europa ferrys 2008-2011 final

7/22/2019 Europa Ferrys 2008-2011 FINAL

1/84

ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

EUROPA FERRS, S.A.

1


2/84

LA EMPRESA EUROPA FERRS, S.A.

EE FF, S.A. A 22 1996, S.A. A 22 1996

L T. T L T. T

A. A.

S :S :

EE , , , ,

..

A , A ,

. .

L , , L , ,

, , , ,, , , ,

, , , , , ,

. .2


3/84

1. E1. E

2. I 2. I

3. I B3. I B

4. H 4. H

5. R S C5. R S C

6. O E F A6. O E F A

Se hace necesario el estudio previo de:Se hace necesario el estudio previo de:

1. ANLISIS PREVIO

3

7. A C R7. A C R8. A B S8. A B S

F :F :C AC A

I I

W W

I O (B E, .)I O (B E, .)C C


4/84

1. ANLISIS PREVIO. ANLISIS DEL ENTORNO

CIRCUNSTANCIAS MACROECONMICAS: CRECIMIENTO ECONMICO (PRODUCTO INTERIOR BRUTO)

EE , ,

, 80 , 80 . .

E E

P I B P I B (PIB) (PIB)

4


5/84


CIRCUNSTANCIAS MACROECONMICAS: TIPOS DE CAMBIO

T C: E T C: E

. L E . L E FF, S.A., S.A.

, ,

. .

EE FF, S.A. , S.A.

(() )

5


6/84


CIRCUNSTANCIAS MACROECONMICAS: TIPOS DE INTERS

T : T :

E. E E E. E E

E E

. .

M E 2011 E 2010 D

E 1,550 1,232 0,318

F 1,714 1,225 0,489

1,924 1,215 0,709

A 2,086 1,225 0,861

2,147 1,249 0,898

J 2,144 1,281 0,863

J 2,183 1,373 0,810

A 2,097 1,421 0,676

2,067 1,420 0,647

2,110 1,495 0,615

2,044 1,541 0,503

D 2,004 1,526 0,478

E E 201020116


7/84


CIRCUNSTANCIAS MACROECONMICAS: INFLACIN, RIESGO POLTICO

E ( ,E ( ,

, .) , .)

7


8/84


ASPECTOS SECTORIALES (I)

E T M , E T M ,

, E S., E S.

E E

, ,

. .

: :

, ., .

E U E E U E

(8.000 K.), (8.000 K.),

, ,

S E. S E.

8


9/84


ASPECTOS SECTORIALES (II)

E S E S

E EE E FF, S.A. , S.A.

. . L A :L A :

G BG B

FF RR SS I (FRS)I (FRS)

9


10/84


COUNTURA BURSTIL

CC

IGB

AA

BB MM;; ,, IGBMIGBM AA

..

ACCIA

10


11/84

D .

B .

F

A

B I A


MATRI DAFO

.

.

D .

C .

A .

A .

IDADEAEAA

11


12/84


13/84

3. ANLISIS PREVIO. INFORMACIN FUERA DE BALANCE

GARANTAS:GARANTAS:

L .L .

A : E PA : E P

B S.A. , S A S, C E S.A.B S.A. , S A S, C E S.A.

A .A .

COMPROMISOS OBLIGACIONES:COMPROMISOS OBLIGACIONES:

N C , , .N C , , .

C: L C: L

16 . M 16 . M

. S . S

. .

13


14/84

RIESGOS:RIESGOS:

R : R :

; ;

G G

R : R :

3. ANLISIS PREVIO. INFORMACIN FUERA DE BALANCE

. . R : . E R : . E

. L . L

CONCLUSIONES:CONCLUSIONES:

L L , ,

, ,

14


15/84

EE FF, S.A. R S, S.A. R S

C (RSC), G A, S.A.C (RSC), G A, S.A.

D D

E E FF, S.A. :, S.A. :

A (SGA).A (SGA).

4. ANLISIS PREVIO. RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA

E G E G

D D

15


16/84

5. ANLISIS PREVIO. HECHOS POSTERIORES

N N

16


17/84

6. ANLISIS PREVIO. ORDENACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA EL ANLISIS

JUSTIFICACIN:JUSTIFICACIN:

F F

E E

R .R .

S S

. .

