financial stability report 35 - oenb8ec5ace3-1c65-4b83-a56b-df9e4a7d90… · 2005 q1 2006 q1 2007...

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Financial Stability Report 35Gouverneur Univ.-Prof. Dr. Ewald NowotnyVize-Gouverneur Mag. Andreas IttnerHauptabteilungsdirektorin Dr. Doris Ritzberger-GrünwaldHauptabteilungsdirektor Mag. Philip Reading

Wien, 20. Juni 2018

www.oenb.at


Quelle: Bloomberg, Macrobond, EZB.

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Jän.18 Mär.18 Mai.18AT DE ITES US

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Renditen 10j. StaatsanleihenIn %

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Jän.18 Mär.18 Mai.18USD je EUR (links)Nominell-effektiv (rechts)

Wechselkurs des EuroUSD/EUR 2010=100

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Jüngste Entwicklungen an den Finanzmärkten

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Forderungen österreichischer Banken gegenüber ausgewählten Euroraumstaaten

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2005 Q1 2006 Q1 2007 Q1 2008 Q1 2009 Q1 2010 Q1 2011 Q1 2012 Q1 2013 Q1 2014 Q1 2015 Q1 2016 Q1 2017 Q1

Konsolidierte Forderungen gegenüber allen Sektoren

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in Mrd. USD

Quelle: BIZ, Consolidated Claims Statistics


Relevante Dossiers im Finanzbereich für die Österreichische EU-Ratspräsidentschaft im 2. Halbjahr 2018

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EK-Bankenpaket

Überprüfung der Europäischen Aufsichtsstrukturen

Europäischer Stabilitätsmechanismus

Dossiers mit besonderer Brexit Relevanz

Europäische Einlagensicherung

• Top Priorität des AT-Vorsitz: möglichst weitgehenden Fortschritt in „Trilog“-Verhandlungen erzielen

• EU-Aufsichtsstruktur am Prüfstand: EBA1, EIOPA2, ESMA3 und ESRB4

• Diskussion betreffend möglichen Ausbau zu einem europäischen Währungsfonds

• Bezüglich EMIR5, Investment Firmen, etc.

• Erfordert Einigung hinsichtlich „ausreichender“risikoreduzierender Maßnahmen

1Europäische Bankenaufsichtsbehörde; 2Europäische Aufsichtsbehörde für das Versicherungswesen und die betriebliche Altersvorsorge; 3Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde; 4Europäische Ausschuss für Systemrisiken, 5European Market Infrastructure Regulation


Zehn Jahre nach Ausbruch der Finanzkrise hat sich die Lage des österreichischen Bankensystems normalisiert, es bleiben aber weiterhin Herausforderungen

Was muss noch verbessert werden?

Kreditvergabe zieht an

Altlasten reduziert (z.B. FWK)

Risikotragfähigkeit weiter stärken

Nachhaltige Immobilienfinanzierung

Konsolidierungsbestrebungen weiterführenKostenstrukturen weiter optimieren

Große Restrukturierungen durchgeführtBankengewinne auf Vorkrisenniveau

Abwicklungsfähigkeit herstellen (SRB, MREL)Aufsicht gestärkt (SSM, Kapitalpuffer)

Abbau notleidender Kredite fortsetzen

Was hat sich seit der Krise verändert?

Zusätzliches Kernkapital aufgebaut

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Trotz Kapitalaufbaus sollten österreichische Banken ihre Kapitalisierung weiter stärken

• Österreichische Banken erhöhen ihre harte Kernkapitalquote auf 15,1%

• Trotz Rekordgewinnen verliert der Kapitalaufbau aber an Fahrt, während er von anderen EU-Banken fortgesetzt wird

• Die österreichischen Großbanken sind mittlerweile wieder schwächer kapitalisiert als der SSM-Durchschnitt (13,3% versus 14,6%)

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Österreich EU-Durchschnitt (Wert für 2017 entspricht Q3)

Harte Kernkapitalquote der österreichischen Banken

Quelle: OeNB, EZB.Anmerkung: Definition vor 2014 basiert auf einer Approximation von Basel III.


Profitabilität der Banken (dank niedriger Risikokosten) auf Rekordniveau,aber rückläufige Erträge machen Kostensenkungen teilweise zunichte

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2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018Österreich Wien

OeNB-Fundamentalpreisindikator Abweichung vom Fundamentalpreis in %

Quelle: OeNB.

Dynamische Entwicklung der Kredite an Unternehmen und Haushalte in Österreich

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2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018Insgesamt Wohnbaukredite Konsumkredite sonstige Kredite

Quelle: OeNB.

Kredite an private HaushalteVeränderung zum Vorjahr in %

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2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018Österreich Wien Österreich ohne Wien

Wohnimmobilienpreise1Q2010=100

Quelle: OeNB, DataScience Service GmbH (DSS), TU Wien.

