ias 21 the effects of changes in foreign …ddv.be/studenten/bord/ias21.pdf · ias 21 the effects...

IAS 21

THE EFFECTS OF CHANGES IN FOREIGN

EXCHANGE RATES

De Deyne, VerhoeyeAccountants en Belastingconsulenten

3-7-2005 IAS 21 2

OBJECTIVE

• An entity may carry on foreign activities in two ways– it may have transactions in foreign currencies or – it may have foreign operations– in addition, an entity may present its financial

statements in a foreign currency• The objective of this Standard is to prescribe

– how to include foreign currency transactions and– foreign operations in the financial statements of an

entity and– how to translate financial statements into a

presentation currency (1)

IAS21

1

3-7-2005 IAS 21 3

OBJECTIVE

• The principal issues are (2)– which exchange rate(s) to use and– how to report the effects of changes in

exchange rates in the financial statements

3-7-2005 IAS 21 4

SCOPE

• This Standard shall be applied (3)– in accounting for transactions and balances

(“saldi”) in foreign currencies [except for those derivative transactions and balances that are within the scope of IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement]

– in translating the results and financial position of foreign operations that are included in the financial statements of the entity by

• consolidation• proportionate consolidation or• the equity method

– in translating an entity’s results and financial position into a presentation currency

IAS21

2

3-7-2005 IAS 21 5

DEFINITIONS

• Closing rate is the spot exchange rate at the balance sheet date

• Exchange difference is the difference resulting from translating a given number of units of one currency into another currency at different exchange rates

• Exchange rate is the ratio of exchange for two currencies

• Fair value is the amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled, – between knowledgeable, – willing parties – in an arm’s length transaction

3-7-2005 IAS 21 6

DEFINITIONS

• Foreign currency is a currency other than the functional currency of the entity

• Foreign operation is an entity – that is a subsidiary, associate, joint venture or branch of a

reporting entity and– the activities of which are based or conducted

• in a country • or currency

other than those of the reporting entity

• Functional currency is the currency – of the primary economic environment – in which the entity operates

IAS21

3

3-7-2005 IAS 21 7

DEFINITIONS

• A group is a parent and all its subsidiaries• Monetary items are

– units of currency held and– assets and liabilities to be received or paid

in a fixed or determinable number of units of currency• Net investment in a foreign operation is the amount of

the reporting entity’s interest in the net assets of that operation

• Presentation currency is the currency in which the financial statements are presented

• Spot exchange rate (“contante wisselkoers”) is the exchange rate for immediate delivery

3-7-2005 IAS 21 8

DEFINITIONS• Functional currency

– The primary economic environment in which an entity operates is normally the one in which it primarily generates and expends cash

– The functional currency of an entity is• currency that mainly influences sales prices for goods and

services • currency of the country whose competitive forces and

regulations mainly determine the sales prices of its goods and services

• the currency that mainly influences labour, material and other costs of providing goods or services (9)

• the currency in which funds from financing activities (ie issuing debt and equity instruments) are generated

• the currency in which receipts from operating activities are usually retained (10)

IAS21

4

3-7-2005 IAS 21 9

DEFINITIONS– Determining the functional currency of a foreign operation

(11)• whether the activities of the foreign operation are carried out as

an extension of the reporting entity, rather than being carried out with a significant degree of autonomy

• whether transactions with the reporting entity are a high or a low proportion of the foreign operation’s activities

• whether cash flows from the activities of the foreign operation directly affect the cash flows of the reporting entity and are readily available for remittance to it

• whether cash flows from the activities of the foreign operation are sufficient to service existing and normally expected debt obligations without funds being made available by the reporting entity

3-7-2005 IAS 21 10

DEFINITIONS– Once determined, the functional currency is not changed

unless there is a change in those underlying transactions, events and conditions (13)

IAS21

5

3-7-2005 IAS 21 11

DEFINITIONS• Net investment in a foreign operation

– an entity may have a monetary item (!) that is receivable from or payable to a foreign operation

– an item for which settlement is neither planned nor likely to occur in the foreseeable future is, in substance, a part of the entity’s net investment in that foreign operation

– such monetary items may include long-term receivables or loans; they do not include trade receivables or trade payables

• Monetary items– a right to receive (or an obligation to deliver) a fixed or determinable

number of units of currency– examples

• pensions and other employee benefits to be paid in cash• provisions that are to be settled in cash• cash dividends that are recognised as a liability

3-7-2005 IAS 21 12

DEFINITIONS

• Non monetary items– the absence of a right to receive (or an obligation to deliver)

a fixed or determinable number of units of currency– examples

• amounts prepaid for goods and services• Goodwill• intangible assets• Inventories• property, plant and equipment• provisions that are to be settled by the delivery of a non-

monetary asset

IAS21

6

3-7-2005 IAS 21 13

SUMMARY OF THE APPROACH

• In preparing financial statements– each entity determines its functional currency – in accordance with paragraphs 9-14 (17)

• Many reporting entities comprise a number of individual entities– the results and financial position of each individual entity included in

the reporting entity is to be translated into the currency in which the reporting entity presents its financial statements

– this Standard permits the presentation currency of a reporting entity to be any currency

– they are translated in accordance with paragraphs 38-50 (18)• If the entity’s presentation currency differs from its functional

currency, its results and financial position are also translatedinto the presentation currency in accordance with paragraphs 38-50 (19)

3-7-2005 IAS 21 14

REPORTING FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS IN THE FUNCTIONAL

CURRENCY• Initial recognition

– A foreign currency transaction shall be recorded, on initial recognition in the functional currency (21)

• by applying to the foreign currency amount the spot exchange rate between the functional currency and the foreign currency

• at the date of the transaction– The date of a transaction: date on which the transaction first

qualifies for recognition in IFRS– For practical reasons, a rate that approximates the actual

rate at the date of the transaction is often used, for example, an average rate for a week or a month might be used for all transactions in each foreign currency occurring during that period

– However, if exchange rates fluctuate significantly, the use of the average rate for a period is inappropriate (22)

