European Tax Free Consumption  The  analysis  of  the  Tax  Free  Consump5on  within  Europe  

 

Milan  October  2014  Pier  Francesco  Nervini    -­‐  VP  Interna5onal  Key  Accounts  Global  Blue  Group  

 

Tax  Free  Shopping  European  Markets  Trends  and  weights  of  countries  

Tax  Free  Shopping  –  European  Markets  

 European    Countries  trends  

•  For  the  first  5me  in  the  last  6  years,  Europe  is  flat.  

•  The  Growth  ra5o  is  below  expecta5on,  mainly  due  to  a  fall  in  Russian  visitors.  

Countries   Sales  in  Store  %  vs  PY  

France   3%  Italy   0%  United  Kingdom   -­‐3%  Germany   -­‐1%  Others  WW   11%  Europe   0%  (Jan-­‐Sep  14)  

•  Top  four  countries  in  Europe  account  for  72%  of  the  overall  European  Tax  Free  shopping  business.  

•  The  Market  value  of  eligible  Tax-­‐Free  travellers  spending  remains  constant  at  40  Billions  Euros  –  same  level  as  2013.  

Weight  of  main  countries  within  Europe  

23%  

18%  

16%  

15%  

28%  

France  

United  Kingdom  

Italy  

Germany  

Others  EU  

Tax  Free  Shopping  -­‐  Na5onali5es  

Weight  and  trends  of  the  most  important  na5onali5es  in  EU  and  WW  

Top  10  Na5onali5es  –  World  Wide  and  Europe  

 Sales  in  Store  weights  and  trends  by  na5onali5es  (Jan-­‐Sep  14).  Na5onali5es  are  ranked  based  on  Sales  in  store    figures.  

•  Chinese  growth  s5ll  strong  and  consistent  with  last  year’s  forecast.  In  12  months  their  weight  on  the  total  business  has  increased  by  2%  points.  

•  Russians  are  underperforming,  trend  started  even  before  Ukrainian  crisis  in  November  2013.  

•  Japanese  are  s5ll  suffering  due  to  a  weaker  Yen.  

•  Brazilians  are  now  out  from  both  the  Top  10  Na5onali5es.  

World  Wide   Sales  in  store  Na8onali8es   %  to  Tot   %  vs  PY  Total   100%   2%  China   29%   14%  Russian  Fed   15%   -­‐11%  United  States   4%   4%  Indonesia   3%   -­‐14%  Japan   3%   -­‐14%  Taiwan   2%   23%  Thailand   2%   -­‐16%  Hong  Kong   2%   14%  Kuwait   2%   18%  Saudi  Arabia   2%   9%  Others   36%   1%  

Europe   Sales  in  store  Na8onali8es   %  to  TOT   %  vs  PY  Total   100%   0%  China   27%   11%  Russian  Fed   17%   -­‐12%  United  States   4%   4%  Kuwait   3%   19%  Japan   3%   -­‐15%  Saudi  Arabia   2%   9%  UAE   2%   9%  Hong  Kong   2%   8%  Switzerland   2%   2%  Thailand   2%   -­‐20%  Others   36%   -­‐1%  

Focus  on  Countries    

 

FRANCE    +3%  (January  –  September  2014)  

•  Tax  Free  Market  Size  es5mated  for  2013  at  almost  9  Billion  Euro.  

•  Befer  performances  for  France  against  other  main  European  markets,  mainly  linked  to  lower  numbers  of  Russian  travellers.  

Sales  in  store  

Na8onali8es   %  to  Tot   %  vs  PY  

Total   100%   3%  China   35%   10%  Russian  Fed   10%   -­‐6%  United  States   5%   9%  Japan   4%   -­‐15%  Hong  Kong   4%   12%  Others   42%   0%  

UNITED  KINGDOM    -­‐3%  (January  –  September  2014)  

•  Middle  East  has  always  a  leading  role  in  this  country  with  an  increased  presence  in  the  Outlet  channel.  

