IDX Investor Day 2013 Jakarta, 01 Mei 2013
2
The views expressed here contain information derived from publicly available sources that have not been independently verified. No representation or warranty is made as to the accuracy, completeness or reliability of the information. Any forward looking information in this presentation has been prepared on the basis of a number of assumptions which may prove to be incorrect. This presentation should not be relied upon as a recommendation or forecast by PT. Indo Tambangraya Megah Tbk. Nothing in this release should be construed as either an offer to buy or sell or a solicitation of an offer to buy or sell shares in any jurisdiction
3
1. Pendahuluan 2. Tinjauan Operasional 3. Tinjauan Pemasaran
4. Tinjauan Keuangan
Agenda
4
1
Pendahuluan
5
Struktur dan Riwayat Perseroan
Note: Pencatatan data reserves dan resources batubara periode 31 Des 2012
ITMG
65.00%
Indominco Trubaindo Jorong
PT Indominco Mandiri
(CCOW Gen.I)
PT Trubaindo Coal Mining
(CCOW Gen II)
PT Kitadin-Embalut
(KP)
PT Jorong Barutama Greston
(CCOW Gen II)
50.00%
PT Indo Tambangraya Megah Tbk.
Banpu Minerals (Singapore) Pte Ltd
99.99% 99.99% 99.99% 99.99%
Banpu Minerals Co.Ltd
Reserves 390* Mt
Resources 1,595* Mt
BMS
99.99%
BMC
Banpu PCL Banpu
Public 35.00%
Kitadin
PT Kitadin-Td.Mayang
(KP)
BCI 50.00%
100.00% Banpu Coal Investment
Co.Ltd
East Kalimantan East Kalimantan South Kalimantan East Kalimantan
INDONESIAN STOCK EXCHANGE
IPO 18th Dec 2007
6,500-7,300 kcal/kg 6,000-6,300 kcal/kg 5,800 kcal/kg 6,700 kcal/kg 5,300 kcal/kg
Output FY12: 14.8 Mt Output FY12: 7.7 Mt Output FY12 : 3.5 Mt Output FY12 : 1.2 Mt
Bharinto
PT Bharinto Ekatama
(CCOW Gen III)
99.00%
East / Central Kalimantan
6,400-6,800 kcal/kg
Output FY12 : 0.3 Mt
East Kalimantan
159 Mt
679 Mt Resources
Reserves
94 Mt
318 Mt Resources
Reserves 13 Mt
149 Mt Resources
Reserves 112 Mt
298 Mt Resources
Reserves
5 Mt
142 Mt Resources
Reserves
7 Mt
10 Mt Resources
Reserves
6
Pertumbuhan organik dari aset yang dimiliki
Kegiatan eksplorasi lanjutan di beberapa area potensial
Peningkatan produksi batubara Bharinto mulai tahun 2013
Pembangunan infrastruktur Trubaindo (jembatan, tongkang, dll)
Pengembangan proyek IPCC di Indominco Blok Timur
Perluasan kapasitas port dan stockyard di terminal Bontang dan Bunyut
Melihat peluang dalam industri batubara dan menciptakan sinergi dengan operasi yang ada saat ini
Fokus pada Kualitas, Keselamatan dan Lingkungan
Berkomitmen terhadap prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik melalui perbaikan proses bisnis dan aspek CSR
Fokus pada pengembangan sumber daya manusia dan budaya perusahaan
Melanjutkan program penurunan biaya
Mengurangi biaya melalui efisiensi logistik
Memprioritaskan realisasi belanja capex
Manajemen kontraktor
Teknik penambangan yang berbeda
Investasi pembangunan Washing Plant di Indominco Blok Timur and Trubaindo Blok Selatan
Skema penghematan energi
Pembangunan pembangkit listrik tenaga batubara
Strategi Perseroan
PRAKTIK TERBAIK PERTUMBUHAN MANAJEMEN BIAYA
6
7
2
Tinjauan Operasional
Ringkasan Operasi 2012 vs 2013
Satuan: Juta Ton
7.2
5.7
Indominco
Trubaindo
Bharinto
Kitadin
Jorong
INDIKASI TARGET PRODUKSI*
4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12
Satuan: Juta Ton
Indominco
Trubaindo
Bharinto
Kitadin Jorong
* Tidak termasuk pertumbuhan inorganik Note: Target produksi hanya bersifat indikasi dan dapat mengalami perubahan
6.8 7.0 8.0
East Kalimantan
Balikpapan
Palangkaraya
Banjarmasin
Central Kalimantan
South Kalimantan
Samarinda
Trubaindo
Bharinto
Jorong
Embalut
Indominco
Td.Mayang
1Q13e
6.7
PRODUKSI TRIWULAN
2012 2013e
14.8 14.8
2012 2013e
7.7 7.7
2012 2013e
0.3 1.9
2012 2013e
1.2 1.2 1.2
2012 2013e
1.3 1.0
2012 2013e
2.2 2.4
8
PRODUKSI FY12: 27.5 Juta Ton TARGET FY13 : 29.0 Juta Ton
8
9
Produksi FY12 tercapai lebih tinggi dari target karena kondisi cuaca yang lebih baik dan pemanfaatan peralatan yang optimal.