IAS21

7

3-7-2005 IAS 21 15


CURRENCY• Reporting at balance sheet date

– At each balance sheet date (23)• foreign currency monetary items shall be translated using the

closing rate• non-monetary items that are measured in terms of historical

cost in a foreign currency shall be translated using the exchange rate at the date of the transaction and

• non-monetary items that are measured at fair value in a foreign currency shall be translated using the exchange rates at the date when the fair value was determined

3-7-2005 IAS 21 16


CURRENCY– IAS 36 Impairment of Assets (25)

• the carrying amount of an asset for which there is an indicationof impairment is the lower of

– its carrying amount before considering possible impairment losses and

– its recoverable amount• when such an asset is non-monetary and is measured in a

foreign currency, the carrying amount is determined by comparing

– the cost or carrying amount, as appropriate, translated at the exchange rate at the date when that amount was determined (iethe rate at the date of the transaction for an item measured in terms of historical cost) and

– the net realisable value or recoverable amount, as appropriate, translated at the exchange rate at the date when that value was determined (eg the closing rate at the balance sheet date)

• the effect of this comparison may be that an impairment loss is recognised in the functional currency but would not be recognised in the foreign currency, or vice versa

IAS21

8

3-7-2005 IAS 21 17


CURRENCY– Example

• Management of entity F determines the carrying amount of inventories at the lower of cost and net realisable value

• F’s measurement currency is the euro• Purchases and sales of certain inventories are in sterling• The following is information about foreign currency inventories

purchased on 1 May 20X2, which the entity still holds as at 31 December 20X2

• Management should value the inventory at €40,800– the cost/carrying amount translated at the exchange rate at the date that

amount was determined (normally the rate at the date of the transaction): €41,000 (25,000 x 1.64)

– the net realisable value/recoverable amount, translated at the exchange rate at the date that value was determined (normally the closing rate): €40,800(25,500 x 1.6)

3-7-2005 IAS 21 18


CURRENCY– Recognition of Exchange Differences

• Exchange differences arising on the settlement of monetaryitems or on translating monetary items at rates different from those at which they were translated on initial recognition during the period or in previous financial statements shall be recognised in profit or loss in the period in which they arise (except as described in paragraph 32) (28)

• When a gain or loss on a non-monetary item is recognised directly in equity, any exchange component of that gain or loss shall be recognised directly in equity

Example IAS 16 and revaluation: amount to be translated using the rate at the date the value is determined

• Conversely, when a gain or loss on a non-monetary item is recognised in profit or loss, any exchange component of that gain or loss shall be recognised in profit or loss (30)

IAS21

9

3-7-2005 IAS 21 19


CURRENCY• Exchange differences arising on a monetary

item that forms part of a reporting entity’s net investment in a foreign operation (32)

– in the separate financial statements of the reporting entity or the individual financial statements of the foreign operation: shall be recognised in profit or loss

– In the financial statements that include the foreign operation and the reporting entity (eg consolidated financial statements when the foreign operation is a subsidiary): such exchange differences shall be recognised

» initially in a separate component of equity and» recognised in profit or loss on disposal of the net

investment in accordance with paragraph 48

3-7-2005 IAS 21 20


CURRENCY

– Change in Functional Currency (35)• when there is a change in an entity’s functional

currency, the entity shall apply the translation procedures applicable to the new functional currency prospectively from the date of the change

• an entity translates all items into the new functional currency using the exchange rate at the date of the change

IAS21

10

3-7-2005 IAS 21 21

USE OF A PRESENTATION CURRENCY OTHER THAN THE FUNCTIONAL

CURRENCY• An entity may present its financial statements in any

currency (or currencies)• If the presentation currency differs from the entity’s

functional currency, it translates its results and financial position into the presentation currency

• For example, when a group contains individual entities with different functional currencies, the results and financial position of each entity are expressed in a common currency so that consolidated financial statements may be presented (38)

3-7-2005 IAS 21 22


CURRENCY• The results and financial position of an entity [whose

functional currency is not the currency of a hyperinflationary economy] shall be translated into a different presentation currency using the following procedures (39)– assets and liabilities for each balance sheet presented (ie

including comparatives) shall be translated at the closing rate at the date of that balance sheet

– income and expenses for each income statement (ieincluding comparatives) shall be translated at exchange rates at the dates of the transactions and

– all resulting exchange differences shall be recognised as a separate component of equity

IAS21

11

3-7-2005 IAS 21 23


CURRENCY• The exchange differences referred to in paragraph 39(c) result

from– translating income and expenses at the exchange rates at the

dates of the transactions and assets and liabilities at the closing rate

– translating the opening net assets at a closing rate that differs from the previous closing rate

• These exchange differences are not recognised in profit or lossbecause the changes in exchange rates have little or no direct effect on the present and future cash flows from operations

• When the exchange differences relate to a foreign operation thatis consolidated but not wholly-owned, accumulated exchange differences arising from translation and attributable to minority interests are allocated to, and recognised as part of, minority interest in the consolidated balance sheet

3-7-2005 IAS 21 24


CURRENCY• Goodwill arising on the acquisition of a foreign

operation and any fair value adjustments to the carrying amounts of assets and liabilities arising on the acquisition of that foreign operation shall be– treated as assets and liabilities of the foreign operation– thus they shall be expressed in the functional currency of the

foreign operation and shall be translated at the closing rate in accordance with paragraphs 39 and 42 (47)

• On the disposal of a foreign operation– the cumulative amount of the exchange differences deferred

in the separate component of equity relating to that foreign operation

– shall be recognised in profit or loss when the gain or loss on disposal is recognised

IAS21

12

3-7-2005 IAS 21 25

EXAMPLE• Bark Incorporated (whose functional currency is USD)

purchased manufacturing equipment form the United Kingdom– the transaction was financed by means of a loan form a commercial

bank in England– equipment that costs £400.000 was purchased on January 2, 20X7,

and the amount was paid over by the bank to the supplier on thatsame day

– the loan must be repaid on December 31, 20X8, and interest is payable at 10 percent biannually in arrears

– the balance sheet date is December 31– the following exchange rates apply (£1=USD)