17


18/84

6. ANLISIS PREVIO. ORDENACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA EL ANLISIS

AEIA

IAGIBE

FIACIE

FIACIE

IEBE

FUNCIONAL

EXTRAFUNCIONAL

A

C

I

F

I

J

IEI

AII

E

AI

CIEE(CIE)

AI

CAIAE

. E

. E

F

. E.

. E. I

. E.

E

AIFCIA

FCIA

EAFCIA

A

CI

CICA

E

CIEECIGEE

AI

CICAE

FCIA

AI

CICAE

EAFCIA

AI

CICA

E

I

Resultado antes deintereses

18


19/84

1. E (1) AFF, AFFI, ACFRENTABILIDAD BSICA DE EXPLOTACIN

2. (1) AFFF

RENTABILIDAD EN EMPRESAS DEL GRUPO ASOCIADASI. RESULTADO FUNCIONAL (1+2) .ACI FCIA

RENTABILIDAD ACTIVOS FUNCIONALES3. E F (1) AFEF, ACE

RENTABILIDAD ACTIVOS FINANCIEROS4. E I (1) AFEI

RENTABILIDAD INMUEBLES

6.1. ANLISIS PREVIO. ORDENACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA EL ANLISIS.

CLASIFICACIN ECONMICA DE LA CUENTA DE RESULTADOS

. ,

RENTABILIDAD OTROS ACTIVOS EXTRAFUNCIONALESII. RESULTADO EXTRAFUNCIONAL (3+4+5) T. ACT.EXTRAFUNCIONALRENTABILIDAD ACTIVOS EXTRAFUNCIONALES

III. RESULTADO ORDINARIO (I+II) AAIAARENTABILIDAD ECONMICA AJUSTADA

6. E (1)7.

IV. RESULTADO TOTAL ANTES DE INTERESES (III+6+7) ARENTABILIDAD ECONMICA

8. G F (1) ECOSTE PASIVO EXIGIBLE

V. RESULTADO NETO (IV8) (P G+A) RENTABILIDAD FINANCIERA

19


20/84



PERDIDAS GANANCIAS P.G.C.

A) EACIE CIADA

A1) EAD DE EACI

A2) EAD FIACIE

A3) EAD AE DE IE

PERDIDAS GANANCIAS RECLASIFICADO

1. (1)

2. . C . (1)

I. EAD FCIA

3. (1)

4. (1)

I

A4) EAD EACIE CIADA

B) EACIE IEIDA

A5) EAD DE EJECICI

5. (1)

II. EAD EAFCIA

III. EAD DIAI

6. (1)

7.

I. EAD A AE DE IEEE

8. G

. EAD E

20


21/84

RESULTADO DE EXPLOTACION P.G.C.

1. I .

4. A.

5. .

RESULTADO DE EXPLOTACIONRECLASIFICADO

1. I .

4. A.

5. .

6. 1. ANLISIS PREVIO. ORDENACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA EL ANLISIS.


RESULTADO DE EXPLOTACIN

6. G .

7. .

8. A .

10. E .

11. D .

6. G .

7. .

8. A .

10. E .

17. D .

A D

21


22/84


CUENTA DE RESULTADOS

CUENTA DE RESULTADOS. RESULTADO DE EXPLOTACIN

* IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIO:

* AIIAIE:

C

C

* IGE DE EACI

I

22


23/84

* GASTOS DE PERSONAL:

,

C

* GA DE EACI:

6.1.ANLISIS PREVIO. ORDENACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA EL ANLISIS.


RESULTADO DE EXPLOTACIN

,

* AIACI DE IIIAD

* ECE DE IIE

* DIFEECIA DE CABI 23


24/84



CUENTA DE RESULTADOS. RESULTADO FUNCIONAL

RESULTADO DE EXPLOTACIN = RESULTADO FUNCIONALRESULTADO DE EXPLOTACIN = RESULTADO FUNCIONAL E R E R

G A G A

24


25/84

RESULTADO FINANCIERO P.G.C.14. IGE FIACIE

) D . .

RESULTADO EXTRAFUNCIONAL FINANCIERO14. IGE FIACIE

) D . .



