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Intercorp Financial Services Inc. (antes Intergroup Financial Services Corp.) y Subsidiarias

Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 junto con el dictamen de los auditores independientes

Intercorp Financial Services Inc. y Subsidiarias

Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2012 y de

2011 junto con el dictamen de los auditores independientes

Contenido

Dictamen de los auditores independientes

Estados financieros consolidados

Balance general consolidado

Estado consolidado de ganancias y pérdidas

Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto

Estado consolidado de flujos de efectivo

Notas a los estados financieros consolidados

Dictamen de los auditores independientes

Miembro de Ernst & Young Global Inscrita en la partida 11396556 del Registro

de Personas Jurídicas de Lima y Callao

A los Accionistas de Intercorp Financial Services Inc.

Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Intercorp Financial Services Inc.,

antes Intergroup Financial Services Corp., (una empresa constituida en la República de Panamá,

subsidiaria de Intercorp Perú Ltd, antes IFH Perú Ltd.) y Subsidiarias, que comprenden el balance

general consolidado al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, así como los correspondientes estados

consolidados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por

los años terminados en esas fechas, así como un resumen de las políticas contables significativas y

otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros Consolidados

La Gerencia de Intercorp Financial Services Inc. y Subsidiarias es responsable de la preparación y

presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con las normas

contables establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP para las entidades

financieras y de seguros en el Perú, y del control interno que la Gerencia determina que es

necesario para permitir la preparación de estados financieros consolidados que estén libres de

errores materiales, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros

consolidados basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con

normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú para entidades financieras y de seguros.

Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la

auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados están

libres de errores materiales.

Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y

las divulgaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados

dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan errores

materiales en los estados financieros consolidados, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta

evaluación de riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Compañía

para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados a fin de

diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de

expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía y sus Subsidiarias. Una

auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son

apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una

evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados.

Dictamen de los auditores independientes (continuación)

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para

proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes indicados presentan

razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera consolidada de

Intercorp Financial Services Inc. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, así como su

desempeño financiero consolidado y sus flujos de efectivo consolidados por los años terminados en

esas fechas, de acuerdo con las normas contables establecidas por la Superintendencia de Banca,

Seguros y AFP para las entidades financieras y de seguros en el Perú.

Lima, Perú,

8 de marzo de 2013

Refrendado por

Víctor Tanaka

C.P.C.C. matricula N°.25613

Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante del balance general consolidado.


Balance general consolidado Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011

Nota 2012 2011 S/.(000) S/.(000)

Activo

Disponible - 5

Caja y canje 1,509,272 1,146,420

Depósitos en el Banco Central de Reserva del Perú 3,541,560 1,032,869

Depósitos en bancos del país y del exterior 264,480 218,477

Fondos sujetos a restricción 80,131 84,619

Rendimientos devengados del disponible 1,736 979 ___________ ___________

5,397,179 2,483,364

Fondos interbancarios 192,026 34,421

Inversiones a valor razonable con cambios en resultados y

disponibles para la venta, netas 6 3,119,988 3,599,278

Cartera de créditos, neta 9 15,058,703 13,731,269

Inversiones a vencimiento 7 1,040,316 1,106,402

Inversiones inmobiliarias, netas 8 419,626 424,255

Inversiones en asociadas 10 32,100 36,093

Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 11 448,532 444,248

Cuentas por cobrar y otros activos, neto 12 862,145 796,469

Activo diferido por impuesto a la renta, neto 17 31,323 56,449 ___________ ___________

Total activo 26,601,938 22,712,248 ___________ ___________

Cuentas de orden 20

Contingentes deudoras 14,872,922 13,570,263

Cuentas de orden deudoras 44,636,791 38,335,745 ___________ ___________

59,509,713 51,906,008 ___________ ___________

Nota 2012 2011 S/.(000) S/.(000)

Pasivo y patrimonio neto

Obligaciones con el público 13 14,442,105 13,041,820

Fondos interbancarios 9,310 7,002

Depósitos de entidades del sistema financiero 133,342 113,297

Adeudos y obligaciones financieras 14 2,713,547 1,704,664

Cuentas por pagar, provisiones y otros pasivos 12 760,988 648,515

Valores, títulos y obligaciones en circulación 15 3,177,073 2,643,449

Reservas técnicas por primas y siniestros 16 2,455,955 2,178,079

Pasivo diferido por impuesto a la renta, neto 17 1,588 2,227 ___________ ___________

Total pasivo 23,693,908 20,339,053 ___________ ___________

Patrimonio neto 18

Patrimonio atribuible a los accionistas de IFS:

Capital social 799,581 799,581

Capital adicional 268,077 268,077

Acciones en tesorería (205,225) (214,996)

Resultados no realizados, netos 207,261 22,833

Resultados acumulados 1,821,212 1,483,832 ___________ ___________

2,890,906 2,359,327

Interés minoritario 17,124 13,868 ___________ ___________

Total patrimonio neto 2,908,030 2,373,195 ___________ ___________

Total pasivo y patrimonio neto 26,601,938 22,712,248 ___________ ___________

Cuentas de orden 20

Contingentes acreedoras 14,872,922 13,570,263

Cuentas de orden acreedoras 44,636,791 38,335,745 ___________ ___________

59,509,713 51,906,008 ___________ ___________

Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado consolidado.


Estado consolidado de ganancias y pérdidas Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011

Nota 2012 2011 S/.(000) S/.(000)

Ingresos financieros 21 2,631,795 2,459,299

Gastos financieros 21 (565,673) (561,764) __________ __________

Margen financiero bruto 2,066,122 1,897,535

Provisión para créditos de cobranza dudosa, neta de

recuperos 9(e) (488,204) (402,380) __________ __________

Margen financiero neto 1,577,918 1,495,155

Ingresos por servicios financieros 22 591,185 566,656

Gastos por servicios financieros 22 (73,089) (66,120)

Resultado técnico de operaciones de seguros, neto 23(a) (72,303) (64,061) __________ __________

Margen operacional 2,023,711 1,931,630

Gastos de administración 24(a) (1,089,073) (1,015,852) __________ __________

Margen operacional neto 934,638 915,778

Provisiones para contingencias y otras (6,938) (13,542)

Depreciación de inmuebles, mobiliario, equipo 11(a) (70,339) (71,048)

Amortización de intangibles 12(e) (24,518) (17,970)

Amortización de prima por intereses (5,693) (3,375) __________ __________

Utilidad de operación 827,150 809,843

Otros ingresos, neto 25 82,793 115,775 __________ __________

Utilidad antes del impuesto a la renta 909,943 925,618

Impuesto a la renta 17(b) (200,111) (223,308) __________ __________

Utilidad neta 709,832 702,310 __________ __________

Atribuible a:

Accionistas de IFS 705,714 698,466

Interés minoritario 4,118 3,844 __________ __________

709,832 702,310 __________ __________

Utilidad por acción atribuible a IFS, básica y diluida

(en Nuevos Soles) 26 7.806 7.710 __________ __________

Número de acciones promedio ponderado en

circulación (en miles de unidades) 26 90,409 90,589 __________ __________



Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011

Número de acciones Atribuible a los accionistas de IFS _____________________________ ______________________________________________________________________________________________

Emitidas

En

tesorería

Capital

social

Capital

adicional

Acciones en

tesorería

Resultados no

realizados,

netos

Resultados

acumulados Total

Interés

minoritario

Total

patrimonio

neto S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Saldos al 1 de enero de 2011 93,615 (1,493) 799,581 268,077 (72,678) 26,129 1,076,359 2,097,468 11,829 2,109,297

Cambio de política contable de subsidiaria - - - - - 1,445 (4,822) (3,377) (24) (3,401)

Dividendos declarados y pagados, nota 18(a) - - - - - - (291,900) (291,900) - (291,900)

Dividendos pagados a los accionistas minoritarios de

subsidiaria - - - - - - - - (1,586) (1,586)

Variación neta de los resultados no realizados por la

valorización de inversiones disponibles para la

venta, neta de efecto impositivo - - - - - (12,384) - (12,384) (262) (12,646)

Variación neta de los resultados en instrumentos

financieros derivados, neta de impuestos - - - - - 7,643 - 7,643 55 7,698

Variación neta de acciones en tesorería mantenidas

por subsidiarias, nota 18(b) - (1,599) - - (142,318) - 8,453 (133,865) - (133,865)

Ganancia realizada por venta de impuestos - - - - - - (2,644) (2,644) - (2,644)

Utilidad neta - - - - - - 698,466 698,466 3,844 702,310

Otros - - - - - - (80) (80) 12 (68) _________ _________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Saldos al 31 de diciembre de 2011 93,615 (3,092) 799,581 268,077 (214,996) 22,833 1,483,832 2,359,327 13,868 2,373,195 _________ _________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Dividendos declarados y pagados, nota 18(a) - - - - - - (373,632) (373,632) - (373,632)

Dividendos pagados a los accionistas minoritarios de

subsidiaria - - - - - - - - (1,644) (1,644)

Variación neta de los resultados no realizados por la

valorización de inversiones disponibles para la

venta, neta de impuestos - - - - - 175,772 - 175,772 559 176,331

Variación neta de los resultados en instrumentos

financieros derivados, neta de efecto impositivo - - - - - 8,656 - 8,656 62 8,718

Variación neta de acciones en tesorería mantenidas

por subsidiarias, nota 18(b) - (23) - - 9,771 - - 9,771 - 9,771

Aplicación de reserva legal de subsidiarias - - - - - - (7,523) (7,523) (54) (7,577)

Dividendos recibidos por subsidiarias sobre acciones

en tesorería - - - - - - 12,899 12,899 - 12,899

Utilidad neta - - - - - - 705,714 705,714 4,118 709,832

Otros - - - - - - (78) (78) 215 137 _________ _________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Saldos al 31 de diciembre de 2012 93,615 (3,115) 799,581 268,077 (205,225) 207,261 1,821,212 2,890,906 17,124 2,908,030

_________ _________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________


Estado consolidado de flujos de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011

2012 2011 S/.(000) S/.(000)

Conciliación de la utilidad neta con el efectivo proveniente de las

actividades de operación

Utilidad neta 709,832 702,310

Ajustes a la utilidad neta

Más (menos)

Provisión para créditos de cobranza dudosa, neta de recuperos 488,204 402,380

Depreciación de inmuebles, mobiliario, equipo 70,339 71,048

Amortización de intangibles 24,518 17,970

Amortización de prima por intereses 5,693 3,375

Amortización de alquileres pagados por anticipado 4,768 4,641

Ingreso por impuesto a la renta diferido (7,233) (4,030)

Ingreso por venta y valorización de inversiones, neta (117,506) (113,912)

Depreciación de inversiones inmobiliarias 4,891 6,631

Ganancia neta por venta de bienes recibidos en pago y adjudicados (5,864) (304)

Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo

Aumento (disminución) de rendimientos devengados (6,185) 34,531

Aumento (disminución) de intereses por pagar devengados 14,510 (43,544)

Disminución de fondos sujetos a restricción 4,488 27,900

Aumento neto de otros activos (95,343) (101,849)

Aumento neto de otros pasivos 127,935 101,423

Aumento de reservas técnicas 277,876 308,457 __________ _________

Efectivo proveniente de las actividades de operación 1,500,923 1,417,027 __________ _________


Estado consolidado de flujos de efectivo (continuación)

2012 2011 S/.(000) S/.(000)

Flujos de efectivo utilizado en las actividades de inversión

Adiciones de activo fijo (76,780) (32,823)

Venta de bienes recibidos en pago y adjudicados 8,185 1,222

Adiciones de intangibles (43,224) (37,972) _________ _________

Efectivo utilizado en las actividades de inversión (111,819) (69,573) _________ _________

Flujos de efectivo proveniente de (utilizado en) las actividades de

financiamiento

Aumento neto en la cartera de créditos (1,806,891) (2,425,898)

Aumento (disminución), de inversiones inmobiliarias (62) 231,207

(Disminución neta) aumento neto de las inversiones a vencimiento 65,076 (296,178)

(Disminución neta) de las inversiones a valor razonable con

cambios en resultados y disponibles para la venta 848,572 (813,847)

Cobro de dividendos, neto de disminución de las inversiones en

asociadas 3,993 7,461

Aumento neto de obligaciones con el público 1,393,863 1,160,123

Aumento neto (disminución neta) neto de depósitos del sistema

financiero 20,045 (27,028)

Aumento neto (disminución neta) en adeudos y obligaciones

financieras 1,011,055 (504,771)

Aumento neto (disminución neta) de valores, títulos y obligaciones

en circulación 523,364 (452,329)

Aumento neto (disminución neta) de fondos interbancarios activos (157,605) 15,587

Aumento de fondos interbancarios pasivos 2,308 3,997

Pago de dividendos (373,632) (291,900)

Pago de dividendos a accionistas minoritarios (1,644) (1,586) __________ __________

Efectivo proveniente de (utilizado en) las actividades de

financiamiento 1,528,442 (3,395,162) __________ __________

Aumento neto (disminución neta) de efectivo 2,917,546 (2,047,708)

Saldo de efectivo al inicio del ejercicio, nota 3(ae) 2,397,766 4,445,474 __________ __________

Saldo de efectivo al final del ejercicio, nota 3(ae) 5,315,312 2,397,766 __________ __________


Notas a los estados financieros consolidados Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011

1. Actividad económica

Intercorp Financial Services Inc., antes Intergroup Financial Services Corp., en adelante “IFS” o “la

Compañía” es un holding de responsabilidad limitada, constituida el 19 de setiembre de 2006 en la

República de Panamá, como resultado de la reorganización de la estructura de su accionista Intercorp

Perú Ltd., antes IFH Perú Ltd., (en adelante “Intercorp Perú”, una holding constituida en 1997 en las

Bahamas) llevada a cabo durante el 2007. Al 31 de diciembre de 2012, Intercorp Perú mantiene directa

e indirectamente el 68.93 por ciento del capital social emitido de IFS y el 71.31 por ciento de las

acciones representativas del capital social en circulación (directa e indirectamente el 68.93 por ciento y

el 71.28 por ciento, respectivamente, al 31 de diciembre de 2011).

El domicilio legal de IFS es Calle 50 y Calle 74, ST Georges Bank Building, República de Panamá; por otro

lado, la Gerencia y sus oficinas administrativas se encuentran en Av. Carlos Villarán 140, Urb. Santa

Catalina, La Victoria, Lima – Perú.

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, IFS mantiene el 99.29 % y el 100 % del capital social en

circulación del Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank (en adelante “el Banco”) e Interseguro

Compañía de Seguros S.A. (en adelante “Interseguro”), respectivamente. Las operaciones de IFS y sus

Subsidiarias se concentran en el Perú, sus actividades más relevantes y sus niveles de activos, pasivos y

patrimonio se presentan en la nota 2.

Los estados financieros consolidados del ejercicio 2011 han sido aprobados por la JGA de fecha 30 de

marzo de 2012. Los estados financieros consolidados del ejercicio de 2012 adjuntos han sido

aprobados por la Gerencia el 8 de marzo de 2013 y serán presentados para la aprobación de la Junta

Directiva. En opinión de la Gerencia, los estados financieros consolidados adjuntos serán aprobados por

la Junta Directiva sin modificaciones.

2. Actividades de las Subsidiarias

A continuación se detallan las subsidiarias de IFS y se describen las actividades económicas que

desarrollan:

(a) Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank y Subsidiarias –

El Banco está constituido en el Perú y está autorizado a operar como banco múltiple por la

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, en adelante “SBS”, de acuerdo con los dispositivos

legales vigentes en el Perú. Las operaciones del Banco están normadas por la Ley General del

Sistema Financiero y de Seguros y Orgánica de la SBS (en adelante la “Ley de Banca y Seguros”)

– Ley N°26702, que establece los requisitos, derechos, obligaciones, garantías, restricciones y

demás condiciones de funcionamiento a las que se encuentran sujetas las personas jurídicas de

derecho privado que operan en el sistema financiero y de seguros.

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

2

Al 31 de diciembre de 2012, el Banco cuenta con 262 oficinas y una sucursal constituida en

Panamá (241 oficinas y una sucursal constituida en Panamá al 31 de diciembre de 2011).

Adicionalmente, cuenta con el 100 por ciento del accionariado de las siguientes subsidiarias:

Entidad Actividad

Interfondos S.A. Sociedad Administradora de

Fondos

Entidad que al 31 de diciembre de 2012 y de 2011

administraba fondos mutuos y de inversión, con

valores patrimoniales totales de

aproximadamente S/.2,840 millones y S/.2,161

millones, respectivamente.

Internacional de Títulos Sociedad Titulizadora S.A. –

Intertítulos S.T.

Entidad que al 31 de diciembre de 2012 y de 2011

administra patrimonios fideicometidos, con

activos combinados por aproximadamente

S/.2,732 millones y S/.1,105 millones,

respectivamente.

Inversiones Huancavelica S.A. Empresa inmobiliaria.

Contacto Servicios Integrales de Crédito y

Cobranzas S.A.

Empresa prestadora de servicios de cobranza.

Corporación Inmobiliaria de La Unión 600 S.A. Empresa inmobiliaria.

Compañía de servicios Conexos S.A. – Expressnet Empresa prestadora de servicios relacionados con

operaciones de tarjeta de crédito o productos

identificados con la marca American Express.

Durante el 2012, el Banco ha adquirido el 50 por

ciento de Expressnet, convirtiéndose en una

subsidiaria de la Compañía.

(b) Interseguro Compañía de Seguros S.A. y Subsidiarias –

Interseguro fue constituida e inició operaciones en el Perú en 1998 y sus operaciones están

normadas por la Ley de Banca y Seguros. Está autorizada por la SBS a contratar seguros de vida,

así como a las demás actividades que la legislación vigente en el Perú permite a las compañías de

seguros de vida, entre las cuales se encuentra la contratación de seguros de accidente.

Además, en junio de 2008, según Resolución N°1816-2008 emitida por la SBS, Interseguro

obtuvo la autorización para funcionar como una empresa de seguros que opera los ramos de

riesgos de vida y de riesgos generales. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, los activos,

pasivos, ingresos y gastos relacionados con la actividad de riesgos generales no son significativos

para los estados financieros a dichas fechas.

En noviembre de 2012, con la Ley N°29946, se estableció la “Ley del Contrato de Seguros”, la

cual tiene por objeto promover la transparencia en la contratación de los seguros y normar los

principios y contenido que deben regir los contratos de seguros, así como la eliminación de

cláusulas y prácticas abusivas. Esta ley entrará en vigencia a partir del 27 de mayo de 2013 o


3

cuando se publique el respectivo Reglamento; aplica a todas las clases de seguros y es de

carácter imperativo, salvo que admita expresamente lo contrario, no obstante se entenderán

válidas las estipulaciones contractuales que sean más beneficiosas para el asegurado.

La Gerencia de Interseguro se encuentra evaluando el impacto que tendrá la aplicación de esta

ley en sus procesos y en el desarrollo de sus operaciones.

Al 31 de diciembre de 2012, Interseguro tiene las siguientes subsidiarias:

Entidad Actividad

Centro Comercial Estación Central S.A. Empresa que inició sus operaciones en marzo del

2010 y está dedicada a la administración del

centro comercial denominado “Centro Comercial

Estación Central” ubicado en la ciudad de Lima.

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011,

Interseguro mantiene el 75 por ciento de las

acciones de esta empresa.

Patrimonio en Fideicomiso – D.S. N°093-2002-EF,

Interproperties Perú – Interseguro

Empresa de propósito especial, ver descripción en

párrafo (d) siguiente.

Por otro lado, en julio de 2012, Interseguro intercambió las acciones que poseía de las

subsidiarias que detallamos a continuación, por acciones de InRetail Perú Corp., empresa

vinculada, correspondiente al 0.12% de su capital social; registrando estas últimas como

inversiones disponibles para la venta, ver nota 6:

Entidad Actividad

Real Plaza S.A. Empresa dedicada a la administración de catorce centros

comerciales denominados “Centro Comercial Real Plaza”,

ubicados en las ciudades de Chiclayo, Trujillo, Huancayo,

Arequipa, Juliaca y diversos distritos de Lima.

InRetail Properties Management S.R.L.,

antes Interproperties Perú S.A.

Empresa dedicada a todo tipo de actividades vinculadas al negocio

inmobiliario e industria de la construcción.

(c) AFP Interactiva S.A. -

Mediante Resolución SBS N°8965-2012, de fecha 30 de noviembre de 2012, la SBS autorizó la

constitución de AFP Interactiva S.A. como una entidad administradora de fondo de pensiones. Al

31 de diciembre de 2012, el aporte de capital efectuado por la Compañía asciende a

S/.2,600,000. A la fecha aún no se han iniciado operaciones.

(d) Patrimonio en Fideicomiso – D.S. N°093-2002-EF, Interproperties Perú –

Con fecha 23 de abril de 2008, se constituyó este Patrimonio en Fideicomiso con el aporte de

diversos activos por parte de diferentes empresas del grupo Intercorp, con el objeto de formar un

vehículo jurídicamente independiente a cada uno de los inversionistas que se constituyan como

originadores, a través del cual se estructuren, ejecuten y desarrollen los diversos proyectos que


4

sean aprobados por el comité de administración y en los cuales dichos originadores o

fideicomisarios, de ser el caso, puedan realizar inversiones en proyectos inmobiliarios.

Las empresas que consolidan información financiera con IFS y que aportaron activos al

Patrimonio son:

(i) Corporación Inmobiliaria de La Unión 600 S.A., subsidiaria del Banco, e (ii) Interseguro

Compañía de Seguros S.A. IFS también aportó activos al Patrimonio directamente. Durante el

año 2011, se realizó la reorganización de las inversiones inmobiliarias mantenidas por las

diferentes empresas del grupo Intercorp con la finalidad de presentar una estructura más

ordenada y posteriormente emitir deuda respaldada por dichas inversiones y que le permita

continuar el desarrollo de proyectos inmobiliarios. Como parte de esta reorganización, se

efectuaron las siguientes operaciones:

- En setiembre de 2011, se constituyó Interproperties Holding, ver nota 6(j), con el aporte

de inversiones inmobiliarias, administradas por Interproperties Perú, por parte de:

Corporación Inmobiliaria de la Unión 600 S.A. e IFS. En esta transacción, Corporación

Inmobiliaria de la Unión 600 S.A. e IFS generaron utilidades de aproximadamente

S/.3,020,000 y S/.2,241,000, respectivamente, registradas en el rubro “Ingreso

financiero” del estado consolidado de ganancias y pérdidas.

- En noviembre de 2011, Interseguro vendió a valores de mercado parte de sus inversiones

inmobiliarias administradas por Interproperties Perú a Interproperties Holding, generando

una utilidad de aproximadamente S/.80,059,000, que se ha registrado en el rubro

“Ingreso financiero” del estado consolidado de ganancias y pérdidas.

- Durante el año 2012, Interseguro vendió a valores de mercado inversiones inmobiliarias

adicionales administradas por Interproperties Perú a Interproperties Holding, generando

una utilidad de aproximadamente S/.98,450,000 que se ha registrado en el rubro

“Ingreso Financiero” del estado consolidado de ganancias y pérdidas.

De acuerdo con las normas contables aplicables, Interproperties Perú es una Entidad de

Propósito Especial (EPE) que es consolidada proporcionalmente su información financiera con

IFS. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, Interseguro mantiene activos aportados en esta

EPE. Los activos aportados por Interseguro se presentan en los estados financieros consolidados

adjuntos en el rubro “Inversiones inmobiliarias, netas”, ver nota 8.


5

A continuación se presenta un resumen de los principales datos de los estados financieros individuales auditados del Banco, Interseguro, Patrimonio Interproperties EPE (por los montos que afectan a Interseguro) y de la AFP

Interactiva S.A. al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, y por los años terminados en esas fechas, antes de los ajustes y eliminaciones para su consolidación con IFS:

Banco Internacional

del Perú S.A.A. – Interbank

Interseguro Compañía

de Seguros S.A.

Patrimonio

Interproperties

AFP

Interactiva S.A. _________________________________ _________________________________ _________________________________ _________________________________

2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Total activos 23,540,263 19,997,763 3,103,122 2,690,341 178,141 287,463 2,600 -

Total pasivos 21,165,871 18,042,205 2,566,519 2,284,164 336 33,190 - -

Patrimonio neto 2,374,392 1,955,558 536,603 406,177 177,805 254,273 2,600 -

Utilidad operativa 683,422 666,060 189,208 187,460 4,485 16,443 - -

Utilidad neta 570,446 540,928 189,208 187,460 3,841 12,978 - -


6

3. Principios y prácticas contables

En la preparación y presentación de los estados financieros consolidados adjuntos, la Gerencia de la

Compañía y sus Subsidiarias han observado el cumplimiento de las normas de la SBS vigentes en el Perú

al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, tanto para las empresas financieras (IFS y el Banco y sus

subsidiarias), como para las empresas de seguros (Interseguro y sus subsidiarias).

A continuación, se presentan los principales principios y prácticas contables utilizados en la preparación

de los estados financieros consolidados de la Compañía:

(a) Bases de presentación, usos de estimados y cambios contables –

(i) Bases de presentación y uso de estimados –

Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados en Nuevos Soles a

partir de los registros de contabilidad de la Compañía y sus Subsidiarias, los cuales se

llevan en términos monetarios nominales a la fecha de las transacciones, excepto por los

instrumentos financieros clasificados como: (i) inversiones disponibles para la venta y (ii) a

valor razonable con cambios en resultados, los cuales son medidos a su valor razonable;

de acuerdo con las normas contables establecidas por la SBS vigentes en el Perú al 31 de

diciembre de 2012 y de 2011, respectivamente; y, supletoriamente cuando no hayan

normas contables especificas de la SBS, según las Nomas Internacionales de Información

Financiera – NIIF oficializadas en el Perú a través de las resoluciones emitidas por el

Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) a esas fechas, ver párrafo (ag.1). Estos

principios contables son consistentes con los utilizados en el 2012 y 2011, excepto por lo

indicado en el punto (ii) siguiente.

IFS prepara sus estados financieros consolidados siguiendo los principios de contabilidad

generalmente aceptados en el Perú para entidades financieras y de seguros, debido a que

sus principales subsidiarias preparan y presentan sus estados financieros de acuerdo con

dichas normas. De acuerdo con las normas de la SBS y la práctica en el mercado

financiero peruano, la Compañía y sus Subsidiarias utilizan al Nuevo Sol como su moneda

funcional y de presentación.

Los registros contables de la Sucursal del Banco establecida en el exterior son mantenidos

en la moneda de origen del país y, para propósitos de consolidación con su casa matriz,

sus estados financieros han sido convertidos a Nuevos Soles utilizando el tipo de cambio

vigente a la fecha de cada balance general, reconociéndose los efectos de dicha

conversión en los resultados consolidados de cada año. Asimismo, los principios

contables utilizados en los estados financieros de la Sucursal han sido uniformizados a las

normas contables de la SBS del Perú.

La preparación de los estados financieros consolidados requiere que la Gerencia de la

Compañía y sus Subsidiarias realicen estimaciones que afectan las cifras reportadas de

activos y pasivos consolidados, la divulgación de contingencias activas y pasivas a la fecha

de los estados financieros consolidados, así como las cifras reportadas de ingresos y

gastos consolidados durante el período corriente. Los resultados finales podrán diferir de

dichas estimaciones. Las estimaciones más significativas en relación con los estados


7

financieros consolidados adjuntos corresponden a la provisión para créditos de cobranza

dudosa, la valorización y determinación del deterioro de las inversiones, la estimación del

valor recuperable del inmueble, mobiliario y equipo, las inversiones inmobiliarias y los

intangibles, la valorización de instrumentos financieros derivados, las cuentas por cobrar

por primas de seguro de desgravamen, las reservas técnicas de primas y siniestros, y el

cálculo del impuesto a la renta diferido; cuyos criterios contables se describen en esta

nota. Cualquier diferencia entre las estimaciones y los saldos reales, es registrada en los

resultados del año en que surgen.

(ii) Cambios en políticas contables:

Aplicables a partir del ejercicio 2012

Tratamiento excepcional para la venta de inversiones a vencimiento por razones de calce

para las empresas de seguros -

En junio de 2012, la SBS a través de la Resolución SBS N°3569-2012, ha dispuesto un

tratamiento excepcional para las ventas de inversiones a vencimiento por razones de

calce, el cual incluye lo siguiente:

- La ganancia de cualquier venta de inversiones a vencimiento, se reconocerá a lo

largo del período de vida restante de la inversión a vencimiento objeto de la venta,

utilizando el método lineal. Por el contario, si dichas ventas han generado pérdidas,

éstas serán reconocidas en el mismo período en el que se efectuó la venta.

