fundamentals of finance - course project problem 2cc.oulu.fi/~jope/fof/cp/p2.pdf · course project...
TRANSCRIPT
Course project – Problem 2
Problem 2
1
2
3
60
61
62
63
64
65
66
67
I J K L M N O P Q R
1. Calculate the logarithmic returns of the five stocks.
J2: = LN(B2)−LN(B1)
0.1823 0.2353 0.3687 0.1478 0.3159
0.0075 0.0328− 0.0224 0.0644 0.1754
0.0342− 0.0424− 0.0771 0.0298− 0.1128
0.3786− 0.1588− 0.2047− 0.1444− 0.0762−
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
1
2
3
60
61
62
63
64
65
66
67
I J K L M N O P Q R
1. Calculate the logarithmic returns of the five stocks.
J2: = LN(B2)−LN(B1)
0.1823 0.2353 0.3687 0.1478 0.3159
0.0075 0.0328− 0.0224 0.0644 0.1754
0.0342− 0.0424− 0.0771 0.0298− 0.1128
0.3786− 0.1588− 0.2047− 0.1444− 0.0762−
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
1
2
3
60
61
62
63
64
65
66
67
I J K L M N O P Q R
1. Calculate the logarithmic returns of the five stocks.
J2: = LN(B2)−LN(B1)
0.1823
0.2353 0.3687 0.1478 0.3159
0.0075 0.0328− 0.0224 0.0644 0.1754
0.0342− 0.0424− 0.0771 0.0298− 0.1128
0.3786− 0.1588− 0.2047− 0.1444− 0.0762−
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
1
2
3
60
61
62
63
64
65
66
67
I J K L M N O P Q R
1. Calculate the logarithmic returns of the five stocks.
J2: = LN(B2)−LN(B1)
0.1823 0.2353 0.3687 0.1478 0.3159
0.0075 0.0328− 0.0224 0.0644 0.1754
0.0342− 0.0424− 0.0771 0.0298− 0.1128
0.3786− 0.1588− 0.2047− 0.1444− 0.0762−
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
1
2
3
60
61
62
63
64
65
66
67
I J K L M N O P Q R
0.1823 0.2353 0.3687 0.1478 0.3159
0.0075 0.0328− 0.0224 0.0644 0.1754
0.0342− 0.0424− 0.0771 0.0298− 0.1128
0.3786− 0.1588− 0.2047− 0.1444− 0.0762−
2. Calculate the logarithmic market returns.
P2: = LN(G2)−LN(G1)
0.0960
0.0280
0.0026
0.2035−
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
1
2
3
60
61
62
63
64
65
66
67
I J K L M N O P Q R
0.1823 0.2353 0.3687 0.1478 0.3159
0.0075 0.0328− 0.0224 0.0644 0.1754
0.0342− 0.0424− 0.0771 0.0298− 0.1128
0.3786− 0.1588− 0.2047− 0.1444− 0.0762−
2. Calculate the logarithmic market returns.
P2: = LN(G2)−LN(G1)
0.0960
0.0280
0.0026
0.2035−
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
1
2
3
60
61
62
63
64
65
66
67
I J K L M N O P Q R
0.1823 0.2353 0.3687 0.1478 0.3159
0.0075 0.0328− 0.0224 0.0644 0.1754
0.0342− 0.0424− 0.0771 0.0298− 0.1128
0.3786− 0.1588− 0.2047− 0.1444− 0.0762−
2. Calculate the logarithmic market returns.
P2: = LN(G2)−LN(G1)
0.0960
0.0280
0.0026
0.2035−
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
1
2
3
60
61
62
63
64
65
66
67
I J K L M N O P Q R
0.1823 0.2353 0.3687 0.1478 0.3159
0.0075 0.0328− 0.0224 0.0644 0.1754
0.0342− 0.0424− 0.0771 0.0298− 0.1128
0.3786− 0.1588− 0.2047− 0.1444− 0.0762−
2. Calculate the logarithmic market returns.
P2: = LN(G2)−LN(G1)
0.0960
0.0280
0.0026
0.2035−
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
3. Calculate the first row of the annualized covariance matrix of the stock returns.
J63: = 12*COVARIANCE.S($J2:$J61;J2:J61)
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
3. Calculate the first row of the annualized covariance matrix of the stock returns.
J63: = 12*COVARIANCE.S($J2:$J61;J2:J61)
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
3. Calculate the first row of the annualized covariance matrix of the stock returns.
J63: = 12*COVARIANCE.S($J2:$J61;J2:J61)
0.1497
0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
3. Calculate the first row of the annualized covariance matrix of the stock returns.
J63: = 12*COVARIANCE.S($J2:$J61;J2:J61)
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
4. Calculate the second row of the annualized covariance matrix of the stock returns.
J64: = 12*COVARIANCE.S($K2:$K61;J2:J61)
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
4. Calculate the second row of the annualized covariance matrix of the stock returns.
J64: = 12*COVARIANCE.S($K2:$K61;J2:J61)
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
4. Calculate the second row of the annualized covariance matrix of the stock returns.
J64: = 12*COVARIANCE.S($K2:$K61;J2:J61)
0.0728
0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
4. Calculate the second row of the annualized covariance matrix of the stock returns.
J64: = 12*COVARIANCE.S($K2:$K61;J2:J61)
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
5. Calculate the third row of the annualized covariance matrix of the stock returns.
J65: = 12*COVARIANCE.S($L2:$L1;J2:J61)
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
5. Calculate the third row of the annualized covariance matrix of the stock returns.
J65: = 12*COVARIANCE.S($L2:$L1;J2:J61)
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
5. Calculate the third row of the annualized covariance matrix of the stock returns.
J65: = 12*COVARIANCE.S($L2:$L1;J2:J61)
0.0465
0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
5. Calculate the third row of the annualized covariance matrix of the stock returns.
J65: = 12*COVARIANCE.S($L2:$L1;J2:J61)
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
6. Calculate the fourth row of the annualized covariance matrix of the stock returns.
J66: = 12*COVARIANCE.S($M2:$M1;J2:J61)
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
6. Calculate the fourth row of the annualized covariance matrix of the stock returns.
J66: = 12*COVARIANCE.S($M2:$M1;J2:J61)
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
6. Calculate the fourth row of the annualized covariance matrix of the stock returns.
J66: = 12*COVARIANCE.S($M2:$M1;J2:J61)
0.0582
0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
6. Calculate the fourth row of the annualized covariance matrix of the stock returns.
J66: = 12*COVARIANCE.S($M2:$M1;J2:J61)
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
7. Calculate the fifth row of the annualized covariance matrix of the stock returns.
J67: = 12*COVARIANCE.S($N2:$N1;J2:J61)
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
7. Calculate the fifth row of the annualized covariance matrix of the stock returns.
J67: = 12*COVARIANCE.S($N2:$N1;J2:J61)
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
7. Calculate the fifth row of the annualized covariance matrix of the stock returns.
J67: = 12*COVARIANCE.S($N2:$N1;J2:J61)
0.0406
0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
7. Calculate the fifth row of the annualized covariance matrix of the stock returns.
J67: = 12*COVARIANCE.S($N2:$N1;J2:J61)