Proyek IPCC: Dalam proses pengangkutan peralatan ke area tambang Indominco.
Ekspansi pelabuhan: Studi kelayakan oleh konsultan telah selesai dan dilanjutkan proses tender untuk konstruksi.
UPDATE TRIWULAN
Indominco Mandiri
SKEMATIK
EAST BLOCK
Santan River Port stock
yard
Bontang City
Asphalt haul road
2.5Km
35Km
Sea conveyor
Mine stockyard
Inland conveyor 4km
0 10 6 8 2 km 4
WEST BLOCK
Operations
Stockpile
Ports
Hauling
Crusher
ROM stockpile
Post
Panamax
95,000DWT
Target 2013: 14.8 juta ton
E B
LO
CK
W
BL
OC
K
E B
LO
CK
W
BL
OC
K
Satuan: Juta ton
Satuan: Bcm/ton
4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13e
10.9
13.8
11.6
15.1 15.2
11.6
13.2
9.2
4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13e
13.9
9.0
19.1
9.3
PRODUKSI TRIWULAN
10
Trubaindo:
Produksi FY12 tercapai lebih tinggi dari yang direncanakan karena kinerja yang baik dari kontraktor pertambangan.
Ekspansi pelabuhan Bunyut: Dalam proses penyusunan studi kelayakan oleh konsultan.
Bharinto:
Produksi FY12 berhasil tercapai sesuai yang direncanakan.
PAMA bekerja sebagai kontraktor utama.
Jalan angkut batubara di Bharinto telah selesai pada 4Q12.
UPDATE TRIWULAN
Trubaindo dan Bharinto
SKEMATIK
Mahakam River
South Block 1 (Dayak Besar)
North Block
40km Mine to port
Kedangpahu River
ROM stockpile
Bunyut Port
0 10 25 15 20 5 km
Product coal conveyor, stacking,
stockpile
EAST KALIMANTAN
Bharinto 60km south west of
Trubaindo North Block
South Block 2 (Biangan)
PT. BHARINTO
PT. TRUBAINDO
Operations
Stockpile
Hauling
Barge Port
Target 2013: TCM : 7.7 juta ton
BEK : 1.9 juta ton
TRUBAINDO 12.4 13.4 13.5
TRUBAINDO
BHARINTO
13.4 12.2
BHARINTO 7.4 7.8
4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13e
0.3
4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13e
11.0
7.5
0.3
PRODUKSI TRIWULAN
Satuan: Juta ton
Satuan: Bcm/ton
11
Kitadin Embalut:
Produksi FY12 dicapai lebih tinggi dari yang direncanakan yang disebabkan oleh kondisi cuaca yang baik.
Kitadin Tandung Mayang:
Produksi FY12 dicapai lebih rendah dari yang direncanakan karena adanya perubahan kebutuhan pasar.
