finanziare imprese e start up - smau mi 2014
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Per finanziare Start Up e imprese esistono ingenti contributi pubblici e agevolazioni che possono facilitare il lancio e/o sviluppo di progetti interessanti, soprattutto in ambito tecnologico. Nel mondo degli investitori privati qualcuno afferma provocatoriamente che circolano più risorse che buone opportunità. A questo scenario si aggiungono interventi normativi che introducono significativi benefici fiscali e ampliano i canali di accesso. Quello che dobbiamo fare è individuare lo strumento più adatto e presentarci attraverso un progetto sostenibile e convincente Qual’è il giusto metodo di valutazione? Quali elementi qualitativi influenzano una decisione positiva? L’obiettivo dell’incontro è di offrire spunti e suggerimenti su “metriche” e aspetti discrezionali che fanno la differenza per raccogliere le indispensabili risorse finanziarie. - See more at: http://www.smau.it/milano14/schedules/finanziare-imprese-e-start-up/#sthash.CjuQmkVS.dpufTRANSCRIPT
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Finanziare le nostre Imprese e Start Up
Non è questione di soldi, ma di sopravvivenza
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Chi sono
Dopo una lunga esperienza come Founder e CEO di una impresa di servizi
in outsourcing mi occupo di Fund Raising e cultura d'impresa.
Sono stato "Angelo" a Start Cup Veneto per conto delle Università di
Padova Venezia e Verona dal 2006 al 2010 classificandomi al secondo
posto al PNI Premio Nazionale Innovazione.
Mi interfaccio quotidianamente con Startup, Investors e Stakeholders per
valorizzare i progetti più interessanti e sostenibili.
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Chi sono i finanziatori delle Start Up?
➢ Founders - Family & Friends
➢ Contest/Business Plan competition
➢ Partners “industriali”
➢ Business Angels
➢ Soggetti Pubblici, locali, Regionali, Nazionali, Europei
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Dove trovare finanziatori? Business Plan Competition
http://www.i3p.it/start-cup
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Dove trovare finanziatori? ”Premi e ...”
http://www.premiogaetanomarzotto.it
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Dove trovare finanziatori? ”Premi e ...”
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Dove trovare i finanziatori? Venture Capitalist
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Dove trovare i finanziatori delle Start Up? Business Angels networks
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Come presentare un progetto ai finanziatori?
➢ Idea, Mercato, Marketing Mix
➢ Team, caratteristiche specifiche, processo
➢ Aspetti economico finanziari
➢ Condizioni di investimento
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Proposta agli investitori? L'IDEA
Caratteristica distintiva del prodotto/servizio e vantaggio competitivo
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Proposta agli investitori? REVENUE MODEL
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Proposta agli investitori? DIFENDIBILITA'
Proprietà intellettuale
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Proposta agli investitori? FASE DEL PROGETTO
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Proposta agli investitori? BARRIERE ALL'INGRESSO?
Normative o di natura strategica
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Proposta agli investitori? AMPIEZZA DEL MERCATO
Trend del settore e Scalabilità
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Proposta agli investitori? MODELLO DISTRIBUTIVO
Canali e modalità di commercializzazione
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Proposta agli investitori? TEAM
Competenze chiave ed affiatamento
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Proposta agli investitori? BREAK EVEN POINT
Costi di struttura e previsioni di vendita
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Proposta agli investitori? PAY BACK
Quando si rientra dell'investimento?
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Proposta agli investitori? BURN RATE
Qual'è la massima esposizione prevista?
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Proposta agli investitori? QUOTE
Come sono divise le quote?
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Proposta agli investitori? EXIT Tempo previsto
Quando usciranno gli investitori?
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Proposta agli investitori? EXIT valore previsto
Condizioni di uscita per gli investitori ...
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Proposta agli investitori? RISCHI
Eventuali ipotesi alternative?
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Proposta agli investitori? INVESTIMENTO RICHIESTO
Milestones ed eventuale suddivisione in tranches
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Decreto Sviluppo Bis ART. 29 Benefici per contribuente
Detrazione del 19% del capitale investito in Startup Innovative
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Decreto Sviluppo Bis ART. 29 Benefici per Società
Il 20% della somma investita in Startup Innovative non concorre alla formazione del reddito
se mantenuto almeno 2 anni
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Decreto Sviluppo Bis ART. 26 Quote ai dipendenti – Stock option
Non concorrono alla formazione del reddito sia a fini fiscali che contributivi.
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Decreto Sviluppo Bis ART. 27 Quote ai consulenti – work for equity
Non concorrono alla formazione del reddito sia a fini fiscali che contributivi.
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Decreto Sviluppo Bis ART. 30 Fondo di Garanzia
Opera automaticamente a favore delle I-startup , e degli incubatori certificati
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Decreto Sviluppo Bis ART. 30 ICE-Agenzia per la promozione all'estero
L'Agenzia ICE provvede a individuare le principali manifestazioni internazionali dove ospitare gratuitamente le start-up. L'Agenzia
sviluppa iniziative per favorire l'incontro delle start-up innovative con investitori.