CUENTA DE RESULTADOS. RESULTADO EXTRAFUNCIONAL

2) D

15. GA FIACIE

)

17. DIFEECIA DE CABI

2) D

E AA DE EEACIE IGADAA A EECIA DE ACIFIACIE

E EA FE EIE A EAD EAFCIAE 25


26/84

RESULTADO FUNCIONAL RESULTADO EXTRAFUNCIONAL

RESULTADO ORDINARIO ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS



CUENTA DE RESULTADOS. RESULTADO ANTES DE INTERES E IMPUESTOS

GASTOS FINANCIEROS

RESULTADO ORDINARIO ANTES DE IMPUESTOS

P

26


27/84



CUENTA DE RESULTADOS. RESULTADO DE OPERACIONES CONTINUADAS

RESULTADO ORDINARIO ANTES DE IMPUESTOS

RESULTADO EXTRAORDINARIO

11. DEEI D. EAJEACIE DE IIIAD .

BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS

IMPUESTOS

RESULTADO DE OPERACIONES CONTINUADAS27


28/84



CUENTA DE RESULTADOS. RESULTADO NETO

EAD DE EACIE CIADA

+ EAD DE EACIE IEIDA

EAD E

, . A , 2012,, ,

. 28


29/84


30/84


CLASIFICACIN ECONMICA DEL BALANCE

A = I A = I

A = I A = I

30


31/84



A A = I = I

I : V I : V (60.000) (60.000)

31

6 2 ANLISIS PREVIO ORDENACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA EL ANLISIS


32/84



R : E R : E

R : R :

32



33/84



. .

(C A; O )(C A; O )

V. I (O )V. I (O )

VII. E (T)VII. E (T)

33



34/84



34

F = C /PGCF = C /PGC

P = P P = P



35/84



35

D = D D = D


36/84



36

P = A P = A



37/84



37

P P = D = D

(D )(D )


38/84

7 ANLISIS PREVIO ANLISIS PRELIMINAR DE LA CUENTA DE RESULTADOS


39/84

L L

( ) (1): ( ) (1):

E R N 2009 E R N 2009

12 , 12 ,

2 2

7. ANLISIS PREVIO. ANLISIS PRELIMINAR DE LA CUENTA DE RESULTADOS

39

..

))

L ,L ,

E E

G. A G. A

,, . .



40/84

L L ( ) (2):( ) (2):

N G A, N G A,

. .

E 2E 2

2 . 2 .


40

L :L :

L 2008 L 2008 2011,2011,

2011 (I 2011 (I

A E) A E)

L L

. S . S



41/84

L L

( ) (3): ( ) (3):

L 10 13% L 10 13%

L L


4141

. .

L L

. .


42/84

8 ANLISIS PREVIO ANLISIS PATRIMONIAL (BALANCE DE SITUACIN)


43/84

D A B S (1):D A B S (1):

E A F A F F E A F A F F

, A F F M. L , A F F M. L

L L

8. ANLISIS PREVIO. ANLISIS PATRIMONIAL (BALANCE DE SITUACIN)

43

AA

E 50% E 50%

( 2011 50%)( 2011 50%) E , , E , ,



44/84

D A B S (2):D A B S (2):

E E

, ,

. A . A


4444

. .



45/84

D P N P B S D P N P B S

(1): (1):

L F P L F P

. A 2009 . A 2009

2010 2011.2010 2011.


45

( ) ( )

E 2010 E 2010

. .

L 50%L 50% ..



46/84

D P N P B S D P N P B S

(2): (2):

E E


46

S S

( ) 2009 ( ) 2009 2011 11 . 2011 11 .

9. ANLISIS PREVIO. CONCLUSIONES (1)


47/84

( )

L A P L A P (1)(1) E:E:

EE

EE FF, S.A. (, S.A. () )

E E

E E

47

E EE E FF, S.A. , S.A.

. .

E E

E , E ,

N RSC G A N RSC G A

9. ANLISIS PREVIO. CONCLUSIONES (2)


48/84

( )

L A P L A P (2):(2):

L B C R L B C R

D D

2 2 2 2

48

D :D :

E E AA

L L

..

S , S ,

, . , .

E E

( G) ( G)

( ) ( )

2 . 2 .