• January 2, 20X7: 1,67• June 30, 20X7: 1,71• December 31, 20X7: 1,75• June 30, 20X8: 1,73• December 31, 20X8: 1,70

3-7-2005 IAS 21 26

EXAMPLE• The interest payments would be recorded at the spot rates

applicable on the dates of payment in the following manner in the income statement

IAS21

13

3-7-2005 IAS 21 27

EXAMPLE• The loan is initially recorded on January 2, 20X7, and restated

at spot rate on December 31, 20X7, as well as December 31, 20X8, after which it is repaid at spot rate. The movements in the balance sheet of the loan are reflected as follows

• The manufacturing equipment remains at its historical spot rate of USD668.000 in the balance sheet

3-7-2005 IAS 21 28

END

IAS21

14

L 261/184 NL 13.10.2003Publicatieblad van de Europese Unie

IAS 21INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARD IAS 21

(HERZIENE VERSIE VAN 1993)

De gevolgen van wisselkoerswijzigingen

Deze herziene International Accounting Standard vervangt IAS 21, Administratieve verwerking van de gevolgen vanwisselkoerswijzigingen, en werd van kracht voor jaarrekeningen die betrekking hebben op verslagperioden dieaanvangen op of na 1 januari 1995.

IAS 21 behandelt niet de administratieve verwerking van afdekkingstransacties voor posten in vreemde valuta(behalve posten die een netto-investering in een buitenlandse entiteit afdekken). IAS 39, Financiële instrumenten:opname en waardering, behandelt dit onderwerp.

In 1998 werd alinea 2 van IAS 21 gewijzigd met een verwijzing naar IAS 39, Financiële instrumenten: opname enwaardering.

In 1999 werd alinea 46 gewijzigd om verwijzingen naar IAS 10, Voorwaardelijke gebeurtenissen en gebeurtenissenna balansdatum, te vervangen door verwijzingen naar IAS 10 (herziene versie van 1999), Gebeurtenissen nabalansdatum.

De volgende SIC-interpretaties houden verband met IAS 21:

— SIC-7: Invoering van de euro;

— SIC-11: Vreemde valuta — Activering van verliezen die voortvloeien uit ernstige valutadevaluaties;

— SIC-19: Rapporteringsvaluta — Waardering en presentatie van de jaarrekening volgens IAS 21 en IAS 29; en

— SIC-30: Rapporteringsvaluta — Omrekening van waarderingsvaluta naar presentatievaluta.

INHOUD

Alinea’s

Doel

Toepassingsgebied 1-6

Definities 7

Transacties luidende in vreemde valuta 8-22

Eerste opname 8-10

Rapportering op latere balansdata 11-12

Opname van valutakoersverschillen 13-22

Netto-investering in een buitenlandse entiteit 17-19

Toegestane alternatieve verwerkingswijze 20-22

Jaarrekeningen van buitenlandse activiteiten 23-40

Classificatie van buitenlandse activiteiten 23-26

Buitenlandse activiteiten die integraal deel uitmaken van de activiteiten van de verslaggevendeonderneming 27-29

Buitenlandse entiteiten 30-38

Afstoten van een buitenlandse entiteit 37-38

IAS21

15

13.10.2003 NL L 261/185Publicatieblad van de Europese Unie

IAS 21Wijziging van de classificatie van een buitenlandse activiteit 39-40

Alle wisselkoerswijzigingen 41

Fiscale gevolgen van valutakoersverschillen 41

Informatieverschaffing 42-47

Overgangsbepalingen 48

Ingangsdatum 49

De standaarden die cursief en vet zijn gedrukt dienen te worden gelezen in de context van het achtergrondmateriaalen de leidraden in deze standaard, en in de context van het voorwoord bij de International Accounting Standards.International Accounting Standards zijn niet van toepassing op niet-materiële posten (zie alinea 12 van hetvoorwoord).

DOEL

Een onderneming kan buitenlandse activiteiten op twee manieren voeren. Ze kan transacties in vreemde valutaaangaan, of ze kan buitenlandse activiteiten hebben. Om transacties in vreemde valuta en buitenlandse activiteitenop te nemen in de jaarrekening van een onderneming, moeten de transacties worden uitgedrukt in derapporteringsvaluta van de onderneming en moeten de jaarrekeningen van buitenlandse activiteiten wordenomgerekend in de rapporteringsvaluta van de onderneming.

De voornaamste kwesties bij de administratieve verwerking van transacties luidende in vreemde valuta en buitenlandseactiviteiten zijn het bepalen van de te hanteren wisselkoers en van de wijze waarop het financieel effect vanwisselkoerswijzigingen wordt opgenomen in de jaarrekening.

TOEPASSINGSGEBIED

1. Deze standaard dient te worden toegepast:

(a) bij de administratieve verwerking van transacties luidende in vreemde valuta; en

(b) bij de omrekening van de jaarrekeningen van buitenlandse activiteiten die in de jaarrekening van deonderneming zijn opgenomen door consolidatie, proportionele consolidatie of door toepassing van de„equity”-methode (1).

2. Deze standaard behandelt niet de administratieve verwerking van afdekkingstransacties voor posten invreemde valuta, behalve de classificatie van valutakoersverschillen die ontstaan op een verplichting in vreemdevaluta die wordt verwerkt als een afdekking van een netto-investering in een buitenlandse entiteit. Andereaspecten van de administratieve verwerking van afdekkingstransacties, met inbegrip van de criteria voor hetgebruik van de administratieve verwerking van afdekkingstransacties, worden behandeld in IAS 39, Financiëleinstrumenten: opname en waardering.

3. Deze standaard vervangt IAS 21, Administratieve verwerking van de gevolgen van wisselkoerswijzigingen,die in 1983 werd goedgekeurd.

4. Deze standaard specificeert niet de valuta waarin een onderneming haar jaarrekening presenteert. Normalitergebruikt een onderneming echter de valuta van het land waarin ze haar domicilie heeft. Als ze een anderevaluta gebruikt, schrijft deze standaard voor dat de reden voor het gebruik van die valuta moet wordenvermeld. Deze standaard vereist tevens dat de reden voor een wijziging van de rapporteringsvaluta wordtvermeld (2).

(1) Zie ook SIC-7: Invoering van de euro.(2) Zie ook SIC-19: Rapporteringsvaluta — Waardering en presentatie van de jaarrekening volgens IAS 21 en IAS 29.

IAS21

16


IAS 215. Deze standaard behandelt niet de aanpassing van de jaarrekening van een onderneming van haar

rapporteringsvaluta in een andere valuta ten dienste van gebruikers die die valuta gewend zijn of voorsoortgelijke doeleinden (3).

6. Deze standaard behandelt niet de presentatie in een kasstroomoverzicht van kasstromen die voortvloeien uittransacties in een vreemde valuta en de omrekening van kasstromen van een buitenlandse activiteit (zie IAS 7,Het kasstroomoverzicht).

DEFINITIES

7. De volgende begrippen worden in deze standaard gebruikt met de hierna omschreven betekenis:

Buitenlandse activiteit is een dochteronderneming, geassocieerde deelneming, joint venture of filiaal vande verslaggevende onderneming waarvan de activiteiten zijn gebaseerd of worden uitgevoerd in een anderland dan het land van de verslaggevende onderneming.

Buitenlandse entiteit is een buitenlandse activiteit waarvan de activiteiten niet integraal deel uitmakenvan de activiteiten van de verslaggevende onderneming.

Rapporteringsvaluta is de valuta die wordt gebruikt voor de presentatie van de jaarrekening.

Vreemde valuta zijn alle andere valuta dan de rapporteringsvaluta van een onderneming.

Wisselkoers is de ruilratio tussen twee valuta’s.

Valutakoersverschil is het verschil dat voortvloeit uit de rapportering van hetzelfde aantal eenheden vaneen vreemde valuta in de rapporteringsvaluta tegen verschillende wisselkoersen.

Slotkoers is de contante wisselkoers op de balansdatum.

Netto-investering in een buitenlandse entiteit is het aandeel van de verslaggevende onderneming in denettoactiva van die entiteit.

Monetaire posten zijn aangehouden liquide middelen en activa en verplichtingen die moeten wordenontvangen of betaald in vaste of vast te stellen bedragen.

De reële waarde is het bedrag waarvoor een actief kan worden verhandeld of een verplichting kan wordenafgewikkeld tussen terzake goed geïnformeerde, tot een transactie bereid zijnde partijen die onafhankelijkzijn.

TRANSACTIES LUIDENDE IN VREEMDE VALUTA

Eerste opname

8. Een transactie luidende in vreemde valuta is een transactie die is uitgedrukt in een vreemde valuta of die moetworden afgewikkeld in een vreemde valuta, met inbegrip van transacties die ontstaan wanneer eenonderneming:

(a) goederen of diensten koopt of verkoopt waarvan de prijs in een vreemde valuta luidt;

(b) middelen leent of uitleent en de te betalen of ontvangen bedragen luiden in een vreemde valuta;

(c) een partij wordt bij een niet-uitgevoerd vreemde-valutacontract; of

(d) anderszins activa verwerft of vervreemdt, of verplichtingen oploopt of afwikkelt, die luiden in eenvreemde valuta.

(3) Zie ook SIC-30: Rapporteringsvaluta — Omrekening van waarderingsvaluta naar presentatievaluta.

IAS21

17


IAS 219. Een transactie luidende in vreemde valuta dient, bij eerste opname in de rapporteringsvaluta, te worden

opgenomen door op het bedrag in vreemde valuta de wisselkoers toe te passen die op de datum van detransactie geldt tussen de rapporteringsvaluta en de vreemde valuta.

10. De wisselkoers op de datum van de transactie wordt vaak de dagkoers genoemd. Om praktische redenenwordt vaak een koers gebruikt die de werkelijke koers op de datum van de transactie benadert, bijvoorbeeldde gemiddelde koers voor een week of maand kan worden gebruikt voor alle transacties in elke vreemdevaluta die tijdens die periode plaatsvinden. Indien de wisselkoersen echter aanzienlijk schommelen, is hetgebruik van de gemiddelde koers voor een periode onbetrouwbaar.

Rapportering op latere balansdata

11. Op iedere balansdatum dienen:

(a) monetaire posten in vreemde valuta te worden gerapporteerd op basis van de slotkoers;

(b) niet-monetaire posten uitgedrukt in een vreemde valuta die worden geboekt tegen historische kostprijste worden gerapporteerd op basis van de wisselkoers die geldt op de transactiedatum; en

(c) niet-monetaire posten uitgedrukt in een vreemde valuta die worden geboekt tegen reële waarde teworden gerapporteerd op basis van de wisselkoersen die golden op het moment dat de waardenwerden bepaald.

12. De boekwaarde van een post wordt bepaald in overeenstemming met de relevante International AccountingStandards. Bepaalde financiële instrumenten en materiële vaste activa kunnen bijvoorbeeld worden gewaar-deerd tegen de reële waarde of de historische kostprijs. Ongeacht of de boekwaarde wordt bepaald op basisvan de historische kostprijs of de reële waarde, worden de bedragen die als dusdanig voor posten in vreemdevaluta zijn bepaald vervolgens gerapporteerd in de rapporteringsvaluta in overeenstemming met dezestandaard.

Opname van valutakoersverschillen

13. Alinea’s 15 tot en met 18 beschrijven de door deze standaard voorgeschreven verwerkingswijze metbetrekking tot valutakoersverschillen op transacties luidende in vreemde valuta. Deze alinea’s omvatten ookde gebruikelijke verwerkingswijze voor valutakoersverschillen die het gevolg zijn van een ernstige devaluatieof depreciatie van een valuta waartegen geen praktische afdekking mogelijk is en die invloed hebben opverplichtingen die niet kunnen worden afgewikkeld en die direct voortvloeien uit de recente verwerving vanactiva die werden gefactureerd in een vreemde valuta. De toegestane alternatieve verwerkingswijze voordergelijke valutakoersverschillen is beschreven in alinea 21.

