eugene research chemical & refining · 1 day ago · chemical & refining 대 3q20...

Chemical & Refining

3Q20 댈러스연준 서베이 결과

Energy/Infra 황성현

Tel. 02)368-6878 / [email protected]

나아지고 있으나, 여전히 어려운 여건

댈러스연준은 162개 미국 시추, 유전서비스 기업들의 업황 설문조사 결과를 발표. 내용은

업황 지수 발표와 Special questions, 향후 원유, 천연가스 가격 전망으로 구성

업황: 업스트림, 미드스트림 모두 전 분기대비 업황이 개선되었다고 발표(업황지수 3Q20

-6.6 vs. 2Q20 -66.1)했으나, 전년동기 대비로는 비슷한 수준. 이는 국제유가와 천연가

스 가격이 반등했으나, COVID 이전 수준 회복이 나오지 않고 있으며 여전히 절대값은 낮

고 생산원가가 떨어지지 않고 있기 때문

Special questions: 1) 66%의 응답자는 미국 원유 생산이 피크에 도달하고, 2) 74%는 원

유시장에서 OPEC의 역할이 더 커질 것이라 응답. 특히, 하반기 미국 대선의 결과가 상당

히 중요할 것으로 예상되는데, 바이든 대통령 당선 시 그린뉴딜 정책에서는 시추업계의 생

존이 어려울 것이라 언급

가격전망: 2020년말 유가를 WTI 43.3달러/배럴(30~60 범위)로 전망해 이전 분기 42.1

달러/배럴(22~65 범위)와 큰 차이가 없는 모습. 미국 시추업계는 국제유가의 상/하단이

제한된 변동성이 적은 현 수준을 유지할 것이라 전망. 미국 원유 생산 증가를 위해서는

51~55달러/배럴로 유가 회복이 필요하다고 발표

화학 시황 (시스켐 데이터 기준)

- Butadiene $820(+6.5%): 합성고무와 ABS의 견조한 수요 때문. 다만, 최근 에틸렌과

나프타 스프레드가 톤당 400달러(BEP 300~350달러)를 상회해 NCC 가동률 상승 시

공급 증가 가능성. 12월에는 한국 YNCC와 태국 BST의 신규 가동(13만톤, 8만톤)이

예상되어 다운스트림 수요가 소화될 전망

- LLDPE $898(-4.3%): 플라스틱 가공 업체들이 리사이클 수지를 혼합하는 방법으로

버진 수지 구매를 줄이고 있는 가운데, 중국 Sinochem Quanzhou Petrochemical이 신

규 플랜트(40만톤)를 가동하며 동북아시아를 중심으로 가격 조정. 10월, SK종합화학이

플랜트(21만톤)를 정기보수 할 계획으로 공급 과잉을 일부 상쇄할 전망

가중평균 스프레드(제품 판매가격-원재료 가격) 동향 (스팟 기준)

지난 주 대비, LG화학 +0.9%, 롯데케미칼(연결) +1.2%, 금호석유 -2.0%, 한화솔루션

-3.1%, 대한유화 -0.6 %, SK이노베이션(화학) +4.4%, S-Oil(화학) +5.2%, GS칼텍스

(화학) +6.7%

Overweight(유지)

($/bbl,

$/ton)

가격 WoW

(%)

YoY

(%)

WTI 39.9 0.8% -30.0%

Dubai 41.5 1.6% -33.6%

Brent 41.8 0.0% -33.0%

Naphtha 406.0 -1.5% -20.9%

Ethylene 825.0 1.9% 8.9%

PE 1,132.5 -3.4% 24.8%

PP 942.5 0.5% -8.3%

MEG 477.5 0.0% -20.1%

ABS 1,660.0 0.0% 16.1%

SBR 1,300.0 4.0% -3.7%

Eugene Research

대체투자분석

2020. 09. 29

- 2 -

Analyst 황성현 | Eugene Chemical Weekly

에너지/화학 제품 가격 WTI, 두바이 유가 정제마진

휘발유, 경유 마진 미국 원유 재고와 가동률

미국 휘발유 수요 나프타와 기초유분 가격

합성수지 가격 합성섬유 가격

합성고무 가격

자료: 시스켐, ICIS, Petronet, 유진투자증권

40.25

(40)

(20)

0

20

40

60

80

100

15/01 16/01 17/01 18/01 19/01 20/01

Dubai

WTI

($/배럴)