10. ANLISIS FINANCIERO. FONDO DE MANIOBRA, NECESIDADES DE


49/84

FINANCIACIN DEL FONDO DE MANIOBRA, TESORERA EN SENTIDO AMPLIO

6.000.000

8.000.000

10.000.000

12.000.000

14.000.000

16.000.000

ECEIDADEFIAC.F.. (FF)

FD DE AIBAEA

49

2.000.000

2.000.000

4.000.000

2008 2009 2010 2011

EEIA (E

)

2008 2009 2010 2011NECESIDADES FINANC.F.M. (NFFM) 3.452.218 3.131.226 662.892 1.128.431FONDO DE MANIOBRA REAL 3.768.205 14.452.388 7.410.715 446.958TESORERIA (E ) 315.987 11.321.162 6.747.823 1.575.389

10. ANLISIS FINANCIERO. FONDO DE MANIOBRA, NECESIDADES DE


50/84

V V FMFM C P C P

A F A F

C F. P C F. P

R, 2010 R, 2010

I A I A AA 2010 2010

FINANCIACIN DEL FONDO DE MANIOBRA, TESORERA EN SENTIDO AMPLIO

50

L L NFFMNFFM / ( / (

TT GG ) )

D 2009 D 2009 TT FM NFFM FM NFFM

11. ANLISIS FINANCIERO. COEFICIENTE BSICO DE FINANCIACIN


51/84

1,01

1,42

1,181,05

1,201,28

1,12

0,40

0,600,80

1,00

1,20

1,40

1,60

COEFICIENTE BASICO

FINANCIACION 1COEFICIENTE BASICOFINANCIACION 2

51

0,20

2008 2009 2010 2011

CBF 1 CBF 2 CBF 1 CBF 2

A 1 .A 1 .

S S

1 . L C P 1 . L C P

NFFM (F ) NFFM (F )

12. ANLISIS FINANCIERO. RATIOS CLSICOS


52/84

1,17

2,04

1,39

1,021,14

1,99

1,36

1,00

1,181,00

1,50

2,00

2,50

RATIO SOLVENCIA (AC/PC)

PRUEBA DEL ACIDO

RATIO DE TESORERIA

52

0,54

0,81

0,51

0,50

2008 2009 2010 2011

R 1 R 1

T T

R R

..

12. ANLISIS FINANCIERO. RATIOS CLSICOS (C S)


53/84

RATIOS CLSICOS 2008 2009 2010 2011

RATIO SOLVENCIA (AC/PC) (*)1,17

(1,17)2,04

(1,31)1,39

(1,34) 1,02

PRUEBA DEL ACIDO1,14

(1,05)1,99

(1,19)1,36

(1,25) 1,00

RATIO DE TESORERIA

0,54

(0,61)

1,18

(0,71)

0,81

(0,83) 0,51

E S 5051. T F: C B A (CBA)(*): R CBA

53

L: L L: L

L: N 2011 ( ).L: N 2011 ( ).

L 2008 2010.L 2008 2010.

E 2009 EE 2009 E FF

. .

13. ANLISIS FINANCIERO. COMPOSICIN DEL CIRCULANTE. RATIO DESOLVENCIA ACUMULATIVO


54/84

SOLVENCIA ACUMULATIVO

46%

51%

1% 0% 1% 1%

C C 2008

EEIA +IE.FIAC.E.

CEA A CBA

DCEIAD/CECIAE

58%

40%

1% 0%

1% 0%

C C 2009EEIA +IE.FIAC.E.

CEA A CBA

DC

EIAD/CECIAEDC E C

AEIA IA

54

58%

40%

0% 0%

1% 1%


CEA A CBA

DCEIAD/CECIAEDC E C

AEIA IA

50%48%

0% 0% 1% 1%


CEA A CBA

DCEIAD/CECIAEDC E C

AEIA IA

13. ANLISIS FINANCIERO. COMPOSICIN DEL CIRCULANTE. RATIO DESOLVENCIA ACUMULATIVO


55/84

SOLVENCIA ACUMULATIVO

P P . N . N (ANC )(ANC )

E T I E T I

. .

SS 50% 50%

E 2009 E 2009

2 . 2 .

55

2008 2009 2010 2011

COMPOSICION CIRCULANTE 25.663.506 %RSA. 28.399.479 %

RSA. 26.649.647 %

RSA. 25.313.761 %

RSA.