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Decreto Sviluppo Bis ART. 30 Portali Online – Crowdfunding Equity Based
Disciplinati e vigilati da Consob a tutela degli investitori e a salvaguardia della fiducia nel sistema finanziario.
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Cos'è il Crowdfunding?
Una Start Up o progetto viene finanziato da parte di numerosi azionisti attraverso un portale web.
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Crowdfunding in Italia
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1 Aprile Prima operazione di equity Crowdfunding perfezionata in Italia
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Chi può beneficiare del Crowdfunding?
Con i requisiti previsti dal Decreto Crescita Bis.
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Chi può investire in Crowdfunding?
Privati o Investitori professionali con sottoscrizione obbligatoria per almeno il 5% da parte di Investitori “abilitati”.
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Decreto Crescita Bis START UP INNOVATIVA
Parametri precisi identificano le Startup Innovative
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Decreto Sviluppo Bis START UP INNOVATIVA
a) la maggioranza delle quote o azioni ... sono detenute da persone fisiche;
b) ... svolge attività d’impresa da non più di quarantotto mesi;
c) ha la sede principale dei propri affari e interessi in Italia;
d) a partire dal secondo anno di attività fatturato ... non > 5 milioni di euro;
e) non distribuisce, e non ha distribuito, utili;
f) ha, quale oggetto sociale ... prodotti o servizi innovativi ad alto valore tecnologico;
g) non è stata costituita da una fusione ...
h) possiede almeno uno dei seguenti ulteriori requisiti:
1. le spese in ricerca e sviluppo sono uguali o superiori al 20 per cento
2. 1/3 del personale in possesso di titolo di dottorato di ricerca
3. titolare o licenziatario di almeno una privativa industriale
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Chi può gestire i portali del Crowdfunding?
...ed eventuali nuovi players Iscritti in apposito registro CONSOB
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Quali tutele per l'investitore non professionale?
➢ Presenza obbligatoria di Banca o Società di investimento nel processo di sottoscrizione
➢ Requisito di Onorabilità e Professionalità di chi gestisce il portale
➢ Clausole specifiche nel caso di cessioni successive alla sottoscrizione
➢ Iscrizione a Registro tenuto da CONSOB
➢ Profilazione e regole di appropriatezza e adeguatezza
➢ Trasparenza e pubblicità
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Chi può essere finanziato?
✓ Spin off e Start Up
✓ Imprese a prevalenza giovanile
✓ Imprese a prevalenza femminile
✓ Imprese impegnate in progetti innovativi
✓ Imprese che collaborano con altre Pmi o Enti di Ricerca
✓ Reti di impresa
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Cosa si può finanziare?
✓ Spese per formazione e consulenza a costo agevolato
✓ Servizi a costo agevolato
✓ Costi del personale impiegato in ricerca e sviluppo
✓ Investimenti e spese
✓ Contributi a fondo perduto
✓ Quote del capitale
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Cosa può essere finanziato? ”Formazione”
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Cosa può essere finanziato? ”Consulenza – Tutoring - Mentoring”
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Cosa può essere finanziato? ”Servizi”
![Page 51: Finanziare imprese e start up - Smau mi 2014](https://reader036.vdocuments.us/reader036/viewer/2022070321/558e96a71a28abe5538b45f0/html5/thumbnails/51.jpg)
Cosa può essere finanziato? ”Interessi”
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Cosa può essere finanziato? ”Valorizzazione economica”
Spese inerenti sviluppo di brevetti e design (Valore Italia)
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Come ottenere i finanziamenti?
➢ Essere informati su bandi aperti ed anticipazioni
➢ Definizione delle attività da finanziare
➢ Analizzare accuratamente requisiti soggettivi ed oggettivi
➢ Redigere un progetto coerente con l'indirizzo del bando
➢ Compilare correttamente la documentazione richiesta
➢ Attenersi scrupolosamente alle disposizioni di Spesa
➢ Istruire e verificare la rendicontazione della pratica
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Come ottenere i finanziamenti? Anticipazioni sulle misure
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Come ottenere i finanziamenti? Matching Investimenti/bandi
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Come ottenere i finanziamenti? Analisi di prefattibilità
![Page 57: Finanziare imprese e start up - Smau mi 2014](https://reader036.vdocuments.us/reader036/viewer/2022070321/558e96a71a28abe5538b45f0/html5/thumbnails/57.jpg)
Come ottenere i finanziamenti? ”Progettazione”
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Come ottenere i finanziamenti? Predisposizione pratica
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Come ottenere i finanziamenti? Rendicontazione
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Quando si presentano le domande?
➢ Normalmente ci sono circa 6 mesi per le valutazioni delle richieste
➢ E' opportuno distinguere tra finanziamenti a bando, con scadenza predeterminata e bandi a sportello, sempre
aperti
➢ E' importante verificare se necessario attendere l'esito della fase istruttoria prima di effettuare le spese oppure
è sufficiente che siano successive rispetto alla presentazione.
➢ In alcuni casi si tratta addirittura di spese retrodatate.
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