- En casos donde la empresa mantengan inversiones en un mismo instrumento

clasificado en las categorías “Inversiones a vencimiento” e “Inversiones disponibles

para la venta”, si la Compañía decide vender dicho instrumento, deberá vender en

primer lugar las inversiones disponibles para la venta y luego las inversiones a

vencimiento.”

Al 31 de diciembre de 2012, Interseguro mantiene inversiones financieras clasificadas

como vencimiento, sin embargo no ha realizado ventas de inversiones a partir de la fecha

en que se emitió esta norma.

Aplicables a partir del ejercicio 2011

En la reunión del Consejo de Interpretaciones de las Normas Internacionales de

Información Financiera (CINIIF) efectuada en noviembre de 2010, se concluyó que la

participación a los trabajadores en las utilidades debe ser registrada de acuerdo con la NIC

19 “Beneficios a los empleados” y no con la NIC 12 “Impuesto a las Ganancias”. En el

Perú, la práctica seguida antes de esta interpretación, fue la de calcular y registrar la

participación a los trabajadores diferida en los estados financieros.


8

El 21 de enero de 2011, la SBS emitió el Oficio Múltiple N°4049-2011, adoptando la

interpretación del CINIIF a partir de dicha fecha. De acuerdo a lo establecido por la SBS,

este cambio se aplicó en forma prospectiva sin afectar los estados financieros del 2010

según se describe a continuación:

- Se eliminó el saldo al 31 de diciembre de 2010 correspondiente a la participación a

los trabajadores diferida de las cuentas de activo y pasivo diferido, neto afectando

las cuentas patrimoniales respectivas.

- Para fines de comparación con la información financiera del 2011, se reclasificó la

totalidad del rubro “Participación a los trabajadores” del estado de ganancias y

pérdidas correspondiente al ejercicio 2010 al rubro “Gastos de administración”,

como parte del gasto de personal.

(b) Combinación de negocios y principios de consolidación –

La combinación de negocios entre entidades bajo control común es registrada por el método de

unificación de intereses; en consecuencia, las combinaciones de negocios realizadas por IFS han

sido registradas considerando este método, debido a que los intercambios de acciones que se

han realizado desde que se constituyó la Compañía no han significado un cambio efectivo en el

control de las subsidiarias ahora agrupadas en IFS.

De acuerdo con el método de unificación de intereses, las partidas de los estados financieros de

las compañías que se fusionan, tanto en el período en el que ocurre la fusión como en los otros

períodos presentados en forma comparativa, se incluyen en los estados financieros de la

Compañía que es la que continúa como si hubieran estado fusionadas desde el inicio del período

más antiguo que se presenta.

Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de Intercorp Financial

Services Inc. y sus Subsidiarias en las que tiene control a través de su participación directa e

indirecta, ver nota 2. Todas esas subsidiarias fueron consolidadas por los años presentados sin

uniformizar los principios contables de las empresas no reguladas por la SBS, ya que su efecto no

es relevante para los estados financieros consolidados adjuntos.

El interés minoritario fue determinado en proporción a la participación de los accionistas

minoritarios de las subsidiarias y se presenta por separado en el patrimonio neto, en el balance

general consolidado y en el estado consolidado de ganancias y pérdidas.

(c) Instrumentos financieros –

Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio según la sustancia del

acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, las ganancias y las pérdidas

generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo, se registran como

ingresos o gastos. Los instrumentos financieros se compensan cuando las compañías tienen el

derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base

neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.


9

Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general consolidado corresponden

principalmente al disponible, los fondos interbancarios, las inversiones (excepto por las

inversiones inmobiliarias e inversiones en asociadas), la cartera de créditos, las cuentas por

cobrar, y los pasivos en general, excepto por el pasivo diferido por impuesto a la renta.

Asimismo, se consideran instrumentos financieros todos los productos derivados y créditos

indirectos.

Las políticas contables sobre el reconocimiento y la valuación de estas partidas se divulgan en las

respectivas políticas contables descritas en esta nota.

(d) Reconocimiento de ingresos y gastos –

Los ingresos por intereses por créditos son registrados en los resultados del período en que se

devengan, en función al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y a las tasas de

interés pactadas libremente con los clientes; excepto en el caso de los intereses generados por

créditos en situación de vencidos, refinanciados, reestructurados y en cobranza judicial, y de los

créditos clasificados en las categorías de dudoso y pérdida; los cuales se reconocen como

ingresos en la medida en que son cobrados. Cuando la Gerencia determina que la condición

financiera del deudor ha mejorado y el crédito es reclasificado a la situación de vigente y/o a las

categorías de normal, con problema potencial o deficiente; los intereses se reconocen sobre la

base de lo devengado, de acuerdo con las normas vigentes.

Los ingresos por intereses incluyen los rendimientos devengados sobre las inversiones de renta

fija clasificadas como disponibles para la venta y a vencimiento; así como el reconocimiento del

descuento y la prima sobre dichos instrumentos financieros. Los dividendos se registran como

ingresos cuando se declaran.

Las comisiones por servicios financieros se reconocen como ingresos cuando se perciben.

Las primas son reconocidas como ingresos cuando se convierten en exigibles de acuerdo con las

condiciones contractuales suscritas con los asegurados.

El ingreso por primas correspondiente al período contratado y/o devengado previsto en los

contratos de seguro se reconoce a la fecha de inicio de la cobertura sin considerar el estado de

pago de la prima. La cobertura se inicia en la fecha de la aceptación de la solicitud del seguro por

parte de Interseguro y con el pago de la prima, el cual podrá ser por el íntegro, o de contratarse

en forma fraccionada y/o diferida cuando se trate de prima única.

Los egresos por reaseguros y comisiones, y los demás ingresos y egresos relacionados con la

emisión de pólizas de seguros, son reconocidos en la misma oportunidad que los ingresos por

primas.

Los ingresos y egresos por operaciones de reaseguros y coaseguros aceptados son reconocidos

cuando se reciben y aprueban las liquidaciones correspondientes y no necesariamente durante el

período de vigencia de los seguros.


10

Los ingresos por alquileres y el correspondiente costo son reconocidos a medida que devengan, y

se registran en los períodos con los cuales se relacionan.

El pago por derecho de llave, que efectúan los locatarios al momento de ingresar a los centros

comerciales para efectuar sus operaciones, se reconoce según el criterio del devengado en

función de la duración de los contratos de alquiler.

Los ingresos por servicios facturados y no brindados al cliente a la fecha del balance general son

reconocidos como ingresos diferidos en el rubro “Cuentas por pagar, provisiones y otros pasivos”

del balance general consolidado.

Los otros ingresos y gastos son registrados en el período en que se devengan.

(e) Cartera de créditos y provisión para créditos de cobranza dudosa –

Los créditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los

clientes. En caso de las operaciones con tarjeta de crédito, estas son registradas como créditos

por el monto de los consumos y/o retiros de efectivo realizados. Los créditos indirectos

(contingentes) se registran cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de

crédito.

En el caso de los arrendamientos financieros se reconoce el valor actual de los pagos de

arrendamiento como crédito otorgado. La diferencia entre el valor total por cobrar y el valor

presente de las mismas es registrada como intereses no realizados, y se registran como

ganancias durante el plazo del arrendamiento utilizando el método de interés efectivo, el cual

refleja una tasa de retorno constante. El Banco no otorga operaciones de arrendamiento

operativo.

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la provisión de cobranza dudosa se determinó siguiendo

los criterios de la Resolución SBS N°11356-2008 “Reglamento para la evaluación y clasificación

del deudor y la exigencia de provisiones” y la Resolución SBS N°6941-2008 “Reglamento para la

Administración del Riesgo de Sobre-endeudamiento de Deudores Minoristas”. Dichos criterios

incluyen, en términos generales, tres componentes que son: (i) la provisión que resulta de la

clasificación de la cartera, (ii) la provisión procíclica que es activada por la SBS considerando el

comportamiento de determinadas variables macroeconómicas del país, y (iii) la provisión por

sobreendeudamiento de la cartera minorista.

La provisión por la clasificación de la cartera se realiza en base a la revisión que realiza

periódicamente la Gerencia para clasificarla en las categorías de normal, con problema potencial,

deficiente, dudoso o pérdida; dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento en el pago de

cada deudor.

En el caso de los créditos de deudores no minoristas, la clasificación a una de las categorías

mencionadas anteriormente toma, entre otros, los siguientes factores en consideración: la

experiencia de pagos del deudor específico, la historia de las relaciones comerciales con la

gerencia del deudor, la historia de las operaciones, la capacidad de pago y disponibilidad de

fondos del deudor, las situaciones de los colaterales y las garantías, el análisis de los estados


11

financieros del deudor, el riesgo del deudor en otras instituciones financieras del mercado; así

como otros factores relevantes. En el caso de préstamos otorgados a deudores minoristas, la

clasificación se realiza, principalmente, sobre la base del número de días de atraso en los pagos.

El cálculo de la provisión es realizado según la clasificación otorgada y considerando porcentajes

específicos, los cuales varían si los créditos están respaldados por garantías preferidas

autoliquidables – CGPA (depósitos en efectivo y derechos de carta de crédito), o garantías

preferidas de muy rápida realización – CGPMRR (instrumentos de deuda pública emitidos por el

Gobierno Central, valores mobiliarios pertenecientes al Índice Selectivo de la Bolsa de Valores de

Lima, entre otros) o garantías preferidas – CGP (primera prenda sobre instrumentos financieros o

bienes muebles e inmuebles, primera prenda agrícola o minera, seguro de crédito a la

exportación, entre otros). Las garantías recibidas son consideradas a su valor estimado de

realización determinado por tasadores independientes. Asimismo, para el cálculo de la provisión

se debe considerar la clasificación del fiador o avalista, en caso los créditos cuenten con la

responsabilidad subsidiaria de una empresa del sistema financiero o de seguros (créditos afectos

a sustitución de contraparte crediticia).

La provisión de clientes clasificados en las categorías de dudoso o pérdida por más de 36 y 24

meses, respectivamente, se determina sin considerar el valor de las garantías.

Por los créditos con más de 90 días de atraso, se estima la pérdida esperada para cada operación

de crédito que tenga el deudor. Dicha estimación es realizada tomando en consideración la

coyuntura económica actual y la condición de la operación, incluyendo el valor de las garantías,

la modalidad de crédito, el sector económico del deudor, entre otros. Se deberá constituir como

provisión específica el monto que resulte mayor entre la pérdida estimada y el cálculo de la

provisión según el tratamiento general.

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la provisión de cobranza dudosa considera los tipos de

créditos y tasas de provisión para cada categoría de riesgo. El detalle de tipos de crédito y tasas

por categoría de riesgo se presenta en la nota 9(d). Asimismo, al 31 de diciembre de 2012 y de

2011, el cálculo de la provisión para los créditos indirectos, es determinada sobre la base de la

“Exposición equivalente a riesgo crediticio” determinada de acuerdo al factor de conversión

crediticio. Los factores pueden ser de 0%, 20%, 50% y 100%, dependiendo del tipo de crédito,

que es la base para el cálculo de las provisiones.

Por otro lado, la provisión procíclica se registra para aumentar las provisiones genéricas de los

créditos en la categoría normal, en base al comportamiento de diversas variables

macroeconómicas del país y de acuerdo a los porcentajes establecidos por la SBS. Al 31 de

diciembre de 2012 y de 2011, el Banco mantenía una provisión procíclica ascendente a

S/.107,500,000 y S/.100,150,000, respectivamente.

La provisión por sobrendeudamiento de la cartera minorista es requerida por la Resolución SBS

N°6941-2008, de fecha 25 de agosto de 2008, “Reglamento para la Administración del Riesgo

de Sobreendeudamiento de Deudores Minoristas”. Esta norma requiere que las empresas del

sistema financiero deben establecer un sistema de administración del riesgo de

sobreendeudamiento que permita reducir el riesgo antes y después del otorgamiento del crédito;


12

así como realizar un seguimiento permanente de la cartera para identificar a los deudores sobre

endeudados con la finalidad de determinar la necesidad de provisiones adicionales sobre dicha

exposición. Las empresas que no cumplan con tales disposiciones a satisfacción de la SBS

deberán, para fines de provisión, calcular la exposición equivalente al riesgo crediticio aplicando

un factor del 20 por ciento al monto no usado de las líneas de crédito revolventes de tipo

microempresas y consumos, y sobre dicho monto calcular la provisión según la clasificación del

deudor. En aplicación de esta norma, se mantiene provisiones por aproximadamente

S/.21,474,000 y S/.17,629,000 al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, respectivamente.

Las provisiones para los créditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos en el

activo, mientras que las provisiones para créditos indirectos se presentan en el pasivo,

ver nota 9(e).

(f) Cuentas por cobrar por operaciones de seguros (primas) –

Las cuentas por cobrar por operaciones de seguros son expresadas a su valor nominal,

corresponden al periodo contratado previsto en la póliza y se reconocen al inicio de la cobertura.

En el caso de incumplimiento de pago de las cuotas, la SBS establece la suspensión de la

cobertura y faculta a Interseguro a resolver de manera automática la póliza de seguros por falta

de pago o dejar en suspenso la cobertura del seguro, en cuyo caso procederá a constituir una

provisión para cobranza dudosa tal como se describe en el párrafo (g) siguiente. La Gerencia

utiliza ambas consideraciones para el reconocimiento del valor recuperable de las cuentas por

cobrar por operaciones de seguros.

Las cuentas por cobrar por operaciones de seguros incluyen los saldos por cobrar a entidades

administradoras de fondos de pensiones (AFP) por las cuentas individuales de capitalización de

los afiliados fallecidos o inválidos provenientes del ramo de seguros previsionales, las cuales se

encuentran excluidas de los plazos establecidos en el Reglamento de Financiamiento de Primas.

Las cuentas individuales de capitalización (CIC), que provienen de los contratos de seguros

previsionales del antiguo régimen, incluyen los fondos aportados por el afiliado hasta la fecha de

ocurrencia del siniestro; así como el bono de reconocimiento, de ser el caso. Las cuentas por

cobrar a la AFP por este concepto se registran como ingresos en el rubro “Resultado técnico de

operaciones de seguro, neto” del estado consolidado de ganancias y pérdidas, nota 23(a). El

registro de dichas cuentas es efectuado sobre la base del informe enviado por la AFP del valor

actualizado de los fondos aportados y del bono de reconocimiento.

Adicionalmente, las cuentas por cobrar por operaciones de seguros incluyen los saldos por

cobrar por primas de seguro de desgravamen, estimadas mensualmente, en base al promedio de

las ventas reales de los últimos tres meses.

(g) Provisión para cobranza dudosa de cuentas por cobrar generadas por las actividades de seguros –

Las primas pendientes de cobro que presentan un incumplimiento en el pago mayor a 90 días y

cuyo contrato no haya sido resuelto de manera automática por falta de pago, ya sea que se trate

de cuota fraccionada o de cuota única, son consideradas como de cobranza dudosa para

determinar la provisión correspondiente. La provisión se determina por deudor considerando


13

sus cuotas vencidas y por vencer, deduciendo del monto de la prima sujeta a provisión el

correspondiente impuesto general a las ventas. Dicha provisión se registra como gasto en el

rubro “Resultado técnico de operaciones de seguros, neto” en el estado consolidado de

ganancias y pérdidas. Estas consideraciones se encuentran vigentes hasta el 31 de diciembre de

2012 debido a los cambios en las prácticas contables aprobadas por la SBS descritos en la

nota 3(ag).

La provisión para cobranza dudosa referida a las cuentas por cobrar a reaseguradores y

coaseguradores, y de cuentas por cobrar diversas; se constituye en base a ciertos porcentajes

establecido por la SBS teniendo en cuenta la antigüedad de la partida y su último movimiento,

registrándose con cargo a la cuenta “Otros ingresos, neto” del estado consolidado de ganancias y

pérdidas. Las cuentas por cobrar a reaseguradores y coaseguradores, y las cuentas por cobrar

diversas; que no han tenido movimiento por períodos iguales o superiores a tres meses son

provisionadas en un 50 por ciento y aquellas sin movimiento por períodos iguales o mayores a

seis meses en un 100 por ciento.

(h) Transacciones en moneda extranjera –

Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda

diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente

registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las

transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son

posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha del

balance general consolidado. Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio resultante de la

liquidación de dichas transacciones y de la traslación de los activos y pasivos monetarios en

moneda extranjera a los tipos de cambio de la fecha del balance general consolidado, son

reconocidas en el estado de ganancias y pérdidas consolidado. Los activos y pasivos no

monetarios determinados en moneda extranjera son trasladados a la moneda funcional al tipo de

cambio de la fecha de la transacción.

(i) Instrumentos financieros derivados –

Las Resoluciones SBS N°1737-2006 y SBS N°514-2009 y modificatorias, establecen los criterios

para el registro contable de las operaciones con derivados clasificados como negociación y

cobertura, así como para los derivados implícitos para las entidades bancarias y de seguros,

respectivamente, conforme se detalla a continuación:

Negociación –

Los instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos en el balance general

consolidado a su costo y posteriormente son llevados a su valor razonable, reconociéndose un

activo o pasivo en el balance general consolidado, según corresponda, y la correspondiente

ganancia y pérdida en el estado consolidado de ganancias y pérdidas. Dichos derivados son

registrados en cuentas de orden por su valor de referencia en la moneda comprometida, nota 20.

Los valores razonables son obtenidos sobre la base de los tipos de cambio y las tasas de interés

de mercado.


14

Cobertura –

Un instrumento financiero derivado que busca lograr una cobertura económica de un

determinado riesgo es designado contablemente como con fines de cobertura si, a su

negociación, se prevé que los cambios en su valor razonable o en sus flujos de efectivo serán

altamente efectivas en compensar los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de

la partida cubierta desde un inicio, lo cual debe quedar documentado en la negociación del

instrumento financiero derivado y durante el período que dure la relación de cobertura. Una

cobertura es considerada como altamente efectiva si se espera que los cambios en el valor

razonable o en los flujos de efectivo del instrumento cubierto y del utilizado como cobertura se

encuentren en un rango de 80 a 125 por ciento.

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, las Subsidiarias mantienen instrumentos de cobertura de

flujos de efectivo cuya clasificación fue autorizada por la SBS, nota 20. Para este tipo de

coberturas, se registra la parte efectiva de los cambios en el valor razonable de los derivados se

registra en el patrimonio consolidado, y la ganancia o pérdida relacionada con la porción

inefectiva es reconocida inmediatamente en el estado consolidado de ganancias y pérdidas. Los

montos acumulados en el patrimonio consolidado para las coberturas de flujo de efectivo son

llevados a resultados en los períodos en que la partida cubierta es registrada en el estado

consolidado de ganancias y pérdidas.

En caso la SBS considere insatisfactoria la documentación o encuentre debilidades en las

metodologías empleadas, puede requerir de inmediato la eliminación de la contabilización como

cobertura y el registro del producto financiero derivado como de negociación.

Si el instrumento de cobertura vence, es vendido, finalizado o ejercido, o en el momento en el

que la cobertura deja de cumplir los criterios de contabilidad de cobertura; la relación de

cobertura es terminada de manera prospectiva y los saldos registrados en el balance general

consolidado son transferidos al estado consolidado de ganancias y pérdidas en el plazo de

vigencia de la partida cubierta.

Derivados Implícitos –

Los derivados incorporados en un contrato principal o anfitrión por adquisición de instrumentos

financieros se denominan “derivados implícitos”. Estos derivados son separados del contrato

principal cuando sus características económicas y riesgos no se encuentran estrechamente

relacionados a los riesgos del contrato y siempre que el contrato anfitrión no sea registrado a su

valor razonable con efectos en resultados.

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Compañía y sus Subsidiarias mantienen ciertos

instrumentos clasificados como inversiones a vencimiento que incluyen un derivado implícito

relacionado con la opción de rescate del emisor. La Compañía y sus Subsidiarias no requieren

separar los derivados implícitos debido a que la ejecución de la opción permite la recuperación

sustancial del costo amortizado de los referidos instrumentos, de acuerdo con lo requerido por

las normas de la SBS.


15

(j) Inversiones a valor razonable con cambios en resultados, disponibles para la venta y a

vencimiento –

La Resoluciones SBS N°10639-2008 y SBS N°513-2009 y modificatorias, establecen los

criterios para la clasificación y valorización de las inversiones de la siguiente manera:

- Clasificación –

Los criterios para la clasificación de las inversiones en sus diferentes categorías son como

sigue:

(i) Inversiones a valor razonable con cambios en resultados –

Esta categoría tiene dos sub-categorías: (i) instrumentos de inversión adquiridos

para negociación e (ii) instrumentos de inversión al valor razonable con efecto en

resultados desde su inicio. Un instrumento de inversión es clasificado como

adquirido para negociación si es adquirido con el propósito de venderlo o

recomprarlo en el corto plazo o si es parte de una cartera de instrumentos

financieros identificados que se gestionan conjuntamente y para la cual existe

evidencia de un patrón reciente de toma de ganancias a corto plazo.

(ii) Inversiones disponibles para la venta –

Son aquellas designadas como tales, debido a que se mantienen por un tiempo

indefinido y pueden ser vendidas debido a necesidades de liquidez o cambios en la

tasa de interés, tipos de cambio o en el precio de capital; o no califican para ser

registradas como a valor razonable con efecto en resultados o como mantenidas

hasta su vencimiento.

Las inversiones en instrumentos de patrimonio que no tengan un precio de

mercado cotizado de un mercado activo y cuyo valor razonable no pueda ser

medido con fiabilidad, son medidas al costo.

(iii) Inversiones a vencimiento –

Los instrumentos de inversión que sean clasificados dentro de esta categoría deben

cumplir los siguientes requisitos:

- Haber sido adquiridos o reclasificados con la intención de mantenerlos hasta

su fecha de vencimiento; es decir, cuando la política de inversión de la

empresa prevé la tenencia de estos instrumentos bajo condiciones que

impiden su venta, cesión o reclasificación, salvo los casos permitidos por la

SBS.

- Las empresas deberán tener la capacidad financiera para mantener

instrumentos de inversión hasta su vencimiento.

- Deberán contar con clasificaciones de riesgo de acuerdo a lo requerido por

la SBS.


16

Para clasificar sus inversiones en esta categoría, las empresas deberán evaluar si

tienen la capacidad financiera para mantener instrumentos de inversión hasta su

vencimiento cada vez que decidan clasificar un instrumento y al cierre de cada

ejercicio anual.

- Fecha de registro de la transacción –

Las transacciones son registradas utilizando la fecha de negociación, esto es la fecha en

la que asumen las obligaciones recíprocas que deben consumarse dentro del plazo

establecido por las regulaciones y usos del mercado en el que se efectúe la operación.

- Reconocimiento inicial –

El reconocimiento inicial de las inversiones a valor razonable con cambios en resultados se

realiza al valor razonable, registrando los costos de transacción relacionados con estas

inversiones como gastos.

El reconocimiento inicial de inversiones disponibles para la venta y de las inversiones a

vencimiento se realizan al valor razonable más los costos de transacción que sean

directamente atribuibles a la adquisición de dichas inversiones.

- Costo amortizado –

Cualquier prima o descuento de los instrumentos representativos de deuda clasificados

como inversiones disponibles para la venta o a vencimiento se consideran al determinar el

costo amortizado aplicando la metodología de la tasa de interés efectiva, reconociendo el

interés devengado en la cuenta “Ingresos por intereses de inversiones” del rubro

“Ingresos financieros” del estado consolidado de ganancias y pérdidas, según

corresponda.

- Valuación –

(i) Inversiones a valor razonable con cambios en resultados:

El valor contable se actualiza diariamente al valor razonable a través de su

valorización individual, reconociendo las ganancias y pérdidas que se generan en

rubros “Ingresos o Gastos Financieros” del estado consolidado de ganancias y

pérdidas, según corresponda.

(ii) Inversiones disponibles para la venta:

La valuación se realiza a su valor razonable, reconociendo las ganancias y pérdidas

no realizadas en relación al costo amortizado en el patrimonio consolidado neto.

Cuando el instrumento se vende o se realizan las ganancias o pérdidas previamente

reconocidas como parte del patrimonio, éstas son transferidas a los resultados

consolidados del ejercicio. Por otro lado, cuando la Gerencia de la Compañía y sus

Subsidiarias consideran que la disminución en el valor de mercado es permanente o

por deterioro crediticio, se constituyen las provisiones respectivas afectando el

resultado consolidado del ejercicio.


17

(iii) Inversiones a vencimiento:

Estas inversiones se registran a su costo amortizado utilizando el método de la tasa

de interés efectiva y no se actualizan a sus valores razonables.

Los deterioros se registran por cambios negativos en la capacidad crediticia del

emisor de manera individual, análogamente al tratamiento de las colocaciones

directas, afectando directamente al resultado consolidado del ejercicio.

Cuando estas inversiones son vendidas y se vuelve a adquirir instrumentos

financieros del mismo emisor, éstos no podrán ser registrados en esta categoría a

menos que exista autorización expresa de la SBS.

Para el caso de las empresas de seguros, excepcionalmente y con previa

autorización del directorio, se podrán efectuar ventas anticipadas de inversiones

registradas en esta categoría por razones de calce de activos y pasivos, sobre la

base de lo establecido en Resolución SBS N°562-2002 ”Reglamento de

Constitución de Reservas Matemáticas de los Seguros sobre la Base del Calce entre

Activos y Pasivos de las Empresas de Seguros”, de acuerdo a lo descrito en la

nota 3(a)(ii).

Las inversiones a vencimiento incluyen proyectos inmobiliarios que generan un

rendimiento similar a un instrumento de deuda, ver párrafo (k) siguiente.

- Reconocimiento de las diferencias de cambio –

Las ganancias o pérdidas por diferencias de cambio, relacionadas al costo amortizado de

instrumentos representativos de deuda, afectan el resultado consolidado del ejercicio y las

relacionadas con la diferencia entre el costo amortizado y el valor razonable se registran

como parte de la ganancia o pérdida no realizada en el patrimonio consolidado. En el caso

de los instrumentos representativos de capital, éstos se consideran partidas no

monetarias y, en consecuencia, se mantienen a su costo histórico en la moneda local, por

lo que las diferencias de cambio son parte de su valorización y se reconocen en el rubro

“Resultados no realizados netos” del patrimonio neto consolidado.

- Reconocimiento de dividendos –

Los dividendos se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se declaran.

- Reclasificación de instrumentos de la categoría “Inversiones disponibles para la venta” a la

categoría de “Inversiones a vencimiento” –

Durante el mes de mayo de 2011, Interseguro efectuó la reclasificación de ciertos

instrumentos hacia la categoría “Inversiones a vencimiento”. El costo amortizado de la

cartera reclasificada ascendió a S/.269,284,000, de los cuales aproximadamente

S/.6,216,000 correspondían a la pérdida no realizada que resultó de comparar el valor

razonable y el costo amortizado a la fecha de la reclasificación. De acuerdo a lo

establecido en la de Resolución SBS N°513-2009 el importe en libros del valor razonable

del instrumento de inversión en esa fecha se convertirá en su nuevo costo amortizado. La

ganancia o pérdida no realizada que se contabilizó, hasta la fecha de reclasificación, en el

patrimonio se llevará al resultado del período a lo largo de la vida restante de la inversión


18

mantenida hasta el vencimiento, utilizando el método de la tasa de interés efectiva.

Cualquier diferencia entre el nuevo costo amortizado y el importe al vencimiento se

amortizará también a lo largo de la vida restante del instrumento de inversión utilizando el

método de la tasa de interés efectiva, de forma similar a la amortización de una prima o un

descuento.

Mediante comunicación realizada el 15 de junio de 2011, Interseguro informó a la SBS

sobre esta reclasificación.

- Deterioro de activos financieros -

IFS y sus subsidiarias evalúan a cada fecha de reporte, si existe alguna evidencia objetiva

de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados.

Un activo financiero o un grupo de activos financieros se consideran deteriorados, si y

sólo si, existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más

acontecimientos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo (un

“evento que causa la pérdida”) y ese evento que haya causado la pérdida tiene un impacto

sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o del grupo de activos

financieros, que se pueda estimar de manera fiable. La evidencia de deterioro puede

incluir indicios de dificultades financieras significativas de los prestatarios o grupo de

prestatarios, incumplimiento o retrasos en los pagos de intereses o principal, probabilidad

de reestructuración o quiebra de la empresa u otro proceso de reorganización legal

financiera en la que se demuestre que existirá una reducción en los flujos futuros

estimados, como cambios en circunstancias o condiciones económicas que tienen

correlación en incumplimientos de pago.

Las Resoluciones SBS N°10639-2008 (para el negocio bancario) y SBS N°513-2009 (para el

negocio de seguro) establecen que si la SBS considera que es necesario constituir alguna

provisión adicional para cualquier tipo de inversión, dicha provisión será determinada en base a

cada título individual y se registrará en el resultado consolidado del ejercicio en que la SBS

solicite dicha provisión.