-10

-5

0

5

10

15

20

15/01 16/01 17/01 18/01 19/01 20/01

($/배럴)복합정제마진

복합정제마진(래깅)

1.86

4.93

-10

-5

0

5

10

15

20

25

15/01 16/01 17/01 18/01 19/01 20/01

($/배럴) 휘발유-두바이유

경유-두바이유

60

70

80

90

100

110

200

300

400

500

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미국 휘발유+중간유분 재고미국 원유 재고미국 정제가동률(우)

(백만배럴) (%)

-60%

-40%

-20%

0%

20%

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

15/07 16/07 17/07 18/07 19/07 20/07

미국 휘발유 수요

미국 휘발유 수요 증가율 (yoy)

(천배럴)

0

200

400

600

800

1,000

1,200

200

500

800

1,100

1,400

1,700

15/01 16/01 17/01 18/01 19/01 20/01

Ethylene

Propylene

Naphtha(우)

($/톤) ($/톤)

600

700

800

900

1,000

1,100

1,200

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

15/01 16/01 17/01 18/01 19/01 20/01

ABS LDPE

HDPE PVC(우)($/톤) ($/톤)

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

15/01 16/01 17/01 18/01 19/01 20/01

TPA

EG

PX

($/톤)

200

600

1,000

1,400

1,800

2,200

2,600

3,000

3,400

15/01 16/01 17/01 18/01 19/01 20/01

Butadiene

BR

($/톤)

- 3 -


정유/석유화학 제품 가격 동향

제품 지난 주 가격 이번 주 가격 wow mom qoq yoy (단위:$/bbl)

휘발유 (95RON) 47.4 47.8 0.9% -2.6% 0.4% -37.9%

휘발유 (92RON) 45.6 46.2 1.4% -3.7% 1.5% -34.3%

등유 38.8 40.0 3.2% -7.1% -7.0% -49.3%

경유(0.05%) 42.8 42.9 0.3% -10.1% -11.3% -45.3%

경유(0.001%) 43.6 43.6 0.0% -11.6% -10.5% -45.1%

고유황중유 (180cst/3.5%) 39.2 39.5 0.7% -9.2% 5.6% -36.8%

고유황중유 (380cst/3.5%) 38.4 38.1 -0.7% -9.8% 5.6% -38.1%

납사 42.9 43.1 0.6% -2.6% 2.9% -22.7%

Dubai 40.8 41.5 1.6% -6.6% -1.6% -33.6%

WTI 39.6 39.9 0.8% -7.4% 1.7% -30.0%

SK복합마진 0.6 0.3 -43.4% -29.0% -76.0% -94.6%

OSP(Arab Light, 9월/10월) 0.9 -0.5 - -1.4 - -2.8

(단위:$/ton)

