر على كافة الأنشطة سواءا كانت اقتصادية اة اجتماعية أو سياسية .

ومن هنا يمكننا طرح الإشكالية التالية:

أسعار النفط على معدل التضخم بالجزائر؟ مامدى تأثير نقلبات

ومن خلال الإشكالية نطرح الأسئلة الفرعية التالية :

ماهي العوامل المؤثرة على تقلبات أسعار النفط في ظل الأزمات الاقتصادية؟ ماهي الاختلالات الناتجة على تقلبات أسعار النفط وكيف يتأثر معدل التضخم بذلك؟

المقدمة

ب‌

: الفرضيات

سعار النفط بعوامل اقتصادية ناتجة عن الازمات المالية والبترولية تتاثر أ يتأثر التضخم بأسعار النفط اما ارتفاعا أو انخفاضا

أهمية الدراسة:

القطاع هذا على الضوء تسليط منا يستدعي فالأمر للنفط المصدرة الدول من دولة الجزائر ان باعتبار ديد العلاقة الموجودة بينهما , حيث يمكننا الوقوف عند بعض النقاط ومعرفة درجة تأثيره على التضخم , وتح

وهي :

معرفة أهمية قطاع النفط في الجزائر • ابراز مخلفات التقلب في أسعار النفط على مختلف جوانب النشاط الاقتصادي والمالي للدولة. • محاولة فهم ظاهرة التضخم. • على التضخم. إضافة الى أهمية معرفة درجة تأثبر قطاع النفط •

تهدف من خلال هذه الدراسة الى مايلي:أهداف الدراسة:

محاولة فهم العوامل المؤثرة في أسعار النفط. معرفة أسباب انتشار ظاهرة البطالة و إيجاد حلول للحد منها. اقتصادي نمودج خلال من الجزائر في التضخم معدل على النفط سعر تأثير كيفية فهم محاولة

قياسي.

دوافع اختيار الموضوع:

إن من أهم الأسباب التي دفعتنا إلى اختيار موضوع الدراسة ما يلي:

الأهمية البالغة التي يكتسبها الموضوع خاصة من طرق الاقتصاديين . •

موضوع الوقت الحاضر. •

في الجزائر. البترول المساهمة بهذا البحث كمرجع إضافي لما هو متوفر من بحوث في مجال •

:حدود الدراسة

:بهدف معالجة الإشكالية محل الدراسة وتحقيق أهدافها تم وضع محددات وأبعاد تتمثل في

في تحقيق النمو الاقتصادي. أسعار النفطاقتصرت الدراسة على معرفة مدى البعد العلمي: •

اقتصرت الدراسة على الجزائر. البعد المكاني: •

المقدمة

ج‌

2020_1980اقتصرت هذه الدراسة على إحصائيات خلال الفترة البعد الزمني: •

المنهج المستخدم:

الفرضيات، صحة واختبار المطروحة الإشكالية على والإجابة الموضوع جوانب بمختلف الإلمام قصد وتماشيا مع المناهج المعتمدة في الدراسات الاقتصادية تم اعتماد المنهج الاستنباطي، حيث تم الاعتماد على

والنظري الأساسية للمفاهيم التطرق الأول بصدد الفصل في الوصفي بالدراسة من خلال المنهج المرتبطة ة ، ، أما في الفصل التطبيقي استخدمنا فيه المنهج التحليلي لأسعار البترول والتضخم عرض المفاهيم الأساسية

والنمو الاقتصادي في الجزائر والوصول الى النتائج المرجوة. أسعار النفط بغية قياس العلاقة بين

صعوبات الدراسة:

ن صعوبات ومعوقات تعترضه، وأثناء إعداد هذه الدراسة قابلتنا بعض الصعوبات لا يخلو أي بحث علمي م التي أجبرتنا أحيانا على إجراء تعديلات في بعض جزئياته، منها:

قلة البيانات الإحصائية؛ •

عدم تناول متغيرات الموضوع وإسقاطها على الجزائر؛ •

نقص المراجع باللغة العربية المتعلقة بموضوع الدراسة •

:مرجعية الدراسة •

العلمية المراجع المكتبي وذلك بجمع مختلف المسح كبيرة على بدرجة اعتمدنا الدراسة إثراء هذه في سبيل دراسات باللغتين العربية والأجنبية لتغطية الجانب النظري من الموضوع، إضافة إلى مجموعة من الأبحاث وال

أما المختلفة. الانترنت مواقع من منها كبير جزء على حصلنا التي الموضوع، في المتخصصة العلمية الجانب التطبيقي فقد اعتمدنا في تقديمه بشكل رئيسي على إحصائيات الديوان الوطني للإحصائيات.

هيكل الدراسة :

سئلتها الفرعية من جهة، واختبار الفرضيات من حتى تحقق هذه الدراسة أهدافها، والإجابة على الإشكالية وأجهة أخرى، استهلت الدراسة بمقدمة تضمنت العديد من العناصر التي من شانها تقديم الموضوع والإحاطة

ببعض جزئياته، واختتمت بخاتمة تضمنت أهم النتائج المتوصل إليها، وكذا بعض الاقتراحات والآفاق.

ى:أما صلب الموضوع فتم تقسيمه ال

" وتم التطرق فيه الى: لاسعار البترول والتضخمجاء تحت عنوان " الإطار النظري الفصل الأول:

.مفاهيم حول أسعار البترول والتضخم المبحث الأول:

المقدمة

د‌‌

المبحث الثاني: الدراسات السابقة.

الثاني: القياسية الفصل الدراسة " بـ: البترول لاثرالمعنون أسعار في تغيرات التضخم على وانعكاستها " وتم التطرق فيه الى المباحث التالية:الجزائر

المبحث الأول: الطريقة والأدوات والنموذج المتبع.

المبحث الثاني: عرض وتحليل النتائج.

الفصل الأول الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم

5

تمهيد :

النفط له دورا هاما في النهوض باقتصاديات الدول المختلفة حيث أنه يتمتع بعدة مزايا وخصائص إن سوق يتميز بها عن مصادر الطاقة الأخرى ومن أهمها الطلب المتزايد عليه من قبل الدول الصناعية الكبرى كما انه

لل نظرا وذلك الاقتصادي الاستقرار تحقيق في يلعبه كبير دور المتغيرات له من بعديد تربطه التي علاقة الاقتصادية , وعلى الأداء الاقتصادي بشكل عام. كما لا يمكننا أن ننسى بان هذا السوق له عدة مخلفات ونتائج

تنجم عن التقلبات المادة التي يعرفها لأنه سوق غير مستقر نظرا لقوى العرض والطلب في السوق.

مع الدول اقتصاديات جميع والمعيشي, إن التنموي المسار عرقلة شأنها من وتحديات مشاكل لعدة رضة اقتصاد على يخلفها التي الآثار إلى راجع وهذا الاقتصاديين بال تشغل التي المشاكل ابرز من والتضخم

لأشخاص خاصة و الاقتصاد الكلي لدولة عامة.

مع الدراسات السابقة حيث قسمنا الفصل إلى ولهذا سوف نتطرق في هذا الفصل الى الجزء النظري لهذه العوامل مبحثين :

مفاهيم عامة حول أسعار النفط والتضخم. : المبحث الأول

الدراسات السابقة. المبحث الثاني:

الفصل الأول الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم

6

المبحث الأول : مفاهيم حول أسعار البترول والتضخم يحتل البترول مكانة كبيرة وأساسية في لإقتصاد حيث فرض نفسه كسلعة إستراتيجية بقوة ومادة أولية في مختلف

، ومن المستهلكة الصناعات, مما جعل أسعار العديد من الخبراء والمحللين الإقتصاديين سواء دول المنتجة أو والتضخم. خلال هذا المبحث سنتطرق الى مفاهيم عامة حول أسعار البترول

: أسعار البترول والعوامل المحددة لها المطلب الآول

لقد عرفت السوق البترولية أساليب مختلفة في تسعير السلة البترولية، ومن خلال هذا المطلب سيتم التطرق الى القوى تعريف أسعار البترول وأنواعه والعوامل المحددة له، وكذلك التعرف على سوق النفط وطرق تسعيره وأهم

الفاعلة في هذا السوق.

الفرع الآول: مفهوم السعر البترولي وأنواعه

سنشير من خلال هذا الفرع إلى تعريف أسعار البترول وأنواع هذه الأسعار

:تعريف أسعار البترول 1

هناك عدة تعاريف نذكر منها مايلي :

: الآول للسلعالتعريف التبادلية القيمة لتحديد نقدي مؤشر العرض هو توازن وضع عند والخدمات، أساس البترول على الموارد، وتحسب أسعار والطلب بهدف توجيه السوق لتحقيق كفاءة في تخصيص

1براميل حسب كثافة النفط 8إلى 7لتر ويعادل الطن المتري 159 الأمريكي البرميل معبرا عنه الأمريكي هو القيمة أو الصورة النقدية لبرميل النفط الخام المقاس بالدولار التعريف الثاني :

بعدم الأمريكيةبالوحدة التي تتسم ، الدولية النفط لتقلب مستمر بسبب سوق ، وأن هذا السعر يخضع 2الاستقرار ، مما ينعكس على أسعار النفط ويجعل أسعارها غير مستقرة.

،أطروحة مقدمة لنيل شهادة 1973-2013على النشاط الاقتصادي دراسة قياسية لحالة الجزائر خلال فترة نوال،الربيع البترولي ةتأثيره بعولواد 1

. 99،ص2018-2017الحاج لخضر سنة 1دكتوراه في العلوم الاقتصادية،شعبة اقتصاد مالي جامعة باتنهامة للعراق وضروريات تفعيل مصادر الدخل الغير أشكاليات انخفاض أسعار النفط في إعداد الموازنة الع و ،مخاطر سهام حسين البصاص2

. 2013نفطية،دراسة تحليلية مجلة كلية بغداد للعلوم الاقتصادية،العدد السادس والثلاثون

الفصل الأول الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم

7

مما سبق يمكن تعريف سعر البترول على أنه قيمة المادة أو السلعة البترولية ، معبرا التعريف الثالث: بالوحدة العرض الأمريكيةعنها قوى تفاعل بسبب وذلك الاستقرار، بعدم يتميز السوق هذا أن كما ، والطلب فيه.

: أنواع أسعار البترول 2

هناك أنواع متعددة نذكر منها مايلي:

بالولايات 1880يرجع تاريخ ظهور السعر المعلن لأول مرة عام " : POSTED PRICE"السعر المعلن 2-1أوابل التي كانت تحتكر شراء البترول من منتجه المتعددين في السوق -، من قبل شركة ستاندردالأمريكيةالمتحدة

فوهة البئر، وبتزايد اكتشاف و استغلال البترول خارج الولايات المتحدة الأمريكية وتزايد الإنتاج عند البترولية و بإعلان تقوم البترولية الشركات أصبحت ، لحدة الأسعارالعالمي ،ونظرا للبترول التصدير موانئ في المعلنة

بين هذه 1928عار ، عقدت اتفاقية عام التنافس الذي وقع بين الشركات البترولية الاحتكارية الكبرى حول الأساستقرارا الشركات منتجة و نتج دول الأخيرة وظهور ، وبتطور هذه البترولية السوق في المعلنة للأسعار ثباتا

أخرى للبترول ، أصبحت هذه الدول تهتم بالسعر المعلن للبترول من خلال تطبيق مبدأ مناصفة الأرباح للفوائد خلال هذه الفترة الخمسينيات وبداية الستينيات ولأنه لشركات البترولية العاملة على أرضها، النفطية بينها وبين ا

عن تقل معينة بتخفيضات المنتج الخام بترولها تبيع أصبحت التي ، مستقلة شركات المنتجة الدول أنشأت أنها اس البترولية، ألا المعلنة، أصبحت هذه الأخيرة غير معبرة عن السوق اسمية الأسعار تمرت تعلن كأسعار

1للبترول الخام تستعمل لاحتساب الفوائد البترولية بين الشركات والدول البترولية.

ظهر هذا النوع للوجود أواخر الخمسينات، ولقد عملت به الشركات ": realizedpriceالسعر المتحقق 2_2البترولية المستقلة ، من خلال تقديم تسهيلات أو بمحسومات متنوعة يوافق عليها المشتري كنسبة مئوية تخصم من السعر المعلن أو تسهيلات في الدفع. ويمكن تعريف السعر المتحقق بأنه عبارة عن السعر المعلن مطروح

يمكن م التعريف هذا من خلال المشتري، و البائع طرف من الممنوحة المختلفة التسهيلات أو الحسومات نه القول أن الأسعار المتحققة تتأثر كثيرا بظروف السوق البترولية السائدة والعلاقات الاقتصادية الدولية، فمثلا عند

2محقق منخفض حسب مقدار هذه الحسومات.يجعل السعر ال إجراء عقود بترولية طويلة الآجل ، وهذا ما

ابطاهربحتة ،عبايات اسعار النفط وآثارها على منطقة الأورومتوسطية الجزائر كنموذج نية ، الملتقى الدولي الثاني حول عا بد البترول 1

، ص 2018أكتوبر 25و 24تيارات الاقتصادية للدول الأورومتوسطية ، جامعة مستغانم ، الجزائر يومي والاخ ۔ 2نفس المرجع ، ص 2

الفصل الأول الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم

8

إن سعر الإشارة هو سعر متوسط بين السعر المعلن و المتحقق، ": Référenceprice" سعر اللإشارة3_2القرن العشرين الستينيات من فترة الدولية في النفطية اتفاقيات ، حيث ظهر هذا السعر في السوق نتيجة لعقد

كإتفاقيات المشاركة والمقاولة بين العديد من الشركات الأجنبية النفطية المستقبلية جديدة في هذه الفترة، نفطية الإحتكارية للدول النفطية )الشرق الأوسط( بصورة خاصة مع العلم أن هذا النوع من الأسعار قد ،والشركات

1965ها وبين فرنسا سنةالتي عقدت بين الاتفاقيةطبق في الكثير من الدول النفطية على غرار الجزائر ، خلال .1م 1967وكذلك فنزويلا وشركات نفطية أجنبية في عام

الفوري"4_2 معلومة ": spot priceالسعر نقدية بوحدات النفطية الحدة لقيمة تجسيدا يعني السعر هذا أن التوازن بين العرض خلال زمن محدد، كما أن السعر الفوري غير مستقر بسبب ارتباطه بمقدار الإختلال وعدم

والطلب، إن ظهور هذا السعر مرتبط بظهور السوق الحرة مع العلم أن هذا السوق تحولت منذ أواخر السبعينات أن كانت من قبل سوق و عقد الثمانيات من القرن العشرين، الى أجزء أساسي من السوق النفطية العالمية بعد

مليون برميل 16_15لمتبادلة من النفط الخام في السوق الفوري بلغت الكميات ا 1986هامشية فعلية، وفي سنهمن مجموع الإنتاج العالمي للنفط %31من مجموع الصادرات العالمية وحوالي %80يمثل نسبة في اليوم، ما

خلال نفس السنة.

هذا السعر يعني تجسدا لقيمة الوحدة النفطية بمقدار نقدي إن : Taxe costepriceسعر الكلفة الضريبية"5_2الضرائب ورسوم مختلفة ، وفي الواقع وحة النفطية مضافا لها لمحدد وفي زمن معلوم ، مستندا على كلفة انتاج ال

أو الخارجي النطاق متداول على انه غير أي ، البلد متداول خارج البلد وغير داخل متداول السعر فإن هذا .عالمي ال

المستقبلي 6_2 تاريخ : السعر في يسلم البترول، من لشحنه المتعاملين بين حوله التفاوض يتم سعر هو 2مستقبلي على أساس الأسعار المعلنة في بورصات لندن ونيويورك.

شور صناديق الثروة السيادية في تمويل اقتصاديات الدول النفطية الواقع والأفاق مع الإشارة إلى حالة الجزائر ، أطروحة مقدمة نبيل ، أبوفليح1

85، ص 2011-2010لنيل شهادة الدكتوراه في العلوم الاقتصادية ، فرع نقود ومالية ، جامعة الجزائر ( مذكرة مقدمة لاستكمال 1985-2015لبترول على الميزان التجاري دراسة حالة الجزائر )واخرون، اثر تقلبات أسعار ا الطيب عبد اللاوي2

. 9ص 2016-2017متطلبات ماستر أكاديمي في العلوم التجارية تخصص تجارة دولية، جامعة الشهيد حمة لخضر بالوادي

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

7

الفرع الثاني : العوامل المحددة والمؤثرة في أسعار البترول

هناك عاملان محددان لسعر البترول هما الطلب البترولي والعرض البترولي

يقصد به مقدار الحاجة الإنسانية المنعكسة في جانبها الكمي و النوعي ، على السلعة _الطلب البترولي: 1 البترولية كخام منتجات بترولية عند سعر معين وخلال فترة زمنية معينة

العوامل المؤثرة على الطلب البترولي: 1ـ1

يع العوامل المختلفة، و البعض منها بالعديد من يتحدد ويتأثر العالمي البعض الأخر الطلب تبر أساسي و اب بزيادة أو سلبيا بالانخفاض وانكماش الطلب، وهذه العوامل هي إيجابيا ثانوي او مكملا، سواء كان التأثير

: 1كالأتي

معدل النمو الإقتصادي ودرجة التقدم الصناعي شص • سعر البترول الخام وأسعار المنتجات البترولية المكررة • سعر المواد الطاقوية • ستقرار السياسي في العالم الا • السكان •

البترولي: 2 المؤثرة في _العرض العوامل البترولي أحد أهم التي يمكن الأسعار يعد العرض الكمية ، وهو البترول الخام أو المكرر عند سعر محدد وخلال فترة زمنية للمنتجين الكمية من ،سواء كانت هذه توفيرها

محددة، ويعتبر البترول إستجابة لما يطلبه المستهلكون عند الأسعار السائدة في السوق ، فزيادة المعروض والعكس صحيح بالإنخفاض للأسعار العرض البترولي يسمح بين العلاقة الأسعار علاقة ،اذا البترولي و

. 2عكسية

العوامل المؤثرة على العرض البترولي : -1-2 1.

يخضع العرض العالمي للبترول لعدد من المحدد الشر ، يأتي في مقدمتها الحلب البترولي و سعره ، ويدخل رض بالإمكانيات في محدداته معدل البترول ومعدل النشاط الاقتصادي و اسعار البترول ، وكذلك يحدد الع

أن يصبح من كبيرة بترولية احتياطيات توافر معنی فليس . معين في وقت الحقوق في المتاحة الإنتاجية على القادرة بالوسائل وتزويدها المكتشفة الحقوق تنمية يلزم إذ ، الطلب ارتفاع فور الإنتاج زيادة السهل

، ومعالجته وتخزينه باطن الأرض البترول من يتاستخلاص كما ، الناقلة العرض جوضخه حتى سطح ة

جزائر، مقارنة تحليلية مجلة اقتصاديات شمال قطوش رزق وبن لوكيل رمضان، تقلبات أسعار النفط وتأثيرها على سوق العمل في ال1

. 183،ص2017السداسي الثاني سنة 17أفريقيا ، العدد . 183نفس المرجع ،ص2

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

8

بسياسة الدول المنتجة للبترول ومدن حاجتها إلى البترول لمواجهة الاستهلاك المحلي أو لتصديره من أجل ، او الاحتفاظ به لمواجهة احتياجات أجيال المالية احتياجاتها و تدخل المستقيلتحقيقها لمردود نقدي إلى

، بالنسية إلى تحديد سقف الإنتاج وتوزيع الحصص في هذا الإطار السياسات الجماعية التي تقرها الأوبك 1بين الأعضاء وكذلك مدى التزام الأعضاء يلك الحصص ، فيما يلي أهم العوامل المؤثرة في حجم العرض

الطلب البترولي التوقعات المستقبلية لأسعار البترول ؛ • الاحتياطات البترولية وعمليات البحث والتنقيب عن البترول •الفترة الزمنية المطلو • كميات تكفي لاستبدال البترول على بة لتطوير المصادر البديلة الطاقة ،بطول

نطاق كبير ، والتكلفة المرتفعة اللازمة لتطوير المصادر التقليدية للطاقة ا استخدم الفحم والطاقة النووية على نطاق واسع .مخاطر البيئة التي يجب التغلب عليها إذ •

تسوق النفط وطرق تسعير البترول : الفرع الثالث

ستتطرق من خلال هذا الفرع إلى مفهوم سوق النفط وطرق و مراحل تسعير البترول :

مفهوم سوق النفط (1

هناك عدة تعاريف نذكر منها :

ل بمصدر مهم من مصادر الطاقة و هو النفط ، يحرك هذه هي السوق التي يتم فيه التعام التعريف الأول :أخرى عوامل هناك ، السوق تحكم التي الاقتصادية العوامل إلى بالإضافة والطلب العرض قانون السوق

كالعوامل السياسية العسكرية والمناخية ، وتضارب المصالح المستهلكين والمنتجين والشركات النفطية الكبرى 2.

