2019年业绩公布

2020年3月

1

龙光地产控股有限公司

I 业绩亮点 II 土储及城市更新

III 可持续发展战略 IV 未来展望目录

2

2019年业绩亮点

2城市更新

打造业绩增长新引擎

土储充裕优质，总货值8,320亿元，其中82%位于粤港澳大湾区

城市更新土储货值高达4,006亿元，目标未来3年占当年核心盈利比例约20%

城市更新已成为新的业绩增长引擎，形成穿越周期的盈利模式

2019年权益合约销售人民币915亿(+31%),完成年度销售目标的108%

本公司拥有人应占核心利润1人民币100.2亿元（+42.7%）

核心利润率17.9%，盈利能力持续领先行业

建议派末期股息为每股45港仙 全年合共派息每股83港仙，派息额占归母核心利润

约40% 公司为恒生高股息率指数成分股

3

注1：核心利润主要是不包括投资物业公允价值变动及衍生金融工具的公允价值变动及相关递延税项

晋级为恒生综合指数大型股 蝉联《财富》中国最佳董事会50强，巩固职业经理

人机制，共创价值，持续提升产品，服务及ESG 全国化布局: 粤港澳大湾区+长三角都市圈+西南城

市群

标普及惠誉上调公司信用评级至BB 净负债率67.4%， 利息覆盖倍数达4倍，加权融资

成本为6.1% 美元优先票据，境外银团贷款、境内公司债券及

ABS等多元化融资渠道通畅

近期土储货值4,314亿元，足够支撑未来三年权益合约销售额增长的目标

已锁定80%的2020年公司预测收入

5恒指高息股

股息持续优厚

3业绩增长确定性高

6入选恒指大型股发展迈入新阶段

1业绩大幅增长

核心利润破百亿

4国际信用评级上调

多元融资渠道

合约销售面积1 合约销售金额(人民幣 百萬元) (千平方米)

45.8%

49.7% 43.6%

2017 2018 2019

粤港澳大湾区 938 1,824 3,337

大西南区域 857 2,103 2,653

长三角区域 - - 143

新加坡 - 36 73

其他区域 631 438 709

26.0% 10.0% 10.3%0.8%1.0%

2.0%35.3%

47.7%

38.4%38.7%

41.5%

48.3%4,401

6,915

+57.1%

2017 2018 2019

粤港澳大湾区 26,618 43,356 54,026

大西南区域 7,736 19,821 25,530

长三角区域 - - 3,033

新加坡 - 3,351 6,350

其他区域 9,067 5,275 7,083

20.9% 7.3% 7.4%4.7%

6.6%3.1%17.8%

27.6%

26.6%61.3%

60.4%

56.3%

96,022

2,426

71,803

43,421

注1：合约销售面积不包括车库面积

合约销售：跨区域持续稳定增长

+33.7%

4

跨区域持续增长

长三角区域首年销售额破30亿元

全国化布局：粤港澳大湾区+长三角都市圈+西南城市群

深圳，惠州，佛山及南宁四个城市销售额过百亿， 南宁销售额及面积蝉联第一

新加坡销售套数位居当地前三

16.7%17.3%

17.9%

10%

20%

2017 2018 2019

核心利润率

27,690

44,137

57,480

0

6,000

12,000

18,000

24,000

30,000

36,000

42,000

48,000

54,000

60,000

66,000

2017 2018 2019

+30.2%

（人民币百万元）

4,620 

7,655 

10,314 

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

2017 2018 2019

（人民币百万元）

收入 核心溢利1 核心利润率

核心盈利破百亿，穿越周期的盈利模式

+ 34.7%

5注1：核心溢利为未计及投资物业公允价值变动及衍生金融工具的公允价值变动及相关递延税项

19 20

38

22

17

40

45

3

5

15

0

20

40

60

80

100

2016 2017 2018 2019

中期股息 末期股息 特别股息（港仙）

每股股息

注1：派息比率 = 股息/本公司拥有人应占核心利润

35% 35%40% 40%

5% 5%

10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2016 2017 2018 2019

全年/中期股息 特别股息

派息比率1

优厚稳定的长期派息

6

债务到期时间

境内银行贷款

27%

境内公司债

31%

境外银行贷款

11%

境外优先票据

31%

债务结构

加權平均借贷利率

6.1%

总借贷人民币697亿元

境內：58% 境外：42%

7

1年以内 25%

1-2年 33%

2-5年 42%

标普及惠誉上调公司信用评级至BB手握现金人民币407亿元，现金短债比超2倍

I 业绩亮点 II 土储及城市更新

III 可持续发展战略 IV 未来展望目录

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土储总货值8,320亿元，布局粤港澳/长三角/大西南三大都市圈 粤港澳大湾区土储货值为6,850亿元、占比82%。深圳土储货值1,707亿元，深圳及临深区域土储货