Naphtha 412.0 406.0 -1.5% 0.4% 7.1% -20.9%

Ethylene 810.0 825.0 1.9% 19.6% -1.5% 8.9%

Propylene 855.0 867.5 1.5% 7.1% 17.2% -3.1%

Butadiene 770.0 820.0 6.5% 31.2% 124.7% -32.0%

Mixed-C4 330.0 332.5 0.8% -5.0% 21.6% -45.1%

Benzene 425.0 422.5 -0.6% -3.4% -0.6% -41.7%

Toluene 410.0 412.5 0.6% 5.8% -1.8% -39.6%

Xylene (Solvent) 415.0 412.5 -0.6% 4.4% 1.9% -38.4%

Xylene (Isomoer) 465.0 455.0 -2.2% 4.6% 2.2% -35.0%

EO 1,412.4 1,412.4 0.0% 0.0% 8.3% -16.6%

PO 1,677.5 1,677.5 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

SM 650.0 650.0 0.0% 3.2% 0.0% -32.5%

TDI 2,415.0 2,430.0 0.6% 24.6% 51.9% 36.5%

OX 540.0 540.0 0.0% 2.4% 4.9% -32.9%

PX 535.0 535.0 0.0% 1.4% -1.8% -33.3%

LDPE 1,172.5 1,132.5 -3.4% 13.0% 26.2% 24.8%

LLDPE 937.5 897.5 -4.3% 9.8% 11.1% 7.2%

HDPE (Injection) 902.5 897.5 -0.6% 8.5% 13.2% 8.5%

HDPE (Film) 977.5 947.5 -3.1% 5.0% 9.2% 3.8%

PP (Homo) 937.5 942.5 0.5% 5.0% 3.9% -8.3%

PP (Film) 947.5 947.5 0.0% 3.8% 2.2% -9.1%

GPPS 990.0 990.0 0.0% 3.7% 7.6% -13.2%

HIPS 1,120.0 1,120.0 0.0% 3.7% 9.8% -13.2%

ABS 1,660.0 1,660.0 0.0% 3.1% 16.9% 16.1%

PVC 970.0 970.0 0.0% 12.8% 22.8% 12.1%

VCM 785.0 785.0 0.0% 17.2% 29.8% 9.0%

EDC 310.0 310.0 0.0% 12.7% 44.2% 24.0%

EG 477.5 477.5 0.0% 4.4% 13.0% -20.1%

AN 1,145.0 1,175.0 2.6% 12.4% 13.3% -28.9%

Caprolactam 1,100.0 1,100.0 0.0% 7.8% -2.2% -24.4%

TPA 442.5 442.5 0.0% -0.6% 0.0% -32.4%

Ammonia 195.0 195.0 0.0% 10.8% 8.3% -15.2%

IPA 1,010.0 1,010.0 0.0% -1.5% -23.8% 33.8%

Phenol 645.0 645.0 0.0% 0.0% -18.9% -34.0%

BPA 1,300.0 1,300.0 0.0% 13.0% 4.0% 17.1%

Acetone 845.0 845.0 0.0% 11.2% -11.5% 54.3%

ECH 1,325.0 1,325.0 0.0% 4.3% 2.3% -21.8%

MMA 1,495.0 1,495.0 0.0% 0.0% 0.0% -15.8%

Soda 224.0 224.0 0.0% -1.3% -8.9% -22.5%

PA 635.0 635.0 0.0% 3.3% 0.8% -29.1%

2-EH 875.0 875.0 0.0% 4.8% 1.2% -4.4%

MDI 2,430.0 2,442.5 0.5% 11.7% 43.0% 33.5%

BR 1,250.0 1,300.0 4.0% 8.3% 47.7% -10.3%

SBR 1,250.0 1,300.0 4.0% 6.6% 47.7% -3.7%


- 4 -


가중평균 스프레드 (1달 래깅) LG화학 금호석유화학

롯데케미칼(연결) 롯데케미칼(개별)

한화솔루션 대한유화

SK이노베이션 화학부문 S-Oil 화학부문

GS칼텍스 화학부문

자료: 시스켐, ICIS, 유진투자증권

400

500

600

700

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900

1,000

0

150

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900

13/01 14/01 15/01 16/01 17/01 18/01 19/01 20/01

LG화학 평균 스프레드 (1달 래깅) (우)LG화학 석유화학부문 영업이익LG화학 가중평균 스프레드(분기평균, 우)

(십억원) (달러/톤)

0

100

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400

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-50

0

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13/01 14/01 15/01 16/01 17/01 18/01 19/01 20/01

금호석유 가중평균 스프레드 (1달 래깅) (우)금호석유화학 영업이익금호석유화학 가중평균 스프레드(분기평균, 우)


100

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롯데케미칼 (연결) 스프레드 (1달 래깅) (우)롯데케미칼 연결 영업이익롯데케미칼 연결 가중평균 스프레드(분기평균, 우)


100

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롯데케미칼(개별) 평균 스프레드 (1달 래깅) (우)롯데케미칼(개별) 영업이익롯데케미칼(개별) 가중평균 스프레드(분기평균, 우)


0

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13/01 14/01 15/01 16/01 17/01 18/01 19/01 20/01

한화솔루션 가중평균 스프레드 (1달 래깅) (우)한화솔루션 영업이익한화솔루션 가중평균 스프레드(분기평균, 우)


200

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13/01 14/01 15/01 16/01 17/01 18/01 19/01 20/01

대한유화 가중평균 스프레드 (1달 래깅) (우)대한유화 영업이익대한유화 가중평균 스프레드(분기평균, 우)


0

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13/01 14/01 15/01 16/01 17/01 18/01 19/01 20/01

SK이노 가중평균 스프레드 (1달 래깅, 우)SK이노베이션 영업이익SK이노베이션 가중평균 스프레드(분기평균)


(100)

0

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13/01 14/01 15/01 16/01 17/01 18/01 19/01 20/01