14. Deze standaard behandelt niet de administratieve verwerking van afdekkingstransacties voor posten invreemde valuta, behalve de classificatie van valutakoersverschillen die ontstaan op een verplichting in vreemdevaluta die wordt verwerkt als een afdekking van een netto-investering in een buitenlandse entiteit. Andereaspecten van de administratieve verwerking van afdekkingstransacties, met inbegrip van de criteria voor hetgebruik van de administratieve verwerking van afdekkingstransacties, worden behandeld in IAS 39, Financiëleinstrumenten: opname en waardering.

15. Valutakoersverschillen die voortvloeien uit de afwikkeling van monetaire posten of uit de rapportering vande monetaire posten van een onderneming tegen koersen die verschillen van de koersen waartegen zeaanvankelijk werden opgenomen tijdens de periode, of die werden gerapporteerd in voorgaande jaarrekenin-gen, dienen als baten of lasten te worden opgenomen in de periode waarin zij zich voordoen, metuitzondering van de valutakoersverschillen die worden behandeld in overeenstemming met alinea’s 17 en19.

16. Een valutakoersverschil ontstaat wanneer de wisselkoers van monetaire posten die voortvloeien uit eentransactie in vreemde valuta op de transactiedatum verschilt van de wisselkoers op de afwikkelingsdatum. Alsde transactie wordt afgewikkeld binnen dezelfde verslagperiode als deze waarin ze plaatsvond, wordt elkvalutakoersverschil in die periode opgenomen. Als de transactie echter wordt afgewikkeld in een latereverslagperiode, wordt het valutakoersverschil dat werd opgenomen in elke tussenperiode tot de periode vanafwikkeling bepaald door de wijziging van de wisselkoersen tijdens die periode.

IAS21

18


IAS 21N e t t o - i n v e s t e r i n g i n e e n b u i t e n l a n d s e e n t i t e i t

17. Valutakoersverschillen die voortvloeien uit een monetaire post die in wezen deel uitmaakt van de netto-investering van een onderneming in een buitenlandse entiteit, moeten in de jaarrekening van deonderneming worden geclassificeerd als eigen vermogen tot de vervreemding van de netto-investering, enmoeten op dat moment als baten of lasten worden opgenomen in overeenstemming met alinea 37.

18. Een onderneming kan een monetaire post hebben die invorderbaar is van of verschuldigd is aan eenbuitenlandse entiteit. Een post waarvan de afwikkeling niet in de nabije toekomst is gepland en die in denabije toekomst waarschijnlijk niet zal worden afgewikkeld is in wezen een verhoging of verlaging van denetto-investering van de onderneming in die buitenlandse entiteit. Dergelijke monetaire posten kunnenvorderingen op lange termijn of langlopende leningen omvatten, maar omvatten geen handelsvorderingen ofhandelsschulden.

19. Valutakoersverschillen die voortvloeien uit een verplichting in vreemde valuta die werd verwerkt als eenafdekking van de netto-investering van een onderneming in een buitenlandse entiteit, moeten in dejaarrekening van de onderneming worden geclassificeerd als eigen vermogen tot de vervreemding van denetto-investering, en moeten op dat moment als baten of lasten worden opgenomen in overeenstemmingmet alinea 37.

T o e g e s t a n e a l t e r n a t i e v e v e r w e r k i n g s w i j z e

20. De gebruikelijke verwerkingswijze voor valutakoersverschillen die worden behandeld in alinea 21, isbeschreven in alinea 15.

21. Valutakoersverschillen kunnen het gevolg zijn van een ernstige devaluatie of depreciatie van een valutawaartegen er geen praktische afdekking mogelijk is en die invloed heeft op verplichtingen die niet kunnenworden afgewikkeld en die direct voortvloeien uit de recente verwerving van een actief dat werd gefactureerdin een vreemde valuta. Dergelijke valutakoersverschillen moeten worden opgenomen in de boekwaarde vanhet daarmee verband houdende actief, op voorwaarde dat de aangepaste boekwaarde niet groter is dan delaagste van de volgende twee waarden: de vervangingswaarde en de realiseerbare waarde uit de verkoop ofhet gebruik van het actief (4).

22. Koersverschillen worden niet opgenomen in de boekwaarde van een actief als de onderneming de verplichtingin vreemde valuta die voortvloeit uit de verwerving van het actief, kan afwikkelen of afdekken. Koersverliezenmaken echter deel uit van de rechtstreeks toerekenbare kosten van het actief als de verplichting niet kanworden afgewikkeld en er geen praktische afdekking mogelijk is, bijvoorbeeld als er ten gevolge van debeperkte verhandelbaarheid van valuta een vertraging optreedt bij het verkrijgen van vreemde valuta. Dekostprijs van een actief dat werd gefactureerd in een vreemde valuta wordt bijgevolg onder de toegestanealternatieve verwerkingswijze beschouwd als het bedrag in de rapporteringsvaluta dat de onderneminguiteindelijk dient te betalen om haar verplichtingen die direct voortvloeien uit de recente verwerving van hetactief af te wikkelen.

JAARREKENINGEN VAN BUITENLANDSE ACTIVITEITEN

Classificatie van buitenlandse activiteiten

23. De methode die wordt gehanteerd voor de omrekening van de jaarrekening van een buitenlandse activiteithangt af van de wijze waarop deze activiteit wordt gefinancierd en van de relatie tussen deze activiteit en deverslaggevende onderneming. In dit kader worden buitenlandse activiteiten geclassificeerd als „buitenlandseactiviteiten die integraal deel uitmaken van de activiteiten van de verslaggevende onderneming” of„buitenlandse entiteiten”.

24. Een buitenlandse activiteit die integraal deel uitmaakt van de activiteiten van de verslaggevende ondernemingis actief alsof ze een verlengstuk van de activiteiten van de verslaggevende onderneming was. Een dergelijkebuitenlandse activiteit zou bijvoorbeeld enkel goederen kunnen verkopen die werden geïmporteerd van deverslaggevende onderneming, en de opbrengst doorstorten aan de verslaggevende onderneming. In dergelijkegevallen heeft een wijziging van de wisselkoers tussen de rapporteringsvaluta en de valuta in het land van debuitenlandse activiteit een vrijwel onmiddellijk effect op de kasstroom uit bedrijfsuitoefening van deverslaggevende onderneming. Bijgevolg heeft de wisselkoerswijziging invloed op de individuele monetaireposten van de buitenlandse entiteit, en niet zozeer op de netto-investering van de verslaggevende ondernemingin die buitenlandse entiteit.