UPDATE TRIWULAN
Kitadin Embalut dan Tandung Mayang
SKEMATIK
PRODUKSI TRIWULAN
Balikpapan
Mahakam River
Samarinda to Muara Berau
Bontang city
EMBALUT
Embalut Port
to Muara Jawa
ROM stockpile
Operations
Stockpile
Ports
Hauling
Crusher 0 10 6 8 2 km 4
5km Mine to port
TD. MAYANG
EAST KALIMANTAN
IMM EB IMM WB
Bontang Port
TDM : 2.4 juta ton
11.5 12.0 11.8 T
DM
E
MB
E
MB
T
DM
15.1 15.1 15.1
11.4
15.1
6.0
15.1
4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13e
4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13e
11.0
15.1
Target 2013 : EMB : 1.0 juta ton
Satuan: Juta ton
Satuan: Bcm/ton
Coal terminal
Jorong
Pelaihari
Pacific Ocean
Haul road
0 10 25 15 20 5 km
20km
Operations
Stockpile
Hauling
Barge Port
Target FY13: 1.2 juta ton
UPDATE TRIWULAN
12
Jorong
Produksi FY12 berhasil tercapai sesuai yang direncanakan karena kondisi cuaca yang baik dan dukungan dari kontraktor pertambangan.
Proyek pengalihan sungai sudah memperoleh persetujuan dari pemerintah.
Proyek konstruksinya sudah dimulai sejak Jan 2013 dan diharapkan akan selesai pada pertengahan 2013.
SKEMATIK
PRODUKSI TRIWULAN
8.6 8.6 8.6 8.6 8.6 8.6
4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13e
4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13e
Satuan: Juta ton
Satuan: Bcm/ton
13
3
Tinjauan Pemasaran
14
Rata-rata harga jual batubara
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
Fe
b-0
7
Ju
n-0
7
Oct
-07
Fe
b-0
8
Ju
n-0
8
Oct
-08
Fe
b-0
9
Ju
n-0
9
Oct
-09
Fe
b-1
0
Ju
n-1
0
Oct
-10
Fe
b-1
1
Ju
n-1
1
Oct
-11
Fe
b-1
2
Ju
n-1
2
Oct
-12
Fe
b-1
3
USD / Ton
NEX per 24 Apr 2013:
$86.65 /ton
Indeks NEX bulanan
Rata-rata harga jual bulanan Perusahaan
Harga jual 4Q12: $80.6/t
Harga jual FY12: $90.0/t
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
Fe
b-0
7
Ju
n-0
7
Oct
-07
Fe
b-0
8
Ju
n-0
8
Oct
-08
Fe
b-0
9
Ju
n-0
9
Oct
-09
Fe
b-1
0
Ju
n-1
0
Oct
-10
Fe
b-1
1
Ju
n-1
1
Oct
-11
Fe
b-1
2
Ju
n-1
2
Oct
-12
Fe
b-1
3
Ap
r-13
15
Indikasi Penjualan Batubara 2013
KONTRAK PENJUALAN BATUBARA DAN HARGA
Status Kontrak Status Harga
Sudah ditetapkan
Mengacu Indeks
Harga belum ditentukan
Belum terjual
TARGET PENJUALAN 2013: 29.0 Juta ton
Sudah di kontrak
Belum dikontrak
PERSENTASE PENJUALAN
16
Penjualan Batubara ITM 2012
PENJUALAN BERDASARKAN NEGARA TUJUAN
JAPAN 4.5
PHILIPPINES 1.6
THAILAND 1.8
INDIA 3.3
HK 0.6
S KOREA 1.5 CHINA
7.1
TAIWAN 2.3
ITALY 1.4
1.5
INDONESIA 2.5
MALAYSIA 0.4
LAIN-LAIN 0.1 Total Penjualan Batubara: 27.2 Juta ton
Japan
China
Taiwan
S Korea
Italy
Thailand
Philippines
Hong Kong
India
Indonesia
Malaysia Lain-lain
1%
( Satuan: Juta ton )
17
4
Tinjauan Keuangan
18
VOLUME PENJUALAN
Penjualan Bersih
PERTUMBUHAN PENJUALAN*
HARGA JUAL RATA-RATA
+14% QoQ
Indominco
Trubaindo
Jorong
Kitadin
Bharinto
Indominco
Trubaindo
Jorong Kitadin Bharinto