TESORERIA + INVERS.FINANC.TEMP. 11.885.903 46% 0,54 16.404.744 58% 1,18 15.610.439 59% 0,81 12.723.550 50% 0,51

CUENTAS A COBRAR 13.160.604 51% 1,14 11.363.273 40% 1,99 10.554.135 40% 1,36 12.105.138 48% 1,00

PRODUCTOS TERMINADOS/COMERCIALES 202.117 1% 1,15 196.786 1% 2,01 129.855 0% 1,37 129.855 1% 1,00PRODUCTOS EN CURSO 0% 1,15 0% 2,01 0% 1,37 0% 1,00

MATERIAS PRIMAS 246.430 1% 1,16 309.979 1% 2,03 179.121 1% 1,38 179.121 1% 1,01

AJUSTES POR PERIODIFICACION 168.452 1% 1,17 124.697 0% 2,04 176.097 1% 1,39 176.097 1% 1,02ACTIVO ANTIFUNCIONAL 0% 1,17 0% 2,04 0% 1,39 0% 1,02

14. ANLISIS FINANCIERO. PERODO MEDIO DE MADURACIN. COEFICIENTE DE LIQUIDE


56/84

77

105

89

112

85

103

80

100

120

PERIODO MEDIO DE ALMACENAMIENTO

PERIODO MEDIO DE VENTA

PERIODO MEDIO DE COBRO (D)

56

106 6

1,6 1,0 1,0

70

61

3

15

8

3329

52

20

40

60

2009 2010 2011

PERIODO MEDIO MADURACION GLOBAL

PERIODO MEDIO PAGO ACREEDORESPERIODO MEDIO MADURACION FINANC.

COEFICIENTE DE LIQUIDE

14. ANLISIS FINANCIERO. PERODO MEDIO DE MADURACIN. COEFICIENTE DE LIQUIDE


57/84

P , P , . .

EE 100 2011 100 2011

P P . E. E

PM PM

EE 100 100

57

..

C P G .C P G . EE

. (PMMF= PMMG. (PMMF= PMMG PMPA)PMPA)

EE 2011 2011

52 52 PMCPMC

C CC C

15. ANLISIS FINANCIERO. ANLISIS DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO


58/84

1.426.143

3.857.500

18.477.605

738.051

11.587.097

15.118.865

1.328.575

1.866.589

1.932.597

1.790.874

2009

2010

2011AUMENTO/DISMINUCIONNETA DEL EFECTIVO OEQUIVALENTES

F

F

58

15.676.415

16.113.632

9.531.603

. .

5.067.5031.077.309

30.000.000 10.000.000 10.000.000

2008

F

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO 2008 2009 2010 2011F 15.676.415 16.113.632 1.426.143 3.857.500F 9.531.603 2.659.946 18.477.605 738.051F 5.067.503 11.587.097 15.118.865 1.328.575

UMENTO/DISMINUCION NETA DEL EFECTIVOO EQUIVALENTES 1.077.309 1.866.589 1.932.597 1.790.874E 1.272.091 2.349.400 4.215.989 2.283.392

E 2.349.400 4.215.989 2.283.392 492.518

15. ANLISIS FINANCIERO. ANLISIS DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO


59/84

LL F F 2008 2009. F 2011.2008 2009. F 2011.

EE F F 18 18

AA 2010. T 2,6 9,5 2010. T 2,6 9,5

2009 2008 , 2009 2008 ,

59

2008 2009 2008 2009 (4,7 11,6 ) 17 (4,7 11,6 ) 17

2010. E 2010. E

1,9 1,9

15,1 15,1

EE 2011 2011

(492.518 ) (492.518 )


60/84

16. ANLISIS FINANCIERO. RATIOS DE COBERTURA DE TESORERA


61/84

1,39

0,28

2,42

3,51

1,33

0,50

1,001,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

COBERTURATESORERIA A(S T)

COBERTURATESORERIA B(S )

61

0,44

1,000,50

2009 2010 2011

L 2010 2011. E 2010 TGOE L 2010 2011. E 2010 TGOE

. E 2011 TGOE . E 2011 TGOE

, ,

..

L , , L , ,

TGOE TGOE

17. ANLISIS FINANCIERO. RATIOS DE SOLVENCIA A LARGO PLAO


62/84

1,721,97

0,70

1,00

1,50

2,00

2,50

R

EXIGIBLE TOTAL/FONDOSPROPIOS

EXIGIBLE L/PO./FONDOSPROPIOS

EXIGIBLE C/PO./FONDOS

62

E 2009 E 2009

..

A 2 A 2

F . F .

A A

0,62

,

0,550,17

0,60,

0,43 0,68

,

0,50

2008 2009 2010 2011

17. ANLISIS FINANCIERO. RATIOS DE SOLVENCIA A LARGO PLAO

4 50


63/84

1,58

2,61

1,781,51

2,35

3,95

2,232,40

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

ACTIVO R./EXIGIBLETOTAL (GARANTIA)

ACTIVO F./EXIGIBLEL/PO. (FIRMEA)

ACTIVOF./CAPIT.PERMAN.