A partir del 1 de enero de 2013, entra en vigencia las Resoluciones SBS N°7033-2012 y SBS

N°7034-2012, las cuales reemplazan a partir de dicha fecha el Reglamento de Clasificación y

Valorización de las inversiones de las empresas del Sistema Financiero y de Seguros, aprobados

por las Resoluciones SBS N°10639-2008 y SBS N°513-2009, respectivamente; ver nota 3(ag).

(k) Inversión en proyectos inmobiliarios –

Corresponde a los desembolsos efectuados para la construcción de proyectos inmobiliarios de

propiedad de terceros, sobre los que se obtienen los derechos sobre las rentas que producen por

un plazo determinado. Estos proyectos se registran en su moneda de origen y su rentabilidad se

estima en base a la tasa de retorno esperada del proyecto, que es revisada por la SBS. De

acuerdo con lo establecido por la SBS, dichas inversiones son clasificadas como “Inversiones a

vencimiento, netas” y son amortizadas durante el plazo de vigencia de cada contrato utilizando el

método de interés efectivo.


19

(l) Inversiones inmobiliarias, netas –

Las inversiones inmobiliarias corresponden a aquellos terrenos y edificios destinados para

alquiler o generar plusvalía inmobiliaria y se valorizan a su costo de adquisición o construcción

menos su depreciación a su valor de mercado (determinado en base a tasaciones técnicas

efectuadas por profesionales independientes), el menor. Los inmuebles que están siendo

construidos o mejorados para uso futuro como inversión inmobiliaria, son registrados al costo

hasta su culminación.

La depreciación de estos inmuebles se calcula siguiendo el método de línea recta utilizando una

vida útil estimada de 33 años para el caso de los activos construidos en terrenos propios; sobre

la base de los requerimientos tributarios vigentes en el Perú y, el plazo de duración del contrato

para activos construidos sobre derechos de superficie.

Los ingresos por arrendamiento y los derechos de llave son reconocidos conforme devengan las

cuotas fijadas en los contratos de alquiler. Estos ingresos se contabilizan de acuerdo a lo

establecido por la SBS en el rubro “Ingresos financieros” del estado consolidado de ganancias y

pérdidas. Los gastos de depreciación, y los gastos relacionados directamente con el

mantenimiento de los bienes arrendados, se registran cuando se devengan de acuerdo a lo

establecido por la SBS en el rubro “Gastos financieros” del estado consolidado de ganancias y

pérdidas.

(m) Inversiones en asociadas –

Las inversiones en asociadas son aquellas en las cuales se posee una participación mayor al 20

por ciento pero menor al 50 por ciento del capital o se tiene una influencia significativa pero no

control, se registran contablemente bajo el método de participación patrimonial. De acuerdo a

este método, las inversiones se registran inicialmente al costo, incluyendo los costos de

transacción que sean directamente atribuible a la adquisición de los mismos. Posteriormente, su

valor en libros se incrementa o disminuye para reconocer la participación de la Compañía y sus

Subsidiarias en las utilidades y/o pérdidas de dichas entidades, incorporando también los efectos

a los ajustes por valorización que se registran en el patrimonio neto de las asociadas,

considerando cualquier deterioro que se identifique en el valor de la inversión.

(n) Inmuebles, mobiliario y equipo, neto –

El rubro inmuebles, mobiliario y equipo se presenta al costo de adquisición, más las revaluaciones

voluntarias efectuadas por el Banco en años anteriores, autorizadas por la SBS, menos la

depreciación acumulada. Dado que las revaluaciones antes indicadas fueron hechas por única

vez, no existe la intención de que los bienes revaluados estén a su valor razonable, razón por la

cual se considera como costo de adquisición el valor revaluado.


20

La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta, utilizando los siguientes años

por tipo de activo:

Años

Inmuebles e instalaciones Entre 10 y 33

Mobiliario y equipo Entre 4 y 10

Vehículos 5

La depreciación de las mejoras en locales alquilados se realiza en el plazo de los respectivos

contratos para las transacciones realizadas a partir del 1 de enero de 2012.

Las unidades por recibir y obras en curso representan instalaciones, mobiliarios y equipos por

recibir o en construcción, y se registran al costo. Esto incluye el costo de adquisición o

construcción y otros costos directos. Estos bienes no se deprecian hasta que los activos

relevantes se reciban o terminen y estén operativos.

Los costos de mantenimiento y reparación se cargan a resultados; toda renovación y mejora se

capitaliza únicamente cuando los desembolsos mejoran la condición del activo y aumentan su

vida útil más allá del tiempo originalmente estimado. El costo y la correspondiente depreciación

acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de las cuentas respectivas y la

utilidad o pérdida generada se incluye en los resultados consolidados del ejercicio.

(o) Bienes recibidos en pago y adjudicados, neto –

Los bienes recibidos en pago, adjudicados y recuperados (provenientes de la resolución de un

contrato de arrendamiento financiero) se registran inicialmente al valor de adjudicación judicial,

extrajudicial, valor de mercado o valor insoluto de la deuda, el menor; reconociéndose a su vez

una provisión equivalente al 20 por ciento del valor de adjudicación o recuperación del bien,

pudiendo mantenerse para este fin la provisión que se tenía constituida por el crédito

relacionado.

Posteriormente, se constituirán provisiones adicionales siguiendo los siguientes criterios:

- Bienes muebles – Se constituye una provisión mensual uniforme a partir del primer mes de

la adjudicación o recuperación, por un período de doce meses hasta alcanzar el cien por

ciento del valor neto de adjudicación o recuperación.

- Bienes inmuebles – Se deberán constituir provisiones mensuales uniformes sobre el valor

neto en libros a partir del décimo segundo mes. Adicionalmente, la Resolución SBS

N°1535-2005 permite el otorgamiento de una prórroga de seis meses, en cuyo caso, se

constituirán provisiones mensuales uniformes sobre el valor neto en libros a partir del

décimo octavo mes. En ambos casos, las provisiones se constituirán hasta alcanzar el cien

por ciento del valor neto en libros en un plazo de tres años y medio, contados a partir de la

fecha en la cual se empezaron a constituir las provisiones mensuales.


21

La actualización anual de las valuaciones de estos bienes determinada por un perito

independiente implicará, de ser necesario, la constitución de provisiones por

desvalorización.

Al 31 de diciembre de 2012, el valor de los bienes adjudicados incluye bienes recibidos en pago y

adjudicados hasta el 31 de diciembre de 1994 por aproximadamente S/.323,000 (S/.7,890,000

al 31 de diciembre de 2011), por los cuales, según lo requerido por el Decreto Legislativo N°770

(actualmente derogado), el Banco constituyó una reserva patrimonial. Estos bienes se excluyen

del tratamiento contable indicado en los párrafos anteriores de acuerdo a lo autorizado por la

SBS.

En agosto del 2012, el Banco vendió un inmueble adjudicado, registrado bajo el tratamiento

contable explicado en el párrafo anterior, a un valor de venta de aproximadamente

US$2,000,000, equivalente a S/.5,230,00. El valor contable de dicho bien ascendía a

aproximadamente S/.7,577,000, en este sentido, el Banco aplicó la reserva legal mantenida en

patrimonio por este mismo importe para constituir provisiones por bienes adjudicados,

registrando un ingreso neto por dicho operación de S/. 5,230,000, registrado en el rubro “Otros

ingresos” del estado consolidado de ganancias y pérdidas, nota 25.

(p) Activos intangibles de vida limitada –

Los activos intangibles de vida limitada incluidos en el rubro “Cuentas por cobrar y otros activos,

neto” del balance general consolidado, están relacionados principalmente con la inversión

efectuada en la adquisición de software de cómputo utilizado en las operaciones, y en otros

activos intangibles menores. La amortización de los activos intangibles de vida limitada es

calculada siguiendo el método de línea recta en un plazo de 5 años para el Banco y 4 años para

Interseguro, ver nota 12(e).

(q) Valores, títulos y obligaciones en circulación –

El pasivo por la emisión de valores, títulos y obligaciones en circulación es contabilizado a su

valor nominal, reconociéndose los intereses devengados en los resultados consolidados del

ejercicio. Los descuentos otorgados o los ingresos generados en su colocación son diferidos y se

presentan netos de su valor de emisión, y se amortizan durante el plazo de vigencia de los

valores, títulos y obligaciones en circulación relacionados utilizando el método de interés

efectivo.

(r) Provisión para compensación por tiempo de servicios de los trabajadores –

La provisión para compensación por tiempo de servicios del personal de las Subsidiarias

constituidas en el Perú, que se presenta en el rubro “Cuentas por pagar, provisiones y otros

pasivos”, se constituye por el íntegro de los derechos indemnizatorios a la fecha del balance

general consolidado con cargo a resultados a medida que se devenga. Los pagos efectuados con

carácter cancelatorio son depositados en las instituciones del sistema financiero elegidas por los

trabajadores.


22

(s) Reservas técnicas por primas –

Reservas matemáticas de rentas vitalicias, de seguros previsionales, de seguro complementario

de trabajo de riesgo y de vida –

Se determinan sobre la base de cálculos actuariales efectuados por la Gerencia de Interseguro,

de acuerdo con las metodologías establecidas por la SBS, que permite además la contabilización

de reservas adicionales a las reservas establecidas por dicha entidad. Esta reserva es

equivalente al valor actual de todos los pagos futuros que deba efectuar al asegurado y/o sus

beneficiarios, incluyendo aquellos pagos vencidos aún no efectuados.

Las reservas técnicas de rentas vitalicias se calculan de acuerdo a la metodología establecida en

la norma de calce, Resolución SBS Nº562-2002, modificada por la Resolución SBS N°978-2006,

y N°8421-2011, ésta última modificatoria incorpora la posibilidad de contratar pensiones en

soles y dólares actualizados a una tasa fija, la misma que no podrá ser menor a dos por ciento,

conforme a lo que señala el artículo 105° del Decreto Supremo N°104-2010-EF y la Resolución

N°1481-2012, ésta última define como tasa de anclaje aquella tasa de descuento utilizada para

el cálculo de la reserva matemática financiera a la no existencia de calce; asimismo requiere

incorporar como nota a los estados financieros, el cálculo de la totalidad de reservas

matemáticas de rentas vitalicias determinadas bajo la tasa de anclaje, ver nota 16(f).

Asimismo, mediante la Resolución N°354-2006, se aprueba el uso de la tabla “RV-2004

Modificada” para contratos de jubilación vendidos a partir de agosto de 2006 (RV-85 para los

contratos de jubilación anteriores a dicha fecha). Las tablas de mortalidad MI-85 y B-85, se

utilizan para el cálculo de la reserva de los contratos de invalidez y sobrevivencia,

respectivamente.

En el año 2010, se publicó la Resolución SBS N°17728-2010, mediante el cual se aprueba el uso

de las tablas de mortalidad RV-2004 Modificada Ajustada y B-85 Ajustada para el cálculo de las

reservas matemáticas de las rentas vitalicias de jubilación y de sobrevivencia, respectivamente,

cuyas solicitudes estén disponibles para cotizar a partir del 1 de junio de 2011.

Interseguro constituye reservas adicionales para sus contratos de rentas vitalicias emitidos a

partir del 2010, las cuales son determinadas en función a una metodología actuarial que

incorpora a las tablas de mortalidad MI-2006 y B-2006 (basada en experiencia chilena) para la

reserva de los titulares inválidos y beneficiarios; así como las tablas RV-2004 Modificada

ajustada y RV-2004 Modificada para la reserva de los titulares no inválidos. El monto de dichas

reservas ascienden aproximadamente a S/.30,808,000 y S/.25,246,000, al 31 de diciembre de

2012 y de 2011, respectivamente.

Las reservas técnicas de seguros previsionales del antiguo régimen y del seguro complementario

de trabajo de riesgo se calculan de acuerdo a la metodología establecida en la Resolución SBS

Nº309-93, según los distintos tipos de siniestros y el estado de los mismos.

Las reservas técnicas de vida individual se calculan de acuerdo a la metodología considerada en

el desarrollo del producto y que figura en las respectivas notas técnicas, aprobadas por la SBS.

Esta metodología varía de acuerdo a las características del producto y la cobertura definida.


23

Los ajustes a las reservas técnicas por primas son registrados con cargo a la cuenta “Resultado

técnico de operaciones de seguros, neto” del estado consolidado de ganancias y pérdidas.

Las tablas de sobrevivencia y mortalidad, así como las tasas de reserva aplicadas por la

Compañía para la determinación de estas reservas técnicas se describen en la nota 16(g).

Reservas técnicas para riesgo en curso –

La reserva técnica para riesgos en curso es determinada de acuerdo con lo establecido en la

Resolución SBS Nº1142-99 de 31 de diciembre de 1999 y sus precisiones y/o modificatorias

establecidas mediante Resolución SBS Nº779-2000, según la cual la reserva de primas no

devengadas es calculada por cada póliza o por certificados de cobertura, aplicando sobre la base

de cálculo la porción no corrida del riesgo total en número de días. En el caso que la reserva de

primas no devengadas resulte insuficiente para cubrir todos los riesgos futuros que

correspondan al período de cobertura no extinguido a su fecha de cálculo, se constituye una

reserva por insuficiencia de primas, siendo aplicables las disposiciones que emita la SBS.

(t) Reservas técnicas por siniestros –

Interseguro registra la reserva por los siniestros ocurridos en base a estimaciones por los

reclamos de siniestros, aún cuando no se haya efectuado el ajuste definitivo. Cualquier diferencia

entre el monto estimado del reclamo y los desembolsos reales posteriores, es registrada en los

resultados del año en que se realiza el ajuste definitivo. Las reservas técnicas por siniestros se

presentan netas del reaseguro correspondiente a las primas cedidas.

Las reservas técnicas por siniestros de seguros previsionales del régimen definitivo se calculan

de acuerdo a la metodología establecida en la Circular SBS N°603-2003 y su modificatoria

circular SBS N°651-2012, según los distintos tipos de siniestros y estado de los mismos. La tasa

de reserva utilizada por Interseguro es determinada y comunicada por la SBS mensualmente.

Las reservas de siniestros de Seguro Complementario de Trabajo de Riesgo (SCTR) (liquidados y

pendientes de liquidar) se calculan de acuerdo a la metodología establecida en la resolución SBS

N°309–93.

La reserva técnica para siniestros incluye también una estimación de los siniestros ocurridos y no

reportados (SONR), la cual tiene como finalidad hacer frente al costo de los siniestros ocurridos a

la fecha del balance general consolidado, pero que aún no han sido reportados a Interseguro, por

los ramos de vida grupo, vida ley, desgravamen hipotecario, accidentes personales, seguros

complementarios de trabajo de riesgo, seguros previsionales y SOAT. El cálculo de esta

estimación se realiza aplicando ciertos porcentajes establecidos por la SBS sobre la base del

monto de los siniestros retenidos registrados en los últimos doce meses a la fecha de cálculo de

la estimación (para los seguros de vigencia anual o mayor) o sobre el monto promedio mensual

de los siniestros retenidos registrados en los últimos seis meses a la fecha de cálculo de la misma

(para seguros de vigencia menor a un año).


24

Interseguro determina, de ser necesarias técnicamente, reservas adicionales a las requeridas por

la SBS por concepto de SONR, respecto al producto SOAT. Dichas reservas son determinadas

utilizando el método estadístico “Chain Ladder”. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, estas

reservas ascienden a S/.2,363,072 y S/.1,612,000, respectivamente.

El monto de estas reservas se registra con cargo en la cuenta “Resultado técnico de operaciones

de seguros, neto” del estado consolidado de ganancias y pérdidas.

(u) Impuesto a la renta y participación de los trabajadores –

Impuesto a la renta y participación a los trabajadores corriente –

El impuesto a la renta y la participación a los trabajadores corriente de las subsidiarias se

determinan en base a la renta imponible de cada Subsidiaria, de manera individual. IFS no está

afecta al impuesto a la renta, ver nota 19(a).

Impuesto a la renta diferido –

El registro contable del impuesto a la renta diferido se ha realizado considerando los principios de

la NIC 12 – Impuesto a la Renta; en este sentido, el impuesto a la renta diferido refleja los efectos

de las diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los

determinados para fines tributarios por cada Subsidiaria. Los activos y pasivos diferidos se

miden utilizando las tasas de impuestos que se espera aplicar a la renta imponible en los años en

que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos

refleja las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que las Subsidiarias esperan, a la

fecha del balance general consolidado, recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos.

El activo y pasivo diferido se registran sin tomar en cuenta el momento estimado para que las

diferencias temporales se anulen. Los activos diferidos son registrados cuando es probable que

existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la

fecha del balance general consolidado, las Subsidiarias evalúan los activos diferidos no

registrados y el saldo de los registrados; reconociendo un activo diferido previamente no

reconocido en la medida en que sea probable que los beneficios futuros tributarios permitan su

recuperación o reduciendo los activos diferidos previamente reconocidos, en la medida en que no

sea probable que se disponga de beneficios tributarios futuros suficientes para permitir que se

utilicen en parte o todo el activo diferido reconocido contablemente.

Conforme lo establece la NIC 12, las Subsidiarias determinan el impuesto a la renta diferido

aplicando la tasa de impuesto a la renta, aplicable a sus utilidades no distribuidas, reconociendo

cualquier impuesto adicional que pudiera surgir por la distribución de dividendos en la fecha que

se reconoce el pasivo.

(v) Desvalorización de activos de larga duración –

Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de los

inmuebles, mobiliario y equipo, inversiones inmobiliarias e intangibles pueda no ser recuperable,

la Compañía y sus Subsidiarias revisan el valor de dichos activos a fin de verificar si existe algún

deterioro permanente en su valor. Cuando el valor del activo en libros excede su valor

recuperable, se reconoce una pérdida por desvalorización en el estado consolidado de ganancias

y pérdidas. El valor recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y su valor en uso. El


25

precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado

libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros estimados del uso

continuo de un activo y de su disposición al final de su vida útil. En opinión de la Gerencia de la

Compañía y sus Subsidiarias, no existe evidencia de deterioro en el valor de dichos activos al 31

de diciembre de 2012 y de 2011.

(w) Información por segmentos –

Un segmento de negocio es un grupo de activos y operaciones comprometidos en proporcionar

productos o servicios que están sujetos a riesgos y retornos que son diferentes a los de otros

segmentos de negocio. La Gerencia de la Compañía y las Subsidiarias consideran que existen

principalmente dos segmentos de negocios: bancario y de seguros. Ver nota 28.

(x) Actividades fiduciarias –

Los activos e ingresos provenientes de operaciones fiduciarias en las que exista el compromiso

de devolver tales activos a los clientes y en las que la Compañía y sus Subsidiarias se

desempeñan en calidad de fiduciarios, no se incluyen en los estados financieros consolidados

adjuntos debido a que no son de propiedad de la Compañía y sus Subsidiarias, sino que se

registran para su control en cuentas de orden.

(y) Provisiones –

Se reconoce una provisión sólo cuando la Compañía y sus Subsidiarias tienen una obligación

presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran

recursos para cancelar la obligación y se puede estimar confiablemente su importe. Las

provisiones se revisan cada período y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a

la fecha del balance general consolidado. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es

importante, el monto de la provisión es el valor presente de los desembolsos que se espera

incurrir para cancelarla.

(z) Contingencias –

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados. Estos se

divulgan en notas a los estados financieros consolidados, a menos que la posibilidad de que se

desembolse un flujo económico sea remota.

Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros consolidados, pero se divulga

cuando su grado de realización es probable.

(aa) Utilidad por acción –

La utilidad por acción ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado de las acciones

comunes en circulación a la fecha del balance general consolidado, deducidas las acciones en

tesorería. Las acciones que provienen de la capitalización de utilidades constituyen una división

de acciones y, por lo tanto, para el cálculo del promedio ponderado del número de acciones se

considera que esas acciones siempre estuvieron en circulación. Ver nota 26.

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Compañía no tiene instrumentos financieros con efecto

dilutivo, por lo que la utilidad básica y diluida por acción son las mismas.


26

(ab) Pactos de recompra –

Las inversiones vendidas con pactos de recompra (Repos) son presentadas en los estados

financieros consolidados como activos comprometidos cuando la transferencia ha sido hecha con

un acuerdo de recomprar el colateral y no se han transferido los riesgos y beneficios de las

correspondientes inversiones, siendo el pasivo con la contraparte incluido en el rubro “Adeudos y

obligaciones financieras” u “Obligaciones con el público”, según sea apropiado dependiendo de la

contraparte, del balance general consolidado. La diferencia entre el precio de la venta y el de

recompra es tratada como un interés el cual es devengado en el período del acuerdo usando el

método de interés efectivo.

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, IFS y sus Subsidiarias no mantienen pactos de recompra.

(ac) Capital adicional –

Corresponde a la diferencia entre el valor de emisión de las acciones y el importe recibido. El

capital adicional se presenta neto de los gastos incurridos en la emisión de acciones.

(ad) Acciones en tesorería –

Las Subsidiarias de IFS mantienen acciones emitidas por esta, las cuales se presentan

deduciendo el patrimonio neto consolidado en el rubro “Acciones en tesorería” por el valor de

adquisición de dichas acciones. Cualquier ganancia o pérdida originada por la compra o venta de

las acciones en tesorería, se registra directamente en el rubro “Resultados acumulados” del

estado consolidado de cambios en el patrimonio neto, neto de impuestos.

(ae) Efectivo y equivalentes de efectivo –

El efectivo presentado en el estado consolidado de flujos de efectivo está conformado por el

saldo del disponible con vencimientos originales menores a tres meses, excluyendo los

rendimientos devengados y los fondos restringidos.

(af) Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 –

Cuando ha sido necesario, los importes del año anterior han sido reclasificados para hacerlos

comparables con la presentación del año corriente. La Gerencia considera que las

reclasificaciones efectuadas en los estados financieros consolidados de la Compañía y sus

Subsidiarias al 31 de diciembre de 2011, no son significativas tomando en consideración los

estados financieros consolidados en su conjunto a dicha fecha.

(ag) Nuevos pronunciamientos contables –

(ag.1) Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF emitidas y vigentes en el Perú al

31 de diciembre de 2012 -

- El Consejo Normativo de Contabilidad (CNC), a través de las Resoluciones N°051-

2012-EF/30, emitida el 29 de agosto de 2012, y N° 048-2011-EF/30, emitida el 6

de enero de 2012, oficializó la aplicación de las versiones vigentes de los años

2012 y 2011, respectivamente, de las NIIF 1 a la 13, las NIC 1 a la 41, los

pronunciamientos 7 al 32 del Comité de Interpretaciones (SIC), así como las

interpretaciones de las normas internacionales de información financiera (CINIIF) 1

a la 19 y de las modificaciones a octubre de 2011 de las NIC, NIIF y CINIIF emitidas

a nivel internacional. La aplicación de las versiones es a partir del día siguiente de


27

la emisión de la resolución o posteriormente, según la entrada en vigencia

estipulada en cada norma específica.

Asimismo, el 14 de marzo de 2012, mediante Resolución N°050-2012-EF/30, el

CNC acordó mantener la aplicación en el país del método de participación

patrimonial para registrar en los estados financieros consolidados las inversiones

en asociadas y negocios conjuntos.

- NIIF 4 “Contratos de seguro”. El objetivo de esta norma consiste en especificar la

información financiera que debe ofrecer, sobre los contratos de seguro, la entidad

emisora de dichos contratos; esta norma requiere: realizar un conjunto de mejoras

limitadas en la contabilización de los contratos de seguro por parte de las

aseguradoras y revelar información que identifique y explique los importes de los

contratos de seguro en los estados financieros de la aseguradora, que ayude a los

usuarios de dichos estados a comprender el importe, calendario e incertidumbre de

los flujos de efectivo futuros procedentes de dichos contratos. Como parte del

proceso de armonización que viene realizado la SBS para las entidades de seguros,

explicado en el párrafo (ag.3), la NIIF4 se aplica parcialmente en ciertos criterios a

partir del 1 de enero de 2013.

- NIIF 7 “Instrumentos Financieros: Información a Divulgar”. El objetivo de esta

norma es proveer en los estados financieros divulgaciones que permitan a los

usuarios evaluar la importancia de los instrumentos financieros en la posición

financiera y rendimiento de la entidad, mediante el entendimiento de la naturaleza

y extensión de los instrumentos financieros a los que la entidad está expuesta; así

como los métodos que utiliza la entidad para administrar los riesgos que se derivan

de dichos instrumentos. Esta norma fue oficializada en el Perú por el CNC para ser

aplicada a partir del 1 de enero de 2009. Como parte del proceso de armonización

que viene realizando la SBS para las entidades financieras y de seguros, explicado

en el párrafo (ag.3), la NIIF 7 se aplica en la forma íntegra a partir del 1 de enero de

2013.

- NIIF 8 “Segmentos de Operación”. Esta norma reemplaza la NIC 14 “Información

por Segmentos”, y establece que el reporte por segmento debe efectuarse de

acuerdo con “el enfoque de la Gerencia”; es decir, utilizando los mismos formatos

internos de información utilizados por la gerencia para la toma de decisiones. Esta

norma fue oficializada en el Perú por el CNC para ser aplicada a partir del 1 de

enero de 2009; sin embargo, la SBS ha diferido su aplicación para las entidades

financieras y de seguros sin establecer una fecha definida.

(ag.2) Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF emitidas pero no vigentes al 31

de diciembre de 2012 -

- NIC 1 “Presentación de los Elementos de Otros Resultados Integrales –

Modificaciones a la NIC 1”, efectiva para períodos que comiencen en o a partir del

1 de enero de 2013.


28

- NIC 32 “Instrumentos Financieros: Presentación – Compensación de activos y

pasivos financieros (modificada)”, efectiva para los períodos que comiencen el 1 de

enero de 2014.

- NIC 19 “Beneficios a los empleados (modificada)”, efectiva para períodos que

comiencen en o a partir del 1 de enero de 2013.

- NIC 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos (revisada)”, efectiva para

períodos que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2013.

- NIIF 7 "Instrumentos financieros: Revelaciones – Compensación de activos y

pasivos financieros (modificada)", efectiva para períodos que comiencen en o a

partir del 1 de enero de 2013.

- NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificación y Medición", efectiva para períodos

anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero 2015.

- NIIF 10 "Estados financieros consolidados", efectiva para períodos anuales que

comiencen en o a partir del 1 de enero de 2013.

- NIIF 11 "Acuerdos conjuntos", efectiva para períodos anuales que comiencen en o

a partir del 1 de enero 2013.

- NIIF 12 "Divulgación de Intereses en otras entidades", efectiva para períodos

anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero 2013.

- NIIF 13 "Medición del valor razonable", efectiva para períodos anuales que

comiencen en o a partir del 1 de enero 2013.

- Mejoras a las NIIF (emitidas en mayo de 2012)

El IASB publicó un adelanto de las modificaciones y mejoras a las NIIF. Las

modificaciones aún no han sido adoptadas debido a que su fecha de vigencia

comienza en períodos que comiencen en o después del 1 enero de 2013.

Debido a que las normas detalladas en los párrafos (ag.1) y (ag.2) sólo aplican en forma supletoria

a las desarrolladas en las normas de la SBS, su aplicación no tendrá un efecto importante en la

preparación de los estados financieros adjuntos, a menos que la SBS las adopte en el futuro a

través de la modificación del Manual de Contabilidad para Empresas de Sistemas Financiero o la

emisión de normas específicas. La Compañía y sus Subsidiarias no han estimado el efecto en sus

estados financieros consolidados si dichas normas fueran adoptadas por la SBS.


29

(ag.3) Normas emitidas por la SBS como parte del proceso de armonización a las normas de

información financiera para entidades financieras y de seguros –

En el marco del proceso de armonización de las normas contables emitidas por la SBS con

las NIIF, la SBS emitió las siguientes resoluciones:

(i) Las Resoluciones SBS N°7033-2012 y SBS N°7034-2012, emitidas el 19 de

septiembre de 2012, las cuales entraron en vigencia a partir de enero de 2013,

derogando a partir de dicha fecha el Reglamento de Clasificación y Valorización de

las Inversiones de las Empresas del Sistema Financiero y de Seguros aprobados por

las Resoluciones SBS Nº10639-2008 y SBS N°513-2009, respectivamente.

La principal modificación contenida en dichas Resoluciones consiste en establecer

una metodología estándar para la identificación del deterioro de los instrumentos

financieros clasificados como inversiones disponibles para la venta e inversiones a

vencimiento.

La metodología contempla un análisis a dos filtros, estando el primero referido a

una disminución significativa del valor razonable hasta estar por debajo del 50 por

ciento del costo y una disminución consecutiva durante los últimos 12 meses, que

sea por lo menos del 20 por ciento. El segundo filtro está referido a aspectos

cualitativos del emisor.