值3,775亿元，占比45%

粤港澳大湾区货值6,850亿占总货值82%

香港134 2%

深圳, 1,707 , 25%

惠州1,027 15%

东莞1,041 15%

珠海912 13%

中山488 7%

佛山691 10%

广州421 6%

肇庆196 3%

粤港澳其他233 4%

粤港澳大湾区总货值

人民币6,850亿

粤港澳大湾

区6,850 82%

大西南区域923 11%

新加坡110 2%

长三角区域99 1%

其他区域338 4%

总货值人民币

8,320亿5,801万平方米

土储总货值8,320亿元

3,250亿

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区域面积 货值

货值占比（万平方米） （亿元人民币）

深圳 114 808 19%

惠州/ 东莞 743 761 18%

广州/ 佛山/ 肇庆 688 659 15%

珠海/ 中山 352 461 11%

香港 4 134 3%

其他 334 233 5%

粤港澳大湾区小计 2,235 3,056 71%

大西南区域 914 717 17%

长三角区域 81 99 2%

新加坡 15 110 2%

其他区域 422 332 8%

合计 3,667 4,314 100%

近期土储货值分布

孵化中并

购及城市

更新项目

土地储备 总货值人民币

8,320亿5,801万平米

4,314亿3,667万平方米

4,006亿2,134万平方米

合理的土地储备开发周期近期货值足够支撑未来三年权益合约销售额的增长目标

多渠道持续扩充土储，2019年新增货值2,392亿元其中招拍挂新增702亿元，新增城市更新项目货值1,690亿元

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招拍挂

城市更新

货值人民币

2,392亿

2019年新增土储货值占比

区域面积 货值

占比（万平方米） （亿元人民币）

深圳 15 94 13%

佛山 51 74 11%

珠海 41 68 10%

中山 7 9 1%

广州 16 37 5%

江门 17 13 2%

粤港澳大湾区小计 147 295 42%

大西南区域 339 307 44%

长三角区域 67 80 11%

其他区域 21 20 3%

合计 574 702 100%

2019年新增招拍挂

多渠道持续扩充土储，2019年新增货值2,392亿元新增城市更新项目货值1,690亿元，其中91%在大湾区。新增城市更新面积约1,049万平方米。

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2019年新增城市更新项目货值占比

深圳 2%

珠海 17%

中山 5%

东莞

31%

广州 23%

惠州 3%

佛山 10%

大湾区以外城

市 9%

布局城市数量 （个） 10 项目数量 （个） 78 可转化土地储备 （万平方米） 2,134 可转化土地货值 （亿元） 4,006

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东莞,955亿

深圳,899亿

惠州,352亿

广州,384亿

佛山,265亿

珠海,684亿

中山,255亿

大湾区以外城

市,212亿

城市更新货值分布

城市更新：业绩增长新引擎，目标未来3年占当年核心盈利比重约20%截至2019年12月31日，城市更新土储货值高达4,006亿元，其中约95%位于粤港澳大湾区国际大都市圈，

价值高，布局好，孵化周期短，在深圳/惠州/东莞/珠海等企业可自主改造区域的货值近2,890亿元。

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深圳龙光总部中心项目：2021年开始销售

位置 深圳南山区华侨城片区

项目类型 公寓,商业, 办公

占地面积 约3.8万㎡

面积及货值 总建筑面积约27万平方米，可售面积约25万平米，可售货值超300亿元

项目价值 位于深圳核心区，地铁口物业

拿地时间 2017年4季度

位置 惠州大亚湾工业区

项目类型 商住

占地面积 31.3万㎡

面积及货值 总建筑面积约180万平方米，货值约273亿元

项目价值 临深片区，深圳人口、产业转移第一站

拿地时间 2017年2月

惠州大亚湾项目

深圳拥有14个地铁物业项目

塘尾站

宝华站

南油西站

深圳轨道交通中长期规划

侨城东站

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白石龙站

红山站

高价值物业：于核心城市发展高品质及高升值潜力的轨道交通地产

上梅林站

聚龙山站

上塘站沙湖站

观光站

茜坑站

福保站

玖龙臺玖龙臺

世纪大厦世纪大厦

玖龙玺玖龙玺

玖钻玖钻

福永项目2福永项目2

福永项目1福永项目1

蛇口自贸区项目蛇口自贸区项目 龙光总部中心龙光总部中心

玖云著玖云著

福保项目福保项目

玖悦台玖悦台

上梅林项目上梅林项目

玖誉府玖誉府

龙光城龙光城

I 业绩亮点 II 土储及城市更新

III 可持续发展战略 IV 未来展望目录

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构建共同发展生态圈，打造有社会责任、受人尊敬的可持续发展企业