63

L L

( ) . E ( ) . E

F M F M

E E

( ) T E ( ) ( ) T E ( )

L L

0,880,62

0,84,

0,50

,

2008 2009 2010 2011

(ESTABILIDAD)


64/84


65/84

19. ANLISIS ECONMICO. ANLISIS EN DETALLE DE LA CUENTA DE RESULTADOS (II)


66/84

D 2008 2011 32%. E D 2008 2011 32%. E

, , , ,

B BT. L T. L

. L . L

: :

66

AA CC 33.319.53133.319.531 33.193.05333.193.053 24.518.17924.518.179 23.140.05323.140.053AA TT 17.661.68417.661.684 14.118.82514.118.825 12.609.92912.609.929 6.105.7906.105.790AANN 7.072.8417.072.841 10.680.92310.680.923 8.433.5728.433.572 9.114.1259.114.125BB TT 11.978.55811.978.558 1.069.0031.069.003

19. ANLISIS ECONMICO. ANLISIS EN DETALLE DE LA CUENTA DE RESULTADOS (III)


67/84

L 32% L 32%

, 2010 2011. , 2010 2011.

L L 26 28% , 2009 18% . A26 28% , 2009 18% . A

32%, 27%, 32%, 27%,

67

. .

L 10 13% ( L 10 13% ( ) , 18%, ) , 18%,

. .

E 2010 E 2010

7% 2008 13% , 7% 2008 13% ,

24%, 24%,

..

N N

19. ANLISIS ECONMICO. ANLISIS EN DETALLE DE LA CUENTA DE RESULTADOS (IV)


68/84

N , N ,

. E . E 44% 67% , 8%. L 44% 67% , 8%. L

2008 2011 2008 2011 ( ( ): ):

20082008 20092009 20102010 20112011AA 3.5083.508 4.7344.734 11.94211.942 9.7229.722O O 1.7641.764 1.5731.573 2.8752.875 1.6931.693R R 2.2212.221 3.0213.021 3.5293.529 3.4543.454

68

C C 3.8833.883 3.0903.090 3.8853.885 2.9712.971

S PS P 2.2782.278 1.9701.970 3.3503.350 2.7062.706SS 174174 128128 244244 5656R PR P 204204 100100 529529 102102P SP S 819819 953953 704704 630630SS 141141 171171 111111 5252TT 33 0.10.1 1515 11O GO G 587587 722722 929929 397397TT 8.6328.632 8.1908.190 8.1478.147 4.6004.600

D D

19. ANLISIS ECONMICO. ANLISIS EN DETALLE DE LA CUENTA DE RESULTADOS (V)


69/84

D D

( (

) .) .

T , T ,

, ,

. .

69

L 2011 2009, L 2011 2009,

2010. 2010.

L L

, , , ,

12 % 2008 22% 2011 12 % 2008 22% 2011..

19. ANLISIS ECONMICO. CALIDAD DEL RESULTADO (I )

1 50


70/84

0,00 0,020,22

0,34

0,00 0,14 0,06

0,46

0,00

0,63

1,29

0,00 0,05 0,020,18

0,50

0,00

0,50

1,00

1,50

2008 2009 2010 2011

ICEE DEIEAI

ICEE CEA A

CBAICEE DE AGEB

FEA DE ABAJ

70

1,261,50

1,00

ANALISIS CALIDAD DEL RESULTADO 2008 2009 2010 2011

INCREMENTO DE INVENTARIO 0,02 -0,22 0,34INCREMENTO CUENTAS A COBRAR -0,14 -0,06 0,46INCREMENTO DE MARGEN BRUTO -0,63 1,29 -1,26Nmero medio de empleados 157 150 146 85FUERZA DE TRABAJO(Productividad) -0,05 -0,02 -0,18

19. ANLISIS ECONMICO. CALIDAD DEL RESULTADO (I )


71/84

E E , ,

. I, . I,

. .

E , E ,

. .

71

. .

T T

..