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
8. Assign the initial weights for the stocks.
P71: = 0.20
0.200
P72: = 0.20
0.200
P73: = 0.20
0.200
P74: = 0.20
0.200
P75: = 0.20
0.200
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
8. Assign the initial weights for the stocks.
P71: = 0.20
0.200
P72: = 0.20
0.200
P73: = 0.20
0.200
P74: = 0.20
0.200
P75: = 0.20
0.200
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
8. Assign the initial weights for the stocks.
P71: = 0.20
0.200
P72: = 0.20
0.200
P73: = 0.20
0.200
P74: = 0.20
0.200
P75: = 0.20
0.200
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
8. Assign the initial weights for the stocks.
P71: = 0.20
0.200
P72: = 0.20
0.200
P73: = 0.20
0.200
P74: = 0.20
0.200
P75: = 0.20
0.200
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
8. Assign the initial weights for the stocks.
P71: = 0.20
0.200
P72: = 0.20
0.200
P73: = 0.20
0.200
P74: = 0.20
0.200
P75: = 0.20
0.200
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
8. Assign the initial weights for the stocks.
P71: = 0.20
0.200
P72: = 0.20
0.200
P73: = 0.20
0.200
P74: = 0.20
0.200
P75: = 0.20
0.200
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
8. Assign the initial weights for the stocks.
P71: = 0.20
0.200
P72: = 0.20
0.200
P73: = 0.20
0.200
P74: = 0.20
0.200
P75: = 0.20
0.200
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
8. Assign the initial weights for the stocks.
P71: = 0.20
0.200
P72: = 0.20
0.200
P73: = 0.20
0.200
P74: = 0.20
0.200
P75: = 0.20
0.200
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
8. Assign the initial weights for the stocks.
P71: = 0.20
0.200
P72: = 0.20
0.200
P73: = 0.20
0.200
P74: = 0.20
0.200
P75: = 0.20
0.200
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
8. Assign the initial weights for the stocks.
P71: = 0.20
0.200
P72: = 0.20
0.200
P73: = 0.20
0.200
P74: = 0.20
0.200
P75: = 0.20
0.200
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
8. Assign the initial weights for the stocks.
P71: = 0.20
0.200
P72: = 0.20
0.200
P73: = 0.20
0.200
P74: = 0.20
0.200
P75: = 0.20
0.200
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
9. Copy the weights to a row vector.
J69: = P71
0.200
K69: = P72
0.200
L69: = P73
0.200
M69: = P74
0.200
N69: = P75
0.200
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
9. Copy the weights to a row vector.
J69: = P71
0.200
K69: = P72
0.200
L69: = P73
0.200
M69: = P74
0.200
N69: = P75
0.200
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
9. Copy the weights to a row vector.
J69: = P71
0.200
K69: = P72
0.200
L69: = P73
0.200
M69: = P74
0.200
N69: = P75
0.200
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
9. Copy the weights to a row vector.
J69: = P71
0.200
K69: = P72
0.200
L69: = P73
0.200
M69: = P74
0.200
N69: = P75
0.200
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
9. Copy the weights to a row vector.
J69: = P71
0.200
K69: = P72
0.200
L69: = P73
0.200
M69: = P74
0.200
N69: = P75
0.200
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
9. Copy the weights to a row vector.
J69: = P71
0.200
K69: = P72
0.200
L69: = P73
0.200
M69: = P74
0.200
N69: = P75
0.200
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
9. Copy the weights to a row vector.
J69: = P71
0.200
K69: = P72
0.200
L69: = P73
0.200
M69: = P74
0.200
N69: = P75
0.200
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
9. Copy the weights to a row vector.
J69: = P71
0.200
K69: = P72
0.200
L69: = P73
0.200
M69: = P74
0.200
N69: = P75
0.200
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
9. Copy the weights to a row vector.
J69: = P71
0.200
K69: = P72
0.200
L69: = P73
0.200
M69: = P74
0.200
N69: = P75
0.200
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
9. Copy the weights to a row vector.
J69: = P71
0.200
K69: = P72
0.200
L69: = P73
0.200
M69: = P74
0.200
N69: = P75
0.200
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
9. Copy the weights to a row vector.
J69: = P71
0.200
K69: = P72
0.200
L69: = P73
0.200
M69: = P74
0.200
N69: = P75
0.200
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200
10. Calculate the sum of the weights.
P69: = SUM(P71:P75)
1.000
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200
10. Calculate the sum of the weights.
P69: = SUM(P71:P75)
1.000
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200
10. Calculate the sum of the weights.
P69: = SUM(P71:P75)
