hĐtl vn30 - cƠ hỘi long tẠi cÁc ngƯỠng hỖ trỢ · bán ròng từkhốingoại.do...

•

•

VN30F2010 18 •

VN30F2011 53

VN30F2012 81

VN30F2103 172

15/10/2020

19/11/2020

TỶ TRỌNG VỊ THẾ MỞ GIỮA CÁC KỲ HẠN

849.00 281 18/3/2021

854.90

BIỀU ĐỒ VN30F1M TRONG NGÀY

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

MBS Research|BẢN TIN PHÁI SINH|25/09/2020

HĐTL VN30 - CƠ HỘI LONG TẠI CÁC NGƯỠNG HỖ TRỢ

Thị trường giao dịch thận trọng trong phiên cuối tuần mặc dù cả 4 HĐTL vẫn khép lại tuần giao dịch trong sắc

xanh nhẹ với mức tăng từ 1,8 đến 5,2 điểm, trong khi chỉ số cơ sở VN30 đóng cửa tăng nhẹ 1,5 điểm. Do đó,

basis của các hợp đồng tương lai tiếp tục mạnh hơn so với phiên liền trước. Cụ thể, basis của VN30F2010 đã

tăng lên +0,19 điểm trong khi basis hợp đồng VN30F2012 tăng từ -3,41 lên -2,21 điểm vào cuối phiên giao

dịch hôm nay. Tính chung cả tuần, chỉ số VN30F1M tăng 1,02% và chỉ số VN30 tăng 1,60%.

Càng trôi về cuối tuần, chỉ số VN30 càng xuất hiện nhiều nhịp rung lắc với cường độ lớn dần. Mặc dù vậy,

những nhịp rung lắc này chưa phá vỡ xu hướng tăng đang có. Ðiểm tích cực khi bên mua vẫn đang là người

chi phối xu hướng trong ngắn hạn nên áp lực điều chỉnh không đáng lo ngại. Tuy nhiên, đà tăng có thể sẽ

đứng trước những thử thách lớn hơn khi mà sự lan tỏa của dòng tiền đầu cơ đã không còn dư địa và áp lực

bán ròng từ khối ngoại. Do đó, nhiều khả năng cao thị trường sẽ hình thành vùng tích lũy trước khi có tin tức

mới hỗ trợ, vùng hỗ trợ của chỉ số VN30 tại 846-850 điểm và kháng cự 870-875 điểm.OI

THÔNG TIN MÃ HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Đóng cửaSố ngày Ngày đáo hạnMÃ

www.mbs.com.vn|Trang 1

Chiến lược giao dịch

ngắn hạn


spread

852.50 248

849.90 771

Chốt lời vị thế Short spread đối với cặp hợp đồng (VN30F2012-VN30F2011)


trong ngày

Chiến lược Long trong các nhịp chùng lại trong xu hướng tăng nên được ưu tiên

thay vì hưng phấn mua đuổi, khu vực hỗ trợ gần đối với chỉ số VN30F1M tại

849-852 điểm. Trong khi đó, chiến lược Short được cân nhắc khi giá “va chạm”

khu vực kháng cự mạnh quanh 861-864 điểm.

17/12/2020

Dù chịu nhiều sức ép từ áp lực chốt lời chủ động của nhà đầu tư, nhưng dòng tiền vẫn đủ khỏe để xoay vòng

các nhóm trụ, giúp các chỉ số duy trì xu hướng tăng. Do đó, chiến lược Long vẫn có thể được áp dụng để tận

dụng đà tăng đang có, nhưng cần đặc biệt cẩn trọng trong những phiên mua đuổi vì dư địa không còn nhiều,

vùng hỗ trợ từ khu vực 849-852 điểm là khu vực cần quan sát kỹ theo chiều Long. Trong khi đó, vị thế Short

cần quan sát kỹ khi giá hướng tới vùng kháng cự từ 861 đến 864 điểm, vị thế Short chỉ nên được giao dịch

trong phiên.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ

Nắm giữ và canh Long tích lũy trong các nhịp điều chỉnh, vùng hỗ trợ đối với

chỉ số quanh 849 điểm, stoploss nếu thủng 848 điểm.