أن السوق النفطية هي المكان الطبيعي لحدوث عملية تبادل السلعة النفطية ، خاصة الخام ني : التعريف الثامنها بسعر معين وزمن معلوم بين الأطراف المتبادلة ويحرك هذا السوق قانون العرض والطلب بالإضافة إلى

بندان المنتجة والمصدرة العوامل الاقتصادية الأخرى التي تحكم السوق ، وهي سوق شبه احتكارية تحكمها ال .3والبلدان المستهلكة الكبرى

177قطوش رزق وبن لوكيل رمضان،نفس المرجع،ص1ماجستير، (، مذكرة 1986-2008حمادي نعيمة، تقلبات أسعار النفط وانعكاساتها على تمويل التنمية في الدول العربية، خلال )2

52، ص 2008-2009تخصص نقود ومالية،سنة استخدام العوائد النفطية، دراسة مقارنة بين تجربة الجزائر وتجربة النرويج، مذكرة لنيل شهاذةالماجستيرفي العلوم بن عوالي خالدية ، 3

. 22، ص2016-2015، الجزائر سنة 2الاقتصادية ، تخصص اقتصاد دولي، جامعة وهران

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

9

تسعير البترول الخام لهذه المرحلة يمكن تقسيمها بدورها إلى ثلاثة مراحل : ( طرق ومراحل تسعير البترول2 كما يلي :

( : 1939-1920مرحلة تسعير البترول الخام في ظل الاحتكار المطلق ) : 1-2

وتضمنت بما يلي:

1-1-2 - : الواحدة الأساس نقطة على طريقة البترول اسعار طريقة أو الخليج بنظام أيضا تسمى رف الحدود ، وتعرف على أنها الأسعار التي تحسب عند حدود ميناء تصدير افتراضي أو وهمي ، وذلك بص

النظر عن مواقع الإنتاج والتصدير الحقيقية الزيت الخام المنتج وتترجم سعر نقطة الأساس الوحيدة بالعلاقة التالية :

أ ( + تكاليف النقل والشحن -م - سعر نقطة الأساس الوحيدة سعر الزيت الخام عند خليج المكسيك ) الو .1والتأمين من خليج المكسيك إلى ميناء التفريغ ) أي ميناء الدولة المستوردة لهذا الزيت (

2-1-2- : للتسعير مزدوج أساس نقطة خليج طريقة عند متساوية الخام الزيت أسعار ستكون وفيها إليها أجور الشحن أو العربي يضافا ، إما من خليج المكسيك أو من المكسيك والخليج نقل معيارية أيضا

أساس مزدوج للتسعير سعر الزيت الخام عند خليج : السعر نقطة العالم حيث أن العربي آخر في الخليج المكسيك ، الخليج العربي ) لأنها متساويا ( تكاليف التنقل والشحن ، التأمين من الخليج العربي إلى ميناء

2مستوردة (التفريغ ) الدولة ال

صار يحسب في هذه المرحلة باحتساب سعر بترول مرحلة نقطة الأساس الواحدة المتعادلة : - 3-1-2الخليج العربي كما يلي : سعر بترول الخليج العربي مضافا إليه تكاليف النقل من الخليج العربي إلى ميناء

ساوي ثمين بغرب انجلترا

ف: 2_ الخام البترول تحديد سعر ) مرحلة الاحتكاري الاحصار : 1980-1950ي ظل البترول ( شعير الخام لهذه المرحلة يمكن تقسيمها بدورها إلى ثلاثة مراحل :

وفق هذه القاعدة كان يتم الاعتماد على البترول الأمريكية وسوق خليح قاعدة صافي المحقق : - 2_1-2 المكسيك في تحديد الأسعار المعلنة للبترول

2-2_2 - : الإشارة الاحتكارية قاعدة سعر البترولية والشركات الأوبك الفترة أصبحت منظمة خلال هذه تحدد الأسعار .

تصاد والمالية العامة، تخصص الاقتصاد، طارق محمد البيومي، اقتصاد البترول في مصر جامعة طنطا، كلية الحقوق، قسم الاق1

89م، ص2010-ه1436الاقتصاد والمالية 99نفس المرجع، ص2

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

10

ا في أسعار البترول ، حيث تمكنت لي حلة تصحيحا هيكشهدت هذه المر قاعدة السعر الرسمي : 2_2_3 مع يتماشى لما وفقا المعلن السعر مستوى رفع من منها العربية وخاصة للبترول المصدرة الدول منظمة

1مصالحها الخاصة

2_3 ( الحرة المنافسة في ظل الخام البترول تسعير ( - 1980مرحلة زالت حاليا المرحلة في هذه :الشرك حيث سيطرة ، للبترول المصدرة الدول منظمة يد إلى السيطرة هذه لتنتقل الاحتكارية البترولية ات

أصبحت تتحكم في الأسعار لكن لم تدم إلا ستة سنوات .

تتعدد الأطراف المتدخلة في الأسواق النفطية الفرع الرابع : القوي الفاعلة في سوق النفط ) المنظمات (: نذكر منها :

دولة ، تعتمد 12: تعرف على أنها منظمة عالمية تضم : ( OPEC ) الدول المصدرة للنفط منظمة -( 1العائدات من بيع وفي الأوبك لزيادة , ويعمل أعضاء النفطية اعتمادا كبيرا لتحقيق منخولها على صادراتها

وثلاثة ثلثي بين يتراوح ما المنظمة هذه في الأعضاء الدول وتملك ، العالمية الاحتياطي السوق أرباح ( عام بغداد في تأسست ، النفط من المستخلص السعودية 1960العالمي العربية المملكة من طرف م

. 2وإيران والعراق والكويت وفنزويلا ، ومقرها في فيينا

:<تتمثل الأهداف الأساسية للمنظمة في أهدافها : -1-1الحماية • الوسائل أفضل وتحديد ، الأعضاء للدول النفطية السياسات في والتوحيد التنسيق

مصالحها انفرادا وجماعيا.، بهدف • العالمية الكفيلة بتأمين استقرار الأسعار في الأسواق المنظمة الطرق والأساليب تبتكر

3إزالة التقلبات الضارة غير الضرورية في مستويات الأسعار .

ع الأوبك سياسات من أجل المحافظة على استقرار الأسواق لتلبية احتياجات النفط من الآليات التي وتتبتستخدمها سلة الأوبك ، وهي معدل الإحصائي للنفط السعودي الخفيف مع ستة نفوط خام من الأوبك ،

سنة مارس شهر مستويا 1999في بخفض تقضي النفط أسعار لضبط آلية الأوبك منظمة ت أقرت دولار لمدة عشرة أيام 22برميل يوميا ، إذا ما بقي سعر سلة نفوط الأوبك اقل من 500الإنتاج بواقع

فوق السعر ارتفع إذا الكمية بنفس أوبك طوال 28متواصلة وزيادة نفط برميل سلة ، 20دولار يوما قرار أمام نفسها وجدت الأوبك منظمة أن إلا الآلية هذه أهمية من الرغم تحقيق على في صعبة ات

12الطيب عبد اللاوي واخرون، نفس المرجع ، ص1مصلح الطروانة،ليلى لعبيدي مامين،منظمة التجارة العالمية ومنظمة الدول المصدرة للنفط أوبك، دار وائل للنشر والتوزيع، طبعة 2

285-284ص2013ىالاولحسين عمر، المنظمات الدولية هيئات ووكالات الأمم المتحدة ومنظمات التنمية والتجارة والتعاون الاقتصادي،دار الفكر العربي 3

. 567م،ص1993-ه1414للنشروالتوزيع،سنة

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

11

استقرار الأسعار ، فالركوض الاقتصادي في العالم يؤدي إلى انخفاض الطلب وتراجع الأسعار ، ومن . 1البديهي أن يقابل بتخفيض إنتاج النفط الذي بدوره يؤدي إلى ارتفاع الأسعار

تتمثل في ما يلي : _مكونات سلة الأوبك :2_1

الزيت الخفيف المملكة العربية السعودية . • بوني زيت خفيف نيجيريا . • فاتح دبي • أسس المكسيك ) لا يتبع الأوبك ( . • أندونيسيا ، ميناس • مزيج شهران الجزائر • تيا جوانا لأيت فنزويلا •

2كما تشمل سلة الأوبك مزيجا من الخام الثقيل والخفيف وهو أثقل من برنت ودبليو تي أي

1968هذه المنظمة في يناير من عام تأسست : منظمة الأقطار العربية المصدرة للبترول ) الأوبك ( - ( 2العربية السعودية : المملكة الإمارات -قطر -الجزائر -ليبيا -الكويت -وتضم عشر دول عربية هي

مصر سوريا البحرين المتحدة تطلب -العربية التي الدول في ويشترط ، عضوية العراق إلى الانضمام منظمة أوابك أن يشكل البترول لديها مصدرا هاما للدخل القومي فيها ؛ وتهدف المنظمة إلى تحقيق

أقصى الناتج في الدول الأعضاء من البترول عن طريق التعاون الوثيق فيما بين الدول في هذا المجال ، 3اعة البترولية.ومن خلال الحث على إقامة المشروعات المشتركة في حقل الصن

: الدولية الطاقة للدول الأعضاء وكالة معقولة بأسعار الطاقة تعمل على ضمان منظمة مستقلة هي سنة 29فيها أسست في 974، الكبيرة للاختلالات جماعية استجابة تنسيق على البلدان المساعدة

كما يلي : أناكوكانت أهدافها 1973المعروض من النفط من أزمة

الفعلية ن الأنظمة التعامل مع تعطيل الإمدادات تحسي وسعت و تطورت ولقد . والطاقة البيئية السياسات بين التكامل تحقيق في المساعدة

نطاق عملها ومن مهامها و اهدافها ما يلي :

. 2009، خريف131الإيرادات الاجمالية لبرميل النفط وحصة الأعضاء منه،مجلة النفط والتعاون العربي،العدد عبد الفتاح دندني،توزيع1 96،ص2008موسوعة الموارد و الثروات الطبيعية النفط والغاز والثروة النفطية في العالم،دار الراتب الجامعية،سنة2 . 574حسين عمر، مرجع سبق ذكره ، ص3

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

12

الوكالة بتطبيق برنامج شامل للتعاون في مجال الطاقة بين الدول الأعضاء ، • إذ يتوجب تقوم على كل من هذه الدول الاحتفاظ بمخزون من النفط وتشمل أهداف الوكالة ما يلي :

تحسين الشفافية في الأسواق العالمية ، خلال جمع بيانات الطاقة وتحليلها •الأعضاء • غير الدول مع حوار إقامة خلال من وذلك ، عالميا الطاقة لتحديات حلول إيجاد

والمنظمات الدولي

: التضخم وأنواعه وأهم أسبابه لب الثاني المط

و إنما ظاهرة تمتد إلى العصور القديمة حيث عرفت البشرية ظاهرة يعتبر التضخم ظاهرة حديثة النشأة ، لاارتفاع الأسعار منذ القديم ، و يظهر ذلك من خلال انخفاض قيمة النقود عند اكتشاف مناطق جديدة غنية بالذهب والفضة ورغم أخطار هذه الظاهرة فإن المشكلة ليست في التضخم ذاته وانما في كيفية استخدامه و

فيه التحكم

الفرع الأول: تعريف التضخم

" حركة صعوبة للأسعار تتصف بالاستمرار الذاتي تنتج عن فائض الطلب الزائد عن 1يعرف التضخم بأنه ، النقود كمية في الزيادة أن كما . " العرض بالنظام قدرة يؤدي ، النقدي الإنفاق تيار في الزيادة و

الاقتصادي إلى حالة التضخم ، و هذا ما يعوض انخفاض سرعة تداول النقود عن الزيادة في كمية النقود ، بحيث يبقى الحجم الكلي لتيار الإنفاق النقدي على حاله ، إلا أنه قد تصاحب الزيادة في الإنفاق النقدي زيادة

ي عرض السلع و الخدمات بحيث لا تؤدي هذه الزيادة إلى التضخم ، و إنما توفر للتضخم النقدي متناسية فأسباب الوجود إذا لم تصادف الزيادة في تيار الإنفاق النقدي زيادة مقابلة في العرض الكلي للسلع و الخدمات

.

زيادة حجم تيار الإنفاق النقدي ، " ارتفاع غير متوقع في الأسعار ، كما يتولد عن 2و يعرف التضخم أنه : بنسبة أكبر من الزيادة في عرض السلع و الخدمات "

" إصدار النقود الاعتبارية بصفة مطلقة دون النظر إلى عوامل أخرى ، کوجود تغطية 3و يعرف أيضا بأنه : لهذه النقود الصادرة

32،ص2011، 1الزبيدي،التضخموالكساد،مؤسسة الوراق لنشر و التوزيع، الأردن،ط حسين بن سالم جابر 1 91، ص1990محمد زاكي الشافعي،مقدمة في النقود والبنوك ،دار النهضة لعربية للنشر، القاهرة ، 2 9ص2006غازي حسين عنابة ، التضخم المالي، مؤسسة شباب الجامعة للنشر، الإسكندرية، 3

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

13

الفرع الثاني : أنواع التضخم"

بتعدد التضخم أنواع من المفاهيم تتعدد بجملة ترتبط التضخم من عديدة أنواع هناك ، بالتضخم الخاصة المتغيرات الاقتصادية في أسوق السلع والخدمات وفي أسواق عوامل الإنتاج للتصنيف التضخم وسرد أنواعه

:1يقتضي وجود أمس ومتغيرات ، ويمكن تصنيف التضخم على أساس المتغيرات التالية

وينقسم إلى ثلاثة أنواع : لعلاقات الإنتاجية : _التضخم المرتبط با

يحب التضخم الاستهلاكي التضخم الاستثماري ، التضخم الر

: التضخم أ_ ارتفاع الاستهلاكي في تحقيق في ممثلا الاستهلاكية السلع يصيب الذي التضخم ذلك هو المستوى العام للأسعار هذه السلع الأمر الذي يؤدي إلى تحقيق أرباح كثيرة لدى منتجي هذه السلع ب

: ب_ الاستثماري السلع التضخم منتجي إنتاج عوامل و الاستثمارية السلع أسعار في يحدق النوع هذا السلع حيث يترتب منها تحقيق أرباح كثيرة ، مؤقتة الاس تثمارية ويعبر عن الزيادة الحاصلة في أسعار هذه

من طرف واحد

: التضخم ت_ السلع الربحي أسعار فارتفاع الاستثماري والتضخم الإستهلاكي التضخم من بكل يرتبط قب من المحققة الأرباح زيادة عنه ينجم والاستثمارية حصول الاستهلاكية يعني مما السلع هذه منتجي ل

تضخم في الأرباح

_التضخم المرتبط برقابة الدولة الى الأسعار2

التضخم أنواع ثلاثة إلى تحديدها في وتدخلها الأسعار على الدولة رقابة بدرجة المرتبط التضخم يتفرع 2المكشوف ، المكبوت ، الكامن (

تفاع في مستوى الأسعار المستمرة الذي لا تتدخل السلطات هو الار أ . التضخم المكشوف » الصريح « : الحكومية في إخفاءه أو معالجته من منع الأسعار من الارتفاع

ويسمى أحيانا بالتضخم المتسمر حيث لا يظهر ارتفاعا ملموسا في نتيجة لتدخل ب . التضخم المكبوت :بإجراءاتها فتحدد مراقبتها في الحكومية والسلطات العامة الدولة للمنتجات الإدارية التشريعية المختلفة

الائتمان حركات تسير في الدولة تتدخل كما ، لإرتفاعها الأقصى الحد تحدي من إياها مانعة للأسعار من اجل التحكم في كمية النقود المتداولة ومن بين الإجراءات التي تقوم بها الدولة الائتمانبالتحكم في جهاز

تجميد الأسعار ومنعها من ارتفاع السلع بالبطاقات الرقابية على الصرف ، وتحقيق فائض في الميزانية

55، مرجع سبق ذكره ، صغازي حسين عنابة1 210سعيد الحضري ، الاقتصاد النقدي والمصرفي، مؤسسة عز الدين لطباعة و النشر، مصر ، القاهرة، بدون سنة ، ص2

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

14

دون أن تجد يتمثل هذا النوع من التضخم بارتفاع ملحوظ في الدخول النقدي ت . التضخم الكامن الخفي :هذه إنفاق دون المختلفة إجراءاتها أحالت بحيث ، الدولة تدخل بفضل الإنفاق قدرة زيادة من السنة هذه على الإنفاق في انكماش الشكل وفي بالظهور له يسمح لا وخفي كامن التضخم ففي ، المتزايدة الدخول

السلع الاستهلاكية والغذائية والاستثمارية

بحدة التضخم . التضخم المرتبط 3

يكمن التضخم من حيث حدته ودرجة قوته إلى التضخم الجامح أو التضخم الغير جامح

الزاحف « الجامح التضخم . بمعدل كبير جدا حيث تنخفض ا أخطر أنواع التضخم وفيه ترتفع الأسعار :التضخم تنخفض قيمة قيمة النقود إلى درجة تصبح معها زهيدة جدا ، وفي المراحل الأخيرة من هذا النوع من

الخبيثة للتضخم القيمة ويدعى أيضا هذا النوع من التضخم بالدورة النقود بسرعة كبيرة حتى تصبح عديمة التي تحدد نتيجة ارتفاع الأسعار بشكل كبير يؤدي إلى زيادة الأجور بالتناسب مع هذه الزيادة في الأسعار

ؤسسات الإنتاجية ، الذي يتسبب في تقليل أرباحها الأمر الذي التي يترقب عنها ارتفاع تكاليف الإنتاج في الم ا وهذا بدوره يدفع العمل إلى المطالبة برفع الأجور وهكذا تعود الدورة من جديد هيدفعها إلى رفع أسعار منتجات

ويتم هذا التضخم الزاحف ب :

الخاصية النسبية . •الاقتصادي : يبين علميا أن الاستقرار في الأسعار لا يمكن التقدم بميكانزيمخاصية النمو والارتباط •

أن يلازم النمو الاقتصادي كما أن تخفيضها لا يشجع النمو وارتفاع الأسعار وانه على كل النتائج ارتفاع لنسبة متوازنة بسرعة يتراجع النمر ويجعل الاقتصادية التنمية عملية من عليها المتحصل

% ( يعتبر ظاهرة صحية وطبيعية اقتصادية 2ي حدود ) التضخم والتضخم الزاحف ف

وهو الضخم الذي يرتفع فيه معدلات الأسعار ولكن المستوى اقل ب . التضخم الغير الجامح ) المتوسط « : من ا التضخم الجامح ويكون انعكاساته على الاقتصاد الوطني اقل خطورة حيث يسهل على الدولة معالجته

. 1ثاره ومكافحته والحد من أ

_ التضخم المرتبط بالعلاقات الاقتصادية الدولية: 4

الدول بين القائمة التكنولوجية و الصناعية الفجوة إن ، المتردد والتضخم المصدر التضخم في يتمثل النامية الدول تبعية أساسا على تقوم بينها فيما اقتصادية تكوين علاقات إلى أدت النامية والدول المتقدمة

ير السلع الاستهلاكية والمنتجات للدول وارتباطها اقتصادها بالدول المتقدمة حيث تقوم الدول الصناعية بتصدالنامية ، ونظرا لهذا الارتباط الوثيق بين اقتصاديات الدول المتقدمة والدول النامية فإن حدوث التضخم في

. 193عقيل جاسم عبد الله،النقود والمصاريف بنغازي، منشورات الجامعة المفتوحة، دون سنة النشر، ص1

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

15

الدول المتقدمة المصدرة يؤدي لا محالة إلى انتقاله للدول النامية عن طريق الصادرات وإن الدول المتقدمة إ التضخم بتصدير بشرائه قامت قامت الأخيرة لهذه النامية الدول من 1لى التي الأولى الحالة فإن وعليه

النامية الدول النامية يسمى بالتضخم المصدر وقيام الدول المتقدمة إلى الدول خلالها تصدير التضخم من بشراء هذا التضخم الدول المتقدمة ليطلق عليه التضخم المستورد

: الاقتصادي _التضخم المرتبط بالمصدر5

نقسم التضخم وفقا لهذا المعيار إلى ثلاثة أنواع ، تضخم الطلب ، تضخم التكاليف و التضخم التلقائي

الطلب ينتج على ا _ تضخم بحيث العرض اللب على بسب زيادة الأسعار في الحلزوني الارتفاع : هو سعار ، وهو يعبر عن زيادة طلب الأفراد الخلل في التوازن ما بين العرض والطلب ارتفاع المستوى العام للأ

للسلع والخدمات بنسبة تفوق عرض هذه السلع المتوفرة في الأسواق وفي وقت لا يمكن زيادة العرض لتلبية الاستخدام لمرحلة القومي المناعي الجهاز بسب وصول الإنتاج زيادة على القدرة لعدم نظرا الكلي الطلب

الكامل لجميع عناصر الإنتاج .

ارتفاع التكاليف تضخم ب_ من الناشر التضخم في ويتمثل الزاحف التضخم اسم أيضا عليه يطلق :التكاليف والنفقات ويعود ظهور هذا النوع من التضخم إلى ارتفاع تكاليف عناصر النتائج ، تفوق نسبة معدل

بحيث يحدث خلل ، العناصر إنتاجية هذه في والمنتجات ينب الزيادة السلع الإنتاج من مخرجات عناصر عتبر ارتفاع المواد الأولية و ي وبين مدخلات عن تكاليف ونفقات مؤدية إلى زيادة المستوى العام للأسعار و

الأجور من أهم العوامل المسبية في زيادة تكاليف السلع و الخدمات ومن ثم نشأة تضخم التكاليف

التلقا التضخم التضخئي ت عرف ارتفاع : من ينشأ الذي الأسعار ارتفاع من الجزء ذلك بأنه التلقائي م الأجور بنسبة أعلى من معدل زيادة الانتاجية وعلى هذا الأساس فالتضخم هنا يلتزم بالضرورة وجود فائض

2في الطلب ، حيث يزيد عن العرض وإنما ينتج عن الارتفاعات المستمرة في معدلات الأجورا

المرت6 :_التضخم : والطبيعية الجغرافية بالظواهر جغرافية بط ظواهر بحدوث التضخم أنواع بعض تنشأ مؤقتة و غير اعتيادية من أمثلة ذلك التضخم الطبيعي والتضخم الحركي

الطبيعي التضخم . نتيجة أ الحاصل كالتضخم حاصلة طبيعية نتيجة ظروف ينشأ اعتيادي غير وهو :انتشار الفيضانات والأعاصير أو الزلزال والبراكين أو الأوبئة والأمراض أو انفجار ثروة من الثروات بسب

بسب الحروب

. 92لكساد ، مرجع سبق دكره ، ص حسين بن سالم جابر الزبيري، التضخم وا1 27،ص 1984الثقافة الجامعية، ، الإسكندرية، مؤسسة2نبيل الروبي ، نظرية التضخم ، ط2

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

16

ر سمة من سمات الرأسمالية ، حيث يعبر عن حركة الرأسمالية بوهذا التضخم يعت ب _ التضخم الحركي : المتجددة كالأزمات الاقتصادية المتجددة ومنها الظواهر التي تتصف بالحركة الدورية

الثالث : أسباب و أثار التضخم رعالف

نستطيع الآن استخراج الأسباب و الأثار بعدما تطرقنا إلى مفهوم النظرية الاقتصادية الخاصة بالتضخم ، الناجمة عن هذه الظاهرة ، حيث سنتعرف على أسباب حدوثه ، و على الآثار المترتبة عن هذه الظاهرة .