(4) Zie ook SIC-11: Vreemde valuta — Activering van verliezen die voortvloeien uit ernstige valutadevaluaties.

IAS21

19


IAS 2125. Een buitenlandse entiteit daarentegen accumuleert geldmiddelen en andere monetaire posten, loopt lasten op,

genereert baten en gaat misschien leningen aan, en dit alles hoofdzakelijk in de lokale valuta van dezebuitenlandse entiteit. Ze kan ook transacties in vreemde valuta afsluiten, met inbegrip van transacties luidendein de rapporteringsvaluta. Als de wisselkoers tussen de rapporteringsvaluta en de lokale valuta verandert,heeft dit nauwelijks of geen directe gevolgen voor de huidige en toekomstige kasstromen uit debedrijfsuitoefening van de buitenlandse entiteit of de verslaggevende onderneming. De wisselkoerswijzigingheeft invloed op de netto-investering van de verslaggevende onderneming in de buitenlandse entiteit, en nietzozeer op de individuele monetaire en niet-monetaire posten van de buitenlandse entiteit.

26. De volgende punten zijn aanwijzingen dat een buitenlandse activiteit een buitenlandse entiteit is, en nietzozeer een buitenlandse activiteit die integraal deel uitmaakt van de activiteiten van de verslaggevendeonderneming:

(a) hoewel de verslaggevende onderneming mogelijk de zeggenschap heeft over de buitenlandse activiteit,worden de activiteiten van de buitenlandse activiteit in aanzienlijke mate autonoom uitgevoerd tenopzichte van de activiteiten van de verslaggevende onderneming;

(b) de transacties met de verslaggevende onderneming maken geen groot deel uit van de activiteiten van debuitenlandse activiteit;

(c) de activiteiten van de buitenlandse activiteit worden grotendeels gefinancierd uit haar eigen bedrijfsactivi-teiten of door middel van lokale leningen, en niet zozeer door de verslaggevende onderneming;

(d) de personeelskosten, kosten van grondstoffen en andere kostencomponenten met betrekking tot deproducten of diensten van de buitenlandse activiteit worden voornamelijk betaald of afgewikkeld in delokale valuta in plaats van in de rapporteringsvaluta;

(e) de verkoop van de buitenlandse activiteit luidt hoofdzakelijk in andere valuta dan de rapporteringsvaluta;en

(f) de kasstromen van de verslaggevende onderneming staan niet in verband met de dagelijkse activiteitenvan de buitenlandse activiteit en worden niet direct beïnvloed worden door de activiteiten van debuitenlandse activiteit.

De juiste classificatie voor elke activiteit kan in principe worden gebaseerd op feitelijke informatie metbetrekking tot de bovenvermelde aanwijzingen. In bepaalde gevallen is het mogelijk dat de classificatie vaneen buitenlandse activiteit als een buitenlandse entiteit of een buitenlandse activiteit die integraal deel uitmaaktvan de activiteiten niet duidelijk is, en dat een beoordeling vereist is om de juiste classificatie te bepalen.

Buitenlandse activiteiten die integraal deel uitmaken van de activiteiten van de verslaggevende onderneming

27. De jaarrekening van een buitenlandse activiteit die integraal deel uitmaakt van de activiteiten moet wordenomgerekend met behulp van de standaarden en procedures in alinea’s 8 tot en met 22 alsof de transactiesvan de buitenlandse activiteit deze van de verslaggevende onderneming zelf waren.

28. De individuele posten in de jaarrekening van de buitenlandse activiteit worden omgerekend alsof al haartransacties waren verricht door de verslaggevende onderneming zelf. De kostprijs en afschrijving van materiëlevaste activa wordt omgerekend op basis van de wisselkoers die gold op de datum waarop het actief werdgekocht of, als het actief wordt geboekt tegen de reële waarde, op basis van de wisselkoers die gold op de dagvan de waardering. De kostprijs van voorraden wordt omgerekend op basis van de wisselkoersen die goldenop het moment dat deze kosten werden gemaakt. De realiseerbare waarde of bruto-opbrengstwaarde van eenactief wordt omgerekend op basis van de wisselkoers die gold op het moment dat de realiseerbare waarde ofopbrengstwaarde werd bepaald. Als bijvoorbeeld de opbrengstwaarde van een voorraadbestanddeel is bepaaldin een vreemde valuta, wordt deze waarde omgerekend op basis van de wisselkoers die gold op de datumwaarop de opbrengstwaarde werd bepaald. De gebruikte koers is dus gewoonlijk de slotkoers. Mogelijk is eenaanpassing vereist om de boekwaarde van een actief in de jaarrekening van de verslaggevende ondernemingte verlagen tot de realiseerbare waarde of opbrengstwaarde van het actief, zelfs als geen dergelijke aanpassing

IAS21

20


IAS 21nodig is in de jaarrekening van de buitenlandse activiteit. Anderzijds moet een correctie in de jaarrekeningvan de buitenlandse activiteit mogelijk worden teruggeboekt in de jaarrekening van de verslaggevendeonderneming.

29. Om praktische redenen wordt vaak een koers gebruikt die de werkelijke koers op de datum van de transactiebenadert, bijvoorbeeld de gemiddelde koers voor een week of maand kan worden gebruikt voor alle transactiesin elke vreemde valuta die tijdens die periode plaatsvinden. Indien de wisselkoersen echter aanzienlijkschommelen, is het gebruik van de gemiddelde koers voor een periode onbetrouwbaar.