24,615

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%VN30F2Q VN30F1Q VN30F2M VN30F1M

•

•

•

VN30F2010 854.9 0.21 100,626 -8.8 -8.7

VN30F2011 852.5 0.32 288 43.3 10.7

VN30F2012 849.9 0.22 785 919.5 8.9

VN30F2103 849.0 0.62 286 -15.1 6.0

Tổng 101,985 -8.1 -7.9

Thị trường giao dịch thận trọng trong phiên cuối tuần mặc dù cả 4 HĐTL vẫn khép lại tuần giao dịch

trong sắc xanh nhẹ với mức tăng từ 1,8 đến 5,2 điểm, trong khi chỉ số cơ sở VN30 đóng cửa tăng nhẹ

1,5 điểm. Do đó, basis của các hợp đồng tương lai tiếp tục mạnh hơn so với phiên liền trước.

Thanh khoản thị trường phái sinh tiếp tục giảm so với phiên trước đó với tổng giá trị giao dịch đạt

101.985 hợp đồng, giảm 8,06%. Trong đó, thanh khoản tập trung tại hợp đồng tương lai tháng 10 với

100.626 hợp đồng.

Giá lý thuyết (FV) MBS tính toán tham khảo phiên giao dịch tới cho hợp đồng VN30F2010 là 857,44

điểm (cao hơn 2,54 điểm so với giá thị trường). Tương tự, giá lý thuyết tham khảo cho hợp đồng

VN30F2011 là 862,25 điểm (+9,75 điểm), VN30F2012 là 866,11 điểm (+16,21 điểm) và VN30F2103 là

878,78 điểm (+29,78 điểm).

DailyKhung thời gian 15m 1h

XU HƯỚNG CHỈ SỐ VN30F1M

BUY BUY

Hỗ trợ

Kháng cự

848-851

DIỄN BIẾN CHỈ SỐ HĐTL CÁC KỲ HẠN

THANH KHOẢN THEO TỪNG MỨC GIÁ VN30F1M


%

ChgHợp đồng Giá

%

ChgKLGD

%

ChgOI

#VALUE!

NHẬN ĐỊNH DIỄN BIẾN GIAO DỊCH HĐTL

ĐỒ THỊ KỸ THUẬT VN30F1M

Tổng kết BUY


24,615

248

771

281

25,915

857-860

842-845

862-865

830-836

874-885

740

760

780

800

820

840

860

880

0

50000

100000

150000

200000

250000

Tổng KLGD Tổng Vị thế mở

VN30 VN30F1M

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

856.5 856.0 855.5 855.0 854.5 854.0 853.5 853.0 852.5 852.0 851.5 851.0

Ask Mid Bid

•

VN30F2M - VN30F1M -2.92

VN30F1Q - VN30F1M -4.70

VN30F1Q - VN30F2M -1.78

VN30F2Q - VN30F1M -7.6 •

VN30F2Q - VN30F2M -4.68

VN30F2Q - VN30F1Q -2.9

DIỄN BIẾN BASIS CÁC HĐTL

0

-0.9 -4.20 3.3

0.1

-2.4 -3.30 0.9

-2.6


#VALUE!

Spread HĐTL Hiện tại Phiên trước +/- MA5

NHẬN ĐỊNH CHÊNH LỆCH GIÁ HĐTL

DIỄN BIẾN GIÁ HỢP ĐỒNG VN30F1M VÀ VN30F2M


ĐƯỜNG CONG GIÁ HĐTL CÁC KỲ HẠN

Thị trường giao dịch thận trọng trong phiên cuối tuần mặc dù cả 4 HĐTL vẫn khép lại tuần giao dịch

trong sắc xanh nhẹ với mức tăng từ 1,8 đến 5,2 điểm, trong khi chỉ số cơ sở VN30 đóng cửa tăng nhẹ

1,5 điểm. Do đó, basis của các hợp đồng tương lai tiếp tục mạnh hơn so với phiên liền trước. Cụ thể,

basis của VN30F2010 đã tăng lên +0,19 điểm trong khi basis hợp đồng VN30F2012 tăng từ -3,41 lên -

2,21 điểm vào cuối phiên giao dịch hôm nay.