S-Oil 화학부문 가중평균 스프레드 (1달 래깅) (우)S-Oil 영업이익S-Oil 가중평균 스프레드(분기평균)


(100)

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GS칼텍스 화학부문 가중평균 스프레드 (1달 래깅) (우)GS칼텍스 영업이익GS칼텍스 가중평균 스프레드(분기평균)


- 5 -


석유화학 가중평균 스프레드 (래깅없음) LG화학 금호석유화학

롯데케미칼(연결) 롯데케미칼(개별)

한화솔루션 대한유화

SK이노베이션 화학부문 S-Oil 화학부문

GS칼텍스 화학부문

자료: 시스켐, ICIS, 유진투자증권

400

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0

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13/01 14/01 15/01 16/01 17/01 18/01 19/01 20/01

LG화학 가중평균 스프레드 (스팟)LG화학 석유화학부문 영업이익LG화학 가중평균 스프레드(분기평균, 우)


-100

0

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0

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13/01 14/01 15/01 16/01 17/01 18/01 19/01 20/01

금호석유화학 가중평균 스프레드 (스팟)금호석유화학 영업이익금호석유화학 가중평균 스프레드(분기평균, 우)


100

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13/01 14/01 15/01 16/01 17/01 18/01 19/01 20/01

롯데케미칼(연결) 가중평균 스프레드 (스팟)롯데케미칼 연결 영업이익롯데케미칼 연결 가중평균 스프레드(분기평균, 우)


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13/01 14/01 15/01 16/01 17/01 18/01 19/01 20/01

롯데케미칼(개별) 평균 스프레드 (스팟) (우)롯데케미칼(개별) 영업이익롯데케미칼(개별) 가중평균 스프레드(분기평균, 우)


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한화솔루션 가중평균 스프레드 (스팟)한화솔루션 영업이익한화솔루션 가중평균 스프레드(분기평균, 우)


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대한유화 가중평균 스프레드 (스팟)대한유화 영업이익대한유화 가중평균 스프레드(분기평균, 우)


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SK이노베이션 가중평균 스프레드 (스팟)SK이노베이션 영업이익SK이노베이션 가중평균 스프레드(분기평균)


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300

13/01 14/01 15/01 16/01 17/01 18/01 19/01 20/01

S-Oil 가중평균 스프레드 (스팟)S-Oil 영업이익S-Oil 가중평균 스프레드(분기평균)


0

100

200

300

400

500

600

700

0

50

100

150

200

250

300

13/01 14/01 15/01 16/01 17/01 18/01 19/01 20/01

GS칼텍스 가중평균 스프레드 (스팟)GS칼텍스 영업이익GS칼텍스 가중평균 스프레드(분기평균)


- 6 -


화학설비 정기보수 및 가동 현황

설비용량(만톤/년) 2020년 2020년

1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 증설 예상

Ethylene Net (296) (314) (280) (357) (339) (442) (324) (466) (535) (328) (259) (249)

정비물량 - CPC (100) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Equate Petrochmical (85) (85) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- UAE Borouge (150) (150) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Asahi Kasei Mitsubishi Chemical (50) (50) (50) (50) (50) (50) (50) (50) (50) (50) (50) (50)

- PTT (52) (52) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- CPC(#No.6) 0 (72) (72) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Mitsubishi Chemical 0 0 0 0 (54) (54) 0 0 0 0 0 0

- Tosoh 0 0 (53) (53) 0 0 0 0 0 0 0 0

- JXTG Nippon Oil and Energy 0 (46) (46) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- BASF-YPC 0 0 0 (75) (75) (75) 0 0 0 0 0 0

- Haldia Petrochemical 0 0 (70) (70) (70) (70) (70) (70) (70) (70) (70) (70)

- SP Chemical 0 0 0 0 0 0 (65) (65) (65) 0 0 0

- Sinopec SABIC 0 0 0 0 (100) (100) 0 0 0 0 0 0

- CSPC 0 0 0 (120) 0 0 0 0 0 0 0 0

- ProfChem 0 0 (130) (130) (130) (130) (130) (130) (130) (130) (130) (130)

- FPCC 0 0 0 0 0 (103) (103) (223) (223) (103) (103) (103)

- Jiangsu Sailboat 0 0 0 0 0 0 (36) (36) (36) (36) (36) (36)