(ii) Las Resoluciones SBS N°7036-2012 y SBS N°7037-2012, emitidas el 19 de

setiembre de 2012, que establecen modificaciones al Manual de Contabilidad para

las empresas del sistema financiero y de seguros, respectivamente; los principales

cambios son:

- Establece la opción de depreciar el rubro inmuebles, mobiliario y equipo por

elementos separados. Asimismo, solo está permitido el modelo del costo y

las instalaciones en propiedades alquiladas bajo plazos contractuales

mayores a un año deben cumplir con los lineamientos de la NIC 16.

- Para el caso de entidades financieras, las comisiones por créditos indirectos,

realizados a partir del 2013, se devengarán en el plazo del contrato.

- Para el caso de entidades de seguros, la medición inicial de las inversiones

inmobiliarias se registrará al valor razonable que corresponde al precio de la

transacción. La medición posterior queda a opción de la Compañía a elegir

entre el modelo del costo o del valor razonable, y se aplicará esta política a

todos los activos inmobiliarios. Si la Compañía opta por el modelo del valor

razonable para la medición de los activos inmobiliarios la metodología

aplicarse para dicha valorización, deberá ser previamente autorizado por la

SBS.


30

- Para el caso de entidades de seguros, las cuentas por cobrar por contratos

de seguros por las primas impagas con antigüedad igual o superior a sesenta

(60) y noventa (90) días, serán provisionadas aplicando un coeficiente del

cincuenta (50) y cien (100) por ciento, respectivamente. Asimismo, las

primas reclamadas judicialmente se provisionarán individualmente en

función de las circunstancias de cada caso.

- Los saldos iniciales del ejercicio 2013 deben ser ajustados a las nuevas

políticas contables, contabilizando dicho efecto en las cuentas de resultados

acumulados, en el mes de enero de 2013, a excepción de los nuevos

criterios para el reconocimiento de ingresos de créditos indirectos que se

aplicarán para los contratos celebrados a partir de 2013.

La SBS requiere la elaboración de un plan de implementación aprobado por el

Directorio del Banco y de Interseguro; en virtud a ello el Banco e Interseguro

elaboraron un plan de implementación de los cambios contables a realizar a partir

del mes de enero 2013. A la fecha la Gerencia del Banco y de Interseguro se

encuentran en proceso de medición de los efectos que tendrían dichos cambios

contables en sus estados financieros al 1 de enero 2013, que se reportarán a partir

del año 2013.

Por otro lado, si bien la Resolución SBS N°7036-2012 entró en vigencia el 1 de

enero de 2013, la SBS mediante el Oficio Múltiple N°45311-2012, postergó la

entrada en vigencia para algunas modificaciones de la Resolución SBS N°7036-

2012 hasta el 31 de mayo de 2013, para las entidades financieras que así lo

soliciten. El Banco se acogió a dicha ampliación.

A la fecha de este informe, la Gerencia del Banco y de Interseguro se encuentra en proceso

de evaluación de los efectos que tendrían estos cambios contables en sus estados

financieros.

4. Transacciones en moneda extranjera y exposición al riesgo de cambio

Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambio del mercado libre.

Al 31 de diciembre de 2012, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre peruano publicado

par la SBS para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/.2.549 por US$1 para la compra

y S/.2.551 por US$1 para la venta (S/.2.695 y S/.2.697 al 31 de diciembre de 2011, respectivamente).

Al 31 de diciembre de 2012, el tipo de cambio para la contabilización de las cuentas del activo y del

pasivo en moneda extranjera fijado por la SBS era de S/.2.550 por US$1 (S/.2.696 al 31 de diciembre

de 2011).


31

A continuación se presenta el detalle de los activos y pasivos de IFS y sus Subsidiarias en moneda

extranjera, expresados en dólares estadounidenses:

2012 2011

US$(000) US$(000)

Activos

Disponible 1,081,296 630,282

Fondos Interbancarios 54,511 10,170

Inversiones a valor razonable con cambios en resultados y

disponibles para la venta, netas 493,823 479,177

Cartera de créditos, neta 2,656,214 2,405,804

Inversiones a vencimiento, netas 250,389 268,630

Cuentas por cobrar y otros activos 64,667 76,695 __________ __________

4,600,900 3,870,758 __________ __________

Pasivos

Obligaciones con el público 2,224,827 2,095,066

Fondos interbancarios 3,651 -

Depósitos de entidades del sistema financiero 25,683 17,474

Adeudos y obligaciones financieras 734,361 374,581

Valores, títulos y obligaciones en circulación 1,087,122 910,432

Cuentas por pagar, provisiones y otros pasivos 90,059 66,599

Reservas técnicas por primas y siniestros 590,895 582,450 __________ __________

4,756,598 4,046,602 __________ __________

Posición sobrecomprada neta de derivados – forwards 29,548 64,991

Posición neta – swaps de moneda (42,763) (51,057) __________ _________

Posición pasiva neta (168,913) (161,910) __________ _________

La posición sobrecomprada de derivados por contratos de forwards al 31 de diciembre de 2012

corresponde a operaciones de compra y venta de divisas a plazo por aproximadamente

US$975,382,000 y US$945,834,000 (a valores nominales de la operación), equivalentes a

aproximadamente S/.2,487,224,000 y S/.2,411,876,000 respectivamente (operaciones de compra y

venta por US$768,321,000 y US$703,330,000 al 31 de diciembre de 2011, equivalentes a

aproximadamente S/.2,071,393,000 y S/.1,896,527,000 respectivamente), ver nota 20.

La posición neta de derivados por contratos swaps de moneda al 31 de diciembre de 2012, corresponde

a operaciones de intercambio de divisas a plazo (nuevos soles por dólares estadounidenses y viceversa)

cuyos montos de referencia son por aproximadamente US$79,617,000 y US$122,380,0000,

equivalente a S/.203,024,000 y S/.312,070,000 (operaciones de intercambio de divisas a plazo cuyos

montos de referencia son por aproximadamente US$30,968,000 y US$82,025,000, equivalente a

S/.83,490,000 y S/.221,138,000 al 31 de diciembre de 2011), nota 20.


32

Al 31 de diciembre de 2012, IFS y sus Subsidiarias han otorgado créditos indirectos (operaciones

contingentes) en moneda extranjera por aproximadamente US$836,164,000 equivalentes a

S/.2,132,218,000 (US$771,152,000, equivalentes a S/.2,079,026,000 al 31 de diciembre de 2011),

ver nota 20; que no forman parte de la posición de cambio indicada anteriormente.

5. Disponible

Al 31 de diciembre de 2012, el rubro “Disponible” del balance general consolidado incluye

aproximadamente US$940,937,000 y S/.1,651,874,000 (US$468,784,000 y S/.504,891,000 al 31 de

diciembre de 2011), que representan el encaje legal que el Banco debe mantener por sus obligaciones

con el público. Estos fondos están depositados en las bóvedas del propio Banco y en el Banco Central de

Reserva del Perú (BCRP), y se mantienen dentro de los límites fijados por las disposiciones legales

vigentes.

Los fondos de encaje mantenidos en el BCRP no generan intereses, excepto por la parte del encaje

exigible en moneda extranjera y moneda nacional que excedan del encaje mínimo legal. Al 31 de

diciembre de 2012, el exceso mensual en moneda extranjera ascendió aproximadamente a

US$263,045,000, equivalente aproximadamente a S/.670,765,000, y devengó intereses en dólares a

una tasa promedio de 0.11 por ciento anual (US$155,598,000, equivalentes aproximadamente a

S/.419,492,000, y una tasa promedio de 0.17 por ciento anual al 31 de diciembre de 2011), mientras

que el exceso en moneda nacional ascendió aproximadamente a S/.68,122,000, y devengó intereses en

soles a una tasa promedio de 1.70 por ciento anual (S/.120,038,000 y devengó intereses en soles a una

tasa promedio de 2.45 por ciento anual al 31 de diciembre de 2011).

Los depósitos en bancos del país y del exterior corresponden principalmente a saldos en nuevos soles y

en dólares estadounidenses, son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado.

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el rubro incluye fondos restringidos por aproximadamente

S/.80,131,000 y S/.84,619,000, respectivamente, los cuales corresponden, principalmente, a

requerimientos efectuados por las contrapartes en operaciones con derivados, ver nota 12(g)(iii) y

efectivo proveniente de las remesas recibidas por el banco que garantizan los pagos de las notas

negociables emitidas por IBK DPR Securitizadora, ver mayor detalle en nota 15(d) y 15(e).


33

6. Inversiones a valor razonable con cambio en resultados y disponibles para la venta, netas

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2012 2011 _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________

Monto bruto no realizado Monto bruto no realizado ___________________________________ ___________________________________

Costo

amortizado Ganancias Pérdidas

Valor

razonable

Costo

amortizado Ganancias Pérdidas

Valor

razonable

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Inversiones a valor razonable con cambios en resultados

(Negociación) -

Bonos soberanos de la República del Perú 32,918 - - 32,918 8,115 - - 8,115

Bonos corporativos 24,871 - - 24,871 18,202 - - 18,202

Inversiones en acciones cotizadas en la Bolsa de Valores de Lima 3,875 - - 3,875 1,626 - - 1,626

Fondos mutuos - - - - 3 - - 3 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

61,664 - - 61,664 27,946 - - 27,946 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Inversiones disponibles para la venta -

Bonos corporativos y financieros (b) 1,142,279 60,989 (1,347) 1,201,921 833,758 7,027 (14,148) 826,637

Certificados de depósito negociables emitidos por el Banco

Central de Reserva del Perú (f) 628,584 485 (70) 628,999 1,500,580 - (1,359) 1,499,221

Participaciones de Royalty Pharma (h) 271,437 130,192 - 401,629 52,817 4,710 (744) 56,783

Acciones del sector privado peruano y del exterior (g) 160,626 31,682 (4,530) 187,778 170,273 14,592 (2,450) 182,415

Bonos de Gobiernos:

- Bonos soberanos de la República del Perú (d) 219,830 12,193 (75) 231,948 183,452 103 (461) 183,094

- Bonos globales de la República del Perú (e) - - - - 75,020 1,353 - 76,373

- Bonos del Tesoro de los Estados Unidos de Norteamérica 49,676 - (373) 49,303 73,821 211 (77) 73,955

- Bonos globales de la República de Brasil - - - - 19,782 32 - 19,814

- Bonos globales de la República de Colombia - - - - 9,806 223 - 10,029

- Bonos globales de la República de Mexico 9,199 555 - 9,754 5,995 155 - 6,150

- Bonos garantizados por el Estado Peruano 3,108 18 (56) 3,070 - - - -

- Bonos globales de la República de Chile 5,043 10 - 5,053 - - - -

Acciones de InRetail Perú Corp.(k) 111,631 61,462 - 173,093 - - - -

Participaciones en fondos mutuos y de inversión (i) 115,500 16,509 (3,628) 128,381 173,736 4,488 (7,576) 170,648

Depósito a Plazo en Inteligo Bank Ltd. 17,842 - - 17,842 - - - -

Credit Suisse Nassau Branch y London Branch – Notas de

rendimiento variable y capital garantizado (Royalty Pharma) (c) - - - - 313,306 62,043 - 375,349

Certificados de participación en Interproperties Holding (j) - - - - 64,523 4,480 - 69,003 _________ _________ _________ __________ _________ _________ _________ __________

2,734,755 314,095 (10,079) 3,038,771 3,476,869 99,417 (26,815) 3,549,471 _________ _________ _________ _________ _________ _________

Más – Rendimiento devengado de inversiones negociables 19,553 21,861 __________ __________

Total 3,119,988 3,599,278 __________ __________

Notas a los estados financieros (continuación)

34

(b) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, corresponde a bonos corporativos y de instituciones

financieras, los cuales presentan las siguientes calificaciones de riesgo proporcionados para las

inversiones negociadas en el Perú por Apoyo & Asociados Internacionales S.A.C., Class &

Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo y por Pacific Credit Rating – PCR, y para las inversiones

negociadas en el extranjero por Moody’s y Standard & Poor’s:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Instrumentos clasificados en el Perú

AAA 399,672 118,065

AA - a AA + 41,222 22,782

A- a A+ 10,080 7,326

BBB+ a BBB- 55,757 1,920

Instrumentos clasificados en el exterior

AAA - 70

AA – a AA+ 32,475 616

A+ a A- - 45,220

BBB+ a BBB- 368,020 321,916

BB- a BB+ 294,695 308,722 _________ _________

1,201,921 826,637 _________ _________

Al 31 de diciembre de 2012, estos bonos presentan vencimientos que varían entre enero de

2014 y noviembre de 2069 (entre enero de 2012 y noviembre de 2069 al 31 de diciembre de

2011), y devengan intereses a tasas efectivas que fluctúan entre 5.60 y 8.06 por ciento anual en

moneda nacional y entre 3.41 y 9.00 en moneda extranjera (entre 3.05 y 8.20 por ciento anual

en moneda nacional y entre 4.43 y 8.28 en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2011).

(c) Al 31 de diciembre de 2011, correspondía a notas emitidas por las sucursales del Credit Suisse

Bank (CSB) en Nassau y Londres con vencimiento en el año 2036 y en el año 2038,

respectivamente. Estas notas fueron emitidas en dólares estadounidenses, no eran líquidas y

tenían un componente de rendimiento fijo (bono cupón cero) y un rendimiento variable en base a

las participaciones de Royalty Pharma Cayman Partners LP (en adelante “Royalty Pharma”)

adquiridas con la emisión de las notas. Royalty Pharma es un fondo de inversión domiciliado en

Irlanda y dedicado a la inversión en derechos de regalías sobre patentes médicas y de

biotecnología; sus participaciones no son líquidas y requieren de autorización para ser

negociadas.


35

En agosto de 2011, Royalty Pharma realizó una oferta de intercambio entre sus inversionistas

mediante la cual IFS y sus Subsidiarias intercambiaron una parte de las participaciones

mantenidas en Royalty Pharma por participaciones de RPI International Partners LP (en adelante

“Royalty Pharma Investment”). Aunque ambos fondos mantenían los mismos activos

subyacentes al momento de la oferta de intercambio, el nuevo Fondo ofrecía un periodo de

ejecución de las inversiones posterior al 31 de diciembre de 2011.

Como parte de la oferta de intercambio, IFS y sus Subsidiarias recibieron la suma de

US$29,317,000 (equivalente aproximadamente a S/.81,293,000), de este monto,

US$22,300,000 (equivalente aproximadamente a S/.61,775,000) fue registrado como

reducción del costo de la inversión y la diferencia, ascendente a US$7,017,000 (equivalente

aproximadamente a S/.19,336,000), como ganancia realizada en el rubro “Ingresos Financieros”

del estado consolidado de ganancias y pérdidas.

Al 31 de diciembre de 2011, las notas se encontraban conformadas por 355,296 y 1,623,943

participaciones de Royalty Pharma (RPS) y de Royalty Pharma Investment (RPI),

respectivamente valorizadas en US$14,762,000 y US$96,397,000, respectivamente y por un

instrumento financiero cupón cero valorizado en US$28,073,000.

El valor de mercado de las notas, al 31 de diciembre de 2011, fue determinado por la compañía

utilizando información de mercado.

En junio de 2012, IFS adquirió a 8,545 y 39,055 participaciones de RPS y RPI, respectivamente,

por un total aproximadamente de US$397,000 y US$2,390,000, respectivamente y un

Instrumento financiero “cupón cero “ emitido por el CSB por aproximadamente US$800,000.

Posteriormente, estas notas fueron vendidas a Inteligo Bank, empresa vinculada, a valor de

mercado, realizando la ganancia no realizada por un importe ascendente a S/.1,506,000, que

fue registrada en el rubro “Ingresos financieros” del estado consolidado de ganancias y pérdidas.

En agosto de 2012, la Compañía ejerció la opción de liquidación anticipada de las notas y de

acuerdo a lo estipulado, recibió la suma de aproximadamente US$24,673,000 (equivalente a

aproximadamente S/.64,508,000) correspondiente a la liquidación del bono cupón cero y,

adicionalmente, le fueron entregadas 346,751 y 1,584,888 participaciones de Royalty Pharma y

de Royalty Pharma Investment. Producto de esta liquidación se realizó una pérdida ascendente a

US$4,501,000 (equivalente aproximadamente a S/.11,794,000) que fue registrada en el rubro

“Gastos financieros” del estado consolidado de ganancias y pérdidas.

Durante su vigencia, las notas pagaron un rendimiento equivalente a los dividendos que cobró

CBS sobre las participaciones adquiridas. Durante los años 2012 y 2011, IFS y sus subsidiarias

recibieron por este concepto aproximadamente US$4,732,000 y US$9,351,000,

respectivamente (equivalente a S/.11,643,000 y S/.25,375,000, respectivamente), importe

incluido en el rubro “Ingresos financieros” del estado consolidado de ganancias y pérdidas.


36

(d) Al 31 de diciembre de 2012, los Bonos soberanos de la República del Perú están denominados en

nuevos soles y dólares estadounidenses (denominados en Nuevos Soles al 31 de diciembre de

2011), presentan vencimientos que varían entre noviembre de 2016 y febrero de 2042, (entre

setiembre 2013 y febrero 2042 al 31 de diciembre de 2011), y devengan tasas efectivas de

interés que fluctúan entre 4.09 y 6.40 por ciento anual para Nuevo Soles y entre 0.26 y 5.33 en

dólares estadounidenses (entre 4.81 y 6.65 por ciento anual al 31 de diciembre de 2011).

(e) Al 31 de diciembre de 2011, los Bonos globales de la República del Perú estuvieron denominados

en dólares estadounidenses, presentaban vencimientos entre febrero de 2015 y noviembre de

2033, y devengaron tasas efectivas de interés anual entre 1.84 y 4.81 por ciento anual.

Durante el año 2012, estos bonos fueron liquidados registrándose una ganancia de

S/.1,276,000 incluido en el rubro “Ingresos financieros” del estado consolidado de ganancias y

pérdidas, nota 21.

Durante los ejercicios de 2012 y 2011, se registraron ingresos por rendimientos de estos

instrumentos financieros por aproximadamente S/.491,000 y S/.5,553,000 respectivamente,

incluidos en el rubro de “Ingresos financieros” del estado consolidado de ganancias y pérdidas,

nota 21.

(f) Los Certificados de Depósito Negociables fueron emitidos por el Banco Central de Reserva del

Perú (CDN – BCRP) y están denominados en nuevos soles. Al 31 de diciembre de 2012,

presentan vencimientos entre enero y diciembre de 2013 (enero y setiembre de 2012 al 31 de

diciembre de 2011), y devengan una tasa efectiva de interés que fluctúa entre 3.66 y 4.02 por

ciento anual (4.10 y 4.21 por ciento anual al 31 de diciembre de 2011).

Durante los ejercicios 2012 y 2011, el ingreso por rendimientos de los CDN – BCRP ascendió a

aproximadamente S/.51,133,000 y S/.10,158,000, respectivamente, y se incluye en el rubro de

“Ingresos financieros” del estado consolidado de ganancias y pérdidas, nota 21.

(g) Corresponden principalmente a acciones de empresas del sector privado, registradas al valor de

cotización, de los cuales un monto de S/.135,436,000 corresponden a compañías de banca y

servicios y S/.18,020,000 corresponde a compañías de manufactura (al 31 de diciembre de

2011, principalmente a compañías de servicios públicos de energía y agua por S/.154,928,000 y

sector financiero por S/.12,216,000).

(h) Al 31 de diciembre de 2011, IFS y sus subsidiarias mantenían por 67,538 y 307,674

participaciones de Royalty Pharma y de Royalty Pharma Investment, respectivamente por un

total de aproximadamente US$2,807,000 y US$18,264,000, respectivamente.

Producto de la oferta de intercambio efectuada por Royalty Pharma explicada en el párrafo (c)

anterior, la Compañía, recibió la suma de US$3,762,000 (equivalente aproximadamente a

S/.10,432,000), por su posición en RPS y RPI. De este monto, US$2,972,000 (equivalente

aproximadamente a S/.8,893,000), se registró como ganancia realizada en el rubro “Ingresos

Financieros netos ” del estado consolidado de ganancias y pérdidas y; la diferencia, se registró

como reducción del costo de la inversión.


37

Adicionalmente, como consecuencia de la ejecución de prepago de las notas CSB explicada en el

párrafo (c) anterior, en agosto de 2012 IFS y sus subsidiarias recibieron 346,751 y 1,584,888

participaciones de Royalty Pharma y de Royalty Pharma Investment.

Al 31 de diciembre de 2012, IFS y Subsidiarias mantienen 414,290 y 1,892,562 participaciones

de Royalty Pharma Select (RPS) y de Royalty Pharma Investment (RPI), respectivamente, a

valores de mercado de aproximadamente US$25,558,000 y US$131,968,000 (equivalente

aproximadamente a S/.65,153,000 y S/.336,475,000, respectivamente).

Durante los años 2012 y 2011, IFS y sus Subsidiarias recibieron dividendos por estas

participaciones un importe ascendente aproximadamente a S/.15,668,000 y S/.4,721,000,

respectivamente, el cual se incluye en el rubro “Ingresos financieros” del estado consolidado de

ganancias y pérdidas.

El valor estimado de mercado de las participaciones al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 ha

sido determinado por la Gerencia de la Compañía y sus Subsidiarias en base al NAV (Net Asset

Value) proporcionado por los administradores del Fondo el cual es revisado por la Gerencia de

IFS, concluyendo que es una estimación razonable de su valor de mercado.

(i) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, corresponde a participaciones en fondos de inversión

locales y del exterior registradas a su valor cuota al cierre del mes, que la Gerencia estima que es

una aproximación razonable a su valor de mercado.

(j) En setiembre de 2011, se constituyó el “Patrimonio en Fideicomiso D.S. N°093-2002-EF-

Interproperties Holding”, en adelante “Interproperties Holding”, con la finalidad de formar un

patrimonio autónomo independiente a cada uno de los inversionistas que se constituyesen como

originadores. A través de este patrimonio se efectuarían inversiones en proyectos inmobiliarios,

cuyos rendimientos servirán de respaldo a (i) los certificados de participación emitidos; y, (ii) el

cumplimiento de otras obligaciones contraídas directamente o por terceros con el propósito de

obtener los recursos que resulten necesarios para efectuar las inversiones referidas.

En este sentido, IFS y sus subsidiarias intercambiaron las inversiones inmobiliarias que

mantenían a setiembre 2011, administradas por el patrimonio en Fideicomiso – D.S. N°093-

2002-EF, Interproperties Perú (ver nota 2(d)), por certificados de Interproperties Holding. Este

intercambio se realizó a valores de mercado generando una utilidad de aproximadamente

S/.5,261,000 registrada en el rubro “Ingresos financieros” del estado consolidado de ganancias

y pérdidas, ver nota 21.

Adicionalmente, durante el año 2012, como parte de la reorganización del Grupo Intercorp,

Corporación Inmobiliaria de la Unión 600, subsidiaria del Banco, transfirió su participación en

Interproperties Holding a la Compañía, y posteriormente IFS intercambió todas sus

participaciones por acciones de InRetail Perú Corp. IFS generó una ganancia por dicho

intercambio ascendente aproximadamente a S/.6,130,000, importe que se ha registrado como

parte del saldo del rubro “Ingresos Financieros” del estado consolidado de ganancias y pérdidas,

ver nota 21.


38

(k) Como consecuencia del intercambio explicado en el párrafo (j) anterior y en la nota 2(b), IFS y

Subsidiarias mantiene 3,240,077 acciones de InRetail Perú Corp., cuyo valor de mercado

asciende a aproximadamente S/.173,093,000 al 31 de diciembre de 2012.

(l) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Gerencia ha estimado el valor de mercado de las

inversiones disponibles para la venta sobre la base en las cotizaciones disponibles en el mercado

o, de no existir, descontando los flujos de efectivo esperados a una tasa de interés que refleje la

clasificación del riesgo del título.

(m) La Gerencia de la Compañía y sus Subsidiarias ha determinado que las pérdidas no realizadas al

31 de diciembre de 2012 y de 2011 son de naturaleza temporal; asimismo han decidido y tienen

la capacidad de mantener cada una de las inversiones que presentan pérdida no realizada por un

periodo de tiempo suficiente para permitir una recuperación anticipada en el valor razonable, lo

que puede ocurrir en el vencimiento de las mismas; por lo que consideran que las pérdidas no

realizadas no califican como un deterioro en el valor de estas inversiones que deba reconocerse

en los resultados consolidados del ejercicio.

(n) A continuación se presenta el saldo al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 de las inversiones

negociables disponibles para la venta, según su vencimiento:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Hasta 1 mes 46,366 333,575

De 1 mes a 3 meses 220 311,713

De 3 meses a 1 año 608,494 867,369

De 1 año a 5 años 130,068 159,054

De 5 años a más 1,375,201 1,361,862

Acciones y participaciones (sin vencimiento) 878,422 515,898 __________ __________

3,038,771 3,549,471 __________ __________

(o) Los ingresos registrados por estas inversiones se presentan en la nota 21.

7. Inversiones a vencimiento

(a) A continuación se muestra la composición del rubro:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Bonos corporativos y financieros (b) 655,601 692,326

Bonos soberanos (c) 382,315 390,484

Inversión en proyectos inmobiliarios (d) 2,400 23,592 __________ __________

1,040,316 1,106,402 __________ ___________


39

(b) Corresponde a bonos corporativos y financieros que mantiene Interseguro de acuerdo con las

siguientes calificaciones de riesgo:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Instrumentos emitidos por empresas locales

Clasificación local

AAA 325,815 298,482

AA+ 1,897 1,858

AA 30,120 28,632

Clasificación extranjera

AAA - 33,682

BBB+ 30,744 -

BBB- 89,837 -

Instrumentos emitidos por empresas del exterior

Clasificación extranjera

A 27,319 27,279

BBB+ 50,626 53,812

BBB 87,200 151,498

BBB - 12,043 97,083 _________ _________

655,601 692,326 _________ _________

Estos bonos presentan vencimientos que varían entre junio de 2014 y abril de 2041 (entre

octubre de 2012 y noviembre de 2041 al 31 de diciembre de 2011) y devengan intereses a tasa

efectivas que fluctúan entre 5.83 y 8.65 por ciento anual para moneda extranjera; y entre 5.87 y

7.40 por ciento anual para soles nominales y VAC más 3.14 y VAC más 6.60 por ciento anual

para moneda nacional (5.71 y 8.65 por ciento anual en moneda extranjera y entre 7.04 y 7.40

por ciento anual en soles nominales y VAC más 3.14 y VAC más 6.60 por ciento anual en moneda

nacional durante el 2011).

Los instrumentos emitidos por empresas locales con clasificación: (i) AAA corresponden

principalmente a inversiones en el sector telecomunicaciones por un importe aproximado de

S/.93,101,000 y en el sector energía por S/.221,648,000 aproximadamente.

Los instrumentos emitidos por empresas del extranjero con clasificación: (i) BBB corresponden

principalmente a inversiones en el sector telecomunicaciones por un importe aproximado de

S/.48,803,000, en el sector minería por aproximadamente S/.19,565,000;y en el sector energía

por un importe aproximado de S/.18,832,000.


40

(c) Corresponde a bonos soberanos que mantiene Interseguro según el siguiente detalle:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Bonos soberanos de la República del Perú 144,933 146,609

Bonos garantizados por el Estado Peruano (i) 236,634 217,351

Bonos soberanos del exterior 748 18,896

Bonos emitidos por instituciones multilaterales de crédito - 7,628 _________ _________

382,315 390,484 _________ _________

(i) Corresponden a instrumentos de deuda emitidos por empresas concesionarias del estado peruano

con la finalidad de financiar obras públicas y que cuentan con la garantía del Estado Peruano para

cumplir el pago del servicio de la deuda.

Tal como se indica en la nota 3(j), en mayo de 2011 se incluye los bonos que fueron

reclasificados desde la categoría “Disponibles para la venta”.

Estos bonos presentan vencimientos que varían entre mayo de 2018 y octubre de 2110 (entre

abril de 2017 y diciembre de 2110, al 31 de diciembre de 2011) y devengan intereses a tasas

efectivas que fluctúan entre 5.57 y 7.74 por ciento anual para dólares estadounidenses; entre

6.19 y 7.90 por ciento anual para soles nominales y entre VAC más 3.05 y VAC más 6.01 anual

para moneda nacional (entre 5.62 y 7.74 por ciento anual en dólares estadounidenses, entre

6.16 y 7.09 por ciento anual en soles nominales y entre VAC más 3.05 y VAC más 6.01 anual en

moneda nacional durante el 2011). La clasificación de riesgo de estos bonos otorgadas por las

principales Agencias Clasificadoras de Riesgo se encuentra en el rango BBB- internacional a AAA

local al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.