•  A  stronger  Pound  has  affected  sales  and  the  overall  performance.  

•  We  were  expec5ng  stronger  trends  for  China  due  to  easier  Visa  issuing  procedures.  Chinese  visitors  to  UK  s5ll  below  levels  achieved  in  Con5nental  Europe.  

Sales  in  store  

Na8onali8es   %  to  Tot   %  vs  PY  

Total   100%   -­‐3%  Middle  East   28%   6%  China   25%   6%  Nigeria   5%   -­‐9%  Russian  Fed   4%   -­‐23%  Malaysia   3%   -­‐6%  Others   35%   -­‐12%  

GERMANY      -­‐1%  (January  –  September  2014)  

•  Lower  growth  of  Chinese  tourists  if  compared  with  other  countries.  

•  Problems  given  by  Russians  and  Watches  &  Jewelry  sector.  

Sales  in  store  

Na8onali8es   %  to  Tot   %    vs  PY  

Total   100%   -­‐1%  China   33%   7%  Russian  Fed   21%   -­‐11%  Switzerland   6%   1%  UAE   4%   9%  Kuwait   3%   36%  Others   33%   -­‐4%  

ITALY    0%  (January  –  September  2014)  

•  Even    if  Russians  are  decreasing  less  than  in  other  markets,  the  impact  is  the  highest  one,  as  they  s5ll  represent  the  first  na5onality.  

•  Koreans  performances  are  mainly  linked  to  the  strong  currency  (KRW)  and    the  increasing  presence  in  the  Outlet  channel.  

Sales  in  store  

Na8onali8es   %  to  Tot   %  vs  PY  

Total   100%   0%  Russian  Fed   26%   -­‐8%  China   22%   15%  United  States   6%   3%  Japan   4%   -­‐9%  Korea   4%   23%  Others   38%   -­‐3%  

OUTLET  SHOPPING  IN  ITALY  (January  –  September  2014)  

Increase  of  the  Outlet  channel  in  Italy  

+16%  

0%    Italy  country  Trend  

OUTLET  SHOPPING  IN  ITALY  

                                         Global  Blue  and  Bain&Company  

Bar  chart:  Weight  of  Transac5ons  per  Sector  of  each  Na5onality    

71,43%  

78,65%  

33,40%  

43,45%  

47,42%  

66,44%  

13,79%  

12,36%  

8,55%  

10,05%  

11,95%  

11,90%  

14,78%  

8,99%  

58,05%  

46,50%  

40,63%  

21,66%  

China  

Japan  

Middle  East  

Others  

Russian  Fed  

Usa  

Luxury   Premium   Mass  

*Note:  Reference  period  is  September  2013-­‐August  2014  

Sectors  evolu5on  by  weight  in  the  last  3  Years  Luxury  Looses  weight,  it  is  now  around  50%  

53,90%  

52,31%  

49,35%  

47,00%  

48,00%  

49,00%  

50,00%  

51,00%  

52,00%  

53,00%  

54,00%  

55,00%  

2012   2013   2014  

Luxury  

Premium  and  Mass  Increase  their  weights  

9,87%  

10,49%  

10,97%  

9,20%  9,40%  9,60%  9,80%  10,00%  10,20%  10,40%  10,60%  10,80%  11,00%  11,20%  

2012   2013   2014  

Premium  

36,24%  

37,20%  

39,68%  

34,00%  

35,00%  

36,00%  

37,00%  

38,00%  

39,00%  

40,00%  

2012   2013   2014  

Mass  

*Note:  2014  is  September  2013-­‐August  2014,  2013  is  September  2012-­‐August  2013  and  2012  is  September  2011-­‐August  2012    

                                         Forecast  2015  

FORECAST  2015    

of  TFS  Eligible  Business    

From    +  3  to  5  %  

•  Chinese  –  between  5%  and  10%  

•  Russians  –  between  -­‐  5%  and  flat  

•  S5ll  posi5ve  trend  from  Oil  countries