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FX LOANS IN SPAIN
HIPOTECAS EN DIVISA EN ESPAÑA
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BURBUJA INMOBILIARIA // HOUSING BUBBLE
BURBUJA INMOBILIARIA // HOUSING BUBBLE
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QUÉ HICIERON LOS BANCOS? // WHAT DID THE BANK DO? • Forecast showed that
Euribor/Euro would fall, so they covered their positions by selling: Ø mortgages with floors /
interest rate swaps (IRS) Ø FX Loans
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• Las previsiones avisaban que el Euribor/Euro iba a bajar, por lo que cubrieron sus posiciones colocando: Ø Hipotecas con suelo/
permutas financieras(IRS) Ø Hipotecas en divisas
FX LOANS SELLING IN SPAIN
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COMERCIALIZACIÓN // SELLING LO QUE DIJERON
// WHAT THEY SAID
• Cuota mensual + baja // Reduced monthly fee
• Tipo de interés + bajo // Lower interest Rate (Euribor vs. Libor)
LO QUE NO DIJERON // WHAT THEY DIDN’T SAY
• Riesgo del tipo de interés // Euribor Forecast
• Riesgo divisa à incremento de la CUOTA y del CAPITAL // Currency riskà increase of the MONTHLY FEE and PENDING DEBT
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BANCOS// BANKS
52%
14%
12%
7%
15%
´%
BANKINTER B POPULAR BARCLAYS CAT CAIXA OTROS
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IMPACTO ECONÓMICO // ECONOMIC IMPACT DEUDA PENDIENTE - 200.000€ – 2008 – 2016 // PENDING DEBT - € 200,000 - 2008 - 2016
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LOS TRIBUNALES // THE COURTS • 2014 – TJUE – C-26/13
Árpád Kásler, vs Jelzálogbank DIRECTIVA 93/13/CEE
• 2015 – Tribunal Supremo DIRECTIVA 2004/39/EC, MIFID
• 2015 – TJUE – C-312/14 Martón Lantos vs Banif Plus DIRECTIVA 2004/39/CEE
• 2014 - CJEU – C-26/13 Árpád Kásler, vs Jelzálogbank DIRECTIVE 93/13/EEC
• 2015 – Sp. Supreme Court DIRECTIVE 2004/39/EC, MiFID
• 2015 - CJEU – C-312/14 Martón Lantos vs Banif Plus DIRECTIVE 2004/39/EEC
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LITIGIOSIDAD // LITIGATION
0
100
200
300
400
500
600
hasta 2012 2013 2014 2015 2016 2017
NR SENTENCIAS ACUMULADO
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AUDIENCIAS PROVINCIALES 70% litigiosidad en Madrid – 20% Barcelona – 10% resto
0 20 40 60 80
100 120 140 160 180 200
C MADRID CATALUÑA
- +
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RESULTADOS // RESULTS
1 INST 2 INST TS - 108 46 2 + 179 59 0
-20
30
80
130
180
230
280
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