Chênh lệch giá giữa các hợp đồng có sự phân hóa vào cuối phiên giao dịch hôm nay, hiện nằm trong

khoảng -5,9 điểm đến -0,9 điểm. Trong đó, chênh lệch giá cặp hợp đồng kỳ hạn gần nhất (VN30F2011-

VN30F2010) đã tăng lên -2,4 điểm trong khi chênh lệch cặp hợp đồng (VN30F2012-VN30F2011) đã

giảm xuống -2,6 điểm vào cuối phiên giao dịch hôm nay. Hiện tại, nhà đầu tư có thể xem xét đóng vị thế

Short spread (VN30F2012-VN30F2011) trong phiên giao dịch tới, nếu chênh lệch giá 2 hợp đồng trong

phiên đạt được kỳ vọng chốt lời như kỳ vọng được khuyến nghị trong bản tin trước.

-1.80 -0.8

-5 -5.10

-3.5 -6.00 2.5

-5.9 -9.30 3.4

857.03861.83

865.70

878.36

820

830

840

850

860

870

880

890

1/10/2020 1/11/2020 1/12/2020 1/1/2021 1/2/2021 1/3/2021

Giá hiện tại Giá phiên trước Định giá MBS

-14.00

-12.00

-10.00

-8.00

-6.00

-4.00

-2.00

0.00

2.00

4.00

6.00

Basis VN30F1M Basis VN30F2M Basis VN30F1Q BasisVN30F2Q

Đóng cửa px_last •

Thay đổi chg_ne

%Chg chg_pct

YTD chg_pct

Vốn hóa (ngh.tỷ đồng) cur_mk

P/E

pe_rati

o

P/B

px_to_

book_r



#VALUE!

TOP 10 CỔ PHIẾU VỐN HÓA TRONG VN30

CÁC MÃ ẢNH HƯỞNG LỚN NHẤT TỚI VN30-INDEX

NHẬN ĐỊNH CHỈ SỐ VN30

3,285.64

14.93

1.99

VN30

854.71

1.50

0.18

-2.77

VNIndex

908.27

-0.31

-0.03

-5.49

ĐỒ THỊ KỸ THUẬT VN30

2,458.30

11.86

1.93

Áp lực bán mạnh đầu phiên chiều có lúc khiến VN30-Index mất hơn 3 điểm, tuy nhiên lực cầu bắt đáy

luôn thường trực giúp các chỉ số dần hồi phục và chỉ số VN30-Index đóng cửa hồi phục trên mốc tham

chiếu. Nhiều cổ phiếu vốn hóa lớn đóng cửa trong sắc xanh như FPT, HPG, STB, VNM,…góp phần quan

trọng vào sự hồi phục của thị trường.

Chốt phiên, chỉ số VN30 tăng 1,50 điểm (0,18%) lên 854,71 điểm. Khối lượng giao dịch của nhóm VN30

đạt 117,33 triệu cổ phiếu tương ứng giá trị 2.819 tỷ đồng.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với giá trị hơn 130 tỷ đồng trên toàn thị trường, lực bán tập trung vào các

cổ phiếu Bluechips như HPG (52,86 tỷ đồng), VNM (24,31 tỷ đồng), SSI (20,76 tỷ đồng), VIC (20,11 tỷ

đồng), CII (14,3 tỷ đồng),…

-0.33 -0.27-0.16 -0.15 -0.15

0.23 0.24 0.26 0.28

1.89

VPB MWG MSN TCB VIC SBT FPT HPG VNM STB

0 100000 200000 300000 400000 500000 600000 700000

Khác

VCB

VIC

VHM

VNM

BID

GAS

SAB

CTG

HPG

TCB

•

VNIndex (5.49) vnindex

Dow Jones (4.78) indu

S&P500 2.09

spx

index

Nikkei 225 (1.48)

nky

index •

Shanghai 5.55

shcomp

index

DAX (5.89)

dax

index

Vàng 22.69

xau

curncy •

Dầu WTI (34.46)

cl1

comdty

2.032M

843K

Mỹ- Doanh số bán nhà

3.85% 3.85%

Thứ Ba- 23/09/2020

5.86M 6M

3.85%

6M

Trung Quốc- Lãi suất

Mỹ- Đơn đặt hàng lâu bền 1.20%2.60%

Đức- PMI sản xuất

EU- Chỉ số dịch vụ T9

Mỹ- Đề nghị trợ cấp thất nghiệp

50.50 50.50 47.60

-1.639M

Thứ Năm- 25/09/2020

Thứ Tư - 24/09/2020

Mỹ- Tồn trữ dầu thô

860K

23.33

25.84

37.87

17.39

Thứ Hai- 22/09/2020

Thực tếDự báoKỳ trước

LỊCH THÔNG TIN KINH TẾ THẾ GIỚI

39.04 12,469.20

40.02


Chỉ số Điểm số %Chg P/E YTD

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THẾ GIỚI

#VALUE!

Chứng khoán Mỹ tăng mạnh vào ngày thứ Sáu (25/09), phục hồi một phần đà sụt giảm trong tuần qua,

khi nhóm cổ phiếu công nghệ khởi sắc từ đà lao dốc trong tháng 9. Kết thúc phiên giao dịch ngày thứ

Sáu, chỉ số Dow Jones tăng 358,52 điểm (tương đương 1,3%) lên 27.173,96 điểm. Chỉ số S&P 500 tiến

1,6% lên 3.298,46 điểm. Chỉ số Nasdaq Composite vọt 2,26% lên 10.913,56 điểm.

908.27

27,173.96

3,298.46

(0.03)

1.34

1.60

14.93


52.20 52.50 56.60

23,306.29

3,219.42

Xét về mức độ ảnh hưởng, bộ 3 STB, VNM và FPT là những nhân tố chính giúp chỉ số VN30 đảo chiều

tăng điểm. Trong đó, riêng STB đóng góp 2,04 điểm cho chỉ số VN30.

NHẬN ĐỊNH CỔ PHIẾU BIẾN ĐỘNG MẠNH TRONG VN30

Giá dầu giảm và có tuần giảm hơn 2% do các trường hợp nhiễm Covid-19 trên toàn cầu tăng và nguồn

cung dầu dự kiến sẽ tăng trong những tuần tới. Chốt phiên giao dịch ngày 25/9, dầu thô Brent giảm 2

US cent xuống 41,92 USD/thùng và dầu thô Tây Texas WTI giảm 6 US cent xuống 40,25 USD/thùng.

Giá vàng giảm và dao động gần mức thấp nhất 2 tháng, khi các nhà đầu tư tìm kiếm đồng USD là tài sản

trú ẩn an toàn, bởi các trường hợp nhiễm virus corona tăng và không chắc chắn về các biện pháp kích

thích tiếp theo của Mỹ để trợ giúp nền kinh tế.

0.44

(0.12)

(0.57)

(1.09)

1,861.47 (0.01)

VNM 127,700 0.31 0.39% 129.15 0.28

VIC 92,800 -0.22 2.16% 38.719 -0.15

HPG 25,750 0.39 1.18% 258.967 0.26

TCB 22,400 -0.22 1.12% 78.298 -0.15

VPB 23,300 -0.64 1.51% 74.281 -0.33

VCB 86,000 -0.12 0.82% 95.091 -0.05

FPT 50,800 0.59 1.60% 60.83 0.24

VHM 77,100 0.00 1.17% 71.056 0.00

MWG 100,500 -0.69 1.61% 104.109 -0.27

MBB 19,600 0.00 2.07% 127.421 0.00

VJC 105,600 -0.19 0.85% 33.217 -0.07

STB 13,300 6.83 7.26% 509.366 1.89

MSN 54,700 -0.55 1.47% 38.847 -0.16

NVL - 0.00 1.74% 90.409 0.00

HDB 31,150 0.32 1.47% 45.218 0.09

CTG 26,200 0.77 1.95% 120.402 0.19

EIB 17,100 -0.29 0.88% 2.123 -0.07

SAB 187,000 0.00 0.80% 27.017 0.00

VRE 28,400 -0.70 1.96% 44.805 -0.11

PNJ 62,000 -0.48 1.78% 34.767 -0.07

KDH 24,200 -0.82 1.24% 12.734 -0.09

GAS 73,100 -0.54 1.38% 33.656 -0.05

BID 40,800 -0.24 1.36% 54.431 -0.02

REE 40,400 0.00 1.50% 9.118 0.00

SSI 16,450 -0.60 2.46% 119.469 -0.05

PLX 51,600 -0.19 1.57% 9.169 -0.01

POW 10,150 -0.98 1.98% 28.783 -0.06

TCH 20,700 0.24 1.72% 66.894 0.01

SBT 15,200 5.19 4.83% 91.564 0.23

ROS 2,140 0.94 1.42% 8.219 0.02

Banks

Airlines

Banks

Capital Markets

Oil, Gas & Consumable Fuels

Independent Power and Renewable Electricity Producers

Machinery

Food Products

2.76

2.69

1.44

1.21

1.30

6.50

2.66

3.71

3.19

1.08

3.70

0.87

7.38

3.72

1.63

1.24

0.21

2.33

2.97

1.77

2.67

2.15

1.19

10.88

9.16

89.06

#N/A N/A

Textiles, Apparel & Luxury Goods

Real Estate Management & Development

Gas Utilities

Banks

Industrial Conglomerates

1.01

3.11

0.85

1.510.61

1.17

1.20

3.56

12.42

14.14

19.13

8.45

9.58

59.50

7.36

8.75

30.18

29.55

26.88

13.39

12.04

5.61

30.34

9.86

16.80

16.06

9.78

7.22

5.65

17.50

11.87

11.53

0.90

0.85

0.72

3.19

2.96

2.71

2.00

7.76

7.72

6.02

5.32

4.83

4.55

0.54

0.18

1.85

1.69

1.23

1.06

0.99

0.95


Food Products


Banks

Banks

Banks

Beverages

Electronic Equipment, Instruments & Components


Specialty Retail

Banks

Banks

Metals & Mining

Banks

Construction & Engineering



Cổ phiếu


PBPEĐiểm tác động%Chg

4.48

4.30

4.19

3.45

GTGDH-LNgành

DANH MỤC CỔ PHIẾU TRONG VN30

10.40

7.88

23.06

39.72

Food Products

GiáTỷ trọng (%)

3.41

3.27

##

STT

1

2

3

4

6

GD Khớp lệnh định kỳ

GD khớp lệnh liên tục

GD Thỏa thuận

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

21

23

24



Thông tin cơ bản HĐTL VN30 Đặc điểm sản phẩm

5

Thời gian giao dịch

- 08h45 - 14h45

VN30F-yy-mm

Chỉ số cổ phiếu VN30

100.000 đồng

100.000 đồng * Điểm chỉ số VN30

-Tháng hiện tại

Mã hợp đồng

Tài sản cơ sở

Hệ số nhân hợp đồng

Quy mô 01 hợp đồng

22

01 hợp đồng

500 hợp đồng

0,1 điểm chỉ số = 0,1 * 100.000 = 10.000 đồng

+/- 7%

Thứ 5 của tuần thứ 3 của tháng đáo hạn. Nếu rơi vào ngày nghỉ lễ thì sẽ được điều chỉnh lên ngày giao dịch liền trước.

Ngày làm việc liền sau ngày giao dịch cuối cùng.

Thanh tóan bằng tiền

Giá hợp đồng phái sinh do HNX xác định để tính toán giá trị lãi/lỗ phát sinh cuối ngày của từng hợp đồng.

Giá đóng của của chỉ số VN30 tại ngày giao dịch cuối cùng của HĐTL.

Giá thanh toán cuối ngày của hợp đồng tương lai trong ngày giao dịch liền trước.

Tài sản nhà đầu tư phải đặt cọc với công ty môi giới đối với mỗi hợp đồng trước khi giao dịch. VSD quy định tỷ lệ ký quỹ ban đầu là 10% quy mô

hợp đồng nhưng để phòng ngừa rủi ro, các CTCK thường yêu cầu mức ký quỹ cao hơn.

7

20

Biên độ dao động

Ngày giao dịch cuối cùng

Ngày thanh toán cuối cùng

Mở tài khoản

- Sáng: 09h00 - 11h30 - Chiều: 13h00 - 14h30

Tài sản ký quỹ tối thiểu trong TK đối với mỗi vị thế mở mà nhà đầu tư đang nắm giữ, thường ít hơn so với mức ký quỹ ban đầu. Mức ký quỹ duy trì

LO, MOK, MAK, MTL, ATO, ATC.

Ưu tiên giá và thời gian.

Mức ký quỹ ban đầu

Giới hạn vị thế nắm giữ tối đa trên 1 TK NĐT Chứng khoán chuyên nghiệp: 20.000 hợp đồng; NĐT tổ chức: 10.000 hợp đồng; NĐT cá nhân: 5.000 hợp đồng

Phương thức giao dịch

Tháng đáo hạn

Nhà đầu tư cần có 2 tài khoản để tham gia giao dịch phái sinh: 1 tài khoản giao dịch tại các CTCK là thành viên giao dịch CKPS và 1 tài khoản ký

quỹ tại các CTCK là thành viên bù trừ CKPS.

Các loại lệnh giao dịch

Nguyên tắc khớp lệnh

Khối lượng giao dịch tối thiểu/lệnh

Khối lượng giao dịch tối đa/lệnh

Đơn vị yết giá/ Bước giá

Phương thức thanh tóan

Giá thanh toán hàng ngày

Giá thanh tóan cuối cùng

Giá tham chiếu

- Tháng tiếp theo

- Hai tháng cuối 2 quý gần nhất

- Giao dịch khớp lệnh; Giao dịch thỏa thuận

- ATO: 08h45 - 09h00 - ATC: 14h30 - 14h45

Ký quỹ bổ sung

Thoát khỏi hợp đồng tham gia25

Nộp tài sản bổ sung để số dư TK ký quỹ không thấp hơn mức ký quỹ duy trì hoặc đóng bớt vị thế trên TK để đảm bảo tiếp tục giao dịch.

Nhà đầu tư nắm giữ vị thế hợp đồng cho đến thời điểm đáo hạn hoặc thoát khỏi vị thế trước thời điểm đáo hạn bằng cách đặt một/nhiều lệnh tại vị

thế đối nghịch với vị thế trước đó.

0

[email protected]

[email protected]


TUYÊN BỐ MIỄN TRÁCH NHIỆM

MBS HỘI SỞ

Bản quyền năm 2017 thuộc về Công ty CP Chứng khoán MB (MBS). Những thông tin sử dụng trong báo cáo được thu thập từ những nguồn đáng tin cậy và MBS không chịu trách nhiệm về

tính chính xác của chúng. Quan điểm thể hiện trong báo cáo này là của (các) tác giả và không nhất thiết liên hệ với quan điểm chính thức của MBS. Không một thông tin cũng như ý kiến

nào được viết ra nhằm mục đích quảng cáo hay khuyến nghị mua/bán bất kỳ chứng khoán nào. Báo cáo này không được phép sao chép, tái bản bởi bất kỳ cá nhân hoặc tổ chức nào khi

chưa được phép của MBS.


Tòa nhà MB, số 3 Liễu Giai, Ba Đình, Hà Nội

Nguyễn Hòa Hợp Chuyên viên nghiên cứu

Phạm Văn Quỳnh Chuyên viên nghiên cứu

Trần Hoàng Sơn Trưởng bộ phận/Kiểm soát

MBS RESEARCH | BỘ PHẬN CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG

Hotline: 1900 9088

Tel: +84 24 3726 2600 - Fax: +84 24 3726 2601

Webiste: www.mbs.com.vn

[email protected]

mailto:[email protected]


http://www.mbs.com.vn/


hĐtl vn30 - cƠ hỘi long tẠi cÁc ngƯỠng hỖ trỢ · bán ròng từkhốingoại.do...

Documents