(d) A continuación se presenta el detalle de los proyectos inmobiliarios mantenidas por Interseguro:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Primavera Park Plaza (i) - 20,976

Cineplanet Piura (ii) 2,400 2,616 ________ ________

2,400 23,592 ________ ________

(i) Al 31 de diciembre de 2011, correspondía a los fondos entregados a Urbi Propiedades S.A. (en

adelante “Urbi”, una entidad vinculada), para la construcción de un centro comercial denominado

“Primavera Park Plaza”, ubicado en la ciudad de Lima. Interseguro y Urbi firmaron un Contrato de

Cesión de Derechos, mediante el cual Urbi cedió a Interseguro los derechos de usufructo sobre los

flujos generados por dicho arrendamiento por un plazo mínimo de 11 años y un máximo de 16 años

contados a partir de enero de 2004.


41

En Junio de 2012, Urbi e Interseguro celebraron un contrato por el que convinieron resolver de

manera anticipada el Contrato de Cesión de Derechos. Como resultado de este acuerdo Interseguro

recibió aproximadamente US$12,466,000 (equivalente a aproximadamente S/.33,770,000); los

mismos que correspondían al valor de mercado del derecho de usufructo más una penalidad por la

resolución anciticipada del contrato.

(ii) Corresponde al contrato celebrado entre Interseguro y Cineplex S.A. (una entidad vinculada),

mediante el cual esta última le cede su derecho de usufructo de un establecimiento comercial en la

ciudad de Piura, al norte del Perú, que mantenía vigente con Multimercados Zonales S.A.; por un

plazo de 10 años, prorrogables a opción de las partes por 10 años adicionales. Al 31 de diciembre de

2012, Interseguro ha reconocido ingresos relacionados con este contrato por aproximadamente

US$172,000 (equivalente a S/.469,000 aproximadamente). Esta transacción y su registro contable

fueron informados a la SBS.

(e) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el valor estimado de mercado de las inversiones

financieras a vencimiento es el siguiente:

Al 31 de diciembre de 2012 Al 31 de diciembre de 2011 _____________________________ _____________________________

Valor en

libros

Valor de

mercado

Valor en

libros

Valor de

mercado

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Bonos corporativos y financieros 655,601 737,659 692,326 713,447

Bonos soberanos 382,315 447,769 390,484 407,691 __________ __________ __________ __________

1,037,916 1,185,428 1,082,810 1,121,138 __________ __________ __________ __________

La Gerencia ha estimado el valor de mercado de estas inversiones con base en las cotizaciones

disponibles en la Bolsa de Valores de Lima o bolsas internacionales (principalmente para los

bonos soberanos, corporativos y financieros) y, de no existir, descontando los flujos de efectivo

esperados a una tasa de interés que refleje la clasificación de riesgo del título.

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, las inversiones corresponden a bonos corporativos y

financieros de empresas con buena calificación crediticia y los bonos soberanos de países con

una buena clasificación de riesgo, por lo que no existe ningún deterioro que requiera

provisionarse.

(f) A continuación se presenta el saldo de las inversiones a vencimiento al 31 de diciembre de 2012

y de 2011, clasificadas por vencimiento:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

De 3 meses a 1 año - 270

De 1 año a 5 años 65,139 19,613

De 5 años a más 975,177 1,086,519 __________ __________

1,040,316 1,106,402 __________ __________


42

La clasificación dada para cada uno de estos instrumentos es otorgada por una agencia

clasificadora de riesgo. Para las inversiones negociadas en el Perú, las clasificaciones de riesgo

usadas son aquellas proporcionadas por Apoyo & Asociados Internacionales S.A.C. (una agencia

clasificadora peruana autorizada por el ente regulador del Perú y relacionada con Fitch Rating) y

para las inversiones negociadas en el extranjero las clasificaciones de riesgo usadas son las

proporcionadas por Standard & Poors y Pacific Credit Rating.

8. Inversiones inmobiliarias, netas

(a) Las inversiones inmobiliarias son mantenidas principalmente por Interseguro y comprenden lo

siguiente:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Activos construidos en terrenos propios -

Inmuebles, terrenos y obras en curso (b) 227,096 156,076

Centro Comercial Real Plaza Piura (c) 98,041 64,023

Centro Comercial Real Plaza, Chorrillos (d) - 55,743

Centro Comercial Real Plaza, Chiclayo (e) - 49,965

Activos construidos sobre derecho de superficie -

Centro Comercial Real Plaza Centro Cívico (f) 106,683 105,951 ________ ________

431,820 431,758

Depreciación acumulada de edificios (12,194) (7,503) ________ ________

419,626 424,255 ________ ________

La Gerencia obtiene periódicamente tasaciones de sus inversiones inmobiliarias de peritos

independientes. En base a dichas tasaciones, al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Gerencia

ha determinado que los valores en libros son menores a los valores estimados de mercado.

(b) Corresponde a terrenos e inmuebles que han sido adquiridos con la finalidad de construir

proyectos inmobiliarios y su valor en libros es menor a su valor estimado de mercado.

(c) Corresponde a inmuebles del Proyecto “Centro Comercial Real Plaza Piura”, que empezó a

operar en noviembre de 2010 y está conformado por un hipermercado, zona bancaria,

establecimientos comerciales y una zona de entretenimiento. Por el Hipermercado tiene

contrato firmado por 30 años con una entidad vinculada, que contemplan una renta mínima

mensual y una renta variable en función a las ventas.

Por el ejercicio 2012 y 2011, este inmueble generó ingresos por rentas de alquiler por un monto

aproximado de S/.2,200,000 y S/.2,341,000, respectivamente.

En enero de 2013, Interseguro efectuó la venta de esta inversión inmobiliaria a Interproperties

Holding, por un importe de aproximadamente S/.128,952,000, quedándose con una parte del

terreno por aproximadamente S/.8,557,000.


43

(d) Al 31 de diciembre de 2011, correspondía al complejo comercial y de entretenimiento

denominado “Centro Comercial Real Plaza Chorrillos”, que empezó a operar en noviembre de

2011. Interseguro mantenía contratos firmados con Interbank, Homecenters Peruanos S.A. y

Supermercados Peruanos S.A. (entidades vinculadas) que contemplaban una renta mínima

mensual y una variable en función a las ventas. Durante el 2012, estos activos fueron vendidos al

Patrimonio de Interproperties Holding, como parte de la reorganización de las inversiones

inmobiliarias que realizó el grupo económico al que pertenece la Compañía, ver nota 2(d). Por el

ejercicio 2012 y 2011, este inmueble generó ingresos por renta de alquiler por S/.1,477,000 y

S/.1,086,000, respectivamente.

(e) Correspondía a un complejo comercial y de entretenimiento denominado “Centro Comercial Real

Plaza Chiclayo, en la ciudad de Chiclayo, Perú, el cual empezó a operar en noviembre de 2005.

La construcción estuvo compuesta principalmente por dos áreas por las cuales se tiene contratos

de alquiler por 20 y 30 años, respectivamente, que incluyan una renta mínima mensual y una

renta variable en función a las ventas y servicios que obtengan los arrendatarios. Durante el

2012, estos activos fueron vendidos al Patrimonio Interproperties Holding, como parte de la

reorganización de las inversiones inmobiliarias que realizó el grupo Intercorp, ver nota 2(d). Por

el ejercicio 2012 y 2011, este inmueble generó ingresos por rentas de alquiler por un importe

ascendente a S/.3,175,000 y S/.3,818,000.

(f) Corresponde a un complejo comercial y de entretenimiento denominado “Centro Comercial Real

Plaza Centro Cívico”, en la ciudad de Lima, el cual empezó a operar en diciembre de 2009; y está

conformado principalmente por una tienda por departamentos, supermercados, complejo de

cines, establecimientos comerciales y una zona de entretenimiento. Por las tres primeras tiendas

Interseguro tiene contratos firmados por 10 años, y por 20 años con entidades vinculadas que

contemplan una renta mínima mensual y una variable en función a las ventas.

Interseguro posee la concesión por el derecho de superficie sobre este inmueble con la ONP. El

plazo de este contrato es de 30 años prorrogables al vencimiento y fija de una renta anual sobre

un porcentaje de los ingresos brutos obtenidos por la explotación del Centro Comercial, que no

podrá ser inferior a US$ 800,000. Durante los años 2012 y 2011, la Compañía ha provisionado

como gasto por este concepto un monto aproximado de S/.3,331,000 y S/.4,568,000,

respectivamente. Por el ejercicio 2012 y 2011, este inmueble generó ingresos por concepto de

alquiler por un monto ascendente a S/.15,744,000 y S/.10,228,000, respectivamente


44

9. Cartera de créditos, neta


2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Créditos directos

Préstamos 10,589,618 9,366,209

Arrendamiento financiero 2,133,340 1,903,408

Tarjeta de crédito 2,114,430 2,177,007

Documentos descontados 437,018 321,302

Operaciones de factoring 152,492 249,783

Sobregiros y avances en cuenta corriente 8,086 106,876

Créditos refinanciados 108,379 87,122

Créditos vencidos y en cobranza judicial 291,156 216,419 ___________ __________

15,834,519 14,428,126

Más (menos)

Rendimientos devengados de créditos vigentes 135,282 126,535

Intereses por devengar e intereses cobrados por anticipado (228,245) (230,188)

Provisión para créditos de cobranza dudosa (e) (682,853) (593,204) ___________ __________

Total créditos directos 15,058,703 13,731,269 ___________ ___________

Créditos indirectos (c), nota 20(a) 3,803,055 3,659,276 ___________ ___________

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el 51 por ciento del total de créditos directos e indirectos

se concentró en aproximadamente 850 y 531 clientes, respectivamente. Los créditos se han

concedido principalmente a empresas localizadas en el Perú o cuyos accionistas realizan

inversiones principalmente en el Perú.


45

(b) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la distribución de la cartera de créditos directos por

sectores de actividad económica es la siguiente:

2012 2011 _____________________________ _____________________________

Sector

Número de

deudores Saldo

Número de

deudores Saldo

S/.(000) S/.(000)

Industria manufacturera 2,238 1,928,665 2,554 1,968,651

Comercio 7,808 1,605,938 9,478 1,299,285

Actividades inmobiliarias,

empresariales y de alquiler 972 880,584 1,145 802,384

Agricultura, ganadería, caza y

silvicultura 198 576,212 251 587,285

Transportes, almacenamiento y

comunicaciones 1,248 568,685 1,265 436,155

Construcción 293 405,103 259 288,779

Minería 86 371,345 84 350,858

Intermediación financiera 55 349,473 75 489,552

Electricidad, gas y agua 27 291,143 29 221,811

Hoteles y restaurantes 471 170,086 624 165,572

Pesca 39 116,245 47 184,268

Enseñanza 101 48,420 109 37,169

Servicios sociales y de salud 106 12,032 116 9,703

Otras actividades 377 312,601 1,046 326,419

Otros créditos

Créditos de consumo 1,078,965 5,212,532 1,091,770 4,928,307

Créditos hipotecarios 30,064 2,985,455 25,402 2,331,928 __________ ___________ __________ ___________

Total 1,123,048 15,834,519 1,134,254 14,428,126 __________ ___________ __________ ___________


46

(c) De acuerdo con las normas de la SBS, al 31 de diciembre de 2012 y 2011 la cartera de créditos está clasificada por riesgo como sigue:

2012 ____________________________________________________________________________________________________________________________

Categoría de riesgo Créditos directos Créditos indirectos Total ___________________________________ ___________________________________ ___________________________________ S/.(000) % S/.(000) % S/.(000) %

Normal 14,629,116 92.4 3,732,915 98.2 18,362,031 93.5

Con problema potencial 464,927 2.9 60,917 1.6 525,844 2.7

Deficiente 192,528 1.2 5,472 0.1 198,000 1.0

Dudoso 316,368 2.0 213 0.0 316,581 1.6

Pérdida 231,580 1.5 3,538 0.1 235,118 1.2 __________ _______ _________ _____ __________ _____

Total 15,834,519 100.0 3,803,055 100.0 19,637,574 100.0 __________ _______ _________ _____ __________ _____

2011 ____________________________________________________________________________________________________________________________

Categoría de riesgo Créditos directos Créditos indirectos Total ___________________________________ ___________________________________ ___________________________________ S/.(000) % S/.(000) % S/.(000) %

Normal 13,267,006 92.0 3,631,698 99.2 16,898,704 93.4

Con problema potencial 510,130 3.5 20,018 0.5 530,148 2.9

Deficiente 189,194 1.3 3,056 0.1 192,250 1.1

Dudoso 273,369 1.9 746 0.1 274,115 1.5

Pérdida 188,427 1.3 3,758 0.1 192,185 1.1 __________ _______ _________ _____ __________ _____

Total 14,428,126 100.0 3,659,276 100.0 18,087,402 100.0 __________ _______ _________ _____ __________ _____


47

(d) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, las entidades financieras en el Perú deben constituir

provisiones para créditos de cobranza dudosa en base a la clasificación de riesgo indicada

anteriormente y utilizando los porcentajes indicados en la Resolución SBS N°11356-2008 y en la

Resolución SBS N°6491-2008, según se detalla a continuación:

(i) Para los créditos clasificados en la categoría “ Normal” –

Tipos de Crédito Tasa fija

Componente

Procíclico (*)

% %

Corporativos 0.70 0.40

Grandes empresas 0.70 0.45

Medianas empresas 1.00 0.30

Pequeñas empresas 1.00 0.50

Microempresas 1.00 0.50

Hipotecarios para vivienda 0.70 0.40

Consumo revolvente 1.00 1.50

Consumo no revolvente 1.00 1.00

(*) En el caso que el crédito otorgado cuente con garantías preferidas autoliquidables (CGPA), el

componente procíclico será de 0%, 0.25% ó 0.30%, dependiendo del tipo de crédito.

(ii) Para los créditos clasificados en las categorías “Con problemas potenciales”, “Deficiente”,

“Dudoso” y “Pérdida”, según se trate de Créditos sin Garantías (CSG), Créditos con

Garantías Preferidas (CGP), Créditos con Garantías Preferidas de Muy Rápida Realización

(CGPMRR) o Créditos con Garantías Preferidas Autoliquidables (CGPA), al 31 de diciembre

de 2012 y de 2011, se utilizan los siguientes porcentajes:

Categoría de riesgo CSG CGP CGPMRR CGPA

% % % %

Con problemas potenciales 5.00 2.50 1.25 1.00

Deficiente 25.00 12.50 6.25 1.00

Dudoso 60.00 30.00 15.00 1.00

Pérdida 100.00 60.00 30.00 1.00

Para los créditos que presentan montos afectos a sustitución de contraparte crediticia, nota 3(e),

el requerimiento de provisiones depende de la clasificación de la respectiva contraparte, por el

monto cubierto, independientemente de la clasificación del deudor; utilizando los porcentajes

indicados anteriormente.


48

(e) El movimiento de la provisión para créditos de cobranza dudosa (directos e indirectos) fue como

sigue:

2012 2011

S/.(000) S/.(000) (*) (*)

Saldo al inicio del ejercicio 644,911 550,872

Provisión reconocida como gasto del ejercicio (incluye

provisiones procíclicas, ver párrafo (d) anterior) 562,738 475,598

Recupero de provisiones de períodos anteriores (74,534) (73,218)

Castigos, condonaciones y ventas (382,911) (306,870)

Provisión de cartera adquirida 237 4,591

Diferencia en cambio neta (8,719) (6,062) _________ _________

Saldo al final del ejercicio 741,722 644,911 _________ _________

(*) El saldo de la provisión para créditos de cobranza dudosa incluye la provisión para créditos indirectos

y para riesgo crediticio asociado a sobreendeudamiento por aproximadamente S/.58,869,000 y

S/.51,707,000 al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, respectivamente, que se presentan en el

rubro “Cuentas por pagar, provisiones y otros pasivos” del balance general consolidado, nota 12.

En opinión de la Gerencia de IFS y Subsidiarias, la provisión para créditos de cobranza dudosa

registrada al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, está de acuerdo con las normas de la SBS

vigentes en esas fechas.

(f) Los intereses que genera la cartera de créditos son pactados libremente teniendo en cuenta las

tasas de interés vigentes en el mercado.

(g) A continuación se presenta la cartera de créditos directos al 31 de diciembre de 2012 y de 2011,

según su vencimiento:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Por vencer -

Hasta 1 mes 1,894,490 2,080,083

De 1 mes a 3 meses 1,867,219 1,909,444

De 3 meses a 1 año 3,361,999 2,828,157

De 1 a 5 años 5,611,752 5,306,045

De 5 años a más 2,807,903 2,087,978 ___________ ____________

15,543,363 14,211,707

Vencidos 214,934 136,915

En cobranza judicial 76,222 79,504 ___________ ____________

15,834,519 14,428,126 ___________ ____________


49

10. Inversiones en asociadas

(a) Este rubro está compuesto por las siguientes partidas:

Porcentaje de participación Valores en libros _________________________ _________________________

2012 2011 2012 2011

S/.(000) S/.(.000)

Entidad -

Procesos MC Perú S.A. 50.00 50.00 21,350 21,405

Compañía Peruana de Medios de

Pago S.A.C. – Visanet 16.41 17.35 5,733 6,391

Compañía de Servicios Conexos,

Expressnet S.A.C. , ver nota 2 (a) - 50.00 - 3,508

La Fiduciaria S.A. 35.00 34.96 3,282 2,959

Otras menores - - 1,735 1,830 _________ _________

32,100 36,093 _________ _________

(b) Durante los ejercicios 2012 y 2011, IFS y sus subsidiarias registraron ingresos netos como

resultado de aplicar el método de participación patrimonial en sus asociadas por

aproximadamente S/.10,042,000 y, S/.12,480,000, respectivamente, que se incluye en el rubro

de “Ingresos financieros” del estado consolidado de ganancias y pérdidas, nota 21.

En los ejercicios 2012 y 2011, IFS y Subsidiarias recibieron dividendos de sus asociadas por

aproximadamente S/.3,329,000 y S/.6,673,000, respectivamente.


50

11. Inmuebles, mobiliario y equipo, neto

(a) A continuación se presenta el movimiento del rubro por los ejercicios 2012 y 2011:

Descripción Terrenos

Inmuebles e

instalaciones

Mobiliario

y equipo Vehículos

Mejoras en locales

arrendados

Unidades

por recibir y

obras en curso

Total

2012

Total

2011

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Costo

Saldo al 1º de enero 65,730 496,889 381,899 4,212 76,915 16,180 1,041,825 1,016,634

Adiciones - 2,811 57,202 110 3,400 13,257 76,780 32,823

Retiros y castigos (d) - (2,328) (19,147) (3,351) (394) (81) (25,301) (9,900)

Transferencias de intangibles, nota 12(e) - - - - - - - 2,268 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Saldo al 31 de diciembre 65,730 497,372 419,954 971 79,921 29,356 1,093,304 1,041,825 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Depreciación acumulada

Saldo al 1º de enero - 301,893 246,544 4,117 45,023 - 597,577 534,672

Depreciación del año - 14,819 41,523 23 13,974 - 70,339 71,048

Retiros y castigos (d) - (534) (19,177) (3,275) (158) - (23,144) (8,143) _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Saldo al 31 de diciembre - 316,178 268,890 865 58,839 - 644,772 597,577 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Valor neto en libros 65,730 181,194 151,064 106 21,082 29,356 448,532 444,248 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

(b) Las entidades financieras establecidas en el Perú están prohibidas de dar en garantía los bienes de su activo fijo.

(c) La Gerencia revisa periódicamente el método de depreciación utilizado, con la finalidad de asegurar que sea consistente con el beneficio económico y las expectativas de vida de los activos fijos. En opinión de la Gerencia, no existe

evidencia de deterioro en el valor en uso de estos activos al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.

(d) Durante el 2011, corresponde principalmente a castigos realizados por el Banco sobre activos totalmente depreciados.

(e) El Banco, con autorización de la SBS, registró en años anteriores revaluaciones voluntarias de ciertos activos fijos a sus valores de mercado determinados por un perito independiente, por un importe ascendente a S/.61,140,000; lo

cual generó un pasivo diferido por impuesto a la renta, ver nota 17(a). El valor de dichas revaluaciones, neto de la depreciación acumulada, al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, asciende a aproximadamente S/.40,181,000 y

S/.41,646,000, respectivamente.


51

12. Cuentas por cobrar y otros activos, cuentas por pagar, provisiones y otros pasivos

(a) A continuación se presenta la composición de los rubros:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Cuentas por cobrar y otros activos

Crédito fiscal por IGV (b) 254,085 213,210

Cuentas por cobrar diversas, neto 143,470 141,034

Participación en fondo de inversión (c) 114,008 108,847

Activos intangibles, netos (e) 112,514 98,597

Cuentas por cobrar por instrumentos financieros

derivados (g) 56,915 32,939

Operaciones en trámite (d) 37,579 39,423

Cargas diferidas 34,826 32,068

Alquileres pagados por anticipado (f) 34,510 39,768

Pago a cuenta del impuesto a la renta 34,343 33,468

Cuenta por cobrar por venta de inversiones 17,147 20,299

Prima por intereses (h) 6,585 11,886

Bienes recibidos en pago y adjudicados, neto 1,622 11,669

Otros 14,541 13,261 _________ _________

862,145 796,469 _________ _________

Cuentas por pagar, provisiones y otros pasivos -

Cuentas por pagar diversas 253,555 223,583

Operaciones en trámite (d) 204,361 145,202

Cuentas por pagar por instrumentos financieros

derivados (g) 128,848 68,254

Participaciones y remuneraciones por pagar 61,795 64,129

Provisiones para créditos contingentes, nota 9(e) 58,869 51,707

Cuenta por pagar por compra de inversiones 39,182 74,808

Provisión para otras contingencias (i) 11,583 14,246

Provisiones por riesgo país 1,515 1,070

Otros 1,280 5,516 _________ _________

760,988 648,515 _________ _________

(b) Corresponde principalmente al IGV resultado de la compra de bienes destinados a operaciones de

arrendamiento financiero que realiza el Banco y que se recupera a través del cobro las cuotas de

dichas operaciones.

(c) Corresponde a certificados de participación que el Banco mantiene en un fondo de inversión

dedicado a otorgar arrendamientos a empresas locales. En atención a la naturaleza de la

operación, y de acuerdo a las normas de la SBS, estos certificados se mantienen registrados al

costo amortizado.


52

(d) Las operaciones en trámite están relacionadas con transacciones de los últimos días del mes,

como transferencias y operaciones similares; las cuales son transferidas a sus cuentas contables

correspondientes en el mes siguiente. La regularización de estas transacciones no afecta los

resultados consolidados al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.

(e) El movimiento de los activos intangibles durante los años 2012 y 2011 fue como sigue:

2012 2011 __________________________________________________ __________

Descripción Software

Software por

recibir

Otros

intangibles Total Total

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Costo

Saldo al 1° de enero 148,528 25,918 6,310 180,756 275,451

Adiciones 41,425 - 1,799 43,224 37,972

Retiros y castigos (668) (2,846) (1,967) (5,481) (130,399)

Transferencias (a) de activo

fijo, nota 11(a) - - - - (2,268) _________ _________ _________ _________ _________

Saldo al 31 de diciembre 189,285 23,072 6,142 218,499 180,756 _________ _________ _________ _________ _________

Amortización acumulada

Saldo al 1º de enero 78,834 - 3,325 82,159 194,588

Amortización del año 23,666 - 852 24,518 17,970

Retiros y castigos (668) - (24) (692) (130,399) _________ _________ _________ _________ _________

Saldo al 31 de diciembre 101,832 - 4,153 105,985 82,159 _________ _________ _________ _________ _________

Valor neto en libros 87,453 23,072 1,989 112,514 98,597 _________ _________ _________ _________ _________

Durante el 2011, el Banco efectuó el castigo de activos intangibles que se encontraban

completamente amortizados que correspondían, principalmente, a software y créditos

mercantiles de años anteriores.

La gerencia revisa periódicamente el método de amortización utilizado, con la finalidad de

asegurar que sean consistentes con el beneficio económico de los intangibles. En opinión de la

Gerencia de IFS y sus Subsidiarias, no existe evidencia de deterioro de los intangibles

mantenidos por el Banco al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.

(f) Corresponde principalmente, al contrato firmado entre el Banco y Supermercados Peruanos S.A.,

una entidad vinculada, por la concesión en usufructo de espacios para la instalación de módulos

de servicios financieros y otros en los locales de Supermercados Peruanos S.A. por un plazo de

15 años. Por dicho contrato de cesión el Banco pagó un monto en moneda extranjera

equivalente a S/.32,323,000, incluyendo el Impuesto General a las Ventas (IGV) y viene siendo

amortizado en un plazo de 15 años. Adicionalmente, durante el 2009 se celebró un nuevo

contrato de concesión en usufructo por los nuevos espacios cedidos al Banco en nuevos locales

de Supermercados Peruanos S.A. pagando aproximadamente S/.16,494,000, el cual viene

siendo amortizado en el plazo del contrato que es de 6 años y 8 meses.


53

El Banco ha registrado por estos conceptos en el ejercicio 2012 un gasto por aproximadamente

S/.4,768,000 (S/.4,641,000 en el ejercicio 2011), el cual se incluye en el rubro “Gastos de

administración” del estado consolidado de ganancias y pérdidas.

(g) El siguiente cuadro muestra el valor razonable de los instrumentos financieros derivados,

registrados como activos o pasivos, junto con sus valores de referencia. El valor de referencia es

el valor nominal del activo subyacente del derivado y es la base sobre la cual se miden los

cambios en el valor de los derivados. Los montos de referencia indican el volumen de

transacciones pendientes al final de año y no son un indicador del riesgo de mercado ni del riesgo

crediticio, nota 20:

2012 _____________________________________________

Activos Pasivos

Valor de

referencia

S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Derivados para negociación (i) 43,745 103,063 5,410,050

Derivados designados como cobertura de flujos

de efectivo (ii) 13,170 25,785 590,569 _________ _________ ___________

56,915 128,848 6,000,619 _________ _________ ___________

2011 _____________________________________________

Activos Pasivos

Valor de

referencia

S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Derivados para negociación (i) 27,490 28,271 4,188,972

Derivados designados como cobertura de flujos

de efectivo (ii) 5,449 39,983 773,226 _________ _________ ___________

32,939 68,254 4,962,198 _________ _________ ___________

(i) Los derivados de negociación corresponden a contratos de compra y venta a futuro (forward) en

moneda extranjera y operaciones de intercambio (Swap) de moneda y tasas de interés. Durante el

2012 la pérdida neta por los contratos forward y swap de moneda extranjera ascendió a

aproximadamente S/.3,915,000 (pérdida neta de S/.25,711,000 al 31 de diciembre de 2011) y se

incluye como parte del resultado en productos financieros derivados, neta en el rubro “Ingresos y

gastos financieros” del estado consolidado de ganancias y pérdidas, nota 21.

(ii) Durante el 2012, la operación cubierta contra riesgos de tipo de cambio generó ganancias

ascendentes a S/.7,300,000 (S/.5,650,000 durante el 2011), las cuales fueron compensadas por las

pérdidas netas realizadas por la operación de cobertura por el mismo importe y se registraron como

parte de la diferencia de cambio neta en el rubro “Ingresos financieros” del estado consolidado de

ganancias y pérdidas. Durante el 2012, se liquidaron intereses de las operaciones de cobertura de

tasa de interés, que se indican en la nota 20(d), los cuales representan un mayor gasto por intereses


54

de aproximadamente S/.15,942,000 (mayor gasto en el 2011 por aproximadamente

S/.23,009,000).

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, las pérdidas no realizadas por las operaciones de cobertura

de flujos de efectivo, atribuibles a IFS y sus Subsidiarias, se encuentran registradas en el patrimonio

consolidado, netas de impuestos, por aproximadamente S/.20,049,000 y S/.28,705,000,

respectivamente, ver nota 18(d). Durante el 2012, la Compañía reconoció una ganancia por

disminución de la inefectividad de estas coberturas ascendente aproximadamente a S/.2,189,000

(pérdida ascendente a S/.904,000) registrada en el rubro de “Gastos financieros” del estado

consolidado de ganancias y pérdidas.

(iii) Del total de operaciones con derivados al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, existen operaciones

forwards de moneda extranjera y swaps de intercambio de moneda y de tasas de interés que, de

acuerdo a los contratos firmados, han requerido la constitución de depósitos en garantía por

aproximadamente S/.39,723,000 y S/.41,694,000, ver nota 5.

(h) Corresponde a la prima por intereses generada por las adquisiciones de las carteras hipotecarias

y de consumo realizadas por el Banco en setiembre de 2007, diciembre 2011 y agosto de 2012;

las cuales se amortizan según el método de línea recta en un periodo no mayor de cinco años.

Los vencimientos finales de dichas carteras adquiridas son en noviembre de 2020 y julio de

2014, respectivamente. Durante el 2012, se reconoció un gasto por la amortización de la prima

por interés de aproximadamente S/.5,693,000 (S/.3,375,000 durante el 2011).

