United States Office of Air Quality Planning and Standards

Agency Research Triangle Park, NC 27711 June 2001

FINAL REPORT Environmental Protection EPA-452/R-01-011

Air

ECONOMIC IMPACT ANALYSIS OF THE BOAT MANUFACTURING NESHAP

Economic Impact Analysis of the Boat Manufacturing NESHAP

U.S. Environmental Protection Agency

Office of Air and Radiation

Office of Air Quality Planning and Standards

Air Quality Strategies and Standards Division

Research Triangle Park, NC

June 2001

Table of Contents

Section Page

List of Tables List of Figures Acronyms

Executive Summary

Chapter 1: Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1-1

1.1 Scope and Purpose . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1-1

1.2 Organization of the Report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1-1

Chapter 2: Industry Profile: Boat Manufacturing Source Category . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-1

2.1 Production Processes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-1

2.2 Facilities and Employment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-2

2.3 Products and Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-4

2.4 Foreign Trade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-8

2.5 Estimated Domestic Production by Boat Type . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-11

2.6 Vertical Integration and Specialization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-15

2.7 Market Concentration and Competitiveness . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-16

2.8 Costs and Profit Margins . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-18

2.9 Industry Forecasts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-19

Chapter 3: Compliance Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3-1

3.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3-1

3.2 Facility-level Emissions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3-2

3.3 Compliance Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3-3

3.4 Unit Compliance Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3-7

Chapter 4: Economic Impacts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4-1

4.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4-1

4.2 Methodology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4-2

4.3 Results . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4-3

4.4 Facility Closures and Employment Effects . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4-14

Chapter 5: Firm-Level Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5-1

5.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5-1

5.2 Number of Small Firms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5-2

5.3 Criteria for Assessing Impacts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5-2

5.4 Impact of the Rule on Small Firms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5-4

5.5 Conversion to North American Industrial Classification System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5-5

5.5 Conclusions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5-6

References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . R-1

Appendix A: Facility-level Sales Estimates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . A-1

Appendix B: Sensitivity Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . B-1

Appendix C: Social Cost Equations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . C-1

List of Tables

No. Title Page

2-1 Number of Establishments and Employment 1990 - 1995 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-2

2-2 Estimated Number of Boat Manufacturing Firms by Employment Size . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-4

2-3 Boat Sales (number and value) 1995-1997 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-5

2-4 Boat Sales (number) 1988-1997 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-7

2-5 Industry Value of Shipments 1987-1996 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-8

2-6 Boat and Ship Imports and Exports 1989-1996 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-9

2-7 U.S. Imports for Consumption & U.S. Domestic Exports 1993-1997 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-10

2-8 Estimated Domestic Production by Boat Type 1993-1997 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-11

2-9 Boat and Ship Costs and Value of Shipments 1990-1996 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-17

2-10 Solvency Ratios for SIC 3732, 1998 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-18

2-11 Profitability Ratios for SIC 3732, 1998 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-19

2-12 Projected Growth in Annual Domestic Production by Boat Type . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-22

3-1 Compliance Costs by Facility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3-8

4-1 Elasticity of Demand Estimates by Boat Type . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4-6

4-2 Summary of Market-Level Economic Impacts of the MACT Standards . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4-13

4-3 Estimated Equivalent Facility Closures by Market Segment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4-15

4-4 Estimated Change in Employment by Boat Market Segment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4-15

5-1 Estimated Number of Boat Manufacturing Firms by Employment Size . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5-2

5-2 Compliance Cost to Sales Ratios by Firm Employment Size . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5-5

List of Figures

No. Title Page

2-1 Location of SIC 3732 Facilities Reporting Styrene Emissions in TRI, 1995 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-3

2-2 Outboard Boats 1988-1997 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-12

2-3 PWCs 1992-1997 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-12

2-4 Canoes 1994-1997 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-13

2-5 Sterndrives 1988-1997 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-13

2-6 Inboard Runabouts 1988-1997 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-14

2-7 Inboard Cruisers 1988-1997 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-14

2-8 Jet Boats 1992-1997 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-15

2-9 Sailboats 1991-1997 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .