Tax Risks in Russia from Using International Business Companies/Налоговые риски международных компаний в России

Evgeny TimofeevHead of Russian Tax Practice, partnerЕвгений Тимофеев партнер, Глава налоговой практики

28 September 201028 сентября 2010 г.

2

Dividends/ Дивиденды

Repatriation of profits:

- Withholding tax (WHT) at 20%

- But: decreased under DTTs (incl. Cyprus and NL) to 5%

- Requirement: tax residency certificate

- No deduction for profit tax purposes

Перевод прибылей:

- Налог у источника (WHT) по ставке 20%

- НО: уменьшение ставки в соответствии с СоИДН (вкл. Кипр и Нид.) до 5%

- Требование: сертификат налогового резидентства

- Нет вычетов по налогу на прибыль

3

Tax Base Erosion InstrumentsМетоды уменьшения налоговой базы

Interest- Deduction subject to thin

cap rules and max rates

- WHT at 20% but 0% under DTTs

- Tax certificate required

Royalties- Fully deductible- WHT at 20% but 0%

under DTTs- Tax certificate required

Проценты- Вычет в соответствии с

правилами тонкой капитализации и предельными ставками

- WHT по ставке 20%, но 0% по СоИДН

- Необходим сертификат налогового резидентства

Роялти- Полный вычет- WHT по ставке 20%, но 0% по

СоИДН- Необходим сертификат

налогового резидентства

4

Anti-Avoidance Measures / Меры по борьбе с уклонением от уплаты налогов

Substance over form principle:

- is the picture in reality the one presented by the taxpayer?

- incl., e.g. is the recipient the beneficial owner of the income?

Business purpose test:

- was the taxpayer pursuing a business purpose or predominantly the tax benefits?

Specific instruments:- transfer pricing- thin cap rules

Сущность принципа преобладаниясодержания над формой:- соответствует ли реальность картине, представленной налогоплательщиком? - В т.ч., является ли получатель прибыли бенефициарным собственником?

Проверка цели деловой деятельности:- преследовал ли налогоплательщик деловую цель или преимущественно цель получить налоговые преимущества?

Специальные инструменты:- установление трансфертных цен- правила тонкой капитализации

5

Anti-Avoidance Measures / Меры по борьбе с уклонением от уплаты налогов

The Tax Code:

- Art. 20 & 40 (transfer pricing)

- Art. 269-2 (thin cap rules)

The Court Anti-Abuse Doctrine:

- Supreme Arbitration Court Plenary Ruling #53 (the substance over form principle, the business purpose test)

Налоговый кодекс:

- Ст. 20 и 40 (установление трансфертных цен)

- Ст. 269-2 (правила тонкой капитализации)

Судебная доктрина противодействия злоупотреблениям:

- Постановление Президиума ВАС №53 (принцип приоритетасодержания над формой,проверка деловой цели)

6

Thin Cap Rules Правила тонкой капитализации

Apply if the loan is provided or guaranteed:

Either by a direct or indirect foreign >20% shareholder, or

Its Russian affiliate

Debt to equity ratio > 3;

Interest on “excess” debt – non-deductible and subject to WHT as dividends

Применяются, если заем предоставлен или обеспечен:

Или непосредственным или косвенным иностранным (>20%) участником, или

Его российской аффилированной организацией

Отношение долга к акционерному капиталу > 3

Проценты на «излишний» долг не вычитаются и облагаются WHT как дивиденды

7

Hydromashservice (Millhouse) Case/ Дело Гидромашсервис (Миллхаус)

Parent Company (CypCo): Incorporated and tax resident in Cyprus Listed at LSE

Russian Borrower: 100% subsidiary or the Cyprus Company Charter capital of 30 MRUB

Hungarian Lender (FinCo): 100% subsidiary of the Cyprus Company The group’s finance company

The Courts (1st instance and the Court of Appeals): The funds originated from CypCo’s shares

and bonds offered at LSE;

The CypCo’s memo with LSE states it has been created for development activities in Russia;

Hence, FinCo has no separate purpose and no separate source of funding

Hence, it should be ignored and the loan be considered granted by CypCo

Hence, thin cap rules do apply

Материнская компания (CypCo): Учреждена и является налоговым

резидентом Кипра Включена в список Лондонской фондовой

биржи (LSE) Российский заемщик:

100% дочерняя компания кипрской компании

Уставный капитал 30 млн. руб. Венгерский заемщик (FinCo):

100% дочерняя компания кипрской компании

Финансовая компания группы

Суды (суд 1-й инстанции и Апелляционный суд): Фонды, возникшие из акций CypCo и

облигации, выставленные на продажу на LSE;

Меморандум CypCo’s на LSE говорит, что компания создана для целей развития в России;

Таким образом, FinCo не имеет других целей создания и другого источника финансирования

Однако, вышеуказанное необходимо игнорировать и заем должен считаться предоставленным материнской компанией

Следовательно применяются правила тонкой капитализации

8

Hydromashservice (Millhouse) Case – the Outcome Дело Гидромашсервис (Миллхаус) – результат

Кассационный суд (ФАС МО):

Правила не применяются к займам, предоставленным иностранными аффилированными лицами участников российских компаний

СоИДН не применялись

Что если «дырка» в законе будет закрыта?