- Sinopec Zhoingyuan Petrochem 0 0 0 0 0 0 (10) (10) (10) (10) (10) 0

- Sinopec Zhonhuan PC 0 0 0 0 0 0 0 (22) (22) 0 0 0

- Idemitsu Kosan 0 0 0 0 0 0 0 0 (69) (69) 0 0

증설물량 - Zhejiang Petrochemical 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 764

18%

HDPE Net (75) (13) 1 (85) (180) (255) (285) 19 19 19 19 19

정비물량 - Shanghai Golden Philips (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15)

- PetroChina Sichuan PC (30) (30) (30) (30) (30) (30) (30) (30) (30) (30) (30) (30)

- PetroChina Fushun PC 0 0 0 0 (35) (49) (49) (49) (49) (49) (49) (49)

- Tosoh 0 0 (13) (13) (13) 0 0 0 0 0 0 0

- SSTPC 0 0 0 0 (30) (30) (30) (30) (30) (30) (30) (30)

- Ningxia Baofeng (30) (30) (30) (30) (30) (30) (30) (30) (30) (30) (30) (30)

- CSPC Ⅱ 0 0 0 (40) (40) (40) (40) (40) (40) (40) (40) (40)

- ZRCC 0 0 0 (45) (45) (45) (45) (45) (45) (45) (45) (45)

- PTT 0 (53) 0 0 (30) 0 0 0 0 0 0 0

- Sinopec Yangzi PC 0 0 (27) (27) (27) (27) (27) (27) (27) (27) (27) (27)

- Orpic 0 0 0 0 0 (44) (44) 0 0 0 0 0

- SECCO 0 0 0 0 0 (30) (30) (30) (30) (30) (30) (30)

- Shaanxi Yanchang ChinaCoal 0 0 0 0 0 (30) (30) 0 0 0 0 0

- PetroChina Jilin PC 0 0 0 0 0 0 (30) (30) (30) (30) (30) (30)

증설물량 - Zhejiang Petrochemical(swing) 0 45 45 45 45 45 45 45 45 45 45 45 275

- Zhejiang Petrochemical 0 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30

- Hengli Petrochemical 0 40 40 40 40 40 40 40 40 40 40 40

- Sinopec Zhanjiang Petrochemical 0 0 0 0 0 0 0 35 35 35 35 35

- Sinochem Quanzhuou 0 0 0 0 0 0 0 40 40 40 40 40

- Liaoning Bora 0 0 0 0 0 0 0 35 35 35 35 35

- Liaoning Bora(swing) 0 0 0 0 0 0 0 45 45 45 45 45

- Yantai Wanhua Chemical 0 0 0 0 0 0 0 35 35 35 35 35

- Daqing Lianyi Petrochemical 0 0 0 0 0 0 0 40 40 40 40 40 42%


- 7 -





LDPE Net (40) (45) 8 (13) (43) (104) (124) (34) (64) (34) (34) (34)

정비물량 - Sinopec Maoming PC(#No.1) (22) (22) (22) (22) (22) (22) (22) (22) (22) (22) (22) (22)

- Sinopec Maoming PC(#No.2) (25) (25) (25) (25) (25) (25) (25) (25) (25) (25) (25) (25)

- Sinopec Maoming PC 0 0 0 (11) (11) (47) (47) (47) (47) (47) (47) (47)

- Lotte Chemical Titan (23) (23) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Shenhua Yulin 0 0 0 (30) (30) (30) (30) (30) (30) (30) (30) (30)

- PTT 0 (30) 0 0 0 0 0 0 (30) 0 0 0

- BASF-YPC 0 (20) (20) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- CSPC Ⅱ 0 0 0 0 (30) (30) (30) (30) (30) (30) (30) (30)

- Zhongtian Hechuang 0 0 0 0 0 (25) (25) (25) (25) (25) (25) (25)

- Sinopec Yanshan PC 0 0 0 0 0 0 (20) (20) (20) (20) (20) (20)

증설물량 - Qinghai Damei 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 151

- Zhejiang Petrochemical(swing) 0 45 45 45 45 45 45 45 45 45 45 45

- Liaoning Bora 0 0 0 0 0 0 0 45 45 45 45 45

- Yantai Wanhua Chemical 0 0 0 0 0 0 0 45 45 45 45 45 50%

PP Net (10) 0 (20) (50) (56) (64) (202) (228) (202) (202) (196) (196)