Buitenlandse entiteiten

30. Indien een verslaggevende onderneming de jaarrekening van een buitenlandse entiteit omrekent om dezeop te nemen in haar jaarrekening, dient zij de volgende procedures toe te passen:

(a) de monetaire en niet-monetaire activa en verplichtingen van de buitenlandse entiteit moeten wordenomgerekend tegen de slotkoers;

(b) baten en lasten van de buitenlandse entiteit moeten worden omgerekend tegen de wisselkoersen diegolden op de data van de transacties, tenzij de buitenlandse entiteit rapporteert in de valuta van eeneconomie met hyperinflatie, in welk geval de baten en lasten moeten worden omgerekend tegen deslotkoers; en

(c) alle resulterende valutakoersverschillen moeten worden geclassificeerd als eigen vermogen tot devervreemding van de netto-investering.

31. Om praktische redenen wordt voor de omrekening van de baten en lasten van een buitenlandse activiteit vaakeen koers gebruikt die de werkelijke koersen benadert (bijvoorbeeld de gemiddelde koers over de periode).

32. De omrekening van de jaarrekening van een buitenlandse entiteit resulteert in de opname van valutakoersver-schillen die voortvloeien uit:

(a) de omrekening van baten en lasten tegen de wisselkoersen die golden op de data van transacties, en deomrekening van activa en verplichtingen tegen de slotkoers;

(b) de omrekening van de initiële netto-investering in de buitenlandse entiteit tegen een wisselkoers dieverschilt van de wisselkoers waartegen ze voorheen werd gerapporteerd; en

(c) andere wijzigingen in het eigen vermogen van de buitenlandse entiteit.

Deze valutakoersverschillen worden niet opgenomen als baten of lasten over de periode omdat de wijzigingenin de wisselkoersen nauwelijks of geen rechtstreekse gevolgen hebben voor de huidige en toekomstigekasstromen uit de bedrijfsuitoefening van de buitenlandse entiteit of de verslaggevende onderneming. Als eenbuitenlandse entiteit geconsolideerd is maar geen 100 %-dochteronderneming is, worden geaccumuleerdevalutakoersverschillen die voortvloeien uit de omrekening en die kunnen worden toegerekend aanminderheidsbelangen, toegerekend aan en gerapporteerd als deel van het minderheidsbelang in de geconso-lideerde balans.

33. De goodwill die voortvloeit uit de overname van een buitenlandse entiteit en alle aanpassingen van de reëlewaarde aan de boekwaarden van activa en verplichtingen die voortvloeien uit de overname van diebuitenlandse entiteit, worden verwerkt als:

(a) activa en verplichtingen van de buitenlandse entiteit, en worden in overeenstemming met alinea 30omgerekend op basis van de slotkoers; of

(b) activa en verplichtingen van de verslagleggende onderneming die al zijn uitgedrukt in de rapporteringsva-luta of die niet-monetaire posten in vreemde valuta zijn die in overeenstemming met alinea 11(b)worden gerapporteerd op basis van de wisselkoers op de transactiedatum.

IAS21

21


IAS 2134. De opname van de jaarrekening van een buitenlandse entiteit in die van de verslaggevende onderneming volgt

normale consolidatieprocedures, zoals de eliminatie van saldi binnen de groep en transacties binnen de groepvan een dochteronderneming (zie International Accounting Standards IAS 27, Geconsolideerde jaarrekeningenen administratieve verwerking van investeringen in dochterondernemingen, en IAS 31, Financiële verslagge-ving van belangen in joint ventures). Een valutakoersverschil dat voortvloeit uit een monetaire post binnen degroep, hetzij op korte of op lange termijn, kan niet worden verrekend met een overeenkomstig bedrag datvoortvloeit uit andere intergroepsaldi omdat de monetaire post een verplichting vertegenwoordigt om eenvaluta om te rekenen in een andere valuta en de verslaggevende onderneming blootstelt aan een winst ofverlies via wisselkoersschommelingen. Bijgevolg wordt een dergelijk valutakoersverschil in de geconsolideerdejaarrekening van de verslaggevende onderneming nog steeds opgenomen als een bate of last, of, indien hetverschil voortvloeit uit de in alinea’s 17 en 19 beschreven omstandigheden, wordt het valutakoersverschilgeclassificeerd als eigen vermogen tot de vervreemding van de netto-investering.

35. Als de jaarrekening van een buitenlandse entiteit wordt opgesteld met een andere verslagdatum dan die vande verslaggevende onderneming, stelt de buitenlandse entiteit vaak overzichten op op dezelfde datum als deverslaggevende onderneming met het oog op de opname van deze overzichten in de jaarrekening van deverslaggevende onderneming. Als dit om praktische redenen niet mogelijk is, staat IAS 27, Geconsolideerdejaarrekeningen en administratieve verwerking van investeringen in dochterondernemingen, het gebruik toevan een jaarrekening die is opgesteld met een andere verslagdatum, op voorwaarde dat het verschil niet meerdan drie maanden bedraagt. In een dergelijk geval worden de activa en verplichtingen van de buitenlandseentiteit omgerekend op basis van de wisselkoers die gold op de balansdatum van de buitenlandse entiteit. Inovereenstemming met IAS 27, Geconsolideerde jaarrekeningen en administratieve verwerking van investerin-gen in dochterondernemingen, en IAS 28, Administratieve verwerking van investeringen in geassocieerdedeelnemingen, worden er, indien dit geëigend is, aanpassingen aangebracht voor aanzienlijke schommelingenin wisselkoersen tot de balansdatum van de verslaggevende onderneming.

36. De jaarrekening van een buitenlandse entiteit die rapporteert in de valuta van een economie methyperinflatie moet worden aangepast in overeenstemming met IAS 29, Financiële verslaggeving ineconomieën met hyperinflatie, vóór ze wordt omgerekend naar de rapporteringsvaluta van de verslaggevendeonderneming. Wanneer de economie niet langer te kampen heeft met hyperinflatie en de buitenlandseentiteit stopt met de opstelling en presentatie van de jaarrekening die is opgesteld in overeenstemming metIAS 29, Financiële verslaggeving in economieën met hyperinflatie, dient zij de bedragen die zijn uitgedruktin de maateenheid die gold op de datum van de stopzetting te gebruiken als de historische kostprijzen voorde omrekening naar de rapporteringsvaluta van de verslaggevende onderneming.