1.000
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
11. Calculate the weighted covariances.
J71: = $P71*J$69*J63
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
11. Calculate the weighted covariances.
J71: = $P71*J$69*J63
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
11. Calculate the weighted covariances.
J71: = $P71*J$69*J63
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
11. Calculate the weighted covariances.
J71: = $P71*J$69*J63
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
11. Calculate the weighted covariances.
J71: = $P71*J$69*J63
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
11. Calculate the weighted covariances.
J71: = $P71*J$69*J63
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
11. Calculate the weighted covariances.
J71: = $P71*J$69*J63
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
I J K L M N O P Q R
0.1497 0.0728 0.0465 0.0582 0.0406
0.0728 0.1751 0.0649 0.0332 0.0330
0.0465 0.0649 0.1161 0.0327 0.0479
0.0582 0.0332 0.0327 0.0640 0.0159
0.0406 0.0330 0.0479 0.0159 0.1407
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
11. Calculate the weighted covariances.
J71: = $P71*J$69*J63
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
12. Calculate the volatility of the portfolio.
P77: = SQRT(SUM(J71:N75))
0.2480
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
12. Calculate the volatility of the portfolio.
P77: = SQRT(SUM(J71:N75))
0.2480
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
12. Calculate the volatility of the portfolio.
P77: = SQRT(SUM(J71:N75))
0.2480
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
0.2480
13. Calculate the betas of the stocks.
J77: = COVARIANCE.S(J2:J61;$P2:$P61)/VAR.S($P2:$P61)
1.0960 1.3796 0.8848 0.5490 0.5595
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
0.2480
13. Calculate the betas of the stocks.
J77: = COVARIANCE.S(J2:J61;$P2:$P61)/VAR.S($P2:$P61)
1.0960 1.3796 0.8848 0.5490 0.5595
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
0.2480
13. Calculate the betas of the stocks.
J77: = COVARIANCE.S(J2:J61;$P2:$P61)/VAR.S($P2:$P61)
1.0960
1.3796 0.8848 0.5490 0.5595
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
0.2480
13. Calculate the betas of the stocks.
J77: = COVARIANCE.S(J2:J61;$P2:$P61)/VAR.S($P2:$P61)
1.0960 1.3796 0.8848 0.5490 0.5595
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
0.24801.0960 1.3796 0.8848 0.5490 0.5595
14. Calculate the expected returns of the stocks.
J78: = 0.03+0.04*J77
0.0738 0.0852 0.0654 0.0520 0.0524
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
0.24801.0960 1.3796 0.8848 0.5490 0.5595
14. Calculate the expected returns of the stocks.
J78: = 0.03+0.04*J77
0.0738 0.0852 0.0654 0.0520 0.0524
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
0.24801.0960 1.3796 0.8848 0.5490 0.5595
14. Calculate the expected returns of the stocks.
J78: = 0.03+0.04*J77
0.0738
0.0852 0.0654 0.0520 0.0524
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
0.24801.0960 1.3796 0.8848 0.5490 0.5595
14. Calculate the expected returns of the stocks.
J78: = 0.03+0.04*J77
0.0738 0.0852 0.0654 0.0520 0.0524
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
0.24801.0960 1.3796 0.8848 0.5490 0.5595
0.0738 0.0852 0.0654 0.0520 0.0524
15. Calculate the weighted expected returns of the stocks.
J80: = J69*J78
0.0148 0.0170 0.0131 0.0104 0.0105
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
0.24801.0960 1.3796 0.8848 0.5490 0.5595
0.0738 0.0852 0.0654 0.0520 0.0524
15. Calculate the weighted expected returns of the stocks.
J80: = J69*J78
0.0148 0.0170 0.0131 0.0104 0.0105
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
0.24801.0960 1.3796 0.8848 0.5490 0.5595
0.0738 0.0852 0.0654 0.0520 0.0524
15. Calculate the weighted expected returns of the stocks.
J80: = J69*J78
0.0148
0.0170 0.0131 0.0104 0.0105
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
0.24801.0960 1.3796 0.8848 0.5490 0.5595
0.0738 0.0852 0.0654 0.0520 0.0524
15. Calculate the weighted expected returns of the stocks.
J80: = J69*J78
0.0148 0.0170 0.0131 0.0104 0.0105
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
0.24801.0960 1.3796 0.8848 0.5490 0.5595
0.0738 0.0852 0.0654 0.0520 0.0524
0.0148 0.0170 0.0131 0.0104 0.0105
16. Calculate the expected return of the portfolio.
P80: = SUM(J80:N80)
0.0658
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
0.24801.0960 1.3796 0.8848 0.5490 0.5595
0.0738 0.0852 0.0654 0.0520 0.0524
0.0148 0.0170 0.0131 0.0104 0.0105
16. Calculate the expected return of the portfolio.
P80: = SUM(J80:N80)
