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FACTORAJE FINANCIERO
ICC MEXICO Marzo 11, 2009
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Indice
I.- ¿Qué es el Factoraje Financiero?. II.- Tipos de Factoraje Financiero.III.- Partes y estructura.IV.- Ventajas para el cliente.V.- Forfaiting.VI.- Partes y estructura.VII.- Ventajas para el cliente.VIII.- Diferencias entre Factoraje Financiero
y Forfaiting.IX.- Comité Forfaiting de ICC.
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I.- ¿Qué es el Factoraje Financiero?.
El factoraje consiste en la venta de derechos de crédito de la cartera no vencida de clientes (total o parcial) de una empresa a una empresa de factoraje financiero.
El factoraje es una operación de financiamiento a corto plazo por medio del cual, empresas y personas físicas con actividad empresarial pueden tener acceso a capital de trabajo para impulsar su crecimiento a partir de la cesión de sus cuentas por cobrar vigentes (facturas, contra recibos, títulos de crédito) a una empresa de factoraje.
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II.- Tipos de Factoraje Financiero.
Con Recurso
Sin Recurso
El cliente queda obligado a responder por el pago de los derechos de crédito.
El cliente no queda obligado a responder por el pago de los derechos de crédito, salvo en el caso de disputa comercial y fraude.
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III.- Partes y estructura de la operación sin recurso.
VENDEDOR COMPRADOR
EMPRESA DE FACTORAJE
Efectivo
Con
trato
de
Fact
ora
je
EfectivoEfectiv
oEfectivo
Derechos de Crédito
Notificación
$
Compra-venta
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III.- Partes y estructura de la operación con recurso.
VENDEDOR COMPRADOR
EMPRESA DE FACTORAJE
Efectivo
Con
trato
de
Fact
ora
je
EfectivoEfectiv
oEfectivo
Derechos de Crédito
Notificación
Contrato de D
eudores de D
erechos
$
Delegar cobranza
Compra-venta
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IV.- Ventajas para el cliente.
• Obtiene liquidez al convertir en efectivo inmediato una cuenta por cobrar a plazo.
• No se eleva el endeudamiento de la empresa, dado que se está vendiendo un activo (la cartera), en lugar de contratar un nuevo crédito.
• Dependiendo de la empresa, se pueden obtener beneficios financieros superiores al costo del factoraje, al contar con mayor liquidez en la empresa.
• Al vender activos, no se congelan otras fuentes de financiamiento, ya que con esta operación, no se contratan nuevos pasivos, quedando abierta la posibilidad para hacerlo.
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V.- Forfaiting.
El forfaiting consiste en la venta de documentos tales como pagarés, letras de cambio, cartas de crédito, con vencimiento a mediano plazo, renunciando el adquirente a cualquier derecho o demanda frente al exportador y los anteriores titulares.
Forfaiting es el descuento de cuentas por cobrar relacionadas a transacciones de comercio internacional, sin recurso para el exportador.
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VI.- Partes y estructura de Forfaiting.
EXPORTADOR
BANCO DELIMPORTADOR
IMPORTADOR
FORFAITER
Envía mercancía
Envía cobro
Envía títulos
Env
ío d
e tí
tulo
s
Pago
ant
icip
ado
Pag
o
Pre
sent
ació
n al
cob
ro
+ facturas y documentos de aduana
Entrega títulos
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VII.- Ventajas para el cliente.• Obtiene liquidez al convertir en efectivo inmediato una
cuenta por cobrar a plazo. • No se eleva el endeudamiento de la empresa, dado que
se está vendiendo un activo (la cartera), en lugar de contratar un nuevo crédito.
• Dependiendo de la empresa, se pueden obtener beneficios financieros superiores al costo del forfaiting, al contar con mayor liquidez en la empresa.
• Elimina riesgos de cambio y de incumplimiento.• Al vender activos, no se congelan otras fuentes de
financiamiento, ya que con esta operación, no se contratan nuevos pasivos, quedando abierta la posibilidad para hacerlo.
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VIII.- Diferencias entre Factoraje y Forfaiting.
Factoraje Forfaiting
Plazo
Recurso
Documentos
Ámbito
Número de Operaciones
Relación con exportador
Rara vez excede 180 días.
Con o sin recurso.
Facturas, contra-recibos, títulos de crédito.
Operaciones domésticas y de comercio exterior.
Se revisa caso por caso.
Esporádica.
Hasta 7 años.
Sin recurso.
Títulos de crédito.
De comercio exterior.
El límite se fija analizando al cliente importador.
Habitual.
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IX.- Comité Forfaiting de ICC.
• Iniciativa de IFA e ICC.Objetivo: generar reglas internacionales para forfaiting.
• Creación de un grupo redactor de las reglas. Está por generarse el plan de trabajo.
• Comités Nacionales revisarán y podrán emitir observaciones.