A f s t o t e n v a n e e n b u i t e n l a n d s e e n t i t e i t

37. Bij het afstoten van een buitenlandse entiteit moet het cumulatief bedrag van de valutakoersverschillen diewerden uitgesteld en die verband houden met die buitenlandse entiteit als bate of last worden opgenomenin dezelfde periode waarin de winst of het verlies uit de afstoting is opgenomen.

38. Een onderneming kan zich ontdoen van haar belang in een buitenlandse entiteit via de verkoop, liquidatie,terugbetaling van aandelenkapitaal, of het opgeven van een deel van of de volledige eenheid. De uitkering vaneen dividend maakt alleen deel uit van een afstoting als ze een rendement op de belegging vertegenwoordigt.In geval van een gedeeltelijke afstoting wordt alleen het proportionele deel van de gerelateerde geaccumuleerdevalutakoersverschillen in de winst of het verlies opgenomen. De afschrijving van de boekwaarde van eenbuitenlandse entiteit is geen gedeeltelijke afstoting. Bijgevolg wordt op het moment van de afschrijving geendeel van de uitgestelde winst of het uitgestelde verlies op vreemde valuta opgenomen.

Wijziging van de classificatie van een buitenlandse activiteit

39. Als de classificatie van een buitenlandse activiteit verandert, moeten de omrekeningsprocedures die vantoepassing zijn op de herziene classificatie worden toegepast vanaf de datum waarop de classificatie wordtgewijzigd.

40. Als een wijziging optreedt in de manier waarop een buitenlandse activiteit wordt gefinancierd en gerund inverhouding tot de verslaggevende onderneming, kan dit leiden tot een wijziging van de classificatie van diebuitenlandse activiteit. Als een buitenlandse activiteit die integraal deel uitmaakt van de activiteiten van deverslaggevende onderneming wordt heringedeeld als een buitenlandse entiteit, worden de valutakoersverschil-len die voortvloeien uit de omrekening van niet-monetaire activa op de datum van de herindeling

IAS21

22


IAS 21geclassificeerd als eigen vermogen. Als een buitenlandse entiteit wordt heringedeeld als een buitenlandseactiviteit die integraal deel uitmaakt van de activiteiten van de verslaggevende onderneming, worden deomgerekende bedragen voor niet-monetaire posten op de datum van de wijziging behandeld als de historischekostprijs voor deze posten in de periode van de wijziging en daaropvolgende perioden. Uitgesteldevalutakoersverschillen worden niet opgenomen als baten of lasten tot de afstoting van de activiteit.

ALLE WISSELKOERSWIJZIGINGEN

Fiscale gevolgen van valutakoersverschillen

41. Winsten en verliezen uit transacties luidende in vreemde valuta en valutakoersverschillen die voortvloeien uitde omrekening van de jaarrekeningen van buitenlandse activiteiten kunnen hiermee verband houdende fiscalegevolgen hebben die worden verwerkt in overeenstemming met IAS 12, Winstbelastingen.

INFORMATIEVERSCHAFFING

42. Een onderneming dient het volgende te vermelden:

(a) het bedrag van de valutakoersverschillen die werden opgenomen in de nettowinst of het nettoverliesover de periode; en

(b) nettokoersverschillen die als een afzonderlijk vermogenbestanddeel in het eigen vermogen zijnopgenomen, en een aansluiting van het bedrag van dergelijke valutakoersverschillen aan het beginen einde van de periode; en

(c) het bedrag van valutakoersverschillen die in de periode ontstaan dat is opgenomen in de boekwaardevan een actief in overeenstemming met de toegestane alternatieve verwerkingswijze in alinea 21.

43. Als de rapporteringsvaluta verschilt van de valuta van het land waarin de onderneming haar domicilieheeft, moet de reden voor het gebruik van een andere valuta worden vermeld. De reden voor een wijzigingvan de rapporteringsvaluta moet eveneens worden vermeld (5).

44. Als de classificatie van een significante buitenlandse activiteit verandert, dient een onderneming devolgende informatie te vermelden:

(a) de aard van de wijziging van de classificatie;

(b) de reden voor de wijziging;

(c) de impact van de wijziging van de classificatie op het eigen vermogen; en

(d) de impact op de nettowinst of het nettoverlies over elke voorgaande verslagperiode indien declassificatie aan het begin van de vroegste verslagperiode was gewijzigd.

45. Een onderneming dient de in overeenstemming met alinea 33 geselecteerde methode te vermelden voor deomrekening van goodwill en aanpassingen van de reële waarde die voortvloeien uit de overname van eenbuitenlandse entiteit.

46. Een onderneming moet vermelden welk effect een wijziging van wisselkoersen na de balansdatum heeft opmonetaire posten in vreemde valuta of op de jaarrekening van een buitenlandse activiteit indien de wijzigingdermate belangrijk is dat de niet-vermelding ervan invloed zou hebben op het vermogen van gebruikers vande jaarrekening om behoorlijke evaluaties te maken en juiste beslissingen te treffen (zie IAS 10, Gebeurtenissenna balansdatum).

47. Ondernemingen worden ook aangemoedigd om hun beleid inzake valutarisicobeheer te vermelden.

(5) Zie ook SIC-30: Rapporteringsvaluta — Omrekening van waarderingsvaluta naar presentatievaluta.

IAS21

23


OVERGANGSBEPALINGEN

48. De eerste keer dat een onderneming deze standaard toepast, moet zij het cumulatief saldo, aan het beginvan de periode, van valutakoersverschillen die in voorgaande perioden werden uitgesteld en geclassificeerdals eigen vermogen, afzonderlijk classificeren en vermelden, tenzij het bedrag niet redelijkerwijs kanworden bepaald.

INGANGSDATUM

49. Deze International Accounting Standard wordt van kracht voor jaarrekeningen die betrekking hebben opverslagperioden die aanvangen op of na 1 januari 1995.

IAS21

24

ias 21 the effects of changes in foreign …ddv.be/studenten/bord/ias21.pdf · ias 21 the effects...

Documents