0.0658
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
0.24801.0960 1.3796 0.8848 0.5490 0.5595
0.0738 0.0852 0.0654 0.0520 0.0524
0.0148 0.0170 0.0131 0.0104 0.0105
16. Calculate the expected return of the portfolio.
P80: = SUM(J80:N80)
0.0658
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
0.24801.0960 1.3796 0.8848 0.5490 0.5595
0.0738 0.0852 0.0654 0.0520 0.0524
0.0148 0.0170 0.0131 0.0104 0.0105 0.0658
17. Calculate the Sharpe ratio of the portfolio.
P81: = (P80−0.03)/P77
0.1442
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
0.24801.0960 1.3796 0.8848 0.5490 0.5595
0.0738 0.0852 0.0654 0.0520 0.0524
0.0148 0.0170 0.0131 0.0104 0.0105 0.0658
17. Calculate the Sharpe ratio of the portfolio.
P81: = (P80−0.03)/P77
0.1442
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200
0.200 0.200 0.200 0.200 0.200 1.000
0.0060
0.0029
0.0019
0.0023
0.0016
0.0029
0.0070
0.0026
0.0013
0.0013
0.0019
0.0026
0.0046
0.0013
0.0019
0.0023
0.0013
0.0013
0.0026
0.0006
0.0016
0.0013
0.0019
0.0006
0.0056
0.24801.0960 1.3796 0.8848 0.5490 0.5595
0.0738 0.0852 0.0654 0.0520 0.0524
0.0148 0.0170 0.0131 0.0104 0.0105 0.0658
17. Calculate the Sharpe ratio of the portfolio.
P81: = (P80−0.03)/P77
0.1442
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.078−0.097
0.109
0.647
0.225
0.078− 0.097 0.109 0.647 0.225 1.000
0.0009
0.0005−0.0004−0.0029−0.0007−
0.0005−0.0016
0.0007
0.0021
0.0007
0.0004−0.0007
0.0014
0.0023
0.0012
0.0029−0.0021
0.0023
0.0268
0.0023
0.0007−0.0007
0.0012
0.0023
0.0071
0.21731.0960 1.3796 0.8848 0.5490 0.5595
0.0738 0.0852 0.0654 0.0520 0.0524
0.0058− 0.0082 0.0071 0.0336 0.0118 0.0550
0.1151
18. The minimum variance portfolio.
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.245
0.385
0.210
0.104
0.056
0.245 0.385 0.210 0.104 0.056 1.000
0.0090
0.0069
0.0024
0.0015
0.0006
0.0069
0.0260
0.0052
0.0013
0.0007
0.0024
0.0052
0.0051
0.0007
0.0006
0.0015
0.0013
0.0007
0.0007
0.0001
0.0006
0.0007
0.0006
0.0001
0.0004
0.28481.0960 1.3796 0.8848 0.5490 0.5595
0.0738 0.0852 0.0654 0.0520 0.0524
0.0181 0.0328 0.0137 0.0054 0.0029 0.0730
0.1508
19. The tangent portfolio.
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.000
0.078
0.111
0.595
0.216
0.000 0.078 0.111 0.595 0.216 1.000
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
0.0011
0.0006
0.0015
0.0006
0.0000
0.0006
0.0014
0.0022
0.0011
0.0000
0.0015
0.0022
0.0227
0.0020
0.0000
0.0006
0.0011
0.0020
0.0066
0.21851.0960 1.3796 0.8848 0.5490 0.5595
0.0738 0.0852 0.0654 0.0520 0.0524
0.0000 0.0066 0.0072 0.0309 0.0113 0.0561
0.1196
20. The minimum variance portfolio with the non-negativity constraint.
Jukka Perttunen Fundamentals of finance
Course project – Problem 2
Problem 2
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
I J K L M N O P Q R
0.245
0.385
0.210
0.104
0.056
0.245 0.385 0.210 0.104 0.056 1.000
0.0090
0.0069
0.0024
0.0015
0.0006
0.0069
0.0260
0.0052
0.0013
0.0007
0.0024
0.0052
0.0051
0.0007
0.0006
0.0015
0.0013
0.0007
0.0007
0.0001
0.0006
0.0007
0.0006
0.0001
0.0004
0.28481.0960 1.3796 0.8848 0.5490 0.5595
0.0738 0.0852 0.0654 0.0520 0.0524
0.0181 0.0328 0.0137 0.0054 0.0029 0.0730
0.1508
21. The tangent portfolio with the non-negativity constraint.
Jukka Perttunen Fundamentals of finance