أولا : أسباب التضخم

ليس التضخم سبيا وحيدا ، فالتضخم يظهر لعدة أسباب منها ما يرجع للطلب أو العرض ، ومنها ما يرجع الاختلا إلى إلى تؤدي التي الأسباب أهم تحديد يمكننا ومنه . الدول باقتصاديات الموجودة الهيكلية لات

:1ارتفاع الأسعار وحدوث التضخم

_العوامل الدافعة بالطلب الكلى إلى الارتفاع :1

ويسمى أيضا سحب الطلب أو المشترين . وفق هذا السبب يعزي الارتفاع في المستوى العام للأسعار إلى ذلك و ويرجع العرض في زيادة أبدا يقابله لا الذي الخدمات و السلع على الكلي الطلب في فائض جود

لأسباب نذكر منها :

: الاستثماري الإستهلاكي و الإنفاق زيادة . الطلب أ بالعر الخاصة و ، بالتوازن الخاصة النظريات إن ب التوازن في الخلل اقتران تقترض الإنتمان جهاز و التشغيل الكلى مستوى عن الكلي الإنفاق في الزيادة

الكاملة و يتمثل في زيادة الطلب الكلي عن العرض الكلي ، و عند هذا المستوى يحدث التضخم ، والمتمثل فرض على المعروضة السلع و المنتجات في سائلة زيادة تقابلها لا الذي الكلي الإنفاق في الزيادة في

امل ، و بالتالي فإن حجم الإنفاق الكلي هو الحاسم كسبب من أسباب التضخم الوصول إلى حجم التشغيل الك

، لإعتماداتت لتوسع البنوك التجارية في منح الانتمانا ب التوسع في فتح الإعتمادات من قبل المصارف : ، الإنتاج و زيادة العامة الأعمال تنشيط في الدولة د ترغب بمبالغ الأسواق تزويد في مهما يعتبر عاملا رجال اقبال فيزيد ، الفائدة سعر كتخفيض المعروفة بوسائلها الائتمان عمليات فتح المصارف فتشجع

ظاهرة تضخمية كان سببها الأول الأعمال على الاستثمار و هذا بدوره يؤدي إلى ارتفاع الأسعار منبئا عن 2الإعتمادات التي فتحتها المصارف المنتجين

149بلعزوز بن علي ، مرجع سابق ، ص1 151بالعزوز بن علي، مرجع سابق ،ص-2

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

17

تعتبر هذه أسهل طريقة تلجأ إليها الحكومات و ت . العجز في الميزانية العجز المالي لميزان المدفوعات ( : و العجز في الدول من أجل تمويل مشروعاتها الإنتاجية و تشغيل العناصر الإنتاجية المعطلة في المجتمع

، القيام بها التمويل خطط تمويلية تنوي الحكومة ، الدول إحداثه تتعمد الميزانية لا يحدث صدفة بقدر ما عجز في الميزانية هو الزيادة بإحداثفتلجا إلى توفير النفقات الضرورية اللازمة لها بوسائل كثيرة و يقصد

ال بالقدر العامة الإيرادات عن العامة النفقات عجز في إن و . المركزي البنك من الحكومة تقترضه ذي الميزانية هو وسيلة معتمدة تلجأ إليها الحكومة وهي على علم بأثارها السيئة ، و من قبيل الافتراض أ ذلك في سبيل إنعاش الحركة الاقتصادية ، وتوفير رواج الأشغال و تنفيذ براجمها المدنية و العسكرية هذا في حالة ما

وى التشغيل الكامل . أما إذا كانت جميع الإنتاجية مشتغلة ، فإن النفقات العامة في هذه الحالة لا قبل مستتجد لها منفذا سليما و تكون في هذه الحالة سيا في ارتفاع الأسعار ، و التي د كانت كنتيجة لعدم التوازن ما

وض السلعي . بين فائض النقد المتداول المتمثل بازدياد الإنفاق العام و المعر

الحربية : العمليات لما يتخللها من نفقات عامة ش . تمويل المنشاة للتضخم الحروب من الأسباب تعتبر كبيرة هذه الحالة إذا ما رأت الدولة أن قدرتها المالية قد ضعفت ، تلجا إلى أقرب الموارد و هي الة الإصدار

ل الاستعدادها الحرب اندلاع قبل تبدأ المال إلى الحاجة أن الحقيقة ، و اللازم بالمال أثناء لتمدها و ، ها الحرب لتسيير أمور البلاد ، و كذلك ما بعد الحرب المعاجلة ما خلفته الحرب من ويلات تنصب معظمها

على الاقتصاد .

قد يرجع الارتفاع في الطلب الكلى الفعل إلى عوامل نفسية و تقديرية ج . التوقعات و الأوضاع النفسية :يكو فكثيرا ما الكبير في نشوء بعض الظواهر أكثر من عوامل اقتصادية ، النفسية للأفراد الأثر ن للحالات

فترات الحروب حيث الفعالة هي أثارها النفسية للظروف فيها التي يكون الحالات التضخمية و لعل أفضل النشاط حركة من يزيد الذي مستقبلا الأسعار بارتفاع التنبؤات و الأقاويل لتقبل مهيأة الظروف تكون

و في قطاع الاستثمار يترتب على التنبو بارتفاع الأسعار ، اقدام المنتجين على تجنيد أصولهم والانتعاش ،الحالية للحصول على معدلات اكبر من الأرباح ، فترتفع الكفاية الحدية لرأس المال المستثمر ، مما يزيد من

حدة ارتفاع الطلب الكلي الفعال و العكس عند التنبؤ بانخفاض الأسعار

الإنخفاض_2 نحو الكلي بالعرض الدافعة الطلب العوامل بين العلاقة اختلال إلى يعود التضخم أن بما :، فإن عدم مرونة الكلي الفعال ، و ما يقابله من معروض السلع و المنتجات عن مستوى التشغيل الكامل

: 1الجهاز الإنتاجي في كفاية الطلب الكلى الفعال يعود الأمور كثيرة منها

152-151بالعزوز بن علي، مرجع سابق ،ص-11

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

18

. قد يصل الاقتصاد الوطني لمرحلة من الاستخدام و التشغيل الكامل و التام أ_تحقق مرحلة الاستخدام التامالمرتفع عن ذلك المستوى الكلي يعجز الجهاز الإنتاجي في كفاية الطلب العناصر الإنتاجية بحيث لجميع

كلي .بحيث يبقى الجهاز الإنتاجي عاجزا عن دون المستوى المرتفع للطلب ال

الجهات الإنتاجي : الكفاية في تزويد السوق ب . عدم كفاية بعدم المرونة و قد يتصف الجهاز الإنتاجي الإنتاجي الفن نقص إلى المرونة عدم يعود وقد ، المرتفع الطلب ذات الضرورية السلع و بالمنتجات

، و لا تفي بمتطلبات الأسواق الحديثة المستخدم في ا العمليات الإنتاجية ، وقد تكون الأساليب المتبعة قيمة . وقد يكون النقص في العناصر الإنتاجية كالعمال ، و الموظفين المختصين و المواد الأولية .

ة للجهاز الإنتاجي إلى نقص في رأس المال العيني ن: قد يعود عدم المرو ت . النقص في رأس المال العيني م ، الكامل التشغيل مستوى عند السلع المستخدم من المعروض وبين ، المتداول النقد بين ما يساعد ما

والمنتجات و الثروات المتمثلة في العرض الكلي المتناقص ، و بالتالي ظهور التضخم كمؤشر على وجود خلل توازني في الأسواق المحلية الذي يعرب عن النقص في العرض الإنتاجي .

المردود إذن يتمثل في انخفاض اله ، فالتضخم المقابل الفعال الكلي الإنتاجي المعروض عن الطلب عوامل إلى أي ، له المقابل المعروض الإنتاجي المردود عن الفعال الكلي الطلب ارتفاع في يتمثل كما

انخفاض العرض الكلي و عوامل ارتفاع الطلب الكلي الفعال .

: الفرع الرابع : آثار التضخم

ل نقدية كظاهرة التضخم هذه إن وكون النقدية خاصيته يتجاوز ما والاجتماعية الاقتصادية الآثار من ه الظاهرة تعيق مسار التنمية في اقتصاديات دول العالم فإنه من الصعب حصر آثارها ، و فيما يلي نحاول

إبراز أهم هذه الأثار

مستوى التشغيل و الإنتاج في ينتج عن التضخم اثار بالغة الأهمية على أولا: الاثار الاقتصادية التضخم : الاقتصاد بالإضافة إلى ذلك إنه يؤدي إلى إعادة توزيع الدخل الحقيقي و الثروة بين أفراد المجتمع

أ . إعادة توزيع الدخل الوطني:

الدخل الوطني النقدي هو مجموع عوائد عناصر الإنتاج التي يحصل عليها المشاركون في العملية الإنتاجية السلع والخدمات التي خلال فترة زمنية واحدة تقدر بسنة أما النخل الوطني الحقيقي فهو يتألف من مجموع

الى ارتفاع الدخل النقدي بشكل مستمر يمكن فعلا الحصول عليها بهذه الدخول النقدية خلال فترة التضخم يتو التوظيف الدخل الحقيقي ، و كلما قارب مستوى توظيف عناصر الإنتاج مستوى و بمعدلات تفوق ارتفاع

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

19

، و لا يمكن زيادته الا في الحقيقي إلى أقصى مستوى ممكن له الدخل ، كلما تضائل معدل نمو الكامل :1تمييز الحالات التالية الأجل الطويل . و أثناء فترة التضخم يمكن

الحقيقي • الدخل يتناقص الحالة هذه في ، الأسعار ارتفاع استمرار مع ثابتا النقدي النخل بقاء باستمرار . ارتفاع الدخل النقدي و لكن بمعدل أقل من معدل ارتفاع الأسعار ، هنا يتعرض الدخل

الحقيقي للتناقص أيضا . من معدل ارتفاع الأسعار ، هنا يزداد الدخل الحقيقي بمعدل يتحدد ارتفاع الدخل النقدي بمعدل أكبر •

بمدى ارتفاع التدخل النقدي من جهة و مستوى الأسعار من جهة أخرى . : ارتفاع الدخل النقدي بمعدل مساوي لمعدل ارتفاع الأسعار ، و في هذه الحالة يبقى الدخل الحقيقي •

ب الدخول بالشكل التالي : ثابتا و يمكن توضيح آثار التضخم على أصحا

تشمل هذه الفئة الأفراد الذين يتحصلون على دخولهم من ملكية الأراضي و أولا :أصحاب الدخول الثابتة : العقارات السكنية و المعاشات و الإعانات الاجتماعية ، و نظرا للثبات النسيب الذي تتمتع به هذه الدخول

دخول الحقيقية لهذه الفئة . فإن ارتفاع الأسعار يؤدي إلى تناقص ال

الأجور المرتبات و أصحاب : للتغير ثانيا أكبر بقابلية الأجور تتميز العمال و الفئة معظم هذه : تشكل بنفس اتجاه تغير الأسعار نظرا لوجود الاتحادات العمالية التي تطالب برفع الأجور النقدية لكن عادة ما يكون

النقدية أقل ، معدل ارتفاع الأجور الفئة السابقة من معدل ارتفاع الأسعار و بالمقارنة مع أصحاب دخول فأصحاب الأجور اقل تعرضا لانخفاض القوة الشرائية لدخولهم عن أصحاب الدخول الثابتة

أصحاب هذه الفئة غالبا ما يحققون زيادات كبيرة في دخولهم الحقيقية خلال ثالثا : أصحاب المشروعات : تفاع الأسعار يؤدي إلى زيادة الإيرادات النقدية الإجمالية ، ولأن النفقات الإجمالية النقدية لا فترة التضخم فار

تزداد المشروعات سوف أصحاب عليها يحصل التي الأرباح فإن لذلك الأسعار ارتفاع بعد مباشرة ترتفع بنسبة أكبر و

يتسبب في إعادة فإن التضخم النفقات و هكذا أسرع من زيادة توزيع الدخل الحقيقي نظرا لاختلاف بشكل معدلات الزيادة في الدخول النقدية فبعض الفئات تزداد دخولها على حساب فنات أخرى نتيجة عملية إعادة

توزيع الدخل

154-153بالعزوز بن علي، مرجع سابق ،ص-11

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

20

ب . اعادة توزيع الثروة :

ما إذا الثروات فملاك . الحقيقية الدخول في بالتغيرات وثيقا ارتباطا يرتبط الثروة ملكية في التغير إن بغية ذلك و بالبيع ثروتهم في التصرف إلى سيلجئون التضخم عملية خلال الحقيقية دخولهم انخفضت

والعق الأراضي فأصحاب . عليه تعودوا استهلاك من معين مستوى على على المحافظة يشجعهم ما ارات ، وهذا ما العام في الأسعار بمعدلات تفوق معدلات الارتفاع النقدية لهذه الأصول القيمة البيع هو ارتفاع أقرض ما فإذا ، بالتضخم تتأثر القروض عمليات حتى و . المجتمع على الثروات توزيع بإعادة يعرف

" س مبلغ " " بع 1شخص يسدده أن " على " ب ارتفعت " من شخص أن و حدث و د خمس سنوات " رغم أن القوة الشرائية للمبلغ المقترض قد 1الأسعار ، فالشخص المدين مطالب برد المبلغ النقدي " س

فإن الشرائية فقط حين حلول أجل الوفاء . و بذلك القوة ، فهو سيسدد نصف انخفضت إلى النصف مثلا القوة الشرائية للنقود يتسبب في إلحاق الأضرار المالية بالدائنين ارتفاع الأسعار باستمرار ينتج عنه انخفاض

و استفادة المدينين خاصة عندما تكون أجال الديون طويلة ، وخشية لذلك يطالب المدينين باحتساب أسعار فائدة عالية قد تعوض الدائنين عما قد يلحق بهم من أخطار مالية ، فهذا يوطد العلاقة الطردية بين أسعار الفائدة ومعدلات التضخم ، غير أن الارتفاع الحاد في أسعار الفائدة له أضرار بالغة على الاقتصاد قد تجره

إلى الانكماش و الركود

:ت . آثار التضخم على النشاط الاقتصادي

آثار تودي إعادة توزيع الدخل الحقيقي و الثروة إلى زيادتهما لقتة وانخفاضهما الفئة أخري و ما ينجم عنه منكان إذا الاقتصاد على يحدثها التي المباشرة الآثار إلى بالإضافة الاقتصادي النشاط على المدى بعيدة الكلي و ارتفاع الأسعار يمكن أن الطلب فإن زيادة الكامل التشغيل الاقتصاد في مرحلة قريبة من مستوى

الا اقتره كلما و ، بمعدلات منخفضة لكن الإنتاج إلى زيادة كلما يؤدي الكامل التشغيل قتصاد من مستوى اقتربت مرونة الإنتاج من الصفر ، مما يزيد في حدة ارتفاع الأسعار ، وما ينجر عنها من انتشار المضاربة

1ل و قيام رجال الأعما

بتخزين السلع بغية بيعها في وقت لاحق لتزداد الأرياح ، وهذا ما يؤدي إلى المزيد من ارتفاع الأسعار . و ي هذه الحالة ينصرف الأفراد عن الاستثمار في المجالات ذات العائد على المدى الطويل التي تعود بنفع ف

الكمالية التي تستهلكها فئات بالتالي يوظفون أموالهم في إنتاج السلع الاستهلاكية كبير على الاقتصاد ، و ب الاقتصاد من مرحلة التشغيل الكامل معينة زادت دخولها زيادات كبيرة خلال فترة التضخم . و كلما اقتر

تنتشر فكرة تخفيض رجال الأعمال الاستثماراتهم و زيادة عرض السلع نتيجة طرح الكميات المخزنة ، الأمر

بن عوالي خالدية ، استخدام العوائد النفطية، دراسة مقارنة بين تجربة الجزائر وتجربة النرويج، مذكرة لنيل شهاذةالماجستيرفي العلوم 1 -1

2016-2015، الجزائر سنة 2الاقتصادية ، تخصص اقتصاد دولي، جامعة وهران

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

21

الذي يؤدي بالاقتصاد إلى الوقوع في أزمة انكماش تبدأ من قطاعات معينة و تنتشر حتى تشمل الاقتصاد . بمجموعه

يؤدي التضخم إلى مشكلة عدم العدالة في توزيع الدخول والثروة ، و هو الاجتماعية للتضخم :ثانيا : الاثار ذوي الأفراد بين الفجوة لاتساع النخل توزيع عدالة بعدم الفجوة يزيد و اجتماعية عدالة عدم يسبب بذلك

قد يولد و يخلق أمراضا المداخيل المرتفعة و بين الأفراد ذوي المداخيل المنخفضة و حتى المتوسطة ، مما اجتماعية خطيرة ، يضاف إلى ذلك أن التضخم يصب في مصلحة الأغنياء و أصحاب السوق السوداء ، لذا أيضا التضخم على يترتب و ، التضخما أوقات في الاقتصادي النشاط في الأخلاقية المعايير هنا تنتفي

يبيعوا فيها ما يشاءون من سلع و خدمات بغض ظهور أسواق البائعين التي يستطيع البائعون أن ينتجوا والنظر عن جودتها ، و هذا يؤدي إلى تدهور نوعية ما ينتج ، مما يثري عدم رضا المواطنين و الجماعات التي تفقد ثقتها في الحكومة ، و بالتالي يؤدي التضخم إلى ضعف في التنظيم الأساسي في الدولة ، و يتولد

ضد الحكومة ، و قد يؤدي إلى حدوث تغييرات سياسية إضافة إلى تدهور الأوضاع نتيجة لذلك أحيانا ثورة الاقتصادية والاجتماعية . و مثال ذلك ، التضخم الذي أصاب ألمانيا في العشرينيات من القرن العشرين و

إجباري بع نتيجة تغيير اتجاهات الأفراد بشكل ، الرأسمالي التكوين التضخم أيضا إلى إعاقة يدا عن يؤدي الادخار و نحو الاستهلاك ، إضافة إلى أنه يشمل نشاط المضاربات بدلا من الأنشطة المنتجة ، كما أنه

. 1يعيق تدفق الاستثمارات الأجنبية في البلد و التي تعتبر أساسية بالنسبة للدول النامية

المطلب الثالث : العلاقة بين أسعار النفط والتضخم

I. النفظ وبعض المتغيرات الاقتصادية تحليل العلاقة بين سعر

يتضمن الدراسة الوصفية للعلاقة بين كل من معدل نمو أسعار النفط مع كل من المتغيرات الاقتصادية الكلية التالية: معدلات البطالة، معدلات التضخم، معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي.

ومعدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي:تحليل العلاقة بين معدلات نمو أسعار النفط -1

يوضح لنا أن حصيلة معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي تتأثر بمعدلات نمو أسعار النفط، الشكل أدنا وذلك لأن جزء منها يعتمد على الإيرادات النفطية، أما الجزء الآخر فهو متعلق بالسياسة التنموية التي تعتمد

مقابل معدل 1974%( سنة 75. 42معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي نسبة ) عليها الدولة، حيث بلغت فقد انخفضت معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي 1986%(، أما في عام 80. 251نمو سعر النفط ب )

، ثم تعاود الارتفاع (P ) %( وهذا بسبب انخفاض معدلات نمو أسعار النفط لتصل إلى نسبة 93. 0إلى ) إ ) لتصل نسبة ) 59.12لى بنسبة الإجمالي الناتج نمو معدلات في زيادة ليقابله سنة %30.91( )%

( مذكرة مقدمة لاستكمال 1985-2015رون، اثر تقلبات أسعار البترول على الميزان التجاري دراسة حالة الجزائر )الطيب عبد اللاوي واخ 1

2016-2017متطلبات ماستر أكاديمي في العلوم التجارية تخصص تجارة دولية، جامعة الشهيد حمة لخضر بالوادي

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

22

نمو 2000 وانخفاض معدلات بارتفاع المحلي المعدلات مرتبط هذه في الارتفاع والانخفاض ويبقى هذا . .أسعار النفط خلال السنوات الأخيرة

المحلي الإجمالي خلال الفترة تطور معدلات نمو أسعار النفط ومعدلات نم والناتج: -1-شكل .(2014 -1971)

eviews9من اعداد الطلبة بلإعتماد على برنامج

تحليل العلاقة بين معدلات نمو أسعار النفط ومعدلات البطالة: _ 2

يتضح من الشكل أدناه أن هناك علاقة عكسية بين معدلات نمو أسعار النفط ومعدلات البطالة، باعتبار أن كل تحسن في معدلات نمو أسعار النفط يعني الزيادة في أسعار النفط بالتالي الزيادة في العوائد والإيرادات

البطالة، يم نسبة تقليص ثم الاستثمارات ومن تساعد على تشجيع التي تنموية تنفيذ خطط كن من خلالها سنة معدلها وصل حيث الأخيرة الفترة خلال ملحوظا تحسنا البطالة معدلات شهدت إلى 2011حيث

.(%91. 40)1%( الذي يقابله زيادة في معدل نمو أسعار النفط ليصل إلى نسبة10)

عبد الحميد لخديمي،. تغيرات أسعار النفط والاستقرار النقدي في الجزائري ، مجلة أداء الؤسسات الجزائرية ، العدد2012/02 ص1

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

23

. 1971(: تطور معدلات نمو أسعار النفط ومعدلات البطالة خلال الفترة ) 2كل رقم ) الش

eviews9من اعداد الطلبة بلإعتماد على برنامج

:تحليل العلاقة بين معدلات نمو أسعار النفط ومعدلات التضخم_ 3

( شهدت أعلى نسبة لمعدلات التضخم الذي يوافقه 1995 -1990نلاحظ خلال الشكل انه خلال الفترة ) انخفاض محسوس في معدلات نمو أسعار النفط وهذا بسبب الوضع الصعب الذي شهدته الجزائر خلال هذه

مو أسعار النفطالفترة ثم تعاود الانخفاض خلال السنوات الأخيرة بسبب التحسن والارتفاع في معدلات ن .1الناتج عن ارتفاع أسعار النفط في الأسواق العالمية

03 رقم لد ا -الأعمال ت لاقتصاد دة الر لة مجبوعوينة مولود، هاشم جمال،العلاقة بين أسعار النفط وبعض المتغيرات الاقتصادية الكلية في الجزائر، 1

2017/05 العدد

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

24

1971تطور معدلات نمو أسعار النفط ومعدلات التضخم خلال الفترة ) -

.(2014

eviews9من اعداد الطلبة بلإعتماد على برنامج

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

25

المبحث الثاني:الدارسات السابقة الدارسات الحالية تعتير الدارسات السابقة منطلقا هاما للبحث، تساعدنا على إظهار ما يمكن أن تساهم به

أجريت دارسات عديدة حول موضوع تقلبات أسعار التوافق والاختلاف، ولقد أجل معرفة جوائب وذلك من .البترول والتضخم وفي هذا المبحث سنتطرق إلى أهم الدارسات السابقة والأبحاث ذات الصلة بالموضوع

المطلب الأول: الدارسات السابقة باللغة العربية والأجنبية :

.سنتطرق من خلال هذا المطلب إلى الدراسات السابقة باللغة العربية والأجنبية

1. الفرع الأول:الدارسات السابقة باللغة العربية

العمل في الجزائر؛ ( تقلبات أسعار النفط وتأثيرها على سوق 2016بل لوكيل رمضان) -قطوش رزق -1تتمثل مشكلة الدارسة في أثر تقلبات أسعار النفط في السوق العالمية على معدلات التشغيل و البطالة في بين العلاقات وتحليل وتوصيف المفاهيم في عرض الوصفي الأسلوب اعتماد وتم الجزائري، العمل سوق

التي تحدث في الأسعار العالمية للبترول وأثرها على متغيرات الدراسة، تهدف الدراسة إلى تحليل أثر التقلبات إن العرض والطلب - :معدل البطالة و التشغيل في الاقتصاد الجزائري، كانت النتائج المتصل إليها كما يلي

السوق. في التسعير آلية تحكم التي التقليدية العوامل المالية -هي الفوائض زيادة و الأسعار ارتفاع أن -2 .و المؤشرات الاقتصاديةيؤدي إلى نم

2_ ( إيمان بل منصور أسماء الجزائر 2018غربي في الحقيقية الأجور البترول على أسعار تقلبات أثر )(؛ تضمنت هذه الدراسة مشكلة مدى تأثير تقلبات أسعار البترول 2015-1980دراسة قياسية خلال الفترة )

استخد تم حيث الجزائر، في الحقيقية الأجور خلاله على من يحاول الذي والقياسي، الوصفي المنهج ام وصف الظاهرة موضوع الدراسة وإبراز الإطار النظري للأجور الحقيقية، وأسعار النفط ولمعرفة درجة الترابط بينهما من خلال المنهج القياسي، وكان الهدف من وراء الدارسة محاولة فهم كيفية تأثير أسعار النفط على

ة في الجزائر ، حيث توصلت في النهاية إلى النتائج التالية:الأجور الحقيقي

% معنوية مستوى عند الزمن عبر مستقرة غير المتغيرات سلسلة إجراء 5إن خلال من حيث الفروق الأولى تم إرجاع هذه السلاسل مستترة

حدة بناءا % أي أنها لا تحتوي على جذر الو 5إن استقرارية البواقي مستقرة عند مستوى معنوية . اختبار في (ADF )على المتغيرات بين علاقة هناك تكون أن يمكن أنه يعني هذا للاستقرارية

.المدى الطويل طويلة الأمد بين متغيرات الدراسة وهذا باستخدام طريقة )جوهانسون( توجد خمس علاقات توازنية

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

26

الحقيقية الأجور بين علاقة وجود عدم يتضح الخطأ تصحيح شعاع نموذج تقدير حسب النفط وأسعار

موموعافية) -_3 سلمی، الجزائر 2018حينوني في التضخم معدلات على البترول أسعار تقلبات أثر ،)خلال قياسية أسعار 2016-1990الفترة) دارسة تقلبات تأثير مدى ا م مشكلة الدراسة هذه تضمنت (؛

القياسي، وذلك من التحليل يتخلله الذي الوصفي المنهج استخدام تم التضخم حيث البترول على معدلات إليها خلال التطرق إلى مفاهيم أساسية مرتبطة بالبطالة والبترول ، ويمكن حصر أهم النتائج التي تم التوصل

ا :في هذا البحث في النقاط التالية

ان العوامل الاقتصادية تشكل الجانب الأكبر في تحديد سعر البترول . •البترول ساهمت • بعلاقة عكسية، أي كلما ارتفعت أسعار البترول يتجلى تأثير التضخم بأسعار

في انخفاض معدلات التضخم والعكس صحيح

( ؛ تمثلت مشكلة الدارسة 2016-2000( في الجزائر للفترة) 2018) دارسة لويزة فرحي، وفاء غضباني -4التاريخي لإبراز المنهج النفط على سياسة التشغيل في الجزائر؟ حيث تم استخدام فيها مدى تقلبات أسعار

الأثر أبعاد معرفة الدارسة من الهدف وكان المدروسة، الفترة خلال التحليلي والمنهج الجزائري الاقتصاد التشغيل سياسة ال البترول على سياسة أسعار تقلبات أثر بعنوان ، النقط على في سعر التغير يحدثه ذي

:التشغيل في الجزائ، حيث تم التوصل إلى النتائج التالية

.هناك تنوع في المفاهيم المتعلقة بأسعار النفط وظاهرة البطالة • إن الجزائر تبنت مجموعة من التدابير لمكافحة التضخم والحد منها . •هناك علاقة عكسية بين أسعار النفط ومعدلات التضخم، فكلما ارتفعت أسعار النفط انخفضت •

معدل التضخم والعكس.

حالة -5 دراسة البطالة على الاقتصادي للنمو الديناميكي الأثر بعنوان شاهيناز، سومية طالب دراسة وانخفاض الاقتصادي النمو معدلات مابين حقيقي ترابط يوجد هل مشكلة: الدراسة هذه تضمنت الجزائر؛ معدلات البطالة ؟ حيث أتت هذه الدراسة مستخدمتا المنهج الكمي القياسي، من أجل تحديد الأثر الديناميكي

ل الفترة محل الدراسة، توصلت وبعد تصميم النماذج الرياضية للنمو الاقتصادي على التضخفي الجزائر خلا :الدراسة إلى ما يلي

أن هناك تكامل مشترك مابين المتغيرات المتمثلة في معدلات التضخم ومكونات النشاط الاقتصادي) تكوين رأس المال( ومعدلات التضخم. -النمو الاقتصادي

المتمثلة في معدلات التضخم، معدلات المتغيرات النمو الاقتصادي أن هناك تكامل مشترك مابين ومعدلات التضخم، مما يسمح لنا بتقدير معلمات في الأجلين الطويل والقصير

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

27

لقانون . وفقا والتضخم، الاقتصادي النمو مابين القائمة العلاقة تحليل محاولة يخص فيما ، فتبين أنهما يتجهان في نفس الاتجاه باستثناء بعض الفترات الزمنية. 1984قوردن

: قاما الباحثان من خلال هذه الدراسية إلى البحث في ( 2017شلوفی عميره عراوي عبد الباسط ) _ 6 2016 - 1980طبيعة العلاقة التي تربط التضخم بالنمو الإقتصادي و هذا باستخدام سلسلة زمنية للفترة

لناتج المحلي غير الخطي باستعمال المتغيرين معدل نمو ا (TR) بالاعتماد على نموذج عينة التضخم، و توصلت الدراسة إلى وجود "serni - logue" باستخدام دالة CPI الإجمالي الحقيقي و معدل التضخم

% رفعت هذا المستوى ليس 5. 6علاقة غير خطية بين المتغيرين من خلال وجود أثر للعتبة في حدود % من 5, 6ي تتجاور معدل هذاك أي تأثير التضخم على النمو الاقتصادي في حين أن المستويات الت

بي قوي على النمو الإقتصادي، و خلص الباحثان أنه على السلطات النقدية <معدلات التضخم لها تأثير سل البلد بإنباع سياسة نقدية تهدف إلى استهداف معدلات التضخم أقل من هذا المستوى للحفاظ على الاستقرار

الاقتصادي.النقدي و

هدفت هذه الدراسة إلى تبان أثر العمق المالي و معدل سعر صرف (: 2016حيدر عباس دريبی ) "_ 7بالاستعانة 2014إلى 1970حم في الطرق باستخدام بيانات سنوية للفترة من ضالدينار على معدل الت

، و من أهم النتائج التي توصلت إليها الدراسة VECM باختيار التكامل المشترك و نموذج تصحيح الخطأ قة توازنية طويلة الأجل بين معدل سعر الصرف و التضخم مع وجود علاقة سلبية في اتجاه إلى وجود علا

واحد من معدلات سعر الصرف إلى معدلات التضخم في المدى القصير و الطويل على حد سواء، و قد النقدي أشار الباحث إلى الله يجب على السلطات النقدية العراقية أن تعمل على زيادة تحكمها في المعروض

حتى لا تعكس زيادتها في صورة زيادة في معدلات التضخم مع انتهاج سياسة لسعر الصرف العراقي مقابل الدولار الأمريكي للحفاظ على استقرار معدلات التضخم و تجنب آثارها السلبية في المدى القصير و المدى

الطويل

تحديد طبيعة العلاقة الموجودة بين تقلبات سعر تطرقت هذه الدراسة إلى (: 2015انی عزير ) مدح _8الصرف الدينار الجزائري و معدل التضخم و حجم الصادرات في الجزائر باستخدام بيانات سنوية لهذه

، و توصلت الدراسة إلى مجموعة من "VAR' بالاستعانة بنموذج 2014 - 1970المتغيرات خلال المرة الدولار مقابل الدينار الجزائري و معدل التضخم -ذات دلالة احصائية النتائج من أهمها وجود علاقة تكامل

في الأجل القصير، و هذا ما أكد على أن سياسة استهداف التصخم يمكن أن يستخدمها البنك المركزي كأداة الحفاظ على قيمة العملة الوطنية من أجل توفير بيئة مواتية لحك الاستثمارات المنتجة سواء المحلية أو

الأجنبية و

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

28

الفرع الثاني: الدارسات باللغة الأجنبية

:Evidencefrom Pakistan.' Affect of Oilprices on Unemployment 1-Fawad Ahmad(2013). The

استخدمت المتقدمة،كما البلدان في النفط وأسعار البطالة بين العلاقة على الغالب في الدارسة كما ركزت النفط والبطالة، وكذلك بيانات ( لاستكشاف العلاقة بين أسعار النامية) باكستان الدول البيانات الواردة من

:إلى النتائج التالية( من خلال هذه الدارسة تم التوصل 2010-1999شهرية من الفترة)

أن هناك تأثير كبير بين أسعار النفط والتضخم

2-Mohd shahidanShaari et al (2013)The Effects of Oil Price changes And Exchange Rate :Evidence From Malaysia Volatility on Unemployment

أسعار وتقلب النفط أسعار تغيرات آثار الدارسة ماليزيا حيث استعرضت :دليل من التضخم الصرف على المشترك التكامل تقنية تطبيق تم للبيانات، الزمنية السلاسل خاصية بتحليل تبدأ التجريبي، التحليل أتبعت

على فحص العلاقة طويلة الأجل بين سعر النفط والبطالة، وتوصلت إلى Johansen VARالمستندة إلىتصحيح خطأ المنتجة للتحقق من ديناميكيات المدى القصير ووجود أن علاقة طويلة المدى بإجراء نموذج

السببية إجراء تم وقد المقدرة الطويل المدى على بالتوازن تتأثر موجودة، القصير المدى في الديناميكيات .ووجد أن أسعار النفط لا تؤثر على البطالة ولكن سعر الصرف له تأثير على البطالة

Shakhaowat Hossin 2015 :

انطلقت هذه الدراسة من فكرة أن العلاقة بين التضخم والنمو الإقتصادي هي واحدة من أهم الخلافات في أين يعتقد على نطاق واسع أن معدلات التضخم المعتدلة والمستقرة تعزز عملية التنمية الأدبيات الإقتصادية

للبلد وبالتالي النمو الإقتصادي بحيث تعمل معدلات التضخم المعتدلة على زيادة الادخار لدى الأعوان سبق تستكشف هذه الإقتصاديين وتعزز الاستثمار وبالتالي يتسارع النمو الإقتصادي للبلاد، وبناءا على ما

الدراسة العلاقة بين التضخم والنمو الإقتصادي في بنغلاديش، باستخدام مجموعة بيانات سنوية على الناتج إلى 1961للفترة من عام (GDPD) مكمش إجمالي الناتج المحلي Deflator المحلي الإجمالي الحقيقي و

ل اختبار التكامل المشترك ونموذج تصحيح ، وتم الحصول على تقييم للأدلة التجريبية من خلا2013عام ، وأوضحت نتائج الدراسة أن هناك علاقة سلبية ذات دلالة إحصائية بين Granger الخطأ واختبار السببية لـ

التضخم والنمو الإقتصادي للبلد في المدى الطويل ممثل من الناحية الإحصائية في علاقة سلبية تعمل من

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

29

إلى الناتج المحلي الإجمالي، كما بين اختبار السببية ل ـ (GDPD( ليمكمش الناتج المحلي الإجماGranger وجود سببية في اتجاه واحد على المدى الطويل ذات دلالة إحصائية كبيرة من الناتج المحلي

، بالإضافة إلى ذلك ، فإن النمو الإقتصادي (GDPD) الإجمالي إلى مكمش إجمالي الناتج المحلي الحقيقي يجابا بالتضخم إيجابيا عند مستويات تضخم منخفضة أو معتدلة اين يخلق بيئة مواتية للاستثمار، لكن يتأثر ا

عند معدلات التضخم المرتفعة يؤثر سلبا على النمو الإقتصادي، وقد أكد الباحث على ان معدل في عجز الميزانية المنخفض ليسا شرطا كافيا لتعزيز النمو الاقتصادي فتحتاج الحكومة الى التحكم التضخم

عن طريق تحويل الانفاق العام من الاستهلاك الى الاستثمار .

Consuela NECSULESCU and Luminita ŞERBANESCU 2013 :

كون أن التضخم يعتبر واحدا من الظواهر الإقتصادية السلبية هدف هذا المقال إلى تحليل العلاقة بين معدل دية الكلية المهمة مثل سعر الصرف والمعدل الاسمي للراتب في دولة التضخم وبعض المتغيرات الإقتصا

رومانيا فضلا عن تحليل تطور بيانات هذه المتغيرات، بهدف إثبات العلاقة السببية بين معدل التضخم سعر الصرف وبين معدل التضخم ومعدل الراتب الاسمي، وهذا باستخدام الأساليب الإحصائية وطرق الانحدار

، وتوصلت نتائج الدراسة إلى ان 2012 – 2000زمنية سنوية لهذه المتغيرات الثلاثة خلال الفترة لسلاسل معدل التضخم السنوي لديه تأثير قوي على سعر الصرف والمعدل الاسمي للراتب خلال الفترة محل الدراسة،

الراتب، ومقارنة مع فانخفاض معدل التضخم يؤدي إلى انخفاض قيمة العملة الوطنية والنقصان في متوسطدول الاتحاد الأوروبي فقد لوحظ أن رومانيا لديها تحسنا في المؤشرات التي تم تحليلها خلال هذه الفترة

٪، وبالرغم 52. 0إلى نسبة إلى 2012ويرجع السبب في ذلك إلى انخفاض معدل التضخم أين وصل سنة 1الناحية الإقتصادية من ذلك تعد رومانيا من أضعف دول الاتحاد الأوروبي من

المطلب الثاني: مقارنة الدراسة الحالية بالدراسات السابقة

من خلال استعراض ومراجعة الدراسات السابقة التي تناولت موضوع تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على عددها والبالغ المتغيرين، بأحد علاقة لها التي أو العربية والتي 7التضخم، باللغة الدراسات إلى تقسم

والدراسات باللغة الأجنبية، وسنتطرق إلى أوجه التشابه كما أن هناك أوجه اختلاف بينهما، وتلاحظ أن هذه الدراسات عن وتتميز الجزائري، الاقتصاد على مطبقة أنها في الأجنبية الدراسات عن تميزت الدراسات

على تقلبات م تؤخذ من قبل في دراسة واحدة فقط، والتي لها أثر كبير الجزائرية على أنها أخذت متغيرات لمنصور وبن أسماء غربي دراسة) عن وتتميز مباشر غير أو مباشر بشكل سوءا البترول أسعار

( إضافة إلى )لويزة فرحي ووفاء غضباني، 2018( ودراسة ) حينوني سلمی و مومو عافية، 2018إيمان، ( فيما يلي:2018

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

30

ف الفترة الزمنية المدروسة، حيث اعتمدت غربي أسماء وبل منصور إيمان على البيانات الزمنية باختلا -2( كما 2016-1990( وأخذت حينون سلمي ومومو عافية فترة الدراسة ما بين) 2015–1980للفترة )

الفترة ) المجال 2016-2000اعتمدت لويزة فرحي ووفاء غضباني على ( بينما كانت دراستنا وفق (2019-1980 ).

حيث -3 القياسي، والمنهج والتحليلي الوصفي المنهج على الحالية الدراسة اعتمدت المنهج حيث من كانت هذه الدراسة مماثلة لبعض الدراسات التي تناولت نفس المناهج باستثناء دراسة لويزة فرحي ووفاء

المنهج واستخدمت القياسي، المنهج تستخدم لم التي الاقتصاد غضباني أبعاد يبرز الذي التاريخي .الجزائري

باستعمال -4 المشترك التكامل على العلاقة تحليل في إيمان منصور وبن أسماء غربي اعتمدت لJohansetnطريقة التحليل Granger والسببية في عافية ومومو سلمى حينوني اعتمدت بينما ،

الدر هذه استخدمت في حين الخطي، الانحدار نموذج الانحدار على أشعة تقنية تطبيق الحالية اسة ( VAR )الذاتي

الإطار النظري لأسعار البترول و التضخم الفصل الأول

31

خلاصة الفصل :

من خلال هذا الفصل وما جاء فيه يمكننا استنتاج أن البترول باعتباره المتغير المستقل والذي يحظى يتحدد سعره نتيجة قوى ، إذ المستويين المحلي والعالمي العرض والطلب ويتميز بأهمية كبيرة وبالغة على

بعدة أنواع تتعدد وتختلف باختلاف الوظيفة ، حيث أن هناك السعر المعلن و الحقيقي وسعر الإشارة ، تتأثر ، العالمي البترولي السوق يسمى معين مكان في تداولها يتم ، وسياسية اقتصادية بعوامل الأسعار هذه

المجال الاقتصادي والتعامل بين الدول والبترول باعتباره مادة أساسية لا يمكن الاستغن اء عنها خاصة في التعامل لتطوير النفطية بالدول الاعتناء على تعمل منظمات وضع من لابد فكان ، خصوصا المتقدمة أهم من والتي ، العربية الدول ومنظمة للطاقة المصدرة الدول ومنظمة الأوبك منظمة : مثل الاقتصادي

ات في الأسعار وصلت في النهاية إلى بقرار الأسعار ، كما شهدت هذه الأسواق تقلأهدافها الحفاظ على استوكذا 1997والأزمة الأسيوية سنة 1986تدني حاد لهذه الأخيرة أدى إلى وقوع عدت أزمات بداية من أزمة

إلى ، وهذه الأزمات خلفت آثار سلبية على الاقتصاد العالمي والوطني أدت بدورها 2014و 2008أزمة التضخم في ظاهرة تمثلت اجتماعية منها حدوث مشاكل للحد الظاهرة لهذه وكان لابد من وجود حلول ،

وتخفيفها ، واتضح بأن هناك علاقة تأثير وتأثر بين أسعار البترول والتضخم.

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

32

تمهيد:

( الفترة في تغيرات بعدة الجزائر المتغيرات 2020-1980مرت بين ومن الاقتصاد، مستوى على )هي تأثرت التي الكلية التضخم الاقتصادية ومعدا النقدية تحتل الكتلة التي البترول أسعار إلى بالإضافة

التي التغيرات أهم وتوضيح البيانات تحليل وتفسير الفصل في هذا الاقتصاد، وعليه سنحاول في الصدارة الفترة ولتوضيح العلاقة التي تربطها المتغيرات خلال إلى استخدام ب تطرأ على بعضها البعض، حيث لجئنا

الدراسة القياسية في ذالك.

إن استخدام الدراسة القياسية لها أهمية كبيرة لما تقدمه من معلومات ونتائج حول العناصر الأساسية التي تتميز بها ظاهرة ما عبر الزمن، فمن خلال المتابعة للتطور العام للسلاسل الزمنية يمكننا بصورة جيدة من

مستقبلا تطورها بكيفية االتنبؤ مختلف تحديد في يساعدنا كما النماذج ، جاءت لذالك فيها، المؤثرة لعوامل في عليها تؤثر التي والعوامل بالمتغيرات والتنبؤ الزمنية السلاسل دراسة أجل من القياسية الاقتصادية

التبادلية المجالات الاقتصادية، وسنقوم بتوضيح الآثار الدراسة وهي التضخم مختلف وأسعار بين متغيرات ا بدراسة وذالك الذاتي البترول، الانحدار أشعة تقنية وتطبيق متغير لكل بالنسبة الزمنية السلاسل ستقرارية

VAR) ( . )وذالك باستخدام برنامج )الايفيوز

وقد قسمنا هذا الفصل إلى مبحثين:

المبحث الأول: تقديم وتحليل المتغيرات والأدوات المستعملة في الدراسة.