The Cassation Appeal Court:

The rules do not apply to loans provided by Russian affiliates of foreign shareholders

DTTs not applied

What if the loophole in the law is closed?

9

Hydromashservice Case Study

Russian Borrower

Russia

FinancialCompany (Hungary)

Parent Company(Cyprus)

Loan

Loan

Can we rely on Russia-Cyprus DTT?

Can we rely on Russia-Hungary DTT?

10

Test on Russia-Hungary DTT – it does not help

Russian Borrower

Россия

FinancialCompany(Russia)

Parent Company(Cyprus)

Loan

Loan

Discrimination on deductibility of expenses paid to Hungarian companies forbidden

However – in case the lender was Russian (all else equal), thin cap would equally apply (Russian affiliate of foreign parent as lender)

11

Test on Russia-Cyprus DTT – it does help!

Russian Borrower

Russia

FinancialCompany(Hungary)

Parent Company(Russia) Loan

Loan

Discrimination on taxation of Cypriot owned Russian companies forbidden

Indeed – in case the parent was Russian (all else equal), thin cap would not apply

12

More Complicated Case

Russian Borrower

Russia

FinancialCompany(Hungary)

ParentCompany(Cyprus)

Loan

Loan

GrandparentCompany(Cyprus)

13

Test on Russia-Cyprus DTT

Russian Borrower

Russia

FinancialCompany(Hungary)

ParentCompany(Russia)

LoanLoan

GrandparentCompany(Cyprus)

Would the thin cap rules not apply per parent company being a Russian affiliate of a foreign company?

The DTT still does protect – as this is a discrimination based on indirect Cypriot participation

14

Case Law Protecting against Thin CapСудебная практика против тонкой капитализации

Германия (Ферротек, ФАС МО 2005, Технологии добычи нефти и инвестиции - ФАС ЗСО 2008)

Нидерланды (Сведвуд Тихвин, ФАС СЗО 2007)

Финляндия (АЕК, ФАС СЗО 2009)

Кипр (Филд Инвест, ФАС МО 2009)

Germany (Ferrotek – Moscow 2005, Тekhnologiyi dobychi nefti i investitsiyi – Western Siberia 2008)

Netherlands (Svedwood Tikhvin, North-West 2007)

Finland (АЕК, North-West 2009)

Cyprus (Field Invest, Moscow 2009)

15

What if the Treaty Protection Is Lifted?А если защиту соглашения отменят?

Россия будет вводит в СоИДН оговорки, прямо допускающие применение правил тонкой капитализации

В частности, в СоИДН Россия-Кипр

Защита по «дырке» в законе (займы иностранных сестринских компаний) будет единственным средством

Russia is to introduce into the DTTs clauses directly allowing the application of thin cap rules

In particular, into the Russia- Cyprus DTT

The loophole in the law (loans from foreign sister companies) will be the only recourse

16

Consider Disregard ConceptПодумайте о концепции игнорирования

Молочный комбинат Сыктывкарский (Президиум ВАС РФ 2010):

- Компания создала торговца для закупки сырья и подряда за плату самой компании для производства товаров;

- У торговца не было сущности (отдельной деловой цели);

- Суд проигнорировал торговца и:- Добавил выручку и расходы торговца

компании;- Проигнорировал полученную компанией плату

Molochny Kombinat Syktyvkarsky case (High Arbitration Court 2010):

- The company created a trader to purchase raw materials and contract the company to produce goods at a fee;

- No substance (separate business purpose) in the trader;

- The court disregarded the trader and:- Added sales and costs of the trader

to the company;- Disregarded the fee received.

17

Back to Hydromashservice Case

Russian Borrower

Russia

FinancialCompany (Hungary)

Parent Company(Cyprus)

Loan

Loan

The crucial question:

Does FinCo have substance?

Because if it does not, it can be disregarded!

Then the loan will be considered provided by CypCo

Absent DTT protection, thin cap rules woule apply

18

Substance / Separate Business Purpose Will Be King!

Russian Borrower

Russia

FinancialCompany (Hungary)

Parent Company(Cyprus)

Loans

Loans

Russian Borrower Russian Borrower

This equally applies to royalties, dividends and trade operations

Directors

Staff

Office

Normal Commercial Expenses

Commercial Risks

19

Контакты

Evgeny Timofeev / Евгений Тимофеев

Partner, Co-Head of the Global Tax Practice

Партнер, со-глава Глобальной практики в области налогообложения

etimofeev@salans.com

Salans MoscowT: +7 495 644 05 00www.salans.com