(i) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, incluye provisiones por las diversas contingencias

legales originadas por demandas que la Compañía y sus Subsidiarias mantienen dada la

naturaleza de sus negocios. La Compañía y sus Subsidiarias realizan provisiones cuando, en

opinión de la Gerencia y de sus asesores legales internos, es probable que el pasivo sea asumido

por la Compañía y sus Subsidiarias y la suma puede ser estimada razonablemente.

13. Obligaciones con el público


2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Depósitos a plazo 5,804,120 5,213,301

Ahorros 4,340,553 4,124,098

Cuentas corrientes 3,493,120 2,978,486

Obligaciones con el público restringidas (*) 752,883 646,785

Tributos por pagar 16,355 51,016

Otras obligaciones 5,616 5,098 __________ __________

14,412,647 13,018,784

Interés por pagar 29,458 23,036 __________ __________

Total 14,442,105 13,041,820 __________ __________


55

(*) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, incluye principalmente depósitos recibidos en garantía de los

clientes en respaldo de créditos otorgados por el Banco. Tales depósitos ascendieron

aproximadamente a S/.547,152,000 y S/.503,140,000, respectivamente.

(b) Las tasas de interés aplicadas a las diferentes cuentas de obligaciones con el público son

determinadas por el Banco considerando las tasas de interés vigentes en el mercado peruano.

(c) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, del total de depósitos y obligaciones, aproximadamente

S/.5,040,065,000 y S/.4,919,650,000, están cubiertos por el Fondo de Seguros de Depósitos,

respectivamente.

(d) A continuación se presenta el saldo de las obligaciones por depósitos a plazo al 31 de diciembre

de 2012 y de 2011, clasificado por vencimiento:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Hasta 1 mes 1,246,320 1,516,730

De 1 mes a 3 meses 381,653 334,809

De 3 meses a 1 año 3,188,967 2,520,657

De 1 a 5 años 987,180 841,105 __________ __________

5,804,120 5,213,301 __________ __________

14. Adeudos y obligaciones financieras


2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Por tipo -

Obligaciones con entidades del exterior (b) 1,692,352 849,393

Líneas de crédito promocionales (c) 1,011,188 812,497

Obligaciones con bancos locales - 30,595 __________ __________

2,703,540 1,692,485

Intereses y comisiones por pagar 10,007 12,179 __________ __________

2,713,547 1,704,664 __________ __________

Por plazo -

Corto plazo 1,528,875 323,197

Largo plazo 1,184,672 1,381,467 __________ __________

Total 2,713,547 1,704,664 __________ __________


56

(b) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, incluye lo siguiente:

Entidad País de origen

Vencimiento

final 2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Bladex Panamá 2015 304,470 134,800

Corporación Andina de Fomento Venezuela 2013 191,250 134,800

Standard Chartered Bank Inglaterra 2013 191,250 -

Cobank Estados Unidos de América 2014 180,128 274,352

Deutsche Bank Alemania 2014 162,254 196,822

JP Morgan Chase & Co. Estados Unidos de América 2013 127,500 -

Wells Fargo Bank & Co. Estados Unidos de América 2014 127,500 -

Bank of America N.A. Estados Unidos de América 2013 102,000 -

Citibank N.A Estados Unidos de América 2013 102,000 -

China Development Bank China 2016 76,500 80,880

Sumitomo Mitsui Banking

Corporation Japón 2013 76,500 -

HSBC Bank PLC Inglaterra Inglaterra 2014 51,000 -

Otros - 27,739 __________ __________

1,692,352 849,393 __________ __________

Durante el 2012, las operaciones con entidades del exterior generaron una tasa de interés

efectiva anual promedio de 3.16 (2.96 por ciento durante el 2011).

Algunos de los contratos de préstamos incluyen cláusulas estándar referentes al cumplimiento de

ratios financieros, al uso de los fondos y otros asuntos administrativos. En opinión de la

Gerencia, estas cláusulas no limitan sus operaciones y se cumplen siguiendo las prácticas usuales

a nivel internacional para estas transacciones.

(c) Las líneas de crédito promocionales representan préstamos en nuevos soles y dólares

estadounidenses recibidos de la Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE),

correspondientes a líneas de crédito otorgadas con el objetivo de promover el desarrollo en el

Perú. Estos pasivos se encuentran garantizados con cartera crediticia hasta por el monto de la

línea utilizada e incluye acuerdos específicos sobre cómo deben ser usados los fondos, las

condiciones financieras que deben mantenerse y otros asuntos administrativos. En opinión de la

Gerencia, se vienen cumpliendo con esos requerimientos. Estas transacciones generaron una

tasa de interés anual que fluctuó entre 5 por ciento y 10 por ciento durante el 2012 y 2011 y

tienen vencimientos entre enero de 2014 y diciembre 2022 al 31 de diciembre de 2012 (entre

enero de 2012 y febrero de 2020 al 31 de diciembre de 2011).


57

(d) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el calendario de amortización de las obligaciones a largo

plazo es el siguiente:

2012 2011

S/.(000) S/.(000) Año

2013 - 572,141

2014 526,358 149,477

2015 en adelante 658,314 659,849 _________ _________

1,184,672 1,381,467 _________ _________


58

15. Valores, títulos y obligaciones en circulación


Emisor Emisión

Tasa de interés

nominal anual

Pago de

intereses Vencimiento

Importe

autorizado

Importe

utilizado

Saldos

pendientes de

pago

al 31.12.12

Saldos

pendientes de

pago

al 31.12.11

(000) (000) S/.(000) S/.(000)

Notas negociables (DPR)

IBK DPR Securitizadora (d) Primera emisión Libor 3M + 2.75% / Libor 3M + 3.00% Trimestral 2014-2015 US$200,000 US$200,000 223,578 318,397

IBK DPR Securitizadora (e) Primera emisión Libor 3M + 4.25% Trimestral 2016 US$121,000 US$121,000 233,469 273,917 _________ _________

457,047 592,314 _________ _________

Bonos subordinados (b)

Interbank – primer programa Primera emisión (serie A) 6.75% Semestral 2013 US$30,000 US$15,000 38,250 40,170(*)

Interbank– primer programa Segunda emisión (serie B) 9.50% Semestral 2023 US$50,000 US$30,000 76,500 80,880

Interbank – primer programa Tercera emisión (serie A) 3.5% + (VAC) Semestral 2023 S/.135,000 S/.110,000 110,000 110,000

Interbank– primer programa Quinta emisión (serie A) 8.50% Semestral 2019 S/.135,000 S/.3,300 3,300 3,300

Interbank– primer programa Sexta emisión (serie A) 8.16% Semestral 2019 US$45,000 US$15,110 38,531 40,737

Interbank– primer programa Octava emisión(serie A) 6.91% Semestral 2022 S/.300,000 S/.137,900 137,900 -

Interseguro– primer programa Primera emisión 9.00% Trimestral 2016 US$5,000 US$5,000 12,750 13,480 _________ _________

417,231 288,567 _________ _________

Bonos de arrendamiento financiero (c)

Interbank Primera emisión (segundo programa) 6.45% Semestral 2013 S/.136,600 S/.136,450 136,450 136,450 _________ _________

136,450 136,450 _________ _________

Bonos hipotecarios

Interbank – primer programa Primera emisión (serie A) 4.90% Semestral 2014 US$10,000 US$10,000 3,570 6,470

Interbank – primer programa Segunda emisión (serie A y B) 5.6355% / Libor 6M + 0.90 p.b. Semestral 2015 US$10,000 US$10,000 4,590 8,088 _________ _________

8,160 14,558 _________ _________

Emisiones Internacionales desde la

Sucursal de Panamá del Banco

Notas subordinadas junior (f) Primera emisión 8.50% Semestral 2070 US$200,000 US$200,000 499,835 527,679

Bonos senior (g) Primera emisión 5.75% Semestral 2020 US$400,000 US$400,000 936,074 1,043,594

Bonos senior (g) Segunda emisión 5.75% Semestral 2020 US$250,000 US$250,000 671,729 - _________ _________

2,107,638 1,571,273 _________ _________

Intereses por pagar 50,547 40,287 _________ _________

3,177,073 2,643,449 _________ _________

(*) En los saldos pendientes de pago al 31 de diciembre de 2011, se ha eliminado para fines de consolidación contable, los valores mantenidos por IFS y sus Subsidiarias ascendentes a S/.270,000.


59

(b) Los bonos subordinados no cuentan con garantías específicas. En junio de 2012, el Banco emitió

la Octava Emisión del Primer programa Bonos Subordinados. Estos bonos tienen vencimientos en

junio de 2022 y la tasa de interés anual pactada es de 6.91 por ciento. Esta emisión de acuerdo a

lo establecido por la SBS, califica como patrimonio efectivo de segundo nivel (“Tier 2”).

(c) Tal como se indica en la nota 11(b), las entidades financieras peruanas están prohibidas de dar

en garantía los bienes de su activo fijo. Los bienes adquiridos para las operaciones de

arrendamiento financiero financiadas mediante la emisión de bonos de arrendamiento financiero

garantizan los bonos relacionados.

(d) En junio de 2008, el Banco obtuvo un préstamo del Credit Suisse por US$200,000,000

(ascendente a aproximadamente a S/.223,578,000 y S/.318,397,000, neto de gastos de

transacción y amortización de capital según cronograma al 31 de diciembre de 2012 y de 2011).

Este préstamo fue desembolsado en dos tramos por US$60,000,000 y US$140,000,000, con

vencimientos finales el 2014 y 2015 respectivamente, y devengan intereses a la tasa Libor a 3

meses más un margen. El préstamo no tiene garantías específicas o condiciones para su

utilización. El préstamo ha sido obtenido a través de un acuerdo con IBK DPR Securitizadora, una

entidad de propósito especial domiciliada en Bermuda y que es consolidada por IFS.

Ese mismo mes, IBK DPR Securitizadora emitió notas negociables a largo plazo por los mismos

tramos, importes y vencimientos; y devengan intereses a la tasa Libor a 3 meses más un margen.

Las notas emitidas están garantizadas con las remesas recibidas por el Banco vía mensaje SWIFT,

por lo que son transferidas por el Banco a IBK DPR Securitizadora en cuanto se reciben. La

emisión de estas notas tiene cláusulas estándar de cumplimiento de ratios financieros y otros

asuntos administrativos que, en opinión de la Gerencia, no afectan las operaciones del Banco y se

vienen cumpliendo.

Para coberturar al componente de tasa variable de estas operaciones, el Banco realizó dos swaps

de tasa de interés con montos de referencia iniciales de US$60,000,000 y US$140,000,000,

respectivamente, por los cuales recibe la tasa Libor a 3 meses y paga una tasa fija anual de 3.70

y 3.75 por ciento, respectivamente, a partir del mes de marzo de 2009. El cronograma de los

swaps es exactamente igual al del préstamo y el Banco ha contabilizado estos derivados como

una cobertura de flujos de efectivo, ver nota 20(d).

(e) En junio de 2009, el Banco obtuvo un préstamo del Deutsche Bank por US$121,200,000

(ascendente aproximadamente a S/.233,469,000 y S/.273,917,000, neto de gastos de

transacción y amortización del capital según cronograma al 31 de diciembre de 2012 y de 2011,

respectivamente), con vencimiento en el 2016 y devenga intereses a la tasa Libor a 3 meses más

un margen. El préstamo no tiene garantías específicas o condiciones para su utilización. El

préstamo ha sido obtenido a través de un acuerdo con IBK DPR Securitizadora, una entidad de

propósito especial domiciliada en Bermuda y que es consolidada por IFS.


60

Ese mismo mes, IBK DPR Securitizadora emitió notas negociables a largo plazo por el mismo

importe y vencimiento, y devengan intereses a la tasa Libor a 3 meses más un margen. Las

notas emitidas están garantizadas con las remesas recibidas por el Banco vía mensaje SWIFT, por

lo que son transferidas por el Banco a IBK DPR Securitizadora en cuanto se reciben. La emisión

de estas notas tiene cláusulas estándar de cumplimiento de ratios financieros y otros asuntos

administrativos que, en opinión de la Gerencia, no afectan las operaciones del Banco y se vienen

cumpliendo.

Por estas operaciones el Banco realizó un swap de tasa de interés con monto de referencia inicial

de US$121,200,000, por el cual recibe la tasa Libor a 3 meses más un margen de 4.25 por

ciento y paga una tasa fija anual de 7.9 por ciento a partir del mes de setiembre de 2009. El

cronograma del swap es exactamente igual al del préstamo y el Banco ha contabilizado este

derivado como una cobertura de flujos de efectivo, ver nota 20(d).

(f) En abril de 2010, el Banco emitió notas subordinadas junior denominadas “Non cumulative fixed

floating rate step-up junior subordinated notes due 2070”. Estas notas tienen vencimientos en

abril de 2070 y la tasa de interés anual pactada es de 8.5 por ciento (tasa efectiva, neta de

gastos de emisión, de 8.93 por ciento) para los diez primeros años y a partir de abril de 2020 la

tasa de interés se convierte a una tasa de interés variable de libor a tres meses más 674 puntos

básicos pagaderos semestralmente, asegurando que la tasa de interés variable para cualquiera

de los períodos no sea menor a 10.5 por ciento anual. A partir de dicha fecha y en cualquier

fecha posterior de pago de intereses, el Banco puede redimir la totalidad de los bonos sin

penalidades. El pago de intereses no es acumulable en caso estos dejen de ser pagados, ya sea

porque el Banco ejerza su derecho de cancelación del pago de intereses, por prohibiciones

establecidas por la SBS o porque se determine que el Banco no se encuentra dentro de los límites

de capital regulatorio mínimo aplicables. En cualquiera de los casos antes mencionados, el Banco

no puede declarar, pagar o distribuir dividendos a partir de que no se realice el pago de intereses.

El pago del principal tendrá lugar en la fecha de vencimiento de los bonos o cuando el Banco

realice la redención de los mismos.

Esta emisión, de acuerdo a lo autorizado por la SBS, califica como patrimonio de primer nivel

(“Tier 1”) en la determinación del patrimonio efectivo y no posee garantías.

(g) En setiembre de 2010, el Banco emitió bonos senior denominados “5.750% Senior Notes due

2020”. Estos bonos vencen en octubre de 2020 y tienen una tasa de interés anual pactada de

5.75 por ciento (tasa efectiva, neta de los gastos de emisión, de 5.87 por ciento). El Banco

puede redimir la totalidad de los bonos en cualquier fecha de pago de cupón, a partir de abril de

2016 , si quiere redimir antes de esa fecha deberá contar con la autorización del BCRP, teniendo

que pagar como penalidad una tasa de interés igual a la tasa del tesoro americano más 50 puntos

básicos.

En setiembre de 2012, el Banco realizó una reapertura de estos bonos senior. El precio de

emisión fue de 106.25 por ciento y tienen una tasa de interés anual pactada de 5.75 por ciento

(tasa efectiva, neta de los gastos de emisión y de la prima de emisión, de 4.9 por ciento).


61

El pago del principal de ambas emisiones tendrá lugar en la fecha de vencimiento de los bonos o

cuando el Banco realice la redención de los mismos.

(h) Las emisiones internacionales se encuentran listadas en la Bolsa de Valores de Luxemburgo.

Asimismo, las emisiones locales e internacionales mantienen ciertos “covenants” financieros y

operativos los cuales, en opinión de la Gerencia, se han cumplido a las fechas del balance general

consolidado.

(i) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el calendario de amortización de estas obligaciones es el

siguiente:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Año

2012 - 143,239

2013 215,892 330,933

2014 2,550 149,857

2015 en adelante 2,958,631 2,019,420 _________ __________

3,177,073 2,643,449 _________ __________

16. Reservas técnicas por primas y siniestros

(a) El saldo total de las reservas por primas y siniestros es como sigue:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Total de reservas técnicas por primas (b) 2,406,631 2,128,545

Total de reservas técnicas por siniestros (c) 49,324 49,534 __________ __________

2,455,955 2,178,079 __________ __________

(b) A continuación se presenta la composición de las reservas técnicas por primas de acuerdo al tipo

de seguro:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Reserva matemática de vida

Rentas vitalicias

Con calce (f) 2,102,167 1,827,082

Sin calce (*) 113,137 117,128

Seguros previsionales 116,826 117,250

Seguros de vida 59,513 52,801

Seguro complementario de trabajo de riesgo 3,633 3,638

Reserva de riesgos en curso

SOAT 8,535 9,458

Riesgos generales 2,784 1,139

Accidentes personales 36 49 __________ __________

2,406,631 2,128,545 __________ __________


62

(*) Incluye reservas voluntarias por aproximadamente S/.30,808,000 y reservas constituidas por los

contratos con anterioridad al 2003 por aproximadamente S/.82,329,000. Dichas reservas se

encuentran respaldadas con inversiones elegibles.

(c) A continuación se presenta la composición de las reservas técnicas por siniestros de acuerdo al

tipo de seguro:

2012 ____________________________________________

Siniestros

reportados SONR (e) Total

S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Previsionales 37,724 14 37,738

Seguros de vida 4,444 280 4,724

SOAT 1,626 2,898 4,524

Rentas vitalicias 1,478 - 1,478

Accidentes personales 823 - 823

Riesgos generales 37 - 37 _________ _________ _________

46,132 3,192 49,324 _________ _________ _________

2011 ____________________________________________

Siniestros

reportados SONR (e) Total

S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Previsionales 39,572 14 39,586

Seguros de vida 2,892 174 3,066

SOAT 2,510 2,111 4,621

Rentas vitalicias 1,433 - 1,433

Accidentes personales 788 - 788

Riesgos generales 40 - 40 _________ _________ _________

47,235 2,299 49,534 _________ _________ _________

(d) En opinión de la Gerencia de Interseguro, los referidos saldos reflejan la exposición que se

mantiene por las operaciones con seguros de vida y de riesgos generales al 31 de diciembre de

2012 y de 2011, de acuerdo con las normas de la SBS.

(e) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la reserva de siniestros ocurridos y no reportados (SONR)

ha sido determinada de acuerdo a las normas vigentes aprobadas por la SBS. En tal sentido, en

opinión de la Gerencia de Interseguro, resulta suficiente para atender adecuadamente los

siniestros ocurridos y no reportados.


63

(f) La Resolución SBS N°1481-2012, de fecha 5 de marzo de 2012, requiere que al 31 de diciembre de 2012 se calcule a la tasa de anclaje los pasivos por rentas vitalicias que cumplen los criterios establecidos en la Resolución N° 0562-2002, para

descontar los flujos nominales de cada contrato. A continuación se presenta los resultados no auditados de dicho cálculo expresados en miles de nuevos soles:

Soles Indexados Soles Ajustados Dólares Nominales Dólares Ajustados Total ___________________________________ __________________________________ _________________________________ ________________________________ ________________________________

Prestación

Reserva

Matemática

utilizando la tasa

de anclaje (**)

Reserva

Matemática Base

(*)

Reserva

Matemática

utilizando la tasa

de anclaje (**)

Reserva

Matemática Base

(*)

Reserva

Matemática

utilizando la tasa

de anclaje (**)

Reserva

Matemática Base

(*)

Reserva

Matemática

utilizando la tasa

de anclaje (**)

Reserva

Matemática Base

(*)

Reserva

Matemática

utilizando la tasa

de anclaje (**)

Reserva

Matemática Base

(*)

Jubilación 129,871 144,380 293,535 262,768 1,241,115 1,123,738 40,694 37,514 1,705,215 1,568,400

Invalidez 96,724 106,373 33,189 29,895 99,952 90,231 17,133 17,184 246,998 243,683

Sobrevivencia 143,790 155,863 34,403 31,224 105,659 94,884 8,070 8,113 291,922 290,084 _________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total general 370,385 406,616 361,127 323,887 1,446,726 1,308,853 65,897 62,811 2,244,135 2,102,167 _________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

(*) Reglamento de Calce aprobado mediante Resolución SBS N°0562-2002 y modificatorias.

(**) No auditados.

(g) A continuación se detallan los principales supuestos para la estimación de las reservas de rentas vitalicias, seguros previsionales y vida individual al 31 de diciembre 2012 y de 2011:

Modalidad Tablas Interés técnico

(*) %(*)

Rentas Vitalicias

Contratos emitidos hasta Julio 2006: RV-85, B-85 y MI-85

Contratos emitidos desde Agosto 2006 hasta Mayo 2011: RV-2004

Modificada, B-85 y MI-85.

Contratos emitidos desde Junio 2011: RV-2004 Modificada Ajustada, B-85

Ajustada y MI-85. 3 – 4.7

Rentas vitalicias (reserva adicional por longevidad) (**) Contratos emitidos desde Agosto 2006 hasta Mayo 2011: RV-2004

Modificada, B-2006 y MI-2006.

Contratos emitidos desde Junio 2011: RV-2004 Modificada Ajustada, B-

2006 y MI-2006. 3 –4.7

Seguros previsionales Régimen temporal B-85 y MI-85. 3 -4.5

Seguros previsionales Régimen definitivo

Siniestros con fecha de devengue hasta Mayo 2011:

B-85 y MI-85.

Siniestros con devengue a partir de Junio 2011:

B-85 Ajustada y MI-85.

De acuerdo a la tasa

comunicado mensualmente

por la SBS

Seguro complementario de trabajo de riesgo

Siniestros con fecha de devengue hasta Mayo 2011:

B-85 y MI-85.

Siniestros con devengue a partir de Junio 2011:

B-85 Ajustada y MI-85. 3

Vida Individual CSO 80 ajustable. 3

(*) Corresponden a las tablas de mortalidad y tasas de interés autorizadas por la SBS.


64

(**) Corresponden a las tablas de mortalidad y tasas de interés utilizados por Interseguro para constituir reservas adicionales, las cuales se encuentran soportadas en criterios

actuariales de aceptación internacional y han sido comunicadas a la SBS.

Interseguro ha aplicado en forma consistente la metodología de cálculo establecida por la SBS para la determinación de las reservas matemáticas; así como los

supuestos utilizados para obtener sus resultados.

Mediante la Resolución SBS N°17728- 2010, emitida el 27 de diciembre de 2010, la SBS aprobó nuevas tablas de mortalidad que deben utilizar las compañías de

seguros al otorgar rentas vitalicias provenientes del sistema privado de pensiones (SPP) y del seguro complementario de trabajo de riesgo, para contratos y solicitudes

de pensión que se emitan a partir del 1 de junio de 2011.


65

17. Activo y pasivo diferido por impuesto a la renta, neto

(a) A continuación se presenta la composición y el movimiento del rubro:

Saldos al 31 de

diciembre de 2010

(Cargo) abono

a patrimonio

(Cargo) abono

a resultados

Saldos al 31 de

diciembre de 2011

(Cargo) abono

a patrimonio

(Cargo) abono a

resultados

Saldos al 31 de

diciembre de 2012

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Activo diferido, neto

Provisiones genéricas 77,909 - 8,790 86,699 - 4,261 90,960

Revaluación voluntaria de activo fijo (13,076) - 582 (12,494) - 440 (12,054)

Amortización de intangibles (19,292) - (2,883) (22,175) - (4,039) (26,214)

Pérdidas (ganancias) no realizadas por fluctuación de

inversiones (22,967) 18,306 - (4,661) (27,648) - (32,309)

Pérdidas (ganancia) no realizadas por valorización de

instrumentos financieros con fines de cobertura 14,284 (1,896) - 12,388 (3,737) - 8,651

Otros, neto (1,928) - (1,380) (3,308) - 5,597 2,289 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total activo diferido, neto 34,930 16,410 5,109 56,449 (31,385) 6,259 31,323 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Pasivo diferido, neto

Ganancia no realizada en provisiones del exterior (1,285) (42) - (1,327) (483) (332) (2,142)

Otros neto 179 - (1,079) (1,821) 148 1,306 554 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total pasivo diferido, neto (1,106) (42) (1,079) (2,227) (335) 974 (1,588) __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________


66

(b) La composición de los saldos del estado consolidado de ganancias y pérdidas por los años

terminados en esas fechas son los siguientes:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Corriente – Gasto 207,344 227,338

Diferida – (Ingreso) (7,233) (4,030) _________ _________

200,111 223,308 _________ _________

(c) A continuación se presenta la reconciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa

tributaria por los ejercicios 2012 y 2011:

2012 2011 _____________________________ _____________________________

S/.(000) % S/.(000) %

Utilidad Contable 909,943 100.00 925,618 100.00 _________ ________ _________ _________

Gasto teórico (tasa conciliada al

30.00%) 272,983 30.00 277,685 30.00

Efecto de los ingresos exentos

Rentas exoneradas e inafectas (95,349) (10.48) (84,901) (9.17)

Efecto de gastos no deducibles

Gastos no deducibles 22,477 2.47 30,524 3.30 _________ ________ _________ _________

Impuesto a la renta registrados 200,111 21.99 223,308 24.13 _________ _________ _________ _________

(d) En opinión de la Gerencia, el activo diferido por impuesto a la renta de será recuperado con las

ganancias gravables futuras que genere IFS y sus Subsidiarias en los próximos años, incluyendo

la porción que se encuentra registrada en el patrimonio neto.

18. Patrimonio neto

(a) Capital social -

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 el capital social de IFS está representado por 93,615,451

acciones con un valor de emisión de US$9.72 por acción. A esas fechas Intercorp Perú Corp.

mantiene el 68.93 por ciento del capital social emitido de IFS y el 71.31 por ciento de las

acciones representativas del capital de circulación.

En Junta General de Accionistas de fecha 30 de marzo de 2012, se acordó distribuir dividendos

con cargo a resultados de 2011 por US$139,000,000 (equivalentes a aproximadamente a

S/.373,632,000).

En Junta General de Accionistas de fecha 30 de marzo de 2011, se acordó distribuir dividendos

con cargo a resultados de 2010 por US$105,000,000 (equivalentes a aproximadamente a

S/.291,900,000).


67

(b) Acciones en tesorería mantenidas por Subsidiarias –

Al 31 de diciembre de 2012, el Banco e Interseguro mantienen 3,115,028 acciones de IFS, cuyo

costo de adquisición fue S/.205,225,000 (3,092,740 acciones mantenidas por el Banco e

Interfondos con un costo de adquisición de S/.214,996,000, al 31 de diciembre de 2011).

Durante el 2011, Interseguro vendió las acciones que mantenía de IFS, generando utilidades de

aproximadamente S/.8,453,000, netas del impuesto a la renta, las cuales se presentan como

“Resultado acumulados” en el balance general consolidado de acuerdo a la política indicada en la

nota 3(ad).

(c) Capital adicional -

Corresponde a la diferencia entre el valor nominal de las acciones emitidas en el mes de junio de

2007 y setiembre de 2008 y el valor de venta o de intercambio de las mismas. El capital adicional

se presenta neto de los gastos incurridos y relacionados con la emisión de acciones.

(d) Resultados no realizados –

A continuación presentamos la composición del rubro:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Ganancias no realizadas por fluctuación de inversiones

disponibles para la venta, neta de impuestos, nota 6(a) 227,310 51,538

Pérdida no realizada por valorización de instrumentos

financieros con fines de cobertura, neta de impuestos,

nota 12(g) y 20(d) (20,049) (28,705)

_________ _________

207,261 22,833

_________ _________

(e) Patrimonio efectivo -

IFS no posee requerimientos de patrimonio efectivo. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 el

patrimonio efectivo requerido para cada una de sus subsidiarias dedicadas a las actividades

financieras y de Seguros en el Perú, es calculado según las normas de la SBS como se detalla a

continuación:

Patrimonio efectivo del Banco -

De acuerdo a lo dispuesto por el Decreto Legislativo N°1028, el patrimonio efectivo deber ser

igual o mayor al 10 por ciento de los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo

totales que corresponden a la suma de: el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de

mercado multiplicado por 10, el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional

multiplicado por 10, y los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo de crédito.

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, en aplicación del Decreto Legislativo N°1028 y

modificatorias, el Banco mantiene los siguientes importes en relación a los activos y créditos

contingentes ponderados por riesgo y patrimonio efectivo (básico y suplementario), expresados

en miles de soles:


68

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Activos y créditos ponderados por riesgos totales 21,086,081 17,289,422

Patrimonio efectivo total 2,799,456 2,363,168

Patrimonio efectivo básico (Nivel 1) 2,168,667 1,820,803

Patrimonio efectivo suplementario (Nivel 2) 630,789 542,365

Ratio de capital global sobre el patrimonio efectivo 13.28% 13.67%

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el Banco viene cumpliendo con las Resoluciones SBS

N°2115–2009, N°6328-2009, N°14354-2009, Reglamentos para el Requerimiento de

Patrimonio Efectivo por Riesgo Operacional, por Riesgo de Mercado y por Riesgo de Crédito,

respectivamente, y modificatorias. Estas Resoluciones establecen, principalmente, las

metodologías a ser utilizadas por las entidades financieras para calcular los activos y créditos

ponderados para cada tipo de riesgo.