الدراسة ومناقشتها.المبحث الثاني: نتائج

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

33

الدراسة في المستعملة والأدوات المتغيرات وتحليل تقديم : الأول المبحثدراسته إن المراد والتضخمالمتغيرات البترول أسعار في تتمثل تعب ا والتي سنوية ، وبيانات قيم عن ر

خ درجة حقيقية استنباط ولمحاولة بها، الاعتماد اصة ارتأينا المتغيرات هذه بين الموجودة والعلاقة التأثير . 2020إلى 1980الممتدة من ة على بيانات سلاسل زمنية سنوية للفتر

الدراسة متغيرات وصف و تحليل: الأول المطلبمن خلال هذا المطلب سنحاول التطرق إلى تقديم متغيرات الدراسة، بالإضافة إلى تمثيل تطور هذه التغيرات

في أشكال بيانية. الدراسة متغيرات تقديم: الأول الفرعالفرعخلا من ولاسنح هذا نموذج في كمتغيرات المستعملة الاقتصادية المؤشرات وتحليل عرض ل

مدى على الوصفي التحليلي الأسلوب على بالاعتماد ،البترول وأسعار والمتمثلة في معدل التضخم ، الدراسةو ( 2020-1980) الدراسة الفترة البترول لأثر السببية واتجاه العلاقة تحديد أجل من، معدل على أسعار

اختيار تم ولقد (، 2020-1980) الفترة خلال للمتغيرين سنوية بمعطيات الاستعانة تم بالجزائر، التضخمباقتراحه (VAR)الذاتي الانحدار أشعة طريقة قام لبساطة19811سنة Simsالذي نظرا استعمالها ، القياسية بالنماذج مقارنة حيث التجميعية النظرية تمليه لما وفقا القيود من القليل تستخدم الأخرى،

ما بالإضافة الاقتصادية، الصدمات حول معلومات من التقنية هذه تقدمه إلى يقصد حيث الهيكلية، أثر تقلبات بالصدمات )البواقي( الخطأ حدود تظهرها والتي المدروس، الديناميكي النظام الهيكلية العشوائي

.(VAR)الذاتي الانحدار ذات الناتجة عن المتجهات في هذه اعتمدنا تمبالمتغي تتعلق سنوية بيانات على الدراسة كما معدل على الحصول رين، إحصائيات

للإحصائياتالتضخم الوطني الديوان موقع السنوية www.ons.dzمن التقارير من البترول وأسعار ، الزمنيتين، السلسلتين بيانات تجانس لعدم نتيجة (. لكن2020 -1980تغطي الفترة ) وهي الأوبكلمنظمة

فإننا بالدولار الأمريكي، عبارة عن نسب مئوية، وسلسلة أسعار البترول مقدرة سلسلة معدل التخم أن حيثالدراسة فهي التي ستشملها فإن المتغيرات الجديدة وبالتالي السلاسل، لهذه اللوغاريتم النبري مع نتعامل سوفLINF و لمعدل التضخمLOP لأسعار البترول

1 SIMS C. A. (1981) "Macroeconomics and Reality". Econometrica, n48: pp 1-48.

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

34

الدراسة تغيرات تطور تمثيل :الثاني الفرع

سنحاول من خلال هذا الفرع أن نوضح مسار تطور تغيرات الدراسة وذلك من خلال تجسيد السلاسل الزمنية وتمثيلها في أشكال بيانية.

أسعار البترول سلسلة لبيانات وصفية دراسة -1 سنشير من خلال هذه الفقرة إلى التحليل الإحصائي والتحليل الاقتصادي لسلسلة أسعار البترول التحليل الإحصائي لسلسلة أسعار البترول -1-1

مشاهدة، 41 من تتكون حيث ،الأمريكي دولارال بوحدة المقاساة للبرميل البترول أسعار السلسلة هذه تمثل 109.45ـ ب قدرت عظمى وقيمة 41.64حسابي بمتوسط ، 2020غاية سنة إلى 1980سنة من ممتدة واللتان، 1998 سنة أمريكي للبرميل دولار12.28بـ قدرت صغرى وقيمة ، 2012سنة أمريكي للبرميل دولار

عياري م بانحراف مقاس السلسلة هذه وتشتت السلسلة، هذه عرفتها قيم وأدنى أعلى الترتيب على لنا تعكسان :الآتي ( 1-2رقم) البياني الشكل في مبينة السلسلة وبيانات ، 29.36 قدره

( 2020-1980الفترة ) (: تطور أسعار البترول خلال1-2الشكل رقم)

Eviews10ين بالاعتماد على مخرجات برنامج إعداد الطالب منالمصدر:

التحليل الاقتصادي لسلسلة أسعار البترول -1-2رقم) شكل خلال الفترة 1-2من خلال البترول أسعار تطور تقسيم يمكن مرحلتين 1980-2019( إلى

كتالي:1-2-1 ( الأولى تقلبات شهدت(: 1999-1980المرحلة عدة المرحلة هذه خلال البترول أسعار

متأرجحة بين الارتفاع تارة والانخفاض تارة أخرى، فبدأت أسعار النفط في التهاوي من السعر الذي وصلت دولار للبرميل ، قبل 39بلغ 1981ففي سنة 1980إليه بسبب الحرب العراقية الإيرانية، والتي بدأت سنة

التراجع يبدأ مسيرة نحو 1982بداية من سنة أن إلى ثم 14ليصل للبرميل عام 10دولار في دولارات

0

20

40

60

80

100

120

1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015

OP

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

35

عام 1986 ويوصف يقارب 1986. ما إلى البترول أسعار تدهورت حيث بتروليا الأسود دولار 8بأنه ، نظرا لعدة أسباب، منها انخفاض الطلب على البترول 1988للبرميل، وتواصل هذا التراجع إلى غاية سنة

التي واجهتها 1985 سنة المنافسة الشديدة دول الأوبك بعد إقرارها نظام الحصص و سقف الإنتاج، من ، تطور والنرويج. كبريطانيا الدولية الطاقة وكالة من بتشجيع للمنظمة المنضمة غير المنتجة الدول طرف

عرفته الذي الأسعار ارتفاع بسبب الطبيعي الغاز و الفحم من البترول بدائل في إنتاج البترولية السوق العربية والإمارات السعودية العربية من كل واستخدام الأوبك، دول بين الحاصل والاختلاف السبعينات، المتحدة والكويت لسياسة رفع الإنتاج، احتجاجا على ارتفاع إنتاج الدول خارج المنظمة وخاصة بحر الشمال.

سنتي خلال تحسن البترول أسعار شهدت هذا 1990و 1989ثم لكن الثانية، الخليج حرب اثر على دولار، حيث 12.28 إلىفهوى سعر البرميل 1998التحسن لم يدوم طويلا حيث عرفت انخفاض حادا سنة

إلى مجموعة من الظروف أدت إلى حدوث اختلال كبير في 1998تعرضت السوق البترولية العالمية سنة البتر أسعار فتدهورت والطلب العرض أوبك ميزان في منظمة الدول الأعضاء بعض تجاوز بينها ول، من

حصتها من إنتاج البترول بسبب مشاكلها الاقتصادية، عودة العراق إلى الإنتاج من خلال برنامج النفط مقابل الغذاء، فهذا الاتفاق لا يحدد الكمية بل يحدد قيمة البترول مقابل الغذاء.

عرفت أسعار البترول خلال هذه المرحلة تطورا كبيرا واتجاها (:2020 -2000المرحلة الثانية ) 1-2-2على التأثير في كبير بشكل ساهمت التي السياسية و الاقتصادية العوامل من مجموعة نتيجة تصاعديا،

أحداث أهمها الأسعار، ومن العراق، حيث 2001سبتمبر 11مستويات البريطانية ضد الأمريكية الحرب ،البترول أسعار حيث سجلت الوقت ذلك منذ تصاعديا اتجاها تسلك أن واستطاعت متواصلة، ارتفاعات

، لتصل إلى مستويات قياسية بعد ذلك، فلقد أثرت هذه الحرب 2003دولار للبرميل سنة 28.1وصلت إلى من تأثيرا كبيرا على السوق البترولية رغم تعويض البلدان البترولية لجزء كبير من كميات البترول المسحوبة

2004السوق و المتمثلة في جزء كبير من الإنتاج العراقي، خاصة من طرف السعودية و إيران، وفي سنة دولار للبرميل، وذلك راجع إلى توقف 51.1عرف العالم صدمة بترولية أخرى فارتفعت الأسعار ووصلت إلى

البترول يوكوس الروسية وشركة الحكومة بين الخلاف نتيجة الروسي الصناعية الإنتاج الدول مما جعل ية، ، وبقيت في ارتفاع 1مليون برميل في اليوم 30تقوم بزيادة طلبها من الشرق الأوسط حتى بلغ إنتاج أوبك

. 2008دولار للبرميل في سنة 94.45مستمر إلى أن قاربت العالمي في أواخر سنة على اثر الأزمة 2009والأشهر الأولى من سنة 2008لكن مع تعمق الركود

لسنة المالية على 2008المالية الأزمة تأثير ف الاستثمار ، برزت مخاوف جدية حول النفط، قطاع ي في

العدد 1 قضايا، مجلة العالمي، الاستراتيجي التوازن على وتأثيرها الروسية الطاقة الشيخ،سياسة للدراسات 06نورهان الدولي المركز ، 15، ص2009المستقبلية، القاهرة، أوت

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

36

إلى انخفاض البترول سنة 61.06أسعار للبرميل يرجع 2009دولار كله ذالك وسبب سنة ، أواخر إلى دولار 147حيث اشتدت المضاربة على أسعار النفط وساهمت في ارتفاع الأسعار ووصولها إلى 2008

، وهو أعلى مستوى لها في التاريخ. إلا أن الأسعار انهارت في النصف الثاني من 2008للبرميل في جويلية فأفلست المصارف الكبرى وانهيار شركات هذه السنة بعد أن تقلصت المضاربة وضعف الطلب، الأميركية

في جماعي تخفيض أكبر بعمل بالجزائر التاريخي وهران اجتماع في قرارا أوبك واتخذت العقاري. الرهن مليون برميل يوميا من السوق. واستعادت الأسعار عافيتها منذ ذلك 4.2تاريخ المنظمة، وعلى أثره تم سحب ، ويرجع ذالك إلى الارتفاع المتوالي 2012دولار للبرميل سنة 109.45الحين. فسجلت أعلى مستوى لها بـ

للطلب المتزايد على النفط نتيجة لتعافي الاقتصادي العالمي، وذالك على الرغم من التحركات السعرية التي الدول في منطقة الشرق الأوسط وشمال التي شاهدتها بعض جاءت متأثرة بالظروف الجيوسياسية والأمنية

ليبيا،إفريقيا تفاقم الوضع في البترول ، خصوصا بعد السلع ومنها التي تشهدها أسواق إلى جانب الصحوة الذي شكل جذبا كبيرا للمستثمرين، بسبب تراجع أسعار العملات الرئيسية وعلى رأسها الدولار، بالإضافة إلى

ديون السيادية التي طالت عددا من المشاكل الاقتصادية الكبيرة التي مر بها الاتحاد الأوروبي، بسبب أزمة الوالاتحاد المتحدة الولايات فرضته الذي الإيراني النفط تصدير على الحظر إلى بالإضافة الاتحاد، دول

، ما تسبب في خروج نحو مليون برميل يوميا من نفطها من السوق، وأدى هذا الأمر 2012الأوروبي سنة .ي وهو ما أبقى أسعار البترول عاليةإلى تفاقم المخاوف من رد فعل عسكري إيران

منذ جوان العالمية الأسواق في النفط أسعار الانتعاش طويلا، حيث شهدت يستمر هذا لم 2014لكن 64.1، لكنه انحدر إلى 2013دولارات للبرميل في سنة 105هبوطا مطردا، إذ كان سعر البترول في حدود

سنة للبرميل ال2019دولار هذا ويعزى بين ، التفاعل في متمثلة السوق"، "أساسيات يسمى ما إلى هبوط العرض والطلب، فضلا عن قوة العملة الأميركية الدولار وتأثير نشاط المضاربين في الأسواق، وطفرة النفط

. 1% من الانخفاض المطرد للأسعار 60الصخري في الولايات المتحدة، ووفرة الإمدادات حيث أسهمت بنسبة أسهم الصين كما في وتباطؤه اليورو منطقة في النمو ضعف البترول لأسعار الشديد التراجع في أيضا

والبرازيل، وذلك على الرغم من التعافي القوي للاقتصاد الأميركي، والذي استفاد بشكل كبير من هبوط سعر البترول.

سلسلة معدل التضخم لبيانات وصفية دراسة -2 لتضخم بالجزائر.التحليل الاقتصادي لسلسلة معدل اسنشير من خلال هذه الفقرة إلى التحليل الإحصائي و معدل التضخم التحليل الإحصائي لسلسلة -2-1

. 24، ص2019، عالمنا المترابط، واشنطن، اوت 2019 لصندوق النقد الدولي السنوي تقرير ، الالدوليصندوق النقد 1

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

37

ممتدة مشاهدة، 41من تتكون حيث بالجزائر والمقاس بالنسبة المئوية، السلسلة معدل التضخم هذه تمثل بمتوسط حسابي 2020غاية سنة إلى 1980من سنة % سنة 31.67بـ قدرت عظمى وقيمة 17.28،

بـ وقيمة صغرى ، 1992 قيم وأدنى الترتيب أعلى على لنا تعكسان ، واللتان 2000% سنة 1.34قدرت في السلسلة مبينة وبيانات ، 6.97قدره بانحراف معياري هذه السلسلة مقاس وتشتت هذه السلسلة، عرفتها

:الآتي ( 2-2الشكل البياني رقم) ( 2020-1980الفترة) خلال الجزائر في التضخم (: معدلات2-2الشكل رقم)

Eviews09إعداد الطالبتين بالاعتماد على مخرجات برنامج منالمصدر:

التضخمالتحليل الاقتصادي لسلسلة معدل -2-2رقم) الشكل خلاله يمكن2-2من السابق التضخم ( معدلات تطور مراحل للفترة تقسيم الجزائر في

إلى مرحلتين:( إلى 2020 -1980) 2-2-1- ( الأولى معدل (: 1999-1980المرحلة في كبير ارتفاع يلاحظ أعلاه الشكل خلال من

بلغ الذي الى 1980سنة %9.52التضخم إلى 1990سنة %16.65لينتقل ليرتفع سنة 25.81%، إلى 1991 ثم تدهور 1992سنة 31.7%، الى راجع وذالك الفترة(، هذه خلال تضخم معدل )أقصى

لسنة البترولية الازمة اثر على البترول بداية 1990اسعار في العالمية البترولية السوق تعرضت حيث ،لأولى التسعينات لأزمة حادة، تمثلت في حرب الخليج الثانية، والتي ارتفعت الأسعار على إثرها في الأشهر ا

سقف بلغت حتى الى 40للحرب انخفضت تم للبرميل، سنة 18.44دولارا للبرميل بعدما 1992دولار عرف معدل التضخم انخفاضا قدر 1993. أما في سنة 1990دولار للبرميل سنة 22.26كانت في حدود

و %29.05إلى 1995و 1994نقطة( لكنه كان مؤقتا ليعود إلى الارتفاع سنتي 11)أي بـ % 20.5بـ إلى 29.8% لينخفض ثم التوالي، إلى 1996سنة %18.7على هذا 1997سنة %5.6ثم ويرجع .

الفترة انخفاض الارتفاع في استمرار التوترات التضخمية تماشيا والإنتقال نحو اقتصاد السوق، وعرفت هذه المواد اسعار بدورها مست والتي الأسعار، بمستويات الأضرار ألحاق ادت التي الوطنية العملة قيمة في الغذائية المدعمة من طرف الدولة، ما زاد في تغذية وتيرة التضخم من سنة لأخرى، وكذلك ضعف النشاط

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

38

انخف في تسبب الذي والتي الاقتصادي البترول اسعار تدهور وكذا الكلي، الطلب عن الكلي العرض اض . 1986دولار للبرميل سنة 13.53الى 1980دولار للبرميل سنة 28.64انتقلت من

بين ما المرحلة اي ( الفترة هذه من الرابع الربع الانفتاح 1999 -1995لكن سياسة بتبني تميز )ثبيت والتعديل الهيكلي بالتعاون مع المؤسسات المالية الدولية. واعتماد سياسة الاقتصادي، وإبرام اتفاقيات الت

نقدية انكماشية في إطار الإصلاح النقدي المفـروض من قبل صندوق النقد الدولي، ونتتج عنه استقرار نقدي مو الناتج تمثل في انخفاض معدلات التضخم و تحسن في معـدل نمو الكتلة النقدية تماشيا مع تحسن معدل ن

لكن سنة بسنة 1998المحلي الإجمالي، قبلها وسنة 1996عرفت تضخما محسوس مقارنة 1999التي بلغ الذي المحلي الناتج حجم في الشديد للتراجع ذلك ويعزى بعدها، أسـعار 1.8التي تراجـع نتيجـة %

سنة الاسيوية الازمة اثر على البترولية1997البتـرول السوق تعرضت حيث سنة ، إلى 1997العالمية مجموعة من الظروف أدت إلى حدوث اختلال كبير في ميزان العرض والطلب، فتدهورت أسعار البترول إلى

دولار للبرميل 12.28، الى 1996دولار في ديسمبر 23.5دولار حوالي 10أدنى مستوى لها بما يقل عن مقابـل معدل نمو للكتلة النقدية الذي لم يجد مقابل ، مع تراجع معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي 1998سنة

بلغ والذي سنة 16.3له، سجلت ثم التضخم %1999، معدل بلـغ حيث كاملا، نقديا % 2.65استقرارا %. 12.6% والناتج المحلي الإجمالي بـ 12.4نتيجة التقارب بين معدل نمو الكتلة النقدية

بين -2-2-2 ما الثانية في بدا التضخم معدل أن نلاحظ المرحلة هذه في: 2020-2000المرحلة برنامج تطبيق نجاعة إلى تفسير سبب هذا الانخفاض ويمكن 2000 سنة %1.34إلى ليصل الانخفاضسنة غير الدولي، النقد الصندوق مع بالتعاون الهيكلي التصحيح الضغوطات رجوع عرفت 2001أن الوظيف أجور عن ارتفاع الناتجة الشرائية القدرة ارتفاع بأثر هذا يفسر أن ، ويمكن %4.2بنسبة التضخميةوالاستيراد، لكنه سرعان ما عرف تراجعا إلى الإنتاج تكاليف وارتفاع الاقتصادي، الإنعاش وبرنامج العمومي،

الى معدل انخفاض هو ذلك ومرد ، 2002سنة 1.42% النقدية الكتلة ثم17.30%نمو سنة شهدت ، السيولة لنمو إرجاعه يمكن وهذا ، 4.26 %بلغ حيث التضخم معدل في جديدا رتفاعاا 2003 فائض

المعدل هذا أن يلاحظ ، كما2002سنة المسجل 25.13 % معدل مقابل 36.29 % بمعدل المصرفيةللانخفاض، التضخم عاد معدل 2004، وفي سنة 2003النقدية في سنة للسياسة المستهدف الرقم تجاوز

، والذي %5.4بنسبة العائلات استهلاك معدل منها تزايد عوامل عدة ، ويعز ذالك إلى %3.96حيث سجل بالإضافة دخلهم ارتفاع دعمه اثر %25بنسبة المضمون الأدنى الوطني الأجر ارتفاع إلى المتاح، ، عل

ر للبرميل، و بقيت في ارتفاع دولا 51.1، حيث ارتفعت الأسعار ووصلت إلى2004ثورة أسعار النفط لسنة بـ التضخم معدل فقدر 2005في سنة .، اما 2008دولار للبرميل في جويلية 147مستمر إلى أن قاربت

بانخفاض يفسر التراجع هذا ، 2004سنة عليه كان عما ونصف نقطتين قدر بحوالي بتراجع اي 1.38%

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

39

النقدية عن طريق المصرفية، كهدف للسياسات السيولة معدل انخفاض الغذائية، بالإضافة إلى المواد أسعار المصرفي، الجهاز لدى السيولة في الفائض لامتصاص المقيدة السوق إطار سياسات في الجزائر بنك تدخل

قدر 2006سنة . وفي2005دولار للبرميل سنة 50.64وكذا استمرار تحسن اسعار النفط حيث سجلت الجملة أسعار إلى ارتفاع راجع ، وذلك %3.67إلى 2007سنة في رتفع ا ثم %2.31بـ التضخم معدل

هذا يرجع وأيضا الإنتاجية، في زيادة يقابلها أن دون والأجور الرواتب ارتفاع وأيضا والفواكه، للخضر ارتفاع إلى بالإضافة ، %43إلى المصرفية السيولة فائض نمو معدل ارتفاع إلى التضخم معدل في الارتفاع

النقدية نمو معدل بـ 2005سنة قدر بعدما 2007سنة %21.5إلى 2006سنة %18.6من الكتلة معدل قفز 2009سنة وفي التضخم، معدل ارتفاع على تساعد داخلية عوامل تعتبر هذه وكل ، 11.22% يرجع الطازجة، كما الغذائية المواد أسعار في قوي تضخم حدوث هو ذلك وراء ، والسبب %5.7الى التضخم

المالية أن حيث ، 2008سنة منذ حدث الذي المستورد التضخم إلى أيضا الارتفاع هذا إلى أدت الأزمة الاتحاد من المستوردة المواد أسعار ارتفاع إلى أدى مما الأمريكي، الدولار مقابل الأورو صرف سعر ارتفاع