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2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018Kredite, nominell Kredite, real Unternehmensinvestitionen, real

Quelle: OeNB, Statistik Austria.

Kredite und Investitionen der nichtfinanziellen UnternehmenVeränderung zum Vorjahr in %

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Private Equity-Investitionen*In % des BIP, 2017

Quelle: Invest Europe.

* bezogen auf den Sitz der Zielunternehmen

Maßnahmen zur Mobilisierung von Risikokapital (Auswahl)

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• Förderung von Lohnnebenkosten für innovative Start-ups: 100 Mio. EUR für 3 Jahre ab 2017

• Risikokapitalprämie: 45 Mio. EUR für Beteiligungen an innovativen Start-ups

• AlternativesFinanzierungsGesetz (AltFG): Regulierung der crowdfunding-Plattformen, Änderung der Prospekt-Pflicht

• Absenken der Mindestinvestitionssumme für private Investoren in Fonds

• Wiederbelebung der Mittelstandsfinanzierungsgesellschaft (MiFiG)• aws Gründerfonds: 68,5 Mio. EUR für Beteiligungskapital • aws Mittelstandsfonds: 80 Mio. EUR für Eigenkapital und

eigenkapitalähnliche Finanzierungen• aws Business Angels Fonds: 32,5 Mio. EUR für Verdoppelung der

Direktbeteiligungen von Business Angels


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HaushalteHaushalte - WohnbaukrediteHaushalte - KonsumkrediteUnternehmen (rechte Achse)

VerschuldungIn % der verfügbarenEinkommen

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Source: OeNB.

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FremdwährungskrediteIn % der gesamten ausstehenden Kredite

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Variabel verzinste Kredite*In % der neu vergebenen Euro-Kredite

* Kredite mit einer Zinsbindungsfrist von bis zu 1 Jahr

Verbesserte Risikoindikatoren der Kredite an Unternehmen und Haushalte in Österreich

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Kreditqualität bei österreichischen Banken überdurchschnittlich gut, aber Reduktion von Kreditrisiken soll fortgesetzt werden

• Volumen an notleidenden Krediten (NPLs) lag Ende 2017 bei rund 21 Mrd EUR

• Knapp die Hälfte aller NPLs wurde in CESEE vergeben

• Kreditqualität in Österreich istweiterhin gut

• Banken haben für mehr als die Hälfte der NPLs bereits Vorsorgen getroffen

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CESEE-Geschäft: Starke Fokussierung auf EU-KernmärkteZinsmargendruck wird durch Rückgang der Risikokosten kompensiert

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Bilanzsumme und Gewinn derösterreichischen Tochterbanken in CESEE

Quelle: OeNB. * Ab 2016 ohne den Tochterbanken der Unicredit Bank Austria.

Mrd EUR

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• Internationale Erfahrungen zeigen, dass das Platzen von kreditfinanzierten Immobilienblasen für die Volkswirtschaft und die Steuerzahler sehr teuer sein kann

• Österreich ist in den letzten Jahrzehnten von Immobilienkrisen verschont geblieben• Nachhaltigkeit im Interesse der Kreditgeber und Kreditnehmer

Mindestmaß an Eigenmitteln bei einer Immobilienfinanzierung (Richtwert 20%) Tilgung und Zinsen sollten in der Regel nicht mehr als 30 – 40% des Nettoeinkommens

ausmachen Laufzeiten über 35 Jahre sollten die Ausnahme bleiben; zusätzlich Berücksichtigung der

Einkommensentwicklung über den Lebenszyklus • OeNB beobachtet Entwicklungen auf dem Immobilienmarkt weiterhin sehr genau

Bei Entstehung systemischer Risiken kann die OeNB dem FMSG/der FMA Maßnahmen nach §22b BWG vorschlagen

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Nachhaltige Kreditvergabestandards in der Immobilienfinanzierung


Die OeNB empfiehlt weiterhin:

• Sicherung einer nachhaltigen Profitabilität durch weitere Effizienzsteigerungen. Dies ermöglicht:

• Weitere Erhöhung der Kapitalisierung (insbes. der Großbanken)• Investitionen in Informationstechnologie (Wettbewerb mit FinTechs)

• Nachhaltige Kreditvergabe, insbesondere bei der Immobilienfinanzierung(sowohl in Österreich, als auch in CESEE)

• Weitere Reduktion der notleidenden Kredite (v.a. in CESEE)

• Einhaltung der aufsichtlichen Mindeststandards zu Fremdwährungs- und Tilgungsträgerkrediten sowie des Nachhaltigkeitspakets

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Danke für Ihre Aufmerksamkeit

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