En julio de 2011, la SBS emitió la Resolución N°8425-2011, mediante la cual establece que para

determinar el nivel de patrimonio efectivo adicional, las instituciones financieras deberán contar

con un proceso para evaluar la suficiencia de su patrimonio efectivo en función a su perfil de

riesgo, de acuerdo con cierta metodología descrita en dicha resolución. En aplicación de dicha

norma, el requerimiento de patrimonio efectivo adicional será igual a la suma de los

requerimientos de patrimonio efectivo calculados para cada uno de los siguientes componentes:

ciclo económico, riesgo por concentración, riesgo por concentración de mercado, riesgo por tasa

de interés en el libro bancario y otros riesgos. Asimismo, establece un período de adecuación

gradual de cinco años a partir de julio de 2012. Al 31 de diciembre de 2012, el porcentaje de

adecuación establecido por la SBS es el 40 por ciento, por lo que el requerimiento adicional de

patrimonio efectivo estimado por el Banco asciende a aproximadamente S/.233,307,000.

En opinión de la Gerencia, el Banco viene cumpliendo con los requerimientos establecidos en la

resolución anteriormente mencionada y no tendrá inconveniente en seguir cumpliéndolos.

(f) Patrimonio efectivo de Interseguro –

De acuerdo con la Resolución SBS N°1124-2006, modificada por las resoluciones SBS N°8243-

2008, N°12687-2008 y N°5587-2009, Interseguro está obligada a mantener un nivel de

patrimonio efectivo con el objetivo de mantener un patrimonio mínimo destinado a soportar los

riesgos técnicos y demás riesgos que pudiera afectarle. El patrimonio efectivo debe ser superior

a la suma del patrimonio de solvencia, el fondo de garantía y el patrimonio efectivo destinado a

cubrir riesgos crediticios.


69

El patrimonio de solvencia lo constituye el margen de solvencia o el capital mínimo, el mayor. Al

31 diciembre de 2012, el patrimonio de solvencia lo constituye el margen de solvencia que

asciende a aproximadamente S/.140,336,000 (aproximadamente S/.122,462,000 en el 2011),

siendo el capital mínimo aproximadamente S/.6,237,000 al 31 de diciembre de 2012

(aproximadamente S/.6,212,000 en el 2011). Al 31 de diciembre del 2012, las obligaciones

técnicas por un total de S/.2,629,037,000 se encuentran respaldadas por activos de la

Compañía por aproximadamente S/.2,905,682,000.

El patrimonio efectivo al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 comprende:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Capital pagado 167,308 147,308

Reserva legal 58,557 51,557

Porción computable de bonos subordinados 7,650 10,784

Utilidad capitalizable (*) 31,680 - _________ _________

Patrimonio efectivo 265,195 209,649 _________ _________

(*) En Junta de Accionistas de fecha 28 de mayo de 2012, se aprobó la capitalización de la utilidad del

periodo 2012 para propósitos de la determinación del patrimonio de efectivo por S/.31,680,000.

El margen de solvencia es el respaldo complementario que deben poseer las empresas para hacer

frente a posibles situaciones de exceso de siniestralidad no previstas en la constitución de las

reservas técnicas. El margen de solvencia total corresponde a la suma de los márgenes de

solvencia de los ramos en los que opera Interseguro.

Asimismo, el fondo de garantía representa el respaldo patrimonial adicional que deben poseer las

empresas para hacer frente a los demás riesgos que pueden afectarlas y que no son cubiertos

por el patrimonio de solvencia, como los riesgos de inversión y otros riesgos. El monto mensual

de dicho fondo debe ser equivalente al 35 por ciento del patrimonio de solvencia, de acuerdo con

lo indicado en la Resolución SBS Nº1124 – 2006. Al 31 de diciembre de 2012, el fondo de

garantía asciende aproximadamente a S/.49,118,000 (aproximadamente S/.42,862,000 al 31

de diciembre de 2011).

Como resultado de la aplicación de las normas vigentes y según lo explicado en párrafos

anteriores, Interseguro tiene un superávit de cobertura del efectivo total como sigue:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Patrimonio efectivo total 265,195 209,649

Menos:

Patrimonio de solvencia 140,336 122,462

Fondo de garantía 49,118 42,862 _________ _________

Superávit 75,741 44,325 _________ _________


70

(g) Respaldo a las reservas técnicas y patrimonio de solvencia de Interseguro -

De acuerdo con el Artículo 311 de la Ley N°26702 – Ley General del Sistema Financiero y del

Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS, y normas complementarias, los activos de Interseguro

que respaldan obligaciones técnicas, no pueden ser gravados, no son susceptibles de embargo u

otra medida cautelar, acto o contrato que impida o limite su libre disponibilidad.

La Gerencia mantiene un control y seguimiento permanente de la evolución de dichos indicadores

y, en su opinión, el portafolio de inversiones respalda adecuadamente las obligaciones técnicas

de Interseguro al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 y se encuentran libres de gravamen alguno

a la fecha de los estados financieros.

(h) Margen de solvencia de Interseguro -

De acuerdo con el Artículo 303 de la Ley 26702 – Ley General del Sistema Financiero y del

Sistema de Seguro y Orgánica de la SBS, y la Resolución N°1124-2006 y modificatorias,

Interseguro está obligado a calcular el margen de solvencia como uno de los parámetros

utilizados en la determinación de la cobertura del patrimonio efectivo a que se refiere el párrafo

(f), anterior. Dicho margen es básicamente el monto mayor resultante de aplicar ciertos

porcentajes a la producción de primas de los doce últimos meses o a la siniestralidad retenida de

los treinta y seis últimos meses, el mayor de ambos importes.

Al 31 de diciembre de 2012, el margen de solvencia determinado por Interseguro, asciende a

aproximadamente S/.140,336,000 (aproximadamente a S/.122,462,000 al 31 de diciembre de

2011) y ha sido calculado sobre la base de las primas de ramos generales y de vida.

(i) Reservas legales y especiales de subsidiarias -

De conformidad con las normas legales vigentes, el Banco e Interseguro deben alcanzar una

reserva legal no menor al 35 por ciento de su capital pagado. Esta reserva se constituye sobre la

base de los estados financieros individuales mediante el traslado anual de no menos del 10 por

ciento de la utilidad neta y sólo puede utilizarse para compensar pérdidas o su capitalización,

existiendo en ambos casos la obligación de reponerla.

Adicionalmente, de acuerdo con el Decreto Legislativo 770 (actualmente derogado), el Banco

tiene constituida una reserva legal para cubrir las pérdidas de ciertos bienes adjudicados antes

del 31 de diciembre de 1994. En agosto de 2012, con autorización de la SBS, el Banco aplicó

aproximadamente S/.7,577,000 de dicha reserva para constituir provisiones para un bien

adjudicado que luego fue vendido. Al 31 de diciembre de 2012, el saldo de la referida reserva

asciende aproximadamente a S/.1,242,000 (S/.8,819,000 al 31 de diciembre de 2011). El saldo

de esta reserva no puede ser distribuido o dispuesto sin autorización de la SBS.

En Junta General de Accionistas de fecha 29 de marzo de 2004, el Banco acordó la constitución

de una reserva especial por aproximadamente S/.10,822,000. Esta reserva se constituyó

mediante el traslado de las utilidades generadas en el 2003 y no puede ser distribuida o

dispuesta sin autorización de la SBS.


71

19. Situación tributaria

(a) IFS está domiciliada en la República de Panamá por lo que, no está sujeta a algún impuesto a la

renta. No obstante, las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales

deberán pagar un impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos recibidos de

entidades domiciliadas en el Perú. La entidad que distribuye los dividendos es responsable de

efectuar la retención del impuesto correspondiente. Al respecto, dado que la Compañía controla

a las entidades que distribuirán los dividendos, registra el monto del impuesto a la renta

mencionado, como gasto del ejercicio al cual pertenecen los dividendos. En este sentido, al 31 de

diciembre de 2012 y de 2011, la Compañía ha registrado gastos por este concepto de

S/.14,462,000 y S/.20,254,000 respectivamente, en el estado consolidado de ganancias y

pérdidas.

(b) Las Subsidiarias de IFS están sujetas al régimen tributario peruano y calculan su impuesto a la

renta sobre la base de sus estados financieros individuales de acuerdo con la legislación vigente

en el Perú. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la tasa de impuesto a la renta fue de 30 por

ciento sobre la utilidad gravable, después de calcular la participación a los trabajadores, la cual

de acuerdo a lo establecido por las normas vigentes, equivale al 5 por ciento de la utilidad

gravable.

(c) A partir del ejercicio 2011, con la modificación introducida por la Ley No. 29645 a la Ley del

Impuesto a la Renta, se incluye también como uno de los supuestos exonerados del Impuesto a la

Renta, los intereses y demás ganancias provenientes de créditos externos concedidos al Sector

Público Nacional.

Por su parte, la Ley No. 29663, modificada posteriormente por la Ley No. 29757, estableció que

se consideran rentas de fuente peruana a las obtenidas por la enajenación indirecta de acciones

o participaciones representativas del capital de personas jurídicas domiciliadas en el país. Para

tales efectos, se debe considerar que se produce una enajenación indirecta cuando se enajenan

acciones o participaciones representativas del capital de una persona jurídica no domiciliada en el

país que, a su vez, es propietaria – en forma directa o por intermedio de otra u otras personas

jurídicas – de acciones o participaciones representativas del capital de una o más personas

jurídicas domiciliadas en el país, siempre que se produzcan ciertas condiciones que establece la

ley. Al respecto, también define los supuestos en los cuales el emisor es responsable solidario.

Por otro lado, a partir del 1 de enero de 2010, se encuentran inafectas las rentas y ganancias

que generen los activos, que respaldan las reservas técnicas de las compañías de seguros de vida

constituidas o establecidas en el país, para pensiones de jubilación, invalidez y sobrevivencia de

las rentas vitalicias provenientes del Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones,

constituidas de acuerdo a Ley. Asimismo, están inafectas las rentas y ganancias que generan los

activos, que respaldan las reservas técnicas constituidas de acuerdo a Ley de las rentas vitalicias

distintas a las señaladas en el párrafo anterior y las reservas técnicas de otros productos que

comercialicen las compañías de seguros de vida constituidas o establecidas en el país, aunque

tengan un componente de ahorro y/o inversión. Dicha inafectación se mantendrá mientras las

rentas y ganancias continúen respaldando las obligaciones previsionales antes indicadas. Para

que proceda la inafectación, la composición de los activos que respaldan las reservas técnicas de


72

los productos cuyas rentas y ganancias se inafectan en virtud del presente inciso, deberá ser

informada mensualmente a la SBS, dentro del plazo que ésta señale, en forma discriminada y con

similar nivel de detalle al exigido a las Administradoras de Fondos de Pensiones por las

inversiones que realizan con los recursos de los fondos previsionales que administran.

Por otro lado, cabe indicar que mediante la Ley N°29966 publicada el 18 de diciembre de 2012,

se prorrogó hasta el 31 de diciembre de 2015 la exoneración del Impuesto General a las Ventas

sobre los intereses generados por valores mobiliarios emitidos mediante oferta pública por

personas jurídicas constituidas o establecidas en el país, siempre que la emisión se efectúe al

amparo de la Ley del Mercado de Valores, aprobada por Decreto Legislativo N°861, o por la Ley

de Fondos de Inversión, aprobada por Decreto Legislativo N°862, según corresponda.

(d) Para propósitos de la determinación de los Impuestos a la Renta y General a las Ventas, los

precios y montos de las contraprestaciones que se hubieran acordado en transacciones entre

partes vinculadas o que se realicen desde, hacia o a través de países o territorios de baja o nula

imposición, deben contar con documentación e información que sustente los métodos y criterios

de valuación aplicados en su determinación. La Administración Tributaria está facultada a

solicitar esta información al contribuyente. Sobre la base en el análisis de las operaciones de la

Compañía y sus Subsidiarias, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia

de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia para la Compañía y

sus Subsidiarias al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.

(e) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la

renta calculado por un período de cuatro años posteriores al año de la presentación de la

declaración de impuestos respectiva. En este sentido, están sujetas a fiscalización por parte de la

Autoridad Tributaria las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto general a las

ventas de los años 2008 a 2012 del Banco y de los años 2010 a 2012 de Interseguro.

Por otro lado, en abril de 2004, junio de 2006, febrero de 2007, junio de 2007, noviembre de

2007, octubre de 2008 y diciembre de 2010, el Banco ha recibido diversas Resoluciones de

Determinación y Multa correspondientes principalmente a la determinación del impuesto a la

renta de los ejercicios 2000, 2001, 2003, 2004, 2005 y 2006; por las cuales ha interpuesto

recursos de reclamación y apelación. En marzo de 2009, agosto de 2010 y setiembre de 2011,

la Autoridad Tributaria ha emitido Resoluciones de Intendencia sobre los ejercicios 2000, 2001,

2003, 2004,2005 y 2006, por los cuales el Banco ha presentado los respectivos Recursos de

Apelación. Adicionalmente, por el ejercicio 2007, el Banco se encuentra en pleno proceso de

fiscalización de parte de la Administración Tributaria – SUNAT.

En opinión de la Gerencia del Banco, de Interseguro y de sus asesores legales, cualquier eventual

liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de

diciembre de 2012 y de 2011.


73

20. Cuentas de orden

(a) A continuación se muestra el detalle de estas cuentas:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Créditos indirectos, nota 9(a)

Cartas fianza y avales (b) 3,337,705 3,077,603

Créditos documentarios de importación y exportación (b) 377,281 561,820

Aceptaciones bancarias en circulación (b) 88,069 19,853 ___________ ___________

3,803,055 3,659,276 ___________ ___________

Operaciones a futuro de moneda extranjera, nota 4

Mantenidas para negociación, nota 12(g)

Compras a futuro - forwards(c) 2,487,224 2,071,393

Ventas a futuro - forwards(c) 2,411,876 1,896,527

Operaciones de intercambio de moneda (c) 387,593 169,828

Mantenidas como cobertura, nota 12(g)

Operaciones de intercambio de moneda (d) 127,501 134,800 ___________ ___________

5,414,194 4,272,548 ___________ ___________

Responsabilidad por líneas de crédito (e) 5,655,673 5,638,439 ___________ ___________

Total operaciones contingentes 14,872,922 13,570,263 ___________ ___________

Otras cuentas de orden (g)

Operaciones de intercambio de tasas de interés, nota 12(g)

Mantenidas para negociación (c) 123,357 51,224

Mantenidas como cobertura (d) 463,068 638,426 ___________ ___________

586,425 689,650 ___________ ___________

Garantías recibidas 16,144,465 13,346,081

Líneas de crédito no utilizadas (e) 6,798,083 6,934,402

Créditos castigados 5,263,424 4,350,468

Valores en custodia 3,191,185 2,521,300

Fondos mutuos y de inversión administrados por Interfondos

Sociedad Administradora de Fondos 2,840,469 2,161,852

Patrimonios fideicometidos administrados por Internacional de

Títulos Sociedad Titulizadora S.A. – Intertítulos S.T. 2,731,899 1,104,751

Comisiones de confianza y fideicomiso (f) 1,462,634 1,854,150

Líneas disponibles banquero exterior 1,281,317 1,442,523

Valores en cobranza 354,910 357,689

Rendimiento de créditos y rentas en suspenso 120,645 96,014

Carteras vendidas 56,520 60,510

Diversas 3,804,815 3,416,355 ___________ ___________

44,050,366 37,646,095 ___________ ___________

Total otras cuentas de orden 44,636,791 38,335,745 ___________ ___________

Total cuentas de orden 59,509,713 51,906,008 ___________ ___________


74

(b) En el curso normal de sus operaciones, IFS y sus Subsidiarias realizan operaciones contingentes

(créditos indirectos). Estas operaciones los exponen a riesgos crediticios adicionales a los

montos reconocidos en el balance general consolidado.

La Compañía y sus Subsidiarias aplican las mismas políticas que utilizan para la concesión y

evaluación de las provisiones para créditos directos al efectuar operaciones contingentes, nota

9, incluyendo la obtención de garantías cuando lo estima necesario. Las garantías son diversas e

incluyen depósitos mantenidos en instituciones financieras u otros activos.

Considerando que la mayoría de las operaciones contingentes deben llegar a su vencimiento sin

que la Compañía y sus Subsidiarias tenga que hacerles frente, el total de las operaciones

contingentes no representa, necesariamente, requerimientos futuros de efectivo.

(c) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, IFS y sus Subsidiarias tienen operaciones de compra y

venta de moneda extranjera a futuro (“forward”) para fines de negociación. Estos contratos son

acuerdos por los cuales se pacta la entrega a futuro de moneda extranjera a cambio de moneda

nacional, a un tipo de cambio establecido. El riesgo surge de la posibilidad de que la contraparte

no cumpla con los términos acordados y por los cambios que ocurran en los tipos de cambio de

las monedas en que se realizan las transacciones. Estos contratos tienen en general

vencimientos no mayores a un año y se registran a sus valores estimados de mercado, ver

nota 12(g).

Al 31 de diciembre de 2012, las operaciones de intercambio de moneda extranjera con fines de

negociación tienen vencimientos entre enero de 2013 y marzo de 2022 (entre enero de 2012 y

abril de 2021 al 31 de diciembre de 2011).

Por otro lado al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, las operaciones de intercambio de tasas de

interés que han sido efectuadas con fines de negociación se registran a sus valores estimados de

mercado. Al 31 de diciembre de 2012, tienen vencimientos entre diciembre de 2013 y junio de

2024 (entre diciembre de 2013 y diciembre de 2021 al 31 de diciembre de 2011).

(d) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Compañía y sus Subsidiarias mantienen una operación

de intercambio de moneda que, de acuerdo con las autorizaciones de la SBS, califica como una

cobertura de flujos de efectivo de una emisión de bonos de arrendamiento financiero ver nota

15(c). Mediante esta operación, en términos económicos, la deuda emitida en nuevos soles fue

convertida a dólares estadounidenses, ver mayor detalle en nota 12(g). Esta operación tiene

vencimiento en marzo de 2013.

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Compañía y sus Subsidiarias

mantienen tres operaciones de intercambio de tasa de interés (swaps) con la finalidad de

coberturar al componente de tasa variable de ciertas emisiones, ver mayor detalle en notas 15(d)

y 15 (e). Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, estas operaciones tienen vencimientos entre

diciembre de 2014 y junio de 2016.


75

(e) Las líneas de crédito no utilizadas y créditos concedidos no desembolsados corresponden a

compromisos para otorgar créditos; e incluyen las líneas de crédito de consumo y otros créditos

de consumo que son cancelables cuando el cliente recibe el aviso para tal efecto.

(f) El Banco brinda servicios de custodia, fideicomiso, administración corporativa, gerenciamiento

de inversiones y servicios de consultoría a terceras partes, en las que el Banco ejecuta

instrucciones por cuenta de los clientes y no asume responsabilidad por dichas decisiones. Estos

activos no se incluyen en estos estados financieros consolidados.

(g) En el saldo del rubro “Otras cuentas de orden” se encuentran diversas transacciones que se

registran para fines de control. El saldo más importante corresponde al rubro de garantías

recibidas y está expresado al valor acordado de las garantías a la fecha del contrato de préstamo.

Este saldo no representa el valor de mercado de las garantías mantenidas por IFS y sus

Subsidiarias.

21. Ingresos y gastos financieros

A continuación se presenta la composición del rubro:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Ingresos financieros

Intereses y comisiones por cartera de créditos 1,867,162 1,732,331

Intereses por disponible y fondos interbancarios 31,470 20,030

Ingresos por intereses de inversiones 247,388 256,141

Ingreso por venta y valorización de inversiones, neto 117,506 113,912

Participación por inversiones en asociadas, neto, nota 10(b) 10,042 12,480

Ingreso por renta de inversiones inmobiliarias 37,584 47,435

Ingreso por venta de inversiones inmobiliarias, nota 2(d) y 6(j) 104,580 89,883

Diferencia de cambio, neta 200,653 173,560

Otros ingresos financieros 15,410 13,527 __________ ___________

Total 2,631,795 2,459,299 __________ ___________

Gastos financieros

Intereses y comisiones por obligaciones con el público 220,805 178,982

Intereses y comisiones por obligaciones con instituciones

financieras 128,768 147,982

Intereses por valores, títulos y obligaciones en circulación 160,566 143,996

Primas del Fondo de Seguro de Depósito 22,290 20,579

Depreciación de inversiones inmobiliarias 4,891 6,631

Pérdida en productos financieros derivados, neta 3,915 25,711

Otros gastos financieros 24,438 37,883 __________ ___________

Total 565,673 561,764 _________ __________

Margen financiero bruto 2,066,122 1,897,535 __________ ___________


76

22. Ingresos y gastos por servicios financieros

A continuación se presenta la composición de los rubros:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Ingresos por servicios financieros

Comisión por servicios varios 220,834 207,882

Comisiones por tarjetas de crédito y débito 208,120 208,706

Comisiones por operaciones contingentes 45,808 44,136

Comisiones por cobranza de servicios 20,912 22,782

Ingresos por asesorías financieras 23,531 13,009

Otros 71,980 70,141 _________ _________

Total 591,185 566,656 _________ _________

Gastos por servicios financieros

Tarjetas de crédito y débito 15,783 13,662

Comisiones de banqueros del exterior 14,001 11,294

Seguros 14,015 14,391

Otros 29,290 26,773 _________ _________

Total 73,089 66,120 _________ _________

23. Resultado técnico de operaciones de seguro, neto

(a) A continuación se presenta la composición de este rubro:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Primas de seguros aceptadas (b) 446,636 457,656

Primas cedidas (4,663) (8,889)

Ajuste de reservas técnicas para primas de seguros

aceptadas y cedidas (c) (364,449) (374,169)

Siniestros de primas de seguros aceptadas (148,816) (137,060)

Siniestros de primas de seguros cedidas 3,186 6,151 _________ _________

Pérdida técnica bruta (68,106) (56,311)

Comisiones de primas de seguros (2,050) (7,216)

Ingresos técnicos diversos 3,709 4,561

Gastos técnicos diversos (5,856) (5,095) _________ _________

Pérdida técnica, neta (72,303) (64,061) _________ _________


77

(b) A continuación se presenta la composición de las primas de seguros aceptadas:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Renta vitalicia 326,529 346,622

Previsionales 271 440

Seguro obligatorio de accidentes de tránsito (SOAT) 23,245 23,913

Seguros de vida -

Individuales 23,777 22,768

Grupales 57,745 50,565

Seguros Generales -

Riesgos generales 15,069 13,348 _________ _________

446,636 457,656 _________ _________

(c) A continuación se presenta la composición de los ajustes de las provisiones técnicas para primas

de seguros aceptadas y cedidas:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Renta vitalicia 353,740 363,914

Seguro obligatorio de accidentes de tránsito (SOAT) (922) 835

Seguros de vida -

Individuales 9,066 7,589

Grupales 820 1,048

Seguros Generales -

Riesgos generales 1,745 783 _________ _________

364,449 374,169 _________ _________

24. Gastos de administración


2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Servicios recibidos de terceros (b) 560,873 495,652

Gastos de personal (c) 499,031 493,331

Impuestos y contribuciones 29,169 26,869 __________ __________

Total 1,089,073 1,015,852 __________ __________

(b) Los montos registrados como “Servicios recibidos de terceros” corresponden principalmente a

servicios de transporte, reparaciones y mantenimiento, alquileres de tiendas financieras

(agencias), publicidad y relaciones públicas, telecomunicaciones, entre otros.


78

(c) A continuación se presenta la composición de los gastos de personal:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Remuneraciones 367,172 366,741

Participación a los trabajadores 37,245 38,745

Seguridad y previsión social 29,939 28,877

Compensación por tiempo de servicios 28,908 28,168

Compensación vacacional, asistencia médica y otros 35,767 30,800 _________ _________

Total 499,031 493,331 _________ _________

El promedio de empleados de la Compañía y sus Subsidiarias en el año 2012 y 2011 fue de

7,027 y 6,856, respectivamente.

25. Otros ingresos, neto

A continuación se presenta la composición de este rubro:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Recupero de cuentas castigadas 80,342 99,195

Servicios y comisiones diversas por administración de fondos

mutuos 29,717 28,426

Ganancia neta en venta de bienes recibidos en pago y adjudicados 5,864 304

Gastos por desvinculación de personal (6,482) (10,287)

Otros, neto (26,648) (1,863) _________ _________

Total otros ingresos, neto 82,793 115,775 _________ _________

26. Utilidad por acción

A continuación se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones y la utilidad por acción:

Acciones en

circulación

Acciones base

para el cálculo

Días de

vigencia en el

año

Promedio

ponderado de

acciones

comunes

(en miles) (en miles) (en miles)

Ejercicio 2011

Saldo al 1 de enero de 2011 92,122 92,122 365 92,122

Venta de acciones en tesorería 135 135 362 133

Compra de acciones en tesorería (1,719) (1,719) 355 (1,653)

Compra de acciones en tesorería (15) (15) 309 (13) __________ __________ __________

Saldo al 31 de diciembre de 2011 90,523 90,523 90,589 __________ __________ __________

Utilidad neta atribuible a IFS (S/.000) 698,466 __________

Utilidad por acción atribuible a IFS,

básica y diluida (en Nuevos Soles)

7.710 __________


79

Acciones en

circulación

Acciones base

para el cálculo

Días de

vigencia en el

año

Promedio

ponderado de

acciones

comunes

(en miles) (en miles) (en miles)

Ejercicio 2012

Saldo al 1 de enero de 2012 90,523 90,523 365 90,523


Compra de acciones en tesorería (172) (172) 333 (157)




Venta de acciones en tesorería 105 105 53 15 __________ __________ __________

Saldo al 31 de diciembre de 2012 90,500 90,500 90,409 __________ __________ __________

Utilidad neta atribuible a IFS (S/.000) 705,714 __________

Utilidad por acción atribuible a IFS,

básica y diluida (en Nuevos Soles)

7.806 __________

27. Transacciones con partes relacionadas y compañías vinculadas

(a) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, los saldos con partes relacionadas y compañías

vinculadas eran los siguientes:

2012 2011

S/.(000) S/.(000)

Activos

Disponible 21,979 34,006

Inversiones a vencimiento (proyectos inmobiliarios),

nota 7(d) 2,400 23,592

Cartera de créditos, neto 379,183 207,473

Otros activos 28,426 67,546

Pasivos

Obligaciones con el público 505,589 270,995

Valores, títulos y obligaciones en circulación 3,055 3,236

Otros pasivos 11,922 118

Resultados

Ingresos por intereses 31,269 17,029

Gastos administrativos (4,480) (4,641)

Ingresos por alquileres 7,879 29,457

Otros, neto (9,996) (1,488)

Cuentas de orden

Créditos indirectos 64,370 57,833


80

(b) Ciertos accionistas, directores y funcionarios de IFS y sus Subsidiarias, han efectuado, directa o

indirectamente, transacciones de crédito con IFS y sus Subsidiarias, de acuerdo a lo permitido

por la legislación peruana, la cual regula y limita ciertas transacciones con empleados, directores

y funcionarios de las entidades financieras. Al 31 de diciembre de 2012, los préstamos y otros

créditos a empleados y directores ascendían a aproximadamente S/.74,769,000 (S/.60,395,000

al 31.12.2011).

De acuerdo con la legislación peruana, los préstamos otorgados a partes vinculadas no pueden

efectuarse en condiciones más favorables que las que un banco otorga al público en general.

(c) La remuneración total de los directores de IFS y sus subsidiarias ascendió aproximadamente a

S/.1,426,000 y S/.1,341,000 por los años 2012 y 2011, respectivamente, y se incluye en el

rubro de “Gastos de administración” del estado consolidados de ganancias y pérdidas.

(d) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, IFS y sus Subsidiarias mantienen participación en fondos

mutuos y de inversión locales, resultados como inversiones disponibles para la venta que son

administrados por Interfondos S.A. Sociedad Administradora de Fondos, por un importe

aproximadamente a S/.15,313,000 y S/.40,495,000, respectivamente.

(e) En opinión de la Gerencia de la Compañía y sus Subsidiarias, las transacciones realizadas con

empresas vinculadas se han efectuado bajo condiciones normales de mercado. Los impuestos

que estas transacciones generaron, así como las bases de cálculo para la determinación de éstos,

son los usuales en la industria y se liquidan de acuerdo a las normas tributarias vigentes.


81

28. Segmentos de negocios

IFS está organizada principalmente en dos actividades principales de negocio; la actividad bancaria y la actividad de seguros, ver nota 3. Las transacciones entre los segmentos de negocio se realizan en términos y condiciones comerciales regulares.