정비물량 - Grand Resource (40) (40) (40) (40) (40) (40) (100) (100) (100) (100) (100) (100)

- PetroChina Qinzhou PC 0 (20) (20) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Ningbo Fund 0 (40) (40) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Sinopec Beihai Refinery 0 (20) (20) (20) (20) 0 0 0 0 0 0 0

- CSPC 2(Huzihou) 0 0 0 (40) 0 0 0 0 0 0 0 0

- Shaanxi Yanchang ChinaCoal 0 0 0 0 (30) (30) (30) (30) (30) (30) (30) (30)

- Shenhua Yulin 0 0 0 (30) (30) 0 0 0 0 0 0 0

- ZRCC 0 0 0 0 (20) (20) (20) (20) (20) (20) (20) (20)

- PetroChina Dalian PC 0 0 0 0 (20) (20) (20) 0 0 0 0 0

- Xuzhou Haitian 0 0 (20) 0 0 0 0 0 (20) (20) (20) (20)

- CSPC 2(Guangdong) 0 0 0 (40) 0 0 0 0 0 0 0 0

- Qinghai Yanhu 0 0 0 0 (16) (16) (16) (16) (16) (16) (16) (16)

- Zhongtian Hechuang #2 0 0 0 0 0 (35) (35) (35) (35) (35) (35) (35)

- Datang Duolun 0 0 0 0 0 (23) (69) (69) (23) (23) (23) (23)

- Sinopec Maoming PC 0 0 0 0 0 0 (17) (17) (17) (17) (17) (17)

- PetroChina Jinxi PC 0 0 0 0 0 0 (15) (15) (15) (15) (15) (15)

- Sinopec Zhongyuan PC 0 0 0 0 0 0 0 (6) (6) (6) 0 0

- Pucheng Clean Energy 0 0 0 0 0 0 0 (40) (40) (40) (40) (40)

증설물량 - Sinopec Zhongke Petrochem 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 607

- Zhejiang Petrochem 0 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 20%

SM Net (77) (101) (213) (179) (100) (100) (69) (138) (100) (55) (55) (55)

정비물량 - Shuangliang Leasty (40) (40) (40) (40) (40) (40) (40) (40) (40) (40) (40) (40)

- New Solar (40) (40) (40) (40) (40) (40) (40) (40) (40) (40) (40) (40)

- Asai Kasei (39) (39) (39) (39) (39) (39) (39) (39) (39) (39) (39) (39)

- Siam Styrene Monomer (30) (30) (30) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Ningbo Keyuan 0 0 0 0 (12) (12) 0 0 0 0 0 0

- BASF-YPC 0 0 0 (12) (12) (12) 0 0 0 0 0 0

- GPPC 2# Tashe 0 (24) (24) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- FCFC 0 0 0 0 (25) (25) 0 0 0 0 0 0

- Haiwan Chemical 0 0 (50) (50) 0 0 0 0 0 0 0 0

- Yanchang Petroleum 0 0 (12) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Dagu Chemical 0 0 (50) (50) 0 0 0 0 0 0 0 0

- Sinopec-Sabic Tianjin 0 0 0 0 (4) (4) 0 0 0 0 0 0

- Sinopec Qilu 0 0 0 (20) 0 0 0 0 0 0 0 0

- Sinopec Yanshan 0 0 0 0 0 0 (16) (8) (8) (8) (8) (8)

- Sinopec Jiujiang 0 0 0 0 0 0 0 (8) (8) 0 0 0

- PetroChina Jinxi 0 0 0 0 0 0 (6) (6) 0 0 0 0

- Taiyo PC 0 0 0 0 0 0 0 (37) (37) 0 0 0

- SP Chemical 0 0 0 0 0 0 0 (32) 0 0 0 0

증설물량 - Hengli Petrochemical 72 72 72 72 72 72 72 72 72 72 72 72 106

68%


- 8 -





PX Net (420) (490) (361) (500) (346) (382) (448) (457) (405) (305) (305) (257)

정비물량 - Dragon Aromatics (160) (160) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Fuhaichuang (160) (160) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- FCFC 0 0 0 (197) (197) (197) (197) (197) (197) (197) (197) (197)

- OPTC 0 0 0 (50) (50) (50) (50) 0 0 0 0 0

- Sinopec Tianjin 0 0 0 (39) (39) 0 0 0 0 0 0 0

- Sinopec Hinan(#No.2) (100) (100) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Sinopec ZRCC 0 0 0 0 0 (75) (75) 0 0 0 0 0