长期战略，强大执行力，规模持续提升

1996‐20001996‐2000 2001‐20052001‐2005 2006‐20102006‐2010 2011‐20152011‐2015 2016‐2020

第5个五年

2020年晋级恒生指数大型股

第1个五年 第2个五年 第3个五年 第4个五年

2013年香港联交所上市跨区域发展 “一线一圈”布局1996年成立

2021‐20252021‐2025 2026‐20302026‐2030 2031‐2031‐

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ESG

管理机制

卓越产品

巩固职业经理人机制，共创价值，强化企业文化和企业竞争力。

巩固玖系，天系和江南系三大产品线，打造全国知名健康人居品牌。

持续提升环境，社会，公司管治（ESG体系），成为卓越的企业公民。

可持续发展战略：未來发展的机制保障

19

增强企业的凝聚力、驱动力

和价值创造能力

企业文化机制外引内育相结合，人才战略

引领，巩固职业经理人机制

职业经理人机制

共创共享机制

长短期结合的共创共享机制，

实现股东与管理层的利益一致

企业管理机制：共创共享，持续提升核心竞争力

20

天系

大唐风 中国宅

玖 系

山水境 精工府

江南系

江南韵 君子堂

卓越产品：开创三大产品线，顺应时代需求，打造全国知名品牌

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可持续发展ESG战略：创造长期增长价值

《财富》中国最佳董事会50强具有企业家精神和强大执行力的职业经理层

社会联合龙光慈善基金会，投入扶贫、教育、社区、志愿服务。2019年开展公益项目30个，义工服务超5000小时。

公司管治公司制定了一系列管理方针，要求各个部

门在创造经济效益的同时兼顾社会需求，

遵循透明、健康、公正的发展价值观，追

求可持续、有品质的增长。

环境公司越来越多项目采用绿色建筑设计标准，重视施工过程的每道环节，为达到节能、节水、节材、减排及与环境和谐共存为最终目的努力着。

绿色环保产品系列，持续提升产品及服务，打造全国品牌

广受客户，员工，合作伙伴，社会各界及资本市场认可的企业公民

I 业绩亮点 II 土储及城市更新

III 可持续发展战略 IV 未来展望目录

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23

第6个五年发展目标：综合实力领先的全国性发展商

2016-2020

第5个五年

区域深耕粤港澳大湾区

专注地产开发主业

粤港澳大湾区领先开发商

2021-2025

第6个五年全国布局大湾区+长三角两大都市圈，

西南+中部两大城市群

城市更新对当年盈利贡献约达20%

培育持有物业成为长期收入来源

综合实力领先的全国性发展商

新加坡

6%

长三角区域

6%

大西南区域

19%

其他区域

9%

粤港澳

大湾区

60%

全年权益推货金额为人民币1,800 亿元，

权益推货值1

人民币约1,800亿

注1：为内部估算数据

2020年：跨周期稳定增长

24

区域推货金额

占比（亿元人民币）

佛山 230 21%

惠州 206 19%

深圳 174 16%

珠海 154 14%

东莞 81 8%

中山 81 8%

肇庆 44 4%

广州 37 3%

粤港澳其他区域 73 7%

合计 1,080 100%

粤港澳大湾区

附录

25

2019 占收入% 2018 占收入% 变动

（人民币 百万元）收入 57,480 100.0% 44,137 100.0% 30.2%

毛利 18,133 31.5% 14,887 33.7% 21.8%

年内利润 11,563 20.1% 8,996 20.4% 28.5%

本公司拥有人应占利润 11,269 19.6% 8,288 18.8% 36.0%

核心利润1 10,314 17.9% 7,655 17.3% 34.7%

本公司拥有人应占核心利润 10,020 17.4% 7,023 15.9% 42.7%

每股盈利‐ 基本（人民币分） 202.24  ‐ 147.95 ‐

‐ 摊薄（人民币分） 199.36  ‐ 145.69 ‐

全年合共股息 （港仙） 83 ‐ 75 ‐