الأول التجاري الشريك باعتباره الأوروبي الاتحاد من هي الجزائر واردات من 60 % وأن خاصة الأوروبي،دولار للبرميل سنة 61.06الى 2008دولار للبرميل سنة 94.45للجزائر، مع تراجع اسعار البترول من

أما2009 من نقاط 4 بقيمة قفز ،حيث الفترة هذه خلال ذروته التضخم معدل بلغ 2012سنة في . أساسا الذروة هذه وتفسر السابق، المعدل ضعف تقريبا ، وهو 2012سنة %8.9 إلى 2011سنة 4.52%المواد الأسعار بتزايد الزغم الغذائية لبعض على سنة الطازجة، البترول اسعار عرفته الذي التحسن من

لكن سنة 2012 تراجعا محسوسا وسريعا، 2013. قدر 7 منذ تضخم أدنى وهو سجلت بـ سنوات، حيث لهذه وتيرة أضعف ، وهي%3.18وتيرته الغذائية تراجعا حيث بلغت المواد أسعار ، وعرف تضخم3.25% . 2006منذ السلع من الفئة نحو للدفع مكسبا يمثل ما وهو ،%2.9لمعدل بتسجيله 2014سنة في تباطؤه خمالتض معدل واصل

النقدي، هذا واستمر ، %4.78بـ قدر التضخم حيث معدل عرفت ارتفاعا في 2015لكن سنة الاستقرار سعر متوسط انخفاض بسبب وهذا %6.39الى التضخم معدل وصل حيث 2016 غاية سنة الى الارتفاع من الأول السداسي في دولار 58.23 إلى 2014 من الأول السداسي دولار في 109.55 من البرميل

أهمها المواد بعض في معتبرة زيادات تضمن والذي 2016لسنة المالية قانون الى بالإضافة ، 2015 التضخم معدل عرف 2017سنة والخدمات، ومع حلول السلع كل أسعار على انعكس بدوره والذي الوقود، بـ معدل كان حيث 2020سنة غاية الى التباطؤ هذا واستمر ، %5.59بلغ حيث تراجعا التضخم يقدر الى 2018سنة 4.6% الارتفاع، الى البترول أسعار عودة الى راجع ، وهذا2020سنة %2.4لينتقل

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

40

تنويع سياسة إطار في 2016في الحكومة عليه صادقت الذي الاقتصادي الجديد النمو نموذج الى إضافة . 2030هيكليا، وتجسيد النموذج الاقتصادي الجديد في أفاق وإصلاحه الوطني الاقتصاد

الدراسة في المستعملة الأدوات :الثاني المطلبإلى سنتطرق المطلب هذا الذاتي من خلال الانحدار أشعة نموذج حول نموذج اختبار و VARمفاهيم

. VARأشعة الانحدار الذاتي VARالفرع الأول: مفاهيم حول نموذج أشعة الانحدار الذاتي

عتبر نماذج أشعة الانحدار الذاتي من بين النماذج التي لقيت رواجا كبيرا في القياس الاقتصادي، ولعل ت لتقدير منه محاولة في سيمس، العالم هو النماذج هذه استخدم من لكل من أول اقتصادي قياسي نموذج

البطالة، معدل الوطني، الحقيقي متغيرات)الإنتاج عدة على يحتوي وألمانيا، الأمريكية، المتحدة الولايات الأجور، المستوى العام للأسعار، مؤشر أسعار الواردات( حيث اعتبر أن النماذج الهيكلية تحتوي على قيود

النموذج هذا عكس عدة، وفرضيات التأخيرات كثيرة وإضافة المهمة، المتغيرات كل إدخال فيه يتم الذي )الديناميكية(، فيمكن القول أن شعاع الانحدار الذاتي هو ذلك النظام الذي تكون فيه المتغيرات دالة لقيمتها

.1الماضية، والقيم الماضية للمتغيرات الأخرى المدرجة في النموذج VARشكل نموذج -1

متغيرة، وعدد تأخيرات Kفي شكله العام الذي يحتوي على ( (VARنموذج شعاع الانحدار الذاتييكتب P 2على النحو التالي :

(𝑋𝑡 = 𝐴0 + 𝐴1𝑋𝑡−1 + 𝐴2𝑋𝑡−2 +⋯+ 𝐴𝑝𝑋𝑡−𝑝 + 𝜇𝑡………(1 𝑋𝑡: بحيث = (𝑥1𝑡, 𝑥2𝑡 , … . , 𝑥𝑘𝑡)

𝑡 .وهي متغيرات مستقرة tX شعاع بعده :k,1))

:A مصفوفة المعالم ذات بعد(k ,k). 0A : شعاع القيم الثابتة بعده.(k,1)

1 Christopher A. Sims, "Macroeconomics and Reality". Econometrica, n48, 1981, p20 2 SHUMWAY R.H. and STOFFER D.S, "Time Series Analysis and Its Applications", SPRINGER, New York,

2006, pp. 303-304.

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

41

tµ : شعاع التشويش الأبيض ذو بعد(k,1): ويحقق الفرضيات التالية ∗ 𝐸(𝑈𝑡) = 0 ∗ 𝐸(𝑈𝑡 , Ù𝑡) = Ω ∗ E(𝑈𝑡Ù𝑠) = 0, ∀𝑆 ≠ 𝑡

يمكن كتابة النموذج على الشكل التالي:Lوباستعمال معامل التأخيرXI = A0 + A1LXt + A2L

2Xt +⋯+ ApLpXt + μt

∅(L)𝑋𝑡 = 𝐴0 + 𝜇𝑡… . (2)

(L)∅بحيث: = 𝑙𝑘 − 𝐴1𝐿 − 𝐴2𝐿2 −⋯− 𝐴𝑝𝐿

𝑝 VAR شروط تطبيق نموذج -2

نموذج الآجل VARيدرس قصيرة النظرية العلاقة على ذلك في يعتمد لا حيث متغيرات، عدة بين يعتبرها كلها التابعة والمستقلة حيث المتغيرات يميز بين تابعة، ويطبق الاقتصادية، ولا متغيرات داخلية أو

هذا النموذج في حالتين: مع غياب التكامل المشترك ووجود سببية؛في نفس الدرجة أن تكون السلاسل مستقرة ، الاستقرار درجات في مختلفة الأول وجود سلاسل والفارق المستوى الأول أوI(1) في (1)الفارق

I(2) والفارق الثاني (:The Unit Root Testدة لسكون السلاسل الزمنية )اختبار جذر الوح -2-1

( تبين منها أن معظم المتغيرات الاقتصادية الكلية Nelson and Plosser, 1982في دراسة قام بها ) ، الأمر الذي ربما يجعل استخدام طريقة المربعات الصغرى الاعتيادية I(0)لا تكون ساكنة في المستوى، أي

(OLS غير ) ( الممكن الحصول على قيم مرتفعة لكل من قيم ( ولمعامل تحديد T,Fمناسبة حيث أنه من ) (. 2Rالانحدار) الزائف الانحدار مشكلة ظهور تعطي RégressionSperiousولتجنب لا ربما التي )

س اختبار هي البيانات تحليل في الأولى الخطوة ستكون معنى ذا اقتصاديا تفسيرا ولا حقيقيا كون بعدا . 1(Dickey & Fuller, 1979السلاسل الزمنية )

عندما يكون: stationaryبأنها ساكنة tX ويشار إلى السلسلة الزمنية E(Xt)= constant for all tوسطها الحسابي ثابت، أي أن:

Var(Xt)= constant for all tتباينها ثابت، أي أن: Cov(Xt ,Xt+k)= depends on t & k≠0 باينها المشترك يعتمد على الزمن، أي أن: ت

1Kirchg.ssner G. and Wolters J, "Introduction to Modern Time Series Analysis", SPRINGER-Verlag, Berlin

Heidelberg, 2007, pp. 13-14.

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

42

أي أن كل من وسطها وتباينها يبقى ثابت مع مرور الزمن، أما فيما يتعلق بالتباين المشترك لأي قيمتين (.Thomas, 1997فانه يعتمد على فرق الزمن لهاتين القيمتين ) Xللمتغير

ديكي اختباري استخدام الموسع – وسيتم ) (ADFفولر بيرون فيلبس اللذينPPواختبار الفرضية ( يختبرا ون السلسلة الزمنية وذلك كما يلي:عدمية لوجود جذر الوحدة ومن ثم عدم سكال :(ADFالموسع ) فولر – اختبار ديكي -2-1-1

ديكي اختبار إجراء ) –يمكن الثابت بوجود الآتية للمعادلة وفقا ) 1βفولر الزمني والاتجاه )t ) :1(Yللمتغير)

∆Yt = β1 + β2 t + Yt-1 + Ut..... ......... (3) وقد افترض في هذا النموذج عدم وجود ارتباط ذاتي بين حدود الخطأ، ولكن في حالة وجود ارتباط ذاتي

ففي هذه الحالة يصبح النموذج غير ملائما ويجعل نتائج التقدير غير دقيقة. وبهدف التغلب على هذه الحالة ـاطئة للسلسلة الزمنية قيد التحليل ليعرف فيما بعدها بفقد تم تطوير أو توسيع هذا النموذج بإضافة قيم متب

(Fuller Test -Augmented Dickey وأصبح النموذج يأخذ الصيغة التالية ،)2 : ∆Yt = β1 + β2 t + Yt-1 + Σ αi ∆Yt-i + t …... .)4)

مع ( المحسوبة t) ، وذلك من خلال مقارنة()ويعتمد اختبار سكون السلسلة الزمنية على معنوية المعلمة ( ( الجدولية )tau- statistique ) فهذا المطلقة( )بالقيم الجدولية أكبر من المحسوبة القيمة كانت فإذا ،

هذه وتكون المستوى، عند ساكنة الزمنية السلسلة أن القيمة يعني كانت إذا ساكنة غير الزمنية السلسلة المحسوبة أقل من الجدولية )بالقيم المطلقة(، وفي هذه الحالة يتطلب أخذ الفرق الأول.

:( Phillips- Perronاختبار فيليبس بيرون ) -2-1-2 ( 3معادلة رقم ) ( يعتمد في تقديره على PP ( )Phillips & Perron, 1988بيرون ) –إن اختبار فيليبس

الأعلى، حيث أنه يقوم باستخدام في معالجة الارتباط التسلسلي من الدرجة ADFولكن يختلف عن اختبار طرق إحصائية غير معلميه ليأخذ في الاعتبار الارتباط التسلسلي في حدود الخطأ بدون إضافة حدود الفرق

.3المتباطئة Cointégration اختبار التكامل المشترك -2-2

1Dickey D. and Fuller W, " Distribution of the estimators for Autoregressive Time Series With a unit Root ", Journal

of the American Statistical Association, n74, 1979, pp .427-431. 2Dickey D. and Fuller W, 'The likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series With a unit Root",

Econometrica ,n49, 1981, pp .1057-1072 . 3 HENIN P.Y, "Bilans et essais sur la non-Stationnarité des séries Macroéconomiques" revue d' économie politique ,

n5, 1989, pp 661-691

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

43

𝑋𝑡بين سلسلتين زمنيتين Associationيعرف التكامل المشترك بأنه تصاحب , 𝑌𝑡 و أكثر، بحيث تؤدي أالتقلبات في إحداهما لإلغاء التقلبات في الأخرى بطريقة تجعل النسبة بين قيمتيها ثابتة عبر الزمن، ولعل هذا مستقرة تكون ولكنها حدا، عل كل أخذت ما إذا مستقرة غير تكون قد الزمنية السلاسل بيانات أن يعني

ل هذه العلاقة طويلة الأجل بين مجموعة المتغيرات تعتبر مفيدة في التنبؤ بقيم المتغير التابع كمجموعة، ومث بدلالة مجموعة من المتغيرات المستقلة.

السلسلتين تكون أن حالة في المشترك التكامل حدوث 𝑋𝑡ويتطلب , 𝑌𝑡 كل الأولى الرتبة من متكاملتين ن تقدير العلاقة بينهما متكاملة من الرتبة الصفر، أي أنه حتى يكون على حدا، أن تكون البواقي الناجمة ع𝑋𝑡التكامل المشترك موجود بين متغيرين , 𝑌𝑡:ويتعين تحقق الشروط التالية

𝑌𝑡~𝐼 (1) 𝑋𝑡~𝐼 (1)

𝑌𝑡 = 𝑎 + 𝑏𝑋𝑡 + 𝑢𝑡 𝑢𝑡~𝐼 (1)

خصائص رتبة التكامل: -2-2-1 " من الفروق.d" إذا ما تطلب جعلها مستقرة "dمتكاملة من الرتبة " 𝑡نقول أن السلسلة

" .1متكاملة من الرتبة " 𝑌𝑡مستقرة والسلسلة 𝑡لتكن السلسلة 𝑋𝑡 → 𝐼(0) 𝑋𝑡 + 𝑌𝑡 → 𝐼(0) 𝑌𝑡 → 𝐼(0)

" .dسلسلتين متكاملتين من نفس الرتبة " Xو 𝑌𝑡 لتكن السلسلة

𝑋𝑡 → 𝐼(0) 𝛼𝑥𝑡 + 𝛽𝑦𝑡 → 𝐼(0) 𝑌𝑡 → 𝐼(0)

مختلفتان في رتبة التكامل: 𝑌𝑡 و 𝑋𝑡لتكن السلسلتان

𝑋𝑡 → 𝐼(0) 𝛼𝑥𝑡 + 𝛽𝑦𝑡 → 𝐼(0)𝑑1 < 𝑑2 𝑌𝑡 → 𝐼(0)

السلسلتان مت 𝑌𝑡 و𝑋𝑡لتكن نمو اتجاه ثم الأولى، الفترة في ثابت نمو اتجاه لهما كان في إذا باعد الفترة الثانية، فالسلسلتان ليستا في كامل مشترك.

اتجاه نمو ثابت على طول فترة الدراسة، فالسلسلتان في تكامل مشترك . 𝑌𝑡 و𝑡إذا كان للسلسلتين وتعتبر ومنطقية، سليمة نتائج إلى للوصول الزمنية السلاسل وتحليل لدراسة أساسا السكون شرط يعتبر

إذا تحققت الخصائص التالية:Stationey ( ساكنة 𝑦𝑡السلسلة الزمنية)

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

44

=ثبات متوسط القيم عبر الزمن - μ (𝑦𝑡E(

𝜎2عبر الزمن Varianceثبات التباين - = 𝑉𝑎𝑟(𝑋𝑡) = 𝐸(𝑦𝑡 − 𝑢)2

يكون - الزمنية Covarianceأن الفجوة على معتمدا المتغير لنفس قيمتين قيمتين Kبين بين 𝑦𝑡−1 و 𝑦𝑡 .وليس القيمة الفعلية للزمن الذي يحاب عنده التغاير

𝛾𝑘 = 𝐶𝑂𝑉(𝑦𝑡 , 𝑦1+𝑘) = 𝐸(𝑦𝑡 − 𝜇)(𝑦1+𝑘 − 𝜇) ثوابت. 𝑦𝑡ومعامل التغاير 𝜎2والتباين μحيث أن الوسط الحسابي

اختبارات التكامل المشترك أنواع -2-2-2هنالك العديد من الاختبارات التي تقوم بالكشف عن وجود التكامل المشترك بين السلاسل الزمنية من عدمه

منها:ل -أ المشترك التكامل قبل Engel Gragerاختبار من وضعه تم الذي المشترك التكامل تحليل إن :

Granger وأنجل 1983سنة نجر، من 198سنة Engel et Grangerوجرا الكثير عند يعتبر ،الاقتصاديين كأحد أهم مفاهيم جديدة في مجال القياس الاقتصادي، وكذلك لتحليل السلاسل الزمنية، ولإجراء

: 1ين هذا الاختبار نتبع المرحلتين التاليتالمشترك: للتكامل إذا الشرط الضروري الدرجة حيث نفس وهو كون السلاسل الزمنية متكاملة من

كانت السلاسل الزمنية محل الدراسة ليست من نفس الدرجة، لا يمكن أن تصنف بتكامل المشترك.الطويل: المدى في العلاقة بين تقدير العلاقة بتقدير نقوم محقق، الضروري الشرط كان إذا

𝑌𝑡المتغيرين = 𝑎1𝑋𝑡 + 𝑎0+𝜀𝑡 الصغرى ب المربعات تكامل OLSواسطة وجود نقبل لكي ومنه ، مشترك ينبغي أن تكون بواقي النموذج المقدر مستقرة من درجة صفر.

ل -ب المشترك التكامل لمعرفة : Durbin Wastonاختبار استخدامه يمكن وسريع بديل الاختبار وهذا ال والمتغيرة التابع المتغير بين المشترك التكامل تحقق اختبارمدى ولتطبيق نقوم (DW Test)مستقلة

( المقدرة في معادلة انحدار التكامل المشترك أو معادلة المدى الطويل ونختبر فرضية DWباستخدام قيمة ) من d=0العدم، المعنوية d=2بدلا مستوى عند الجدولية القيم من أقل المحسوبة القيمة كانت إذا ومنه

.2ل المشترك، وإذا تجاوزتها فإننا نقبل فرضية وجود تكامل مشتركالمحدد، فإننا نرفض فرضية التكام :Johansen Juselins ـاختبار التكامل المشترك ل -ج

1Engle, R. F., & Granger, C. W, Co-integration and error correction: representation, estimation, and testing.

Econometrica: journal of the Econometric Society,1987, p251 2 William H. Greene, "Econometric Analysis", 5th Edition, Prentice Hall, New Jersey, USA, 2003, p654

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

45

اقترح المشترك، التكامل علاقات عدد الذاتية Johansen(1988)لتحديد القيم على يعتمد اختبارا : 1لمصفوفة يتم حسابها بإتباع الخطوتين التاليتين

انطلاقا من النموذجين التاليين: ;tûحساب البواقي *الخطوة الأولى: ∇𝑌𝑡 ≡ Φ0 +Φ1∇𝑌𝑡−1 + Φ2∇𝑌𝑡−2 +⋯ Φ𝑝 + ∇𝑌𝑡−𝑝 + 𝑢𝑡 𝑌𝑡 ≡ Φ0 +Φ1∇𝑌𝑡−1 + Φ2∇𝑌𝑡−2 +⋯ Φ𝑝 + ∇𝑌𝑡−𝑝 + 𝑣𝑡

مع :

𝑌𝑡 = (

𝑌 1.𝑡𝑌 2.𝑡...𝑌 𝑘.𝑡

)

𝑣𝑡و 𝑢𝑡 ( هي مصفوفات البواقي ذات البعدK,Tحيث )K هو عدد المتغيرات وT.عدد المشاهدات

حساب مصفوفات التباين، والتباين المشترك التي تسمح بحساب القيم الذاتية نقوم بحساب : *الخطوة الثانية . 𝑢𝑡 و𝑣𝑡بواقي التقدير ( انطلاقا من K,Kأربع مصفوفات ذات بعد )

Ʃ𝑢𝑢 =1

𝑇∑𝑢𝑡𝑢𝑡

𝑇

𝑡=1

Ʃ𝑣𝑣 =1

𝑇∑𝑣𝑡𝑣𝑡

𝑇

𝑡=1

Ʃ𝑢𝑣 =1

𝑇∑𝑢𝑡𝑣𝑡

𝑇

𝑡=1

Ʃ𝑣𝑢 =1

𝑇∑𝑣𝑡𝑢𝑡

𝑇

𝑡=1

( المحسوبة كما يلي: K,Kذات بعد ) Mقيمة ذاتية للمصفوفة K ثم يتم الصول على

Ʃ𝑣𝑣−1Ʃ𝑣𝑢Ʃ𝑢𝑢

−1Ʃ𝑢𝑣

1Johansen, S., & Juselius, K, Maximum likelihood estimation and inference on cointegration-with applications to the

demand for money. Oxford Bulletin of Economics and statistics, 52(2),1990, p169

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

46

:1ختبارينا Johansen اقترح ولتحديد عدد متجهات التكامل المشترك

الأثر -1ج الأكثر :Traceاختبار هناك على أن الفرضية اختبار المشترك، q يتم التكامل من متجهات وتحسب إحصائية نسبة الإمكانية لهذا الاختبار من العلاقة التالية: r-qمقابل النموذج العام غير المقيد

𝜆𝑇𝑟𝑎𝑐𝑒(𝑇) = −𝑇 ∑ 𝑙𝑛

𝑝

𝑖−𝑟+1

(1 − 𝑡)

يعرف كلا من:حيث T : .حجم العينة r: .عدد متجهات التكامل المشترك

λ 𝑟 + 1, …𝜆𝑝 : هي أصغر قيم المتجهات الذاتيةp-r فرضية العدم على وجود عدد من متجهات وتنص .rأي أن عدد هذه المتجهات يقل أو يساوي rالتكامل المشترك يساوي على الأكثر

الذي تحسب إحصائيته وفق العلاقة التالية:: Maxλ اختبار القيمة الذاتية القصوى -2ج 𝜆𝑚𝑎𝑥(𝑟, 𝑟 + 1) = −𝑇𝑙𝑛(1 − 𝑟+1)

من متجهات التكامل المشترك مقابل الفرضية البديلة rويجرى اختبار فرضية العدم التي تنص على وجود LR من متجهات التكامل المشترك، فإذا زادت القيمة المحسوبة لنسبة الإمكان r+1التي تنص على وجود

إل تشير التي العدم فرضية نرفض فإننا معين معنوية بمستوى الحرجة القيمة متجه عن إي وجود عدم ى للتكامل المشترك، وإذا كانت أقل فإننا لا نستطيع رفض فرضية العدم القائلة بوجود متجه واحد على الأقل

للتكامل المشترك. VARنموذج شعاع الانحدار الذاتي تقدير -3

لتقدير نموذج شعاع الانحدار الذاتي نتبع الخطوات التالية: ( لمسار شعاع الانحدار الذاتي pتحديد درجة التأخير) -3-1

التأخير درجة لتحديد معايير الذاتيPتوجد عدة الانحدار المثال و VAR لمسار شعاع نذكر على سبيل من أجل VARالتأخير تعتمد على تقدير كل نماذج ال، وطريقة اختيار درجة (Schwartz,Akaik)المعيارين

هو أكبر تأخير مقبول من طرف النظرية الاقتصادية ومن خلال المعطيات hبحيث hإلى 0درجة تتغير من : 2بالطريقة التالية Sc(p)و Aic(p)الموجودة( وتحسب الدوال:

. 91ص ، 2005الجامعية، الإسكندرية، الدار والتطبيق، النظرية بين القياسي عطية، الاقتصاد القادر عبد محمد القادر عبد 1

2 Cromwell, J. B, Hannan M. J., Labys W. C. and Terraza M. (), "Multivariate tests for Time Series Models", SAGE

publications, Inc. California, 1994, pp. 73-75.