- PTTAR 0 0 (77) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Mizushima PX 0 (35) (35) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Petro Rabigh 0 0 (134) (134) 0 0 0 0 0 0 0 0

- JXTG 0 (35) (35) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- ExxonMobil 0 0 (80) (80) 0 0 0 0 0 0 0 0

- Sinochem 0 0 0 0 (60) (60) (60) (60) (60) (60) (60) (60)

- PTTGC 0 0 0 0 0 0 (66) 0 0 0 0 0

- GS Qingdao Lidong 0 0 0 0 0 0 0 (100) 0 0 0 0

- Sinopec Luoyang 0 0 0 0 0 0 0 (100) (100) 0 0 0

- Idemitsu Kosan 0 0 0 0 0 0 0 0 (48) (48) (48) 0

증설물량 585

TPA Net (1,050) (660) (1,035) (50) (760) (340) (90) (70) (570) 10 10 10

정비물량 - Oriental Petrochemical (50) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Yisheng Petrochem(Ningbo) (220) (220) 0 0 0 0 0 0 (220) 0 0 0

- Yisheng Petrochem(Dalian) (225) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Yisheng Dahua (225) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- FCFC 0 0 0 0 (450) (70) (120) (120) (120) (120) (120) (120)

- BP Zhuhai (110) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- OPTC (50) (50) 0 (50) (50) (50) 0 0 0 0 0 0

- Dragon Aromatics 0 0 (450) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Reignwood (170) (170) (170) 0 0 0 0 (140) (140) 0 0 0

- Hanbang 0 (220) (220) 0 (220) (220) 0 0 0 0 0 0

- Jinshan PC 0 0 0 0 (40) 0 0 0 0 0 0 0

- CAPCO 0 0 (70) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- BP Zhuhai 0 0 (125) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Tongkun 0 0 0 0 0 0 (220) 0 0 0 0 0

- Yisheng PC 0 0 0 0 0 0 0 0 (220) 0 0 0

- Zhongtai 0 0 0 0 0 0 0 0 (120) (120) (120) (120)

- Sinopec Yangzi 0 0 0 0 0 0 0 (60) 0 0 0 0

증설물량 - Hengli Petrochemical 0 0 0 0 0 0 250 250 250 250 250 250 635 (39%)


- 9 -





EG Net 5 (45) (415) (33) 26 103 5 (81) 45 45 45 45

정비물량 - Sharq 4 (70) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Petro Rabigh 0 (70) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Fund Energy 0 (50) (50) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- FCFC 0 0 (70) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Sinopec SK Wuhan 0 0 0 (28) 0 0 0 0 0 0 0 0

- CSOC 0 0 0 (40) 0 0 0 0 0 0 0 0

- Tianjin Petrochem 0 0 0 0 (10) (10) 0 0 0 0 0 0

- Mitsubishi 0 0 0 0 (28) 0 0 0 0 0 0 0

- CSPC 2 0 0 0 (40) 0 0 0 0 0 0 0 0

- Hengli 0 0 (220) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Fuhua 0 0 (150) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Maruzen 0 0 0 0 (12) (12) 0 0 0 0 0 0

- Mitsui 0 0 0 0 0 (11) (11) 0 0 0 0 0

- Tongliao GEM Chemical 0 0 0 0 0 0 (30) 0 0 0 0 0

- Nanya Plastic 0 0 0 0 0 0 0 (36) 0 0 0 0

- Far Eastern Union 0 0 0 0 0 0 (50) (50) (50) (50) (50) (50)

- Xinhang Energy 0 0 0 0 0 0 (40) (40) (40) (40) (40) (40)

- Sasol 0 0 0 0 0 0 0 (28) (28) (28) (28) (28)

- Yankuang Rongxin Chemical 0 0 0 0 0 0 0 (40) 0 0 0 0

- Hualu Hengsheng 0 0 0 0 0 0 0 (50) 0 0 0 0

증설물량 - Zhejiang Petrochem 75 75 75 75 75 75 75 75 75 75 75 75 307

- Xinjiang Tianye 0 0 0 0 0 60 60 60 60 60 60 60 44%


- 10 -


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ㆍREDUCE(매도) 추천기준일 종가대비 -10%미만 0% (2020.06.30 기준)

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