+24% QoQ
-8% QoQ
* Tidak termasuk pendapatan dari pelabuhan
729
575
622
572
653
103.1 101.1 94.6
87.5 80.6
7.1
5.7 6.6 6.6
8.2
Avg.2011: $97.1 /t
Avg.2012: $90.0 /t
Satuan: Jutaan Dolar AS
Satuan: Dolar AS /ton
Satuan: Juta ton
Kinerja Keuangan
3Q11 3Q12 4Q12 4Q11 3Q12 4Q124Q11 3Q12 4Q12
LABA BERSIH EBITDA**
Satuan: Jutaan Dolar AS
25%
LABA KOTOR*
286
32%
235
185
39%
159
24%
121
18%
10%
65
176 148
26%
120
21% 31%
FY10 FY11 FY12 FY10 FY11 FY12FY10 fy11 fy12
2011 2011 2010 2011 2010
892
37%
764
32%
23%
546 518
416
25%
204
12%
32%
2Q11 2Q12 4Q11 4Q12 1Q12 3Q12 4Q12 3Q12 4Q11 4Q11 4Q12 3Q12
742
30%
621
26%
432
18%
2012 2012 2012
19
2010
*) Termasuk biaya royalti **) Laba usaha sebelum depresiasi dan amortisasi
EBITDA Margin Laba Usaha Laba Bersih Margin Laba Bersih Laba Kotor Margin Laba Kotor
Satuan: Jutaan Dolar AS Satuan: Jutaan Dolar AS
20
Komponen Biaya
* Cash production cost + Royalty + SG&A
Satuan: Dolar AS/Ltr
Satuan: Bcm/ton Satuan: Dolar AS /ton
RATA-RATA STRIP RATIO CASH PRODUCTION COST
TOTAL CASH COST*
HARGA BAHAN BAKAR
48.0 51.9
11.9
13.2
1.03 1.07 70.2 71.0
13.1
1.07
51.6
70.0 1.02
12.0 49.8
67.2
11.2
1.03
47.6
65.0
Avg.2011: 11.9
Avg.2012: 12.3
Avg.2011: $1.02 /ltr
Avg.2012: $1.04 /ltr
Avg.2011: $46.4 /t
Avg.2012: $50.1 /t
Avg.2011: $66.0 /t
Avg.2012: $68.0 /t
Satuan: Dolar AS /ton
21
POSISI KAS
Net Market Gearing (%)
Net D/E (times)
(0.34)
(34%)
(0.47)
(44%)
(0.57)
(57%)
(0.41)
(41%)
2008 2009 2011 2010 2012
(0.46)
(46%)
Neraca Keuangan
RASIO HUTANG TERHADAP EKUITAS
POSISI HUTANG
Satuan: Jutaan Dolar AS
2008
222
2009
429
2011
612
295
2010 2012
461
2008
11 55
2009
0
2011
0
2010
0
2012
Satuan: Jutaan Dolar AS
22
Rencana Belanja Modal (Capex) 2013
Note: Total rencana belanja modal termasuk kantor Jakarta
Satuan: Jutaan Dolar AS
Indominco Trubaindo Bharinto Kitadin Jorong ITM
Konsolidasi*
150
64
70
2
In-pit crushing conveyor (IPCC)
Ekspansi Pelabuhan
Crushing plant & washing plant
Insfrastruktur Trubaindo
Crushing plant
6
6
23
Pembayaran Dividen
* Pembayaran dividen 2H12 akan dilakukan pada tanggal 15 Mei 2013
1,4641,666
2,506
1,168
795706
295
678407
1,286
344
1H08 3Q08 4Q08 1H09 2H09 1H10 2H10 1H11 2H11 1H12 1H12
Dividen payout (%)
Dividen per lembar saham (Rp)
60% 50%
67% 50%
88%
75%
75%
75%
90%
1H08 3Q08 4Q08 1H09 2H09 1H10 2H10 1H11 2H11
Rp 1,345 /share
( 60% payout )
*
80%
1H12
Rp 1,964/share
( 70% payout )
Rp 1,202/share
( 75% payout )
Rp 3,674/share
( 85% payout )
90%
2H12
Rp 3,130/share
( 85% payout )
24
Terima kasih
25
Lampiran
26
Reserves dan Resources (per 31 Des 2012)
Indominco
Trubaindo
Kitadin-Td.Mayang
Jorong
Blok Barat
Blok Timur
235
21
443
149
13
142
5
318
94
298
112
10
RESOURCES
RESERVES
Kitadin-Embalut
Total Reserves: 390 Juta Ton
Total Resources: 1,595 Juta Ton
138
7
Bharinto
(Satuan: Juta Ton)