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

47

Aic(p) = ln(det|Ωe|) +2k2p

n

Sc(p) = ln(det|Ωe|) +2k2pln(n)

n

.درجة التأخير P AKAIKE:معيار: هو Aicبحيث: Scهو معيار:SCHWARTZ . e Ω : مصفوف التباينات والتباينات المشتركة لبواقي النموذج. K :.عدد متغيرات النموذج n عدد المشاهدات:.

.Scو Aicالذي يعطي أدنى قيم للمعيارين Pبحيث يتم اختيار التأخير السببيةدراسة -3-2

السياسات تسطير أجل ومن الاقتصادية، الظواهر وتفسير لفهم بالغة أهمية ذات السببية دراسة تعد والصحيحة المناسبة المتغيرات ؛ الاقتصادية بين العلاقات بوضع يسمح السببية العلاقة اتجاه أن كما

أن هناك علاقة سببية من إ(Grangerبمفهوم 𝑋𝑡 نحو𝑌𝑡الاقتصادية. ونقول بقيم (، التنبؤ نتائج كانت ذا 𝑌𝑡 المبنية على معرفة ماضي المتغيرتين𝑌𝑡و𝑋𝑡 أحسن من نتائج التنبؤ المبنية على معرفة ماضي المتغيرة𝑌𝑡

وقعت B ، فإذا كانت الظاهرة ستقبل لا يمكنه أن يؤثر في الحاضر( أن الم1969) جرا نجر فقط، وقد اعتبر فقد sims) )1980أما سيمس ؛ A1أن تؤثر أو تسبب في الظاهرة Bفإنه لا يمكن للظاهرة Aبعد الظاهرة

فيما يخص علاقة السببية حيث اعتبر أن المستقبل يمكن أن يؤثر في Grangerكان له اختلاف طفيف مع الحاضر.

و𝑡ليكن لدينا المتغيرتين السببية بين متغيرين: اختبار -أ𝑡

حيث:

𝑦𝑡 = 𝑎1 +∑ 𝛼𝑖𝑋𝑡−1𝑝

𝑖=1+∑ 𝑏𝑗𝑌𝑡−𝑗

𝑝

𝑗=1+ 𝜀𝑡

𝑋𝑡 = 𝑎2 +∑ 𝜆𝑖𝑌𝑡𝑝

𝑖=1+∑ 𝛾𝑗𝑋𝑡−𝑗

𝑝

𝑗=1+ 𝑣𝑡

∑كان )إذا 𝑋𝑡 و 𝑌𝑡تكون العلاقة السببية من 𝑖 ≠ 0𝑝𝑖=1 0( و =∑ 𝜆𝑖

𝑝𝑖−1 .

من - السببية العلاقة كان 𝑌𝑡 نحو𝑡تكون ∑إذا 𝜆𝑖 ≠ 0 𝑝𝑖=1 (رقم المعادلة و 4-12في ،)

0 =∑ 𝛼𝑖𝑝𝑖−1 .

∑تكون العلاقة في الاتجاهين إذا كان 𝑖 ≠ 0𝑝𝑖=1 0و≠∑ 𝜆𝑖

𝑝𝑖−1.

∑استقلالية العلاقة بين المتغيرين إذا كان 𝛼𝑖 = 0𝑝𝑖=1 0، و=∑ 𝜆𝑖

𝑝𝑖−1.

1 GOURIEROUX C. et MONFORT A., "Séries Temporelles et Modèles Dynamiques " Ed. Economica, Paris, 1990,

pp. 442-446

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

48

:1التالي Grangerجرا نجرنقوم باختبار tYنحو tX ة من ومن أجل اختبار وجود علاقة سببي

𝐻0:∑ 𝛼𝑖 = 0𝑝

𝑖=1

𝐻1:∑ 𝛼𝑖 ≠ 0𝑝

𝑖=1

: 2جرا نجر مراحل اختبار -ب𝑦𝑡أولا: نقوم بتقدير العلاقة • = ∑ 𝑏𝑗𝑌𝑡−𝑗

𝑝𝑗=1 ونحتفظ بمجموع مربع البواقيRRSS

𝑌𝑡ثانيا: نقوم بتقدير العلاقة • = ∑ 𝛼𝑡𝑋𝑡−1 +𝑝𝑖=1 ∑ 𝑏𝑗𝑌𝑡−𝑗

𝑝𝑗=1 ونحتفظ بURRSS

ثالثا: نقوم باختبار الفرضية عن طريق إحصائية فيشر التالية: •FC =

(RSSR − RSSUR)/p

RSSUR/(n − k)

حيث:Pتمثل عدد التأخيرات للمتغير:tX K 2:عدد المعلمات المقدرة في المرحلة. n.عدد المشاهدات:

𝐹𝐶إذا وجدنا > 𝐹(𝑝,𝑛−𝑘) 0نرفض الفرضيةH بمعنى∑ 𝛼𝑖𝑚𝑖=1 ≠ نحو tXومنه هناك علاقة سببية من 0

tY . من الضروري أن نشير هنا إلى الملاحظات التالية بشأن القيام بهذا الاختبار :

؛يفترض أن السلاسل الزمنية تكون مستقرة .تحقق فرضية الحد العشوائي

تقدير مسار شعاع الانحدار الذاتي -3-3نماذج تقدير العادية) VARيتم الصغرى المربعات بطريقة حدى على معادلة كل (أو MCOبتقدير

باستعمال طريقة أعظم احتمال. :VAR(p)ليكن نموذج شعاع الانحدار الذاتي المستقر

𝑋𝑡 = 𝐴0 + 𝐴1𝑋𝑡1 + 𝐴2𝑋𝑡2 +⋯+ 𝐴𝑝𝑋𝑡𝑝 + 𝜇𝑡 النموذج المعالم VAR(p)إن تقدير لنا ، وطريقة المربعات الصغBيستوجب تقدير شعاع العادية تسمح رى

باختيار المقدر الذي يصغر مجموع مربع البواقي.

1 LARDIC S. et MIGNON V, "Econométrie des séries temporelles macroéconomiques et financières" Ed.

Economica, Paris, 2002, pp. 99-101. 2Granger, C. W, Some recent development in a concept of causality. Journal of Econometrics, 39(1),1988, p199.

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

49

B: حيث = (A0, A1…Ap)(k,kp+1) VARنموذج أشعة الانحدار الذاتي الفرع الثاني: اختبار

نتطرق من خلاله إلى دراسة صلاحية النموذج المقدر، تحليل دوال الاستجابة وتحليل التباين : VARنموذج استقرارية -1

مستقرا إذا تحققت الشروط التالية:P) )VARيكون المسار ∗ 𝐸(𝑋𝑡) = 𝐶0, ∀𝑡 ∗ V(𝑋𝑡) < ∞

𝐶𝑂𝑉(𝑋𝑡 , 𝑋(𝑡+𝑘)) = 𝐸[(𝑋𝑡 − 𝐶0)(𝑋𝑡+𝑘 − 𝐶0)] = 𝛤𝑘 , ∀𝑡 عندما يكون النموذج مستقرا فإن جذور كثير الحدود المحسوبة عن طريق المحدد

Det(𝐼𝑘 − 𝐴. 𝑍 − 𝐴2. 𝑍2 −⋯− 𝐴𝑝. 𝑍𝑝) = تكون داخل الدائرة الأحادية )كل جذور الوحدة تكون 0

أقل من الواحد(. تحليل الصدمات، دوال الاستجابة وتحليل تباين الخطأ: -2

بتحليل آثار السياسات الاقتصادية عن طريق محاكاة الصدمات العشوائية وتحليل تباين VARتسمح نماذج الخارجي.الخطأ مع افتراض ثبات المحيط

يعتمد تحليل الصدمات العشوائية على قياس أثر الصدمة العشوائية على متغيرات النموذج، هذا الأثر يمكن : 1، نستطيع تمثيل هذا الأثر على النحو التالي t+hأن يستمر خلال مدة زمنية قدرها

k=2 و p=1الدرجة منVARليكن لدينا نموذج شعاع الانحدار الذاتي 𝑋1𝑡 = 𝐴0 + 𝐴1𝑋1𝑡−1 + 𝐴2𝑋2𝑡−1 + 𝑒1𝑡 𝑋2𝑡 = 𝐵0 + 𝐵1𝑋2𝑡−1 + 𝐵2𝑋2𝑡−1 + 𝑒2𝑡

اللحظة ) المتغيرات 𝑋1𝑡على t)فإذا حدثت صدمة ففي فإن أثرها على يكون 𝑋2𝑡 و 𝑋1𝑡بمقدار وحدة واحدة،

يلي:كما ): (t)عند الفترة

∆𝑋1𝑡∆𝑋2𝑡

) = (10)

𝑋1𝑡+1∆) عند الفترة∆𝑋2𝑡+1

) = (A1 A2B1 B2

) (∆𝑋1𝑡∆𝑋2𝑡

) = (A1 A2B1 B2

) (10) = (

𝐴1𝐵1) :(t+1)

) (:t+2) عند الفترة∆𝑋1𝑡+2∆𝑋2𝑡+2

) = (A1 A2B1 B2

) (∆𝑋1𝑡+1∆𝑋2𝑡+1

) = (A1 A2B1 B2

) (10)

𝑋𝑡+ℎ∆: (t+h)بصفة عامة عند الفترة و = ∆𝑋𝑡+ℎ−1…(4-10)

1Régis Bourbonnais, Économétrie ,dunod, 5eme édition, Paris, 2003, p 226.

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

50

المصفوفة تمثل الثوابت م حيث دون من الذاتي الانحدار نموذج معالم القيم . 𝐵0و𝐴0قدرات لتشكل بما يسمى بدوال الاستجابة، مع افتراض عدم t+hالمحسوبة لأثر الصدمة على متغيرات النموذج خلال الفترة

الأخطاء بين ارتباط خطي تكون محققة على أرض 𝑒2𝑡و 𝑒1𝑡وجود ما نادرا النظرية أن هذه إلا الواقع، ، ولحل هذه المشكل يتم اللجوء إلى بعض التحويلات لجعل الأخطاء مستقلة فيما بينها.

تتميز طريقة دوال الاستجابة لحساب المضاعفات الديناميكية بأنها تأخذ بعين الاعتبار مجموع العلاقات الموجودة بين متغيرات النموذج وتبين رد فعلها اثر حدوث صدمات عشوائية في الأخطاء.

في الأساسية المفاهيم من يعد التنبؤ خطأ تباين تحليل فإن الاستجابة دوال لتحليل شعاع إضافة نماذج )تجديدة( في تباين الخطأ، بمعرفة مدى مساهمة ووزن كل صدمة عشوائية، الذاتي، حيث يسمح الانحدار كما يمكن معرفة مساهمة كل متغيرة في هذا التباين وذلك بقسمة تباين خطأ هذه المتغيرة على تباين الخطأ

كما 𝑋1𝑡+ℎنه يمكن كتابة خطأ التنبؤ للمتغيرة بمتغيرين، فإ VAR( 1الكلي، فإذا رجعنا إلى النموذج السابق) يلي:

𝜎𝑋12 (ℎ) = 𝜎𝑋1

2 ⌊𝑚112 (0) + 𝑚11

2 (1) + ⋯+ 𝑚112 (ℎ − 1)⌋ + 𝜎𝑋2

2 ⌊𝑚222 (0) + 𝑚22

2 (1)

+ ⋯+𝑚222 (ℎ − 1)⌋

مصفوفة الأثر.𝑚𝑛حيث تمثل

التالية :عطى بالعلاقة 𝑋1𝑡على𝑋1𝑡فتقسيم التباين إلى نسب، لتجديدات hأما في آفاق الفترة𝜎𝑋12 [𝑚11

2 (0) + 𝑚112 (1) + ⋯+𝑚11

2 (ℎ − 1)]

𝜎𝑋12 (ℎ)

التالية:ة بالعلاق hإلى نسب في آفاق الفترة𝑋2𝑡على 𝑋1𝑡كما يمكن تقسيم التباين لتجديدات 𝜎𝑋22 [𝑚22

2 (0) + 𝑚222 (1) + ⋯+𝑚22

2 (ℎ − 1)]

𝜎𝑋12 (ℎ)

إن تحليل النتائج المحصل عليها يعد جد مهم، بحيث يتم قراءتها كما يلي: إذا حدثت صدمة عشوائية في 𝑒1𝑡 ولم تؤثر على تباين الخطأ للمتغيرة𝑋2𝑡 ،مهما كانت فترة التنبؤ

.𝑒1𝑡ذات منشأ خارجي لأن تطورها مستقل عن 𝑋2𝑡نقول بأن المتغيرة أما إذا أثرت الصدمة العشوائية الحاصلة في𝑒1𝑡 على تباين خطأ المتغيرة𝑋2𝑡 بشكل كبير فإن هذه

تعتبر تابعة. المتغيرة

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

51

ومناقشتها الدراسة نتائج: الثاني المبحثمعدل البطالة وأسعار تخص سنوية بيانات سنستخدم التضخم، ومعدل البطالة بين العلاقة دراسة لغرض

والتي الزمنية، السلاسل تحليل في الحديثة التوجهات مع وتماشيا ( 2019-1980) الفترة عن وذلك ،البترول باستخدام سنقوم فإننا الكمي، والتحليل للقياس قابلة الاقتصادية العلاقات جعل في البارز الدور لها كان

VARنموذج أشعة الانحدار الذاتي إليها المتوصل النتائج عرض :الأول المطلب

بالتعرف على شروط تطبيق نموذج أليها وذالك المتوصل النتائج المطلب سنحاول عرض من خلال هذا كما يلي: VARأشعة الانحدار الذاتي

VARالفرع الأول: شروط نموذج أشعة الانحدار الذاتي والتي اشرنا لها سابق مايلي: VARمن شروط نموذج أشعة الانحدار الذاتي الزمنية استقرار السلاسل دراسة -1

" الوحدة اختبار جذر "Unit Root testنستعمل الغير ساكنة الخصائص لتحديد "non-stationary ". لكن رغم الاستعمال الواسع ADFلر المطور حد سواء باستعمال اختيار ديكي فو للسلستين الزمنيتين على

لهذا الاختبار إلا أنه يعاني مشكلة عدم أخذه بعين الاعتبار عدم وجود مشكلة اختلاف التباين واختبار توزيع ( وبيرون فيليبس اختبار وهو إضافي اختبار يستعمل ولذا اختبار (، PPالطبيعي، من وأدق أفضل فهو

فو العينةديكي حجم يكون عندما لاسيما ماكينون لر قيم على نعتمد الاختبارات كل وفي صغيرة، MacKinnon (1991 )1( التالي.1-2في الجدول رقم) . ونتائج الاختبار مدونة

1PPaatttteerrssoonn ..KK,, ""AAnn IInnttrroodduuccttiioonn ttoo AApppplliieedd EEccoonnoommeettrriiccss:: AA TTiimmee SSeerriieess AApppprrooaacchh"".. PPaallggrraavvee,, NNeeww YYoorrkk,, 22000022,,

pp226655..

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

52

(: اختبار سكون بيانات متغيرات النموذج1-2م) رقالجدول

Eviews10الطالبين باستعمال إعداد من المصدر:

( Mackinnon( المقدرة أكبر من القيمة المطلقة لـقيم المجدولة ) tنلاحظ أن القيمة المطلقة لإحصائية ) عند الفرق الأول، و معنى ذلك أنها معنوية إحصائيا، وبالتالي PPو ADF% في كل من اختباري 5عند

الدرجة من متكاملة المتغيرات كل أن مستقرتان عند الفرق الأول، أي، أي أن السلسلتان 0Hنرفض الفرضية الأولى.

ن جوهانسو المشترك التكامل اختبار -2 في الاقتصادية المتغيرات بين توازنية علاقة هناك أن على johansonالمتزامن لـ التكامل نموذج ينص

في تعيد التوازن اقتصادية بقوى يصحح والذي القصير، المدى في التوازن عن هذا تباعدهاالمدى الطويل و ما متزامن علاقة تكامل وجود إمكانية سنختبر نفس الدرجة من متكاملة أن المتغيرات الطويل، وبما الأجل

والنتائج5معنوية مستوى عند LOPو LINFالمتغيرين بين الجدول رقم ممثلة عليها المتحصل %، في ( الموالي.2-2)

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

53

" johansen المتزامن " التكامل (: اختبار2-2رقم) الجدول

Eviews10الطالبين باستعمال إعداد من المصدر:

قيم % لأن5معنوية مستوى عند المتزامن التكامل بوجود القائلة من الجدول يتبين لنا رفض الفرضية وهذا القيم من أصغر الأثر لا يعني الحرجة، التضخم الأجل طويلة توازنية علاقة توجد أنه معدل بين

الذاتي الانحدار أشعة نموذج إلى المرور الاختبار لم يتحقق يمكن هذا أن طالما الجزائر. وأسعار لبترول في (VAR)

VAR(P) لنموذج المثلى التأخير درجة تحديد -3عدد إن الزمنية التباطؤ مدد تحديد على VAR(P)لنموذج المناسبة الزمني أكايك من كل معايير يعتمد

(AIC) ( النهائي خطأ ( ومعيارSCومعيار شوارتز ، ونختار(HQ)كوين هانان ومعيار (FPE)التنبؤ رقم) لهذه مشاهدات قيم أقل فيها تكون التي الفترة الجدول في مسجلة الاختبار ونتائج ( 3-2المعايير،

الموالي. VAR(P)للمسار المثلى التأخير درجة (: تحديد3-2) رقم الجدول

Eviews10الطالبين باستعمال إعداد من المصدر:

المعايير لنتائج والموافقة المثلى التأخير درجة أن يتبين أعلاه، ( 3-2رقم) الجدول خلال من هي غالبية P=1

VAR(1)تقدير نموذج تقنية شعاع الانحدار الذاتي -4

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

54

قمنا إذا ما حال في الصغرى المربعات طريقة بتطبيق يكون VAR الذاتي الانحدار شعاع نموذج تقدير إن المعقولية طريقة نستعمل فإننا واحدة مرة المعادلات كل بتقدير قمنا إذا أما حدا، على معادلة بتقدير كلفي الجدول رقم موضحة التقدير نتائج كانت ، VARنموذج تقدير عند تأخير درجةP=1 أن وبماالعظمى،

( الموالي.2-4) VAR(1) نموذج تقدير (: نتائج4-2رقم) الجدول

Eviews10الطالبين باستعمال إعداد من المصدر:

القوي الارتباط على وهي دليل R= 0.54التحديد معامل قيمة بلغت للنموذج: الإحصائي التقييم -4-1 تضخم في معدل ال % من التغيرات54أن أي للنموذج، الجيدة التفسيرية كما تدل على القدرةالمتغيرات، بين

في تؤثر أخرى متغيرات إلى راجع البترول للسنة الماضية، والباقي أسعار وقيم السابقة بالجزائر مفسرة بقيمها لشعاع المكونة المعلمات معنوية تدل على Tstatالنموذج. كما أن إحصائيات في تدرج لم معدل التضخم

وتدل على المعنوية FT= 3.23المجدولة من أكبر Fcal = 3.88الذاتي، كما إحصائيات فيشر الانحدار %.5معنوية عند مستوى إحصائيا مقبولة لمعدل التضخم المميزة المعادلة تعتبر ومنه .للنموذج الكلية

DLINF = 0.192637*DLINF(-1) - 0.153364*DLOP(-1) + 0.05406

التضخم المميزة المعادلة خلال من للنموذج: الاقتصادي التفسير -4-2 الملاحظات إيراد يمكن لمعدل التالية:

ويرتبط، (t-1)الماضية للسنة وأسعار البترول التضخم بمعدل ويتأثر يفسر (t)السنة في التضخم معدل مع (t)السنة في التضخم معدل طرديا السابقة، التضخم معدل ارتباطا مرونته جاءت حيث للسنة

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

55

السنة في انخفاضها % فسيرتقب 1بـ السنة هذه في انخفاض معدل التضخم حالة في أنه (، أي0.19تساوي) والحفاظ على المعدل التضخمالزيادة في معدل من للحد الدولة بتدخل ذلك يفسر وقد % ، 0.19بـ القادمة

يرتبط تخفيضه. على العمل أو البترول مع عكسي ارتباط (t)السنة في التضخم معدل المسجل أسعار (t)السنة في أسعار البترول زيادة حالة في أنه هذا (، ويعني -0.15المرونة تساوي ) أن بحيث (t-1)للسنة

البترول بتخفيض %، أي0.15ـب (t+1)السنة في معدل التضخم انخفاض % فسيرتقب1بـ تأثير أسعار أن البترول، زيادة استمرار حالة في لأخرى سنة يستمر من التضخم معدلات حقيقة اعتماد هذا ويبرز أسعار

فعالية سياسة الإنفاق البترول في تنتهجها التي ودعم الاسعار الحكومي السلطات في الجزائر على عوائد .التضخم ظاهرة معالجة في الحكومة

التشخيصية ختباراتلاا المطلب الثاني: سنحاول دراسة اختبار صلاحية النموذج المدروس الدراسة الديناميكية لنموذج من خلال هذا المطلب •

شعاع الانحدار الذاتي المقدر كما يلي: صلاحية النموذج المدروس اختبارالفرع الأول:

وعدم تعارضه القياسية المشاكل من خلوه من نتأكد أن يجب وصلاحيته النموذج صحة من التأكد أجل من الاقتصادية وذالك من خلال ما يلي: النظرية مع وغير مضللة نتائج إلى الوصول إلى النموذج استقراريةعدم يؤديالنموذج: استقرارية اختبار -1

لذلك إجراء بد لا صحيحة، ونتائجالإستقرارية اختبار من الشكل رقم) الاختبار ، في والجدول 3-2ممثلة ) ( المواليين. 5-2رقم)

(: الدائرة الأحادية للنموذج3-2رقم) الشكل

الطالبين باستعمال إعداد من المصدر:

Eviews10

(: جذور الوحدة للنموذج5-2رقم) الجدول

الطالبين باستعمال إعداد من المصدر:

Eviews10 الأحادية، وهو الدائرة داخل الواحد أي تقع من أقل الوحدة جذور قيم فإن عليها المحصل النتائج خلال من

المقدر النموذج استقرارية على دليل ( الموالي.6-2نوضحه من خلال الجدول رقم) الطبيعي للبواقي: التوزيع اختبار -2

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

56

(: اختبار التوزيع الطبيعي لبواقي النموذج المقدر 6-2جدول رقم)

Eviews10الطالبين باستعمال إعداد من المصدر:

) " لجميعJarque-Beraإحصائية " فأن النتائج هذه خلال من القيمة من ( أقل3.92( و) 1.7البواقي ( أي الفرضية نقبل ومنه (، 5.63المجدولة معنوية مستوى عند طبيعيا توزيعا تتبع البواقي أن الصفرية،

5.% فيما يلي: الاختبار نتائج تتمثل للأخطاء: الذاتي الارتباط اختبار -3

(: الارتباط الذاتي للأخطاء 4-2الشكل رقم)

الطالبين باستعمال إعداد من المصدر:

Eviews10

LM test(: اختبار 7-2الجدول رقم)

الطالبين باستعمال إعداد من المصدر:

Eviews10 مستوى لمختلف الاختبار احتمالات فإن أعلاه النتائج خلال من من اكبر % 5معنوية التأخيرات

(Prob> 0.05) النقاط أن جميع مستقلة، كما الأخطاء أن يعني ما مقبولة، الصفرية ، وعليه فان الفرضية .الأخطاء للنموذج المقدر بين وجود ارتباط ذاتي عدم ( ما يؤكد 4-2في شكل رقم) الثقة مجال داخل تواجد

( الموالي.8-2في جدول رقم) الاختبار نتائج تتمثل التباين للنموذج: تجانس عدم اختبار -4

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

57

لثبات تباين الأخطاء White(: اختبار 8-2جدول رقم)

Eviews10الطالبين باستعمال إعداد من المصدر:

%، 5( وهي أكبر من مستوى المعنوية prob=0.34( نلاحظ أن الاحتمال ) 8-2خلال جدول رقم) من مما يدل على ثبات التباين الأخطاء للنموذج المقدر.

الذاتي المقدر الانحدار شعاع لنموذج الديناميكية الدراسة الفرع الثاني: أسعار البترول، بدراسة ما يلي: لصدمات استجابة معدل التضخم مدى سنقوم في هذه الخطوة بمعرفة . VAR(1)لنموذج المناسب التأخير ( وفقا لدرجة9-2الجدول رقم) في موضحة نتائج دراسة السببية: -1

وأسعار البترول من معدل التضخم كل بين Grangerلـ السببية اختبار (: نتائج9-2الجدول رقم)

Eviews10الطالبين باستعمال إعداد من المصدر:

توجد أنه ذلك من %، نستخلص5معنوية ( وهي اقل من مستوى pro =0.04بما أن قيمة الاحتمال ) %.5معنوية مستوى عند معدل التضخم نحو البترول أسعار من تسري واحد اتجاه في سببية علاقة

( الموالين.5-2رقم) ( والشكل 10-2النتائج موضحة في الجدول رقم) الدفعية: الاستجابة دوال تحليل -2

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

58

الاستجابة دوال (: تحليل10-2الجدول رقم)

الطالبين باستعمال إعداد من المصدر:

Eviews10

الاستجابة دوال (: تحليل5-2الشكل رقم)

Eviews10الطالبين باستعمال إعداد من المصدر:

التضخم معدل فإن (t)الزمن في واحدة بوحدة أسعار البترول خطأ عشوائية على صدمة إحداث عند أخرى سالبة استجابة ، ثم(t+1)الزمن في أي واحدة بعد سنة (ßdlth= -0.04)سالبة استجابة له تكون

(ßdlth= -0.008) الصدمة من سنتين بعد(t+2) ،يعرف القيم ما هذه لتشكل ، وهكذا في كل السنوات هذا ليتلاشى الصدمة، حدوث عن سنة ابتعدنا كلما الفعل رد تناقص هو الملاحظ والشيء بدالة الاستجابة،

الأثر الكلي المستقرة، ليكون الذاتي الانحدار شعاع نماذج مميزات من الخامسة، وهذا السنة حدود في الأثرنستطيع الحالة هذه ، وفيالتضخم معدل في انخفاض هو أسعار البترول في موجبة عشوائية صدمة لحدوثالفترة المدى القصير )بعد الموجبة لأسعار البترول في متغير تابع. كما أن الصدمة التضخم معدل أن القول

ترتب ارتفاع الأولى( الحكومي الإيرادات في كبير عنه الإنفاق زيادة في ساهمة بدورها والتي الحكومية، الاستثمار مناخ ا وتحسن سمح لاسعار، ودعم التضخمية، الجزائري للاقتصاد ما الفجوات من التعاف من

لتغيرات رهينة هي الجزائر في الاقتصادية سياساتال آفاق بأن نخلص وبذلك ،وبالتالي تحقيق استقرار نقدي القصير. المدى على أسعار البترول

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

59

للنموذج المقدر. التباين ( يوضح تحليل11-2الجدول رقم) تحليل التباين: -3

ومعدل التضخم البترول سعر متغير بين الثنائي التباين (: تحليل11-2رقم) الجدول

Eviews10الطالبين باستعمال إعداد من المصدر:

( السابق، أنه في11-2خلال جدول رقم) من التباين، والتي تظهر بتحليل الخاصة يمكن قراءات النتائج صدماته إلى ترجع لمعدل التضخم التنبؤ خطأ تباين % من90.51المستقبلية( الثانية القصير )السنة المدى

تباين تفسير نسبة وترتفع خطأ التنبؤ، تباين تفسير % في 9.48أسعار البترول بـ حين تساهم في الخاصة،البترول بالنسبة الخطأ خلال10.51لأسعار )السنة المدىفي أما الرابعة، السنة % الخامسة المتوسط

أسعار تساهم حين في به، الخاص التنبؤ % في تفسير 89.48بحوالي يساهم التضخم معدل المستقبلية( فإنالمقبلة، إي السنوات خلال النسب ، لتثبت هذه لمعدل التضخم التنبؤ تفسير خطأ % في10.51 البترول ب ـ

أن نستنتج كما الطويل. المدى أسع الذي الدور مع تقريبا متوافقة التباين تجزئة لتحلي نتائج في ار تلعبه التضخم معدلات خفض في الإنفاق البترول على بالرفع ينعكس ما الحكومية الإرادات زيادة خلال من ،

مع يتفق ما وهو ،التخفيف من حدة التضخم، وبالتالي ودعم الاسعار الحكومي وتحسين مناخ الاستثمار الدفعية. الاستجابة دوالتحليل نتائج

الفصل الثاني الدراسة القياسية لأثر تقلبات أسعار البترول وانعكاساتها على التضخم في الجزائر

60

خلاصة :

القياسية قمنا بتقديم وتحليل المتغيرات والأدوات المستعملة من خلال هذا الفصل والذي يتناول الدراسة لمعرفة الدراسة ومناقشتها، وذالك نتائج لها، وكذا عرض التاريخي والتطور الدراسة أسعار في تغيرات أثر

على وانعكاساتها التضخم البترول الجزائر معدلات الذاتي ،في الانحدار أشعة نماذج (VAR) وباستخدام في نفس الدرجة أو وجود سلاسل مختلفة في درجات الاستقرار. ضي أن تكون السلاسل مستقرة التي تقت

دور ايجابي في خفض وتوصلنا في هذه الدراسة إلى أن حدوث صدمات ايجابية لأسعار البترول لها التضخم أسعار معدلات ارتفاع نسبة أن نجد كما القصير، المدى معدل في خفض في تسبب البترول

ار عتم التوصل إلى أن هناك علاقة عكسية بين أسكما .لغرا نجر اختبار السببية من ، وهو ما يظهر التضخم تضخم انخفاض معدل ال، فإذا ارتفعت أسعار البترول في سنة معينة يرتقب بتأخير البترول ومعدل التضخم

في السنة التي تليها.

الخاتمة

59

الخاتمة :

هدفت هذه الدراسة إلى تحليل العلاقة بين سعر النفط وبعض المتغيرات الاقتصادية الكلية في الجزائر )الناتج التي النتائج أهم خلصت حيث العلاقة لهاد المجددة العوامل ومعرفة التصحم( البطالة، الخام، الداخلي

ا السلعة ظهور منذ : يلي فيما الدراسة هذه خلال من إليها النفط توصلنا أسعار حركة لازمت ، لنقطية ، السياسية ، الاقتصادية العوامل عدية تداخل و تفاعل نتيجة وذلك ، دائمين استقرار عدم و ديناميكية العسكرية وغيرها الارتباط الوثيق بين النفط و النشاط الاقتصادي في العالم ، فلا يزال النقط المصدر الرئيسي

تميره عن المصادر الأخرى والمتمثلة أساسا في الوفرة النسبية و سهولة يعتبر للطاقة بالنظر للخصائص التيقطاع المحروقات ، القطاع المهيمن على النشاط الاقتصادي الكلي في الجزائر حيث وافل تطورات و حركات

علاقة وجود -أسعار النفط في الصوف العلية تديديات و تقلبات في مختلف المتغيرات الاقتصادية الكلية مباشرة وطردية بين أسعار النفط و الناتج المحلي الخام في حين هناك علاقة عكسية غير مباشرة بين كل

من أسعار النفط و البطالة والتضخم .

للوصول المتعلقة أهداف إلىو المفاهيم دراسة جهة من علينا لزاما كان النفط الدراسة بأسعار الأسباب والاثار المتعلقة أهمو بالتضخم المفاهيم المتعلقة إلى بالإضافة ، ددة له العوامل المحبالوقوف على

.بين أسعار النفط والتضخمصورة عن العلاقة إعطاء و محاولة به

على الفرضيات المطروحة حاولنا كمرحلة أولى عرض الجانب النظري للدراسة القياسية و المتمثلة للإجابة و بعد باختبار جذر الوحدة على دراستنا فقمنا ثم حاولنا تطبيقه VARاشعة الانحدار الذاتي في منهجية

لى أن حدوث صدمات ايجابية وتوصلنا في هذه الدراسة إ ثم دراسة استقراريتها، النموذجالتعريف بمتغيرات . لأسعار البترول لها دور ايجابي في خفض معدلات التضخم في المدى القصير

: في المتمثلة الدراسة اشكالية على التضخم " وللاجابة معدل على النفط أسعار نقلبات تأثير مامدى بالجزائر؟

قمنا باختبار الفرضيات و استنتجنا مايلي : ؟ ".

تتاثر أسعار النفط بعوامل اقتصادية ناتجة عن الازمات المالية والبترولية : الأولىالفرضية

يتحدد سعره نتيجة قوى العرض والطلب ويتميز بعدة أنواع صحتها حيث ان سمحت الدراسة بالتحقق من تتعدد وتختلف باختلاف الوظيفة

يتأثر التضخم بأسعار النفط اما ارتفاعا أو انخفاضا : الثانيةالفرضية

الخاتمة

60

أن هناك علاقة عكسية بين أسعار البترول ومعدل من خلال الدراسة نتاكد من صحة الفرضية حيث التضخم بتأخير، فإذا ارتفعت أسعار البترول في سنة معينة يرتقب انخفاض معدل التضخم في السنة التي

تليها.

نتائج الدراسة :

من خلال الدراسة التي قمنا بها توصلنا الى مجموعة من نتائج كما يلي:

وجود علاقة مباشرة وطردية بين أسعار النفط و الناتج المحلي الخام ، في حين هناك علاقة عكسية غير _ .مباشرة بين كل من أسعار النفط و البطالة والتضخم

الارتباط الوثيق بين النفط و النشاط الاقتصادي في العالم ، فلا يزال النفط المصدر الرئيسي للطاقة بالنظر _ . للخصائص التي تميزه عن المصادر الأخرى والمتمثلة أساسا في الوفرة النسبية و سهولة ر الاستغلال

لازمت حركة أسعار النفط ديناميكية و عدم استقرار دائمين ، وذلك نتيجة منذ ظهور السلعة النفطية ،_ .تفاعل و تداخل عديد العوامل الاقتصادية ، السياسية ، العسكرية وغيرها

التوصيات:

و بناءا على التائج التحليل هناك جملة من التوصيات التي يمكن أن تأخذ ما السلطات المعنية وخاصة :ويرها طجزائر كما تمكن المهتمين بالبحث في مجال الحروقات من الاعتماد عليها و تمتخذي القرار في ال

رسم سياسات اقتصادية تعتمد على القيمة المضافة و الإنتاج ، و نهج استراليحية التنويع الطاقوي • في الجزائر والتنويع الاقتصادي

تفعيل الدبلوماسية الجزائرية نحو تعزيز دور منظمة الأوبك في السوق النفطية العالمية للدفع . • بالأسعار إلى مستويات أعلى وبالتالي زيادة الجباية النقطية ما يحرك عجلة الاقتصاد الجزائري .

الفعال هو إن التحول إلى مجتمع المعلومات و تنمية الموارد البشرية و صناعة المواطن المنتج و • نموذج لاقتصاد مابعد النفط

البحث: فاقآ

التالية: الأفاق إلى توصلنا لتقلبات أسعار البترول على التضخممن خلال دراستنا

ومحاولة الاستفادة منها. تقلبات أسعار البترول في الأجنبيةدراسة تجارب الدول •

الخاتمة

61

لكل • تفصيلية بدراسة النفطالقيام سوق الدور من النمو أنيمكن الذيو عجلة دفع في يلعبه الاقتصادي.

. محاربة التضخمو سوق النفطدراسة وضعية الجزائر اتجاه •

قائمة المصادر و المراجع

قائمة المصادر و المراجع :

المراجع باللغة العربية : الكتب : •

على النشاط الاقتصادي دراسة قياسية لحالة الجزائر خلال بعولوادنوال،الربيع البترولي ةتأثيره -1

،أطروحة مقدمة لنيل شهادة دكتوراه في العلوم الاقتصادية،شعبة اقتصاد 1973-2013فترة ،. 2018-2017الحاج لخضر سنة 1مالي جامعة باتنه

انخفاض أسعار النفط في إعداد الموازنة العامة سهام حسين البصاص،مخاطروأشكاليات -2للعراق وضروريات تفعيل مصادر الدخل الغير نفطية،دراسة تحليلية مجلة كلية بغداد للعلوم

2013الاقتصادية،العدد السادس والثلاثون ابطاهربحتة ،عبايات اسعار النفط وآثارها على منطقة الأورومتوسطية الجزائر كنموذج نية ، -3

ى الدولي الثاني حول عا بد البترول والاختيارات الاقتصادية للدول الأورومتوسطية ، الملتق 2018أكتوبر 25و 24جامعة مستغانم ، الجزائر يومي

شور صناديق الثروة السيادية في تمويل اقتصاديات الدول النفطية الواقع نبيل ، حيأبوفل -4والأفاق مع الإشارة إلى حالة الجزائر ، أطروحة مقدمة لنيل شهادة الدكتوراه في العلوم

، 2011-2010الاقتصادية ، فرع نقود ومالية ، جامعة الجزائر ول على الميزان التجاري دراسة حالة الطيب عبد اللاوي واخرون، اثر تقلبات أسعار البتر -5

( مذكرة مقدمة لاستكمال متطلبات ماستر أكاديمي في العلوم التجارية 1985-2015الجزائر ) 2016-2017تخصص تجارة دولية، جامعة الشهيد حمة لخضر بالوادي

قطوش رزق وبن لوكيل رمضان، تقلبات أسعار النفط وتأثيرها على سوق العمل في الجزائر، -6 2017السداسي الثاني سنة 17ارنة تحليلية مجلة اقتصاديات شمال أفريقيا ، العددمق

حمادي نعيمة، تقلبات أسعار النفط وانعكاساتها على تمويل التنمية في الدول العربية، خلال -7 ، 2008-2009(، مذكرة ماجستير، تخصص نقود ومالية،سنة 2008-1986)

النفطية، دراسة مقارنة بين تجربة الجزائر وتجربة بن عوالي خالدية ، استخدام العوائد -8النرويج، مذكرة لنيل شهاذةالماجستيرفي العلوم الاقتصادية ، تخصص اقتصاد دولي، جامعة

2016-2015، الجزائر سنة 2وهران

قائمة المصادر و المراجع

طارق محمد البيومي، اقتصاد البترول في مصر جامعة طنطا، كلية الحقوق، قسم الاقتصاد -9 م 2010-ه 1436صص الاقتصاد، الاقتصاد والمالية والمالية العامة، تخ

مصلح الطروانة،ليلى لعبيدي مامين،منظمة التجارة العالمية ومنظمة الدول المصدرة للنفط -10 285-284ص2013أوبك، دار وائل للنشر والتوزيع، طبعة الاولى

جارة حسين عمر، المنظمات الدولية هيئات ووكالات الأمم المتحدة ومنظمات التنمية والت -11 567م،ص1993-ه1414والتعاون الاقتصادي،دار الفكر العربي للنشروالتوزيع،سنة

، 1حسين بن سالم جابر الزبيدي،التضخموالكساد،مؤسسة الوراق لنشر و التوزيع، الأردن،ط -122011 ،

في النقود والبنوك ،دار النهضة لعربية للنشر، القاهرة ، محمد زاكي الشافعي،مقدمة -131990 ،

2006غازي حسين عنابة ، التضخم المالي، مؤسسة شباب الجامعة للنشر، الإسكندرية، -1415-

لمصادر باللغة الانجلزيةا

1- . Argy, Victor. "Structural inflation in developing countries." Oxford

Economic Papers 22.1 (1970):

2- 2. Gately, Dermot, M. A. Adelman, and James M. Griffin. "Lessons

from the 1986 oil price collapse." Brookings Papers on Economic

Activity 1986.2 (1986):

3- . Herzer, Dierk, and Felicitas Nowak-Lehmann D. "Export

diversification, externalities and growth: Evidence for chile."

Proceedings of the German Development Economics Conference,

Berlin 2006. No. 12. Verein für Socialpolitik, Research Committee

Development Economics, 2006 4.

4- Hvidt, Martin. "Economic diversification in GCC countries: Past record

and future trends." (2013

5- . Mabro, Robert. The 1986 oil price crisis: economic effects and policy

responses: proceedings of the eighth Oxford Energy Seminar

(September 1986). Vol. 5. Oxford University Press, 1988 6.

6- Mehlum, Halvor, Karl Moene, and Ragnar Torvik. "Institutions and the

resource curse." The economic journal 116.508 (2006): 167 7

7- . OPEC, Annual Statistical Bulletin Vienna,Austria ,2009 8.

قائمة المصادر و المراجع

8- OPEC, Annual Statistical Bulletin ,Vienna,Austria, 2008 10. OPEC,

Annual statistical bulletin, Vienna, Austria, 2016 14. US Census Bureau

/ International data Base, Total midyear Population for the world

1950- 2050, as 18 June 2008 9.

9- OPEC, Annual Statistical Bulletin, Vienna,Austria, 2014 11.

10- OPEC, Annual Statistical Bulletin ,Vienna 'Austria, 2007 12.

11- Paulo, Francisco Miguel. Diversification of the Angolan Exports-

Challenges and Benefits. Diss. Universidade Católica Portuguesa

Lisbon, 2013 13.

12- Transparency International (TI)), corruption perception (CPI), 2015 15.

Verleqer Jr.philipk, "The US Petroleum Crisis of 1979. 16.

13- Italian Consortium for Iraqi Transport Infrastructure, IRAQI

TRANSPORT MASTER PLAN-Executive Summary, (ITMP) A joint Project

between Iraqi Government & Italian Government, October 2005, 17.

Emanuel, Savas, " Privatization and public-private partnerships" New

York: Chatham House, 2000

الملخص:

الدراسة التضخم أثر معرفة إلىتهدف هده النفط على أسعار الفترة في تقلبات الجزائر خلال تأثير بعض وذلك من خلال دراسة تحليلة للمؤشرات ودراسة قياسية لقياس 2020إلى1980الممتدة من

وجود علاقة إلىالدراسة هذه خلصت . اشعة الانحدار الذاتي استخدام عن طريق في الجزائر متغيرات أسعار البترول والتضخم بتأخير.بين عكسيةوعلاقة أسعار البترول والتضخم بين قصيرة الأجل

، VARأسعار البترول ، التضخم ، اشعة الانحدار الذاتي ، الكلمات المفتاحية :

Abstract:

This study aims to know the impact of oil price fluctuations on inflation in

Algeria during the period from 1980 to 2020, through an analytical study of

indicators and a standard study to measure the impact of some variables in

Algeria by using autoregressive rays. This study concluded that there is a short-

term relationship between oil prices and inflation, and an inverse relationship

between oil prices and inflation with a delay.

Keywords: oil prices, inflation, autoregressive rays, VAR