El siguiente cuadro presenta la información financiera de IFS y Subsidiarias por segmento de negocios por los periodos 2012 y 2011 y al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, en miles de nuevos soles:

Ingresos

externos

Ingresos de

otros

segmentos Eliminaciones

Total

ingresos

(*)

Gastos

financieros y de

seguros

(**)

Gastos

administrativos

Depreciación y

amortización

Otras

provisiones

(***)

Utilidad de

operación

Total

activo

Activo

fijo

Total

pasivo

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

2012

Banca 2,827,075 70,976 (70,976) 2,827,075 (604,935) (1,010,523) (98,668) (495,470) 617,479 23,518,634 433,825 21,107,682

Seguros 814,516 828 (828) 814,516 (559,504) (69,259) (1,882) 328 183,929 2,882,717 14,707 2,564,310

Negocio inmobiliario 7,092 - - 7,092 (786) (1,821) - - 4,485 176,521 - -

Otros 20,933 - - 20,933 7,524 (7,200) - - 21,257 24,066 - 21,916 __________ ________ _________ __________ ___________ _________ ________ _________ ________ ___________ ________ ___________

Total consolidado 3,669,616 71,804 (71,804) 3,669,616 (1,157,701) (1,089,073) (100,550) (495,142) 827,150 26,601,938 448,532 23,693,908 __________ ________ _________ __________ ___________ _________ ________ _________ ________ ___________ ________ ___________

2011

Banca 2,652,845 53,052 (53,052) 2,652,845 (581,409) (912,312) (90,236) (415,899) 652,989 19,760,529 427,644 18,017,054

Seguros 787,125 3,966 (3,966) 787,125 (560,719) (98,215) (2,157) (23) 126,011 2,017,341 16,604 2,266,170

Negocio inmobiliario 20,953 - - 20,953 (5,732) (2,366) - - 12,855 287,667 - 33,394

Otros 22,688 - - 22,688 (1,741) (2,959) - - 17,988 646,711 - 22,435 __________ ________ _________ __________ ___________ _________ ________ ________ ________ ___________ ________ ___________

Total consolidado 3,483,611 57,018 (57,018) 3,483,611 (1,149,601) (1,015,852) (92,393) (415,922) 809,843 22,712,248 444,248 20,339,053 __________ ________ _________ __________ ___________ _________ ________ _________ ________ ___________ ________ ___________

(*) Incluye el total de ingresos financieros, los ingresos por servicios financieros provenientes de las actividades bancarias y las primas ganadas provenientes de actividades de seguros.

(**) Incluye el total de gastos por concepto de gastos financieros, gastos por servicios financieros provenientes de las actividades bancarias, los gastos resultantes por las actividades de seguros y los gastos por depreciación de inversiones inmobiliarias.

(***) Corresponden a las provisiones para colocaciones, deterioro de activos (neto de reversiones) y provisiones para contingencias y otras.


82

29. Evaluación de riesgos

Las actividades de IFS y sus Subsidiarias se relacionan principalmente con el uso de instrumentos

financieros, incluido el uso de productos derivados. El Directorio de cada una de las principales

subsidiarias, el Banco e Interseguro, es responsable del enfoque general para el manejo de riesgos y es

responsable de la aprobación de las políticas y estrategias empleadas actualmente. El Directorio

aprueba los principios para el manejo de riesgos en general, así como las políticas elaboradas para áreas

específicas.

IFS y sus subsidiarias reciben depósitos de sus clientes a tasas fijas y variables, a diversos plazos, con la

intención de obtener una rentabilidad, invirtiendo estos fondos en activos de alta calidad. IFS y sus

Subsidiarias busca aumentar estos márgenes consolidando sus fondos a corto plazo y prestando a

plazos más largos y a tasas más altas, pero manteniendo la liquidez suficiente para cumplir con todos

los retiros que pudieran realizarse.

IFS y sus Subsidiarias buscan obtener márgenes de interés por encima del promedio del mercado, neto

de provisiones, a través de la colocación de préstamos de acuerdo con una variedad de productos de

crédito. La exposición implica no sólo los préstamos directos, sino también los créditos indirectos que

otorga, como garantías, cartas de crédito y cartas fianza.

IFS y sus Subsidiarias también negocian instrumentos financieros dentro y fuera del mercado bursátil,

incluyendo instrumentos derivados, con la finalidad de beneficiarse de los movimientos en los precios de

instrumentos financieros en el mercado a corto plazo y de las fluctuaciones en el tipo de cambio y tasas

de interés. La Gerencia establece límites en los niveles de exposición para las posiciones que pueden

adoptarse en el mercado durante las operaciones diarias y “overnight”. La exposición al tipo de cambio

y tasa de interés asociada con estas operaciones son controladas a través de la toma de posiciones que

las compensen, controlando las fluctuaciones de los montos netos de efectivo requeridos para liquidar

las posiciones de mercado.

Riesgos de mercado -

IFS y sus Subsidiarias están expuestas a riesgos de mercado, el cual es el riesgo de que el valor

razonable o los flujos de caja futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en los

principales factores de riesgo de mercado, como son las tasas de interés, tipo de cambio y precios de

acciones y commodities. Asimismo, surge de los cambios en la variabilidad (volatilidad) de los mismos

factores de riesgo.

El Banco separa la exposición al riesgo de mercado en dos grupos: (i) aquellos que surgen de la

fluctuación en el valor de los portafolios de negociación junto a las inversiones disponibles para la venta,

debido a movimientos en los factores de riesgo de mercado, y (ii) aquellos que surgen de cambios en la

posición estructural de los portafolios que no son de negociación, debido a movimientos en las tasas de

interés y tipos de cambio (ALM book).

Los portafolios de negociación incluyen aquellas posiciones líquidas surgidas de las transacciones de

mercado en las cuales el Banco actúa como principal con los clientes o con el mercado así como las

inversiones disponibles para la venta. Los portafolios que no son de negociación incluyen a las

posiciones relativamente ilíquidas, principalmente depósitos y colocaciones.


83

Los riesgos de los portafolios de negociación (trading book), junto a las inversiones disponibles para la

venta, son monitoreados a través de técnicas de simulación histórica del “Valor en Riesgo” (VaR por sus

siglas en inglés); mientras que los portafolios que no son de negociación (ALM book) son monitoreados

usando la técnica de “Asset Liability Management” (ALM).

La medición del valor en riesgo (VaR por sus siglas en inglés) es un estimado de la pérdida potencial

máxima que ocurriría si las posiciones actuales se mantuvieran invariables durante una jornada de

negociación, con un nivel de confianza determinado. A partir del mes de Agosto de 2011, el Banco

viene utilizando un software para el cálculo del VaR de la empresa Algoritmics, a través de simulaciones

Monte Carlo. La medición se estructura de modo que las pérdidas diarias que excedan el VaR ocurran,

en promedio, no más de una vez cada cien jornadas de negociación. Los resultados reales son

monitoreados en forma diaria para comprobar la validez de los supuestos y de los parámetros

empleados en el cálculo del VaR.

La medición de los riesgos asociados con posiciones de largo plazo y posiciones estructurales es llamada

“Asset Liability Management” (ALM). Los portafolios que no son de negociación son expuestos a

diferentes sensibilidades que pueden llevar consigo un deterioro en el valor de los activos comparados a

sus pasivos y a una reducción de su valor neto. Las sensibilidades efectuadas son de tasas de interés,

tipos de cambio y administración de las brechas de reprecios.

Para la medición del riesgo de tasa de interés, se establecieron dos indicadores: La Ganancia en Riesgo

(GeR) el cual, mide la disminución potencial del margen financiero ante variaciones adversas de tasa de

interés (concepto de rentabilidad) y el Valor Patrimonial en Riesgo (VPR) el cual mide la disminución

potencial del valor patrimonial debido a variaciones de tasa de interés (Valor económico).

La Gerencia del Banco también establece límites individuales para los valores negociables, para las

posiciones de cambio, así como también para los instrumentos derivados. Estos límites contemplan

tanto el monto máximo de exposición, como los valores máximos de pérdida individual que pueden

tolerarse antes de exigir una liquidación inmediata en el mercado (stop-loss); el cumplimiento de estos

límites, junto con el VaR del Banco, es revisado diariamente por la Gerencia. Sin embargo, el uso de

esta medida de control no elimina totalmente la probabilidad de que se produzcan pérdidas más allá de

los límites establecidos en caso se produzcan movimientos extremos de mercado.

Riesgo de liquidez -

El Banco se encuentra expuesto a retiros diarios de sus recursos disponibles en efectivo por depósitos

“overnight”, por cuentas corrientes, vencimientos de depósitos, otorgamiento de préstamos, garantías

y otros retiros. El Banco no mantiene recursos en efectivo para cumplir con todas estas necesidades, ya

que la experiencia demuestra que se puede predecir un nivel mínimo de reinversión de los fondos a su

vencimiento con un alto grado de certeza. La Gerencia del Banco establece límites sobre el monto

mínimo de fondos disponibles para cubrir el pago de depósitos a su vencimiento, sobre el nivel mínimo

de facilidades de préstamos interbancarios y otros tipos de préstamo con el que se debe contar para

cubrir niveles de retiro inesperados.


84

El procedimiento de calzar y controlar los descalces de los vencimientos y de las tasas de interés de los

activos y pasivos es fundamental para la Gerencia; sin embargo; no es usual que las entidades

financieras se encuentren totalmente calzadas, dados los términos inciertos y los diversos tipos de

transacciones que realizan. Una posición descubierta en los plazos o tasas puede potencialmente

aumentar la rentabilidad, pero también aumenta el riesgo de pérdidas.

El vencimiento de los activos y pasivos y la capacidad de reemplazar a su vencimiento, a un costo

aceptable, pasivos que generan intereses, son factores importantes en la determinación de la liquidez

del Banco y su exposición a los cambios en las tasas de interés y tipos de cambio.

Los requerimientos de liquidez para respaldar pagos por concepto de créditos indirectos (contingentes)

son considerablemente menores que el monto otorgado, debido a que, por lo general, no se espera que

se requieran fondos para honrar estos compromisos. El monto total de los compromisos para otorgar

créditos no necesariamente representan requerimientos de efectivo en el futuro, ya que muchos de

éstos expirarán o serán resueltos sin requerir su desembolso.

Interseguro está expuesto a requerimientos diarios de sus recursos en efectivo disponible

principalmente por reclamos resultantes de contratos de seguro a corto plazo. El riesgo de liquidez es el

riesgo de que el efectivo pueda no estar disponible para pagar obligaciones a su vencimiento a un costo

razonable. Interseguro controla la liquidez requerida mediante una adecuada gestión de los

vencimientos de activos y pasivos, de tal forma de lograr el calce entre el flujo de ingresos y pagos

futuros. Interseguro mantiene una posición de liquidez estructural (activo disponible) que le permite

afrontar adecuadamente posibles requerimientos de liquidez no esperados. Adicionalmente, las

inversiones de Interseguro se concentran en instrumentos financieros de elevada calidad y liquidez que

pueden ser realizados (vendidos) en el muy corto plazo.

En las notas a los estados financieros consolidados se incluye un análisis de los activos y pasivos

relevantes agrupados según su vencimiento.

Riesgo de flujos de caja y valor razonable por cambios en las tasas de interés -

El riesgo de flujo de caja por tasas de interés es el riesgo de que los flujos de caja de un instrumento

financiero fluctúen por los cambios en las tasas de interés del mercado. El riesgo de valor razonable de

tasas de interés es el riesgo que el valor de un instrumento financiero fluctúe por los cambios en las

tasas de interés del mercado.

IFS y sus Subsidiarias toman posiciones que son afectadas por efectos de las fluctuaciones en los niveles

de las tasas de interés del mercado imperantes sobre su situación financiera y flujos de caja. Los

márgenes de interés pueden incrementarse como resultado de tales cambios, pero pueden disminuir o

generar pérdidas en caso de producirse movimientos inesperados. La Gerencia establece límites sobre

el nivel de descalce a los cambios de las tasas de interés que puede asumirse, en las posiciones afectas a

riesgos de tasas de interés y los monitorea periódicamente.


85

Los recursos para el financiamiento comercial se obtienen principalmente de pasivos a corto plazo, cuyo

interés se acuerda a tasas fijas y variables vigentes en el mercado. Las colocaciones, los depósitos de

clientes y otros instrumentos de financiamiento están sujetos a riesgos originados por las fluctuaciones

en las tasas de interés. Las características de vencimiento y tasas de interés contractuales relevantes

de los principales instrumentos financieros se indican en sus respectivas notas a los estados financieros

consolidados.

Riesgo por tipo de cambio -

IFS y sus Subsidiarias están expuestas a los efectos de las fluctuaciones en los tipos de cambios de la

moneda extranjera prevaleciente en su posición financiera y flujos de caja. Las Gerencias de las

Subsidiarias fijan límites en los niveles de exposición por moneda y el total de las operaciones

“overnight” las cuales son monitoreadas diariamente.

La mayoría de los activos y pasivos en moneda extranjera se mantienen en dólares estadounidenses.

Las transacciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de la oferta y la demanda. Al 31 de

diciembre de 2012 y de 2011, los activos y pasivos de IFS y sus Subsidiarias en moneda extranjera se

presentan en la nota 4. Asimismo, tal como se detalla en la nota 12 (g)(ii), IFS ha utilizado instrumentos

financieros derivados para cubrir, parcialmente, este riesgo.

Riesgo crediticio -

IFS y sus Subsidiarias toman posiciones afectas a riesgo crediticio, que es el riesgo que un cliente no

pueda cumplir con todos sus pagos al vencimiento; para lo cual registra provisiones para aquellas

pérdidas que han sido incurridas a la fecha del balance general consolidado. Los cambios significativos

en la economía o en la situación de un segmento de industria particular, que represente una

concentración de la cartera de IFS y sus Subsidiarias, podrían originar que las pérdidas sean diferentes

de las registradas a la fecha del balance general consolidado; por lo que, las Gerencias de IFS y sus

Subsidiarias monitorean continuamente su exposición al riesgo de crédito.

IFS y sus Subsidiarias estructuran los niveles del riesgo de crédito que asume estableciendo límites en

los montos de riesgos aceptados en relación con un deudor o grupo de deudores, y los segmentos

geográficos e industria. Dichos riesgos son monitoreados constantemente y sujetos a una revisión

frecuente. Los límites en el nivel de riesgo por producto y sector de la industria son aprobados por las

Gerencias de las Subsidiarias y se enmarcan dentro de la normativa vigente.

La exposición al riesgo de crédito de IFS y sus Subsidiarias es administrada a través del análisis continuo

de la capacidad de los deudores y potenciales deudores de cumplir con lo pagos de intereses y capital de

sus obligaciones y a través del cambio de los límites de préstamos cuando es apropiado. La exposición

al riesgo de crédito también es manejada en parte por garantías personales y corporativas, pero existe

una parte significativa de los préstamos personales donde dichas garantías no pueden ser obtenidas.


86

Los activos financieros que potencialmente presentan riesgo crediticio para la actividad de seguros,

consiste primordialmente en efectivo y equivalentes de efectivo, depósitos en bancos, inversiones

financieras e inversiones. El efectivo y equivalentes de efectivo, así como los depósitos a plazo están

colocados en instituciones financieras de prestigio. Las inversiones se realizan en instrumentos

emitidos por empresas de reconocido prestigio en el mercado local y del exterior, así como en títulos

representativos de la deuda externa peruana, los cuales tienen un mercado activo a nivel internacional.

Asimismo, la cartera de clientes a quienes se les brinda seguros de vida individual y de renta vitalicia, es

una cartera atomizada. De otro lado, para el ramo de seguros de vida grupales y seguros de

desgravamen, la cartera se concentra principalmente en los clientes del Banco. Finalmente, las cuentas

por cobrar por arrendamientos son periódicamente revisados para asegurar su recupero y el riesgo de

créditos es manejado por la Gerencia, de acuerdo a políticas, procedimientos y controles debidamente

establecidos.

Por otro lado, se ha estimado que el monto máximo de riesgo crediticio al que se encuentra expuesto el

Banco está representado por el valor en libros de los activos financieros que presentan un riesgo

crediticio potencial y que consisten principalmente en los depósitos en bancos, las inversiones, las

colocaciones (directas e indirectas), sin considerar el valor de mercado de las garantías o colaterales, las

operaciones con instrumentos financieros derivados y los otros activos monetarios. La exposición para

cada prestatario, incluidos bancos e inversiones, se establece mediante sublímites que cubren los

riesgos por operaciones en el balance y fuera de éste (cuentas contingentes), así como límites de riesgo

de entrega diarios para los elementos sujetos a negociación, tales como contratos forward en moneda

extranjera. Las exposiciones reales y su comparación contra los límites establecidos se revisan

diariamente.

Riesgo de la actividad aseguradora -

El riesgo amparado bajo un contrato de seguro, en cualquiera de sus diferentes modalidades, es la

posibilidad que el evento asegurado se produzca y por lo tanto se concrete la incertidumbre en cuanto al

monto del reclamo resultante. Por la naturaleza del contrato de seguro, este riesgo es aleatorio y por lo

tanto impredecible.

En relación a una cartera de contratos de seguro donde se aplica la teoría de los grandes números y de

probabilidades para fijar precios y disponer provisiones, el principal riesgo que enfrenta Interseguro es

que los reclamos y/o pagos de beneficios cubiertos por las pólizas excedan el valor en libros de los

pasivos de seguros. Esto podría ocurrir en la medida que la frecuencia y/o severidad de reclamos y

beneficios sea mayor que lo calculado. Los factores que se consideran para efectuar la evaluación de los

riesgos de seguros son:

- Frecuencia y severidad de los reclamos.

- Fuentes de incertidumbre en el cálculo de pagos de futuros reclamos.

- Tablas de mortalidad para diferentes planes de cobertura en el ramo de seguro de vida.


87

- Cambios en las tasas de mercado de las inversiones que inciden directamente en las tasas de

descuento para determinar las reservas matemáticas.

Interseguro tiene contratado coberturas de reaseguro automáticas que protegen de pérdidas por

frecuencia y severidad. El objetivo de estas negociaciones de reaseguros es que las pérdidas de seguro

netas totales no afecten en patrimonio y liquidez de Interseguro en cualquier año.

Interseguro ha desarrollado su estrategia de suscripción de seguros para diversificar el tipo de riesgos

de seguros aceptados. Los factores que agravan el riesgo del seguro incluyen la falta de diversificación

del riesgo en términos del tipo y monto del riesgo, y la ubicación geográfica. La estrategia de

suscripción intenta garantizar que los riesgos de suscripción estén bien diversificados en términos de

tipo y monto del riesgo. Los límites de suscripción funcionan para ejecutar el criterio de selección de

riesgos adecuados.

La suficiencia de las reservas es un principio de la gestión aseguradora. Las reservas técnicas de

siniestros y primas son estimadas por actuarios de la Compañía y revisadas por expertos independientes

en los casos que amerite.

La Gerencia monitorea en forma permanente las tendencias de siniestralidad, lo que le permite realizar

estimaciones de siniestros ocurridos y no reportados sustentados sobre información reciente. Estas

estimaciones también son revisadas por expertos independientes.

Por otro lado, Interseguro se encuentra expuesta al riesgo de que las tasas de mortalidad asociada a sus

clientes no reflejen la mortalidad real, pudiendo ocasionar que la prima calculada para la cobertura

ofrecida sea insuficiente para cubrir los siniestros; por este motivo, Interseguro lleva a cabo una

cuidadosa selección de riesgo o suscripción al momento de emitir las pólizas, pues a través de ella puede

clasificar el grado de riesgo que presenta un asegurado propuesto, analizando características tales

como género, condición de fumador, estado de salud, entre otras.

En el caso particular del negocio de Rentas Vitalicias, el riesgo asumido por Interseguro consiste en que

la expectativa de vida real de la población asegurada sea mayor a la estimada al momento de determinar

la renta, lo cual significaría un déficit de reservas para cumplir con el pago de las pensiones.

En relación con el riesgo de reaseguros, la política de Interseguro es suscribir contratos únicamente con

empresas con clasificación internacional determinada por la normativa de la SBS. Asimismo,

Interseguro firma contratos de reaseguros como parte de su programa de reducción del riesgo, el cual

puede ser en base proporcional y no proporcional. La mayoría de los reaseguros proporcionales

corresponden a contratos automáticos los cuales se obtienen para reducir la exposición de Inteseguro a

determinadas categorías de negocios. El reaseguro no proporcional es principalmente el exceso de

pérdida de reaseguro destinado para mitigar la exposición neta de Interseguro a pérdidas por

catástrofes. Los límites para la retención de exceso de pérdida de reaseguro varían por línea de

producto y área geográfica.

Interseguro también ha limitado su exposición definiendo montos máximos de siniestros en ciertos

contratos y en el uso de acuerdo con reaseguradoras para limitar la exposición a eventos catastróficos.


88

Los productos de seguros no tienen términos o cláusulas particularmente relevantes que pudiesen tener

un impacto significativo o representen incertidumbres importantes sobre los flujos de efectivo de

Inteseguro.

Riesgo de la actividad inmobiliaria -

Mediante Resolución SBS Nº2840-2012 de fecha 11 de mayo de 2012 “Reglamento de gestión del

riesgo inmobiliario en las empresas de seguros”, las empresas de seguro requieren identificar, medir,

controlar y reportar adecuadamente el nivel de riesgo inmobiliario que enfrenta. Asimismo, se define

como riesgo inmobiliario a la posibilidad de pérdidas debido a las variaciones o la volatilidad de los

precios de mercado de los inmuebles.

Los siguientes inmuebles son considerados como activos sujetos a riesgo inmobiliario:

- Inmuebles en los cuales se tenga derechos reales, tanto los usados para fines de inversión como

los de uso propio.

- Valores representativos de acciones de empresas de bienes raíces, entendiéndose como tales a

aquellas que generen ingresos periódicos de esta actividad o que se dediquen a la inversión

inmobiliaria.

- Certificados de participación en esquemas colectivos de inversión inmobiliaria, sean éstos

abiertos o cerrados.

- Participaciones en fideicomisos inmobiliarios.

No se considerará como activos sujetos a riesgo inmobiliario a aquellos que respalden las reservas de

contratos de seguros en los cuales el riesgo de inversión es asumido totalmente por el contratante o

asegurado.

La Compañía y sus Subsidiarias ha identificado los siguientes riesgos asociados a la cartera de

inversiones inmobiliarias:

- El costo de los proyectos de desarrollo puede aumentar si hay retrasos en el proceso de

planificación. Interseguro recibe servicios de asesores que son expertos en los requerimientos de

planificación específica en la ubicación del proyecto para reducir los riesgos que puedan surgir en

el proceso de planificación.

- Un inquilino principal puede llegar a ser insolvente provocando una pérdida significativa en los

ingresos por alquiler y una reducción en el valor de la propiedad asociada. Para reducir este

riesgo, Interseguro revisa la situación financiera de todos los posibles inquilinos y decide sobre el

nivel adecuado de seguridad requerido como depósitos de alquiler o garantías.

- La exposición de los valores razonables de la cartera de propiedades inmobiliarias y a los flujos

generados por los ocupantes y/o inquilinos.


89

30. Valor razonable

El valor razonable o estimado de mercado, es el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o

un pasivo acordado entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transacción corriente, bajo el

supuesto de que la entidad es una empresa en marcha.

Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y líquido, su precio

estipulado en un mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su respectivo valor

razonable. Cuando no se cuenta con el precio estipulado en un mercado, o éste puede no ser un

indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se puede utilizar

el valor de mercado de otro instrumento sustancialmente similar, el análisis de flujos descontados u

otras técnicas de medición aplicables, las cuales se ven afectadas de manera significativa por los

supuestos utilizados. A pesar de que la Gerencia de IFS y sus Subsidiarias ha utilizado su mejor juicio en

la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar

dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable puede

no ser indicativo del valor realizable neto o de liquidación de dichos instrumentos.

Una porción significativa de los activos y pasivos de IFS y sus Subsidiarias corresponde a instrumentos

financieros de corto plazo, con vencimientos menores a un año; por lo que se considera que los valores

razonables de tales instrumentos financieros son equivalentes a su correspondiente valor en libros al

cierre del ejercicio, con excepción de aquellos para los cuales existe un mercado activo.

Las metodologías y supuestos empleados para determinar los valores estimados de mercado dependen

de los términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal como se detalla

a continuación:

- Los fondos disponibles e interbancarios representan efectivo y depósitos a corto plazo que no

representan riesgos crediticios o de tasas de interés significativas, por lo que su valor en libros

equivale a su valor estimado de mercado en el balance general consolidado.

- Las Inversiones a valor razonable con cambios en resultados y disponibles para la venta, son

registradas a sus valores estimados de mercado por lo que su valor en libros es igual a dicho

valor.

- Las inversiones a vencimiento se encuentran valuadas a su costo amortizado mediante la

metodología de la tasa de interés efectiva y sus valores de mercado no difieren

significativamente del valor en libros tal como indica la nota 7(e).

- La mayoría de los créditos y las cuentas por cobrar de IFS y sus Subsidiarias son sustancialmente

a corto plazo y/o tienen tasas de interés que pueden reajustarse ante variaciones en las

condiciones del mercado, en consecuencia, su valor contable, neto de las provisiones para riesgo

de crédito teóricas con las tasas de provisión requeridas por la SBS, excluyendo el aumento de

las provisiones procíclicas según se indica en la nota 9, es considerado un buen estimado del

valor razonable de esos activos a la fecha del balance general consolidado.


90

- El valor de mercado de los depósitos y obligaciones es similar a su respectivo valor en libros; ello

se debe principalmente a su naturaleza corriente y a que las tasas de interés son comparables a

las de otros pasivos similares a la fecha del balance general consolidado.

- Los adeudados y obligaciones financieras generan intereses a tasas variables y/o tasas

preferenciales similares a las vigentes en el mercado. Para pasivos que generan intereses con un

vencimiento original mayor a un año, el valor razonable fue calculado utilizando flujos de caja

descontados a las tasas vigentes en el Banco para pasivos con características similares. Como

resultado del cálculo, se estima que el valor de mercado estimado no difiere significativamente

del valor en libros.

- Los valores, títulos y obligaciones en circulación generan intereses a tasas fijas y variables de

acuerdo con la emisión efectuada. El valor razonable de estos instrumentos financieros se

calcula utilizando flujos de caja descontados a tasas vigentes para pasivos con similares

características. Como resultado del cálculo, el valor de mercado estimado no difiere

significativamente del valor en libros.

- Como se describe en la nota 20, el Banco ha emitido avales, créditos documentarios abiertos y

garantías pendientes y ha recibido garantías en respaldo de los créditos otorgados. En base al

nivel de comisiones actualmente cobrados por el otorgamiento de tales créditos indirectos y

tomando en consideración el vencimiento y las tasas de interés, así como la solvencia actual de

las contrapartes, la diferencia entre el valor en libros y el valor de mercado no es significativa.

- Los derivados, que incluyen compromisos de compra y venta de moneda extranjera a futuro y

“swaps” de moneda y tasa de interés, se registran a su valor estimado de mercado, por lo que no

existen diferencias con sus valores en libros.

Basada en el análisis antes indicado, la Gerencia de IFS y sus Subsidiarias considera que, al 31 de

diciembre de 2012 y de 2011, los valores estimados de instrumentos financieros de IFS y sus

Subsidiarias no difieren en forma significativa de sus valores en libros, excepto para el caso de

inversiones a vencimiento, según se explica en los párrafos anteriores y cuyos valores estimados de

mercado se presentan en la nota 7 (e) a los estados financieros consolidados.

31. Eventos subsecuentes

(a) A partir del 1 de enero del 2013, de acuerdo a la Resolución SBS N°8181-2012 “Reglamento de

Transparencia de Información y Contratación de Usuarios del Sistema Financiero”, los bancos no

podrán cobrar diversas comisiones que se venían registrando como ingreso en el estado de

ganancias y pérdidas del 2012 y 2011; dicha resolución tiene como finalidad mantener

únicamente las comisiones que tengan una adecuada justificación técnica y económica.

La Gerencia del Banco ha revisado las comisiones y tasas vigentes al 31 de diciembre de 2012

con la finalidad de implementar las acciones que permitan contrarrestar el impacto de estas

medidas.


91

(b) El 12 de diciembre de 2012, la SBS aprobó el “Segundo Programa de Bonos Subordinados del

Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank”, hasta por US$300,000,000 o su equivalente en

nuevos soles.

En enero de 2013, el Banco emitió la Segunda Emisión de dicho programa por S/.150,000,000.

Este bono tiene vencimiento en enero de 2023 y la tasa de interés anual pactada fue de 5.81 por

ciento. Esta emisión de acuerdo a lo establecido por la SBS, califica como patrimonio efectivo de

segundo nivel (“Tier 2”).

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