注1：核心利润为未计及投资物业公允价值变动及衍生金融工具的公允价值变动及相关递延税项

附录：损益表摘要

26

2019年12月31日 2018年12月31日 变动

（人民币 百万元）总资产 206,010 170,095  21.1%

权益股东应占权益总额 34,194 29,249  16.9%

总权益1 42,994 36,746  17.0%

银行结余及现金2 40,705 35,717  14.0%

合同负债(预收款项) 26,030 16,785 55.1%

总借贷 69,678 58,941  18.2%

净负债比率 67.4% 63.2%

注1：包括非控股权益及永续资本工具

注2：包括有限制及已抵押存款

附录：资产负债表摘要

27

位置 地铁4、6号线红山站

项目类型 住宅

占地面积 约4.7万平方米

总建筑面积 约20.9万平方米

项目价值 地处已经运营的地铁4号线和在建6号线红山站，为双地铁上盖物业

深圳-玖悦台

附录：2020重点项目

位置 6、13号线观光站

项目类型 住宅及商业

占地面积 约15.2万平方米

总建筑面积 约76万平方米

项目价值 地处已动工的地铁6号线和规划13号线观光站，为双地铁上盖物业

深圳-玖龙臺

28

附录：2020重点项目

惠州-龙光城位置 大亚湾，临近深圳

项目类型 住宅及商业

占地面积 约170万平方米

总建筑面积 约528万平方米

项目价值 龙光目前最大的物业发展项目；邻近深

圳及规划中的地铁站，同时有多种交通方式直达深圳市中心区，交通便利

29

位置 东莞滨海片区

项目类型 高层住宅、别墅

占地面积 约7.3万平方米

总建筑面积 约28.9万平方米

项目价值 项目紧邻东莞发展新引擎——滨海湾新

区，多维交通，无缝接驳穗莞深。莞深罕有，约30万方江南臻境

东莞-江南大境

附录：2020重点项目

位置 珠海金湾区

项目类型 高层住宅、别墅

占地面积 约13.3万平方米

总建筑面积 约36万平方米

项目价值 位于珠海航空新城，城市新中心；拥享

海、河、湿地、公园四重景观，生态环境优越

珠海-玖誉湾

30

位置 南宁良庆区

项目类型 高层住宅、别墅

占地面积 约10.8万平方米

总建筑面积 约43.9万平方米

项目价值 龙光天瀛项目处于五象新区核心区的五

象湖畔，以盛唐文化为创新原点，更是一个融入自然的生态城市典范

南宁-天瀛

位置 佛山禅城区季华西路

项目类型 住宅、公寓、商业

占地面积 约8.2万平方米

总建筑面积 约73万平方米

项目价值 绿岛湖片区唯一的70万㎡大型地铁综合

体项目，一站式乐享吃喝玩乐购等休闲娱乐配套

佛山-玖龙台

附录：2020重点项目

位置 嘉善罗星街道和合社区

项目类型 高层住宅

占地面积 约6.2万平方米

总建筑面积 约22万平方米

项目价值 环沪一小时生活圈，交通便利，毗邻12年制名校

嘉善-罗星93亩

31

免责声明

32

本演示材料仅供本公司演示之用。对于本演示材料所载资料或意见的公平性、准确性、完整性或正确性，本公司均未做出任何明示或暗示的声明或保证，亦不应对此加以依赖。对于因使用本演示材料所载资料产生的或与本演示材料有关而引致的任何损失，本公司的任何成员、顾问或代表概不承担任何责任（包括但不限于疏忽、不实陈述、侵权、合同或其他责任）。本演示材料包含前瞻性陈述。除历史性陈述之外，其他陈述包括公司预期或期望在未来发生的事项、活动、发展都仅是有可能会在未来发生。

由于众多的不确定因素，包括但不局限于价格波动，需求变动，汇率变动，市场份额，竞争、市场风险，法律变动，财政政策调整，政府政策调整，国际经济金融市场的变化，政策风险，成本预期及其他不可预料之风险，公司的真实的业绩和发展与报告中所含前瞻性陈述可能会有所不同。

本公司依据截至目前之状况，作出上述前瞻性陈述，并不负信息更新之责任。此报告所含信息仅供参考，不作为认购任何公司股票或债券之建议。

联系方式

33

中国地址：中国广东省深圳市兴华路南侧龙光世纪大厦B座21层电话：(+86) 755 8528 8221传真：(+86) 755 8528 8321

香港地址：香港柯士甸道西1号环球贸易广场68楼02–03A室电话：(+852) 2823 9200传真：(+852) 2175 5098

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