20. ANLISIS ECONMICO. UMBRAL DE RENTABILIDAD


72/84

34.983.678 34.326.814

46.319.712

36.774.613

43.166.838

47.666.384

41.747.673

28.668.545

47.048.718

41.763.355

63.841.816

50.577.561

58.054.055 57.992.801 57.540.238

39.428.969

30.000.000

40.000.000

50.000.000

60.000.000

70.000.000

CE FIJ

CE AIABE(A +D.)

AGE DE CIBCI(C)

BA DE EABIIDAD

72

14.887.217

10.326.417

15.792.565

10.760.424

10.000.000

. .

2008 2009 2010 2011

I

E , , E , ,

, ,

, ,

. .

20. ANLISIS ECONMICO. UMBRAL DE RENTABILIDAD


73/84

E 2010 E 2010

2011. N , 2011. N ,

, , ..

73

P , P , ..

21. ANLISIS ECONMICO. NDICES RELACIONADOS CON UMBRAL DE RENTABILIDAD

140%


74/84

28%

81%

72%

111%

128%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

INDICE DE ABSORCIONCARGAS FIJAS

INDICE DE EFICIENCIACOMERCIAL

74

11%

28%

40%

20%

0%

2008 2009 2010 2011

E E

. E 2010 2011 11% 28%,. E 2010 2011 11% 28%,

, ,

..

21. ANLISIS ECONMICO. NDICES RELACIONADOS CON UMBRAL DE RENTABILIDAD


75/84

47%

122%

25%

20%

37%

0%

50%

100%

150%

200%

2008 2009 2010 2011

INDICE SEGURIDAD DECOSTES FIJOS

INDICE SEGURIDAD DECOSTES PROPORC.

75

80%

9%

23%

150%

100%

50%

S S

, , , ,

..

22. ANLISIS ECONMICO. RIESGOS ECONMICO FINANCIERO. NDICES DEAPALANCAMIENTO

6 00


76/84

5,28

3,57

3,54

1,18 1,08 0,83 0,86

4,00

2,00

0,00

2,00

4,00

6,00

2008 2009 2010 2011

INDICE DEAPALANCAMIENTO

OPERATIVO

INDICE DEAPALANCAMIENTOFINANCIERO

76

L .L .

H H . .

I, I,

, ,

2010 2011 .2010 2011 .

9,1310,00

8,00

6,00

23. ANLISIS ECONMICO. ANLISIS DE LA RENTABILIDAD.

RENTABILIDAD ECONMICA VS RENTABILIDAD AJUSTADA


77/84

26,0%26,0%

0 0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

RENTABILIDAD

ECONOMICA GLOBAL

RENTABILIDADECONOMICA

77

5,5%

12,0%

6,3%

12,0%15,0%

10,0%

5,0% 2009 2010 2011

T ( T ( ) )

2010 2011. 2010 2011.


RENTABILIDAD FUNCIONAL, RENTABILIDAD EXTRAFUNCIONAL.


78/84

26,0%

6,3%

35,1%

1,4% 1,6% 2,1%

48,8%

0,0%

10,0%20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

2009 2010 2011

EABIIDAD ECICAAJADA

EABIIDAD FCIA

EABIIDADEAFCIA

78

12,0% ,

16,3%13,3%

36,1%

50,0%

40,0%

30,0%

20,0%

,EABIIDAD FIACIEA

T , T ,

, . L , . L

. .


RENTABILIDAD FUNCIONAL (MRGEN ROTACIN)


79/84

1,511,37

0,84

0,60

0,801,00

1,20

1,40

1,60

R

MARGEN

ROTACION

79

L L ::

S S

S , S ,

. .

0,23

0,070,19

0,40

0,20

0,00

0,20

,

2009 2010 2011

26. ANLISIS ECONMICO. ANLISIS DE LA RENTABILIDAD. RENTABILIDAD FINANCIERA APARTIR DE LA RENTABILIDAD ECONMICA GLOBAL DEL APALANCAMIENTO FINANCIERO


80/84

26,0%

5,5%

48,8%

0,0%

10,0%20,0%

30,0%

40,0%

50,0%60,0%

RENTABILIDADECONOMICA GLOBAL

RENTABILIDADFINANCIERA

80

L L

, ,

, ,

. .

12,0%13,3%

36,1%

50,0%

40,0%

30,0%20,0%

10,0%


81/84


82/84

27. ANLISIS ECONMICO. CONCLUSIONES


83/84

LL : S : S , , . .

LL , , , ,

83

. .


84/84

europa ferrys 2008-2011 final

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